富国恒利分级债券型证券投资基金
二0 一五年年度报告
（摘要）
2015 年 12月 31日
基金管理人： 富国基金管理有限公司
基金托管人： 招商银行股份有限公司
送出日期： 2016 年 03月 26日
2
§1
重要提示及目录
1.1 重要提示
富国基金管理有限公司的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记
载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及
连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长
签发。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016年3月24
日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资
组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
富国基金管理有限公司承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资
产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读年度报
告正文。
本报告期自 2015 年1月1 日起至2015 年12月31日止。
3
§2
基金简介
基金基本情况
基金简称 富国恒利分级债券
基金主代码 000382
基金运作方式 契约型。
本基金以“运作周年滚动”的方式运作。恒利 A
自基金合同生效日起运作每 3 个月开放一次申购
赎回，该开放日的日期应为基金合同生效日的季
度对日。恒利 B 在任一运作周年内封闭运作，仅
在每个运作周年到期日开放申购和赎回一次。每
次开放仅开放一个工作日。
基金合同生效日 2013 年12月09日
基金管理人 富国基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 136,545,453.92 份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 恒利 A 恒利 B
下属分级基金的交易代码 000383 000384
报告期末下属分级基金的份额总额 46,395,999.81 份 90,149,454.11 份
基金产品说明
投资目标
本基金在追求基金资产长期安全的基础上，力争为基金份额
持有人创造高于业绩比较基准的投资收益。
投资策略
本基金将采用自上而下的方法对基金资产进行动态的整体资
产配置和类属资产配置。在认真研判宏观经济运行状况和金
融市场运行趋势的基础上，根据整体资产配置策略动态调整
大类金融资产的比例；在充分分析债券市场环境及市场流动
性的基础上，根据类属资产配置策略对投资组合类属资产进
行最优化配置和调整。
业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为中央国债登记结算有限责任公司编
制并发布的中债综合财富指数。
风险收益特征
从基金资产整体运作来看，本基金为债券型基金，属于证券
投资基金中的较低风险品种，其预期风险与预期收益高于货
币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
下属分级基金的
风险收益特征
恒利A份额将表现出低风
险、收益相对稳定的特征。
恒利B份额则表现出较高风险、
收益相对较高的特征。
基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 富国基金管理有限公司 招商银行股份有限公司
信息披露负责人 姓名 范伟隽 张燕
4
联系电话 021-20361818 0755-83199084
电子邮箱 public@fullgoal.com.cn yan_zhang@cmbchina.com
客户服务电话 95105686、4008880688 95555
传真 021-20361616 0755-83195201
信息披露方式
登载基金年度报告正文
的管理人互联网网址
www.fullgoal.com.cn
基金年度报告备置地点 富国基金管理有限公司
上海市浦东新区世纪大道 8
号上海国金中心二期 16-17层
招商银行股份有限公司
深圳市深南大道 7088号招商
银行大厦
§3
主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1期间数据和指标 2015年 2014年
2013年12月 9日
(基金合同生效日)
至2013年12月31
日
本期已实现收益 15,065,758.57 25,199,506.24 1,010,432.96
本期利润 12,341,765.52 29,313,880.97 996,829.48
加权平均基金份额本期利润 0.0711 0.0818 0.0024
本期基金份额净值增长率 8.83% 8.52% 0.20%
3.1.2期末数据和指标 2015年12月09日 2014年12月31日 2013年12月31日
期末可供分配基金份额利润 -0.0039 -0.0114 0.0024
期末基金资产净值 137,072,035.97 273,836,022.27 422,692,540.95
期末基金份额净值 1.004 1.002 1.002
注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式
基金的申购赎回费、基金转换费等） ，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变
动收益。
5
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 1.08% 0.05% 1.69% 0.08% -0.61% -0.03%
过去六个月 3.82% 0.08% 3.83% 0.07% -0.01% 0.01%
过去一年 8.83% 0.13% 7.05% 0.08% 1.78% 0.05%
自基金合同生
效日起至今
18.33% 0.12% 17.92% 0.10% 0.41% 0.02%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较
基准收益率变动的比较
注：1、截止日期为 2015年12月9日。
2、本基金于 2013 年 12 月 9 日成立，建仓期 6 个月，即从 2013 年 12 月 9 日起
至2014年6月8日，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。
6
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益
率的比较
注：2013年和2015 年按实际存续期计算。
3.3 其他指标
单位：人民币元
其他指标 本期末（2015年12 月09日）
富国恒利A与富国恒利 B基金份额配比 0.514656470:1
期末富国恒利 A份额参考净值 1.000
期末富国恒利 B份额参考净值 1.006
富国恒利A 的预计年收益率 3.60%
3.4 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
年度
每10份基金
份额分红数
现金形式
发放总额
再投资形式
发放总额
年度利润分配合计 备注
2015年 0.854 － 12,490,248.65 12,490,248.65 本期利润分配
为恒利A、B根
据基金合同进
行的份额折
算。
2014年 0.837 － 32,088,307.35 32,088,307.35 本期利润分配
为恒利A、B根
据基金合同进 7
行的份额折
算。
2013年 － － － － －
合计 1.691 － 44,578,556.00 44,578,556.00 －
§4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
富国基金管理有限公司于1999年4月13日获国家工商行政管理局登记注册
成立，是经中国证监会批准设立的首批十家基金管理公司之一，公司于 2001 年
3 月从北京迁址上海。2003 年 9 月加拿大蒙特利尔银行（BMO）参股富国基金管
理有限公司的工商变更登记办理完毕， 富国基金管理有限公司成为国内首批成立
的十家基金公司中，第一家中外合资的基金管理公司。截至 2015 年12月31日，
本基金管理人共管理富国天盛灵活配置混合型证券投资基金、 富国消费主题混合
型证券投资基金、富国天源沪港深平衡混合型证券投资基金、富国天利增长债券
投资基金、富国天益价值混合型证券投资基金、富国天瑞强势地区精选混合型证
券投资基金、富国天惠精选成长混合型证券投资基金（LOF）、富国天时货币市
场基金、富国天合稳健优选混合型证券投资基金、富国天博创新主题混合型证券
投资基金、富国天成红利灵活配置混合型证券投资基金、富国天丰强化收益债券
型证券投资基金（LOF）、富国中证红利指数增强型证券投资基金、富国优化增
强债券型证券投资基金、富国沪深 300增强证券投资基金、富国通胀通缩主题轮
动混合型证券投资基金、富国汇利回报分级债券型证券投资基金、富国全球债券
证券投资基金、富国可转换债券证券投资基金、上证综指交易型开放式指数证券
投资基金、富国上证综指交易型开放式指数证券投资基金联接基金、富国天盈债
券型证券投资基金（LOF）、富国全球顶级消费品混合型证券投资基金、富国低
碳环保混合型证券投资基金、富国中证 500 指数增强型证券投资基金（LOF）、
富国产业债债券型证券投资基金、富国新天锋定期开放债券型证券投资基金、富
国高新技术产业混合型证券投资基金、 富国中国中小盘(香港上市)混合型证券投
资基金、富国纯债债券型发起式证券投资基金、富国强回报定期开放债券型证券
投资基金、富国宏观策略灵活配置混合型证券投资基金、富国稳健增强债券型证
券投资基金（原富国信用增强债券型证券投资基金）、富国信用债债券型证券投
资基金、富国目标收益一年期纯债债券型证券投资基金、富国医疗保健行业混合
型证券投资基金、富国创业板指数分级证券投资基金、富国目标收益两年期纯债
债券型证券投资基金、富国国有企业债债券型证券投资基金、富国城镇发展股票
型证券投资基金、富国高端制造行业股票型证券投资基金、富国收益增强债券型
证券投资基金、富国新回报灵活配置混合型证券投资基金、富国研究精选灵活配
置混合型证券投资基金、富国中证军工指数分级证券投资基金、富国中证移动互
联网指数分级证券投资基金、富国中证国有企业改革指数分级证券投资基金、富
国目标齐利一年期纯债债券型证券投资基金、富国富钱包货币市场基金、富国收
益宝货币市场基金、富国中小盘精选混合型证券投资基金、富国新兴产业股票型
证券投资基金、富国中证新能源汽车指数分级证券投资基金、富国中证全指证券
公司指数分级证券投资基金、富国中证银行指数分级证券投资基金、富国文体健
康股票型证券投资基金、富国国家安全主题混合型证券投资基金、富国改革动力 8
混合型证券投资基金、富国新收益灵活配置混合型证券投资基金、富国中证工业
4.0指数分级证券投资基金、 富国沪港深价值精选灵活配置混合型证券投资基金、
富国中证煤炭指数分级证券投资基金、富国中证体育指数分级证券投资基金、富
国绝对收益多策略定期开放混合型发起式证券投资基金、 富国新动力灵活配置混
合型证券投资基金、富国收益宝交易型货币市场基金、富国低碳新经济混合型证
券投资基金等六十七只证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
王颀亮
本基金经
理兼任富
国收益宝
货币市场
基金、富国
目标齐利
一年期纯
债债券型
证券投资
基金、富国
富钱包货
币市场基
金、富国天
时货币市
场基金、富
国收益宝
交易型货
币市场基
金、富国目
标收益一
年期纯债
债券型证
券投资基
金、富国目
标收益两
年期纯债
债券型证
券投资基
金基金经
理
2015-04-20 － 5 年
硕士，曾任上海国利货币经纪有
限公司经纪人，自 2010年9月至
2013 年 7 月在富国基金管理有限
公司任交易员；2013 年 7 月至
2014 年 8 月在富国基金管理有限
公司任高级交易员兼研究助理；
2014年8月至2015年2月任富国
7 天理财宝债券型证券投资基金
基金经理，2014 年 8 月起任富国
收益宝货币市场基金基金经理，
2015 年 4 月起任富国恒利分级债
券型证券投资基金、富国目标齐
利一年期纯债债券型证券投资基
金、富国富钱包货币市场基金基
金、富国天时货币市场基金基金
经理， 2015年 11月起任富国收益
宝交易型货币市场基金基金经
理， 2015 年12 月起任富国目标收
益一年期纯债债券型证券投资基
金、富国目标收益两年期纯债债
券型证券投资基金基金经理。具
有基金从业资格。
邹卉
本基金前
任基金经
理 2013-06-25 2015-04-20 9 年
硕士，曾任上海国泰人寿保险有
限公司投资部投资助理，东方基
金管理有限公司债券研究员，自
2008年9月至2011年7月任富国
基金管理有限公司债券研究员， 9
自 2011 年 8 月至 2014 年 8 月任
富国天时货币市场基金基金经
理， 2012 年5 月至 2015年4月任
富国新天锋定期开放债券型证券
投资基金基金经理， 2012年11月
至2015年4月任富国纯债债券型
发起式证券投资基金基金经理，
2013年6月至2015年4月任富国
信用债债券型证券投资基金基金
经理，2013 年 12 月至 2015 年 4
月任富国强收益定期开放债券型
证券投资基金基金经理，2014 年
3 月至 2015 年 4 月任富国恒利分
级债券型证券投资基金基金经
理， 2014 年7 月至 2015年4月任
富国目标齐利一年期纯债债券型
证券投资基金基金经理，2014 年
10月至2015年4月任富国收益增
强债券型证券投资基金基金经
理。具有基金从业资格。
注：1、上述任职日期为根据公司确定的聘任日期，离任日期为根据公司确定的
解聘日期；首任基金经理任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的涵义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期， 富国基金管理有限公司作为富国恒利分级债券型证券投资基金的
管理人严格按照 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《中华人民共和国证券法》 、
《富国恒利分级债券型证券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定，
本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以尽可能减少和分散投资
风险，力保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定的增长为目标，基金投资组
合符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
本基金管理人根据相关法规要求，结合实际情况，制定了内部的《公平交易
管理办法》，对证券的一级市场申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、
授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节，实行事前控制、事中监控、事后评
估及反馈的流程化管理。在制度、操作层面确保各组合享有同等信息知情权、均
等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。
事前控制主要包括：1、一级市场，通过标准化的办公流程，对关联方审核、
价格公允性判断及证券公平分配等相关环节进行控制；2、二级市场，通过交易
系统的投资备选库、交易对手库及授权管理，对投资标的、交易对手和操作权限
进行自动化控制。
10
事中监控主要包括组合间相同投资标的的交易方向、市场冲击的控制，银行
间市场交易价格的公允性评估等。1、将主动投资组合的同日反向交易列为限制
行为，非经特别控制流程审核同意，不得进行；对于同日同向交易，通过交易系
统对组合间的交易公平性进行自动化处理。2、同一基金经理管理的不同组合，
对同一投资标的采用相同投资策略的，必须通过交易系统采取同时、同价下达投
资指令，确保公平对待其所管理的组合。
事后评估及反馈主要包括组合间同一投资标的的临近交易日的同向交易和
反向交易的合理性分析评估，以及不同时间窗口下（1 日、3 日、5 日）的季度
公平性交易分析评估等。1、通过公平性交易的事后分析评估系统，对涉及公平
性交易的投资行为进行分析评估，分析对象涵盖公募、年金、社保及专户产品，
并重点分析同类组合（股票型、混合型、债券型）间、不同产品间以及同一基金
经理管理不同组合间的交易行为，若发现异常交易行为，监察稽核部视情况要求
相关当事人做出合理性解释，并按法规要求上报辖区监管机构。2、季度公平性
交易分析报告按规定经基金经理或投资经理签字，并经督察长、总经理审阅签字
后，归档保存，以备后查。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
本报告期，在同向交易价差分析方面，公司采集连续四个季度，不同时间窗
口（1日内、3日内、5日内）的同向交易样本，在假设同向交易价差为零及 95%
的置信水平下，对同向交易价差进行 t 分布假设检验并对检验结果进行跟踪分
析。 分析结果显示本投资组合与公司管理的其他投资组合在同向交易价差方面未
出现异常。
本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的相关公平交易制度， 未出现违反公
平交易制度的情况。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现异常交易行为。
公司旗下管理的各投资组合在交易所公开竞价同日反向交易的控制方面， 报
告期内本组合与其他投资组合之间未出现成交较少的单边交易量超过该证券当
日成交量5%的情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2015 年债券市场收益率总体稳步下行，期间也出现了三次小幅回调。基本
面上， 国内经济继续呈现疲弱态势， 上半年股市改革牛下半年风险高企频频暴跌。
央行降息降准五次缓解企业融资压力，并且推进供给侧改革,去产能去库存去杠
杆,避险资金流入债券市场,资产匮乏,收益率屡屡突破底部。海外受到美国加息
影响,日欧继续量化,人民币汇率 8 月进入贬值通道，债券风险暴露违约事件频
出。
2015 年本基金跟随市场获得了较为不错的收益，但操作策略仍显谨慎。特
别是上半年股市狂飙时没有追随入狂热的状态转债仓位较低，操作略显得被动，
因此属于稳扎稳打的基金。下半年大跌时受到的回撤影响没有太大，此后一直处
于低仓位高频率交易的状态。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至2015年 12月9日，本基金份额净值为 1.004元，基金份额累计净值为 11
1.173元。 报告期内 （截止 2015年12月9 日） ， 本基金份额净值增长率为 8.83%，
同期业绩比较基准收益率为 7.05%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2016 年将是一个充满波动的一年，整个社会处在变革的启动中，能否破能
否立却决于政府的决心。
股市能否如同上半年对债市出现明显分流，难以说清，但是曾经加分项的汇
率却在新的一年成为悬在头上的达摩克里斯之剑。
为了维持低利率环境，资金面预期仍然处于较宽松状态，但不会过于宽松，
央行会在利率和汇率之间求得平衡。
我们预期通胀仍将低位徘徊，经济运行弱势下行并且企稳，对后市持谨慎乐
观态度。债券无法在高风险资产中博取收益。
作为纯债型基金，2016 年的操作策略会更加积极，力争通过波段操作创造
超额收益，在风险和收益中寻找平衡。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本公司按照相关法律法规的规定成立了估值委员会，并制订了《富国基金管
理有限公司估值委员会运作管理办法》。估值委员会是公司基金估值的主要决策
机关，由主管运营副总经理负责，成员包括基金清算、监察稽核、金融工程方面
的业务骨干以及相关基金经理， 所有相关成员均具有丰富的证券基金行业从业经
验。公司估值委员会负责提出估值意见、提供和评估估值技术、执行估值决策和
程序、对外信息披露等工作，保证基金估值的公允性和合理性，维护基金持有人
的利益。基金经理是估值委员会的重要成员，必须列席估值委员会的定期会议，
提出基金估值流程及估值技术中存在的潜在问题， 参与估值程序和估值技术的决
策。估值委员会各方不存在任何重大利益冲突。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据本基金基金合同的约定，本基金不进行收益分配。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期无需要说明的相关情形。
§5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
托管人声明，在本报告期内，基金托管人——招商银行股份有限公司不存在
任何损害基金份额持有人利益的行为，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基
金法》及其他有关法律法规、基金合同，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
12
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况
的说明
本报告期内基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、利润分配、基金
份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持
有人利益的行为，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法
规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、利润分配、投资组合报
告等内容真实、准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
招商银行股份有限公司
2016年3月24 日
§6
审计报告
本基金审计的注册会计师出具的是无保留意见的审计报告。
投资者可通过本基金年度报告正文查看审计报告全文。
§7
年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：富国恒利分级债券型证券投资基金
报告截止日：2015 年 12月 09日
单位：人民币元
资 产
本期末
（2015 年 12月 09日）
上年度末
（2014 年 12月 31日）
资 产：
银行存款 78,210,308.91 1,443,388.30
结算备付金 1,371,800.92 4,361,584.73
存出保证金 5,436.21 129,478.12
交易性金融资产 29,477,903.82 457,557,013.32
其中：股票投资 － －
基金投资 － －
债券投资 29,477,903.82 457,557,013.32
资产支持证券投资 － －
贵金属投资 － －
衍生金融资产 － －
买入返售金融资产 － －
应收证券清算款 28,120,362.00 7,207,529.79
应收利息 184,555.93 11,549,786.65
13
应收股利 － －
应收申购款 － －
递延所得税资产 － －
其他资产 － －
资产总计 137,370,367.79 482,248,780.91
负债和所有者权益
本期末
（2015 年 12月 09日）
上年度末
（2014 年 12月 31日）
负 债：
短期借款 － －
交易性金融负债 － －
衍生金融负债 － －
卖出回购金融资产款 － 207,700,000.00
应付证券清算款 － －
应付赎回款 － －
应付管理人报酬 26,216.98 187,249.38
应付托管费 7,490.55 53,499.83
应付销售服务费 4,446.79 63,834.33
应付交易费用 1,177.50 1,800.00
应交税费 － －
应付利息 － 76,375.10
应付利润 － －
递延所得税负债
－ －
其他负债 259,000.00 330,000.00
负债合计 298,331.82 208,412,758.64
所有者权益：
实收基金 136,545,453.92 273,160,957.09
未分配利润 526,582.05 675,065.18
所有者权益合计 137,072,035.97 273,836,022.27
负债和所有者权益总计 137,370,367.79 482,248,780.91
注：报告截止日 2015 年 12 月 09 日，基金份额净值 1.004 元，基金份额总额
136,545,453.92份。其中：恒利 A份额净值 1.000 元，份额总额 46,395,999.81 份；
恒利 B份额净值 1.006 元，份额总额 90,149,454.11 份。
7.2 利润表
会计主体：富国恒利分级债券型证券投资基金
本报告期：2015年 01月01日至2015年 12月09日
单位：人民币元
项 目
本期
（2015年 01 月01日至
2015年 12月 09 日）
上年度可比期间
(2014年 01 月 01 日至
2014年12月 31 日)
一、收入 16,531,289.42 38,357,686.53
14
1.利息收入 12,648,223.34 24,483,725.26
其中：存款利息收入 226,926.95 3,770,873.11
债券利息收入 12,379,989.48 19,539,795.22
资产支持证券利息收入 － －
买入返售金融资产收入 41,306.91 1,173,056.93
其他利息收入 － －
2.投资收益（损失以“-”填列） 6,605,819.63 9,759,586.54
其中：股票投资收益 -556,740.80 －
基金投资收益 － －
债券投资收益 7,162,560.43 9,759,586.54
资产支持证券投资收益 － －
贵金属投资收益 － －
衍生工具投资收益 － －
股利收益 － －
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） -2,723,993.05 4,114,374.73
4.汇兑收益（损失以“-”号填列） － －
5.其他收入（损失以“-”号填列） 1,239.50 －
减：二、费用 4,189,523.90 9,043,805.56
1．管理人报酬 1,191,890.52 2,557,190.31
2．托管费 340,540.12 730,625.89
3．销售服务费 308,796.19 827,901.13
4．交易费用 27,768.67 9,435.52
5．利息支出 2,030,351.46 4,576,953.02
其中：卖出回购金融资产支出 2,030,351.46 4,576,953.02
6．其他费用 290,176.94 341,699.69
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 12,341,765.52 29,313,880.97
减：所得税费用 － －
四、净利润（净亏损以“-”号填列） 12,341,765.52 29,313,880.97
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：富国恒利分级债券型证券投资基金
本报告期：2015年 01月01日至2015年 12月09日
单位： 人民币元
项目
本期
（2015 年 01 月 01日至 2015年 12 月 09日）
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 273,160,957.09 675,065.18 273,836,022.27
二、本期经营活动产生的基金净值
变动数（本期利润）
－ 12,341,765.52 12,341,765.52
三、本期基金份额交易产生的基金 -136,615,503.17 － -136,615,503.17
15
净值变动数（净值减少以“-”号填
列）
其中：1.基金申购款 25,684,436.10 － 25,684,436.10
2.基金赎回款 -162,299,939.27 － -162,299,939.27
四、本期向基金份额持有人分配利
润产生的基金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
－ -12,490,248.65 -12,490,248.65
五、期末所有者权益（基金净值） 136,545,453.92 526,582.05 137,072,035.97
项目
上年度可比期间
（2014 年 01 月 01日至 2014年 12 月 31日）
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 421,695,711.47 996,829.48 422,692,540.95
二、本期经营活动产生的基金净值
变动数（本期利润）
－ 29,313,880.97 29,313,880.97
三、本期基金份额交易产生的基金
净值变动数（净值减少以“-”号填
列）
-148,534,754.38 2,452,662.08 -146,082,092.30
其中：1.基金申购款 414,775,817.89 － 414,775,817.89
2.基金赎回款 -563,310,572.27 2,452,662.08 -560,857,910.19
四、本期向基金份额持有人分配利
润产生的基金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
－ -32,088,307.35 -32,088,307.35
五、期末所有者权益（基金净值） 273,160,957.09 675,065.18 273,836,022.27
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4 财务报表由下列负责人签署；
陈 戈
林志松
雷青松
—————————
—————————
————————
基金管理公司负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 本报告期所采用的会计政策、 会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本基金财务报表所载财务信息依照《富国恒利分级债券型证券投资基金基金合
同》和其他相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。
7.4.2 会计差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
7.4.3 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
16
富国基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
申万宏源证券有限公司 基金管理人的股东、基金代销机构
海通证券股份有限公司 基金管理人的股东、基金代销机构
山东省国际信托股份有限公司
（原山东省国际信托有限公司）
基金管理人的股东
蒙特利尔银行 基金管理人的股东
招商银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
注： （1）关联方申万宏源证券有限公司是由原关联方申银万国证券股份有限公司
（“申银万国”）与宏源证券股份有限公司于 2015年1月16日合并组建而成。
（2）2015年7月，原山东省国际信托有限公司更名为山东省国际信托股份有限
公司。
（3）以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.4 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.4.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.4.1.1 股票交易
注：本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行股票交易。
7.4.4.1.2 权证交易
注：本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。
7.4.4.1.3 债券交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期（2015年 01月 01日至 2015年 12月
09 日）
上年度可比期间（2014年01月01日至
2014年12月31日）
成交金额
占当期债券成交
总额的比例（%）
成交金额
占当期债券成交
总额的比例（%）
申万宏源 97,469,568.73 15.66 － －
申银万国 － － 109,474,469.14 9.49
7.4.4.1.4 回购交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期（2015年 01 月 01 日至 2015年 12 月
09 日）
上年度可比期间（2014年01月01日至
2014年12月31日）
成交金额
占当期回购成交
总额的比例（%）
成交金额
占当期回购成交总
额的比例（%）
申银万国 － － 72,170,000.00 0.66
7.4.4.1.5 应支付关联方的佣金
注：本基金本报告期及上年度可比期间均没有应支付的关联方佣金。
7.4.4.2 关联方报酬
7.4.4.2.1 基金管理费
单位：人民币元
17
项目
本期（2015年01 月01日至
2015年12月 09日）
上年度可比期间（2014年01月
01日至 2014年12月31日）
当期发生的基金应支付的管理费 1,191,890.52 2,557,190.31
其中：支付销售机构的客户维护费 305,716.40 804,026.20
注：基金的管理费按前一日基金资产净值的 0.7%年费率计提。管理费的计算方
法如下：
H＝E× 0.7%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付。
7.4.4.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期 （2015年 01月 01日至
2015年 12月 09 日）
上年度可比期间（2014年 01
月 01日至 2014年 12 月 31 日）
当期发生的基金应支付的
托管费
340,540.12 730,625.89
注：基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.2%的年费率计提。托管费的计算
方法如下：
H＝E×0.2%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付。
7.4.4.2.3 销售服务费
金额单位：人民币元
获得销售服务费的各关
联方名称
本期（2015 年 01 月 01日至 2015年 12月 09日）
当期发生的基金应支付的销售服务费
A级 B级 合计
富国基金管理有限公司 7,064.03 － 7,064.03
申银万国 25.32 － 25.32
招商银行 200,504.59 － 200,504.59
合计 207,593.94 － 207,593.94
金额单位：人民币元
获得销售服务费的各关
联方名称
上年度可比期间（2014年 01月 01日至 2014 年 12 月 31 日）
当期发生的基金应支付的销售服务费
A级 B级 合计
申万宏源 45.46 － 45.46
招商银行 400,805.16 － 400,805.16
富国基金管理有限公司 239,868.40 － 239,868.40
合计 640,719.02 － 640,719.02
注：本基金A类收取基金销售服务费，B 类不收取销售服务费。基金销售服务费
用于支付销售机构佣金、基金的营销费用以及基金份额持有人服务费等。
基金销售服务费按前一日恒利 A资产净值的 0.35%年费率计提。基金销售服务费
的计算方法如下：
18
H＝E×0.35%÷当年天数
H为恒利A 每日应计提的基金销售服务费
E为前一日的恒利 A资产净值
其中恒利A资产净值等于恒利 A份额净值乘以恒利 A份额。
基金销售服务费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付。
7.4.4.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
注： 本基金本报告期及上年度可比期间未与关联方通过银行间同业市场进行债券
（含回购）交易。
7.4.4.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.4.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
注： 本基金的基金管理人本报告期及上年度可比期间均未运用固有资金投资本基
金。
7.4.4.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
注： 本基金除基金管理人之外的其他关联方本报告期末及上年度末均未投资本基
金。
7.4.4.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期（2015 年 01 月 01日至 2015年 12月 09
日）
上年度可比期间 （2014年 01月 01日至 2014
年 12月 31日）
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
招商银行股份有限公司 78,210,308.91 35,274.24 1,443,388.30 114,758.62
7.4.4.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
注： 本基金本报告期及上年度可比期间均未在承销期内直接购入关联方承销的证
券。
7.4.4.7 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期及上年度可比期间均无其他关联方交易事项。
7.4.5 期末（2015 年 12 月09 日）本基金持有的流通受限证券
7.4.5.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
注：本基金无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。
7.4.5.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
注：本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.5.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.5.3.1 银行间市场债券正回购
注：截至本报告期末 2015年12月9日（基金合同终止日）止，本基金无因从事
银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。
19
7.4.5.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末2015 年12月9日（基金合同终止日）止，本基金无因从事交易
所市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。
7.4.6 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
7.4.14.1公允价值
7.4.14.1.1不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括贷款和应收款项以及其他金融负
债，其因剩余期限不长，公允价值与账面价值相若。
7.4.14.1.2以公允价值计量的金融工具
7.4.14.1.2.1各层次金融工具公允价值
于2015年12月9 日(基金合同终止日)， 本基金持有的以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融资产中属于第一层次的余额为人民币 0.00 元，属于第二层
次的余额为人民币 29,477,903.82元，属于第三层次余额为人民币 0.00元。(于
2014 年 12 月 31 日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融资产中属于第一层次的余额为人民币 295,598,856.32 元，属于第二层次的余
额为人民币161,958,157.00 元，属于第三层次余额为人民币 0.00 元.)
7.4.14.1.2.2公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃、或属于
非公开发行等情况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期
间及限售期间不将相关股票和债券的公允价值列入第一层次； 并根据估值调整中
采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度， 确定相关股票和债券公允价值
应属第二层次或第三层次。根据中国证券投资基金业协会中基协发(2014)24 号
《关于发布<中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于2015年1季度固定
收益品种的估值处理标准>的通知》的规定，自 2015 年 3 月 23 日起，交易所上
市交易或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、 资产支持证券和私募债券除外)
采用第三方估值机构提供的估值数据进行估值， 相关固定收益品种的公允价值所
属层次从第一层次转入第二层次。
7.4.14.1.2.3第三层次公允价值余额和本期变动金额
本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具第三层次公允
价值本期未发生变动。
7.4.14.2承诺事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的承诺事项。
7.4.14.3其他事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。
§8
投资组合报告
20
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1
权益投资 － －
其中：股票 － －
2
固定收益投资 29,477,903.82 21.46
其中：债券 29,477,903.82
21.46
资产支持证券 － －
3
贵金属投资 － －
4
金融衍生品投资 － －
5
买入返售金融资产 － －
其中： 买断式回购的买入返售金融资
产
－
－
6
银行存款和结算备付金合计 79,582,109.83 57.93
7
其他各项资产 28,310,354.14 20.61
8
合计 137,370,367.79 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有股票资产。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注：本基金本报告期末未持有股票资产。
投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细， 应阅读登载于富国基金管理
有限公司网站的年度报告正文
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例（%）
1 601318 中国平安 10,732,138.80 3.92
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例（%）
1 601318 中国平安 10,175,398.00 3.72
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 10,732,138.80
卖出股票收入（成交）总额 10,175,398.00
注： “买入股票成本（成交）总额”和“卖出股票收入（成交）总额”按买卖成
交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
21
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（%）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 － －
其中：政策性金融债 － －
4 企业债券 29,477,903.82 21.51
5 企业短期融资券 － －
6 中期票据 － －
7 可转债（可交换债） － －
8 同业存单 － －
9 其他 － －
10 合计 29,477,903.82 21.51
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
1 1080159 10 红河开投债 01 112,000 11,531,520.00 8.41
2 124915 14 宏桥 02 89,990 10,093,278.40 7.36
3 124050 12 榆城投 100,000 7,853,000.00 5.73
4 111063 11 富阳债 1 105.42 －
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
公允价值变动总额合计(元) －
股指期货投资本期收益(元) －
股指期货投资本期公允价值变动(元) －
注：本基金本报告期末未投资股指期货。
8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金根据基金合同的约定，不允许投资股指期货。
22
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.11.1 本期国债期货投资政策
本基金根据基金合同的约定，不允许投资国债期货。
8.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
公允价值变动总额合计（元） －
国债期货投资本期收益（元） －
国债期货投资本期公允价值变动（元） －
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
8.11.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未投资国债期货。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案
调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或
在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
8.12.2 申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。
本基金本报告期末未持有股票资产。
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 5,436.21
2 应收证券清算款 28,120,362.00
3 应收股利 －
4 应收利息 184,555.93
5 应收申购款 －
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 28,310,354.14
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中未持有流通受限的股票。
23
8.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分。
因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可
能存在尾差。
§9
基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
份额级别
持有人户
数(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
（%）
持有份额
占总份额
比例（%）
恒利A 746 62,193.03 － － 46,395,999.81 100.00
恒利B 30 3,004,981.80 84,392,749.84 93.61 5,756,704.27 6.39
合计 776 175,960.64 84,392,749.84 61.81 52,152,704.08 38.19
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例(%)
基金管理公司所
有从业人员持有
本基金
恒利A 215.09 0.0005
恒利B 54,227.49 0.0602
合计 54,442.58 0.0399
注：1、本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人未持有本基金。
2、本基金的基金经理未持有本基金。
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金投资和
研究部门负责人持有本开放式基
金
恒利A 0
恒利B 0
合计 0
本基金基金经理持有本开放式基
金
恒利A 0
恒利B 0
合计 0
§10
开放式基金份额变动
单位：份
恒利 A 恒利 B
基金合同生效日(2013 年 12 月 09 日)基金 295,242,257.15 126,453,454.32
24
份额总额
本报告期期初基金份额总额 191,212,668.92 81,948,288.17
本报告期基金总申购份额 13,194,187.45 －
减：本报告期基金总赎回份额 181,760,847.92 28,550,886.31
本报告期基金拆分变动份额 23,749,991.36 36,752,052.25
本报告期期末基金份额总额 46,395,999.81 90,149,454.11
§11
重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内本基金没有召开基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内本基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
本基金管理人已于 2015 年 1 月 10 日发布公告，李笑薇女士、朱少醒先生
自2015年1月9日起担任公司副总经理。
本基金管理人已于 2015年1月31日发布公告，薛爱东先生自 2015年1月
30日起担任公司董事长。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期无涉及基金管理人、基金资产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期本基金投资策略无改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内基金管理人没有改聘为其审计的会计师事务所。本基金本年度
支付给审计机构安永华明会计师事务所的报酬为 5万元人民币， 其已提供审计服
务的连续年限为13 年。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
2015年7月 29日，中国证券监督管理委员会上海监管局向我司下发了《关
于对富国基金管理有限公司采取责令改正措施的决定》 ， 主要涉及投资权限管理、
异常交易管理及员工行为管理等问题，并要求我司就上述问题于 2015 年 8 月 5
日前予以改正。对此我司高度重视，成立了整改工作小组，梳理相关制度流程，
排查现行内控漏洞，针对性的制定了整改执行方案，完善了公司内部控制措施，
并已向中国证券监督管理委员会上海监管局提交了整改报告。
除上述情况外，本报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员
未受稽查或处罚。
25
11.7 本期基金租用证券公司交易单元的有关情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 债券交易 债券回购交易 权证交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
（%）
成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
（%）
成交金额
占当期
债券回
购成交
总额的
比例 （%）
成交金额
占当期
权证
成交总
额的比
例（%）
佣金
占当期
佣金
总量的
比例
（%）
长城证券
1
－ － － － － － － － － － －
国金证券
2
－ － 55,066,766.36 9.10 313,225,000.00 4.29 － － － － －
国泰君安
1
－ － 9,796,059.92 1.57 － － － － － － －
华泰证券
2
－ － 10,506,114.32 1.74 280,500,000.00 3.84 － － － － －
申万宏源
1
－ － 97,469,568.73 15.66 － － － － － － －
中金公司
1
－ － 46,359,910.37 7.66 472,100,000.00 6.46 － － － － －
中投证券
1
－ － 24,049,342.10 3.98 213,000,000.00 2.92 － － － － －
中信建投
1
10,175,398.00 100.00 129,700,627.92 21.44 2,600,600,000.00 35.60 － － 9,263.71 100.00 －
中信山东
1
－ － 236,814,904.84 38.04 3,158,900,000.00 43.24 － － － － －
中信证券
2
－ － 11,504,794.22 1.90 159,500,000.00 2.18 － － － － －
中银国际
1
－ － 1,324,977.11 0.22 108,000,000.00 1.48 － － － － －
注：我公司对基金交易单元的选择是综合考虑券商的研究能力及其它相关因素后决定的。本报告期本基金新增券商交易单元：华泰证
券 000250。本报告期本基金退租券商交易单元：华信证券 28140。其余租用券商交易单元未发生变动。
§12
影响投资者决策的其他重要信息
1、根据基金管理人 2015 年 12 月 10 日在公司网站，2015 年 12 月 11 日分别在
《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》上发布了《关于富国恒利分级
债券型证券投资基金基金合同终止及基金财产清算的公告》，截至恒利 A和恒利
B的共同开放日（即 2015年12月9日）日终，基金资产净值加上当日有效申购
申请金额及基金转换中转入申请金额扣除有效赎回申请金额及基金转换中转出
申请金额后的余额为 0.91 亿元，本基金满足基金合同第二十一部分“二、基金
合同的终止事由”第 3 项约定的终止条件，自 2015 年 12 月 10 日起，本基金进
入清算程序。
2、根据中国证监会出具的《关于富国恒利分级债券型证券投资基金清算备案的
回函》（机构部函[2015]3336 号），2016 年 1 月 5 日，基金管理人分别在《中
国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》和公司网站上发布了《富国恒利分
级债券型证券投资基金清算报告》。
3、本报告期内，本基金季度报告中基金产品概况、主要财务指标和基金净值表
现、管理人报告、投资组合报告、开放式基金份额变动等部分相关数据的报告期
末截止时间为2015 年12月9日。
