南方高增长混合(LOF)2016 年第 1 季度报告
第 1 页 共 10 页
南方 高增 长混 合型 证券 投资 基金2016 年第
1 季 度报 告
2016 年 3 月 31 日
基 金 管 理 人 ： 南 方 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2016 年 4 月 20 日
南方高增长混合(LOF)2016 年第 1 季度报告
第 2 页 共 10 页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016 年4 月 18 日复核 了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记 载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期为 2016 年1 月1 日起至 2016 年 3 月31 日 止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 南方高增长混合(LOF)
场内简称 南方高增
交易代码 160106
前端交易代码 160106
后端交易代码 160107
基金运作方式 上市契约型开放式（LOF ）
基金合同生效日 2005 年 7 月13 日
报告期末基金份额总额 1,482,750,239.89 份
投资目标
本基金为混合型基金， 在适度控制风险并保持良好流
动性的前提下， 以具有高成长性的公司为主要投资对
象，力争为投资者寻求最高的超额回报。
投资策略
作为以高增长为目标的混合型基金， 本基金在股票和
可转债的投资中， 采用 “自下而上” 的策略进行投资
决策， 以寻求超额收益。 本基金选股主要依据南方基
金公司建立的“南方高成长评价体系” ，通过定 量与
定性相结合的评价方法， 选择未来 2 年预期主营 业务
收入增长率和息税前利润增长率均超过 GDP 增 长率 3
倍， 且根据该体系， 在全部上市公司中成长性和投资南方高增长混合(LOF)2016 年第 1 季度报告
第 3 页 共 10 页
价值排名前 5% 的公司，或 者是面临重大的发展机遇，
具备超常规增长潜力的公司为主要投资对象， 这类股
票占全部股票市值的比例不低于 80% 。
业绩比较基准
本基金股票投资部分的业绩比较基准采用上证综指，
债券投资部分的业绩比较基准采用上证国债指数。 作
为混合型基金， 本基金的整体业绩比较基准可以表述
为如下公式： 基金整体业绩基准＝上证综指×90 ％＋
上证国债指数×10 ％
风险收益特征
本基金为混合型基金， 其长期平均风险和预期收益水
平低于股票型基金， 高于债券型基金、 货 币市场基金。
基金管理人 南方基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方高增” 。
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2016 年 1 月 1 日 － 2016 年 3 月31 日 ）
1. 本期已实 现收益 -364,045,602.67
2. 本期利润
-379,838,356.74
3. 加权平均 基金份额本期利润 -0.2763
4. 期末基金 资产净值 1,806,723,727.15
5. 期末基金 份额净值 1.2185
注：1 、 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入( 不 含公允价值变动收益)扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2 、所述基 金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -16.63% 2.99% -13.45% 2.28% -3.18% 0.71%
南方高增长混合(LOF)2016 年第 1 季度报告
第 4 页 共 10 页
3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率
变动的比较
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名
职
务
任本基金的基金经理期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
张原
本
基
金
基
金
经
理
2011 年2 月
17 日
- 10 年
美 国 密 歇 根 大 学 经 济 学 硕 士 学 位 ， 具 有
基金从业资格。2006 年4 月加入南方 基
金 ， 曾 担 任 南 方 基 金 研 究 部 机 械 及 电 力
设 备 行 业 高 级 研 究 员 ， 南 方 高 增 及 南 方
隆元基金经理助理；2015 年4 月至今 ，
任投资部副总监；2016 年 2 月至今 ， 任
境内权益投资决策委员会委员；2009 年
9 月至2013 年 4 月， 任 南方 500 基 金经
理；2010 年2 月至今， 任 南方绩优基金
经理；2011 年 2 月至今 ， 任南方高增基南方高增长混合(LOF)2016 年第 1 季度报告
第 5 页 共 10 页
金经理；2015 年 12 月至 今，任南方成
份基金经理。
注：1. 对基 金的首任基金经理， 其 “ 任职日期”为基金合同生效日， “离任日期 ”为根据公司决
定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理， “任职日期”和“离任日期 ”分别指根据公司决
定确定的聘任日期和解聘日期。
2. 证券从业 的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、
中国证监会和《南方高增长混合型证券投资基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则
管理和运用基金资产， 在严格控制 风险的基础上， 为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告 期内 ，
基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例符合有关法
律法规及基金合同的规定。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完
善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待
旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与
的交 易所公开竞价， 未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情
况。
4.4 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
报告期内，A 股指数在 1 月份开年就经历了“熔断”，上证指数创 7 年 以来最大单月跌幅。
之后随着个股估值水平的修复，市场情绪趋稳并逐渐走出反弹行情。另一方面，经过年初的大幅
波动，人民币汇率也逐步走稳。同时央行货币政策继续宽松，报告期内进行了一次降准，总体来
看内外部环境正在趋稳。
全年来看，宏观经济仍然处于下降趋势中。通胀目前仍处于可控的水平，未来货币将继续维
持宽松。 人民币汇率的走稳也有利于市场的稳 定。 美联储的加息进程有所放缓， 美元阶段性走弱 ，
同时全球流动性宽松及避险情绪提升继续利好黄金价格的表现。而国内养殖产业链经过之前较为南方高增长混合(LOF)2016 年第 1 季度报告
第 6 页 共 10 页
充分的供给端调整，现在迎来了价格的持续上涨，景气度有望继续向上。
报告期内，在资产配置上，基于对下一阶段行情的偏乐观判断，本基金管理组保持了中性偏
高的股票仓位，同时对个股配置进行了优化调整。在当前的时点，本基金管理组重点配置了基本
面向上的黄金和养殖两大板块， 同时继续自下而上挖掘了符合长期发展方向的环保、 军工、 传媒、
互联网等行业优质个股，以及估值有安全边际的转型类个股。
4.5 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
2016 年第 1 季度，本基金净值增长率为-16.63% ，同期业绩比较基准收益率为-13.45% 。
4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
无。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 1,689,726,973.05 92.77
其中：股票
1,689,726,973.05 92.77
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产 支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
129,423,510.57 7.11
8 其他资产
2,207,218.48 0.12
9 合计
1,821,357,702.10
100.00
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 154,064,405.38 8.53
B 采矿 业 198,130,953.49 10.97
C 制造业 800,809,079.30 44.32
D
电力、 热力、 燃气及水生产和供应
业
9,250,015.00 0.51 南方高增长混合(LOF)2016 年第 1 季度报告
第 7 页 共 10 页
E 建筑业 36,234.48 0.00
F 批发和零售业 65,018,250.44 3.60
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、 软件和信息技术服务业 211,029,634.80 11.68
J 金融业 98,531,297.00 5.45
K
房地产业
43,365,000.00 2.40
L
租赁和商务服务业
38,023,103.16 2.10
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
45,000,000.00 2.49
S 综合 26,469,000.00 1.47
合计 1,689,726,973.05 93.52
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 600547 山东黄金 4,800,000 126,192,000.00 6.98
2 002124 天邦股份 3,200,000 88,224,000.00 4.88
3 600489 中金黄金 6,700,087 71,824,932.64 3.98
4 002234 民和股份 2,100,000 60,900,000.00 3.37
5 002299 圣农发展 1,800,052 48,403,398.28 2.68
6 002587 奥拓电子 3,000,000 47,970,000.00 2.66
7 000687 华讯方舟 2,400,000 47,760,000.00 2.64
8 300145 南方泵业 1,200,000 47,100,000.00 2.61
9 300202 聚龙股份 2,100,000 46,746,000.00 2.59
10 002335 科华恒盛 1,099,961 46,682,344.84 2.58
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
注：本基金本报 告期末未持有债券。
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有债券。
南方高增长混合(LOF)2016 年第 1 季度报告
第 8 页 共 10 页
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 权 证 投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
5.9.1 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 持仓 和 损 益 明细
注：本基金本报告期内未投资股指期货
5.9.2 本 基 金 投 资股 指 期 货 的投 资 政 策
注：本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
5.10.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投 资 组 合 报告 附 注
5.11.1
本 基 金投 资的 前 十名 证券 的 发行 主体 本 期没 有出 现 被监 管部 门 立案 调查 ， 或在 报告 编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定备选股票库。
5.11.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,460,836.87
2 应 收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 51,294.86
5 应收申购款 695,086.75
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,207,218.48 南方高增长混合(LOF)2016 年第 1 季度报告
第 9 页 共 10 页
5.11.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 1,069,733,193.22
报告期期间 基金总申购份额 446,187,267.41
减: 报告期期 间基金总赎回份额 33,170,220.74
报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 1,482,750,239.89
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
注：基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
注：本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8 备 查 文 件 目 录
8.1 备 查 文 件 目录
1 、《南方高 增长混合型证券投资基金基金合 同》。
2 、《南方高 增长混合型证券投资基金托管协议》。
3 、南方基金 管理有限公司营业执照。
4 、报告期内 披露的各项公告原件。
5 、南方高增 长混合型证券投资基金 2016 年1 季度 报告原文。 南方高增长混合(LOF)2016 年第 1 季度报告
第 10 页 共 10 页
8.2 存放地点
深圳市 福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦 31-33 层
8.3 查阅方式
网站：http://www.nffund.com
