华 商 新 动 力灵 活 配 置 混合 型 证 券 投资 基 金
2016 年第1 季度报告
2016 年3 月31 日
基金管 理人： 华商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年 4 月20 日
华商新动力混合 2016 年第 1 季 度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带的 法律 责任 。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2016 年 4 月 19 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华商新 动力 混合
基金主 代码 001723
交易代 码 001723
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 9 月17 日
报告期 末基 金份 额总 额 135,536,064.28 份
投资目 标
本基金 将重 点挖 掘中 国经 济发展 的新 动力 ， 精 选质 地
优秀且 具备 估值 优势 的上 市公司 ， 追 求超 过基 准的 投
资回报 及基 金资 产的 长期 稳定增 值。
投资策 略
本基金 的投 资框 架为 三维 立体体 系： 宏观 市场 的策 略
体系、 行业 选择 体系 与个 股筛选 体系 。 依 据市 场风 格
的判断 进行 大类 资产 配置 、 优势 行业 的选 择进 行行 业
配置和 投资 标的 的筛 选进 行个股 配置 ， 三 位一 体的 结
合起来 ，构 建出 本基 金的 投资组 合。
业绩比 较基 准
中证 800 指 数收 益率 ×65 % + ＋上 证国 债指 数收 益率
×35%
风险收 益特 征
本基金 是混 合型 证券 投资 基金， 预期 风险 和预 期收 益
高于债 券型 基金 和货 币市 场基金 ，但 低于 股票 型基
金， 属 于证 券投 资基 金中 的中高 风险 和中 高预 期收 益
产品。
基金管 理人 华商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
华商新动力混合 2016 年第 1 季 度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 1 月 1 日 － 2016 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -2,722,286.45
2.本期 利润
-18,628,663.53
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.1290
4.期末 基金 资产 净值 130,889,071.10
5.期末 基金 份额 净值 0.966
注：① 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
②所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -8.61% 2.81% -9.45% 1.71% 0.84% 1.10%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：① 本基 金合 同生 效日 为 2015 年9 月17 日 ，至 本报告 期末 ，本 基金 合同 生效未 满一 年。
②根据 《华 商新 动力 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》 的规 定， 本基 金的投 资范 围包
括国内 依法 发行 上市 的股 票 （ 包含 中小 板 、 创 业板 及 其他依 法发 行上 市的 股票 ） ， 股 指期 货 、 权 证，
债券（ 国债 、金 融债 、企 业（公 司） 债、 次级 债、 可转换 债券 （含 分离 交易 可转债 ） 、 央行 票据 、
短期融 资券 、超 短期 融资 券、中 期票 据、 中小 企业 私募债 、可 交换 公司 债券 等） 、 资产 支持 证券 、
债券回 购、 银行 存款 等固 定收益 类资 产以 及现 金， 以及法 律法 规或 中国 证监 会允许 基金 投资 的其
他金融 工具 （ 但须 符合 中 国证监 会的 相关 规定 ） 。 本 基金的 投资 组合 比例 为 ： 股票资 产占 基金 资产
的比例 为0-95% ， 投 资于 新 动力方 向的 上市 公司 股票 不低于 非现 金基 金资 产 的80% ， 每个 交易 日日
终在扣 除股 指期 货合 约需 缴纳的 交易 保证 金后 ，现 金或到 期日 在一 年以 内的 政府债 券不 低于 基金
资产净 值 的5%， 权证 、 股 指 期货及 其他 金融 工具 的投 资比例 依照 法律 法规 或监 管机构 的规 定执 行。
根据基 金合 同的 规定,自 基 金合同 生效 之日 起 6 个月 内基金 各项 资产 配置 比例 需符合 基金 合同 要
求。本 基金 在建 仓期 结束 时，各 项资 产配 置比 例符 合基金 合同 有关 投资 比例 的约定 。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
周海栋 基金经 理
2015 年9 月
17 日
- 8
男 ， 管 理 学 硕 士 ， 中 国 籍 ，
具有基 金从 业资 格；2003 年
7 月至2004 年10 月就 职于 上
海 慧 旭 药 物 研 究 所 任 研 究
员；2004 年 10 月至 2005 年
8 月 就 职 于 上 海 拓 引 数 码 技
术 有 限 公 司 任 项 目 经 理 ；
2008 年1 月至2010 年6 月就
职 于 中 国 国 际 金 融 有 限 公 司
任研究 员；2010 年 5 月加 入
华 商 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 曾
任 研 究 发 展 部 行 业 研 究 员 、
机 构 投 资 部 投 资 经 理 。2012
年3 月至 2014 年5 月5 日担
任 华 商 策 略 精 选 灵 活 配 置 混
合 型 基 金 基 金 经 理 助
理,2014 年5 月5 日起 担任 华
商 策 略 精 选 灵 活 配 置 混 合 型
证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 ，
2015 年5 月14 日起 担 任华 商
新 趋 势 优 选 灵 活 配 置 混 合 型
证券投 资基 金 基 金经 理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报 告期 内， 基金 管理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。基 金管 理人勤 勉尽 责地
为基金 份额 持有 人谋 求利 益，严 格遵 守了 《基 金法 》及其 他有 关法 律法 规、 基金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行了 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 和公
司内部 公平 交易 制度 ，在 研究分 析、 投资 决策 、交 易执行 等各 个环 节， 公平 对待旗 下所 有投 资组
合。
公司建 立投 研管 理平 台并 定期举 行投 研晨 会、 投研 联席会 等， 建立 健全 投资 授权制 度， 确保
各投资 组合 公平 获得 研究 资源， 享有 公平 的投 资决 策机会 。 华商新动力混合 2016 年第 1 季 度报告
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针对公 司旗 下所 有投 资组 合的交 易所 公开 竞价 交易 ，通过 交易 系统 中的 公平 交易程 序， 对于
不同投 资组 合同 日同 向买 卖同一 证券 的指 令自 动进 行比例 分配 ，报 告期 内， 系统的 公平 交易 程序
运作良 好， 未出 现异 常情 况。针 对场 外网 下交 易业 务，公 司依 照《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交
易制度 指导 意见 》和 公司 内部场 外、 网下 交易 业务 的相关 规定 ，确 保各 投资 组合享 有公 平的 交易
执行机 会。 对于 以公 司名 义进行 的交 易严 格按 照发 行 分配 的原 则或 价格 优先 、比例 分配 的原 则在
各投资 组合 间进 行分 配。 本报告 期内 ，场 外、 网下 业务公 平交 易制 度执 行情 况良好 ，未 出现 异常
情况。
公司对 旗下 各投 资组 合的 交易行 为进 行监 控和 分析 ，对各 投资 组合 不同 时间 窗口（1 日、3
日、5 日） 内的 同向 交易 的溢价 金额 与溢 价率 进行 了 T 检 验， 统计 了溢 价率 占优比 例。 本报 告期
内，未 出现 违反 公平 交易 制度的 情况 ，公 司旗 下各 基金不 存在 利益 输送 的行 为。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
为规范 投资 行为 ，公 平对 待投资 组合 ，公 司制 定了 《异常 交易 管理 办法 》， 对包括 可能 显著
影响市 场价 格、 可能 导致 不公平 交易 、可 能涉 嫌 利 益输送 等异 常交 易行 为做 出了界 定及 相应 的防
范、控 制措 施。
报告期 内严 格执 行公 司相 关制度 ，未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。公 司严 格控制 旗下 非指
数型投 资组 合参 与交 易所 公开竞 价同 日反 向交 易， 按照有 关指 数的 构成 比例 进行的 投资 导致 出现
的同日 反向 交易 中， 成交 较少的 单边 交易 量均 未超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2016 年初 ， 市 场在 经历 了15 年 波澜 壮阔 的牛 熊转 换 之后， 市场 心态 仍处 于非 常脆弱 的状 态，
汇率的 再次 波动 和新 出现 的熔断 机制 催化 了股 灾 3.0 。之 后， 随着 汇率 的逐 步 企稳， 稳增 长政 策
逐渐生 效， 以及 经济 下滑 预期的 逐渐 修复 ，市 场开 始稳步 回升 ，但 整个 一季 度来看 ，市 场仍 是录
得一定 幅度 但下 跌。 从结 构来看 ，整 个一 季度 表现 较好的 是， 业绩 相对 稳定 并受益 通胀 预期 的食
品饮料 板块 ，受 益产 品价 格上涨 的养 殖、 维生 素、 血制品 、印 染等 子行 业， 以及受 益于 供给 侧改
革和大 宗涨 价的 煤炭 有色 板块。 从本 基金 来看 ，虽 然年初 仓位 较低 ，在 下跌 过程中 逐步 加仓 ，但
在品种 和行 业的 选择 上相 对一般 ，因 此一 季度 表现 总体一 般， 基本 跑平 基准 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2016 年3 月31 日， 本基金 份额 净值 为0.966 元，份 额累 计净 值 为0.966 元。 本季 度基
金份额 净值 增长 率为-8.61% 。同 期基 金业 绩比 较基 准 的收益 率为-9.45% ， 本基 金份额 净值 增长 率
高于业 绩比 较基 准收 益 率0.84 个百 分点 。 华商新动力混合 2016 年第 1 季 度报告
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4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期， 本基 金未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 113,342,597.27 85.32
其中： 股票
113,342,597.27 85.32
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
15,623,463.03 11.76
8 其他资 产
3,870,733.06 2.91
9 合计
132,836,793.36
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 2,439,107.42 1.86
B 采矿业 - -
C 制造业 45,176,226.50 34.51
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
3,084,000.00 2.36
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 11,471,085.69 8.76
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 6,152,151.58 4.70
H 住宿和 餐饮 业 3,434,569.50 2.62
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 21,659,493.14 16.55
J 金融业 - -
K
房地产 业
14,108,963.44 10.78 华商新动力混合 2016 年第 1 季 度报告
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L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 5,817,000.00 4.44
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 113,342,597.27 86.59
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300324 旋极信 息 278,025 13,512,015.00 10.32
2 002188 巴士在 线 344,320 11,538,163.20 8.82
3 002727 一心堂 130,025 6,238,599.50 4.77
4 600079 人福医 药 320,096 5,953,785.60 4.55
5 002776 柏堡龙 140,000 5,817,000.00 4.44
6 000631 顺发恒 业 727,118 5,562,452.70 4.25
7 600337 美克家 居 396,701 5,232,486.19 4.00
8 600622 嘉宝集 团 360,000 4,698,000.00 3.59
9 002410 广联达 339,991 4,603,478.14 3.52
10 002042 华孚色 纺 433,193 4,336,261.93 3.31
注：本 报告 期末 本基 金投 资旋极 信息 （300324 ）占 基金资 产净 值超 过 10% ， 属于被 动超 标。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 华商新动力混合 2016 年第 1 季 度报告
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证投 资。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末无 股指 期货投 资。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据本 基金 的基 金合 同约 定，本 基金 的投 资范 围不 包括国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
华孚色 纺股 份有 限公 司分 别于 2015 年 12 月 10 日和 2016 年 2 月 1 日 收到 中 国证券 监督 管理
委员会安徽监 管局和深交 所发布的行政 监管措施决 定书（[2015]8 号）——《关于对华孚 色纺股
份有限公司高 管陈亮采 取 出具警示函措 施的决定 》 和对时任华孚 色纺国内 营 销副总监陈 亮给予通
报批评 处分 的决 定。 当事 人陈亮 ，时 任华 孚色 纺国 内营销 副总 监。 于 2015 年 8 月 31 日 卖出 华孚
色纺股 票 5,000 股 ，涉 及 金额 42,800 元 。陈 亮的 减持行 为违 反了 中国 证券 监督管 理委 员会 公告
〔2015 〕18 号 中有 关 “ 从 即日 起 6 个 月内 ，上 市公 司控股 股东 和持 股 5% 以 上 股东及 董事 、监 事、
高级管 理人 员不 得通 过二 级市场 减持 本公 司股 份 ” 的规定 以及 深交 所 《 股票 上市规 则 （2014 年修
订） 》 第1.4 条 、 第3.1.8 条的规 定和 《 中小 板上 市 公司规 范运 作指 引 （2015 年修订 ） 》 第 1.3 条、
第3.8.1 条 的规 定。 此行 为属于 个人 行为 ，并 未经 上市公 司批 准。
本公司对以上 证券的投 资 决策程序符合 法律法规 及 公司制度的相 关规定， 不 存在损害基金 份
额持有人利益 的行为。 除 此之外，本基 金投资的 其 他前十名证券 的发行主 体 本期未被监 管部门立
案调查, 且 在本 报告 编制 日前一 年内 未受 到公 开谴 责、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。 华商新动力混合 2016 年第 1 季 度报告
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5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 55,353.42
2 应收证 券清 算款 3,400,011.66
3 应收股 利 -
4 应收利 息 3,878.76
5 应收申 购款 411,489.22
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 3,870,733.06
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有债 券投 资。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 177,663,669.89
报告期 期间 基金 总申 购份 额 5,135,977.63
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 47,263,583.24
报告期 期末 基金 份额 总额 135,536,064.28
注： 总申 购份 额含 红利 再 投、转 换入 份额 ；总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 20,019,700.00
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 0.00 华商新动力混合 2016 年第 1 季 度报告
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报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 0.00
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 20,019,700.00
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
14.77
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 基金 管理 人没 有运用 固有 资金 投资 本基 金。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1. 中国 证监 会批 准华 商新 动力灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金设 立的 文件 ；
2. 《华 商新 动力 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同》 ；
3. 《华 商新 动力 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 托管 协议》 ；
4. 《华 商新 动力 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 招募 说明书 》；
5. 基金 管理 人业 务资 格批 件、营 业执 照和 公司 章程 ；
6. 报告 期内 华商 新动 力灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金在指 定报 刊上 披露 的各 项公告 的原 稿。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处。
8.3 查 阅方 式
基金管 理人 办公 地址 ：北 京市西 城区 平安 里西 大 街28 号 中海 国际 中心 19 层
基金托 管人 地址 ：北 京市 西城区 复兴 门内 大 街55 号
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 基金 管理 人华 商基金 管理 有限 公司 。
客户服 务电 话：4007008880 （免 长途 费） ，010-58573300
基金管 理人 网址 ：http://www.hsfund.com
华商基金管理有限公司
2016 年4 月20 日
