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华商乐享(001959)

华商乐享:2016年第一季度报告

 
 
华 商 乐 享 互联 灵 活 配 置混 合 型 
证 券 投 资 基金 
2016 年第1 季度报告 
 
2016 年3 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 华商基金管 理有限公司 
基金托 管人: 中国工商银 行股份有限公司 
报告送 出日期:2016 年 4 月20 日 
 
 华商乐享互联混合 2016 年第 1 季度报告 
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§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带的 法律 责任 。


基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于2016 年 4 月 19 日复 核了 本 报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容,保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈 述或者 重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书及 其更 新。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2016 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。 §2 基金产 品概况 基金简 称 华商乐 享互 联混 合 基金主 代码 001959


交易代 码 001959 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2015 年 12 月 18 日 报告期 末基 金份 额总 额 339,170,243.36 份 投资目 标 本基金 重点 关注 “互 联网 +” 企业 ,精 选其 中具 有广 阔成长 空间 的成 长型 上市 公司, 力争 获得 资产 的长 期 增值。 投资策 略 本基金 密切 关注 宏观 政策 , 通过 对经 济增 长指 标、 经 济结构 、 社 会需 求主 体及 市场驱 动因 素的 研究 , 发 掘 出转型 经济 下的 中长 期投 资机会 ,并 进行 重点 配置 。 业绩比 较基 准 中证 800 指 数收 益率 ×65 % + 上证 国债 指数 收益 率 ×35% 风险收 益特 征 本基金 是混 合型 证券 投资 基金, 预期 风险 和预 期收 益 高于债 券型 基金 和货 币市 场基金 ,但 低于 股票 型基 金, 属 于证 券投 资基 金中 的中高 风险 和中 高预 期收 益 产品。 基金管 理人 华商基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司


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§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2016 年 1 月 1 日 - 2016 年3 月 31 日 ) 1.本期 已实 现收 益 -66,945,889.66 2.本期 利润


-69,905,188.74 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.2066 4.期末 基金 资产 净值 271,651,435.85 5.期末 基金 份额 净值 0.801 注:① 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 (不 含公 允价值 变动 收益 )扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。 ②所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ,计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于所 列数 字。 ③本基 金 于2015 年12 月18 日 成立 。


3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 -20.54% 3.22% -9.45% 1.71% -11.09% 1.51%


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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 注:① 本基 金合 同生 效日 为 2015 年12 月18 日, 至 本报告 期末 ,本 基金 合同 生效未 满一 年。 ②根据 《华 商乐 享互 联灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金基金 合同 》的 规定 ,本 基金的 投资 范围 包括国 内依 法发 行上 市的 股票 (包 括创 业板 、 中 小 板和其 他经 中国 证监 会批 准上市 的股 票) 、 债 券 (国债 、金 融债 、企 业债 、公司 债、 央行 票据 、中 期票据 、短 期融 资券 、次 级债、 可转 换债 券、 可交换 债券 、 中 小企 业私 募债等 ) 、 债 券回 购、 银行 存款、 权证、 股指 期货 及 法律法 规或 中国 证监 会允许 基金 投资 的其 他金 融工具 。本 基金 的投 资组 合比例 为: 股票 资产 占基 金资产 的比 例为 0-95% , 其 中投 资于 乐享 互 联方向 的证 券资 产不 低于 非现金 基金 资产 的80% 。 每 个交易 日日 终在 扣 除股指 期货 合约 需缴 纳的 交易保 证金 后, 保持 现金 或者到 期日 在一 年以 内的 政府债 券的 比例 合计 不低于 基金 资产 净值 的 5% , 权证 、 股 指期 货及 其他 金融工 具的 投资 比例 依照 法律法 规或 监管 机构 的规定 执行 。 根 据基 金合 同 的规定,自 基金 合同 生效 之 日起 6 个月 内基 金各 项资 产配置 比例 需符 合 基金合 同要 求。 截至 本报 告期末 ,本 基金 仍处 于建 仓期。


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§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年限 说明 任职日 期 离任日 期 高兵 基金经 理 2015 年12 月 18 日 - 6 男 , 硕士 ,中 国 籍, 具有基 金 从业 资格。2007 年 8 月至 2010 年 2 月 就 职 于 普 华 永 道 中 天 会 计 师 事 务 所, 任高 级审 计师 ;2010 年 2 月加 入 华 商基 金管 理 有限 公司, 历 任行 业研究 员及 基金 经理 助理 。2013 年 8 月5 日至2015 年4 月7 日担任 华 商 盛 世成 长混 合 型混 合型证 券 投资 基金基 金经 理助 理,2015 年 4 月 8 日 起 担任 华商 盛 世成 长混合 型 证券 投资基 金基 金经 理; 2016 年1 月18 日 起 但任 华商 产 业升 级混合 型 证券 投资基 金基 金经 理。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 在本报 告期 内, 基金 管理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。基 金管 理人勤 勉尽 责地 为基金 份额 持有 人谋 求利 益,严 格遵 守了 《基 金法 》及其 他有 关法 律法 规、 基金合 同的 规定 。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 报告期 内, 本基 金管 理人 严格执 行了 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 和公 司内部 公平 交易 制度 ,在 研究分 析、 投资 决策 、交 易执行 等各 个环 节, 公平 对待旗 下所 有投 资组 合。 公司建 立投 研管 理平 台并 定期举 行投 研晨 会、 投研 联席会 等, 建立 健全 投资 授权制 度, 确保 各投资 组合 公平 获得 研究 资源, 享有 公平 的投 资决 策机会 。 针 对公 司旗 下所 有投 资组 合的交 易所 公开 竞价 交易 ,通过 交易 系统 中的 公平 交易程 序, 对于 不同投 资组 合同 日同 向买 卖同一 证券 的指 令自 动进 行比例 分配 ,报 告期 内, 系统的 公平 交易 程序 运作良 好, 未出 现异 常情 况。针 对场 外网 下交 易业 务,公 司依 照《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制度 指导 意见 》和 公司 内部场 外、 网下 交易 业务 的相关 规定 ,确 保各 投资 组合享 有公 平的 交易 执行机 会。 对于 以公 司名 义进行 的交 易严 格按 照发 行分配 的原 则或 价格 优先 、比例 分配 的原 则在 各投资 组合 间进 行分 配。 本报告 期内 ,场 外、 网下 业务公 平交 易制 度执 行情 况良好 ,未 出现 异常华商乐享互联混合 2016 年第 1 季度报告 第 6 页 共 12 页


情况。 公司对 旗下 各投 资组 合的 交易行 为进 行监 控和 分析 ,对各 投资 组合 不同 时间 窗口(1 日、3 日、5 日) 内的 同向 交易 的溢价 金额 与溢 价率 进行 了 T 检 验, 统计 了溢 价率 占优比 例。 本报 告期 内,未 出现 违反 公平 交易 制度的 情况 ,公 司旗 下各 基金不 存在 利益 输送 的行 为。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 为规范 投资 行为 ,公 平对 待投资 组合 ,公 司制 定了 《异常 交易 管理 办法 》, 对包括 可能 显著 影响市 场价 格、 可能 导致 不公平 交易 、可 能涉 嫌利 益输送 等异 常交 易行 为做 出了界 定及 相应 的防 范、控 制措 施。 报告期 内严 格执 行公 司相 关制度 ,未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。公 司严 格控制 旗下 非指 数型投 资组 合参 与交 易所 公开竞 价同 日反 向交 易, 按照有 关指 数的 构成 比例 进行的 投资 导致 出现 的同日 反向 交易 中, 成交 较少的 单边 交易 量均 未超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。


4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 2016 年一 季度 ,由 于年 初 两次熔 断下 来,1 月 份经 历了惨 烈的 下跌 。快 速下 跌加上 熔断 的作 用,导 致很 多绝 对收 益筹 码没有 及时 出清 ,从 而市 场下跌 的幅 度有 所拉 大, 市场风 险偏 好也 大幅 度降低 。2 ,3 月份 市场 在 两会政 策预 期下 ,市 场 从2638 点的 位置 ,在 周期 性 板块带 动下 在纠 结 中、犹 豫中 逐步 上行 到3000 点 位置 附近 。 本基金 投资 组合 在年 初已 经建了 较高 的仓 位, 报告 期内维 持了 中高 仓位 操作 ,侧 重 Alpha 策 略,配 置上 重点 集中 在符 合军工 、文 化传 媒、 医药 生物、 互联 网、 节能 环保 、云计 算和 大数 据等 主题风 格, 且有 估值 优势 、成长 空间 的标 的上 。由 于仓位 因素 和行 业风 格选 择因素 ,本 基金 在报 告期内 未能 跑赢 基准 。 结合今 年的 宏观 经济 形势 、资本 市场 的趋 势特 点, 本基金 将继 续坚 定配 置并 持有符 合中 国经 济转型 升级 、 景 气度 向上 的行业 中寻 找具 备竞 争优 势的品 种。 同时 本基 金认 为2016 年 市场 局势 将 会变得 更加 复 杂 和动 荡, 操作上 除了 中长 期重 点持 有确定 性的 品种 之外 ,对 仓位的 控制 将保 持一 定的灵 活性 。


4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至2016 年3 月31 日, 本基金 份额 净值 为0.801 元,份 额累 计净 值 为0.801 元。 本季 度基 金份额 净值 增长 率为-20.54% 。 同 期基 金业 绩比 较基 准的收 益率 为-9.45% , 本 基金份 额净 值增 长率 低于业 绩比 较基 准收 益 率11.09 个百 分点 。 华商乐享互联混合 2016 年第 1 季度报告 第 7 页 共 12 页


4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 本报告 期, 本基 金未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净 值低于 五千 万元 的情 形。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 229,590,192.09 83.00 其中: 股票


229,590,192.09 83.00 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


- - 其中: 债券


- -








资产 支持 证券


- - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


- - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售 金融资 产


- - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


46,872,620.84 16.94 8 其他资 产


162,984.87 0.06 9 合计





276,625,797.80





100.00


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合 5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合


代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (%) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采矿业 2,960,326.32 1.09 C 制造业 150,966,267.57 55.57 D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和 零售 业 6,055,776.32 2.23 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 10,629,493.68 3.91 H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 47,704,328.20 17.56 J 金融业 - - K 房地产 业 4,092,000.00 1.51 华商乐享互联混合 2016 年第 1 季度报告 第 8 页 共 12 页


L 租赁和 商务 服务 业 - - M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 7,182,000.00 2.64 S 综合 - - 合计 229,590,192.09 84.52


5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合 本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 股票 。 5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 600687 刚泰控 股 1,292,020 23,256,360.00 8.56 2 300252 金信诺 535,100 15,079,118.00 5.55 3 000503 海虹控 股 585,252 13,958,260.20 5.14 4 300310 宜通世 纪 320,000 12,790,400.00 4.71 5 002301 齐心集 团 579,100 10,765,469.00 3.96 6 002245 澳洋顺 昌 1,268,436 10,629,493.68 3.91 7 300263 隆华节 能 508,500 8,324,145.00 3.06 8 300141 和顺电 气 300,000 7,224,000.00 2.66 9 002383 合众思 壮 200,000 6,734,000.00 2.48 10 600855 航天长 峰 197,500 6,132,375.00 2.26





5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


本基金 本报 告期 末未 持有 债券。


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 债券。


5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明 细


本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 华商乐享互联混合 2016 年第 1 季度报告 第 9 页 共 12 页


5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证投 资。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细 本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。 5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策 本基金 本报 告期 末无 股指 期货投 资。 5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策 根据本 基金 的基 金合 同约 定,本 基金 的投 资范 围不 包括国 债期 货。 5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。 5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价 本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。 5.11 投 资组 合报告 附注 5.11.1


刚泰控 股于2016 年1 月8 日公告 其全 资子 公司 甘肃 大冶地 质矿 业有 限责 任公 司收到 西和 县 国 土资源局《整 改通知书 》 要求全县域矿 山进行安 全 整顿。该《整 改通知书 》 起因为甘肃 省西和县 某矿山 发生 尾矿 库尾 砂泄 露事件 , 随 后西 和县 国土 资 源局要 求县 域内 所有 矿山 企业进 行停 产整 顿。 受此影响,公 司旗下矿 山 大桥金矿也暂 时停止尾 矿 库使用及矿山 生产,待 整 改完成后验 收后恢复 生产。此次《 整改通知 书 》是西和县国 土资源局 针 对县域内所有 矿山,并 非 公司自身原 因,而公 司的大 桥金 矿亦 从未 发生 安全事 故。 同时 ,大 桥金 矿预计 不超 过 3 个月 的停 产对公 司净 利润 基 本 无影响 ,公 司公 告2015 年 预计大 桥金 矿净 利润 不超 过公司 净利 润 的 1% 。 金信诺 于2015 年 11 月 10 日、9 月 3 日、7 月 29 日、7 月 18 人发 布的 关于 持 股 5% 以上 股东 收到中国证 券监督管 理委 员会《行政 处罚决定 书》 、 《行政处罚 事先告知 通知 书》 , 《调查通 知书》 、 《调查 通知 书》 的公 共, 对持股 超 过 5% 的股 东张 田 非法减 持金 信诺 股票 进行 调查, 控股 股东 及实 际控制人黄昌 华为张田 家 属,接受并配 合证监会 调 查。调查指出 张田非法 减 持金信诺股 票,证监 会对此 进行 处罚 ,对 减持 未披露 罚 款 40 万, 对非 法减持 罚 款 2100 万 ,一 共罚 款 2140 万,2015 年11 月10 日处 罚完 毕。 本公司对以上 证券的投 资 决策程序符合 法律法规 及 公司制度的相 关规定, 不 存在损害基金 份 额持有人利益 的行为。 除 此之外,本基 金投资的 其 他前十名证券 的发行主 体 本期未被监 管部门立华商乐享互联混合 2016 年第 1 季度报告 第 10 页 共 12 页


案调查, 且 在本 报告 编制 日前一 年内 未受 到公 开谴 责、处 罚。 5.11.2


本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。 5.11.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 146,886.16 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 11,706.69 5 应收申 购款 4,392.02 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 162,984.87


5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。


5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。 5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 由于四 舍五 入的 原因 ,分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 报告期 期初 基金 份额 总额 338,033,774.04 报告期 期间 基金 总申 购份 额 4,197,192.60 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 3,060,723.28 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 (份 额减 少以"-" 填列) - 报告期 期末 基金 份额 总额 339,170,243.36 注:1. 总申 购份 额含 红利 再投、 转换 入份 额; 总赎 回份额 含转 换出 份额 。 2. 本基 金 于2015 年12 月18 日 成立 。 华商乐享互联混合 2016 年第 1 季度报告 第 11 页 共 12 页


§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 单位: 份 报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 10,000,050.00 报告期 期间 买入/申 购总 份 额 0.00 报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 0.00 报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 10,000,050.00 报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比例 (% ) 2.95


7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 本报告 期内 基金 管理 人没 有运用 固有 资金 投资 本基 金。 §8 备查文 件目录 8.1 备 查文 件目录 1. 中国 证监 会批 准华 商乐 享互联 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 设立 的文 件; 2. 《华 商乐 享互 联灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》; 3. 《华 商乐 享互 联灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金托 管协议 》; 4. 《华 商乐 享互 联灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金招 募说明 书》 ; 5. 基金 管理 人业 务资 格批 件、营 业执 照和 公司 章程 ; 6. 报告 期内 华商 乐享 互联 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金在 指定 报刊 上披 露的 各项公 告的 原 稿。 8.2 存 放地 点 基金管 理人 、基 金托 管人 处。 8.3 查 阅方 式 基金管 理人 办公 地址 :北 京市西 城区 平安 里西 大 街28 号 中海 国际 中心 19 层 基金托 管人 地址 :北 京市 西城区 复兴 门内 大 街55 号 投资者 对本 报告 书如 有疑 问,可 咨询 基金 管理 人华 商基金 管理 有限 公司 。 客户服 务电 话:4007008880 (免 长途 费) ,010-58573300 基金管 理人 网址 :http://www.hsfund.com 华商乐享互联混合 2016 年第 1 季度报告 第 12 页 共 12 页


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