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建信信用(165311)

建信信用:2016年第一季度报告查看PDF公告

建信信用增强债券 2016 年第 1 季度报告 
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建信 信用 增强 债券 型证 券投 资基 金2016 年 第 1 季度 报告 2016 年 3 月 31 日 基 金 管 理 人 : 建 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 基 金 托 管 人 : 交 通 银 行 股 份 有 限 公 司 报告送 出 日 期 :2016 年 4 月 20 日 建信信用增强债券 2016 年第 1 季度报告 第 2 页 共 11 页


§1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年4 月 18 日复核 了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在 虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2016 年1 月1 日起至 3 月31 日止。 §2 基 金 产 品 概 况 基金简称 建信信用增强债券 场内简称 建信信用 基金主代码 165311 交易代码 165311 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011 年 6 月16 日 报告期末基金份额总额 987,137,282.78 份 投资目标 在保持基金资产流动性和严格控制基金资产风 险的前提下, 力争获得高于业绩比较基准的投资 收益,实现基金资产的长期稳健增值。 投资策略 本基金采取自上而下的方法确定投资组合久期, 结合自下而上的个券选择方法构建债券投资组 合。 同时, 在固定收益资产所提供的稳健收益基 础上,适当参与新股发行申购及增发新股申购, 为基金份额持有人增加收益, 实现基金资产的长 期增值。 业绩比较基准 中国债券总指数收益率。 风险收益特征 本基金为债券型基金,属于中等风险基金产品。 其预期风险和收益水平低于股 票型基金、 混合型 基金,高于货币市场基金。 由于主要投资于除国债、 中央银行票据以外的信 用类金融工具, 因此本基金投资蕴含一定的信用建信信用增强债券 2016 年第 1 季度报告 第 3 页 共 11 页


风险, 预期风险和收益水平高于一般的不涉及股 票二级市场投资的债券型基金。 基金管理人 建信基金管理有限责任公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 建信信用增强债券 A 建信信用增强债券 C 下属分级基金的场内简称 建信信用 - 下属分级基金的交易代码 165311 165314 报告期末下属分级基金的份额总额 750,782,973.56 份 236,354,309.22 份


§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现 3.1 主 要 财 务 指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2016 年 1 月 1 日 - 2016 年 3 月31 日 ) 建信信用增强债券 A 建信信用增强债券 C 1 .本期已实 现收益 7,665,521.42 3,762,818.39 2 .本期利润 2,871,389.66 1,376,091.79 3 .加权平均 基金份额本期利润 0.0042 0.0045 4 .期末基金 资产净值 1,008,573,434.79 315,435,399.36 5 .期末基金 份额 净值 1.343 1.335 注:1 、 本期 已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 (不含公允价值变动损益) 扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。 2 、 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2 基 金 净 值 表现 3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较 建信信用增强债券A 阶段 净值增长 率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 0.30% 0.07% 1.10% 0.10% -0.80% -0.03% 建信信用增强债券C 阶段 净值增长 率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 0.38% 0.07% 1.10% 0.10% -0.72% -0.03%


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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率 变动的比较 建信信用增强债券 2016 年第 1 季度报告 第 5 页 共 11 页


注:1 、 本基金于 2014 年6 月16 日转 为上市开放式基金, 基金 份额包括 A 、C 两类。 原有 基金份额 全部转换为建信信用增强 A 类份额 ,C 类份额为 新增份额。 2 、本报告期 ,本基金的投资组合比例符合基金 合同的要求。


§4 管 理 人 报 告 4.1 基 金 经 理 (或 基 金 经 理小 组 ) 简 介


姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 李菁 固定收 益投资 部总经 理、 本基 金的基 金经理 2011 年 6 月 16 日 - 9 硕士。 2002 年 7 月进入 中国 建设银行, 从事基金托管业 务, 任主任科员。2005 年 9 月进入建信基金管理有限 责任公司,历任债券研究 员、 基金经理助理、 基 金经 理、 资深基金经理、 投 资管 理部副总监、 固定收益投资 部总监,2007 年 11 月 3 日建信信用增强债券 2016 年第 1 季度报告 第 6 页 共 11 页


至2012 年2 月17 日任建 信 货币市场基金基金经理, 2009 年6 月2 日起任建信 收 益增强基金基金经理,2011 年 6 月 16 日起任建信信用 增强债券基金基金经理, 2016 年2 月4 日起任建信 安 心保本五号混合型证券投 资基金基金经理。


4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明 本报告期内,本基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地 为基金份额持有人谋求利益,严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的 规定和《建信信用增强债券型证券投资基金基金合同》的规定。 4.3 公 平 交 易 专项 说 明 4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况 为了公平对待投资人,保护投资人利益 ,避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行 为,公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资 基金公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》等法律法 规和公司内部制度,制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范 内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公 平交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证券时,系统自动切换至公平交易模块进行操作, 确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合,严禁 直接或通过第三方的交易安排在不同投资组 合之间进行利益输送。 4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明 本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量 超过该证券当日成交量的 5 %的情况 。本报告期,未发现本基金存在异常交易行为。


4.4 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析 一季度货币信贷扩张,固定资产投资增速有所回升,宏观经济出现了底部企稳迹象,同时物 价水平持续回升, 其中果蔬类产品环 比涨幅较大, 2 月 CPI 达到 2.3% , 通 胀预期升温。 政策方面, 央行维持了“稳健灵活的货币政策”基调,通过降准、公开市场操作、中期借贷便利等多种工具 来保证流动性的稳定;汇率上看,1 月初人民币兑美元贬值幅度较大,资本流出压力很大,随着建信信用增强债券 2016 年第 1 季度报告 第 7 页 共 11 页


美联储加息节奏放缓与国内经济数据企稳,人民币汇率逐渐恢复稳定。 在此背景下,债券收益率先降后升,整体呈现震荡态势,信用债收益率表现好于利率品。从 期限结构上看, 收益率曲 线呈现陡峭化态势, 10 年 国债与 1Y 国 债利差从年初的 52BP 扩 大到 75BP 。 权益市场上,在经历了 1 月份大幅下 跌后,2 月份 后市场情绪稳定风险偏好有所回升,指数逐步 上升,但仍未回到年初高点。 回顾一季度的基金管理工作,组合降低了长期债券和低评级信用债券的配置比例,组合杠杆 和久期均有所下降,择机参与转债市场的一级申购以增加收益来源。


4.5 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现 本报告期信用增强 A 净 值增长率 0.30% , 波动率0.07% , 信用 增强 C 净值 增长率 0.38% , 波动 率 0.07%; 业 绩比较基准收益率 1.10% ,波动率 0.10% 。 §5 投 资 组 合 报 告 5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况


序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(% ) 1 权益投资 - - 其中:股票


- - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资


1,372,564,936.68 97.46 其中:债券


1,372,564,936.68 97.46 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产


- - 其中: 买断式 回购的买入返售 金融资产


- - 7 银行存款和结算备付金合计


9,241,380.10 0.66 8 其他资产


26,546,602.78 1.88 9 合计





1,408,352,919.56





100.00


5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合 5.2.1 报 告 期 末 按行 业 分 类 的境 内 股 票 投资 组 合


本基金本报告期末未持有股票。 建信信用增强债券 2016 年第 1 季度报告 第 8 页 共 11 页


5.2.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的沪 港 通 投 资股 票 投 资 组合 本基金本报告期末未持有沪港通投资股票。 5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细


本基金本报告期末未持有股票。


5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合


序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 15,027,000.00 1.13 2 央行票据 - - 3 金融债券 55,016,500.00 4.16 其中:政策性金融债 55,016,500.00 4.16 4 企业债券 631,160,998.00 47.67 5 企业短期融资券 180,756,000.00 13.65 6 中期票据 294,599,000.00 22.25 7 可转债 (可交换债) 48,510,438.68 3.66 8 同业存单 147,495,000.00 11.14 9 其他 - - 10 合计 1,372,564,936.68 103.67


5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 1080001 10 华润电力 01 1,500,000 157,770,000.00 11.92 2 111516195 15 上海银行 CD195 1,500,000 147,495,000.00 11.14 3 101569026 15 南车集 MTN001 900,000 93,447,000.00 7.06 4 011511006 15 大唐集 SCP006 800,000 80,296,000.00 6.06 5 1480386 14 冀渤海债 700,000 75,243,000.00 5.68


5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明 细


本基金本报告期末未持有资产支持证券。


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5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 权 证 投 资明 细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明 5.9.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策 本基金报告期内未投资于国债期货。 5.9.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.9.3 本 期 国 债 期货 投 资 评 价 本基金报告期内未投资于国债期货。 5.10 投 资 组 合 报告 附 注 5.10.1


本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体均无被监管部门立案调查和在报告编制日前一 年内受到公开谴责、处罚。 5.10.2


基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。 5.10.3 其 他 资 产 构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 10,224.77 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 26,531,299.89 5 应收申购款 5,078.12 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 26,546,602.78


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5.10.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细 序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元) 占基金资产净值比例(%) 1 113008 电气转债 20,307,526.20 1.53 2 128009 歌尔转债 6,019,200.00 0.45


5.10.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明 本基金本报告期末未持有股票。 §6 开 放 式 基 金 份 额 变 动 单位:份 项目 建信信用增强债券 A 建信信用增强债券 C 报告期期初基金份额总额 609,876,847.95 257,779,287.80 报告期期间基金总申购份额 194,561,102.39 190,535,044.53 减: 报告期期 间基金总赎回份额 53,654,976.78 211,960,023.11 报告期 期间 基金拆 分变 动份额 (份 额减 少以"-" 填列 ) - - 报告期期末基金份额总额 750,782,973.56 236,354,309.22 注:上述总申购份额含转换转入份额,总赎 回份额含转换转出份额。 §7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况 7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况 本基金本报告期基金管理人未持有本基金。 7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细 本基金本报告期未发生管理人运用固有资金投资本基金的情况。 §8 备 查 文 件 目 录 8.1 备 查 文 件 目录 1 、中国证监 会批准建信信用增强债券型证券投资基金设立的文件; 2 、《建信信 用增强债券型证券投资基金基金合同》; 3 、《建信信 用增强债券型证券投资基金招募说明书》; 4 、《建信信 用增强债券型证券投资基金托管协议》; 建信信用增强债券 2016 年第 1 季度报告 第 11 页 共 11 页


5 、基金管理 人业务资格批件和营业 执照; 6 、基金托管 人业务资格批件和营业执照; 7 、报告期内 基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。 8.2 存放地点 基金管理人或基金托管人处。 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅。 也可在支付工本费后, 在合理时间内取得上述文件的复印件。 建信基金管理有限责任公司 2016 年4 月20 日