华 宝 兴 业 稳健 回 报 灵 活配 置 混 合 型证 券 投
资基金 2016 年第 1 季度报告
2016 年3 月31 日
基金管 理人： 华宝兴业基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年 4 月20 日
华宝稳健回报混合 2016 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年 4 月 18 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华宝稳 健回 报混 合
基金主 代码 000993
交易代 码 000993
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 3 月27 日
报告期 末基 金份 额总 额 812,002,335.79 份
投资目 标
本基金 通过 资产 配置 和灵 活运用 多种 投资 策略 ， 在 严
格控制 风险 的前 提下 ， 追 求超越 业绩 比较 基准 的投 资
回报， 力争 实现 基金 资产 的长期 稳健 增值 。
投资策 略
1、大 类资 产配 置策 略
本基金 采取 积极 的大 类资 产配置 策略 ， 通 过宏 观策 略
研究 ， 综 合考 虑宏 观经 济、 国家财 政政 策 、 货 币政 策、
产业政 策、 以及 市场 流动 性等方 面因 素， 对相 关资 产
类别的 预期 收益 进行 动态 跟踪， 决定 大类 资产 配置 比
例。
2、股 票投 资策 略
本基金 采取 积极 的股 票选 择策略 ， 将" 自 上而 下"的行
业配置 策略 和" 自下 而上" 的股票 精选 策略 相结 合,
根据对 宏观 经济 和市 场风 险特征 变化 的判 断， 进行 投
资组合 的动 态优 化， 实现 基金资 产长 期稳 定增 值。
3、固 定收 益类 投资 工具 投 资策略
本基金 将投 资于 债券 、 货 币市场 工具 和资 产支 持证 券华宝稳健回报混合 2016 年第 1 季度报告
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等固定 收益 率投 资工 具， 以有效 利用 基金 资产 ， 提 高
基金资 产的 投资 收益 。
4、权 证投 资策 略
本基金 将在 严格 控制 风险 的前提 下， 主动 进行 权证 投
资。 基 金权 证投 资将 以价 值分析 为基 础， 在采 用数 量
化模型 分析 其合 理定 价的 基础上 ， 把 握市 场的 短期 波
动， 进 行积 极操 作， 在风 险可控 的前 提下 力争 实现 稳
健的超 额收 益。
5、股 指期 货投 资策 略
本基金 将依 据法 律法 规并 根据风 险管 理的 原则 参与
股指期 货投 资。 本基 金将 通过对 证券 市场 和期 货市 场
运行趋 势的 研究 ， 采 用流 动性好 、 交 易活 跃的 期货 合
约， 并 充分 考虑 股指 期货 的收益 性、 流动 性及 风险 性
特征， 运用 股指 期货 对冲 系统性 风险 及特 殊情 况下 的
流动性 风险 ，以 达到 降低 投资组 合整 体风 险的 目的 。
6、其 他金 融工 具投 资策 略
如法律 法规 或监 管机 构以 后允许 基金 投资 于其 他金
融产品 ， 基 金管 理人 可根 据法律 法规 及监 管机 构的 规
定及本 基金 的投 资目 标， 制定与 本基 金相 适应 的投 资
策略、 比例 限制 、信 息披 露方式 等。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数收 益率 ×55 % + 上证 国债 指数 收益 率
×45%
风险收 益特 征
本基金 是一 只主 动投 资的 混合型 基金 ， 其 长期 平均 预
期风险 和预 期收 益率 低于 股票型 基金 ， 高 于债 券型 基
金、货 币市 场基 金。
基金管 理人 华宝兴 业基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 1 月 1 日 － 2016 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -52,278,615.39
2.本期 利润
-114,824,784.19
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.1414
4.期末 基金 资产 净值 744,407,612.04
5.期末 基金 份额 净值 0.917
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2. 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实 际收益 水平 要低 于华宝稳健回报混合 2016 年第 1 季度报告
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所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -13.73% 3.03% -6.84% 1.33% -6.89% 1.70%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
（2015 年3 月 27 日至 2016 年3 月 31 日）
注：按 照基 金合 同的 约定 ，自基 金成 立日 期 的6 个 月内达 到规 定的 资产 组合 ，截 至 2015 年9 月
27 日 ，本 基金 已达 到合 同 规定的 资产 配置 比例 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
闫旭
助 理 投 资
总 监 、 国
内 投 资 部
总 经 理 、
本 基 金 基
金 经 理 、
华 宝 行 业
精 选 混 合
2015 年3 月
27 日
- 16 年
硕士。曾在富国基金
管理有限公司从事证
券研究、交易和投资
工作， 2004 年 10 月至
2010 年 7 月 任职 于华
宝兴业基金管理有限
公司，先后任基金经
理助理、基金经理的华宝稳健回报混合 2016 年第 1 季度报告
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基金经
理 、 华 宝
兴 业 收 益
增 长 基 金
经理
职务。 2010 年 7 月至
2014 年 2 月 任纽 银梅
隆西部基金管理有限
公司投资副总监兼基
金经理 ，2014 年 3 月
加入华宝兴业基金管
理有限公司，现任助
理投资 总监 ，2015 年
3 月起兼任国内投资
部总经 理。2014 年 7
月起任华宝兴业行业
精选混合型证券投资
基 金 基 金 经 理 ，2015
年 2 月兼任 华宝 兴业
收益增长混合型证券
投资基金基金经理，
2015 年 3 月 兼任 华宝
兴业稳健回报混合型
证 券投资基金基金经
理。
注：1 、任 职日 期以 及离 任 日期均 以基 金公 告为 准。
2、证 券从 业含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人遵守 《中 华人 民共 和国 证券法 》、 《中 华人 民共 和国证 券投 资基
金法》 及其 各项 实施 细则 、《华 宝兴 业稳 健回 报灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金基金 合同 》和 其他
相关法 律法 规的 规定 、监 管部门 的相 关规 定， 依照 诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金资
产，在 控制 投资 风险 的基 础上， 为基 金份 额持 有人 谋取最 大利 益， 没有 损害 基金份 额持 有人 利益
的行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，基 金管 理人 通过严 格执 行投 资决 策委 员会议 事规 则、 公司 股票 库管理 制度 、中
央交易 室制 度、 防火 墙机 制、系 统中 的公 平交 易程 序、 每 日交 易日 结报 告、 定期基 金投 资绩 效评
价等机 制， 确保 所管 理的 所有投 资组 合在 授权 、研 究分析 、投 资决 策、 交易 执行、 业绩 评估 等投
资管理 活动 和环 节得 到公 平对待 。同 时， 基金 管理 人严格 遵守 法律 法规 关于 公平交 易的 相关 规定
和公司 内部 制度 要求 ，分 析了本 公司 旗下 所有 投资 组合之 间的 整体 收益 率差 异、分 投资 类别 （股
票、债 券） 的收 益率 差异 以及连 续四 个季 度期 间内 、不同 时间 窗下 同向 交易 的交易 价差 ；分 析结华宝稳健回报混合 2016 年第 1 季度报告
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果未发 现异 常情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，基 金管 理人 未发生 所有 投资 组合 参与 的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少
的单边 交易 量超 过 该 证券 当日成 交量 的 5% 。
本报告 期内 ，本 基金 未发 现异常 交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2016 年一 季度 市场 各指 数 整体处 于下 跌趋 势： 上证 指数下 跌 15.12% ， 沪 深 300 下跌13.75% ，
创业板 下 跌17.53% 。 整 体 行情在 年初 的 3 个月 呈现 出巨幅 的震 荡 ： 人 民币 贬 值、2015 年年 末降 准
预期落 空、A 股 熔断 机制 等因素 共同 导致 了新 年以 来的各 指数 系统 性下 跌， 以上证 指数 和创 业板
指为例 ，整 个1 月份 分别 下跌 了 22.65% 和 26.53% 。 风险一 定程 度释 放后 ，指 数在 2 、3 月份 开始
逐步企 稳并 走出 一段 小幅 反弹行 情。 从结 构上 看， 部分周 期品 特别 是一 些具 有涨价 逻辑 的子 行业
以及优 质成 长股 表现 相对 较好； 同时 ，市 场也 表现 出来一 定的 板 块 轮动 现象 。
本基金 根据 市场 环境 的变 化，在 不同 阶段 采取 了相 应的投 资策 略。1 月 份及 时下调 仓位 ，同
时对一 些个 股兑 现了 前期 的浮盈 ， 保 留了 中长 线看 好的个 股。2、3 月份 则适 当提高 了仓 位， 整 体
配置更 加趋 于均 衡。 一方 面，增 加了 部分 受涨 价逻 辑驱动 的偏 周期 品种 持仓 ，包括 有色 、化 工中
的一些 小品 种， 取得 了一 定的正 收益 ；同 时， 本基 金适当 减持 了一 些估 值偏 高的成 长股 ，对 于新
兴产业 主要 还是 精选 优质 个股， 主要 集中 配置 受益 于经济 改革 、结 构调 整的 相关板 块， 如影 视传
媒、体 育、 教育 、云 计算 、智能 制造 等子 行业 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 ，本 报告 期内基 金份 额净 值增 长率 为-13.73% ，同 期业 绩比 较 基准收 益率 为
-6.84% ，基 金表 现落 后基 准 6.89% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 不存 在连续 二十 个工 作日 基金 份额持 有人 低于 二百 人或 基金资 产净 值低
于五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 574,534,580.29 76.47 华宝稳健回报混合 2016 年第 1 季度报告
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其中： 股票
574,534,580.29 76.47
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
160,027,318.38 21.30
8 其他资 产
16,723,335.31 2.23
9 合计
751,285,233.98
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 13,398,000.00 1.80
C 制造业 289,870,341.49 38.94
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 16,186,390.16 2.17
F 批发和 零售 业 12,821,101.20 1.72
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 22,679,790.52 3.05
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 116,107,305.50 15.60
J 金融业 15,056,391.00 2.02
K
房地产 业
14,666,853.30 1.97
L
租赁和 商务 服务 业
21,556,438.91 2.90
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
52,191,968.21 7.01
S 综合 - -
合计 574,534,580.29 77.18
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5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 投资 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300017 网宿科 技 748,887 43,742,489.67 5.88
2 002739 万达院 线 542,400 43,570,992.00 5.85
3 600060 海信电 器 2,045,200 34,032,128.00 4.57
4 002325 洪涛股 份 1,304,536 16,150,155.68 2.17
5 300166 东方国 信 637,134 15,431,385.48 2.07
6 601377 兴业证 券 1,712,900 15,056,391.00 2.02
7 002555 三七互 娱 349,300 15,023,393.00 2.02
8 600158 中体产 业 716,855 14,666,853.30 1.97
9 300467 迅游科 技 199,240 14,610,269.20 1.96
10 002183 怡亚通 492,362 14,500,060.90 1.95
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 未投 资股 指期 货。 华宝稳健回报混合 2016 年第 1 季度报告
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5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 未投 资股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 未投 资国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 未投 资国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 未投 资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
兴业证 券（601377）于 2016 年 2 月 18 日收 到中 国 证券监 督管 理委 员会 福建 监管局 《关 于对
兴业证 券股 份有 限公 司采 取责令 增加 内部 合规 检查 次数措 施的 决定 》 。 因公 司 违反 《 证券 公司 融资
融券业务内部控制指引》 与《关于加强证券经纪业 务管理的规定》中的规定 ，责令公司在 2016
年 3 月1 日至 2017 年2 月 28 日 期间 ，每3 个 月对 融资融 券业 务进 行一 次内 部合规 检查 ，并 在每
次检查 后 10 个 工作 日内 ， 向福建 监管 局报 送合 规检 查报告 。
怡亚通 （002183）于 2016 年2 月2 日 收到 中国 证券 监督管 理委 员会 深圳 监管 局 《 深圳 证监 局
关于对深圳市 怡 亚通供 应 链股份有限公 司采取出 具 警示函措施的 决定》 （ 【2016 】10 号） 。 因公司
存在信息披露 不规范， 部 分事项决策程 序倒置， 会 计核算不规范 ，财务会 计 基础工作不 规范等问
题，决 定给 予警 示并 要求 尽快整 改。
本基金管理人 通过对上 述 上市公司进行 进一步了 解 和分析，认为 上述处分 不 会对公司的投 资
价值构成实质 性影响， 因 此本基金管理 人对上述 股 票的投资判断 未发生改 变 。报告期内 ，本基金
投资的前十名 证券的其 余 八名证券的发 行主体没 有 被监管部门立 案调查或 在 本报告编制 日前一年
内受到 公开 谴责 、处 罚的 情况。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票未 超出基 金合 同规 定的 备选 股票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 561,168.18
2 应收证 券清 算款 16,041,224.57
3 应收股 利 -
4 应收利 息 26,201.16
5 应收申 购款 94,741.40
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 - 华宝稳健回报混合 2016 年第 1 季度报告
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8 其他 -
9 合计 16,723,335.31
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 002739 万达院 线 43,570,992.00 5.85 重大事 项
2 002555 三七互 娱 15,023,393.00 2.02 重大事 项
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 794,769,589.50
报告期 期间 基金 总申 购份 额 46,526,828.57
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 29,294,082.28
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 812,002,335.79
注：总 申购 份额 含转 换入 份额； 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 1,343,890.78
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 1,343,890.78
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
0.17
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7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期基 金管 理人 未运 用固有 资金 投资 本基 金。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
中国证 监会 批准 基金 设立 的文件 ；
华宝兴 业稳 健回 报灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 ；
华宝兴 业稳 健回 报灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金招 募说明 书；
华宝兴 业稳 健回 报灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金托 管协议 ；
基金管 理人 业务 资格 批件 、营业 执照 和公 司章 程；
基金管 理人 报告 期内 在指 定报刊 上披 露的 各种 公告 ；
基金托 管人 业务 资格 批件 和营业 执照 。
8.2 存 放地 点
以上文 件存 于基 金管 理人 及基金 托管 人住 所备 投资 者查阅 。
8.3 查 阅方 式
投资者 可以 通过 基金 管理 人网站 ，查 阅或 下载 基金 合同、 招募 说明 书、 托管 协议及 基金 的各
种定期 和临 时公 告。
华宝兴业基金管理有限公司
2016 年4 月20 日
