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华商健康(001106)

华商健康:2016年第一季度报告查看PDF公告

 
 
华 商 健 康 生活 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金 2016 年第 1 季 度 报告 
 
2016 年3 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 华商基金管 理有限公司 
基金托 管人: 中国建设银 行股份有限公司 
报告送 出日期:2016 年 4 月20 日 
 
 
 华商健康生活混合 2016 年第 1 季度报告 
第 2 页 共 11 页


§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带的 法律 责任 。


基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于2016 年 4 月 19 日复 核了 本 报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容,保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈 述或者 重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书及 其更 新。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2016 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。 §2 基金产 品概况 基金简 称 华商健 康生 活混 合 基金主 代码 001106


交易代 码 001106 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2015 年3 月17 日 报告期 末基 金份 额总 额 1,793,985,334.98 份 投资目 标 本基金 主要 投资 于与 健康 生活相 关的 优质 上市 公司 , 在 严格 控制 风 险的前 提下 ,追 求基 金资 产的长 期稳 定增 值。 投资策 略 本基金 在资 产配 置中 采用 自上而 下的 策略 , 由基 金 经理和 研究 员组 成的投 研团 队及 时跟 踪宏 观经济 运行 态势 和宏 观经 济政策 动向 , 通 过对宏 观经 济运 行周 期 、 财政及 货币 政策 、 资金 供 需情况 、 证券 市 场估值 水平 等的 深入 研究 ,分 析股 票市 场 、债 券市 场、 货币 市场 三 大类资 产的 预期 风险 和收 益,并 适时 动态 地调 整基 金资产 在股 票 、 债券、 现金 三大 类资 产的 投资比 例, 以规 避市 场系 统性风 险。 在具体 操作 中, 本基 金结 合市场 主要 经济 变量 和金 融变量 的变 化 , 综合分 析大 类资 产的 预期 收益和 风险 特征 及其 变化 方向 , 将 主要 基 金资产 动态 配置 在股 票和 债券等 大类 资产 之间 , 同 时兼顾 动态 资产 配置中 的风 险控 制和 成本 控制。 本基 金通 过资 产配 置策略 , 在 股市 系统性 上涨 阶段 抓住 权益 类资产 的收 益机 会 , 在 股 市系统 性下 跌阶 段利用 固定 收益 类资 产及 股指期 货等 其他 金融 工具 降低损 失 , 实 现 基金资 产的 长期 稳定 增值 。 业绩比 较基 准 沪深300 指 数收 益率 ×55 % +上证 国债 指数 收益 率 × 4 5% 风险收 益特 征 本基金 是混 合型 证券 投资 基金 , 预 期风 险和 预期 收 益高于 债券 型基 金和货 币市 场基 金, 但低 于股票 型基 金, 属于 证券 投资基 金中 的中华商健康生活混合 2016 年第 1 季度报告 第 3 页 共 11 页


高风险 和中 高预 期收 益产 品。 基金管 理人 华商基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2016 年 1 月 1 日 - 2016 年3 月 31 日 ) 1.本期 已实 现收 益 -215,262,621.48 2.本期 利润


-372,273,073.07 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.2062 4.期末 基金 资产 净值 1,403,862,554.91 5.期末 基金 份额 净值 0.783 注: ①本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 (不 含公 允价 值变动 收益 )扣 除相 关费用 后的 余额 ,本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。 ②所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ,计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于 所列数 字。


3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 -20.83% 3.08% -6.84% 1.33% -13.99% 1.75%


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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 注: ①本基 金合 同生 效日 为2015 年3 月 17 日。 ②根据 《华 商健 康生 活灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金基金 合同 》的 规定 ,本 基金的 投资 范围 包括 国内依 法发 行上 市的 股票 (含 中小 板 、 创 业板 及其 他经中 国证 监会 核准 上市 的股票 ) 、 债 券 (包 括 中小企 业私 募债 券) 、 货币 市场工 具、 银行 存款、 权 证、 资 产支 持证 券、 股 指 期货及 法律 法规 或中 国证监 会允 许基 金投 资的 其他金 融工 具, 但须 符合 中国证 监会 的相 关规 定。 本基金 股票 资产 的投 资比例 为0-95% , 其中 投资 于健康 生活 相关 上市 公司 股票不 低于 非现 金基 金资 产的 80% , 债 券、 权 证、现 金、 货币 市场 工具 和资产 支 持 证券 及法 律法 规或中 国证 监 会 允许 基金 投资的 其他 金融 工具 占基金 资产 的 5% —100% , 其中权 证占 基金 资产 净值 的 0—3%, 每个 交易 日日 终在扣 除股 指期 货合 约需缴 纳的 交易 保证 金后 ,保持 现金 或者 到期 日在 一年以 内的 政府 债券 的比 例合计 不低 于基 金资 产净值 的 5% , 本基 金参与 股指期 货交 易, 应符 合法 律法规 规定 和基 金合 同约 定的投 资限 制并 遵 守 相关期 货交 易所 的业 务规 则。 根 据基 金合 同的 规定, 自基金 合同 生效 之日 起 6 个月内 基金 各项 资 产 配置比 例需 符合 基金 合同 要求。 本基 金在 建仓 期结 束时, 各项 资产 配置 比例 符合基 金合 同有 关投 资比例 的约 定。


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§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年限 说明 任职日 期 离任日 期 蔡建军 基金经 理、 研 究 发展部 副总经 理, 投 资 决策委 员会委 员 2015 年3 月17 日 - 8 男, 工 学硕 士, 中 国籍, 具 有基金 从业资 格。 2007 年 7 月至2008 年 5 月就职于哥鲁巴生物科技(北 京) 有 限公 司任 研究 员;2008 年5 月至 2009 年 3 月就 职于 天 相投资 顾问有 限公 司任 行业 研究 员; 2009 年 3 月至 2010 年 4 月就 职 于国都 证券有限责任公司任消费品组研 究组长 ;2010 年 4 月加 入 华商基 金管理 有限 公司 , 历 任研 究员、 研 究小组 组长 、 基 金经 理助 理、 研 究 发展部 副总 经理 。2013 年 3 月至 2013 年12 月任 华商 领先 企 业混合 型证券 投资 基金 的基 金经 理助理 , 2013 年 12 月 30 日至 2015 年 10 月 8 日担 任华 商领 先企 业 混合型 证券投 资基 金基 金经 理。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 在本报 告期 内, 基金 管理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。基 金管 理人勤 勉尽 责地 为基金 份额 持有 人谋 求利 益,严 格遵 守了 《基 金法 》及其 他有 关法 律法 规、 基金合 同的 规定 。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 报告期 内, 本基 金管 理人 严格执 行了 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 和公 司内部 公平 交易 制度 ,在 研究分 析、 投资 决策 、交 易执行 等各 个环 节, 公平 对待旗 下所 有投 资组 合。 公司建 立投 研管 理平 台并 定期举 行投 研晨 会、 投研 联席会 等, 建立 健全 投资 授权制 度, 确保 各投资 组合 公平 获得 研究 资源, 享有 公平 的投 资决 策机会 。 针对公 司旗 下所 有投 资组 合的交 易所 公开 竞价 交易 ,通过 交易 系统 中的 公平 交易程 序, 对于 不同投 资组 合同 日同 向买 卖同一 证券 的指 令自 动进 行比例 分配 ,报 告期 内, 系统的 公平 交易 程序 运作良 好, 未出 现异 常情 况。针 对场 外网 下交 易业 务,公 司依 照《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交华商健康生活混合 2016 年第 1 季度报告 第 6 页 共 11 页


易制度 指导 意见 》和 公司 内部场 外、 网下 交易 业务 的相关 规定 ,确 保各 投资 组合享 有公 平的 交易 执行机 会。 对于 以公 司名 义进行 的交 易严 格按 照发 行分配 的原 则或 价格 优先 、比例 分配 的原 则在 各投资 组合 间进 行分 配。 本报告 期内 ,场 外、 网下 业务公 平 交 易制 度执 行情 况良好 ,未 出现 异常 情况。 公司对 旗下 各投 资组 合的 交易行 为进 行监 控和 分析 ,对各 投资 组合 不同 时间 窗口(1 日、3 日、5 日) 内的 同向 交易 的溢价 金额 与溢 价率 进行 了 T 检 验, 统计 了溢 价率 占优比 例。 本报 告期 内,未 出现 违反 公平 交易 制度的 情况 ,公 司旗 下各 基金不 存在 利益 输送 的行 为。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 为规范 投资 行为 ,公 平对 待投资 组合 ,公 司制 定了 《异常 交易 管理 办法 》, 对包括 可能 显著 影响市 场价 格、 可能 导致 不公平 交易 、可 能涉 嫌利 益输送 等异 常交 易行 为做 出了界 定及 相应 的防 范、控 制措 施。 报告期 内严 格执 行公 司相 关制度 ,未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。公 司严 格控制 旗下 非指 数型投 资组 合参 与交 易所 公开竞 价同 日反 向交 易, 按照有 关指 数的 构成 比例 进行的 投资 导致 出现 的同日 反向 交易 中, 成交 较少的 单边 交易 量均 未超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。


4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 一季度 市场 再次 出现 股灾 , 年初 由于 对汇 率贬 值的 担忧加 之熔 断机 制的 影响 , 市场 连续 暴跌 , 由于仓 位较 重, 在出 现熔 断后, 市场 流动 性丧 失, 本基金 在一 季度 出现 一定 的损失 。


4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至2016 年3 月31 日, 本基金 份额 净值 为0.783 元,份 额累 计净 值 为0.833 元。 本季 度基 金份额 净值 增长 率为-20.83% 。 同 期基 金业 绩比 较基 准的收 益率 为-6.84% , 本 基金份 额净 值增 长率 低于业 绩比 较基 准收 益 率13.99 个百 分点 。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 本报告 期, 本基 金未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净 值低于 五千 万元 的情 形。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 1,061,064,422.26 74.79 华商健康生活混合 2016 年第 1 季度报告 第 7 页 共 11 页


其中: 股票


1,061,064,422.26 74.79 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


- - 其中: 债券


- -








资产 支持 证券


- - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


- - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售 金融资 产


- - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


343,401,038.51 24.20 8 其他资 产


14,293,760.73 1.01 9 合计





1,418,759,221.50





100.00


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合 5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合


代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (%) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采矿业 842.45 0.00 C 制造业 481,128,623.11 34.27 D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应 业 16,348,728.60 1.16 E 建筑业 43,639,441.68 3.11 F 批发和 零售 业 117,721,544.07 8.39 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - - H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 123,482,005.33 8.80 J 金融业 20,284.17 0.00 K 房地产 业 73,207,525.09 5.21 L 租赁和 商务 服务 业 69,251,308.55 4.93 M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 62,113,312.02 4.42 O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 329.28 0.00 R 文化、 体育 和娱 乐业 60,253,765.74 4.29 S 综合 13,896,712.17 0.99 合计 1,061,064,422.26 75.58 华商健康生活混合 2016 年第 1 季度报告 第 8 页 共 11 页


5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合





本 基金 本报 告期 末未 持有沪 港通 股票 。


5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 000028 国药一 致 1,139,991 72,708,625.98 5.18 2 300003 乐普医 疗 1,876,855 69,612,551.95 4.96 3 300190 维尔利 3,267,402 62,113,312.02 4.42 4 002739 万达院 线 750,078 60,253,765.74 4.29 5 300296 利亚德 2,533,109 60,110,676.57 4.28 6 300142 沃森生 物 6,500,092 52,910,748.88 3.77 7 600718 东软集 团 2,485,894 46,560,794.62 3.32 8 002659 中泰桥 梁 2,199,960 43,603,207.20 3.11 9 000513 丽珠集 团 945,536 42,501,843.20 3.03 10 002373 千方科 技 1,199,913 39,561,131.61 2.82 5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合








本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细





本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。


5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明 细








本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。 5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细





本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 投资 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细





本 基金 本报 告期 末未 持有权 证投 资。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细 代码 名称 持仓量 (买/ 卖) 合约市 值 ( 元) 公允价 值变 动 (元) 风险说 明 IC1609 IC1609 54 57,373,920.00 6,240,720.00 - 公允价 值变 动总 额合 计 ( 元) 6,240,720.00 股指期 货投 资 本 期收 益 ( 元) 1,369,480.00 华商健康生活混合 2016 年第 1 季度报告 第 9 页 共 11 页


股指期 货投 资本期 公 允价 值变动 (元 ) 6,240,720.00 注:买 入持 仓量 以正 数表 示,卖 出持 仓量 以负 数表 示,单 位为 手。 5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策





本 基金 根据 风险 管理 的原则 ,以 套期 保值 为目 的,本 着谨 慎原 则, 在风 险可控 的前 提下 ,根 据量化 风险 模型 统计 分析 ,参与 股指 期货 的投 资, 以管理 投资 组合 的系 统性 风险, 改善 组合 的风 险收益 特性 。





本 基金 的股 指期 货交 易对基 金总 体风 险影 响不 大,符 合本 基金 的投 资政 策和投 资目 标。 5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策





根 据本 基金 的基 金合 同约定 ,本 基金 的投 资范 围不包 括国 债期 货。 5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细





本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。 5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价





本 基金 本报 告期 未投 资国债 期货 。 5.11 投 资组 合报告 附注 5.11.1


本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期未被监 管 部门立案调查, 且在本 报 告编制日前一 年 内未受 到公 开谴 责、 处罚 。 5.11.2


本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。 5.11.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 13,800,893.66 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 75,191.29 5 应收申 购款 417,675.78 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 14,293,760.73 华商健康生活混合 2016 年第 1 季度报告 第 10 页 共 11 页


5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细





本 基金 本报 告期 末未 持有债 券投 资。


5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 序号 股票代 码 股票名 称 流通受 限部 分的 公允价 值( 元) 占基金 资 产 净值比 例 (% ) 流通受 限情 况说 明 1 002739 万达院 线 60,253,765.74 4.29 重大事 项停 牌 2 300142 沃森生 物 52,910,748.88 3.77 重大事 项停 牌 5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 由于四 舍五 入的 原因 ,分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 报告期 期初 基金 份额 总额 1,801,150,886.51 报告期 期间 基金 总申 购份 额 73,461,122.52 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 80,626,674.05 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 (份 额减 少以"-" 填列) - 报告期 期末 基金 份额 总额 1,793,985,334.98 注:总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ;总 赎回 份额含 转换 出份 额。 §7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 单位: 份 报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 19,999,766.67 报告期 期间 买入/申 购总 份 额 0.00 报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 0.00 报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 19,999,766.67 报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比例 (% ) 1.11 7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细





本 报告 期内 基金 管理 人没有 运用 固有 资金 投资 本基金 。 华商健康生活混合 2016 年第 1 季度报告 第 11 页 共 11 页


§8 备查文 件目录 8.1 备 查文 件目录 1. 中国 证监 会批 准华 商健 康生活 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 设立 的文 件; 2. 《华 商健 康生 活灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》; 3. 《华 商健 康生 活灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金托 管协议 》; 4. 《华 商健 康生 活灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金招 募说明 书》 ; 5. 基金 管理 人业 务资 格批 件、营 业执 照和 公司 章程 ; 6. 报告 期内 华商 健康 生活 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金在 指定 报刊 披露 的各 项公告 的原 稿。 8.2 存 放地 点 基金管 理人 、基 金托 管人 处。 8.3 查 阅方 式 基金管 理人 办公 地址 :北 京市西 城区 平安 里西 大 街28 号 中海 国际 中心 19 层 基金托 管人 地址 :北 京市 西城区 闹市 口大 街1 号院 1 号楼 投资者 对本 报告 书如 有疑 问,可 咨询 基金 管理 人华 商基金 管理 有限 公司 。 客户服 务电 话:4007008880 (免 长途 费) ,010-58573300 基金管 理人 网址 :http://www.hsfund.com 华商基金管理有限公司 2016 年4 月20 日