华安中证细分地产交易型开放式指数证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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华 安 中证 细 分地 产 交易 型 开放 式 指数 证 券投 资 基金
2016 年第 1 季度 报 告
2016 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 华安 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报告 送 出日期 ： 二 〇一六 年四 月二十 日华安中证细分地产交易型开放式指数证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2016 年4 月15 日复核
了本报告 中的财务 指标、 净值表现 和投资组 合报告 等内容， 保证复核 内容不 存在虚假 记载 、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 华安中 证细 分地 产 ETF
场内简称 中证地产
基金主 代码 512110
交易代 码 512110
基金运 作方 式 交易型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 12 月 4 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,643,198.00 份
投资目 标 紧密跟 踪标 的指 数， 追求 跟踪偏 离度 和跟 踪误 差最 小化 。
投资策 略
本基金 主要 采用 完全 复制 法， 即 完全 按照 标的 指数 成份股
组成及 其权 重构 建基 金股 票投资 组合 ， 并 根据 标的 指数成
份股票 及其 权重 的变 动进 行相应 调整 。 在 一般 情况 下， 本
基 金 将 根 据 标 的 指 数 的 成 份 股 票 的 构 成 及 其 权 重 构 建 股
票资产 组合 ， 但 因特殊 情 况 （如 流动 性不 足、 成 份 股长期华安中证细分地产交易型开放式指数证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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停牌、 法律 法规 限制 等） 导 致无法 获得 足够 数量 的股 票时，
本 基 金 可 以 选 择 其 他 证 券 或 证 券 组 合 对 标 的 指 数 中 的 股
票加以 替换 。 本 基金 投资 于标的 指数 成份 股和 备选 成份股
的资产 比例 不低 于基 金资 产的 90% ， 投资 于标 的指 数成份
股和备 选成 份股 的比 例不 低于非 现金 基金 资产 的 80% 。为
有效控 制指 数的 跟踪 误差 ， 本基 金在 注重 风险 管理 的前提
下，将 适度 运用 股指 期货 。
正常情 况下 ， 本 基金 力求 日均跟 踪偏 离度 的绝 对值 不超过
0.2%， 年跟 踪误 差不 超过2% 。 如因 指数 编制 规则 调整 或其
他因素 导致 跟踪 偏离 度和 跟踪误 差超 过上 述范 围， 基金管
理人应 采取 合理 措施 避免 跟踪偏 离度 、 跟 踪误 差进 一步扩
大。
业绩比 较基 准 中证细 分房 地产 产业 主题 指数收 益率 。
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基金 ， 属 于较高 风险 、 较 高预 期收 益的基
金品种 ， 其 风险 和预 期收 益高于 货币 市场 基金 、 债 券型基
金和混 合型 基金 。
基金管 理人 华安基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2016 年 1 月 1 日-2016 年3 月31 日)
1. 本期 已实 现收 益 -75,624.13
2. 本期 利润 -608,193.38
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.3701
4. 期末 基金 资产 净值 2,621,838.99 华安中证细分地产交易型开放式指数证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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5. 期末 基金 份额 净值 1.596
注：1. 所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 （ 例如 ： 封闭式 基金 交易
佣金， 开放 式基 金的 申购 赎回费 、红 利再 投资 费、 基金转 换费 等） ，计 入费 用 后实际 收益 水
平要低 于所 列数 字。
2. 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入 、 投 资收 益 、 其 他收 入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 -18.82% 2.39% -17.34% 2.50% -1.48% -0.11%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收 益率 变动的 比较
华安中 证细 分地 产交 易型 开放式 指数 证券 投资 基金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率历 史走 势对 比图
（2013 年 12 月4 日 至2016 年3 月 31 日） 华安中证细分地产交易型开放式指数证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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§4
管理人 报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
徐宜宜
本基金
的基金
经理
2013-12-04 - 9
管 理 学 硕 士 ，CFA （国际金
融 分 析 师 ） ，FRM( 金融风险
管理师 ） ，9 年证 券、 基 金 行
业从业 经历， 具有 基金 从 业
资格。 曾 在美 国道 富全 球 投
资 管 理 公 司 担 任 对 冲 基 金
助理、 量 化分 析师 和风 险 管
理师等 职 。 2011 年1 月加入
华 安 基 金 管 理 有 限 公 司 被
动 投 资 部 从 事 海 外 被 动 投
资 的 研 究 工 作 。2011 年 5
月至2012 年12 月 担任 上 证
龙 头 企 业 交 易 型 开 放 式 指
数 证 券 投 资 基 金 及 其 联 接
基金的 基金 经理 职务。2012
年3 月起 同时 担任 华安 标 普
全 球 石 油 指 数 证 券 投 资 基
金 的 基 金 经 理 。2013 年 7华安中证细分地产交易型开放式指数证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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月 起 同 时 担 任 华 安 易 富 黄
金 交 易 型 开 放 式 证 券 投 资
基金的 基金 经理。2013 年8
月 起 同 时 担 任 华 安 易 富 黄
金 交 易 型 开 放 式 证 券 投 资
基 金 联 接 基 金 及 华 安 纳 斯
达克100 指数 证券 投资 基 金
的基金 经理 。2013 年 12 月
起 同 时 担 任 本 基 金 的 基 金
经理 。 2014 年8 月 起同 时 担
任 华 安 国 际 龙 头 （DAX ）交
易 型 开 放 式 指 数 证 券 投 资
基 金 及 其 联 接 基 金 的 基 金
经理。
注： 此处 的任 职日 期和 离 任日期 均指 公司 作出 决定 之日 ， 即 以公 告日 为准 。 证券从 业的 含义
遵从行 业协 会《 证券 业从 业人员 资格 管理 办法 》的 相关规 定。
4.2 管理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期 内，本基 金管理 人严格遵 守《证券 投资基 金法》等 有关法律 法规及 基金合同 、
招募说 明书 等有 关基 金法 律文件 的规 定 ， 本 着诚 实 信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管 理和运 用基 金资
产， 在控 制风 险的 前提 下 ， 为 基金 份额 持有 人谋 求 最大利 益 ， 不 存在 违法 违 规或未 履行 基金
合同承 诺的 情形 。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平 交易 制度 的执 行情况
根据中国 证监会《 证券投 资基金管 理公司公 平交易 制度指导 意见》 ，公 司制定 了《华 安
基金管理 有限公司 公平交 易管理制 度》 ，将 封闭式基 金、开放 式基金、 特定客 户资产管 理 组
合及其他 投资组合 资产在 研究分析 、投资决 策、交 易执行等 方面全部 纳入公 平交易管 理中 。
控制措 施包 括 ： 在 研究 环 节， 研究 员在 为公 司管 理 的各类 投资 组合 提供 研究 信息 、 投 资建 议
过程中 ， 使用 晨会 发言 、 发送邮 件 、 登 录在 研究 报 告管理 系统 中等 方式 来确 保各类 投资 组合
经理可 以公 平享 有信 息获 取机会 。 在投 资环 节 ， 公 司 各投资 组合 经理 根据 投资 组合的 风格 和
投资策略 ，制定并 严格执 行交易决 策规则 ， 以保证 各投资组 合交易决 策的客 观性和独 立性 。
同时严 格执 行投 资决 策委 员会 、 投 资总 监、 投资 组 合经理 等各 投资 决策 主体 授权机 制 ， 投 资
组合经 理在 授权 范围 内自 主决策 ， 超过 投资 权限 的 操作需 要经 过严 格的 审批 程序 。 在 交易 环华安中证细分地产交易型开放式指数证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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节，公司 实行强 制公平交 易机制， 确保各 投资组合 享有公平 的交易 执行机会 。 （1） 交易 所
二级市 场业 务 ， 遵 循价 格 优先 、 时 间优 先 、 比 例分 配、 综合 平衡 的控 制原 则 ， 实 现同 一时 间
下达指令 的投资 组合在交 易时机上 的公平 性。 （2） 交易所一 级市场 业务，投 资组合经 理 按
意愿独 立进 行业 务申 报 ， 集中交 易部 以投 资组 合名 义对外 进行 申报 。 若该 业 务以公 司名 义进
行申报 与中 签 ， 则 按实 际 中签情 况以 价格 优先 、 比 例分配 原则 进行 分配 。 若 中签量 过小 无法
合理进 行比 例分 配 ， 且 以 公司名 义获 得 ， 则 投资 部 门在合 规监 察员 监督 参与 下， 进行 公平 协
商分配。 （3 ） 银行 间市场 业务遵循 指令时 间优先原 则，先到 先询价 的控制原 则。通过 内 部
共同 的iwind 群 ， 发布 询 价需求 和结 果 ， 做 到信 息 公开 。 若 是多 个投 资组 合 进行一 级市 场投
标， 则各 投资 组合 经理 须 以各投 资组 合名 义向 集中 交易部 下达 投资 意向 ， 交 易员以 此进 行投
标，以确 保中签结 果与投 资组合投 标意向一 一对应 。若中签 量过小无 法合理 进行比例 分配 ，
且以公司 名 义获得 ，则投 资部门在 风控部门 的监督 参与下， 进行公平 协商分 配。交易 监控 、
分析与 评估 环节 ， 公 司风 险 管理部 对公 司旗 下的 各投 资组合 投资 境内 证券 市场 上市交 易的 投
资品种 、 进行 场外 的非 公 开发行 股票 申购 、 以公 司 名义进 行的 债券 一级 市场 申购 、 不 同投 资
组合同日和临近交易 日的 反向交易以及可能导 致不 公平交易和利益输送 的异 常交易行为进
行监控； 风险管理 部根据 市场公认 的第三方 信息（ 如：中债 登的债券 估值） ， 定期对各 投 资
组合与 交易 对手 之间 议价 交易的 交易 价格 公允 性进 行审查 ， 对 不同 投资 组合 临 近交易 日的 同
向交易的 交易时机 和交易 价差进行 分析。 本报告期 内，公司 公平交易 制度总 体执行情 况 良
好 本 报告 期内 ，公 司公 平 交易制 度总 体执 行情 况良 好
4.3.2 异常 交易 行为 的专 项说明
根据中国 证监会《 证券投 资基金管 理公司公 平交易 制度指导 意见》 ，公 司合规 监察稽 核
部会同 基金 投资 、 交易 部 门讨论 制定 了公 募基 金 、 专户针 对股 票 、 债 券、 回 购等投 资品 种在
交易所 及银 行间 的同 日反 向交易 控制 规则 ， 并在 投 资系统 中进 行了 设置 ， 实 现了完 全的 系统
控制 。 同 时加 强了 对基 金 、 专 户间 的同 日反 向交 易 的监控 与隔 日反 向交 易的 检查 ； 风 险管 理
部开发 了同 向交 易分 析系 统， 对相 关同 向交 易指 标 进行持 续监 控 ， 并 定期 对 组合间 的 同 向交
易行为 进行 了重 点分 析 。 本报告 期内 ， 除指 数基 金 以外的 所有 投资 组合 参与 的交易 所公 开竞
价交易 中， 出现 同日 反向 交 易成交 较少 的单 边交 易量 超过该 证券 当日 成交 量 的5%的次 数 为1
次，未 出现 异常 交易 。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告 期内 基金 投资 策略和 运作 分析 华安中证细分地产交易型开放式指数证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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细分地 产指 数于 一季 度下 跌 17.34% 。地 产基 本面 方 面，CREIS 中 指数 据显 示 ，2016 年
一季度 中指 监测 的 36 个 主 要城市 ， 有 32 个 城市 成交 面积同 比上 涨 。 去 库存 的大 背景下 ， 2016
年一季 度中 央进 一步 推出 新政 ， 下 调房 贷比 例、 减 税降费 ， 地方 政府 积极 响 应， 共同 促进 需
求入市 、缓 解库 存压 力， 市场明 显趋 热， 尤其 一线 和重点 二线 城市 量价 均有 大幅提 升。
4.4.2 报告 期内 基金 的业 绩表现
截止 2016 年 3 月 31 日 ，本基 金份 额净 值为 1.596 元， 本报 告期 份额 净值 增长 率 为
-18.82% ， 同期 业绩 比较 基 准增长 率为-17.34% 。
4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
地产行 业告 别黄 金时 代， 迎来白 银时 代。 预计 2016 年需求 将继 续有 效提 升， 二胎放 开
长期看 对地 产是 利好 ， 融 资成本 下降 配合 去库 存的 持续进 行 ， 将 改善 地产 企 业的基 本面 。 而
部分企 业积 极转 型新 兴行 业， 也为 未来 的增 长打 开 了空间 。 此外 新开 工已 经 触底回 升 ， 结 合
当前估 值， 地产 长期 前景 依旧偏 乐观 。
作为中 证地 产 ETF 基 金的 管理人 ，我 们继 续坚 持积 极将基 金回 报与 指数 相拟 合的原 则 ，
降低跟 踪偏 离和 跟踪 误差 ，勤勉 尽责 ，为 投资 者获 得长期 稳定 的回 报。
4.6 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本基金 报告 期内 基金 持有 人数不 低 于 200 人 ；基 金 资产净 值连 续超 过 20 个工 作日低 于
5000 万元 。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 2,572,788.56 85.26
其中： 股票 2,572,788.56 85.26
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - - 华安中证细分地产交易型开放式指数证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 444,273.37 14.72
7 其他各 项资 产 613.66 0.02
8 合计 3,017,675.59 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 积 极投 资按行 业分 类的 股票投 资组 合
本基金 本报 告期 末未 持有 积极投 资部 分股 票。
5.2.2 指 数投 资按行 业分 类的 股票投 资组 合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业
- -
B 采矿业
- -
C 制造业
- -
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E 建筑业
- -
F 批发和 零售 业
- -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
- -
J 金融业
- -
K 房地产 业
2,489,052.27 94.94
L 租赁和 商务 服务 业
22,993.29 0.88
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- - 华安中证细分地产交易型开放式指数证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
60,743.00 2.32
合计
2,572,788.56 98.13
5.3 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的股 票投 资明细
5.3.1 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前 十 名股票投
资 明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 000002 万
科Ａ 25,702 627,899.86 23.95
2 600048 保利地 产 23,830 221,142.40 8.43
3 001979 招商蛇 口 8,238 123,981.90 4.73
4 600649 城投控 股 6,260 95,903.20 3.66
5 600383 金地集 团 8,070 93,773.40 3.58
6 600340 华夏幸 福 3,686 89,496.08 3.41
7 600895 张江高 科 2,780 60,743.00 2.32
8 600663 陆家嘴 1,543 59,575.23 2.27
9 000718 苏宁环 球 4,467 58,919.73 2.25
10 000046 泛海控 股 4,902 52,990.62 2.02
5.3.2 期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投
资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 积极投 资部 分股 票。
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。
5.6 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券华安中证细分地产交易型开放式指数证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证投 资。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。
5.9.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
无。
5.10 报告 期末 本基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
5.10.1 报告 期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 没有 投资 国债期 货。
5.10.2 本期 国债 期货投 资评 价
无。
5.11 投资 组合 报告附 注
5.11.1 本报告 期内， 本基 金投资的前 十名证 券的发 行主体不存 在被监 管部门 立案调查的 ，
在本报 告编 制日 前一 年内 也不存 在受 到公 开谴 责、 处罚的 情况 。
5.11.2 本 基金 投资 前十 名 股票中 ， 不 存在 投资 于超 出基金 合同 规定 备选 股票 库之外 的股 票 。
5.11.3 其他 各项资 产构成
序号 名称 金额( 元) 华安中证细分地产交易型开放式指数证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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1 存出保 证金 524.56
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 89.10
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用
-
8 其他 -
9 合计 613.66
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告 期末 前 十 名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
5.11.5.1 期末指 数投资 前十 名股票 中存 在流通 受限 情况的 说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
流通受 限情
况说明
1 000002 万
科Ａ 627,899.86 23.95
重大事 项停
牌
2 600663 陆家嘴 59,575.23 2.27
重大事 项停
牌
3 000718 苏宁环 球 58,919.73 2.25
重大事 项停
牌
5.11.5.2 期末积 极投资 前五 名股票 中存 在流通 受限 情况的 说明
本基金 本报 告期 末积 极投 资前五 名股 票不 存在 流通 受限的 情况 。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,643,198.00 华安中证细分地产交易型开放式指数证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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报告期 基金 总申 购份 额 -
减： 报 告期 基金 总赎 回份 额 -
报告期 基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,643,198.00
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
无
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告 期本 公司 没有 运用 固有资 金投 资本 基金 。
§8 备 查文件 目录
8.1 备查 文件目 录
1、 《华 安中 证细 分地 产交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金基 金合 同》
2、 《华 安中 证细 分地 产交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金招 募说 明书 》
3、 《华 安中 证细 分地 产交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金托 管协 议》
8.2 存放 地点
基 金 管 理 人 和 基 金 托 管 人 的 办 公 场 所 ， 并 登 载 于 基 金 管 理 人 互 联 网 站
http://www.huaan.com.cn 。
8.3 查阅 方式
投资者 可登 录基 金管 理人 互联网 站查 阅， 或在 营业 时 间内至 基金 管理 人或 基金 托管人 的
办公场 所免 费查 阅。
华安中证细分地产交易型开放式指数证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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华 安基 金管理 有限 公司
二 〇一 六年四 月二 十日
