中银价值精选灵活配置混合型证券投资基金
更新 招募说明书
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中银价值 精 选 灵活配 置 混合型 证 券
投 资 基金 更新招募说 明 书 摘要
（2016 年第 1 号）
基 金管理人：
中 银 基金管理 有限公司
基 金托管人：
招商 银行股份 有限公司
二 〇一 六年 四月
中银价值精选灵活配置混合型证券投资基金
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重 要提 示
本基金经中 国证监会2010 年6月1日证监 许可【2010 】748号文 核准 进行 募集， 基金合
同于2010 年8月25 日 生效 。
基金管 理人 依照 恪尽 职守 、 诚 实信 用、 谨慎 勤勉 的 原则管 理和 运用 基金 财产 ， 但 不保
证基金 一定 盈利 ，也 不保 证最低 收益 。
本基金 投资 于证 券市 场 ， 基金净 值会 因为 证券 市场 波动等 因素 产生 波动 ， 投 资者在 投
资本基 金前 ， 应 全面 了解 本基金 的产 品特 性， 充分 考虑自 身的 风险 承受 能力 ， 理性 判断 市
场， 并承 担基 金投 资中 出 现的各 类风 险 ， 包 括： 因 政治 、 经 济、 社会 等环 境 因素对 证券 价
格产生 影响 而形 成的 系统 性风险 、 个 别证 券特 有的 非系统 性风 险、 由于 基金 投资者 连续 大
量赎回 基金 产生 的流 动性 风险、 基金 管理 人在 基金 管理实 施过 程中 产生 的基 金管理 风 险 、
本基金 的特 定风 险等 等。
投资有 风险 ， 投资 者认 购 （或 申购 ） 本 基金 时应 认 真阅读 本基 金的 招募 说明 书和基 金
合同。 基金 管理 人建 议投 资者根 据自 身的 风险 收益 偏好， 选择 适合 自己 的基 金产品 ， 并 且
中长期 持有 。
基金的 过往 业绩 并不 预示 其未来 表现 。
本摘要 根据 基金 合同 和基 金招募 说明 书编 写 ， 并 经 中国证 监会 核准 。 基金 合 同是约 定
基金当 事人 之间 权利 、 义 务的法 律文 件。 基金 投资 人自依 基金 合同 取得 基金 份额， 即成 为
基金份 额持 有人 和本 基金 合同的 当事 人 ， 其 持有 基 金份额 的行 为本 身即 表明 其对基 金合 同
的 承认和 接受， 并按照 《基 金法 》 、 《运作 办法》 、基金 合同及 其他有 关规定 享有 权利、 承
担义务 。基 金投 资人 欲了 解基金 份额 持有 人的 权利 和义务 ，应 详细 查阅 基金 合同。
基金管 理人 保证 本基 金招 募说明 书的 内容 真实 、 准 确、 完整 。 本 基金 招募 说 明书经 中
国证监 会核 准， 但中 国证 监会对 本基 金募 集的 核准 ， 并不 表明 其对 本基 金的 价值和 收益 做
出实质 性判 断或 保证 ，也 不表明 投资 于本 基金 没有 风险。
本 摘要所 载 内 容 截 止 日 为2016 年2 月25 日, 有 关 财 务 数 据 和 净 值 表 现 截 止 日 为2015 年
12 月31日( 财务数据未经审计) 。本基金托管人招商银行 股份有限公司已复核了本次更新的
招募说 明书 。
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一、 基金合 同生效日
2010 年 8 月 25 日
二、 基金管 理人
（一） 基金管理人概况
名称： 中银 基金 管理 有限 公司
注册地 址 ： 上海 市浦 东新 区银城 中 路 200 号中 银大 厦 45 楼
办公地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中 路 200 号中 银大 厦 26 楼、45 楼
法定代 表人 ： 白 志中
设立日 期：2004 年 8 月 12 日
电话： （021 ）38834999
传真：（ 021 ）68872488
联系人 ： 高 爽秋
注册资 本：1 亿 元人 民币
股权结 构：
股
东 出资额 占注册 资本 的比 例
中国银 行股 份有 限公 司 人民 币 8350 万元 83.5%
贝莱德 投资 管理 （英 国 ） 有限公 司 相当于 人民 币 1650 万元 的 美元 16.5%
（二） 主要人员情况
1、董 事会 成员
白志中 （BAI Zhizhong ） 先生， 董事 长。 国籍 ：中 国。上 海交 通大 学工 商管 理专业 硕
士， 高 级经 济师。 历任 中 国银行 山西 省分 行综 合计 划处处 长及 办公 室主 任， 中国银 行宁 夏
回族自 治区 分行 行长 、 党 委书记 ， 中 国银 行广 西壮 族自治 区分 行行 长、 党委 书记， 中国 银
行四川 省分 行行 长、 党委 书记， 中国 银行 广东 省分 行行长 、 党 委书 记等 职。 现任中 银基 金
管理有 限公 司董 事长 。
李道滨 （LI Daobin ） 先生 ， 董 事 。 国 籍： 中国 。 清 华大学 法学 博士 。 中银 基 金管理 有
限公司 执行 总裁 。 2000 年 10 月至 2012 年 4 月 任职 于嘉实 基金 管理 有限 公司 ， 历任 市场 部
副总监 、总 监、 总经 理助 理和公 司副 总经 理。 具 有 16 年 基金 行业 从业 经验 。
赵春堂 （ZHAO Chuntang ）先生 ，董 事。 国籍 ：中 国。南 开大 学世 界经 济专 业硕士 。
历任中 国银 行国 际金 融研 究所干 部， 中国 银行 董事 会秘书 部副 处长 、 主 管， 中国银 行上 市中银价值精选灵活配置混合型证券投资基金
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办公室 主管 ， 中 国银 行江 西省分 行行 长助 理、 副行 长、 党 委委 员， 中国 银行 个人金 融总 部
副总经 理等 职。 现任 中国 银行财 富管 理与 私人 银行 部副总 经理 （主 持工 作） 。
宋福宁 （SONG Funing ） 先生， 董事 。国 籍： 中国 。厦门 大学 经济 学硕 士， 经济师 。
历任中 国银 行福 建省 分行 资金计 划处 外汇 交易 科科 长、 资 金计 划处 副处 长、 资金业 务部 负
责人、 资金 业务 部总 经理 ， 中国 银行 总行 金融 市场 总部助 理总 经理 ， 中 国银 行总行 投资 银
行与资 产管 理部 助理 总经 理等职 。现 任中 国银 行投 资银行 与资 产管 理部 副总 经理。
葛岱炜 （David Graham ） 先生， 董事。 国籍： 英国 。 现任 贝莱 德投 资管 理有 限公司 董
事总经 理， 主要 负责 管理 贝莱德 合资 企业 关系 方面 的事务 。葛 岱炜 先生 于 1977 年—1984
年供职 于 Deloitte Haskins & Sells （现 为普 华永 道） 伦敦和 悉尼 分公 司， 之后 ，在拉 扎 兹
（Lazards ） 银 行 伦 敦 、 香 港 和 东 京 分 公 司 任 职 。1992 年 ， 加 入 美 林 投 资 管 理 有 限 公 司
（MLIM ） ，曾担任欧洲、中东、非洲、太平洋地区 客户关系部门的负责人。2006 年贝莱
德与美 林投 资管 理有 限公 司合并 后， 加入 贝莱 德。 现任贝 莱德 投资 管理 有限 公司董 事总 经
理，主 要负 责管 理贝 莱德 合资企 业关 系方 面的 事务 。
荆新（JING Xin ） 先生 ， 独立董 事。 国籍 ：中 国。 现任中 国人 民大 学商 学院 副院长 、
会计学 教授 、博 士生 导师 、博士 后合 作导 师， 兼任 财政部 中国 会计 准则 委员 会咨询 专 家 、
中国会 计学 会理 事、 全国 会计专 业学 位教 指委 副主 任委员 、中 国青 少年 发展 基金会 监 事 、
安泰科 技股 份有 限公 司独 立董事 、 风 神轮 胎股 份有 限公司 独立 董事 。 曾 任 中 国人民 大学 会
计系副 主任 ，中 国人 民大 学审计 处处 长、 中国 人民 大学商 学院 党委 书记 等职 。
赵欣舸（ZHAO Xinge ） 先生，独立董事。国籍： 中国。美国西北大学经济 学博士。
曾在美 国威 廉与 玛丽 学院 商学院 任教 ， 并 曾为 美国 投资公 司协 会 （ 美国 共同 基金业 行业 协
会） 等 公司 和机 构提 供咨 询。 现 任中 欧国 际工 商学 院金融 学与 会计 学教 授、 副教务 长和 金
融 MBA 主任 ，并 在中 国 的数家 上市 公司 和金 融投 资公司 担任 独立 董事 。
雷晓波 （Edward Radcliffe ） 先 生， 独立 董事 。 国籍 ： 英 国。 法国 INSEAD 工 商管理 硕
士。 曾 任白 狐技 术有 限公 司总经 理， 目前 仍担 任该 公司的 咨询 顾问 。 在 此之 前， 曾 任英 国
电信集 团零 售部 部门 经理 ， 贝特 伯恩 顾问 公司 董事 、 北京 代表 处首 席代 表、 总经理 ， 中 英
商会财 务司 库、 英中 贸易 协会理 事会 成员 。现 任银 硃合伙 人有 限公 司合 伙人 。
杜惠芬 （DU huifen ） 女士 ， 独立 董事。 国籍 ： 中 国 。 山西 财经 大学 经济 学学 士， 美 国
俄克拉 荷马 州梅 达斯 经济 学院工 商管 理硕 士， 澳大 利亚国 立大 学高 级访 问学 者， 中 央财 经
大学经 济学 博士 。 现 任中 央财经 大学 金融 学院 教授 ， 兼任 新时 代信 托股 份有 限公司 独立 董中银价值精选灵活配置混合型证券投资基金
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事。 曾 任山 西财 经大 学计 统系讲 师、 山西 财经 大学 金融学 院副 教授 、 中 央财 经大学 独立学
院（筹 ）教 授、 副院 长、 中央财 经大 学金 融学 院副 院长等 职。
2 、监 事
赵 绘坪 （ZHAO Huiping ） 先生 ， 监事 。 国籍 ： 中国 。 中 央党 校经 济管 理 专业本 科 、 人
力资源 管理 师、 经济 师。 曾任中 国银 行人 力资 源部 信息团 队主 管、 中国 银行 人力资 源部 综
合处副 处长 、处 长、 人事 部技术 干部 处干 部、 副处 长。
乐妮 （YUE Ni ） 女 士， 职 工监事 。 国籍 ： 中国 。 上 海交通 大学 工商 管理 硕士 。 曾 分别
就职于 上海 浦东 发展 银行 、山西 证券 有限 责任 公司 、友邦 华泰 基金 管理 公司 。2006 年 7
月加入 中银 基金 管理 有限 公司， 现任 基金 运营 部总 经理。 具 有 15 年证 券从 业 年限，12 年
基金行 业从 业经 验。
3 、管 理层 成员
李 道滨 （LI Daobin ） 先生， 董事 、执 行总 裁。 简历见 董事 会成 员介 绍 。
欧阳向 军 （Jason X. OUYANG ） 先生 ， 督 察长 。 国 籍 ：加拿 大。 中国 证券 业协 会- 沃
顿商学 院高 级管 理培 训班(Wharton-SAC Executive Program) 毕业证书 ， 加 拿大西 部大学 毅
伟商学 院(Ivey School of Business, Western University) 工商管 理硕 士 （MBA ） 和 经济学 硕士 。
曾在加 拿大 太平 洋集 团公 司、 加拿 大帝 国商 业银 行 和加拿 大伦 敦人 寿保 险公 司等海 外机 构
从事金 融工 作多 年， 也曾 任蔚深 证券 有限 责任 公司 （现英 大证 券） 研究 发展 中心总 经 理 、
融通基 金管 理公 司市 场拓 展总监 、 监察 稽核 总监 和 上海复 旦大 学国 际金 融系 国际金 融教 研
室主任 、讲 师。
张家文 （ZHANG Jiawen ） 先生， 副执 行总 裁。 国籍 ：中国 。西 安交 通大 学工 商管理
硕士。 历任 中国 银行 苏州 分行太 仓支 行副 行长 、 苏 州分行 风险 管理 处处 长、 苏州分 行工 业
园区支 行行 长、 苏州 分行 副行长 、党 委委 员。
陈军（CHEN Jun ） 先生 ， 副执行 总裁 。国 籍： 中国 。上海 交通 大学 工商 管理 硕士、
美国伊 利诺 伊大 学金 融学 硕士。2004 年加 入中 银基 金管理 有限 公司 ， 历 任基 金经理 、 权 益
投资部 总经 理、 助理 执行 总裁。
4、基 金经 理
现任基 金经 理：
邬伟 （WU Wei ） 先 生， 中 银基金 管理 有限 公司 助理 副总裁 （A VP ） ， 数量 经济 学硕士 。
2010 年 加入中 银基 金管 理有 限公 司， 曾任研 究员 、基 金经 理助 理、专 户投 资经 理。2015中银价值精选灵活配置混合型证券投资基金
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年 3 月至 今任 中银 价值 基 金基金 经理 ，2015 年 5 月 至今任 中银 策略 基金 基金 经理，2015
年 5 月 至今 任中 银健 康生 活基金 基金 经理 ， 2015 年 8 月至 今任 中 银 互联 网+ 基 金基金 经理 。
具有 6 年证 券从 业年 限。 具备基 金从 业资 格。
曾任基 金经 理：
彭砚（PENG Yan ）先 生，2010年8月至2013 年5 月担 任本基 金基 金经 理。
张发余 （ZHANG Fayu ） 先生，2010 年8 月至2015 年4月任 本基 金基 金经 理。
5、投 资决 策委 员会 成员 的 姓名及 职务
主席： 李道 滨（ 执行 总裁 ）
成员 ： 陈 军 （ 副 执行 总裁 ） 、 杨 军 （资 深投 资经 理 ） 、 奚 鹏洲 （ 固定 收益 投 资部总 经
理）、 李建 （固 定收 益投 资部副 总经 理）
列席成 员： 欧阳 向军 （督 察长）
6、上 述人 员之 间均 不存 在 近亲属 关系 。
三、 基金托 管人
（一）基金托管人基 本情 况
名称： 招商 银行 股份 有限 公司（ 以下 简称 “ 招 商银 行 ” ）
设立日 期：1987 年4 月8日
注册地 址： 深圳 市深 南大 道7088 号招 商银 行大 厦
办公地 址： 深圳 市深 南大 道7088 号招 商银 行大 厦
注册资 本：252.20亿元
法定代 表人 ：李 建红
行长： 田惠 宇
资产托 管业 务批 准文 号： 证监基 金字[2002]83 号
电话：0755 —83199084
传真：0755 —83195201
资产托 管部 信息 披露 负责 人：张 燕
（二）发展概况
招商银 行成 立于 1987 年 4 月 8 日， 是我 国第 一家 完全由 企业 法人 持股 的股 份制商 业
银行， 总行 设在 深圳 。自 成立以 来， 招商 银行 先后 进行了 三次 增资 扩股 ，并 于 2002 年 3中银价值精选灵活配置混合型证券投资基金
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月成功 地发 行 了 15 亿 A 股，4 月 9 日在 上交 所挂 牌（股 票代 码：600036 ） ，是国 内第 一
家采用 国际 会计 标准 上市 的公司 。 2006 年 9 月又 成 功发行 了 22 亿 H 股， 9 月 22 日 在香 港
联交所 挂牌 交易 （股 票代 码：3968），10 月 5 日行使 H 股 超额 配售 ，共 发行 了 24.2 亿 H
股。截 止,2015 年 9 月 30 日，本 集团 总资 产 5.2223 万亿元 人民 币， 高级 法下 资本充 足率
12.79% ，权 重法 下资 本充 足率 12.14% 。
2002 年 8 月 ，招 商银 行成 立基金 托管 部；2005 年 8 月，经 报中 国证 监会 同意 ，更 名
为资产 托管 部 ， 下 设业 务 管理室 、 产品 管理 室、 业 务营运 室 、 稽 核监 察室 、 基金外 包业 务
室 5 个 职能 处室 ， 现 有员 工 60 人。 2002 年 11 月 ， 经中国 人民 银行 和中 国证 监会批 准获 得
证券投 资基 金托 管业 务资 格，成 为国 内第 一家 获得 该项业 务资 格上 市银 行；2003 年 4 月，
正式办 理基 金托 管业 务。 招商银 行作 为托 管业 务资 质最全 的商 业银 行， 拥有 证券投 资基 金
托管、 受托 投资 管理 托管 、合格 境外 机构 投资 者托 管（QFII ）、全国社 会保 障基金 托 管 、
保险资 金托 管、 企业 年金 基金托 管等 业务 资格 。
招商银行确 立 “ 因势而 变、 先您所想 ” 的 托管理念 和 “ 财富所托、 信守承诺 ” 的托 管核心
价值， 独创 “6 S 托 管银 行 ” 品牌体 系， 以 “ 保 护您 的业 务、 保 护您 的财 富 ” 为 历史 使命， 不断
创新托 管系 统 、服 务和 产 品： 在业 内率 先推 出 “ 网上 托管银 行系 统 ” 、 托管 业务 综合系 统和
“6 心” 托 管服 务标 准， 首 家发布 私募 基金 绩效 分析 报告， 开办 国内 首个 托管 银行网 站， 成
功托管 国内 第一 只券 商集 合资产 管理 计划 、 第一 只 FOF 、 第一只信 托资 金计 划、 第一 只股
权私募 基金 、第 一家 实现 货币市 场基 金赎 回资 金 T+1 到账 、第 一只 境外 银 行 QDII 基金、
第一只 红 利 ETF 基金、 第 一只 “1 + N ” 基金专 户理 财、 第一家 大小 非解 禁资 产、 第一 单 TOT
保管， 实现 从单 一托 管服 务商向 全面 投资 者服 务机 构的转 变， 得到 了同 业认 可。
经过十 三年 发展 ， 招商 银 行资产 托管 规模 快速 壮大 。 2015 年招 商银 行加 大高 收益托 管
产品营 销力 度， 截止 12 月 末新增 托管 公募 开放 式基 金 61 只， 新 增首 发公 募开 放式基 金 托
管规 模 990.05 亿元 。 克 服 国内证 券市 场震 荡的 不利 形势 ， 托 管费收 入 、 托 管 资产均 创出 历
史新高 ， 实现 托管 费收 入 35.66 亿 元 ， 同 比增 长 68.83% ， 托 管资 产余 额 7.16 万 亿元 ， 同 比
增长 101.97% 。作 为公 益 慈善基 金的 首个 独立 第三 方托管 人， 成功 签约 “壹基金 ” 公 益资 金
托管， 为我 国公 益慈 善资 金监管 、信 息披 露进 行有 益探索 ，该 项目 荣获 2012 中国 金融 品
牌「金 象奖 」 “ 十大 公益 项 目 ” 奖 ；四 度蝉 联获 《财 资 》 “ 中 国最 佳托 管专 业银 行 ” 。
四、 相关服 务机构
（一） 基金份额发售机构 中银价值精选灵活配置混合型证券投资基金
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1、场 外销 售机 构
（1） 中银 基金 管理 有限 公 司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中 路 200 号中 银大 厦 45 楼
办公地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中 路 200 号中 银大 厦 26 楼、27 楼、45 楼
法定代 表人 ：白 志中
电话： （021 ）38834999
传真： （021 ）68872488
1） 中银基 金管 理有 限公 司直 销柜台
地址： 上海 市浦 东新 区银 城中 路 200 号中 银大 厦 45 楼
客户服 务电 话：021-3883 4788 ， 400-888-5566
电子信 箱：clientservice@bocim.com
联系人 ：徐 琳
2）中 银基 金管 理有 限公 司 电子直 销平 台
本公司 电子 直销 平台 包括 ：
中银基 金官 方网 站（www.bocim.com ）
官方微 信服 务号 （在 微信 中搜索 公众 号“ 中银 基金 ”并选 择关 注）
中银基 金官 方 APP 客 户端 （在各 大手 机应 用商 城搜 索“中 银基 金” 下载 安装 ）
客户服 务电 话：021-3883 4788 ， 400-888-5566
电子信 箱：clientservice@bocim.com
联系人 ：张 磊
2 、基 金管 理人 指定 的其 他 销售机构
1) 中国 银行 股份 有限 公司
注册地 址 ：
北京 市 西城区 复兴 门内 大 街 1 号
办公地 址：
北京 市 西城区 复兴 门内 大 街 1 号
法定代 表人 ： 田国立
客户服 务电 话：
95566
联系人 ：
宋亚 平
网址：
www.boc.cn 中银价值精选灵活配置混合型证券投资基金
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2) 招商 银行 股份 有限 公司
注册地 址：
深圳 市 深南大 道 7088 号招 商银 行大厦
办公地 址：
深圳 市 深南大 道 7088 号招 商银 行大厦
法定代 表人 ：
李建 红
客服电 话：
95555
联系人 ：
邓炯 鹏
网址：
www.cmbchina.com
3) 中国 建设 银行 股份 有限 公司
注册地 址： 北京市 西城 区金 融大 街 25 号
办公地 址：
北京 市 西城区 闹市 口大 街 1 号院 1 号楼
法定代 表人 ：
王洪 章
客户服 务电 话： 95533
联系人 ：
张静
网址： www.ccb.com
4) 交通 银行 股份 有限 公司
注册地 址： 上海银 城中 路 188 号
办公地 址： 上海市 银城 中 路 188 号
法定代 表人 ： 牛锡明
客户服 务电 话：
95559
联系人 ：
曹榕
网址：
www.bankcomm.com
5) 中信 银行 股份 有限 公司
注册地 址： 北京市 东城 区朝 阳门 北大 街 9 号
办公地 址：
北京 市东城 区朝 阳门 北大 街 9 号
法定代 表人 ：
常振 明 中银价值精选灵活配置混合型证券投资基金
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客户服 务电 话： 95558
联系人 ：
赵树 林
网址： http://bank.ecitic.com
6) 中国 民生 银行 股份 有限 公司
注册地 址： 北京市 西城 区复 兴门 内大 街 2 号
办公地 址： 北京市 西城 区复 兴门 内大 街 2 号
法定代 表人 ： 洪崎
客户服 务电 话： 95568
联系人 ：
姚健 英
公司网 站： www.cmbc.com.cn
7) 中国 工商 银行 股份 有限 公司
注册地 址：
北京 市西城 区复 兴门 内大 街 55 号
办公地 址：
北京 市西城 区复 兴门 内大 街 55 号
法定代 表人 ：
姜建 清
客户服 务中 心电 话：95588
联系人 ：
王佺
银行网 站：
www.icbc.com.cn
8）兴 业银 行股 份有 限公 司
注册地 址：
福州 市湖 东路 154 号 中山 大厦 邮 政 编码：350003
法定代 表人 ：
高建 平
联系人 ：
李博
联系电 话：
95561
公司网 址：
www.cib.com.cn/
9) 华夏 银行 股份 有限 公司 中银价值精选灵活配置混合型证券投资基金
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注册地 址：
北京 市 东城区 建国 门内 大 街 22 号
办公地 址：
北京 市 东城区 建国 门内 大 街 22 号
法定代 表人 ：
吴建
客户服 务电 话：
95577
联系人 ：
刘 军祥
公司网 站：
http://www.hxb.com.cn
10) 中银 国际 证券 有限 责任 公司
注册地 址：
上海市 浦东 新区 银城 中 路 200 号 中银 大厦 39F
法定代 表人 ：
许刚
联系人 ：
马瑾
联系电 话：
61195566
公司网 站：
www.bocichina.com
11) 国 泰君 安证 券股 份有 限公司
注册地 址： 上 海市 浦东 新 区商城 路 618 号
办公地 址： 上 海市 浦东 新 区银城 中 路 168 号上 海银 行大 厦 29 楼
法定代 表人 ：万 建华
联系人 ：芮 敏褀
客服电 话：95521
公司网 站：www.gtja.com
12) 申 万宏 源证 券有 限公 司
注册地 址：
上 海市 徐 汇区长 乐 路 989 号 45 层
办公地 址：
上 海市 徐 汇区长 乐 路 989 号 45 层
法定代 表人 ：
李梅
联系人 ：
黄莹
客服电 话：
95523 中银价值精选灵活配置混合型证券投资基金
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公司网 站：
www.swhysc.com
13) 华安 证券 有限 责任 公司
注册地 址:
安徽 省 合肥市 长江 中 路 357 号
法定代 表人:
李工
联系人:
甘霖
客户电 话:
0551-96518
公司网 站:
http://www.huaans.com.cn
14) 中信 建投 证券 有限 责任 公司
注册地 址：
北 京安 立路 66 号 4 号楼
法定代 表人 ：
张 佑君
联系人 ：
辛 晨晨 、许梦 园
客服电 话：
4008-888-108
公司网 站：
http://www.csc108.com/
15) 广发 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 广州 天河 区天 河北 路 183-187 号大 都会 广场 43 楼（4301-4316 房）
办公地 址 ： 广 东省 广州 天 河北路 大都 会广 场 5 、18 、19、36 、38 、39 、41 、42 、43 、44
楼
法定代 表人 ：
孙 树明
联系人 ：
黄岚
客服电 话：
95575 或致电 各地 营业 网点
公司网 站：
www.gf.com.cn
16) 华福 证券 有限 责任 公司
注册地 址：
福州 市五 四路 157 号 新天 地大 厦 7 、8 层
办公地 址：
福州 市五 四路 157 号 新天 地大 厦 7 至 10 层
法定代 表人 ：
黄金 琳 中银价值精选灵活配置混合型证券投资基金
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13
联系人 ：
张腾
客服电 话：
96326 （ 福 建省外 加 拨 0591 ）
公司网 站：
www.hfzq.com.cn
17) 东海 证券 有限 责任 公司
注册地 址： 江苏省 常州 市延 陵西 路 23 号投资 广 场 18-19 楼
办公地 址： 上海市 浦东 新区 东方 路 1928 号 东海 证券 大厦
法定代 表人 ： 朱科敏
联系人 ： 李涛
客服电 话： 95531 ；400-8888-588
公司网 址： http://www.longone.com.cn/
18) 海通 证券 股份 有限 公司
注册地 址：
上 海市 淮海中 路 98 号
办公地 址：
上 海市 广东 路 689 号
法定代 表人 ：
王 开国
联系人 ：
李 笑鸣
客服电 话：
95553 或拨打 各城 市营 业网 点咨 询电话
公司网 站：
www.htsec.com
19) 长江 证券 股份 有限 公司
注册地 址:
湖北 省武 汉市江 汉区 新华 路 特 8 号 长江证 券大 厦
法定代 表人:
胡运 钊
联系人:
李良
客服电 话:
4008-888-999
公司网 址:
www.95579.com
20) 信达 证券 股份 有限 公司
注册地 址：
北 京市 西 城区闹 市口 大 街 9 号院 1 号楼 中银价值精选灵活配置混合型证券投资基金
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14
办公地 址 ：
北 京市 西 城区闹 市口 大 街 9 号院 1 号楼
法定代 表人 ：
高 冠江
联系人 ：
唐静
客服电 话：
400-800-8899
公司网 站：
http://www.cindasc.com
21) 天风 证券 股份 有限 公司
注册地 址：
湖北 武汉 东湖新 技术 开发 区关 东园 路 2 号 高科 大厦 四楼
办公地 址：
湖北 武汉 江汉区 唐家 墩 路 32 号国 资 大厦 B 座
法定代 表人 ：
余磊
联系人 ：
翟璟
客服电 话：
028-86712334
公司网 站：
www.tfzq.com
22) 平安 证券 有限 责任 公司
注册地 址： 深圳福 田区 金田 路大 中华 国际交 易广 场 8 楼
办公地 址：
深圳福 田区 金田 路大 中华 国际交 易广 场 8 楼
法定代 表人 ：
杨宇翔
联系人 ： 周一涵
客服电 话：
95511-8
公司网 站：
http://stock.pingan.com
23) 安信 证券 股份 有限 公司
注册地 址：
深圳 市福 田 区金田 路 4018 号安 联大 厦 35 楼、28 层 A02 单元
办公地 址：
深圳 市福 田 区金田 路 4018 号安 联大 厦 35 楼、28 层 A02 单元
法定代 表人 ：
牛冠 兴
客服电 话：
4008001001
联系人 ：
陈剑 虹 中银价值精选灵活配置混合型证券投资基金
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15
公司网 址：
www.essence.com.cn
24) 国联 证券 股份 有限 公司
注册地 址：
江苏省 无锡 市县 前东 街 168 号国 联大 厦 6 层
法定代 表人 ： 雷建辉
联系人 ：
龚晓楠
客服电 话：
0510-82588168
公司网 站：
www.glsc.com.cn
25) 中 信证 券（ 山东 ）有 限责任 公司
注册地 址：
山 东省 青 岛市崂 山区 深圳 路 222 号 1 号楼 2001
办公地 址：
青 岛市 崂 山区深 圳 路 222 号青 岛国 际金融 广 场 1 号楼第 20 层
法定代 表人 ：
杨 宝林
联系人 ：
吴 忠超
客服电 话：
（0532 ）96577
公司网 站：
http://www.zxwt.com.cn
26) 渤海 证券 股份 有限 公司
注册地 址：
天津 市经 济技术 开发 区第 二大 街 42 号写字 楼 101 室
办公地 址：
天津 市南 开区宾 水西 道 8 号
法定代 表人 ：
王春 峰
联系人 ：
王兆 权
客服电 话：
4006515988
公司网 站：
http://www.bhzq.com
27) 华宝 证券 有限 责任 公司
注册地 址：
上 海浦 东 新区世 纪大 道 100 号 环球 金融中 心 57 层
办公地 址：
上 海浦 东 新区世 纪大 道 100 号 环球 金融中 心 57 层
法定代 表人 ：
陈林 中银价值精选灵活配置混合型证券投资基金
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16
联系人:
汪明 丽
客服电 话：
400-820-9898
公司网 站：
www.cnhbstock.com
28) 招商 证券 股份 有限 公司
办公地 址：
深 圳市 福田区 益田 路江 苏大 厦 A 座 38-45 层
法定代 表人 ：
宫 少林
联系人 ：
黄健
客服电 话：
95565
公司网 站：
www.newone.com.cn
29) 天相 投资 顾问 有限 公司
注册地 址:
北京 市西 城区金 融 街 19 号富 凯大 厦 B 座 701
办公地 址：
北 京市 西 城区金 融 街 5 号 新盛 大 厦 B 座 4 层
法定代 表人 ：
林 义相
联系人:
林爽
客服电 话:
010-66045678
公司网 站:
http://www.txsec.com 或 www.jjm.com.cn
30) 国信 证券 股份 有限 公司
注册地 址：
深 圳市 罗 湖区红 岭中 路 1012 号国 信 证券大 厦十 六层 至二 十六 层
办公地 址：
深 圳市 罗 湖区红 岭中 路 1012 号国 信 证券大 厦十 六层 至二 十六 层
法定代 表人 ：
何如
联系人 ：
周杨
客服电 话：
95536
公司网 站：
http://www.guosen.com.cn
31) 中国 国际 金融 有限 公司
注册地 址：
北 京建 国 门外大 街 1 号国 贸大 厦 2 座 27 层及 28 层 中银价值精选灵活配置混合型证券投资基金
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法定代 表人 ：
金 立群
联系人 ：
罗 春蓉 、 肖婷
联系电 话：
010-65051166 或直 接联 系各 营业 部
公司网 站：
http:// www.cicc.com.cn
32) 中国 银河 证券 股份 有限 公司
办公地 址
北 京市 西 城区金 融大 街 35 号 国际 企 业大 厦 C 座
法定代 表人 ：
陈 有安
联系人 ：
邓颜
客服电 话：
4008-888-888
公司网 站：
www.chinastock.com.cn
33) 光大 证券 股份 有限 公司
注册地 址：
上 海市 静安区 新闸 路 1508 号
办公地 址：
上 海市 静安区 新闸 路 1508 号
法定代 表人 ：
薛峰
联系人 ：
刘 晨、 李芳芳
客服电 话：
95525
公司网 站：
www.ebscn.com
34) 华泰 证券 股份 有限 公司
办公地 址：
南京 市中 山东 路 90 号
法定代 表人 ：
吴万 善
联系人 ：
万鸣
客服电 话：
95597
公司网 站：
www.htsc.com.cn
35) 国都 证券 有限 责任 公司
注册地 址：
北京 市东 城区东 直门 南大 街 3 号国 华投资 大 厦 9 层 10 层 中银价值精选灵活配置混合型证券投资基金
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办公地 址：
北京 市东 城区东 直门 南大 街 3 号国 华投资 大 厦 9 层 10 层
法定代 表人 ：
常喆
联系人 ：
黄静
客服电 话：
400 818 8118
公司网 站：
www.guodu.com
36) 中信 证券 股份 有限 公司
注册地 址：
广 东省 深 圳市福 田区 中心 三 路 8 号 卓越时 代广 场（ 二期 ）北 座
办公地 址：
北 京市 朝 阳区亮 马桥 路 48 号 中信 证 券大厦
法定代 表人 ：
王 东明
联系人 ：
陈忠
联系电 话：
95558
公司网 站：
www.cs.ecitic.com
基金管 理人 可根 据有 关法 律法规 的要 求， 选择 其它 符合要 求的 机构 销售 本基 金， 并 及
时公告 。
3 、场内 销售 机构
场内销售 机 构是 指具 有中 国证监 会认 定的 开放 式基 金 销售 资格 ， 符 合深 圳证 券交 易 所
（以下 简称 “ 深 交所 ” ） 有 关规定 并经 本基 金管 理人 认可的 ， 可 通过 深交 所开 放式基 金销 售
系统办 理开 放式 基金 的认 购、 申 购、 赎 回和 转托 管 等业务 的深 交所 会员 单位 （具体 名单 请
参见发 售公 告） 。
（二） 注册登记机构
名称：
中国证 券登 记结 算有 限责 任公司
注册地 址：
北 京市 西城 区太平 桥大 街17 号
办公地 址：
北 京市 西城 区太平 桥大 街 17 号
法定代 表人 ：周 明
电话：
（010 ）59378835
传真：
（010 ）59378907
联系人 ：
任瑞 新 中银价值精选灵活配置混合型证券投资基金
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（三） 出具法律意见书的律 师事 务所和经办律师
名称：
上海 市 通力 律师 事务 所
住 所：
上海 市 银城 中 路 68 号时 代金 融 中心 19 楼
负责人 ：
韩炯
电话：
（021 ）31358666
传真：
（021 ）31358600
联系人 ：
秦 悦民
经办律 师：
吕红 、黎明
（四） 审计基金财产的会计 师事 务所和经办注册会计 师
会计师 事务 所名 称： 安永 华明会 计师 事务 所（ 特殊 普通合 伙）
住所： 北京 市东 城区 东长 安街 1 号东 方广 场安 永大 楼 16 层
执行事 务合 伙人 ：吴 港平
电话：010-58153000
传真：010-85188298
联系人 ：汤 骏
经办会 计师 ：徐艳 、 许培 菁
五、 基金名 称
中银价 值精 选灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金
六、 基金的 类型
契约型 开放 式
七、 基金的 投资 目标
在主动 灵活 的资 产配 置和 动态行 业配 置基 础上 ， 精 选价值 相对 低估 的优 质上 市公司 股
票，力 求获 得基 金资 产的 长期稳 健增 值。
八、 投资范 围
本基金 的投 资范 围为 具有 良好流 动性 的金 融工 具， 包括国 内依 法发 行、 上市 的股 票 、
债券、 货币 市场 工具、 权 证、 资 产支 持证 券以 及法 律法规 或中 国证 监会 允许 基金投 资的 其
他金融 工具 。 中银价值精选灵活配置混合型证券投资基金
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20
本基金 投资 组合 中， 股票 资产占 基金 资产 的 30-80% ，债券 资产 占基 金资 产 的 0-65% ，
其中， 基金持 有全 部权证 的市值 不超过 基金 资产净 值的 3% ，基 金持有 的现 金 以及 到期 日
在一年 以内 的政 府债 券不 低于基 金资 产净 值 的 5% 。
此外， 如法 律法 规或 中国 证监会 允许 基金 投资 其他 品种的 ， 基 金管 理人 在履 行适当 程
序后， 可以 将其 纳入 本基 金的投 资范 围； 如法 律法 规或中 国证 监会 变更 对权 证或资 产支 持
证券等 投资 的比 例限 制的 ， 基金 管理 人在 履行 适当 程序后 ， 可 相应 调整 本基 金的投 资比 例
上限规 定， 不需 经基 金份 额持有 人大 会审 议。
九、 投资策 略
本基金 采用 灵活 积极 的资 产配置 和股 票投 资策 略。 在资产 配置 中， 通过 以宏 观经济 及
宏观经 济政 策分 析为 核心 的情景 分 析 法来 确定 投资 组合中 股票 、 债券 和现 金 类资产 等的 投
资范围 和比 例， 并结 合对 市场估 值、 流动 性、 投资 主体行 为、 市场 情绪 等因 素的综 合判 断
进行灵 活调 整； 在行 业选 择中， 基于 动态 的行 业相 对价值 比较 ， 发 掘估 值优 势行业 ； 在 股
票投资 中 ，采 取 “ 自下 而上 ” 的策 略 ，优 选价 值相 对低 估的优 质公 司股 票构 建投 资组合 ， 并
辅以严 格的 投资 组合 风险 控制， 以获 得长 期持 续稳 健的投 资收 益。
本基金 的核 心投 资策 略是 将行业 的相 对价 值和 个股 的绝对 价值 有效 结合 。 在 个股选 择
方面， 首先 根据 以下 指标 进行筛 选， 形成 初选 价值 股票备 选投 资标 的：
A) 剔 除连 续两 年亏 损的 上 市公 司 股票 ；
B) 剔除 市 盈率 相对 预期 盈 利增长 比率 （ 预期 PEG ） 在 1.5 倍以 内 的 上市 公司 股票 （基
本面出 现重 大改 善的 个股 除外） ；
C) 剔 除流 动性 相对 不足 ， 总市值 小 于 10 亿元 的上 市 公司股 票
在此基 础上 通过 系统 性的 定性分 析 、 定 量分 析以 及 估值水 平分 析形 成价 值优 选股票 备
选投资 标的 。本 基金 投资 于上述 价值 股票 备选 投资 标的的 比例 不低 于股 票资 产的 80 ％。
1、资 产配 置策 略
在资产 配置 中， 本基 金运 用定性 分析 和定 量分 析方 法作为 资产 配置 的主 要参 考依 据 。
在定性 分析 方法 中， 主要 以全球 和国 内经 济周 期分 析为基 础， 判断 一定 阶段 内宏观 经 济 、
经济 政 策 （ 宏观 、 区 域及 行业） 导向 ， 确 定股 票、 债券和 现金 类资 产 （ 现金 和到期 日在 一
年以内 的政 府债 券） 等资 产类别 的预 期收 益、 风险 和各种 情景 发生 的概 率， 确定资 产配 置
的大体 方向 ； 在 定量 分析 方法中 ， 主 要通 过分 析各 类资产 的风 险溢 价水 平， 在有效 控制 投中银价值精选灵活配置混合型证券投资基金
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21
资组合 风险 的前 提下 ，形 成对各 类别 资产 的配 置比 例。
在上述 确定 的资 产配 置比 例下， 本基 金将 根据 市场 估值、 流动 性、 投资 主体 行为、 市
场情绪 等因 素进 行综 合判 断，对 各类 别资 产配 置进 行灵活 调整 。
2、股 票投 资策 略
本 基金 基于 科学 合理 并不断 完善 的定 性和 量化 分析体 系实 现股 票投 资策 略。 投资 组 合
的构建 充分 利用 “ 自 上而 下 ” 和“ 自 下而 上 ” 两 种分 析体 系的优 势。
（1） 定性 分析
定性分 析将 主要 界定 特定 投资时 期宏 观经 济 、 中 观 产业经 济和 微观 上市 公司 三个经 济
层面的 内涵 ，以 及确 定特 定投资 时期 的市 场阶 段性 投资机 会。
对于宏 观层 面的 内涵 主要 包括： 特定 投资 时期 所处 的经济 发展 阶段 ，长 期经 济周 期 、
中短期 经济 周期 、经 济周 期的具 体阶 段。
中观产 业经 济层 面的 内涵 界定包 括 ， 基 于不 同经 济 发展阶 段和 不同 经济 周期 时期的 主
导产业 特征 、 不同 产业 所 处的生 命周 期 ， 不 同产 业 的景气 周期 特征 。 国家 产 业政策 的取 向；
产业在 全球 和国 家产 业中 的地位 ；
上市公 司层 面的 内涵 界定 包括 ， 治 理结 构、 产品 结 构、 技术 结构 、 管 理能 力 、 公 司战
略、公 司在 行业 中的 地位 、品牌 优势 和核 心竞 争力 能力等 。
市场阶 段的 内涵 界定 包括 ， 熊 市 、 牛 市和 震荡 市。 在 不同时 期将 采取 不同 的投 资策 略 。
定性评 估的 核心 是找 到具 有持续 经营 能力 的行 业和 公司， 力图 发掘 在经 济不 同阶 段 、
在经济 周期 的不 同时 期能 够稳定 增长 的行 业和 公司 。 历 史表 现和 超越 正常 状 态下的 价值 低
估是考 核长 期价 值的 重要 指标 ， 基 于不 同行 业和 公 司的相 对比 较有 助于 发现 特定投 资时 期
个股的 相对 价值 。
（2） 定量 分析
基金管 理人 建立 的价 值投 资量化 分析 体系 ， 主 要 围 绕大类 资产 配置 、 行 业与 风格分 析
以及个 股选 择而 建立 。
1 ）评 估整 体市 场价值 的量化 分析 体系。 主要 考虑 市场 整体 的绝对 价值 和相对价 值。
绝对价 值指 标包 括但 不限 于 DDM 模 型分 析、 FO 模 型分析 以及 个股 加成 分析 ； 相 对指 标 包
括静态 和动 态 的 PE 、PB 、PS、PCF 等指标 ；在 对市 场整体 进行 决定 价值 和相 对价值 分 析
的基础 上， 通过 横向 比较 和纵向 比较 的比 较分 析方 法，确 定阶 段性 市场 投资 价值。 中银价值精选灵活配置混合型证券投资基金
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2 ）评 估行 业和 风格的 量化分 析体 系。同 样考 虑行 业的 绝对 价值和 相对 价值。绝 对价
值指标 包 括 DDM 和 个股 加成方 法， 而相 对价 值指 标也将 包 括 PE 、PB 、EBITDA/EV 以及
总市值 占比 等指 标， 同样 考察这 些指 标的 历史 横向 和纵向 状况 ，以 及国 际横 向对比 状 况 。
除此以 外 ， 上 市公 司利 润 结构和 收入 结构 与市 值结 构的偏 离也 将成 为考 察行 业价值 的主 要
方法。
3 ）公 司量 化分 析体系 。主要 基于 上市公 司基 本面 分析 评估 模型， 重点 考察上市 公司
的盈利 能力 、 运 营能 力、 负债水 平等 方面 ， 同 时参 考该公 司在 一定 时期 内的 风格特 征， 优
选盈利 能力 、 成 长能 力、 运营能 力指 标较 高而 负债 水平较 低或 合理 的上 市公 司作为 投资 对
象。
（3） 估值
根据企 业业 绩的 长期 增长 趋势以 及同 类企 业的 平均 估值水 平 ， 应 用本 基金 管 理人设 计
的估值 模型 ， 选 择价 值被 市场显 著低 估的 企业 进行 投资。 采用 的估 值模 型包 括资产 重置 价
格、 市盈 率法 （P/E ） 、 市净 率法 （P/B ） 、 经济 价值/ 息 税折旧 摊销 前利 润法 （EV/EBITDA）、
现金流 贴现 法（DCF ） ，比较分析 方法 包括 横向 比较 及纵向 比较 。
本基 金通 过扎 实的 基本 面 研究， 对所 投资 企业基 本 面、 影 响其 业绩 的不确 定 因素保 持
深入及 全面 的了 解， 确保 所选择 的企 业具 备中 长期 持续增 长或 阶段 性高 速增 长能力 。 研 究
员将对 精选 出的 股票 进行 持续跟 踪， 当发 现股 票的 基 本面 及定 价等 因素 发生 较大变 化， 不
再满足 相关 选择 标准 时， 基金经 理应 在合 理时 间内 将该股 票从 投资 组合 中剔 除。
3、债 券投 资策 略
本基金在充分论证债券市 场宏观环境和仔细分析利 率走势基础上，依次通过 平均久期
配置策 略、 期 限结 构配 置策 略及类 属配 置策 略自 上而 下完成 组合 构建。 在投 资实 践过程 中 ，
本基金 将灵 活运 用跨 市场 套利策 略、 跨品 种套 利策 略、 滚 动配 置策 略、 骑乘 策略、 回购 放
大策略 等积 极投 资策 略， 发现、 确认 并利 用资 产定 价偏离 或市 场不 平衡 等来 实现投 资组 合
的增值 。本 基金 在整 个投 资决策 过程 中将 认真 遵守 投资纪 律并 有效 管理 投资 风险。
本基金对债券组合的投资 管理程序借鉴了贝莱德投 资管理在海外的投资管理 经验，采
用主动 的投 资管 理， 追求 获得较 高的 风险 调整 后收 益率， 同时 保证 组合 的流 动性满 足正 常
的现金 流的 需要 。具 体投 资管理 程序 如 图 1 所 示。
图 1 中银价值精选灵活配 置基金债券投资管理 程序
中银价值精选灵活配置混合型证券投资基金
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资料来源：中银基金
4 、现 金管 理
在现金 管理 上， 本基 金通 过对未 来现 金流 的预 测进 行现金 预算 管理 ， 及 时满 足本基 金
运作中 的流 动性 需求 。
5 、权 证投 资策 略
权证为 本基 金辅 助性 投资 工具。 本基 金的 权证 投资 以权证 的市 场价 值分 析为 基础， 依
据权证 定价 模型 确定 其合 理估值 水平 ， 以 主动 式的 科学投 资管 理为 手段 ， 充 分考虑 权证 资
产的收 益性 、 流 动性 及风 险性特 征， 通过 资产 配置 、 品种 与类 属选 择， 追求 基金资 产的 长
期稳定 增长 。
十、 业绩比 较基准
本基金 的整 体业 绩基 准为 ：沪 深 300 指数 收益 率× 60% + 上证 国债 指数 收益 率× 40% 。
沪深 300 指 数是 由上 海证 券交易 所和 深圳 证券 交易 所授权 ， 由中 证指 数有 限 公司开 发
基本分析
Fundamentals
技术分析
Technicals
定量分析
Quantitatives
期 限结构
? 利率风险
类 别配置
? 相对估值
证 券选择
? 信用风险
? 流动性
利 率曲线管 理
? 平 行 和 非 平 行 的
利率结构转换
组 合结构：
? 投资目标
? 投资限制 中银价值精选灵活配置混合型证券投资基金
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的中 国 A 股 跨市 场指数 ， 其样本 选自 沪深 两个 证券 市场 ， 具 有较 好的 市场 代 表性 ， 其 成分
股为中 国 A 股市 场中 代表 性强、 流动 性高 、交 易活 跃的主 流投 资股 票， 能够 反映 A 股市
场总体 发展 趋势 。
上证国 债指 数全 称为 “ 上 海 证券交 易所 国债 指数 ” ， 是 以上海 证券 交易 所上 市的 所有固
定利率 国债 为样 本 ， 按 照 国债发 行量 加权 而成 。 其 编制方 法借 鉴了 美林 债券 指数 、JP 摩根
债券指 数等 国际 成熟 市场 主流债 券指 数的 编制 方法 和特点 ， 并充 分考 虑了 国 内债券 市场 发
展的现 状， 具备 科学 性、 合理性 、 简 便性 和易 于复 制等优 点。 上证 国债 指数 可以表 征整 个
中国国 债市 场的 总体 表现 。
如果今 后法 律法 规发 生变 化， 或 者有 更权 威的、 更 能为市 场普 遍接 受的 业绩 比较基 准
推出， 或者 是市 场 上 出现 更加适 合用 于本 基金 的业 绩基准 的指 数时 ， 本 基金 可以在 与本 基
金托管 人协 商一 致， 并履 行适当 程序 后， 变更 业绩 比较基 准并 及时 公告 。
十一、 风险收 益特征
本基金 是混 合型 基金 ， 预期 风险 收益 水平 低于 股票 型基金 ， 高 于债 券型 基金 和货币 市
场基金 。
十二、 基金管 理人代表基金行使 股东权利的处理原 则及方法
1. 基金 管理 人按 照国 家有 关规定 代表 基金 独立 行使 股东权 利及 债权 人权 利， 保护基 金
份额持 有人 的利 益；
2. 不谋 求对 上市 公司 的控 股，不 参与 所投 资上 市公 司的经 营管 理；
3. 有利 于基 金财 产的 安全 与增值 ；
4. 不通 过关 联交 易为 自身 、雇员 、授 权代 理人 或 任 何存在 利害 关系 的第 三人 牟取任 何
不当利 益。
十三、 投资组 合报告
本基金 管理 人的 董事 会及 董事保 证本 报告 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈述 或 重
大遗漏 ，并 对其 内容 的真 实性、 准确 性和 完整 性承 担个别 及连 带责 任。
本基金 的托 管人 —— 招商 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定， 于 2016 年 3 月 24
日复核 了本 报告 中的 财务 指标、 净值 表现 和投 资组 合报告 等内 容， 保证 复核 内容不 存在 虚
假记载 、误 导性 陈述 或者 重大遗 漏。
本投资 组合 报告 所载 数据 截至 2015 年 12 月 31 日 ， 本报告 所列 财务 数据 未经 审计。 中银价值精选灵活配置混合型证券投资基金
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（一） 报告 期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例(%)
1 权益投 资 209,592,597.46 69.29
其中： 股票 209,592,597.46 69.29
2 固定收 益投 资 22,867,400.00 7.56
其中： 债券 22,867,400.00 7.56
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金
融资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 62,880,544.62 20.79
7 其他各 项资 产 7,127,599.29 2.36
8 合计 302,468,141.37 100.00
（二） 报告 期末按行业分类 的股 票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业
-
-
C 制造业 96,114,506.38 31.93
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 5,783,545.80 1.92
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 9,319,587.34 3.10
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 4,542,544.40 1.51
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 53,508,190.12 17.77
J 金融业 - -
K 房地产 业 8,916,752.00 2.96
L 租赁和 商务 服务 业 8,816,200.00 2.93 中银价值精选灵活配置混合型证券投资基金
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M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 22,591,271.42 7.50
S 综合 - -
合计 209,592,597.46 69.62
（三） 报告 期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( ％)
1 300188 美亚柏 科 218,116 11,058,481.20 3.67
2 002141 蓉胜超 微 316,900 10,014,040.00 3.33
3 002296 辉煌科 技 437,900 9,362,302.00 3.11
4 600682 南京新 百 282,583 9,319,587.34 3.10
5 600589 广东榕 泰 548,900 9,216,031.00 3.06
6 002405 四维图 新 237,054 9,197,695.20 3.06
7 600158 中体产 业 341,900 8,916,752.00 2.96
8 600358 国旅联 合 518,600 8,816,200.00 2.93
9 002488 金固股 份 279,900 8,117,100.00 2.70
10 300113 顺网科 技 79,186 8,027,084.82 2.67
（四） 报告 期末按债券品种 分类 的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 20,058,000.00 6.66
其中： 政策 性金 融债 20,058,000.00 6.66
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - - 中银价值精选灵活配置混合型证券投资基金
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7 可转债 （可 交换 债） 2,809,400.00 0.93
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 22,867,400.00 7.60
（五） 报告 期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排名 的前五名债券投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( ％)
1 150211 15 国开 11 200,000 20,058,000.00 6.66
2 128009 歌尔转 债 20,000 2,809,400.00 0.93
（六） 报告期 末按 公允 价 值占 基金 资 产 净值 比例 大 小排 名的 前十名 资 产支 持 证券 投资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
（七） 报告 期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排名 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
（八） 报告期末本基金投资 的股 指期货交易情况说明
1．报 告期 末本 基金 投资 的 股指期 货持 仓和 损益 明细
本基金 报告 期内 未参 与股 指期货 投资 。
2．本 基金 投资 股指 期货 的 投资政 策
本基金 投资 范围 未包 括股 指期货 ，无 相关 投资 政策 。
（九）报告期末本基 金投 资的国债期货交易情 况说 明
1．本 期国 债期 货投 资政 策
本基金 投资 范围 未包 括国 债期货 ，无 相关 投资 政策 。
2．报 告期 末本 基金 投资 的 国债期 货持 仓和 损益 明细
本基金 报告 期内 未参 与国 债期货 投资 。
3．本 期国 债期 货投 资评 价
本基金 报告 期内 未参 与国 债期货 投资 ，无 相关 投资 评价。
（十） 投资组合报告 附注
1.2015 年 10 月 29 日 ， 上 海证券 交易 所对 国旅 联合 股份有 限公 司 （600358 ） 发布整 改
通知 ， 要 求就 其下 属全 资 子公司 国旅 联合 体育 发展 有限公 司与 北京 明日 阳光 体育文 化有 限
公 司 签 订 的 关 于 “ 哈 林 秀 王 国 际 英 语 篮 球 训 练 营 暨 百 城 千 营 项 目 ” 战 略 合 作 协 议 的 有 关 事中银价值精选灵活配置混合型证券投资基金
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项进行 说明 。2015 年 3 月 23 日， 经中 国证 券监 督管 理委员 会江 苏监 管局 查明 ，薛锋 与 国
旅联合 股份 有限 公司 （600358 ） 内 幕信 息知 情人 薛某 是近亲 属 ， 薛 锋交 易*ST 联合的 行为
与内幕 信息 高度 吻合 ， 且 未 能对 交易 理由 作出 合理 解释。 薛锋 的行 为违 反了 《证券 法》 第
七十三 条 、 第 七十 六条 的 规定 ， 构 成了 《证 券法 》 第二百 零二 条所 述的 内幕 交易情 形 。 根
据当事 人违 法行 为的 事实 、 性 质、 情节 与社 会危 害 程度 ， 依 据 《 证券 法 》 第 二百零 二条 的
规定， 没收 薛锋 违法 所得 70,530.15 元， 并 处以 70,530.15 元罚 款。 基 金管 理人 通过对 该 发
行人进 一步 了解 分析 后 ， 认为该 处分 不会 对国 旅联 合 （600358 ） 投 资价 值构 成 实质性 影响 。
报告期 内 ， 本 基金 投资 的 前十名 证券 的其 余九 名证 券的发 行主 体没 有被 监管 部门立 案
调查或 在本 报告 编制 日前 一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 况。
2. 本基 金投 资的 前十 名股 票没有 超出 基金 合同 规定 的备选 股票 库。
3. 报告 期末 其他 各项 资产 构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 307,640.85
2 应收证 券清 算款 6,383,829.94
3 应收股 利 -
4 应收利 息 424,636.68
5 应收申 购款 11,491.82
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 7,127,599.29
4. 报告 期末 持有 的处 于转 股期的 可转 换债 券明 细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
1 128009 歌尔转 债 2,809,400.00 0.93
5. 报告 期末 前十 名股 票中 存在流 通受 限情 况的 说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
流通受 限情 况
说明 中银价值精选灵活配置混合型证券投资基金
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1 600682 南京新 百 9,319,587.34 3.10 重大事 项停 牌
6. 投资 组合 报告 附注 的其 他文字 描述 部分
由于计 算中 四舍 五入 的原 因，本 报告 分项 之和 与合 计项之 间可 能存 在尾 差。
十四、 基金的 业绩
基金管 理人 依照 恪尽 职守 、 诚实 信用、 谨慎 勤勉 的 原则管 理和 运用 基金 财产 ， 但不 保
证 基金一 定盈利,也 不保证最 低收益 。基金 的过往 业绩 并不代 表其未 来表现 。投 资有风 险,
投资者 在做 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本基 金的 招募 说明书 。
本基金 合同 生效 日 为 2010 年 8 月 25 日， 基金 合同 生 效以来 基金 投资 业绩 与同 期业绩
比较基 准的 比较 如下 表所 示：
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①- ③
②- ④
2010 年 8 月 25 日 （ 基
金合同 生效 日） 至
2010 年 12 月 31 日
3.94% 1.16% 4.57% 0.98% -0.63% 0.18%
2011 年 1 月 1 日至
2011 年 12 月 31 日
-24.61% 1.00% -14.09% 0.78% -10.52% 0.2200%
2012 年 1 月 1 日至
2012 年 12 月 31 日
-0.39% 0.97% 6.36% 0.77% -6.75% 0.20%
2013 年 1 月 1 日至
2013 年 12 月 31 日
25.46% 1.16% -3.08% 0.84% 28.54% 0.32%
2014 年 1 月 1 日至
2014 年 12 月 31 日
32.78% 1.03% 31.20% 0.73% 1.58% 0.30%
2015 年 1 月 1 日至
2015 年 12 月 31 日
33.23% 2.49% 7.74% 1.49% 25.49% 1.00%
自基金 合同 生效 起至
2015 年 12 月 31 日
73.24% 1.43% 30.90% 0.96% 42.34% 0.47%
十五、 基金的 费用与税收
（一） 基金费用的种类 中银价值精选灵活配置混合型证券投资基金
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1.基金 管理 人的 管理 费；
2.基金 托管 人的 托管 费；
3.基金 财产 拨划 支付 的银 行费用 ；-
4.基金 合同 生效 后的 基金 信息披 露费 用；
5.基金 份额 持有 人大 会费 用；
6.基金 合同 生效 后与 基金 有关的 会计 师费 和律 师费 ；
7.基金 的证 券交 易费 用；
8.依据 相关 法律 法规 和基 金合同 可以 在基 金财 产中 列支的 其他 费用 。
（二） 上 述 基 金费 用由 基 金管 理人 在 法 律规 定的 范 围内 参照 公 允 的市 场价 格 确定 ，法 律
法规另有规定时从其 规定 。
（三） 基金费用计提方法、 计提 标准和支付方式
1. 基金 管理 人的 管理 费
在通常 情况 下 ， 基 金管理 费 按前一 日基 金资 产净 值 的 1.5% 年 费率 计提 。 计 算方 法 如下：
H ＝E× 1.5%÷ 当年 天数
H 为 每日 应计 提的 基金 管 理费
E 为 前一 日基 金资 产净 值
基金管 理费 每日 计提 ， 按 月支付 。 由 基金 管理 人向 基金托 管人 发送 基金 管理 费划付 指
令， 经基 金托 管人 复核 后 于次月 首日 起 3 个工 作日 内从基 金财 产中 一次 性支 付给基 金管 理
人，若 遇法 定节 假日 、休 息日， 支付 日期 顺延 。
2. 基金 托管 人的 托管 费
在通常 情况 下， 基金 托管 费按前 一日 基金 资产 净值 的 0.25% 年费 率计 提。 计 算方法 如
下：
H ＝E× 0.25%÷ 当年 天数
H 为 每日 应计 提的 基金 托 管费
E 为 前一 日基 金资 产净 值
基金托 管费 每日 计提 ， 按 月支付 。 由 基金 管理 人向 基金托 管人 发送 基金 托管 费划付 指
令， 经基 金托 管人 复核 后 于次月 首日 起 3 个工 作日 内从基 金 财 产中 一次 性支 付给基 金托 管
人，若 遇法 定节 假日 、休 息日， 支付 日期 顺延 。
3. 除管理费和托管 费之外 的基金费用，由 基金托管 人根据其他有关 法规及相 应协议的中银价值精选灵活配置混合型证券投资基金
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规定， 按费 用支 出金 额支 付，列 入或 摊入 当期 基金 费用。
（四） 不列入基金费用的项 目
基 金 管 理 人 和 基 金 托 管 人 因 未 履 行 或 未 完 全 履 行 义 务 导 致 的 费 用 支 出 或 基 金 财 产 的
损失， 以及 处理 与基 金运 作无关 的事 项发 生的 费用 等不列 入基 金费 用。 基金 合同生 效前 所
发生的 信息 披露 费、 律师 费和会 计师 费以 及其 他费 用不从 基金 财产 中支 付。
基金管 理人 和基 金托 管人 可根据 基金 发展 情况 调 低 基金管 理费 率和 基金 托管 费率 。 基
金管理 人必 须最 迟于 新的 费率实 施 日 2 日 前在 指定 媒体上 刊登 公告 。
（五） 基金税收
基金和 基金 份额 持有 人根 据国家 法律 法规 的规 定， 履行纳 税义 务。
十六、 对招募 说明书更新部分的 说明
本基金 管理 人依 据 《 中华 人民共 和国 证券 投资 基金 法》 、 《 公开 募集 证券 投资 基金运 作
管理办 法》 、 《证 券投 资基 金销售 管理 办法 》 、 《 证券 投资基 金信 息披 露管 理办 法》 及 其它 有
关法律 法规 的要 求 ， 结合 本基金 运作 的实 际情 况， 对本基 金的 原招 募说 明书 进行了 更 新 ，
主要更 新的 内容 如下 ：
（一 ） 在“ 基金 管理 人 ” 部 分， 对 董 事会 成员 、 管理 层成员 、 投资 决策 委员 会 成员的 姓
名及职 务 、 基金 管理 人的 内部控 制制 度 的 相关 信息 进行了 更新 ；
（二 ） 在“ 基 金托 管人 部 分 ” ， 对 基金 托管 人发展概况 、 主 要人 员情 况 、 基 金托管 业
务经营 情况 等相 关信 息进 行了更 新 ；
（三） 在“ 相关 服务 机构 ” 部分， 对基金 份额 发 售机 构 等相 关信 息 进 行了 更新 ；
（四 ） 在“ 投资 组合 报告 ” 部分 ，根 据 《信 息披 露内 容与格 式准 则 第 5 号 》 及 《基 金合
同》 ， 披露 了本 基金 最近 一 期投资 组合 报告 的内 容 ；
（五） 在“ 基金 的业 绩 ” 部 分，披露 了 基金 自合 同生 效以来 的投 资业 绩；
（六） 在“ 其 他应 披露 事项 ” 部分， 列明 了前 次招 募说 明书公 布以 来的 其他 应披 露事 项 。
中银基 金管 理有 限公 司
2016 年 4 月 9 日
