南方金利定期开放债券 2016 年第 1 季度报 告
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南方 金利 定期 开放 债券 型证 券投 资基 金
2016 年第 1 季 度报 告
2016 年 3 月 31 日
基 金 管 理 人 ： 南 方 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2016 年 4 月 20 日
南方金利定期开放债券 2016 年第 1 季度报 告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于2016 年4 月18 日 复核了本报
告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核 内 容不存在虚假记载、 误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但 不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风 险, 投资者在 作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年01 月01 日起 至 2016 年 03 月31 止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 南方金利定期开放债券
场内简称 南方金利
交易代码 160128
基金运作方式 上市契约型开放式（LOF ）
基金合同生效日 2012 年 5 月17 日
报告期末基金份额总额 348,647,532.17 份
投资目标
本基金在严格控制风险和追求基金资产长期稳定的基
础上, 力求获 得高于业绩比较基准的投资收益。
投资策略
本基金以中长期利率趋势分析为基础, 结合经济 周期、
宏观政策方向及收益率曲线分析, 在非开放期期间原
则上组合久期与初始非开放期适当匹配的基础上， 实施
积极的债券投资组合管理， 以获取较高的债券组合投资
收益。
业绩比较基准 三年期定期存款税后收益率。
风险收益特征
本基金为债券型基金， 其长期平均风险和预期收益率低
于股票基金、混合基金，高于货币市场基金。
基金管理人 南方基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 南方金利定期开放债券 A 南方金利定期开放债券 C
下属分级基金的交易代码 160128 160129
报告期末下属分级基金的份额总额 235,457,587.91 份 113,189,944.26 份 南方金利定期开放债券 2016 年第 1 季度报 告
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注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方金利” 。
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2016 年 1 月 1 日 － 2016 年 3 月31 日 ）
南方金利定期开放债券 A 南方金利定期开放债券 C
1 ．本期已实 现收益 3,585,073.27 1,628,423.70
2 ．本期利润 3,983,341.54 1,820,226.15
3 ．加权平均 基金份额本期利润 0.0170 0.0161
4 ．期末基金 资产净值 251,351,698.99 120,593,697.18
5 ．期末基金 份额净值 1.068 1.065
注：1.本期 已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入( 不 含公允价值变动收益)扣除
相关费用后的余额, 本期 利润为本期 已实现收益加上本期公允价值变动损益。
2. 所述基金 业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
南方金利定期开放债券 A
阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个月 1.61% 0.07% 0.87% 0.01% 0.73% 0.06%
南方金利定期开放债券 C
阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个月 1.51% 0.07% 0.87% 0.01% 0.63% 0.06%
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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率
变动的比较
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§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
李璇
本基
金基
金经
理
2012 年5 月17 日 - 8 年
女，清华大学金融学学士、硕士，
注册金融分析师 （CFA ）, 具有基金
从业资格。2007 年加入南 方基金，
担任信用债高级分析师， 现任固定
收益部总监助理。2010 年 9 月至
2012 年 6 月 ， 担任南方宝元基金经
理；2012 年12 月至 2014 年 9 月，
担任南方安心基金经理；2010 年 9
月至今，担任南方多利基金经理；
2012 年 5 月 至今， 担任南方金利基
金经理；2013 年7 月至今 ， 担任 南
方稳利基金经理；2015 年 12 月至
今，担任南方润元基金经理。
注：1 、 对基金的首任基金经理， 其 “ 任职日期”为基金合同生效日， “离职日期 ”为根据公司决南方金利定期开放债券 2016 年第 1 季度报 告
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定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理， “任职日期”和“离任日期 ”分别指根据公司决
定确定的聘任日期和解聘日期。
2. 证券从业 的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、
中国证监会和《南方金利定期开放债券型证券投资基 金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉
尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。
本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比
例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完
善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待
旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说 明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与
的交易所公开竞价， 未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情
况。
4.4 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
一季度经济数据整体表现超预期， 虽 然 1-2 月工 业增加值同比增速创下 2009 年以来最 为疲软
的开年表现，但商品房销售增速大幅上升至 28% ，全国房地产开发投资同比增长 3.0%；1-2 月固
定资产投资同比增速 10.2% ， 除房地 产外， 基建、 制造业投资同比增速也有所反弹。1-2 月信贷数
据超预期增长，1-2 月新 增信贷 3.3 万亿、社融 4.2 万亿，贷 款中长期贷款占比增加。一季度通
胀水平显著抬升，其中 2 月CPI 同比 2.3% ，大 幅超越市场预期，大宗商品价格低位反弹，PPI 同
比降幅明显收窄。美国 3 月议息会议 宣布维持利率不变，下调加息次数、经济和通胀预期，公告
偏鸽派。2 月 末央行意外降准 50BP ，但 7 天逆回 购操作利率仍保持 2.25% 不变，央行维持短端利
率水平稳定的态 度较为明确。一季度资金面略有收紧，银行间隔夜回购利率有所上升，7 天回 购
利率基本稳定。 一季度利率债曲线整体略上移，10 年国开、10 年国债收益率分别上升 11BP、2BP ，
利率曲线陡峭化。 南方金利定期开放债券 2016 年第 1 季度报 告
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展望二 季度，预计受地产投资、金融业增加值同比增速下降等拖累，经济仍将缓慢下行，预
计工业增加值和 GDP 的 同比低点可能在二季度。 通胀方面， 预计二季度 CPI 均值 在 2.5% 左右 。 政
策层面，预计仍将实施稳健略偏宽松的货币政策。利率债方面，二季度不利因素较年初更多，大
宗商品的反弹、通胀的压力、经济短期企稳的信号、利率债供给的增大均 造成负面影响，我们将
适时波段操作。信用债方面，预计较强的配置需求将支持高等级信用利差维持低位，但违约事件
频发将进一步降低市场的风险偏好，低等级信用利差将进一步扩大。
投资运 作上，南方金利定期开放基金一季度持仓仍然以信用债为主，同时以较低的利率债仓
位参与波段操作。信用债投资上，我们严格进行信用风险控制，主要选择资质较好的债券进行配
置，利率债投资上，我们认为在短端公开市场利率不动的背景下长端利率债大幅下行空间有限，
因此在大部分时间维持了较低的利率债和久期及仓位。
4.5 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
本报告期南方金利 A 级 基金净值增长率为 1.61% ， 同期业绩比较基准增长率为 0.87% ； 南方金
利 C 级基金 净值增长率为 1.51% ，同 期业绩比较基准增长率为 0.87% 。
4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
无。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 - -
其中：股票
- -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
626,318,348.70 94.39
其中：债券
626,318,348.70 94.39
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中： 买断式 回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
1,083,404.07 0.16
8 其他资产
36,161,812.99 5.45
9 合计
663,563,565.76
100.00 南方金利定期开放债券 2016 年第 1 季度报 告
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5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 5,438,000.00 1.46
2 央行票据 - -
3 金融债券 110,770,000.00 29.78
其中：政策性金融债 110,770,000.00 29.78
4 企业债券 274,804,348.70 73.88
5 企业短期融资券 100,222,000.00 26.95
6 中期票据 135,084,000.00 36.32
7 可转债 （可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 626,318,348.70 168.39
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 160408 16 农发 08 400,000 40,040,000.00 10.77
2 124138 12 长城投 400,000 33,608,000.00 9.04
3 160208 16 国开 08 300,000 30,000,000.00 8.07
4 150314 15 进出 14 200,000 20,782,000.00 5.59
5 101654013
16 神华
MTN002
200,000 20,018,000.00 5.38
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 权 证 投 资明 细
注：本基金本报告 期末未持有权证投资。 南方金利定期开放债券 2016 年第 1 季度报 告
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5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
注：本基金本报告期内未投资国债期货。
5.10 投 资 组 合 报告 附 注
5.10.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2
本基金本报告期末未持有股票。
5.10.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 97,095.13
2 应收证券清算款 26,542,681.92
3 应收股利 -
4 应收利息 9,507,035.94
5 应收申购款 -
6 其他应收款 15,000.00
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 36,161,812.99
5.10.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
注：本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.10.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
注：本基金本报告期末未持有股票。
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
项目 南方金利定期开放债券 A
南方金利定期开放债
券 C
报告期期初基金份额总额 232,427,241.02 111,177,494.67
报告期期间基金总申购份额 3,030,346.89 2,012,449.59
减: 报告期期 间 基金总赎回份额 - -
报告期 期间 基金拆 分变 动份额 （份 额减
少以"-" 填列 ）
- -
报告期期末基金份额总额 235,457,587.91 113,189,944.26 南方金利定期开放债券 2016 年第 1 季度报 告
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注： 本报告期内本基金未开放申赎，本期份额变动为 C 类 基金和 A 类 基金的份额转换以及红利再
投资。
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
注：基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
注：本报告 期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8 备 查 文 件 目 录
8.1 备 查 文 件 目录
1 、《南方金 利定期开放债券型证券投资基金基金合同》。
2 、《南方金 利定期开放债券型证券投资基金托管协议》。
3 、 南方金 利定期开放债券型证券投资基金 2016 年第1 季度 报告原文。
8.2 存放地点
深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦 31-33 层
8.3 查阅方式
网站：http://www.nffund.com
