德邦优 化灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金2015 年 年度 报告摘 要
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德邦优化 灵活配置混合型证券投 资基金2015 年年度报告 摘要
2015 年12 月31 日
基金管理 人：德邦基金管理有限 公司
基金托管 人：交通银行股份有限 公司
送出日期 ：2016 年3 月26 日
德邦优 化灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金2015 年 年度 报告摘 要
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§1
重要 提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏， 并对其内容 的真实性、 准确性和完 整性承担个别及连带的法律责任。 本年
度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于2016年03月24日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配 情况、 财务会计报告、 投资组合报告等
内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金 管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一
定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2015 年01月01日起至2015 年12月31日止。
本年度报告摘要摘自年度报告正文， 投资者欲了解详细内容， 应阅读年度报告正
文。
德邦优 化灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金2015 年 年度 报告摘 要
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§2
基金 简介
2.1 基金基本 情况
基金简称 德邦优化
基金主代码 770001
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生 效日 2012年9月25日
基金管理人 德邦基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 35,878,878.46
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品 说明
投资目标
本基金为混合型证券投资基金，依靠对宏观经济周期
的判断，结合数量化投资模型，灵活配置基金资产于
各类风险资产，并同时精选个股与个券，通过上述积
极的组合管理投资策略，力求实现基金资产超越业绩
比较基准的长期稳定增值。
投资策略
本基金强调自上而下的投资策略，通过对经济周期、
行业特征与公司价值等宏观、中观 、微观层面的信息
进行全面分析，调整投资组合配置。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×40% ＋一年期银行定期存款利
率（税后）×60%
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高
于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，
属于中等风险水平的投资品种。
2.3 基金管理 人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 德邦基金管理有限公司 交通银行股份有限公司
信息披
露负责
姓名 李定荣 汤嵩彥
联系电话 021-26010999 95559
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人
电子邮箱 service@dbfund.com.cn tangsy@bankcomm.com
客户服务电话 400-821-7788 95559
传真 021-26010960 021-62701216
2.4 信息披露 方式
登载基金年度报告正
文的管理人互联网网
址
www.dbfund.com.cn
基金年度报告备置地
点
基金管理人、基金托管人的办公场所
§3
主要 财务指标、基金净值 表现及利润分配情况
3.1 主要会计 数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据 和指标 2015 年 2014年 2013年
本期已实现收益 7,729,022.24 3,951,777.71 14,297,784.86
本期利润 9,452,215.04 5,165,289.96 8,898,096.28
加权平均基金份额本期利润 0.1268 0.2706 0.1082
本期加权平均净值利润率 8.72% 20.55% 9.45%
本期基金份额净值增长率 26.38% 33.41% 9.63%
3.1.2 期末数据 和指标 2015 年末 2014年末 2013年末
期末可供分配利润 -8,047,188.93 4,051,872.97 1,163,462.35
期末可供分配基金份额利润 -0.2243 0.0063 0.0730
期末基金资产净值 41,108,889.06 767,473,079.38 18,992,293.29
期末基金份额净值 1.1458 1.1887 1.1909
3.1.3 累计期末 指标 2015 年末 2014年末 2013年末
基金份额累计净值增长率 100.79% 58.88% 19.09%
注：1 、 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2、 期末 可供 分配 利润 采用 期末资 产负 债表 中未 分配 利润与 未分 配利 润中 已实 现部分 的孰 低数 （ 为期
末余额 ，不 是当 期发 生数 ）。
3、 上述 基金 业绩 指标 不包 括基金 份额 持有 人认 购或 交易基 金的 各项 费用， 计 入费用 后实 际收 益水 平
要低于 所列 数字 。
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3.2 基金净值 表现
3.2.1 基金份额 净值增长率及其 与同期业绩比较基准收 益率的比较
阶段
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 23.34% 1.55% 15.35% 1.50% 7.99% 0.05%
过去六个月 -10.26% 2.96% -15.86% 2.52% 5.60% 0.44%
过去一年 26.38% 2.57% 5.43% 2.35% 20.95% 0.22%
过去三年 84.84% 1.76% 45.53% 1.69% 39.31% 0.07%
自基金合同生效日起
至今（2012年09月25
日-2015 年12月31日）
100.79
%
1.70% 65.08% 1.66% 35.71% 0.04%
注：本 基金 份额 持有 人大 会于2015 年12月15日 表决 通过了 《关 于德 邦优 化配 置股票 型证 券投 资基 金
转型有 关事 项的 议案 》， 自2015 年12 月15 日起 ，本 基金由 原德 邦优 化配 置股 票型证 券投 资基 金变 更
为德邦 优化 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 ，业 绩比 较基准 由原 沪深300 指数 收 益率×95%+ 银 行活 期
存款税 后利 率×5% 变 更为 沪深300 指 数收 益率 ×40%+ 一 年期 银行 定期 存款 利率 （税后 ）×60% 。
3.2.2 自基金合 同生效以来基金 份额累计净值增长率变 动及其与同期业绩比较 基准收益
率变动的 比较
德邦优化 灵活配 置混合 型 证券投资 基金
份额累计 净值增 长率与 业 绩比较基 准收益 率历史 走 势对比图
（2012年9 月25日-2015年12 月31日）
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德邦优化 基金基准
2012-09-25 2013-03-19 2013-09-02 2014-02-26 2014-08-08 2015-01-27 2015-07-15 2015-12-31
140%
120%
100%
80%
60%
40%
20%
0%
注：本 基金 份额 持有 人大 会于2015 年12月15日 表决 通过了 《关 于德 邦优 化配 置股票 型证 券投 资基 金
转型有 关事 项的 议案 》， 自2015 年12 月15 日起 ，本 基金由 原德 邦优 化配 置股 票型证 券投 资基 金变 更
为德邦 优化 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 ，业 绩比 较基准 由原 沪 深300 指数 收 益率×95%+ 银 行活 期
存款税 后利 率×5% 变 更为 沪深300 指 数收 益率 ×40%+ 一 年期 银行 定期 存款 利率 （税后 ）×60% 。
3.2.3 自基金合 同生效以来基金 每年净值增长率及其与 同期业绩比较基准收益 率的比较
德邦优化 基金基准
2012 年 2013 年 2014 年 2015 年
45%
40%
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
注： 本基 金基 金合 同生 效 日为2012 年9月25 日，2012 年度数 据根 据合 同生 效当 年实际 存续 期(2012 年9
月25日至2012 年12月31 日) 计算, 不按 照整 个自 然年 度 进行折 算。 本基 金份 额持 有人大 会于2015 年12
月15日 表决 通过 了《 关于 德邦优 化配 置股 票型 证券 投资基 金转 型有 关事 项的 议案》 ，自2015 年12 月
15日起 ，本 基金 由原 德邦 优化配 置股 票型 证券 投资 基金变 更为 德邦 优化 灵活 配置混 合型 证券 投资 基
金，业 绩比 较基 准由 原沪 深300 指数 收益 率×95%+ 银行活 期存 款税 后利 率×5% 变更 为沪 深300 指数
收益率 ×40%+ 一年 期银 行 定期存 款利 率（ 税后 ）×60% 。
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3.3 过去三年 基金的利润分配情 况
单位：人民币元
年度
每10份基金
份额分红数
现金形式发放
总额
再投资形式发
放总额
年度利润分配
合计
备注
2014 年 4.000 257,200,164.77 367,273.24 257,567,438.01
2015 年 4.000
1,216,246,279.8
2
5,287,764.93
1,221,534,044.7
5
合计 8.000
1,473,446,444.5
9
5,655,038.17
1,479,101,482.7
6
注：本 基金 自基 金合 同生 效日（2012 年9 月25 日） 至2015年12月31日 进行 了1 次 利润分 配。
§4
管理 人报告
4.1 基金管理 人及基金经理情况
4.1.1 基金管理 人及其管理基金 的经验
德邦基金管理有限公司经中国证监会（证监许可[2012]249 号）批准， 于2012年3月
27日正式成立。 股东为德邦证券股份有限公司、 西子联合控股有限公司、 浙江省土产畜
产进出口集团有限公司，注册资本为2亿元人民币。公司以修 身、齐家、立业、助天下
为己任，秉持长期的价值投资理念，坚守严谨的风险控制底线，致力于增加客户财富，
为客户提供卓越的理财服务。
截止2015年12月31日， 本基金管理人共管理11只公募基金： 德邦优化灵活配置混合
型证券投资基金、 德邦德信中证中高收益企债指数分级证券投资基金、 德邦德利货币市
场基金、 德邦新动力灵活配置混合型证券投资基金、 德邦福鑫灵活配置混合型证券投资
基金、 德邦大健康灵活配置混合型证券投资基金、 德邦鑫星稳健灵活配置混合型证券投
资基金、 德邦新添利灵活配置混合型证券投资基金、 德邦鑫星价值灵活配置混合型证券
投资基金、德邦纯债18个月定期开放债券型证券投资基金、德邦增利货币市场基金。
4.1.2 基金经理 （或基金经理小 组）及基金经理助理简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助
理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
黎莹
本基金
的基金
经理、 德
2015年6月9
日
－ 5
硕士，曾任职于群益国际
控股有限公司上海代表处
从事行业及上市公司分析
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邦大健
康灵活
配置混
合型证
券投资
基金的
基金经
理。
研究工作。 2014年4月起在
德邦基金管理有限公司任
投资研究部研究员。自
2015 年4月起任本公司投
资研究部基金经 理助理，
现任本基金的基金经理、
德邦大健康灵活配置混合
型证券投资基金的基金经
理。
许文波
研究部
副总监、
本基金
的基金
经理、 德
邦新添
利灵活
配置混
合型证
券投资
基金的
基金经
理、 德邦
鑫星稳
健灵活
配置混
合型证
券投资
基金的
基金经
理、 德邦
鑫星价
值灵活
配置混
合型证
2015年12月
23日
－ 14
硕士，历任东北证券股份
有限公司资产管理分公司
投资管理部部门经理、高
级投资经理、投资主办助
理、定向资产管理计划投
资主办人、集合资产管理
计划投资主办人；东北证
券股份 有限公司研究所策
略研究员；新华证券有限
责任公司证券投资分析
师。 2015 年7月加入德邦基
金，现任公司研究部副总
监本基金的基金经理、德
邦新添利灵活配置混合型
证券投资基金的基金经
理、德邦鑫星稳健灵活配
置混合型证券投资基金的
基金经理、德邦鑫星价值
灵活配置混合型证券投资
基金的基金经理、德邦新
动力灵活配置混合型证券
投资基金基金经理。
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券投资
基金的
基金经
理、 德邦
新动力
灵活配
置混合
型证券
投资基
金基金
经理。
李煜
研究发
展部总
监、 本基
金的基
金经理、
德邦新
动力灵
活配置
混合型
证券投
资基金
的基金
经理、 德
邦大健
康灵活
配置混
合型证
券投资
基金的
基金经
理、 德邦
福鑫灵
活配置
2014年8月6
日
2015年6月
18日
4
博士，曾在国信证券股份
有限公司财富管理中心担
任行业研究院工作；曾任
本公司研究发展部总监、
本基金的基金经理和德邦
新动力灵活配置混合型证
券投资基金的基金经理、
德邦大健康灵活配置混合
型证券投资基金的基金经
理、德邦福鑫灵活配置混
合型证券投资基金的基金
经理。
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混合型
证券投
资基金
的基金
经理。
注：1、 任职 日期 和离 任日 期一般 情况 下指 公司 作出 决定之 日 ； 若 该基 金经 理 自基金 合同 生效 日起 即
任职， 则任 职日 期为 基金 合同生 效日 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
4.2 管理人对 报 告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
本报告期内， 本基金管 理人严格遵守 《证券投 资基金法》 等有关法律 法规及基金合
同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定， 以取信于市场、 取信于社会投资公众
为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，
为基金份额持有人谋求最大利益。 在本报告期内， 基金运作合法合规， 无损害基金份额
持有人利益的行为，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 管理人对 报告期内公平交易 情况的专项说明
4.3.1 公平交易 制度和控制方法
本基金管理人已依据中国证监会 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
建立起健全、 有效、 规范的公平交易制度体系和公平交易控制机制， 确保管理的不同受
托资产得到公平对待，保护投资者合法权益。
在投资决策方面，本基金管理人建立了科学的研究方法以及规范的研究管理平台，
实行证券备选库和交易对手备选库制度， 各受托资产之间实行防火墙制度， 通过系统的
投资决策方法和明确的投资授权制度，保证受托投资决策的客观性和独立性。
在交易执行方面， 本基金管理人实行集中交易制度， 并建立了公平的交易分配流程，
保证投资指令得以公平对待。 对以本基金管理人的名义参与债券 一级市场申购、 非公开
发行股票申购等交易的， 相关基金经理或投资经理应独立确定各受托资产拟申购的价格
和数量， 基金管理人在获配额度后， 按照价格优先、 比例分配的原则进行分配。 对以 各
受托资产名义参与银行间交易、 交易所大宗交易等非集中竞价交易的， 交易部应充分询
价， 利用市场公认的第三方信息对交易价格的公允性进行审查， 确保各受托资产获得公
平的交易机会。
监察稽核部门对投资交易行为进行定期或不定期检查， 重点关注公平交易的执行情
况和异常交易行为的监控情况。 严禁同一受托资产的同日反向交易及其他可能导致不公
平或利益输送的交易行为， 但完全按照有关指数构成比例进行证券投资的受托资产除
外。 严格控制不同受托资产间的同日反向交易， 禁止可能导致不公平交易或利益输送的
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同日反向交易行为。 监察稽核部门对不同受托资产， 尤其是同一位基金经理或投资经理
管理的不同受托资产同日同向交易和反向交易的交易时机和交易价差进行监控， 同时对
不同受托资产临近交易日的同向交易和反向交易的交易时机和交易价差进行分析。 发现
异常交易情况的， 可要求相关基金经理或投资经理对交易的合理性进行解释。 监察稽核
部门对其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为进行监控， 对于异常交易发
生前后 不同受托资产买卖该异常交易证券的情况进行分析。 发现异常交易情况的， 可要
求相关基金经理或投资经理对交易的合理性进行解释。 监察稽核部门编制定期公平交易
报告， 重点分析本基金管理人管理的不同受托资产整体收益率差异、 分投资类别 （股票、
债券） 的收益率差异以及同一期间、 不同时间窗下 （如日内、3日内、5日内） 不同受托
资产同向交易的交易价差。 公平交易报告由基金经理或投资经理确认后报督察长、 总经
理审阅。
4.3.2 公平交易 制度的执行情况
报告期内， 本基金管理人严格按照 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
及公司内部相关 制度规定， 从研究分析、 投资 决策、 交易执行、 事后 监控等环节严格把
关， 通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行， 未发现不同投资组合之
间存在非公平交易的情况。
4.3.3 异常交易 行为的专项说明
报告期内， 本基金未发现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量
超过该证券当日成交量的5% 的情况，且未发现其他可能导致非公平交易和利益输送的
异常交易行为。
4.4 管理人对 报告期内基金的投 资策略和业绩表现的说 明
4.4.1 报告期内 基金投资策略和 运作分析
2015 年，A 股市场跌宕起伏，经历了一轮大幅度 上涨，快速下跌以及修复的行情。
第一阶段，2015年初至6月中旬， 上证综指上涨63% ， 深证成指上涨65% ， 创业板指数上
涨166% 。虽然宏观经济方面，经济下行压力贯穿始终，但在货币宽松政策下的利率下
行，改革预期高涨以及配资加杠杆入市的三重因素下，带动了股票市场的大幅上涨。
第二阶段， 自6月中旬至8月底进入快速调整期。 上证综指下跌43% ， 深证成指下跌
45% ， 创业板指数下跌52% ， 均接近五成的调整跌幅。 此次大幅调整原因为：1、 前期由
杠杆配资推动的快速上涨， 泡沫不断累积， 清理场外配资的政策作为触发因素， 诱发一
系列去杠 杆连锁反应， 多方杠杆资金强平， 引发快速下跌； 同时， 国 内经济数据持续回
落，企稳迹象尚需时日。
第三阶段，自8月底至年底，市场经历了前期大幅度的调整后迎来修复期。上证综
指上涨19% ，深证成指上涨24% ，创业板指数上涨36% 。原因为：市场杠杆风险基本释
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放， 场内回落至9000 亿， 场外基本出清； 货币 环境延续宽松； 资产配置比较方面， 债市
和楼市走向泡沫化； 美国加息延期， 汇率回归稳定； 估值角度， 部分 优质企业回落至合
理介入区间。
面对复杂的经济形势和股市运行情况， 本基金牢牢坚守价值理念， 把握阶段性机会，
取得良好的避险和收益效 果。 未来， 本基金将 继续坚持自上而下和自下而上相结合的选
股策略， 继续发掘和精选优质公司进行投资， 在局部泡沫和价值洼地并存情况下， 坚持
长短结合灵活配置，立足价值寻找机会。
4.4.2 报告期内 基金的业绩表现
本报告期内， 本基金份额净值增长率为26.38% ， 同期业绩比较基准增长率为5.43% 。
4.5 管理人对 宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
展望2016年， 传统行业产能过剩， 延续出清， 制造业投资增速将延续下行； 库存偏
高使房地产投资持续下滑； 基建投资虽有空间， 但需大幅提高财政赤字率。 经济下行压
力仍然很大，GDP 增速仍将缓慢下行。货币政策将维持稳中偏松，不过降息空间不大，
降准对冲资金流出为主， 同时需要防范美国加息带来的人民币贬值压力。 总体而言， 经
济仍在寻底中， 利率下行空间有限， 股市运行挑战较大。 投资主线上， 自上而下寻找 景
气向上的新兴行业， 如医药， 文体教育， 休闲 旅游等， 以及经济预期企稳后的拐点向上
行业，如强周期行业，同时，自下而上优选估值安全的真成长的优质企业。
4.6 管理人对 报告期内基金估值 程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人严格按照本公司制订的《德邦基金基金估值业务管理制
度》 、 《德邦基金估值 委员会议 事规则》 以及相关法律法规的规定， 有效地控制基金估
值流程。 公司估值委员会成员包括总经理、 分管投资副总或投资总监、 督察长、 基金经
理、 产品与金融工程部、 研究发展部、 运作保 障部负责人、 基金会计及监察稽核部等相
关专业人士组成。估值委员会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，
确保基金估值的公允、 合理， 防止估值被歪曲进而对基金持有人产生不利影响。 在发生
了影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况后或基金资产在采用新投资策略和新
品种时， 估值委员会应评价现有估值政策和程序的适用性， 并在不适用的情况下， 及时
召开估值委 员会修订相关估值方法， 以确保其持续适用。 涉及估值政策的变更均须经估
值委员会决议批准后执行。
在每个估值日， 本基金管理人按照最新的估值准则、 证监会相关规定和基金合同关
于估值的约定， 对基金投资品种进行估值， 确定证券投资基金的份额净值。 基金管理人
对基金资产进行估值后， 将估值结果发送基金托管人。 基金托管人则按基金合同规定的
估值方法、 时间、 程序进行复核， 复核无误后由基金管理人依据本基金合同和有关法律
法规的规定予以对外公布。
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上述参与估值流程人员均具有估值业务所需的专业胜任能力及相关工作经历。 上述
参与估值流程各方之间不 存在重大利益冲突。
4.7 管理人对 报告期内基金利润 分配情况的说明
本报告期内本基金进行了1次收益分配，分配金额为1,221,534,044.75 元，符合基金
合同的规定。
4.8 报告期内 管理人对本基金持 有人数或基金资产净值 预警情形的说明
报告期内， 本基金份额持有人大会于2015 年12月15日表决通过了 《关于德邦优化配
置股票型证券投资基金转型有关事项的议案》 ， 自2015年12月15 日起， 本基金由原德邦
优化配置股票型证券投资基金变更为德邦优化灵活配置混合型证券投资基金。
§5
托管 人报告
5.1 报告 期内 本基金托管人遵规 守信情况声明
2015 年度， 基金托管人在 德邦优化灵活配置混合型证券投资基金 的托管过程中， 严
格遵守了 《证券投资基金法》 及其他有关法律法规、 基金合同、 托管 协议， 尽职尽责地
履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。
5.2 托管人对 报告期内本基金投 资运作遵规守信、净值 计算、利润分配等情况 的说明
2015 年度， 德邦基金管理有限公司在 德邦优化灵活配置混合型证券投资基金 投资运
作、 基金资产净值的计算、 基金份额申购赎回价格的计算、 基金费用开支等问题上， 托
管人未发现损害基金持有人利益的 行为。
本报告期内本基金进行了1次收益分配，分配金额为1,221,534,044.75 元，符合基金
合同的规定。
5.3 托管人对 本年度报告中财务 信息等内容的真实、准 确和完整发表意见
2015 年度， 由德邦基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关 德邦优化灵活
配置混合型证券投资基金 的年度报告中财务指标、 净值表现、 收益分配情况、 财务会计
报告相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
§6
审计 报告
本基金2015年年度财务会计报告经安永华明会计师事务所 （特殊普通合伙） 审计， 注册
会计师签字出具了无保留意 见的审计报告， 审计报告编号为： 安永华明 （2016） 审字第
60982868_B02 号。 投 资者可通过登载于本管理人网站的年度报告正文查看审计报告全
文。
德邦优 化灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金2015 年 年度 报告摘 要
第 14 页 共 34 页
§7
年度 财务报表
7.1 资产负债 表
会计主体：德邦优化灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日：2015年12月31日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2015年12月31日
上年度末
2014年12月31日
资 产：
银行存款
5,083,151.20 338,104,150.30
结算备付金
80,121.48 380,088.33
存出保证金
13,653.62 10,522.71
交易性金融资产
36,866,080.00 30,279,999.72
其中：股票投资
36,866,080.00 30,279,999.72
基金投资
债券投资
－ －
资产支持证券投资
－ －
贵金属投资
－ －
衍生金融资产
－ －
买入返售金融资产
－ 688,396,317.59
应收证券清算款
397,098.81 －
应收利息
1,456.69 206,309.43
应收股利
－ －
应收申购款
32,990.44 1,661,745.21
递延所得税资产
－ －
其他资产
－ －
资产总计
42,474,552.24 1,059,039,133.29
负债和所 有者权益 附注号
本期末
2015年12月31日
上年度末
2014年12月31日
负 债：
德邦优 化灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金2015 年 年度 报告摘 要
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短期借款
－ －
交易性金融负债
－ －
衍生金融负债
－ －
卖出回购金融资产款
－ －
应付证券清算款
933,192.77 290,716,885.22
应付赎回款
123,199.44 290,870.84
应付管理人报酬
50,797.05 222,047.12
应付托管费
8,466.17 37,007.86
应付销售服务费
－ －
应付交易费用
60,545.89 63,646.62
应交税费
－ －
应付利息
－ －
应付利润
－ －
递延所得税负债
－ －
其他负债
189,461.86 235,596.25
负债合计
1,365,663.18 291,566,053.91
所有者权 益：
实收基金
35,878,878.46 645,626,054.12
未分配利润
5,230,010.60 121,847,025.26
所有者权益合计
41,108,889.06 767,473,079.38
负债和所有者权益总计
42,474,552.24 1,059,039,133.29
注：报 告截 止日2015 年12 月31日 ，基 金份 额净 值1.1458 元 ，基 金份 额总 额35,878,878.46份。
7.2 利润表
会计主体：德邦优化灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2015年1月1日-2015年12月31日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2015年1月1日
-2015年12月31日
上年度可比期间
2014 年1月1日-2014年
12月31日
一、收入
12,303,949.74 6,123,569.27
德邦优 化灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金2015 年 年度 报告摘 要
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1.利息收入
1,282,420.90 231,940.61
其中：存款利息收入
818,240.18 109,429.35
债券利息收入
－ －
资产支持证券利息收
入
－ －
买入返售金融资产收
入
464,180.72 122,511.26
其他利息收入
－ －
2.投资收益（损失以“- ”填
列）
3,325,211.81 4,621,922.03
其中：股票投资收益
3,158,712.15 4,525,665.39
基金投资收益
债券投资收益
－ －
资产支持证券投资收
益
－ －
贵金属投资收益
－ －
衍生工具收益
－ －
股利收益
166,499.66 96,256.64
3.公允价值变动收益 （ 损失以
“- ”号填列）
1,723,192.80 1,213,512.25
4.汇兑收益 （损失以 “－” 号
填列）
5.其他收入（损失以“- ”号
填列）
5,973,124.23 56,194.38
减：二、 费用
2,851,734.70 958,279.31
1．管理人报酬
1,759,374.93 401,971.18
2．托管费
293,229.19 66,995.22
3．销售服务费
－ －
4．交易费用
582,730.58 165,803.41
5．利息支出
－ －
其中： 卖出回购金融资 产支出
－ －
德邦优 化灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金2015 年 年度 报告摘 要
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6．其他费用
216,400.00 323,509.50
三、 利润总额 （亏损总额以 “- ”
号填列）
9,452,215.04 5,165,289.96
减：所得税费用
－ －
四、净利 润（净亏损以“- ”
号填列）
9,452,215.04 5,165,289.96
7.3 所有者权 益（基金净值）变 动表
会计主体：德邦优化灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2015年1月1日-2015年12月31日
单位：人民币元
项 目
本期
2015年1月1日-2015年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益( 基金净
值)
645,626,054.12 121,847,025.26 767,473,079.38
二、 本期经营活动产生 的基金
净值变动数( 本期利润)
－ 9,452,215.04 9,452,215.04
三、 本期基金份额交易 产生的
基金净值变动数 （净值 减少以
“- ”号填列）
-609,747,175.6
6
1,095,464,815.0
5
485,717,639.39
其中：1.基金申购款
3,153,499,564.6
8
2,112,206,078.1
0
5,265,705,642.78
2.基金赎回款
-3,763,246,740.
34
-1,016,741,263.
05
-4,779,988,003.39
四、 本期向基金份额持 有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“- ”号填列）
－
-1,221,534,044.
75
-1,221,534,044.75
五、期末所有者权益
（基金净值）
35,878,878.46 5,230,010.60 41,108,889.06
项 目
上年度可比期间
2014年1月1日-2014年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
德邦优 化灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金2015 年 年度 报告摘 要
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一、期初所有者权益( 基金净
值)
15,948,076.25 3,044,217.04 18,992,293.29
二、 本期经营活动产生 的基金
净值变动数( 本期利润)
－ 5,165,289.96 5,165,289.96
三、 本期基金份额交易 产生的
基金净值变动数 （净值 减少以
“- ”号填列）
629,677,977.87 371,204,956.27 1,000,882,934.14
其中：1.基金申购款 672,157,549.15 383,608,550.92 1,055,766,100.07
2.基金赎回款 -42,479,571.28 -12,403,594.65 -54,883,165.93
四、 本期向基金份额持 有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“- ”号填列）
－
-257,567,438.0
1
-257,567,438.01
五、期末所有者权益
（基金净值）
645,626,054.12 121,847,025.26 767,473,079.38
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署:
易强
—————————
基金管理公司负责人
易强
—————————
主管会计工作负责人
刘为臻
—————————
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本 情况
德邦优化灵活配置混合型证券投资基金( 以下简称" 本基金") ，原德邦 优化配置股票
型证券投资基金，系经中国证券监督管理委员会（以下简称" 中国证 监会" ）证监许可
[2012]941 号文 《关于核 准德 邦优化配置股票型证券投资基金募集的批复》 的核准， 由基
金管理人德邦基金管理有限公司向社会公开发行募集，基金合同于2012年9月25日正式
生效， 首次设立募集规模为323,120,876.78份基金份额。 本基金为契约型开放式， 存续 期
限不定。 本基金的基金管理人和注册登记机构均为德邦基金管理有限公司， 基金托管人
为交通银行股份有限公司。
德邦优化配置股票型证券投资基金自2015 年11月28日至2015 年12月14日以通讯方
式召开了基金份额持有人大会， 并于2015年12月15日表决讨论通过了 《关于德邦优化配
置股票型证券投 资基金转型有关事项的议案》 ， 决议事项已向中国证监会的备案。 自2015
年12月15日起， 由 《德 邦优化配置股票型证券投资基金基金合同》 修订而成的 《德邦优
德邦优 化灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金2015 年 年度 报告摘 要
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化灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 生效， 原 《德邦优化配置股票型证券投资基
金基金合同》同日起失效。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票
（包括中小板、 创业板及其他经中国证监会核准上市的股票） 、 权证 、 股指期货等权益
类金融工具、 债券等固定收益类金融工具 （包括国债、 央行票据、 金融债、 企业债、 公
司债、 次级债、 地方政 府债券、 中期票据、 可 转换债券 （含分离交易可转债） 、 中小企
业私募债券、 短期融资券、 资产支持证券、 债券回购、 银行存款、 货币市场工具等） 以
及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
本基金的业绩比较基准为： 沪深300指数收益率×40%+ 一年期银行定 期存款利率( 税
后) ×60% （转型后）； 沪深300指数收益率×95% ＋银行活期存款税后利率×5% （转型
前）。
7.4.2 会计报表 的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则- 基本准则》以及其后颁布及修订
的具体会计准则、 应用指南、 解释以及其他相关规定 （以下合称" 企 业会计准 则" ） 编制 ，
同时， 在具体会计核算和信息披露方面， 也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布
的 《证券投资基金会计核算业务指引》 、 中国 证监会制定的 《关于进一步规范证券投资
基金估值业务的指导意见》 、 《关于证券投资 基金执行< 企业会计准则> 估值业务及份额
净值计价有关事项的通知》 、 《证券投资基金 信息披露管理办法》 、 《证券投资基金信
息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露
编报规则》 第3号 《会计报表附注的编制及披露》 、 《证券投资基金信息披露XBRL 模板
第3号< 年度报告和半年度报告> 》、其他中国证监会及中国证券投资基金业协会颁布的
相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
7.4.3 遵循企业 会计准则及其他 有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求， 真实、 完整地反映了本基金于2015年12月31
日的财务状况以及2015 年度的经营成果和净值变动情况。
7.4.4 本报告期 所采用的会计政 策、会计估计与最近一 期年度报告相一致的说 明
本基金本报告期根据中国证券投资基金业协会中基协发(2014)24 号 《关于发布< 中国
证券投资基金业协会估值核算工作小组关于2015年1季度固定收益品种的估 值处理标
准> 的通知》 的规定， 自2015年3月26日起， 交易所上市交易或挂牌转让的固定收益品种
( 可转换债券、资产支持证券和私募债券除外) 采用第三方估值机构提供的估值数据进行
估值。
德邦优 化灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金2015 年 年度 报告摘 要
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除上述事项外，本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
7.4.5 会计政策 和会计估计变更 以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政 策变更的说明
本基金本报告期无会计政策变更。
7.4.5.2 会计估 计变更的说明
本基金本报告期无会计估计变更。
7.4.5.3 差错更 正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的 内容和更正金额。
7.4.6 税项
7.4.6.1 印花税
证券（股票）交易印花税税率为1‰，由出让方缴纳。
股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让， 暂
免征收印花税。
7.4.6.2 营业税、企业所得税
证券投资基金 （封闭式 证券投资基金， 开放式 证券投资基金） 管理人 运用基金买卖
股票、债券的差价收入，免征营业税。
证券投资基金从证券市场中取得的收入， 包括 买卖股票、 债券的差价 收入， 股权的
股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
股权分置改革中非流通股股东通过 对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收
入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税。
7.4.6.3 个人所得税
个人所得税税率为20% 。
基金取得的股票的股息、 红利收入、 债券的利息收入及储蓄利息收入， 由上市公司、
债券发行企业及金融机构在向基金派发股息、 红利收入、 债券的利息收入及储蓄利息收
入时代扣代缴个人所得税。
股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收
入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。
暂免征收储蓄存款利息所得个人所得税。
德邦优 化灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金2015 年 年度 报告摘 要
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个人从公开发行和转让市场取得的上市公司股票 ， 持股期限在1个月以内 （含1个月）
的， 其股息红利所得全额计入应纳税所得额； 持股期限在1个月以上至1年 （含1年） 的，
暂减按50% 计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂减按25% 计入应纳税所得额。
自2015年9月8日起， 证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票， 持
股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。
7.4.7 关联方关 系
关联方名称 与本基金的关系
德邦基金管理有限公司 （ “德邦基金” ） 基金管理人、 注册登记机构、 基金销售机构
德邦证券股份有限公司 （ “德邦证券” ） 基金管理人的股东、基金代销机构
西子联合控股有限公司 （ “西子联合” ） 基金管理人的股东
浙江省土产畜产进出口集团有限公司
（“浙江省土产畜产”）
基金管理人的股东
交通银行股份有限公司 （ “交通银行” ） 基金托管人、基金代销机构
德邦创新资本有限责任公司（“德邦创
新资本”）
基金管理人的子公司
注：以 上关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.8 本报告期 及上年度可比期 间的关联方交易
7.4.8.1 通过关 联方交易单元进 行的交易
7.4.8.1.1 股票交 易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2015 年1月1日-2015 年12 月31日
上年度可比期间
2014年1月1日-2014年12月31日
成交金额
占当期股票成
交总额的比例
成交金额
占当期股票成
交总额的比例
德邦证券 27,319,410.25 7.12% 29,013,353.49 26.09%
注：无 。
7.4.8.1.2 债券交 易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券交易。
7.4.8.1.3 债券回 购交易
德邦优 化灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金2015 年 年度 报告摘 要
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金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2015 年1月1日-2015 年12 月31日
上年度可 比期间
2014年1月1日-2014年12月31日
成交金额
占当期债券回
购成交总额的
比例
成交金额
占当期债券回
购成交总额的
比例
德邦证券 3,300,000.00 0.09% 2,680,000.00 0.73%
7.4.8.1.4 权证交 易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。
7.4.8.1.5 应支付 关联方的佣金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2015年1月1日-2015年12月31 日
当期佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金
余额
占期末应付佣
金总额的比例
德邦证券 24,871.61 7.09% － －
关联方名称
上年度可比期间
2014年1月1日-2014年12月31 日
当期佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金
余额
占期末应付佣
金总额的比例
德邦证券 26,413.87 26.09% 15,919.79 25.54%
注：1 、 上述 佣金 按市 场佣 金率计 算 ， 以 扣除 由中 国 证券登 记结 算有 限责 任公 司收取 的证 管费 、 经手
费和由 券商 承担 的证 券结 算风险 基金 后的 净额 列示 。
2、该 类佣 金协 议的 服务 范 围还包 括佣 金收 取方 为本 基金提 供的 证券 投资 研究 成 果和 市场 信息 服务
等。
7.4.8.2 关联方 报酬
7.4.8.2.1 基金管 理费
单位：人民币元
项目
本期
2015年1月1日-2015 年12月31
上年度可比期间
2014年1 月1日-2014年12月31
德邦优 化灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金2015 年 年度 报告摘 要
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日 日
当期发生的基金应支
付的管理费
1,759,374.93 401,971.18
其中： 支付销售机构的
客户维护费
125,379.91 39,665.20
注： 支付 基金 管理 人德 邦基 金管理 有限 公司 的基 金管 理费按 前一 日基 金资 产净 值1.5% 的年 费率 计提，
逐日累 计至 每月 月底 ，按 月支付 。其 计算 公式 为：
日基金 管理 费＝ 前一 日基 金资产 净值 ×1.5% / 当 年 天数。
7.4.8.2.2 基金托 管费
单位：人民币元
项目
本期
2015年1月1日-2015 年12月31
日
上年度可比期间
2014年1 月1日-2014年12月31
日
当期发生的基金应支
付的托管费
293,229.19 66,995.22
注： 支付 基金 托管 人交 通 银行的 托管 费按 前一 日基 金资产 净值0.25% 的年 费率 计提 ， 逐 日累 计至 每月
月底， 按月 支付 。其 计算 公式为 ：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 ×0.25% / 当 年天 数 。
7.4.8.3 与关联 方进 行银行间同 业市场的债券( 含 回购) 交易
本基金本报告期与上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券( 含回
购) 交易。
7.4.8.4 各关联 方投资本基金的 情况
7.4.8.4.1 报告期 内基金管理人运 用固有资金投资本基金 的情况
本基金的基金管理人本报告期及上年度可比期间均未运用固有资金投资本基金。
7.4.8.4.2 报告期 末除基金管理人 之外的其他关联方投资 本基金的情况
本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末未投资本基金。
7.4.8.5 由关联 方保管的银行存 款余额及当期产生的利 息收入
单位：人民币元
关联方名称 本期 上年度可比期间
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2015 年1月1日-2015 年12 月31日 2014年1月1日-2014年12月31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
交通银行股份
有限公司
5,083,151.20 683,832.63 338,104,150.30 44,661.24
注：除 上表 列示 的金 额外 ，本基 金的 证券 交易 结算 资金通 过托 管银 行备 付金 账户转 存于 中国 证券 登
记结算 有限 责任 公司 ，2015 年度 获得 的利 息收 入为 人 民币26,354.92元（2014 年 度：人 民币3,448.88
元），2015 年末 结算 备付 金余额 为人 民币80,121.48 元(2014 年末 ：人 民币380,088.33 元) 。
7.4.8.6 本基金 在承销期内参与 关联方承销证券的情况
无。
7.4.8.7 其他关 联交易事项的说 明
无。
7.4.9 期末（2015年12 月31 日）本 基金持有的流通受限 证券
7.4.9.1 因认购 新发/ 增发证券而 于期末持有的流通受限 证券
本基金本报告期末未持有因认购新发/ 增发证券而流通受限的证券。
7.4.9.2 期末持 有的暂时停牌等 流通受限股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌原因
期末
估值单价
复牌
日期
复牌
开盘单价
数量
( 单位:
股)
期末
成本总额
期末
估值总额
60064
9
城投
控股
2015-
12-30
重大资产
重组
23.16
2016-
01-07
20.84
50,00
0
779,233.00
1,158,000.
00
00000
2
万
科Ａ
2015-
12-18
重大资产
重组
24.43
－
70,00
0
1,208,808.
12
1,710,100.
00
00234
0
格林
美
2015-
12-29
重大事项 15.20
2016-
01-06
14.35
70,00
0
1,037,948.
36
1,064,000.
00
00240
9
雅克
科技
2015-
07-08
重大事项 21.96
2016-
02-29
24.16 5,000 172,996.98 109,800.00
00261
2
朗姿
股份
2015-
12-22
重大资产
重组
75.46
－
20,00
0
1,274,750.
00
1,509,200.
00
60027
1
航天
信息
2015-
10-12
重大资产
重组
71.46
－
13,00
0
680,869.00 928,980.00
00087
6
新 希
望
2015-
08-17
重大事项 17.61
2016-
03-02
17.09
20,00
0
388,800.00 352,200.00
7.4.9.3 期末债 券正回购交易中 作为抵押的债券
德邦优 化灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金2015 年 年度 报告摘 要
第 25 页 共 34 页
7.4.9.3.1 银行间 市场债券正回购
本报告期末，本基金无银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
7.4.9.3.2 交易所 市场债券正回购
于本报告期末，本基金无交易所市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
7.4.10 有助于 理解和分析 会计报 表需要说明的其他事项
7.4.14.1 公允价值
7.4.14.1.1 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括银行存款、 结算备付金、 买入返售金
融资产、应收款项以及其他金融负债因其剩余期限不长，公允价值与账面价值相若。
7.4.14.1.2 以公允价值计量的金融工具
7.4.14.1.2.1 各层次金融工具公允价值
于2015年12月31 日， 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工
具中属于第一层次的余额为人民币29,509,250.00 元，属于第二层次的余额为人 民币
7,356,830.00 元，无第三层次的余额( 于2014 年12月31日，第一层次的余额为人民币
29,520,198.07 元，属于第二层次的余额为人民币759,801.65元，无第三层次的余额) 。
7.4.14.1.2.2 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票， 若出现重大事项 停牌、 交易不活跃、 或 属于非公开发
行等情况， 本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、 交易不活跃期间及限售期间不
将相关股票的公允价值列入第一层次； 并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公
允价值的影响程度，确定相关股 票公允价值应属第二层次或第三层次。
7.4.14.1.2.3 第三层次公允价值期初金额和本期变动金额
德邦优 化灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金2015 年 年度 报告摘 要
第 26 页 共 34 页
本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具本期末和上期末
均不以第三层次公允价值计量。
7.4.14.2 承诺事项
截至资产负债表日，本基金无需要披露的重大承诺事项。
7.4.14.3 其他事项
截至资产负债表日，本基金无需要披露的其他重要事项。
7.4.14.4 财务报表的批准
本财务报表已于2016年3月24日经本基金的基金管理人批准。
§8
投资 组合报告
8.1 期末基金 资产组 合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 36,866,080.00 86.80
其中：股票 36,866,080.00 86.80
2 固定收益投资 － －
其中：债券 － －
资产支持证券 － －
3 贵金属投资 － －
4 金融衍生品投资 － －
5 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
6 银行存款和结算备付金合计 5,163,272.68 12.16
7 其他各项资产 445,199.56 1.05
8 合计 42,474,552.24 100.00
德邦优 化灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金2015 年 年度 报告摘 要
第 27 页 共 34 页
8.2 期末按行 业分类的股票投资 组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 1,274,660.00 3.10
B 采矿业 － －
C 制造业 27,588,170.00 67.11
D 电力、 热力、 燃气及水生产和供应业 － －
E 建筑业 － －
F 批发和零售业 － －
G 交通运输、仓储和邮政业 － －
H 住宿和餐饮业 － －
I 信息传输、软件和信息技术服务业 2,074,250.00 5.05
J 金融业 － －
K 房地产业 2,868,100.00 6.98
L 租赁和商务服务业 1,482,750.00 3.61
M 科学研究和技术服务业 － －
N 水利、环境和公共设施管理业 － －
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 1,578,150.00 3.84
S 综合 － －
合计 36,866,080.00 89.68
8.3 期 末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排序的所 有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 600519 贵州茅台 8,000 1,745,520.00 4.25
德邦优 化灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金2015 年 年度 报告摘 要
第 28 页 共 34 页
2 002094 青岛金王 55,000 1,713,250.00 4.17
3 000002 万
科Ａ 70,000 1,710,100.00 4.16
4 000333 美的集团 50,000 1,641,000.00 3.99
5 000793 华闻传媒 105,000 1,578,150.00 3.84
6 002612 朗姿股份 20,000 1,509,200.00 3.67
7 601888 中国国旅 25,000 1,482,750.00 3.61
8 600718 东软集团 45,000 1,397,250.00 3.40
9 002032 苏 泊 尔 50,000 1,391,000.00 3.38
10 000423 东阿阿胶 25,000 1,307,500.00 3.18
注： 投资 者欲 了解 本报 告 期末基 金投 资的 所有 股票 明细 ， 应 阅 读 登载 于www.dbfund.com.cn 网 站的 年
度报告 正文 。
8.4 报告期内 股票投资组合的重 大变动
8.4.1 累计买入 金额超出期初基 金资产净值2% 或前20 名的 股票明细
金额单位：人民币 元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净
值比例(%)
1 601006 大秦铁路 10,426,953.00 1.36
2 600502 安徽水利 9,431,307.08 1.23
3 601989 中国重工 7,154,406.00 0.93
4 600585 海螺水泥 6,621,718.86 0.86
5 000039 中集集团 6,571,610.51 0.86
6 601333 广深铁路 6,217,199.90 0.81
7 601318 中国平安 5,928,394.06 0.77
8 600125 铁龙物流 5,837,274.00 0.76
9 000060 中金岭南 5,735,824.40 0.75
10 002051 中工国际 5,695,775.19 0.74
11 002081 金螳螂 5,336,567.32 0.70
12 600030 中信证券 4,574,758.00 0.60
13 000001 平安银行 4,258,117.35 0.55
14 000002 万科A 4,230,625.00 0.55
德邦优 化灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金2015 年 年度 报告摘 要
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15 601857 中国石油 3,854,151.30 0.50
16 002340 格林美 3,709,244.98 0.48
17 601398 工商银行 3,590,524.00 0.47
18 000671 阳光城 3,482,922.85 0.45
19 600036 招商银行 3,248,858.75 0.42
20 601628 中国人寿 2,933,929.00 0.38
注：买 入金 额均 按买 卖成 交金额 （成 交单 价乘 以成 交数量 ）填 列， 不考 虑相 关交易 费用 。
8.4.2 累计卖出 金额超出期初 基 金资产净值2% 或前20 名的 股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净
值比例(%)
1 600502 安徽水利 11,054,731.02 1.44
2 601006 大秦铁路 10,819,179.68 1.41
3 601989 中国重工 8,013,748.00 1.04
4 000039 中集集团 7,753,530.63 1.01
5 600585 海螺水泥 7,198,907.68 0.94
6 601318 中国平安 6,924,616.00 0.90
7 002051 中工国际 6,892,519.99 0.90
8 601333 广深铁路 6,729,763.42 0.88
9 600125 铁龙物流 6,699,650.00 0.87
10 000060 中金岭南 6,272,798.05 0.82
11 002081 金螳螂 6,158,058.09 0.80
12 000671 阳光城 5,325,357.00 0.69
13 600030 中信证券 4,956,943.76 0.65
14 601857 中国石油 4,359,258.50 0.57
15 000001 平安银行 4,256,039.34 0.55
16 601628 中国人寿 3,803,200.32 0.50
17 601398 工商银行 3,789,573.00 0.49
18 002340 格林美 3,729,491.88 0.49
19 600036 招商银行 3,390,755.30 0.44
德邦优 化灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金2015 年 年度 报告摘 要
第 30 页 共 34 页
20 600309 万华化学 3,378,660.00 0.44
注：卖 出金 额均 按买 卖成 交金额 （成 交单 价乘 以成 交数量 ）填 列， 不考 虑相 关交易 费用 。
8.4.3 买入股票 的成本总额及卖 出股票的收入总额
金额单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 192,574,121.21
卖出股票的收入（成交）总额 190,869,945.88
注：买 入股 票成 本、 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑相 关
交易费 用。
8.5 期末按债 券品种分类的债券 投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
8.6 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排名的前 五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
8.7 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排名的所 有资产支持证券投资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属合约。
8.9 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排名的前 五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末 本基金投资的股 指期货交易情况说明
无。
8.11 报告期末 本基金投资的国 债期货交易情况说明
无。
8.12 投资组合 报告附注
8.12.1
报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在报告编制
日前一年受到公开谴责、处罚的情形。
德邦优 化灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金2015 年 年度 报告摘 要
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8.12.2
报告期内， 本基金投资的前十名股票中， 没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股
票。
8.12.3 期末其 他各项资产构成
金额单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 13,653.62
2 应收证券清算款 397,098.81
3 应收股利 －
4 应收利息 1,456.69
5 应收申购款 32,990.44
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 445,199.56
8.12.4 期末持 有的处于转股期的 可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5 期末前 十名股票中存在流 通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的
公允价值
占基金资产净
值比例(%)
流通受限情况
说明
1 000002 万
科Ａ 1,710,100.00 4.16 停牌
2 002612 朗姿股份 1,509,200.00 3.67 停牌
8.12.6 投资组 合报告附注的其他 文字描述部分
本报告中因 四舍五入原因， 投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和
与合计可能存在尾差。
德邦优 化灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金2015 年 年度 报告摘 要
第 32 页 共 34 页
§9
基金 份额持有人信息
9.1 期末基金 份额持有人户数及 持有人结构
份额单位：份
持有人户数
( 户)
户均持有的基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有
份额
占总份
额比例
持有
份额
占总份
额比例
2,619 13,699.46 22,666,606.22 63.18% 13,212,272.24 36.82%
9.2 期末基金 管理人的从业人员 持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基
金
424,796.15 1.18%
注： 本公 司高 级管 理人 员 、 基金投 资和 研究 部门 负 责人持 有本 基金 份额 总量 的数量 区间 为0 至10 万份
（含） ；本 基金 的基 金经 理持有 本基 金份 额总 量的 数量区 间为0。
§10 开放式 基金份额变动
单位：份
基金合同生效日(2012 年9月25日) 基金份额总额 323,120,876.78
本报告期期初基金份额总额 645,626,054.12
本报告期基金总申购份额 3,153,499,564.68
减：本报告期基金总赎回份额 3,763,246,740.34
本报告期基金拆分变动份额 －
本报告期期末基金份额总额 35,878,878.46
注：申 购含 红利 再投 、转 换入份 额； 赎回 含转 换出 份额。
§11 重大事 件揭示
11.1 基金份额 持有人大会决议
本基金于2015年12月15日召开基金份额持有人大会， 会议审议并通过了 《关于德邦
优化配置股票型证券投资基金转型有关事项的议案》 。 本次持有人大 会在本基金的基金
托管人交通银行股份有限公司授权代表的监督及上海市通力律师事务所的见证下进行，
德邦优 化灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金2015 年 年度 报告摘 要
第 33 页 共 34 页
并由上海市东方公证处公证员对计票过程及结果进 行了公证。
11.2 基金管理 人、基金托管人 的专门基金托管部门的 重大人事变动
本报告期内,交通银行股份有限公司( 以下简称" 本行") 因工作需要， 刘树军先生不再
担任本行资产托管业务中心总裁，任命袁庆伟女士为本行资产托管业务中心总裁。
袁庆伟女士的基金行业高级管理人员任职资格已在中国证券投资基金业协会备案。
本报告期内，基金管理人无重大人事变动。
11.3 涉及基金 管理人、基金财 产、基金托管业务的诉 讼
本报告期内无涉及基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资 策略的改变
本基金于2015年12月15日召开基金份额持有人大会， 会议审议并通过了 《关于德邦
优化配置股票型证券投资基金转型有关事项的议案》 ， 本基金由股票 型基金变更为混合
型基金。 投资策略相应发生变化， 具体详见本公司于2015年11月11 日、 2015年11月12日、
2015年11月13日在公司网站及中国证监会指定媒体发布的 《德邦基金管理有限公司关于
以通讯方式召开德邦优化配置股票型证券投资基金基金份额持有人大会的公告》 、 《德
邦基金管理有限公司关于以通讯方式召开德邦优化配置股票型证券投资基金基金份额
持有人大会的第一次提示性公告》 、 《德邦基 金管理有限公司关于以 通讯方式召开德邦
优化配置股票型证券投资基金基金份额持有人大会的第二次提示性公告》。
11.5 为基金进 行审计的会计师 事务所情况
报告期内本基金未改聘为其审计的会计师事务所。 报告期内应支付给安永华明会计
师事务所 （特殊普通合伙） 审计费用捌万元整， 该审计机构自基金合同生效日 （2012 年
9月25 日）起向本基金提供审计服务。
11.6 管理人、 托管人及其高级 管理人员受稽查或处罚 的情况
本报告期内基金管理人、 基金托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员未受到
任何稽查或处罚。
11.7 基金租用 证券公司交易单 元的有关 情况
11.7.1 基金租 用证券公司交易单 元进行股票投资及佣金 支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占股票
成交总额比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
德邦优 化灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金2015 年 年度 报告摘 要
第 34 页 共 34 页
招商证券 1 162,852,379.35 42.47% 149,300.29 42.56%
国金证券 1 112,575,499.87 29.36% 102,833.34 29.31%
东吴证券 1 74,901,903.92 19.53% 68,538.65 19.54%
德邦证券 2 27,319,410.25 7.12% 24,871.61 7.09%
光大证券 1 5,794,873.70 1.51% 5,275.63 1.50%
注：1 、公 司选 择基 金专 用 交易席 位的 基本 选择 标准 ：
（一） 注册 资本 不低 于1 亿 元人民 币；
（二） 财务 状况 良好 ，各 项风险 监控 指标 符合 证监 会的相 关规 定；
（三） 经营 行为 规范 ，未 就交易 单元 发生 违约 或侵 权行为 ；
（四） 内部 管理 规范 、严 格，具 备健 全的 内部 控制 制度， 并能 满足 投资 组合 资产运 作高 度保 密的 要
求；
（五） 具备 高效 、安 全的 通讯条 件， 交易 设施 符合 代理各 投资 组合 进行 证券 交易的 需要 ；
（六） 研究 实力 较强 ，能 根据需 求提 供质 量较 高的 研究报 告， 以及 相应 的信 息咨询 服务 ；
（七） 收取 的佣 金费 率合 理。
公司按 如下 流程 选择 租用 交易单 元的 证券 公司 ：
（一） 研究 部按 照上 述选 择标准 对证 券公 司进 行初 步筛选 ，经 投资 总监 批准 后提请 总经 理审 批；
（二） 交易 部办 理相 关交 易单元 ，信 息技 术部 、基 金事务 部和 监察 稽核 部等 相关部 门配 合完 成交 易
单元租 用的 技术 准备 、参 数调整 及合 同签 订并 及时 通知各 投资 组合 的托 管机 构等事 宜。
2、本 报告 期内 ，本 基金 租 用证券 公司 的交 易单 元无 变更。
11.7.2 基金租 用证券公司交易单 元进行其他证券投资的 情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占债券
成交总额比例
成交金额
占债券回购
成交总额比例
成交金额
占权证
成交总额比例
招商证券 － － － － － －
国金证券 － －
3,710,700,
000.00
99.91% － －
东吴证券 － － － － － －
德邦证券 － －
3,300,000.
00
0.09% － －
光大证券 － － － － － －
德邦基金 管理有限公司
二〇一六 年三月二十六日
