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华商未来(000800)

华商未来:2016年第一季度报告查看PDF公告

 
 
华 商 未 来 主题 混 合 型 证券 投 资 基金2016 年
第 1 季 度 报告 
 
2016 年3 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 华商基金管 理有限公司 
基金托 管人: 中国建设银 行股份有限公司 
报告送 出日期:2016 年 4 月20 日 
 
 
 华商未来主题混合 2016 年第 1 季度报告 
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§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带的 法律 责任 。


基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于2016 年 4 月 19 日复 核了 本 报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容,保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈 述或者 重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书及 其更 新。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2016 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。 §2 基金产 品概况 基金简 称 华商未 来主 题混 合 基金主 代码 000800


交易代 码 000800 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2014 年10 月 14 日 报告期 末基 金份 额总 额 2,601,131,733.56 份 投资目 标 本基金 分享 居民 收入 增长 和消费 升级 蕴含 的新 兴产 业投资 机会 , 精 选具 有核 心竞 争 力的企 业 , 在 有效 管理 投 资风险 的 前提下 , 追求 超过 基准 的投 资回报 及基 金资 产的 长期 稳定增 值。 投资策 略 本基金 坚持 “自 上而 下” 、 “自下 而上 ”相 结合 的投 资视角 , 重点关 注居 民收 入增 长和 消费升 级蕴 含的 新兴 产业 投资机 会, 精选 优质 上市 公司 股 票, 力求 实现 基金 资产 的 长期稳 健 增值。 业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率 ×75 % +上证 国债 指数 收益 率 × 2 5% 风险收 益特 征 本基金 是混 合型 证券 投资 基金 , 预 期风 险和 预期 收益 高于债 券型基 金和 货币 市场 基金 , 但 低于 股票 型基 金, 属于 证券投 资基金 中的 中高 预期 风险 和中高 预期 收益 产品 。 基金管 理人 华商基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司


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§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2016 年1 月1 日 - 2016 年3 月 31 日 ) 1.本期 已实 现收 益 -59,438,847.78 2.本期 利润


-533,130,928.80 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.1951 4.期末 基金 资产 净值 3,053,375,378.93 5.期末 基金 份额 净值 1.174 注:1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 (不 含公 允价值 变动 收益 )扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。


2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ,计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于 所列数 字。


3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 -14.12% 3.86% -9.89% 1.82% -4.23% 2.04%


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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 注:① 本基 金合 同生 效日 为 2014 年10 月14 日。 ②根据 《华 商未 来主 题混 合型证 券投 资基 金合 同》 的规定 ,本 基金 股票 资产 的投资 占基 金资 产的 比例 为60-95% ,其 中投 资 于质地 优秀 的未 来主 题方 向的上 市公 司股 票不 低于 非现金 基金 资产 的 80% , 债 券 、 权 证 、 现金 、 货币市 场工 具和 资产 支持 证券及 法律 法规 或中 国证 监会允 许基 金投 资 的 其他金 融工 具占 基金 资产 净值 的 5% —40% , 其 中权 证 占基金 资产 净值 的0 —3% , 每个交 易日 日终 在 扣除股 指期 货合 约需 缴纳 的交易 保证 金后 ,保 持现 金或者 到期 日在 一年 以内 的政府 债券 的比 例合 计不低 于基 金资 产净 值 的5%, 本 基金 参与 股指 期货 交易, 应符 合法 律法 规规 定和基 金合 同约 定的 投资限 制并 遵守 相关 期货 交易所 的业 务规 则。 根据 基 金合同 的规 定, 自基 金合 同 生效之 日 起 6 个月 内基金 各项 资产 配置 比例 需符合 基金 合同 要求 。本 基金在 建仓 期结 束时 ,各 项资产 配置 比例 符合 基金合 同有 关投 资比 例的 约定。





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§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年限 说明 任职日 期 离任日 期 梁永强 基 金经 理, 公司总经 理 ,投 资决 策 委员 会委 员 2014 年 10 月14 日 - 14 男, 经济 学博 士, 中国 籍 , 具 有 基金从 业资 格。2002 年 7 月至 2004 年 7 月 就职 于华 龙 证券有 限 公 司 投 资 银 行 部 , 担 任 研 究 员、 高 级研 究员;2004 年7 月至 2005 年 12 月 担任 华商 基 金管理 公司筹 备组 成员 ;2007 年 5 月 15 日至2008 年9 月23 日 担任华 商 领 先 企 业 混 合 型 证 券 投 资 基 金基金 经理 助理 ,2008 年 9 月 23 日至2012 年4 月24 日 担任华 商 盛 世 成 长 混 合 型 基 金 基 金 经 理, 2009 年 11 月 24 日 至 今担任 华 商 动 态 阿 尔 法 灵 活 配 置 混 合 型证券 投资 基金 基金 经理 ;2012 年 5 月 31 日 至今 担任 华 商主题 精 选 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经理;2014 年 7 月 24 日 起至今 担 任 华 商 新 锐 产 业 灵 活 配 置 混 合型证 券投 资基 金基 金经 理。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 在本报 告期 内, 基金 管理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。基 金管 理人勤 勉尽 责地 为基金 份额 持有 人谋 求利 益,严 格遵 守了 《基 金法 》及其 他有 关法 律法 规、 基金合 同的 规定 。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 报告期 内, 本基 金管 理人 严格执 行了 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 和公 司内部 公平 交易 制度 ,在 研究分 析、 投资 决策 、交 易执行 等各 个环 节, 公平 对待旗 下所 有投 资组 合。 公司建 立投 研管 理平 台并 定期举 行投 研晨 会、 投研 联 席会 等, 建立 健全 投资 授权制 度, 确保 各投资 组合 公平 获得 研究 资源, 享有 公平 的投 资决 策机会 。 针对公 司旗 下所 有投 资组 合的交 易所 公开 竞价 交易 ,通过 交易 系统 中的 公平 交易程 序, 对于华商未来主题混合 2016 年第 1 季度报告 第 6 页 共 12 页


不同投 资组 合同 日同 向买 卖同一 证券 的指 令自 动进 行比例 分配 ,报 告期 内, 系统的 公平 交易 程序 运作良 好, 未出 现异 常情 况。针 对场 外网 下交 易业 务,公 司依 照《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制度 指导 意见 》和 公司 内部场 外、 网下 交易 业务 的相关 规定 ,确 保各 投资 组合享 有公 平的 交易 执行机 会。 对于 以公 司名 义进行 的交 易严 格按 照发 行分配 的原 则或 价格 优先 、比例 分配 的原 则在 各投资 组合 间进 行分 配。 本报告 期内 ,场 外、 网下 业务公 平交 易制 度执 行情 况良好 ,未 出现 异常 情况。 公司 对 旗下 各投 资组 合的 交易行 为进 行监 控和 分析 ,对各 投资 组合 不同 时间 窗口(1 日、3 日、5 日) 内的 同向 交易 的溢价 金额 与溢 价率 进行 了 T 检 验, 统计 了溢 价率 占优比 例。 本报 告期 内,未 出现 违反 公平 交易 制度的 情况 ,公 司旗 下各 基金不 存在 利益 输送 的行 为。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 为规范 投资 行为 ,公 平对 待投资 组合 ,公 司制 定了 《异常 交易 管理 办法 》, 对包括 可能 显著 影响市 场价 格、 可能 导致 不公平 交易 、可 能涉 嫌利 益输送 等异 常交 易行 为做 出了界 定及 相应 的防 范、控 制措 施。 报告期 内严 格执 行公 司相 关制度 ,未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。公 司严 格控制 旗下 非指 数型投 资组 合参 与交 易所 公开竞 价同 日反 向交 易, 按照有 关指 数的 构成 比例 进行的 投资 导致 出现 的同日 反向 交易 中, 成交 较少的 单边 交易 量均 未超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。


4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 受年初 熔断 制度 的影 响, 一季度 市场 经历 了突 然丧 失重心 和逐 渐重 新寻 找重 心的过 程, 而这 个过程 还没 有完 全结 束, 因此市 场中 几乎 所有 的板 块和个 股都 经历 了剧 烈的 调整, 目前 市场 信心 略有恢 复但 依然 偏弱 。在 这种市 场环 境下 ,由 于本 基金的 配置 主要 集中 在军 工为代 表的 转型 方向 上,仓 位也 一直 保持 未变 ,因此 本季 度基 金净 值也 跟随市 场经 历了 大幅 的调 整 。


4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至2016 年3 月31 日, 本基金 份额 净值 为1.174 元,份 额累 计净 值 为1.174 元。 本季 度基 金份额 净值 增长 率为-14.12% 。 同 期基 金业 绩比 较基 准的收 益率 为-9.89% , 本 基金份 额净 值增 长率 低于业 绩比 较基 准收 益 率4.23 个百 分点 。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 本报告 期, 本基 金未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净 值低于 五千 万元 的情 形。 华商未来主题混合 2016 年第 1 季度报告 第 7 页 共 12 页


§5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 2,891,347,206.64 90.62 其中: 股票


2,891,347,206.64 90.62 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


- - 其中: 债券


- -








资产 支持 证券


- - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


- - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产


- - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


173,445,646.18 5.44 8 其他资 产


125,690,246.66 3.94 9 合计





3,190,483,099.48





100.00


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


5.2.1 报 告 期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合 代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (%) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采矿业 76,562,505.60 2.51 C 制造业 2,638,732,960.80 86.42 D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - - E 建筑业 - - F 批发和 零售 业 176,051,740.24 5.77 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - - H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 - - J 金融业 - - K 房地产 业 - - L 租赁和 商务 服务 业 - - M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 - - 华商未来主题混合 2016 年第 1 季度报告 第 8 页 共 12 页


S 综合 - - 合计 2,891,347,206.64 94.69 5.2.2 报 告 期 末按 行业分 类的 沪港通 投资 股票投 资组 合





本 基金 本 报 告期 末未 持有沪 港通 股票 。 5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 600990 四创电 子 3,658,838 290,841,032.62 9.53 2 000901 航天科 技 6,681,945 267,812,355.60 8.77 3 002577 雷柏科 技 6,007,826 252,508,926.78 8.27 4 300114 中航电 测 4,886,626 187,548,705.88 6.14 5 600855 航天长 峰 6,031,015 187,263,015.75 6.13 6 600677 航天通 信 9,207,727 176,051,740.24 5.77 7 002338 奥普光 电 3,146,515 173,530,302.25 5.68 8 600316 洪都航 空 8,292,819 172,324,778.82 5.64 9 600391 成发科 技 3,925,341 168,357,875.49 5.51 10 002371 七星电 子 5,314,187 144,652,170.14 4.74





5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合








本 基金 本报 告期 末未 持有债 券投 资。


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细





本 基金 本报 告期 末未 持有债 券投 资。


5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明 细








本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。 5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细





本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 投资 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细





本 基金 本报 告期 末未 持有权 证投 资。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细





本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。 华商未来主题混合 2016 年第 1 季度报告 第 9 页 共 12 页


5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策





本 基金 本报 告期 末无 股指期 货投 资。 5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策





根 据本 基金 的基 金合 同约定 ,本 基金 的投 资范 围不包 括国 债期 货。 5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细





本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。 5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价





本 基金 本报 告期 未投 资国债 期货 。 5.11 投 资组 合报告 附注 5.11.1


四创电 子 于 2015 年 12 月 23 日 收到 中国 证券 监督 管 理委员 会上 海监 管局 下发 的 《 关于 对安 徽四创 电子 股份 有限 公司 及有关 责任 人予 以通 报批 评的决 定》 (纪 律处 分决 定 书〔2015 〕56 号) , 指出在公司股 票停复牌 办 理和相关信息 披露方面 , 董事会秘书刘 永跃在职 责 履行方面存 在违规行 为。对安徽四 创电子股 份 有限公司和董 事会秘书 刘 永跃予以通报 批评,并 通 报中国证监 会,并记 入上市 公司 诚信 档案 。 航天通 信 于2015 年10 月21 日 收到 中国 证券 监督 管 理委员 会上 海监 管局 下发 《 关于对 航天 通 信控股 集团 股份 有限 公司 和有关 责任 人予 以监 管关 注的决 定》 ( 上 证公 监函 (2015 )0076 号) , 指 出公司 近年 来与 上海 中澜 贸易发 展有 限公 司 ( 以下 简称上 海中 澜公 司) 、 新 疆 艾萨尔 生物 科技 股份 有限公 司 (以 下简 称新 疆 艾萨尔 ) 等开 展代 理进 口 原毛业 务 , 截 止2013 年 末 公司应 收上 海中 澜公 司、新 疆艾 萨尔 货款 共 计 14,136 万 元。2013 年 下 半年以 来, 上海 中澜 公司 、新疆 艾萨 尔出 现严 重的资 金问 题, 难以 归还 公司货 款。 公司 于 2014 年 末对上 述应 收账 款在 业绩 预告中 予以 披露 并计 提坏账 准 备 1 亿 元, 占前 一年净 利 润 40% , 且款 项 至今仍 未收 回。 公司 应收 货款不 能及 时收 回, 可能对公司造 成较大损 失 ,但未以临 时 公告形式 及 时披露上述信 息的违规 。 做出对航天 通信控股 集团股份有限 公司和公 司 时任董 事长杜 尧、总裁 郭 兆海、董事会 秘书兼总 会 计师徐宏伟 以监管关 注的决 定。 2015 年 9 月 18 日 ,深 证 证券交 易所 对长 春奥 普光 电技术 股份 有限 公司 持 股 5%以上 股东 施玉 庆给予 通报 批评 处分 的决 定。 2015 年5 月 20 日, 施 玉庆作 为奥 普光 电持 股 5%以上的 股东 披露 《简 式权益 变动 报告 书》 ,披 露 其持有 公司 股份 比例 达 到 5.03% 。2015 年 5 月 20 日至 2015 年 6 月 25 日, 施 玉庆 以均 价87.94 元买 入 568,055 股奥 普光 电股票 。 2015 年 7 月 1 日 , 施玉 庆 以均 价75.12 元卖 出 204,250 股奥 普光 电股票 。施 玉庆 的上 述股 票交易 行为 构成 短线 交易 ,违反 了《 证券 法 》 第四十 七条 和本 所 《股 票 上市规 则 (2014 年修订 ) 》1.4 条 的规 定 。 鉴 于施 玉庆 的上述 违规 事实 和 情节 , 根 据本 所 《股 票上 市规则 (2014 年修 订) 》 第 17.2 条 的规 定 , 经 本所 纪律处 分委 员会 审议 通过,本所决 定对施玉 庆 给予通报批评 的处分。 对 于施玉庆的上 述违规行 为 和本所给予 的处分, 本所将 记入 上市 公司 诚信 档案。 本公司对以上 证券的投 资 决策程序符合 法律法规 及 公司制度的相 关规定, 不 存在损害基金 份 额持有人利益 的行为。 除 此之外,本基 金投资的 其 他前十名证券 的发行主 体 本期未被监 管部门立华商未来主题混合 2016 年第 1 季度报告 第 10 页 共 12 页


案调查, 且 在本 报告 编制 日前一 年内 未受 到公 开谴 责、处 罚。 5.11.2


本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。 5.11.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 520,032.78 2 应收证 券清 算款 117,106,794.66 3 应收股 利 - 4 应收利 息 57,146.43 5 应收申 购款 8,006,272.79 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 125,690,246.66


5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细





本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。


5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明





本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。 5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 由于四 舍五 入的 原因 ,分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 报告期 期初 基金 份额 总额 2,615,635,324.16 报告期 期间 基金 总申 购份 额 951,866,096.69 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 966,369,687.29 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额( 份额 减少 以"-"填列) - 报告期 期末 基金 份额 总额 2,601,131,733.56 注:总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ;总 赎回 份额含 转换 出份 额。 华商未来主题混合 2016 年第 1 季度报告 第 11 页 共 12 页


§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 单位: 份 报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 0.00 报告期 期间 买入/申 购总 份 额 27,592,181.43 报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 0.00 报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 27,592,181.43 报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比 例(% ) 1.06


7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 序号 交易方 式 交易日 期 交易份 额( 份) 交易金 额 ( 元) 适用费 率 1 基金转 换 2016 年3 月21 日 27,592,181.43 30,158,254.30 - 合计


27,592,181.43 30,158,254.30


注:基 金管 理人 华商 基金 管理有 限公 司在 本季 度申 购本基 金的 交易 委托 华商 基金管 理有 限公 司直 销中心 办理 ,适 用固 定费 用 1000.00 元。 §8 备查文 件目录 8.1 备 查文 件目录 1. 中国 证监 会批 准华 商未 来主题 混合 型证 券投 资基 金设立 的文 件; 2. 《华 商未 来主 题混 合型 证券投 资基 金基 金合 同》 ; 3. 《华 商未 来主 题混 合型 证券投 资基 金托 管协 议》 ; 4. 《华 商未 来主 题混 合型 证券投 资基 金招 募说 明书 》; 5. 基金 管理 人业 务资 格批 件、营 业执 照和 公司 章程 ; 6. 报告 期内 华商 未来 主题 混合型 证券 投资 基金 在指 定报刊 披露 的各 项公 告的 原稿。 8.2 存 放地 点 基金管 理人 、基 金托 管人 处。 8.3 查 阅方 式 基金管 理人 办公 地址 :北 京市西 城区 平安 里西 大 街28 号 中海 国际 中心 19 层


基金托 管人 地址 :北 京市 西城区 闹市 口大 街1 号院 1 号楼 投资者 对本 报告 书如 有疑 问,可 咨询 基金 管理 人华 商基金 管理 有限 公司 。 华商未来主题混合 2016 年第 1 季度报告 第 12 页 共 12 页


客户服 务中 心电 话:4007008880 (免 长途 费) ,010 -58573300 基金管 理人 网址 :http://www.hsfund.com 华商基金管理有限公司 2016 年4 月20 日