华宝新机遇混合 2016 年第 1 季度报告
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华宝 兴业 新机 遇灵 活配 置混 合型 证券 投资
基金 （LOF ）2016 年第1 季度 报告
2016 年 3 月 31 日
基 金 管 理 人 ： 华 宝 兴 业 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2016 年 4 月 20 日
华宝新机遇混合 2016 年第 1 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016 年 4 月18 日 复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报 告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年1 月1 日起至 3 月31 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 华宝新机遇混合
场内简称 新机遇
基金主代码 162414
交易代码 162414
基金运作方式 上市契约型开放式（LOF ）
基金合同生效日 2015 年 6 月11 日
报告期末基金份额总额 384,892,186.45 份
投资目标
在严格控制风险的前提下， 本基金通过大类资产间的
灵活配置和多样的投资策略， 追求超越业绩比较基准
的投资回报，力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略
1 、大类资产 配置策略
本基金采取积极的大类资产配置策略， 通过宏观策略
研究， 综合考虑宏观经济、 国家财政政策、 货币政策、
产业政策、 以及市场流动性等方面因素， 对相关资产
类别的预期收益进行动态跟踪， 决定大类资产配置比
例。
2 、股票投资 策略
本基金采取积极的股票选择策略， 将 “自上而下” 的
行业配置策略和 “自下而上” 的股票精选策略相结合，
根据对宏观经济和市场风险特征变化的判断， 进行投华宝新机遇混合 2016 年第 1 季度报告
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资组合的动态优化，实现基金资产长期稳定增值。
3 、固定收益 类投资工具投资策略
本基金将投资于债券、 货币市场工具和资产支持证券
等固定收益率投资工具， 以有效利用基金资产， 提高
基金资产的投资收益。
4 、权证投资 策略
本基金将在严格控制风险的前提下， 主动进行权证投
资。 基金权证投资将以价值分析为基础， 在采用数量
化模型分析其合理定价的基础上， 把握市场的短期波
动， 进行积极操作， 在风险可控的前提下力争实现稳
健的超额收益。
5 、股指期货 投资策略
本基金将依据法律法规并根据风险管理的原则参与
股指期货投资。 本基金将通过对证券市场和期货市场
运行趋势的研究， 采用流动性好、 交易活跃的期货合
约， 并充分考虑股指期货的收益性、 流动性及风险性
特征。
6 、资产支持 证券投资策略
本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并
进行分散投资，以降低流动性风险。
7 、其他金融 工具投资策略
如法律法规或监管机构以后允许基金投资于其他金
融产品， 基金管理人将根据监管机构的规定及本基金
的投资目标， 制定与本基金相适应的投资策略、 比例
限制、信息披露方式等。
业绩比较基准 1 年期银行定 期存款基准利率（税后）+3%
风险收益特征
本基金是混合型基金， 其长期平均预期风险和预期收
益率低于股票型基金， 高于债券型基金、 货币市场基
金。
基金管理人 华宝兴业基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2016 年 1 月 1 日 － 2016 年 3 月31 日 ）
1. 本期已实 现收益 4,644,303.57
2. 本期利润
128,570.88
3. 加权平均 基金份额本期利润 0.0003
4. 期末基金 资产净值 396,518,979.19
5. 期末基金 份额净值 1.0302 华宝新机遇混合 2016 年第 1 季度报告
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注：1.本期 已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2. 所述基金 业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 0.13% 0.13% 1.12% 0.02% -0.99% 0.11%
3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率
变动的比较
(2015 年 6 月 11 日至 2016 年 3 月 31 日)
注：1 、本基 金基金合同生效于 2015 年 6 月11 日 ，截止报告日本基金基金合同生效未满一年。
2 、 按照基金合同的规定， 基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例
符合基金合同的有关约定。截至 2015 年12 月 11 日，本基金已达到合同规定的资产配置比例。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期 华宝新机遇混合 2016 年第 1 季度报告
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蔡目荣
国内投资
部副总经
理、本基
金基金经
理、华宝
兴业多策
略股票、
华宝资源
优选混合
基金经理
2015 年 6 月
11 日
- 13 年
硕士。 曾在金信研究、
国 金 证 券 股 份 有 限 公
司从事研究工作，
2008 年 6 月 进入华宝
兴 业 基 金 管 理 有 限 公
司 ， 先 后 担 任 高 级 分
析 师 、 研 究 部 总 经 理
助 理 、 基 金 经 理 助 理
和交易员的职务。
2012 年 8 月 起任华宝
兴 业 资 源 优 选 混 合 型
证 券 投 资 基 金 基 金 经
理。2015 年 6 月起任
华 宝 兴 业 新 机 遇 灵 活
配 置 混 合 型 证 券 投 资
基金基金经理。2015
年11 月任华 宝兴业多
策 略 增 长 开 放 式 证 券
投 资 基 金 基 金 经 理 。
2015 年 3 月 起任国内
投资部副总经理。
李栋梁
本基金经
理经理、
华宝兴业
宝康债
券、华宝
兴业增强
收益债
券、华宝
新价值混
合基金经
理
2015 年10 月
16 日
- 13 年
硕士。曾在国联证券
有 限 责 任 公 司 、 华 宝
信 托 有 限 责 任 公 司 和
太 平 资 产 管 理 有 限 公
司 从 事 固 定 收 益 的 研
究和投资，2010 年 9
月 加 入 华 宝 兴 业 基 金
管 理 有 限 公 司 担 任 债
券分析师，2010 年12
月至2011 年6 月任华
宝 兴 业 宝 康 债 券 基 金
经理助理，2011 年 6
月 起 担 任 华 宝 兴 业 宝
康债券基金经理，
2014 年10 月 起兼任华
宝 兴 业 增 强 收 益 债 券
型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理， 2015 年 10 月兼
任 华 宝 兴 业 新 机 遇 灵
活 配 置 混 合 型 证 券 投
资基金 （LOF ） 和华宝
兴 业 新 价 值 灵 活 配 置
混 合 型 证 券 投 资 基 金
基金经理。 华宝新机遇混合 2016 年第 1 季度报告
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注：1 、任职 日期以及离任日期均以基金公告为准。
2 、证券从业 含 义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基
金法》 及其各项实施细则、 《华宝 兴业新机遇灵活配置混合型证券投资基金 （LOF ） 基金合同》 和
其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基
金资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人
利益的行为。
由于股、债市的系统性风险和申购赎回引起的基金资产规模变化 ，新机遇灵活配置混合型证
券投资基金在短期内出现过持有同一发行人发行证券占基金资产净值超过 10% 的情 况。发生此类
情况后，该基金均在合理期限内得到了调整，没有给投资人带来额外风险或损失。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
本报告期内，基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中
央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评
价等机制，确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投
资管理活动和环节得到公平对待。同时， 基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定
和公司内部制度要求，分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股
票、债券）的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差；分析结
果未发现异常情况。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少
的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
4.4 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
2016 年 1-2 月份，固定资产投资完成额同比增长 10.2%，前 2 个月固 定资产投资增速微幅反
弹。 分行业来看， 制造业投资完成额同比增速下降至 7.5%， 房地产开发投资完成额同比增速反弹华宝新机遇混合 2016 年第 1 季度报告
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至 3%； 制造 业投资增速继续下滑但是降幅收窄， 房地产投资增速表现靓丽， 基建投资增速下滑至
15% 。 房地产销售好转带动投资增速的回升， 拉动固定资产投资增速的反弹。1-2 月 份出口金额同
比下降 17.8% ， 出口增速在 1-2 月份 下降且降幅较大；1-2 月 份进口金额同比下降 16.7% ， 进口增
速较低表明内需很不乐观。1-2 月份 社会消费品零售总额同比增长 10.2% ， 实际消费增速为 9.6% ，
名义和实际消费增 速均下滑。物价水平高于市场预期，2 月份 CPI 为2.3% ，1-2 月份 CPI 为2%，
蔬菜和猪肉价格上涨是物价水平高于预期的主要原因。2 月 中央行降低存款准备金率，但是没有
降低存贷款基准利率和央行 7 天公 开市场操作利率。1 月份 信贷和社会融资总量放量，2 月份央 行
开始控制信贷投放和社会融资总量增速，社会融资总量中信贷和债券融资占比较高，预计央行仍
将会控制信贷投资节奏。债券收益率曲线出现陡峭化走势，利率债中长期收益率上升较多，短期
较为稳定；高等级信用债收益率较为稳定，收 益率微幅下降；中低等级信用债收益率下降幅度相
对较大。市场投资主体在高收益率的资产减少之后将目光集中在收益率相对较高的中低等级信用
债上面，导致中低等级信用债尤其是城投类债券收益率下降的最主要原因。1-2 月 份股市快速下
跌，3 月份股 市企稳反弹，年前的四只存量转债价格全部下跌，新发可转债和可交换债券较多，
转债市场扩容以及股市下跌导致转债估值的压缩，转债作为一个整体纯债溢价率和转股溢价率都
偏高， 配置价值有限， 交易价值取决于股市走势。1 季度股市整体下跌，3 月份股市反弹， 其中 部
分强周期品 （煤炭、 部 分有色、 钢铁） 、VR 相关 品种、 人工智能、 自动驾驶以及和通胀相关的养
殖等板块表现相对较好，其余板块表现较差。从风格指数来看，创业板要弱于主板。
2016 年1 季 度新机遇混合型基金维持了利率债的投资比例， 大幅度提高了信用债的投资比例，
降低了股票的配置比例，并积极参与新股网下申购来提高收益。本基金始终坚持绝对收益的投资
目标。
4.5 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截至本报告期末，本报告期内基金份额净值增长率为 0.13% ，同期业绩比较基准收益率为
1.12% ，基金 表现落后业绩比较基准 0.99% 。
4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低
于五千万元的情形。 华宝新机遇混合 2016 年第 1 季度报告
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§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 24,571,975.27 6.16
其中：股票
24,571,975.27 6.16
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
342,702,719.40 85.96
其中：债券
342,702,719.40 85.96
资产 支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
10,000,000.00 2.51
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
18,701,035.49 4.69
8 其他资产
2,691,001.60 0.68
9 合计
398,666,731.76
100.00
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
5.2.1 报 告 期 末 按行 业 分 类 的境 内 股 票 投资 组 合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿 业 - -
C 制造业 379,740.79 0.10
D
电力、 热力、 燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业 36,234.48 0.01
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、 软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 12,870,000.00 3.25
K
房地产业
11,286,000.00 2.85
L
租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - - 华宝新机遇混合 2016 年第 1 季度报告
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Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合 - -
合计 24,571,975.27 6.20
5.2.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的沪 港 通 投 资股 票 投 资 组合
本基金本报告期末未持有沪港通投资股票。
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 601398 工商银行 3,000,000 12,870,000.00 3.25
2 000002 万科 A 600,000 11,286,000.00 2.85
3 002792 通宇通讯 2,396 105,328.16 0.03
4 603861 白云电器 4,056 96,735.60 0.02
5 002791 坚朗五金 2,292 86,156.28 0.02
6 300474 景嘉微 2,467 48,451.88 0.01
7 300506 名家汇 1,819 36,234.48 0.01
8 603798 康普顿 1,590 22,784.70 0.01
9 603028 N 赛福天 3,309 20,284.17 0.01
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 30,027,000.00 7.57
其中：政策性金融债 30,027,000.00 7.57
4 企业债券 42,114,719.40 10.62
5 企业短期融资券 270,561,000.00 68.23
6 中期票据 - -
7 可转债 （可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 342,702,719.40 86.43
华宝新机遇混合 2016 年第 1 季度报告
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5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 150419 15 农发 19 300,000 30,027,000.00 7.57
2 011699453
16 新兴际
华 SCP002
300,000 29,988,000.00 7.56
3 011537013
15 中建材
SCP013
200,000 20,066,000.00 5.06
3 011548003
15 中节能
SCP003
200,000 20,066,000.00 5.06
4 041557007
15 葛洲坝
CP002
200,000 20,062,000.00 5.06
5 011699132
16 鲁信
SCP001
200,000 20,056,000.00 5.06
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按 公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 权 证 投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
5.9.1 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 持仓 和 损 益 明细
本基金未投资股指期货。
5.9.2 本 基 金 投 资股 指 期 货 的投 资 政 策
本基金未投资股指期货。
5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
5.10.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策
本基金未投资国债期货。
5.10.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细
本基金未投资国债期货。 华宝新机遇混合 2016 年第 1 季度报告
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5.10.3 本期国债 期货 投 资 评 价
本基金未投资国债期货。
5.11 投 资 组 合 报告 附 注
5.11.1
基 金 管理 人没 有 发现 本基 金 投资 的前 十 名证 券的 发 行主 体在 报 告期 内被 监 管部 门立 案调查，
也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚，无证券投资决策程序需特别说明。
5.11.2
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 8,912.58
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 2,680,118.58
5 应收申购款 1,970.44
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,691,001.60
5.11.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值( 元)
占基金资 产
净值比例 （% ）
流通受限情况说明
1 000002 万科 A 11,286,000.00 2.85 重大资产重组
2 603798 康普顿 22,784.70 0.01 新股锁定
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 455,899,966.07
报告期期间基金总申购份额 1,107,444.55 华宝新机遇混合 2016 年第 1 季度报告
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减: 报告期期 间基金总赎回份额 72,115,224.17
报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 384,892,186.45
注：总申购份额含转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基 金。
§8 备 查 文 件 目 录
8.1 备 查 文 件 目录
中国证监会批准基金设立的文件；
华宝兴业新机遇灵活配置混合型证券投资基金（LOF ）基金 合同；
华宝兴业新机遇灵活配置混合型证券投资基金（LOF ）招募 说明书；
华宝兴业新机遇灵活配置混合型证券投资基金（LOF ）托管 协议；
基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告；
基金托管人业务资格批件和营业执照。
8.2 存放地点
以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。
8.3 查阅方式
投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同 、招募说明书、托管协议及基金的各
种定期和临时公告。
华宝兴业基金管理有限公司
2016 年4 月20 日
