华 宝 兴 业 增强 收 益 债 券型 证 券 投 资基 金
2016 年第1 季度报告
2016 年3 月31 日
基金管 理人： 华宝兴业基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年 4 月20 日
华宝兴业增强收益债券 2016 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2016 年 4 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华宝兴 业增 强收 益债 券
基金主 代码 240012
交易代 码 240012
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 2 月 17 日
报告期 末基 金份 额总 额 327,046,623.71 份
投资目 标
在控制 风险 和保 持资 产流 动性的 前提 下， 追求 较
高的当 期收 益和 总回 报， 争取实 现基 金资 产的 长
期稳健 增值 。
投资策 略
本基金 采取 积极 的资 产配 置策略 ， 通 过宏 观策 略
研究， 对相 关资 产类 别（ 包括固 定收 益类 资产 、
权益类 资产 和货 币资 产等 ） 的预 期收 益进 行动 态
跟踪， 决定 其配 置比 例。
业绩比 较基 准 中国债 券总 指数 收益 率
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其 长期平 均风 险和 预期 收
益率低 于混 合型 基金 和股 票型基 金， 高于 货币 市
场基金。 在债 券型 基金 产 品中， 其 长期 平均 风险
程度和 预期 收益 率高 于纯 债券基 金。
基金管 理人 华宝兴 业基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称
华宝兴 业增 强收 益债 券
A
华宝兴 业增 强收 益债
券B
下属分 级基 金的 交易 代码 240012 240013
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 94,526,511.09 份 232,520,112.62 份 华宝兴业增强收益债券 2016 年第 1 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年1 月1 日 － 2016 年3 月 31 日 ）
华宝兴 业增 强收 益债 券 A 华宝兴 业增 强收 益债 券 B
1． 本 期已 实现 收益 1,844,063.22 4,232,545.27
2．本 期利 润 1,885,352.60 4,317,024.26
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0225 0.0206
4．期 末基 金资 产净 值 137,732,291.97 329,189,065.99
5．期 末基 金份 额净 值 1.4571 1.4157
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所述 基金 业绩 指 标不包 括持 有人 认购 或交 易基金 的各 项费 用， 计入 费用后 实际 收益 水平
要低于 所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
华宝兴业增强收益债券 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.56% 0.06% 0.27% 0.10% 1.29% -0.04%
华宝兴业增强收益债券 B
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.45% 0.06% 0.27% 0.10% 1.18% -0.04%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
(2009 年2 月17 日至2016 年3 月31 日)
注：按 照基 金合 同的 约定 ，自基 金成 立日期的 6 个 月内达 到规 定的 资产 组合 ，截 至 2009 年8 月
16 日 ，本 基金 已达 到合 同 规定的 资产 配置 比例 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
李栋梁
本 基 金
基 金 经
理， 华 宝
兴 业 宝
康债券 、
华 宝 新
机 遇 混
2014 年10
月11 日
- 13 年
硕士。 曾 在国 联证 券有 限 责
任公司、 华宝 信托 有限 责 任
公司和太平资产管理有限
公司从事固定收益的研究
和投资 ， 2010 年 9 月加 入 华
宝兴业基金管理有限公司
担 任 债 券 分 析 师 ，2010 年华宝兴业增强收益债券 2016 年第 1 季度报告
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合、 华 宝
新 价 值
混 合 基
金经理
12 月至 2011 年 6 月任 华 宝
兴业宝康债券基金经理助
理， 2011 年 6 月起 担任 华 宝
兴业宝康债券基金经理，
2014 年 10 月 起兼 任华 宝 兴
业增强收益债券型证券投
资 基 金 基 金 经 理 ，2015 年
10 月 兼 任 华 宝 兴 业 新 机 遇
灵活配置混合型证券投资
基金（LOF ） 和 华 宝 兴 业 新
价值灵活配置混合型证券
投资基 金基 金经 理。
注：1 、任 职日 期以 及离 任 日期均 以基 金公 告为 准。
2、证 券从 业含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人遵守 《中 华人 民共 和国 证券法 》、 《中 华人 民共 和国证 券投 资基
金法》 及其 各项 实施 细则 、《华 宝兴 业增 强收 益债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》和 其他 相关 法律
法规的 规定 、监 管部 门的 相关规 定， 依照 诚实 信用 、勤勉 尽责 的原 则管 理和 运用基 金资 产， 在控
制投资 风险 的基 础上 ，为 基金份 额持 有人 谋取 最大 利益， 没有 损害 基金 份额 持有人 利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，基 金管 理 人 通过严 格执 行投 资决 策委 员会议 事规 则、 公司 股票 库管理 制度 、中
央交易 室制 度、 防火 墙机 制、系 统中 的公 平交 易程 序、每 日交 易日 结报 告、 定期基 金投 资绩 效评
价等机 制， 确保 所管 理的 所有投 资组 合在 授权 、研 究分析 、投 资决 策、 交易 执行、 业绩 评估 等投
资管理 活动 和环 节得 到公 平对待 。同 时， 基金 管理 人严格 遵守 法律 法规 关于 公平交 易的 相关 规定
和公司 内部 制度 要求 ，分 析了本 公司 旗下 所有 投资 组合之 间的 整体 收益 率差 异、分 投资 类别 （股
票、债 券） 的收 益率 差异 以及连 续四 个季 度期 间内 、不同 时间 窗下 同向 交易 的交易 价差 ；分 析结
果未发 现异 常情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，基 金管 理人 未发生 所有 投资 组合 参与 的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少
的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 。
本报告 期内 ，本 基金 未发 现异常 交易 行为 。
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4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2016 年1-2 月 份， 固定 资 产投资 完成 额同 比增 长 10.2%，前 2 个月 固定 资产 投 资增速 微幅 反
弹。 分 行业 来看 ， 制 造业 投资完 成额 同比 增速 下降 至7.5% ， 房地 产开 发投 资 完成额 同比 增速 反弹
至3% ； 制 造业 投资 增速 继 续下滑 但是 降幅 收窄 ， 房 地产投 资增 速表 现靓 丽， 基建投 资增 速下 滑至
15% 。 房地 产销 售好 转带 动 投资增 速的 回升 ， 拉 动固 定资产 投资 增速 的反 弹。1-2 月 份出 口金 额同
比下 降17.8% ， 出口 增速 在 1-2 月份 下降 且降 幅较 大；1-2 月 份进 口金 额同 比下 降 16.7% ， 进口 增
速较低 表明 内需 很不 乐观 。1-2 月份 社会 消费 品零 售 总额同 比增 长10.2% ， 实 际 消费增 速 为 9.6% ，
名义和 实际 消费 增速 均下 滑。物 价水 平高 于市 场预 期，2 月份CPI 为2.3% ，1-2 月份 CPI 为2%，
蔬菜和 猪肉 价格 上涨 是物 价水平 高于 预期 的主 要原 因。2 月中 央行 降低 存款 准备金 率， 但是 没有
降低存 贷款 基准 利率 和央 行 7 天 公开 市场 操作 利率 。1 月 份信 贷和 社会 融资 总 量放量 ，2 月份 央行
开始控 制信 贷投 放和 社会 融资总 量增 速， 社会 融资 总量中 信贷 和债 券融 资占 比较高 ，预 计央 行仍
将会控 制信 贷投 资节 奏。 债券收 益率 曲线 出现 陡峭 化走势 ，利 率债 中长 期收 益率上 升较 多， 短期
较为稳 定； 高等 级信 用债 收益率 较为 稳定 ，收 益率 微幅下 降； 中低 等级 信用 债收益 率下 降幅 度相
对较大 。市 场投 资主 体在 高收益 率的 资产 减少 之后 将目光 集中 在收 益率 相对 较高的 中低 等级 信用
债上面 ，导 致中 低等 级信 用债尤 其是 城投 类债 券收 益率下 降的 最主 要原 因。1-2 月 份股 市快 速下
跌，3 月份 股市 企稳 反弹 ，年前 的四 只存 量转 债价 格全部 下跌 ，新 发可 转债 和可交 换债 券较 多，
转债市 场扩 容以 及股 市下 跌导致 转债 估值 的压 缩， 转债作 为一 个整 体纯 债溢 价率和 转股 溢价 率都
偏高， 配置 价值 有限， 交 易价值 取决 于股 市走 势。1 季度股 市整 体下 跌，3 月 份 股市反 弹， 其中 部
分强周 期品 （煤 炭、 部 分 有色、 钢铁） 、VR 相关 品 种、 人 工智 能、 自 动驾 驶 以及和 通胀 相关 的养
殖等板 块表 现相 对较 好， 其余板 块表 现较 差。 从风 格指数 来看 ，创 业板 要弱 于主板 。
2016 年1 季度 增强 收益 债 券基金 降低 了长 期利 率债 的投资 比例 ，提 高了 信用 债的投 资比 例，
降低了 可转 债的 投资 比例 ，提高 了股 票的 配置 比例 。年初 低配 权益 类资 产取 得较好 的效 果， 后期
增配权 益类 资产 提供 了绝 对正收 益， 但是 后期 权益 类资产 配置 比例 偏低 ，行 业配置 和个 股选 择能
力有待 提高 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 ，本 报告 期内增 强收 益 A 基 金份 额 净值增 长率 为 1.56% ，同 期业绩 比较 基准
收益率 为0.27% ；增 强收 益 B 基金 份额 净值 增长 率 为 1.45% ， 同期 业绩 比较 基准收 益率 为 0.27% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 不存 在连续 二十 个工 作日 基金 份额持 有人 低于 二百 人或 基金资 产净 值低华宝兴业增强收益债券 2016 年第 1 季度报告
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于五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 9,359,348.10 1.82
其中： 股票
9,359,348.10 1.82
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
481,498,767.62 93.68
其中： 债券
481,498,767.62 93.68
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
14,724,719.46 2.86
8 其他资 产
8,424,081.46 1.64
9 合计
514,006,916.64
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采 矿 业 - -
C 制造业 5,511,348.10 1.18
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
- -
J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 3,848,000.00 0.82
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - 华宝兴业增强收益债券 2016 年第 1 季度报告
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P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 9,359,348.10 2.00
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 投资 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 300284 苏交科 200,000 3,848,000.00 0.82
2 603008 喜临门 181,734 3,298,472.10 0.71
3 002415 海康威 视 71,800 2,212,876.00 0.47
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 8,765,550.00 1.88
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 59,411,713.00 12.72
其中： 政策 性金 融债 59,411,713.00 12.72
4 企业债 券 322,972,504.62 69.17
5 企业短 期融 资券 90,349,000.00 19.35
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 481,498,767.62 103.12
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 112232 14 长 证债 239,037 25,328,360.52 5.42
2 111051 09 怀 化债 213,077 23,395,854.60 5.01
3 122112 11 沪 大众 213,700 22,278,225.00 4.77
4 126018 08 江 铜债 216,950 21,534,457.00 4.61 华宝兴业增强收益债券 2016 年第 1 季度报告
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5 122097 11 浦 路桥 202,010 20,689,864.20 4.43
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 未投 资国 债期 货。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 未投 资国 债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 未投 资国 债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
14 长 证债 （112232）于 2015 年5 月 22 日 收到 湖北 证监局 关于 对长 江证 券股 份有限 公司 采取
出具警 示函 监管 措施 的决 定，因 公司 未与 部分 研究 报告转 载机 构签 订协 议， 公司部 分研 究报 告的
报送审 核人 员和 对外 发送 渠道不 符合 公司 内部 规定 ，决定 对公 司采 取出 具警 示函的 监管 措施 ；于
2016 年3 月17 日收 到中 国证监 会湖 北监 管局 《关 于对长 江证 券股 份有 限公 司采取 出具 警示 函监
管措施 的决 定》 （[2016]3 号） 。 因公 司在 履行 受托 管 理职责 的过 程中 未勤 勉尽 责，未 按照 相关 约
定，如 实披 露募 集资 金使 用情况 。上 述行 为违 反了 《公司 债券 发行 与交 易管 理办 法 》的 规定 ，湖
北证监 局决 定对 公司 采取 出具警 示函 的监 管措 ； 于2016 年3 月23 日收 到全 国中小 企业 股份 转让
系统 《 关于 对长 江证 券采 取出具 警示 函的 监管 措施 》 。 因公 司主 办券 商未 严格 履行投 资者 适当 性管
理义务 ，未 健全 投资 者适 当性管 理工 作制 度和 业务 流程， 未正 确配 置投 资者 交易权 限及 明确 告知
投资者 可正 常交 易时 点， 构成违 规。
本基金 管理 人通 过对 上述 上市公 司进 行进 一步 了解 和分析 ，认 为上 述处 分不 会对公 司的 投资华宝兴业增强收益债券 2016 年第 1 季度报告
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价值构 成实 质性 影响 ，因 此本基 金管 理人 对上 述债 券的投 资判 断未 发生 改变 。报告 期内 ，本 基金
投资的 前十 名证 券的 其余 九名证 券的 发行 主体 没有 被监管 部门 立案 调查 或在 本报告 编制 日前 一年
内受到 公开 谴责 、处 罚的 情况。
5.10.2
基金投 资的 前十 名股 票未 超出基 金合 同规 定的 备选 股票库 。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 105,089.11
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 7,865,438.49
5 应收申 购款 453,553.86
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 8,424,081.46
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 华宝兴 业增 强收 益债 券 A
华宝兴 业增 强收 益债
券B
报告期 期初 基金 份额 总额 86,147,485.27 195,590,007.63
报告期 期间 基金 总申 购份 额 32,042,869.56 79,140,352.55
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 23,663,843.74 42,210,247.56
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 94,526,511.09 232,520,112.62
注：总 申购 份额 含转 换入 份额； 总赎 回份 额含 转换 出份额 。 华宝兴业增强收益债券 2016 年第 1 季度报告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 1,691,538.33
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 1,691,538.33
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
0.52
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报 告期 基金 管理 人未 运 用固有 资金 投资 本基 金。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
中国证 监会 批准 基金 设立 的文件 ；
华宝兴 业增 强收 益债 券型 证券投 资基 金基 金合 同；
华宝兴 业增 强收 益债 券型 证券投 资基 金招 募说 明书 ；
华宝兴 业增 强收 益债 券型 证券投 资基 金托 管协 议；
基金管 理人 业务 资格 批件 、营业 执照 和公 司章 程；
基金管 理人 报告 期内 在指 定报刊 上披 露的 各种 公告 ；
基金托 管人 业务 资格 批件 和营业 执照 。
8.2 存 放地 点
以上文 件存 于基 金管 理人 及基金 托管 人办 公场 所备 投资者 查阅 。
8.3 查 阅方 式
投资者 可以 通过 基金 管理 人网站 ，查 阅或 下载 基金 合同、 招募 说明 书、 托管 协议及 基金 的各
种定期 和临 时公 告。
华宝兴业基金管理有限公司
2016 年4 月20 日
