华 商 创 新 成长 灵 活 配 置混 合 型 发 起式 证 券
投资基金 2016 年第 1 季度报告
2016 年3 月31 日
基金管 理人： 华商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年 4 月20 日
华商创新成长混合型发起式 2016 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带的 法律 责任 。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2016 年 4 月 19 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华商创 新成 长混 合型 发起 式
基金主 代码 000541
交易代 码 000541
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年3 月18 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,021,976,926.00 份
投资目 标
本基金 重点 关注 受益 于在 我国经 济转 型中 涌现 出各 类创新 机遇 的
企业， 力争 为基 金份 额持 有人创 造绝 对收 益和 长期 稳定的 投资 回
报。
投资策 略
在中国 经济 转型 发展 过程 中， 各 种创 新机 会将 层出 不穷。 本基 金将
重点关 注各 种创 新对 我们 的经济 和社 会产 生的 影响 ， 挖 掘具 有爆 发
式潜力 的创 新模 式及 其所 蕴含的 投资 机会 ，进 一步 精选成 长性 良
好、 资质 优良 、 具有 长期 发展前 景的 优势 企业 。 同 时， 根据 对宏 观
经济和 市场 风险 特征 变化 的判断 ， 通 过不 断优 化资 产配置 、 控 制仓
位和采 用股 指期 货做 套期 保值等 策略 ，实 现基 金资 产长期 稳定 增
值。
业绩比 较基 准 沪深300 指 数收 益率 ×55 % ＋上证 国债 指数 收益 率 × 4 5%
风险收 益特 征
本基金 是混 合型 证券 投资 基金 ， 预 期风 险和 预期 收 益高于 债券 型基
金和货 币市 场基 金， 但低 于股票 型基 金， 属于 证券 投资基 金中 的中
高风险 和中 高预 期收 益产 品。
基金管 理人 华商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 1 月 1 日 － 2016 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 34,928,714.69
2.本期 利润
-593,566,044.36
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.4986
4.期末 基金 资产 净值 1,791,130,507.59
5.期末 基金 份额 净值 1.753
注：
①本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
②所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -19.73% 3.46% -6.84% 1.33% -12.89% 2.13%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：
①本基 金合 同生 效日 为2014 年3 月 18 日。
②根据 《华 商创 新成 长灵 活配置 混合 型发 起式 证券 投资基 金基 金合 同》 的规 定，本 基金 主要 投资
于国内 依法 发行 上市 的股 票（包 含中 小板 、创 业板 及其他 经中 国证 监会 核准 上市的 股票 ）投 资比
例为基 金资 产 的0-95% 。 债券、 权证 、中 期票 据、 中小企 业私 募债 、现 金、 货币市 场工 具和 资产
支持证 券及 法律 法规 或中 国证监 会允 许基 金投 资的 其他金 融工 具占 基金 资产 的比例 为 5%-100% ，
其中权 证投 资比 例不 超过 基金资 产净 值 的3%， 中小 企业私 募债 的投 资比 例不 超过基 金资 产净 值 的
10% ， 每个 交易 日日 终在 扣 除股 指 期货 合约 需缴 纳的 交易保 证金 后， 保持 现金 或者到 期日 在一 年以
内的政 府债 券的 比例 合计 不低于 基金 资产 净值 的 5%。 本基 金投 资于 具有 创新 能力、 成长 潜力 的上
市公司 的股 票资 产不 低于 非现金 基金 资 产80% 。根 据基金 合同 的规 定， 自基 金合同 生效 之日 起 6
个月内 基金 各项 资产 配置 比例需 符合 基金 合同 要求 。 本 基金 在建 仓期 结束 时 ， 各项 资产 配置 比例
符合基 金合 同有 关投 资比 例的约 定。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
刘宏
基 金 经理 ，
公 司 副总 经
理 ， 公司 投
资 管 理部 总
经理, 投资
决 策 委员 会
委员
2014 年3 月
18 日
- 9
男， 管 理学 硕士， 特许 金 融分析
师（CFA ） ， 中 国籍 ， 具 有 基金从
业资格 ；2002 年 7 月至 2007 年
2 月就职 于中 国移 动通 信 集团公
司， 任 项目 经理；2007 年2 月至
2008 年 3 月 就职 于云 南 国际信
托 有 限 公 司 ， 任 高 级 分 析 师 。
2008 年 4 月 加入 华商 基 金管理
有限公 司 ， 2009 年11 月 24 日至
2011 年 5 月 31 日 担任 华 商动态
阿 尔 法 灵 活 配 置 混 合 型 基 金 基
金经理 助理 ，2011 年 5 月31 日
起 至 今 担 任 华 商 价 值 精 选 混 合
型证券 投资 基金 基金 经理 。2012
年4 月24 日至 2013 年 12 月 10
日 担 任 华 商 产 业 升 级 混 合 型 证
券投资 基金 基金 经理 。2013 年2
月1 日 至今 ， 担任 华商 盛 世成长
混合型 证券 投资 基金 基金 经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报 告期 内， 基金 管理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。基 金管 理人勤 勉尽 责地
为基金 份额 持有 人谋 求利 益，严 格遵 守了 《基 金法 》及其 他有 关法 律法 规、 基金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行了 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 和公
司内部 公平 交易 制度 ，在 研究分 析、 投资 决策 、交 易执行 等各 个环 节， 公平 对待旗 下所 有投 资组
合。
公司建 立投 研管 理平 台并 定期举 行投 研晨 会、 投研 联席会 等， 建立 健全 投资 授权制 度， 确保
各投资 组合 公平 获得 研究 资源， 享有 公平 的投 资决 策机会 。
针对公 司旗 下所 有投 资组 合的交 易所 公开 竞价 交易 ，通过 交易 系统 中的 公平 交易程 序， 对于
不同投 资组 合同 日同 向买 卖同一 证券 的指 令自 动进 行比例 分配 ，报 告期 内， 系统的 公平 交易 程序华商创新成长混合型发起式 2016 年第 1 季度报告
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运作良 好， 未出 现异 常情 况。针 对场 外网 下交 易业 务，公 司依 照《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交
易制度 指导 意见 》和 公司 内部场 外、 网下 交易 业务 的相关 规定 ，确 保各 投资 组合享 有公 平的 交易
执行机 会。 对于 以公 司名 义进行 的交 易严 格按 照发 行 分配 的原 则或 价格 优先 、比例 分配 的原 则在
各投资 组合 间进 行分 配。 本报告 期内 ，场 外、 网下 业务公 平交 易制 度执 行情 况良好 ，未 出现 异常
情况。
公司对 旗下 各投 资组 合的 交易行 为进 行监 控和 分析 ，对各 投资 组合 不同 时间 窗口（1 日、3
日、5 日） 内的 同向 交易 的溢价 金额 与溢 价率 进行 了 T 检 验， 统计 了溢 价率 占优比 例。 本报 告期
内，未 出现 违反 公平 交易 制度的 情况 ，公 司旗 下各 基金不 存在 利益 输送 的行 为。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
为规范 投资 行为 ，公 平对 待投资 组合 ，公 司制 定了 《异常 交易 管理 办法 》， 对包括 可能 显著
影响市 场价 格、 可能 导致 不公平 交易 、可 能涉 嫌 利 益输送 等异 常交 易行 为做 出了界 定及 相应 的防
范、控 制措 施。
报告期 内严 格执 行公 司相 关制度 ，未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。公 司严 格控制 旗下 非指
数型投 资组 合参 与交 易所 公开竞 价同 日反 向交 易， 按照有 关指 数的 构成 比例 进行的 投资 导致 出现
的同日 反向 交易 中， 成交 较少的 单边 交易 量均 未超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2016 年1 月以 来，A 股市 场经历 了一 次 比 2015 年 更 凌厉的 下跌 ， 导 致刚 刚推 出的熔 断机 制快
速兑现 并且 很快 暂停 实施 。 快速 的下 跌加 上熔 断机 制， 使 得多 数止 损筹 码没 有能够 及时 充分 出清 ，
从而市 场下 跌时 间跨 度有 所拉长 ，并 且对 于投 资者 的风险 偏好 有明 显下 降。 春节过 后， 受到 投资
者对于 “两 会” 期间 推出 相关政 策利 好的 预期 影响 ，前期 快速 下跌 的市 场有 了明显 企稳 ，并 且逐
步出现 一些 试探 性的 反弹 走势。
报告期 内， 华商 创新 成长 基金主 要进 行了 一些 结构 性的微 幅调 仓， 还是 围绕 前期坚 持的 创新
和成长 领域 精选 个股 。基 金投资 组合 的行 业配 置， 从结果 上看 ，仓 位 相 对集 中在符 合经 济转 型方
向、行 业景 气度 高的 板块 ，包括 移动 互联 网为 代表 的信息 消费 、文 化旅 游、 健康等 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2016 年3 月31 日， 本基金 份额 净值 为1.753 元，份 额累 计净 值 为1.848 元。 本季 度基
金份额 净值 增长 率为-19.73% 。 同 期基 金业 绩比 较基 准的收 益率 为-6.84% ， 本 基金份 额净 值增 长率
低于业 绩比 较基 准收 益 率12.89 个百 分点 。 华商创新成长混合型发起式 2016 年第 1 季度报告
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4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 为发 起式 基金 ，自 本基金 合同 生效 之日 起至 报告期 末本 基金 合同 生效 未满三 年， 根据
《公开 募集 证券 投资 基金 运作管 理办 法》 规定 ，基 金管理 人不 对本 基金 持有 人数及 基金 资产 净值
进行监 控。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 1,573,156,646.83 87.60
其中： 股票
1,573,156,646.83 87.60
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
216,475,964.05 12.05
8 其他资 产
6,187,472.20 0.34
9 合计
1,795,820,083.08
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 692,162,757.39 38.64
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 86,487,250.08 4.83
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 35,322,138.50 1.97
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 110,215,741.01 6.15
J 金融业 - -
K
房地产 业
144,814,969.92 8.09 华商创新成长混合型发起式 2016 年第 1 季度报告
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L
租赁和 商务 服务 业
176,602,741.72 9.86
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
327,551,048.21 18.29
S 综合 - -
合计 1,573,156,646.83 87.83
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本 基金 本报 告期 末未 持有沪 港通 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002707 众信旅 游 3,808,556 176,602,741.72 9.86
2 002739 万达院 线 1,947,965 156,480,028.45 8.74
3 300144 宋城演 艺 4,367,196 127,784,154.96 7.13
4 300003 乐普医 疗 3,225,971 119,651,264.39 6.68
5 300296 利亚德 4,393,314 104,253,341.22 5.82
6 600074 保千里 6,371,680 102,584,048.00 5.73
7 000150 宜华健 康 3,782,108 99,355,977.16 5.55
8 603019 中科曙 光 1,085,123 75,025,404.22 4.19
9 002188 巴士在 线 1,775,200 59,486,952.00 3.32
10 300482 万孚生 物 500,800 48,833,008.00 2.73
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 投资 。 华商创新成长混合型发起式 2016 年第 1 季度报告
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5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证投 资。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本 基金 本报 告期 末无 股指期 货投 资。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
根 据本 基金 的基 金合 同约定 ，本 基金 的投 资范 围不包 括国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本 基金 本报 告期 未投 资国债 期货 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期未被监 管 部门立案调查, 且在本 报 告编制日前一 年
内未受 到公 开谴 责、 处罚 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 358,837.98
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 91,702.93
5 应收申 购款 5,736,931.29
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 6,187,472.20 华商创新成长混合型发起式 2016 年第 1 季度报告
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5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 002739 万达院 线 156,480,028.45 8.74 重大事 项停 牌
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,302,388,624.06
报告期 期间 基金 总申 购份 额 256,045,014.92
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 536,456,712.98
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 1,021,976,926.00
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ；总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 53,743,690.24
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 0.00
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 0.00
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 53,743,690.24
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比 例（% ） 5.26
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本 报告 期内 基金 管理 人没有 运用 固有 资金 投资 本基金 。 华商创新成长混合型发起式 2016 年第 1 季度报告
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§8 报告期 末发起式基金发起 资金持有份额情况
项目
持有份 额总
数
持有份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额总
数
发起份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额承
诺持有 期限
基金管 理人 固有 资
金
53,743,690.24 5.26 19,000,665.04 1.86 三年
基金管 理人 高级 管
理人员
233,890.77 0.02 - - -
基金经 理等 人员 1,238,827.43 0.12 1,000,282.80 0.10 三年
基金管 理人 股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 55,216,408.44 5.40 20,000,947.84 1.96 三年
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 华商 创 新成长 灵活 配置 混合 型发 起式证 券投 资基 金设 立的 文件；
2 、《 华商 创新 成长 灵活 配 置混合 型发 起式 证券 投资 基金基 金合 同》 ；
3 、《 华商 创新 成长 灵活 配 置混合 型发 起式 证券 投资 基金托 管协 议》 ；
4 、《 华商 创新 成长 灵活 配 置混合 型发 起式 证券 投资 基金招 募说 明书 》；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照和 公司 章程 ；
6 、 报告 期内 华商 创新 成长 灵活配 置混 合型 发起 式证 券投资 基金 在指 定报 刊上 披露的 各项 公 告
的原稿 。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处。
9.3 查 阅方 式
基金管 理人 办公 地址 ：北 京市西 城区 平安 里西 大 街28 号 中海 国际 中心 19 层
基金托 管人 地址 ：北 京市 西城区 复兴 门内 大 街55 号
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 基金 管理 人华 商基金 管理 有限 公司 。
客户服 务中 心电 话：4007008880 （免 长途 费） ，010 －58573300
基金管 理人 网址 ：http://www.hsfund.com
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