诺德价 值优 势混 合型 证券 投资基 金 2015 年年 度报 告
诺 德 价值 优 势混 合 型证 券 投资 基 金
2015 年 年度 报告
2015 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 诺德 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ：二 〇一六 年三 月三十 日诺德价 值优 势混 合型 证券 投资基 金 2015 年年 度报 告
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§ 1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本年度报 告已经三分之二以上独
立董事 签字 同意 ，并 由董 事长签 发。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2016 年 3 月 29 日 复核 了本 报
告中的财务指标、净值表 现、利润分配情况、财务 会计报告、投资组合报告 等内容，保证复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
根据 2014 年 8 月 8 日起 实 施的 《公开 募集 证券 投资 基金运 作管 理办 法》 、 《关 于实施 〈公 开募 集
证券投资基金运作管理办 法〉有关问题的规定》及 各相关基金合同的有关规 定，经协商相关基金托
管人同 意， 并报 中国 证监 会备案 ， 自 2015 年 8 月 8 日起“ 诺德 价值 优势 股票 型 证券投 资基 金 ” 变更 为
“ 诺德价值优势混合 型证券投资基金 ” ，并相应 修订基金合同部 分条款。此次变更基金名 称并修订基
金合同的事项对基金份额 持有人的利益无重大实质 影响，亦不涉及基金合同 当事人的重大权利义务
变化，依据法律法规和基 金合同约定，无需召开基 金份额持有人大会。就前 述修改变更事项，本基
金管理人已按照相关法律 法规及《基金合同》的约 定履行了相关手续及各项 信息披露工作 。详见诺
德基金 管理 有限 公 司 2015 年 8 月 8 日 披露 的 《关 于诺 德基金 管理 有限 公司 旗下 股票型 基金 变更 基金
类别并 修订 基金 合同 的公 告》 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本报告 期 自 2015 年 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。 诺德价 值优 势混 合型 证券 投资基 金 2015 年年 度报 告
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1.2 目录
§ 1
重要提示及目录 ...................................................................................................... 错误! 未定义书签。
1.1 重 要提 示 ........................................................................................................... 错误! 未定义书签。
§ 2
基金简介 .................................................................................................................. 错误! 未定义书签。
2.1 基 金基 本情 况 ................................................................................................... 错误! 未定义书签。
2.2 基 金产 品说 明 ................................................................................................... 错误! 未定义书签。
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 ............................................................................... 错误! 未定义书签。
2.4 信 息披 露方 式 ................................................................................................... 错误! 未定义书签。
2.5 其 他相 关资 料 ................................................................................................... 错误! 未定义书签。
§ 3
主要财务指标、基金 净值表现及 利润分配 情况 .................................................. 错误! 未定义书签。
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 ............................................................................... 错误! 未定义书签。
3.2 基 金净 值表 现 ................................................................................................... 错误! 未定义书签。
3.3 过 去三 年基 金的 利润 分配情 况 ....................................................................... 错误! 未定义书签。
§ 4
管理人报告 .............................................................................................................. 错误! 未定义书签。
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 ........................................................................... 错误! 未定义书签。
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ................................... 错误! 未定义书签。
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ............................................... 错误! 未定义书签。
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ............................... 错误! 未定义书签。
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ............................... 错误! 未定义书签。
4.6 管 理人 内部 有关 本基 金的监 察稽 核工 作情 况 ............................................... 错误! 未定义书签。
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 ........................................... 错误! 未定义书签。
4.8 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ............................................... 错误! 未定义书签。
4.9 管 理人 对会 计师 事务 所出具 非标 准审 计报 告所 涉相关 事项 的说 明 ........... 错误! 未定义书签。
§ 5
托管人报告 .............................................................................................................. 错误! 未定义书签。
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ................................................... 错误! 未定义书签。
5.2 托管 人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 错误! 未定义书签。
5.3 托 管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见 ... 错误! 未定义书签。
§ 6
审计报告 .................................................................................................................. 错误! 未定义书签。
§ 7
年度财务报表 .......................................................................................................... 错误! 未定义书签。
7.1 资 产负 债表 ....................................................................................................... 错误! 未定义书签。
7.2 利 润表 ............................................................................................................... 错误! 未定义书签。
7.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ................................................................... 错误! 未定义书签。
7.4 报 表附 注 ........................................................................................................... 错误! 未定义书签。
§ 8
投资组合报告 .......................................................................................................... 错误! 未定义书签。
8.1
期末 基金 资产 组合 情 况 ................................................................................. 错误! 未定义书签。
8.2
期末 按行 业分 类的 股 票投资 组合 ................................................................. 错误! 未定义书签。
8.3
期末 按公 允价 值占 基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ..... 错误! 未定义书签。
8.4
报告 期内 股票 投资 组 合的重 大变 动 ............................................................. 错误! 未定义书签。
8.5
期末 按债 券品 种分 类 的债券 投资 组合 ......................................................... 错误! 未定义书签。
8.6
期末 按公 允价 值占 基 金资产 净值 比例 大小 排名 的前五 名债 券投 资明 细 . 错误! 未定义书签。
8.7
期末 按公 允价 值占 基 金资产 净值 比例 大小 排名 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 错误! 未定义书签。
8.8
期末 按公 允价 值占 基 金资产 净值 比例 大小 排名 的前五 名权 证投 资明 细 . 错误! 未定义书签。
8.9
报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 ......................................... 错误! 未定义书签。 诺德价 值优 势混 合型 证券 投资基 金 2015 年年 度报 告
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8.10
报告 期末 本基 金投 资的国 债期 货交 易情 况说 明 ....................................... 错误! 未定义书签。
8.11
投资 组合 报告 附注 ....................................................................................... 错误! 未定义书签。
§ 9
基金份额持有人信息 .............................................................................................. 错误! 未定义书签。
9.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ....................................................... 错误! 未定义书签。
9.2 期 末上 市基 金前 十名 持有人 ........................................................................... 错误! 未定义书签。
9.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 ........................................... 错误! 未定义书 签。
9.4 发 起式 基金 发起 资金 持 有份额 情况 ................................................................ 错误! 未定义书签。
§ 10
开放式基金份额变动 ............................................................................................ 错误! 未定义书签。
§ 11 重大事件揭示 .......................................................................................................... 错误! 未定义书签。
11.1 基 金份 额持 有人 大会 决议 .............................................................................. 错误! 未定义书签。
11.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ............. 错误! 未定义书签。
11.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 ................................. 错误! 未定义书签。
11.4 基金 投资 策略 的改 变 ..................................................................................... 错误! 未定义书签。
11.5 为 基金 进行 审计 的会 计师事 务所 情况 .......................................................... 错误! 未定义书签。
11.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 ......................... 错误! 未定义书签。
11.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 ..................................................... 错误! 未定义书签。
11.8 其他 重大 事件 ................................................................................................. 错误! 未定义书签。
§ 12 发起式基金发起资金 持有份额情况 ...................................................................... 错误! 未定义书签。
§ 13 影响投资者决策的其 他重要信息 .......................................................................... 错误! 未定义书签。
§ 14
备查文件目录 ........................................................................................................ 错误! 未定义书签。
14.1 备查 文件 目录 ................................................................................................. 错误! 未定义书签。
14.2 存放 地点 ......................................................................................................... 错误! 未定义书签。
14.3 查阅 方式 ......................................................................................................... 错误! 未定义书签。
诺德价 值优 势混 合型 证券 投资基 金 2015 年年 度报 告
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§ 2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名 称 诺德价 值优 势混 合型 证券 投资基 金
基金简 称 诺德价 值优 势混 合
基金主 代码 570001
交易代 码 570001
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2007 年 4 月 19 日
基金管 理人 诺德基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 710,450,356.73 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标
本基金 重点 关注 处于 上升 周期的 行业 ， 投资 于具 有 持续竞 争优 势和 增长 潜
力的上 市公 司 ， 分 享中 国 经济和 资本 市场 高速 增长 的成果 。 基于 对全 球经
济的增 长、 中国 经济 的产 业布局 、 上 市公 司质 地、 投资风 险等 因素 的深 入
分析 ， 在 有效 控制 风险 的 前提下 为基 金份 额持 有人 创造超 越业 绩比 较基 准
的长期 稳定 回报 。
投资策 略
本基金 秉承 和深 化价 值投 资理念 ， 重视 行业 中长 期 的发展 前景 ， 强调 对上
市公司 基本 面的 深入 研究 ， 精 心挑 选优 势行 业中 的 优势企 业 。 在 充分 挖掘
企业的 投资 价值 基础 上， 进行中 长期 投资 。
业绩比 较基 准 80%× 沪深 300 指数+20%× 上证国 债指数
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 证券 投资 基金 ， 其 预期 收益 及预 期 风险水 平高 于债 券型 基
金与货 币市 场基 金 ， 低 于 股票型 基金 ， 属于 中高 预 期收益 和预 期风 险水 平
的投资 品种 。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人 诺德价 值优 势混 合型 证券 投资基 金 2015 年年 度报 告
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名称 诺德基 金管 理有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 张欣 田青
联系电 话 021 －68879999 010-67595096
电子邮 箱 xin.zhang@nuodefund.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服 务电 话 400-888-0009 010-67595096
传真 021 －68877727 010-66275853
注册地 址
上海浦 东新 区陆 家嘴 环路1233
号1201 室
北京市 西城 区金 融大 街25 号
办公地 址
上海浦 东新 区陆 家嘴 环路1233
号1201 室
北京市 西城 区闹 市口 大街1 号
院1号楼
邮政编 码 200120 100033
法定代 表人 潘福祥 王洪章
2.4 信息披露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称
《 中国 证券 报 》 、 《上 海证券 报 》 、 《证 券时 报》 及《证 券
日报》
登 载 基 金 年 度 报 告 正 文 的 管 理 人 互 联
网网址
www.nuodefund.com
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 及基 金托 管人 住所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地 址
会计师 事务 所
普华永道中天会计师事务所（特
殊普通 合伙 ）
上海市 湖滨 路 202 号企 业 天地 2 号楼普 华
永道中 心 11 楼
注册登 记机 构 诺德基 金管 理有 限公 司
上海市 浦东 新区 陆家 嘴环 路 1233 号 汇亚 大
厦 12 楼 诺德价 值优 势混 合型 证券 投资基 金 2015 年年 度报 告
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§ 3
主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 2015 年 2014 年 2013 年
本期已 实现 收益 902,307,921.09 228,514,181.29 176,314,602.20
本期利 润 799,927,263.67 380,910,139.09 54,093,228.67
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.7369 0.1656 0.0200
本期加 权平 均净 值利 润率 55.21% 19.46% 2.44%
本期基 金份 额净 值增 长率 43.45% 21.53% 2.44%
3.1.2 期末数据和指标 2015 年 末 2014 年末 2013 年末
期末可 供分 配利 润 330,427,848.68 41,143,267.10 -400,092,234.64
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.4651 0.0213 -0.1596
期末基 金资 产净 值 1,040,878,205.41 1,972,532,514.61 2,106,202,409.58
期末基 金份 额净 值 1.4651 1.0213 0.8404
3.1.3 累计期末指标 2015 年 末 2014 年末 2013 年末
基金份 额累 计净 值增 长率 46.51% 2.13% -15.96%
注： 1 、 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入 （ 不含 公允 价值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
2、 期 末可 供分 配利 润， 采用期 末资 产负 债表 中未 分配利 润与 未分 配利 润中 已实现 部分 的孰 低
数（为 期末 余额 ，不 是当 期发生 数） 。表 中的 “期末” 均指 报告 期最 后一 日， 无 论该日 是否 为开 放日
或交易 所的 交易 日。
3、 所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水平 要
低于所 列数 字。
4、 本 基金 合同 生效 日 为 2007 年 4 月 19 日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值增
长率标 准差
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
①－③ ②－④ 诺德价 值优 势混 合型 证券 投资基 金 2015 年年 度报 告
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② 准差④
过去三 个月 23.20% 1.90% 13.57% 1.34% 9.63% 0.56%
过去六 个月 -5.36% 2.91% -12.31% 2.14% 6.95% 0.77%
过去一 年 43.45% 2.59% 6.98% 1.99% 36.47% 0.60%
过去三 年 78.58% 1.71% 43.01% 1.43% 35.57% 0.28%
过去五 年 47.38% 1.48% 22.97% 1.29% 24.41% 0.19%
自基金 合同 生
效起至 今
46.51% 1.65% 25.65% 1.56% 20.86% 0.09%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为沪 深 300 指数*80%+ 上证国 债指 数*20% 。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
诺德价 值优 势混 合型 证券 投资基 金
自基金 合同 生效 以来 份额 累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率的 历史 走势 对比图
(2007 年 4 月 19 日至 2015 年 12 月 31 日)
注： 诺 德价 值优 势混 合型 证券投 资基 金成 立 于 2007 年 4 月 19 日， 图示 时间 段为 2007 年 4 月
19 日至 2015 年 12 月 31 日。
本基金 建仓 期间 自 2007 年 4 月 19 日至 2007 年 10 月 18 日， 报告 期结 束资 产 配置比 例符 合本 基
金基金 合同 规定 。
本基金 的业 绩比 较基 准为 沪深 300 指数*80%+ 上证 国债指 数*20% 。 诺德价 值优 势混 合型 证券 投资基 金 2015 年年 度报 告
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3.2.3 过去五年 基金每年净 值增长率及其与同期 业绩 比较基准收益率的比 较
诺德价 值优 势混 合型 证券 投资基 金
过去五 年 基 金净 值增 长率 与业绩 比较 基准 收益 率的 对比图
注：诺 德价 值优 势混 合型 证券投 资基 金成 立 于 2007 年 4 月 19 日 ，图 示 2010 年至 2015 年 12
月 31 日， 净值 增长 率与 业 绩比较 基准 收益 率按 实际 存续期 计算 。
3.3 过去三年基金的利润 分配情况
本基金 成立 于 2007 年 4 月 19 日， 自基 金合 同生 效以来 未发 生利 润分 配事 项。
§ 4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
诺德基 金管 理有限 公司 经 中国证 监会 证监基 金字[2006]88 号 文批 准设 立。 公 司股东 为清 华控 股
有限公 司和 宜信 惠民 投资 管理（ 北京 ）有 限公 司， 注册地 为上 海， 注册 资本 为 1 亿元 人民 币。 截 至
本报告期末，公司管理了 九只开放式基金：诺德价 值优势混合型证券投资基 金、诺德主题灵活配置
混合型证券投资基金、诺 德增强收益债券型证券投 资基金、诺德成长优势混 合型证券投资基金、诺
德中小盘混合型证券投资 基金、诺德优选 30 混合 型证券投资基金、诺德双 翼债券型证券投资基金
（LOF ） 、诺德周 期策 略混 合型证 券投 资基 金、 诺德 深证 300 指 数分 级证 券投 资基金 。 诺德价 值优 势混 合型 证券 投资基 金 2015 年年 度报 告
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4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
胡洋
本基金 基金 经
理、诺 德深 证
300 指 数分 级
证券投 资基 金
基金经 理
2014-11-18 - 8
清 华 大 学 国 际 工 商 管 理 硕 士 。
2008 年 6 月 加入 诺德 基金 管理有
限 公司, 在投资 研究 部从 事投 资管
理 相关 工作,历 任研 究员 及基 金经
理助理 职务, 具有 6 年 以上 从事投
资管理 工作 的经 历。
罗世锋
本基金 基金 经
理、诺 德周 期
策略混 合型 证
券投资 基金 基
金经理 、诺 德
中小盘 混合 型
证券投 资基 金
基金经 理
2014-11-25 - 8
2008 年 6 月 起一 直任 职于 诺德基
金 管 理 有 限 公 司 ， 在 投 资 研 究 部
从 事 投 资 管 理 相 关 工 作 ， 历 任 研
究员及 基金 经理 助理 职务 ， 具有 6
年 以 上 从 事 投 资 管 理 工 作 的 经
历。
注：任 职日 期是 指本 公司 总经理 办公 会作 出决 定并 履行必 要备 案程 序后 对外 公告的 任职 日期 ；
证券从 业的 含义 遵守 行业 协会《 证券 业从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告 期内 ， 本 基金 管理 人严格 遵 守 基金 合同 、 《 证 券投资 基金 法》 、 《公 开募 集证券 投资 基金 运
作管理办法》等法律、法 规和监管部门的相关规定 ，依照诚实信用、勤勉尽 责、安全高效的原则管
理和运用基金资产，在认 真控制投资风险的基础上 ，为基金份额持有人谋取 最大利益，没有损害基
金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度和控制 方法
为保证各类受托投资资金 的安全，保证本公司各项 资产管理业务的正常运行 ，维护投资者的合
法权益，根据《中华人民 共和国证券投资基金法 》 、 《证券投资基金管理公司 管理办法》 、 《证 券投资
基金管理公司公平交易制 度指导意见》等法律、法 规、规范性文件的规定， 基金管理人制定并实施
了 《 诺德基 金管 理有 限公 司公平 交易 管理 办法 》 ， 确 保在投 资管 理活 动中 公平 对待所 有投 资组 合， 严
防直接或者通过与第三方 的交易安排在不同投资组 合之间进行利益输送，其 规范的范围包括境内上
市股票、债券的一级市场 申购、二级市场交易等投 资管理活动，同时包括授 权、研究分析、 投资决
策、交 易执 行、 业绩 评估 等投资 管理 活动 相关 的各 个环节 。具 体的 控制 措施 包括： 诺德价 值优 势混 合型 证券 投资基 金 2015 年年 度报 告
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一、实施信息隔离制度： 公司建立投资组合投资信 息的管理及保密制度，不 同投资组合经理之
间的持 仓和 交易 等重 大非 公开投 资信 息相 互隔 离；
二、公平分享研究分析报 告：所有研究报告均在公 司内网平台上发布，但是 禁止在其他公开渠
道发布 ，各 组合 经理 同步 获取研 究分 析报 告资 料；
三、严格控制同日反向交 易：原则上禁止不同投资 组合之间的同日反向交易 ，确实由于投资组
合的投资决策或流动性等 需要而发生的同日反向交 易，相关投资组合经理应 向投资决策委员会提供
决策依 据 并 留存 记录 备案 ；
四、公平执行交易指令 ： （1 ）交易员对于接收到的交 易指令依照时间优先、价 格优先的顺序执
行。在执行多个投资组合 在同一时点就同一证券下 达的相同方向的投资指令 时，除需经过公平性审
核的例外指令外，必须开 启系统的公平交易开关 ； （2）不同投资组合参与银行 间市场交易、交易所
大宗交 易等 非集 中竞 价交 易， 对 于需 要分 配交 易量 的交易 ， 应 当填 写 《公 平 交易审 批表 》 ， 按 比例 分
配的原则实施分配，保证 不同投资组合获得公平的 交易机会； （3）对 于部分 债券一级市场申购、非
公开发行股票申购等以公 司名义进行的交易，各投 资组合经理应在交 易前独 立地确定各投资组合的
交易价格和数量，集中交 易室应按照价格优先、比 例分配的原则对交易结果 进行分配； （4）对 于由
于特殊原因无法通过投资 交易系统公平交易模块分 配的交易，应当实施公平 性审核，填写《公平交
易审批 表》 ，报 公司 投资 总 监或分 管投 资的 高管 审批 后实施 。
五、实施事前审核和事后 稽核：公司风险管理部门 根据市场公认的第三方信 息对各投资组合与
交易对手之间议价交易的 交易价格公允性进行事前 审查，对公平交易的不同 投资组合同日和临近交
易日的反向交易以及可能 导致不公平交易和利益输 送的异常交易行为进行事 中监控，对不同投资组
合临近 交易 日的 同向 交易 的交易 时机 和交 易价 差进 行事后 分析 。
4.3.2 公平交易制度的执行 情况
本报告 期内 ， 公平 交易 制 度总体 执行 情况 良好。 本 公司 在 2015 年 各季 度末 对 连续四 个季 度期 间
内、 不同 时间 窗下 （ 日内 、3 日内 、5 日 内） 公司 管 理的不 同投 资组 合同 向交 易的交 易价 差进 行专 项
分析 。 经 T 检 验分 析和 贡 献率分 析 ， 本 投资 组合 与 其他投 资组 合日 内 、3 日内、5 日内 的同 向交 易不
存在显 著占 优或 占劣 的情 况，也 未发 现其 他存 在利 益输送 的情 况。
4.3.3 异常交易行为的专项 说明
公司根 据中 国证 监会 颁布 的 《 证券投 资基 金管 理公 司公平 交易 制度 指导 意见 》 ， 制 定了 《诺 德基
金管理 有限 公司 异常 交易 监控与 报告 管理 办法 》 ， 明 确公司 对投 资组 合的 同向 与反向 交易 和其 他日 常
交易行为进行监控，并对 发现的异常交易行为进行 报告。该办法覆盖异常交 易的类型、界定标准、诺德价 值优 势混 合型 证券 投资基 金 2015 年年 度报 告
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监控方法与识别程序、对 异常交易的分析报告等内 容并得到有效执行。本报 告期内，本基金与其它
组 合之间未 有参与交 易所公 开竞价同 日反向交 易成交 较少的单 边交易量 超过该 证券当日 成交量 5%
的交易 ，也 未发 现存 在不 公平交 易的 情况 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
2015 年注 定将 是被 中国 股 票市场 的历 史深 深铭 记的 一年。 上半 年牛 市造 就的 喧嚣和 疯狂 ， 夏 秋
季股灾引发的崩溃和恐慌 、下半年救市的带来的反 思和希望。一整年的跌宕 起伏，给每位投资者的
投资生 涯留 下了 浓重 的一 笔。 全 年来 看， 沪 深 300 最高点 为 6 月的 5380 点， 较年初 上 涨 52% 。 在随
后的股 灾中 ， 沪 深 300 最 低下探 至 2952 点， 从 高点 跌幅 为 45% 。 随着 救市 政 策逐渐 发挥 作用 ， 沪 深
300 指 数稳 步反 弹， 最终 收至 3731 点， 全年 涨幅 为 5.6% 。
2015 年的 大起 大落， 对每 个投资 者而 言都 是严 酷考 验。 回 顾全 年， 本基 金正 确 把握了 市场 节奏 ，
给持有 人创 造了 较好 的收 益。 一季 度， 本基 金坚定 看 好市场 ， 仓 位始 终维 持 在 90% 以上 的最 高位 置，
且投资组合明显偏向于科 技股、成长股等。二季度 ，随着市场逐步进入疯狂 ，本基金提前预见到了
市场回调的风险，并且预 先做出了防范措施，大幅 度减持了组合中的高估值 、高涨幅个股。在随后
的剧烈下跌中，基金的受 损程度相对而言更小。三 季度初，本基金依然对市 场保持谨慎态度，将仓
位控制在较低位置，仅选 择业绩稳健的股票进行配 置。三季度末，随着各种 杠杆资金的清理工作进
入尾声，市场也逐渐恢复 了平稳，一些超跌个股的 投资机会开始显现。我们 预见到了市场底 部即将
形成，于是逐步提高了股 票仓位。随后，在四季度 市场的持续反弹中，本基 金再次超配科技类、成
长类股 票。 全年 来看 ，本 基金每 个季 度均 稳定 跑赢 了沪深 300 指 数。 基金 全 年涨幅 为 43.5% ， 明显
高于沪 深 300 全年 5.6% 的 涨幅。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
截至 2015 年 12 月 31 日， 本基金 份额 净值 为 1.4651 元， 累 计净 值为 1.4651 元 。 本报 告期 份额
净值增 长率 为 43.45% ，同 期业绩 比较 基准 增长 率 为 6.98% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
展望 2016 年 ， 我 们对 于市 场的长 期发 展保 持乐 观 。 在 经济结 构调 整和 新一 轮改 革开放 的进 程中 ，
我们将细心观察经济和行 业格局演变的脉络，寻找 市场情绪和股价涨落的规 律，将资金有效地配置
在有上升潜力的个股上， 争取创造超额收益。资产 配置方面，我们将维持八 成以上的仓位，侧重于
中小市值的成长股，不断 买入高成长、低估值的个 股。个股选择方面，我们 将继续保持 “ 核心组合+诺德价 值优 势混 合型 证券 投资基 金 2015 年年 度报 告
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卫星组 合 ” 的策 略， 通过 长 期精选 个股 、短 期灵 活操 作，实 现良 好的 业绩 回报 。
4.6 管理人内部有关本基 金的监察稽核工作情 况
本报告期内，本基金管理 人从保障基金份额持有人 利益出发，继续加强了公 司内部控制制度体
系的建设，积极开展了风 险管理及合规培训。公司 内部设立专门的监察稽核 部门，负责督促投资研
究、市场营销、运营保障 等业务部门合规运作，并 实施定期和不定期检查， 确保各项法规和公司管
理制度的有效落实，发现 潜在违规风险及时与相关 业务部门沟通并向管理层 报告，定期向公司董事
会出具 监察 稽核 报告 。
在本报 告期 内， 本基 金管 理人内 部监 察工 作重 点集 中于以 下几 个方 面：
（1） 根据 公司 业务 发展 情 况以及 基金 监管 法律 、 法 规的要 求， 推动 公司 各部 门完善 规章 制度 和
业务流程建设。报告期内 ，重新修订了股票池管理 办 法、证券投资基金估值 制度以及基金估值业务
规则， 确保 了基 金投 资研 究、销 售及 运营 保障 的制 度化、 规范 化。
（2） 全面 开展 了监 察稽 核 工作 ， 保证 了公 司和 基金 在合法 合规 前提 下进 行投 资运作 。 通 过定 期
检查、不定期抽查等工作 方法，加强了对投资运作 的事前、事中及事后的风 险控制，确保了本基金
在报告 期内 未出 现违 法违 规的投 资行 为。
（3 ） 报 告期 内 ， 通 过各 部 门的积 极参 与 ， 重 点对 投 资管理 人员 管理 、 投资 监 控措施 、 基金 销售
适用性、反洗钱工作等实 际业务运作中存在的潜在 风险点进行了梳理、检查 ，有效地防止了基金和
公司投 资运 作和 经营 方面 的风险 。
（4） 根据 监管 部门 的要 求 ， 完 成定期 的监 察稽 核报 告及专 项监 察报 告， 及时 报送中 国证 监会 和
董事会 审阅 。
报告期内，本基金管理人 各项业务运作正常，内部 控制和风险防范措施逐步 完善并积极发挥作
用；本基金运作合法合规 ，保障了基金份额持有人 的利益。本基金管理人将 继续贯彻内控优先的经
营理念，进一步完善公司 内部控制制度体系，加强 对公司投资研究、市场营 销、运营保障等环节的
风险点 识别 及控 制 ， 提 高内 部监察 工作 的科 学性 和有 效性 ， 保 障基 金在 合法 合规 前提下 的有 效 运 作 。
4.7 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
为了确保基金估值严格执 行新会计准则、中国证监 会相关规定和基金合同关 于估值的约定，更
好地保护基金份额持有人 的合法权益，基金管理人 制定并修订了《诺德基金 管理有限公司证券投资
基金估 值制 度》 （以 下简 称 “ 估值 制度 ”。）
根据估 值制 度， 基金 管理 人设立 了专 门的 估值 委员 会。 估 值委 员会 由公 司投 资总监 、 运 营总 监、
清算登记部经理、基金会 计主管和法务主管组成， 所有相关成员均具备相应 的专业胜任能力和长期诺德价 值优 势混 合型 证券 投资基 金 2015 年年 度报 告
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相关工作经历。估值委员 会主要负责制定基金资产 的估值政策和程序，定期 评价现有估值政策和程
序的适 用性 以及 保证 估值 策略和 程序 的一 致性 。其 中：
基金会计主管主要负 责制 定新的估值政策、方法和 程序，提供相关的会计数 据，并具体负责和
会计事 务所 及基 金托 管行 就估值 模型 、假 设及 参数 进行沟 通， 以支 持委 员会 的相关 决定 ；
运营总 监及 清算 登记 部经 理主要 负责 监督 估值 委员 会决议 有效 执行 及实 施；
投资总监主要负责分析市 场情况，并在结合相关行 业研究员意见的基础上对 具体投资品种所处
的经济 环境 和相 关重 大事 项进行 判断 ；
法务主 管负 责审 核委 员会 决议的 合法 合规 性， 以及 负责具 体信 息披 露工 作。
根据估值制度，估值委员 会成员中不包括基金经理 。本报告期内，上述参与 流程各方之间不存
在重大 利益 冲突 。
4.8 管理人 对报告期内基 金利润分配情况的说 明
报告期 内， 本基 金未 实施 利润分 配。
4.9 报告期内管理人对本 基金持有人数或基金 资产 净值预警情形的说明
无。
§ 5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
本报告 期 ， 中 国建 设银 行股 份有限 公司 在本 基金 的托 管过程 中 ， 严 格遵 守了 《证 券投资 基金 法》 、
基金合同、托管协议和其 他有关规定，不存在损害 基金份额持有人利益的行 为，完全尽职尽责地履
行了基 金托 管人 应尽 的义 务。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本报告期，本托管人按照 国家有关规定、基金合同 、托管协议和其他有关规 定，对本基金的基
金资产净值计算、基金费 用开支等方面进行了认真 的复核，对本基金的投资 运作方面进行了监督，
未发现 基金 管理 人有 损害 基金份 额持 有人 利益 的行 为。
报告期 内， 本基 金未 实施 利润分 配。
5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容的 真实 、准确和完整发表意 见
本托管人复核审查了本报 告中的财务指标、净值表 现、利润分配情况、财务 会计报告、投资组诺德价 值优 势混 合型 证券 投资基 金 2015 年年 度报 告
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合报告 等内 容， 保证 复核 内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
§ 6
审计报告
普华永 道中 天审 字(2016) 第 20691 号
诺德价 值优 势混 合型 证券 投资基 金全 体基 金份 额持 有人 ：
我们审 计了 后附 的诺 德价 值优势 混合 型证 券投 资基 金( 原诺 德价 值优 势股 票型 证券投 资基 金 ， 以 下 简
称“ 诺 德价 值优 势基 金 ”) 的 财务报 表， 包 括 2015 年 12 月 31 日 的资 产负 债表 、2015 年度 的利 润表 和
所有者 权益( 基金 净值) 变动 表以及 财务 报表 附注 。
6.1 管理层对财务报表的责 任
编制和公允列报财务报表 是诺德价值优势基金的基 金管理人诺德基金管理有 限公司管理层的责
任。这 种责 任包 括：
(1) 按 照 企业 会计 准则 和中国 证 券监 督管 理委 员会( 以下 简 称 “ 中国 证监 会 ”) 、 中国 证 券投 资基 金
业协会( 以下 简称 “ 中国 基 金业协 会 ”) 发 布的 有关 规 定及允 许的 基金 行业 实务 操作编 制财 务报 表， 并使
其实现 公允 反映 ；
(2) 设计、 执行 和维 护必 要 的内部 控制 ，以 使财 务报 表不存 在由 于舞 弊或 错误 导致的 重大 错报 。
6.2 注册会计师的责任
我们的责任是在执行审计 工作的基础上对财务报表 发表审计意见。我们按照 中国注册会计师审
计准则的规定执行了审计 工作。中国注册会计师审 计准则要求我们遵守中国 注册会计师职业道德守
则，计 划和 执行 审计 工作 以对财 务报 表是 否不 存在 重大错 报获 取合 理保 证。
审计工作涉及实施审计程 序，以获取有关财务报表 金额和披露的审计证据。 选择的审计程序取
决于注册会计师的判断， 包括对由于舞弊或错误导 致的财务报表重大错报风 险的评估。在进行风险
评估时，注册会计师考虑 与财务报表编制和公允列 报相关的内部控制，以设 计恰当的审计程序，但
目的并非对内部控制的有 效性发表意见。审计工作 还包括评价管理层选用会 计政策的恰当性和作出
会计估 计的 合理 性， 以及 评价财 务报 表的 总体 列报 。
我们相 信， 我们 获取 的审 计证据 是充 分、 适当 的， 为发表 审计 意见 提供 了基 础。 诺德价 值优 势混 合型 证券 投资基 金 2015 年年 度报 告
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6.3 审计意 见
我们认为，上述诺德价值 优势基金的财务报表在所 有重大方面按照企业会计 准则和在财务报表
附注中所列示的中国证监 会、中国基金业协会发布 的有关规定及允许的基金 行业实务操作编制，公
允反映 了诺 德价 值优 势基 金 2015 年 12 月 31 日 的财 务状况 以 及 2015 年 度的 经 营成果 和基 金净 值变
动情况 。
普华永 道中 天会 计师 事务 所（特 殊普 通合 伙）
中国注 册会 计师
单峰
曹阳
上海市 湖滨 路 202 号 企业 天地 2 号楼 普华 永道 中 心 11 楼
2016 年 3 月 25 日
§7
年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主 体： 诺德 价值 优势 混合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ：2015 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
资产 附注号
本期末
2015 年 12 月 31 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
资 产：
- -
银行存 款 7.4.7.1 127,496,122.60 60,554,394.23
结算备 付金
1,466,885.58 13,189,084.70
存出保 证金
517,772.04 1,194,876.06
交易性 金融 资产 7.4.7.2 917,544,661.34 1,849,691,498.12
其中： 股票 投资
898,551,661.34 1,760,395,498.12
基金投 资
- -
债券投 资
18,993,000.00 89,296,000.00
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 7.4.7.3 - - 诺德价 值优 势混 合型 证券 投资基 金 2015 年年 度报 告
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买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
- 75,683,295.25
应收利 息 7.4.7.5 463,451.42 1,301,522.15
应收股 利
- -
应收申 购款
8,572.10 7,320.93
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 7.4.7.6 - -
资产总计
1,047,497,465.08 2,001,621,991.44
负债和所有者权益 附注号
本期末
2015 年 12 月 31 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
负 债：
- -
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
- 8,394,940.18
应付赎 回款
1,612,498.54 9,381,650.41
应付管 理人 报酬
1,334,712.77 2,544,444.26
应付托 管费
222,452.12 424,074.03
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 7.4.7.7 704,993.43 5,953,361.01
应交税 费
1,244,431.00 990,431.00
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 7.4.7.8 1,500,171.81 1,400,575.94
负债合计
6,619,259.67 29,089,476.83
所有者权益：
- -
实收基 金 7.4.7.9 710,450,356.73 1,931,389,247.51 诺德价 值优 势混 合型 证券 投资基 金 2015 年年 度报 告
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未分配 利润 7.4.7.10 330,427,848.68 41,143,267.10
所有者权益合计
1,040,878,205.41 1,972,532,514.61
负债和所有者权益总 计
1,047,497,465.08 2,001,621,991.44
注： 报告 截止 日 2015 年 12 月 31 日， 基金 份额 净值 1.4651 元 ， 基金 份额 总额 710,450,356.73 份。
7.2 利润表
会计主 体： 诺德 价值 优势 混合型 证券 投资 基金
本报告 期：2015 年 1 月 1 日 至 2015 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目 附注号
本期
2015 年 1 月 1 日至
2015 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2014 年 1 月 1 日至
2014 年 12 月 31 日
一、收入
847,007,609.69 445,467,363.67
1.利息 收入
3,230,648.89 10,082,782.15
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 967,032.38 1,236,047.31
债券利 息收 入
1,986,101.45 5,212,721.09
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
277,515.06 3,634,013.75
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列）
946,108,503.57 282,977,300.35
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 936,006,989.61 263,288,053.35
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 7.4.7.13 398,375.28 -447,030.76
资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益
- -
衍生工 具收 益 7.4.7.14 - -
股利收 益 7.4.7.15 9,703,138.68 20,136,277.76
3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以 “- ” 号
填列）
7.4.7.16 -102,380,657.42 152,395,957.80
4.汇兑 收益 （损 失以 “ －” 号 填列）
- - 诺德价 值优 势混 合型 证券 投资基 金 2015 年年 度报 告
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5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） 7.4.7.17 49,114.65 11,323.37
减：二、费用
47,080,346.02 64,557,224.58
1．管 理人 报酬
21,775,245.29 29,388,165.51
2．托 管费
3,629,207.52 4,898,027.64
3．销 售服 务费
- -
4．交 易费 用 7.4.7.18 21,125,482.84 29,735,144.17
5．利 息支 出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- -
6．其 他费 用 7.4.7.19 550,410.37 535,887.26
三、 利润总额 （亏损总额 以 “- ” 号填
列）
799,927,263.67 380,910,139.09
减：所 得税 费用
- -
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列）
799,927,263.67 380,910,139.09
7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 诺德 价值 优势 混合型 证券 投资 基金
本报告 期：2015 年 1 月 1 日 至 2015 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
1,931,389,247.51 41,143,267.10 1,972,532,514.61
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- 799,927,263.67 799,927,263.67
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
-1,220,938,890.78 -510,642,682.09 -1,731,581,572.87 诺德价 值优 势混 合型 证券 投资基 金 2015 年年 度报 告
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其中：1.基 金申 购款 38,674,932.41 16,426,996.75 55,101,929.16
2.基金 赎回 款 -1,259,613,823.19 -527,069,678.84 -1,786,683,502.03
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ” 号填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
710,450,356.73 330,427,848.68 1,040,878,205.41
项目
上年度可比期间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
2,506,294,644.22 -400,092,234.64 2,106,202,409.58
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- 380,910,139.09 380,910,139.09
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
-574,905,396.71 60,325,362.65 -514,580,034.06
其中：1.基 金申 购款 16,689,786.92 -2,269,352.50 14,420,434.42
2.基金 赎回 款 -591,595,183.63 62,594,715.15 -529,000,468.48
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ” 号填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
1,931,389,247.51 41,143,267.10 1,972,532,514.61
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。 诺德价 值优 势混 合型 证券 投资基 金 2015 年年 度报 告
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本报告 页码 （序 号） 从 7.1 至 7.4 ， 财务 报表 由下 列 负责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 胡志 伟，主 管会 计工 作负 责人 ：胡志 伟， 会计 机构 负责 人：高 奇
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
诺 德价 值优势 混合 型证券投 资基 金( 原名 为诺 德价值优 势股 票型证 券投 资基金， 以下 简称 “本基
金”) 经中 国证 券监 督管 理 委员会( 以下 简称 “ 中国 证 监会 ”) 证 监基 金字[2007]87 号 《关 于同 意诺 德价 值
优势股票型证券投资基金 募集的批复》批准，由诺 德基金管理有限公司依照 《中华人民共和国证券
投资基金法》和《诺德价 值优势股票型证券投资基 金基金合同》负责公开募 集。本基金为契约型开
放式 ， 存续 期限 不定 ， 首 次设立 募集 不包 括认 购资 金利息 共募 集人 民 币 7,906,975,443.12 元， 业经 普
华永道 中天 会计 师事 务所 有限公 司普 华永 道中 天验 字(2007) 第 37 号验 资报 告 予以验 证。 经向 中国 证
监会备 案， 《诺 德价 值优 势 股票型 证券 投资 基金 基金 合同 》 于 2007 年 4 月 19 日正式 生效 ， 基 金合 同
生效日 的基 金份 额总 额 为 7,906,975,443.12 份 基金 份 额， 未 发生 认购资 金利 息 折份额 。 本 基金的 基金
管理人 为诺 德基 金管 理有 限公司 ，基 金托 管人 为中 国建设 银行 股份 有限 公司 。
根据 2014 年 中国 证监 会令 第 104 号《 公开 募集 证券 投资基 金运 作管 理办 法》 ， 诺德价 值优 势股
票型证 券投 资基 金 于 2015 年 8 月 8 日 公告 后更 名为 诺德价 值优 势混 合型 证券 投资基 金。
根据《中华人民共和国证 券投资 基金法》和《诺德 价值优势混合型证券投资 基金基金合同》的
有关规 定， 本基 金的 投资 范围为 具有 良好 流动 性的 金融工 具， 包括 国内 依法 发行上 市的 股票 、 债 券、
权证及法律法规或中国证 监会允许基金投资的其他 金融工具。本基金的投资 组合比例为：股票资产
占基金 资产 的 60%-95% ； 债券及 其他 货币 市场 工具 占基金 资产 的 0-35% ； 保 持不低 于基 金资 产净 值
5% 的现 金或 者到 期日 在一 年以内 的政 府债 券。 本基 金的业 绩比 较基 准为 ： 80%× 沪深 300 指数+20%×
上证国 债指 数。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人诺 德基 金管 理有 限公司 于 2016 年 3 月 25 日批准 报出 。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基本 准
则》 、 各项具体 会计准则及 相关规定( 以下合称“ 企 业 会计准则 ”) 、中国 证监会 颁布的《证券 投资基金
信息披 露 XBRL 模板第 3 号< 年度 报告 和半 年度 报告> 》 、 中 国证 券投 资基 金业( 以下简 称 “ 中国 基金 业诺德价 值优 势混 合型 证券 投资基 金 2015 年年 度报 告
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协会”) 协会 颁布的 《证券投 资基金 会计核 算业务 指引 》 、 《诺 德价值 优势混 合型 证券投 资基金 投资 基
金基金 合同 》 和在 财务 报 表附 注 7.4.4 所 列示 的中 国 证监会 、 中 国基金 业协 会 发布的 有关 规定 及允 许
的基金 行业 实务 操作 编制 。
7.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本基 金 2015 年 度财 务报 表 符合企 业会 计准 则的 要求 ， 真实、 完整 地反 映了 本基 金 2015 年 12 月
31 日 的财 务状 况以 及 2015 年度 的经 营成 果和 基金 净值变 动情 况等 有关 信息 。
7.4.4 重要会计政策和会计 估计
7.4.4.1 会计年度
本基金 会计 年度 为公 历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止 。
7.4.4.2 记账本位币
本基金 的记 账本 位币 为人 民币。
7.4.4.3 金融资产和金融 负 债的分类
(1) 金融资 产的 分类
金融资 产于 初始 确认 时分 类为 ： 以 公允 价值 计量 且其 变动计 入当 期损 益的 金融 资产 、 应 收款 项 、
可供出售金融资产及持有 至到期投资。金融资产的 分类取决于本基金对金融 资产的持有意图和持有
能力。 本基 金现 无金 融资 产分类 为可 供出 售金 融资 产及持 有至 到期 投资 。
本基金目前以交易目的持 有的股票投资和债券投资 分类为以公允价值计量且 其变动计入当期损
益的金融资产。以公允价 值计量且其公允价值变动 计入损益的金融资产在资 产负债表中以交易性金
融资产 列示 。
本基金持有的其他金融资 产分类为应收款项，包括 银行存款、买入返售金融 资产和其他各类应
收款项 等。 应收 款项 是指 在活跃 市场 中没 有报 价、 回收金 额固 定或 可确 定的 非衍生 金融 资产 。
(2) 金融负 债的 分类
金融负债于初始确认时分 类为：以公允价值计量且 其变动计入当期损益的金 融负债及其他金融
负债。本基金目前暂无金 融负债分类为以公允价值 计量且其变动计入当期损 益的金融负债。本基金诺德价 值优 势混 合型 证券 投资基 金 2015 年年 度报 告
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持有的 其他 金融 负债 包括 各类应 付款 项等 。
7.4.4.4 金融资产和金融 负 债的初始确认、后续 计量 和终止确认
金融资产或金融负债于本 基金成为金融工具合同的 一方 时，按公允价值在资 产负债表内确认。
以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 ，取得时发生的相关交易 费用计入当期损益；对
于支付的价款中包含的债 券起息日或上次除息日至 购买日止的利息，单独确 认为应收项目。应收款
项和其 他金 融负 债的 相关 交易费 用计 入初 始确 认金 额。
对于以公允价值计量且其 变动计入当期损益的金融 资产，按照公允价值进行 后续计量；对于应
收款项 和其 他金 融负 债采 用实际 利率 法， 以摊 余成 本进行 后续 计量 。
金融资 产满 足下 列条件 之 一的， 予以 终止 确认：(1) 收取该 金融 资产 现金流 量 的合同 权利 终止；
(2) 该金 融资 产已 转移 ， 且 本基金 将金 融资 产所 有权 上几乎 所有 的风 险和 报酬 转移给 转入 方 ； 或 者(3)
该金融资产已转移，虽然 本基金既没有转移也没有 保留金融资产所有权上几 乎所有的风险和报酬，
但是放 弃了 对该 金融 资产 控制。
金融资 产终 止确 认时 ，其 账面价 值与 收到 的对 价的 差额， 计入 当期 损益 。
当金融负债的现时义务全 部或部分已经解除时，终 止确认该金融负债或义务 已解除的部分。终
止确认 部分 的账 面价 值与 支付的 对价 之间 的差 额， 计入当 期损 益。
7.4.4.5 金融资产和金融 负 债的估值原则
本基金 持有 的股 票投 资和 债券投 资按 如下 原则 确定 公允价 值并 进行 估值：
(1) 存在活 跃市 场的金 融工 具按其 估值 日的 市场交 易 价格确 定公 允价 值；估 值 日无交 易， 但最 近
交易日后经济环境未发生 重大变化且证券发行机构 未发生影响证券价格的重 大事件的，按最近交易
日的市 场交 易价 格确 定公 允价值 。
(2) 存在活 跃市 场的金 融工 具，如 估值 日无 交易且 最 近交易 日后 经济 环境发 生 了重大 变化 ，参 考
类似投 资品 种的 现行 市价 及重大 变化 等因 素， 调整 最近交 易市 价以 确定 公允 价值。
诺德价 值优 势混 合型 证券 投资基 金 2015 年年 度报 告
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(3) 当金 融工 具不 存在 活跃 市场， 采用 市场 参与 者普 遍 认同且 被以 往市 场实 际交 易价格 验证 具有
可靠性的估值技术确定公 允价值。估值技术包括参 考熟 悉情况并自愿交易的 各方最近进行的市场交
易中使用的价格、参照实 质上相同的其他金融工具 的当前公允价值、现金流 量折现法和期权定价模
型等。 采用 估值 技术 时， 尽可能 最大 程度 使用 市场 参数， 减少 使用 与本 基金 特定相 关的 参数 。
7.4.4.6 金融资产和金融 负 债的抵销
本基金 持有 的资 产和 承担 的负债 基本 为金 融资 产和 金融负 债 。 当 本基 金 1) 具 有抵销 已确 认金 额
的法定 权利 且该 种法 定权 利现在 是可 执行 的 ； 且 2) 交易双 方准 备按 净额 结算 时， 金融 资产 与金 融负
债按抵 销后 的净 额在 资产 负债表 中列 示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金 份额所募集的总金额在扣 除损益平准金分摊部分后 的余额。由于申购
和赎回引起的实收基金变 动分别于基金申购确认日 及基金赎回确认日认列。 上述申购和赎回分别包
括基金 转换 所引 起的 转入 基金的 实收 基金 增加 和转 出基金 的实 收基 金减 少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平 准金和未实现平准金。已 实现平准金指在申购或赎 回基金份额时，申
购或赎回款项中包含的按 累计未分配的已实现损益 占基金净值比例计算的金 额。未实现平准金指在
申购或赎回基金份额时， 申购或赎回款项中包含的 按累计未实现损益占基金 净值比例计算的 金额。
损益平 准金 于基 金申 购确 认日或 基金 赎回 确认 日认 列，并 于期 末全 额转 入未 分配利 润/( 累 计亏损) 。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的确认 和计量
股票投资在持有期间应取 得的现金股利扣除由上市 公司代扣代缴的个人所得 税后的净额确认为
投资收益。债券投资在持 有期间应取得的按票面利 率或者发行价计算的利息 扣除在适用情况下由债
券发行 企业 代扣 代缴 的个 人所得 税后 的净 额确 认为 利息收 入。
以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 在持有期间的公允价值变 动确认为公允价值
变动损益；于处置时，其 处置价格与初始确认金额 之间的差额确认为投 资收 益，其中包括从公允价
值变动 损益 结转 的公 允价 值累计 变动 额。
应收款项在持有期间确认 的利息收入按实际利率法 计算，实际利率法与直线 法差异较小的则按诺德价 值优 势混 合型 证券 投资基 金 2015 年年 度报 告
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直线法 计算 。
7.4.4.10 费用的确认和计 量
本基金 的管 理人 报酬 和托 管费在 费用 涵盖 期间 按基 金合同 约定 的费 率和 计算 方法逐 日确 认。
其他金融负债在持有期间 确认的利息支出按实际利 率法计算，实际利率法与 直线法差异较小的
则按直 线法 计算 。
7.4.4.11 基金的收益分配 政策
每一基金份额享有同等分 配权。本基金收益以现金 形式分配，但基金份额持 有人可选择现金红
利或将现金红利按分红除 权日的基金份额净值自动 转为基金份额进行再投资 。若期末未分配利润中
的未实现部分为正数，包 括基金经营活动产生的未 实现损益以及基金份额交 易产生的未实现平准金
等，则期末可供分配利润 的金额为期末未分配利润 中的已实现部分；若期末 未分配利润的未实现部
分为负 数 ， 则 期末 可供 分配 利润的 金额 为期 末未 分配 利润 ， 即 已实 现部 分相 抵未 实现部 分后 的 余 额 。
经宣告 的拟 分配 基金 收益 于分红 除权 日从 所有 者权 益转出 。
7.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、 管理要求、内部报告制度 为依据确定经营分部，以 经营分部为基础确
定报告 分部 并披 露分 部信 息。
经营分 部是 指本 基金 内同 时满足 下列 条件 的组 成部 分： (1) 该 组成 部分 能够 在 日常活 动中 产生 收
入、 发生 费用 ；(2) 本基 金 管理人 能够 定期 评价 该组 成部分 的经 营成 果 ， 以 决 定向其 配置 资源 、 评价
其业绩 ； (3) 本基 金能 够取 得该组 成部 分的 财务 状况 、 经营 成果 和现 金流 量等 有关会 计信 息。 如果 两
个或多 个经 营分 部具 有相 似的经 济特 征， 并且 满足 一定条 件的 ，则 合并 为一 个经营 分部 。
本基金 目前 以一 个单 一的 经营分 部运 作， 不需 要披 露分部 信息 。
7.4.4.13 其他重要的会计 政策和会计估计
根据本基金的估值原则和 中国证监会允许的基金行 业估值实务操作，本基金 确定以下类别股票
投资和 债券 投资 的公 允价 值时采 用的 估值 方法 及其 关键假 设如 下： 诺德价 值优 势混 合型 证券 投资基 金 2015 年年 度报 告
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(1) 对于证 券交 易所 上市 的 股票和 债券 ， 若 出现 重大 事 项停牌 或交 易不 活跃( 包括 涨跌停 时的 交易
不活跃) 等情 况， 本 基金 根 据中国 证监 会公 告[2008]38 号 《关 于进 一步 规范 证 券投资 基金 估值 业务 的
指导意 见》 ， 根据 具体 情况 采用《 关于 发布 中基协(AMAC) 基金 行业 股票 估值指 数的 通 知》 提供 的指
数收益 法等 估值 技术 进行 估值。
(2) 在银行 间同 业市 场交 易 的债券 品种 ，根 据中 国证 监会证 监会 计字[2007]21 号《关 于证 券投 资
基金执行< 企 业会计 准则> 估值业务 及份 额净值 计价 有关事项 的通 知》采 用估 值技术确 定公 允价值 。
本基金持有的银行间同业 市场债券按现金流量折现 法估值，具体估值模型、 参数及结果由中央国债
登记结 算有 限责 任公 司独 立提供 。
(3) 对于在 证券 交易 所上 市 或挂牌 转让 的固 定收 益品 种( 可转 换债 券、 资产 支持 证券和 私募 债券 除
外) ，按 照中 证指 数有 限公 司根据 《中 国证 券投 资基 金业协 会估 值核 算工 作小 组关 于 2015 年 1 季度
固定收 益品 种的 估值 处理 标准》 所独 立提 供的 债券 估值结 果确 定公 允价 值。
7.4.5 会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明
7.4.5.1 会计政策变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
7.4.5.2 会计估计变更的 说 明
对于在 证券 交易 所上 市或 挂牌转 让的 固定 收益 品种( 可转换 债券 、 资 产支 持证 券 和私募 债券 除外) ，
鉴于其交易量和交易频率 不足以提供持续的定价信 息，本基金本报告期改为 采用中证指数有限公司
根据 《 中国 证券 投资 基金 业 协会估 值核 算工 作小 组关 于 2015 年 1 季 度固 定收 益 品种的 估值 处理 标准 》
所独立 提供 的估 值结 果确 定公允 价值 。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局 财税[2002]128 号 《 关于 开 放式证 券投 资基 金有 关税 收问题 的通 知》 、
财税[2008]1 号《 关于 企业 所得税 若干 优惠 政策 的通 知》 、 财税[2012]85 号 《关 于实施 上市 公司 股 息诺德价 值优 势混 合型 证券 投资基 金 2015 年年 度报 告
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红利差 别化 个人 所得税 政 策有关 问题 的通 知》 、 财税[2015]101 号 《关于 上市 公 司股息 红利 差别 化个
人所得 税政 策有 关问 题的 通知》 及其 他相 关财 税法 规和实 务操 作， 主要 税项 列示如 下：
(1) 以发行 基金 方式募 集资 金不属 于营 业税 征收范 围 ，不征 收营 业税 。基金 买 卖股票 、债 券的 差
价收入 不予 征收 营业 税。
(2) 对基金 从证 券市 场中 取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票 、 债券的 差价 收入 ， 股权 的 股息 、 红 利收 入，
债券的 利息 收入 及其 他收 入，暂 不征 收企 业所 得税 。
(3) 对基金 取得 的企 业债 券 利息收 入 ， 应 由发 行债 券 的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴 20% 的
个人所 得税 。 对 基金 从上 市公司 取得 的股 息红 利所 得， 持 股期 限在 1 个 月以 内( 含 1 个月) 的， 其股 息
红利所 得全 额计 入应 纳税 所得额 ；持 股期 限在 1 个 月以上 至 1 年( 含 1 年) 的 ，暂减 按 50% 计入 应纳
税所得 额； 持股 期限 超 过 1 年 的， 于 2015 年 9 月 8 日前暂 减 按 25% 计入 应纳 税所得 额， 自 2015 年
9 月 8 日起 ， 暂免 征收 个人 所得税 。 对基 金持 有的 上 市公司 限售 股 ， 解 禁后 取 得的股 息 、 红 利收 入，
按照上 述规 定计 算纳 税， 持股时 间自 解禁 日起 计算 ；解禁 前取 得的 股息 、红 利收入 继续 暂减 按 50%
计入应 纳税 所得 额。 上述 所得统 一适 用 20% 的 税率 计征个 人所 得税 。
(4) 基金卖 出股 票 按 0.1% 的 税率缴 纳股 票交 易印 花税 ，买入 股票 不征 收股 票交 易印花 税。
7.4.7 重要财务报表项目的 说明
7.4.7.1 银行存款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 12 月 31 日
上年度 末
2014 年 12 月 31 日
活期存 款 127,496,122.60 60,554,394.23
定期存 款 - -
其他存 款 - -
合计 127,496,122.60 60,554,394.23
7.4.7.2 交易性金融资产 诺德价 值优 势混 合型 证券 投资基 金 2015 年年 度报 告
第 28 页共 63 页
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 835,865,453.80 898,551,661.34 62,686,207.54
贵金属投资- 金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 18,072,881.31 18,993,000.00 920,118.69
合计 18,072,881.31 18,993,000.00 920,118.69
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 853,938,335.11 917,544,661.34 63,606,326.23
项目
上年度 末
2014 年 12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 1,594,618,122.70 1,760,395,498.12 165,777,375.42
贵金属投资- 金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 89,086,391.77 89,296,000.00 209,608.23
合计 89,086,391.77 89,296,000.00 209,608.23
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,683,704,514.47 1,849,691,498.12 165,986,983.65
7.4.7.3 衍生金融资产/ 负债
本报告 期末 及上 年度 末本 基金未 持有 衍生 金融 工具 。 诺德价 值优 势混 合型 证券 投资基 金 2015 年年 度报 告
第 29 页共 63 页
7.4.7.4 买入返售金融资 产
7.4.7.4.1 各项买入返售金 融资产期末余额
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 12 月 31 日
账面余 额 其中： 买断 式逆 回购
交易所 市场 0.00 0.00
银行间 市场 0.00 0.00
合计 - -
项目
上年度 末
2014 年 12 月 31 日
账面余 额 其中： 买断 式逆 回购
交易所 市场 - -
银行间 市场 - -
合计 - -
注：本 报告 期末 及上 年度 末本基 金未 持有 各项 买入 返售金 融资 产。
7.4.7.4.2 期末买断式逆回 购交易中取得的债券
本报告 期末 及上 年度 末本 基金未 从事 买断 式逆 回购 交易。
7.4.7.5 应收利息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 12 月 31 日
上年度 末
2014 年 12 月 31 日
应收活 期存 款利 息 25,791.38 25,749.61
应收定 期存 款利 息 - -
应收其 他存 款利 息 - -
应收结 算备 付金 利息 726.11 6,529.50
应收债 券利 息 436,677.60 1,268,651.45
应收买 入返 售证 券利 息 - -
应收申 购款 利息 0.03 0.12 诺德价 值优 势混 合型 证券 投资基 金 2015 年年 度报 告
第 30 页共 63 页
应收黄 金合 约拆 借孳 息 - -
其他 256.30 591.47
合计 463,451.42 1,301,522.15
7.4.7.6 其他资产
本报告 期末 及上 年度 末本 基金均 无其 他资 产余 额。
7.4.7.7 应付交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 12 月 31 日
上年度 末
2014 年 12 月 31 日
交易所 市场 应付 交易 费用 704,993.43 5,952,911.01
银行间 市场 应付 交易 费用 - 450.00
合计 704,993.43 5,953,361.01
7.4.7.8 其他负债
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 12 月 31 日
上年度 末
2014 年 12 月 31 日
应付券 商交 易单 元保 证金 1,000,000.00 1,000,000.00
应付赎 回费 171.81 575.94
预提费 用 500,000.00 400,000.00
合计 1,500,171.81 1,400,575.94
7.4.7.9 实收基金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 1,931,389,247.51 1,931,389,247.51
本期申 购 38,674,932.41 38,674,932.41 诺德价 值优 势混 合型 证券 投资基 金 2015 年年 度报 告
第 31 页共 63 页
本期赎 回（ 以 “- ” 号填 列） -1,259,613,823.19 -1,259,613,823.19
本期末 710,450,356.73 710,450,356.73
注：申 购含 转换 入份 额； 赎回含 转换 出份 额。
7.4.7.10 未分配利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 142,115,163.88 -100,971,896.78 41,143,267.10
本期利 润 902,307,921.09 -102,380,657.42 799,927,263.67
本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的
变动数
-515,383,332.33 4,740,650.24 -510,642,682.09
其中： 基金 申购 款 23,206,415.06 -6,779,418.31 16,426,996.75
基金赎 回款 -538,589,747.39 11,520,068.55 -527,069,678.84
本期已 分配 利润 - - -
本期末 529,039,752.64 -198,611,903.96 330,427,848.68
7.4.7.11 存款利息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月
31 日
上年度 可比 期间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12
月 31 日
活期存 款利 息收 入 825,287.77 932,929.79
定期存 款利 息收 入 - -
其他存 款利 息收 入 - -
结算备 付金 利息 收入 126,248.25 291,466.93
其他 15,496.36 11,650.59
合计 967,032.38 1,236,047.31
7.4.7.12 股票投资收益
单位： 人民 币元
项目 本期 上年度 可比 期间 诺德价 值优 势混 合型 证券 投资基 金 2015 年年 度报 告
第 32 页共 63 页
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12
月 31 日
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12
月 31 日
卖出股 票成 交总 额 7,570,980,919.00 9,880,268,223.93
减：卖 出股 票成 本总 额 6,634,973,929.39 9,616,980,170.58
买卖股 票差 价收 入 936,006,989.61 263,288,053.35
7.4.7.13 债券投资收益
单位 ：人 民币 元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年12 月
31 日
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年12 月
31 日
卖出债 券 （ 债 转股 及债 券 到期兑 付 ） 成 交总
额
74,444,740.60 273,817,623.53
减： 卖出 债券 （ 债转股 及 债券到 期兑 付 ） 成
本总额
72,243,800.81 267,028,096.52
减： 应 收利 息总 额 1,802,564.51 7,236,557.77
买卖债 券差 价收 入 398,375.28 -447,030.76
7.4.7.14 衍生工具收益
本报告 期内 及上 年度 可比 期间本 基金 无衍 生工 具收 益。
7.4.7.15 股利收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
股票投 资产 生的 股利 收益 9,703,138.68 20,136,277.76
基金投 资产 生的 股利 收益 - -
合计 9,703,138.68 20,136,277.76
7.4.7.16 公允价值变动收 益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2015 年1 月1 日 至2015 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
1.交易 性金 融资 产 -102,380,657.42 152,395,957.80
—— 股 票投 资 -103,091,167.88 149,744,069.88 诺德价 值优 势混 合型 证券 投资基 金 2015 年年 度报 告
第 33 页共 63 页
—— 债 券投 资 710,510.46 2,651,887.92
—— 资 产支 持证 券投 资 - -
—— 基 金投 资 - -
—— 贵 金属 投资 - -
——其他 - -
2.衍生 工具 - -
—— 权 证投 资 - -
3.其他 - -
合计 -102,380,657.42 152,395,957.80
7.4.7.17 其他收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
基金赎 回费 收入 47,480.17 11,001.55
转换费 收入 1,634.48 321.82
证管费 返还 - -
合计 49,114.65 11,323.37
注：1. 本 基金 的赎 回费 率 按持有 期间 递减 ，赎 回费 总额 的 25% 归入 基金 资产 。
2. 本 基金 的转 换费 用由 申 购费补 差和 转出 基金 的赎 回费两 部分 构成 ， 其中 转 出基金 的赎 回费 总
额的 25% 归 入转 出基 金的 基金资 产。
7.4.7.18 交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
交易所 市场 交易 费用 21,125,482.84 29,732,869.17
银行间 市场 交易 费用 - 2,275.00
合计 21,125,482.84 29,735,144.17
7.4.7.19 其他费用 诺德价 值优 势混 合型 证券 投资基 金 2015 年年 度报 告
第 34 页共 63 页
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年12 月
31 日
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
审计费 用 100,000.00 100,000.00
信息披 露费 400,000.00 400,000.00
银行费 用 14,010.37 14,487.26
银行间 债券 帐户 维护 费 36,400.00 21,400.00
合计 550,410.37 535,887.26
7.4.8 或有事项、资产负债 表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金并无 须作 披露 的或 有事 项。
7.4.8.2 资产负债表日后 事 项
截至报 表报 出日 ，本 基金 并无须 作披 露的 资产 负债 表日后 事项 。
7.4.9 关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
诺德基 金管 理有 限公 司
基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售
机构
中国建 设银 行股 份有 限公 司(" 中国建 设银 行") 基金托 管人 、基 金代 销机 构
清华控 股有 限公 司(“ 清 华 控股 ”) 基金管 理人 的股 东
宜信惠 民投 资管 理(北京) 有 限公司 (“ 宜信 惠民 ”) 基金管 理人 的股 东(2015 年 7 月 16 日起)
长江证 券股 份有 限公 司(" 长江证 券")
基金管 理人 的原 股东(2015 年 7 月 16 日
之前)
Lord Abbett & Co. LLC
基金管 理人 的原 股东(2015 年 7 月 16 日
之前)
注：1. 于 2015 年 7 月 16 日， 经 诺德 基金 股东 会审 议通过 ， 并 经中 国证 监会 证监许 可[2015]497
号文批 准，Lord Abbett & Co.LLC 将其持 有的 诺德 基 金 49% 股权 转让 给宜 信惠 民，长 江证 券将 其持
有的诺 德基 金 30% 股 权转 让给原 股东 清华 控股 。本 次股权 转让 后， 诺德 基金 的股东 及股 权比 例为 ：
清华控 股持 有 51% ， 宜信 惠民持 有 49% 。
2.下述 关联 交易 均在 正常 业务范 围内 按一 般商 业条 款订立 。
7.4.10 本报告期及上年 度 可比期间的关联方交 易 诺德价 值优 势混 合型 证券 投资基 金 2015 年年 度报 告
第 35 页共 63 页
7.4.10.1 通过关联方交易 单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
长江证 券 1,385,804,396.37 10.31% 3,174,475,102.12 16.35%
7.4.10.1.2 权证交易
本报告 期及 上年 度可 比期 间内， 本基 金未 通过 关联 方交易 单元 进行 权证 交易 业务。
7.4.10.1.3 债券交易
金额单 位 ： 人民 币元
关联方 名称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
长江证 券 - - 20,349,291.77 17.60%
7.4.10.1.4 应支付关联方的 佣金
金额单 位 ： 人民 币元
关联方 名称
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
长江证 券 1,261,632.02 10.43% 0.00 0.00%
关联方 名称
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
当期 占当期 佣金 期末应 付佣 金余 额 占期末 应付 佣诺德价 值优 势混 合型 证券 投资基 金 2015 年年 度报 告
第 36 页共 63 页
佣金 总量的 比例 金总额 的比 例
长江证 券 2,890,043.50 16.42% 1,209,423.90 20.32%
注：1. 上述 佣金 参考 市场 价格经 本基 金的 基金 管理 人与对 方协 商确 定， 以扣 除由中 国证 券登 记
结算有 限责 任公 司收 取的 证管费 和经 手费 后的 净额 列示。
2. 该 类佣 金协 议的 服务 范 围还包 括佣 金收 取方 为本 基金提 供的 证券 投资 研究 成果和 市场 信息
服务等 。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年12
月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 21,775,245.29 29,388,165.51
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 4,174,226.36 5,656,254.03
注：支 付基 金管 理人 诺德 基金管 理有 限公 司的 管理 人报酬 按前 一日 基金 资产 净值 1.50% 的年 费
率计提 ，逐 日累 计至 每月 月底， 按月 支付 。其 计算 公式为 ：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 * 1.50% / 当 年天数 。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年12
月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 3,629,207.52 4,898,027.64
注：支 付基 金托 管人 中国 建设银 行的 托管 费按 前一 日基金 资产 净 值 0.25% 的 年费率 计提 ，逐 日
累计至 每月 月底 ，按 月支 付。其 计算 公式 为：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 * 0.25% / 当年 天 数。
7.4.10.3 与关联方进行银 行间同业市场的债券( 含回 购) 交易
本报告 期及 上年 度可 比期 间内， 本基 金未 发生 与关 联方进 行的 银行 间同 业市 场的债 券( 含 回购)诺德价 值优 势混 合型 证券 投资基 金 2015 年年 度报 告
第 37 页共 63 页
交易。
7.4.10.4 各关联方投资本 基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
份额单 位： 份
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31
日
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31
日
期初持 有的 基金 份额 0.00 -
期间申 购/ 买 入总 份额 3,577,817.53 0.00
期间因 拆分 变动 份额 - -
减：期 间赎 回/ 卖 出总 份额 - -
期末持 有的 基金 份额 3,577,817.53 0.00
期 末 持 有 的 基 金 份 额 占 基 金 总
份额比 例
0.50% -
注：基 金管 理人 诺德 基金 管理有 限公 司本 年度 申购 本基金 的交 易委 托诺 德基 金直销 柜台 办理 ，
适用费 率为 每 笔 1000 元(500 万( 含) 以上) 。
7.4.10.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
本报告 期末 及上 年度 末， 本基金 无除 基金 管理 人之 外的其 他关 联方 持有 本基 金份额 的情 况。
7.4.10.5 由关联方保管的 银行存款余额及当期 产生 的利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国建 设银 行 127,496,122.60 825,287.77 60,554,394.23 932,929.79
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 建设 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
7.4.10.6 本基金在承销期 内参与关联方承销证 券的 情况
本报告 期及 上年 度可 比期 间内， 本基 金未 在承 销期 内参与 关联 方承 销证 券。 诺德价 值优 势混 合型 证券 投资基 金 2015 年年 度报 告
第 38 页共 63 页
7.4.10.7 其他关联交易事 项的说明
本报告 期及 上年 度可 比期 间内， 本基 金未 发生 其他 需要说 明的 关联 方交 易。
7.4.11 利润分配情况
本报告 期内 本基 金未 进行 利润分 配。
7.4.12 期末（2015 年 12 月 31 日 ）本基金持有的流 通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的 流通 受限证券
本报告 期末 本基 金无 因认 购新发/ 增发 证券 而持 有的 流通受 限证 券。
7.4.12.2 期末持有的暂时 停牌等流通受限股票
金额单 位 ： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末估
值单价
复牌
日期
复牌
开
盘单
价
数量
( 单位： 股)
期末
成本总 额
期末
估值总 额
备注
00002
8
国药一
致
2015-10
-21
重大资
产重组
66.15
2016-0
3-25
63.05 100,000.00 8,200,070.74 6,615,000.00 -
00003
5
中国天
楹
2015-12
-14
重大资
产重组
15.35
2016-0
2-18
13.82 280,000.00 5,897,514.00 4,298,000.00 -
00087
6
新 希
望
2015-08
-17
重大事
项
18.99
2016-0
3-02
17.09 212,216.00 3,111,702.37 4,029,981.84 -
00206
5
东华软
件
2015-12
-21
重大事
项
25.10 - - 491,092.00 11,885,204.18
12,326,409.2
0
-
00224
2
九阳股
份
2015-12
-24
重大事
项
22.68
2016-0
1-11
20.41 100,000.00 1,858,979.55 2,268,000.00 -
00246
5
海格通
信
2015-12
-30
重大事
项
16.69
2016-0
2-04
15.02 950,000.00 13,016,357.17
15,855,500.0
0
-
30004
3
互动娱
乐
2015-12
-17
重大事
项
15.80 - - 250,000.00 4,358,125.00 3,950,000.00 -
30005
4
鼎龙股
份
2015-11
-23
重大资
产重组
24.66
2016-0
3-14
22.19 130,000.00 1,837,967.32 3,205,800.00 -
60027
1
航天信
息
2015-10
-12
重大资
产重组
71.49 - - 203,774.00 12,290,582.08
14,567,803.2
6
-
60042
0
现代制
药
2015-10
-21
重大资
产重组
37.15
2016-0
3-23
33.44 150,000.00 5,416,083.95 5,572,500.00 -
60058
4
长电科
技
2015-11
-30
重大资
产重组
22.02 - - 200,000.00 4,266,788.81 4,404,000.00 - 诺德价 值优 势混 合型 证券 投资基 金 2015 年年 度报 告
第 39 页共 63 页
注： 本基 金截 至 2015 年 12 月 31 日止 持有 以上 因公 布 的重大 事项 可能 产生 重大 影响而 被暂 时停
牌的股 票， 该类 股票 将在 所公布 事项 的重 大影 响消 除后， 经交 易所 批准 复牌 。
7.4.12.3 期末债券正回购 交易中作为抵押的债 券
本报告 期末 本基 金未 从事 债券正 回购 交易 ，无 质押 债券。
7.4.13 金融工具风险及 管 理
7.4.13.1 风险管理政策和 组织架构
本基金是一只进行主动投 资的混合型证券投资基金 ，属于中高风险品种。本 基金投资的金融工
具主要包括股票投资、债 券投资及权证投资等。本 基金在日常经营活动中面 临的与这些金融工具相
关的风险主要包括信用风 险、流动性风险及市场风 险。本基金的基金管理人 从事风险管理的主要目
标是争 取将 以上 风险 控制 在限定 的范 围之 内 ， 使 本 基金在 风险 和收 益之 间取 得最佳 的平 衡以 实现 “ 风
险和收 益相 匹配 ” 的 风险 收 益目标 。
本基金 的基 金管 理人 内部 风险控 制机 制分 为 “ 决策 系 统 ” 、 “ 执行 系统 ” 和“ 监督 系 统 ” 三 个方 面： (1)
决策系 统由 股东 会、 董事 会、 公 司经 营层 下 设 的投 资决策 委员 会和 风险 管理 委员会 组成 ； (2) 执行 系
统由公司各职能部门组成 ，承担公司日常经营管理 、风险控制、基金投资运 作活动和具体工作，负
责将公 司决 策系 统的 各项 决议付 诸实 施； (3) 监 督系 统由监 事会 、 董 事会 及其 下设的 审计 委员 会、 督
察长、 监察 稽核 部组 成。 各自监 督的 内容 和对 象分 别由公 司章 程及 相应 的专 门制度 加以 明确 规定 。
本基金的基金管理人对于 金融工具的风险管理方法 主要是通过定性分析和定 量分析的方法去估
测各种风险产生的可能损 失。从定性分析的角度出 发，判断风险损失的严重 程度和出现同类风险损
失的频度。而从定量分 析 的角度出发，根据本基金 的投资目标，结合基金资 产所运用金融工具特征
通过特定的风险量化指标 、模型，日常的量化报告 ，确定风险损失的限度和 相应置信程度，及时可
靠地对 各种 风险 进行 监督 、检查 和评 估， 并通 过相 应决策 ，将 风险 控制 在可 承受的 范围 内。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易 过程中因交易对手未履行 合约责任，或者基金所投 资证券之发行人出
现违约 、拒 绝支 付到 期本 息等情 况， 导致 基金 资产 损失和 收益 变化 的风 险。
诺德价 值优 势混 合型 证券 投资基 金 2015 年年 度报 告
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本基金的基金管理人在交 易前对交易对手的资信状 况进行了充分的评估。本 基金的银行存款存
放在本基金的托管 行中国 建设银行，与该银行存款 相关的信用风险不重大。 本基金在交易所进行的
交易均以中国证券登记结 算有限责任公司为交易对 手完成证券交收和款项清 算，违约风险可能性很
小。在银行间同业市场进 行交易前均对交易对手进 行信用评估并对证券交割 方式进行限制以控制相
应的信 用风 险。
本基金的基金管理人建立 了信用风险管理流程，通 过对投资品种信用等级评 估来控制证券发行
人的信 用风 险， 且通 过分 散化投 资以 分散 信用 风险 。
于 2015 年 12 月 31 日， 本 基金持 有的 除国 债、 央 行 票据和 政策 性金 融债 以外 的债券 占基 金资 产
净值的 比例 为 1.82%(2014 年 12 月 31 日：1.03%) 。
7.4.13.2.1 按长期信用评级 列示的债券投资
单位： 人民 币元
长期信 用评 级
本期末
2015 年12 月31 日
上年末
2014 年12 月31 日
AAA 0.00 -
AAA 以下 0.00 -
未评级 0.00 -
合计 0.00 -
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持 金融工具变现的难易程度 。本基金的流动性风险一 方面来自于基金份
额持有人可随时要求赎回 其持有的基金份额，另一 方面来自于投资品种所处 的交易市场不活跃而带
来的变 现困 难或 因投 资集 中而无 法在 市场 出现 剧烈 波动的 情况 下以 合理 的价 格变现 。
针对兑付赎回资金的流动 性风险，本基金的基金管 理人每日对本基金的申购 赎回情况进行严密
监控并预测流动性需求， 保持基金投资组合中的可 用现金头寸与之相匹配。 本基金的基金管理人在
基金合同中设计了巨额赎 回条款，约定在非常情况 下赎回申请的处理方式， 控制因开放申购赎回模
式带来 的流 动性 风险 ，有 效保障 基金 持有 人利 益。
诺德价 值优 势混 合型 证券 投资基 金 2015 年年 度报 告
第 41 页共 63 页
针对投资品种变现的流动 性风险，本基金的基金管 理人通过独立的风险管理 部门设定流动性比
例要求，对流动性指标进 行持续的监测和分析，包 括组合持仓集中度指标、 组合在短时间内变现能
力的综合指标、组合中变 现能力较差的投资品种比 例以及流通受限制的投资 品种比例等。本基金所
持证券 均在 证券 交易 所上 市，因 此除 附注 7.4.12 中 列示的 部分 基金 资产 流通 暂时受 限制 不能 自由 转
让的情况外，其余均能及 时变现。此外，本基金可 通过卖出回购金融资产方 式借入短期资金应对流
动性需 求， 其上 限一 般不 超过基 金持 有的 债券 投 资 的公允 价值 。
于 2015 年 12 月 31 日， 本 基金所 承担 的全 部金 融负 债的合 约约 定到 期日 均为 一个月 以内 且不 计
息， 可 赎回 基金 份额 净值( 所有者 权益) 无固 定到 期日 且不计 息， 因此 账面 余额 即为未 折现 的合 约到 期
现金流 量。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金 融工具的公允价值或未来 现金流量因所处市场各类 价格因素的变动而
发生波 动的 风险 ，包 括利 率风险 、外 汇风 险和 其他 价格风 险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的 公允价值或现金流量受市 场利率变动而发生波动的 风险。利率敏感性
金融工具均面临由于市场 利率上升而导致公允价值 下降的风险，其中浮动利 率类金融工具还面临每
个付息 期间 结束 根据 市场 利率重 新定 价时 对于 未来 现金流 影响 的风 险。
本基金的基金管理人定期 对本基金面临的利率敏感 性缺口进行监控，并通过 调整投资组合的久
期等方 法对 上述 利率 风险 进行管 理。
本基金持有及承担的大部 分金融资产和金融负债不 计息，因此本基金的收入 及经营活动的现金
流量在很大程度上独立于 市场利率变化。本基金持 有的利率敏感性资产主要 为银行存款、 结算备付
金、存 出保 证金 、债 券投 资及买 入返 售金 融资 产等 。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2015 年 12 月
1 个 月以 内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年 以上 不计息 合计 诺德价 值优 势混 合型 证券 投资基 金 2015 年年 度报 告
第 42 页共 63 页
31 日
资产
银行存 款
127,496,12
2.60
- - - - -
127,496,12
2.60
结算备 付金
1,466,885.5
8
- - - - -
1,466,885.5
8
存出保 证金 517,772.04 - - - - - 517,772.04
交易性 金融 资
产
- -
10,498,000.
00
8,495,000.0
0
-
898,551,66
1.34
917,544,66
1.34
应收证 券清 算
款
- - - - - - 0.00
应收利 息 - - - - - 463,451.42 463,451.42
应收申 购款 - - - - - 8,572.10 8,572.10
资产总 计
129,480,78
0.22
- 10,498,000.
00
8,495,000.0
0
-
899,023,68
4.86
1,047,497,4
65.08
负债
应付证 券清 算
款
- - - - - - -
应付赎 回款 - - - - -
1,612,498.5
4
1,612,498.5
4
应付管 理人 报
酬
- - - - -
1,334,712.7
7
1,334,712.7
7
应付托 管费 - - - - - 222,452.12 222,452.12
应付交 易费 用 - - - - - 704,993.43 704,993.43
应交税 费 - - - - -
1,244,431.0
0
1,244,431.0
0
其他负 债 - - - - -
1,500,171.8
1
1,500,171.8
1
负债总 计 - - - - -
6,619,259.6
7
6,619,25
9.67
利率敏 感度 缺
口
129,480,78
0.22
-
10,498,000.
00
8,495,000.0
0
-
892,404,42
5.19
1,040,878,2
05.41
上年度 末
2014 年 12 月
31 日
1 个 月以 内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年 以上 不计息 合计
资产
银行存 款
60,554,394.
23
- - - - -
60,554,394.
23
结算备 付金
13,189,084.
70
- - - - -
13,189,084.
70 诺德价 值优 势混 合型 证券 投资基 金 2015 年年 度报 告
第 43 页共 63 页
存出保 证金
1,194,876.0
6
- - - - -
1,194,876.0
6
交易性 金融 资
产
- -
69,039,000.
00
20,257,000.
00
-
1,760,395,4
98.12
1,849,691,4
98.12
应收证 券清 算
款
- - - - -
75,683,295.
25
75,683,295.
25
应收利 息 - - - - -
1,301,522.1
5
1,301,522.1
5
应收申 购款 - - - - - 7,320.93 7,320.93
资产总 计
74,938,354.
99
-
69,039,000.
00
20,257,000.
00
-
1,837,387,6
36.45
2,001,621,9
91.44
负债
应付证 券清 算
款
- - - - -
8,394,940.1
8
8,394,940.1
8
应付赎 回款 - - - - -
9,381,650.4
1
9,381,650.4
1
应付管 理人 报
酬
- - - - -
2,544,444.2
6
2,544,444.2
6
应付托 管费 - - - - - 424,074.03 424,074.03
应付交 易费 用 - - - - -
5,953,361.0
1
5,953,361.0
1
应交税 费 - - - - - 990,431.00 990,431.00
其他负 债 - - - - -
1,400,575.9
4
1,400,575.9
4
负债总 计 - - - - -
29,089,476.
83
29,089,4
76.83
利率敏 感度 缺
口
74,938,354.
99
-
69,039,000.
00
20,257,000.
00
-
1,808,298,1
59.62
1,972,532,5
14.61
注：表 中所 示为 本基 金资 产及负 债的 公允 价值 ，并 按照合 约规 定的 利率 重新 定价日 或到 期日 孰
早予以 分类 。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏 感性分析
于 2015 年 12 月 31 日， 本 基金持 有的 交易 性债 券投 资公允 价值 占基 金资 产净 值的比 例为
1.82%(2014 年 12 月 31 日：4.53%) ，因 此市 场利 率 的变动 对于 本基 金资 产净 值无重 大影 响。 （2014
年 12 月 31 日： 同）
7.4.13.4.2 外汇风险 诺德价 值优 势混 合型 证券 投资基 金 2015 年年 度报 告
第 44 页共 63 页
外汇风险是指金融工具的 公允价值或未来现金流量 因外汇汇率变动而发生波 动的风险。本基金
的所有 资产 及负 债以 人民 币计价 ，因 此无 重大 外汇 风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所 持金融工具的公允价值或 未来现金流量因除市场利 率和外汇汇率以外
的市场价格因素变动而发 生波动的风险。本基金主 要投资于证券交易所上市 或银行间同业市场交易
的股票和债券，所面临的 其他价格风险来源于单个 证券发行主体自身经营情 况或特殊事项的影响，
也可能 来源 于证 券市 场整 体波动 的影 响。
本基金 的基金管理人 在构建和管 理投资组合的 过程中，采 用 “ 自上 而下 ” 的策略，通 过对宏观 经
济情况及政策的分析，结 合证券市场运行情况，做 出资产配置及组合构建的 决定；通过对单个证券
的定性分析及定量分析， 选择符合基金合同约定范 围的投资品种进行投资。 本基金的基金管理人定
期结合宏观及微观环境的 变化，对投资策略、资产 配置、投资组合进行修正 ，来主动应对可能发生
的市场 价格 风险 。
本 基 金 通 过 投 资 组 合 的 分 散 化 降 低 其 他 价 格 风 险 。 本 基 金 投 资 组 合 中 股 票 资 产 占 基 金 资 产 的
60%-95% ，债券 及其 他货 币市场 工具 占基金 资产 比 例 0-35% ，保 留的 现 金以 及投资 于到 期日在 一年
以内的 政府 债券 的比 例合 计不低 于基 金资 产净 值 的 5% 。 此外 ， 本 基金 的基 金 管理人 每日 对本 基金 所
持有的证券价格实施监控 ，定期运用多种定量方法 对基金进行风险度量，及 时可靠地对风险进行跟
踪和控 制。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险 敞口
金额单 位 ： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 12 月 31 日
上年度 末
2014 年 12 月 31 日
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（% ）
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（% ）
交易性 金融 资产 －股 票投 资 898,551,661.34 86.33 1,760,395,498.12 89.25 诺德价 值优 势混 合型 证券 投资基 金 2015 年年 度报 告
第 45 页共 63 页
交易性 金融 资产 — 基 金投 资 - - - -
交易性 金融 资产 －贵 金属 投资 - - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
合计 898,551,661.34 86.33 1,760,395,498.12 89.25
7.4.13.4.3.2 其他价格风险 的敏感性分析
假设 除沪 深 300 指数 以外 的其 他市场 变量 保持 不变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 万元）
本期末
2015 年 12 月 31 日
上年度 末
2014 年 12 月 31 日
1. 沪深 300 指 数上 升 5% 增加 约 4,569 增加 约 6,557
2. 沪深 300 指 数下 降 5% 减少 约 4,569 减少 约 6,557
7.4.14 有助于理解和分 析 会计报表需要说明的 其他 事项
(1) 公允 价值
(a) 金融 工具 公允 价值 计量 的方法
公允价值计量结果所属的 层次，由对公允价值计量 整体而言具有重要意义的 输入值所属的最低
层次决 定：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持续 的以 公允 价值 计量 的金融 工具
(i) 各层次 金融 工具 公允 价 值
于 2015 年 12 月 31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中属 于
第一层 次的 余额 为 821,458,667.04 元， 第二 层次 的余 额为 96,085,994.30 元， 无 属于第 三层 次的 余额
(2014 年 12 月 31 日： 第一 层次 1,711,051,770.38 元 ， 第二层 次 138,639,727.74 元，无 第三 层次) 。
诺德价 值优 势混 合型 证券 投资基 金 2015 年年 度报 告
第 46 页共 63 页
(ii) 公允价值 所属 层次 间 的重大 变动
对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券 ， 若 出现 重大 事 项停牌 、 交易 不活 跃( 包 括 涨跌停 时的 交易 不
活跃) 、 或属 于非 公开 发行 等情况 ， 本基 金不 会于 停 牌日至 交易 恢复 活跃 日期 间、 交易 不活 跃期 间及
限售期间将相关股票和债 券的公允价值列入第一层 次；并根据估值调整中采 用的不可观察输入值对
于公允价值的影响程度， 确定相关股票和债券公允 价值应属第二层次还是第 三层次。对于在证券交
易所上 市或 挂牌 转让的 固 定收益 品种( 可 转换 债券 、 资产支 持证 券和 私募债 券 除外) ， 本基金 于 2015
年 3 月 30 日 起改 为采 用 中证指 数有 限公 司根 据《 中国证 券投 资基 金业 协会 估值核 算工 作小 组关 于
2015 年 1 季度 固定 收益 品 种的估 值处 理标 准》 所独 立提供 的估 值结 果确 定公 允价值( 附注 7.4.5.2) ，
并将相 关债 券的 公允 价值 从第一 层次 调整 至第 二层 次。
(iii) 第三层次公 允价 值余 额和本 期变 动金 额
无。
(c) 非持 续的 以公 允价 值计 量的金 融工 具
于 2015 年 12 月 31 日 ， 本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产(2014 年 12 月 31 日：
同) 。
(d) 不以 公允 价值 计量 的金 融工具
不以公允价值计量的金融 资产和负债主要包括应收 款项和其他金融负债，其 账面价值与公允价
值相差 很小 。
(2) 除公允 价值 外， 截至 资产 负债表 日本 基金 无需 要说 明的其 他重 要事 项。
§8
投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产
的比例 （% ）
1 权益投 资 898,551,661.34 85.78 诺德价 值优 势混 合型 证券 投资基 金 2015 年年 度报 告
第 47 页共 63 页
其中： 股票 898,551,661.34 85.78
2 固定收 益投 资 18,993,000.00 1.81
其中： 债券 18,993,000.00 1.81
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资
- -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 128,963,008.18 12.31
7 其他各 项资 产 989,795.56 0.09
8 合计 1,047,497,465.08 100.00
8.2 期末按行业分类的股 票投资组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业 10,415,600.00 1.00
B 采矿业
- -
C 制造业 606,670,344.74 58.28
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E 建筑业 10,587,000.00 1.02
F 批发和 零售 业
28,179,860.00 2.71
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
10,745,678.00 1.03
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
124,154,524.44 11.93
J 金融业
5,372,310.00 0.52
K 房地产 业
28,182,450.00 2.71 诺德价 值优 势混 合型 证券 投资基 金 2015 年年 度报 告
第 48 页共 63 页
L 租赁和 商务 服务 业
18,512,200.00 1.78
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
32,297,599.40 3.10
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
23,434,094.76 2.25
S 综合
- -
合计 898,551,661.34 86.33
8.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的所有股票投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 002008 大族激 光 743,993 19,261,978.77 1.85
2 002152 广电运 通 586,085 18,162,774.15 1.74
3 600340 华夏幸 福 590,000 18,124,800.00 1.74
4 600594 益佰制 药 800,000 16,960,000.00 1.63
5 002465 海格通 信 950,000 15,855,500.00 1.52
6 002518 科士达 440,000 15,532,000.00 1.49
7 002649 博彦科 技 271,218 15,264,149.04 1.47
8 600271 航天信 息 203,774 14,567,803.26 1.40
9 601222 林洋能 源 373,361 13,713,549.53 1.32
10 002104 恒宝股 份 560,000 13,434,400.00 1.29
11 002065 东华软 件 491,092 12,326,409.20 1.18
12 002508 老板电 器 270,000 12,136,500.00 1.17
13 600498 烽火通 信 410,000 11,689,100.00 1.12
14 600201 生物股 份 316,000 11,682,520.00 1.12
15 002415 海康威 视 330,000 11,348,700.00 1.09
16 002572 索菲亚 260,611 11,232,334.10 1.08
17 000555 神州信 息 265,000 11,156,500.00 1.07
18 002450 康得新 287,218 10,943,005.80 1.05
19 600079 人福医 药 490,000 10,907,400.00 1.05
20 600703 三安光 电 432,301 10,496,268.28 1.01
21 300145 南方泵 业 219,982 10,475,542.84 1.01
22 600741 华域汽 车 620,000 10,453,200.00 1.00
23 002516 旷达科 技 710,000 10,224,000.00 0.98 诺德价 值优 势混 合型 证券 投资基 金 2015 年年 度报 告
第 49 页共 63 页
24 300271 华宇软 件 214,880 10,202,502.40 0.98
25 300098 高新兴 475,000 9,970,250.00 0.96
26 002396 星网锐 捷 410,000 9,901,500.00 0.95
27 600987 航民股 份 750,000 9,840,000.00 0.95
28 300182 捷成股 份 409,922 9,838,128.00 0.95
29 600276 恒瑞医 药 200,000 9,824,000.00 0.94
30 002294 信立泰 319,931 9,636,321.72 0.93
31 600845 宝信软 件 162,690 9,406,735.80 0.90
32 300070 碧水源 180,000 9,318,600.00 0.90
33 002475 立讯精 密 285,000 9,105,750.00 0.87
34 000963 华东医 药 110,000 9,015,600.00 0.87
35 002085 万丰奥 威 280,000 9,010,400.00 0.87
36 600804 鹏博士 370,000 8,776,400.00 0.84
37 002462 嘉事堂 173,000 8,757,260.00 0.84
38 000625 长安汽 车 510,000 8,654,700.00 0.83
39 601877 正泰电 器 330,000 8,510,700.00 0.82
40 300144 宋城演 艺 300,000 8,490,000.00 0.82
41 000977 浪潮信 息 260,000 8,244,600.00 0.79
42 002470 金正大 400,000 8,136,000.00 0.78
43 601021 春秋航 空 131,798 8,039,678.00 0.77
44 000826 启迪桑 德 202,370 8,017,899.40 0.77
45 002179 中航光 电 210,000 7,971,600.00 0.77
46 002367 康力电 梯 470,000 7,881,900.00 0.76
47 300017 网宿科 技 130,000 7,798,700.00 0.75
48 002527 新时达 340,000 7,476,600.00 0.72
49 300072 三聚环 保 220,000 7,473,400.00 0.72
50 600054 黄山旅 游 310,000 7,319,100.00 0.70
51 603288 海天味 业 204,825 7,240,563.75 0.70
52 000090 天健集 团 420,000 7,148,400.00 0.69
53 002035 华帝股 份 400,000 7,112,000.00 0.68
54 002025 航天电 器 270,000 7,017,300.00 0.67
55 600048 保利地 产 650,000 6,916,000.00 0.66
56 000049 德赛电 池 120,000 6,813,600.00 0.65
57 002368 太极股 份 100,500 6,743,550.00 0.65
58 002271 东方雨 虹 344,710 6,732,186.30 0.65
59 000651 格力电 器 300,000 6,705,000.00 0.64
60 601098 中南传 媒 280,000 6,692,000.00 0.64
61 600563 法拉电 子 160,000 6,657,600.00 0.64
62 000998 隆平高 科 280,000 6,650,000.00 0.64
63 000028 国药一 致 100,000 6,615,000.00 0.64
64 600887 伊利股 份 400,000 6,572,000.00 0.63
65 600138 中青旅 270,000 6,293,700.00 0.60
66 002400 省广股 份 250,000 6,287,500.00 0.60
67 601888 中国国 旅 100,000 5,931,000.00 0.57 诺德价 值优 势混 合型 证券 投资基 金 2015 年年 度报 告
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68 600312 平高电 气 303,085 5,910,157.50 0.57
69 300005 探路者 257,930 5,906,597.00 0.57
70 002038 双鹭药 业 170,000 5,695,000.00 0.55
71 300124 汇川技 术 120,000 5,664,000.00 0.54
72 600420 现代制 药 150,000 5,572,500.00 0.54
73 601012 隆基股 份 400,000 5,460,000.00 0.52
74 600967 北方创 业 300,000 5,325,000.00 0.51
75 300002 神州泰 岳 400,000 5,240,000.00 0.50
76 002089 新 海 宜 230,000 5,177,300.00 0.50
77 600066 宇通客 车 230,000 5,172,700.00 0.50
78 600252 中恒集 团 699,930 5,137,486.20 0.49
79 600176 中国巨 石 200,000 5,082,000.00 0.49
80 002429 兆驰股 份 400,000 5,076,000.00 0.49
81 000661 长春高 新 40,000 4,818,000.00 0.46
82 601311 骆驼股 份 219,981 4,802,185.23 0.46
83 600037 歌华有 线 220,000 4,736,600.00 0.46
84 600388 龙净环 保 270,000 4,665,600.00 0.45
85 300303 聚飞光 电 400,000 4,632,000.00 0.45
86 601801 皖新传 媒 139,957 4,573,794.76 0.44
87 002202 金风科 技 200,000 4,558,000.00 0.44
88 002444 巨星科 技 220,000 4,554,000.00 0.44
89 601965 中国汽 研 479,940 4,506,636.60 0.43
90 300171 东富龙 150,000 4,497,000.00 0.43
91 600584 长电科 技 200,000 4,404,000.00 0.42
92 300115 长盈精 密 130,000 4,364,100.00 0.42
93 002013 中航机 电 190,000 4,305,400.00 0.41
94 000035 中国天 楹 280,000 4,298,000.00 0.41
95 600525 长园集 团 228,000 4,293,240.00 0.41
96 002311 海大集 团 300,000 4,191,000.00 0.40
97 300272 开能环 保 151,500 4,129,890.00 0.40
98 002236 大华股 份 110,000 4,059,000.00 0.39
99 000876 新 希 望 212,216 4,029,981.84 0.39
100 300043 互动娱 乐 250,000 3,950,000.00 0.38
101 300196 长海股 份 110,000 3,914,900.00 0.38
102 300146 汤臣倍 健 100,000 3,850,000.00 0.37
103 600511 国药股 份 100,000 3,792,000.00 0.36
104 002714 牧原股 份 80,000 3,765,600.00 0.36
105 600893 中航动 力 80,000 3,602,400.00 0.35
106 600172 黄河旋 风 140,000 3,543,400.00 0.34
107 601788 光大证 券 150,000 3,441,000.00 0.33
108 002325 洪涛股 份 220,000 3,438,600.00 0.33
109 002718 友邦吊 顶 56,000 3,388,000.00 0.33
110 000069 华侨城 Ａ 380,000 3,344,000.00 0.32
111 300054 鼎龙股 份 130,000 3,205,800.00 0.31 诺德价 值优 势混 合型 证券 投资基 金 2015 年年 度报 告
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112 002439 启明星 辰 100,000 3,200,000.00 0.31
113 002653 海思科 140,000 3,064,600.00 0.29
114 300113 顺网科 技 30,000 3,041,100.00 0.29
115 300166 东方国 信 90,000 2,882,700.00 0.28
116 300039 上海凯 宝 200,000 2,772,000.00 0.27
117 300203 聚光科 技 80,000 2,743,200.00 0.26
118 600499 科达洁 能 120,000 2,715,600.00 0.26
119 600270 外运发 展 100,000 2,706,000.00 0.26
120 000400 许继电 气 119,909 2,329,831.87 0.22
121 002242 九阳股 份 100,000 2,268,000.00 0.22
122 300133 华策影 视 70,000 2,085,300.00 0.20
123 300207 欣旺达 70,000 1,967,000.00 0.19
124 000783 长江证 券 155,500 1,931,310.00 0.19
125 000402 金 融 街 155,000 1,787,150.00 0.17
126 601928 凤凰传 媒 100,000 1,593,000.00 0.15
127 000997 新 大 陆 60,000 1,519,200.00 0.15
128 002153 石基信 息 10,000 1,510,000.00 0.15
129 002595 豪迈科 技 66,000 1,497,540.00 0.14
130 000671 阳 光 城 150,000 1,354,500.00 0.13
131 002331 皖通科 技 20,000 541,600.00 0.05
132 002531 天顺风 能 20,000 275,000.00 0.03
8.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 600519 贵州茅 台 116,111,348.53 5.89
2 601318 中国平 安 94,371,780.29 4.78
3 000651 格力电 器 78,784,883.53 3.99
4 000625 长安汽 车 73,092,702.93 3.71
5 000063 中兴通 讯 68,537,238.86 3.47
6 600066 宇通客 车 59,058,173.26 2.99
7 300017 网宿科 技 55,177,761.69 2.80
8 601628 中国人 寿 53,056,044.25 2.69
9 600340 华夏幸 福 52,677,570.57 2.67
10 000333 美的集 团 52,620,306.77 2.67
11 601688 华泰证 券 49,983,541.49 2.53
12 600276 恒瑞医 药 47,236,718.63 2.39
13 600271 航天信 息 47,209,861.01 2.39 诺德价 值优 势混 合型 证券 投资基 金 2015 年年 度报 告
第 52 页共 63 页
14 600999 招商证 券 46,276,413.28 2.35
15 002508 老板电 器 44,649,186.08 2.26
16 601336 新华保 险 43,512,563.72 2.21
17 002008 大族激 光 42,376,824.85 2.15
18 300207 欣旺达 42,369,245.73 2.15
19 600741 华域汽 车 41,974,170.71 2.13
20 600535 天士力 41,935,070.54 2.13
21 002462 嘉事堂 40,209,388.93 2.04
22 002410 广联达 40,073,365.12 2.03
23 600594 益佰制 药 39,619,454.86 2.01
24 601555 东吴证 券 39,475,013.64 2.00
注： “ 买入 金额 ” 按买 入成 交金额 （成 交单 价乘 以成 交数量 ）填 列， 不考 虑相 关交易 费用 。
8.4.2 累计卖出金额超出期初 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 000651 格力电 器 147,329,131.10 7.47
2 600519 贵州茅 台 117,057,315.81 5.93
3 600705 中航资 本 115,464,113.50 5.85
4 000063 中兴通 讯 112,099,201.65 5.68
5 601318 中国平 安 109,820,804.84 5.57
6 600340 华夏幸 福 102,594,113.49 5.20
7 000625 长安汽 车 99,337,694.42 5.04
8 600252 中恒集 团 83,274,777.31 4.22
9 601628 中国人 寿 82,070,362.55 4.16
10 600066 宇通客 车 80,636,191.73 4.09
11 600276 恒瑞医 药 72,866,699.31 3.69
12 600535 天士力 71,451,021.05 3.62
13 600271 航天信 息 64,575,072.93 3.27
14 601688 华泰证 券 64,078,252.48 3.25
15 002658 雪迪龙 61,092,377.22 3.10
16 002051 中工国 际 57,602,758.61 2.92
17 600741 华域汽 车 56,630,249.23 2.87
18 000333 美的集 团 54,972,628.76 2.79
19 600887 伊利股 份 53,496,766.99 2.71
20 000555 神州信 息 52,438,853.23 2.66
21 601166 兴业银 行 51,808,098.25 2.63
22 601633 长城汽 车 51,563,619.26 2.61
23 000776 广发证 券 51,528,131.81 2.61 诺德价 值优 势混 合型 证券 投资基 金 2015 年年 度报 告
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24 600030 中信证 券 51,173,842.44 2.59
25 002065 东华软 件 50,328,947.23 2.55
26 600837 海通证 券 49,195,336.21 2.49
27 300017 网宿科 技 48,698,382.35 2.47
28 002410 广联达 47,898,009.15 2.43
29 300113 顺网科 技 47,412,452.14 2.40
30 300147 香雪制 药 46,982,983.48 2.38
31 600999 招商证 券 46,962,071.98 2.38
32 600594 益佰制 药 46,828,913.33 2.37
33 000895 双汇发 展 45,947,343.41 2.33
34 002462 嘉事堂 45,114,272.39 2.29
35 002153 石基信 息 44,844,478.50 2.27
36 600048 保利地 产 44,476,544.37 2.25
37 000963 华东医 药 44,373,316.84 2.25
38 300207 欣旺达 43,677,064.33 2.21
39 601336 新华保 险 42,446,059.49 2.15
40 000090 天健集 团 42,193,902.23 2.14
41 300146 汤臣倍 健 40,450,454.98 2.05
42 300203 聚光科 技 40,362,047.90 2.05
43 002465 海格通 信 39,777,337.44 2.02
44 600499 科达洁 能 39,556,443.47 2.01
45 601567 三星医 疗 39,536,100.36 2.00
46 300202 聚龙股 份 39,522,027.70 2.00
注： “ 卖出 金额 ” 按卖 出成 交金额 （成 交单 价乘 以成 交数量 ）填 列， 不考 虑相 关交易 费用 。
8.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 5,876,221,260.49
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 7,570,980,919.00
注：" 买入 股票 成本" 、“ 卖 出股票 收入 ” 均 按买 卖成 交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不
考虑相 关交 易费 用。
8.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 国家债 券 - - 诺德价 值优 势混 合型 证券 投资基 金 2015 年年 度报 告
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2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 18,993,000.00 1.82
5 企业短 期融 资 券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 18,993,000.00 1.82
8.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 1280190 12 升 华债 100,000 10,498,000.00 1.01
2 1280210 12 鹤 岗债 100,000 8,495,000.00 0.82
8.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的所有资产支持证券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 未投 资贵 金属。
8.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
8.10.1 报告期末本基金 投 资的股指期货持仓和 损益 明细
本基金 未投 资股 指期 货。
8.10.2 本基金投资股指 期 货的投资政策 诺德价 值优 势混 合型 证券 投资基 金 2015 年年 度报 告
第 55 页共 63 页
本基金 未投 资股 指期 货。
8.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
8.11.1 本期国债期货投资 政策
本基金 未投 资国 债期 货。
8.11.2 报告期末本基金投 资的国债期货持仓和 损益 明细
本基金 未投 资国 债期 货。
8.11.3 本期国债期货投资 评价
本基金 未投 资国 债期 货。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 本报告期内 ，本基 金投资的前十名证券的发 行主体不存在被监管部门 立案调查的，在报告编
制日前 一年 内也 不存 在受 到公开 谴责 、处 罚的 情况 。
8.12.2 本基金本报 告期内 投资的前十名股票中，不 存在投资于超出基金合同 规定备选股票库之外的
股票。
8.12.3 期末其他各项资 产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金
517,772.04
2 应收证 券清 算款
-
3 应收股 利
-
4 应收利 息
463,451.42
5 应收申 购款
8,572.10
6 其他应 收款
-
7 待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
989,795.56
8.12.4 期末持有的处于 转 股期的可转换债券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。 诺德价 值优 势混 合型 证券 投资基 金 2015 年年 度报 告
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8.12.5 期末前十名股票 中 存在流通受限情况的 说明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公
允价值
占基金 资产
净值比 例(%)
流通受 限情 况说 明
1 002465 海格通 信 15,855,500.00 1.52 重大事 项
2 600271 航天信 息 14,567,803.26 1.40 重大资 产重 组
§9
基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
44,590
15,932.95 7,182,337.67 1.01% 703,268,019.06 98.99%
9.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有
本基金
0.00 0.00%
9.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和
研究部 门负 责人 持有 本开 放式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
§ 10
开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日(2007 年 4 月 19 日) 基 金份 额总 额 7,906,975,443.12
诺德价 值优 势混 合型 证券 投资基 金 2015 年年 度报 告
第 57 页共 63 页
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,931,389,247.51
本报告 期 基 金总 申购 份额 38,674,932.41
减： 本 报告 期 基 金总 赎回 份额 1,259,613,823.19
本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 710,450,356.73
注：总 申购 份额 含转 换入 份额； 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
§ 11
重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会 决议
本报告 期内 无基 金份 额持 有人大 会决 议。
11.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
（1） 本基 金管 理人 2015 年 8 月 19 日发 布公 告， 杨 忆风先 生因 个人 原因 离任 公司董 事长 ， 潘 福
祥先生 代任 公司 董事 长。 本 基金管 理人 于 2015 年 11 月 18 日发 布公 告， 潘 福祥 先生离 任公 司总 经理 ，
任职公 司董 事长 ， 代 任公 司总经 理。 本基 金管 理 人 2015 年 12 月 26 日发 布公 告， 胡志伟 先生 担任 公
司总经 理、 罗凯 先生 担任 公司副 总经 理。 本公 司已 将上述 变更 事项 报相 关监 管部门 备案 。
（2） 本基 金托 管 人 2015 年 1 月 4 日 发布 任免 通知 ，聘任 张力 铮为 中国 建设 银行投 资托 管业 务
部副总 经理 。本 基 金 托管 人 2015 年 9 月 18 日发 布 任免通 知， 解聘 纪伟 中国 建设银 行投 资托 管业 务
部副总 经理 职务 。
11.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
本报告 期内 无涉 及本 基金 管理人 、基 金财 产、 基金 托管业 务的 诉讼 事项 。
11.4 基金投资策略的改变
本报告 期内 基金 的投 资组 合策略 没有 重大 改变 。
11.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况
本报告期内继续聘任普华 永道中天会计师事务所（ 特殊普通合伙）担任本基 金 2015 年度的基
金审计机构，报告期内应 支付给会计师事务所的报 酬人民币 10 万元，目前 普华永道中天会计师事
务所（ 特殊 普通 合伙 ）已 为本基 金提 供连 续 9 年的 审计服 务。
11.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
本基金的基金管理人、基 金托管人涉及托管业务机 构及其高级管理人员未有 受到监管部门稽查
或处罚 的情 形。 诺德价 值优 势混 合型 证券 投资基 金 2015 年年 度报 告
第 58 页共 63 页
11.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
东方证 券 1 - - - - -
平安证 券 2 - - - - -
财富证 券 2 - - - - -
西部证 券 2 - - - - -
东北证 券 1 - - - - -
中金公 司 1 - - - - -
中信证 券 2 - - - - -
华泰证 券 1 - - - - -
联合证 券 1 - - - - -
湘财证 券 1 - - - - -
银泰证 券 1 - - - - -
安信证 券 1 - - - - -
银河证 券 2 - - - - -
华创证 券 1 - - - - -
瑞银证 券 1 - - - - -
西南证 券 2 1,468,550,135.40 10.92% 1,336,968.76 11.05% -
光大证 券 2 1,438,570,021.70 10.70% 1,309,675.26 10.82% -
长江证 券 1 1,385,804,396.37 10.31% 1,261,632.02 10.43% -
招商证 券 1 1,175,136,474.03 8.74% 1,073,740.63 8.87% -
山西证 券 1 1,098,607,316.68 8.17% 1,000,173.11 8.27% -
兴业证 券 2 973,680,985.92 7.24% 889,181.02 7.35% -
华西证 券 2 833,357,307.13 6.20% 592,015.67 4.89% -
方正证 券 1 801,014,066.05 5.96% 733,433.48 6.06% -
东兴证 券 1 712,924,636.22 5.30% 649,043.82 5.36% -
国信证 券 2 557,856,311.23 4.15% 507,872.33 4.20% -
宏源证 券 1 520,718,576.84 3.87% 474,059.19 3.92% -
申银万 国 1 495,515,345.97 3.69% 451,459.08 3.73% -
广发证 券 1 487,965,820.33 3.63% 444,245.34 3.67% -
国金证 券 1 347,299,610.57 2.58% 323,440.64 2.67% -
浙商证 券 1 250,518,253.78 1.86% 228,069.85 1.88% -
中泰证 券 3 236,990,694.05 1.76% 215,756.77 1.78% -
东吴证 券 1 164,004,947.45 1.22% 152,738.30 1.26% -
中银国 际 1 159,221,755.65 1.18% 148,283.79 1.23% - 诺德价 值优 势混 合型 证券 投资基 金 2015 年年 度报 告
第 59 页共 63 页
中投证 券 2 149,050,944.20 1.11% 135,696.02 1.12% -
海通证 券 1 139,258,585.19 1.04% 126,780.31 1.05% -
国泰君 安 1 50,480,655.29 0.38% 47,012.47 0.39% -
注：根 据中 国证 监会 的有 关规定 ，基 金管 理人 在比 较了多 家证 券经 营机 构的 财务状 况、 经营 状
况、研 究水 平后 ，向 多家 证券公 司租 用了 基金 交易 单元。
1、基 金专 用交 易单 元的 选 择标准 如下 ：
（1） 公司 财务 状况 良好 、 经营行 为稳 健规 范， 内控 制度健 全， 在业 内有 良好 的声誉 ；
（2） 具备 基金 运作 所需 的 高效、 安全 的通 讯条 件， 交易设 施满 足基 金进 行证 券交易 的需 要；
（3） 具 有较 强的 研究 能力 ， 能及时、 全面、 定期 提 供质量 较高 的宏 观、 行 业 、 公司和 证券 市场
研究报 告， 并能 根据 基金 投资的 特殊 要求 ，提 供专 门的研 究报 告；
2、基 金专 用交 易单 元的 选 择程序 如下 ：
(1) 基金 管理 人根 据上 述标 准考察 后， 确定 选用 交易 单元的 证券 经营 机构 ；
(2) 基金 管理 人和 被选 中的 证券经 营机 构签 订交 易单 元租用 协议 。
3、报 告期 内租 用证 券公 司 交易单 元的 变更 情况 ：
本报告 期内 基金 管理 人根 据工作 需要 ， 新租 用如 下基 金专用 交易 单元 ： 方正 证券 股份有 限公 司 ，
东吴证 券股 份有 限公 司； 退租交 易单 元： 无。
11.7.2 基金租用证券公司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位 ： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
东方证 券 - - - - - -
平安证 券 - - - - - -
财富证 券 - - - - - -
西部证 券 - - - - - -
东北证 券 - - - - - -
中金公 司 - - - - - -
中信证 券 - - - - - -
华泰证 券 - - - - - -
联合证 券 - - - - - -
湘财证 券 - - - - - -
银泰证 券 - - - - - -
安信证 券 - - - - - - 诺德价 值优 势混 合型 证券 投资基 金 2015 年年 度报 告
第 60 页共 63 页
银河证 券 - - - - - -
华创证 券 - - - - - -
瑞银证 券 - - - - - -
西南证 券 - -
37,000,00
0.00
1.26% - -
光大证 券 1,074,380.70 50.33%
540,000,0
00.00
18.45% - -
长江证 券 - -
300,000,0
00.00
10.25% - -
招商证 券 - -
155,000,0
00.00
5.30% - -
山西证 券 - - - - - -
兴业证 券 - - - - - -
华西证 券 528,359.90 24.75%
570,000,0
00.00
19.47% - -
方正证 券 531,779.56 24.91% - - - -
东兴证 券 - -
1,104,000,
000.00
37.72% - -
国信证 券 - - - - - -
宏源证 券 - -
36,000,00
0.00
1.23% - -
申银万 国 - -
70,000,00
0.00
2.39% - -
广发证 券 - - - - - -
国金证 券 - - - - - -
浙商证 券 - -
115,000,0
00.00
3.93% - -
中泰证 券 - - - - - -
东吴证 券 - - - - - -
中银国 际 - - - - - -
中投证 券 - - - - - -
海通证 券 - - - - - -
国泰君 安 - - - - - -
11.8 其他重大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
诺德价 值优 势股 票型 证券 投资基 金 2014 年第
4 季度 报告
四大证 券报 、公 司网 站 2015-01-22
2
诺德基 金管 理有 限公 司关 于旗下 基金 所持 停
牌股票 采用 指数 收益 法进 行估值 的提 示性 公
告
四大证 券报 、公 司网 站 2015-03-21
3 诺德基 金管 理有 限公 司关 于旗下 基金 所持 停 四大证 券报 、公 司网 站 2015-03-25 诺德价 值优 势混 合型 证券 投资基 金 2015 年年 度报 告
第 61 页共 63 页
牌股票 采用 指数 收益 法进 行估值 的提 示性 公
告
4
诺德价 值优 势股 票型 证券 投资基 金 2014 年年
度报告 摘要
四大证 券报 、公 司网 站 2015-03-26
5
诺德价 值优 势股 票型 证券 投资基 金 2014 年年
度报告
四大证 券报 、公 司网 站 2015-03-26
6
诺德基 金关 于新 增上 海利 得基金 销售 有限 公
司为旗 下基 金代 销机 构并 相应开 通定 投业 务
及参与 费率 优惠 的公 告
四大证 券报 、公 司网 站 2015-04-03
7
诺德价 值优 势股 票型 证券 投资基 金 2015 年第
1 季度 报告
四大证 券报 、公 司网 站 2015-04-21
8
诺德基 金关 于新 增华 西证 券股份 有限 公司 为
旗下基 金代 销机 构并 相应 开通定 投业 务和 转
换业务 的公 告
四大证 券报 、公 司网 站 2015-05-27
9
诺德价 值优 势股 票型 证券 投资基 金招 募说 明
书（更 新）
四大证 券报 、公 司网 站 2015-05-30
10
诺德价 值优 势股 票型 证券 投资基 金招 募说 明
书 （ 更新 ）摘 要
四大证 券报 、公 司网 站 2015-05-30
11
诺德价 值优 势股 票型 证券 投资基 金 2015 年第
2 季度 报告
四大证 券报 、公 司网 站 2015-07-18
12
关于诺 德基 金管 理有 限公 司旗下 股票 型基 金
变更基 金类 别并 修订 基金 合同的 公告
四大证 券报 、公 司网 站 2015-08-08
13
诺德基 金关 于参 加数 米基 金网费 率优 惠活 动
的公告
四大证 券报 、公 司网 站 2015-08-08
14
诺德价 值优 势混 合型 证券 投资基 金 2015 年半
年度报 告（ 摘要 ）
四大证 券报 、公 司网 站 2015-08-25
15
诺德价 值优 势混 合型 证券 投资基 金 2015 年半
年度报 告
四大证 券报 、公 司网 站 2015-08-25
16
诺德基 金关 于新 增申 万宏 源证券 有限 公司 为
旗下基 金代 销机 构并 相应 开通定 投业 务和 转
换业务 及参 与费 率优 惠的 公告
四大证 券报 、公 司网 站 2015-09-12
17
诺德基 金关 于新 增上 海汇 付金融 服务 有限 公
司为旗 下基 金代 销机 构并 相应开 通定 投、 转换
业务的 公告
四大证 券报 、公 司网 站 2015-09-29
18
诺德基 金管 理有 限公 司关 于旗下 基金 参加 好
买基金 网费 率优 惠活 动的 公告
四大证 券报 、公 司网 站 2015-10-16
19
诺德价 值优 势混 合型 证券 投资基 金 2015 年第
3 季度 报告
四大证 券报 、公 司网 站 2015-10-27
20
诺德基 金管 理有 限公 司关 于新增 上海 陆金 所
资产管 理有 限公 司为 旗下 基金代 销机 构并 实
行费率 优惠 的公 告
四大证 券报 、公 司网 站 2015-10-28
21
诺德价 值优 势混 合型 基金 招募说 明书 更新 摘
要（2015 年 11 月）
四大证 券报 、公 司网 站 2015-11-25
22 诺德价 值优 势混 合型 基金 招募说 明书 更新 四大证 券报 、公 司网 站 2015-11-25 诺德价 值优 势混 合型 证券 投资基 金 2015 年年 度报 告
第 62 页共 63 页
（2015 年 11 月）
23
诺德基 金管 理有 限公 司关 于参加 上海 利得 基
金销售 有限 公司 费率 优惠 的公告
四大证 券报 、公 司网 站 2015-11-28
24
诺德基 金管 理有 限公 司关 于参加 上海 陆金 所
资产管 理有 限公 司费 率优 惠活动 的公 告
四大证 券报 、公 司网 站 2015-11-28
25
诺德基 金管 理有 限公 司关 于参加 长量 基金 销
售投资 顾问 有限 公司 费率 优惠活 动的 公告
四大证 券报 、公 司网 站 2015-11-28
26
诺德基 金管 理有 限公 司关 于降低 旗下 部分 开
放式基 金申 购、 赎回 、 转 换 及最低 账面 份额 数
额限制 的公 告
四大证 券报 、公 司网 站 2015-12-09
27
诺德基 金管 理有 限公 司关 于新增 嘉实 财富 管
理有限 公司 为旗 下基 金代 销机构 并相 应开 通
转换业 务及 参与 费率 优惠 活动的 公告
四大证 券报 、公 司网 站 2015-12-31
28
诺德基 金管 理有 限公 司关 于旗下 基金 参加 平
安银行 股份 有限 公司 基金 定投及 申购 费率 优
惠活动 的公 告
四大证 券报 、公 司网 站 2015-12-31
29
诺德基 金管 理有 限公 司关 于指数 熔断 机制 实
施后旗 下基 金开 放时 间调 整的公 告
四大证 券报 、公 司网 站 2015-12-31
30
诺德基 金管 理有 限公 司旗 下基金 资产 净值 与
份额净 值公 告
四大证 券报 、公 司网 站 2015-12-31
§ 12
影响投资者决策的其 他重要信息
无。
§ 13
备查文件目录
13.1 备查文件目录
1、中 国证 监会 批准 诺德 价 值优势 股票 型证 券投 资基 金发行 及募 集的 文件 。
2、诺 德价 值优 势混 合型 证 券投资 基金 基金 合同 。
3、诺 德价 值优 势混 合型 证 券投资 基金 托管 协议 。
4、诺 德基 金管 理有 限公 司 批准成 立批 件、 营业 执照 、公司 章程 。
5、 本报 告期 内在 中国 证监 会指定 报纸 上公 开披 露的 基金净 值、 季度 报告、 年 度报告 、 招 募说 明
书及其 他临 时公 告。
6、诺 德价 值优 势混 合型 证 券投资 基 金 2015 年 年度 报 告原文 。
13.2 存放地点
基金管 理人 和基 金托 管人 的办公 场所 ，并 登载 于基 金管理 人网 站：www.nuodefund.com 。 诺德价 值优 势混 合型 证券 投资基 金 2015 年年 度报 告
第 63 页共 63 页
13.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 至基 金管理 人办 公场 所免 费查 阅或登 录基 金管 理人 网站 查阅。
投资者 对本 报告 如有 疑问 ， 可咨询 本基 金管 理人 诺德 基金管 理有 限公 司， 咨询 电 话 400-888-0009、
(021)68604888 ，或 发电 子 邮件，E-mail:service@nuodefund.com 。
诺德基金管理有限公 司
二〇一六年三月三十 日
