鹏华地产分级 2016 年第 1 季度 报告
第 1 页 共 13 页
鹏华 中证 800 地产 指数 分级 证券 投资 基金
2016 年第 1 季 度报 告
2016 年 3 月 31 日
基 金 管 理 人 ： 鹏 华 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2016 年 4 月 20 日
鹏华地产分级 2016 年第 1 季度 报告
第 2 页 共 13 页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016 年 4 月15 日 复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复 核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年1 月1 日起至 3 月31 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 鹏华地产分级
场内简称 房地产
基金主代码 160628
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014 年 9 月12 日
报告期末基金份额总额 569,636,883.13 份
投资目标
紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化，力争将日
均跟踪偏离度控制在 0.35% 以内，年 跟踪误差控制在 4%以内 。
投资策略
本基金采用被动式指数化投资方法，按照成份股在标的指数中的基
准权重构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变
化进行相应调整。
当预期成份股发生调整或成份股发生配股、增发、分红等行为时，
或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影
响时，或因某些特殊情况导致流动性不足时，或其他原因导致无法
有效复制和跟踪标的指数时，基金管理人可以对投资组 合管理进行
适当变通和调整，力求降低跟踪误差。
本基金力争鹏华地产份额净值增长率与同期业绩比较基准之间的日
均跟踪偏离度不超过 0.35% ，年跟踪 误差不超过 4% 。如因指数 编制
规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围，基鹏华地产分级 2016 年第 1 季度 报告
第 3 页 共 13 页
金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。
业绩比较基准 中证 800 地 产指数收益率 ×95% ＋银 行活期存款利率（税后） ×5%
风险收益特征
本基金属于股票型基金，其预期的风险与收益高于混合型基金、债
券型基金与货币市场基金，为证券投资基金中较高风险、较高预期
收益的品种。 同时本基金为指数基金，通过跟踪标的指数表现，具
有与标的指数以及标的指数所代表的公司相似的风险收益特征。
基金管理人 鹏华基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属分级 基金简称 房地产 地产 A 地产 B
下属分级场内简称 房地产 地产 A 地产 B
下属分级基金交易代码 160628 150192 150193
下属分级基金报告期末
基金份额总额
237,596,465.13 份 166,020,209.00 份 166,020,209.00 份
下属分级基金的风险收
益特征
本基金属于股票型 基
金，其预期的风险与
收益高于混合型基
金、债券型基金与货
币市场基金，为证券
投资基金中较高风
险、较高预期收益的
品种。同时本基金为
指数基金，通过跟踪
标的指数表现，具有
与标的指数以及标的
指数所代表的公司相
似的风险收益特征。
鹏华地产 A 份额为稳
健收益类份额，具有
低风险且预期收益相
对较低的特征。
鹏华地产 B 份额为
积极收益类份额， 具
有高风险且预期收
益相对较高的特征。
注：本基金在交易所行情系统净值提示等其他信息披露场合下，上市交易并封闭运作的基金份额
可分别简称为“地产 A” 、“地产 B” 。
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2016 年 1 月 1 日 － 2016 年 3 月31 日 ）
1. 本期已实 现收益 -49,242,071.78
2. 本期利润
-126,512,478.50
3. 加权平均 基金份额本期利润 -0.2690
4. 期末基金 资产净值 549,804,604.52
5. 期末基金 份额净值 0.965 鹏华地产分级 2016 年第 1 季度 报告
第 4 页 共 13 页
注：1. 本期 已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2. 所述基金 业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -22.49% 3.18% -16.23% 2.39% -6.26% 0.79%
注：业绩比较基准= 中证800 地产指数 收益率*95%+ 商业银行活期存款利率( 税后)*5%
3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 份 额 累 计净 值 增 长 率变 动 及 其 与同 期 业 绩 比较 基 准 收
益 率 变 动 的比 较
注：1 、本基 金基金合同于 2014 年9 月 12 日生效 。
2 、截至建仓 期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。
鹏华地产分级 2016 年第 1 季度 报告
第 5 页 共 13 页
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
王咏辉
本基金
基金经
理
2014 年 9
月 12 日
- 18
王咏辉先生， 国籍英国， 工 程和计算机
专业硕士，18 年 证 券 基金 从 业 经 验。
曾担任伦敦摩根大通(JPMorgan) 投资
基金管理公司高级分析师， 汇丰投资基
金管理公司(HSBC)高级分 析师， 伦敦巴
克莱国际投资基金管理公司基金经理、
部门负责人，巴克莱资本公司
(BarclaysCapital) 部 门 负 责 人 ， 泰 达
宏利基金公司国际投资部副总监、 产品
与 金 融 工 程 部 副 总 经 理 及 泰 达 宏 利 中
证财富大盘指数基金、 泰达宏利全球新
格局 QDII 基 金、泰达中证 500 基金 基
金经理等职；2012 年 11 月 加盟鹏华基
金管理有限公司，2013 年 12 月起担 任
鹏华中证 500 指数（LOF ）基金基金经
理，2014 年 9 月起兼任鹏华地产分级
基金基金经理，2014 年 12 月起兼任鹏
华沪深 300 指数 （LOF ） 基金基金经理，
2015 年 6 月起兼任鹏华创业板分级基
金、 鹏华互联 网分级基金基金经理， 现
同时担任量化及衍生品投资部总经理、
投资决策委员会成员。 王咏辉先生具备
基金从业资格， 英国基金经理从业资格
（IMC ） 。 本报 告期内本基金基金经理未
发生变动。
注： 1. 任职 日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告 之日； 担任新成立基金基金经理的，
任职日期为基金合同生效日。
2. 证券从业 的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定
以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的
基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同
和损害基金份额持有人利益的行为。 鹏华地产分级 2016 年第 1 季度 报告
第 6 页 共 13 页
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
报告期内，本 基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等
各环节得到公平对待。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发
生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超
过该证券当日成交量的 5% 的情况。
4.4 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
2016 年一季 度中国经济在“稳增长”与“调结构”的背景下，疲弱前行，A 股市场 在四季度
呈现出异常波动后的反弹格局，但是在 2016 年 初的熔断影响下大幅下跌到最近几年的新低 2628
点。本基金秉承指数基金的投资策略，在报告期内连续遭遇一定比例申购赎回，对基金净值造成
一定影响，管理人尽力降低影响，在力争跟踪指数收益的基础上，将基金跟踪误差控制在合理范
围内。
4.5 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
报告期末，本基金份额净值为 0.965 元，累计净 值 1.659 元 ；本报告期基金份额净值增长率
为-22.49% ， 业绩比较基准收益率-16.23% 。
4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
无。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 514,802,947.89 87.46
其中：股票 514,802,947.89 87.46
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - - 鹏华地产分级 2016 年第 1 季度 报告
第 7 页 共 13 页
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 65,918,414.36 11.20
8 其他资产 7,904,525.67 1.34
9 合计 588,625,887.92 100.00
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
5.2.1 报告期末 指数 投 资 按 行业 分 类 的 境内 股 票 投 资组 合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 - -
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服
务业
- -
J 金融业 - -
K 房地产业 489,306,295.91 89.00
L 租赁和商务服务业 5,675,365.32 1.03
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 19,329,789.14 3.52
合计 514,311,450.37 93.54
5.2.2 报 告 期 末 积极 投资按 行业 分 类 的 境内 股 票 投 资组 合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 114,020.85 0.02
C 制造业 341,242.19 0.06 鹏华地产分级 2016 年第 1 季度 报告
第 8 页 共 13 页
D
电力、热力、燃气及水生
产和供应业
- -
E 建筑业 36,234.48 0.01
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技
术服务业
- -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管
理业
- -
O 居民服务、修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 491,497.52 0.09
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 股 票投 资 明 细
5.3.1 报 告 期 末 指数 投 资 按 公允 价 值 占 基金 资 产 净 值比 例 大 小 排序 的 前 十 名股 票 投
资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 000002 万
科Ａ 4,055,748 76,288,619.88 13.88
2 600048 保利地产 5,721,317 53,093,821.76 9.66
3 001979 招商蛇口 2,102,403 31,641,165.15 5.75
4 600383 金地集团 1,994,724 23,178,692.88 4.22
5 600649 城投控股 1,324,453 20,290,619.96 3.69
6 600340 华夏幸福 786,048 19,085,245.44 3.47
7 600895 张江高科 686,618 15,002,603.30 2.73
8 000046 泛海控股 1,382,169 14,941,246.89 2.72
9 000402 金 融 街 1,325,081 12,323,253.30 2.24
10 600158 中体产业 598,494 12,245,187.24 2.23
5.3.2 报 告 期 末 积极 投 资 按 公允 价 值 占 基金 资 产 净 值比 例 大 小 排序 的 前 五 名股 票 投
资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 （元） 占基金资产净值鹏华地产分级 2016 年第 1 季度 报告
第 9 页 共 13 页
比例（％）
1 601020 华钰矿业 4,377 114,020.85 0.02
2 603861 白云电器 4,056 96,735.60 0.02
3 002792 通宇通讯 1,917 84,271.32 0.02
4 002791 坚朗五金 1,828 68,714.52 0.01
5 300474 N 景嘉微 2,467 48,451.88 0.01
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
无。
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细
无。
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
无。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
无。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 权 证 投 资明 细
无。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
5.9.1 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 持仓 和 损 益 明细
无。
5.9.2 本 基 金 投 资股 指 期 货 的投 资 政 策
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易
活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低申购赎回时现金资产对投资组
合的影响及投资组合仓位调整的交易成本，达到稳定投资组合资产净值的目的。
5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
5.10.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策
本基金基金合同的 投资范围尚未包含国债期货投资。
5.10.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细
本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 鹏华地产分级 2016 年第 1 季度 报告
第 10 页 共 13 页
5.10.3 本 期 国 债 期货 投 资 评 价
本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.11 投 资 组 合 报告 附 注
5.11.1
本基金投资的前十名证券之一的泛海控股股份有限公司 （以下简称 “公司” ） 就控 股子公司民
生证券股份有限公司 （以下简称 “民生证券” ） 太原长风街证券营业部原总经理许静个人涉嫌伪造
公司印章、合同诈骗等刑事犯罪的事项进行了公告（具体内容详见公司 2015 年9 月 11 日刊登 于
《中国证券报》 、 《证券 时报》 、 《上 海证 券报》及巨潮资讯网的相关公告） 。
近日，公司收到民生证券转来的中国证监会证券基金机构监管部签发的《关于民生证券股份
有限公司进行通报批评的函》 （机构部函 【2015 】3381 号 ） （以下简称 “证监会函” ） 。 证监会函中
认定， 未发现民生证券参与有关诈骗活动 （公安机关尚未披露案情） ， 但指 出民生证券在内部控制、
经营管理方面存在问题。
基于上述核查情况， 中国证监会决定对民生证券采取如下行政监管措施： 一是责令限期改正；
二是责令增加内部合规检查的次数，民生证券应当对全部分支机构进行合规检查并于 2016 年6
月底前提交检查和整改报 告；三是责令暂停新开证券账户六个月，暂停期间民生证券不得新增经
纪业务客户。同时，中国证监会证券基金机构监管部请山西证监局对民生证券太原长风街证券营
业部采取责令限期改正并责令暂停新开证券账户一年的监管措施，并按照《证券公司董事、监事
和高级管理人员任职资格监管办法》第五十三条的规定，将许静认定为不适当人选，并依照有关
规定将许静诈骗案移交稽查立案调查。
公司对中国证监会的决定非常重视， 要求民生证券严格执行证监会函中的相关行政监管措施，
并以此为戒，提高内部控制及经营管理水平，坚决杜绝此类事件再次发生。同时，民生证券 作为
综合性券商，除经纪业务外，其业务范围还涵盖了保荐类、资管类、自营类等诸多领域，且从民
生证券以往业务情况看，六个月内新增的经纪业务客户对民生证券经纪业务的贡献较小，因此，
公司经评估后认为， 相关行政监管措施不会对民生证券及公司的整体业务经营产生重大不利影响。
鉴于目前公安机关尚未进一步披露案情，公司将根据案情进展在需要时及时履行信息披露义务。
对该股票的投资决策程序的说明：本基金为指数基金，为更好地跟踪标的指数，控制跟踪误
差对该证券的投资属于按照指数成分股的权重进行配置，符合指数基金的管理规定，该证券的投
资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。
本基金投资的前十名证券中的其它证券本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。 鹏华地产分级 2016 年第 1 季度 报告
第 11 页 共 13 页
5.11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 179,139.11
2 应收证券清算款 7,172,378.29
3 应收股利 -
4 应收利息 8,937.77
5 应收申购款 544,070.50
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其 他 -
9 合计 7,904,525.67
5.11.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
无。
5.11.5 报告期末 指数 投 资 前 十名 股 票 中 存在 流 通 受 限情 况 的 说 明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值( 元)
占基金资产
净值比例 （% ）
流通受限情况说明
1 000002 万
科Ａ 76,288,619.88 13.88 重大事项
5.11.6 报 告 期 末 积极 投资 前 五名 股 票 中 存在 流 通 受 限情 况 的 说 明
无。
5.11.7 投 资 组 合 报告 附 注 的 其他 文 字 描 述部 分
由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
项目 房地产 地产 A 地产 B
报告期期初基金份额总额 275,114,917.98 55,117,967.00 55,117,967.00
报告期期间基金总申购份额 581,513,244.51 - - 鹏华地产分级 2016 年第 1 季度 报告
第 12 页 共 13 页
减: 报告期期 间基金总赎回份额 401,817,389.97 - -
报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额
（份额减少以"-" 填列）
-217,214,307.39 110,902,242.00 110,902,242.00
报告期期末基金份额总额 237,596,465.13 166,020,209.00 166,020,209.00
注：拆分变动份额为本基金三级份额之间的配对转换份额和基金折算后调整份额。
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
截止本报告期末，本基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
本基金管理人本报告期未申购、赎回或者买卖本基金基金份额。
§8 备 查 文 件 目 录
8.1 备 查 文 件 目录
( 一) 《鹏华 中证 800 地 产指数分级证券投资基金基金合同》；
( 二) 《鹏华 中证 800 地 产指数分级证券投资基金托管协议》；
( 三) 《鹏华 中证 800 地 产指数分级证券投资基金 2016 年第1 季度报告》 （原文）。
8.2 存放地点
深圳市福田区福华三路 168 号深圳国 际商会中心 43 层鹏华基金 管理有限公司。
北京市西城区闹市口大街 1 号院1 号楼中国建设银行股份有限公司
8.3 查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理
人网站（http ：//www.phfund.com ） 查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客
户服务系统，咨询电话：4006788999。 鹏华地产分级 2016 年第 1 季度 报告
第 13 页 共 13 页
鹏华基金管理有限公司
2016 年4 月20 日
