前 海 开 源 中国 稀 缺 资 产灵 活 配 置 混合 型 证
券 投 资 基金 2015 年年 度 报 告
2015 年12 月31 日
基金管 理人： 前海开源基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
送出日 期：2016 年3 月30 日
前海开源中国稀缺资产混合 2015 年年度报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗 漏，并对
其内容的真实 性、准确 性 和完整性承担 个别及连 带 的法律责任。 本年度报 告 已经三分之 二以上独
立董事 签字 同意 ，并 由董 事长签 发。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2016 年 3 月 25 日 复核 了本 报告
中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容，保证 复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅 读本基金
的招募 说明 书及 其更 新。
本报告中的财 务资料已 经 审计。瑞华会 计师事务 所 （特殊普通合 伙）为本 基 金出具了无 保留意见
的审计 报告 ，请 投资 者注 意阅读 。
本报告 期 自2015 年9 月10 日（ 基金 合同 生效 日） 起至 12 月31 日 止。 前海开源中国稀缺资产混合 2015 年年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 6
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 7
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 7
§3 主 要财务指标、基金净 值表现及利润分配情 况 ............................................................................... 7
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 7
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 8
3.3 过 去三 年基 金的 利润 分配情 况 ................................................................................................ 12
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 13
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .................................................................................................... 13
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 14
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 14
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 14
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 15
4.6 管 理人 内部 有关 本基 金的监 察稽 核工 作情 况 ........................................................................ 15
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 16
4.8 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 16
4.9 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 ................................ 16
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 17
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 17
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 17
5.3 托 管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真 实 、准确 和完 整发 表意 见 ............................ 17
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 17
6.1 审 计报 告基 本信 息 .................................................................................................................... 17
6.2 审 计报 告的 基本 内容 ................................................................................................................ 17
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 18
7.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 18
7.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 20
7.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 21
7.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 22
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 41
8.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 41
8.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 41
8.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 42
8.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 42
8.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 44
8.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 44
8.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 44 前海开源中国稀缺资产混合 2015 年年度报告
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8.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 44
8.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 44
8.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 44
8.11 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 45
8.12 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 45
§9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 46
9.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 46
9.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 46
9.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 47
§ 10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 47
§ 11 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 47
11.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 47
11.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 47
11.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 47
11.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 47
11.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 48
11.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 48
11.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 48
11.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 49
§ 12 影响投资者决策的其 他重要信息 ................................................................................................... 51
§ 13 备查文件目录 ................................................................................................................................... 52
13.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 52
13.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 52
13.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 52
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 前海开 源中 国稀 缺资 产灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金
基金简 称 前海开 源中 国稀 缺资 产混 合
基金主 代码 001679
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年9 月10 日
基金管 理人 前海开 源基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 318,777,573.26 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称 ： 前海 开源中国 稀缺资产 混
合 A
前海 开源中国稀缺 资产混
合 C
下属分 级基 金的 交易 代码 ： 001679 002079
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 71,252,841.69 份 247,524,731.57 份
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 本基 金 主要 通过 精选 投资 于中国 稀缺 资产 主题 相关 证券， 在 合理 控制 风 险 并 保
持基金 资产 良好 流动 性的 前提下 ，力 争实 现基 金资 产的长 期稳 定增 值。
本基金 主要 投资 于在 中国 或在世 界上 具有 独特 性或 稀缺性 的 A 股上 市公 司 ， 例
如具有 难以 复制 的产 品、 服务、 工艺 或模 式， 拥 有 难以颠 覆的 垄断 地位 ， 具 有
长久持 续的 核心 竞争 力 ， 拥有稀 缺宝 贵的 资产 或资 源。 在合 理控 制风 险并 保 持
基金资 产良 好流 动性 的前 提下， 力争 实现 基金 资产 的长期 稳定 增值 。
投资策 略 本基金 的投 资策 略主 要有 以下六 方面 内容 ：
1、大 类资 产配 置
本基金 综合 运用 定性 和定 量的分 析手 段， 在 对宏 观 经济 因 素进 行充 分研 究 的 基
础上， 判断 宏观 经济 周期 所处阶 段。 依据 经济 周期 理论， 结合 对证 券市 场 的 系
统性风 险以 及未 来各 大类 资产风 险和 预期 收益 率的 评估， 制定 本基 金在 股 票 、
债券、 现金 等大 类资 产之 间的配 置比 例。
2、股 票投 资策 略
本基金 采取 自上 而下 宏观 分析和 自下 而上 精选 个股 相结合 的投 资策 略， 在 遵 循
本基金 资产 配置 比例 限制 的前提 下， 确定 各类 资产 的投资 比例 。
本基金 将精 选中 国独 有 、 稀有的 ， 具有 巨大 增长 潜 力的上 市公 司股 票构 建股 票
投资组 合 。 个 股选 择从 定 性和定 量两 方面 入手 。 定 性方面 主要 研究 上市 公司 在
产品服 务、 商业 模式、 研 发创新 、 竞 争优 势 、 行 业 地位、 市场 空间、 治理 结 构、
资产资 源等 方面 的独 特性 或稀缺 性。 定量 方面 主要 分析上 市公 司的 盈利 能 力 、
运营效 率、 资产 质量 、财 务状况 、估 值水 平等 。
3、债 券投 资策 略
本基金 将在 综合 研究 的基 础上实 施积 极主 动的 组合 管理， 采 用宏 观环 境 分 析 和前海开源中国稀缺资产混合 2015 年年度报告
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微观市 场定 价分 析两 个方 面进行 债券 资产 的投 资。
4、权 证投 资策 略
本基金 根据 权证 对应 公司 基本面 研究 成果 确定 权证 的合理 估值， 发现 市 场 对 股
票权证 的非 理性 定价 ； 利 用权证 衍生 工具 的特 性 ， 通过权 证与 证券 的组 合投 资，
来达到 改善 组合 风险 收益 特征的 目的 。
5、资 产支 持证 券投 资策 略
本 基 金 通 过 对 资 产 支 持 证 券 发 行 条 款 的 分 析 、 违 约 概 率 和 提 前 偿 付 比 率 的 预
估， 借用 必要 的数 量模 型 来谋求 对资 产支 持证 券的 合理定 价 ， 在 严格 控制 风 险、
充分考 虑风 险补 偿收 益和 市场流 动性 的条 件下， 谨 慎选择 风险 调整 后收 益 较 高
的品种 进行 投资 。
6、股 指期 货投 资策 略
本基金 以套 期保 值为 目的 ，参与 股指 期货 交易 。
本 基 金 参 与 股 指 期 货 投 资 时 机 和 数 量 的 决 策 建 立 在 对 证 券 市 场 总 体 行 情 的 判
断和组 合风 险收 益分 析的 基础上 。 基金 管理 人将 根 据宏观 经济 因素 、 政策 及 法
规因素 和资 本市 场因 素， 结合定 性和 定量 方法 ， 确 定投资 时机 。 基 金管 理 人 在
进行股 指期 货投 资前 将建 立股指 期货 投资 决策 部门 或小组， 负责 股指 期 货 的 投
资管理 的相 关事 项， 并经 基金管 理人 董事 会批 准后 执行。
若相关 法律 法规 发生 变化 时， 基金 管理 人期 货投 资 管理遵 从其 最新 规定 ， 以 符
合上述 法律 法规 和监 管要 求的变 化。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率 ×70 % ＋中证 全债 指数 收益 率 × 3 0%
风险收 益特 征 本基金 为混 合型 基金 ， 属 于中高 风险 收益 的投 资品 种， 其预 期风 险和 预期 收 益
水平高 于货 币型 基金 、债 券型基 金， 低于 股票 型基 金。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 前海开 源基 金管 理有 限公
司
中国农 业银 行股 份有 限公 司
信息 披 露负 责人
姓名 傅成斌 林葛
联系电 话 0755-88601888 010-66060069
电子邮 箱 qhky@qhkyfund.com tgxxpl@abchina.com
客户服 务电 话
4001666998 95599
传真 0755-83181169 010-68121816
注册地 址 深圳市 前海 深港 合作 区前
湾一 路1 号A 栋201 室 （ 入
驻深圳 市前 海商 务秘 书有
限公司 ）
北京市 东城 区建 国门 内大 街 69
号
办公地 址 深圳市 福田 区深 南大 道
7006 号万 科富 春东 方大 厦
2206
北京复 兴门 内大 街 28 号 凯 晨世
贸中心 东 座9 层
邮政编 码 518040 100031
法定代 表人 王兆华 刘士余
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2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 中国证 券报 、证 券日 报
登载基 金年 度报 告正 文的 管理人 互联 网网 址 www.qhkyfund.com
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 、基 金托 管人 的办公 地址
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
会计师 事务 所 瑞华会 计师 事务 所 （特 殊 普通合 伙） 北京市 东城 区永 定门 西滨 河路 8 号
院7 号楼 中海 地产 广场 西 塔5-11 层
注册登 记机 构 前海开 源基 金管 理有 限公 司 深圳市 福 田 区深 南大 道7006 号万 科
富春东 方大 厦 2206
§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主要 会 计数据 和 财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 2015 年 9 月 10 日( 基金 合 同生效 日)-2015 年 12 月31 日
前海开 源中 国稀 缺资 产混 合 A 前海开 源中 国稀 缺资 产混 合 C
本期已 实现 收益 1,628,194.37 -338,813.22
本期利 润 1,702,972.05 -409,225.32
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0096 -0.0014
本期加 权平 均净 值利 润率 0.95% -0.14%
本期基 金份 额净 值增 长率 1.00% -0.20%
3.1.2 期末 数据 和指 标
2015 年末
期末可 供分 配利 润 643,154.17 -397,213.35
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0090 -0.0016
期末基 金资 产净 值 71,950,732.62 247,127,518.22
期末基 金份 额净 值 1.010 0.998
3.1.3 累计 期末 指标 2015 年末
基金份 额累 计净 值增 长率 1.00% -0.20%
注：① 上述 基金业绩 指标 不包括持有 人认购或 交易 基金的各 项 费用,计入 费用 后实际收益 水平要
低于所 列数 字。
② 本 期已 实现 收益 指基 金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他收 入( 不含 公允 价值 变 动收益)扣 除相 关
费用后 的余 额, 本期 利润 为 本期已 实现 收益 加上 本期 公允价 值变 动收 益。
③ 期 末可 供分 配利 润， 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 期末 余额 和未 分配 利润中 已实 现部 分 期
末余额的孰低 数。表中 的 “期末”均指 报告期最 后 一个自然日， 无论该日 是 否为开放日 或交易所前海开源中国稀缺资产混合 2015 年年度报告
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的交易 日。
④ 本 基金 的基 金合 同于2015 年9 月10 日生 效， 截 止 2015 年12 月 31 日， 本 基金成 立未 满1 年。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
前海开 源中 国稀 缺资 产混 合 A
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.80% 0.09% 12.39% 1.17% -11.59% -1.08%
自基金 合同
生效起 至今
1.00% 0.08% 8.94% 1.24% -7.94% -1.16%
前海开 源中 国稀 缺资 产混 合 C
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -0.20% 0.05% -0.15% 1.18% -0.05% -1.13%
自基金 合同
生效起 至今
-0.20% 0.05% -0.15% 1.18% -0.05% -1.13%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为： 沪 深300 指数 收益 率 ×70 % ＋ 中证 全债 指数 收 益率 × 30% 。 前海开源中国稀缺资产混合 2015 年年度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
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注：① 本基 金的 基金 合同 于 2015 年 9 月 10 日 生效 ，截 至 2015 年 12 月 31 日止,本 基金 成立 未满
1 年。
②本基 金的 建仓 期 为 6 个 月，截 止2015 年12 月 31 日，本 基金 建仓 期尚 未结 束。
③本基 金 自2015 年11 月19 日 起， 增 加C 类基 金份 额并设 置对 应基 金代 码；2015 年11 月 19 日C
类基金 份额 为零 。 前海开源中国稀缺资产混合 2015 年年度报告
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3.2.3
自 基金 合同 生效以 来基 金每 年净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的
比较
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注： 本 基金 的基 金合 同于2015 年9 月10 日生 效，2015 年本 基金 净值 增长 率与 同期业 绩比 较基 准
收益率 按本 基金 各类 基金 份额实 际存 续期 计算 ； 截 止 2015 年12 月 31 日， 本 基金成 立未 满 1 年。
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
单位： 人民 币元
前 海开 源中 国稀缺 资产 混 合 A
年度
每10 份基金
份额分 红数
现金形 式发 放总额
再 投 资 形 式 发 放
总额
年 度 利 润 分 配 合
计
备注
2015 0.0000 0.00 0.00 0.00
合计 0.0000 0.00 0.00 0.00
单位： 人民 币元
前海 开源 中 国稀缺 资产 混 合 C
年度
每10 份基金
份额分 红数
现金形 式发 放总额
再 投 资 形 式 发 放
总额
年 度 利 润 分 配 合
计
备注
2015 0.0000 0.00 0.00 0.00
合计 0.0000 0.00 0.00 0.00
注： 本 基金 的基 金合 同于2015 年9 月10 日生 效， 截 止 2015 年12 月 31 日， 本 基金成 立未 满三 年。 前海开源中国稀缺资产混合 2015 年年度报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
前海开 源基 金管 理有 限公 司（以 下简 称“ 前海 开源 基金” ） 于 2012 年 12 月 27 日 经中 国证 监
会批准 ，2013 年 1 月 23 日注册 成立 ，截 至报 告期 末，注 册资 本为 2 亿 元人 民币。 其中 ，开 源证
券股份有限公 司、北京 市 中盛金期投资 管理有限 公 司、北京长和 世纪资产 管 理有限公司 和深圳市
和合投信资产 管理合伙 企 业(有限合伙)各 持股权 25% 。目前，前海 开源基金 分 别在北京、 上海设
立分公司，在 深圳设立 华 南营销中心； 直 销中心 覆 盖珠三角、长 三角和京 津 冀环渤海经 济区，为
公司的快速发 展奠定了 组 织和区域基础 。经中国 证 监会批准，前 海开源基 金 控股子公司 ——前海
开源资 产管 理（ 深圳 ）有 限公司 （以 下简 称“ 前海 开源资 管” ）已 于 2013 年 9 月 5 日在 深圳 市注
册成立 ， 并于2013 年 9 月18 日 取得 中国 证监 会核 发 的 《 特定 客户 资产 管理 业 务资格 证书 》 。 截至
报告期 末， 前海 开源 资管 的股东 结构 为： 前海 开源 基金管 理有 限公 司出 资 8400 万 ， 占 比84%，恒
大地产 集团 有限 公司 出 资1600 万， 占比16% 。
截至报 告期 末， 前海 开源 基金旗 下管 理 26 只 开放 式 基金， 资产 管理 规模 超过350 亿 元。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期 限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
曲扬
本 基金
的 基金
经 理、
公 司执
行 投资
总监
2015 年 9
月10 日
- 7 年
本 基 金合 同生 效 起至 披露截 止 日不
满 一 年； 曲扬 先 生， 清华大 学 博士
研 究 生。 历任 南 方基 金管理 有 限公
司 研 究员 、基 金 经理 助理、 南 方全
球精选 基金 经理 ，2009 年 11 月至
2013 年1 月 担任 南方 基金 香港子 公
司 投 资经 理助 理 、投 资经理 。 现任
前 海 开源 基金 管 理有 限公司 执 行投
资总监 。
注： ① 对基 金的 首任 基金 经理， 其 “任 职日 期” 为 基金合 同生 效日 ， “离 任日 期” 为 根据 公司 决定
确定的 解聘 日期 ， 对 此后 的非首 任基 金经 理， “ 任职 日期” 和 “离 任日 期” 分 别指根 据公 司决 定确
定的聘 任日 期和 解聘 日期 。
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。 前海开源中国稀缺资产混合 2015 年年度报告
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守《 中华人民 共 和国证券投资 基金法》 、 《 公开募集证券 投
资基金运作 管理办法》 、 《 证券投资基 金销售管 理办 法》和《证 券投资基 金信 息披露管理 办法》 等
有关法 律法 规及 各项 实施 准则、 《前 海开 源中 国稀 缺 资产灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金基 金合 同》
和其他有关法 律法规的 规 定，本着诚实 信用、勤 勉 尽责的原则管 理和运用 基 金资产，在 严格控制
风险的基础上 ，为基金 持 有人谋求最大 利益。本 报 告期内，基金 运作整体 合 法合规，没 有损害基
金持有 人利 益。 基金 的投 资范围 、投 资比 例及 投资 组合符 合有 关法 律法 规及 基金合 同的 规定 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
基金管 理人 根据 《中 华人 民共和 国证 券投 资基 金法 》 、 《公 开募 集证 券投 资基 金 运作管 理办 法》
和《证券投资 基金管理 公 司公平交易制 度指导意 见》 （2011 年 修订）的 规 定， 针对股票市场 、债
券市场交易等 投资管理 活 动，以及授权 、研究分 析 、投资决策、 交易执行 等 投资管理活 动相关的
各个环节， 制定了《 前海 开源基金管 理有限公 司公 平交易管理 办法》 、 《前 海 开源基金管 理有限 公
司异常交易监 控管理办 法 》等公平交易 相关的公 司 制度或流程指 引。通过 加 强投资决策 、交易执
行的内部控制 ，完善对 投 资交易行为的 日常监控 和 事后分析评估 ，以及履 行 相关的报告 和信息 披
露义务 ，切 实防 范投 资管 理业务 中的 不公 平交 易和 利益输 送行 为， 保护 投资 者合法 权益 。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 执行 《 证券 投资 基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ， 完 善
相应制度及流 程，通过 系 统和人工等各 种方式在 各 业务环节严格 控制交易 公 平执行，公 平对待旗
下管理 的所 有基 金和 投资 组合。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金于本报 告期内不 存 在异常交易行 为。本报 告 期内基金管理 人管理的 所 有投资组合参 与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量没 有超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的情况。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2015 年上 半年 增量 资金 大 规模入 市，A 股 市场 大幅 上涨， 沪 深300 指数 一度 冲高 至5300 点，
下半年 A 股 市场 波动 较大 ，沪深 300 指数 从前 期高 点连续 下跌 后进 入震 荡区 间。全 年来 看， 宏 观
经济数据显示 经济下行 压 力仍然较大， 新股发行 制 度改革的预期 增强了下 半 年市场的波 动，两融
账户监 管抑 制了 增量 资金 入市。 本基 金于2015 年9 月份成 立， 在市 场震 荡期 采 取稳健 的建 仓策 略，前海开源中国稀缺资产混合 2015 年年度报告
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较好地 保护 了投 资者 的利 益。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金 A 类 基金份 额净 值 为 1.01 元， 本报告 期基 金份 额净 值增 长率 为 1.00% ，
同期业 绩比 较基 准收 益率 为 8.94% ；本 基金 C 类基 金份额 净值 为 0.998 元 ， 本报告 期基 金份 额净
值增长 率为-0.20% ， 同期 业绩比 较基 准收 益率 为-0.15% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
中国宏观经济 在未来较 长 的一段时间将 处于转型 期 ，传统经济部 门面临去 产 能的压力，新 兴
经济部 门延 续快 速扩 张的 趋势，2015 年 经济 数据 出 现企稳 迹象 。展 望 2016 年，传 统经 济驱 动因
素需求侧已陆 续见底， 供 给侧产能仍然 过剩，供 给 侧改革将持续 调整经济 结 构，在保持 总量相对
稳定的情况下 实现经济 “ 软着陆”。从 国际市场 来 看，美联储加 息落地使 得 人民币汇率 贬值压力
上升 、 全 球资 产面 临重 新 定价 ， 因 此 ， 对 于系 统性 风险仍 需警 惕 。2016 年 二 季度 ， 国 内宏 观经济
数据预计将有 逐步改善 ， 人民币汇率企 稳，货币 政 策释放宽松信 号，多方 面 有利因素将 有效推动
股市进入上升 通道。本 基 金将继续采取 稳健的投 资 策略，精选具 有稀缺性 的 行业和个股 ，坚持价
值投资 理念 ，努 力为 投资 者创造 超额 收益 。
4.6 管 理人 内部有 关本 基金的 监察 稽核工 作情 况
2015 年， 本基 金管 理人 坚 持一切 从规 范运 作、 防范 风险、 保护 基金 持有 人利 益的角 度出 发，
依照公司内部 控制的整 体 要求，继续致 力于内控 机 制的完善，加 强内部风 险 的控制与防 范，确保
各项法规和管 理制度的 落 实，保证基金 合同得到 严 格履行。公司 监察稽核 部 门按照规定 的权限和
程序，通 过实 时监控、 现 场检查、重点 抽查和人 员 询问等方法， 独立地开 展 基金运作和 公司管理
的合规性稽核 ，发现问 题 及时提出改进 建议并督 促 业务部门进行 整改，同 时 定期向董事 会和公司
管理层 出具 监察 稽核 报告 。
本报告 期内 ，本 基金 管理 人内部 监察 稽核 主要 工作 如下：
（1） 本年 度 ， 我 公司 采取 外聘律 师和 内部 专业 人士 相结合 的方 式 ， 对 各业 务 部门进 行了 相关
法律法 规培 训和 职业 道德 培训， 进一 步提 高了 我司 从业人 员的 合规 素质 和职 业道德 修养 。
（2） 本年 度， 我司 按照 证 监会的 要求 对公 司治 理、 投资 、 研 究、 交易 、 基 金会 计、 注册 登记、
人力资源、基 金销售等 主 要业务 进行定 期稽核工 作 。同时，对信 息技术、 用 户权限、通 信管理与
视频监控、基 金直销、 后 台运营、内幕 交易防控 等 相关业务开展 了专项稽 核 工作，检查 业务开展
的合规 性和 制度 执行 的有 效性等 。
（3 ） 通 过事 前合 规防 范 、 事中系 统控 制 、 事 后完 善 纠偏的 方式 ， 全面 加强 了 对公司 产 品 日常前海开源中国稀缺资产混合 2015 年年度报告
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投资运作的管 理与监控 ， 保证投资符合 既定的投 资 决策程序与业 务流程， 基 金投资组合 及个股投
资符合 比例 控制 的要 求， 严格执 行分 级授 权制 度， 保证基 金投 资独 立、 公平 。
（4） 全 面参 与新 产品 设计 、 新业 务拓 展工 作， 负 责 日常合 同审 查， 监督 客户 投诉处 理。 积极
参与证 监会 新规 定出 台前 的讨论 并提 出修 改建 议。
（5） 完成 各基 金及 公司 的 各项信 息披 露工 作， 保证 所披露 信息 的真 实性 、准 确性和 完整 性；
重视媒 体监 督和 投资 者关 系管理 工作 。
（6） 按照 规定 向人 民银 行 报送反 洗钱 相关 报表 和报 告， 按 监管 要求 制定 客户 洗钱风 险划 分的
标准， 并升 级了 客户 洗钱 风险划 分系 统。
本基金管理人 承诺将依 照 诚实信用、勤 勉尽责的 原 则管理和运用 基金资产 ， 不断提高内部 监
察稽核 工作 的科 学性 和有 效性， 努力 防范 各种 风险 ，充分 保障 基金 份额 持有 人的合 法权 益。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
本基金管理人 按照企业 会 计准则、中国 证监会相 关 规 定和基金合 同关于估 值 的约定，对基 金
所持有 的投 资品 种进 行估 值。本 基金 托管 人根 据法 律法规 要求 履行 估值 及净 值计算 的复 核责 任。
本基金管理人 设有估值 委 员会，负责组 织制定和 适 时修订基金估 值政策和 程 序，指导和监 督
整个估值流程 。估值委 员 会由总经理、 督察长、 基 金事务部、研 究部、投 资 部、监察稽 核部、交
易部负责人及 其他指定 相 关人员组成。 估值委员 会 成员均具备专 业胜任能 力 和相关从业 资格，精
通各自领域的 理论知识 ， 熟悉相关政策 法规，并 具 有丰富的实践 经验。基 金 经理可参与 估值原则
和方法 的讨 论， 但不 参与 估值原 则和 方法 的最 终决 策和日 常估 值的 执行。
本基金管理人 已与中央 国 债登记结算有 限责任公 司 、中证指数有 限公司签 署 服务协议，由 其
按约定 提供 固定 收益 品种 的估值 数据 。
本基金 本报 告期 内， 参与 估值流 程各 方之 间无 重大 利益冲 突。
4.8 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本报告 期内 ，本 基金 未进 行利润 分配 。
4.9 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
本基金本报告 期内，未 出 现连续二十个 工作日基 金 份额持有人数 量不满二 百 人或者基金资 产
净值低 于五 千万 元的 情形 。 前海开源中国稀缺资产混合 2015 年年度报告
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
在托管本基金 的过程中 ， 本基金托管人 中国农业 银 行股份有限公 司严格遵 守 《中华人民共 和
国证券投资基 金法》等 相 关法律法规的 规定以及 基 金合同、托管 协议的约 定 ，对本基金 基金管理
人前海开源基 金管理有 限 公司 本报告期 基金的投 资 运作进行了认 真、独立 的 会计核算和 必要的投
资监督 ，认 真履 行了 托管 人的义 务， 没有 从事 任何 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本托管 人认 为, 前海 开源 基 金管理 有限 公司 在本 基金 的投资 运作 、 基 金资 产净 值的计 算、 基金
份额申购赎回 价格的计 算 、基金费用开 支及利润 分 配等问题上， 不存在损 害 基金份额持 有人利益
的行为；在报 告期内， 严 格遵守了《中 华人民共 和 国证券投资基 金法》等 有 关法律法规 ，在各重
要方面 的运 作严 格按 照基 金合同 的规 定进 行。
本报告 期内 ，本 基金 未进 行利润 分配 。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本托管人认为 ，前海开 源 基金管理有限 公司的信 息 披露事务符合 《证券投 资 基金信息披露 管
理办法 》 及 其他 相关 法律 法规的 规定 ， 基 金管 理人 所编制 和披 露的 本基 金年 度报告 中的 财务 指标 、
净值表现、收 益分配情 况 、财务会计报 告、投资 组 合报告等信息 真实、准 确 、完整，未 发现有损
害基金 持有 人利 益的 行为 。
§6 审计报告
6.1 审 计报 告基本 信息
财务报 表是 否经 过审 计 是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号 瑞华审 字【2016 】48460006 号
6.2 审 计报 告的基 本内 容
审计报 告标 题 审计报 告
审计报 告收 件人 前 海开 源中国 稀缺 资产灵活 配置 混合型 证券 投资基金 全体 基金份 额持 有
人
引言段 我 们审 计了后 附的 前海开源 中国 稀缺资 产灵 活配置混 合型 证券投 资基 金前海开源中国稀缺资产混合 2015 年年度报告
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的财务 报表 ， 包括2015 年12 月31 日的 资产 负债 表， 2015 年9 月10 日( 基
金合同 生效 日)至 2015 年 12 月 31 日的 利润 表、 所 有者权 益( 基金 净值)
变动表 以及 财务 报表 附注 。
管 理 层 对 财 务 报 表 的 责
任段
编 制和 公允列 报财 务报表是 基金 管理人 前海 开源基金 管理 有限公 司的 责
任。 这种 责任 包括 ： (1) 按 照企业 会计 准则 和中 国证 券监督 管理 委员 会( 以
下简称“ 中国证监会 ”)发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编
制财务 报表 ， 并 使其 实现 公允反 映；(2) 设 计、 执行 和维护 必要 的内 部控
制，以 使财 务报 表不 存在 由于舞 弊或 错误 导致 的重 大错报 。
注册会 计师 的责 任段 我 们的 责任是 在执 行审计工 作的 基础上 对财 务报表发 表审 计意见 。我 们
按 照中 国注册 会计 师审计准 则的 规定执 行了 审计工作 。中 国注册 会计 师
审 计准 则要求 我们 遵守中 国 注册 会计师 职业 道德守则 ，计 划和执 行审 计
工作以 对财 务报 表是 否不 存在重 大错 报获 取合 理保 证。
审 计工 作涉及 实施 审计程序 ，以 获取有 关财 务报表金 额和 披露的 审计 证
据 。选 择的审 计程 序取决于 注册 会计师 的判 断，包括 对由 于舞弊 或错 误
导 致的 财务报 表重 大错报风 险的 评估。 在进 行风险评 估时 ，注册 会计 师
考 虑与 财务报 表编 制和公允 列报 相关的 内部 控制，以 设计 恰当的 审计 程
序 ，但 目的并 非对 内部控制 的有 效性发 表意 见。审计 工作 还包括 评价 基
金 管理 人选用 会计 政策的恰 当性 和作出 会计 估计的合 理性 ，以及 评价 财
务报表 的总 体列 报。
我 们相 信，我 们获 取的审计 证据 是 充分 、适 当的，为 发表 审计意 见提 供
了基础 。
审计意 见段 我们认 为 ， 上 述财 务报 表 在所有 重大 方面 按照 企业 会计准 则的 规定 编制 ，
公允反 映了 前海 开源 中国 稀缺资 产灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金2015 年
12 月 31 日 的财 务状 况以 及 2015 年 9 月 10 日(基 金 合同生 效日) 至 2015
年12 月 31 日的 经营 成果 和净值 变动 情况 。
注册会 计师 的姓 名 邢向宗
邹菁
会计师 事务 所的 名称 瑞华会 计师 事务 所( 特殊 普 通合伙)
会计师 事务 所的 地址 北京市 东城 区永 定门 西滨 河路 8 号院 7 号 楼中 海地 产广场 西 塔 5-11 层
审计报 告日 期 2016 年 3 月 25 日
§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 前海 开源 中国 稀缺资 产灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金
报告截 止日 ： 2015 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2015 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 7.4.7.1 329,326,735.85 前海开源中国稀缺资产混合 2015 年年度报告
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结算备 付金
2,412,184.47
存出保 证金
135,872.47
交易性 金融 资产 7.4.7.2 8,225,222.66
其中： 股票 投资
8,225,222.66
基金投 资
-
债券投 资
-
资产支 持证 券投 资
-
贵金属 投资
-
衍生金 融资 产 7.4.7.3 -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 -
应收证 券清 算款
-
应收利 息 7.4.7.5 68,414.83
应收股 利
-
应收申 购款
2,955.67
递延所 得税 资产
-
其他资 产 7.4.7.6 -
资产总 计
340,171,385.95
负债和所有者权益 附注号
本期末
2015 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
-
交易性 金融 负债
-
衍生金 融负 债 7.4.7.3 -
卖出回 购金 融资 产款
-
应付证 券清 算款
-
应付赎 回款
20,234,327.42
应付管 理人 报酬
482,222.68
应付托 管费
80,370.43
应付销 售服 务费
25,577.25
应付交 易费 用 7.4.7.7 229,995.74
应交税 费
-
应付利 息
-
应付利 润
-
递延所 得税 负债
-
其他负 债 7.4.7.8 40,641.59
负债合 计
21,093,135.11
所有者权益：
实收基 金 7.4.7.9 318,777,573.26
未分配 利润 7.4.7.10 300,677.58
所有者 权益 合计
319,078,250.84
负债和 所有 者权 益总 计
340,171,385.95
注： ① 报告 截止 日2015 年12 月 31 日,前 海开 源中 国 稀缺资 产混 合A 基金 份额 净值1.010 元, 基金
份额总 额 71,252,841.69 份,前 海开 源中 国稀 缺资 产 混合C 基金 份额 净值0.998 元,基 金份 额总 额 前海开源中国稀缺资产混合 2015 年年度报告
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247,524,731.57 份。
②本基 金的 基金 合同 于 2015 年9 月 10 日 生效 ，无 上年度 末可 比数 据。
7.2 利 润表
会计主 体： 前海 开源 中国 稀缺资 产灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金
本报告 期：2015 年9 月 10 日( 基金 合同 生效 日)至2015 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2015 年9 月10 日(基金合同生效日)至2015 年
12 月31 日
一、收入
3,356,316.81
1.利息 收入
1,176,754.63
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 368,167.89
债券利 息收 入
-
资产支 持证 券利 息收 入
-
买入返 售金 融资 产收 入
808,586.74
其他利 息收 入
-
2.投资 收益 （ 损失 以 “- ” 填 列）
635,430.99
其中 ： 股票 投资 收益 7.4.7.12 635,430.99
基金投 资收 益
-
债券投 资收 益 7.4.7.13 -
资产支 持证 券投 资收 益 7.4.7.13.2 -
贵金属 投资 收益 7.4.7.14 -
衍生工 具收 益 7.4.7.15 -
股利收 益 7.4.7.16 -
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以
“- ”号填列 ）
7.4.7.17 4,365.58
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填
列）
-
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填
列）
7.4.7.18 1,539,765.61
减： 二、费用
2,062,570.08
1．管 理人 报酬 7.4.10.2.1 1,323,714.16
2．托 管费 7.4.10.2.2 220,619.04
3．销 售服 务费 7.4.10.2.3 32,724.95
4．交 易费 用 7.4.7.19 412,401.29
5．利 息支 出
-
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
-
6．其 他费 用 7.4.7.20 73,110.64
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”
号填列）
1,293,746.73
减：所 得税 费用
- 前海开源中国稀缺资产混合 2015 年年度报告
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四、 净利润 （净 亏损以 “-”号
填列）
1,293,746.73
注： 本 基金 的基 金合 同于2015 年9 月10 日生 效， 实 际报告 期间 为 2015 年9 月10 日(基 金合 同生
效日) 到2015 年12 月31 日，无 上年 度可 比期 间数 据。
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 前海 开源 中国 稀缺资 产灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金
本报告 期：2015 年9 月 10 日( 基金 合同 生效 日)至2015 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年9 月 10 日(基金合同生效日)至 2015 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
306,691,845.32 - 306,691,845.32
二、 本 期经 营活 动产 生的
基金净 值变 动数 （本 期利
润）
- 1,293,746.73 1,293,746.73
三、 本 期基 金份 额交 易产
生的基 金净 值变 动数
（净值减少以“- ”号填
列）
12,085,727.94 -993,069.15 11,092,658.79
其中：1. 基 金申 购款 346,991,763.15 -58,128.47 346,933,634.68
2. 基金 赎回 款 -334,906,035.21 -934,940.68 -335,840,975.89
四、 本 期向 基金 份额 持有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金
净 值 变 动 （ 净 值 减 少 以
“- ” 号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
318,777,573.26 300,677.58 319,078,250.84
注： 本 基金 的基 金合 同于2015 年9 月10 日生 效， 实 际报告 期间 为 2015 年9 月10 日(基 金合 同生
效日) 到2015 年12 月31 日，无 上年 度可 比期 间数 据。
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 蔡颖______
______ 李志 祥______
____ 任 福利____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人 前海开源中国稀缺资产混合 2015 年年度报告
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7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
前海开 源中 国稀 缺资 产灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 （ 以下 简称 “本 基金 ” ） 经中国 证券 监 督
管理委员会（ 以下简称 “ 中国证监会 ” ） 证监许可 【2015】1541 号文 《关于准 予前海开源中 国稀
缺资产 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 注册 的批 复》 ， 由前海 开源 基金 管理 有限 公司依 照 《 中华 人民
共和国证券 投资基金 法》 、 《前海开源 中国稀缺 资产 灵活配置混 合型证券 投 资 基金基金合 同》及 其
他法律 法规 公开 募集 。本 基金为 契约 型开 放式 ，存 续期限 不定 ，首 次募 集期 间为 2015 年 8 月 17
日至2015 年9 月7 日， 首 次设立 募集 不包 括认 购资 金利息 共募 集 306,673,278.07 元， 经瑞 华会
计师事 务所 （特 殊普 通合 伙） 瑞 华验 字[2015]02230055 号 验资 报告 予以 验证 。 经向 中国 证监 会备
案， 《 前海 开源 中国 稀缺 资 产灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 基金 合同 》 于2015 年 9 月 10 日正 式生
效 ， 基 金 合 同 生 效 日 的 基 金 份 额 总 额 为 306,691,845.32 份 基 金 份 额 ， 其 中 认 购 资 金 利 息 折 合
18,567.25 份 基金份额 。 本基金的基金 管理人为前 海开源基金管 理有限公司 ，本基金托管 人为中
国农业 银行 股份 有限 公司 。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基 本
准则》 、 各 项具 体会 计准 则 及相关 规定(以 下合 称 “ 企 业会计 准则 ”) 、 中 国证 监 会颁布 的 《证 券投
资基金 信息 披 露XBRL 模板第 3 号<年 度报 告和 半年 度 报告>》 、 中 国证 券投 资基 金 业协会 颁布 的 《 证
券投资 基金 会计 核算 业务 指引》 、 《前 海开 源中 国稀 缺 资产灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金基 金合 同》
和在财 务报 表附 注7.4.4 所列示 的中 国证 监会 发布 的有关 规定 及允 许的 基金 行业实 务操 作编 制。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务报表符 合企业会 计 准则的要求， 真实、完 整 地反映了本基 金本报告 期 末的财务状况 以
及本报 告期 间的 经营 成果 和基金 净值 变动 情况 等有 关信息 。
7.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
7.4.4.1 会 计年 度
本基金 会计 年度 为公 历 1 月1 日起至 12 月 31 日止 。 本期 财务 报表 的实 际编 制期间 系 自 2015
年9 月10 日（ 基金 合同 生 效日） 起 至 2015 年12 月31 日 止。
7.4.4.2 记 账本 位币
本基金记账本 位币和编 制 本财务报表所 采用的货 币 均为人民币。 除有特别 说 明外，均以人 民
币元为 单 位 表示 。 前海开源中国稀缺资产混合 2015 年年度报告
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7.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类
(1) 金 融资 产的 分类
金融资产于初 始确认时 分 类为：以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融资产、应收 款
项、可供出售 金融资产 及 持有至到期投 资。金融 资 产的分类取决 于本基金 对 金融资产的 持有意图
和持有 能力 。本 基金 现无 金融资 产分 类为 可供 出售 金融资 产及 持有 至到 期投 资。
本基金目前以 交易目的 持 有的股票投资 、基金投 资 、债券投资、 资产支持 证 券投资和衍生 工
具分类为以公 允价值计 量 且其变动计入 当期损益 的 金融资产。除 衍生工具 所 产生的金融 资产在资
产负债表中以 衍生金融 资 产列示外，以 公允价值 计 量且其公允 价 值变动计 入 损益的金融 资产在资
产负债 表中 以交 易性 金融 资产列 示。
本基金持有的 其他金融 资 产分类为应收 款项，包 括 银行存款、买 入返售金 融 资产和其他各 类
应收款 项等 。应 收款 项是 指在活 跃市 场中 没有 报价 、回收 金额 固定 或可 确定 的非衍 生金 融资 产。
(2) 金 融负 债的 分类
金融负债于初 始确认时 分 类为：以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融负债及其他 金
融负债。本基 金目前暂 无 金融负债分类 为以公允 价 值计量且其变 动计入当 期 损益的金融 负债。本
基金持 有的 其他 金融 负债 包括卖 出回 购金 融资 产款 和其他 各类 应付 款项 等。
7.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认 、后 续计 量和终 止确 认
金融资 产或 金融 负债 于本 基金成 为金 融工 具合 同的 一方时 ， 按 公允 价值 在资 产 负债表 内确 认。
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 ，取得时发生 的相关交 易 费用计入当 期损益；
对于支付的价 款中包含 的 债券起息日或 上次除息 日 至购买日止的 利息，单 独 确认为应收 项目。应
收款项 和其 他金 融负 债的 相关交 易费 用计 入初 始确 认金额 。
对于以公允价 值计量且 其 变动计入当期 损益的金 融 资产，按照公 允价值进 行 后续计量；对 于
应收款 项和 其他 金融 负债 采用实 际利 率法 ，以 摊余 成本进 行后 续计 量。
金融资产满足 下列条件 之 一的，予以终 止确认：(1) 收取该金融资 产现金流 量 的合同权利 终
止；(2) 该 金融 资产 已转 移， 且 本基 金将 金融 资产 所有权 上几 乎所 有的 风险 和报酬 转移 给转 入方 ；
或者(3) 该 金融资产 已转 移，虽然本基 金既没有 转 移也没有保留 金融资产 所 有权上几乎所 有的风
险和报 酬， 但是 放弃 了对 该金融 资产 控制 。
金融资 产终 止确 认时 ，其 账面价 值与 收到 的对 价的 差额， 计入 当期 损益 。
当金融负债的 现时义务 全 部或部分已经 解除时， 终 止确认该金融 负债或义 务 已解除的部分 。
终止确 认部 分的 账面 价值 与支付 的对 价之 间的 差额 ，计入 当期 损益 。 前海开源中国稀缺资产混合 2015 年年度报告
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7.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则
本基金持有的 股 票投资 、 债券投资、资 产支持证 券 投资和衍生工 具(主要为 权 证投资)按如 下
原则确 定公 允价 值并 进行 估值：
(1) 存在活 跃市场的 金融 工具按其估值 日的市场 交 易价格确定公 允价值； 估 值日无交易， 但
最近交易日后 经济环境 未 发生重大变化 且证券发 行 机构未发生影 响证券价 格 的重大事件 的，按最
近交易 日的 市场 交易 价格 确定公 允价 值。
(2) 存在活 跃市场的 金融 工具，如估值 日无交易 且 最近交易日后 经济环境 发 生了重大变化 ，
参考类 似投 资品 种的 现行 市价及 重大 变化 等因 素， 调整最 近交 易市 价以 确定 公允价 值。
(3) 当金融 工具不存 在 活 跃市场，采用 市 场参与 者 普遍认同且被 以往市场 实 际交易价格验 证
具有可靠性的 估值技术 确 定公允价值。 估值技术 包 括参考熟悉情 况并自愿 交 易的各方最 近进行的
市场交易中使 用的价格 、 参照实质上相 同的其他 金 融工具的当前 公允价值 、 现金流量折 现法和期
权定价模型等 。采用估 值 技术时，尽可 能最大程 度 使用市场参数 ，减少使 用 与本基金特 定相关的
参数。
7.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销
本基金持有的 资产和承 担 的负债基本为 金融资产 和 金融负债。当 本基金 1) 具有抵销已确 认
金额的法定权 利且该种 法 定权利现在是 可执行的 ； 且 2) 交易 双方准备 按净 额结算时，金 融资产
与金融 负债 按抵 销后 的净 额在资 产负 债表 中列 示。
7.4.4.7 实 收基 金
实收基金为对 外发行基 金 份额所募集的 总金额在 扣 除损益平准金 分摊部分 后 的余额。由于 申
购和赎回引起 的实收基 金 变动分别于基 金申购确 认 日及基金赎回 确认日认 列 。上述申购 和赎回分
别包括 基金 转换 所引 起的 转入基 金的 实收 基金 增加 和转出 基金 的实 收基 金减 少。
7.4.4.8 损 益平 准金
损益平准金包 括已实现 损 益平准金和未 实现损益 平 准金。已实现 损益平准 金 指在申购或赎 回
基金份 额时 ， 申 购或 赎回 款 项中包 含的 按累 计未 分配 的已实 现损 益/( 损失)占 基 金净值 比例 计算 的
金额。未实现 损益平准 金 指在申购或赎 回基金份 额 时，申购 或赎 回款项中 包 含的按累计 未实现利
得/(损失) 占基 金净 值比 例 计算的 金额 。 损 益平 准金 于基金 申购 确认 日或 基金 赎回确 认日 确认 。 未
实现损益平准 金与已实 现 损益平准金均 在 “ 损益 平 准金 ”科目中 核算，并 于 期末全额转 入 “ 未分
配利润/(累 计亏 损)” 。 前海开源中国稀缺资产混合 2015 年年度报告
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7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量
股票投资在持 有期间应 取 得的现金股利 扣除由上 市 公司代扣代缴 的个人所 得 税后的净额确 认
为投资收益。 债券投资 在 持有期间应取 得的按票 面 利率或者发行 价计算的 利 息扣除在适 用情况下
由债券发行企 业代扣代 缴 的个人所得税 后的净额 确 认为利息收入 。资产支 持 证券在持有 期间收到
的款项 ， 根据 资产 支持 证 券的预 计收 益率 区分 属于 资产支 持证 券投 资本 金部 分和投 资收 益部 分，
将本金 部分 冲减 资产 支持 证券投 资成 本， 并将 投资 收益部 分确 认为 利息 收入 。
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 在持有期间的 公允价值 变 动确认为公允 价
值变动损益； 于处置时 ， 其处置 价格与 初始确认 金 额之间的差额 确认为投 资 收益，其中 包括从公
允价值 变动 损益 结转 的公 允价值 累计 变动 额。
应收款项在持 有期间确 认 的利息收入按 实际利率 法 计算，实际利 率法与直 线 法差异较小的 则
按直线 法计 算。
7.4.4.10 费 用的 确认和 计量
本基金的管理 人报酬、 托 管费和销售服 务费在费 用 涵盖期间按基 金合同约 定 的费率和计算 方
法逐日 确认 。
其他金融负债 在持有期 间 确认的利息支 出按实际 利 率法计算，实 际利率法 与 直线法差异较 小
的则按 直线 法计 算。
7.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策
(1) 在 符合 有关 基金 分红 条 件的前 提下 ， 本 基金 每年 收益分 配次 数最 多 为 6 次 ， 每次 收益 分配
比例不 得低 于该 次可 供分 配利润 的 30% ， 若《 基金 合同》 生效 不 满3 个 月可 不进行 收益 分配 ；
(2) 本 基金 收益 分配 方式 分 两种： 现金 分红 与红 利再 投资， 投资 者可 选择 现金 红利或 将现 金红
利自动 转为 基金 份额 进行 再投资 ；若 投资 者不 选择 ，本基 金默 认的 收益 分配 方式是 现金 分红 ；
(3) 基 金收 益分 配后 基金 份 额净值 不能 低于 面值 ； 即 基 金收益 分配 基准 日的 基金 份额净 值减 去
每单位 基金 份额 收益 分配 金额后 不能 低于 面值 ；
(4) 每 一基 金份 额享 有同 等 分配权 ；
(5) 法 律法 规或 监管 机关 另 有规定 的， 从其 规定 。
7.4.4.12 分 部报 告
本基金以内部 组织结构 、 管理要求、内 部报 告制 度 为依据确定经 营分部， 以 经营分部为基 础
确定报告分部 并披露分 部 信息。经营分 部是指本 基 金内同时满足 下列条件 的 组成部分：(1) 该组
成部分能够在 日常活动 中 产生收入、发 生费用；(2) 本基金的基金 管理人能 够 定期评价该组 成部前海开源中国稀缺资产混合 2015 年年度报告
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分的经 营成 果 ， 以 决定 向 其配置 资源 、 评价 其业 绩 ；(3) 本 基金 能够 取得 该 组成部 分的 财务 状况 、
经营成果和现 金流量等 有 关会计信息。 如果两个 或 多个经营分部 具有相似 的 经济特征， 并且满足
一定条 件的 ，则 合并 为一 个经营 分部 。
本基金 目前 以一 个单 一的 经营分 部运 作， 不需 要披 露分部 信息 。
7.4.4.13 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计
根据本基金的 估值原则 和 中国证监会允 许的基金 行 业估值实务操 作，本基 金 确定以下类别 股
票投资 和债 券投 资的 公允 价值时 采用 的估 值方 法及 其关键 假设 如下 ：
(1) 对于证券 交易所上 市的 股票，若出现 重大事项 停 牌或交易不活 跃(包括涨 跌 停时的交易 不
活跃) 等情况， 本基金根据 中国证监会公 告[2008]38 号《关于进一 步规范证 券 投资基金估值 业务
的指导 意见 》 ， 根据 具体 情 况采用 《 关于 发布 中基 协(AMAC) 基金 行业 股票 估值 指 数的通 知 》 提 供的
指数收 益法 、市 盈率 法、 现金流 量折 现法 等估 值技 术进行 估值 。
(2) 对于在银行 间同业市 场 交易的债券 品 种 ，根据中 国证监会证监会 计字[2007]21 号《关 于
证券投资基 金执行< 企 业会 计准则>估值 业务及份 额净 值计价有关 事项的通 知》 采用估值技 术确定
公允价值。本 基金持有 的 银行间同业市 场债券按 现 金流量折现法 估值，具 体 估值模型、 参数及结
果由中 央国 债登 记结 算有 限责任 公司 独立 提供 。
(3) 对于在证 券交易所 上市 或挂牌转让的 固定收益 品 种(可转换债券 、资产支 持 证券和私募 债
券除外)， 按照 中证 指数 有 限公司 根据 《中 国证 券投 资基金 业协 会估 值核 算工 作小组 关 于 2015 年
1 季度 固定 收益 品种 的估 值处理 标准 》所 独立 提供 的债券 估值 结果 确定 公允 价值。
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号《关 于开放式证券投 资基金有 关税收问题的 通
知》 、 财 税[2008]1 号 《关 于企业 所得 税若 干优 惠政 策的通 知》 、 财税[2015]101 号 《关 于上 市公 司前海开源中国稀缺资产混合 2015 年年度报告
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股息红利差别 化个人所 得 税政策有关问 题的通知 》 及其他相关财 税法规和 实 务操作，主 要税项列
示如下 ：
(1) 以 发行 基 金 方式 募集 资 金不属 于营 业税 征收 范围 ， 不 征收 营业 税。 基金 买 卖股票 、 债券 的
差价收 入不 予征 收营 业税 。
(2) 对 基金 从证 券市 场中 取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票 、 债 券的 差价 收入 ， 股权 的股息 、 红利 收
入，债 券的 利息 收入 及其 他收入 ，暂 不征 收企 业所 得税。
(3) 对 基金 取得 的企 业债 券 利息收 入， 应由 发行 债券 的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴 20%
的个人 所得 税。 自 2015 年 9 月 8 日 起， 对基 金从 上市公 司取 得的 股息 红利 所得， 持股 期限 在 1
个月以 内( 含1 个月) 的， 其 股息红 利所 得全 额计 入应 纳税所 得额 ； 持 股期 限在1 个月以 上至1 年(含
1 年) 的 ，暂 减按 50% 计入 应纳税 所得 额； 持股 期限 超过 1 年的 ，股 息红 利所 得暂免 征收 个人 所 得
税。对基金持 有的上市 公 司限售股，解 禁后取得 的 股息、红利收 入，按照 上 述规定计算 纳税，持
股时间自解禁 日起计算 ； 解禁前取得的 股息、红 利 收入继续暂减 按 50% 计入 应纳税所得额 。上述
所得统 一适 用20% 的 税率 计征个 人所 得税 。
(4) 基 金卖 出股 票按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
7.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
7.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 12 月 31 日
活期存 款 329,326,735.85
定期存 款 -
其中： 存款 期 限1-3 个月 -
其他存 款 -
合计： 329,326,735.85
7.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 8,220,857.08 8,225,222.66 4,365.58
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券 交易所 市场 - - - 前海开源中国稀缺资产混合 2015 年年度报告
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银行间 市场 - - -
合计 - - -
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 8,220,857.08 8,225,222.66 4,365.58
7.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
本基金 本报 告期 末未 持有 衍生金 融资 产/ 负债 。
7.4.7.4 买 入返 售金融 资产
7.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
本基金 本报 告期 末未 持有 买入返 售金 融资 产。
7.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
本基金 本报 告期 末未 持有 买断式 逆回 购交 易中 取得 的债券 。
7.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 12 月 31 日
应收活 期存 款利 息 67,268.23
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 1,085.50
应收债 券利 息 -
应收买 入返 售证 券利 息 -
应收申 购款 利息 -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 61.10
合计 68,414.83
注： “ 其他 ”为 应收 结算 保 证金利 息。
7.4.7.6 其 他资 产
本基金 本报 告期 末未 持有 其他资 产。
7.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 12 月 31 日
交易所 市场 应付 交易 费用 229,995.74 前海开源中国稀缺资产混合 2015 年年度报告
第 29 页 共 52 页
银行间 市场 应付 交易 费用 -
合计 229,995.74
7.4.7.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2015 年12 月 31 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 641.59
预 提费 用 40,000.00
合计 40,641.59
7.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
前海开 源中 国稀 缺资 产混 合 A
项目
本期
2015 年 9 月10 日( 基金 合 同生效 日) 至2015 年12 月31 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
基金合 同生 效日 306,691,845.32 306,691,845.32
本期申 购 19,389,973.52 19,389,973.52
本期赎 回 （ 以“-” 号填 列 ） -254,828,977.15 -254,828,977.15
- 基金 拆分/份 额折 算前 - -
基金拆 分/ 份额 折算 变动 份 额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回（ 以“-” 号填 列 ） - -
本期末 71,252,841.69 71,252,841.69
金额单 位： 人民 币元
前海开 源中 国稀 缺资 产混 合 C
项目
本期
2015 年 9 月 10 日( 基金 合 同生效 日) 至 2015 年 12 月 31 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
基金合 同生 效日 - -
本期申 购 327,601,789.63 327,601,789.63
本期赎 回 （ 以“-” 号填 列 ） -80,077,058.06 -80,077,058.06
- 基金 拆分/份 额折 算前 - -
基金拆 分/ 份额 折算 变动 份 额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回（ 以“-” 号填 列 ） - -
本期末 247,524,731.57 247,524,731.57 前海开源中国稀缺资产混合 2015 年年度报告
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注：申 购含 红利 再投 、转 换入份 （金 ）额 ；赎 回含 转换出 份（ 金） 额。
7.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
前海开 源中 国稀 缺资 产混 合 A
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
基金合 同生 效日 - - -
本期利 润 1,628,194.37 74,777.68 1,702,972.05
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
-985,040.20 -20,040.92 -1,005,081.12
其中： 基金 申购 款 113,288.56 36,783.18 150,071.74
基金赎 回款 -1,098,328.76 -56,824.10 -1,155,152.86
本期已 分配 利润 - - -
本期末 643,154.17 54,736.76 697,890.93
单位： 人民 币元
前海开 源中 国稀 缺资 产混 合 C
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
基金合 同生 效日 - - -
本期利 润 -338,813.22 -70,412.10 -409,225.32
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
111,689.19 -99,677.22 12,011.97
其中： 基金 申购 款 -33,150.84 -175,049.37 -208,200.21
基金赎 回款 144,840.03 75,372.15 220,212.18
本期已 分配 利润 - - -
本期末 -227,124.03 -170,089.32 -397,213.35
7.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年9 月 10 日( 基金 合 同生效 日) 至2015 年12 月31 日
活期存 款利 息收 入 344,456.49
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 11,847.05
其他 11,864.35
合计 368,167.89
注： “ 其他 ”为 申购 款利 息 收入及 结算 保证 金利 息收 入。 前海开源中国稀缺资产混合 2015 年年度报告
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7.4.7.12 股 票投 资收益
7.4.7.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 9 月 10 日( 基金 合 同生效 日) 至 2015 年 12 月
31 日
卖出股 票成 交总 额 153,910,676.73
减：卖 出股 票成 本总 额 153,275,245.74
买卖股 票差 价收 入 635,430.99
7.4.7.13 债 券投 资收益
7.4.7.13.1 债 券投 资收益 项目 构成
本基金 本报 告期 内无 债券 投资收 益。
7.4.7.13.2 资 产支 持证券 投资 收益
本基金 本报 告期 内无 资产 支持证 券投 资收 益。
7.4.7.14 贵 金属 投资收 益
7.4.7.14.1 贵 金属 投资收 益项 目构成
本基金 本报 告期 内无 贵金 属投资 收益 。
7.4.7.15 衍 生工 具收益
7.4.7.15.1 衍 生工 具收益 —— 买卖权 证差 价收入
本基金 本报 告期 内无 买卖 权证差 价收 入。
7.4.7.15.2 衍 生工 具收益 —— 其他 投资 收益
本基金 本报 告期 内无 其他 衍生工 具投 资收 益。
7.4.7.16 股 利收 益
本基金 本报 告期 内无 股利 收益。
7.4.7.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2015 年 9 月10 日( 基金 合 同生效 日) 至2015 年12 月31 日
1.交易 性金 融资 产 4,365.58
—— 股 票投 资 4,365.58
—— 债 券投 资 -
—— 资 产支 持证 券投 资 - 前海开源中国稀缺资产混合 2015 年年度报告
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—— 贵 金属 投资 -
——其他 -
2.衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3.其他 -
合计 4,365.58
7.4.7.18 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 9 月10 日( 基金 合 同生效 日) 至2015 年12 月31 日
基金赎 回费 收入 1,539,761.89
基金转 换费 收入 3.72
合计 1,539,765.61
7.4.7.19 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 9 月 10 日( 基金 合 同生效 日) 至 2015 年 12 月 31 日
交易所 市场 交易 费用
412,401.29
银行间 市场 交易 费用
-
合计
412,401.29
7.4.7.20 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 9 月 10 日( 基金 合 同生效 日) 至 2015 年 12 月 31 日
审计费 用 40,000.00
信息披 露费 30,000.00
其他 500.00
汇划费 2,610.64
合计 73,110.64
注： “ 其他 ”为 证券 账户 开 户费及 托管 银行 账户 维护 费。
7.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
7.4.8.1 或 有事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无或 有事 项。 前海开源中国稀缺资产混合 2015 年年度报告
第 33 页 共 52 页
7.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
截至本 财务 报表 批准 报出 日，本 基金 无资 产负 债表 日后事 项。
7.4.9 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
前海开 源基 金管 理有 限公 司 （ “ 前 海开 源基 金 ” ） 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
中国农 业银 行股 份有 限公 司 （ “ 中 国农 业银 行 ” ） 基金托 管人 、基 金代 销机 构
开源证 券股 份有 限公 司（ “开源 证券 ”） 基金管 理人 股东 、基 金代 销机构
北京市 中盛 金期 投资 管理 有限公 司 基金管 理人 股东
北京长 和世 纪资 产管 理有 限公司 基金管 理人 股东
深圳市 和合 投信 资产 管理 合伙企 业（ 有限 合伙 ） 基金管 理人 股东
前海开 源资 产管 理（ 深圳 ）有限 公司 基金管 理人 的子 公司
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
7.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
7.4.10.1.1 股 票交 易
本基金 本报 告期 内未 通过 关联方 交易 单元 进行 股票 交易。
7.4.10.1.2 债 券交 易
本基金 本报 告期 内未 通过 关联方 交易 单元 进行 债券 交易。
7.4.10.1.3 债 券回 购交易
本基金 本报 告期 内未 通过 关联方 交易 单元 进行 债券 回购交 易。
7.4.10.1.4 权 证交 易
本基金 本报 告期 内未 通过 关联方 交易 单元 进行 权证 交 易。
7.4.10.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
本基金 本报 告期 内未 通过 关联方 交易 单元 进行 交易 ，无佣 金产 生。
7.4.10.2 关 联方 报酬
7.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 9 月 10 日( 基金 合 同生效 日) 至 2015 年 12 月 31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
1,323,714.16
其中： 支付 销售 机构 的客 49,551.99 前海开源中国稀缺资产混合 2015 年年度报告
第 34 页 共 52 页
户维护 费
注：本 基金 的管 理费 按前 一日基 金资 产净 值 的 1.50% 年费 率计 提。 管理 费的 计 算方法 如下 ：
H＝ E× 1.50 %÷ 当年 天数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金管理费每 日计算， 逐 日累 计至每月 月末，按 月 支付，由基金 管理人向 基 金托管人发 送基金管
理费划 款指 令， 基金 托管 人复核 后于 次月 首日 起 5 个工作 日内 从基 金财 产中 一次性 支付 给基 金 管
理人。 若遇 法定 节假 日、 公休假 等， 支付 日期 顺延 。
本基金管理人 按照与基 金 代销机构签订 的基金销 售 协议约定，依 据销售机 构 销售基金的 保有量提
取一定比例的 客户维护 费 ，用以向基金 销售机构 支 付客户服务及 销售活动 中 产生的相关 费用，客
户维护 费从 基金 管理 费中 列支。
7.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 9 月 10 日( 基金 合 同生效 日) 至 2015 年 12 月 31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
220,619.04
注：本 基金 的托 管费 按前 一日基 金资 产净 值 的 0.25% 的年 费率 计提 。托 管费 的 计算方 法如 下：
H＝ E× 0.25 %÷ 当年 天数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金托管费每 日计算， 逐 日累计至每月 月末，按 月 支付，由基金 管理人向 基 金托管人发 送基金托
管费划 款指 令， 基金 托管 人复核 后于 次月 首日 起 5 个工作 日内 从基 金财 产中 一次性 支取 。若 遇 法
定节假 日、 公休 日等 ，支 付日期 顺延 。
7.4.10.2.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
本期
2015 年 9 月 10 日( 基金 合 同生效 日) 至 2015 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
前海开 源中 国稀 缺
资产混 合A
前海开 源中 国稀 缺
资产混 合C
合计
前海开 源基 金管 理有 限
公司
0.00 32,721.98 32,721.98
合计 0.00 32,721.98 32,721.98 前海开源中国稀缺资产混合 2015 年年度报告
第 35 页 共 52 页
注：本 基 金A 类 基金 份额 不收取 销售 服务 费，C 类 基金份 额的 销售 服务 费年 费率 为 0.1% 。
本基金 销售 服务 费按 前一 日 C 类 基金 资产 净值 的 0.1% 年费 率计 提。
销售服 务费 的计 算方 法如 下：
H＝ E× 0.1% ÷ 当 年天 数
H 为 C 类基 金份 额每 日应 计提的 销售 服务 费
E 为 C 类基 金份 额前 一日 基金资 产净 值
销售服务费每 日计提， 按 月支付。由基 金管理人 向 基金托管人发 送销售服 务 费划付指令 ，基金托
管人复 核后 于次 月首 日 起 5 个工 作日 内从 基金 资产 中一次 性划 出， 由登 记机 构代收 ，登 记机 构收
到后按 相关 合同 规定 支付 给基金 销售 机构 。若 遇法 定节假 日、 公休 日等 ，支 付日期 顺延 。
7.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 内与 关联 方无银 行间 同业 市场 的债 券 (含 回购 )交 易。
7.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本基金 本报 告期 内基 金管 理人未 运用 固 有 资金 投资 本基金 。
7.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本基金 本报 告期 末除 基金 管理人 之外 的其 他关 联方 未投资 本基 金。
7.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2015 年 9 月10 日( 基金 合 同生效 日) 至 2015 年 12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入
中国农业银行股份
有限公司
329,326,735.85 344,456.49
注：本基金的 银行存款 由 基金托管人中 国农业银 行 股份有限公司 保管，按 适 用利率或约 定利率计
息。
7.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销 证 券的 情况
本基金 本报 告期 内未 在承 销期内 参与 关联 方承 销证 券。
7.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明
本基金 本报 告期 内无 其他 关联交 易事 项。 前海开源中国稀缺资产混合 2015 年年度报告
第 36 页 共 52 页
7.4.11 利 润分 配情况
7.4.11.1 利 润分 配情况 —— 非货币 市场 基金
本基金 本报 告期 内未 进行 利润分 配。
7.4.12 期 末（2015 年 12 月31 日） 本基金 持有 的流通 受限 证券
7.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
本基金 本报 告期 末无 因认 购新发 或增 发而 持有 流通 受限证 券。
7.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
本基金 本报 告期 末未 持有 暂时停 牌等 流通 受限 股票 。
7.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截至本 报告期末 2015 年 12 月 31 日止, 本 基金 无从 事银行 间市 场债 券正 回购 交易形 成的 卖出
回购证 券款 ，无 抵押 债券 。
7.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末 2015 年12 月 31 日 止， 本 基金 无从 事证券 交易 所债 券正 回购 交易形 成的 卖出
回购证 券款 ，无 抵押 债券 。
7.4.13 金 融工 具风险 及管 理
本基金在日常 经营活动 中 涉及的风险主 要是信用 风 险、流动性风 险及市场 风 险。本基金管 理
人制定了政策 和程序来 识 别及分析这些 风险，并 设 定适当的风险 限额及内 部 控制流程， 通过可靠
的管理 及信 息系 统持 续监 控上述 各类 风险 。
7.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金的基金 管理人奉 行 全面 风险管理 体系的建 设 ，建立了以监 察及风险 控 制委员会、督 察
长、风险控制 委员会、 监 察稽核部和相 关业务部 门 构成的多层级 风险管理 架 构体系。本 基金的基
金管理人在董 事会下设 立 监察及风险控 制委员会 ， 负责制定风险 管理的宏 观 政策，审议 通过风险
控制的总体措 施等；在 管 理层层面设立 风险控制 委 员会，讨论和 制定公司 日 常经营过程 中风险防
范和控制措施 ；在业务 操 作层面风险管 理职责主 要 由监察稽核部 负责，协 调 并与各部门 合作完成
运作风 险管 理以 及进 行投 资风险 分析 与绩 效评 估。
本基金的基金 管理人对 于 金融工具的风 险管理方 法 主要是通过定 性分析和 定 量分析的方 法去
估测各种风险 产生的可 能 损失。从定性 分析的角 度 出发，判断风 险损失的 严 重程度和出 现同类风前海开源中国稀缺资产混合 2015 年年度报告
第 37 页 共 52 页
险损失的频度 。而从定 量 分析的角度出 发，根据 本 基金的投资目 标，结合 基 金资产所运 用金融工
具特征 通过 特定 的风 险量 化指标 、 模型 ， 日 常的 量 化报告 ， 确定 风险 损失 的 限度和 相应 置信 程度 ，
及时可 靠地 对各 种风 险进 行监督 、 检查 和评 估， 并 通过相 应决 策 ， 将 风险 控 制在可 承受 的范 围内 。
7.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息等 情况 ，导 致基 金资 产损失 和收 益变 化的 风险 。
本 基金的基金 管理人在 交 易前对交易对 手的资信 状 况进行了充分 的评估。 本 基金的银行存 款
存放在本基金 的托管人 中 国农业银行股 份有限公 司 ，与该银行存 款相关的 信 用风险不重 大。本基
金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清
算，违 约风 险可 能性 很小 ；本基 金未 进行 银行 间同 业市场 交易 。
本基金的基金 管理人建 立 了信用风险管 理流程， 通 过对投资品种 信用等级 评 估来控制证券 发
行人的信用风 险。信用 等 级评估以内部 信用评级 为 主，外部信用 评级为辅 。 内部债券信 用评级主
要考察发行人 的经营风 险 、财务风险和 流动性风 险 ，以及信用产 品的条款 和 担保人的情 况等。此
外，本基金的 基金管理 人 根据信用产品 的内部评 级 ，通过单只信 用产品投 资 占基金资产 净值的比
例及占 发行 量的 比例 进行 控制， 且通 过分 散化 投资 以分散 信用 风险 。
7.4.13.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资
本基金 本报 告期 末未 持有 短期信 用评 级的 债券 。
7.4.13.2.2 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资
本基金 本报 告期 末未 持有 长期信 用评 级的 债券 。
7.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是 指基金所 持 金融工具变现 的难易程 度 。本基金的流 动性风险 一 方面来自于基 金
份额持有人可 随时要求 赎 回其持有的基 金份额， 另 一方面来自于 投资品种 所 处的交易市 场不活跃
而带来 的变 现困 难或 因投 资集中 而无 法在 市场 出现 剧烈波 动的 情况 下以 合理 的价格 变现 。
针对兑付赎回 资金的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人每日对本 基金的申 购 赎回情况进行 严
密监控并预测 流动性需 求 ，保持基金投 资组合中 的 可用现金头寸 与之相匹 配 。本基金的 基金管理
人在基金合同 中设计了 巨 额赎回条款， 约定在非 常 情况下赎回申 请的处理 方 式，控制因 开放申购
赎回模 式带 来的 流动 性风 险，有 效保 障基 金持 有人 利益。
针对投资品种 变现的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人通过独立 的风险管 理 部门设定流动 性
比例要求，对 流动性指 标 进行持续的监 测和分析 ， 包括组合持仓 集中度指 标 、组合在短 时间内变前海开源中国稀缺资产混合 2015 年年度报告
第 38 页 共 52 页
现能力的综合 指标、组 合 中变现能力较 差的投资 品 种比例以及流 通受限制 的 投资品种比 例等。本
基金投资于一 家公司发 行 的证券市值不 超过基金 资 产净值的 10% ，且本 基金 与由本基金的 基金管
理人管理的其 他基金共 同 持有一家公司 发行的证 券 不得超过该证 券的 10% 。 本基金所持证 券均在
证券交 易所 上市 ，金 融资 产均能 以合 理价 格适 时变 现。
7.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
7.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险 是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量受 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感
性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ，其中浮 动 利率类金融 工具还面
临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。
本基金的基金 管理人定 期 对本基金面临 的利率敏 感 性缺口进行监 控，并通 过 调整投资组合 的
久期等 方法 对上 述利 率风 险进行 管理 。
本基金持有的 大部分金 融 资产和金融负 债不计息 ， 因此本基金的 收入及经 营 活动的现金流 量
在很大程度上 独立于市 场 利率变化。本 基金持有 的 利率敏感性资 产主要为 银 行存款、结 算备付金
和债券 投资 等。
7.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2015 年 12 月 31 日
1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 329,326,735.85 - - - 329,326,735.85
结算备 付金 2,412,184.47 - - - 2,412,184.47
存出保 证金 135,872.47 - - - 135,872.47
交易性 金融 资产 - - - 8,225,222.66 8,225,222.66
应收利 息 - - - 68,414.83 68,414.83
应收申 购款 - - - 2,955.67 2,955.67
其他资 产 - - - - -
资产总 计 331,874,792.79 - - 8,296,593.16 340,171,385.95
负债
应付赎 回款 - - - 20,234,327.42 20,234,327.42
应付管 理人 报酬 - - - 482,222.68 482,222.68
应付托 管费 - - - 80,370.43 80,370.43 前海开源中国稀缺资产混合 2015 年年度报告
第 39 页 共 52 页
应付销 售服 务费 - - - 25,577.25 25,577.25
应付交 易费 用 - - - 229,995.74 229,995.74
其他负 债 - - - 40,641.59 40,641.59
负债总 计 - - - 21,093,135.11 21,093,135.11
利率敏 感度 缺口 331,874,792.79 - - -12,796,541.95 319,078,250.84
注： 表 中所 示为 本基 金资 产 及交易 形成 负债 的公 允价 值,并 按照 合约 规定 的重 新 定价日 期或 到期 日
孰早者 进行 分类 。
7.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
截至2015 年12 月 31 日 ， 本基金 未持 有交 易性 债券 投资， 因此 市场 利率 的变 动对于 本基 金资
产净值 无重 大影 响。
7.4.13.4.2 外 汇风 险
外汇风险是指 金融工具 的 公允价值或未 来现金流 量 因外汇汇率变 化而发生 波 动的风险。本 基
金的所 有资 产及 负债 以人 民币计 价， 因此 无外 汇风 险。
7.4.13.4.3 其 他价 格风险
其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以
外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于证 券交易所 上 市或银行间 同业市场
交易的股票和 债券，所 面 临的其他价格 风险来源 于 单个证券发行 主体自身 经 营情况或特 殊事项的
影响， 也可 能来 源于 证券 市场整 体波 动的 影响 。
本基金 的基金 管理人在 构 建和管理投资 组合的过 程 中，通过对宏 观经济情 况 及政策的分析 ，
结合证券市场 运行情况 ， 做出资产配置 及组合构 建 的决定；通过 对单个证 券 的定性分析 及定量分
析，选择符合 基金合同 约 定范围的投资 品种进行 投 资。本基金的 基金管理 人 定期结合宏 观及微观
环境的 变化 ， 对投 资策 略 、 资 产配 置 、 投 资组 合进 行修正 ， 来主 动应 对可 能 发生的 市场 价格 风险 。
本基金通过投 资组合的 分 散化降低其他 价格风险 。 本基金的投资 组合比例 为 ：本基金股票 投
资占基金资产 的比例 为 0-95%，投资于 中国稀缺 资产 主题相关证券 的比例不 低 于非现金基金 资产
的 80% 。本 基 金每个 交易 日日终在扣除 股指期货 合 约需缴纳的交 易保证金 后 ，应当保持不 低于基
金资产 净 值5% 的现 金或 者 到期日 在一 年以 内的 政府 债券。 本基 金的 基金 管理 人每日 对本 基金 所持
有的证 券价 格实 施监 控， 定期运 用多 种定 量方 法对 基金进 行 风 险度 量， 包 括VaR(Value at Risk)
指标等 来测 试本 基金 面临 的潜在 价格 风险 ，及 时可 靠地对 风险 进行 跟踪 和控 制。
7.4.13.4.3.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元 前海开源中国稀缺资产混合 2015 年年度报告
第 40 页 共 52 页
项目
本期末
2015 年 12 月 31 日
公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
交易性 金融 资产-股 票投 资 8,225,222.66 2.58
交易性 金融 资产 －基金 投资 - -
交易性 金融 资产 －债 券投 资 - -
交易性 金融 资产 －贵 金属 投资 - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - -
其他 - -
合计 8,225,222.66 2.58
7.4.13.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
假设 除业绩 比较 基准 以外 的其 他市场 变量 保持 不变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2015 年 12 月
31 日 ）
上年度 末 （ 2014 年 12 月
31 日 ）
业绩比 较基 准增 加 5% 161,302.14 -
业绩比 较基 准减 少 5% -161,302.14
7.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
(1) 公 允价 值
(a) 金 融工 具公 允价 值计 量 的方法
公允价值计量 结果所属 的 层次，由对公 允价值计 量 整体而言具有 重要意义 的 输入值所属的 最
低层次 决定 ：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持 续的 以公 允价 值计 量 的金融 工具
(i) 各 层次 金融 工具 公允 价 值
于2015 年12 月 31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 属
于第一 层次 的余 额 为 8,225,222.66 元， 属 于第 二层 次的余 额 为0.00 元 ， 无 属 于第三 层次 的余 额。
(ii) 公 允价 值所 属层 次间 的重大 变动
对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券， 若出 现重 大事 项停牌 、 交 易不 活跃(包 括 涨跌停 时的 交易
不活跃)、 或属 于非 公开 发 行等情 况 ， 基 金不 会于 停 牌日至 交易 恢复 活跃 日期 间、 交易 不活 跃期 间
及限售期间将 相关股票 和 债券的公允价 值列入第 一 层次；并根据 估值调整 中 采用的不可 观察输入前海开源中国稀缺资产混合 2015 年年度报告
第 41 页 共 52 页
值对于 公允 价值 的影 响程 度，确 定相 关股 票和 债券 公允价 值应 属 第 二层 次还 是第三 层次 。
(iii) 第三 层次 公允 价值 余 额和本 期变 动金 额
无。
(c) 非 持续 的以 公允 价值 计 量的金 融工 具
于2015 年12 月 31 日， 本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产。
(d) 不 以公 允价 值计 量的 金 融工具
不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括应 收 款项和其他金 融负债， 其 账面价值与公 允
价值相 差很 小。
(2) 除 公允 价值 外， 截至 资产负 债表 日本 基金 无需 要说明 的其 他重 要事 项。
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（%）
1 权益投 资 8,225,222.66 2.42
其中： 股票 8,225,222.66 2.42
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 331,738,920.32 97.52
7 其他各 项资 产 207,242.97 0.06
8 合计 340,171,385.95 100.00
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
8.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
A
农、林 、牧 、渔 业 - -
B
采矿业 - - 前海开源中国稀缺资产混合 2015 年年度报告
第 42 页 共 52 页
C
制造业 8,225,222.66 2.58
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E
建筑业 - -
F
批发和 零售 业 - -
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
- -
J
金融业 - -
K
房地产 业 - -
L
租赁和 商务 服务 业 - -
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 - -
S
综合 - -
合计 8,225,222.66 2.58
8.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 通过 沪港通 机制 投资 港股 。
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600398 海澜之 家 553,800 7,731,048.00 2.42
2 603996 中新科 技 16,729 494,174.66 0.15
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1
累 计买 入金 额超出 期末 基金 资产净 值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期末 基金 资产 净
值比例 （％ ） 前海开源中国稀缺资产混合 2015 年年度报告
第 43 页 共 52 页
1 601398 工商银 行 19,794,542.00 6.20
2 600398 海澜之 家 17,405,691.76 5.45
3 000001 平安银 行 15,550,237.04 4.87
4 000423 东阿阿 胶 11,996,177.80 3.76
5 601009 南京银 行 11,989,673.34 3.76
6 600000 浦发银 行 11,987,671.27 3.76
7 002299 圣农发 展 11,676,380.00 3.66
8 600036 招商银 行 10,679,308.00 3.35
9 601988 中国银 行 10,115,896.00 3.17
10 601939 建设银 行 8,679,390.00 2.72
11 002294 信立泰 8,203,929.00 2.57
12 002236 大华股 份 4,725,098.53 1.48
13 002142 宁波银 行 3,997,064.00 1.25
14 601818 光大银 行 3,502,888.00 1.10
15 002508 老板电 器 2,791,604.00 0.87
16 601328 交通银 行 2,333,833.00 0.73
17 601628 中国人 寿 2,000,498.00 0.63
18 300360 炬华科技 1,584,314.00 0.50
19 600566 济川药 业 1,165,828.00 0.37
20 600276 恒瑞医 药 1,050,000.00 0.33
注：买入包括 二级市场 上 主动的买入、 新股、配 股 、债转股、换 股及行权 等 获得的股票 ，买入金
额按成 交金 额（ 成交 单价 乘以成 交数 量） 填列 ，不 考虑相 关交 易费 用。
8.4.2
累 计卖 出金 额超出 期末 基金 资产净 值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期末 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 601398 工商银 行 19,835,899.00 6.22
2 000001 平安银 行 15,681,484.00 4.91
3 601009 南京银 行 12,257,285.45 3.84
4 600000 浦发银 行 12,235,746.00 3.83
5 000423 东阿阿 胶 12,230,200.48 3.83
6 002299 圣农发 展 11,354,226.05 3.56
7 600036 招商银 行 10,695,187.00 3.35
8 601988 中国银 行 10,157,130.00 3.18
9 600398 海澜之 家 9,228,648.50 2.89
10 601939 建设银 行 8,731,057.00 2.74 前海开源中国稀缺资产混合 2015 年年度报告
第 44 页 共 52 页
11 002294 信立泰 8,166,835.25 2.56
12 002236 大华股 份 4,752,493.00 1.49
13 002142 宁波银 行 3,962,917.00 1.24
14 601818 光大银 行 3,497,710.00 1.10
15 002508 老板电 器 2,771,626.00 0.87
16 601328 交通银 行 2,347,829.00 0.74
17 601628 中国人 寿 2,001,024.00 0.63
18 300360 炬华科 技 1,699,881.00 0.53
19 600566 济川药 业 1,177,476.00 0.37
20 600276 恒瑞医 药 1,024,321.00 0.32
注：卖出包括 二级市场 上 主动的卖出、 换股、要 约 收购、发行人 回购及行 权 等减少的股 票，卖出
金额按 成交 金额 （成 交单 价乘以 成交 数量 ）填 列， 不考虑 相关 交易 费用 。
8.4.3
买 入股 票的 成本总 额及 卖出 股票的 收入 总额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 161,496,102.82
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 153,910,676.73
注：买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 照买卖成 交 金额（成交单 价乘以成 交 数量）填列 ，不考虑
相关交 易费 用。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名债券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 所有 资产支 持证 券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比 例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
8.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。 前海开源中国稀缺资产混合 2015 年年度报告
第 45 页 共 52 页
8.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
（1 ） 本基 金本 报告 期末 未 持有股 指期 货。 （2） 本基 金本报 告期 未进 行股 指期 货投资 。
8.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
8.11.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 。
8.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
8.11.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货
8.12 投 资组 合报告 附注
8.12.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期没有出 现 被监管部门立 案调查， 或 在报告编制 日前一年
内受到 公开 谴责 、处 罚的 情形。
8.12.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
8.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 135,872.47
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 68,414.83
5 应收申 购款 2,955.67
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 207,242.97
8.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 可转换 债券 。
8.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。 前海开源中国稀缺资产混合 2015 年年度报告
第 46 页 共 52 页
8.12.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
份额级 别
持有人
户数
(户)
户均持 有的 基
金份额
持有人 结构
机构投 资 者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
前 海 开 源
中 国 稀 缺
资 产 混 合
A
1,055 67,538.24 38,108,026.36 53.48% 33,144,815.33 46.52%
前 海 开 源
中 国 稀 缺
资 产 混 合
C
12 20,627,060.96 247,514,746.55 100.00% 9,985.02 0.00%
合计 1,067 298,760.61 285,622,772.91 89.60% 33,154,800.35 10.40%
注：① 分级 基金机构/ 个 人投资者持 有份额占 总份 额比例的计 算中，对 下属 分级基金， 比例的 分
母采用 各自 级别 的份 额， 对合计 数， 比例 的分 母采 用下属 分级 基金 份额 的合 计数( 即期 末基 金份 额
总额) 。
② 户 均持 有的 基金 份额 合 计=期 末基 金份 额总 额/期 末持有 人户 数合 计。
③ 本 基金 自2015 年 11 月19 日起 ，增 加C 类基 金 份额并 设置 对应 基金 代码 。
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份）
占基金 总份 额
比例
基金管 理人 所有
从业人 员持 有本
基金
前海开 源中 国稀 缺资 产混 合 A - 0.00%
前海开 源中 国稀 缺资 产混 合 C 9,985.02 0.00%
合计
9,985.02 0.00%
注： 分 级基 金管 理人 的从 业人员 持有 基金 占基 金总 份额比 例的 计算 中， 对下 属分级 基金,比 例的 分
母采用各自 级别的份 额； 对合计数,比 例的分母 采用 下属分级基 金份额的 合计 数(即期末基 金份额
总额) 。 前海开源中国稀缺资产混合 2015 年年度报告
第 47 页 共 52 页
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
本报告期末基 金管理人 的 高级管理人员 、基金投 资 和研究部门负 责人及本 基 金基金经理 未持有本
开放式 基金 份额 。
§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
前海开 源中
国稀缺 资产
混合A
前海开 源中
国稀缺 资产
混合 C
基金 合 同生 效日 （2015 年9 月 10 日 ）基 金份 额总 额
306,691,845.32 -
本报告 期期 初基 金份 额总 额 - -
基金合 同生 效日 起至 报告 期期末 基金 总申 购份 额 19,389,973.52 327,601,789.63
减: 基金 合同 生效 日起 至报 告期期 末基 金总 赎回 份额 254,828,977.15 80,077,058.06
基金合 同生 效日 起至 报告 期期末 基金 拆分 变动 份额 （份
额减少 以"-" 填列）
- -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 71,252,841.69 247,524,731.57
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ，总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
报告期 内无 基金 份额 持有 人大会 决议 。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
本报告 期内 ，基 金管 理人 无重大 人事 变动 ；
本报告 期内 ，基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 无重 大人事 变动 。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期无 涉及 基金 管理 人、基 金财 产、 基金 托管 业务的 诉讼 。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本基金 本报 告期 内投 资策 略未改 变。
前海开源中国稀缺资产混合 2015 年年度报告
第 48 页 共 52 页
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
为 本 基金 提供 审 计服 务的会 计 师事 务所 为 瑞华 会计师 事 务所 （特 殊 普通 合伙 ） ， 本 报告 期内
未发生 变更 。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期基 金管 理人 、托 管人及 其高 级管 理人 员没 有受到 监管 部门 稽查 或处 罚的情 形。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
银河证券 1 193,894,532.32 61.51% 141,794.28 61.51% -
长江证券 1 121,336,258.15 38.49% 88,733.54 38.49% -
齐鲁证券 2 - - - - -
华创证券 2 - - - - -
注： 根据 中国 证监 会 《关 于 完善证 券投 资基 金交 易席 位制度 有关 问题 的通 知》 （ 证监基 金字[2007]48
号）的 有关 规定 ，我 公司 制定了 租用 证券 公司 交易 单元的 选择 标准 和程 序：
A：选 择标 准
1、公 司经 营行 为规 范， 财务状 况和 经营 状况 良好 ；
2、 公司 具有 较强 的研 究 能力, 能 及 时、 全面 地为 基 金提供 高质 量的 宏观 经济 研究 、 行 业研 究及 市
场走向 、个 股分 析报 告和 专门研 究报 告；
3、公 司内 部管 理规 范， 能满足 基金 操作 的保 密要 求；
4、建 立了 广泛 的信 息网 络,能 及时 提供 准确 的信 息 资讯服 务。
B：选 择流 程
公司研 究部 门定 期对 券商 服务质 量从 以下 几方 面进 行量化 评比 ，并 根据 评比 的结果 选择 席位 ：
1、服务的主 动性。主 要 针对证券公司 承接调研 课 题的态度、协 助安排上 市 公司调研、 以及就有
关专题 提供 研究 报告 和讲 座；
2、研 究报 告的 质量 。主 要是指 证券 公司 所提 供研 究报告 是否 详实 ，投 资建 议是否 准确 ；
3、资 讯提供 的及时性 及 便利性。主要 是指证券 公 司提供资讯的 时效性、 及 时性以及提 供资讯的
渠道是 否便 利、 提供 的资 讯是否 充足 全面 。 前海开源中国稀缺资产混合 2015 年年度报告
第 49 页 共 52 页
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
银河证券 - - 1,488,400,000.00 100.00% - -
长江证券 - - - - - -
齐鲁证券 - - - - - -
华创证券 - - - - - -
11.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1 前海开 源中 国稀 缺资 产灵 活配置 混合
型证券 投资 基金 招募 说明 书
中国证 券报 、 证 券日 报、
基金管 理人 官方 网站
2015 年8 月13 日
2 前海开 源中 国稀 缺资 产灵 活配置 混合
型证券 投资 基金 基金 份额 发售公 告
中国证 券报 、 证 券日 报、
基金管 理人 官方 网站
2015 年8 月13 日
3 前海开 源中 国稀 缺资 产灵 活配置 混合
型证券 投资 基金 基金 合同 内容摘 要
中国证 券报 、 证 券日 报、
基金管 理人 官方 网站
2015 年8 月13 日
4 前海开 源基 金管 理有 限公 司 关于 旗下
基金参 与泰 诚财 富认 购费 率优惠 活动
的公告
中国证 券报 、 证 券日 报、
基金管 理人 官方 网站
2015 年8 月17 日
5 关于前 海开 源中 国稀 缺资 产灵活 配置
混合型 证券 投资 基金 增加 代销机 构的
公告
中国证 券报 、 证 券日 报、
基金管 理人 官方 网站
2015 年8 月17 日
6 关于前 海开 源中 国稀 缺资 产灵活 配置
混合型 证券 投资 基金 增加 广发证 券为
代销机 构的 公告
中国证 券报 、 证 券日 报、
基金管 理人 官方 网站
2015 年8 月27 日
7 前海开 源基 金管 理有 限公 司关于 旗下
基金参 加众 禄金 融费 率优 惠活动 的公
告
中国证 券报 、 证 券日 报、
基 金管 理人 官方 网站
2015 年8 月31 日
8 前海开 源基 金管 理有 限公 司关于 旗下
基金增 加渤 海证 券为 代销 机构并 开通
转换业 务的 公告
中国证 券报 、 证 券日 报、
基金管 理人 官方 网站
2015 年9 月7 日
9 前海开 源基 金管 理有 限公 司关于 旗下
基金增 加锦 安基 金为 代销 机构并 参与
其费率 优惠 活动 的公 告
中国证 券报 、 证 券日 报、
基金管 理人 官方 网站
2015 年9 月9 日
10 前海开 源基 金管 理有 限公 司关于 旗下
基金增 加富 济财 富为 代销 机构及 开通
定投和 转换 业务 并参 与其 费率优 惠活
动的公 告
中国证 券报 、 证 券日 报、
基金管 理人 官方 网站
2015 年9 月9 日
11 前海开 源中 国稀 缺资 产灵 活配置 混合 中国证 券报 、 证 券日 报、 2015 年9 月11 日 前海开源中国稀缺资产混合 2015 年年度报告
第 50 页 共 52 页
型证券 投资 基金 合同 生效 公告 基金管 理人 官方 网站
12 前海开 源基 金管 理有 限公 司关于 旗下
基金参 与华 宝证 券费 率优 惠活动 的公
告
中国证 券报 、 证 券日 报、
基金管 理人 官方 网站
2015 年9 月14 日
13 前海开 源中 国稀 缺资 产灵 活配置 混合
型证券 投资 基金 开放 日常 申购、 赎回 、
转换及 定投 业务 的公 告
中国证 券报 、 证 券日 报、
基金管 理人 官方 网站
2015 年9 月22 日
14 关于前 海开 源中 国稀 缺资 产灵活 配置
混合型 证券 投资 基金 参与 部分代 销机
构费率 优惠 活动 的公 告
中国证 券报 、 证 券日 报、
基金管 理人 官方 网站
2015 年9 月22 日
15 前海开 源基 金管 理有 限公 司关于 旗下
基金增 加新 浪仓 石为 代销 机构并 参与
其费率 优惠 活动 的公 告
中国证 券报 、 证 券日 报、
基金管 理人 官方 网站
2015 年9 月23 日
16 前海开 源基 金管 理有 限公 司关于 旗下
基金增 加陆 金所 资管 为代 销机构 并参
与其费 率优 惠活 动的 公告
中国证 券报 、 证 券日 报、
基金管 理人 官方 网站
2015 年9 月25 日
17 前海开 源基 金管 理有 限公 司关于 旗下
部分基 金在 爱建 证券 开通 转换业 务的
公告
中国证 券报 、 证 券日 报、
基金管 理人 官方 网站
2015 年9 月29 日
18 前海开 源基 金管 理有 限公 司关于 旗下
基金增 加盈 米财 富为 代销 机构及 开通
定投和 转换 业务 并参 与其 费率优 惠活
动的公 告
中国证 券报 、 证 券日 报、
基金管 理人 官方 网站
2015 年10 月 15 日
19 前海开 源基 金管 理有 限公 司关于 旗下
基金增 加国 金证 券为 代销 机构并 开通
转换业 务的 公告
中国证 券报 、 证 券日 报、
基金管 理人 官方 网站
2015 年10 月 16 日
20 前海开 源基 金管 理有 限公 司关于 旗下
基金增 加中 经北 证为 代销 机构及 开通
定投和 转换 业务 并参 与其 费率优 惠活
动的公 告
中国证 券报 、 证 券日 报、
基金管 理人 官方 网站
2015 年10 月 16 日
21 前海开 源基 金管 理有 限公 司关于 旗下
基金增 加北 京微 动利 为代 销机构 及开
通定投 和转 换业 务并 参与 其费率 优惠
活动的 公告
中国证 券报 、 证 券日 报、
基金管 理人 官方 网站
2015 年10 月 20 日
22 前海开 源基 金管 理有 限公 司关于 旗下
基金增 加积 木盒 子为 代销 机构及 开通
定投和 转换 业务 并参 与其 费率优 惠活
动的公 告
中国证 券报 、 证 券日 报、
基金管 理人 官方 网站
2015 年10 月 20 日
23 关于前 海开 源中 国稀 缺资 产灵活 配置
混合型 证券 投资 基金 增 加C 类基 金份
额并修 改基 金合 同的 公告
中国证 券报 、 证 券日 报 、
基金管 理人 官方 网站
2015 年11 月 18 日
24 前海开 源基 金管 理有 限公 司关于 旗下
基金增 加天 风证 券为 代销 机构并 开通
定投和 转换 业务 的公 告
中国证 券报 、 证 券日 报、
基金管 理人 官方 网站
2015 年11 月 19 日 前海开源中国稀缺资产混合 2015 年年度报告
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25 前海开 源基 金管 理有 限公 司关于 旗下
基金增 加大 泰金 石为 代销 机构及 开通
转换业 务并 参与 其费 率优 惠活动 的公
告
中国证 券报 、 证 券日 报、
基金管 理人 官方 网站
2015 年11 月 20 日
26 前海开 源基 金管 理有 限公 司关于 旗下
基金增 加长 江证 券为 代销 机构并 开通
转换业 务的 公告
中国证 券报 、 证 券日 报、
基金管 理人 官方 网站
2015 年11 月 27 日
27 前海开 源基 金管 理有 限公 司关于 旗下
基金参 加长 量基 金费 率优 惠活动 的公
告
中国证 券报 、 证 券日 报、
基金管 理人 官方 网站
2015 年12 月1 日
28 前海开 源基 金管 理有 限公 司关于 旗下
部分基 金 C 类份 额在 直销 柜台开 通转
换业务 并开 展申 购补 差费 率优惠 活动
的公告
中国证 券报 、 证 券日 报、
基金管 理人 官方 网站
2015 年12 月4 日
29 前海开 源基 金管 理有 限公 司关于 电子
直销交 易系 统开 通通 联支 付业务 的公
告
中国证 券报 、 证 券日 报、
基金管 理人 官方 网站
2015 年12 月 17 日
30 前海开 源基 金管 理有 限公 司 关于 微信
交易系 统上 线的 公告
中国证 券报 、 证 券日 报、
基金管 理人 官方 网站
2015 年12 月 17 日
31 前海开 源基 金管 理有 限公 司关于 旗下
部分基 金参 与中 国农 业银 行定投 费率
优惠活 动的 公告
中国证 券报 、 证 券日 报、
基金管 理人 官方 网站
2015 年12 月 31 日
§12 影响投 资者决策的其他重 要信息
1.本报 告期 内， 经中 国证 券监督 管理 委员 会 （ 证监 许可[2015]755 号文 ） 批准 ， 基金 管理 人
注册资 本由 人民 币 1.5 亿 元 （RMB150,000,000.00 元 ） 增 加至 人民 币 2 亿元 （RMB200,000,000.00
元） 。 新增 注册 资本 5000 万元人 民币 全部 由深 圳市 和合投 信资 产管 理合 伙企 业（有 限合 伙） 出
资。
2.本报 告期 内， 基金 管理 人注册 地址 由 “ 深圳 市南 山区粤 兴二 道 6 号 武汉 大 学深圳 产学 研
大楼B815 房 （入驻 ： 深圳 市前海 商务 秘书 有限 公司 ） ” 变更 为 “ 深圳 市前 海 深港合 作区 前湾 一
路1 号A 栋201 室（ 入驻 深圳市 前海 商务 秘书 有限 公司） ” 。
3.本报 告期 内， 根据2015 年11 月18 日在 中国 证监 会指定 媒介 和管 理人 官方 网站发 布的 《关
于前海 开源 中国 稀缺 资产 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金增 加 C 类 基金 份额 并 修改基 金合 同的 公
告》 ， 自 2015 年 11 月 19 日起， 本基 金增 加收 取 销 售服务 费 的 C 类基 金份 额 。同时 ，对 《前 海
开 源中国稀 缺资产 灵活配置 混合型证 券投资 基金基金 合同》及 《前海 开源中国 稀缺资产 灵活配
置混合 型证 券投 资基 金托 管协议 》 做了 相应 修改 ， 详见 2015 年 11 月 18 日 在 中国证 监会 指定 媒前海开源中国稀缺资产混合 2015 年年度报告
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介和管 理人 官方 网站 发布 的相关 公告 。
§13 备查文 件目录
13.1 备 查文 件目录
《前海 开源 中国 稀缺 资产 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金基 金合 同》
《前海 开源 中国 稀缺 资产 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金托 管协 议》
13.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处
13.3 查 阅方 式
（1） 投资 者可 在营 业时 间 免费查 阅， 也可 按工 本费 购买复 印件 ；
（2） 投资 者对 本报 告书 如 有疑问 ， 可咨 询本 基金 管 理人前 海开 源基 金管 理有 限公司 ， 客户 服
务电话 ：4001-666-998 （ 免长途 话费 ） ；
（3） 投资 者可 访问 本基 金 管理人 公司 网站 ，网 址：www.qhkyfund.com 。
前海开源基金管理有限公司
2016 年3 月30 日
