国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年年度报 告
国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
2015 年年度报告
2015 年 12 月 31 日
基 金 管 理 人： 国 泰 基 金管 理 有 限 公司
基 金 托 管 人： 宁 波 银 行股 份 有 限 公司
报 告 送 出 日期 ： 二 〇 一六 年 三 月 二十 八 日国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年年度报 告
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§ 1
重 要 提示 及 目 录
1.1 重 要 提示
基 金 管 理 人的 董 事 会 、董 事 保 证 本报 告 所 载 资料 不 存 在 虚假 记 载 、 误导 性 陈 述 或重 大 遗 漏 ，并
对 其 内 容 的真 实 性 、 准确 性 和 完 整性 承 担 个 别及 连 带 的 法律 责 任 。 本年 度 报 告 已经 三 分 之 二以 上 独
立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人宁波银行股份有限公司 根据本基金合同规定，于 2016 年 3 月 24 日复核了本报告中
的 财 务 指 标、 净 值 表 现、 利 润 分 配情 况 、 财 务会 计 报 告 、投 资 组 合 报告 等 内 容 ，保 证 复 核 内容 不 存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
自 2015 年 11 月 17 日起， 本基金增加 C 类基金份 额并分别设置对应的基金代码并对本基金的基
金合同作相应修改。 投资人申购时可以自主选择 A 类基金份额 （现有份额） 或 C 类基金份额对应的
基金代码进行申购。 由于基金费用的不同， 本基金 A 类基金份额和 C 类基金份额将分别计算并公告
基金份额净值。2015 年 11 月 17 日前 已持有本基金基金份额的投资人， 其基 金账户中保留的本基金
基金份额余额为 A 类基金份额。 具体内容请阅 2015 年 11 月 17 日披露的 《关于国泰民益灵活配置混
合型证券投资基金（LOF ）增加 C 类基金份额并修改基金合同的公告》 。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基 金 的 过 往业 绩 并 不 代表 其 未 来 表现 。 投 资 有风 险 ， 投 资者 在 作 出 投资 决 策 前 应仔 细 阅 读 本基
金的招募说明书及其更新。
本 报 告 的 财务 资 料 经 审计 ， 德 勤 华永 会 计 师 事务 所 （ 特 殊普 通 合 伙 ）为 本 基 金 出具 了 无 保 留意
见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自 2015 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年年度报 告
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1.2 目录
§ 1
重 要 提示 及 目 录 ..................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2
§ 2
基 金 简介 ................................................................................................................................................. 5
2.1 基金基本 情况 ................................................................................................................................... 5
2.2 基金产品 说明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基金管理 人和基金托管人 .............................................................................................................. 6
2.4 信息披露 方式 .................................................................................................................................. 7
2.5 其他相关 资料 .................................................................................................................................. 7
§ 3 主要 财 务指 标 、 基金净 值 表 现及利 润 分 配情况 ................................................................................... 7
3.1 主要会计 数据 和财务指标 .............................................................................................................. 7
3.2 基金净值 表现 .................................................................................................................................. 9
3.3 过去三年 基金的利润分配情况 .................................................................................................... 12
§ 4
管 理 人报 告 ........................................................................................................................................... 12
4.1 基金管理 人及基金经理情况 ........................................................................................................ 12
4.2 管理人对 报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................ 15
4.3 管理人对 报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................ 16
4.4 管理人对 报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................ 17
4.5 管理人对 宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................ 18
4.6 管理人内 部有关本基金的监察稽核工作情况 ............................................................................ 18
4.7 管理人对 报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................ 19
4.8 管理人对 报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................. 19
4.9 报告期内 管理人对本基金持有人 数或基金资产净值预警情形的说明 ..................................... 19
§ 5
托 管 人报 告 ........................................................................................................................................... 19
5.1 报告期内 本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................ 19
5.2 托管人对 报告期内本基金 投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............. 19
5.3 托管人对 本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................ 20
§ 6
审 计 报告 ............................................................................................................................................... 20
6.1 管理层对 财务报表的责任 ............................................................................................................. 20
6.2 注册会计 师的责任 ......................................................................................................................... 20
6.3 审计意见 ......................................................................................................................................... 21
§7 年度 财 务报 表 .......................................................................................................................................... 21
7.1 资产负债 表 .................................................................................................................................... 21
7.2 利润表 ............................................................................................................................................ 23
7.3 所有者权 益（基金净值）变动表 ................................................................................................ 24
7.4 报表附注 ........................................................................................................................................ 26
§8 投资 组 合报 告 .......................................................................................................................................... 51
8.1 期末基金 资产组合情况 ................................................................................................................. 51
8.2 期末按行 业分类 的股票投资组合 ................................................................................................. 51
8.3 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ..................................... 52
8.4 报告期内 股票投资组合的重大变动 ............................................................................................. 53
8.5 期末按债 券品种分类的债券投资组合 ......................................................................................... 55
8.6 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................. 55 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年年度报 告
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8.7 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ..................... 56
8.8 报告期末 按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .................... 56
8.9 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ................................. 56
8.10 报告期 末本基金投资的股指期货交易情况说明 ...................................................................... 56
8.11 报告期 末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................................................... 56
8.12 投资组 合报告附注 ...................................................................................................................... 56
§9 基金 份 额持 有 人 信息 .............................................................................................................................. 57
9.1 期末基金 份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................... 57
9.2 期末上市 基金前十名持有人 ......................................................................................................... 58
9.3 期末基金 管理人的从业人员持有本基金的情况 ......................................................................... 58
9.4 期末基金 管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ..................................... 59
§ 10
开 放式基 金 份 额变动 ......................................................................................................................... 59
§ 11 重 大 事件揭 示 ........................................................................................................................................ 59
11.1 基金份 额持有人大会决议 ........................................................................................................... 59
11.2 基金管 理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .......................................... 59
11.3 涉及基 金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................................................. 60
11.4 基金投 资策略的改变 .................................................................................................................. 60
11.5 为基金 进行审计的会计师事务所情况 ....................................................................................... 60
11.6 管理人 、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ...................................................... 60
11.7 基金租 用证券公司交易单元的有关情况 .................................................................................. 60
11.8 其他重 大事件 ............................................................................................................................... 61
§ 12 影 响投 资者 决 策 的其他 重 要 信息 ........................................................................................................ 62
§ 13 备 查文 件目 录 ........................................................................................................................................ 63
13.1 备查文 件目录 .............................................................................................................................. 63
13.2 存放地 点 ....................................................................................................................................... 63
13.3 查阅方 式 ....................................................................................................................................... 63 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年年度报 告
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§ 2
基 金 简介
2.1 基 金 基本情 况
基金名称 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
基金简称 国泰民益灵活配置混合
场内简称 国泰民益
基金主代码 160220
交易代码 160220
基金运作方式 上市契约型开放式
基金合同生效日 2013 年 12 月 30 日
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 宁波银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 2,693,771,842.08 份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 国泰民益灵活配置混合 A 国泰民益灵活配置混合 C
下属分级基金的交易代码 160220 160226
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金 的 份 额 总
额
2,693,306,053.10 份 465,788.98 份
2.2 基 金 产品说 明
投资目标
前瞻性把握 不同时期股 票市场、债 券市场、银 行间市场的 收益率，在 控
制下行风险的前提下为投资人获取稳健回报。
投资策略
1 、大类资产 配置策略
本基金的大 类资产配置 主要通过对 宏观经济运 行状况、国 家财政和货 币
政策、国家 产业政策以 及资 本市场 资金环境、 证券市场走 势的分析， 预
测宏观经济 的发展趋势 ，并据此评 价未来一段 时间股票、 债券市场相 对
收益率，主 动调整股票 、债券类资 产在给定区 间内的动态 配置，以使 基
金在保持总体风险水平相对稳定的基础上，优化投资组合。
2 、股票投资 策略 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年年度报 告
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在新股投资 方面，本基 金管理人将 全面深入地 把握上市公 司基本面， 运
用基金管理 人的研究平 台和股票估 值体系，深 入发掘新股 内在价值， 结
合市场估值 水平和股市 投资环境， 充分考虑中 签率、锁定 期等因素， 有
效识别并防范风险， 以获取较好收益。 本基金二级 市场股票投资以定性
和定量分析为基础， 从基本面分 析入手。 根据个股的估值水平优选个股，
重点配置当 前业绩优良 、市场认同 度较高、在 可预见的未 来其行业处 于
景气周期中的股票。
3 、固定收益 品种投资策略
本基金采用 的固定收益 品种主要投 资策略包括 ：久期策略 、期限结构 策
略和个券选择策略等。
4 、股指期货 投资策略
本基金管理 人将充分考 虑股指期货 的收益性、 流动性及风 险特征，通 过
资产配置、 品种选择， 谨慎进行投 资，旨在通 过股指期货 实现基金的 套
期保值。
5 、权证投资 策略
权证为本基 金辅助性投 资工具，其 投资原则为 有利于基金 资产增值。 本
基金在权证 投资方面将 以价值分析 为基础，在 采 用数量化 模型分析其 合
理定价的基 础上，立足 于无风险套 利，尽力减 少组合净值 波动率，力 求
稳健的超额收益。
业绩比较基准
三年期银行定期存款利率（税后）+2%
自 2015 年 3 月 23 日起本 基金业绩比较基准由原 “ 五年期银行定期存款利
率（税后）+1 %” ，变更为 “ 三年期银行 定期存款利率（税后） +2 %”
风险收益特征
本基金为混 合型基金， 其预期风险 、预期收益 高于货币市 场基金和债 券
型基金，低于股票型基金。
2.3 基 金 管理人 和 基 金托管 人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 国泰基金管理有限公司 宁波银行股份有限公司
信 息 披 露
负责人
姓名 巴立康 贺碧波
联系电话 021-31081600转 0574-89103198 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年年度报 告
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电子邮箱 xinxipilu@gtfund.com hebibo@nbcb.cn
客户服务电话 （021 ） 31089000 ， 400-888-8688 95574
传真 021-31081800 0574-89103123
注册地址
上海市世纪大道100 号上 海环
球金融中心39 楼
宁波市鄞州区宁南南路700 号
办公地址
上海市虹口区公平路18 号8 号
楼嘉昱大厦16 层-19 层
宁波市鄞州区宁南南路700 号
邮政编码 200082 315100
法定代表人 唐建光 陆华裕
2.4 信 息 披露方 式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》 、 《上海 证券报》和《证券时报》
登 载 基 金 年 度 报 告 正 文 的 管 理 人 互 联
网网址
www.gtfund.com
基金年度报告备置地点 上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉 昱大厦 16 层-19 层
2.5 其 他 相关资 料
项目 名称 办公地址
会计师事务所
德 勤 华 永 会 计 师 事 务 所 （ 特 殊 普
通合伙）
上海市延安东路 222 号 30 楼
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街 17 号
§ 3 主要 财 务指 标 、 基金净 值 表 现及利 润 分 配情况
3.1 主 要 会计数 据 和 财务指 标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间 数据
和指标
2015 年 2014 年
国泰民益灵活配
置混合 A
国泰民益灵活配
置混合 C
国泰民益灵活配置
混合 A
国泰民益灵活配置
混合 C
本 期 已 实 现 644,655,571.20 3,364.63 103,753,939.09 - 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年年度报 告
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收益
本期利润 619,032,958.42 2,145.03 187,376,551.41 -
加 权 平 均 基
金 份 额 本 期
利润
0.1640 0.0058 0.1428 -
本 期 加 权 平
均 净 值 利 润
率
13.45% 0.45% 13.68% -
本 期 基 金 份
额 净 值 增 长
率
15.65% 0.47% 11.20% -
3.1.2 期 末 数 据
和指标
2015 年 末 2014 年末
国泰民益灵活配置
混合 A
国泰民益灵活配置
混合 C
国泰民益灵活配置混
合 A
国泰民益灵活配置混
合 C
期 末 可 供 分
配利润
573,889,196.15 98,790.62 294,018,661.83 -
期 末 可 供 分
配 基 金 份 额
利润
0.2131 0.2121 0.0752 -
期末 基 金 资
产净值
3,464,414,886.74 598,666.87 4,349,006,761.74 -
期 末 基 金 份
额净值
1.286 1.285 1.112 -
3.1.3 累 计 期 末
指标
2015 年 末 2014 年末
国泰民益灵活配
置混合 A
国泰民益灵活配
置混合 C
国泰民益灵活配置
混合 A
国泰民益灵活配置混
合 C
基 金 份 额 累
计 净 值 增 长
率
28.60% 0.47% 11.20% - 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年年度报 告
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注： （1 ） 本 期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为 本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2 ） 所述基 金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基 金 净值表 现
3.2.1 基金 份额 净 值 增长率 及 其 与同期 业 绩 比较基 准 收 益率的 比 较
1 ． 国 泰民 益灵 活 配 置混合 A ：
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 3.96% 0.16% 1.21% 0.02% 2.75% 0.14%
过去六个月 3.13% 0.14% 2.51% 0.01% 0.62% 0.13%
过去一年 15.65% 0.13% 5.33% 0.02% 10.32% 0.11%
自基金合同生
效起至今
28.60% 0.12% 11.11% 0.02% 17.49% 0.10%
2 ． 国 泰民 益灵 活 配 置混合 C ：
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
自新增 C 类份
额以来
0.47% 0.06% 0.57% 0.01% -0.10% 0.05%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2013 年 12 月 30 日至 2015 年 12 月 31 日)
1 、 国 泰民 益灵 活 配 置混合 A 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年年度报 告
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注：1 、本基 金合同生效日为 2013 年 12 月 30 日， 本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配
置比例符合合同约定。
2 、自 2015 年 3 月 23 日 起本基金业绩比较基准由原 “ 五年期 银行定期存款利率（税后） +1 %” ，
变更为 “ 三年 期银行定期存款利率（税后） +2 %” 。
2 、 国 泰民 益灵 活 配 置混合 C
注：1 、本基 金合同生效日为 2013 年 12 月 30 日， 本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配
置比例符合合同约定。 自 2015 年 11 月 17 日起 ， 本基金增加 C 类基金 份额并分别设置对应的基金代国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年年度报 告
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码。
2、自 2015 年 3 月 23 日 起本基金业绩比较基准由原 “ 五年期 银行定期存款利率 （税 后） +1%” ，
变更为 “ 三年 期银行定期存款利率（税后） +2 %” 。
3.2.3 自基 金合 同 生 效以来 基 金 每年净 值 增 长率及 其 与 同期业 绩 比 较基准 收 益 率的比 较
国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
自基金合同生效以来净值增长率与业绩比较基准收益率的柱形对比图
1 、 国 泰民 益灵 活 配 置混合 A
注：2013 年 的计算期间为基金合同生效日 2013 年 12 月 30 日至 2013 年 12 月 31 日， 未按整个
自然年度进行折算。
2 、 国 泰民 益灵 活 配 置混合 C 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年年度报 告
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注：2015 年 的计算期间为 2015 年 11 月 17 日至 2015 年 12 月 31 日， 未 按整个自然年度进行折
算。
3.3 过 去 三年基 金 的 利润分 配 情 况
本基金自 2013 年 12 月 30 日合同生效 以来未进行利润分配。
§ 4
管 理 人报 告
4.1 基 金 管理人 及 基 金经理 情 况
4.1.1 基金 管理 人 及 其管理 基 金 的经验
国泰基金管理有限公司成立于 1998 年 3 月 5 日 ，是经中国证监会证监基字[1998]5 号文批准的
首批规范的全国性基金管理公司之一。公司注册资本为 1.1 亿元人民币，公司注册地为上海，并在
北京和深圳设有分公司。
截至 2015 年 12 月 31 日， 本基金管理人共管理 58 只开放式证券投资基金：国泰金鹰增长混合
型证券投资基金、国泰金龙系列证券投资基金（包括 2 只子基金，分别为国泰金龙行业精选证券投
资基金、 国泰金龙债券证券投资基金） 、 国泰金 马稳健回报证券投资基金、 国泰货币市场证券投资基
金 、 国 泰 金鹿 保 本 增 值混 合 证 券 投资 基 金 、 国泰 金 鹏 蓝 筹价 值 混 合 型证 券 投 资 基金 、 国 泰 金鼎 价 值
精选混合型证券投资基金 （由金鼎证券投资基金转型而来） 、 国泰金牛创新成长混合型证券投资基金、
国泰沪深 300 指数证券投 资基金 （由国泰金象保本增值混合证券投资基金转型而来） 、 国泰双利债券国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年年度报 告
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证券投资基金、 国泰区位优势混合型证券投资基金、 国泰中小盘成长混合型证券投资基金 （LOF ） （ 由
金盛证券投资基金转型而来） 、 国泰 纳斯达克 100 指数证券投 资基金、 国泰价值经典混合型证券投资
基金 （LOF ） 、 上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金、 国泰上证 180 金融 交易型开放式指数
证 券 投 资 基金 联 接 基 金、 国 泰 保 本混 合 型 证 券投 资 基 金 、国 泰 事 件 驱动 策 略 混 合型 证 券 投 资基 金 、
国 泰 信 用 互利 分 级 债 券型 证 券 投 资基 金 、 国 泰成 长 优 选 混合 型 证 券 投资 基 金 、 国泰 大 宗 商 品配 置 证
券投资基金(LOF) 、 国泰 信用债券型证券投资基金、 国泰现金管理货币市场基金、 国泰金泰平衡混合
型证券投资基金 （由金泰证券投资基金转型而来） 、 国泰民 安增利债券型发起式证券投资基金、 国泰
国证房地产行业指数分级证券投资基金、 国泰估值优势混合型证券投资基金 （LOF ） （由国泰估值优
势可分离交易股票型证券投资基金封闭期届满转换而来） 、 上证 5 年期 国债交易型 开放式指数证券投
资基金、国泰上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金、纳斯达克 100 交易 型开放
式 指 数 证 券投 资 基 金 、国 泰 中 国 企业 境 外 高 收益 债 券 型 证券 投 资 基 金、 国 泰 黄 金交 易 型 开 放式 证 券
投 资 基 金 、国 泰 美 国 房地 产 开 发 股票 型 证 券 投资 基 金 、 国泰 国 证 医 药卫 生 行 业 指数 分 级 证 券投 资 基
金 、 国 泰 淘金 互 联 网 债券 型 证 券 投资 基 金 、 国泰 聚 信 价 值优 势 灵 活 配置 混 合 型 证券 投 资 基 金、 国 泰
民益灵活配置混合型证券投资基金 （LOF ） 、 国 泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金、 国泰浓益
灵 活 配 置 混合 型 证 券 投资 基 金 、 国泰 安 康 养 老定 期 支 付 混合 型 证 券 投 资 基 金 、 国泰 结 构 转 型灵 活 配
置混合型证券投资基金、 国泰金鑫股票型证券投资基金 （由金鑫证券投资基金转型而来） 、 国 泰新经
济 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基 金 、国 泰 国 证 食品 饮 料 行 业指 数 分 级 证券 投 资 基 金、 国 泰 创 利债 券 型
证券投资基金 （由国泰 6 个月短期理财债券型证券投资基金转型而来） 、 国泰策略收益灵活配置混合
型证券投资基金（由国泰目标收益保本混合型证券投资基金转型而来） 、国泰深证 TMT50 指数 分级
证 券 投 资 基金 、 国 泰 国证 有 色 金 属行 业 指 数 分级 证 券 投 资基 金 、 国 泰睿 吉 灵 活 配置 混 合 型 证券 投 资
基 金 、 国 泰兴 益 灵 活 配置 混 合 型 证券 投 资 基 金、 国 泰 生 益灵 活 配 置 混合 型 证 券 投资 基 金 、 国泰 互 联
网+ 股票型证券投资基金、 国泰国证新能源汽车指数分级证券投资基金 （由中小板 300 成长交易型开
放式指数证券投资基金转型而来） 、 国泰央企改革股票型证券投资基金、 国泰新目标收益保本混合型
证 券 投 资 基金 、 国 泰 全球 绝 对 收 益型 基 金 优 选证 券 投 资 基金 、 国 泰 鑫保 本 混 合 型证 券 投 资 基金 。 另
外， 本基金管理人于 2004 年获得全国社会保障基金理事会社保基金资产管理人资格， 目前受托管理
全国社保基金多个投资组合。 2007 年 11 月 19 日， 本基金管理人获得企业年金投资管理人资格。 2008
年 2 月 14 日 ， 本基金管 理人成为首批获准开展特定客户资产管理业务 （专户理财） 的基金公司之一，
并于 3 月 24 日经中国证监会批准获得合格境内机构投资者 （QDII ） 资格， 成为目前业内少数拥有 “ 全
牌照 ” 的基金公司之一，囊括了公募基金、社保、年金、专户理财和 QDII 等管理业务资格。 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年年度报 告
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4.1.2 基金 经理 （ 或 基金经 理 小 组）及 基 金 经理助 理 的 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理 （助
理） 期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
黄焱
本基金的基金
经理（原国泰
淘新灵活配
置） 、 国泰金 鹏
蓝筹混合、国
泰浓益灵活配
置混合、国泰
睿吉灵活配置
混合的基金经
理、权益投资
（事业）部总
经理、公司总
经理助理兼公
司投资总监
2014-05-0
7
- 21 年
硕 士 研 究 生 。 曾 任 职 于 中 期 国 际
期 货 公 司 、 和 利 投 资 发 展 公 司 、
平 安 保 险 公 司 投 资 管 理 中 心 。
2003 年 1 月 加盟国泰基金管理有
限 公 司 ， 曾 任 国 泰 金 泰 封 闭 基 金
经 理 、 金 鹿 保 本 增 值 基 金 和 金 象
保 本 增 值 基 金 的 共 同 基 金 经 理 。
2006 年 7 月至 2008 年 5 月担任国
泰 金 龙 行 业 混 合 型 证 券 投 资 基 金
的基金经理，2007 年 4 月至 2010
年 10 月任金 鑫证券投资基金的基
金经理，2008 年 5 月起 任国泰金
鹏 蓝 筹 价 值 混 合 型 证 券 投 资 基 金
的基金经理，2010 年 8 月至 2014
年 3 月兼任 国泰价值经典股票型
证券投资基金 （LOF ） 的 基金经理，
2014 年 5 月 起兼任国泰民益灵活
配置混合型 证券投资基 金（LOF ）
（ 原 国 泰 淘 新 灵 活 配 置 混 合 型 证
券 投 资 基 金 ） 和 国 泰 浓 益 灵 活 配
置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经
理，2015 年 4 月起兼任国 泰睿吉
灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的
基金经理。 2009 年 5 月至 2011 年
1 月 任 基 金 管 理 部 副 总 监 ，2011
年 1 月至 2014 年 3 月任基 金管理
部总监。2011 年 1 月至 2012 年 2
月任公司投资副总监，2012 年 2
月起任公司投资总监。2012 年 10
月起任公司总经理助理。2014 年
3 月起任权益 投资事业部总经理。
樊利安
本基金的基金
经理（原国泰
淘新灵活配
置） 、 国泰浓 益
灵活配置混
合、国泰结构
转型灵活配置
混合、国泰国
2014-10-2
1
- 10 年
硕 士 。 曾 任 职 上 海 鑫 地 投 资 管 理
有 限 公 司 、 天 治 基 金 管 理 有 限 公
司等。2010 年 7 月加入 国泰基金
管 理 有 限 公 司 ， 历 任 研 究 员 、 基
金经理助理。 2014 年 10 月 起任国
泰 民 益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基金（LOF ） （原国泰淘 新灵活配
置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 ） 和 国 泰国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年年度报 告
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策驱动混合、
国泰兴益灵活
配置混合、国
泰生益灵活配
置混合、国泰
金泰平衡混合
（原国泰金泰
封闭） 、 国泰 睿
吉灵活配置混
合的基金经
理、研究部副
总监
浓 益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金的基金经理，2015 年 1 月起兼
任 国 泰 结 构 转 型 灵 活 配 置 混 合 型
证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ，2015
年 3 月起兼 任国泰国策驱动灵活
配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金
经理，2015 年 5 月起兼 任国泰兴
益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
的基金经理,2015 年 6 月起 兼任国
泰 生 益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基 金 、 国 泰 睿 吉 灵 活 配 置 混 合 型
证 券 投 资 基 金 和 国 泰 金 泰 平 衡 混
合 型 证 券 投 资 基 金 （ 原 金 泰 证 券
投资基金）的基金经理。2015 年
5 月起任研究 部副总监。
张一格
本基金的基金
经理
2013-12-3
0
2015-02-25 10 年
硕士研究生，2006 年 6 月至 2012
年 8 月在兴 业银行资金运营中心
任投资经理，2012 年 8 月起加入
国泰基金管理有限公司，2012 年
12 月至 2015 年 6 月任国 泰民安增
利 债 券 型 发 起 式 证 券 投 资 基 金 的
基金经理， 2013 年 3 月至 2015 年
6 月兼任上证 5 年期国债交易型开
放 式 指 数 证 券 投 资 基 金 及 其 联 接
基金的基金经理， 2013 年 10 月至
2015 年 6 月 兼任国泰信用债券型
证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ，2013
年 12 月至 2015 年 2 月 兼任国泰
民 益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金（LOF ） （ 原国泰淘新 灵活 配置
混 合 型 证 券 投 资 基 金 ） 的 基 金 经
理， 2014 年 3 月至 2015 年 6 月兼
任 国 泰 浓 益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券
投资基金的基金经理，2014 年 4
月至 2015 年 6 月兼任国泰安康养
老 定 期 支 付 混 合 型 证 券 投 资 基 金
的基金经理。
注：1 、 此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日， 首任基金经理， 任职日期为基金合
同生效日。
2 、证券从业 的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人对报 告 期 内本基 金 运 作遵规 守 信 情况的 说 明
本 报 告 期 内， 本 基 金 管理 人 严 格 遵守 《 证 券 法 》 、 《 证 券 投 资基 金 法 》 、 《 基 金 管 理 公司 公 平 交 易国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年年度报 告
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制 度 指 导 意见 》 等 有 关法 律 法 规 的规 定 ， 严 格遵 守 基 金 合同 和 招 募 说明 书 约 定 ，本 着 诚 实 信用 、 勤
勉 尽 责 、 最大 限 度 保 护投 资 人 合 法权 益 等 原 则管 理 和 运 用基 金 资 产 ，在 控 制 风 险的 基 础 上 为持 有 人
谋 求 最 大 利益 。 本 报 告期 内 ， 本 基金 运 作 合 法合 规 ， 未 发生 损 害 基 金份 额 持 有 人利 益 的 行 为， 未 发
生 内 幕 交 易、 操 纵 市 场和 不 当 关 联交 易 及 其 他违 规 行 为 ，信 息 披 露 及时 、 准 确 、完 整 ， 本 基金 与 本
基 金 管 理 人所 管 理 的 其他 基 金 资 产、 投 资 组 合与 公 司 资 产之 间 严 格 分开 、 公 平 对待 ， 基 金 管理 小 组
保 持 独 立 运作 ， 并 通 过科 学 决 策 、规 范 运 作 、精 心 管 理 和健 全 内 控 体系 ， 有 效 保障 投 资 人 的 合法权
益。
4.3 管 理 人对报 告 期 内公平 交 易 情况的 专 项 说明
4.3.1 公平 交易 制 度 和控制 方 法
本基金管理人根据相关法规要求， 制定了 《公平交易管理制度》 ， 制度 规范了公司各部门相关岗
位职责， 适用于公司所有投资品种的一级市场申购、 二级市场交易等所有投资管理活动， 包括授权、
研 究 分 析 、投 资 决 策 、交 易 执 行 、业 绩 评 估 等投 资 管 理 活动 相 关 的 各个 环 节 ， 旨在 规 范 交 易行 为 ，
严禁利益输送，保证公平交易，保护投资者合法权益。
（ 一 ） 公 司投 资 和 研 究部 门 不 断 完善 研 究 方 法和 投 资 决 策流 程 ， 提 高投 资 决 策 的科 学 性 和 客观
性，确保各投资组合享有公平的 投资决策机会，建立公平交易的制度环境。
（ 二 ） 公 司制 定 投 资 授权 机 制 ， 明确 各 投 资 决策 主 体 的 职责 和 权 限 划分 ， 合 理 确定 各 投 资 组合
经理的投资权限，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。
（ 三 ） 公 司对 各 投 资 组合 信 息 进 行有 效 的 保 密管 理 ， 不 同投 资 组 合 经理 之 间 的 重大 非 公 开 投资
信息相互隔离。
（ 四 ） 公 司实 行 集 中 交易 制 度 ， 严格 隔 离 投 资管 理 职 能 与交 易 执 行 职能 ， 确 保 各投 资 组 合 享有
公平的交易执行机会。并在交易执行中对公平交易进行实时监控。
（ 五 ） 公 司严 格 控 制 不同 投 资 组 合之 间 的 同 日反 向 交 易 ，严 格 禁 止 可能 导 致 不 公平 交 易 和 利益
输送的同 日反向交易。
（六） 公司相关部门定期对管理的不同投资组合的整体收益率差异、 分投资类别的收益率差异、
不同时间窗下同向交易和反向交易的交易价差等进行分析，并评估是否符合公平交易原则。
（ 七 ） 公 司相 关 部 门 建立 有 效 的 异常 交 易 行 为日 常 监 控 和分 析 评 估 制度 ， 对 交 易过 程 进 行 定期
检查，并将检查结果定期向公司风险管理委员会汇报。
4.3.2 公平 交易 制 度 的执行 情 况
本 报 告 期 内， 本 基 金 管理 人 严 格 遵守 《 证 券 投资 基 金 管 理公 司 公 平 交易 制 度 指 导意 见 》 的 相关国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年年度报 告
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规 定 ， 通 过严 格 的 内 部风 险 控 制 制度 和 流 程 ，对 各 环 节 的投 资 风 险 和管 理 风 险 进行 有 效 控 制， 确 保
公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
（一）本基金管理人所管理的基金或组合间同向交易价差分析
根 据 证 监 会公 平 交 易 指导 意 见 ， 我们 计 算 了 公司 旗 下 基 金、 组 合 同 日同 向 交 易 纪录 配 对 。 通过
对这些配对的交易价差分析， 我们发现有效配对溢价率均值大部分在 1% 数量级及以下， 且大部分溢
价率均值通过 95% 置信 度下等于 0 的 t 检验。
（二）扩展时间窗口下的价差分析
本基金管理人选取 T=3 和 T=5 作为 扩展时间窗口， 将基金或组合交易情况分别在这两个时间窗
口 内 作 平 均， 并 以 此 为依 据 ， 进 行基 金 或 组 合间 在 扩 展 时间 窗 口 中 的同 向 交 易 价差 分 析 。 对于 有 足
够多观测样本的基金配对（样本数 ≥30 ） ，溢价率 均值大部分在 1% 数量级 及以下。
（三）基金或组合间模拟溢价金额分析
对于不能通过溢价率均值为零的 t 检验的基金组合配对、对于在时间窗口中溢价率均值过大的
基 金 组 合 配对 ， 已 要 求基 金 经 理 对价 差 作 出 了解 释 ， 根 据基 金 经 理 解释 公 司 旗 下基 金 或 组 合间 没 有
可能导致不公平交易和利益输送的行为。
4.3.3 异常 交易 行 为 的专项 说 明
本 报 告 期 内， 本 基 金 与本 基 金 管 理人 所 管 理 的其 他 投 资 组合 未 发 生 大额 同 日 反 向交 易 。 本 报告
期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异 常交易。
4.4 管 理 人对报 告 期 内基金 的 投 资策略 和 业 绩表现 的 说 明
4.4.1 报告 期内 基 金 投资策 略 和 运作分 析
2015 年的中 国证券市场经历了史上最为跌宕起伏的一年。 上半年， 在 货币持续宽松、 市场利 率
下 行 以 及 改革 预 期 的 推动 下 ， 以 创业 板 为 首 的中 小 盘 股 票带 领 市 场 大幅 上 涨 ， 创业 板 指 数 最大 涨 幅
高达 177% ， 市场进入疯狂状态。 随着 6 月份开 始清查违规两融， 泡沫被刺破， 市场大幅下挫， 创业
板在 6-7 月最 大跌幅达到 40% 。8 月份 汇改之后，创业板再度下跌 30% ， 四季度进入反弹。
全年来看， 上证指数最终上涨 9.4% ， 深证综指上涨 63.2% ， 创业板全年涨幅达到 106.6% ， 分化
明 显 。 从 行业 表 现 来 看， 表 现 最 好的 是 计 算 机、 传 媒 、 通信 等 新 兴 成长 行 业 股 票以 及 轻 工 、纺 织 服
装等转型力度较大的传统行业， 其中计算机行业全年涨幅达到 100% 。 全年仅有非银金融、 银行、 采
掘三个行业下跌， 其中 非银金融下跌 16.9% 。
本基金以绝对收益为目标，以新股申购策略为主，在 2015 年取得了不错的业绩。 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年年度报 告
第 18 页共 63 页
4.4.2 报告 期内 基 金 的业绩 表 现
国泰民益灵活配置混合 A 在 2015 年度的净值增长率为 15.65% ，同期业 绩比较基准收益率为
5.33% 。
国泰民益灵活配置混合 C 自新增 C 类份额以来的净值增长率为 0.47% ， 同期业绩比较基准收益
率为 0.57% 。
4.5 管 理 人对宏 观 经 济、证 券 市 场及行 业 走 势的简 要 展 望
从宏观层面来看，2016 年经济下行趋势不变， 汇率继续承压， 受制于汇率影响， 利率下行空间
不 大 ， 但 存款 准 备 金 率仍 有 下 调 空间 。 以 制 造业 为 代 表 的实 体 经 济 投资 收 益 率 持续 下 滑 ， 企业 投 资
意 愿 不 强 ，银 行 保 险 等金 融 机 构 在资 产 端 收 益率 下 行 。 政府 提 出 供 给侧 改 革 的 思路 ， 加 大 煤炭 钢 铁
等过剩产能出清力度，加快房地产库存消化。
2016 年伊始 市场再度下跌，一周之内就经历了两次熔断，下跌的主要诱因是人民币再次贬值，
加大了市场的贬值预期。 其本质是人民币贬值压力限制了货币进一步宽松空间。 我们认为 2016 年市
场资金面基本平衡，仍然是存量博弈，由于 2015 年部分股 票涨幅过大，2016 年可 能呈宽幅振荡的
态 势 。 供 给侧 改 革 短 期无 法 完 成 产能 出 清 ， 对于 周 期 股 可能 带 来 仅 仅是 脉 冲 式 行情 ； 创 业 板等 中 小
票在 2016 年 是估值消化的一年， 我们更看好低估值、 高分红的蓝筹股， 以及部分有隐蔽资产和具有
兼并价值的个股。
4.6 管 理 人内部 有 关 本基金 的 监 察稽核 工 作 情况
本 报 告 期 内， 本 基 金 管理 人 从 合 规运 作 、 维 护基 金 份 额 持有 人 合 法 利益 的 角 度 出发 ， 完 善 内部
控制制 度 和流 程 ， 加 强日 常 监 察 力度 ， 推 动 内控 体 系 和 制度 措 施 的 落实 ； 在 对 基金 投 资 运 作和 公 司
经 营 管 理 的合 规 性 监 察方 面 ， 通 过实 时 监 控 、报 表 揭 示 、定 期 检 查 、专 项 检 查 等方 式 ， 及 时发 现 情
况、提出改进建议并跟踪改进落实情况。本期内重点开展的监察稽核工作包括：
1 、 全面开展 对公司各项业务的稽核监察， 对公司内控缺失、 薄弱环节和风险隐患做到及时发现，
提前防范，确保投资管理、基金销售和后台运营等业务领域的稳健合规运作。
2 、 根据基金 监管法律法规的相关要求及业务发展变化， 优化公司内控和风险管理， 更新完善内
控 制 度 和 业务 流 程 ， 推动 全 员 全 过程 风 险 管 理和 风 险 控 制责 任 制 ， 并进 行 持 续 监督 ， 跟 踪 检查 执 行
情况。
3 、 注重对员工行为规范和职业素养的教育与监察， 并通过开展法规培训、 业务学习等形式， 提
升员工的诚信规范和风险责任意识。
今 后 本 基 金 管 理 人 将 继 续 以 “ 诚 信 勤 勉 为 投 资 人 服 务 ” 为 宗 旨 ， 不 断 提 高 内 部 监 察 稽 核 和 风 险 控国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年年度报 告
第 19 页共 63 页
制 工 作 的 科学 性 和 实 效性 ， 在 完 善内 部 控 制 体系 、 有 效 防范 风 险 的 基础 上 ， 确 保基 金 资 产 的规 范 运
作，维护基金份额持有人的合法利益，争取以更好的收益回报基金份额持有人。
4.7 管 理 人对报 告 期 内基金 估 值 程序等 事 项 的说明
本 基 金 管 理人 按 照 相 关法 律 法 规 规定 ， 设 有 估值 委 员 会 ，并 制 定 了 相关 制 度 及 流程 。 估 值 委员
会 主 要 负 责基 金 估 值 相关 工 作 的 评估 、 决 策 、执 行 和 监 督， 确 保 基 金估 值 的 公 允与 合 理 。 报告 期 内
相 关 基 金 估值 政 策 由 托管 银 行 进 行复 核 。 公 司估 值 委 员 会由 主 管 运 营副 总 经 理 负责 ， 成 员 包括 基 金
核 算 、 风 险管 理 、 行 业研 究 方 面 业务 骨 干 ， 均具 有 丰 富 的行 业 分 析 、会 计 核 算 等证 券 基 金 行业 从 业
经 验 及 专 业能 力 。 基 金经 理 如 认 为估 值 有 被 歪曲 或 有 失 公允 的 情 况 ，可 向 估 值 委员 会 报 告 并提 出 相
关意见和建议。各方不存在任何重大利益冲突，一切以投资者利益最大化为最高准则。
4.8 管 理 人对报 告 期 内基金 利 润 分配情 况 的 说明
截止 本 报 告期 末 ， 根 据本 基 金 基 金合 同 和 相 关法 律 法 规 的规 定 ， 本 基金 无 应 分 配但 尚 未 实 施的
利润。
4.9 报 告 期内管 理 人 对本基 金 持 有人数 或 基 金资产 净 值 预警情 形 的 说明
无。
§ 5
托 管 人报 告
5.1 报 告 期内本 基 金 托管人 遵 规 守信情 况 声 明
本 报 告 期 内（2015 年 度） ， 本 托 管 人 在 对 国 泰 民益 证 券 投 资基 金 的 托 管过 程 中 ， 严格 遵 守 《 证
券投资基金法》 、 《公开 募集证券投资基金运作管理办法》 、 《证券投资基金信息披露管理办法》 、 基金
合 同 、 托 管协 议 和 其 他有 关 规 定 ，不 存 在 损 害基 金 份 额 持有 人 利 益 的行 为 ， 完 全尽 职 尽 责 地履 行 了
托管人应尽的义务。
5.2 托 管 人对报 告 期 内本基 金 投 资运作 遵 规 守信、 净 值 计算、 利 润 分配等 情 况 的说明
本报告期内 （2015 年度） ， 本托管人按照国家有关规定、 基金合同、 托管协议和其他有关规定，
对 本 基 金 资产 净 值 计 算、 基 金 费 用开 支 等 方 面进 行 了 认 真的 复 核 ， 对本 基 金 的 投资 运 作 方 面进 行 了
监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年年度报 告
第 20 页共 63 页
5.3 托 管 人对本 年 度 报告中 财 务 信息等 内 容 的真实 、 准 确和完 整 发 表意见
本 托 管 人 复核 审 查 了 本报 告 中 的 财务 指 标 、 净值 表 现 、 利润 分 配 情 况、 财 务 会 计报 告 、 投 资组
合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。
§ 6
审 计 报告
德师报( 审) 字(16) 第 P0924 号
国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF) 全 体持有人 ：
我们审计了后附的国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)( 以下简 称 “ 国泰民益 ”) 的财务报表，
包括 2015 年 12 月 31 日的 资产负债表，2015 年度 的利润表、 所有者权益( 基金净值) 变动表以及财务
报表附注。
6.1 管 理 层对财 务 报 表的责 任
编 制 和 公 允列 报 财 务 报表 是 国 泰 民益 基 金 管 理人 国 泰 基 金管 理 有 限 公司 管 理 层 的责 任 ， 这 种责
任包括：(1) 按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会发布的关 于基金行业实务操作的有关 规 定
编制财务报表，并使其实现公允反映；(2) 设计 、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不 存 在
由于舞弊或错误而导致的重大错报。
6.2 注 册 会计师 的 责 任
我 们 的 责 任是 在 执 行 审计 工 作 的 基础 上 对 财 务报 表 发 表 审计 意 见 。 我们 按 照 中 国注 册 会 计 师审
计 准 则 的 规定 执 行 了 审计 工 作 。 中国 注 册 会 计师 审 计 准 则要 求 我 们 遵守 中 国 注 册会 计 师 职 业道 德 守
则，计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审 计 工 作 涉及 实 施 审 计程 序 ， 以 获取 有 关 财 务报 表 金 额 和披 露 的 审 计证 据 。 选 择的 审 计 程 序取
决 于 注 册 会计 师 的 判 断， 包 括 对 由于 舞 弊 或 错误 导 致 的 财务 报 表 重 大错 报 风 险 的评 估 。 在 进行 风 险
评 估 时 ， 注册 会 计 师 考虑 与 财 务 报表 编 制 和 公允 列 报 相 关的 内 部 控 制， 以 设 计 恰当 的 审 计 程序 ， 但
目 的 并 非 对内 部 控 制 的有 效 性 发 表意 见 。 审 计工 作 还 包 括评 价 管 理 层选 用 会 计 政策 的 恰 当 性和 作 出
会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年年度报 告
第 21 页共 63 页
6.3 审 计 意见
我 们 认 为 ，国 泰 民 益 的财 务 报 表 在所 有 重 大 方面 按 照 企 业会 计 准 则 和中 国 证 券 监督 管 理 委 员会
发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制， 公允反映了 国泰民益 2015 年 12 月 31 日的财务状况，
以及 2015 年 度的经营成果和基金净值变动情况。
德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）
中国注册会计师
曾浩
吴 凌志
上海市延安东路 222 号 30 楼
2016 年 3 月 25 日
§7 年度 财 务报 表
7.1 资 产 负债表
会计主体：国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
报告截止日：2015 年 12 月 31 日
单位：人民币元
资产 附注号
本期末
2015 年 12 月 31 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
资产：
- -
银行存款 7.4.7.1 811,198,220.31 2,187,141,152.48
结算备付金
2,010,562.56 13,758,729.24
存出保证金
234,682.47 61,679.23
交易性金融资产 7.4.7.2 1,270,777,772.63 1,142,408,534.10
其中：股票投资
79,483,479.23 188,761,173.74
基金投资
- -
债券投资
1,191,294,293.40 953,647,360.36
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生 金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 1,377,802,786.70 993,650,899.93 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年年度报 告
第 22 页共 63 页
应收证券清算款
3,091,756.68 -
应收利息 7.4.7.5 6,742,651.71 23,905,172.18
应收股利
- -
应收申购款
271,536.91 -
递延所得税资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
3,472,129,969.97 4,360,926,167.16
负 债 和 所有者 权 益 附注号
本期末
2015 年 12 月 31 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
负债：
- -
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- 3,253,570.53
应付赎回款
2,799,931.10 5,786,280.86
应付管理人报酬
3,229,725.48 2,212,242.06
应付托管费
734,028.50 502,782.28
应付销售服务费
50.22 -
应付交易费用 7.4.7.7 51,523.75 60,476.46
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 7.4.7.8 301,157.31 104,053.23
负债合计
7,116,416.36 11,919,405.42
所 有 者 权益：
- -
实收基金 7.4.7.9 2,693,771,842.08 3,910,469,190.14
未分配利润 7.4.7.10 771,241,711.53 438,537,571.60 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年年度报 告
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所 有 者 权益合 计
3,465,013,553.61 4,349,006,761.74
负 债 和 所有者 权 益 总计
3,472,129,969.97 4,360,926,167.16
注： 报告截止 日 2015 年 12 月 31 日， 国泰 民益 A 份额 净值 1.286 元 ， 基金份额总 额 2,693,306,053.10
份；国泰民益 C 份额净 值 1.285 元， 基金份额总额 465,788.98 份；总份额 合计 2,693,771,842.08 份。
7.2 利润表
会计主体： 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
本报告期：2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项目 附注号
本期
2015 年 1 月 1 日至
2015 年 12 月 31 日
上 年 度 可比期 间
2014 年 1 月 1 日至
2014 年 12 月 31 日
一、收入
690,128,976.98 210,205,313.92
1. 利息收入
103,893,847.76 57,454,379.36
其中：存款利息收入 7.4.7.11 43,279,509.08 13,084,725.58
债券利息收入
49,625,565.34 27,696,176.34
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
10,988,773.34 16,673,477.44
其他利息收入
- -
2. 投资收益（ 损失以 “- ” 填 列）
605,860,423.54 67,476,285.72
其中：股票投资收益 7.4.7.12 601,822,372.64 60,182,014.14
基金投资收益
- -
债券投资收益 7.4.7.13 3,144,381.42 6,317,514.67
资产支持证券投资收益
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益 7.4.7.14 - -
股利收益 7.4.7.15 893,669.48 976,756.91
3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以 “- ” 号
填列）
7.4.7.16 -25,623,832.38 83,622,612.32
4. 汇兑收益（ 损失以 “ －” 号填列）
- - 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年年度报 告
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5. 其他收入（ 损失以 “- ” 号 填列） 7.4.7.17 5,998,538.06 1,652,036.52
减 ： 二 、费用
71,093,873.53 22,828,762.51
1 ．管理人报 酬
50,078,527.59 15,094,357.65
2 ．托管费
11,381,483.56 3,430,535.81
3 ．销售服务 费
51.91 -
4 ．交易费用 7.4.7.18 1,760,098.68 237,488.22
5 ．利息支出
7,357,111.79 3,494,587.67
其中：卖出回购金融资产支出
7,357,111.79 3,494,587.67
6 ．其他费用 7.4.7.19 516,600.00 571,793.16
三 、 利润 总额 （ 亏损 总额 以 “- ”号填
列）
619,035,103.45 187,376,551.41
减：所得税费用
- -
四 、 净 利润（ 净 亏 损以 “- ”号填列）
619,035,103.45 187,376,551.41
7.3 所 有 者权益 （ 基 金净值 ） 变 动表
会计主体： 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
本报告期：2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日 至 2015 年 12 月 31 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益合 计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
3,910,469,190.14 438,537,571.60 4,349,006,761.74
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润）
- 619,035,103.45 619,035,103.45
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产 生 的 基 金 净 值 变 动 数
（ 净 值 减 少 以 “- ” 号填
列）
-1,216,697,348.06 -286,330,963.52 -1,503,028,311.58 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年年度报 告
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其中：1. 基金 申购款 7,913,187,443.00 1,882,402,463.22 9,795,589,906.22
2. 基金赎回款 -9,129,884,791.06 -2,168,733,426.74 -11,298,618,217.80
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以 “- ” 号填列 ）
- - -
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
2,693,771,842.08 771,241,711.53 3,465,013,553.61
项目
上 年 度 可比期 间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益合 计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
1,488,545,266.53 8,773.15 1,488,554,039.68
二、本期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润）
- 187,376,551.41 187,376,551.41
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产 生 的 基 金 净 值 变 动 数
（ 净 值 减 少 以 “- ” 号填
列）
2,421,923,923.61 251,152,247.04 2,673,076,170.65
其中：1. 基金 申购款 4,263,308,115.68 328,097,764.66 4,591,405,880.34
2. 基金赎回款 -1,841,384,192.07 -76,945,517.62 -1,918,329,709.69
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以 “- ” 号填列 ）
- - -
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
3,910,469,190.14 438,537,571.60 4,349,006,761.74
报表附注为财务报表的组成部分。 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年年度报 告
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本报告 页码（序号）从 7.1 至 7.4 ，财 务报表由下列负责人签署：
基金管理人 负责人：张峰，主管会计工作负责人：李辉，会计机构负责人：倪蓥
7.4 报 表 附注
7.4.1 基金 基本 情 况
国泰民益 灵 活配置混 合 型证券投 资 基金(LOF)( 以下简称 “ 本 基金”) 系 由基 金管理人 国 泰基金管理
有 限 公 司 依 照 《 中 华 人 民 共 和 国 证 券 投 资 基 金 法 》 、 《 国 泰 淘 新 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金(LOF)
基金合同》 及其他有关法律法规的规定， 经中国证券监督管理委员会( 以下简称 “ 中国证 监会”) 以证监
许可[2013]1452 号文批准 公开募集。 本基金为契 约上市开放 式，存续期 限不定，首 次设立募集基 金
份额为 1,488,545,266.53 份 ，经德勤华永会计师事务所( 特殊普通合伙) 验证，并出具了编号为德师报
( 验) 字(13) 第 0795 号验资 报告。 《国泰 淘新灵活配置混合型证券投资基金(LOF) 基金合 同》 于 2013 年
12 月 30 日正 式生效。 本基金的管理人为国泰基金管理有限公司( 以下简称 “ 国泰基金 ”) ， 托管人为宁
波银行股份有限公司。
2014 年 1 月 28 日， 本基 金名称变更为国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF) ， 相应基金
合同变更为《国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF) 基金合同》( 以下简称 “ 基 金合同”) 。
根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 基金 合同及于 2015 年 8 月 13 日公告的 《国泰民益灵
活配置混合型证券投资基金(LOF) 更 新招募说明书》 的有关规定， 本基金的投资范围为具有良好流动
性的金融工具， 包括国 内依法 发行上市的股票( 包括中小板、 创业板及 其他经中国证监会核准上市的
股票) 、 权证 、 股指期货等权益类金融工具、 债券等固定收益类金融工具( 包括国债、 央行票据、 金融
债、 企业债、 公司债、 次级债、 中小企业私募债、 地方政府债券、 中期票据、 可转换债券( 含分离 交
易可转债) 、 短期融资券、 资产支持证券、 债券回购、 银行存款等) 及法律法规或中国证监会允许基金
投资的其他金融工具( 但须符合中国证监会的相关规定) 。 基 金的投资组合为： 股票资产占基金资产的
0%-95% ，通 过二级市场直接买入股票，所占比例不超过股票资产的 10% ；投资于债券、债券回购 、
货 币 市 场 工具 、 银 行 存款 以 及 法 律法 规 或 中 国证 监 会 允 许基 金 投 资 的其 他 金 融 工具 不 低 于 基金 资 产
的 5% ； 中小 企业私募债占基金资产净值的比例不高于 20% ； 每个交易日日终在扣除股指期货保证金
以后，本基金保留的现金及到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5% 。自 2015 年 3
月 23 日起本 基金业绩比较基准由原 “ 五年期银行定期存款利率( 税后)+1 % ” 变更为 “ 三年期银行定期存
款利率( 税后) +2 %” 。 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年年度报 告
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根 据 《 中 华人 民 共 和 国证 券 投 资 基金 法 》 、 《 公 开 募 集 证 券投 资 基 金 运作 管 理 办 法》 和 基 金 合同
的有关规定， 本基金管理人经与基金托管 人协商一致， 决定自 2015 年 11 月 17 日起 ， 增设 C 级基金
份额( 以下简称“ 国泰民益 C”) ， 国泰民益 C 是指从 本类别基金资产中计提销售服务费的基金份额。 于
2015 年 11 月 17 日登记 在册的本基金份额自动归为本基金 A 级基金份额( 以下简称“ 国泰民益 A”) ，
国泰民益 A 是指不从本类别基金资产中计提销售服务费的基金份额。
本基金的财务报表于 2016 年 3 月 25 日已经本基金基金管理人批准报出。
7.4.2 会计 报表 的 编 制基础
本 基 金 的 财 务 报 表 按 照 财 政 部 颁 布 的 企 业 会 计 准 则 以 及 其 他 相 关 规 定( 以下合称 “ 企 业 会 计 准
则 ”) 、 中国证监会颁布 的 《证券投资基金信息披露 XBRL 模 板第 3 号< 年 度报告和半年度报告> 》 、 中
国 证 券 投 资基 金 业 协 会颁 布 的 《 证券 投 资 基 金会 计 核 算 业务 指 引 》 、 《 国 泰 民 益 灵活 配 置 混 合型 证券
投资基金(LOF) 基金合同 》和在财务报表附注 7.4.4 所列示的中 国证监会发布的有关规定及允许的基
金行业实务操作编制。
7.4.3 遵循 企业 会 计 准则及 其 他 有关规 定 的 声明
本基金 2015 年度的财务报表符合企业会计准则的要求， 真实、 完整地反映了本基金 2015 年 12
月 31 日的财 务状况，以及 2015 年度 的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 重要 会计 政 策 和会计 估 计
7.4.4.1 会 计年度
本基金会计年度为公历 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止。
7.4.4.2 记 账本位 币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金 融资产 和 金 融负债 的 分 类
(1) 金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为： 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、 应收款项、
可 供 出 售 金融 资 产 及 持有 至 到 期 投资 。 金 融 资产 的 分 类 取决 于 本 基 金对 金 融 资 产的 持 有 意 图和 持 有
能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年年度报 告
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本 基 金 目 前以 交 易 目 的持 有 的 债 券投 资 分 类 为以 公 允 价 值计 量 且 其 变动 计 入 当 期损 益 的 金 融资
产 。 除 衍 生工 具 所 产 生的 金 融 资 产在 资 产 负 债表 中 以 衍 生金 融 资 产 列示 外 ， 以 公允 价 值 计 量且 其 公
允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。
本 基 金 持 有的 其 他 金 融资 产 分 类 为应 收 款 项 ，包 括 银 行 存款 、 买 入 返售 金 融 资 产和 其 他 各 类应
收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
(2) 金融负债的分类
金 融 负 债 于初 始 确 认 时分 类 为 ： 以公 允 价 值 计量 且 其 变 动计 入 当 期 损益 的 金 融 负债 及 其 他 金融
负 债 。 本 基金 目 前 暂 无金 融 负 债 分类 为 以 公 允价 值 计 量 且其 变 动 计 入当 期 损 益 的金 融 负 债 。本 基 金
持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。
7.4.4.4 金 融资产 和 金 融负债 的 初 始确认 、 后 续计量 和 终 止确认
金 融 资 产 或金 融 负 债 于本 基 金 成 为金 融 工 具 合同 的 一 方 时， 按 公 允 价值 在 资 产 负债 表 内 确 认。
以 公 允 价 值计 量 且 其 变动 计 入 当 期损 益 的 金 融资 产 ， 取 得时 发 生 的 相关 交 易 费 用计 入 当 期 损益 ； 对
于 支 付 的 价款 中 包 含 的债 券 起 息 日或 上 次 除 息日 至 购 买 日止 的 利 息 ，单 独 确 认 为应 收 项 目 。应 收 款
项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
对 于 以 公 允价 值 计 量 且其 变 动 计 入当 期 损 益 的金 融 资 产 ，按 照 公 允 价值 进 行 后 续计 量 ； 对 于应
收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终止；
(2) 该金融资产已转移， 且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方； 或者(3)
该 金 融 资 产已 转 移 ， 虽然 本 基 金 既没 有 转 移 也没 有 保 留 金融 资 产 所 有权 上 几 乎 所有 的 风 险 和报 酬 ，
但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当 金 融 负 债的 现 时 义 务全 部 或 部 分已 经 解 除 时， 终 止 确 认该 金 融 负 债 或 义 务 已 解除 的 部 分 。终
止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5 金 融资产 和 金 融负债 的 估 值原则 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年年度报 告
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本基金持有的股票投资和债券投资按如下原则确定公允价值并进行估值：
(1) 对于银行间市场交易的固定收益品种， 以及交易所上市交易或挂牌转让的固定收益品种( 可转
换债券、资产支持证券和私募债券除外) ，按照第三方估值机构提供的估值确定公允价值。
(2) 存在活跃 市场的其他 金融工具， 按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易，
但 最 近 交 易日 后 经 济 环境 未 发 生 重大 变 化 且 证券 发 行 机 构未 发 生 影 响证 券 价 格 的重 大 事 件 的， 按 最
近交易日的市场交易价格确定公允价值。
(3) 存在活跃 市场的其他 金融工具， 如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化，
参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。
(4) 当金融工 具不存在活 跃市场，采 用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有
可 靠 性 的 估值 技 术 确 定公 允 价 值 。估 值 技 术 包括 参 考 熟 悉情 况 并 自 愿交 易 的 各 方最 近 进 行 的市 场 交
易 中 使 用 的价 格 、 参 照实 质 上 相 同的 其 他 金 融工 具 的 当 前公 允 价 值 、现 金 流 量 折现 法 和 期 权定 价 模
型等。采用估值技术时，尽 可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。
7.4.4.6 金 融资产 和 金 融负债 的 抵 销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金
1) 具有抵销已确认金额的 法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且 2) 交易双方准备按净 额
结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实 收基金
实 收 基 金 为对 外 发 行 基金 份 额 所 募集 的 总 金 额在 扣 除 损 益平 准 金 分 摊部 分 后 的 余额 。 由 于 申购
和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。
7.4.4.8 损 益平准 金
损 益 平 准 金包 括 已 实 现平 准 金 和 未实 现 平 准 金。 已 实 现 平准 金 指 在 申购 或 赎 回 基金 份 额 时 ，申
购 或 赎 回 款项 中 包 含 的按 累 计 未 分配 的 已 实 现损 益 占 基 金净 值 比 例 计算 的 金 额 。未 实 现 平 准金 指 在
申 购 或 赎 回基 金 份 额 时， 申 购 或 赎回 款 项 中 包含 的 按 累 计未 实 现 损 益占 基 金 净 值比 例 计 算 的金 额 。
损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/( 累计亏损) 。 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年年度报 告
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7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确 认和 计 量
债 券 投 资 在持 有 期 间 应取 得 的 按 票面 利 率 或 者发 行 价 计 算的 利 息 扣 除在 适 用 情 况下 由 债 券 发行
企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息 收入。
以 公 允 价 值计 量 且 其 变动 计 入 当 期损 益 的 金 融资 产 在 持 有期 间 的 公 允价 值 变 动 确认 为 公 允 价值
变 动 损 益 ；于 处 置 时 ，其 处 置 价 格与 初 始 确 认金 额 之 间 的差 额 确 认 为投 资 收 益 ，其 中 包 括 从公 允 价
值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应 收 款 项 在持 有 期 间 确认 的 利 息 收入 按 实 际 利率 法 计 算 ，实 际 利 率 法与 直 线 法 差异 较 小 的 则按
直线法计算。
7.4.4.10 费 用的 确 认 和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。
本基金 A 类 基金份额不收取销售服务费，C 类 基金份额的销售服务费按前一日 C 类基金份额
基金资产净值的 0.10% 的 年费率计提。
其 他 金 融 负债 在 持 有 期间 确 认 的 利息 支 出 按 实际 利 率 法 计算 ， 实 际 利率 法 与 直 线法 差 异 较 小的
则按直线法计算。
7.4.4.11 基 金的 收 益 分配政 策
每 一 基 金 份额 享 有 同 等分 配 权 。 本基 金 收 益 以现 金 形 式 分配 ， 但 基 金份 额 持 有 人可 选 择 现 金红
利 或 将 现 金红 利 按 分 红除 权 日 的 基金 份 额 净 值自 动 转 为 基金 份 额 进 行再 投 资 。 若期 末 未 分 配利 润 中
的 未 实 现 部分 为 正 数 ，包 括 基 金 经营 活 动 产 生的 未 实 现 损益 以 及 基 金份 额 交 易 产生 的 未 实 现平 准 金
等 ， 则 期 末可 供 分 配 利润 的 金 额 为期 末 未 分 配利 润 中 的 已实 现 部 分 ；若 期 末 未 分配 利 润 的 未实 现 部
分为负数， 则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润， 即已实现部分相抵未实现部分后的余额。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.12 分 部报 告
本 基 金 以 内部 组 织 结 构、 管 理 要 求、 内 部 报 告制 度 为 依 据确 定 经 营 分部 ， 以 经 营分 部 为 基 础确国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年年度报 告
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定报告分部并披露分部信息。 经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分： (1) 该组成部分
能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本 基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经 营 成
果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3) 本 基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果 和 现
金 流 量 等 有关 会 计 信 息。 如 果 两 个或 多 个 经 营分 部 具 有 相似 的 经 济 特征 ， 并 且 满足 一 定 条 件的 ， 则
合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分 部信息。
7.4.4.13 其 他重 要 的 会计政 策 和 会计估 计
根 据 本 基 金的 估 值 原 则和 中 国 证 监会 允 许 的 基金 行 业 估 值实 务 操 作 ，本 基 金 确 定以 下 类 别 股票
投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(1) 对于证券交易所上市的股票， 若出现重大事项停牌或交易不活跃( 包括涨跌停时的交易不活跃)
等情况，本 基金根据中 国证监会公 告[2008]38 号《关于进 一步规范证 券投资基金 估值业务的 指 导 意
见》 ， 根据具 体情况采用 《中国证券业协会基金估值工作小组关于停牌股票估值的参考方法》 提供的
指数收益法、市盈率法等估值技术进行估值。
(2) 在银行间同业市场交易的债券品种，根据中国证监会证监会计字[2007]21 号《关 于证券投资
基金执行< 企 业会计准则> 估值业务及 份额净值计 价有关事项 的通知》采 用估值技术 确定公允价 值 。
本 基 金 持 有的 银 行 间 同业 市 场 债 券按 现 金 流 量折 现 法 估 值， 具 体 估 值模 型 、 参 数及 结 果 由 中央 国 债
登记结算有限责任公司独立提供。
7.4.5 会计 政策 和 会 计估计 变 更 以及差 错 更 正的说 明
7.4.5.1 会 计政策 变 更 的说明
本基金在本报告期间未发生会计政策变更。
7.4.5.2 会 计估计 变 更 的说明
对 于 在 证 券 交 易 所 上 市 或 挂 牌 转 让 的 固 定 收 益 品 种( 可 转 换 债 券 、 资 产 支 持 证 券 和 私 募 债 券 除
外) ， 本基金本报告期改为采用中证指数有限公司根据 《中 国证券投资基金业协会估值核算工作小组
关于 2015 年 1 季度固定收 益品种的估值处理标准》所独立提供的估值结果确定公允价值。 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年年度报 告
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7.4.5.3 差 错更正 的 说 明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、 国家税务总局财税[2002]128 号 《关 于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》 、
财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、财 税[2012]85 号《关于实施上市公司股息
红利差别化 个人所得税 政策有关问 题的通知》 、财税[2015]101 号《关于上市公司股 息红利差别化 个
人所得税政策有关问题的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 以发行基 金方式募集 资金不属于 营业税征收范围，不征收营业税。基金买卖股票、债券的差
价收入不予征收营业税。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入， 包括买卖股票、 债券的差价收入， 股权的股息、 红利收入，
债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入， 应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20% 的
个人所得税。 对基金 从上市公司取得的股息红利所得， 持股期限在 1 个月 以内( 含 1 个月) 的， 其股 息
红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上 至 1 年( 含 1 年) 的，暂减按 50% 计入 应纳
税所得额； 持股期限超过 1 年的， 其中股权登记日在 2015 年 9 月 8 日 之前的， 暂减按 25% 计 入应纳
税所得额， 股权登记日在 2015 年 9 月 8 日之后 的， 股息红利所得暂免征收个人所得税。 对基金持有
的 上 市 公 司限 售 股 ， 解禁 后 取 得 的股 息 、 红 利收 入 ， 按 照上 述 规 定 计算 纳 税 ， 持股 时 间 自 解禁 日 起
计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50% 计入 应纳税所得额。上述所得统一适用 20% 的
税率计征个人所得税。
(4) 基金卖出股票按 0.1% 的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
7.4.7 重要 财务 报 表 项目的 说 明
7.4.7.1 银 行存 款
单位：人民币元
项目 本期末 上年度末 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年年度报 告
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2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
活期存款 311,198,220.31 87,141,152.48
定期存款 500,000,000.00 2,100,000,000.00
其中：存款期限 1-3 个月 500,000,000.00 2,100,000,000.00
其他存款 - -
合计 811,198,220.31 2,187,141,152.48
7.4.7.2 交 易性 金 融 资产
单位：人民币元
项目
本期末
2015 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 26,835,882.82 79,483,479.23 52,647,596.41
贵 金 属 投 资- 金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所市场 84,691,373.60 88,335,593.40 3,644,219.80
银行间市场 1,101,251,736.27 1,102,958,700.00 1,706,963.73
合计 1,185,943,109.87 1,191,294,293.40 5,351,183.53
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,212,778,992.69 1,270,777,772.63 57,998,779.94
项目
上年度末
2014 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 110,433,140.30 188,761,173.74 78,328,033.44
贵 金 属 投 资- 金交所黄
金合约
- - -
债券 交易所市场 169,962,018.26 172,597,760.36 2,635,742.10 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年年度报 告
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银行间市场 778,390,763.22 781,049,600.00 2,658,836.78
合计 948,352,781.48 953,647,360.36 5,294,578.88
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,058,785,921.78 1,142,408,534.10 83,622,612.32
7.4.7.3 衍 生金 融资产/ 负债
本基金本报告期末及上年度末均未持有衍生金融资产/ 负债。
7.4.7.4 买 入返 售 金 融资产
7.4.7.4.1 各 项买 入 返 售金融 资 产 期末余 额
单位：人民币元
项目
本期末
2015 年 12 月 31 日
账面余额 其中：买断式逆回购
交易所买入返售金融资产 - -
银行间买入返售金融资产 1,377,802,786.70 -
合计 1,377,802,786.70 -
项目
上年度末
2014 年 12 月 31 日
账面余额 其中：买断式逆回购
交易所买入返售金融资产 633,700,000.00 -
银行间买入返售金融资产 359,950,899.93 -
合计 993,650,899.93 -
7.4.7.4.2 期 末买 断 式 逆回购 交 易 中取得 的 债 券
本基金本报告期末及上年度末均未进行买断式逆回购。
7.4.7.5 应 收利 息
单位：人民币元 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年年度报 告
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项目
本期末
2015 年 12 月 31 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
应收活期存款利息 323,315.99 222,494.41
应收定期存款利息 87,500.01 504,722.22
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 192.29 8,941.26
应收债券利息 6,044,831.66 22,489,484.02
应收买入返售证券利息 286,703.27 668,992.62
应收申购款利息 2.89 10,509.85
应收黄金合约拆借孳息 - -
其他 105.60 27.80
合计 6,742,651.71 23,905,172.18
7.4.7.6 其 他资 产
本基金本报告期末及上年度末均未持有其他资产余额。
7.4.7.7 应 付交 易 费 用
单位：人民币元
项目
本期末
2015 年 12 月 31 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
交易所市场应付交易费用 21,477.89 46,615.52
银行间市场应付交易费用 30,045.86 13,860.94
合计 51,523.75 60,476.46
7.4.7.8 其 他负 债
单位：人民币元
项目
本期末
2015 年 12 月 31 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
应付券商交易单元保证金 - -
应付赎回费 1,157.31 4,053.23
其他应付款 - - 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年年度报 告
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预提费用 300,000.00 100,000.00
合计 301,157.31 104,053.23
7.4.7.9 实 收基 金
国泰民益灵活配置混合 A
金额单位：人民币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日
基金份额 账面金额
上年度末 3,910,469,190.14 3,910,469,190.14
本期申购 7,912,718,547.66 7,912,718,547.66
本期赎回（以 “- ” 号填列 ） -9,129,881,684.70 -9,129,881,684.70
本期末 2,693,306,053.10 2,693,306,053.10
国泰民益灵 活配置混合 C
金额单位：人民币元
项目
本期
2015 年11 月17 日至2015 年12月31日
基金份额 账面金额
本期申购 468,895.34 468,895.34
本期赎回（以 “- ” 号填列 ） -3,106.36 -3,106.36
本期末 465,788.98 465,788.98
7.4.7.10 未 分配 利 润
国泰民益灵活配置混合 A
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 294,018,661.83 144,518,909.77 438,537,571.60
本期利润 644,655,571.20 -25,622,612.78 619,032,958.42
本期基金份额交易产生的
变动数
-364,785,036.88 78,323,340.50 -286,461,696.38
其中：基金申购款 1,443,832,628.30 438,438,233.83 1,882,270,862.13
基金赎回款 -1,808,617,665.18 -360,114,893.33 -2,168,732,558.51 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年年度报 告
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本期已分配利润 - - -
本期末 573,889,196.15 197,219,637.49 771,108,833.64
国泰民益灵活配置混合 C
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
本期利润 3,364.63 -1,219.60 2,145.03
本期基金份额交易产生的
变动数
95,425.99 35,306.87 130,732.86
其中：基金申购款 96,068.12 35,532.97 131,601.09
基金赎回款 -642.13 -226.10 -868.23
本期已分配利润 - - -
本 期末 98,790.62 34,087.27 132,877.89
7.4.7.11 存 款利 息 收 入
单位：人民币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月
31 日
上年度可比期间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12
月 31 日
活期存款利息收入 14,600,579.51 1,450,217.23
定期存款利息收入 28,265,368.87 11,381,844.51
其他存款利息收入 212,558.83 20,621.82
结算备付金利息收入 201,001.87 232,042.02
其他 - -
合计 43,279,509.08 13,084,725.58
7.4.7.12 股 票投 资 收 益
单位：人民币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12
月 31 日
上年度可比期间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12
月 31 日
卖出股票成交总额 926,321,292.46 115,115,736.53 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年年度报 告
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减：卖出股票成本总额 324,498,919.82 54,933,722.39
买卖股票差价收入 601,822,372.64 60,182,014.14
7.4.7.13 债 券投 资 收 益
单位：人民币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年12 月
31日
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至2014 年12 月
31日
卖出债券 （ 债转股及债券到期兑付） 成交总
额
7,337,286,475.73 1,109,309,091.44
减： 卖出债券 （债转股及债券到期兑付） 成
本总额
7,246,275,533.69 1,080,003,364.17
减：应收利息总额 87,866,560.62 22,988,212.60
买卖债券差价收入 3,144,381.42 6,317,514.67
7.4.7.14 衍 生工 具 收 益
本基金本报告期及上年度可比期间内均无衍生工具收益。
7.4.7.15 股 利收 益
单位：人民币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
股票投资产生的股利收益 893,669.48 976,756.91
基金投资产生的股利收益 - -
合计 893,669.48 976,756.91
7.4.7.16 公 允价 值 变 动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
1. 交易性金融 资产 -25,623,832.38 83,622,612.32
—— 股票投资 -25,680,437.03 78,328,033.44
—— 债券投资 56,604.65 5,294,578.88
—— 资产支持证券投资 - - 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年年度报 告
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—— 基金投资 - -
—— 贵金属投资 - -
—— 其他 - -
2. 衍生工具 - -
—— 权证投资 - -
3. 其他 - -
合计 -25,623,832.38 83,622,612.32
7.4.7.17 其 他收 入
单位：人民币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
基金赎回费收入 5,998,538.06 1,651,211.75
其他 - 824.77
合计 5,998,538.06 1,652,036.52
注：1 、 国泰民益 A 的场外赎回费率按持有期间递减， 对持续持有期少于 30 日的基 金份额持有
人赎回费全额计入基金资产， 对持续持有期大于等于 30 日的 基金份额持有人赎回费总额的 25% 归入
基金资产。国泰民益 A 的场内赎回费率为固定赎回费率 0.30% 。
2 、 国泰民益 C 仅开通场 外份额， 不开通场内份额， 赎回费率按持有期间递减， 赎回费全额计入
基金资产。
7.4.7.18 交 易费 用
单位：人民币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
交易所市场交易费用 1,684,319.27 215,570.72
银行间市场交易费用 75,779.41 21,917.50
合计 1,760,098.68 237,488.22
7.4.7.19 其 他费 用
单位：人民币元 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年年度报 告
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项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年12 月
31 日
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
审计费用 60,000.00 99,455.04
信息披露费 360,000.00 358,038.12
上市年费 60,000.00 90,000.00
开户费 - 1,800.00
债券账户服务费 36,000.00 22,500.00
查询服务费 600.00 -
合计 516,600.00 571,793.16
7.4.8 或有 事项 、 资 产负债 表 日 后事项 的 说 明
7.4.8.1 或 有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
7.4.8.2 资 产负债 表 日 后事项
截至财务报表报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。
7.4.9 关联 方关 系
关联方名称 与本基金的关系
国泰基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国建银投资有限责任公司 (“ 中国建 投 ”) 基金管理人的控股股东
中国电力财务有限公司 基金管理人的股东
意大利忠利集团(Assicurazioni Generali S.p.A.) 基金管理人的股东
国泰元鑫资产管理有限公司 基金管理人的控股子公司
宁波银行股份有限公司（ “ 宁波银行 ” ） 基金托管人、基金销售机构
国泰全球投资管理有限公司 基金管理人的控股子公司
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10 本 报 告期 及 上 年度可 比 期 间的关 联 方 交易
7.4.10.1 通 过关 联 方 交易单 元 进 行的交 易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行交易。
7.4.10.2 关 联方 报 酬
7.4.10.2.1 基金 管 理 费 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年年度报 告
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单位：人民币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年12
月31日
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至2014 年12
月31日
当期发生的基金应支付的管理费 50,078,527.59 15,094,357.65
其中：支付销售机构的客户维护费 4,873,543.09 2,868,295.72
注：支付基金管理人国泰基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.10% 的 年费
率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.10% / 当年天数。
7.4.10.2.2 基金 托 管 费
单位：人民币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年12
月31 日
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至2014 年12
月31日
当期发生的基金应支付的托管费 11,381,483.56 3,430,535.81
注： 支付基 金托管人宁波银行 的托 管费按前一日基金资产净值 0.25% 的 年费率计提， 逐日累计
至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年 天数。
7.4.10.2.3 销售 服 务 费
单位：人民币元
获得销售服务费的各
关联方名称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日
当期发生的基金应支付的销售服务费
国泰民益灵活配置混合 A 国泰民益灵活配置混合 C 合计
国泰基金管理有限公
司
- 51.91 51.91
合计 - 51.91 51.91
获得销售服务费的各
关联方名称
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
当期发生的基金应支付的销售服务费
国泰民益灵活配置混合A 国泰民益灵活配置混合C 合计
国泰基金管理有限公 - - - 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年年度报 告
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司
合计 - - -
注：支付基金销售机构的销售服务费按前一日基金资产净值的约定年费率计提，逐日累计至每
月月底，按月支付给国泰基金管理有限公司，再 由国泰基金管理有限公司计算并支付给各基金销售
机构。其计算公式为：
日销售服务费＝前一日基金资产净值 X0.10% / 当年天数。
7.4.10.3 与 关联 方 进 行银行 间 同 业市场 的 债 券( 含回 购)交易
单位：人民币元
本期
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日
银行间市场
交易的各关
联方名称
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
宁波银行 30,483,480.00
19,621,500.
00
- - - -
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
银行间市场
交易的各关
联方名称
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
宁波银行 - - - - - -
7.4.10.4 各 关联 方 投 资本基 金 的 情况
7.4.10.4.1 报告 期 内 基金管 理 人 运用固 有 资 金投资 本 基 金的情 况
本报告期及上年度可比期间内均未发生基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.4.10.4.2 报告 期 末 除基金 管 理 人之外 的 其 他关联 方 投 资本基 金 的 情况
本基金本报告期末及上年度末均无除基金管理人之外的其他关 联方投资本基金的情况。
7.4.10.5 由 关联 方 保 管的银 行 存 款余额 及 当 期产生 的 利 息收入
单位：人民币元 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年年度报 告
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关联方名称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
宁波银行 311,198,220.31 14,453,670.94 87,141,152.48 1,419,611.22
注：本基金的部分银行存款由基金托管人宁波银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.10.6 本 基金 在 承 销期内 参 与 关联方 承 销 证券的 情 况
本基金本期及上年度可比期间均无在承销期内直接参与关联方承销证券的情况。
7.4.10.7 其 他关 联 交 易事项 的 说 明
本基金本期及上年度可比期间均无其他关联交易事项。
7.4.11 利 润分配 情 况
本基金本期未进行利润分配。
7.4.12 期 末（2015 年 12 月 31 日 ） 本基 金 持 有的流 通 受 限证券
7.4.12.1 因 认购 新 发/ 增 发证 券 而 于期末 持 有 的流通 受 限 证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受 限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受
限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量( 单
位：股)
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
30039
4
天孚
通信
2015-0
2-12
2016-0
2-17
网下
新股
21.41 115.50
148,34
4.00
3,176,
045.04
17,133
,732.0
0
-
30044
3
金雷
风电
2015-0
4-16
2016-0
4-22
网下
新股
31.94 193.32
65,566
.00
2,094,
178.04
12,675
,219.1
2
-
30043
6
广生
堂
2015-0
4-16
2016-0
4-22
网下
新股
21.47 83.43
47,297
.00
1,015,
466.59
3,945,
988.71
-
30043
6
广生
堂
2015-0
9-16
2016-0
4-22
分红 21.47 83.43
47,297
.00
-
3,945,
988.71
-
00278
1
奇信
股份
2015-1
2-16
2016-1
2-22
网下
新股
13.31 37.37
204,54
5.00
2,722,
493.95
7,643,
846.65
-
00277 高科 2015-1 2016-0 网下 8.50 8.50 5,600. 47,600 47,600 - 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年年度报 告
第 44 页共 63 页
8 石化 2-28 1-06 新股 00 .00 .00
7.4.12.1.2 受 限证券类别：债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受
限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量( 单
位：股)
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
12300
1
蓝标
转债
2015-1
2-23
2016-0
1-08
新债
未上
市
100.00 100.00
6,520.
00
652,00
0.00
652,00
0.00
-
7.4.12.2 期 末持 有 的 暂时停 牌 等 流通受 限 股 票
本基金报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.12.3 期 末债 券 正 回购交 易 中 作为抵 押 的 债券
7.4.12.3.1 银行 间 市 场债券 正 回 购
本基金本报告期末无银行间市场债券正回购中作为抵押的债券
7.4.12.3.2 交易 所 市 场债券 正 回 购
本基金本报告期末无交易所市场债券正回购中作为抵押的债券。
7.4.13 金 融工具 风 险 及管理
7.4.13.1 风 险管 理 政 策和组 织 架 构
本 基 金 投 资的 金 融 工 具主 要 包 括 股票 投 资 、 债券 投 资 及 权证 投 资 等 。本 基 金 在 日常 经 营 活 动中
面 临 的 与 这些 金 融 工 具相 关 的 风 险主 要 包 括 信用 风 险 、 流动 性 风 险 及市 场 风 险 。本 基 金 的 基金 管 理
人 从 事 风 险管 理 的 主 要目 标 是 争 取将 相 对 风 险控 制 在 限 定的 范 围 之 内， 使 本 基 金在 风 险 和 收益 之 间
取得最佳的平衡以实现 “ 在获取市场平均收益的同时，力争获得更高的超额收益 ” 的风险收益目标。
本 基 金 的 基金 管 理 人 奉行 全 员 与 全程 结 合 、 风控 与 发 展 并重 的 风 险 管理 理 念 。 董事 会 主 要 负责
公 司 的 风 险管 理 战 略 和控 制 政 策 、协 调 突 发 重大 风 险 等 事项 。 在 公 司经 营 管 理 层下 设 风 险 管理 委 员
会 ， 制 定 公司 日 常 经 营过 程 中 各 类风 险 的 防 范和 管 理 措 施； 在 业 务 操作 层 面 ， 一线 业 务 部 门负 责 对
各 自 业 务 领域 风 险 的 管控 ， 公 司 具体 的 风 险 管理 职 责 由 风险 管 理 部 和稽 核 监 察 部负 责 ， 组 织、 协 调
并 与 各 业 务部 门 一 道 ，共 同 完 成 对法 律 风 险 、投 资 风 险 、操 作 风 险 、合 规 风 险 等风 险 类 别 的管 理 ，国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年年度报 告
第 45 页共 63 页
并 定 期 向 公司 专 门 的 风险 管 理 委 员会 报 告 公 司风 险 状 况 。风 险 管 理 部和 稽 核 监 察部 由 督 察 长分 管 ，
配置有法律、风控、审计、信息披露等方面专业人员。
本 基 金 的 基金 管 理 人 对于 金 融 工 具的 风 险 管 理方 法 主 要 是通 过 定 性 分析 和 定 量 分析 的 方 法 去估
测 各 种 风 险产 生 的 可 能损 失 。 从 定性 分 析 的 角度 出 发 ， 判断 风 险 损 失的 严 重 程 度和 出 现 同 类风 险 损
失 的 频 度 。而 从 定 量 分析 的 角 度 出发 ， 根 据 本基 金 的 投 资目 标 ， 结 合基 金 资 产 所运 用 金 融 工具 特 征
通过特定 的风 险 量 化 指标 、 模 型 ，日 常 的 量 化报 告 ， 确 定风 险 损 失 的限 度 和 相 应置 信 程 度 ，及 时 可
靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2 信 用风 险
信 用 风 险 是指 基 金 在 交易 过 程 中 因交 易 对 手 未履 行 合 约 责任 ， 或 者 基金 所 投 资 证券 之 发 行 人出
现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本 基 金 的 基金 管 理 人 在交 易 前 对 交易 对 手 的 资信 状 况 进 行了 充 分 的 评估 。 本 基 金的 银 行 存 款存
放 在 本 基 金的 托 管 行 宁波 银 行 ， 定期 存 款 存 放在 兴 业 银 行股 份 有 限 公司 ， 因 而 与该 银 行 存 款相 关 的
信用风险 不重 大 。 本 基金 在 交 易 所进 行 的 交 易均 以 中 国 证券 登 记 结 算有 限 责 任 公司 为 交 易 对手 完 成
证 券 交 收 和款 项 清 算 ，违 约 风 险 可能 性 很 小 ；在 银 行 间 同业 市 场 进 行交 易 前 均 对交 易 对 手 进行 信 用
评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本 基 金 的 基金 管 理 人 建立 了 信 用 风险 管 理 流 程， 通 过 对 投资 品 种 信 用等 级 评 估 来控 制 证 券 发行
人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
本 基 金 债 券投 资 的 信 用评 级 情 况 按《 中 国 人 民银 行 信 用 评级 管 理 指 导意 见 》 设 定的 标 准 统 计及
汇总。
7.4.13.2.1 按短 期 信 用评级 列 示 的债券 投 资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2015 年12月31 日
上年末
2014 年12月31 日
A-1 280,480,000.00 387,053,000.00
A-1 以下 - -
未评级 611,349,500.00 70,084,000.00
合计 891,829,500.00 457,137,000.00
注：本基金持有的未评级债券包括超短期融资券。
7.4.13.2.2 按长 期 信 用评级 列 示 的债券 投 资 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年年度报 告
第 46 页共 63 页
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2015 年12月31 日
上年末
2014 年12月31 日
AAA 78,964,039.40 152,041,969.20
AAA 以下 11,420,954.00 16,083,346.56
未评级 209,079,800.00 328,385,044.60
合计 299,464,793.40 496,510,360.36
注：本基金持有的未评级债券包括国债、中央银行票据和政策性金融债。
7.4.13.3 流 动性 风 险
流 动 性 风 险是 指 基 金 所持 金 融 工 具变 现 的 难 易程 度 。 本 基金 的 流 动 性风 险 一 方 面来 自 于 基 金份
额 持 有 人 可随 时 要 求 赎回 其 持 有 的基 金 份 额 ，另 一 方 面 来自 于 投 资 品种 所 处 的 交易 市 场 不 活跃 而带
来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针 对 兑 付 赎回 资 金 的 流动 性 风 险 ，本 基 金 的 基金 管 理 人 每日 对 本 基 金的 申 购 赎 回情 况 进 行 严密
监 控 并 预 测流 动 性 需 求， 保 持 基 金投 资 组 合 中的 可 用 现 金头 寸 与 之 相匹 配 。 本 基金 的 基 金 管理 人 在
基 金 合 同 中设 计 了 巨 额赎 回 条 款 ，约 定 在 非 常情 况 下 赎 回申 请 的 处 理方 式 ， 控 制因 开 放 申 购赎 回 模
式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针 对 投 资 品种 变 现 的 流动 性 风 险 ，本 基 金 的 基金 管 理 人 通过 独 立 的 风险 管 理 部 门设 定 流 动 性比
例 要 求 ， 对流 动 性 指 标进 行 持 续 的监 测 和 分 析， 包 括 组 合 持 仓 集 中 度指 标 、 组 合在 短 时 间 内变 现 能
力 的 综 合 指标 、 组 合 中变 现 能 力 较差 的 投 资 品种 比 例 以 及流 通 受 限 制的 投 资 品 种比 例 等 。 本基 金 投
资于一家公司发行的股票市值不超过基金资产净值的 10% ，且本基金与由本基金的基金管理人管理
的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10% 。本 基金所持大部分证券在证券交
易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除附注 7.4.12 中列示 的部分基金资产流通暂时受
限制不能自由转让的情况外， 其余均能根据本基金的基金管理人的投资意图以合理的价格适时变现。
此 外 ， 本 基金 可 通 过 卖出 回 购 金 融资 产 方 式 借入 短 期 资 金应 对 流 动 性需 求 ， 其 上限 一 般 不 超过 基 金
持有的债券投资的公允价值或者基金净资产的 40% 。
于 2015 年 12 月 31 日， 本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计
息， 可赎回基金份额净值( 所有者权益) 无固定到期日且不计息， 因此账面余额约为未折现的合约到期
现金流量。
7.4.13.4 市 场风 险 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年年度报 告
第 47 页共 63 页
市 场 风 险 是指 基 金 所 持金 融 工 具 的公 允 价 值 或未 来 现 金 流量 因 所 处 市场 各 类 价 格因 素 的 变 动而
发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率 风 险
利 率 风 险 是指 金 融 工 具的 公 允 价 值或 现 金 流 量受 市 场 利 率变 动 而 发 生波 动 的 风 险。 利 率 敏 感性
金 融 工 具 均面 临 由 于 市场 利 率 上 升而 导 致 公 允价 值 下 降 的风 险 ， 其 中浮 动 利 率 类金 融 工 具 还面 临 每
个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本 基 金 的 基金 管 理 人 定期 对 本 基 金面 临 的 利 率敏 感 性 缺 口进 行 监 控 ，并 通 过 调 整投 资 组 合 的久
期等方法对上述利率风险进行管理。
本 基 金 持 有及 承 担 的 部分 金 融 资 产和 金 融 负 债不 计 息 ， 同时 也 投 资 于交 易 所 及 银行 间 市 场 交易
的 固 定 收 益品 种 ， 因 此存 在 相 应 的利 率 风 险 。本 基 金 持 有的 利 率 敏 感性 资 产 主 要为 银 行 存 款、 结 算
备付金及债券投资等。
7.4.13.4.1.1 利 率 风 险敞口
单位：人民币元
本期末
2015 年 12 月 31
日
1 年 以内 1-5 年 5 年 以上 不计息 合计
资产
银行存款 811,198,220.31 - - -
811,198,220.3
1
结算备付金 2,010,562.56 - - - 2,010,562.56
存出保证金 234,682.47 - - - 234,682.47
交易性金融资产 1,069,472,526.20 118,692,467.20 3,129,300.00 79,483,479.23
1,270,777,772.
63
买入返售金融资
产款
1,377,802,786.70 - - -
1,377,802,786.
70
应收证券清算款 - - - 3,091,756.68 3,091,756.68
应收利息 - - - 6,742,651.71 6,742,651.71
应收申购款 - - - 271,536.91 271,536.91
资产总计 3,260,718,778.24 118,692,467.20 3,129,300.00 89,589,424.53 3,472,129,969.
97
负债
应付赎回款 - - - 2,799,931.10 2,799,931.10 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年年度报 告
第 48 页共 63 页
应付管理人报酬 - - - 3,229,725.48 3,229,725.48
应付托管费 - - - 734,028.50 734,028.50
应付销售服务费 - - - 50.22 50.22
应付交易费用 - - - 51,523.75 51,523.75
其他负债 - - - 301,157.31 301,157.31
负债总计 - - - 7,116,416.36 7,116,416.36
利率敏感度缺口 3,260,718,778.24 118,692,467.20 3,129,300.00 82,473,008.17 3,465,013,553.
61
上年度末
2014 年 12 月 31
日
1 年 以内 1-5 年 5 年 以上 不计息 合计
资产
银行存款 2,187,141,152.48 - - -
2,187,141,152.
48
结算备付金 13,758,729.24 - - - 13,758,729.24
存出保证金 61,679.23 - - - 61,679.23
交易性金融资产 671,195,135.60 221,268,438.20 61,183,786.56 188,761,173.74
1,142,408,534.
10
买入返售金融资
产款
993,650,899.93 - - -
993,650,899.9
3
应收利息 - - - 23,905,172.18 23,905,172.18
资产总计 3,865,807,596.48 221,268,438.20
61,183,786.56
212,666,345.92 4,360,926,167.
16
负债
应付证券清算款 - - - 3,253,570.53 3,253,570.53
应付赎回款 - - - 5,786,280.86 5,786,280.86
应付管理人报酬 - - - 2,212,242.06 2,212,242.06
应付托管费 - - - 502,782.28 502,782.28
应付交易费用 - - - 60,476.46 60,476.46
其他负债 - - - 104,053.23 104,053.23
负债总计 - - - 11,919,405.42 11,919,405.42
利率敏感度缺口 3,865,807,596.48
221,268,438.20 61,183,786.56 200,746,940.50
4,349,006,761.
74
7.4.13.4.1.2 利 率 风 险的敏 感 性 分析
假设 除利率外其他市场条件不变
分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年年度报 告
第 49 页共 63 页
影响金额（单位：人民币万元）
本期末
2015 年 12 月 31 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
利率下降 25BP 增加约 250 增加约 300
利率上升 25BP 减少约 248 减少约 296
7.4.13.4.2 外汇 风 险
外 汇 风 险 是指 金 融 工 具的 公 允 价 值或 未 来 现 金流 量 因 外 汇汇 率 变 动 而发 生 波 动 的风 险 。 本 基金
的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他 价 格 风险
其 他 价 格 风险 是 指 基 金所 持 金 融 工具 的 公 允 价值 或 未 来 现金 流 量 因 除市 场 利 率 和外 汇 汇 率 以外
的 市 场 价 格因 素 变 动 而发 生 波 动 的风 险 。 本 基金 主 要 投 资于 证 券 交 易所 上 市 或 银行 间 同 业 市场 交 易
的 股 票 和 债券 ， 所 面 临的 其 他 价 格风 险 来 源 于单 个 证 券 发行 主 体 自 身经 营 情 况 或特 殊 事 项 的影 响 ，
也可能来源于证券市场整体波动的影响。
7.4.13.4.3.1 其 他 价 格风险 敞 口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2015 年 12 月 31 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（% ）
公允价值
占基金
资产净
值比例
（% ）
交易性金融资产－股票投资 79,483,479.23 2.29 188,761,173.74 4.34
交易性金融资产 —基金投资 - - - -
交易性金融资产－贵金属投资 - - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
合计 79,483,479.23 2.29 188,761,173.74 4.34
7.4.13.4.3.2 其 他 价 格风险 的 敏 感性分 析 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年年度报 告
第 50 页共 63 页
本期末， 本 基金持有的交易性权益类投资公允价值占基金资产净值的比例为 2.29% （2014 年 12
月 31 日： 4.34% ） ， 因此除 市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素的变动对于本基金资产净值无重
大影响（2014 年 12 月 31 日：同） 。
7.4.14 有 助于理 解 和 分析会 计 报 表需要 说 明 的其他 事 项
(1) 公允价值
(a) 金融工具 公允价值 计 量的方法 公 允价值计 量 结果所属 的 层次，由 对 公允价值 计 量整体而言
具有重 要意义的输入值所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b) 持续的以公允价值计量的金融工具
(i) 各层次金融工具公允价值
于 2015 年 12 月 31 日， 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具中属于
第一层次的余额为 79,435,879.23 元 ，属于第二层次的余额为 1,191,341,893.40 元， 无属于第三层次
的余额(2014 年 12 月 31 日： 第一层次的余额为 306,694,373.32 元， 第二层次的余额为 835,714,160.78
元，无第三层次) 。
(ii) 公允价值 所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券， 若出现重 大事项停牌、 交易不活 跃( 包括涨跌停时的交易不
活跃) 、 或属于非公开发行等情况， 本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、 交易不活跃期间及
限 售 期 间 根据 估 值 调 整中 采 用 的 不可 观 察 输 入值 对 于 公 允价 值 的 影 响程 度 ， 确 定相 关 股 票 和债 券 公
允价值应属第二层次或第三层次。
如本财 务报 告 7.4.5.2 部分所述 ，本 基金交 易所 上市交 易或 挂牌转 让的 固定收 益品 种( 可转 换 债
券、 资产支 持证券和私募债除外) 本期采用第三方估值机构提供的估值数据进行估值， 相关固 定收益
品种的公允价值层次归入第二层次。
(iii) 第三层 次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c) 非持续的以公允价值计量的金融工具 于 2015 年 12 月 31 日， 本基金未持有非持续的以公允
价值计量的金融资产(2014 年 12 月 31 日：同) 。
(d) 不以公允价值计量的金融工具
国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年年度报 告
第 51 页共 63 页
不 以 公 允 价值 计 量 的 金融 资 产 和 负债 主 要 包 括应 收 款 项 和其 他 金 融 负债 ， 其 账 面价 值 与 公 允价
值相差很小。
(2) 除公允价值外， 截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投资 组 合报 告
8.1 期 末 基金资 产 组 合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产
的比例（% ）
1 权益投资 79,483,479.23 2.29
其中：股票 79,483,479.23 2.29
2 固定收益投资 1,191,294,293.40 34.31
其中：债券 1,191,294,293.40 34.31
资产支持证券 - -
3 贵金属投资
- -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 1,377,802,786.70 39.68
其中： 买断式 回购的买入返售金融
资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 813,208,782.87 23.42
7 其他各项资产 10,340,627.77 0.30
8 合计 3,472,129,969.97 100.00
8.2 期 末 按行业 分 类 的股票 投 资 组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净
值比例（％） 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年年度报 告
第 52 页共 63 页
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
- -
C 制造业 45,113,467.80 1.30
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业
- -
E 建筑业 8,408,206.60 0.24
F 批发和零售业
4,816,804.44 0.14
G 交通运输、仓储和邮政业
- -
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
2,588,208.18 0.07
J 金融业
18,447,400.00 0.53
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
109,392.21 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计 79,483,479.23 2.29
8.3 期 末 按公允 价 值 占基金 资 产 净值比 例 大 小排序 的 所 有股票 投 资 明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值
占基金资产净
值比例( ％)
1 300394 天孚通信 148,344 17,133,732.00 0.49
2 300443 金雷风电 65,566 12,675,219.12 0.37
3 601398 工商银行 2,300,000 10,534,000.00 0.30
4 000001 平安银行 660,000 7,913,400.00 0.23
5 300436 广生堂 94,594 7,891,977.42 0.23
6 002781 奇信股份 204,545 7,643,846.65 0.22 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年年度报 告
第 53 页共 63 页
7 002721 金一文化 150,000 4,914,000.00 0.14
8 603368 柳州医药 50,000 4,594,500.00 0.13
9 603508 思维列控 14,605 1,136,853.20 0.03
10 300496 中科创达 6,560 918,465.60 0.03
11 603866 桃李面包 23,133 893,165.13 0.03
12 300495 美尚生态 6,375 569,223.75 0.02
13 603996 中新科技 16,729 494,174.66 0.01
14 300493 润欣科技 7,248 299,632.32 0.01
15 002782 可立克 13,312 283,146.24 0.01
16 300497 富祥股份 5,523 237,654.69 0.01
17 002780 三夫户外 3,566 222,304.44 0.01
18 603778 乾景园林 7,140 195,136.20 0.01
19 002787 华源包装 10,011 163,880.07 0.00
20 300494 盛天网络 6,251 162,901.06 0.00
21 603299 井神股份 23,499 124,779.69 0.00
22 300492 山鼎设计 6,219 109,392.21 0.00
23 300490 华自科技 7,127 93,292.43 0.00
24 300491 通合科技 6,015 90,766.35 0.00
25 002777 久远银海 4,264 70,356.00 0.00
26 002785 万里石 12,000 70,080.00 0.00
27 002778 高科石化 5,600 47,600.00 0.00
8.4 报 告 期内股 票 投 资组合 的 重 大变动
8.4.1 累计 买入 金 额 超出期初基 金资产 净 值 2 ％ 或前 20 名 的 股票 明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资
产净值比例
（％）
1 601211 国泰君安 90,109,902.06 2.07
2 601985 中国核电 32,649,100.17 0.75
3 600958 东方证券 23,385,035.27 0.54
4 601689 拓普集团 10,441,923.75 0.24
5 601198 东兴证券 7,594,155.00 0.17
6 601021 春秋航空 5,628,728.32 0.13
7 603558 健盛集团 5,273,094.75 0.12
8 603899 晨光文具 4,741,232.50 0.11
9 300415 伊之密 3,996,000.00 0.09
10 600959 江苏有线 3,628,431.51 0.08
11 002745 木林森 3,410,007.50 0.08
12 603118 共进股份 3,406,144.35 0.08
13 300394 天孚通信 3,176,045.04 0.07 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年年度报 告
第 54 页共 63 页
14 300471 厚普股份 2,724,966.53 0.06
15 002781 奇信股份 2,722,493.95 0.06
16 300418 昆仑万维 2,590,198.80 0.06
17 603567 珍宝岛 2,542,900.00 0.06
18 002739 万达院线 2,531,853.80 0.06
19 603686 龙马环卫 2,407,453.74 0.06
20 300443 金雷风电 2,094,178.04 0.05
8.4.2 累计 卖出 金 额 超出期初基 金资产 净 值 2 ％ 或前 20 名 的 股票 明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资
产净值比例
（％）
1 002736 国信证券 234,535,096.12 5.39
2 601211 国泰君安 154,949,671.87 3.56
3 601985 中国核电 108,243,923.98 2.49
4 600958 东方证券 65,655,532.99 1.51
5 600959 江苏有线 38,738,647.20 0.89
6 601689 拓普集团 22,347,682.52 0.51
7 601021 春秋航空 21,761,608.25 0.50
8 601198 东兴证券 18,404,827.01 0.42
9 603368 柳州医药 16,717,123.37 0.38
10 603558 健盛集团 11,930,237.28 0.27
11 600820 隧道股份 11,174,677.59 0.26
12 002721 金一文化 11,152,472.00 0.26
13 300393 中来股份 11,147,682.23 0.26
14 603899 晨光文具 10,809,800.00 0.25
15 300415 伊之密 10,209,814.18 0.23
16 002739 万达院线 10,043,455.57 0.23
17 300471 厚普股份 8,468,314.87 0.19
18 300418 昆仑万维 8,456,032.31 0.19
19 600617 国新能源 8,183,295.03 0.19
20 603118 共进股份 8,019,970.94 0.18
8.4.3 买入 股票 的 成 本总额 及 卖 出股票 的 收 入总额
单位：人民币元
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关
买入股票的成本（成交）总额 240,901,662.34
卖出股票的收入（成交）总额 926,321,292.46 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年年度报 告
第 55 页共 63 页
交易费用。
8.5 期 末 按债券 品 种 分类的 债 券 投资组 合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值
比例( ％)
1 国家债券 5,010,500.00 0.14
2 央行票据 - -
3 金融债券 204,069,300.00 5.89
其中：政策性金融债 204,069,300.00 5.89
4 企业债券 83,632,220.20 2.41
5 企业短期融资 券 891,829,500.00 25.74
6 中期票据 2,049,400.00 0.06
7 可转债 （可交换债） 4,703,373.20 0.14
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,191,294,293.40 34.38
8.6 期 末 按公允 价 值 占基金 资 产 净值比 例 大 小 排序 的 前 五名债 券 投 资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值
占基金资产净
值比例( ％)
1 011517018
15 华电
SCP018
1,500,000 150,405,000.00 4.34
2 011510012
15 中电投
SCP012
1,000,000 100,280,000.00 2.89
3 011599894
15 大渡河
SCP002
1,000,000 100,250,000.00 2.89
4 041551066
15 三峡
CP001
1,000,000 100,230,000.00 2.89
5 011501001
15 中石油
SCP001
1,000,000 100,160,000.00 2.89 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年年度报 告
第 56 页共 63 页
8.7 期 末 按公允 价 值 占基金 资 产 净值比 例 大 小 排序 的 所 有资产 支 持 证券投 资 明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报 告 期末按 公 允 价值占 基 金 资产净 值 比 例大小 排 序 的前五 名 贵 金属投 资 明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期 末 按公允 价 值 占基金 资 产 净值比 例 大 小排名 的 前 五名权 证 投 资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告 期末 本 基 金投资 的 股 指期货 交 易 情况说 明
8.10.1 报 告期 末 本 基金投 资 的 股指期 货 持 仓和损 益 明 细
本基金本报告期末未持有股指期货。
8.10.2 本 基金 投 资 股指期 货 的 投资政 策
本 基 金 本 报告 期 未 投 资股 指 期 货 。若 本 基 金 投资 股 指 期 货， 本 基 金 将根 据 风 险 管理 的 原 则 ，以
套 期 保 值 为主 要 目 的 ，有 选 择 地 投资 于 股 指 期货 。 套 期 保值 将 主 要 采用 流 动 性 好、 交 易 活 跃的 期 货
合约。
本 基 金 在 进行 股 指 期 货投 资 时 ， 将通 过 对 证 券市 场 和 期 货市 场 运 行 趋势 的 研 究 ，并 结 合 股 指期
货的定价模型寻求其合理的估值水平。
本 基 金 管 理人 将 充 分 考虑 股 指 期 货的 收 益 性 、流 动 性 及 风险 特 征 ， 通过 资 产 配 置、 品 种 选 择，
谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。
法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定执行。
8.11 报 告期末 本 基 金投 资 的 国 债期货 交 易 情况说 明
根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。
8.12 投资 组合 报 告 附注
8.12.1 本报告 期 内 基 金投 资 的 前 十名 证 券 的 发行 主 体 没 有被 监 管 部 门立 案 调 查 或在 报 告 编 制日 前 一
年受到公开谴责、处罚的情况。
8.12.2 基金投 资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
8.12.3 期 末其他 各 项 资产构 成
单位：人民币元 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年年度报 告
第 57 页共 63 页
序号 名称 金额
1 存出保证金
234,682.47
2 应收证券清算款
3,091,756.68
3 应收股利
-
4 应收利息
6,742,651.71
5 应收申购款
271,536.91
6 其他应收款
-
7 待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
10,340,627.77
8.12.4 期 末持有 的 处 于转股 期 的 可转换 债 券 明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产
净值比例(%)
1 110031 航信转债 753,072.00 0.02
8.12.5 期 末前十 名 股 票中存 在 流 通受限 情 况 的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公
允价值
占基金资产净
值比例(%)
流通受限情况说明
1 300394 天孚通信 17,133,732.00 0.49 网下新股
2 300443 金雷风电 12,675,219.12 0.37 网下新股
3 300436 广生堂 7,891,977.42 0.23 网下新股
4 002781 奇信股份 7,643,846.65 0.22 网下新股
§9 基金 份 额持 有 人 信息
9.1 期 末 基金份 额 持 有人户 数 及 持有人 结 构
份额单位：份
国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年年度报 告
第 58 页共 63 页
份额级别
持有人户
数( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
国泰民益灵活配
置混合 A
12,644 213,010.60
2,130,145,336.
99
79.09% 563,160,716.11 20.91%
国泰民益灵活配
置混合 C
3 155,262.99 - - 465,788.98
100.00
%
合计
12,647 212,996.90
2,130,145,336.
99
79.08% 563,626,505.09 20.92%
9.2 期 末 上市基 金 前 十名持 有 人
国泰民益灵活配置混合 A
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例
1
恒安标准人寿保险有限公司－传统
分红险
31,837,449.00 4.93%
2
华泰期货有限公司－华泰期货量化
对冲一号资产管理计划
28,999,477.00 4.49%
3
融通资本财富－中信证券－深圳市
融通资本财富管理有限公司
20,093,808.00 3.11%
4 无锡采花缘食品有限公司 20,000,000.00 3.10%
5
中国对外经济贸易信托有限公司－
申毅量化套利集合资金信托计划
19,183,117.00 2.97%
6 安信农业保险股份有限公司 16,700,000.00 2.59%
7
陕西省国际信托股份有限公司－陕
国投· 如意 56 号证券投资集合
15,400,000.00 2.39%
8 何伟 13,987,851.00 2.17%
9
中信证券－中信银行－中信证券贵
宾定制 71 号 集合资产管理计划
10,867,700.00 1.68%
10 上海电气集团财务有限责任公司 10,576,989.00 1.64%
9.3 期 末 基金管 理 人 的从业 人 员 持有本 基 金 的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员 持
有本基金
国泰民益灵活配置混合
A
222,294.90 0.01% 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年年度报 告
第 59 页共 63 页
国泰民益灵活配置混合
C
77.20 0.02%
合计 222,372.10 0.01%
9.4 期 末 基金管 理 人 的从业 人 员 持有本 开 放 式基金 份 额 总量区 间 的 情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基
金投资和研究部门负责人
持有本开放式基金
国泰民益灵活配置混合
A
0
国泰民益灵活配置混合
C
0
合计 0
本基金基金经理持有本开
放式基金
国泰民益灵活配置混合
A
0
国泰民益灵活配置混合
C
0
合计 0
§ 10
开 放式基 金 份 额变动
单位：份
项目 国泰民益灵活配置混合 A 国泰民益灵活配置混合 C
本报告期期初基金份额总额 3,910,469,190.14 -
本报告期基金总申购份额 7,912,718,547.66 468,895.34
减：本报告期基金总赎回份额 9,129,881,684.70 3,106.36
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 2,693,306,053.10 465,788.98
§ 11 重 大事 件揭 示
11.1 基 金份额 持 有 人大会 决议
报告期内，本基金无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金 管理 人 、 基金托 管 人 的专门 基 金 托管部 门 的 重大人 事 变 动
报告期内基金管理人重大人事变动如下： 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年年度报 告
第 60 页共 63 页
2015 年 8 月 8 日， 本基金管理人发布了 《国泰基金管理有限公司总经理任职公告》 ， 经本基金
管理人第六届董事会第十七次会议审议通过，聘任张峰先生担任公司总经理。
2015 年 8 月 14 日，本 基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司副总经理离任公告》，经本
基金管理人第六届董事会第十八次会议审议通过，贺燕萍女士不再担任公司副总经理。
2015 年 8 月 22 日，本 基金管理人发布 了《国泰基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公
告》 ， 经国泰基金管理有限公司第六届董事会第二十次会议审议通过， 唐建光先生担任公司董事长、
法定代表人，陈勇胜先生不再担任相关职务。
2015 年 9 月 1 日， 本基金 管理人发布了 《国泰基金 管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》 ，
经国泰基金管理有限公司第六届董事会第二十一次会议审议通过， 林海中先生不再担任公司督察长，
由巴立康先生代任相关职务。
2015 年 12 月 10 日， 本基金管理人发布了 《国泰基金管理有限公司副总经理任职公告》 ， 经 国
泰基金管理有限公司第六届董事会第二十二次 会议审议通过，聘任陈星德先生担任公司副总经理。
报告期内基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
11.3 涉及 基金 管 理 人、基 金 财 产、基 金 托 管业务 的 诉 讼
报 告 期 内 ，本 基 金 无 涉及 对 公 司 运营 管 理 及 基金 运 作 产 生重 大 影 响 的与 本 基 金 管理 人 、 基 金财
产、基金托管业务相关的诉讼事项。
11.4 基金 投资 策 略 的改变
报告期内，本基金投资策略无改变。
11.5 为 基金进 行 审 计的会 计 师 事务所 情 况
报 告 期 内 ，为 本 基 金 提供 审 计 服 务的 会 计 师 事务 所 无 改 聘情 况 。 报 告年 度 应 支 付给 聘 任 会 计师
事务所的报酬为 60,000 元，目前的审计机构提供审 计服务的年限为 2 年。
11.6 管理 人、 托 管 人及其 高 级 管理人 员 受 稽查或 处 罚 等情况
报 告 期 内 ，基 金 管 理 人、 托 管 人 托管 业 务 部 门及 其 相 关 高级 管 理 人 员无 受 监 管 部门 稽 查 或 处罚
的情况。
11.7 基金 租用 证 券 公司交 易 单 元的有 关 情 况
11.7.1 基 金 租用 证 券 公司交 易 单 元进行 股 票 投资及 佣 金 支付情 况
金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股
票成交总
佣金
占当期佣
金总量的国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年年度报 告
第 61 页共 63 页
额的比例 比例
华创证券 2 926,321,292.46 100.00% 658,991.43 100.00% -
注：基金租用席位的选择标准是：
（1 ）资力雄 厚，信誉良好；
（2 ）财务状 况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
（3 ）经营行 为规范，在最近一年内无重大违规经营行为；
（4 ）内部管 理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
（5 ） 公司具 有较强的研究能力， 能及时、 全面、 定 期提供具有相当质量的关于宏观经济面分析、
行业发展趋势及证券市场走向、个股分析的研究报告以及丰富全面的信息服务；能根据基金投资的
特定要求，提供专门研究报告。
选择程序是： 根据对 各券商提供的各项投资、 研究服务情况的考评结果， 符合席位券商标准的，
由公司投研业务部门提出席位券商的调整意见（调整名单及调整原因） ，并经公司批准。
11.7.2 基 金 租用 证 券 公司交 易 单 元进行 其 他 证券投 资 的 情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 回购交易 权证交易
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期回
购成交总
额的比例
成交金额
占当期权
证成交总
额的比例
华创证券
145,704,055.
22
100.00%
21,478,10
0,000.00
100.00% - -
11.8 其他 重大 事 件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
国泰基金管理有限公司关于董事、 监事、 高级
管理人员及其他从业人员子公司兼职情况公
告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》 、
《证券日报》
2015-01-31
2
国泰基金管理有限公司调整估值方法及影响
的公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》
2015-02-17
3
国泰民益灵活配置混合型证券投资基金
(LOF) 基金经 理变更公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》
2015-02-26
4
关于国泰民益灵活配置混合型 证券投资基金
(LOF) 变更业 绩比较基准及修订基金合同的
公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》
2015-03-18 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年年度报 告
第 62 页共 63 页
5
国泰基金管理有限公司关于旗下基金调整交
易所固定收益品种估值方法的公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》 、
《证券日报》
2015-03-26
6
关于国泰民益灵活配置混合型证券投资基金
恢复申购等业务（限制大额）的公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》
2015-03-31
7
国泰民益灵活配置混合型证券投资基金
（LOF ） 暂停 申购及定期定额投资业务的公 告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》
2015-06-02
8
国泰民益灵活配置混合型证券投资基金
（LOF ） 恢复 申购及定期定额投资业务的公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》
2015-07-17
9 国泰基金管理有限公司总经理任职公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》 、
《证券日报》
2015-08-08
10 国泰基金管理有限公司副总经理离任公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》 、
《证券日报》
2015-08-14
11
国泰基金管理有限公司关于高级 管理人员变
更的公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》 、
《证券日报》
2015-08-22
12
国泰基金管理有限公司关于高级管理人员变
更的公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》 、
《证券日报》
2015-09-01
13
国泰基金管理有限公司调整长期停牌股票估
值方法的公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》 、
《证券日报》
2015-09-18
14
国泰民益灵活配置混合型证券投资基金
（LOF ） 暂停 大额申购及定期定额投资业务的
公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时 报》
2015-11-12
15
关于国泰民益灵活配置混合证券投资基金
（LOF ）增 加 C 类基金 份额并修改基金合同
的公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》
2015-11-17
16 国泰基金管理有限公司副总经理任职公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》 、
《证券日报》
2015-12-10
§ 12 影 响投 资者 决 策 的其他 重 要 信息
自 2015 年 11 月 17 日起 ， 本基金增加 C 类基金份 额并分别设置对应的基金代码并对本基金的基
金合同作相应修改。 投资人申购时可以自主选择 A 类基金份额 （现有份额） 或 C 类基金份额对应的
基金代码进行申购。 由于基金费用的不同， 本基金 A 类基金份额和 C 类基金份额将分别计算并公告
基金份额净值。2015 年 11 月 17 日前 已持有本基金基金份额的投资人， 其基金账户中保留的本基金国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年年度报 告
第 63 页共 63 页
基金份额余额为 A 类基金份额。具体内容请阅 2015 年 11 月 17 日披露的 《关于国泰民益灵活配置
混合型证券投资基金（LOF ）增加 C 类基金份额并修改基金合同的公告》。
§ 13 备 查文 件目 录
13.1 备查 文件 目 录
1 、 关于核准国泰淘新灵活配置混合型证券投资基金 （LOF ） 募集的批复 （已更名为国泰民益灵
活配置混合型证券投资基金（LOF ））
2 、国泰民益 灵活配置混合型证券投资基金（LOF ）基金合同
3 、国泰民益 灵活配置混合型证券投资基金（LOF ）托管协议
4 、报告期内 披露的各项公告
5 、法律法规 要求备查的其他文件
13.2 存 放地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点 ——上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉昱大厦
16 层-19 层。
13.3 查 阅方式
可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话：（021 ）31089000 ，400-888-8688
客户投诉电话：（021 ）31089000
公司网址：http://www.gtfund.com
国 泰 基 金管理 有 限 公司
二 〇 一 六年三 月 二 十八日
