南方中证 50 债 券指数(LOF)2016 年第 1 季度 报告
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南方 中证 50 债 券指 数证 券投 资基 金
2016 年第 1 季 度报 告
2016 年 3 月 31 日
基 金 管 理 人 ： 南 方 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2016 年 4 月 20 日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2016 年 04 月 18 日复核了本
报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复 核内 容不存在虚假记载、 误导性陈述
或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但 不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风 险, 投资者在 作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年1 月1 日起至 2016 年 3 月31 日 止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 南方中证 50 债券指数(LOF)
场内简称 南方 50 债
交易代码 160123
基金运作方式 上市契约型开放式（LOF ）
基金合同生效日 2011 年 5 月17 日
报告期末基金份额总额 162,301,340.81 份
投资目标
本基金采用被动式指数化投资，通过严格的投资纪律约束和数量
化的风险管理手段，以实现对标的指数的有效跟踪。
投资策略
本基金为被动式指数基金，采用最优复制法，主要以标的指数的
成份券构成为基础，综合考虑跟踪效果、操作风险等因素构建组
合，并根据本基金资产规模、日常申购赎回情况、市场流动性以
及银行间和交易所债券交易特性及交易惯例等情况，进行取整和
替代优化，以保证对标的指数的有效跟踪。
当预期成份券发生调整时，或因基金的申购和赎回等对本基金跟
踪标的 指数的效果可能带来影响时，或因市场流动性不足时，或
因债券交易特性及交易惯例等因素影响跟踪标的指数效果时，或
其他原因导致无法有效复制和跟踪标的指数时，基金管理人将对
投资组合管理进行适当变通和调整，构建替代组合。由于本基金
资产规模、日常申购赎回情况、市场流动性、债券交易特性及交
易惯例等因素的影响，本基金组合中个券权重和券种与标的指数
成份券和券种间将存在差异。
在正常市场情况下，力争本基金的净值增长率与业绩比较基准之南方中证 50 债 券指数(LOF)2016 年第 1 季度 报告
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间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.2% ， 年跟 踪误差不超过2% 。
如因指数编制规则或其他因素导致跟踪 偏离度和跟踪误差超过上
述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差
进一步扩大。
业绩比较基准
中证 50 债券 指数从包括上海证券交易所市场、 深 圳证券交易所市
场以及银行间市场挑选 50 只流动性强 、 规模大、 质 地好的债券组
成样本，本基金的整体业绩比较基准可以表述为如下公式：中证
50 债券指数 ×95% ＋银行 活期存款利率（税后） ×5% 。
风险收益特征
本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票基
金、混合基金，高于货币市场基金。本基金为指数型基金，主要
采用指数复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数 、以及标
的指数所代表的债券市场相似的风险收益特征。
基金管理人 南方基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 南方中证 50 债券指数(LOF)A
南方中证50 债券指数
(LOF)C
下属分级基金的交易代码 160123 160124
报告期末下属分级基金的
份额总额
147,626,893.67 份 14,674,447.14 份
注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方 50 债”。
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2016 年 1 月 1 日 － 2016 年 3 月31 日 ）
南方中证50 债券指数(LOF)A 南方中证 50 债券指数(LOF)C
1 ．本期已实 现收益 2,410,405.97 244,467.22
2 ．本期利润 249,931.27 6,091.92
3 ．加权平均 基金份额本期利润 0.0017 0.0004
4 ．期末基金 资产净值 175,891,696.20 17,165,168.41
5 ．期末基金 份额净值 1.1915 1.1697
注：1.本期 已实现收益指基金本期利息收入 、投资收益、其他收入( 不 含公允价值变动收益)扣除
相关费用后的余额, 本期 利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。
2. 所述基金 业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
南方中证 50 债券指数(LOF)A
阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 南方中证 50 债 券指数(LOF)2016 年第 1 季度 报告
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率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个
月
0.14% 0.10% 0.57% 0.07% -0.43% 0.03%
南方中证 50 债券指数(LOF)C
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.05% 0.10% 0.57% 0.07% -0.52% 0.03%
3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率
变动的比较
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§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓
名
职务
任本基金的基
金经理期限
证券
从业
年限
说明
任职日
期
离任
日期
董
浩
本基
金基
金经
理
2015
年 9 月
11 日
- 5 年
南开大学金融学硕士，具有基金从业资格。2010 年 7 月加
入南方基金，具有 5 年 债券交易、研究及投资管理工作经
验，历任交易管理部债券交易员、固定收益部货币理财类
研究员、南方现金通基金经理助理；2015 年 9 月至今，任
南方现金通、 南方 50 债 、 南方中票基金经理；2016 年2 月
至今，任南方日添益货币基金经理。
注： 1 、对 基金的首任基金经理，其 “任职日期”为基金合同生效日，“ 离职日期”为根据公司
决定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理， “任职日期”和“离任日期 ”分别指根据公司
决定确定的聘任日期和解聘日期。
2. 证券从业 的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格 管理办法》的相关规定。 南方中证 50 债 券指数(LOF)2016 年第 1 季度 报告
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4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、
中国证监会和《南方中证 50 债券指 数证券投资基金（LOF ） 基金合同》的规定，本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利
益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投
资比例符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完
善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待
旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与
的交易所公开竞价， 未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情
况。
4.4 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
2016 年一季 度，尽管经济增速大概率较去年 更低，但基本面整体状况 正出现好转。1-2 月份
全国规模以上工业企业利润同比 增长 4.8% ， 结 束负增长态势。 CPI 同比 增速温和上涨， 3 月份 2.3%
的同比增速低于市场预期 。PPI 当月 同比数据继续回升 。3 月份 PMI 也回 升至 50.2 ， 自去年 8 月
以来首次位于荣枯线上方。 基本面好转带动 了风险偏好回升。一季度大宗商品出现暴涨行情， 铁
矿石、 螺纹钢和原油均走出了强势反转行情。在 此背景下， 债券市场出现了一定调整。10 年 期国
债收益率 出现了 10BP 左 右震荡，10 年期国开债 收益率则上行 15BP 。资金 配置压力犹存，信用债
收益率继续上行。但 临近季度末，部分 信用债出现未能及时兑付本金的情况， 导致信用利差有所
回升。 本基金根据成分券变更和规模的变动进行小幅的调整，有效实现了对指数的跟踪。
展望二季度，美联储加息悬而未定，风险 偏好回升可能仍将主导市场。 经济基本面大概率处
于 向好态势中。CPI 仍有 小幅上升的空间，但预计 会在二季度见顶回落，因此 货币政策暂不具备
转向的可能。 债券市场预计将有一定 调整，但收益率上行幅度有限。信用 债违约事件将在二季度
持续发酵， 僵尸企业过高的负债率和大量 短期债务的滚动压力，将导致信用利差显著修复 。个别
企业的 违约会收紧企业在债券市场的融资规模， 导致正常企业的融资渠道 受阻，进一步增加更多南方中证 50 债 券指数(LOF)2016 年第 1 季度 报告
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违约事件 发生的概率。因此我们在投资中 将谨慎选择信用债，严格控制信用风险 。本基金为被动
型指数基金，我们将进一步优化既有的跟踪策略，注重保持组合的流动性，有效跟踪标的指数。
4.5 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
本报告期 A 级基金净值增长率为 0.14% ， 同期业 绩比较基准增长率为 0.57% 。C 级基金 净值增
长率为 0.05% ，同期业绩比较基准增长率为 0.57% 。
4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
无。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 - -
其中：股票
- -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
223,462,000.00 97.68
其中：债券
223,462,000.00 97.68
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中： 买断式 回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
418,571.37 0.18
8 其他资产
4,884,885.06 2.14
9 合计
228,765,456.43
100.00
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 80,765,000.00 41.83
2 央行票据 - - 南方中证 50 债 券指数(LOF)2016 年第 1 季度 报告
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3 金融债券 142,697,000.00 73.91
其中：政策性金融债 142,697,000.00 73.91
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 （可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 223,462,000.00 115.75
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 150208 15 国开 08 500,000 52,075,000.00 26.97
2 150416 15 农发 16 500,000 50,050,000.00 25.93
3 150212 15 国开 12 300,000 30,513,000.00 15.81
4 160004 16 附息国 债04 300,000 30,024,000.00 15.55
5 150023 15 附息国 债23 200,000 20,202,000.00 10.46
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 权 证 投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
注：本基金本报告期内未投资国债期货。
5.10 投 资 组 合 报告 附 注
5.10.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。 南方中证 50 债 券指数(LOF)2016 年第 1 季度 报告
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5.10.2
本基金本报告期末未持有股票。
5.10.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 4,839,779.26
5 应收申购款 45,105.80
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 4,884,885.06
5.10.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
注：本基金本报告期末未持有股票。
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
项目
南方中证 50 债券指数
(LOF)A
南方中证 50 债券指数
(LOF)C
报告期期初基金份额总额 147,624,935.27 16,045,072.14
报告期期间基金总申购份额 1,499,068.89 1,691,099.19
减: 报告期期 间基金总赎回份额 1,497,110.49 3,061,724.19
报告期 期间 基金拆 分变 动份额 （份 额减
少以"-" 填列 ）
- -
报告期期末基金份额总额 147,626,893.67 14,674,447.14
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
注：基金管理人未持有本基金份额。 南方中证 50 债 券指数(LOF)2016 年第 1 季度 报告
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7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
注：本报告 期内，基金管理人 不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8 备 查 文 件 目 录
8.1 备 查 文 件 目录
1 、南方中证50 债券指数 证券投资基金（LOF ）基 金合同
2 、南方中证50 债券指数 证券投资基金（LOF ）托 管协议
3 、南方中证50 债券指数 证券投资基金（LOF ）2016 年 1 季度 报告原文
8.2 存放地点
深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦 31-33 层
8.3 查阅方式
网站：http://www.nffund.com
