鹏 华丰利 分级 债券型 发起 式证券 投资 基金
2015 年年 度报告
2015 年 12 月 31 日
基 金 管理 人： 鹏华 基 金管 理有 限公 司
基 金 托管 人： 招商 银 行股 份有 限公 司
送 出 日期 ：2016 年 3 月 30 日
鹏华 丰利 分级 债券 2015 年年 度报 告
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§1 重 要 提示 及目 录
1.1 重要 提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载 资料不存 在虚假记载、误导性陈述 或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准 确性和完整性承 担个别及连 带的法律责任。本年度报 告已经三分之二 以
上独立董事 签字同意 ，并由董 事长签发 。
基金托管人 招商银行 股份有限 公司根据 本基金合 同规 定，于 2016 年 3 月 25 日 复核 了本报告
中的财务指标、净值表现 、利润分配情况 、财务会计 报告、投资组合报告等内 容，保证复核内 容
不存在虚假 记载、误 导性陈述 或者重大 遗漏。
基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉 尽责的原 则管理和 运用基金资 产， 但 不保证 基金一定 盈利 。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资 有风险， 投资者在作出投资决策前 应仔细阅读本
基金的招募 说明书及 其更新。
普华永道中 天会计师 事务所 （特殊 普通合 伙） 注册会 计师对本基 金出具了 “标 准无保留 意见”
的审计报告 。
本报告期自 2015 年1 月1 日起 至 12 月31 日止 。 鹏华 丰利 分级 债券 2015 年年 度报 告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本 情况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基金产品 说明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基金管理 人和基 金托 管人 .......................................................................................................... 6
2.4 信息披露 方式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其他相关 资料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金净值表现 及利润分配情况 ............................................................................... 7
3.1 主要会计 数据和 财务指标 .......................................................................................................... 7
3.2 基金净值 表现 .............................................................................................................................. 7
3.3 过去三年 基金的 利润分配 情况 .................................................................................................. 9
3.4 其他指标 ...................................................................................................................................... 9
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 10
4.1 基金管理 人及基 金经理情 况 .................................................................................................... 10
4.2 管理人对 报告期 内本基金 运作遵规 守信情况 的说 明 ............................................................ 12
4.3 管理人对 报告期 内公平交 易情况的 专项说明 ........................................................................ 12
4.4 管理人对 报告期 内基金的 投资策略 和业绩表 现的 说明 ........................................................ 14
4.5 管理人对 宏观经 济、证券 市场及行 业走势的 简要 展望 ........................................................ 14
4.6 管理人内 部有关 本基金的 监察稽核 工作情况 ........................................................................ 15
4.7 管理人对 报告期 内基金估 值程序等 事项的说 明 .................................................................... 16
4.8 管理人对 报告期 内基金利 润分配情 况的说明 ........................................................................ 16
4.9 报告期内 管理人 对本基金 持有人数 或基金资 产净 值预警情形 的说明 ................................ 17
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 17
5.1 报告期内 本基金 托管人遵 规守信情 况声明 ............................................................................ 17
5.2 托管人对 报告期 内本基金 投资运作 遵规守信 、净 值计算、利 润分配等 情况的说 明 ........ 17
5.3 托管人对 本年度 报告中财 务信息等 内容的真 实、 准确和完整 发表意见 ............................ 17
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 17
6.1 审计报告 基本信 息 .................................................................................................................... 17
6.2 审计报告 的基本 内容 ................................................................................................................ 17
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 18
7.1 资产负债 表 ................................................................................................................................ 18
7.2 利润表 ........................................................................................................................................ 20
7.3 所有者权 益（基 金净值） 变动表 ............................................................................................ 21
7.4 报表附注 .................................................................................................................................... 22
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 45
8.1 期末基金 资产组 合情况 ............................................................................................................ 45
8.2 期末按行 业分类 的股票投 资组合 ............................................................................................ 45
8.3 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 序的 所有股 票投 资明细 ................................ 45
8.4 报告期内 股票投 资组合的 重大变动 ........................................................................................ 45
8.5 期末按债 券品种 分类的债 券投资组 合 .................................................................................... 46
8.6 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 序的 前五名债券 投资明细 ............................ 47 鹏华 丰利 分级 债券 2015 年年 度报 告
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8.7 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 序的 所有资产支 持证券投 资明细 ................ 47
8.8 报告期末 按公允 价值占基 金资产净 值比例大 小排 序的前五名 贵金属投 资明细 ................ 47
8.9 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 序的 前五名权证 投资明细 ............................ 47
8.10 报告期 末本基金 投资的国 债期货交 易情况说 明 .................................................................. 47
8.11 投资组合报 告附注 .................................................................................................................. 47
§9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 48
9.1 期末基金 份额持 有人户数 及持有人 结构 ................................................................................ 48
9.2 期末上市 基金前 十名持有 人 .................................................................................................... 49
9.3 期末基金 管理人 的从业人 员持有本 基金的情 况 .................................................................... 49
9.4 期末基金 管理人 的从业人 员持有本 开放式基 金份 额总量区间 的情况 ................................ 49
9.5 发起式基 金发起 资金持有 份额情况 ........................................................................................ 49
§ 10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 50
§ 11 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 50
11.1 基金份额持 有人大 会决议 ...................................................................................................... 50
11.2 基金管理人 、基金 托管人的 专门基金 托管部门 的 重大人事变 动 ...................................... 50
11.3 涉及基金管 理人、 基金财产 、基金托 管业务的 诉 讼 .......................................................... 51
11.4 基金投资策 略的改 变 .............................................................................................................. 51
11.5 为基金进行 审计的 会计师事 务所情况 .................................................................................. 51
11.6 管理人、托 管人及 其高级管 理人员受 稽查或处 罚 等情况 .................................................. 51
11.7 基金租用证 券公司 交易单元 的有关情 况 .............................................................................. 51
11.8 其他重大事 件 .......................................................................................................................... 53
§ 12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 55
12.1 备查文 件目录 .......................................................................................................................... 55
12.2 存放地 点 .................................................................................................................................. 55
12.3 查阅方 式 .................................................................................................................................. 56
鹏华 丰利 分级 债券 2015 年年 度报 告
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§2 基 金 简介
2.1 基金 基本情况
基金名称 鹏华丰利分 级债券型 发起式证 券投 资基 金
基金简称 鹏华丰利分 级债券
场内简称 鹏华丰利
基金主代码 160622
基金运作方 式 契约型基金。本基金合同生效 后三年内（含三年）为
基金分级运 作期，丰 利债 A 自基 金合同生 效日起 于丰
利债 A 的申购 开放日 接受申购 申请、丰 利债 A 的 赎回
开放日接受 赎回申请 ，丰利债 B 封闭运作 并在深 圳证
券交易所上市交易。基金分级 运作期届满，本基金转
为上市开放 式基金（LOF ）。
基金合同生 效日 2013 年 4 月23 日
基金管理人 鹏华基金管 理有限公 司
基金托管人 招商银行股 份有限公 司
报告期末基 金份额总 额 933,860,991.97 份
基金合同存 续期 不定期
基金份额上市 的证券 交易所 深圳证券交 易所
上市 日期 2013-07-17
下属分级基 金的基金 简称： 丰利债 A 丰利债B
下属分级基 金的交易 代码 ： 160623 150129
报告期末 下 属分级基 金的份额 总额 34,006,353.24 份 899,854,638.73 份
注：本基金在交易所行情 系统净值提示等 其他信息披 露场合下，上市交易并封 闭运作的基金份 额
可简称为“ 丰利 B” 。
2.2 基金 产品说明
投资目标 本基金在有 效控制风 险、 保持适当 流动性的 前提下， 通过积极主 动的投资 管理，
力争取得超 越基金业 绩比较基 准的收益 。
投资策略 本基金债券 投资将主 要采取久 期策略， 同 时辅之以 信 用利差策略、 收 益率曲线
策略、收 益率利差 策略、 息差策略 、债 券选择策 略等 积极投资策 略，在 有效控
制风险、 保持适当 流动性的 前提下 ，通过 积极主动 的 投资管理 ，力争取 得超越
基金业绩比 较基准的 收益。
在资产配置 方面， 本基金通 过对宏 观经济形 势、经 济 周期所处阶 段、利 率曲线
变化趋势和 信用利差 变化趋势 的重点分 析， 比 较未来 一定时间内 不同债券 品种
和债券市场 的相对预 期收益率， 在 基金规 定的投资 比 例范围内对 不同久期、 信
用特征的券 种及 债券 与现金之 间进行动 态调整。
业绩比较基 准 中债总指数 收益率
风险收益特 征 本基金是债 券型证券 投资基金， 属 于具有 中低风险 收 益特征的基 金品种， 其长
期平均风险 和预期收 益率低于 股票基金 、混合基 金， 高于货币市 场基金。
丰利债A 丰利债 B 鹏华 丰利 分级 债券 2015 年年 度报 告
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下属分级基金
的风险收益特
征
丰利 A 份额表现 出低风险 、低
收 益 的 明 显 特 征 ， 其 预 期 收 益
和 预 期 风 险 要 低 于 普 通 的 债 券
型基金份额 。
丰利 B 份额 表现出高 风险 、 高收益 的显著
特征， 其 预期收 益和预期 风险要高 于普通
的债券型基 金份额。
2.3 基金 管理人和基金 托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 鹏华基金管 理有限公 司 招商银行股 份有限公 司
信息披露负 责人
姓名 张戈 张燕
联系电话 0755-82825720 0755-83199084
电子邮箱 zhangge@phfund.com.cn yan_zhang@cmbchina.com
客户服务电 话
4006788999 95555
传真 0755-82021126 0755-83195201
注册地址 深圳市福田 区福华三路168
号深圳国际 商会中心 第 43
层
深圳深南大 道 7088 号 招商银行
大厦
办公地址 深圳市福田 区福华三路168
号深圳国际 商会中心 第 43
层
深圳深南大 道 7088 号 招商银行
大厦
邮政编码 518048 518040
法定代表人 何如 李建红
2.4 信息 披露方式
本基金选定 的信息披 露报纸名 称 《中国证券 报》 、 《上 海证券报》 、 《证券 时报》
登 载 基金 年度 报告 正文 的管 理人 互联 网网
址
http://www.phfund.com
基金年度报 告备置地 点 深圳市福田 区福华三 路 168 号 深圳国际 商会中心 第
43 层鹏华基 金管理有 限公司
2.5 其他 相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务 所 普 华 永 道 中 天会 计 师 事务 所 （ 特殊
普通合伙）
上海市湖滨 路 202 号普华永 道中心
11 楼
注册登记机 构 中国证券登 记结算有 限责任公 司 北京市西城 区太平桥 大街 17 号
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§3 主 要 财务 指标 、基 金 净值 表现 及利 润分配 情 况
3.1 主要 会计数据和 财 务指标
金额单位 ：人民币 元
3.1.1 期间数 据和指标
2015 年
2014 年 2013 年4 月23 日(基
金合同生效
日)-2013 年12 月31
日
本期已实现 收益 110,561,652.43 70,090,338.97 -7,769,602.08
本期利润 126,583,918.34 148,147,991.81 -73,853,711.62
加权平均基 金份额本 期利润 0.1336 0.1348 -0.0295
本期加权平 均净值利 润率 12.25% 14.25% -2.95%
本期基金份 额净值增 长率 13.03% 16.55% -7.14%
3.1.2 期末数 据和指标 2015 年末 2014 年末 2013 年末
期末可供分 配利润 91,699,120.37 -17,442,194.40 -110,647,125.65
期末可供分 配基金份 额利润 0.0982 -0.0181 -0.0828
期末基金资 产净值 1,074,208,505.23 977,168,269.56 1,216,466,215.42
期末基金份 额净值 1.150 1.017 0.910
3.1.3 累计期 末指标 2015 年末 2014 年末 2013 年末
基金份额累 计净值增 长率 22.34% 8.23% -7.14%
注： （1）本期已实现收益 指基金本期利息收 入、投资 收益、其他收入（不含 公允价值变动收益 ）
扣除相 关费 用后的余 额，本期 利润为本 期已实现 收益 加上本期公 允价值变 动收益。
（2 ） 所述基金 业绩指标 不包括持 有人认购 或交易基 金 的各项费用 （例 如， 开放式 基金的申 购赎回
费、基金转 换费等） ， 计入费用 后实际收 益水平 要低 于所列数字 。
（3 ） 期 末可供分 配利润 ， 采用 期末资产 负债表中 未分 配利润期末 余额和未 分配利润 中已实现 部分
的期末余额 的孰低数 。表中的 “ 期末” 均指报告 期最 后一日，即 12 月 31 日，无论 该日是否 为开
放日或交易 所的交易 日。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 基金 份额净值增长 率及其与同 期业绩比较 基准收益 率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 1.72% 0.06% 3.10% 0.11% -1.38% -0.05%
过去六个月 4.21% 0.08% 5.29% 0.10% -1.08% -0.02%
过去一年 13.03% 0.21% 8.03% 0.11% 5.00% 0.10% 鹏华 丰利 分级 债券 2015 年年 度报 告
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自基金合同
生效起至今
22.34% 0.22% 15.62% 0.13% 6.72% 0.09%
注：业绩比 较基准=中 债总指数 收益率。
3.2.2 自基 金合同生效以 来基金份 额 累计净值增 长率变动 及其与同期业 绩比较基准 收
益率 变动的比较
注：1 、本基 金基金合 同于 2013 年4 月23 日生 效。
2、截至建仓 期结束， 本基金的 各项投资 比例已 达到 基金合同中 规定的各 项比例。 鹏华 丰利 分级 债券 2015 年年 度报 告
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3.2.3
自基 金合同生效 以来基金每 年净值增长率 及其与 同期业绩比较 基准收益率 的
比较
注：1 、合同 生效当年 按照实际 存续期计 算，不 按整 个自然年度 进行折算 。
3.3 过去 三年基金的利 润分配情况
注：本基金 基金合同 于 2013 年 4 月 23 日生效。 根据 本基金基金 合同约定 ，基金合 同生效之 日起
3 年内，本基 金不对 丰利债 A 和丰利债B 进行收 益分 配。
3.4 其他 指标
其他指标
报告期（ 2015 年1 月1 日 － 2015 年12 月31 日 ）
丰利债A 与丰 利债B 基
金份额配比
0.037790941 ∶1
期末丰利债A 参 考净值 1.006
期末丰利债A 累 计参考
净值
1.119
丰利债A 累计折 算份额 1,597,011.73
期末丰利债B 参 考净值 1.156
期末丰利债B 累 计参考 1.156 鹏华 丰利 分级 债券 2015 年年 度报 告
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净值
丰利债 A 年 收益率 （单
利）
3.15%
§4 管 理 人报 告
4.1 基金 管理人及基金 经理情况
4.1.1 基金 管理人及其管 理基金的经 验
鹏华基金管 理有限公 司成立于1998 年 12 月22 日， 业务范围包 括基金募 集、 基金 销售、 资
产管理及中国证监会许 可 的其他业务。截 止本报告期 末，公司股东由国信证券 股份有限公司、 意
大利欧利盛 资本资产 管理股份 公司（Eurizon Capital SGR S.p.A. ） 、深 圳市北融 信投资发 展有限
公司组成， 公司性质 为中外合 资企业。 公司原注 册资 本 8,000 万 元人民币 ， 后于 2001 年 9 月完
成增资扩股 ，增至 15,000 万元 人民币。 截止本报 告 期末，公司 管理 88 只开 放式基金和 10 只社
保组合，经 过 17 年投 资管理基 金，在基 金投资 、风 险控制等方 面积累了 丰富经验 。
4.1.2 基金 经理（或基金 经理小组） 及基金经理 助理简介
姓名 职务
任本基金的 基金 经理 （助理） 期限
证券从业年 限 说明
任职日期 离任日期
刘太阳
本基金基
金经理
2013 年 4 月
23 日
- 9
刘太阳先
生，国籍
中国，理
学硕士，9
年金融证
券从业经
验。曾任
中国农业
银行金融
市场部高
级交易
员，从事
债券投资
交易工
作；2011
年 5 月加
盟鹏华基
金管理有
限公司，
从事债券鹏华 丰利 分级 债券 2015 年年 度报 告
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研究工
作，担任
固定收益
部研究
员。2012
年 9 月起
担任鹏华
纯债债券
基金基金
经理，
2012 年12
月至 2014
年 3 月担
任鹏华理
财21 天债
券基金
（2014 年
3 月已转
型为鹏华
月月发短
期理财债
券基金）
基金经
理，2013
年 4 月起
兼任鹏华
丰利分级
债券基金
基金经
理，2013
年 5 月起
兼任鹏华
实业债纯
债债券基
金基金经
理，2014
年 3 月起
兼任鹏华
月月发短
期理财债
券基金基
金经理，
2015 年 3
月起兼任
鹏华丰盛鹏华 丰利 分级 债券 2015 年年 度报 告
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债券基金
基金经
理，现同
时担任固
定收益部
副总经
理。刘太
阳先生具
备基金从
业资格。
本报告期
内本基金
基金经理
未发生变
动。
注： 1. 任职日期 和离任日 期均指公 司作出决 定后正式 对外公告之 日； 担 任新成立 基金基金 经理的，
任职日期为 基金合同 生效日。
2. 证券从业 的含义遵 从行业协 会关于从 业人员 资格 管理办法的 相关规定 。
4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
报告 期内，本基金管理人 严格遵守《证券投 资基金法 》等法律法规、中国证监 会的有关规定
以及本基金基金合同的约 定，本着诚实信 用、勤勉尽 责的原则管理和运用基金 资产，在严格控 制
风险的基础上，为基金份 额持有人谋求最 大利益。本 报告期内，本基金运作合 法合规，不存在 违
反基金合同 和损害基 金份额持 有人利益 的行为。
4.3 管理 人对报告期内 公平交易情 况的专项说 明
4.3.1 公平 交易制度和控 制方法
根据中国证 监会 《证券投 资基金管 理公司 公平交易 制 度指导意见》 ， 公司制定 了 《鹏华基金 管
理有限公司 公平交易 管理规定》 ， 将公 司所管理 的封 闭式基金 、 开放式 基金、 社保组合 、 特定 客户
资产管理组合等不同资产 组合的授权、研 究分析、投 资决策、交易执行、业绩 评估等投资管理 活
动均纳入公平交易管理， 在业务流程和岗 位职责中制 定公平交易的控制规则和 控制活动，建立 对
公平交易的 执行、 监督 及审核流 程， 严禁在 不同投资 组合之间进 行利益输 送。 在投资 研究环节：1 、
公司使用唯一的研究报告 发布平台 “研究 报告管理平 台 ” ，确保各投资组合在 获得投资信息、 研
究 支持 、投资 建议和 实施 投资决 策方 面享有 公平的 机会 ；2 、公司 严格 按照《 股票库 管理 规定 》 、
《信用产品 投资管理 规定》 ， 执行股 票及信用 产品出入 库及日常维 护工作 ， 确保 相关证券 入库以内
容严谨、 观点明确 的研究报 告作为依 据；3 、 在公司 股 票库基础上 ， 各涉 及股票投 资的资产 组合根鹏华 丰利 分级 债券 2015 年年 度报 告
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据各自的投资目标、投资 风格、投资范围 和防范关联 交易的原则分别建立资产 组合股票库，基 金
经理在股票 库基础上 根据投资 授权以及 基金合同 择股 方式构建具 体的投资 组合 ；4、 严格执行 投资
授权制度，明确投资决策 委员会、分管投 资副总裁、 基金经理等各主体的职责 和权限划分，合 理
确定基金经 理的投资 权限， 超过投资 权限的 操作， 应 严格履行审 批程序 。 在交易 执行环节 ：1、所
有公司管理的资产组合的 交易必须通过集 中交易室完 成，集中交易室负责建立 和执行交易 分配 制
度， 确保 各投资组 合享有公 平的交易 执行机会 ；2、 针 对交易所公 开竞价交 易， 集 中交易室 应严格
启用恒生交易系统中的公 平交易程序，交 易系统则自 动启用公平交易功能，由 系统按照 “未委 托
数量 ” 的比例对不同资产 组合进行委托量 的公平分配 ；如果相关基金经理坚持 以不同的价格进 行
交易，且当前市场价格不 能同时满足多个 资产组合的 指令价格要求时，交易系 统自动按照 “价格
优先”原则进行委托；当 市场价格同时满 足多个资产 组合的指令价格要求时， 则交易系统自动 按
照 “同一指令 价格下的 公平交易” 模式， 进 行公平委 托和交易量 分配；3、 银 行间市场 交易、 交 易
所大宗交易等非集中竞价 交易需依据公司 《股票投资 交易流程》和《固定收益 投资管理流程》 的
规定执行；银行间市场交 易、交易所大宗 交易等以公 司名义进行的交易，各投 资组合经理应在 交
易前独立确定各投资组合 的交易价格和数 量，公司按 照价格优先、比例分配的 原则对交易结果 进
行分配；4、 新 股、 新债申购 及非公开 定向增发 交易需 依据公司 《新股申 购流程》 、 《固 定收益投 资
管理流程》和《非公开定 向增发流程》的 规定执行， 对新股和新债申购方案和 分配过程进行审 核
和监控。 在交易监 控、 分析与评 估环节 ：1 、 为加强 对 日常投资交 易行为的 监控和管 理， 杜 绝利益
输送、不公平交易等违规 交易行为，防范 日常交易风 险，公司明确了关注类交 易的界定及对应 的
监控和评估措施机制；所 监控的交易包括 但不限于： 交易所公开竞价交易中同 日同向交易的交 易
时机和交易价差、不同投 资组合临近交易 日的同向交 易和反向交易的交易时机 和交易价差、关 联
交易、 债 券交易收 益率偏离 度、 成交量和 成交价格 异 常、 银行 间债券交 易对手交 易等 ；2、 将公平
交易 作为投资组合业绩归 因分析和交易绩 效评价的重 要关注内容，发现的异常 情况由投资监察 员
进行分析；3、监察稽核 部分别于每季度和 每年度编 写《公平交易执行情况 检查报告》 ，内容包 括
关注 类交易 监控执行 情况 、 不同投 资组合的 整体收益 率差异分析 和同向交 易价差分 析； 《 公平交易
执行情况检 查报告》 需经公司 基金经理 、督察长 和总 经理签署。
4.3.2 公平 交易制度的执 行情况
报告期内，本基金管理人 严格执行公平交易 制度，确 保不同投资组合在研究、 交易、分配等
各环节得到公平对待。同 时，根据《证券 投资基金管 理公司公平交易制度指导 意见》的要求， 公
司对所管理组合的不同时 间窗的同向交易 进行了价差 专项分析，未发现存在违 反公平交易原则 的
现象。 鹏华 丰利 分级 债券 2015 年年 度报 告
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4.3.3 异常 交易行为的专 项说明
报告期内， 本基金未 发生违法 违规且对 基金财产 造成 损失的异常 交易行为 。
本报告期内基金管理人管 理的所有投资组合 参与的交 易所公开竞价同日反向交 易成交较少的
单边交易量 超过该证 券当日成 交量的 5% 的交易次 数 为 1 次， 主要 原因在 于指数成 分股交易 不活跃
导致。
4.4 管理 人对报告期内 基金的投资 策略和业绩 表现的说 明
4.4.1 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
2015 年债券市 场整体上 涨。 期初 由于资金 面逐 步趋紧， 加 之房地产 新政的推 出引发市
场对经济企 稳的担忧 ， 导 致债券收 益率小幅 回升 ； 6 月上旬后 ， 国内 经济增速 延续下滑 趋势 ； 叠
加股市大幅调整，机构避 险资金大量涌入 债券市场， 推动债券收益率曲线出现 平坦化下行。从 全
年来看，所有全价及财富 指数均出现不同 程度的上涨 ，其中企业债财富指数上 涨幅度最大，涨 幅
达11% 。
基于经济增长较弱 及政策放松的判断 ，我们对整 体债券市场持谨慎乐观态度 ，同时适当
参与了部分 转债操作 。目前久 期维持中 性略低水 平， 主要配置 3 至 5 年期 的中期 品 种，其中 信用
品种以中高 评级为主 。此外， 我们还调 整了可转 债的 配置力度。
4.4.2 报告 期内基金的业 绩表现
本报告期内 基金份额 净值增长 率为 13.03% ，基准 净值 增长率为 8.03% 。
4.5 管理 人对宏观经济 、证券市场 及行业走势 的简要展 望
展望 2016 年 ， 受全 球贸易萎 缩及劳动 力等成本 上升影响 ， 出口对 我国经 济增长拉 动作
用日益减弱。内需方面， 由于全国房地产 库存仍处于 较高水平，商品房销售好 转难以传递到土 地
出让、 投 资端， 房 地产投 资仍将持 续低迷 。 制造业 方 面， 在产 能利用率 和盈利水 平持续维 持低位，
且融资成本 下降幅度 有限影响 下， 制造业投 资难有明 显起色。 除非政府 能进一 步出台稳 增长措施，
加大财政投资力度，并有 效推动社会融资 增速持续回 升，否则全社会各主要行 业继续面临较大 的
去产能、去 库存压力 ，经济增 速维持低 迷走势， 债市 仍处于较好 的投资环 境。
另一方面，由于货 币政策持续宽松， 市场资金较 为 充裕，大量理财资金涌入 债市，目前
各主要期限品种债券收益 率已接近历史最 低水平，已 部分反映较为悲观的经济 增长预期。除非 经
济增速继续 出现大幅 下滑，否 则短期内 债券收益 率难 以进一步大 幅回落。
信用产品方面，考 虑到当前国内经济 内生增长动 能较弱，企业面临较大的去 产能及去库鹏华 丰利 分级 债券 2015 年年 度报 告
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存压力， 盈利能 力难有 明显改善， 信 用风险 继续加大。 并且在 2016 年， 信用债 到期规模 明显扩大 ，
部分产能过 剩及盈利 下滑企业 将面临较 大的资金 链压 力， 这也进一 步增加了 信用事件 发生的概 率。
此外， 当 前信用利 差已处于 历 史较低 水平， 短期内难 以继续大幅 缩 窄。 因此， 中低评级 信用债风
险调整后的 投资收益 较低。
综合而言，我们预 计债券收益率呈窄 幅整理格局 ，投资收益可能主要来自于 票息收入。
组合将保持 中性久期 ，品种选 择方面， 预计仍会 以中 高评级信用 债为主。
4.6 管理 人内部有关本 基金的监察 稽核工作情 况
本报告期内 ，基金管 理人继续 完善内部 控制、提 升风 险管理水平, 着重开展 了以下各 项工作 ：
1 、继续完善 内部控制 体系
公司不断更 新完善业 务流程和 运营风险 数据库, 通过 标准化业务 流程将业 务操作落 实到岗， 明
确业务流程与控制活动的 关联关系，确定 关键控制活 动，以及各个业务操作所 使用的相关文档 或
表单，并将业务操作与法 律法规的相关法 条建立关联 ，将控制活动与风险建立 关联，将法律法 规
要求与信息 披露报备 规则建立 关联。
2 、继续优化 内部控制 措施
报告期内，公司继续完善 内部控制措施，制 定、颁布 和更新了一系列公司基本 管理制度，通
过信息技术 手段陆续 实现了部 分标准化 操作流程 手册 的系统化， 并不断优 化。
3 、持续改进 投资监控 的方法与 手段，保 证基金 投资 业务的合法 合规性
报告期内，在投资日常合 规监控工作方面， 公司根据 产品特点进一步完善了投 资监控系统以
提升投资监控效率；在实 现交易价差分析 、银行间交 易分析、研究报告检查等 专项检查 工作定 期
化、日常化的基础上，公 司加强了内幕交 易风险的检 查和防范，明确了内幕交 易防范要求，多 次
开展有关内 幕交易的 培训，进 一步强化 全体投研 人员 对内幕交易 行为和结 果的认识 。
4 、规范基金 销售业务 ，保证基 金销售业 务的合 法合 规性
报告期内，在基金募集和 持续营销活动中， 公司严格 规范基金销售业务，按照 《证券投资基
金销售管理办法》及相关 法规规定审查宣 传推介材料 ，逐步落实反洗钱法律法 规各项要求，并 督
促销售部门 做好投资 者教育工 作，本报 告期内没 有出 现主动违规 行为。
5 、开展以风 险为导向 的内部稽 核
报告期内，监察稽核部开 展了对基金 投资管 理、市场 营销管理、财务费用管理 和公司日常运
作的定期监察稽核与专项 监察稽核。监察 稽核人员开 展了以风险为导向的内部 稽核，通过稽核 发
现，提高了公司标准化操 作流程手册的执 行效力，优 化了标准化操作流程手册 ，更新了风险控 制鹏华 丰利 分级 债券 2015 年年 度报 告
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矩阵。报告 期内，公 司没有发 生重大风 险事件。
4.7 管理 人对报告期内 基金估值程 序等事项的 说明
1 、有关参与 估值流程 各方及人 员的职责 分工、 专业 胜任能力和 相关工作 经历的描 述
（1）日常估 值流程
基金的估值由基金会计负 责，基金会计对公 司所管理 的基金以基金为会计核算 主体，独立建
账、 独立 核算 ， 保证不 同基金之 间在名 册 登记 、 账户 设置、 资 金划拨 、 账簿 记录等方 面相互独 立。
基金会计核算独立于公司 会计核算。基金 会计核算采 用专用的财务核算软件系 统进行基金核算 及
帐务处理；每日按时接收 成交数据及权益 数据，进行 基金估值。基金会计核算 采用基金管理公 司
与托管银行双人同步独立 核算、相互核对 的方式，每 日就基金的会计核算、基 金估值等与托管 银
行进行核对；每日估值结 果必须与托管行 核对一致后 才能对外公告。基金会计 除设有专职基金 会
计核算岗外，还设有基金 会计复核岗位， 负责基金会 计核算的日常事后复核工 作，确保基金净 值
核算无误。
配备的基金会计具备会计 资格和 基金从业资 格，在基 金核算与估值方面掌握了 丰富的知识和
经验, 熟悉及 了解基金 估值法规 、政策和 方法。
（2）特殊业 务估值流 程
根据中国证 监会公告[2008]38 号 《关于 进一步规 范证 券投资基金 估值业务 的指导意 见》 的相
关规定，本公司成立停牌 股票等没有市价 的投资品种 估值小组，成员由基金经 理、行业研究员 、
监察稽 核部 、金融工 程师、登 记结算部 相关人员 组成 。
2 、基金经理 参与或决 定估值的 程度
基金经理不 参与或决 定基金日 常估值。
基金经理参与估值小组对 停牌股票估值的讨 论，发表 相关意见和建议，与估值 小组成员共同
商定估值原 则和政策 。
3 、本公司参 与估值流 程各方之 间不存在 任何重 大利 益冲突。
4 、本公司现 没有进行 任何定价 服务的签 约。
4.8 管理 人对报告期内 基金利润分 配情况的说 明
1. 根据本基 金基金合 同约定， 基金合同 生效之日 起 3 年内，本基 金不对丰 利债 A 和丰利 债 B
进行收益分 配。
2. 本基金本 报告期未 进行利润 分配。 鹏华 丰利 分级 债券 2015 年年 度报 告
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4.9 报告 期内管理人对 本基金持有 人数或基金 资产净值 预警情形的说 明
无。
§5 托 管 人报 告
5.1 报告 期内本基金托 管人遵规守 信情况声明
托管人声明，在本报告期 内，基金托管人—— 招商银 行股份有限公司不存在任 何损害基金份
额持有人利益的行为，严 格遵守了《中华 人民共 和国 证券投资基金法》及其他 有关法律法规、 基
金合同，完 全尽职尽 责地履行 了应尽的 义务。
5.2 托管 人对报告期内 本基金投资 运作遵规守 信、净值 计算、利润分 配等情况的 说明
本报告期内基金管理人在 投资运作、基金资 产净值的 计算、利润分配、基金份 额申购赎回价
格的计算、 基金 费用开 支等问题 上， 不存在 任何损害 基金份额持 有人利益 的行为， 严 格遵守了 《 中
华人民共和国证券投资基 金法》等有关法 律法规，在 各重要方面的运作严格按 照基金合同的规 定
进行。
5.3 托管 人对本年度报 告中财务信 息等内容的 真实、准 确和完整发表 意见
本年度报告中财务指标、 净值表现、财务 会 计报告、 利润分配、投资组合报告 等内容真实、
准确和完整 ，不存在 虚假记载 、误导性 陈述或者 重大 遗漏。
§6 审 计 报告
6.1 审计 报告基本信息
财务报表是 否经过审 计 是
审计意见类 型 标准无保留 意见
审计报告编 号 普华永道中 天审字(2016) 第 20567 号
6.2 审计 报告的基本内 容
审计报告标 题 审计报告
审计报告收 件人 鹏华丰利分 级债券型 发起式证 券投资基 金全体基 金份 额持有人
引言段 我 们 审 计 了 后 附 的 鹏 华 丰 利 分 级 债 券 型 发 起 式 证 券 投 资 基 金
(以下简称 “ 鹏华丰利 分级债券 基金 ”) 的财务报 表， 包括 2015
年 12 月 31 日的资产负 债表、2015 年度
的利润表和 所有者权益
(基金净值) 变动表以 及财务报 表附注。
管理层对财 务报表的 责任段 编 制 和 公允 列 报财 务报 表 是 鹏 华 丰利 分 级债 券 基金 的 基 金 管理鹏华 丰利 分级 债券 2015 年年 度报 告
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人鹏华基金 管理有限 公司管理 层的责任 。这种责 任包 括：
(1) 按 照 企 业 会 计 准 则 和 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会( 以 下 简 称
“中国证监 会”)发布的有 关规定 及允许的 基金行业 实务操作编
制财务报表 ，并使其 实现公允 反映 ；
(2) 设计 、执行 和 维护 必要的 内部 控制 ，以 使财 务报表 不存 在
由于舞弊或 错误导致 的重大错 报。
注册会计师 的责任段 我 们 的 责任 是 在执行 审 计 工作 的 基础 上 对财 务 报表发 表 审 计意
见。我们按 照中国注 册会计师 审计准则 的规定执 行了 审计工作。
中 国 注 册会 计 师审 计准 则 要求 我 们遵 守 中国 注 册会计 师 职 业道
德守则， 计 划和执行 审计工 作以对财 务报表是 否不存 在重大错报
获取合理保 证。
审 计工 作涉 及实 施审计 程序 ，以 获取 有关 财务报 表金额 和披 露
的 审计 证据 。选 择的审 计程 序取 决于 注册 会计师 的判断 ，包 括
对 由于 舞弊 或错 误导致 的财 务报 表重 大错 报风险 的评估 。在 进
行 风险 评估 时， 注册会 计师 考虑 与财 务报 表编制 和公允 列报 相
关 的内 部控 制， 以设计 恰当 的审 计程 序， 但目的 并非对 内部 控
制 的有 效性 发表 意见。 审计 工作 还包 括评 价 管理 层选用 会计 政
策 的恰 当性 和作 出会计 估计 的合 理性 ，以 及评价 财务报 表的 总
体列报。
我 们相 信， 我们 获取的 审计 证据 是充 分、 适当的 ，为发 表审 计
意见提供了 基础。
审计意见段 我 们认 为， 上述 鹏华丰 利分 级债 券基金 的 财务报 表在所 有重 大
方 面按 照企 业会 计准则 和在 财务 报表 附注 中所列 示的中 国证 监
会 发布 的有 关规 定及允 许的 基金 行业 实务 操作编 制，公 允反 映
了鹏华丰利 分级债券 基金 2015 年 12 月 31 日的财 务状况以及
2015 年度 的 经营成果 和基金净 值变动情 况。
注册会计师 的姓名 单峰
陈熹
会计师事务 所的名称 普华永道中 天会计师 事务所(特 殊普通合 伙)
会计师事务 所的地址 中国 上海市
审计报告日 期 2016 年3 月23 日
§7 年 度 财务 报表
7.1 资产 负债表
会计主体： 鹏华丰利 分级债券 型发起式 证券投资 基金
报告截止日 ： 2015 年12 月 31 日
单位：人民 币元 鹏华 丰利 分级 债券 2015 年年 度报 告
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资 产 附注号
本期末
2015 年12 月 31 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 40,168,172.07 435,101,417.96
结算备付金
63,674,437.60 68,366,661.47
存出保证金
39,272.15 200,782.78
交易性金融 资产 7.4.7.2 1,420,475,379.30 1,380,007,221.44
其中：股票 投资
- -
基金投资
- -
债券投资
1,420,475,379.30 1,380,007,221.44
资产支持证 券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资 产 7.4.7.3 - -
买入返售金 融资产 7.4.7.4 - -
应收证券清 算款
249,911,067.66 -
应收利息 7.4.7.5 39,319,442.68 42,329,596.06
应收股利
- -
应收申购款
- -
递延所得税 资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
1,813,587,771.46 1,926,005,679.71
负债和所有者权益 附注号
本期末
2015 年12 月 31 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融 负债
- -
衍生金融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回购金 融资产款
738,100,000.00 517,700,000.00
应付 证券清 算款
- 429,970,745.10
应付赎回款
- -
应付管理人 报酬
635,851.22 586,478.05
应付托管费
181,671.78 167,565.18
应付销售服 务费
10,155.98 18,352.21
应付交易费 用 7.4.7.7 1,587.25 -5,730.39
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税 负债
- -
其他负债 7.4.7.8 450,000.00 400,000.00
负债合计
739,379,266.23 948,837,410.15
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 930,428,262.33 957,313,031.47
未分配利润 7.4.7.10 143,780,242.90 19,855,238.09
所有者权益 合计
1,074,208,505.23 977,168,269.56 鹏华 丰利 分级 债券 2015 年年 度报 告
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负债和所有 者权益总 计
1,813,587,771.46 1,926,005,679.71
注：报告截 止日 2015 年 12 月 31 日，鹏华 丰利分级 债券型发起 式证券投 资基金份 额 净值 1.150
元，鹏华丰 利分级债 券型发起 式证券投 资基金 A 基金 份额参考净值 1.006 元， 鹏华丰利 分级债券
型发起式证 券投资基 金 B 基金 份额参考 净值 1.156 元 ； 基金份 额总额 933,860,991.97 份 ， 其 中鹏
华丰利分级 债券型发 起式证券 投资基金 A 基 金份额 34,006,353.24 份 ，鹏华 丰利分级 债券型发 起
式证券投资 基金 B 基 金份额 899,854,638.73 份。
7.2 利润 表
会计主体： 鹏华丰利 分级债券 型发起式 证券投资 基金
本报告期： 2015 年1 月1 日至 2015 年12 月 31 日
单位：人民 币元
项 目
附注号 本期
2015 年 1 月 1 日至
2015 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2014 年 1 月1 日至
2014 年 12 月31 日
一、收入
148,124,903.67 200,472,593.61
1.利息收入
87,973,446.22 137,219,002.58
其中：存款 利息收入 7.4.7.11 1,536,617.05 2,397,146.02
债券利息收 入
85,273,328.96 134,314,935.08
资产支持证 券利息收 入
- -
买入返售金 融资产收 入
1,163,500.21 506,921.48
其他利息收 入
- -
2.投资收益（ 损失以 “- ”填 列）
44,107,499.91 -14,804,061.81
其中：股票 投资收益 7.4.7.12 21,097,394.34 -
基金投资收 益
- -
债券投资收 益 7.4.7.13 23,010,105.57 -14,804,061.81
资产支持证 券投资收 益
- -
贵金属投资 收益
- -
衍生工具收 益 7.4.7.14 - -
股利收益 7.4.7.15 - -
3.公允价值变 动收益 （ 损失以 “- ”
号填 列）
7.4.7.16 16,022,265.91 78,057,652.84
4.汇兑收益 （损失以 “- ” 号填 列）
- -
5.其他收入 （损失以 “- ” 号填 列） 7.4.7.17 21,691.63 -
减： 二、费用
21,540,985.33 52,324,601.80
1．管理人报 酬 7.4.10.2.1 7,230,463.30 7,291,776.15
2．托管费 7.4.10.2.2 2,065,846.75 2,083,364.69
3．销售服务 费 7.4.10.2.3 168,731.28 718,566.20
4．交易费用 7.4.7.18 266,982.84 200.00
5．利息支出
11,295,124.37 41,732,305.52
其中：卖出 回购金融 资产支出
11,295,124.37 41,732,305.52 鹏华 丰利 分级 债券 2015 年年 度报 告
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6．其他费用 7.4.7.19 513,836.79 498,389.24
三、利润总额 （亏损总额以“-”
号填列）
126,583,918.34 148,147,991.81
减：所得税 费用
- -
四、 净利润 （净亏损以 “-” 号填
列）
126,583,918.34 148,147,991.81
7.3 所有 者权益（基金 净值）变动 表
会计主体： 鹏华丰利 分级债券 型发起式 证券投资 基金
本报告期：2015 年 1 月1 日至2015 年 12 月 31 日
单位：人民 币元
项目
本期
2015 年1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（ 基金净
值）
957,313,031.47 19,855,238.09 977,168,269.56
二、本期经营活动产生 的基金
净值变动数 （本期利 润）
- 126,583,918.34 126,583,918.34
三、本期基金份额交易 产生的
基金净值变 动数
（净值减少 以“- ” 号填列 ）
-26,884,769.14 -2,658,913.53 -29,543,682.67
其中：1.基金 申购款 559,902.18 62,277.82 622,180.00
2.基金赎回 款 -27,444,671.32 -2,721,191.35 -30,165,862.67
四、本期向基金份额持 有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少 以“- ” 号填列 ）
- - -
五、期末所有者权益（ 基 金净
值）
930,428,262.33 143,780,242.90 1,074,208,505.23
项目
上年度可比期间
2014 年1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（ 基金净
值）
1,327,113,341.07 -110,647,125.65 1,216,466,215.42
二、本期经营活动产生 的基金
净值变动数 （本期利 润）
- 148,147,991.81 148,147,991.81
三、本期基金份额交易 产生的
基金净值变 动数
-369,800,309.60 -17,645,628.07 -387,445,937.67 鹏华 丰利 分级 债券 2015 年年 度报 告
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（净 值减少 以“- ” 号填列 ）
其中：1.基金 申购款 10,364,925.28 486,498.04 10,851,423.32
2.基金赎回 款 -380,165,234.88 -18,132,126.11 -398,297,360.99
四、本期向基金份额持 有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少 以“- ” 号填列 ）
- - -
五、期末所有者权益（ 基金净
值）
957,313,031.47 19,855,238.09 977,168,269.56
报表附注为 财务报表 的组成部 分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表 由下列负 责人签署 ：
______ 邓召 明______
______ 高鹏______
____ 郝文高____
基金管理人 负责人
主管会计 工作负责 人
会 计机构负 责人
7.4 报表 附注
7.4.1 基金 基本情况
鹏华丰利分级债券型发起 式证券投资基金(以 下简称 “ 本基金”)经中国证券 监督管理委员会
(以下简称 “中国证监会 ”) 证监许可[2013]154 号《 关于核准鹏 华丰利分级债券 型发起式证券投
资基金募集的批复》核准 ，由鹏华基金管 理有限公司 依照《中华人民共和国证 券投资基金法》 和
《鹏华丰利 分级债券 型发起式 证券投资 基金基金 合同 》 公开募 集。 本基金为 契约型证 券投资基 金，
存续期限不 定。本基 金自 2013 年3 月25 日至 2013 年 4 月 17 日期间公开发售 ，首次设 立募集不
包括认购资金利息共募集 2,999,052,076.34 元 ，本 基金设立募 集期内认购资金产生 的利息收入
582,025.10 元， 经普 华永道中 天会计师 事务所 （ 特 殊普通合伙 ） 普华永 道中天验 字(2013) 第 117
号验资报告 予以验证 。 经向 中国证监 会备案， 《鹏 华丰 利分级债券 型发起式 证券投资 基金基金 合同》
于2013 年4 月23 日正式 生效， 基 金合同生 效日的基 金 份额总额为2,999,634,101.44 份基金 份额，
其中认购资 金利息折 合 582,025.10 份 基金份额 。 本 基金的基金 管理人为 鹏华基金 管理有限 公司，
基金托管人 为招商银 行股份有 限公司。 另根据中 国证 监会基金部 通知[2012]22 号 《 关于增设 发起
式基金审核 通道有关 问题的通 知》 ， 鹏华丰利 分级债券 基金在募集 时， 使 用发起 资金认购 的本基金
份额为 20,003,124.00 份，且 发起资金 认购的基 金份 额持 有期限 不少于 3 年。
根据 《鹏 华丰利分 级债券型 发起式证 券投资基 金基金 合同》 的 相关规定 ， 本基 金 《基 金合同》
生效之日起 3 年内， 本基金通 过基金收 益分配的 安排 ，将基金份 额分成预 期收益与 风险不同 的两
个级别，即 丰利债 A 基金 份额（基 金份额 简称 “丰利债 A” ）和丰 利债 B 基金份 额（基金 份额简
称“ 丰利债 B” ） 。 除 收益分配 、 基金合 同终止时 的基 金清算财产 分配和基 金转换运 作方式时 的基
金份额折算 外，每份 丰利 债 A 和 每份丰利 债 B 享有同 等的权利和 义务。丰 利债 A 和丰 利债 B 分别鹏华 丰利 分级 债券 2015 年年 度报 告
第 23 页 共 56 页
募集并按照基金合同约定 的比例进行初始 配比，所募 集的两级基金的基金资产 合 并运作。其中 ，
丰利债 A 根 据 《基金合同》 的规定获 取约定收 益， 并 自基金合同 生效之日 起每满 6 个月开放 一次，
接受申购与 赎回, 在丰 利债 A 的 每次申购 开放日 ， 基金 管理人将对 丰利债 A 进行基金 份额折算 ， 丰
利债 A 的 基金份额 净值调整 为 1.000 元， 基金份额 持 有人持有的 丰利债 A 份额数 按折算比 例相应
增减；本基 金净资产 优先分配 予丰利债 A 份额的 本金 及约定应得 收益，剩 余净资产 分配予丰 利 债
B 基金合同份额 ；在分级 运作期内 每次开 放时，如 本 基金净资产 等于或低 于丰利债 A 份额 的本金
及约定应得 收益的总 额，本基 金净资产 全部分配 予丰 利债 A 份额后，仍存 在额外 未 弥补的丰 利债
A 份额本金及 约定收 益总额的 差额 ， 则不再 进行弥补 。 丰利 债 B 在 《基金 合同 》 生效后 封闭运作，
封闭期为 3 年。
本基金分级运作期届满， 本基金的两级基金 份额将按 约定的收益分配规则进行 净值计算，并
以各自的基 金份额净 值为基准 转换为同 一上市开 放式 基金 （LOF ） 的份 额， 并 办理基金 的申购 、 赎
回业务。 经深圳证 券交易 所深证上[2013]284 号文审 核同意， 丰利债 B 基金份 额于 2013 年 7 月 19
日在深交所挂牌交易。未 上市交易的基金 份额托管在 场外，基金份额持有人可 通过跨系统转托 管
业务将其转 至深交所 场内后即 可上市流 通。
本基金 的投 资范围主 要为具有 良好流动 性的固定 收益 类品种， 包括 国内依法 发行交易 的国债、
金融债、企业债、公司债 、央行票据、地 方政府债、 中期票据、短期融资券、 可转换债券（含 分
离交易可转 债） 、 资产支持 证券、 次级债 、 中小 企业私 募债、 债 券回购 、 银行 存款以及 法律法规 或
中国证监会 允许基金 投资的其 他金融工 具 （ 但须符合 中国证监会 的相关规 定） 。 本基金不 直接买入
股票、权证等权益类金融 工具，因所持可 转换公司债 券转股形成的股票、因投 资于分离交易可 转
债而产生的 权证， 在其可 上市交易 后不超过10 个交易 日的时间内 卖出。 如法律 法规或监 管机构以
后允许基金 投资其他品种 ，基金管理人在 履行适当程 序后，可以将其纳入投资 范围。基金的投 资
组合比例为 ： 本基金 对债券等 固定收益 品种的投 资比 例不低于基 金资产的80％； 现 金或到期 日在
一年以内的 政府债券 的投资比 例不低于 基金资产 净值 的 5% 。 本基 金整体的 业绩比较 基准为： 中债
总指数收益 率。
7.4.2 会计 报表的编制基 础
本基金的财 务报表按 照财政部 于 2006 年 2 月 15 日及 以后期间颁 布的《企 业会计准 则－基本
准则》 、 各项具体 会计准则 及相关规 定(以下 合称 “ 企 业会计准则 ”) 、 中国证 监会颁布 的 《 证券投
资基金信息 披露 XBRL 模板第3 号<年度 报告和半 年度 报告>》 、 中国 证券投资 基金业协 会(以下 简称
“中国基金 业协会”)颁 布的 《证券投 资基金 会计核算 业务指引》 、 《鹏 华丰利分 级债券型 发起式 证
券投资基金 基金合同 》 和 中国证监 会、 中 国基金 业协 会允许的基 金行业实 务操作的 有关规定 编制 。 鹏华 丰利 分级 债券 2015 年年 度报 告
第 24 页 共 56 页
7.4.3 遵循 企业会计准则 及其他有关 规定的声明
本基金 2015 年度财务 报表符合 企业会计 准则的 要求 ， 真实、 完整 地反映 了本基金 2015 年12
月31 日的财 务状况以 及 2015 年度的经 营成果和 基金 净值变动情 况等有关 信息。
7.4.4 重要 会计政策和会 计估计
7.4.4.1 会计 年度
本基金会计 年度为公 历 1 月 1 日起至 12 月31 日 止。
7.4.4.2 记账 本位币
本基 金以人 民币为记 帐本位币 ，除有特 别说明外 ，均 以人民币元 为单位表 示。
7.4.4.3 金融 资产和金融负 债的分类
（1）金融资 产的分类
金融资产于初始确认时分 类为：以公允价值 计量且其 变动计入当期损益的金融 资产、应收款
项、可供出售金融资产及 持有至到期投资 。金融资产 的分类取决于本基金对金 融资产的持有意 图
和持有能力 。本基金 目前暂无 金融资产 分类为可 供出 售金融资产 及持有至 到期投资 。
本基金目前 以交易目 的持有的 股票投资 、 债 券投资 、 资产支持证 券投资和 衍生工具( 主要为权
证投资)分类 为以公允 价值计量 且其变动 计入当 期损 益的金融资 产。 除衍生 工具所产 生 的金融 资产
在资产负债表中以衍生金 融资产列示外， 以公允价值 计量且其公允价值变动计 入损益的金融 资产
在资产负债 表中以交 易性金融 资产列示 。
本基金持有的其他金融资 产分类为应收款项 ，包括银 行存款、买入返售金融资 产和各类应收
款项等。应 收款项是 指在活跃 市场中没 有报价、 回收 金额固定或 可确定的 非衍生金 融资产。
（2）金融负 债的分类
金融负债于初始确认时分 类为：以公允价值 计量且其 变动计入当期损益的金融 负债及其他金
融负债。本基金目前暂无 金融负债分类为 以公允价值 计量且其变动计入当期损 益的金融负债。 本
基金持有的 其他金融 负债包括 卖出回 购 金融资产 款和 各类应付款 项等。
7.4.4.4 金融 资产和金融负 债的初始确 认、后续计 量和终止 确认
(1) 金融资产 或金融负 债于本基 金成为金 融工具 合同 的一方时， 于 交易日按 公允价值 在资产负
债表内确认。以公允价值 计量且其变动计 入当期损益 的金融资产，取得时发生 的相关交易费用 计
入当期损益；支付的价款 中包含已宣告但 尚未发放的 现金股利或债券或资产支 持证券起息日或 上
次除息日至购买日止的利 息，应当单独确 认为应收项 目。应收款项和其他金融 负债的相关交易 费
用计入初始 确认金额 。 鹏华 丰利 分级 债券 2015 年年 度报 告
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(2) 以公允价 值计量且 其变动计 入当期损 益的金 融资 产按照公允 价值进行 后续计 量， 应收款项
和其他金融 负债采用 实际利率 法，以摊 余成本进 行后 续计量。
(3) 以公 允 价 值计量 且其 变动 计入 当期 损益的 金融 资产 的公 允价 值变 动作 为公允 价值 变动 损
益计入当期损益；在资产 持有期间所取得 的利息或现 金股利以及处置时产生的 处置损益计入当 期
损益。
(4) 金融资产 满足下列 条件之一 的， 予以终止 确认 ：(4.1) 收取该 金融资产 现金流量 的合同权
利终止；(4.2) 该金 融资产已转移，且 本基金将金融 资产所有权上几乎所有的 风险和报酬转移 给
转入方；或者(4.3) 该金融资产已转移 ，虽然本基金 既没有转移也没有保留金 融资产所有权上 几
乎所有的风 险和报酬 ，但是放 弃了对该 金融资产 控制 。
(5) 金融资产 终止确认 时，其 账 面价值与 收到的 对价 的差额，计 入当期损 益。
(6) 当金 融负 债的现 时义 务全 部或 部分 已经解 除时 ，终 止确 认该 金融 负债 或义务 已解 除的 部
分。终止确 认部分的 账面价值 与支付的 对价之间 的差 额，计入当 期损益。
7.4.4.5 金融 资产和金融负 债的估值原 则
本基金持有的股票投资、 债券投资、资产 支持证券和 衍生工具(主要为权证投资) 按如下原则
确定公允价 值并进行 估值：
(1) 存在活跃 市场的金 融工具按 其估值日 的市场 交易 价格确定公 允价值 ； 估值 日无交易 ， 但最
近交易日后经济环境未 发 生重大变化且证 券发行机构 未发生影响证券价格的重 大事件的，按最 近
交易日的市 场交易价 格确定公 允价值。
(2) 存在活跃 市场的金 融工具 ， 如估 值日无交 易且最近 交易日后经 济环境发 生了重大 变化 ， 参
考类似投资 品种的现 行市价及 重大变化 等因素， 调整 最近交易市 价以确定 公允价值 。
(3) 当金融工 具不存在 活跃市场 ， 采用市 场参与者 普遍 认 同且被以 往市场实 际交易价 格验证具
有可靠性的估值技术确定 公允价值。估值 技术包括参 考熟悉情况并自愿交易的 各方最近进行的 市
场交易中使用的价格、参 照实质上相同的 其他金融工 具的当前公允价值、现金 流量折现法和期 权
定价模型等。采用估值技 术时，尽可能最 大程度使用 市场参数，减少使用与本 基金特定相关的 参
数。
7.4.4.6 金融 资产和金融负 债的抵销
本基金持有的资产和承担的 负债基本为金融资 产和金 融负债。当本基金 1) 具有抵销已确认
金额的法定权利且该种法 定权利现在是可 执行的； 且 2) 交易双方准备按 净额结算时，金 融资产
与金融负债 按抵销后 的净额在 资产负债 表中列示 。 鹏华 丰利 分级 债券 2015 年年 度报 告
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7.4.4.7 实收 基金
实收基金为对外发行基金 份额所募集的总金 额在扣除 损益平准金分摊部分后的 余额。由于基
金份额拆分引起的实收基 金份额变动于基 金份额拆分 日根据拆分前的基金份额 数及确定的拆分 比
例计算认 列。由于基金份 额折算引起的实 收基金份额 变动于基金份额折算日根 据折算前的基金 份
额数及确定的折算比例计 算认列。由于申 购和赎回引 起的实收基金变动分别于 基金申购确认日 及
基金赎回确认日认列。上 述申购和赎回分 别包括基金 转换所引起的转入基金的 实收基金增加和 转
出基金的实 收基金减 少。
7.4.4.8 损益 平准金
损益平准金包括已实现平 准金和未实 现平准 金。已实 现平准金指在申购或赎回 基金份额时，
申购或赎回款项中包含的 按累计未分配的 已实现损益 占基金净值比例计算的金 额。未实现平准 金
指在申购或赎回基金份额 时，申购或赎回 款项中包含 的按累计未实现损益占基 金净值比例计算 的
金额。损益平准金于基金 申购确认日或基 金赎回确认 日认列，并于期末全额转 入未分配利润/( 累
计亏损)。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的确认 和计量
股票投资在持有期间应取 得的现金股利扣除 由上市公 司代扣代缴的个人所得税 后的净额确认
为投资收益。债券投资在 持有期间应取得 的按票面利 率或者发行价计算的利息 扣除在适用情况 下
由债券 发行企业代扣代缴 的个人所得税后 的净额确认 为利息收入。资产支持证 券在持有期间收 到
的款项，根据资产支持证 券的预计收益率 区分属于资 产支持证券投资本金部分 和投资收益部分 ，
将本金部分 冲减资产 支持证券 投资成本 ，并将投 资收 益部分确认 为利息收 入。
以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金 融资产在 持有期间的公允价值变动 确认为公允价
值变动损益；于处置时， 其处置价格与初 始确认金额 之间的差额确认为投资收 益，其中包括从 公
允价值变动 损益结转 的公允价 值累计变 动额。
应收款项在持有期间确认 的利息收入按实际 利率法计 算，实际利率法与直线法 差异较 小的则
按直线法计 算
7.4.4.10 费用 的确认和计量
本基金的管理人报酬、托 管费和销售服务费 在费用涵 盖期间按基金合同约定的 费率和计算方
法逐日确认 。
其他金融负债在持有期间 确认的利息支出按 实际利率 法计算，实际利率法与直 线法差异较小
的也可按直 线法计算 。 鹏华 丰利 分级 债券 2015 年年 度报 告
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7.4.4.11 基金 的收益分配政 策
1 、本基金在 分级运作 期内及分 级运作期 届满时 ，收 益分配应遵 循下列原 则：
（1）本基金 不单独对 丰利债 A 份额与丰 利债 B 份额 进行收益分 配；
（2）法律法 规或监管 机构另有 规定的从 其规定 。
2 、本基金转 换为上市 开放式基 金（LOF ）后，本 基金 收益分配应 遵循下列 原则：
（1） 本基金收 益分配方 式分为两 种： 现金分 红与红利 再投资， 投资人 可选择现 金红利或 将现
金红利按除权后的单位净 值自动转为基金 份额进行再 投资；若投资人不选择， 本基金默认的收 益
分配方式是现金分红；登 记在深圳证券账 户的基金份 额的收益分配只能采取现 金红利方式，不 能
选择红 利再 投资；
（2）每一基 金份额享 有同等分 配权；
（3）在符合 有关基金 分红条件 的前提下 ，基金 收益 每年最多分配 12 次， 每次基金 收益分配
比例不低于 收益分配 基准日可 供分配利 润的 20% ；
（4） 基金 收益 分配基 准日 的基 金份额 净值 减去 每单位 基金 份额 收益分 配净 额后 不能低 于 面
值；
（5）法律法 规或监管 机构另有 规定的， 从其规 定。
7.4.4.12 其他 重要的会计政 策和会计估 计
根据本基金的估值原则和 中国证监会允许的 基金行业 估值实务操作，本基金确 定以下类别股
票投资和债 券投资的 公允价值 时采用的 估值方法 及其 关键假设如 下：
（1） 对于证券 交易所上 市的股票 和债券， 若 出现重大 事项停牌或 交易不活 跃 （包括涨跌 停时
的交易不活 跃） 等情 况， 本基 金根据中 国证监会 公告[2008]38 号 《关于进 一步规范 证券投资 基金
估值业务的 指导意见》 ， 根 据具体情 况采用 《关于 发布 中基协(AMAC) 基金行 业股票估 值指数的 通知》
提供的指数 收益法、 市盈率法 、现金流 量折现法 等估 值技术进行 估值。
（2）对于在锁定期内的非公 开发行股 票，根据中 国 证监会证监会计字[2007]21 号《关于 证
券投资基金执行< 企业会 计准则>估值业务及 份额净值 计价有关事项的通知》 之附件《非公开发 行
有明确锁定 期股票的 公允价值 的确定方 法》 ， 若在 证券 交易所挂牌 的同一股 票的市场 交易收盘 价低
于非公开发 行股票的 初始投资 成本， 按估 值日证 券交 易所挂牌的 同一股票 的市场交 易收盘价 估值；
若在证券交易所挂牌的同 一股票的市场交 易收盘价高 于非公开发行股票的初始 投资成本，按锁 定
期内已经过 交易天数 占锁定期 内总交易 天 数的比 例将 两者之间差 价的一部 分确认为 估值增值 。
（3）在银行间同业市场交易 的债 券品种，根据中 国 证监会证监会计字[2007]21 号《关于 证
券投资基金执行< 企业会 计准则>估值业务及 份额净值 计价有关事项的通知》 采用估值技术确定 公鹏华 丰利 分级 债券 2015 年年 度报 告
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允价值。本基金持有的银 行间同业市场债 券按现金流 量折现法估值，具体估值 模型、参数及结 果
由中央国债 登记结算 有限责任 公司独立 提供。
（4） 本 基金根据 中国证券 投资基金 业协会 《中国 证券 投资基金业 协会估值 核算工作 小组关于
2015 年1 季 度固定收 益品种的 估值处理 标准》 （ 以下 简称 “ 估值 处理标准 ”） ， 对于 交易 所市 场上
市交易或挂 牌转让的 固定收益 品种 （估值处 理标准另 有规定的除 外） ， 采用第 三 方估值机 构提供的
价格数据进 行估值。
7.4.5 会计 政策和会计估 计变更以及 差错更正的 说明
7.4.5.1 会计 政策变更的说 明
本基金本报 告期没有 发生会计 政策变更 。
7.4.5.2 会计 估计变更的说 明
本基金本报告期根据中国 证券投资基金业协 会《中国 证券投资基金业协会估值 核算工作小组
关于 2015 年 1 季度固 定收益品 种的估值 处理标 准》 （ 以下简称 “ 估值处理 标准 ”）， 对于交 易所
市场上市交 易或挂牌 转让的固 定收益品 种 （ 估值处理 标准另有规 定的除外） ， 采 用第三方 估值机构
提供的价格 数据进行 估值 。
7.4.5.3 差错 更正的说明
本基金本报 告期没有 发生重大 会计差错 更正。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财 税[2002]128 号《关于 开放式证券投资基金有关税收 问题的通
知》 、财税[2008]1 号《关 于企业所 得税若干 优惠政策 的通知》 、财 税[2012]85 号《关于 实施上市
公司股息红 利差别化 个人所得 税政策有 关问题的 通知 》 、 财税[2015]101 号 《关于上 市公司股 息红
利差别化个 人所得税 政策有关 问题的通 知》 及其他相 关财税法规 和实务操 作， 主要税项 列示如下 ：
(1)
以发行 基金方式 募集资金 不属于营 业税征 收范 围， 不征收营业 税。 基金买 卖股票、 债券
的差价收入 不予征收 营业税
(2)
对基金 从证券市 场中 取得 的收入 ， 包括买 卖股 票、 债券 的差价收 入， 股 权的股息 、 红利
收入，债券 的利息收 入及其他 收入，暂 不征收企 业所 得税。
(3) 对基金取得的企业债 券利息收入，由发 行债券的 企业在向基金支付利息时代 扣代缴 20%
的个人所得 税。自 2013 年 1 月 1 日起，对 基金从上 市公司取得 的股息红 利所得， 持股期限在 1
个月以内(含1 个月)的， 其股息红 利所得全 额计入应 纳 税所得额； 持 股期限在1 个月以上至1 年(含
1 年) 的， 暂 减按 50% 计入应纳 税所得额 ； 持股期 限超 过 1 年的， 于2015 年9 月8 日 前暂减 按 25%鹏华 丰利 分级 债券 2015 年年 度报 告
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计入应纳税 所得额， 自 2015 年 9 月 8 日 起， 暂 免征 收个人所得 税。 。对基 金持有的 上市公司 限售
股，解禁后取得的股息、 红利收入，按照 上述规定计 算纳税，持股时间自解禁 日起计算；解禁 前
取得的股息 、 红利 收入继 续暂减按 50% 计入 应纳税所 得额。 上 述所得统 一适用 20% 的税率 计征个 人
所得税。
(4)
基金卖 出股票 按 0.1% 的 税率缴纳 股票交易 印花 税，买入股 票不征收 股票交易 印花税。
7.4.7 重要 财务报表项目 的说明
7.4.7.1 银行 存款
单位：人民 币元
项目
本期末
2015 年 12 月31 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
活期 存款 40,168,172.07 435,101,417.96
定期存款 - -
其中：存款 期限 1-3 个月 - -
其他存款 - -
合计： 40,168,172.07 435,101,417.96
7.4.7.2 交易 性金融资产
单位：人民 币元
项目
本期末
2015 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变 动
股票 - - -
贵金属投资- 金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 1,081,726,602.22 1,107,896,379.30 26,169,777.08
银行间市场 310,752,967.87 312,579,000.00 1,826,032.13
合计 1,392,479,570.09 1,420,475,379.30 27,995,809.21
资产支持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,392,479,570.09 1,420,475,379.30 27,995,809.21
项目
上年度末
2014 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变 动
股票 - - -
贵金属投资- 金交所
黄金合约
- - -
债券 交易所市场 1,368,033,678.14 1,380,007,221.44 11,973,543.30 鹏华 丰利 分级 债券 2015 年年 度报 告
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银行间市场 - - -
合计 1,368,033,678.14 1,380,007,221.44 11,973,543.30
资产支持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,368,033,678.14 1,380,007,221.44 11,973,543.30
7.4.7.3 衍生 金融资产/ 负债
注：截至本 报告期末 及上年度 末，本基 金未持有 衍生 金融资产和 衍生金融 负债。
7.4.7.4 买入 返售金融资产
7.4.7.4.1 各项 买入返售金融 资产期末余 额
注：截至本 报告期末 及上年度 末，本基 金未持有 买入 返售金融资 产。
7.4.7.4.2 期末 买断式逆回购 交易中取得 的债券
注：截至本 报告期末 及上年度 末，本基 金未持有 买断 式逆回购交 易中取得 的债券。
7.4.7.5 应收 利息
单位：人民 币元
项目
本期末
2015 年12 月 31 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
应收活期存 款利息 7,418.69 12,851.58
应收定期存 款利息 - -
应收其他存 款利息 - -
应收结算备 付金利息 31,518.85 33,841.50
应收债券利 息 39,280,485.67 42,282,803.54
应收买入返 售证券利 息 - -
应收申购款 利息 - -
应收黄金合 约拆借孳 息 - -
其他 19.47 99.44
合计 39,319,442.68 42,329,596.06
注：其他利 息收入为 结算保证 金利息。
7.4.7.6 其他 资产
注：截至本 报告期末 ，本基金 未持有其 他资产。
7.4.7.7 应付 交易费用
单位：人民 币元
项目
本期末
2015 年 12 月 31 日
上年度末
2014 年12 月 31 日 鹏华 丰利 分级 债券 2015 年年 度报 告
第 31 页 共 56 页
交易所市场 应付交易 费用 - -6,000.39
银行间市场 应付交易 费用 1,587.25 270.00
合计 1,587.25 -5,730.39
7.4.7.8 其他 负债
单位 ：人民币 元
项目
本期末
2015 年 12 月 31 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
应付券商交 易单元保 证金 - -
应付赎回费 - -
预提费用 450,000.00 400,000.00
合计 450,000.00 400,000.00
7.4.7.9 实收 基金
金额单位： 人民币元
丰利债A
项目
本期
2015 年 1 月1 日至2015 年 12 月31 日
基金份额（ 份） 账面金额
上年度末 61,338,287.88 57,458,392.74
本期申购 622,180.00 559,902.18
本期赎回 （ 以“- ” 号填列 ） -29,551,126.37 -27,444,671.32
基金拆分/ 份额 折算变动 份额 1,597,011.73 -
本期末 34,006,353.24 30,573,623.60
金额单位： 人民币元
丰利债B
项目
本期
2015 年 1 月1 日至 2015 年12 月 31 日
基金份额（ 份） 账面金额
上年度末 899,854,638.73 899,854,638.73
本期申购 - -
本期赎回 （ 以“- ” 号填列 ） - -
基金拆分/ 份额 折算变动 份额 - -
本期末 899,854,638.73 899,854,638.73
注：(1) 申购 含红利再 投。
(2) 根据 《鹏华 丰利分级 债券型证 券投资基 金招募说 明 书》 和 《鹏华丰利 分级债券 型证券投 资基金
基金合同》 的 有关规定 ， 本基金 的基金管 理人鹏华 基金 管理有限公 司确定2015 年4 月22 日和2015鹏华 丰利 分级 债券 2015 年年 度报 告
第 32 页 共 56 页
年10 月22 日为丰利 债 A 的基 金份额折 算日。折 算日 丰利债 A 的 基金份额 净值调整 为 1.000 元。
各基金份额 持有人持 有的丰利债 A 经折 算后的份 额数 采用截尾的 方式保留 到小数点 后两位， 由此
产生的误差 计入基金 资产。
7.4.7.10 未分 配利润
单位：人民 币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润 合计
上年度末 -17,442,194.40 37,297,432.49 19,855,238.09
本期利润 110,561,652.43 16,022,265.91 126,583,918.34
本 期 基 金 份额 交 易
产生的变动 数
-1,420,337.66 -1,238,575.87 -2,658,913.53
其中：基金 申购款 33,772.36 28,505.46 62,277.82
基金赎回款 -1,454,110.02 -1,267,081.33 -2,721,191.35
本期已分配 利润 - - -
本期末 91,699,120.37 52,081,122.53 143,780,242.90
7.4.7.11 存款 利息收入
单位：人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至 2015 年
12 月 31 日
上年度可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31
日
活期存款利 息收入 487,489.43 181,247.03
定期存款利 息收入 - -
其他存款利 息收入 - -
结算备付金 利息收入 1,047,720.78 2,210,174.47
其他 1,406.84 5,724.52
合计 1,536,617.05 2,397,146.02
注：其他利 息收入为 结算保证 金利息收 入和申 购 款利 息收入。
7.4.7.12 股票 投资收益
7.4.7.12.1 股票 投资收益 —— 买卖股票差 价收入
单位：人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至 2015
年12 月31 日
上年度可比 期间
2014 年1 月1 日至2014
年12 月 31 日
卖出股票成 交总额 130,663,439.62 -
减： 卖出股 票成本总 额 109,566,045.28 -
买卖股票差 价收入 21,097,394.34 -
鹏华 丰利 分级 债券 2015 年年 度报 告
第 33 页 共 56 页
7.4.7.13 债券 投资收益
单位：人民 币元
项目
本期
2015年1月1 日至2015
年12月31日
上年度可比 期间
2014年1月1 日至2014 年
12月31 日
卖 出债券（ 、债转 股及债券 到期 兑
付）成交总 额
767,250,688.12 1,493,653,269.02
减：卖出债 券（ 、债 转股及债 券到
期兑付）成 本总额
708,446,971.96 1,476,531,807.73
减：应收利 息总额 35,793,610.59 31,925,523.10
买卖债券差 价收入 23,010,105.57 -14,804,061.81
7.4.7.14 衍生 工具收益
注：本基金 本报告期 及上年度 可比较期 间没有发 生衍 生工具收益 。
7.4.7.15 股利 收益
注：本基金 本报告期 及上年度 可比较期 间没有发 生股 利收益。
7.4.7.16 公允 价值变动收益
单位：人民 币元
项目名称
本期
2015 年 1 月1 日至 2015
年12 月 31 日
上年度可比 期间
2014 年 1 月1 日至 2014 年
12 月 31 日
1.交易性金 融资产 16,022,265.91 78,057,652.84
—— 股票投 资 - -
—— 债券投 资 16,022,265.91 78,057,652.84
—— 资产支 持证券投 资 - -
—— 贵金属 投资 - -
—— 其他 - -
2.衍生工具 - -
—— 权证投 资 - -
3.其他 - -
合计 16,022,265.91 78,057,652.84
7.4.7.17 其他 收入
单位：人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年
12 月 31 日
上年度可比 期间
2014 年 1 月1 日至 2014 年12
月 31 日
基金赎回费 收入 - - 鹏华 丰利 分级 债券 2015 年年 度报 告
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其他 21,691.63 -
合计 21,691.63 -
注： 其他收 入为转债 申购款补 息。
7.4.7.18 交易 费用
单位：人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年
12 月 31 日
上年度可比 期间
2014 年 1 月1 日至 2014 年12
月31 日
交易所市场 交易费用 262,532.84 -
银行间市场 交易费用
4,450.00 200.00
合计
266,982.84 200.00
7.4.7.19 其他 费用
单位：人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月1 日至 2015
年12 月 31 日
上年度可比 期间
2014 年 1 月1 日至 2014 年
12 月 31 日
审计费用 90,000.00 100,000.00
信息披露费 300,000.00 300,000.00
其他 550.00 400.00
账户维护费 36,000.00 25,500.00
上市年费 60,000.00 60,000.00
银行汇划费 用 27,286.79 12,489.24
合计 513,836.79 498,389.24
7.4.8 或有 事项、资产负 债表日后事 项的说明
7.4.8.1 或有 事项
无。
7.4.8.2 资产 负债表日后事 项
无。
7.4.9 关联 方关系
关联方名称 与本基金的 关系
鹏华基金管理有限公司 (“ 鹏 华 基 金 公
司 ”)
基金管理人 、基金销 售机构
招 商银行股 份有限公 司 (“招商 银行 ”) 基金托管人 、基金销 售机构
国信证券股 份有限公 司 (“国信 证券 ”) 基金管理人 的股东、 基金销售 机构 鹏华 丰利 分级 债券 2015 年年 度报 告
第 35 页 共 56 页
欧 利 盛 资 本 资 产 管 理 股 份 公 司
(EurizonCapitalSGRS.p.A.)
基金管理人 的股东
深圳市北融 信投资发 展有限公 司 基金管理人 的股东
鹏华资产管 理(深圳) 有限公司 基金管理人 的子公司
注：1 、本报 告期存在 控制关系 或其他重 大利害 关系 的关联方没 有发生变 化。
2、下述关联 交易均在 正常业务 范围内按 一般商 业条 款订立。
7.4.10 本报 告期及上年度 可比期间的 关联方交易
7.4.10.1 通过 关联方交 易单 元进行的交 易
本基金本报告期内及上年 度可比较期间未通 过关联方 交易单元发生股票交易、 权证交易、债
券交易、债 券回购交 易，也没 有发生应 支付关联 方的 佣金业务。
7.4.10.2 关联 方报酬
7.4.10.2.1 基金 管理费
单位：人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至 2015 年12
月 31 日
上年度可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31
日
当期发生的基金应支付
的管理费
7,230,463.30 7,291,776.15
其中： 支付销 售机构的 客
户维护费
348,918.77 784,185.73
注：支付基金管理人鹏华 基金公司的管理 人 报酬按前 一日基金资产净值 0.70% 的年费率计提 ，逐
日累计至每 月月底， 按 月支付。 其计算公 式为： 日 管理 人报酬＝前 一日基金 资产净值 X 0.70% / 当
年天数。
7.4.10.2.2 基金 托管费
单位：人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至 2015 年12
月 31 日
上年度可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31
日
当期发生的基金应支付
的托管费
2,065,846.75 2,083,364.69
注：支付基金托管人招商 银行股份有限公司 的托管费 年费率为 0.20%，逐 日计提，按月支付 。日
托管费=前一 日基金资 产净值 × 0.2 0%÷ 当年天数 。
7.4.10.2.3 销售 服务费
单位：人民 币元
获得销售服 务费的 本期 鹏华 丰利 分级 债券 2015 年年 度报 告
第 36 页 共 56 页
各关联方名 称 2015 年1 月1 日至 2015 年 12 月 31 日
当期发生的 基金应支 付的销售 服务费
丰利债A 丰利债 B 合计
鹏华基金 15,232.56 - 15,232.56
国信证券 90.42 - 90.42
招商银行 66,078.95 - 66,078.95
合计 81,401.93 - 81,401.93
获得销售服 务费的
各关联方名 称
上年度可比 期间
2014 年1 月1 日至 2014 年 12 月 31 日
当期发生的 基金 应支 付的销售 服务费
丰利债 A 丰利债 B 合计
鹏华基金 67,432.39 - 67,432.39
国信证券 1,033.08 - 1,033.08
招商银行 404,760.09 - 404,760.09
合计 473,225.56 - 473,225.56
注：支付基 金销售机 构的销售 服务费按 前一日丰利 A 基金资产净值 0.35% 的年 费率计提 ，逐日 计
提，按月支 付，日销 售服务费= 前一日丰 利 A 基 金资 产净值 ×0.3 5%÷ 当年 天数。
7.4.10.3 与关 联方进行银行 间同业市场 的债券( 含回购) 交易
单位：人民 币元
本期
2015 年1 月1 日至2015 年 12 月 31 日
银行间市场 交
易的
各关联方名 称
债券交易金 额 基金逆回购 基金正回购
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
招商 银行 61,606,403.01 - - - - -
7.4.10.4 各关 联方投资本基 金的情况
7.4.10.4.1 报告 期内基金管理 人运用固有 资金投资本 基金的情 况
份额单位： 份
项目
本期
2015 年 1 月1 日至2015 年 12 月31 日
丰利债 A 丰利债B
基金合同 生效日（ 2013 年
4 月 23 日 ） 持有的 基金份额
- -
期初持有的 基金份额 14,765,898.93 10,000,874.00
期间申购/买 入总份额 - -
期间因拆分 变动份额 619,018.09 - 鹏华 丰利 分级 债券 2015 年年 度报 告
第 37 页 共 56 页
减：期间赎 回/卖出总 份额 - -
期末持有的 基金份额 15,384,917.02 10,000,874.00
期末持有的 基金份额
占基金总份 额比例
45.2413% 1.1114%
项目
上年度可比 期间
2014 年1 月1 日至 2014 年 12 月 31 日
丰利债 A 丰利债 B
基金合同 生效日（ 2013 年
4 月 23 日 ） 持有的 基金份额
- -
期初持有的 基金份额
10,222,902.33 10,000,874.00
期间申购/买 入总份额 4,000,000.00 -
期间因拆分 变动份额 542,996.60 -
减：期间赎 回/卖出总 份额 - -
期末持有的 基金份额 14,765,898.93 10,000,874.00
期末持有的 基金份额
占基金总份 额比例
24.0729% 1.1114%
注：(1) 本基 金管理人于 2014 年 4 月 22 日申购丰利 债 A 份额 4,000,000 份，2014 年 由于定期 折
算，本基金 管理人持 有丰利债A 份额增 加 542996.60 份。
(2) 本基金 管理人投 资本基金 的费率标 准与其他 相同 条件的投资 者适用的 费率标准 相一致。
（3 ）本报告 期内，由 于定期折 算，本基 金管理 人持 有丰利债 A 份额增加619018.09 份。
7.4.10.4.2 报告 期末除基金管 理人之外的 其他关联方 投资本基 金的情况
份额单位： 份
丰利债 B
关联方名称
本期末
2015 年12 月31 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
持有的
基金份额
持有的基金 份额
占基金总份 额的
比例
持有的
基金份额
持有的基金 份额
占基金总份 额的
比例
国 信 证 券 股 份 有
限公 司
197,261,400.00 21.9200% 200,010,600.00 22.2300%
鹏华 丰利 分级 债券 2015 年年 度报 告
第 38 页 共 56 页
7.4.10.5 由关 联方保管的银 行存款余额 及当期产生 的利息收 入
单位：人民 币元
关联方
名称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年 12 月31 日
上年度可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年 12 月31 日
期末余额 当期利息收 入 期末余额 当期利息收 入
招商 银行 40,168,172.07 487,489.43 435,101,417.96 181,247.03
注：本基金 的银行存 款由基金 托管人招 商银行保 管， 按银行同业 利率计息 。
7.4.10.6 本基 金在承销期内 参与关联方 承销证券的 情况
无。
7.4.11 利润 分配情况
注：本基金 本报告期 内未进行 利润分配 。
7.4.12 期末 （2015 年 12 月 31 日）本基金持 有的流通受限 证券
7.4.12.1 因认 购新发/ 增 发证券而于 期末持有的流 通受限证 券
金额单位： 人民币元
7.4.12.1.1 受 限证券类 别：债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：
张）
期末
成本总额
期末估值
总额
备注
123001
蓝标
转债
2015 年
12 月23
日
2016 年
1 月8
日
新债 未
上市
100.00 100.00 6,520 652,000.00 652,000.00 -
7.4.12.2 期末 持有的暂时停 牌等流通受 限股票
注：截至本 报告期末 ，本基金 没有持有 暂时停牌 等流 通受限的股 票。
7.4.12.3 期末 债券正回购交 易中作为抵 押的债券
7.4.12.3.1 银行 间市场债券正 回购
截至本报告 期末，本 基金没有 从事银行 间市场债 券正 回购交易形 成的卖出 回购证券 款。
7.4.12.3.2 交易 所市场债券正 回购
截至本报告 期末 2015 年12 月31 日止， 本基金从 事证 券交易所债 券正回购 交易形成 的卖出回
购证券款余 额 738,100,000.00 元 ，于 2016 年 1 月4 日到期。该 类交易要 求本基金 转入质押 库的
债券，按证 券交易所 规定的比 例折算为 标准券后 ，不 低于债券回 购交易的 余额。 鹏华 丰利 分级 债券 2015 年年 度报 告
第 39 页 共 56 页
7.4.13 金融 工具风险及管 理
7.4.13.1 风险 管理政策和组 织架构
本基金为债券型证券投资 基金。本基金主要 投资债券 等固定收益类金融工具。 本基金在日常
经营活动中面临的与这些 金融工具相关的 风险主要包 括信用风险、流动性风险 及市场风险。本 基
金的基金管理人从事风险 管理的主要目标 是争取将以 上风险控制在限定的范围 之内，使本基金 在
风险和收益之间取得最佳 的平衡以实现“ 风险和收益 相匹配”的风险收益目标 。本基金的基金 管
理人致力于全面内部控制 体系的建设，建 立了从董事 会层面到各业务部门的风 险管理组织架构 。
本基金的基金管理人在董 事会下设风险控 制和合规审 计委员会，主要负责制定 基金管理人风险 控
制战略和控制政策、协调 突发重大风险等 事项；督察 长负责对基金管理人各业 务环节合法合规 运
作进行监督检查，组织、 指导基金管理人 内部监察稽 核工作，并可向董事会和 中国证监会直接 报
告；在公司内部设立独立 的监察稽核部， 专职负责对 基金管理人各部门、各业 务的风险控制情 况
进行督促和检查，并适时 提出整改建议。 本基金的基 金管理人对于金融工具的 风险管理方法主 要
是通过定性分析和定量分 析的方法去估测 各种风险产 生的可能损失。从定性分 析的角度出发， 判
断风险 损失的严重程度和 出现同类风险损 失的频度。 而从定量分析的角度出发 ，根据本基金的 投
资目标，结合基金资产所 运用金融工具特 征通过特定 的风险量化指标、模型， 日常的量化报告 ，
确定风险损失的限度和相 应置信程度，及 时可靠地对 各种风险进行监督、检查 和评估，并通过 相
应决策，将 风险控制 在可承受 的范围内 。
7.4.13.2 信用 风险
信用风险是指基金在交易 过程中因交易对手 未履行合 约责任，或者基金所投资 证券的发行人
出现违约、拒绝支付到期 本息等情况，导 致基金资产 损失和收益变化的风险。 本基金的基金管 理
人在交易前对交易对手的 资信状况进行了 充分的评估 。本基金 的银行存款存放 在本基金的托管 行
招商银行股份有限公司， 与该银行存款相 关的信用风 险不重大。本基金在交易 所进行的交易均 以
中国证券登记结算有限责 任公司为交易对 手完成证券 交收和款项清算，违约风 险可能性很小； 在
银行间同业市场进行交易 前均对交易对手 进行信用评 估并对证券交割方式进行 限制以控制相应 的
信用风险。本基金的基金 管理人建立了信 用风险管理 流程，通过对投资品种信 用等级评估来控 制
证券发行人的信用风险， 且通过分散化投 资以分散信 用风险。本基金债券投资 的信用评级情况 按
《中国人民 银行信用 评级管理 指导意见 》设定的 标准 统计及汇总 。
7.4.13.2.1 按短 期信用评级列 示的债券投 资
单位：人民 币元
短期信用评 级 本期末 上年度末 鹏华 丰利 分级 债券 2015 年年 度报 告
第 40 页 共 56 页
2015 年12 月 31 日 2014 年12 月31 日
A-1 130,967,000.00 0.00
A-1 以下 130,532,000.00 0.00
未评级 0.00 0.00
合计 261,499,000.00 0.00
注：1. 未评 级债券包 括国债、 中央银行 票据和政 策性 金融债。
2. 本基 金上年末 未持有短 期信用评 级债券
7.4.13.2.2 按长 期信用评级列 示的债券投 资
单位：人民 币元
长期信用评 级
本期末
2015 年12 月 31 日
上年度末
2014 年12 月 31 日
AAA 14,054,593.20 36,915,030.40
AAA 以下 1,144,921,786.10 1,343,092,191.04
未评级 0.00 0.00
合计 1,158,976,379.30 1,380,007,221.44
注：未评级 债券包括 国债、中 央银行票 据和政策 性金 融债。
7.4.13.3 流动 性风险
流动性风险是指基金所持 金融工具变现的难 易程度。 本基金的流动性风险一方 面来自于基金
份额持有人可随时要求赎 回其持有的基金 份额，另一 方面来自于投资品种所处 的交易市场不活 跃
而带来的变现困难或因投 资集中而无法在 市场出现剧 烈波动的情况下以合理的 价格变现。针对 兑
付赎回资金的流动性风险 ，本基金的基金 管理人每日 对本基金的申购赎回情况 进行严密监控并 预
测流动性需求，保持基金 投资组合中的可 用现金头寸 与之相匹配。本基金的基 金管理人在基金 合
同中设计了巨额赎回条款 ，约定在非常情 况下赎回申 请的处理方式，控制因开 放申购赎回模式 带
来的流动性风险，有效保 障基金持有人利 益。针对投 资品种变现的流动性风险 ，本基金的基金 管
理人通过独立的风险管理 职能部门设定流 动性比例要 求，对流动性指标进行持 续的监测和分析 ，
包括组 合持仓集中度指标 、组合在短时间 内变现能力 的综合指标、组合中变现 能力较差的投资 品
种比例以及流通受限制的 投资品种比例等 。本基金投 资于一家公司发行的股票 市值不超过基金 资
产净值的 10%，且本基 金与由本基金的基 金管理人管 理的其他基金共同持有一 家公司发行的证 券
不得超过该证券的 10% 。本基金所持大部 分证券在证 券交易所上市，其余亦可 在银行间同业市 场
交易，因此除 附注中列示 的部分基金资产 流通暂时受 限制不能自由转让的情况 外，其余金融资 产
均能以合理价格适时变现 。此外，本基金 可通过卖出 回购金融资产方式借入短 期资金应对流动 性
需 求 ， 其 上 限 一 般 不 超 过 基 金 持 有 的 债 券 投 资 的 公 允 价 值 。 除 卖 出 回 购 金 融 资 产 款 余 额
738100000.00 元将在 一个月内 到期且计 息外， 本 基金 所持有的全 部金融负 债的合约 约定到期 日均鹏华 丰利 分级 债券 2015 年年 度报 告
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为一个月以内且不计息， 可赎回基金份额 净值（所有 者权益）无固定到期日且 不计息，因此账 面
余额即为未 折现的合 约到期现 金流量。
7.4.13.4 市场 风险
市场风险是指基金所持金 融工具的公允价值 或未来现 金流量因所处市场各类价 格因素的变动
而发生波动 的风险， 包括利率 风险、外 汇风险和 其他 价格风险。
7.4.13.4.1 利率 风险
利率风险是指金融工具的 公允价值或现金流 量受市场 利率变动而发生波动的风 险。 利率敏感
性金融工具均面临由于市 场利率上升而导 致公允价值 下降的风险，其中浮动利 率类金融工具还 面
临每个付息期间结束根据 市场利率重新定 价时对于未 来现金流影响的风险。本 基金主要投资于 交
易所及银行间市场交易的 固定收益品种， 此外还持有 银行存款、结算备付金等 利率敏感性资产 ，
因此存在相应的利率风险 。本基金的基金 管理人定期 对本基金面临的利率敏感 性缺口进行监控 ，
并通过调整 投资组合 的久期等 方法对上 述利率风 险进 行管理。
7.4.13.4.1.1 利率 风险敞口
单位：人民 币元
本期末
2015 年12 月31 日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 40,168,172.07 - - - 40,168,172.07
结算备付金 63,674,437.60 - - - 63,674,437.60
存出保证金 39,272.15 - - - 39,272.15
交易性金融 资产 261,499,000.00 1,155,058,837.30 3,917,542.00 - 1,420,475,379.30
应收证券清 算款 - - - 249,911,067.66 249,911,067.66
应收利息 - - - 39,319,442.68 39,319,442.68
资产总计 365,380,881.82 1,155,058,837.30 3,917,542.00 289,230,510.34 1,813,587,771.46
负债
卖出回购金 融资产款 738,100,000.00 - - - 738,100,000.00
应付管理人 报酬 - - - 635,851.22 635,851.22
应付托管费 - - - 181,671.78 181,671.78
应付销售服 务费 - - - 10,155.98 10,155.98
应付交易费 用 - - - 1,587.25 1,587.25
其他负债 - - - 450,000.00 450,000.00
负债总计 738,100,000.00 - - 1,279,266.23 739,379,266.23
利率敏感度 缺口 -372,719,118.18 1,155,058,837.30 3,917,542.00 287,951,244.11 1,074,208,505.23
上年度末
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 鹏华 丰利 分级 债券 2015 年年 度报 告
第 42 页 共 56 页
2014 年12 月31 日
资产
银行存款 435,101,417.96 - - - 435,101,417.96
结算备付金 68,366,661.47 - - - 68,366,661.47
存出保证金 200,782.78 - - - 200,782.78
交易性金融 资产 - 573,086,790.00 806,920,431.44 - 1,380,007,221.44
应收利息 - - - 42,329,596.06 42,329,596.06
资产总计 503,668,862.21 573,086,790.00 806,920,431.44 42,329,596.06 1,926,005,679.71
负债
卖出回购金 融资产款 517,700,000.00 - - - 517,700,000.00
应付证券清 算款 - - - 429,970,745.10 429,970,745.10
应付管理人 报酬 - - - 586,478.05 586,478.05
应付托管费 - - - 167,565.18 167,565.18
应付销售服 务费 - - - 18,352.21 18,352.21
应付交易费 用 - - - -5,730.39 -5,730.39
其他负债 - - - 400,000.00 400,000.00
负债总计 517,700,000.00 - - 431,137,410.15 948,837,410.15
利率敏感度 缺口 -14,031,137.79 573,086,790.00 806,920,431.44 -388,807,814.09 977,168,269.56
注：表中所示为本基金资 产及负债的账面 价值，并按 照合约规定的利率重新定 价日或到 期日孰 早
者予以分类 。
7.4.13.4.1.2 利率 风险的敏感性 分析
假设
该 利率 敏感 性分 析数 据结 果为 基于 本基 金报 表日 组合持 有债 券资 产的 利率 风险 状况 测
算的理论变 动值对基 金资产净 值的影响 金额。
假定所有期 限的利率 均以相同 幅度变动25 个基 点， 其他市场变 量均不发 生变化。
此项影响并 未考虑基 金经理为 降低利率 风险而可 能采 取的风险管 理活动。
分析
相关风险变 量的变动
对资产负债 表日基金 资产净值 的
影响金额（ 单位：人 民币元）
本期末 （ 2015 年12 月31 日 ）
上年度末（ 2014 年 12 月 31
日 ）
市场利率下降 25 个
基点
5,901,374.01 8,374,739.41
市场利率上升 25 个
基点
-5,873,935.46 -8,285,681.90
7.4.13.4.2 外汇 风险
外汇风险是指金融工具的 公允价值或未来现 金流量因 外汇汇率变动而发生波动 的风险。本基
金的所有资 产及负债 以人民币 计价，因 此无重大 外汇 风险。 鹏华 丰利 分级 债券 2015 年年 度报 告
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7.4.13.4.3 其他 价格风险
其他价格风险是指基金所 持金融工具的公允 价值或未 来现金流量因除市场利率 和外汇汇率以
外的市场价格因素变动而 发生波动的风险 。本基金主 要投资于证券交易所上市 或银行间同业市 场
交易的股票和债券，所面 临的其他价 格风 险来源于单 个证券发行主体自身经营 情况或特殊事项 的
影响，也可能来源于证券 市场整体波动的 影响。本基 金的基金管理人在构建和 管理投资组合的 过
程中，采用“自上而下” 的策略，通过对 宏观经济情 况及政策的分析，结合证 券市场运行情况 ，
做出资产配置及组合构建 的决定；通过对 单个证券的 定性分析及定量分析，选 择符合基金合同 约
定范围的投 资品种进 行投资 。 本基 金的基金 管理人定 期结合宏观 及微观环 境的变化 ， 对 投资策略、
资产配置、投资组合进行 修正，来主动应 对可能发生 的市场价格风险。本基金 通过投资组合的 分
散化降低其他价格风险。 本基金对固定收 益 类资产的 投资比例不低于基金资产 的 80% 。此外 ，本
基金的基金管理人每日对 本基金所持有的 证券价格实 施监控，定期运用多种定 量方法对基金进 行
风险度量， 包括 VaR （Value at Risk ） 指标等来 测试 本基金面临 的潜在价 格风险， 及时可靠 地对
风险进行跟 踪和控制 。
7.4.13.4.3.1 其他 价格风险敞口
本基金本期 末和上年 度末均未 持有交易 性权益类 投资 。
7.4.13.4.3.2 其他 价格风险的敏 感性分析
于 2015 年 12 月31 日 ， 本 基金未持 有交易性 权益类 投资 （2014 年12 月 31 日 ： 未 持有 ） 因此
除市场利率和外汇汇率以 外的市场价格因素 的变动对 于本基金资产净值无重大 影响 （2014 年 12
月31 日：同 ） 。
7.4.14 有助 于理解和分析 会计报表需 要说明的其 他事项
(1) 公允价值
(a) 金融工具 公允价值 计量的方 法
公允价值计量结果所属的 层次，由对公允价 值计量整 体而言具有重要意义的输 入值所属的最
低层次决定 ：
第一层次： 相同资产 或负债在 活跃市场 上未经调 整的 报价。
第二层次： 除第一层 次输入值 外相关资 产或负债 直接 或间接可观 察的输入 值。
第三层次： 相关资产 或负债的 不可观察 输入值。
鹏华 丰利 分级 债券 2015 年年 度报 告
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(b) 持续的以 公允价值 计量的金 融工具
(i) 各层次金 融工具公 允价值
于 2015 年 12 月 31 日 ， 本基金 持有的以 公允价值 计 量 且其变动计 入当期损 益的金融 资产中属
于第一层次 的余额为14,706,593.20 元 ， 属 于第二层 次的余额为 1,405,768,786.10 元， 无属于第
三层次的余 额(2014 年12 月 31 日： 第一层 次 1,377,775,221.44 元， 第二层次2,232,000.00，无
第三层次)。
(ii) 公允价 值所属层 次间的重 大变动
对于证券交 易所上市 的股票和 债券 ， 若出现 重大事项 停牌、 交 易不活跃(包括涨 跌停时的 交易
不活跃)、 或属 于非公开 发行等情 况， 本基金 不会于停 牌日至交易 恢复活跃 日期间、 交易 不活跃 期
间及限售期间将相关股票 和 债券的公允价 值列入第一 层次；并根据估值调整中 采用的不可观察 输
入值对于公允 价值的影响 程度，确定相关 股票和债券 公允价值应属第二层次还 是第三层次。对 于
在 证券 交易所 上市 或挂牌 转让 的不含 权固 定收益 品种( 可转 换债 券、资 产支 持证券 和私募 债券 除
外) ，本基金 于 2015 年 4 月 1 日起改为 采用中证 指数 有限公司根 据《中国 证券投资 基金业协 会估
值核算工作 小组关于2015 年1 季度固定 收益品 种的 估值处理标 准》 所独立 提供的估 值结果确 定公
允价值(附注7.4.5.2) ，并将 相关债券 的公允价 值从 第一层次调 整至第二 层次。
(iii) 第三层 次公允价 值余 额和 本期变动 金额
无。
(c) 非持续 的以公允 价值计量 的金融工 具
于 2015 年12 月31 日，本基金未持有非 持续的 以公 允价值计量 的金融资 产(2014 年12 月31
日：同)。
(d) 不以公 允价值计 量的金融 工具
不以公允价值计量的金融 资产和负债主要包 括应收款 项和其他金融负债，其账 面价值与公允
价值相差很 小。
(2) 除公允 价值外， 截至资产 负债表日 本基金无 需要 说明的其他 重要事项 。
鹏华 丰利 分级 债券 2015 年年 度报 告
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§8 投 资 组合 报告
8.1 期末 基金资产组合 情况
金额单位： 人民币元
序号 项目 金额 占基金总资 产的
比例（% ）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投 资 1,420,475,379.30 78.32
其中：债券 1,420,475,379.30 78.32
资产 支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品 投资 - -
5 买入返售金 融资产 - -
其中：买断 式回购的 买入返售 金融资产 - -
6 银行存款和 结算备付 金合计 103,842,609.67 5.73
7 其他各项资 产 289,269,782.49 15.95
8 合计 1,813,587,771.46 100.00
8.2 期末 按行业分类的 股票投资组 合
8.2.1 报告 期末按行业分 类的境内股 票投资组合
注：本基金 本报告期 末未持有 股票。
8.3 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的所 有股票投资明 细
注：本基金 本报告期 末未持有 股票。
8.4 报告 期内股票投资 组合的重大 变动
8.4.1
累计 买入金额超 出期初基金 资产净值 2%或前 20 名的股 票明细
金额单位： 人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买 入金额
占期初基金 资产净
值比例（％ ）
1 600023 浙能电力 42,861,263.60 4.39
2 600016 民生银行 25,182,966.20 2.58
3 600875 东方电气 13,087,987.20 1.34
4 601398 工商银行 11,917,428.69 1.22
5 603993 洛阳钼业 8,308,670.58 0.85
6 600067 冠城大通 5,696,700.00 0.58 鹏华 丰利 分级 债券 2015 年年 度报 告
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7 002521 齐峰新材 2,511,029.01 0.26
注：(1) 买入 金额按买 入成交金 额（成交 单价乘 以成 交数量）填 列，不考 虑相关交 易费用。
(2) 以上为本 报告期内 买入的全 部股票明 细。
8.4.2
累计 卖出金额超 出期初基金 资产净值 2%或前 20 名的股 票明细
金额单位： 人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖 出金额
占期初基金 资产净
值比例（％ ）
1 600023 浙能电力 63,462,077.29 6.49
2 600016 民生银行 25,970,931.11 2.66
3 600875 东方电气 13,656,840.79 1.40
4 601398 工商银行 12,605,501.94 1.29
5 603993 洛阳钼业 7,052,249.60 0.72
6 600067 冠城大通 5,416,556.61 0.55
7 002521 齐峰新材 2,499,282.28 0.26
注：(1) 卖出 金额按卖 出成交金 额（成交 单价乘 以成 交数量）填 列，不考 虑相关交 易费用。
(2) 以上为本 报告期内 卖出的全 部股票明 细。
8.4.3 买入 股票的成本总 额及卖出股 票的收入总 额
单位：人民 币元
买入股票成 本（成交 ）总额 109,566,045.28
卖出股票收 入（成交 ）总额 130,663,439.62
注：买入股票成本、卖出 股票收入均按买 卖成交金额 （成交单价乘以成交数量 ）填列，不考虑 相
关交易费用 。
8.5 期末 按债券品种分 类的债券投 资组合
金额单位： 人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产 净值
比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 51,080,000.00 4.76
其中：政策 性金融债 51,080,000.00 4.76
4 企业债券 1,093,189,786.10 101.77
5 企业短期融 资券 261,499,000.00 24.34
6 中期票据 - -
7 可转债 （可 交换债） 14,706,593.20 1.37
8 同业存单 - - 鹏华 丰利 分级 债券 2015 年年 度报 告
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9 其他 - -
10 合计 1,420,475,379.30 132.23
8.6 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序 的前 五名债券投资 明细
金额单位： 人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产 净值
比例（％）
1 122584 12 松城开 1,099,000 91,590,660.00 8.53
2 122619 12 迁安债 1,000,000 76,700,000.00 7.14
3 124238 13 通辽投 700,000 73,325,000.00 6.83
4 122665 12 镇交投 700,000 57,960,000.00 5.40
5 124314 13 筑铁路 499,900 52,679,462.00 4.90
8.7 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排 序 的所 有资产支持证 券投资明细
注：本基金 本报告期 末未持有 资产支持 证券。
8.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名贵金 属投资明细
注：本基金 本报告期 末未持有 贵金属。
8.9 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序 的前 五名权证投资 明细
注：本基金 本报告期 末未持有 权证。
8.10 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明
8.10.1 本期 国债期货投资 政策
本基金基金 合同的投 资范围尚 未包含国 债期货投 资。
8.10.2 报告 期末本基金投 资的国债期 货持仓和损 益明细
注：本基金 基金合同 的投资范 围尚未包 含国债期 货投 资。
8.10.3 本期 国债期货投资 评价
本基金基金 合同的投 资范围尚 未包含国 债期货投 资。
8.11 投资 组合报告附注
8.11.1
本基金投资的前十名证券 中本期没有发行主 体被监管 部门立案调查的、或在报 告编制日前一
年内受到公 开谴责、 处罚的证 券。
鹏华 丰利 分级 债券 2015 年年 度报 告
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8.11.2
本基金投资 的前十名 股票没有 超出基金 合同规定 的备 选股票库。
8.11.3 期末 其他各项资产 构成
单位：人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 39,272.15
2 应收证券清 算款 249,911,067.66
3 应收股利 -
4 应收利息 39,319,442.68
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 289,269,782.49
8.11.4 期末 持有的处于转 股期的可转 换债券明细
金额单位： 人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产 净值
比例（％）
1 132001 14 宝钢 EB 7,738,000.00 0.72
8.11.5 期末 前十名股票中 存在流通受 限情况的说 明
本基金本报 告期末未 持有股票。
8.11.6 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分
由于四舍五 入的原因 ，投资组 合报告中 数字分项 之和 与合计项之 间可能存 在尾差。
§9 基 金 份额 持有 人信 息
9.1 期末 基金份额持有 人户数及持 有人结构
份额单位： 份
份额
级别
持有人
户数
( 户)
户均持有的 基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额比
例
持有份额
占总份
额比例
丰利 308 110,410.24 15,384,917.02 45.24% 18,621,436.22 54.76% 鹏华 丰利 分级 债券 2015 年年 度报 告
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债 A
丰利
债 B
365 2,465,355.17 866,636,348.00 96.31% 33,218,290.73 3.69%
合计 673 1,387,609.20 882,021,265.02 94.45% 51,839,726.95 5.55%
9.2 期末 上市基金前十 名持有人
丰利债B
序号 持有人名称 持有份额（ 份） 占上市总份 额
比例
1 国信证券股 份有限公 司 197,261,400.00 88.76%
2 鹏华基金管 理有限公 司 10,000,874.00 4.50%
3 瑞 泰 人 寿 保 险 有 限 公 司- 万
能
3,045,500.00 1.37%
4 融 通 资本 财富 －农 业银 行－
融通资本共 赢量化 2 号资 产
管理计划
2,013,907.00 0.91%
5 兴 业 证券 －工 行－ 兴业 证券
金 麒 麟定 享纯 利集 合资 产管
理计划
2,000,079.00 0.90%
6 光 大 证券 －光 大银 行－ 光大
阳光5 号集 合资产管 理计划
1,420,396.00 0.64%
7 融 通 资本 财富 －宁 波银 行－
融通资本融 通宝 3 号专项 资
产管理计
1,024,151.00 0.46%
8 王建松 686,317.00 0.31%
9 中 国 太平 洋人 寿保 险股 份有
限 公 司－ 传统 －普 通保 险产
品
407,819.00 0.18%
10 中 国 证券 业协 会企 业年 金计
划－招商银 行股份有 限公司
406,320.00 0.18%
注：持有人 为场内持 有人。
9.3 期末 基金管理人的 从业人员持 有本基金的 情况
注：截止本 报告期末 ，本基金 管理人所 有从业人 员未 持有本基金 份额。
9.4 期末 基金管理人的 从业人员持 有本开放式 基金份额 总量区间的情 况
注：本公司高级管理人员 、基金投资和研 究部门负责 人及本基金的基金经理本 报告期末未持有 本
基金份额。
9.5 发起 式基金发起资 金持有份额 情况
项目 持有份额总 数 持有份额占 发起份额 发起份额 占 发起份额承 诺鹏华 丰利 分级 债券 2015 年年 度报 告
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基金总份额
比例 （%）
总数 基金总份额
比例 （%）
持有期限
基金管理人 固有资
金
- - - - -
基金管理人 高级管
理人员
- - - - -
基金经理等 人员 - - - - -
基金管理人 股东 197,261,400.00 21.12 - - -
其他 - - - - -
合计 197,261,400.00 21.12 - - -
§10 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份
项目 丰利债 A 丰利债 B
基金合同生 效日 （2013 年4 月 23 日）基 金份
额总额
2,099,779,462.71 899,854,638.73
本报告期期 初基金份 额总额 61,338,287.88 899,854,638.73
本报告期基 金总申购 份额 622,180.00 -
减: 本报告期基 金总赎回 份额 29,551,126.37 -
本报告期基金拆分变 动份额（份额减 少以"-"
填列）
1,597,011.73 -
本报告期期 末基金份 额总额 34,006,353.24 899,854,638.73
注：总申购 份额含红 利再投份 额。
§11 重 大 事件 揭示
11.1 基金 份额持有人大 会决议
本基金本报 告期内无 基金份额 持有人大 会决议。
11.2 基金 管理人、 基金 托管人的专 门基金托管 部门的重 大人事变动
1 、报告期内 基金管理 人的重大 人事变动 ：
报告期内， 经公司董 事会审议 通过, 并 经中国证 券监 督管理委员 会证监许 可[2015]217 号文
核准, 公司聘 任高永杰 先生担任 公司督察 长，任 职日 期自 2015 年2 月6 日 起。
报告期内 ，经公司 董事会审 议通过 ，自 2015 年 9 月 19 日起， 同意聘任 苏波先生 担任公司 副鹏华 丰利 分级 债券 2015 年年 度报 告
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总经理。
报告期内 ，公司原 副总经理 胡湘先 生因个人 职业发展 原因提出辞 职，经 公司董事 会审议 ，同
意胡湘先生 提出的辞 职申请， 并同意其 在办理完 工作 交接手续后 正式离任 。胡湘先 生于 2015 年
10 月 17 日正 式离任 。
报告期内， 经公司董 事会审议 通过，自 2015 年 10 月 17 日起，同意聘 任邢彪先 生担任公 司
副总经理。
上述事项已 按有关规 定向中国 证券监督 管理委员 会及 深圳证监局 报告， 并按有关 规定向中 国
证券投资基 金业协会 备案。
2 、报告期内 基金托管 人的重大 人事变动 ：
无。
11.3 涉及 基金管理人、 基金财产、 基金托管业 务的诉讼
本报告期无 涉及对公 司运营管 理及基金 运作产生 重大 影响的，与 本基金管 理人、基 金财产 、
基金托管业 务相关的 诉讼事项 。
11.4 基金 投资策略的改 变
本基金本报 告期基金 投资策略 未改变。
11.5 为基 金 进行审计的 会计师事务 所情况
本报告期内 未改聘为 本基金审 计的会计 师事务所 。 本 年度应支付 给普华永 道中天会 计师事务
所（特殊普 通合伙） 审计费用90,000.00 元，该 审计 机构已提供 审计服务 的连续年 限为三年 。
11.6 管理 人、托管人及 其高级管理 人员受稽查 或处罚等 情况
本基金管理 人、 基 金托管人 涉及托管 业务机构 及其高 级管理人员 在报告期 内未受到 任何稽查
或处罚。
11.7 基金 租用证券公司 交易单元的 有关情况
11.7.1 基金 租用证券公司 交易单元进 行股票投资 及佣金支 付情况
金额单位： 人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券 商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的 比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例 鹏华 丰利 分级 债券 2015 年年 度报 告
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招商 证券 1 128,164,157.34 98.09% 113,938.37 98.10% -
中泰 证券 1 2,499,282.28 1.91% 2,211.67 1.90% -
安信 证券 1 - - - - 本 报 告 期 新
增
川财 证券 1 - - - - 本 报 告 期 新
增
西南 证券 2 - - - - 本 报 告 期 新
增
国金 证券 1 - - - - 本 报 告 期 新
增
东方 证券 1 - - - - 本报 告 期 新
增
东北 证券 1 - - - - 本 报 告 期 新
增
广发 证券 1 - - - - 本 报 告 期 新
增
注：1 、交易 单元选择 的标准和 程序：
1） 基金 管理人负 责选择代 理本基金 证券买卖 的证券经 营机构， 使用其交 易单元 作为基金 的专用交
易单元，选 择的标准 是：
（1 ）实力雄 厚，信誉 良好，注 册资本不 少于 3 亿元 人民币；
（2 ）财务状 况良好， 各项财务 指标显示 公司经 营状 况稳定；
（3 ）经营行 为规范， 最近二年 未发生因 重大违 规行 为而受到中 国证监会 处罚；
（4 ）内部管 理规范、 严格，具 备健全的 内控制 度， 并能满足基 金运作高 度保密的 要求；
（5 ） 具备基 金运作所 需的高效 、 安全的 通讯条件 ， 交 易设施符合 代理本基 金进行证 券交易的 需要，
并能为本基 金 提供全 面的信息 服务；
（6 ） 研究实力 较强， 有固定 的研究机 构和专 门的研究 人员， 能及时为 本基金提 供高质量 的咨询 服
务。
2 ）选择交 易单元的 程序：
我公司根据上述标准 ，选定符合条件的 证券公司作 为租用交易单元的对象。 我公司投研部门 定
期对所选定证券公司的服 务进行综合评比 ，评比内容 包括：提供研究报告质量 、数量、及时性 及
提供研究服务主动性和质 量等情况，并依 据评比结果 确定交易单元交易的具体 情况。我公司在 比
较了多家证券 经营机构的 财务状况、经营 状况、研究 水平后，向券商租用交易 单元作为基金专 用
交易单元。 鹏华 丰利 分级 债券 2015 年年 度报 告
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11.7.2 基金 租用证券公司 交易单元进 行其他证券 投资的情 况
金额单位： 人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交 易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的 比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权
证
成交总额
的比例
招商 证券 243,958,507.08 97.40% 152,892,100,000.00 100.00% - -
中泰 证券 6,508,757.00 2.60% - - - -
安信 证券 - - - - - -
川财 证券 - - - - - -
西南 证券 - - - - - -
国金 证券 - - - - - -
东方 证券 - - - - - -
东北 证券 - - - - - -
广发 证券 - - - - - -
11.8 其他 重大事件
序号 公告事项 法定披露方 式 法定披露日 期
1 鹏华基金管 理有限公 司关于旗 下
基金持有的 “12 益城 投 ”债券 估
值方法变更 的提示性 公告
三大证券报 2015 年 1 月5 日
2 2014 年第四 季度报告 三大证券报 2015 年1 月22 日
3 鹏华基金管 理有限公 司 关于旗 下
基金持有的 “12 东台 债 ”债券 估
值方法变更 的提示性 公告
三大证券报 2015 年1 月28 日
4 鹏华基金管 理有限公 司关于旗 下
基金持有的 “12 株云 龙 ”债券 估
值方法变更 的提示性 公告
三大证券报 2015 年1 月29 日
5 基金高级管 理人员变 更公告 三大证券报 2015 年 2 月9 日
6 鹏华基金管 理有限公 司关于增 加
天风证券股 份有限公 司为我司 旗
下部分基金 代销机构 的公告
三大证券报 2015 年2 月13 日
7 鹏华基金管 理有限公 司关于旗 下
基金持有的 “12 株云 龙 ”债券 估
值方法变更 的提示性 公告
三大证券报 2015 年 3 月5 日
8 2014 年年度 度报告摘 要 三大证券报 2015 年3 月26 日
9 鹏华基金管 理有限公 司关于旗 下
基金持有的 “12 渝北 飞 ”债券 估
值方法变更 的提示性 公告
三大证券报 2015 年3 月31 日
10 鹏华基金管 理限公司 关于参与 中 三大证券报 2015 年 4 月1 日 鹏华 丰利 分级 债券 2015 年年 度报 告
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国工商银行 电子银行 基金申购 费
率优惠活动 的公告
11 鹏华基金管 理有限公 司关于旗 下
基金调整交 易所固定 收益品种 估
值方法的公 告
三大证券报 2015 年 4 月2 日
12 关于鹏华丰 利分级债 券型发起 式
证券投资基 金之丰利 债 A 开放 申
购与赎回业 务的公告
三大证券报 2015 年4 月17 日
13 鹏华丰利分 级债券型 发起式证 券
投资基金之 丰利 A 份 额折算方 案
的公告
三大证券报 2015 年4 月17 日
14 鹏华丰利分 级债券型 发起式证 券
投资基金之 丰利债 B 份额
（150129 ） 交易风险 提示性公 告
三大证券报 2015 年4 月17 日
15 2015 年第一 季度报告 三大证券报 2015 年4 月21 日
16 鹏华丰利分 级债券型 发起式证 券
投资基金之 丰利 A 份 额折算和 申
购与赎回结 果的公告
三大证券报 2015 年4 月24 日
17 鹏华基金管 理有限公 司关于增 加
中国国际金 融有限公 司为我司 旗
下部分基金 代销机构 的公告
三大证券报 2015 年 5 月8 日
18 鹏华基金管 理有限公 司关于增 加
中信建投期 货有限公 司为我司 旗
下部分基金 代销机构 的公告
三大证券报 2015 年5 月19 日
19 鹏华基金管 理有限公 司关于公
司、高级管 理人员及 基金经理 投
资旗下基金 相关事宜 的公告
三大证券报 2015 年 7 月6 日
20 2015 年第二 季度报告 三大证券报 2015 年7 月18 日
21 鹏华基金管 理有限公 司关于向 员
工提供无息 贷款投资 旗下偏股 型
基金的公告
三大证券报 2015 年8 月15 日
22 关于鹏华基 金管理有 限公司旗 下
部分开放式 基金参与 中国国际 金
融股份有限 公司申购 费率优惠 活
动的公告
三大证券报 2015 年8 月24 日
23 2015 年半年 度报告摘 要 三大证券报 2015 年8 月25 日
24 鹏华基金管 理有限公 司
关于系统升 级期间暂 停服务的 公
告
三大证券报 2015 年 9 月8 日
25 鹏华基金管 理有限公 司基金高 级
管理人员变 更公告
三大证券报 2015 年9 月19 日
26 鹏华基金管 理有限公 司关于增 加
中信期货有 限公司为 我司旗下 部
三大证券报 2015 年9 月25 日 鹏华 丰利 分级 债券 2015 年年 度报 告
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分基金代销 机构的公 告
27 基金高级管 理人员变 更公告 三大证券报 2015 年 10 月 17 日
28 鹏华丰利分 级债券型 发起式证 券
投资基金之 丰利 A 份 额折算方 案
的公告
三大证券报 2015 年 10 月 19 日
29 鹏华丰利分 级债券型 发起式证 券
投资基金之 丰利债 B 份额
（150129 ） 风险提示 性公告
三大证券报 2015 年 10 月 19 日
30 关于鹏华丰 利分级债 券型发起 式
证券投资基 金之丰利 债 A 开放 申
购与赎回业 务的公告
三大证券报 2015 年 10 月 19 日
31 鹏华丰利分 级债券型 发起式证 券
投资基金之 丰利 A 份 额折算和 申
购与赎回结 果的公告
三大证券报 2015 年 10 月 26 日
32 2015 年第三 季度报告 三大证券报 2015 年 10 月 27 日
33 鹏华基金管 理有限公 司关于增 加
西南证券股 份有限公 司为我司 旗
下部分基金 代销机构 的公告
三大证券报 2015 年 11 月 16 日
34 鹏华基金管 理有限公 司关于旗 下
部分基金参 与上海陆 金所资产 管
理有限公司 基金申购 费率优惠 活
动的公告
三大证券报 2015 年 11 月 29 日
35 鹏华基金管 理有限公 司关于增 加
上海陆金所 资产管理 有限公司 为
旗下部分基 金销售机 构的公告
三大证券报 2015 年 11 月 29 日
36 鹏华丰利分 级债券型 基金更新 招
募书摘要
三大证券报 2015 年12 月 3 日
37 关于指数熔 断机制实 施后鹏华 基
金管理有限 公司旗下 相关类别 公
募基金开放 时间调整 的公告
三大证券报 2015 年 12 月 31 日
§12 备 查 文件 目录
12.1 备查 文件目录
( 一)《鹏华 丰利分级 债券型发 起式证券 投资基金 基金 合同》 ；
( 二)《鹏华 丰利分级 债券型发 起式证券 投资基金 托管 协议》 ；
( 三)《鹏华 丰利分级 债券型发 起式证券 投资基金2015 年年度报告 》 （原文 ） 。
12.2 存放 地点
深圳市福田 区福华三 路 168 号 深圳国际 商会中心43 层鹏华基金 管理有限 公司 鹏华 丰利 分级 债券 2015 年年 度报 告
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深圳市深南 大道 7088 号招商银 行大厦招 商银行 股份 有限公 司
12.3 查阅 方式
投资者可在基金管理人营 业时间内免费查阅 ，也可按 工本费购买复印件，或通 过本基金管理
人网站（http ：//www.phfund.com ）查 阅。
投资者对本报告书如有疑 问，可咨询本基金 管理人鹏 华基金管理有限公司，本 公司已开通客
户服务系统 ，咨询电 话：4006788999 。
鹏华基金管理有限公司
2016 年3 月30 日
