华安稳定收益债券型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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华 安 稳定 收 益债 券 型证 券 投资 基 金
2016 年第 1 季度 报 告
2016 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 华安 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一六 年四 月二十 日华安稳定收益债券型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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§ 1
重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏 ，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2016 年 4 月 15 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性 陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和 运用基 金资 产， 但不 保证 基 金一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投 资 决策 前应仔 细阅 读 本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2016 年 1 月 1 日起 至 3 月 31 日止 。
§ 2
基金产品概况
基金简 称 华安稳 定收 益债 券
基金主 代码 040009
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2008 年 4 月 30 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,189,865,747.68 份
投资目 标
在严格 控制 投资 风险 的基 础上， 通过 主动 管理 ， 获 取证券
的利息 收益 及市 场价 格变 动收益 ， 以 追求 资产 持续 稳健的
增值。
投资策 略
本基金 将通 过对 宏观 经济 、 国家 政策 等可 能影 响证 券市场
的重要 因素 的研 究和 预测 ， 并利 用公 司研 究开 发的 各种数
量模型 工具 ， 分 析和 比较 不同证 券子 市场 和不 同金 融工具
的收益 及风 险特 征， 积极 寻找各 种可 能的 套利 和价 值增长
的机会 ，以 确定 基金 资产 的分配 比例 。
业绩比 较基 准 中国债 券总 指数 华安稳定收益债券型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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风险收 益特 征
本基金 属于 证券 投资 基金 中较高 流动 性、 低风 险的 品种，
其 预 期 的 风 险 水 平 和 预 期 收 益 率 低 于 股 票 基 金 、 混 合 基
金，高 于货 币市 场基 金。
基金管 理人 华安基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
下属分 级 基 金的 基金 简称 华安稳 定收 益债 券 A 华安稳 定收 益债 券 B
下属 分 级基 金的 交易 代码
040009 （前 端） 、 041009 （后
端）
040010
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金 的 份
额总额
1,905,628,173.76 份 284,237,573.92 份
§ 3
主要财务指标和基金 净值表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2016 年 1 月 1 日-2016 年 3 月 31 日)
华安稳 定收 益债 券 A 华安稳 定收 益债 券 B
1. 本期 已实 现收 益 33,794,404.05 5,262,042.98
2. 本期 利润 4,618,614.63 394,169.86
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0025 0.0013
4. 期末 基金 资产 净值 2,136,136,284.89 317,734,167.65
5. 期末 基金 份额 净值 1.1210 1.1178
注：1. 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 （例 如： 封闭式 基金 交易
佣金， 开放 式基 金的 申购 赎回费 、 红 利再 投资 费、 基金转 换费 等） ， 计 入费 用 后实际 收益 水平 要低
于所列 数字 。
2. 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基金净值表现 华安稳定收益债券型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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3.2.1 本报告期基金份额净 值增长率及其与同期 业绩 比较基准收益率的比 较
1、 华安稳定收益债 券 A ：
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－ ③ ②－④
过去三 个月 0.25% 0.11% 1.10% 0.10% -0.85% 0.01%
2、 华安稳定收益债 券 B ：
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－ ③ ②－④
过去三 个月 0.14% 0.11% 1.10% 0.10% -0.96% 0.01%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 变 动 的 比
较
华安稳 定收 益债 券型 证券 投资基 金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率的 历史 走势 对比图
(2008 年 4 月 30 日至 2016 年 3 月 31 日)
1． 华 安稳 定收 益债 券 A ：
2． 华 安稳 定收 益债 券 B ： 华安稳定收益债券型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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§ 4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期
限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
贺涛
本基金
的基金
经理、
固定收
益部总
监
2008-04-30 - 18
金融学硕士（金融工程方 向） ，18
年证券 、 基 金从 业经 历。 曾 任长城
证券有 限责 任公 司债 券研 究员， 华
安基金 管理 有限 公司 债券 研究员、
债券投 资风 险管 理员、 固定 收益投
资经理 。2008 年 4 月 起担 任本基
金的基 金经 理.2011 年 6 月 起同时
担 任 华 安 可 转 换 债 券 债 券 型 证 券
投资基 金的 基金 经理 。2012 年 12
月 起 同 时 担 任 华 安 信 用 增 强 债 券
型证券 投资 基金 的基 金经 理。 2013
年 6 月起同时担任华安双债添利
债券型 证券 投资 基金 的基 金经理、
固定收益部助理总监。2013 年 8
月起担 任固 定收 益部 副总 监。 2013
年 10 月 起同 时担 任华 安月 月鑫短
期理财 债券 型证 券投 资基 金、 华安华安稳定收益债券型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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季 季 鑫 短 期 理 财 债 券 型 证 券 投 资
基金、 华 安月 安鑫 短期 理财 债券型
证券投 资基 金、 华 安现 金富 利投资
基金的 基金 经理 。2014 年 7 月起
同 时 担 任 华 安 汇 财 通 货 币 市 场 基
金的基 金经 理。2015 年 2 月起担
任 华 安 年 年 盈 定 期 开 放 债 券 型 证
券投资 基金 的基 金经 理。 2015 年 5
月 起 担 任 固 定 收 益 部 总 监 。2015
年 5 月起担任华安新回报灵活配
置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经
理。2015 年 9 月 起担 任华 安新乐
享 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基
金经理 。2015 年 12 月起， 同时担
任 华 安 乐 惠 保 本 混 合 型 证 券 投 资
基金的 基金 经理 。 2016 年 2 月起 ，
同 时 担 任 华 安 安 华 保 本 混 合 型 证
券投资 基金 的基 金经 理。
注：此 处的 任职 日期 和离 任日期 均指 公司 作出 决定 之日， 即以 公告 日为 准。 证券从 业的 含 义
遵从行 业协 会《 证券 业从 业人员 资格 管理 办法 》的 相关规 定。
4.2 报告期内本基金运作遵 规守信情况说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 等有 关法 律法 规及 基金合 同、 招 募
说明书 等有 关基 金法 律文 件的规 定， 本着 诚实 信用 、勤勉 尽责 的原 则管 理和 运用基 金资 产， 在 控
制风险 的前 提下 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大 利益 ，不存 在违 法违 规或 未履 行基金 合同 承诺 的 情
形。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平 交易 制度 的执 行 情况
根据中 国证 监会 《证 券投 资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》 ， 公司 制定 了 《华 安基 金管
理有限 公司 公平 交易 管理 制度》 ， 将封 闭式 基金、 开 放式基 金、 特定 客户 资产 管理组 合及 其他 投资
组合资 产在 研究 分析 、投 资决策 、交 易执 行等 方面 全部纳 入公 平交 易管 理中 。控制 措施 包括 ： 在
研究环 节 ， 研 究员 在为 公司 管理的 各类 投资 组合 提供 研究信 息 、 投 资建 议过 程中 ， 使 用晨 会发 言、
发送邮 件、 登录 在研 究报 告管理 系统 中等 方式 来确 保各类 投资 组合 经理 可以 公平享 有信 息获 取 机
会。在 投资 环节 ，公 司各 投资组 合经 理根 据投 资组 合的风 格和 投资 策略 ，制 定并严 格执 行交 易 决
策规则 ，以 保证 各投 资组 合交易 决策 的客 观性 和独 立性。 同时 严格 执行 投资 决策委 员会 、投 资 总华安稳定收益债券型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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监、投 资组 合经 理等 各投 资决策 主体 授权 机制 ，投 资组合 经理 在授 权范 围内 自主决 策， 超过 投 资
权限的 操作 需要 经过 严格 的审批 程序 。在 交易 环节 ，公司 实行 强制 公平 交易 机制， 确保 各投 资 组
合享有 公平 的交 易执 行机 会。 （1 ） 交易 所二 级市 场 业务， 遵循 价格 优先 、时 间优先 、比 例分 配、
综合平 衡的 控制 原则 ， 实 现同一 时间 下达 指令 的投 资组合 在交 易时 机上 的公 平性。 （2） 交 易所 一
级市场 业务 ， 投 资组 合经 理 按意愿 独立 进行 业务 申报 ， 集中交 易部 以投 资组 合名 义对外 进行 申报 。
若该 业 务以 公司 名义 进行 申报与 中签 ，则 按实 际中 签情况 以价 格优 先、 比例 分配原 则进 行分 配 。
若中签 量过 小无 法合 理进 行比例 分配 ， 且 以公 司名 义 获得， 则投 资部 门在 合规 监 察员监 督参 与下 ，
进行公 平协 商分 配。 （3 ） 银行间 市场 业务 遵循 指令 时间优 先原 则， 先到 先询 价的控 制原 则。 通过
内部共 同 的 iwind 群 ，发 布询价 需求 和结 果， 做到 信息公 开。 若是 多个 投资 组合进 行一 级市 场 投
标，则 各投 资组 合经 理须 以各投 资组 合名 义向 集中 交易部 下达 投资 意向 ，交 易员以 此进 行投 标 ，
以确保 中签 结果 与投 资组 合投标 意向 一一 对应 。若 中签量 过小 无法 合理 进行 比例分 配， 且以 公 司
名 义获 得， 则投 资部 门在 风控部 门的 监督 参与 下， 进行公 平协 商分 配。 交易 监控、 分析 与评 估 环
节，公 司风 险管 理部 对公 司旗下 的各 投资 组合 投资 境内证 券市 场上 市交 易的 投资品 种、 进行 场 外
的非公 开发 行股 票申 购、 以公司 名义 进行 的债 券一 级市场 申购 、不 同投 资组 合同日 和临 近交 易 日
的反向 交易 以及 可能 导致 不公平 交易 和利 益输 送的 异常交 易行 为进 行监 控； 风险管 理部 根据 市 场
公认的 第三 方信 息 （ 如： 中 债登的 债券 估值 ） ， 定 期对 各投资 组合 与交 易对 手之 间议价 交易 的交 易
价格公 允性 进行 审查 ，对 不同投 资组 合临 近交 易日 的同向 交易 的交 易时 机和 交易价 差进 行 分 析 。
本报告 期内 ， 公 司公 平交 易制度 总体 执行 情况 良好 本报告 期内 ， 公 司公 平交 易制度 总体 执行 情况
良好
4.3.2 异常 交易 行为 的专 项 说明
根据中 国证 监会 《证 券投 资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》 ， 公 司合 规 监察稽 核部 会同
基金投 资、 交易 部门 讨论 制定了 公募 基金 、专 户针 对股票 、债 券、 回购 等投 资品种 在交 易所 及 银
行间的 同日 反向 交易 控制 规则， 并在 投资 系统 中进 行了设 置， 实现 了完 全的 系统控 制。 同时 加 强
了对基 金、 专户 间的 同日 反向交 易的 监控 与隔 日反 向交易 的检 查； 风险 管理 部开发 了同 向交 易 分
析系统 ，对 相关 同向 交易 指标进 行持 续监 控， 并定 期对组 合间 的 同 向交 易行 为进行 了重 点分 析 。
本报告 期内 ，除 指数 基金 以外的 所有 投资 组合 参与 的交易 所公 开竞 价交 易中 ，出现 同日 反向 交 易
成交较 少的 单边 交易 量超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 的次数 为 1 次， 未出 现异 常交易 。
4.4 报告期内基金的投资 策略和业绩表现说明
4.4.1 报告 期内 基金 投资 策 略和运 作分 析 华安稳定收益债券型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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2016 年一 季度 ， 海 外市场 对美联 储加 息和 中国 经济 以及人 民币 汇率 的走 向预 期不明 确， 避 险
情绪上 升， 风险 资产 出现 大幅下 跌， 资金 流入 黄金 以及美 国国 债等 避险 资产 。随着 美联 储温 和 加
息的表 态、 中国 经济 和人 民币汇 率的 企稳 ，风 险资 产价格 有所 反弹 。在 供给 侧改并 辅以 需求 侧 的
刺激下 ，国 内信 贷同 比高 增，房 地产 销售 数据 也开 始好转 但伴 随一 线城 市房 价的飙 升， 一季 末 部
份城市 逐步 收紧 二套 房政 策， 总体 来看 ， 国 内经 济呈 现逐步 寻底 态势 。 受食 品价 格的季 节性 扰动 ，
CPI 略有抬 升。 一 季度 央行 降准一 次， 并下 调 MLF 的 招标利 率， 但维 持了公 开 市场 7 天逆 回购 的
利率。 货币 市场 除春 节和 季末外 总体 运行 平稳 ，利 率市场 收益 率曲 线呈 现陡 峭化。 信用 债市 场 在
资产荒 的背 景下 收益 率曲 线扁平 化， 中高 等级 信用 利差压 缩的 同时 ，随 着信 用违约 事件 的增 多 ，
低等级 以及 过剩 产能 行业 个券的 信用 利差 走阔 。股 票市场 经过 年初 的大 幅调 整 后逐 步展 开了 触 底
震荡行 情。 可转 债市 场整 体估值 有所 压缩 ，新 发个 券交投 活跃 。
本基金 调降 了组 合久 期， 提高了 组合 的信 用等 级， 择机增 持了 估值 相对 合理 的可转 债。
4.4.2 报告 期内 基金 的业 绩 表现
截至 2016 年 3 月 31 日， 华安稳 定收 益债 券 A 份 额 净值 为 1.1210 元，B 份 额 净值 为 1.1178
元； 华 安稳 定收 益债 券 A 份额净 值增 长率 为 0.25% ， B 份额 净值 增长 率为 0.14% ， 同 期业 绩比 较
基准增 长率 为 1.10% 。
4.5 管理人对宏观经济、证 券市场及行业走势的 简要 展望
展望二 季度 ，随 着美 联储 修正加 息次 数， 人民 币贬 值压力 有所 缓解 ，国 内货 币政策 关注 重 点
将重回 基本 面。 预计 二季 度在需 求侧 的刺 激和 房地 产开工 提速 的共 同作 用下 ，经济 基本 面将 继 续
改善、CPI 温和 增长 。但 上游行 业产 能过 剩的 格局 依然严 峻， 经济 仍有 下行 压力， 人民 币贬 值 压
力犹存 ，因 此预 计货 币政 策仍将 维持 宽松 ，判 断二 季度降 准一 次。 随着 经济 转型以 及供 给侧 改 革
的推进 ，叠 加企 业负 债率 维持高 位， 部分 行业 个券 信用违 约风 险不 容小 觑。 本基金 将以 中高 等 级
信用债 为组 合构 建核 心， 择机拉 长组 合久 期， 动态 调整可 转债 仓位 。本 基金 将秉承 稳健 、专 业 的
投资理 念， 勤勉 尽责 地维 护持有 人的 利益 。
4.6 报告期内基金持有人数 或基金资产净值预警 说明
本基金 报告 期内 不存 在基 金持有 人数 低 于 200 人或 基金资 产净 值低 于 5000 万 元的情 形。
华安稳定收益债券型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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§ 5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 2,984,598,915.50 92.13
其中： 债券 2,984,598,915.50 92.13
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 150,000,275.00 4.63
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 53,142,354.75 1.64
7 其他各 项资 产 51,821,614.01 1.60
8 合计 3,239,563,159.26 100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.3 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名股票投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报告期末按债券品种 分类的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 国家债 券 149,077,422.00 6.08 华安稳定收益债券型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
10
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 308,444,000.00 12.57
其中： 政策 性金 融债 308,444,000.00 12.57
4 企业债 券 716,447,905.50 29.20
5 企业短 期融 资 券 1,214,929,000.00 49.51
6 中期票 据 486,689,000.00 19.83
7 可转债 109,011,588.00 4.44
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 2,984,598,915.50 121.63
5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排 序 的前五名债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比 例 （％ ）
1 150218 15 国开 18 2,200,000 228,338,000.00 9.31
2 150023 15 附 息国 债 23 1,000,000 101,010,000.00 4.12
3 132004 15 国盛 EB 1,000,000 99,990,000.00 4.07
4 041560115 15 长 电科 技 CP004 600,000 60,420,000.00 2.46
5 113009 广汽转 债 500,000 59,885,000.00 2.44
5.6 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排 序 的前十名资产支 持证 券投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 序的前五名权证投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证投 资。
5.9 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
5.9.1 报告期末本基金投资 的股指期货持仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 没有 投资 股指期 货。 华安稳定收益债券型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
11
5.9.2 本基金投资股指期货 的投资政策
无。
5.10 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
5.10.1 本期国债期货投 资 政策
无。
5.10.2 报告期末本基金 投 资的国债期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 没有 投资 国债期 货。
5.10.3 本期国债期货投 资 评价
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本报 告期 内， 本基 金投资 的前十 名证 券的 发 行主体 不存在 被监 管部 门 立案调 查的， 在本 报
告编制 日前 一年 内也 不存 在受到 公开 谴责 、处 罚的 情况。
5.11.2 本 基金 投资 前十 名 股票中 ，不 存在 投资 于超 出基金 合同 规定 备选 股票 库之外 的股 票。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 13,802.19
2 应收证 券清 算款 5,410,211.30
3 应收股 利 -
4 应收利 息 45,050,986.92
5 应收申 购款 1,346,613.60
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 51,821,614.01
5.11.4 报告期末持有的处 于 转股期的可转换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告期末前十名股 票 中存在流通受限情况 的说 明 华安稳定收益债券型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
12
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§ 6
开放式基金份额变动
单位： 份
项目 华安稳 定收 益债 券A 华安稳 定收 益债 券B
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,724,811,567.28 306,171,606.89
报告期 基金 总申 购份 额 409,784,096.49 36,903,553.27
减： 报 告期 基金 总赎 回份 额 228,967,490.01 58,837,586.24
报告期 基金 拆分 变动 份额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,905,628,173.76 284,237,573.92
§7 基金管理人运用固有资 金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基 金份额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有 资金投资本基金交易 明细
本报告 期本 公司 没有 运用 固有资 金投 资本 基金 。
华安稳定收益债券型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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§ 8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1 、 《华 安稳 定收 益债 券型 证券投 资基 金基 金合 同》
2 、 《华 安稳 定收 益债 券型 证券投 资基 金招 募说 明书 》
3 、 《华 安稳 定收 益债 券型 证券投 资基 金托 管协 议》
8.2 存放地点
基金管 理人 和基 金托 管人 的办公 场所 ， 并 登载 于基 金 管理人 互联 网站 http://www.huaan.com.cn 。
8.3 查阅方式
投资者 可登 录基 金管 理人 互联网 站查 阅， 或在 营业 时间内 至基 金管 理人 或基 金托管 人的 办 公
场所免 费查 阅。
华安基金管理有限公 司
二〇一六年四月二十 日
