鹏华丰利分级债券 2016 年第 1 季度报告
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鹏华 丰利 分级 债券 型发 起式 证券 投资 基金
2016 年第 1 季 度报 告
2016 年 3 月 31 日
基 金 管 理 人 ： 鹏 华 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 招 商 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2016 年 4 月 20 日
鹏华丰利分级债券 2016 年第 1 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016 年4 月 15 日复核 了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存 在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年1 月1 日起至 3 月31 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 鹏华丰利分级债券
场内简称 鹏华丰利
基金主代码 160622
基金运作方式
契约型基金。本基金合同生效后三年内（含三年）为基金
分级运作期，丰利债 A 自基金合同生效日起于丰利债 A 的
申购开放日接受申购申请、丰利债 A 的赎回开放 日接受赎
回申请， 丰利债 B 封闭运 作并在深圳证券交易所上市交易。
基金分级运作期届满， 本基金转为上市开放式基金 （LOF）。
基金合同生效日 2013 年 4 月23 日
报告期末基金份额总额 933,860,991.97 份
投资目标
本基金在有效控制风险、保持适当流动性的前提下，通过
积极主动的投资管理，力争取得超越基金业绩比较基准的
收益。
投资策略
本基金债券投资将主要采取久期策略，同时辅之以信用利
差策略、收益率曲线策略、收益率利差策略、息差策略、
债券选择策略等积极投资策略，在有效控制风险、保持适
当流动性的前提下，通过积极主动的投资管理，力争取得
超越基金业绩比较基准的收益。
在资产配置方面，本基金通过对宏观经济形势、经济周期
所处阶段、利率曲线变化趋势和信用利差变化趋势的重点
分析，比较未来一定时间内不同债券品种和债券市场的相鹏华丰利分级债券 2016 年第 1 季度报告
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对预期收益率， 在基金规定的投资比例范围内对不同久期、
信用特征的券种及债券与现金之间进行动态调整。
业绩比较基准 中债总指数收益率
风险收益特征
本基金是债券型证券投资基金，属于具有中低风险收益特
征的基金品种，其长期平均风险和预期收益率低于股票基
金、混合基金，高于货币市场基金。
基金管理人 鹏华基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 丰利债 A 丰利债 B
下属分级基金的交易代码 160623 150129
报告期末下属分级基金的份额总额 34,006,353.24 份 899,854,638.73 份
下属分级基金的风险收益特征
丰利债 A 份 额表现出低风
险、低收益的明显特征，其
预期收益和预期风险要低于
普通的债券型基金份额。
丰利债 B 份 额表现出高风
险、 高收益的显著特征， 其
预期收益和预期风险要高
于普通的债券型基金份额。
注 ：本基金在交易所行情系统净值提示等其他信息披露场合下，上市交易并封闭运作的基金份额
可简称为“丰利债 B” 。
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2016 年 1 月 1 日 － 2016 年 3 月31 日 ）
1.本期已实 现收益 13,272,214.83
2.本期利润
14,801,479.01
3.加权平均 基金份额本期利润 0.0158
4.期末基金 资产净值 1,089,009,984.24
5.期末基金 份额净值 1.166
注：1.本期 已实现收益指基金本期利 息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2. 所述基金 业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
1.39% 0.08% 1.10% 0.10% 0.29% -0.02% 鹏华丰利分级债券 2016 年第 1 季度报告
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注：业绩比较 基准= 中债 总指数收益率。
3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率
变动的比较
注：1 、本基 金基金合同于 2013 年4 月 23 日生效 。
2 、截至建仓 期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。
3.3 其他指标
单位：人民币元
其他指标
报告 期（ 2016 年 1 月 1 日 － 2016 年 3 月31 日 ）
丰利债A 与丰利债B 基
金份额配比
0.037790941:1
期末丰利债A 参考净值 1.014
期末丰利债A 累计参考
净值
1.128
丰利债A 累计折算份额 -
期末丰利债B 参考净值 1.172
期末丰利债B 累计参考 1.172 鹏华丰利分级债券 2016 年第 1 季度报告
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净值
丰利债 A 年 收益率 （单
利）
0.0315
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓
名
职
务
任本基金的
基金经理期
限
证
券
从
业
年
限
说明
任职
日期
离
任
日
期
刘
太
阳
本
基
金
基
金
经
理
2013
年4 月
23 日
- 10
刘太阳先生，国籍中国，理学硕士，10 年金融 证券从业经验。
曾 任 中 国 农 业 银 行 金 融 市 场 部 高 级 交 易 员 ， 从 事 债 券 投 资 交 易
工作；2011 年 5 月加盟鹏华基金管理有限公司，从事债券研究
工作，担任固定收益部研究员。2012 年 9 月起担任鹏华纯债债
券基金基金经理，2012 年 12 月至 2014 年 3 月担 任鹏华理财 21
天债券基金（2014 年 3 月已转型为鹏华月月发短期理财债券基
金）基金经理，2013 年 4 月起兼任鹏华丰利分级债券基金基金
经理，2013 年 5 月起兼任鹏华实业债纯债债券基金基金经理，
2014 年3 月至2015 年4 月兼任鹏华月月发短 期理财债券基金基
金经理，2015 年 3 月起兼任鹏华丰盛债券基金基金经理，2016
年 2 月起兼任鹏华弘盛混合基金基金经理，现同时担任固定收
益 部 副 总 经 理 。 刘 太 阳 先 生 具 备 基 金 从 业 资 格 。 本 报 告 期 内 本
基金基金经理未发生变动。
注： 1. 任职 日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日； 担 任新成立基金基金经理的，
任职日期为基金合同生效日。
2. 证券从业 的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投 资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定
以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的
基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同
和损害基金份额持有人利益的行为。 鹏华丰利分级债券 2016 年第 1 季度报告
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4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等
各环节得到公平对待。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发
生基金管理人管理的所 有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超
过该证券当日成交量的 5% 的情况。
4.4 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
第一 季度债市市场资金面保持宽松，短端利率小幅回落，但受新增信贷大幅增长、房
地产销售持续回暖影响，中长期债券收益率震荡上行，债券收益率曲线小幅增陡。考虑到票息因
素，第一季度所有财富指数均出现不同程度的上涨，其中国债财富指数上涨幅度最大，涨幅达
1.87% 。
在第一 季度初，基于资金保持宽松及经济增长低位企稳的判断，我们对整体债券市场持
谨慎乐观态度，组合久期维持中 性略低水平，主要配置 3 年期以内的中短期品种，其中信用品种
以中高评级为主。此外，在第一季度，我们还调整了可转债的配置力度。
4.5 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
本季度基金份额净值增长率为 1.39% ，基准增长率为 1.1% 。
4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
注：无。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 - -
其中：股票
- -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
1,432,990,380.10 85.46
其中：债券
1,432,990,380.10 85.46
资产支持证券
- -
4 贵金属投资 - - 鹏华丰利分级债券 2016 年第 1 季度报告
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5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中： 买断式回购的买入返
售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
61,060,433.47 3.64
8 其他资产
182,709,832.76 10.90
9 合计
1,676,760,646.33
100.00
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
5.2.1 报 告 期 末 按行 业 分 类 的境 内 股 票 投 资组合
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 81,716,000.00 7.50
其中：政策性金融债 81,716,000.00 7.50
4 企业债券 1,041,355,385.00 95.62
5 企业短期融资券 251,567,000.00 23.10
6 中期票据 - -
7 可转债 （可交换债） 58,351,995.10 5.36
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,432,990,380.10 131.59
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 122584 12 松城开 1,099,000 93,217,180.00 8.56
2 122619 12 迁安债 1,000,000 76,490,000.00 7.02
3 124238 13 通辽投 700,000 73,122,000.00 6.71
4 122665 12 镇交投 700,000 57,869,000.00 5.31
5 124268 13 渝南发 500,000 52,915,000.00 4.86
鹏华丰利分级债券 2016 年第 1 季度报告
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5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
注：本基金本 报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 权 证 投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
5.9.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策
本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.9.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细
注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.9.3 本 期 国 债 期货 投 资 评 价
本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.10 投 资 组 合 报告 附 注
5.10.1
本 基 金投 资的 前 十名 证券 中 本期 没有 发 行主 体被 监 管部 门立 案 调查 的、 或 在报 告编 制日前一
年内受到 公开谴责、处罚的证券。
5.10.2
报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 5,452.68
2 应收证券清算款 140,042,764.00
3 应收股利 -
4 应收利息 42,661,616.08
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 182,709,832.76 鹏华丰利分级债券 2016 年第 1 季度报告
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5.10.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产净值比例
（％）
1 132001 14 宝钢 EB 6,182,000.00 0.57
5.10.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.10.6 投 资 组 合 报告 附 注 的 其他 文 字 描 述部 分
由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
项目 丰利债 A 丰利债 B
报告期期初基金份额总额 34,006,353.24 899,854,638.73
报告期期间基金总申购份额 - -
减: 报告期期 间基金总赎回份额 - -
报告期期间基金拆分变动份额 （份额
减少以"-" 填 列）
- -
报告期期末基金份额总额 34,006,353.24 899,854,638.73
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 25,385,791.02
报告期期间买入/ 申购总 份额 -
报告期期间卖出/ 赎回总 份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 25,385,791.02
报告期期末持有的本基金份额占基金总份
额比例（% ）
2.72
注（1 ） 截至本报告期末， 本基金管理人持有丰利债 A 份额15,384,917.02 份， 持有丰 利债 B 份额
10,000,874 份，合计持有数量为 25,385,791.02 份。
（2 ）本基金 管理人投资本基金的费率标准与其他相同条件的投资者适用的费率标准相一致。
7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
注: 本基金管 理人本报告期未申购、赎回或者买卖本基金基金份额。 鹏华丰利分级债券 2016 年第 1 季度报告
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§8 报 告 期 末 发 起 式 基 金 发 起 资 金 持 有 份 额 情 况
项目
持有份额总
数
持有份额占
基金总份额
比例 （% ）
发起份额总
数
发起份额占
基金总份额
比例 （% ）
发起份额承
诺持有期限
基金管理人 固有资
金
25,385,791.02 2.72 21,126,162.11 2.26 三年
基金管理人 高级管
理人员
- - - - -
基金经理等人员 - - - - -
基金管理人 股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 25,385,791.02 2.72 21,126,162.11 2.26 -
注： （1 ）本 基金管理人于 2014 年 4 月 22 日申购 丰利债 A 份额 4,000,000 份，不属于 利用发起式
资金认购的发起份额。
（2 ）截至本 报告期末，本基金管理人持有丰利债 A 份额 15,384,917.02 份，持有 丰利债 B 份额
10,000,874 份，合计持有数量为 25,385,791.02 份。
（3 ）本基金 管理人投资本基金的费率标准与其他相同条件的投资者适用的费率标准相一致。
§9 备 查 文 件 目 录
9.1 备 查 文 件 目录
( 一) 《鹏华 丰利分级债券型发起式证券投资基金基金合同》；
( 二) 《鹏华 丰利分级债券型发起式证券投资基金托管协议》；
( 三) 《鹏华 丰利分级债券型发起式证券投资基金 2016 年第1 季度报告》 （原文）。
9.2 存放地点
深圳市福田区福华三路 168 号深圳国 际商会中心 43 层鹏华基金 管理有限公司
深圳市深南大道 7088 号 招商银行 大厦招商银行股份有限公司
9.3 查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理
人网站（http：//www.phfund.com ） 查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客鹏华丰利分级债券 2016 年第 1 季度报告
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户服务系统，咨询电话：4006788999 。
鹏华基金管理有限公司
2016 年4 月20 日
