天治趋势精选灵活配置混合型证券投资基
金 2015年年度报告
2015年12月31日
基金管理人：天治基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
送出日期：2016年3 月30日
天治趋势精选混合 2015 年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016 年 3 月 29 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2015年1 月1日起至12月 31日止。 天治趋势精选混合 2015 年年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 5
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................................................................... 6
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 6
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 7
3.3 其他指标 ...................................................................................................................................... 9
3.4 过去三年基金的利润分配情况 .................................................................................................. 9
§4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 9
4.1 基金管理人及基金经理情况 ...................................................................................................... 9
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 11
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 11
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 13
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 14
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................ 14
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 15
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 16
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ............................... 16
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 16
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 16
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 16
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 16
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 16
6.1 审计报告基本信息 .................................................................................................................... 16
6.2 审计报告的基本内容 ................................................................................................................ 17
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 18
7.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 18
7.2 利润表 ........................................................................................................................................ 19
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 20
7.4 报表附注 .................................................................................................................................... 21
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 45
8.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 45
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 45
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 46
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 47
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 50
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 50 天治趋势精选混合 2015 年年度报告
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8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 50
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 50
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 51
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................. 51
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 51
8.12 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 51
§9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 52
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 52
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 52
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 53
§ 10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 53
§ 11 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 53
11.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 53
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 53
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 54
11.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 54
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 54
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 54
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 54
11.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 55
§ 12 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 65
§ 13 备查文件目录 ................................................................................................................................... 65
13.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 65
13.2 存放地点 .................................................................................................................................. 65
13.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 66
天治趋势精选混合 2015 年年度报告
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 天治趋势精选灵活配置混合型证券投资基金
基金简称 天治趋势精选混合
基金主代码 350007
交易代码 350007
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009年 7月 15日
基金管理人 天治基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,653,615,165.49份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标 在灵活配置股票和债券资产的基础上，精选受益于重
大人口趋势的优势行业中的领先企业，追求持续稳健
的超额回报。
投资策略 本基金在大类资产积极配置的基础上，进行主题型行
业配置、债券类别配置和证券品种优选；股票资产聚
焦受益于重大人口趋势主题的优势行业，通过行业领
先度和市场领先度的双重定量评价以及长期驱动因素
和事件驱动因素的双重定性分析，精选其中的领先公
司进行重点投资。
业绩比较基准 一年期银行定期存款利率（税后）+ 1%。
风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益和风险高于货币型
基金、债券型基金，而低于股票型基金，属于证券投
资基金中的中高风险、中高收益品种。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 天治基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 尹维忠 田青
联系电话 021-60371155 010-67595096
电子邮箱 yinwz@chinanature.com.cn tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话
400-098-4800（免长途通话
费用） 、021-34064800
010-67595096
传真 021-60374934 010-66275853
注册地址 上海市浦东新区莲振路 298
号 4 号楼 231 室
北京市西城区金融大街 25号 天治趋势精选混合 2015 年年度报告
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办公地址 上海市复兴西路 159号 北京市西城区闹市口大街1 号
院1 号楼
邮政编码 200031 100033
法定代表人 赵玉彪 王洪章
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》 、 《上海证券报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
www.chinanature.com.cn
基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人的办公场所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 安永华明会计师事务所（特殊普通
合伙）
上海市世纪大道 100 号环球金融中
心50楼
注册登记机构 天治基金管理有限公司 上海市复兴西路159号
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2015年 2014年 2013年
本期已实现收益 108,320,035.33 8,888,012.92 6,016,873.25
本期利润 193,684,014.83 22,315,129.49 1,748,048.50
加权平均基金份额本期利润 0.0747 0.1207 0.0352
本期加权平均净值利润率 7.23% 13.08% 3.48%
本期基金份额净值增长率 9.99% -0.31% 1.80%
3.1.2 期末数据和指标 2015年末 2014年末 2013年末
期末可供分配利润 94,308,692.01 -8,333,443.54 -1,480,001.34
期末可供分配基金份额利润 0.0570 -0.0389 -0.0358
期末基金资产净值 1,747,923,857.50 205,964,732.43 39,842,817.02
期末基金份额净值 1.057 0.961 0.964
3.1.3 累计期末指标 2015年末
2014年末
2013年末
基金份额累计净值增长率 5.70% -3.90% -3.60%
注：1、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。
2、 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除天治趋势精选混合 2015 年年度报告
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相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、 期末可供分配利润， 采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数 （为
期末余额，不是当期发生数） 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 2.82% 0.25% 0.82% 0.01% 2.00% 0.24%
过去六个月 1.54% 0.21% 1.64% 0.01% -0.10% 0.20%
过去一年 9.99% 0.22% 30.94% 0.70% -20.95% -0.48%
过去三年 11.62% 0.84% 68.56% 0.72% -56.94% 0.12%
过去五年 -4.86% 0.85% 51.01% 0.71% -55.87% 0.14%
自基金合同
生效起至今
5.70% 1.00% 43.93% 0.78% -38.23% 0.22%
注：本基金原业绩比较基准为：沪深 300指数收益率×55%＋中证全债指数收益率×45%。自 2015
年6月10日起，本基金的业绩比较基准变更为一年期银行定期存款利率（税后）+1% 天治趋势精选混合 2015 年年度报告
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
天治趋势精选混合 2015 年年度报告
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3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
3.3 其他指标
无。
3.4 过去三年基金的利润分配情况
本基金过去三年未进行利润分配。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人--天治基金管理有限公司于 2003年5月成立，注册资本1.6亿元，注册地为上
海。公司股权结构为：吉林省信托有限责任公司出资 9800 万元，占注册资本的 61.25%；中国吉
林森林工业集团有限责任公司出资 6200万元，占注册资本的 38.75%。截至2015 年 12 月31日，
本基金管理人旗下共有十只开放式基金，除本基金外，另外九只基金—天治财富增长证券投资基天治趋势精选混合 2015 年年度报告
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金、天治品质优选混合型证券投资基金、天治核心成长混合型证券投资基金（LOF） 、天治天得利
货币市场基金、天治创新先锋混合型证券投资基金、天治稳健双盈债券型证券投资基金、天治成
长精选混合型证券投资基金、天治可转债增强债券型证券投资基金的基金合同、天治研究驱动灵
活配置混合型证券投资基金的基金合同 （转型自2011 年 12 月 28 日生效的天治稳定收益债券型证
券投资基金）分别于2005年 1月 12日、2006年1月 20日、2006年 7月 5日、2008 年5月8日、
2008年11月5日、2009年7月15日、2011年 8月 4 日、2013年6月4日、2015 年6 月9 日生
效。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
尹维国
研究发展
部总监、
本基金基
金经理、
天治成长
精选混合
型证券投
资基金基
金经理。
2015 年 2 月
17日
- 4
2010 年 8
月至今就
职于天治
基金管理
有限公
司，历任
助理研究
员、行业
研究员、
研究发展
部总监助
理，现任
研究发展
部总监、
天治成长
精选混合
型证券投
资基金基
金经理、
本基金的
基金经
理。
周雪军
本基金的
基金经
理。
2014 年 1 月
29日
2015年 2月 17日 7
金融学专
业硕士研
究生，具
有基金从
业资格，
历任北京
金融街股
份有限公天治趋势精选混合 2015 年年度报告
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司职员、
本公司首
席研究
员，2014
年 1 月 29
日至 2015
年 2 月 17
日任本基
金的基金
经理。
注：1、表内的任职日期和离任日期为公司作出决定之日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《天
治趋势精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 、 《天治趋势精选灵活配置混合型证券投资基
金招募说明书》的约定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产，为基金份额持有
人谋求利益。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度，加强内部管理，规范基
金运作。本报告期内，基金运作合法合规，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
本基金管理人依据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定制定了公司
《公平交易制度》 。公司公平交易体系涵盖研究分析、授权、投资决策、交易执行、业绩评估等投
资管理活动相关的各个环节，各环节公平措施简要如下：
公司的内外部报告均通过统一的研究管理平台发布，所有的研究员和投资组合经理均有权通
过该平台查看公司所有内外部研究报告。
投资组合经理在授权权限范围内做出投资决策，并负责投资决策的具体实施。投资决策委员
会和投资总监等管理机构和人员不得对投资组合经理在授权范围内的投资活动进行干预。投资组
合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。同时，不同
投资组合经理之间的持仓和交易等重大非公开投资信息相互隔离。
公司将投资管理职能和交易执行职能相隔离，实行集中交易制度。并在交易系统中设置公平
交易功能并严格执行，即按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令，如果多个投资组合在同
一时点就同一证券下达了相同方向的投资指令，并且市价在指令限价以内，交易系统将该证券的
每笔交易报单都自动按比例分拆到各投资组合。 天治趋势精选混合 2015 年年度报告
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公司对银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易，保证各投资组合获得公平的交
易机会。对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，各投资组
合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，公司按照价格优先、比例分配的原则
对交易结果进行分配。
公司对银行间市场交易价格异常的控制采用事前审查的方法。回购利率异常指回购利率偏离
同期公允回购利率30bp以上； 现券交易价格异常指根据交易价格推算出的收益率偏离同期公允收
益率30bp以上（一年期以上债券为 50bp） ，其中，货币基金的现券交易价格异常指根据交易价格
推算出的收益率偏离同期公允收益率30bp以上。
公司风控人员定期对各投资组合进行业绩归因分析，并于每季度和每年度对公司管理的不同
投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行分析，对连续四个季
度期间内，不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价
差进行分析。
具体方法如下：
1）对不同投资组合，根据不同时间窗下（如日内、3 日内、5 日内）的每个券种，计算其交
易均价；
2）对一段时间（季度或年度）同一时间窗口的同个券种进行匹配，计算出价差率；
3）利用统计方法对多个价差率进行统计分析，分析价差率是否显著大于0。如果某一资产类
别观测期间样本数据太少，则不进行统计检验，仅检查对不同时间窗口（如日内、3 日内、5日内）
的价差率是否超过阀值；
4）价差率不是显著大于 0的，则不能说明非公平交易；价差率显著大于0的，则需要综合其
他因素做出判断，比如交易占优势的投资组合是否收益也显著大于交易占劣势的投资组合。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人整体公平交易制度执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情
况。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合未发生交易所公开竞价同日反向交易的情形。
未发生“所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当
日成交量的5%”的情形。
报告期内，本基金管理人未发现异常交易行为。 天治趋势精选混合 2015 年年度报告
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4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2015年中国进入改革的深水期，“调结构”和“保增长”很难调和，经济增长放缓的大趋势
下，GDP 增速破 7%成为了市场共识，但第三产业在 GDP 中的占比提升成为了，“需求导向”的产
业成为了市场追逐的重点。
2015年注定是中国资本市场不平凡的一年，上半年各大指数均大幅上扬，上证综指从年初的
3234 点位上涨到 6 月中旬的 5178 点，创业板指从年初的 1471 点上涨到最高的 4037 点，中小板
指也表现超越主板的走势，从 5589点上涨到最高的12084点，成交量也从之前几千亿的水平激增
到两万亿，但随后监管层清理场外配资开始，股市随之进了暴跌模式。A 股市场在 2015年就经历
了千股涨停、千股跌停、千股停牌、千股涨停到跌停、千股跌停到涨停的奇观，国家动用了万亿
资金救市，这一切必将载入证券史册。
2015年上半年，股市的牛市的成因来自于几个方面：一、无风险利率持续下行，可以说利率
水平是一个最重要的变量；二、中国经济到了“改革、转型、创新”的新阶段，经济的传统驱动
力正在逐渐下降，“新势力”崛起从而带动基本面发生变化；三、金融改革创新的新阶段，市场
风险偏好提升。2015年中的股灾由清理场外配资的人为因素诱导，期间不断的救市政策干扰了投
资者的减仓决策，8月份人民币突然贬值，市场再次用极端方式对“资本外流预期”做出了反应，
巨大的财富在弹指一挥间灰飞烟灭，可以说这次股灾对所有人（投资者、监管层、企业等）都是
一次很好的风险教育课。
2015 年债券市场总体表现比较好，其背景是央行 2015 年货币政策以降低利率为主，在 2015
年上半年进行了多次降准降息，有效降低了全市场平均利率，同时，国内经济全年呈现增速下滑
的态势，为债券市场的牛市格局提供了较好的支撑。分阶段来看，债券市场在股灾之后牛市格局
加速，主要是2015年上半年的金融创设对债券市场形成了显著挤压，因而在IPO 停发后，打新不
再提供极低风险的收益，债券市场牛市格局开始加速，三四季度表现较好。全年来看，10年国债
自2015 年初 3.62%的水平一路下行至 2.87%，几乎全部标债品种收益大幅下行，资金利率自 2015
年初4.74%下行至2.38%。
报告期内，本基金会主要以投资新股、固定收益标的以及低仓位股票为主要策略，目标是最天治趋势精选混合 2015 年年度报告
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大程度控制组合回撤，力争锁定绝对收益。2015年新股停发之前，本基金执行的低风险稳定收益
的打新策略得到了较好的回报，得到了较多机构投资者的认可。在新股停发之后，本基金第一时
间转变投资策略，加大了纯债的配置比例，稳定了净值，控制了回撤。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
报告期末，本基金份额净值为 1.057 元，报告期内本基金份额净值增长率为 9.99%，业绩比
较基准收益率为30.94%，低于同期业绩比较基准收益率 20.95%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
本基金认为2016年经济周期仍未触底，终端需求偏弱，综合考虑流动性、周期性波动、政策
效应显现延后等因素，预计 2016 年经济在底部徘徊。 “十三五”计划正在积极的制定过程中，
各界对增速换档期的经济筑底保持着足够的耐心，将毫不松懈地推动改革，货币政策仍保持灵活
宽松，财政政策大力减税盘活存量，以稳增长为主要目标。
展望 2016 年，我们认为权益市场和债券市场仍然具有结构性的投资机会，权益市场方面,新
兴行业、高景气行业及政策导向性行业仍然具有投资机会，债券市场方面，利率仍然在趋势性下
行通道中，但信用风险将会继续上升，美联储的货币政策节奏也会对国内货币政策带来一定的制
约，因此，2016 年较 2015 年的市场更为复杂，超额收益的获取难度加大。
因此，我们将根据市场的情况灵活操作权益资产，同时继续重点关注纯债品种波动带来的投
资机会，新股的发行方式降低了新股的整体收益率，但是新股低价发行导致其涨幅可观，本基金
仍然会把打新作为辅助策略。天治趋势精选基金作为灵活配置的平衡型基金，在控制风险敞口及
净值回撤幅度的前提下，注重通过灵活配置、结构切换来寻求获得超额收益，为信赖本基金的客
户带来持续稳定的回报。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
2013年，本基金管理人内部监察稽核工作继续坚持规范运作、防范风险、维护投资人利益的
原则，在进一步完善、优化公司内控制度的基础上，严格依据法律法规和公司内控制度监督前后
台各部门日常工作，切实防控公司运营和投资组合运作的风险，保障公司稳步发展。报告期内，天治趋势精选混合 2015 年年度报告
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本基金管理人内部监察稽核工作主要包括以下几个方面：
一、进一步完善、优化公司内控制度，加强监察稽核力度。
报告期内，公司制定或修订了《防控内幕交易管理制度》 、 《机构直销部管理制度》 、 《子公司
管理制度》 、 《与子公司之间的风险隔离制度》 、 《股东会议事规则》 、 《董事会议事规则》 、 《监事会
议事规则》 、 《合规与风险控制委员会议事规则》 、 《异常交易监控与报告制度》 、 《固定收益部管理
制度》 、 《固有资金运作管理制度》 、 《投资管理制度》 、 《信用产品业务操作规程》 、 《研究发展部工
作手册》 、 《风险准备金管理制度》 、 《特定客户资产投资管理制度》 、 《洗钱和恐怖融资风险评估及
客户分类管理制度》等管理制度。同时，监察稽核部继续严格依据法律法规和公司规章制度独立
行使职责，通过定期或不定期检查、专项检查等方式，监督公司各项制度执行情况（监督监察内
容包括但不限于投资组合的投资研究、投资决策、交易执行和投资风险、绩效评估等情况、产品
研发流程、基金销售、宣传推介、客户服务、信息技术日常处理及其安全情况、基金结算各项业
务以及公司财务、人事状况等业务环节的合规情况） ，及时发现情况，提出改进建议并跟踪改进落
实情况。
二、继续加强投资监控，防范投资运作风险。
报告期内，监察稽核部通过现场检查、电脑实时监控、人员询问、重点抽查等方式，加强事
前、事中、事后的风险管理，同时产品创新及量化投资部通过定期对投资组合进行量化风险分析
和绩效评估并提供风险分析报告和绩效评估报告等方式进行风险控制，切实贯彻落实公平交易，
防范异常交易，确保公司旗下投资组合合法合规运作，切实维护投资人的合法利益。
报告期内，本基金管理人所管理基金的运作合法合规，充分维护和保障了基金份额持有人的
利益。本基金管理人将继续加强内部控制和风险管理，不断完善和优化操作流程，充实和改进内
控技术方法与手段，进一步提高监察稽核工作的科学性和有效性，防范和控制各种风险，合法合
规、诚实信用、勤勉尽责地运作基金财产。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人的基金估值和会计核算由基金结算部负责，根据相关的法律法规规定、基金合
同的约定，制定了内部控制措施，对基金估值和会计核算的各个环节和整个流程进行风险控制。
基金结算部人员均具备基金从业资格和会计专业工作经历。为确保基金资产估值的公平、合理、
合规，有效维护投资人的利益，本基金管理人设立了天治基金管理有限公司估值委员会（以下简
称"估值委员会"） ，制定了有关议事规则。估值委员会成员包括公司投资决策委员会成员、负责基
金结算的管理层、监察稽核部总监、金融工程小组等，所有相关成员均具有丰富的证券基金行业
从业经验。公司估值委员会对于投资管理部以及金融工程小组提交的估值模型和估值结果进行论天治趋势精选混合 2015 年年度报告
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证审核，并签署最终意见。基金经理会参与估值，与金融工程小组一同根据估值模型、估值程序
计算提供相关投资品种的公允价值以进行估值处理，将估值结果提交公司估值委员会。
参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所。托管人根据法律法规要求对基
金估值及净值计算履行复核责任，当存有异议时，托管银行有责任要求基金管理公司作出合理解
释，通过积极商讨达成一致意见。会计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、假设及参数
的适当性发表审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期未进行收益分配，符合相关法律法规和基金合同的约定。
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内，本基金未出现基金资产净值低于5000万元或份额持有人人数少于200 人的情形。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金
法》 、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽
责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的
基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监
督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资
组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 审计报告
6.1 审计报告基本信息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见 天治趋势精选混合 2015 年年度报告
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审计报告编号 安永华明（2016）审字第60467615_B07
6.2 审计报告的基本内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人 天治趋势精选灵活配置混合型证券投资基金全体基金份额持有
人
引言段 我们审计了后附的天治趋势精选灵活配置混合型证券投资基金
财务报表，包括 2015 年 12 月 31 日的资产负债表和 2015 年度
的利润表和所有者权益（基金净值）变动表以及财务报表附注。
管理层对财务报表的责任段 编制和公允列报财务报表是基金管理人天治基金管理有限公司
的责任。这种责任包括： （1）按照企业会计准则的规定编制财
务报表，并使其实现公允反映； （2）设计、执行和维护必要的
内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大
错报。
注册会计师的责任段 我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意
见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。
中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计师职业道
德守则，计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错
报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露
的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括
对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进
行风险评估时，注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相
关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控
制的有效性发表意见。审计工作还包括评价基金管理人选用会
计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表
的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计
意见提供了基础。
审计意见段 我们认为，上述财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的
规定编制，公允反映了天治趋势精选灵活配置混合型证券投资
基金 2015 年 12 月 31 日的财务状况以及 2015 年度的经营成果
和净值变动情况。
注册会计师的姓名 郭杭翔
黎燕
会计师事务所的名称 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）
会计师事务所的地址 上海市世纪大道100号环球金融中心50楼
审计报告日期 2016年3月29日
天治趋势精选混合 2015 年年度报告
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§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：天治趋势精选灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日： 2015年 12 月31日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2015 年 12 月31 日
上年度末
2014 年 12月 31 日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 1,450,473,676.92 138,426,912.45
结算备付金
2,813,841.40 1,415,492.20
存出保证金
193,295.73 82,732.76
交易性金融资产 7.4.7.2 153,140,760.08 45,882,409.91
其中：股票投资
152,040,860.08 44,458,409.91
基金投资
- -
债券投资
1,099,900.00 1,424,000.00
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 149,700,664.55 -
应收证券清算款
- 21,251,583.82
应收利息 7.4.7.5 370,781.63 17,104.09
应收股利
- -
应收申购款
9.99 -
递延所得税资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
1,756,693,030.30 207,076,235.23
负债和所有者权益 附注号
本期末
2015 年 12 月31 日
上年度末
2014 年 12月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- -
应付赎回款
5,428,907.00 84,933.16
应付管理人报酬
2,536,065.27 263,180.31
应付托管费
422,677.56 43,863.40
应付销售服务费
- -
应付交易费用 7.4.7.7 171,294.80 529,687.02
应交税费
16,000.00 16,000.00 天治趋势精选混合 2015 年年度报告
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应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 7.4.7.8 194,228.17 173,838.91
负债合计
8,769,172.80 1,111,502.80
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 1,653,615,165.49 214,298,175.97
未分配利润 7.4.7.10 94,308,692.01 -8,333,443.54
所有者权益合计
1,747,923,857.50 205,964,732.43
负债和所有者权益总计
1,756,693,030.30 207,076,235.23
注：报告截止日 2015 年 12 月 31 日，基金份额净值 1.057 元，基金份额总额 1,653,615,165.49
份。
7.2 利润表
会计主体：天治趋势精选灵活配置混合型证券投资基金
本报告期： 2015年1月1日至2015年 12 月31日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2015 年1 月1 日至
2015 年12 月31 日
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至
2014 年12 月31 日
一、收入
241,289,560.63 26,662,992.85
1.利息收入
32,914,480.33 1,756,353.19
其中：存款利息收入 7.4.7.11 10,563,219.61 696,586.36
债券利息收入
7,634,317.82 13,657.08
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
14,716,942.90 1,046,109.75
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
115,360,906.15 10,908,982.59
其中：股票投资收益 7.4.7.12 114,565,400.70 10,951,373.54
基金投资收益
- -
债券投资收益 7.4.7.13 -371,756.74 -530,275.73
资产支持证券投资收益 7.4.7.13.5 - -
贵金属投资收益 7.4.7.14 - -
衍生工具收益 7.4.7.15 - -
股利收益 7.4.7.16 1,167,262.19 487,884.78
3.公允价值变动收益 （损失以“-”
号填列）
7.4.7.17 85,363,979.50 13,427,116.57
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.18 7,650,194.65 570,540.50
减：二、费用
47,605,545.80 4,347,863.36
1．管理人报酬 7.4.10.2.1 39,182,130.21 2,555,174.76 天治趋势精选混合 2015 年年度报告
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2．托管费 7.4.10.2.2 6,530,354.97 425,862.46
3．销售服务费 7.4.10.2.3 - -
4．交易费用 7.4.7.19 1,377,146.23 1,113,878.17
5．利息支出
279,290.20 2,512.28
其中：卖出回购金融资产支出
279,290.20 2,512.28
6．其他费用 7.4.7.20 236,624.19 250,435.69
三、利润总额（亏损总额以“-”
号填列）
193,684,014.83 22,315,129.49
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
193,684,014.83 22,315,129.49
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：天治趋势精选灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2015年1月1日至2015年12月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2015 年 1 月1 日至2015 年 12月 31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
214,298,175.97 -8,333,443.54 205,964,732.43
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 193,684,014.83 193,684,014.83
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以 “-” 号填列）
1,439,316,989.52 -91,041,879.28 1,348,275,110.24
其中：1.基金申购款 7,344,211,343.00 116,887,792.13 7,461,099,135.13
2.基金赎回款 -5,904,894,353.48 -207,929,671.41 -6,112,824,024.89
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
1,653,615,165.49 94,308,692.01 1,747,923,857.50
项目
上年度可比期间
2014 年 1 月1 日至2014 年 12月 31日 天治趋势精选混合 2015 年年度报告
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实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
41,322,818.36 -1,480,001.34 39,842,817.02
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 22,315,129.49 22,315,129.49
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以 “-” 号填列）
172,975,357.61 -29,168,571.69 143,806,785.92
其中：1.基金申购款 675,414,760.09 -67,783,496.65 607,631,263.44
2.基金赎回款 -502,439,402.48 38,614,924.96 -463,824,477.52
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
214,298,175.97 -8,333,443.54 205,964,732.43
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______赵玉彪______
______闫译文______
____唐微____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
天治趋势精选灵活配置混合型证券投资基金（以下简称“本基金”)，系经中国证券监督管理
委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2009]370 号文《关于核准天治趋势精选灵活配置
混合型证券投资基金募集的批复》的核准，由基金管理人天治基金管理有限公司向社会公开发行
募集， 基金合同于2009年7 月 15 日正式生效， 首次设立募集规模为 526,012,330.61 份基金份额。
本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人及注册登记机构为天治基金管理有
限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。
本基金投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、国债、金融
债、企业债、可转债、央行票据、短期融资券、回购、权证、资产支持证券以及中国证监会允许
基金投资的其他金融工具。若法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，基金管理人在
履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 天治趋势精选混合 2015 年年度报告
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本基金原业绩比较基准为：沪深 300指数收益率×55%＋中证全债指数收益率×45%。自 2015
年6月10日起，本基金的业绩比较基准变更为一年期银行定期存款利率（税后）+1%
7.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照中国财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具
体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则” ）编制，同时，对于
在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订的《证券投资基金会计
核算业务指引》 、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》 、 《关于
证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》 、 《证券投资基金信
息披露管理办法》 、 《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第 2 号《年度报告的内容与格式》、
《证券投资基金信息披露编报规则》第 3 号《会计报表附注的编制及披露》 、 《证券投资基金信息
披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》 及其他中国证监会及中国证券投资基金业协会颁
布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2015年12 月 31 日的财
务状况以及2015年度的经营成果和净值变动情况。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
本基金财务报表所载财务信息依照企业会计准则、 《证券投资基金会计核算业务指引》和其他
相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度采用公历年度，即每年1月1日起至 12月 31日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民
币元为单位表示。 天治趋势精选混合 2015 年年度报告
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7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债） ，并形成其他单位的金融负债（或资产）或权
益工具的合同。
(1)金融资产分类
本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融资产、贷款和应收款项；
本基金目前持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要包括股票投资、债
券投资和衍生工具（主要系权证投资） ；
(2)金融负债分类
本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和
其他金融负债。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票、债券等，以及不作为有效
套期工具的衍生工具，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时计入
当期损益；
在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息或现金股利，应当
确认为当期收益。每日，本基金将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债
的公允价值变动计入当期损益；
处置该金融资产或金融负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投资收益，
同时调整公允价值变动收益；
当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该金融资产已转移，且符合金融资产转移的
终止确认条件的，金融资产将终止确认；
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该金融负债或其一部分将终止确认；
金融资产转移，是指本基金将金融资产让与或交付给该金融资产发行方以外的另一方(转入
方)； 本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的， 终止确认该金融资产；
保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；本基金既没有转移
也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资
产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其
继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债； 天治趋势精选混合 2015 年年度报告
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本基金主要金融工具的成本计价方法具体如下：
(1)股票投资
买入股票于成交日确认为股票投资。股票投资成本，按成交日应支付的全部价款扣除交易费
用入账；
卖出股票于成交日确认股票投资收益，卖出股票的成本按移动加权平均法于成交日结转；
(2)债券投资
买入债券于成交日确认为债券投资。债券投资成本，按成交日应支付的全部价款扣除交易费
用入账，其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成债券投资成本；
买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限按直
线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算；
卖出债券于成交日确认债券投资收益,卖出债券的成本按移动加权平均法结转；
(3)权证投资
买入权证于成交日确认为权证投资。权证投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交易费用
后入账；
卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益， 卖出权证的成本按移动加权平均法于成交日结转；
(4)分离交易可转债
申购新发行的分离交易可转债于获得日，按可分离权证公允价值占分离交易可转债全部公允
价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本，按实际支付
的全部价款扣减可分离权证确定的成本确认债券成本；
上市后，上市流通的债券和权证分别按上述(2)、(3)中相关原则进行计算；
(5)回购协议
基金持有的回购协议（封闭式回购） ，以成本列示，按实际利率（当实际利率与合同利率差异
较小时，也可以用合同利率）在实际持有期间内逐日计提利息。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项
负债所需支付的价格。以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而言具有
重要意义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，在计量日能够取得的
相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，除第一层次输入值外相关资产
或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值，相关资产或负债的不可观察输入值。本基
金主要金融工具的估值方法如下： 天治趋势精选混合 2015 年年度报告
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(1)存在活跃市场的金融工具
存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易，但最近
交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交
易日的市场交易价格确定公允价值。估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化或证
券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，
调整最近交易市价以确定公允价值。有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值的，应
对最近交易的市价进行调整，确定公允价值。
(2)不存在活跃市场的金融工具
当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有
可靠性的估值技术确定公允价值。本基金采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信
息支持的估值技术，优先使用相关可观察输入值，只有在可观察输入值无法取得或取得不切实可
行的情况下，才使用不可观察输入值。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利， 且该种法定权利现在是可执行的，
同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以
相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列
示，不予相互抵销。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金份额变
动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转
入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回
基金份额时， 申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/(损失)占基金净值比例计算的
金额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利
得/(损失)占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。
未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全额转入
“未分配利润/(累计亏损)”。 天治趋势精选混合 2015 年年度报告
第 26 页 共 66 页
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
(1)存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，按
协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账面
已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示；
(2)债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由债券发行
企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；
(3)资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额， 扣除应由资产支持证券发
行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提；
(4)买入返售金融资产收入，按买入返售金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合同
利率差异较小时，也可以用合同利率） ，在回购期内逐日计提；
(5)股票投资收益/(损失)于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交金额与其成本的差额入
账；
(6)债券投资收益/(损失)于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差额入账；
(7)衍生工具收益/(损失)于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交金额与其成本的差额入
账；
(8)股利收益于除息日确认， 并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司
代扣代缴的个人所得税后的净额入账；
(9)公允价值变动收益/(损失)系本基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交
易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失；
(10)其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以可靠计量
的时候确认。
7.4.4.10 费用的确认和计量
(1)基金管理费按前一日基金资产净值的1.50%的年费率逐日计提；
(2)基金托管费按前一日基金资产净值的0.25%的年费率逐日计提；
(3)卖出回购金融资产支出，按卖出回购金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合同
利率差异较小时，也可以用合同利率）在回购期内逐日计提；
(4)其他费用系根据有关法规及相应协议规定，按实际支出金额，列入当期基金费用。如果影
响基金份额净值小数点后第四位的，则采用待摊或预提的方法。 天治趋势精选混合 2015 年年度报告
第 27 页 共 66 页
7.4.4.11 基金的收益分配政策
(1)本基金的每份基金份额享有同等分配权；
(2)收益分配时所发生的银行转账或其他手续费用由投资人自行承担， 当投资人的现金红利小
于一定金额，不足以支付银行转账或其他手续费用时，基金注册登记机构可将投资人的现金红利
按红利除息日的基金份额净值自动转为基金份额；
(3)本基金收益每年最多分配 12次，每次基金收益分配比例不低于期末可供分配利润的 20%，
期末可供分配利润是指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现收益的孰低数；
(4)若基金合同生效不满3个月则可不进行收益分配；
(5)本基金收益分配方式分为两种：现金分红与红利再投资，投资人可选择现金红利或将现金
红利按红利除息日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资；若投资人不选择，本基金默认
的收益分配方式是现金分红；
(6)基金红利发放日距离收益分配基准日（即期末可供分配利润计算截至日）的时间不得超过
15个工作日；
(7)基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；
(8)法律法规或监管机构另有规定的从其规定。
7.4.4.12 分部报告
无。
7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计
本基金本报告期无其他重要的会计政策和会计估计。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期无会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期根据中国证券投资基金业协会中基协发(2014)24 号《关于发布<中国证券投
资基金业协会估值核算工作小组关于 2015 年 1 季度固定收益品种的估值处理标准>的通知》的规
定，自 2015 年 3 月 30 日起， 交易所上市交易或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支
持证券和私募债券除外)采用第三方估值机构提供的估值数据进行估值。 天治趋势精选混合 2015 年年度报告
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7.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
7.4.6 税项
1. 印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008年4 月24 日起，调整证券（股票）
交易印花税税率，由原先的 3‰调整为 1‰；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 9 月 19 日起，调整由出让方按
证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问
题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转
让，暂免征收印花税。
2. 营业税、企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规
定，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理
人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问
题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金
等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规
定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
3.个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128 号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题
的通知》的规定，对基金取得的股票的股息、红利收入，债券的利息收入、储蓄存款利息收入，
由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问
题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金
等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2008]132 号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利
息所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自 2008 年 10 月 9 日起，对储蓄存款利息所得暂免天治趋势精选混合 2015 年年度报告
第 29 页 共 66 页
征收个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85 号文《关于实施上市公司股息红利差
别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2013 年1 月1 日起，证券投资基金从公开发行
和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1 个月以内（含 1 个月）的，其股息红利所得全额
计入应纳税所得额；持股期限在 1个月以上至1年（含 1年）的，暂减按50%计入应纳税所得额；
持股期限超过1年的，暂减按 25%计入应纳税所得额。
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101 号文《关于上市公司股息红利差别
化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2015 年 9月 8日起，证券投资基金从公开发行和
转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过1 年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2015年12月 31 日
上年度末
2014年 12月 31 日
活期存款 1,450,473,676.92 138,426,912.45
定期存款 - -
其中：存款期限1-3个月 - -
其他存款 - -
合计： 1,450,473,676.92 138,426,912.45
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2015年12月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 53,777,023.21 152,040,860.08 98,263,836.87
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 813,000.00 1,099,900.00 286,900.00
银行间市场 - - -
合计 813,000.00 1,099,900.00 286,900.00
资产支持证券 - - -
基金 - - - 天治趋势精选混合 2015 年年度报告
第 30 页 共 66 页
其他 - - -
合计 54,590,023.21 153,140,760.08 98,550,736.87
项目
上年度末
2014年12月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 31,271,652.54 44,458,409.91 13,186,757.37
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 1,424,000.00 1,424,000.00 -
银行间市场 - - -
合计 1,424,000.00 1,424,000.00 -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 32,695,652.54 45,882,409.91 13,186,757.37
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本报告期末及上年度末均无衍生金融资产/负债余额。
7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
单位：人民币元
项目
本期末
2015年 12月 31 日
账面余额 其中；买断式逆回购
买入返售证券_银行间 149,700,664.55 -
买入返售证券_交易所 - -
合计 149,700,664.55 -
项目
上年度末
2014年 12月 31 日
账面余额 其中；买断式逆回购
买入返售证券_银行间
- -
买入返售证券_交易所
- -
合计 - -
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末及上年度末均未持有买断式逆回购交易中取得的债券。 天治趋势精选混合 2015 年年度报告
第 31 页 共 66 页
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2015年12月 31 日
上年度末
2014年 12月 31 日
应收活期存款利息 248,538.88 16,298.69
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 1,266.30 637.01
应收债券利息 1,117.61 131.09
应收买入返售证券利息 119,771.84 -
应收申购款利息 - -
应收黄金合约拆借孳息 - -
其他 87.00 37.30
合计 370,781.63 17,104.09
注：此处其他列示的是基金结算保证金利息。
7.4.7.6 其他资产
本基金本报告期末及上年度末均无其他资产余额。
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2015年 12月 31 日
上年度末
2014年 12月 31 日
交易所市场应付交易费用 136,621.97 529,687.02
银行间市场应付交易费用 34,672.83 -
合计 171,294.80 529,687.02
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2015年 12月 31 日
上年度末
2014年12月 31 日
应付券商交易单元保证金 - -
应付赎回费 20,460.70 71.44
其他 3,767.47 3,767.47
预提费用 170,000.00 170,000.00
合计 194,228.17 173,838.91
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元 天治趋势精选混合 2015 年年度报告
第 32 页 共 66 页
项目
本期
2015年 1月1日至2015年12月31日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 214,298,175.97 214,298,175.97
本期申购 7,344,211,343.00 7,344,211,343.00
本期赎回（以“-”号填列） -5,904,894,353.48 -5,904,894,353.48
- 基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回（以“-”号填列） - -
本期末 1,653,615,165.49 1,653,615,165.49
注：申购含红利再投资、转换入份额，赎回含转换出份额。
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 20,937,491.07 -29,270,934.61 -8,333,443.54
本期利润 108,320,035.33 85,363,979.50 193,684,014.83
本期基金份额交易
产生的变动数
74,487,874.32 -165,529,753.60 -91,041,879.28
其中：基金申购款 776,822,822.79 -659,935,030.66 116,887,792.13
基金赎回款 -702,334,948.47 494,405,277.06 -207,929,671.41
本期已分配利润 - - -
本期末 203,745,400.72 -109,436,708.71 94,308,692.01
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2015年1月1日至2015年12月
31 日
上年度可比期间
2014年1月1日至2014年12月31
日
活期存款利息收入 10,051,344.76 639,570.83
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 291,575.66 54,848.81
其他 220,299.19 2,166.72
合计 10,563,219.61 696,586.36
7.4.7.12 股票投资收益
7.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元 天治趋势精选混合 2015 年年度报告
第 33 页 共 66 页
项目
本期
2015年1月 1日至 2015
年12月 31日
上年度可比期间
2014年1月1日至2014
年 12月 31日
卖出股票成交总额 505,484,760.80 373,058,722.71
减：卖出股票成本总额 390,919,360.10 362,107,349.17
买卖股票差价收入 114,565,400.70 10,951,373.54
7.4.7.13 债券投资收益
7.4.7.13.1 债券投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2015年1月1日至2015
年12月31日
上年度可比期间
2014年1月1日至2014年
12月31日
债券投资收益——买卖债券（、债
转股及债券到期兑付）差价收入
-371,756.74 -530,275.73
债券投资收益——赎回差价收入 - -
债券投资收益——申购差价收入 - -
合计 -371,756.74 -530,275.73
7.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2015年1月1日至2015
年12月31日
上年度可比期间
2014年1月1日至2014年
12月31日
卖出债券（、债转股及债券到期兑
付）成交总额
1,122,452,221.54 12,560,707.30
减：卖出债券（、债转股及债券到
期兑付）成本总额
1,102,563,461.71 13,066,654.67
减：应收利息总额 20,260,516.57 24,328.36
买卖债券差价收入 -371,756.74 -530,275.73
7.4.7.13.3 债券投资收益——赎回差价收入
本基金本报告期及上年度可比期间均无债券投资收益——赎回差价收入。
7.4.7.13.4 债券投资收益——申购差价收入
本基金本报告期及上年度可比期间均无债券投资收益——申购差价收入。 天治趋势精选混合 2015 年年度报告
第 34 页 共 66 页
7.4.7.13.5 资产支持证券投资收益
本基金本报告期及上年度可比期间均无资产支持证券投资收益。
7.4.7.14 贵金属投资收益
7.4.7.14.1 贵金属投资收益项目构成
本基金本报告期及上年度可比期间均无贵金属投资收益。
7.4.7.14.2 贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入
本基金本报告期及上年度可比期间均无贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入。
7.4.7.14.3 贵金属投资收益——赎回差价收入
本基金本报告期及上年度可比期间均无贵金属投资收益——赎回差价收入。
7.4.7.14.4 贵金属投资收益——申购差价收入
本基金本报告期及上年度可比期间均无贵金属投资收益——申购差价收入。
7.4.7.15 衍生工具收益
7.4.7.15.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入
本基金本报告期及上年度可比期间均无衍生工具收益——买卖权证差价收入。
7.4.7.15.2 衍生工具收益 ——其他投资收益
本基金本报告期及上年度可比期间均无衍生工具收益——其他投资收益。
7.4.7.16 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2015年1月1日至 2015年12
月 31日
上年度可比期间
2014年1月1日至 2014年12月
31 日
股票投资产生的股利收益 1,167,262.19 487,884.78
基金投资产生的股利收益 - -
合计 1,167,262.19 487,884.78
7.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2015年1月1日至 2015
年12月31日
上年度可比期间
2014年1月 1日至2014年
12 月 31 日 天治趋势精选混合 2015 年年度报告
第 35 页 共 66 页
1.交易性金融资产 85,363,979.50 13,427,116.57
——股票投资 85,077,079.50 13,092,181.61
——债券投资 286,900.00 334,934.96
——资产支持证券投资 - -
——贵金属投资 - -
——其他 - -
2.衍生工具 - -
——权证投资 - -
3.其他 - -
合计 85,363,979.50 13,427,116.57
7.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2015年1月1日至2015年12
月31日
上年度可比期间
2014年1月1日至2014年12月31
日
基金赎回费收入 7,541,427.08 534,928.34
其他 24,790.38 -
转换费收入 83,977.19 35,612.16
合计 7,650,194.65 570,540.50
7.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2015年1月1日至 2015年12
月31日
上年度可比期间
2014年1月1日至2014年12月
31 日
交易所市场交易费用
1,369,246.23 1,113,878.17
银行间市场交易费用
7,900.00 -
合计
1,377,146.23 1,113,878.17
7.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2015年1月1日至2015年
12 月 31 日
上年度可比期间
2014年 1月 1日至 2014年 12
月 31日
审计费用 50,000.00 50,000.00
信息披露费 120,000.00 120,000.00
其他 550.00 10,000.00
账户维护费 28,500.00 18,000.00 天治趋势精选混合 2015 年年度报告
第 36 页 共 66 页
银行汇划费用 37,574.19 7,435.69
律师费 - 45,000.00
合计 236,624.19 250,435.69
7.4.7.21 分部报告
无。
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
截至财务报表批准日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
天治基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
吉林省信托有限责任公司 基金管理人的股东
中国吉林森林工业集团有限责任公司 基金管理人的股东
天治北部资产管理有限公司（原天治资产
管理有限公司）
基金管理人控制的子公司
注：2015年6月，原天治资产管理有限公司更名为天治北部资产管理有限公司。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行交易。
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行股票交易。
7.4.10.1.2 债券交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券交易。
7.4.10.1.3 债券回购交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券回购交易。 天治趋势精选混合 2015 年年度报告
第 37 页 共 66 页
7.4.10.1.4 权证交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。
7.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行的应支付关联方的佣金。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2015年1月1日至 2015年12
月 31日
上年度可比期间
2014年1月1日至2014年12月31
日
当期发生的基金应支付
的管理费
39,182,130.21 2,555,174.76
其中： 支付销售机构的客
户维护费
1,647,208.92 953,750.58
注：基金管理费按前一日的基金资产净值的1.50%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×1.50%/当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金
管理费划付指令，基金托管人复核后于次月首日起 3 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金
管理人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2015年1月1日至 2015年12
月 31日
上年度可比期间
2014年1月1日至2014年12月31
日
当期发生的基金应支付
的托管费
6,530,354.97 425,862.46
注：基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.25%/当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金
托管费划付指令，基金托管人复核后于次月首日起 3 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金天治趋势精选混合 2015 年年度报告
第 38 页 共 66 页
托管人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。
7.4.10.2.3 销售服务费
本基金本报告期及上年度可比期间均无销售服务费。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2015年1月1日至2015年12
月 31日
上年度可比期间
2014年 1月 1日至 2014年 12月
31日
基金合同生效日（ 2009年
7月 15 日 ）持有的基金份
额
- -
期初持有的基金份额 10,001,000.00 10,001,000.00
期间申购/买入总份额 - -
期间因拆分变动份额 - -
减：期间赎回/卖出总份额 - -
期末持有的基金份额 10,001,000.00 10,001,000.00
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
0.60% 4.67%
注：1、期间申购/买入总份额含红利再投、转换入份额。期间赎回/卖出总份额含转换出份额。
2、本基金管理人运用固有资金投资本基金的费率标准与其他相同条件投资者适用的费率相一致。
7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未投资本基金。
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2015年1月 1日至 2015年 12月 31
日
上年度可比期间
2014年1月1日至 2014年 12月 31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国建设银行
股份有限公司
1,450,473,676.92 10,051,344.76 138,426,912.45 639,570.83
天治趋势精选混合 2015 年年度报告
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7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间均未在承销期内直接购入关联方承销的证券。
7.4.10.7 其他关联交易事项的说明
无。
7.4.11 利润分配情况
7.4.11.1 利润分配情况——非货币市场基金
本基金本报告期未进行利润分配。
7.4.12 期末（ 2015 年 12 月31 日 ）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：
股）
期末
成本总额
期末估值总
额
备注
002749
国光
股份
2015年3
月 16 日
2016
年 3 月
21 日
认购新
发行证
券
26.92 100.20 643,999 17,336,453.08 64,528,699.80 -
300463
迈克
生物
2015年5
月 21 日
2016
年 5 月
30 日
认购新
发行证
券
27.96 117.39 233,333 6,523,990.68 27,390,960.87 -
300443
金雷
风电
2015年4
月 16 日
2016
年 4 月
22 日
认购新
发行证
券
31.94 193.32 65,566 2,094,178.04 12,675,219.12 -
300436
广生
堂
2015年4
月 16 日
2016
年 4 月
22 日
认购新
发行证
券
21.47 83.43 94,594 1,015,466.59 7,891,977.42 -
300488
恒锋
工具
2015年6
月 25 日
2016
年 7 月
1 日
认购新
发行证
券
20.11 88.80 71,341 1,434,667.51 6,335,080.80 -
7.4.12.1.2 受限证券类别：债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位： 张）
期末
成本总额
期末估
值总额
备注
123001
蓝标
转债
2015 年
12 月23
日
2016 年
1 月 18
日
新发行
可转债
100.00 100.00 580 58,000.00 58,000.00 -
天治趋势精选混合 2015 年年度报告
第 40 页 共 66 页
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末2015 年12 月 31 日止， 本基金无因从事银行间市场债券正回购交易形成的卖
出回购证券款余额。
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末2015 年12 月 31 日止， 本基金无因从事交易所市场债券正回购交易形成的卖
出回购证券款余额。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基
金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通
过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人建立了以内部控制委员会为核心的、由督察长、内部控制委员会、监察稽核部、
相关业务部门构成的四级风险管理架构体系。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好
信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家上市公司发行的股票市
值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发
行的证券，不得超过该证券的 10%。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，
因此违约风险发生的可能性很小； 基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，
以控制相应的信用风险。
7.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
本基金报告期末及上年度末均无按短期信用评级列示的债券投资。 天治趋势精选混合 2015 年年度报告
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7.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券投资
本基金报告期末及上年度末均无按长期信用评级列示的债券投资。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金
份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃
而带来的变现困难。
本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此，除在附
注7.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。此
外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金
持有的债券资产的公允价值。
本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部门设定流动性比
例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
7.4.13.3.1 金融资产和金融负债的到期期限分析
无。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金持有的
大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立
于市场利率变化。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金、存出保证金及债券投资等。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2015年12月
31日
1个月以内
1-3个
月
3 个月-1年 1-5 年
5年
以上
不计息 合计
资产
银行存款 1,450,473,676.92 - - - - - 1,450,473,676.92
结算备付金 2,813,841.40 - - - - - 2,813,841.40
存出保证金 193,295.73 - - - - - 193,295.73 天治趋势精选混合 2015 年年度报告
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交易性金融
资产
- - 58,000.00 1,041,900.00 - 152,040,860.08 153,140,760.08
买入返售金
融资产
149,700,664.55 - - - - - 149,700,664.55
应收利息 - - - - - 370,781.63 370,781.63
应收申购款 - - - - - 9.99 9.99
其他资产 - - - - - - -
资产总计 1,603,181,478.60 - 58,000.00 1,041,900.00 - 152,411,651.70 1,756,693,030.30
负债
应付赎回款 - - - - - 5,428,907.00 5,428,907.00
应付管理人
报酬
- - - - - 2,536,065.27 2,536,065.27
应付托管费 - - - - - 422,677.56 422,677.56
应付交易费
用
- - - - - 171,294.80 171,294.80
应交税费 - - - - - 16,000.00 16,000.00
其他负债 - - - - - 194,228.17 194,228.17
负债总计 - - - - - 8,769,172.80 8,769,172.80
利率敏感度
缺口
1,603,181,478.60 - 58,000.00 1,041,900.00 - 143,642,478.90 1,747,923,857.50
上年度末
2014年12月
31日
1个月以内
1-3个
月
3个月-1年 1-5 年
5 年
以上
不计息 合计
资产
银行存款 138,426,912.45 - - - - - 138,426,912.45
结算备付金 1,415,492.20 - - - - - 1,415,492.20
存出保证金 82,732.76 - - - - - 82,732.76
交易性金融
资产
- - 1,424,000.00 - - 44,458,409.91 45,882,409.91
应收证券清
算款
- - - - - 21,251,583.82 21,251,583.82
应收利息 - - - - - 17,104.09 17,104.09
其他资产 - - - - - - -
资产总计 139,925,137.41 - 1,424,000.00 - - 65,727,097.82 207,076,235.23
负债
应付赎回款 - - - - - 84,933.16 84,933.16
应付管理人
报酬
- - - - - 263,180.31 263,180.31
应付托管费 - - - - - 43,863.40 43,863.40
应付交易费
用
- - - - - 529,687.02 529,687.02
应交税费 - - - - - 16,000.00 16,000.00
其他负债 - - - - - 173,838.91 173,838.91 天治趋势精选混合 2015 年年度报告
第 43 页 共 66 页
负债总计 - - - - - 1,111,502.80 1,111,502.80
利率敏感度
缺口
139,925,137.41 - 1,424,000.00 - - 64,615,595.02 205,964,732.43
注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进
行了分类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设 其他变量不变，只有利率变动通过债券公允价值变动对基金资产净值产生影响
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末 （ 2015年12月31日 ）
上年度末（ 2014 年12月31
日 ）
利率上升 25 个基点 - -
利率下降 25 个基点 - -
注：本报告期末本基金未持有可转债以外的债券，利率变动对基金资产净值无重大影响。
7.4.13.4.2 外汇风险
本基金所有资产及负债以人民币计价，因此无外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
本基金所面临的其他价格风险主要系市场价格风险。市场价格风险是指基金所持金融工具的
公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。
本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的最大的市场价
格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，
并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2015年 12月 31 日
上年度末
2014年12月 31 日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
交易性金融资产-股票投资 152,040,860.08 8.70 44,458,409.91 21.59
交易性金融资产－基金投资 - - - -
交易性金融资产－债券投资 1,099,900.00 0.06 1,424,000.00 0.69
交易性金融资产－贵金属投
资
- - - - 天治趋势精选混合 2015 年年度报告
第 44 页 共 66 页
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 153,140,760.08 8.76 45,882,409.91 22.28
注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末 （ 2015年 12月
31 日 ）
上年度末（ 2014年 12月
31 日 ）
业绩比较基准变动+5% - 7,306,878.26
业绩比较基准变动+5% - -7,306,878.26
注：本期末，本基金持有的交易性权益类投资公允价值占基金资产净值的比例低于 10%，因此除
市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素的变动对于本基金资产净值无重大影响。
7.4.13.4.4 采用风险价值法管理风险
无。
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
7.4.14.1公允价值
7.4.14.1.1不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括贷款和应收款项以及其他金融负债，其因剩余
期限不长，公允价值与账面价值相若。
7.4.14.1.2以公允价值计量的金融工具
7.4.14.1.2.1各层次金融工具公允价值
于2015年12月31日， 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属
于第一层级的余额为人民币 152,040,860.08元， 属于第二层级的余额为人民币1,099,900.00 元，
属于第三层级余额为人民币 0.00 元（于 2014 年 12 月 31 日，第一层级的余额为人民币
39,143,581.11元，属于第二层级的余额为人民币 6,738,828.80 元，属于第三层级余额为人民币
0.00元） 。
7.4.14.1.2.2公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃、或属于非公开发行
等情况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间不将相关股票天治趋势精选混合 2015 年年度报告
第 45 页 共 66 页
和债券的公允价值列入第一层级；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响
程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层级或第三层级。根据中国证券投资基金业协会中
基协发(2014)24号《关于发布<中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于2015 年1 季度固
定收益品种的估值处理标准>的通知》的规定，自 2015 年 3 月 30 日起， 交易所上市交易或挂牌
转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券除外)采用第三方估值机构提供的估
值数据进行估值，相关固定收益品种的公允价值所属层级从第一层级转入第二层级。
7.4.14.1.2. 3第三层次公允价值余额和本期变动金额
本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具第三层级公允价值本期未发
生变动。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 152,040,860.08 8.65
其中：股票 152,040,860.08 8.65
2 固定收益投资 1,099,900.00 0.06
其中：债券 1,099,900.00 0.06
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 149,700,664.55 8.52
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 1,453,287,518.32 82.73
7 其他各项资产 564,087.35 0.03
8 合计 1,756,693,030.30 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％） 天治趋势精选混合 2015 年年度报告
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A
农、林、牧、渔业 - -
B
采矿业 - -
C
制造业 139,655,042.86 7.99
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
E
建筑业 195,136.20 0.01
F
批发和零售业 222,304.44 0.01
G
交通运输、仓储和邮政业 - -
H
住宿和餐饮业 8,467,800.00 0.48
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
2,517,852.18 0.14
J
金融业 - -
K
房地产业 - -
L
租赁和商务服务业 - -
M
科学研究和技术服务业 - -
N
水利、环境和公共设施管理业 - -
O
居民服务、修理和其他服务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和社会工作 - -
R
文化、体育和娱乐业 982,724.40 0.06
S
综合 - -
合计 152,040,860.08 8.70
8.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
无。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 002749 国光股份 643,999 64,528,699.80 3.69
2 300463 迈克生物 233,333 27,390,960.87 1.57
3 300443 金雷风电 65,566 12,675,219.12 0.73 天治趋势精选混合 2015 年年度报告
第 47 页 共 66 页
4 600754 锦江股份 165,000 8,467,800.00 0.48
5 300436 广生堂 94,594 7,891,977.42 0.45
6 002572 索菲亚 149,000 6,421,900.00 0.37
7 300488 恒锋工具 71,341 6,335,080.80 0.36
8 002701 奥瑞金 200,000 5,652,000.00 0.32
9 603008 喜临门 207,400 5,164,260.00 0.30
10 603508 思维列控 14,605 1,136,853.20 0.07
11 603800 道森股份 19,344 1,043,221.92 0.06
12 603999 读者传媒 16,713 982,724.40 0.06
13 300496 中科创达 6,560 918,465.60 0.05
14 603936 博敏电子 12,448 638,333.44 0.04
15 603996 中新科技 16,729 494,174.66 0.03
16 002779 中坚科技 5,378 420,559.60 0.02
17 300493 润欣科技 7,248 299,632.32 0.02
18 002782 可立克 13,312 283,146.24 0.02
19 002786 银宝山新 9,630 263,476.80 0.02
20 002780 三夫户外 3,566 222,304.44 0.01
21 603778 乾景园林 7,140 195,136.20 0.01
22 002787 华源包装 10,011 163,880.07 0.01
23 300494 盛天网络 6,251 162,901.06 0.01
24 603299 井神股份 23,499 124,779.69 0.01
25 300490 华自科技 7,127 93,292.43 0.01
26 002785 万里石 12,000 70,080.00 0.00
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1
累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 601318 中国平安 39,613,740.00 19.23
2 002572 索菲亚 27,320,884.55 13.26
3 600754 锦江股份 23,899,488.30 11.60
4 002749 国光股份 22,452,561.08 10.90
5 601985 中国核电 18,615,873.12 9.04
6 300274 阳光电源 14,259,943.00 6.92
7 600895 张江高科 13,227,718.00 6.42
8 600030 中信证券 11,507,814.00 5.59 天治趋势精选混合 2015 年年度报告
第 48 页 共 66 页
9 002701 奥瑞金 11,472,596.37 5.57
10 000039 中集集团 11,357,525.73 5.51
11 600887 伊利股份 11,088,405.87 5.38
12 002678 珠江钢琴 11,006,599.81 5.34
13 603008 喜临门 10,662,601.00 5.18
14 000568 泸州老窖 10,352,858.06 5.03
15 601211 国泰君安 10,330,622.68 5.02
16 002563 森马服饰 9,877,451.40 4.80
17 600655 豫园商城 9,566,505.00 4.64
18 002185 华天科技 9,440,647.50 4.58
19 300228 富瑞特装 8,459,593.91 4.11
20 002327 富安娜 8,307,693.00 4.03
21 601006 大秦铁路 7,644,814.18 3.71
22 000001 平安银行 7,200,691.40 3.50
23 600886 国投电力 6,998,869.92 3.40
24 002717 岭南园林 6,833,552.20 3.32
25 002527 新时达 6,816,427.70 3.31
26 600674 川投能源 6,796,143.04 3.30
27 601009 南京银行 6,781,531.10 3.29
28 300463 迈克生物 6,523,990.68 3.17
29 600340 华夏幸福 6,380,937.50 3.10
30 601398 工商银行 6,300,000.00 3.06
31 002594 比亚迪 5,445,948.00 2.64
32 300443 金雷风电 5,258,708.04 2.55
33 002450 康得新 4,880,280.72 2.37
34 000069 华侨城A 4,459,604.40 2.17
注：表中“买入金额”按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2
累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 601985 中国核电 71,795,442.95 34.86
2 601318 中国平安 43,727,866.83 21.23
3 002572 索菲亚 20,330,761.44 9.87
4 600030 中信证券 14,090,212.30 6.84 天治趋势精选混合 2015 年年度报告
第 49 页 共 66 页
5 600754 锦江股份 14,068,044.31 6.83
6 300274 阳光电源 13,874,689.00 6.74
7 600895 张江高科 11,885,409.26 5.77
8 600887 伊利股份 10,985,259.22 5.33
9 002678 珠江钢琴 10,538,642.43 5.12
10 002185 华天科技 10,213,363.84 4.96
11 600674 川投能源 10,208,310.75 4.96
12 000001 平安银行 10,025,690.63 4.87
13 601211 国泰君安 9,702,847.80 4.71
14 603008 喜临门 9,629,317.08 4.68
15 600886 国投电力 9,622,050.00 4.67
16 002327 富安娜 8,991,090.00 4.37
17 002450 康得新 8,541,963.53 4.15
18 300393 中来股份 8,209,662.50 3.99
19 600655 豫园商城 7,938,446.00 3.85
20 000568 泸州老窖 7,839,799.00 3.81
21 600340 华夏幸福 7,579,000.00 3.68
22 300228 富瑞特装 7,551,227.13 3.67
23 002563 森马服饰 7,478,200.00 3.63
24 002527 新时达 7,400,378.58 3.59
25 002717 岭南园林 7,336,370.92 3.56
26 601006 大秦铁路 7,228,645.70 3.51
27 601009 南京银行 6,924,617.25 3.36
28 601398 工商银行 6,630,000.00 3.22
29 002749 国光股份 6,016,393.00 2.92
30 000039 中集集团 5,975,436.35 2.90
31 002594 比亚迪 5,527,310.64 2.68
32 002701 奥瑞金 5,461,757.76 2.65
33 300440 运达科技 5,256,702.00 2.55
34 300296 利亚德 5,192,617.12 2.52
35 600958 东方证券 4,890,335.00 2.37
36 300389 艾比森 4,793,493.32 2.33
37 603806 福斯特 4,685,074.00 2.27
38 603606 东方电缆 4,614,696.95 2.24
39 000069 华侨城A 4,360,208.13 2.12
注：表中“卖出金额”按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 天治趋势精选混合 2015 年年度报告
第 50 页 共 66 页
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 413,424,730.77
卖出股票收入（成交）总额 505,484,760.80
注：表中“买入股票成本” 、 “卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填
列，不考虑相关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 1,099,900.00 0.06
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,099,900.00 0.06
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 132003 15 清控 EB 7,550 1,041,900.00 0.06
2 123001 蓝标转债 580 58,000.00 0.00
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。 天治趋势精选混合 2015 年年度报告
第 51 页 共 66 页
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未持有股指期货。
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.11.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货。
8.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
8.11.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.12.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 193,295.73
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 370,781.63
5 应收申购款 9.99
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 - 天治趋势精选混合 2015 年年度报告
第 52 页 共 66 页
9 合计 564,087.35
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公允
价值
占基金资产净值比
例（%）
流通受限情况说明
1 002749 国光股份 64,528,699.80 3.69 新股锁定
2 300463 迈克生物 27,390,960.87 1.57 新股锁定
3 300443 金雷风电 12,675,219.12 0.73 新股锁定
4 300436 广生堂 7,891,977.42 0.45 新股锁定
5 300488 恒锋工具 6,335,080.80 0.36 新股锁定
8.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数
(户)
户均持有的基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
1,161 1,424,302.47 1,627,856,246.03 98.44% 25,758,919.46 1.56%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
0.00 0.00%
注： （1）本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有该只基金份额总量的数量区间为
0；
（2）该只基金的基金经理持有该只基金份额总量的数量区间为0。 天治趋势精选混合 2015 年年度报告
第 53 页 共 66 页
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金
0
§10 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（ 2009 年 7 月 15 日 ）基金份额总额
526,012,330.61
本报告期期初基金份额总额 214,298,175.97
本报告期基金总申购份额 7,344,211,343.00
减:本报告期基金总赎回份额 5,904,894,353.48
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
本报告期期末基金份额总额 1,653,615,165.49
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
报告期内，无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
报告期内，基金管理人发生如下重大人事变动：
经天治基金管理有限公司第四届董事会第二十七次会议审议通过，同意时冰先生辞去公司副
总经理职务。上述事项已按有关规定报中国证券投资基金业协会、中国证监会上海监管局备案，
本基金管理人2015年1月 23日在指定媒体及公司网站上刊登了《天治基金管理有限公司高级管
理人员变更公告》 。
报告期内，基金托管人发生如下重大人事变动：
本基金托管人 2015 年 1 月 4 日发布任免通知，聘任张力铮为中国建设银行投资托管业务部
副总经理。本基金托管人2015年 9月 18日发布任免通知，解聘纪伟中国建设银行投资托管业务天治趋势精选混合 2015 年年度报告
第 54 页 共 66 页
部副总经理职务。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内，无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
报告期内，本基金的投资策略未发生改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金自基金合同生效以来，未变更过会计师事务所。
本报告年度支付给聘任会计师事务所的报酬为5 万元整。目前的审计机构—安永华明会计师
事务所（特殊普通合伙）已提供审计服务的连续年限为自 2009年7 月15 日（基金合同生效日）
至今。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
光大证券 1 393,522,652.03 46.03% 354,843.97 45.48% -
招商证券 1 338,439,625.70 39.58% 311,064.59 39.87% -
平安证券 1 123,028,235.53 14.39% 114,246.57 14.64% -
国联证券 1 - - - - -
注：1、上述佣金已扣除中国证券登记结算有限责任公司收取的由券商承担的证券结算风险基金。
2、基金专用交易单元的选择标准和程序：
（1）经营行为规范，近一年内无重大违规行为；
（2）公司财务状况良好；
（3）有良好的内控制度，在业内有良好的声誉； 天治趋势精选混合 2015 年年度报告
第 55 页 共 66 页
（4）有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、公司和证券市场研究
报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究报告；
（5）建立了广泛的信息网络，能及时准确地提供信息资讯服务。
基金管理人根据以上标准进行考察后，确定证券公司的交易单元作为本基金专用交易单元，并签
订交易单元租用协议。
3、本基金本报告期内无租用券商交易单元的变更情况。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
光大证券 - - - - - -
招商证券 637,418,012.24 99.69% 35,995,200,000.00 83.71% - -
平安证券 2,002,085.60 0.31% 7,007,200,000.00 16.29% - -
国联证券 - - - - - -
11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
天治趋势精选灵活配置混合型证
券投资基金暂停大额申购（转换
转入、定期定额投资）公告
中国证监会指定媒
体及网站
2015年 1月 13日
2
天治基金管理有限公司关于调整
旗下基金所持新华保险股票估值
方法的公告
中国证监会指定媒
体及网站
2015年 1月 20日
3
天治趋势精选混合型证券投资基
金2014 年第 4季度报告摘要
中国证监会指定媒
体及网站 2015年 1月 20日
4
天治趋势精选灵活配置混合型证
券投资基金恢复大额申购（转换
转入、定期定额投资）公告
中国证监会指定媒
体及网站
2015年 1月 22日
5 天治基金管理有限公司高级管理 中国证监会指定媒 2015年 1月 23日 天治趋势精选混合 2015 年年度报告
第 56 页 共 66 页
人员变更公告 体及网站
6
天治基金管理有限公司关于调整
旗下基金所持荣之联股票估值方
法的公告
中国证监会指定媒
体及网站
2015年 2月 5日
7
天治基金管理有限公司关于调整
旗下基金所持万丰奥威股票估值
方法的公告
中国证监会指定媒
体及网站
2015年 2月 7日
8
天治基金管理有限公司关于调整
旗下基金所持喜临门、东方财富
股票估值方法的公告
中国证监会指定媒
体及网站
2015年 2月 14日
9
天治趋势精选灵活配置混合型证
券投资基金基金经理变更公告
中国证监会指定媒
体及网站 2015年 2月 25日
10
天治趋势精选灵活配置混合型证
券投资基金更新的招募说明书摘
要（2015年第1 次更新）
中国证监会指定媒
体及网站
2015年 2月 27日
11
天治基金管理有限公司关于调整
旗下基金所持华侨城 A 股票估值
方法的公告
中国证监会指定媒
体及网站
2015年 3月 3日
12
天治基金管理有限公司关于旗下
基金开通工商银行基金转换业务
的公告
中国证监会指定媒
体及网站
2015年 3月 5日
13
天治趋势精选灵活配置混合型证
券投资基金暂停大额申购（转换
转入、定期定额投资）公告
中国证监会指定媒
体及网站
2015年 3月 5日
14
天治基金管理有限公司关于调整
旗下基金所持中科金财股票估值
方法的公告
中国证监会指定媒
体及网站
2015年 3月 12日
15
天治趋势精选混合型证券投资基
金2014年年度报告摘要
中国证监会指定媒
体及网站 2015年 3月 20日 天治趋势精选混合 2015 年年度报告
第 57 页 共 66 页
16
天治基金管理有限公司关于旗下
基金调整交易所固定收益品种估
值方法的公告
中国证监会指定媒
体及网站
2015年 3月 27日
17
天治基金管理有限公司关于调整
旗下基金所持中恒电气股票估值
方法的公告
中国证监会指定媒
体及网站
2015年 3月 31日
18
天治趋势精选灵活配置混合型证
券投资基金恢复大额申购（转换
转入、定期定额投资）公告
中国证监会指定媒
体及网站
2015年 4月 3日
19
天治基金管理有限公司关于调整
旗下基金所持航天信息股票估值
方法的公告
中国证监会指定媒
体及网站
2015年 4月 3日
20
天治基金管理有限公司旗下部分
开放式基金继续参加中国工商银
行个人电子银行基金申购费率优
惠活动的公告
中国证监会指定媒
体及网站
2015年 4月 3日
21
天治基金管理有限公司关于调整
旗下基金所持日发精机、恒信移
动股票估值方法的公告
中国证监会指定媒
体及网站
2015年 4月 4日
22
天治趋势精选灵活配置混合型证
券投资基金暂停大额申购（转换
转入、定期定额投资）公告
中国证监会指定媒
体及网站
2015年 4月 10日
23
天治基金管理有限公司关于调整
旗下基金所持招商地产股票估值
方法的公告
中国证监会指定媒
体及网站
2015年 4月 11日
24
天治基金管理有限公司关于调整
旗下基金所持北方创业股票估值
方法的公告
中国证监会指定媒
体及网站
2015年 4月 16日
25 天治趋势精选混合型证券投资基 中国证监会指定媒 2015年 4月 22日 天治趋势精选混合 2015 年年度报告
第 58 页 共 66 页
金2015 年第 1季度报告摘要 体及网站
26
天治趋势精选灵活配置混合型证
券投资基金恢复大额申购（转换
转入、定期定额投资）公告
中国证监会指定媒
体及网站
2015年 4月 28日
27
天治趋势精选灵活配置混合型证
券投资基金暂停大额申购（转换
转入、定期定额投资）公告
中国证监会指定媒
体及网站
2015年 5月 4日
28
天治趋势精选灵活配置混合型证
券投资基金恢复大额申购（转换
转入、定期定额投资）公告
中国证监会指定媒
体及网站
2015年 5月 12日
29
天治基金管理有限公司关于调整
旗下基金所持卫士通股票估值方
法的公告
中国证监会指定媒
体及网站
2015年 5月 13日
30
天治基金管理有限公司关于调整
旗下基金所持宏达新材股票估值
方法的公告
中国证监会指定媒
体及网站
2015年 5月 14日
31
天治趋势精选灵活配置混合型证
券投资基金暂停大额申购（转换
转入、定期定额投资）公告
中国证监会指定媒
体及网站
2015年 5月 15日
32
天治基金管理有限公司关于调整
旗下基金所持延华智能股票估值
方法的公告
中国证监会指定媒
体及网站
2015年 5月 20日
33
天治基金管理有限公司关于调整
旗下基金所持兆驰股份、奥瑞金
股票估值方法的公告
中国证监会指定媒
体及网站
2015年 5月 23日
34
天治基金管理有限公司关于调整
旗下基金所持宜华健康股票估值
方法的公告
中国证监会指定媒
体及网站
2015年 5月 26日
35 天治基金管理有限公司关于调整 中国证监会指定媒 2015年 5月 28日 天治趋势精选混合 2015 年年度报告
第 59 页 共 66 页
旗下基金所持太极股份、宁波韵
升股票估值方法的公告
体及网站
36
天治基金管理有限公司关于调整
旗下基金所持金固股份股票估值
方法的公告
中国证监会指定媒
体及网站
2015年 5月 30日
37
天治基金管理有限公司关于调整
旗下基金所持四维图新、比亚迪
股票估值方法的公告
中国证监会指定媒
体及网站
2015年 6月 4日
38
天治基金管理有限公司关于调整
旗下基金所持易联众股票估值方
法的公告
中国证监会指定媒
体及网站
2015年 6月 5日
39
天治基金管理有限公司关于调整
旗下基金所持澳洋顺昌股票估值
方法的公告
中国证监会指定媒
体及网站
2015年 6月 9日
40
天治基金管理有限公司关于天治
趋势精选灵活配置混合型证券投
资基金调整业绩比较基准的的公
告
中国证监会指定媒
体及网站
2015年 6月 10日
41
天治基金管理有限公司关于调整
旗下基金所持美盈森股票估值方
法的公告
中国证监会指定媒
体及网站
2015年 6月 16日
42
天治基金管理有限公司关于调整
旗下基金所持安居宝、东土科技
股票估值方法的公告
中国证监会指定媒
体及网站
2015年 6月 18日
43
天治基金管理有限公司关于调整
旗下基金所持中国重工股票估值
方法的公告
中国证监会指定媒
体及网站
2015年 6月 20日
44
天治基金管理有限公司关于调整
旗下基金所持姚记扑克、 信雅达、
中国证监会指定媒
体及网站 2015年 6月 24日 天治趋势精选混合 2015 年年度报告
第 60 页 共 66 页
国金证券、骆驼股份股票估值方
法的公告
45
天治基金管理有限公司关于调整
旗下基金所持通策医疗股票估值
方法的公告
中国证监会指定媒
体及网站
2015年 6月 27日
46
天治趋势精选灵活配置混合型证
券投资基金恢复大额申购（转换
转入、定期定额投资）公告
中国证监会指定媒
体及网站
2015年 6月 29日
47
天治基金管理有限公司关于调整
旗下基金所持长荣股份、华联股
份、索菲亚股票估值方法的公告
中国证监会指定媒
体及网站
2015年 6月 30日
48
天治基金管理有限公司旗下部分
开放式基金继续参加交通银行网
上银行、手机银行基金申购费率
优惠活动的公告
中国证监会指定媒
体及网站
2015年 7月 1日
49
天治基金管理有限公司关于调整
旗下基金所持桂东电力、汉威电
子股票估值方法的公告
中国证监会指定媒
体及网站
2015年 7月 4日
50
天治基金管理有限公司关于调整
旗下基金所持德尔家居、立思辰
股票估值方法的公告
中国证监会指定媒
体及网站
2015年 7月 7日
51
天治基金管理有限公司关于调整
旗下基金所持宗申动力股票估值
方法的公告
中国证监会指定媒
体及网站
2015年 7月 8日
52
天治基金管理有限公司关于调整
旗下基金所持海虹控股、金证股
份、华录百纳股票估值方法的公
告
中国证监会指定媒
体及网站
2015年 7月 9日
53 天治基金管理有限公司关于调整 中国证监会指定媒 2015年 7月 10日 天治趋势精选混合 2015 年年度报告
第 61 页 共 66 页
旗下基金所持中路股份、飞乐音
响、万达信息、欣旺达股票估值
方法的公告
体及网站
54
天治基金管理有限公司关于调整
旗下基金所持奥瑞金、康恩贝、
金固股份股票估值方法的公告
中国证监会指定媒
体及网站
2015年 7月 14日
55
天治基金管理有限公司关于调整
旗下基金所持汉得信息、海特高
新、东方精工、智光电气、吉视
传媒股票估值方法的公告
中国证监会指定媒
体及网站
2015年 7月 15日
56
天治基金管理有限公司关于调整
旗下基金所持合众思壮股票估值
方法的公告
中国证监会指定媒
体及网站
2015年 7月 16日
57
天治趋势精选灵活配置混合型证
券投资基金2015年第2季度报告
摘要
中国证监会指定媒
体及网站
2015年 7月 20日
58
天治基金管理有限公司关于调整
旗下基金所持金龙机电股票估值
方法的公告
中国证监会指定媒
体及网站
2015年 7月 25日
59
天治基金管理有限公司旗下部分
基金增加同花顺基金为代销机
构、开通定期定额投资业务和基
金转换业务并参加费率优惠活动
的公告
中国证监会指定媒
体及网站
2015年 7月 28日
60
天治基金管理有限公司关于调整
旗下基金所持利亚德、 东方航空、
大华农、抚顺特钢、腾邦国际股
票估值方法的公告
中国证监会指定媒
体及网站
2015年 7月 29日
61 天治基金管理有限公司旗下部分 中国证监会指定媒 2015年 8月 3日 天治趋势精选混合 2015 年年度报告
第 62 页 共 66 页
开放式基金参加浦发银行网上银
行、手机银行基金申购费率优惠
活动的公告
体及网站
62
天治基金关于旗下部分开放式基
金参加数米基金网费率优惠活动
的公告
中国证监会指定媒
体及网站
2015年 8月 4日
63
天治基金管理有限公司关于调整
旗下基金所持锦江股份股票估值
方法的公告
中国证监会指定媒
体及网站
2015年 8月 12日
64
天治基金管理有限公司关于调整
旗下基金所持华贸物流股票估值
方法的公告
中国证监会指定媒
体及网站
2015年 8月 19日
65
天治基金管理有限公司关于调整
旗下基金所持北大荒股票估值方
法的公告
中国证监会指定媒
体及网站
2015年 8月 20日
66
天治基金管理有限公司关于调整
旗下基金所持广州友谊股票估值
方法的公告
中国证监会指定媒
体及网站
2015年 8月 22日
67
天治基金管理有限公司关于调整
旗下基金所持喜临门、五矿发展
股票估值方法的公告
中国证监会指定媒
体及网站
2015年 8月 25日
68
天治趋势精选灵活配置混合证券
投资基金 2015 年半年度报告摘
要
中国证监会指定媒
体及网站
2015年 8月 25日
69
天治基金关于参加天天基金网费
率优惠活动的公告
中国证监会指定媒
体及网站 2015年 8月 25日
70
天治基金管理有限公司关于调整
旗下基金所持五粮液股票估值方
法的公告
中国证监会指定媒
体及网站
2015年 8月 26日 天治趋势精选混合 2015 年年度报告
第 63 页 共 66 页
71
天治基金管理有限公司关于调整
旗下基金所持美盛文化股票估值
方法的公告
中国证监会指定媒
体及网站
2015年 8月 27日
72
天治基金管理有限公司关于调整
旗下基金所持黄河旋风股票估值
方法的公告
中国证监会指定媒
体及网站
2015年 9月 1日
73
天治基金关于调整旗下开放式基
金参加数米基金申购金额下限的
公告
中国证监会指定媒
体及网站
2015年 9月 10日
74
天治基金关于旗下部分开放式基
金参加好买基金网费率优惠活动
的公告
中国证监会指定媒
体及网站
2015年 9月 16日
75
天治基金管理有限公司关于旗下
部分开放式基金参加平安证券费
率优惠活动的公告
中国证监会指定媒
体及网站
2015年 9月 24日
76
天治基金管理有限公司关于调整
旗下基金所持万达信息、蓝鼎控
股股票估值方法的公告
中国证监会指定媒
体及网站
2015年 10月 15 日
77
天治基金管理有限公司关于调整
旗下基金所持航天信息股票估值
方法的公告
中国证监会指定媒
体及网站
2015年 10月 17 日
78
天治趋势精选灵活配置混合型证
券投资基金2015年第3季度报告
摘要
中国证监会指定媒
体及网站
2015年 10月 26 日
79
天治基金管理有限公司关于调整
旗下基金所持道博股份股票估值
方法的公告
中国证监会指定媒
体及网站
2015年 11月 10 日
80
天治基金管理有限公司关于调整
旗下基金所持索菲亚股票估值方
中国证监会指定媒
体及网站 2015年 11月 11 日 天治趋势精选混合 2015 年年度报告
第 64 页 共 66 页
法的公告
81
天治基金管理有限公司关于调整
旗下基金所持飞乐音响股票估值
方法的公告
中国证监会指定媒
体及网站
2015年 11月 13 日
82
天治基金管理有限公司关于调整
旗下基金所持彩虹股份股票估值
方法的公告
中国证监会指定媒
体及网站
2015年 12月 1日
83
天治基金关于旗下部分开放式基
金参加长量基金网费率优惠活动
的公告
中国证监会指定媒
体及网站
2015年 12月 1日
84
天治基金管理有限公司关于调整
旗下基金所持华星创业股票估值
方法的公告
中国证监会指定媒
体及网站
2015年 12月 4日
85
天治基金关于旗下部分开放式基
金参加众禄金融费率优惠活动的
公告
中国证监会指定媒
体及网站
2015年 12月 16 日
86
天治基金管理有限公司关于旗下
基金增加陆金所资管为代销机构
并参加费率优惠活动的公告
中国证监会指定媒
体及网站
2015年 12月 18 日
87
天治基金管理有限公司关于调整
旗下基金所持旋极信息股票估值
方法的公告
中国证监会指定媒
体及网站
2015年 12月 19 日
88
天治基金关于旗下部分开放式基
金参加诺亚正行网费率优惠活动
的公告
中国证监会指定媒
体及网站
2015年 12月 22 日
89
天治基金管理有限公司关于旗下
基金调整开放时间的公告
中国证监会指定媒
体及网站 2015年 12月 31 日
90 天治基金管理有限公司更正公告
中国证监会指定媒
体及网站 2015年 12月 31 日
天治趋势精选混合 2015 年年度报告
第 65 页 共 66 页
§12 影响投资者决策的其他重要信息
1、自 2015 年 3 月 30 日起，根据《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015
年1季度固定收益品种的估值处理标准》 ，本基金管理人对旗下证券投资基金持有的在上海证券
交易所、 深圳证券交易所上市交易或挂牌转让的固定收益品种 （估值处理标准另有规定的除外） ，
主要依据由第三方估值机构(中证指数有限公司)提供的价格数据进行估值。详情请见 2015 年 3
月31日在中国证券报、上海证券报、证券时报及公司网站发布的《天治基金管理有限公司关于
旗下基金调整交易所固定收益品种估值方法的公告》 。
2、鉴于天治趋势精选灵活配置混合型证券投资基金（以下简称“本基金” ）采用 0%-95%的
股票仓位限制，本基金管理人将根据基金合同的约定灵活调整股票投资仓位，以期获得绝对收
益。经与基金托管人——中国建设银行股份有限公司协商，本基金管理人决定自 2015年6月10
日起调整业绩比较基准。 本基金基金合同中的业绩比较基准由“沪深 300 指数收益率×55%＋中
证全债指数收益率×45%”修改为“一年期银行定期存款利率（税后）+ 1%”。详情请见 2015
年6月10日在指定媒体及公司网站发布的《天治基金管理有限公司关于天治趋势精选灵活配置
混合型证券投资基金调整业绩比较基准的公告》 。
§13 备查文件目录
13.1 备查文件目录
1.中国证监会批准天治趋势精选灵活配置混合型证券投资基金募集的文件
2.《天治趋势精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
3.《天治趋势精选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》
4.《天治趋势精选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
5.基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
6.报告期内天治趋势精选灵活配置混合型证券投资基金公告的各项原稿
13.2 存放地点
上海市复兴西路159号 天治趋势精选混合 2015 年年度报告
第 66 页 共 66 页
13.3 查阅方式
1.书面查询： 查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:00。 投资者可在营业时间免费查阅，
也可按工本费购买复印件。
2.网站查询：www.chinanature.com.cn
天治基金管理有限公司
2016 年3月30日
