摩根士丹利华鑫多因子精选策略混合型
证券投资基金2015年年度报告
2015年12月31日
基金管理人：摩根士丹利华鑫基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
送出日期：2016年 3 月30 日
大摩多因子策略混合 2015年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016 年 3 月 28 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)审计并出具了无保留意见的
审计报告。
本报告期自 2015 年1 月1日起至 12 月31 日止。
大摩多因子策略混合 2015年年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2?
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2?
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3?
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5?
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 5 ?
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 5 ?
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 6?
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 6 ?
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 6 ?
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................................................................... 7?
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 7?
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 7 ?
3.3 过去三年基金的利润分配情况 .................................................................................................. 9?
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 10?
4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 10?
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 11?
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 11?
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 12?
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 13?
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................ 13?
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 14?
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 15?
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 15?
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 15?
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 15?
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 15?
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 15?
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 15?
6.1 审计报告基本信息 .................................................................................................................... 15?
6.2 审计报告的基本内容 ................................................................................................................ 16?
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 17?
7.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 17?
7.2 利润表 ........................................................................................................................................ 18?
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 19?
7.4 报表附注 .................................................................................................................................... 20?
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 43?
8.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 43?
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 44?
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 44?
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 54?
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 56?
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 56?
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 56?大摩多因子策略混合 2015年年度报告
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8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 56?
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 56?
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................. 56?
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 57?
8.12 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 57?
§9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 58?
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 58?
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 58?
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 58?
§10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 58?
§11 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 59?
11.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 59?
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 59?
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 59?
11.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 59?
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 59?
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 59?
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 60?
11.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 62?
§12 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 66?
§13 备查文件目录 ................................................................................................................................... 66?
13.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 66?
13.2 存放地点 .................................................................................................................................. 67?
13.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 67?
大摩多因子策略混合 2015年年度报告
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 摩根士丹利华鑫多因子精选策略混合型证券投资基金
基金简称 大摩多因子策略混合
基金主代码 233009
交易代码 233009
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011年 5月17 日
基金管理人 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,597,283,708.81 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金通过多因子量化模型方法，精选股票进行投资，
在充分控制风险的前提下，力争获取超越比较基准的
投资回报。
投资策略 本基金采用数量化模型驱动的选股策略为主导投资策
略，结合适当的资产配置策略。
1.股票投资策略
本基金以“量化投资”为主要投资策略，通过基金管
理人开发的“大摩多因子阿尔法模型”进行股票选择
并据此构建股票投资组合。 “大摩多因子阿尔法模型”
在实际运行过程中将定期或不定期地进行修正，优化
股票投资组合。
2.资产配置策略
本基金实行在公司投资决策委员会统一指导下的资产
配置机制。资产配置采取“自上而下”的多因素分析
决策支持，结合定性分析和定量分析，对股票资产和
固定收益类资产的风险收益特征进行分析预测，确定
中长期的资产配置方案。
3.其他金融工具投资策略
(1)固定收益投资策略
本基金遵循中长期资产配置策略，进行国债、金融债、
公司债等固定收益类证券以及可转换债券的投资。
本基金采用的主要固定收益投资策略包括：利率预期
策略、收益率曲线策略、信用利差策略、公司/企业债
券策略、可转换债券策略等。
(2)股指期货投资策略
本基金以套期保值为目的，参与股指期货交易。本基大摩多因子策略混合 2015年年度报告
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金参与股指期货投资时机和数量的决策建立在对证券
市场总体行情的判断和组合风险收益分析的基础上。
(3)权证投资策略
本基金对权证的投资建立在对标的证券和组合收益风
险分析的基础上，以 Black-Scholes 模型和二叉树期
权定价模型为基础对权证进行分析定价，并根据市场
情况对定价模型和参数进行适当修正。
业绩比较基准 中证 500 指数×80% + 中证综合债券指数×20%
风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益和风险高于货币型
基金、债券型基金，而低于股票型基金，属于证券投
资基金中的中高风险、中高收益品种。
注：自 2015 年 9 月 29 日起，本基金的业绩基准由原来的“中证 800 指数×80%+中证综合债券指
数×20%”变更为“中证 500 指数×80%+中证综合债券指数×20%”。上述事项已于 2015 年 9 月
29 日在指定媒体上公告。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
信息披露负责
人
姓名 李锦 田青
联系电话 (0755) 88318883 (010) 67595096
电子邮箱 xxpl@msfunds.com.cn tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话
400-8888-668 (010) 67595096
传真 (0755) 82990384 (010) 66275853
注册地址 深圳市福田区中心四路 1 号嘉里建
设广场第二座第 17 层 01-04 室
北京市西城区金融大街 25
号
办公地址 深圳市福田区中心四路 1 号嘉里建
设广场第二座第 17 层
北京市西城区闹市口大街 1
号院 1 号楼
邮政编码 518048 100033
法定代表人 YU HUA(于华) 王洪章
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
www.msfunds.com.cn
基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人处。
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 普华永道中天会计师事务所（特殊
普通合伙）
上海市黄浦区湖滨路 202 号企业天
地 2 号楼普华永道中心 11 楼 大摩多因子策略混合 2015年年度报告
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注册登记机构 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 深圳市福田区中心四路 1 号嘉里建
设广场第二座第 17 层
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2015年 2014年 2013年
本期已实现收益 1,110,604,604.04 315,550,581.35 131,085,730.57
本期利润 1,369,497,979.82 194,959,688.37 143,404,975.59
加权平均基金份额本期利润 0.8393 0.1657 0.2339
本期加权平均净值利润率 43.98% 11.75% 24.52%
本期基金份额净值增长率 87.26% 36.68% 28.47%
3.1.2 期末数据和指标 2015 年末 2014 年末 2013 年末
期末可供分配利润 773,317,251.09 331,551,956.93 36,481,401.29
期末可供分配基金份额利润 0.4841 0.1546 0.0821
期末基金资产净值 3,273,417,617.46 2,907,799,409.83 489,211,369.28
期末基金份额净值 2.049 1.356 1.101
3.1.3 累计期末指标 2015 年末
2014 年末
2013 年末
基金份额累计净值增长率 181.80% 50.49% 10.10%
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2.期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为
期末余额，而非当期发生数)；
3.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 45.02% 1.68% 19.60% 1.64% 25.42% 0.04%
过去六个月 -1.60% 3.51% -8.70% 2.28% 7.10% 1.23%
过去一年 87.26% 2.89% 18.35% 2.05% 68.91% 0.84%
过去三年 228.82% 1.92% 63.33% 1.44% 165.49% 0.48%
自基金合同 181.80% 1.71% 35.60% 1.32% 146.20% 0.39%大摩多因子策略混合 2015年年度报告
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生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
大摩多因子策略混合 2015年年度报告
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3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较
注：本基金基金合同于 2011 年 5 月 17 日正式生效。上述指标在基金合同生效当年按照实际存续
期计算，不按整个自然年度进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
年
度
每10份基金份
额分红数
现金形式发放总
额
再投资形式发放
总额
年度利润分配合
计
备注
2015 4.2800 467,961,371.30 208,989,290.57 676,950,661.87
2014 1.3500 107,569,114.57 63,387,560.78 170,956,675.35
2013 - - - -
合计 5.6300 575,530,485.87 272,376,851.35 847,907,337.22
大摩多因子策略混合 2015年年度报告
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
摩根士丹利华鑫基金管理有限公司（以下简称“公司” ）是一家中外合资基金管理公司，前身
为经中国证监会证监基金字[2003]33号文批准设立并于2003年3月14日成立的巨田基金管理有
限公司。公司的主要股东包括华鑫证券有限责任公司、摩根士丹利国际控股公司、深圳市招融投
资控股有限公司等国内外机构。
截止 2015 年12月 31 日，公司旗下共管理二十只开放式基金，包括摩根士丹利华鑫基础行业
证券投资基金、摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金（LOF)、摩根士丹利华鑫领先优势
混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金、摩根士丹利华鑫卓越成长混
合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫消费领航混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫多因子精选
策略混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫深证 300 指数增强型证券投资基金、摩根士丹利华鑫
主题优选混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫多元收益债券型证券投资基金、摩根士丹利华鑫
量化配置混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫双利增强债券型证券投资基金、摩根士丹利华鑫
纯债稳定增利 18 个月定期开放债券型证券投资基金、 摩根士丹利华鑫品质生活精选股票型证券投
资基金、摩根士丹利华鑫进取优选股票型证券投资基金、摩根士丹利华鑫纯债稳定添利 18 个月定
期开放债券型证券投资基金、摩根士丹利华鑫优质信价纯债债券型证券投资基金、摩根士丹利华
鑫量化多策略股票型证券投资基金、摩根士丹利华鑫新机遇灵活配置混合型证券投资基金和摩根
士丹利华鑫多元收益 18个月定期开放债券型证券投资基金。同时，公司还管理着多个特定客户资
产管理投资组合。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助
理）期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
杨雨龙 基金经理
2015年6月
26日
- 6
北京大学金融数学硕士。曾任招
商银行总行计划财务部管理会
计，博时基金管理有限公司交易
员，兴业证券股份有限公司研究
所金融工程高级分析师。2014 年
7 月份加入本公司， 历任数量化投
资部投资经理，2015 年 6 月起任
本基金及摩根士丹利华鑫量化配
置混合型证券投资基金基金经大摩多因子策略混合 2015年年度报告
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理，2015 年 7 月起任摩根士丹利
华鑫量化多策略股票型证券投资
基金基金经理。
刘钊
助理总经
理、数量
化投资部
总监、基
金经理
2012年7月
5日
2015 年 8 月
12日
7
中国科学技术大学管理学博士，
曾任职于深交所博士后工作站，
五矿证券有限责任公司，历任总
裁助理、研究部负责人、董事会
秘书。2010 年 1 月加入本公司，
从事数量化投资工作，2012 年 7
月至 2015 年8 月任本基金基金经
理，2013年4月至2014年12月
任摩根士丹利华鑫深证 300 指数
增强型证券投资基金基金经理，
2014年1月至2015年8月任摩根
士丹利华鑫量化配置混合型证券
投资基金基金经理，2015 年 6 月
至 2015 年8月担任摩根士丹利华
鑫量化多策略股票型证券投资基
金基金经理。
吴国雄
基金经理
助理
2014 年 11
月11日
2015 年 5 月
25日
8
金融风险管理师（FRM） ，香港科
技大学金融数学与统计专业硕
士，曾任职于安信证券股份有限
公司风险管理部。2013 年 5 月加
入本公司，历任风险管理部风险
管理经理、数量化投资部基金经
理助理。
注：1、基金经理、基金经理助理的任职日期、离任日期均为根据本公司决定确定的聘任日期和解
聘日期；
2、基金经理任职、解聘已按规定在中国证券投资基金业协会办理完毕基金经理注册、注销；
3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，基金管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》 、基金合同及其他相关法
律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在认真控制风险的前提下，
为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
基金管理人遵照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法律法规的要求，
制订了《摩根士丹利华鑫基金管理有限公司公平交易管理办法》 、 《摩根士丹利华鑫基金管理有限大摩多因子策略混合 2015年年度报告
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公司异常交易报告管理办法》 、 《摩根士丹利华鑫基金管理有限公司公平交易分析报告实施细则》
等内部制度，形成较为完备的公平交易制度及异常交易分析体系。
基金管理人的公平交易管理涵盖了所管理的所有投资组合，管理的范围包括境内上市股票、
债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，同时也包括授权、研究分析、投资决策、
交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。基金管理人通过投资交易以及其他相关
系统实现了有效系统控制，通过投资交易行为的监控、异常交易的识别与分析、公平交易的分析
与报告等方式实现了有效的人工控制，并通过定期及不定期的回顾不断完善相关制度及流程，实
现公平交易管理控制目标。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及内部相关制度和流
程，通过流程和系统控制保证有效实现公平交易管理要求，并通过对投资交易行为的监控和分析，
确保基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待。本报告期，
基金管理人严格执行各项公平交易制度及流程。
经对报告期内公司管理所有投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益
率差异，连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3日内、5 日内）不同投资组合同向交易
的交易价差进行分析，未发现异常情况。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边
交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 5次，为量化投资基金因执行投资策略和其他组合发
生的反向交易，基金管理人未发现其他异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
对于 A 股市场来说，2015 年是波澜壮阔的一年，股市上半年高歌猛进，大部分股票涨幅翻倍，
市场情绪极度亢奋。然而自 6 月12日指数达到高位后，市场开始大幅回落。9 月中旬以来，市场
又一路上冲，有的股票估值甚至接近了之前的高点。全年来看，虽然市场波动剧烈，但指数涨幅
仍然不错，沪深 300 全年涨幅 5.58%，中证 500全年涨幅 43.12%。
基金投资上，我们坚守量化投资的原则，并且在剧烈波动的市场上尽量避免追涨杀跌，坚持
做好量化模型优化，精选个股，避免集中投资，减少非系统性风险。另外，为了应对市场流动性
危机，我们对整体仓位进行了少量调整，留出适当的现金及其等价物应对可能出现的赎回申请。 大摩多因子策略混合 2015年年度报告
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总体来说，在这样大风大浪的一年中，我们应对较得当，取得了较好的业绩。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期截至 2015 年 12 月31 日，本基金份额净值为 2.049 元，累计份额净值为 2.612 元，
基金份额净值增长率为 87.26%，同期业绩比较基准收益率为 18.35%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2016 年， 我们认为， 中国宏观经济有望呈“先探底， 后回升”态势。 A股市场方面， 2016
年 1 月份各种利空因素叠加，市场大幅调整，风险得到了较好的释放，因此，我们预计接下来市
场的机会将多于风险。
2016 年 1 月，中国制造业采购经理指数(PMI) 为 49.4%，低于上月 0.3 个百分点，但大部分
工业品原材料价格自 2015 年 12 月止跌回稳后并未创新低，原材料库存有所降低，采购表现出价
升量缩的特点，显示下游需求依然低迷；需求端表现平平，但国内持续去产能引发的供给收缩、
美元升值不及预期等因素可能改变大宗商品价格的通缩预期，企业或将由去库存转向补库存，预
计补库存周期将于一季度开启。库存周期的变化可能为经济带来短暂动能。
上市公司最新发布的 2015 年业绩快报显示，2015 年大部分 A 股公司利润增长减速，低于市
场预期。其中，服务业的整体表现要略优于制造业。市场基于业绩数据对上市公司重新估值，或
是诱发 1 月份快速调整的原因之一。在市场泥沙俱下的时候，优质股票也被错杀，但后期将会得
到估值修复的机会，这也是运用量化选股模型从中掘金的好时机。
2016 年初，汇率贬值导致年初资金面明显偏紧，此后，央行频繁通过逆回购、中期借贷便利
（MLF） 、短期流动性调节（SLO）以及国库现金定存等货币政策工具向市场投放了大量基础货币，
并临时增加公开市场操作次数，使市场流动性逐渐变得充裕。由于宏观经济仍未好转，我们预期
央行将维持宽松的货币政策，以配合决策层稳增长的思路。
总体看来，A 股在 1 月份经历了急速调整后，投资风险也随之降低。此外，美联储加息节奏
放缓的预期有助于人民币汇率的稳定。在汇率保持稳定的前提下，我们对 2016 年的行情持谨慎乐
观态度，并将持续关注受益于经济转型的成长股。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期，基金管理人通过开展专项检查、加强日常监控、完善管理制度等方式，检查内控
制度的执行情况、基金运作的合法合规情况，及时发现问题，提出改进建议并跟踪落实。
本报告期，基金管理人完成的主要监察稽核工作如下：
（1）完成专项检查工作。检查范围覆盖投资研究交易、基金销售、特定客户资产管理业务、大摩多因子策略混合 2015年年度报告
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自有资金投资及风险准备金、反洗钱业务等方面。 （2）做好日常监控工作。严格规范基金投资、
销售以及运营等各项业务管理，通过监控基金投资运作、优化关键业务流程、审核宣传推介材料、
监督后台运营业务等工作，加强日常风险监控，确保公司和基金运作合法合规。 （3）持续完善公
司内控制度体系，建立并完善公司旗下投资组合流动性风险管理机制，同时，适时以合规指引方
式及时清晰地解读监管政策与要求，加强各项业务流程控制。公司已建立起覆盖公司业务各个方
面，更为全面、完善的内控制度体系，保障公司合规、安全、高效运营。 （4）加强员工合规行为
管理。根据法律法规和业务环境的变化不断修订并充实培训材料，改进合规培训形式，进一步提
升员工风控意识及合规意识。 （5）有效地推进投资风险管理系统等合规监控系统的建设，加强风
险管理手段，提高工作效率。 （6）积极深入参与新产品设计、新业务拓展工作，就相关的合规及
风控问题提供意见和建议。
2016 年，基金管理人将继续本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，加强风险
控制，保障公司和基金的合法合规运作，保障基金份额持有人的合法权益。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
基金管理人对旗下基金持有的资产按规定以公允价值进行估值。对于相关品种，特别是长期
停牌股票等没有市价的投资品种，基金管理人根据中国证监会发布的《关于进一步规范证券投资
基金估值业务的指导意见》的要求进行估值，具体采用的估值政策和程序说明如下：
基金管理人成立基金估值委员会，委员会由主任委员（分管基金运营部的助理总经理）以及
相关成员（包括基金运营部负责人、基金会计、风险管理部及监察稽核部相关业务人员）构成。
估值委员会的相关人员均具有一定年限的专业从业经验，具有良好的专业能力，并能在相关工作
中保持独立性。其中基金运营部负责具体执行公允价值估值、提供估值建议、跟踪长期停牌股票
对资产净值的影响并就调整估值方法与托管行、会计师事务所进行沟通；风险管理部负责评估公
允价值估值数据模型，计算并向基金运营部提供使用数据模型估值的证券价格；监察稽核部负责
与监管机构的沟通、协调以及检查公允价值估值业务的合法、合规性。
由于基金经理及相关投资研究人员对特定投资品种的估值有深入的理解，经估值委员会主任
委员同意，在需要时可以参加估值委员会议并提出估值的建议。估值委员会对特定品种估值方法
需经委员充分讨论后确定。
本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突，估值过程中基金经理并未参
与。报告期内，本基金管理人未与任何第三方签订与估值相关的任何定价服务。 大摩多因子策略混合 2015年年度报告
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4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金合同约定，在符合有关基金分红条件，且每季度中间月份的最后一个工作日每份基金
份额可供分配利润不低于 0.08 元的前提下，本基金采用季度收益分配规则，每年最多进行 4 次收
益分配，每次收益分配比例不低于收益分配基准日可供分配利润的 25%。
报告期内，本基金实施利润分配金额 676,950,661.87 元。
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金
法》 、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽
责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的
基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监
督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金实施利润分配金额 676,950,661.87 元。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资
组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 审计报告
6.1 审计报告基本信息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 普华永道中天审字(2016)第 21661 号
大摩多因子策略混合 2015年年度报告
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6.2 审计报告的基本内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人 摩根士丹利华鑫多因子精选策略混合型证券投资基金全体基金
份额持有人
引言段 我们审计了后附的摩根士丹利华鑫多因子精选策略混合型证券
投资基金(原摩根士丹利华鑫多因子精选策略股票型证券投资
基金，以下简称“摩根士丹利华鑫多因子精选策略基金”)的财
务报表，包括 2015 年 12 月 31 日的资产负债表、2015 年度 的
利润表和所有者权益(基金净值)变动表以及财务报表附注。
管理层对财务报表的责任段 编制和公允列报财务报表是摩根士丹利华鑫多因子精选策略基
金的基金管理人摩根士丹利华鑫基金管理有限公司管理层的责
任。这种责任包括：
(1)按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会(以下简称
“中国证监会”)、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国
基金业协会”)发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编
制财务报表，并使其实现公允反映；
(2)设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由
于舞弊或错误导致的重大错报。
注册会计师的责任段 我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意
见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。
中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计师职业道
德守则，计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错
报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露
的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括
对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进
行风险评估时，注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相
关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控
制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政
策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总
体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计
意见提供了基础。
审计意见段 我们认为，上述摩根士丹利华鑫多因子精选策略基金的财务报
表在所有重大方面按照企业会计准则和在财务报表附注中所列
示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基
金行业实务操作编制，公允反映了摩根士丹利华鑫多因子精选
策略基金 2015 年 12 月 31 日的财务状况以及 2015 年度的经营
成果和基金净值变动情况。
注册会计师的姓名 单峰 俞伟敏
会计师事务所的名称 普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)
会计师事务所的地址 上海市黄浦区湖滨路202号企业天地2号楼普华永道中心11楼
审计报告日期 2016年3月18日 大摩多因子策略混合 2015年年度报告
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§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：摩根士丹利华鑫多因子精选策略混合型证券投资基金
报告截止日： 2015 年12 月31 日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2015 年12 月 31 日
上年度末
2014 年12 月 31 日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 249,792,271.25 27,042,435.19
结算备付金
24,218,390.12 23,980,068.13
存出保证金
2,357,738.55 1,234,592.57
交易性金融资产 7.4.7.2 2,933,983,999.63 2,900,761,589.94
其中：股票投资
2,933,983,999.63 2,750,387,189.94
基金投资
- -
债券投资
- 150,374,400.00
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 7.4.7.3 --
买入返售金融资产 7.4.7.4 --
应收证券清算款
19,270,174.44 254,513,559.42
应收利息 7.4.7.5 80,209.46 4,996,666.24
应收股利
- -
应收申购款
198,303,404.29 8,934,566.71
递延所得税资产
--
其他资产 7.4.7.6 --
资产总计
3,428,006,187.74 3,221,463,478.20
负债和所有者权益 附注号
本期末
2015 年12 月 31 日
上年度末
2014 年12 月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 7.4.7.3 --
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
125,862,660.20 -
应付赎回款
10,097,482.34 300,458,676.07
应付管理人报酬
3,548,442.40 4,965,160.78
应付托管费
591,407.09 827,526.79
应付销售服务费
- -大摩多因子策略混合 2015年年度报告
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应付交易费用 7.4.7.7 14,123,355.23 6,262,089.29
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
--
其他负债 7.4.7.8 365,223.02 1,150,615.44
负债合计
154,588,570.28 313,664,068.37
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 1,597,283,708.81 2,144,789,396.89
未分配利润 7.4.7.10 1,676,133,908.65 763,010,012.94
所有者权益合计
3,273,417,617.46 2,907,799,409.83
负债和所有者权益总计
3,428,006,187.74 3,221,463,478.20
注：报告截止日 2015 年 12 月 31 日，基金份额净值 2.049 元，基金份额总额 1,597,283,708.81
份。
7.2 利润表
会计主体：摩根士丹利华鑫多因子精选策略混合型证券投资基金
本报告期： 2015年 1月1 日至2015年 12 月 31日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2015 年1 月1 日至
2015 年12 月 31 日
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至
2014 年12 月 31 日
一、收入
1,475,694,971.90 239,843,117.98
1.利息收入
6,082,052.52 5,224,441.14
其中：存款利息收入 7.4.7.11 2,973,151.88 605,073.68
债券利息收入
2,357,755.55 2,934,706.89
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
751,145.09 1,684,660.57
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
1,200,042,691.75 349,391,563.42
其中：股票投资收益 7.4.7.12 1,194,322,625.77 345,880,604.13
基金投资收益
- -
债券投资收益 7.4.7.13 -873,020.00 1,432,895.29
资产支持证券投资收益 7.4.7.13.1 --
贵金属投资收益 7.4.7.14 --
衍生工具收益 7.4.7.15 --
股利收益 7.4.7.16 6,593,085.98 2,078,064.00
3.公允价值变动收益 （损失以 “-”
号填列）
7.4.7.17 258,893,375.78 -120,590,892.98
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
--
5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.18 10,676,851.85 5,818,006.40大摩多因子策略混合 2015年年度报告
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减：二、费用
106,196,992.08 44,883,429.61
1．管理人报酬 7.4.10.2.1 46,457,141.15 24,732,534.00
2．托管费 7.4.10.2.2 7,742,856.86 4,122,088.95
3．销售服务费 7.4.10.2.3 --
4．交易费用 7.4.7.19 51,409,506.02 15,575,195.42
5．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支出
- -
6．其他费用 7.4.7.20 587,488.05 453,611.24
三、利润总额（亏损总额以“-”
号填列）
1,369,497,979.82 194,959,688.37
减：所得税费用
--
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
1,369,497,979.82 194,959,688.37
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：摩根士丹利华鑫多因子精选策略混合型证券投资基金
本报告期：2015 年1 月1 日至 2015 年12 月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2015年1 月1 日至 2015年 12月 31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净
值）
2,144,789,396.89 763,010,012.94 2,907,799,409.83
二、 本期经营活动产生的基金
净值变动数（本期利润）
- 1,369,497,979.82 1,369,497,979.82
三、 本期基金份额交易产生的
基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-547,505,688.08 220,576,577.76 -326,929,110.32
其中：1.基金申购款 3,991,365,158.47 4,459,548,638.66 8,450,913,797.13
2.基金赎回款 -4,538,870,846.55 -4,238,972,060.90 -8,777,842,907.45
四、 本期向基金份额持有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“-”号填列）
- -676,950,661.87 -676,950,661.87
五、期末所有者权益（基金净
值）
1,597,283,708.81 1,676,133,908.65 3,273,417,617.46
项目
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至 2014 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净
值）
444,380,376.52 44,830,992.76 489,211,369.28大摩多因子策略混合 2015年年度报告
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二、 本期经营活动产生的基金
净值变动数（本期利润）
- 194,959,688.37 194,959,688.37
三、 本期基金份额交易产生的
基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
1,700,409,020.37 694,176,007.16 2,394,585,027.53
其中：1.基金申购款 5,036,189,411.64 2,244,638,145.28 7,280,827,556.92
2.基金赎回款 -3,335,780,391.27 -1,550,462,138.12 -4,886,242,529.39
四、 本期向基金份额持有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“-”号填列）
- -170,956,675.35 -170,956,675.35
五、期末所有者权益（基金净
值）
2,144,789,396.89 763,010,012.94 2,907,799,409.83
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______高潮生______
______张力______
____谢先斌____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
摩根士丹利华鑫多因子精选策略混合型证券投资基金(原名为摩根士丹利华鑫多因子精选策
略股票型证券投资基金，以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监
会”)证监许可[2011]第356 号 《关于核准摩根士丹利华鑫多因子精选策略股票型证券投资基金募
集的批复》核准，由摩根士丹利华鑫基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》
和《摩根士丹利华鑫多因子精选策略股票型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契
约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集 1,043,431,652.00 元，业
经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2011)第 183 号验资报告予以验证。经
向中国证监会备案， 《摩根士丹利华鑫多因子精选策略股票型证券投资基金基金合同》于 2011 年
5 月 17 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 1,043,603,222.41 份基金份额，其中认
购资金利息折合 171,570.41 份基金份额。 本基金的基金管理人为摩根士丹利华鑫基金管理有限公
司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。
根据 2014 年中国证监会令第 104 号《公开募集证券投资基金运作管理办法》及其配套规定的
相关要求，自 2015 年8月 7 日起，摩根士丹利华鑫多因子精选策略股票型证券投资基金更名为摩
根士丹利华鑫多因子精选策略混合型证券投资基金。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《摩根士丹利华鑫多因子精选策略混合型证券投大摩多因子策略混合 2015年年度报告
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资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法
发行上市的股票（包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票） 、债券、货币市场工
具、权证、资产支持证券、股指期货以及法律法规允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国
证监会的相关规定） 。本基金投资组合的资产配置范围为：股票资产占基金资产的比例范围为 60%
- 95%；除股票外的其他资产占基金资产的比例范围为 5% - 40%，其中权证资产占基金资产净值
的比例范围为 0 - 3%，保持现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。自基
金合同生效日至 2015 年9 月28 日止期间，本基金的业绩比较基准为：中证 800 指数×80%＋中证
综合债券指数×20%。根据本基金的基金管理人于 2015 年9月 29 日发布的《摩根士丹利华鑫多因
子精选策略混合型证券投资基金变更业绩比较基准及修改相关基金合同的公告》 ，自 2015 年 9 月
29 日起，本基金的业绩比较基准变更为：中证 500 指数×80%＋中证综合债券指数×20%。
本财务报表由本基金的基金管理人摩根士丹利华鑫基金管理有限公司于 2016 年 3 月 18 日批
准报出。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本
准则》 、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投
资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和半年度报告>》 、 中国证券投资基金业协会(以下简称
“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》 、 《摩根士丹利华鑫多因子精选策
略混合型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注 7.4.4 所列示的中国证监会、中国基金业协
会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2015年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2015 年12
月 31 日的财务状况以及 2015 年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历 1 月1 日起至 12 月 31日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。 大摩多因子策略混合 2015年年度报告
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7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
(1)金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款
项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图
和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金目前以交易目的持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)分类为以公
允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以
衍生金融资产列示外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以
交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类
应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
(2)金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金
融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本
基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时， 按公允价值在资产负债表内确认。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；
对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应收项目。应
收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于
应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终
止；(2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；
或者(3) 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风
险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。
终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。 大摩多因子策略混合 2015年年度报告
第 23 页 共 67 页
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)按如下原则确定公允价值并
进行估值：
(1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易，但最
近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近
交易日的市场交易价格确定公允价值。
(2)存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化，参
考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。
(3)当金融工具不存在活跃市场， 采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具
有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市
场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权
定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参
数。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法 1) 具有抵销已
确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且 2) 交易双方准备按净额结算时，金融
资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申
购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分
别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，
申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金
指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的
金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累
计亏损)。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认大摩多因子策略混合 2015年年度报告
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为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下
由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价
值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公
允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则
按直线法计算。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小
的则按直线法计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可选择现金
红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。若期末未分配利
润中的未实现部分为正数，包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现
平准金等，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的
未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部
分后的余额。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础
确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组
成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部
分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、
经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足
一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股大摩多因子策略混合 2015年年度报告
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票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(1)对于证券交易所上市的股票和债券， 若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交
易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2008]38 号《关于进一步规范证券投资基金估值
业务的指导意见》 ，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》提
供的指数收益法等估值技术进行估值。
(2)对于在锁定期内的非公开发行股票，根据中国证监会证监会计字[2007]21 号《关于证券
投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》之附件《非公开发行有
明确锁定期股票的公允价值的确定方法》 ， 若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价低于
非公开发行股票的初始投资成本，按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值；
若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价高于非公开发行股票的初始投资成本，按锁定
期内已经过交易天数占锁定期内总交易天数的比例将两者之间差价的一部分确认为估值增值。
(3)在银行间同业市场交易的债券品种，根据中国证监会证监会计字[2007]21 号《关于证券
投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》采用估值技术确定公允
价值。本基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值，具体估值模型、参数及结果由
中央国债登记结算有限责任公司独立提供。
(4)对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、 资产支持证券和私募债
券除外)，按照中证指数有限公司根据《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015 年
1 季度固定收益品种的估值处理标准》所独立提供的债券估值结果确定公允价值。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、 资产支持证券和私募债券除
外)，鉴于其交易量和交易频率不足以提供持续的定价信息，本基金本报告期改为采用中证指数有
限公司根据 《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015 年1季度固定收益品种的估值
处理标准》所独立提供的估值结果确定公允价值。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。 大摩多因子策略混合 2015年年度报告
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7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通
知》 、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、财税[2012]85 号《关于实施上市
公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财税[2015]101号《关于上市公司股息红
利差别化个人所得税政策有关问题的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1)以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。基金买卖股票、债券
的差价收入不予征收营业税。
(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利
收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴
20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)
的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按
50%计入应纳税所得额；于 2015 年9月 8 日前暂减按 25%计入应纳税所得额，自 2015年 9 月8 日
起，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照
上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计
入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。
(4)基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2015年12月31日
上年度末
2014年12月31日
活期存款 249,792,271.25 27,042,435.19
定期存款 - -
其中：存款期限 1-3 个月 - -
其他存款 - -
合计： 249,792,271.25 27,042,435.19
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2015年12月31日 大摩多因子策略混合 2015年年度报告
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成本 公允价值 公允价值变动
股票 2,784,276,551.74 2,933,983,999.63 149,707,447.89
贵金属投资-金交所
黄金合约
---
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 2,784,276,551.74 2,933,983,999.63 149,707,447.89
项目
上年度末
2014年12月31日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 2,859,495,047.83 2,750,387,189.94 -109,107,857.89
贵金属投资-金交所
黄金合约
---
债券
交易所市场 200,400.00 201,400.00 1,000.00
银行间市场 150,252,070.00 150,173,000.00 -79,070.00
合计 150,452,470.00 150,374,400.00 -78,070.00
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 3,009,947,517.83 2,900,761,589.94 -109,185,927.89
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本报告期末及上年度末未持有衍生金融资产/负债。
7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
本基金本报告期末及上年度末未持有买入返售金融资产。
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末及上年度末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2015年12月31日
上年度末
2014年12月31日
应收活期存款利息 51,973.72 11,970.00
应收定期存款利息 - -大摩多因子策略混合 2015年年度报告
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应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 11,988.13 11,872.64
应收债券利息 - 4,971,600.34
应收买入返售证券利息 - -
应收申购款利息 15,080.62 612.10
应收黄金合约拆借孳息 - -
其他 1,166.99 611.16
合计 80,209.46 4,996,666.24
7.4.7.6 其他资产
本基金本报告期末及上年度末未持有其他资产。
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2015年12月31日
上年度末
2014年12月31日
交易所市场应付交易费用 14,123,005.23 6,260,564.29
银行间市场应付交易费用 350.00 1,525.00
合计 14,123,355.23 6,262,089.29
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2015年12月31日
上年度末
2014年12月31日
应付券商交易单元保证金 --
应付赎回费 35,852.89 966,245.31
预提费用 244,000.00 99,000.00
其他 85,370.13 85,370.13
合计 365,223.02 1,150,615.44
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2015年1月1 日至2015年12 月31日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 2,144,789,396.89 2,144,789,396.89
本期申购 3,991,365,158.47 3,991,365,158.47
本期赎回（以“-”号填列） -4,538,870,846.55 -4,538,870,846.55大摩多因子策略混合 2015年年度报告
第 29 页 共 67 页
本期末 1,597,283,708.81 1,597,283,708.81
注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 331,551,956.93 431,458,056.01 763,010,012.94
本期利润 1,110,604,604.04 258,893,375.78 1,369,497,979.82
本期基金份额交易
产生的变动数
8,111,351.99 212,465,225.77 220,576,577.76
其中：基金申购款 1,951,342,540.24 2,508,206,098.42 4,459,548,638.66
基金赎回款 -1,943,231,188.25 -2,295,740,872.65 -4,238,972,060.90
本期已分配利润 -676,950,661.87 - -676,950,661.87
本期末 773,317,251.09 902,816,657.56 1,676,133,908.65
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2015年1月1 日至
2015年12月31日
上年度可比期间
2014年1月1 日至
2014年12月31日
活期存款利息收入 2,637,019.93 423,414.06
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 234,830.27 162,301.09
其他 101,301.68 19,358.53
合计 2,973,151.88 605,073.68
7.4.7.12 股票投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2015年1月1 日至
2015年12月31日
上年度可比期间
2014年1月1 日至
2014年12月31日
卖出股票成交总额 17,367,196,968.72 4,463,471,761.02
减：卖出股票成本总额 16,172,874,342.95 4,117,591,156.89
买卖股票差价收入 1,194,322,625.77 345,880,604.13
7.4.7.13 债券投资收益
单位：人民币元
项目 本期 上年度可比期间 大摩多因子策略混合 2015年年度报告
第 30 页 共 67 页
2015年1月1日至
2015年12月31日
2014年1月1日至
2014年12月31日
卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成交总额 468,461,894.25 303,504,151.93
减：卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成本
总额
451,831,120.00 298,341,161.65
减：应收利息总额 17,503,794.25 3,730,094.99
买卖债券差价收入 -873,020.00 1,432,895.29
7.4.7.13.1 资产支持证券投资收益
本基金本报告期及上年度可比期间无资产支持证券投资收益。
7.4.7.14 贵金属投资收益
本基金本报告期及上年度可比期间无贵金属投资收益。
7.4.7.15 衍生工具收益
本基金本报告期及上年度可比期间无衍生工具收益。
7.4.7.16 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2015年1月1 日至
2015年12月31日
上年度可比期间
2014年1月1 日至
2014年12月31日
股票投资产生的股利收益 6,593,085.98 2,078,064.00
基金投资产生的股利收益 - -
合计 6,593,085.98 2,078,064.00
7.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2015年1月1 日至
2015年12月31日
上年度可比期间
2014年1月1 日至
2014年12月31日
1.交易性金融资产 258,893,375.78 -120,590,892.98
——股票投资 258,815,305.78 -120,768,497.75
——债券投资 78,070.00 177,604.77
——资产支持证券投资 - -
——贵金属投资 - -
——其他 - -
2.衍生工具 - -
——权证投资 - -大摩多因子策略混合 2015年年度报告
第 31 页 共 67 页
3.其他 - -
合计 258,893,375.78 -120,590,892.98
7.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2015年1月1 日至
2015年12月31日
上年度可比期间
2014年1月1 日至
2014年12月31日
基金赎回费收入 10,237,695.03 5,345,522.03
基金转换费收入 439,156.82 420,091.37
其他 - 52,393.00
合计 10,676,851.85 5,818,006.40
注：1. 本基金的赎回费用按基金份额持有人持有时间的增加而递减。赎回费用由赎回基金份额的
基金份额持有人承担，在基金份额持有人赎回基金份额时收取。不低于赎回费用的 25%归基金财
产，其余用于支付注册登记费和其他必要的手续费。
2. 本基金的转换费由申购补差费和转出基金的赎回费两部分构成，其中不低于赎回费部分的 25%
归入转出基金的基金资产。
7.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2015年1月1 日至
2015年12月31日
上年度可比期间
2014年1月1 日至
2014年12月31日
交易所市场交易费用
51,406,831.02 15,572,620.42
银行间市场交易费用
2,675.00 2,575.00
合计
51,409,506.02 15,575,195.42
7.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2015年1月1 日至
2015年12月31日
上年度可比期间
2014年1月1 日至
2014年12月31日
审计费用 135,000.00 90,000.00
信息披露费 400,000.00 300,000.00
银行费用 15,988.05 18,211.24
债券帐户维护费 36,000.00 45,000.00
其他 500.00 400.00
合计 587,488.05 453,611.24大摩多因子策略混合 2015年年度报告
第 32 页 共 67 页
7.4.7.21 分部报告
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
本基金的基金管理人于 2016 年3 月10 日宣告2016 年度第1 次分红，向截至 2016 年3月 14
日止在本基金注册登记人摩根士丹利华鑫基金管理有限公司登记在册的全体持有人， 按每 10 份基
金份额派发红利 0.72 元。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司 （“中国建设银行”） 基金托管人、基金销售机构
华鑫证券有限责任公司（“华鑫证券”） 基金管理人的股东、基金销售机构
摩根士丹利国际控股公司 基金管理人的股东
深圳市招融投资控股有限公司 基金管理人的股东
深圳市中技实业（集团）有限公司 基金管理人的股东
汉唐证券有限责任公司 基金管理人的股东
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2015年1月1 日至2015年12 月31日
上年度可比期间
2014年1月1日至2014年12月31日
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
华鑫证券 461,779,600.63 1.38% 487,649,617.53 4.42%
7.4.10.1.2 权证交易
本基金本报告期及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的权证交易。 大摩多因子策略混合 2015年年度报告
第 33 页 共 67 页
7.4.10.1.3 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2015年1月1日至2015年12月31日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
华鑫证券 428,732.92 1.39% 371,155.39 2.63%
关联方名称
上年度可比期间
2014年1月1日至2014年12月31日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
华鑫证券 443,959.10 4.53% 99,921.25 1.60%
注：1. 上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定，以扣除由中国证券登记结
算有限责任公司收取的证管费和经手费后的净额列示。
2. 该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服
务等。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2015年1月1 日至
2015年12月31日
上年度可比期间
2014年1月1 日至
2014年12月31日
当期发生的基金应支付的管理费 46,457,141.15 24,732,534.00
其中：支付销售机构的客户维护费 18,565,482.36 10,386,317.51
注：支付基金管理人摩根士丹利华鑫基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.5%
的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 × 1.5% / 当年天数。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2015年1月1 日至
2015年12月31日
上年度可比期间
2014年1月1 日至
2014年12月31日
当期发生的基金应支付的托管费 7,742,856.86 4,122,088.95
注：支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐日累
计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 × 0.25% / 当年天数。 大摩多因子策略混合 2015年年度报告
第 34 页 共 67 页
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期及上年度可比期间无与关联方进行的银行间同业市场的债券(含回购)交易。
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金本报告期及上年度可比期间无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金本报告期末及上年度末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2015年1月1 日至2015年12 月31日
上年度可比期间
2014年1月1 日至2014年12 月31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国建设银行 249,792,271.25 2,637,019.93 27,042,435.19 423,414.06
注：本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销证券。
7.4.10.7 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期及上年度可比期间无须作说明的其他关联交易事项。
7.4.11 利润分配情况
7.4.11.1 利润分配情况——非货币市场基金
金额单位：人民币元
序号
权益
登记日
除息日
每10份
基金份额分
红数
现金形式
发放总额
再投资形式
发放总额
本期利润分配
合计
备注
1 2015年12月
14日
2015年12月
14日
1.2000 111,721,907.25 49,236,646.84 160,958,554.09
2 2015年9月
16日
2015年9月16
日
1.0200 126,173,730.50 46,323,516.24 172,497,246.74
3 2015年6月
12日
2015年6月12
日
1.6000 186,474,301.49 86,239,298.75 272,713,600.24
4 2015年3月
13日
2015年3月13
日
0.4600 43,591,432.06 27,189,828.74 70,781,260.80
合计 - - 4.2800 467,961,371.30 208,989,290.57 676,950,661.87
大摩多因子策略混合 2015年年度报告
第 35 页 共 67 页
7.4.12 期末（ 2015年12月31日 ）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而流通受限的证券。
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票代
码
股票名
称
停牌日
期
停牌原因
期末
估值单价
复牌日期
复牌
开盘单价
数量（股）
期末
成本总额
期末估值总额 备注
600603
大洲兴
业
2015年9
月11日
重大资产重组 18.60
2016年1
月14日
13.55 1,946,991 30,306,074.80 36,214,032.60 -
002575
群兴玩
具
2015年6
月1日
重大资产重组 19.77
2016年1
月6日
15.18 1,417,400 11,871,317.92 28,021,998.00 -
002530
丰东股
份
2015年6
月8日
重大事项 15.00
2016年1
月25日
21.34 1,609,266 17,837,850.74 24,138,990.00 -
002040
南 京
港
2015年7
月27日
重大资产重组 12.53
2016年2
月15日
13.64 1,450,288 23,986,586.61 18,172,108.64 -
300313
天山生
物
2015年
11月3日
重大资产重组 17.70 - - 784,503 11,748,753.32 13,885,703.10 -
300365
恒华科
技
2015年
11月16
日
重大资产重组 42.87
2016年1
月27日
38.58 265,816 6,841,843.70 11,395,531.92 -
600429
三元股
份
2015年9
月21日
重大资产重组 7.29
2016年1
月27日
7.49 1,227,700 9,256,651.70 8,949,933.00 -
000553
沙隆达
Ａ
2015年8
月5日
重大资产重组 10.70 - - 810,100 8,700,489.51 8,668,070.00 -
600455
博通股
份
2015年
10月23
日
重大资产重组 46.03
2016年2
月23日
43.23 186,200 8,185,419.15 8,570,786.00 -
601137
博威合
金
2015年
12月22
日
重大资产重组 24.85
2016年2
月29日
22.37 333,817 7,410,001.00 8,295,352.45 -
600990
四创电
子
2015年8
月31日
重大资产重组 62.75
2016年3
月25日
69.03 126,101 9,771,342.94 7,912,837.75 -
600847
万里股
份
2015年8
月18日
重大资产重组 33.09 - - 213,300 6,738,483.93 7,058,097.00 -
002239 奥特佳
2015年5
月25日
重大资产重组 15.13
2016年1
月5日
16.49 367,347 3,101,773.37 5,557,960.11 -
300280
南通锻
压
2015年7
月23日
重大资产重组 23.70
2016年2
月23日
26.07 229,631 4,665,829.60 5,442,254.70 -
300069 金利华 2015年 重大资产重组 29.85 2016年2 26.87 180,200 4,597,254.15 5,378,970.00 -大摩多因子策略混合 2015年年度报告
第 36 页 共 67 页
电 10月29
日
月16日
002452
长高集
团
2015年7
月20日
重大资产重组 9.14
2016年1
月6日
10.05 576,100 5,691,585.54 5,265,554.00 -
002320
海峡股
份
2015年6
月25日
重大资产重组 19.29
2016年1
月7日
24.69 250,982 6,956,068.55 4,841,442.78 -
300194
福安药
业
2015年
10月8日
重大资产重组 18.95
2016年1
月4日
20.85 247,300 4,567,848.15 4,686,335.00 -
002371
七星电
子
2015年
10月8日
重大事项 19.28
2016年1
月11日
21.21 241,700 4,637,662.00 4,659,976.00 -
600746
江苏索
普
2015年
10月13
日
重大资产重组 9.42
2016年1
月20日
8.61 474,176 4,324,778.34 4,466,737.92 -
601678
滨化股
份
2015年
12月31
日
重大事项 8.02
2016年1
月5日
7.22 549,800 4,446,121.50 4,409,396.00 -
600771 广誉远
2015年
11月17
日
重大资产重组 31.98
2016年3
月9日
28.78 134,800 3,729,363.92 4,310,904.00 -
603889
新澳股
份
2015年
12月1日
重大资产重组 31.55 - - 130,500 2,873,427.73 4,117,275.00 -
600389
江山股
份
2015年
12月28
日
重大资产重组 26.49 - - 151,000 3,605,223.57 3,999,990.00 -
002209
达 意
隆
2015年
11月24
日
重大资产重组 22.91 - - 157,200 2,766,660.43 3,601,452.00 -
300306
远方光
电
2015年
11月2日
重大资产重组 18.67
2016年2
月24日
20.54 186,900 3,259,862.63 3,489,423.00 -
002201
九鼎新
材
2015年
11月17
日
重大资产重组 16.01 - - 189,200 2,546,570.00 3,029,092.00 -
002112
三变科
技
2015年7
月21日
重大资产重组 19.12 - - 154,000 2,590,214.71 2,944,480.00 -
002537
海立美
达
2015年8
月17日
重大资产重组 16.59
2016年2
月18日
18.25 160,100 2,700,040.00 2,656,059.00 -
300349
金卡股
份
2015年
11月20
日
重大资产重组 37.75 - - 65,400 2,064,138.10 2,468,850.00 -
002691
冀凯股
份
2015年
12月14
日
重大事项 23.76
2016年2
月16日
21.80 93,600 1,913,922.06 2,223,936.00 -
000586 汇源通 2015年8 重大资产重组 19.69 2016年1 17.81 108,446 1,334,011.82 2,135,301.74 -大摩多因子策略混合 2015年年度报告
第 37 页 共 67 页
信 月10日 月13日
002696
百洋股
份
2015年
12月2日
重大资产重组 24.97 - - 82,449 1,290,846.58 2,058,751.53 -
002567 唐人神
2015年
11月23
日
重大事项 12.84
2016年2
月25日
11.56 154,400 1,710,961.42 1,982,496.00 -
002247
帝龙新
材
2015年8
月10日
重大资产重组 20.71
2016年1
月4日
22.78 70,562 766,328.77 1,461,339.02 -
002435
长江润
发
2015年7
月7日
重大资产重组 11.71
2016年1
月27日
11.07 100,588 1,158,433.08 1,177,885.48 -
002235
安妮股
份
2015年7
月2日
重大资产重组 24.60
2016年1
月12日
32.00 34,161 816,441.89 840,360.60 -
300456
耐威科
技
2015年8
月3日
重大资产重组 103.20
2016年1
月15日
113.00 4,542 197,978.36 468,734.40 -
002409
雅克科
技
2015年7
月8日
重大事项 28.57
2016年2
月29日
24.16 3,540 90,695.68 101,137.80 -
002174
游族网
络
2015年7
月23日
重大资产重组 89.53
2016年2
月15日
80.58 63 7,492.73 5,640.39 -
000534
万泽股
份
2015年8
月6日
重大资产重组 9.45
2016年3
月1日
9.45 510 3,907.66 4,819.50 -
注： 本基金截至 2015 年 12 月31 日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌
的股票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末未持有银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本报告期末未持有交易所市场债券正回购中作为抵押的债券。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金为进行主动投资的混合型基金。本基金投资的金融工具主要包括股票投资和债券投资
等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险
及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围
之内，采用数量化模型驱动的选股策略为主导投资策略，使本基金在风险和收益之间取得最佳的
平衡以实现“谋求超过业绩比较基准的投资业绩”的风险收益目标。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，公司董事会对公司建立内部控制系统和大摩多因子策略混合 2015年年度报告
第 38 页 共 67 页
维持其有效性承担最终责任，其下设的风险控制和审计委员会负责制定风险管理政策，检查公司
和基金运作的合法合规情况；公司经营层对内部控制制度的有效执行承担责任，其下设的风险管
理委员会负责讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施；督察长监督检查基金和公司
运作的合法合规情况及公司内部风险控制情况；监察稽核部、风险管理部分工负责风险监督与控
制，前者负责合规及运营风险管理，后者主要负责基金投资的信用风险、市场风险以及流动性风
险的监督管理；基金经理、投资总监以及投资决策委员会负责对基金投资业务风险进行直接管理。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去
估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风
险损失的频度。从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具
特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，
及时对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款
存放在本基金的托管行中国建设银行，因而与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易
所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风
险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行
限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发
行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
于 2015 年 12 月31 日，本基金未持有债券投资(2014年 12月 31 日：本基金未持有除国债、
央行票据和政策性金融债以外的债券投资)。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性
风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种
所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合
理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严大摩多因子策略混合 2015年年度报告
第 39 页 共 67 页
密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理
人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购
赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动性
比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变
现能力的综合指标等。本基金投资于一家公司发行的股票市值不超过基金资产净值的 10%，且本
基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的
10%。本基金所持证券均在证券交易所上市，因此除附注 7.4.12 中列示的部分基金资产流通暂时
受限制不能自由转让的情况外，其余均能以合理价格适时变现。此外，本基金可通过卖出回购金
融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。
于2015年12月31日， 本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不
计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合
约到期现金流量。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感
性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面
临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的
久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现
金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算
备付金及债券投资等。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2015年12月31日
1 年以内 1-5年 5 年以上 不计息 合计
资产 大摩多因子策略混合 2015年年度报告
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银行存款 249,792,271.25 - - - 249,792,271.25
结算备付金 24,218,390.12 - - - 24,218,390.12
存出保证金 2,357,738.55 - - - 2,357,738.55
交易性金融资产 - - - 2,933,983,999.63 2,933,983,999.63
应收证券清算款 - - - 19,270,174.44 19,270,174.44
应收利息 - - - 80,209.46 80,209.46
应收申购款 223,249.98 - - 198,080,154.31 198,303,404.29
其他资产 --- - -
资产总计 276,591,649.90 - - 3,151,414,537.84 3,428,006,187.74
负债
应付证券清算款 - - - 125,862,660.20 125,862,660.20
应付赎回款 - - - 10,097,482.34 10,097,482.34
应付管理人报酬 - - - 3,548,442.40 3,548,442.40
应付托管费 - - - 591,407.09 591,407.09
应付交易费用 - - - 14,123,355.23 14,123,355.23
其他负债 - - - 365,223.02 365,223.02
负债总计 - - - 154,588,570.28 154,588,570.28
利率敏感度缺口 276,591,649.90 - - 2,996,825,967.56 3,273,417,617.46
上年度末
2014年12月31日
1 年以内 1-5年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 27,042,435.19 - - - 27,042,435.19
结算备付金 23,980,068.13 - - - 23,980,068.13
存出保证金 1,234,592.57 - - - 1,234,592.57
交易性金融资产 150,374,400.00 - - 2,750,387,189.94 2,900,761,589.94
应收证券清算款 - - - 254,513,559.42 254,513,559.42
应收利息 - - - 4,996,666.24 4,996,666.24
应收申购款 8,288.12 - - 8,926,278.59 8,934,566.71
资产总计 202,639,784.01 - - 3,018,823,694.19 3,221,463,478.20
负债
应付赎回款 - - - 300,458,676.07 300,458,676.07
应付管理人报酬 - - - 4,965,160.78 4,965,160.78
应付托管费 - - - 827,526.79 827,526.79
应付交易费用 - - - 6,262,089.29 6,262,089.29
其他负债 - - - 1,150,615.44 1,150,615.44
负债总计 - - - 313,664,068.37 313,664,068.37
利率敏感度缺口 202,639,784.01 - - 2,705,159,625.82 2,907,799,409.83
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早
者予以分类。 大摩多因子策略混合 2015年年度报告
第 41 页 共 67 页
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
于 2015 年 12 月 31 日，本基金未持有交易性债券投资 (2014 年 12 月 31 日：本基金持有的
交易性债券投资公允价值占基金资产净值的比例为 5.17%)。因此市场利率的变动对于本基金资产
净值无重大影响(2014年 12 月 31日：同)。
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基
金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以
外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于股票和债券，所面临的其他价格风
险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的
影响。
本基金结合定性分析和定量分析，对股票资产和固定收益类资产的风险收益特征进行分析预
测，确定中长期的资产配置方案。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资
策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资组合的资产配置范围为：股票
资产占基金资产的比例范围为 60%-95%；除股票外的其他资产占基金资产的比例范围为 5%-40%，
其中权证资产占基金资产净值的比例范围为 0 -3%，保持现金或到期日在一年以内的政府债券不
低于基金资产净值的 5%。此外，本基金的基金管理人日常对本基金所持有的证券价格实施监控，
定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括 VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临
的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2015年12月31日
上年度末
2014年12月31日
公允价值
占基金资产
净值比例
（%）
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
交易性金融资产-股票投资 2,933,983,999.63 89.63 2,750,387,189.94 94.59
交易性金融资产－基金投资 - - - -
交易性金融资产－贵金属投资 - - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -大摩多因子策略混合 2015年年度报告
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其他 - - - -
合计 2,933,983,999.63 89.63 2,750,387,189.94 94.59
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设 除业绩比较基准(附注 7.4.1)以外的其他市场变量保持不变.
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末
（2015 年 12 月 31 日 ）
上年度末
（2014 年 12 月 31 日 ）
业绩比较基准(附注 7.4.1)上升5% 178,960,000.00 133,190,000.00
业绩比较基准(附注 7.4.1)下降5% -178,960,000.00 -133,190,000.00
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值
(a)金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最
低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b)持续的以公允价值计量的金融工具
(i)各层次金融工具公允价值
于2015年12月31日， 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属
于第一层次的余额为 2,664,914,005.20 元，属于第二层次的余额为 269,069,994.43 元，无属于
第三层次的余额(2014年 12 月 31日：第一层次 2,291,649,879.97 元，第二层次 609,111,709.97
元，无属于第三层次的余额)。
(ii)公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易
不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期
间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输
入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。对于
在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券除外)，本大摩多因子策略混合 2015年年度报告
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基金于 2015 年 3 月 25 日起改为采用中证指数有限公司根据《中国证券投资基金业协会估值核算
工作小组关于 2015 年1季度固定收益品种的估值处理标准》 所独立提供的估值结果确定公允价值
(附注 7.4.5.2)，并将相关债券的公允价值从第一层次调整至第二层次。
(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额
于本期末，本基金未持有公允价值归属于第三层次的金融工具(2014年 12 月 31日：同)。本
基金本期净转入第三层次的金额为 8,362,405.20元，售出金额为 13,846,997.44，计入损益的第
三层次金融工具投资收益为 5,484,592.24 元，涉及珠海市博元投资股份有限公司发行的股票
(2014 年度：净转入/(转出)第三层次为零元，计入损益的第三层次金融工具公允价值变动为零
元)。
(c)非持续的以公允价值计量的金融工具
于 2015 年 12 月 31 日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2014 年 12 月 31
日：同)。
(d)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允
价值相差很小。
(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 2,933,983,999.63 85.59
其中：股票 2,933,983,999.63 85.59
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 274,010,661.37 7.99
7 其他各项资产 220,011,526.74 6.42大摩多因子策略混合 2015年年度报告
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8 合计 3,428,006,187.74 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％）
A
农、林、牧、渔业 51,345,916.85 1.57
B
采矿业 90,122,281.57 2.75
C
制造业 1,792,907,296.66 54.77
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业 108,233,890.25 3.31
E
建筑业 60,416,050.85 1.85
F
批发和零售业 148,341,797.03 4.53
G
交通运输、仓储和邮政业 122,361,039.41 3.74
H
住宿和餐饮业 28,276,455.75 0.86
I
信息传输、软件和信息技术服务业 144,506,709.95 4.41
J
金融业 47,766,290.16 1.46
K
房地产业 143,278,104.14 4.38
L
租赁和商务服务业 11,391,096.42 0.35
M
科学研究和技术服务业 55,142,084.10 1.68
N
水利、环境和公共设施管理业 44,544,099.07 1.36
O
居民服务、修理和其他服务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和社会工作 - -
R
文化、体育和娱乐业 40,566,068.82 1.24
S
综合 44,784,818.60 1.37
合计 2,933,983,999.63 89.63
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 600603 大洲兴业 1,946,991 36,214,032.60 1.11
2 002575 群兴玩具 1,417,400 28,021,998.00 0.86
3 300061 康耐特 1,117,458 27,925,275.42 0.85大摩多因子策略混合 2015年年度报告
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4 600099 林海股份 1,713,946 24,320,893.74 0.74
5 002530 丰东股份 1,609,266 24,138,990.00 0.74
6 000070 特发信息 620,108 19,899,265.72 0.61
7 603099 长白山 838,155 19,696,642.50 0.60
8 000561 烽火电子 1,376,374 19,516,983.32 0.60
9 600051 宁波联合 1,387,817 18,374,697.08 0.56
10 002040 南 京 港 1,450,288 18,172,108.64 0.56
11 600816 安信信托 765,985 17,441,478.45 0.53
12 002194 武汉凡谷 1,021,200 17,360,400.00 0.53
13 600883 博闻科技 917,701 16,546,149.03 0.51
14 600054 黄山旅游 685,337 16,180,806.57 0.49
15 000524 岭南控股 797,925 15,822,852.75 0.48
16 000421 南京中北 1,624,328 15,658,521.92 0.48
17 600830 香溢融通 1,109,200 15,229,316.00 0.47
18 000552 靖远煤电 1,500,285 15,122,872.80 0.46
19 600298 安琪酵母 486,800 14,808,456.00 0.45
20 300169 天晟新材 825,426 14,279,869.80 0.44
21 600295 鄂尔多斯 1,436,224 14,204,255.36 0.43
22 002431 棕榈园林 526,258 14,124,764.72 0.43
23 600356 恒丰纸业 1,094,023 13,926,912.79 0.43
24 300313 天山生物 784,503 13,885,703.10 0.42
25 002572 索菲亚 318,700 13,735,970.00 0.42
26 000663 永安林业 801,000 13,472,820.00 0.41
27 002401 中海科技 519,300 13,449,870.00 0.41
28 000521 美菱电器 1,837,190 13,411,487.00 0.41
29 603518 维格娜丝 386,100 13,027,014.00 0.40
30 601566 九牧王 562,912 12,868,168.32 0.39
31 601226 华电重工 1,011,800 12,799,270.00 0.39
32 300312 邦讯技术 298,200 12,792,780.00 0.39
33 300076 GQY 视讯 373,200 12,546,984.00 0.38
34 002186 全 聚 德 541,461 12,453,603.00 0.38
35 000716 黑芝麻 724,066 12,323,603.32 0.38
36 000713 丰乐种业 929,023 12,207,362.22 0.37
37 002259 升达林业 1,119,634 12,204,010.60 0.37
38 002100 天康生物 1,206,858 12,140,991.48 0.37
39 002469 三维工程 749,425 12,103,213.75 0.37
40 600685 中船防务 303,930 12,062,981.70 0.37
41 600081 东风科技 535,920 12,036,763.20 0.37
42 600350 山东高速 1,690,940 12,022,583.40 0.37大摩多因子策略混合 2015年年度报告
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43 600987 航民股份 899,620 11,803,014.40 0.36
44 002152 广电运通 375,960 11,651,000.40 0.36
45 600195 中牧股份 544,200 11,634,996.00 0.36
46 600337 美克家居 742,624 11,599,786.88 0.35
47 002528 英飞拓 853,025 11,584,079.50 0.35
48 601238 广汽集团 513,230 11,583,601.10 0.35
49 600609 金杯汽车 2,302,000 11,556,040.00 0.35
50 601965 中国汽研 1,228,800 11,538,432.00 0.35
51 002116 中国海诚 649,400 11,533,344.00 0.35
52 300134 大富科技 382,600 11,516,260.00 0.35
53 600377 宁沪高速 1,315,072 11,506,880.00 0.35
54 600897 厦门空港 495,189 11,448,769.68 0.35
55 600398 海澜之家 818,900 11,431,844.00 0.35
56 300365 恒华科技 265,816 11,395,531.92 0.35
57 000415 渤海租赁 1,262,871 11,391,096.42 0.35
58 000903 云内动力 1,370,195 11,372,618.50 0.35
59 600190 锦州港 1,962,286 11,263,521.64 0.34
60 000729 燕京啤酒 1,363,448 11,221,177.04 0.34
61 000429 粤高速Ａ 1,622,908 11,214,294.28 0.34
62 002410 广联达 614,291 11,167,810.38 0.34
63 000022 深赤湾Ａ 578,600 11,166,980.00 0.34
64 600809 山西汾酒 578,535 11,148,369.45 0.34
65 300042 朗科科技 266,700 11,148,060.00 0.34
66 002641 永高股份 1,121,373 11,146,447.62 0.34
67 002153 石基信息 73,800 11,143,800.00 0.34
68 002032 苏 泊 尔 399,700 11,119,654.00 0.34
69 000030 富奥股份 1,089,000 11,107,800.00 0.34
70 603166 福达股份 406,956 11,004,090.24 0.34
71 300287 飞利信 606,901 10,984,908.10 0.34
72 000665 湖北广电 559,082 10,946,825.56 0.33
73 300346 南大光电 294,148 10,907,007.84 0.33
74 300319 麦捷科技 302,154 10,877,544.00 0.33
75 600850 华东电脑 210,400 10,867,160.00 0.33
76 603366 日出东方 1,024,860 10,863,516.00 0.33
77 000529 广弘控股 898,479 10,844,641.53 0.33
78 000885 同力水泥 744,900 10,801,050.00 0.33
79 000150 宜华健康 281,500 10,725,150.00 0.33
80 600189 吉林森工 831,478 10,717,751.42 0.33
81 600308 华泰股份 1,853,600 10,695,272.00 0.33大摩多因子策略混合 2015年年度报告
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82 002311 海大集团 756,000 10,561,320.00 0.32
83 600393 东华实业 840,250 10,528,332.50 0.32
84 600764 中电广通 532,400 10,498,928.00 0.32
85 300283 温州宏丰 728,182 10,485,820.80 0.32
86 600648 外高桥 398,900 10,479,103.00 0.32
87 600386 北巴传媒 594,524 10,463,622.40 0.32
88 002674 兴业科技 526,250 10,446,062.50 0.32
89 002563 森马服饰 835,700 10,362,680.00 0.32
90 000536 华映科技 702,448 10,354,083.52 0.32
91 002323 雅百特 276,100 10,342,706.00 0.32
92 002731 萃华珠宝 316,593 10,305,102.15 0.31
93 600533 栖霞建设 1,518,200 10,278,214.00 0.31
94 600233 大杨创世 408,899 10,275,631.87 0.31
95 002350 北京科锐 504,615 10,258,822.95 0.31
96 600261 阳光照明 1,166,700 10,255,293.00 0.31
97 002300 太阳电缆 854,000 10,248,000.00 0.31
98 300288 朗玛信息 165,200 10,196,144.00 0.31
99 601628 中国人寿 359,437 10,175,661.47 0.31
100 002076 雪 莱 特 564,250 10,173,427.50 0.31
101 600510 黑牡丹 841,705 10,125,711.15 0.31
102 000736 中房地产 542,836 10,091,321.24 0.31
103 601179 中国西电 1,479,300 10,074,033.00 0.31
104 601231 环旭电子 694,846 10,047,473.16 0.31
105 002507 涪陵榨菜 534,179 10,026,539.83 0.31
106 601969 海南矿业 707,600 9,970,084.00 0.30
107 601999 出版传媒 783,700 9,952,990.00 0.30
108 600724 宁波富达 1,294,100 9,796,337.00 0.30
109 300150 世纪瑞尔 674,656 9,782,512.00 0.30
110 300123 太阳鸟 617,118 9,781,320.30 0.30
111 000862 银星能源 992,407 9,775,208.95 0.30
112 603009 北特科技 250,446 9,732,331.56 0.30
113 000798 中水渔业 714,800 9,721,280.00 0.30
114 603017 中衡设计 209,055 9,693,880.35 0.30
115 600188 兖州煤业 1,024,200 9,678,690.00 0.30
116 300316 晶盛机电 655,980 9,610,107.00 0.29
117 002077 大港股份 481,320 9,602,334.00 0.29
118 000999 华润三九 351,300 9,590,490.00 0.29
119 600378 天科股份 461,792 9,582,184.00 0.29
120 002225 濮耐股份 1,251,248 9,572,047.20 0.29大摩多因子策略混合 2015年年度报告
第 48 页 共 67 页
121 300158 振东制药 472,300 9,564,075.00 0.29
122 000898 鞍钢股份 2,000,400 9,541,908.00 0.29
123 600338 西藏珠峰 456,100 9,532,490.00 0.29
124 601003 柳钢股份 2,307,700 9,530,801.00 0.29
125 601208 东材科技 1,016,531 9,524,895.47 0.29
126 600983 惠而浦 694,900 9,513,181.00 0.29
127 002703 浙江世宝 281,123 9,445,732.80 0.29
128 600468 百利电气 529,800 9,388,056.00 0.29
129 600559 老白干酒 155,793 9,374,064.81 0.29
130 002262 恩华药业 319,328 9,346,730.56 0.29
131 600612 老凤祥 216,001 9,344,203.26 0.29
132 600997 开滦股份 1,667,784 9,306,234.72 0.28
133 000949 新乡化纤 1,750,000 9,292,500.00 0.28
134 300330 华虹计通 429,048 9,233,112.96 0.28
135 002155 湖南黄金 1,025,672 9,220,791.28 0.28
136 002648 卫星石化 852,178 9,212,044.18 0.28
137 601958 金钼股份 1,110,900 9,198,252.00 0.28
138 000608 阳光股份 1,481,900 9,187,780.00 0.28
139 300255 常山药业 521,750 9,135,842.50 0.28
140 300296 利亚德 364,400 9,110,000.00 0.28
141 300298 三诺生物 251,262 9,035,381.52 0.28
142 002646 青青稞酒 395,800 9,032,156.00 0.28
143 300284 苏交科 415,700 9,012,376.00 0.28
144 002729 好利来 118,869 9,011,458.89 0.28
145 300138 晨光生物 422,500 9,003,475.00 0.28
146 600488 天药股份 1,220,300 8,993,611.00 0.27
147 000525 红 太 阳 530,800 8,991,752.00 0.27
148 600429 三元股份 1,227,700 8,949,933.00 0.27
149 603011 合锻股份 352,700 8,947,999.00 0.27
150 600007 中国国贸 471,300 8,851,014.00 0.27
151 300218 安利股份 502,293 8,790,127.50 0.27
152 600841 上柴股份 580,400 8,781,452.00 0.27
153 000628 高新发展 505,000 8,776,900.00 0.27
154 600885 宏发股份 293,638 8,776,839.82 0.27
155 000880 潍柴重机 530,400 8,762,208.00 0.27
156 603699 纽威股份 398,045 8,685,341.90 0.27
157 000553 沙隆达Ａ 810,100 8,668,070.00 0.26
158 002341 新纶科技 520,400 8,664,660.00 0.26
159 300180 华峰超纤 581,059 8,663,589.69 0.26大摩多因子策略混合 2015年年度报告
第 49 页 共 67 页
160 002151 北斗星通 165,800 8,651,444.00 0.26
161 601369 陕鼓动力 987,600 8,631,624.00 0.26
162 000732 泰禾集团 351,674 8,616,013.00 0.26
163 600211 西藏药业 196,167 8,588,191.26 0.26
164 600455 博通股份 186,200 8,570,786.00 0.26
165 600432 吉恩镍业 664,400 8,564,116.00 0.26
166 300224 正海磁材 366,730 8,493,466.80 0.26
167 300412 迦南科技 186,500 8,485,750.00 0.26
168 002645 华宏科技 346,801 8,482,752.46 0.26
169 002293 罗莱生活 464,660 8,475,398.40 0.26
170 000528 柳
工 1,019,476 8,451,456.04 0.26
171 600475 华光股份 408,100 8,443,589.00 0.26
172 600297 广汇汽车 652,602 8,379,409.68 0.26
173 600778 友好集团 678,300 8,322,741.00 0.25
174 601677 明泰铝业 519,032 8,304,512.00 0.25
175 601116 三江购物 646,490 8,300,931.60 0.25
176 601137 博威合金 333,817 8,295,352.45 0.25
177 601288 农业银行 2,555,700 8,254,911.00 0.25
178 002333 罗普斯金 380,796 8,240,425.44 0.25
179 601991 大唐发电 1,602,600 8,237,364.00 0.25
180 600320 振华重工 1,377,000 8,220,690.00 0.25
181 601139 深圳燃气 901,875 8,207,062.50 0.25
182 002403 爱仕达 514,255 8,192,082.15 0.25
183 601177 杭齿前进 742,800 8,148,516.00 0.25
184 300398 飞凯材料 102,312 8,141,988.96 0.25
185 000539 粤电力Ａ 1,106,300 8,131,305.00 0.25
186 300112 万讯自控 420,200 8,130,870.00 0.25
187 300102 乾照光电 769,400 8,094,088.00 0.25
188 600262 北方股份 191,175 8,086,702.50 0.25
189 600361 华联综超 1,002,000 8,066,100.00 0.25
190 002258 利尔化学 315,247 8,038,798.50 0.25
191 002372 伟星新材 447,987 8,010,007.56 0.24
192 600617 国新能源 522,398 8,008,361.34 0.24
193 002653 海思科 365,387 7,998,321.43 0.24
194 600505 西昌电力 728,776 7,994,672.72 0.24
195 002187 广百股份 486,179 7,953,888.44 0.24
196 600990 四创电子 126,101 7,912,837.75 0.24
197 000719 大地传媒 387,351 7,901,960.40 0.24
198 000609 绵世股份 519,240 7,897,640.40 0.24大摩多因子策略混合 2015年年度报告
第 50 页 共 67 页
199 600322 天房发展 1,469,100 7,874,376.00 0.24
200 002561 徐家汇 482,617 7,871,483.27 0.24
201 000692 惠天热电 1,131,600 7,864,620.00 0.24
202 002023 海特高新 428,300 7,855,022.00 0.24
203 600463 空港股份 417,400 7,792,858.00 0.24
204 603111 康尼机电 270,200 7,768,250.00 0.24
205 002595 豪迈科技 340,300 7,721,407.00 0.24
206 601798 蓝科高新 546,286 7,719,021.18 0.24
207 600566 济川药业 277,653 7,679,881.98 0.23
208 002214 大立科技 483,300 7,674,804.00 0.23
209 600259 广晟有色 193,691 7,670,163.60 0.23
210 601100 恒立油缸 461,900 7,667,540.00 0.23
211 000951 中国重汽 422,624 7,649,494.40 0.23
212 000759 中百集团 881,689 7,591,342.29 0.23
213 002305 南国置业 1,187,270 7,586,655.30 0.23
214 600657 信达地产 1,090,375 7,578,106.25 0.23
215 000908 景峰医药 465,894 7,510,211.28 0.23
216 002534 杭锅股份 388,500 7,505,820.00 0.23
217 300405 科隆精化 126,800 7,479,932.00 0.23
218 603288 海天味业 210,430 7,438,700.50 0.23
219 601001 大同煤业 1,334,932 7,408,872.60 0.23
220 000582 北部湾港 327,152 7,364,191.52 0.22
221 000921 海信科龙 770,166 7,339,681.98 0.22
222 002267 陕天然气 579,508 7,301,800.80 0.22
223 603123 翠微股份 659,567 7,235,449.99 0.22
224 600033 福建高速 1,667,000 7,101,420.00 0.22
225 600847 万里股份 213,300 7,058,097.00 0.22
226 300209 天泽信息 271,300 6,999,540.00 0.21
227 300317 珈伟股份 282,450 6,959,568.00 0.21
228 300261 雅本化学 460,084 6,947,268.40 0.21
229 000620 新华联 667,980 6,753,277.80 0.21
230 600845 宝信软件 116,400 6,730,248.00 0.21
231 600858 银座股份 602,013 6,658,263.78 0.20
232 300262 巴安水务 356,300 6,616,491.00 0.20
233 600373 中文传媒 278,934 6,552,159.66 0.20
234 002238 天威视讯 294,791 6,544,360.20 0.20
235 300030 阳普医疗 333,738 6,527,915.28 0.20
236 002314 南山控股 764,300 6,473,621.00 0.20
237 600521 华海药业 248,000 6,296,720.00 0.19大摩多因子策略混合 2015年年度报告
第 51 页 共 67 页
238 300233 金城医药 192,500 6,287,050.00 0.19
239 300396 迪瑞医疗 128,600 6,174,086.00 0.19
240 600062 华润双鹤 270,586 6,172,066.66 0.19
241 600291 西水股份 211,700 6,162,587.00 0.19
242 002724 海洋王 220,130 6,154,834.80 0.19
243 000523 广州浪奇 404,107 6,093,933.56 0.19
244 000708 大冶特钢 498,900 6,091,569.00 0.19
245 002061 江山化工 651,500 6,032,890.00 0.18
246 600686 金龙汽车 311,352 5,974,844.88 0.18
247 300357 我武生物 116,300 5,896,410.00 0.18
248 600798 宁波海运 814,500 5,571,180.00 0.17
249 002239 奥特佳 367,347 5,557,960.11 0.17
250 600012 皖通高速 411,700 5,504,429.00 0.17
251 300280 南通锻压 229,631 5,442,254.70 0.17
252 300375 鹏翎股份 223,900 5,400,468.00 0.16
253 001896 豫能控股 444,867 5,387,339.37 0.16
254 000780 平庄能源 937,150 5,379,241.00 0.16
255 300069 金利华电 180,200 5,378,970.00 0.16
256 300064 豫金刚石 389,300 5,356,768.00 0.16
257 600508 上海能源 514,901 5,298,331.29 0.16
258 600828 成商集团 552,815 5,273,855.10 0.16
259 002452 长高集团 576,100 5,265,554.00 0.16
260 601666 平煤股份 1,126,600 5,249,956.00 0.16
261 601801 皖新传媒 159,490 5,212,133.20 0.16
262 300190 维尔利 213,400 5,181,352.00 0.16
263 603088 宁波精达 104,300 5,162,850.00 0.16
264 601126 四方股份 386,300 5,130,064.00 0.16
265 601158 重庆水务 548,505 5,117,551.65 0.16
266 300411 金盾股份 145,650 5,083,185.00 0.16
267 600396 金山股份 715,700 5,052,842.00 0.15
268 002111 威海广泰 163,600 4,965,260.00 0.15
269 002150 通润装备 389,864 4,943,475.52 0.15
270 600888 新疆众和 558,467 4,908,924.93 0.15
271 002320 海峡股份 250,982 4,841,442.78 0.15
272 002635 安洁科技 173,876 4,833,752.80 0.15
273 002037 久联发展 173,800 4,824,688.00 0.15
274 300177 中海达 247,549 4,747,989.82 0.15
275 300194 福安药业 247,300 4,686,335.00 0.14
276 600823 世茂股份 382,300 4,675,529.00 0.14大摩多因子策略混合 2015年年度报告
第 52 页 共 67 页
277 002371 七星电子 241,700 4,659,976.00 0.14
278 002414 高德红外 152,111 4,634,822.17 0.14
279 002436 兴森科技 237,404 4,570,027.00 0.14
280 600746 江苏索普 474,176 4,466,737.92 0.14
281 601678 滨化股份 549,800 4,409,396.00 0.13
282 600771 广誉远 134,800 4,310,904.00 0.13
283 600161 天坛生物 120,400 4,205,572.00 0.13
284 002347 泰尔重工 176,550 4,171,876.50 0.13
285 000550 江铃汽车 138,974 4,166,440.52 0.13
286 601328 交通银行 645,600 4,157,664.00 0.13
287 603889 新澳股份 130,500 4,117,275.00 0.13
288 600167 联美控股 199,000 4,001,890.00 0.12
289 600389 江山股份 151,000 3,999,990.00 0.12
290 600285 羚锐制药 301,200 3,990,900.00 0.12
291 000916 华北高速 661,349 3,987,934.47 0.12
292 603688 石英股份 163,800 3,918,096.00 0.12
293 300292 吴通控股 90,653 3,834,621.90 0.12
294 300285 国瓷材料 84,000 3,822,000.00 0.12
295 002302 西部建设 203,801 3,631,733.82 0.11
296 300360 炬华科技 103,400 3,629,340.00 0.11
297 600853 龙建股份 474,433 3,610,435.13 0.11
298 002209 达 意 隆 157,200 3,601,452.00 0.11
299 002264 新 华 都 418,900 3,573,217.00 0.11
300 002677 浙江美大 163,348 3,564,253.36 0.11
301 600015 华夏银行 293,266 3,560,249.24 0.11
302 600856 长百集团 132,010 3,551,069.00 0.11
303 000818 方大化工 376,400 3,538,160.00 0.11
304 300107 建新股份 434,394 3,501,215.64 0.11
305 300306 远方光电 186,900 3,489,423.00 0.11
306 002059 云南旅游 275,300 3,485,298.00 0.11
307 002180 艾派克 75,481 3,483,448.15 0.11
308 002391 长青股份 192,900 3,437,478.00 0.11
309 002275 桂林三金 146,693 3,417,946.90 0.10
310 603188 亚邦股份 151,283 3,385,713.54 0.10
311 002540 亚太科技 334,150 3,334,817.00 0.10
312 300067 安诺其 321,100 3,329,807.00 0.10
313 600623 双钱股份 174,500 3,306,775.00 0.10
314 300343 联创股份 33,600 3,292,128.00 0.10
315 600486 扬农化工 111,800 3,280,212.00 0.10大摩多因子策略混合 2015年年度报告
第 53 页 共 67 页
316 600971 恒源煤电 507,800 3,194,062.00 0.10
317 300082 奥克股份 384,200 3,173,492.00 0.10
318 002017 东信和平 163,400 3,169,960.00 0.10
319 002453 天马精化 279,700 3,146,625.00 0.10
320 300115 长盈精密 92,600 3,108,582.00 0.09
321 600639 浦东金桥 138,700 3,105,493.00 0.09
322 002201 九鼎新材 189,200 3,029,092.00 0.09
323 300127 银河磁体 163,700 2,976,066.00 0.09
324 002112 三变科技 154,000 2,944,480.00 0.09
325 000530 大冷股份 153,800 2,919,124.00 0.09
326 600814 杭州解百 235,944 2,909,189.52 0.09
327 002578 闽发铝业 278,700 2,831,592.00 0.09
328 002374 丽鹏股份 167,500 2,830,750.00 0.09
329 600843 上工申贝 166,200 2,787,174.00 0.09
330 600979 广安爱众 359,500 2,760,960.00 0.08
331 601818 光大银行 649,800 2,755,152.00 0.08
332 000603 盛达矿业 151,300 2,730,965.00 0.08
333 300020 银江股份 110,700 2,714,364.00 0.08
334 002158 汉钟精机 121,200 2,688,216.00 0.08
335 002628 成都路桥 359,500 2,678,275.00 0.08
336 002537 海立美达 160,100 2,656,059.00 0.08
337 000801 四川九洲 85,700 2,650,701.00 0.08
338 002552 宝鼎重工 157,200 2,647,248.00 0.08
339 002352 鼎泰新材 82,600 2,644,026.00 0.08
340 603168 莎普爱思 46,885 2,582,425.80 0.08
341 300349 金卡股份 65,400 2,468,850.00 0.08
342 600507 方大特钢 371,040 2,263,344.00 0.07
343 002691 冀凯股份 93,600 2,223,936.00 0.07
344 000586 汇源通信 108,446 2,135,301.74 0.07
345 002696 百洋股份 82,449 2,058,751.53 0.06
346 002616 长青集团 76,400 2,034,532.00 0.06
347 002567 唐人神 154,400 1,982,496.00 0.06
348 601579 会稽山 136,900 1,893,327.00 0.06
349 600182 S 佳通 73,200 1,627,236.00 0.05
350 002247 帝龙新材 70,562 1,461,339.02 0.04
351 601398 工商银行 310,300 1,421,174.00 0.04
352 000418 小天鹅Ａ 56,500 1,356,000.00 0.04
353 600879 航天电子 75,224 1,344,252.88 0.04
354 300301 长方照明 115,800 1,243,692.00 0.04大摩多因子策略混合 2015年年度报告
第 54 页 共 67 页
355 600782 新钢股份 212,300 1,199,495.00 0.04
356 601188 龙江交通 206,800 1,195,304.00 0.04
357 600780 通宝能源 166,900 1,183,321.00 0.04
358 002435 长江润发 100,588 1,177,885.48 0.04
359 002235 安妮股份 34,161 840,360.60 0.03
360 600419 天润乳业 19,300 679,553.00 0.02
361 300456 耐威科技 4,542 468,734.40 0.01
362 300270 中威电子 10,961 261,310.24 0.01
363 002409 雅克科技 3,540 101,137.80 0.00
364 002419 天虹商场 4,400 59,400.00 0.00
365 002174 游族网络 63 5,640.39 0.00
366 000534 万泽股份 510 4,819.50 0.00
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 600830 香溢融通 109,066,695.60 3.75
2 600015 华夏银行 99,941,551.75 3.44
3 002541 鸿路钢构 98,406,314.85 3.38
4 600184 光电股份 88,333,245.25 3.04
5 002142 宁波银行 86,929,438.69 2.99
6 000666 经纬纺机 86,813,954.50 2.99
7 000801 四川九洲 85,894,544.90 2.95
8 600291 西水股份 80,814,308.37 2.78
9 002194 武汉凡谷 78,424,707.85 2.70
10 600054 黄山旅游 78,123,216.82 2.69
11 000001 平安银行 77,196,447.23 2.65
12 600030 中信证券 73,226,015.63 2.52
13 600559 老白干酒 71,086,187.75 2.44
14 601998 中信银行 64,151,613.82 2.21
15 002186 全 聚 德 60,464,822.38 2.08
16 600507 方大特钢 54,612,137.06 1.88
17 000018 神州长城 54,087,851.75 1.86
18 600816 安信信托 54,064,206.24 1.86大摩多因子策略混合 2015年年度报告
第 55 页 共 67 页
19 300292 吴通控股 53,693,991.24 1.85
20 002718 友邦吊顶 52,489,927.79 1.81
注：“买入金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 600365 通葡股份 105,618,359.32 3.63
2 002451 摩恩电气 99,618,815.63 3.43
3 600015 华夏银行 93,000,458.58 3.20
4 002541 鸿路钢构 92,693,328.88 3.19
5 300179 四方达 90,901,281.52 3.13
6 600184 光电股份 88,322,748.31 3.04
7 600830 香溢融通 87,630,252.45 3.01
8 000666 经纬纺机 87,036,760.11 2.99
9 002142 宁波银行 85,427,306.27 2.94
10 300192 科斯伍德 82,274,210.08 2.83
11 600291 西水股份 79,306,691.36 2.73
12 002036 汉麻产业 76,360,318.50 2.63
13 300120 经纬电材 75,364,636.90 2.59
14 002194 武汉凡谷 72,860,678.28 2.51
15 000801 四川九洲 71,904,030.46 2.47
16 002270 法因数控 71,900,457.89 2.47
17 600758 红阳能源 70,688,479.61 2.43
18 601998 中信银行 68,880,452.14 2.37
19 002124 天邦股份 68,006,088.63 2.34
20 000001 平安银行 67,857,444.52 2.33
21 000430 张家界 67,698,025.59 2.33
22 300018 中元华电 67,470,249.60 2.32
23 600030 中信证券 64,008,850.89 2.20
24 002546 新联电子 63,932,002.13 2.20
25 000593 大通燃气 62,507,704.20 2.15
26 002360 同德化工 62,415,944.01 2.15
27 000723 美锦能源 61,251,389.53 2.11
28 300230 永利股份 60,000,303.07 2.06
29 002058 威 尔 泰 59,135,183.80 2.03
30 300031 宝通科技 58,751,502.86 2.02大摩多因子策略混合 2015年年度报告
第 56 页 共 67 页
31 002120 新海股份 58,316,245.94 2.01
32 000025 特
力Ａ 58,185,534.10 2.00
注： “卖出金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 16,097,655,846.86
卖出股票收入（成交）总额 17,367,196,968.72
注： “买入股票成本” 、 “卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考
虑相关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
根据本基金基金合同规定，本基金不参与贵金属投资。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
报告期内，本基金未参与股指期货交易；截至报告期末，本基金未持有股指期货合约。
8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
根据本基金基金合同的规定，本基金以套期保值为目的，参与股指期货交易。
本基金参与股指期货投资时机和数量的决策建立在对证券市场总体行情的判断和组合风险收
益分析的基础上。基金管理人将根据宏观经济因素、政策及法规因素和资本市场因素，结合定性
和定量方法，确定投资时机。基金管理人另根据 CAPM 模型计算得到的组合 Beta 值，结合股票投
资的总体规模，以及中国证监会的相关限定和要求，确定参与股指期货交易的投资比例。 大摩多因子策略混合 2015年年度报告
第 57 页 共 67 页
报告期内，本基金未参与股指期货交易。
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.11.1 本期国债期货投资政策
根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
8.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
8.11.3 本期国债期货投资评价
根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1
本基金投资的前十名证券的发行主体未出现在本报告期内被监管部门立案调查，或在报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.12.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 2,357,738.55
2 应收证券清算款 19,270,174.44
3 应收股利 -
4 应收利息 80,209.46
5 应收申购款 198,303,404.29
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 220,011,526.74
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允 占基金资产净值比 流通受限情况说明 大摩多因子策略混合 2015年年度报告
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价值 例（%）
1 600603 大洲兴业 36,214,032.60 1.11 重大资产重组
2 002575 群兴玩具 28,021,998.00 0.86 重大资产重组
3 002530 丰东股份 24,138,990.00 0.74 重大事项
4 002040 南 京 港 18,172,108.64 0.56 重大资产重组
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
86,072 18,557.53 479,476,272.96 30.02% 1,117,807,435.85 69.98%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基
金
42,078.46 0.0026%
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金投资和研究部门负责人持
有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金 0
§10 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（ 2011年 5 月17 日 ）基金份额总额
1,043,603,222.41
本报告期期初基金份额总额 2,144,789,396.89
本报告期基金总申购份额 3,991,365,158.47
减:本报告期基金总赎回份额 4,538,870,846.55大摩多因子策略混合 2015年年度报告
第 59 页 共 67 页
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
本报告期期末基金份额总额 1,597,283,708.81
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，基金管理人的重大人事变动如下：
本报告期内，中国证券监督管理委员会核准 Sheldon Gao（高潮生）先生担任本公司总经理
职务，公司于 2015 年4月 16 日公告了上述事项。
本报告期内， 徐卫先生不再担任本公司副总经理， 公司于 2015年 5 月30 日公告了上述事项。
本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动如下：
本基金托管人 2015 年 1 月 4 日发布任免通知，聘任张力铮为中国建设银行投资托管业务部
副总经理。
本基金托管人 2015 年9月 18 日发布任免通知，解聘纪伟中国建设银行投资托管业务部副总
经理职务。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期内本基金未改变投资策略。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内本基金未改聘会计师事务所。报告期内本基金应支付给聘任会计师事务所——普华
永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）2015 年度审计的报酬为 135,000.00 元。目前普华永道
中天会计师事务所（特殊普通合伙）已连续五年向本基金提供审计服务。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
大摩多因子策略混合 2015年年度报告
第 60 页 共 67 页
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
广发证券 13,813,929,626.82 11.40% 3,532,638.15 11.49% -
长江证券 23,272,145,357.80 9.78% 3,012,619.41 9.79% -
中信建投 13,016,996,461.30 9.02% 2,786,730.18 9.06% -
中信证券 52,579,979,734.98 7.71% 2,393,452.82 7.78% -
安信证券 22,059,718,051.11 6.15% 1,899,076.50 6.17% -
国泰君安 11,883,038,852.69 5.63% 1,739,401.39 5.66% -
国信证券 11,839,350,175.17 5.50% 1,700,792.72 5.53% -
申万宏源 21,950,130,634.48 5.83% 1,811,137.41 5.89% -
东方证券 21,316,892,375.78 3.94% 1,203,621.93 3.91% -
中投证券 11,243,417,288.15 3.72% 1,146,862.74 3.73% -
中泰证券 11,199,544,325.97 3.58% 1,112,472.84 3.62% -
国金证券 11,003,842,027.56 3.00% 934,878.77 3.04% -
光大证券 1 995,291,627.56 2.97% 926,906.00 3.01% -
兴业证券 1 937,391,228.81 2.80% 869,766.86 2.83% -
海通证券 1 906,196,867.46 2.71% 826,924.00 2.69% -
银河证券 1 861,864,029.64 2.58% 800,880.43 2.60% -
华创证券 1 793,420,201.51 2.37% 722,330.93 2.35% -
中金公司 1 664,701,343.24 1.99% 605,795.73 1.97% -
平安证券 1 606,684,114.81 1.81% 563,045.52 1.83% -
宏信证券 1 552,215,899.57 1.65% 514,281.45 1.67% -
中信证券（山
东）
2 499,645,013.02 1.49% 400,184.80 1.30% -
长城证券 1 478,596,395.55 1.43% 340,003.26 1.11% -
华鑫证券 2 461,779,600.63 1.38% 428,732.92 1.39% -
中银国际 2 267,566,549.67 0.80% 247,595.39 0.81% -
方正证券 2 226,946,291.54 0.68% 206,614.51 0.67% -
民生证券 1 32,962,628.89 0.10% 30,009.42 0.10% -
瑞银证券 1 - - - - -
东莞证券 1 - - - - - 大摩多因子策略混合 2015年年度报告
第 61 页 共 67 页
国海证券 1 - - - - -
注：1.专用交易单元的选择标准
（1）实力雄厚，信誉良好；
（2）财务状况良好，经营行为规范；
（3）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
（4）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交易的需
要，并能为本基金提供全面的信息服务；
（5）研究实力较强，能及时、定期、全面地为本基金提供研究服务；
（6）为基金份额持有人提供高水平的综合服务。
2. 基金管理人根据以上标准进行考察后确定合作券商。 基金管理人与被选择的证券经营机构签订
《专用证券交易单元租用协议》 ，报证券交易所办理交易单元相关租用手续；
3. 本基金本报告期较上期末减少 2个交易单元，其中东海证券、中泰证券（原“齐鲁证券”）各
1 个。另外，申银万国与宏源证券合并后组建成立申万宏源，中信证券吸收合并中信证券（浙江） ，
因此交易单元亦合并列示。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比例
成交金额
占当期债券
回购
成交总额的
比例
成交金额
占当期权
证
成交总额
的比例
广发证券 - - - - - -
长江证券 - - 700,000,000.00 10.88% - -
中信建投 - - - - - -
中信证券 - - - - - -
安信证券 - - - - - -
国泰君安 - - - - - -
国信证券 - -2,568,000,000.00 39.92% - -
申万宏源 - - - - - -
东方证券 - - 700,000,000.00 10.88% - -
中投证券 - - - - - -
中泰证券 - - 910,000,000.00 14.15% - -
国金证券 - - - - - -
光大证券 - - - - - -大摩多因子策略混合 2015年年度报告
第 62 页 共 67 页
兴业证券 - - - - - -
海通证券 - - - - - -
银河证券 - - 180,000,000.00 2.80% - -
华创证券 - - - - - -
中金公司 - - - - - -
平安证券 - - - - - -
宏信证券 - - - - - -
中信证券（山
东）
- - 600,000,000.00 9.33% - -
长城证券 - - - - - -
华鑫证券 - - 65,000,000.00 1.01% - -
中银国际 - - - - - -
方正证券 - - 300,000,000.00 4.66% - -
民生证券 - - 410,000,000.00 6.37% - -
瑞银证券 - - - - - -
东莞证券 - - - - - -
国海证券 - - - - - -
11.8 其他重大事件
序
号
公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1 本基金 2014年 4 季度报告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》 、 《证券日报》
2015年1月22日
2
本公司关于旗下基金调整停牌股票
“皖通科技”估值方法的公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》 、 《证券日报》
2015年2月5日
3
本公司关于旗下部分基金增加中国
民生银行为销售机构公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》 、 《证券日报》
2015年2月9日
4
本公司关于旗下基金调整停牌股票
“华星创业”估值方法的公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》 、 《证券日报》
2015年2月12日
5
本公司关于旗下基金调整停牌股票
“科斯伍德”和“金城医药”估值
方法的公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》 、 《证券日报》 2015年2月25日
6
本公司关于旗下基金参与杭州数米
基金销售有限公司申购费率优惠活
动的公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》 、 《证券日报》 2015年3月3日
7
本基金 2015 年第一次收益分配公
告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》 、 《证券日报》
2015年3月10日
8
本公司关于旗下部分基金在浦发银
行开通定投业务的公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》 、 《证券日报》
2015年3月23日
9 本基金 2014年年度报告 《中国证券报》 、 《上海证券 2015年3月26日大摩多因子策略混合 2015年年度报告
第 63 页 共 67 页
报》 、 《证券时报》 、 《证券日报》
10
本公司关于旗下基金调整交易所固
定收益品种估值方法的公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》 、 《证券日报》
2015年3月26日
11
本公司关于旗下基金调整停牌股票
“博元投资”估值方法的公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》 、 《证券日报》
2015年3月28日
12
本公司关于旗下基金调整停牌股票
“大通燃气”估值方法的公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》 、 《证券日报》
2015年3月30日
13
本公司关于旗下部分基金参与工商
银行电子银行申购费率优惠活动的
公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》 、 《证券日报》 2015年3月31日
14
本公司关于旗下基金调整停牌股票
“新嘉联”估值方法的公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》 、 《证券日报》
2015年4月2日
15
本公司关于旗下基金调整停牌股票
“骅威股份”估值方法的公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》 、 《证券日报》
2015年4月13日
16
本公司关于高级管理人员变更的公
告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》 、 《证券日报》
2015年4月16日
17 本基金 2015年 1 季度报告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》 、 《证券日报》
2015年4月21日
18
本公司关于增加北京创金启富投资
管理有限公司为销售机构的公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》 、 《证券日报》
2015年4月29日
19
本公司关于旗下基金调整停牌股票
“亨通光电”及“长百集团”估值
方法的公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》 、 《证券日报》 2015年5月14日
20
本公司关于旗下基金调整停牌股票
“瑞丰光电”及“林海股份”估值
方法的公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》 、 《证券日报》 2015年5月27日
21
本公司关于旗下基金调整停牌股票
“上海佳豪”估值方法的公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》 、 《证券日报》
2015年5月28日
22 本公司高级管理人员变更公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》 、 《证券日报》
2015年5月30日
23
本公司关于旗下部分基金参与中国
农业银行网上银行、手机银行申购
费率优惠活动的公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》 、 《证券日报》 2015年6月1日
24
本公司关于旗下基金调整停牌股票
“怡亚通”及“荃银高科”估值方
法的公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》 、 《证券日报》 2015年6月9日
25 本基金 2015年第二次分红公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》 、 《证券日报》
2015年6月10日
26 本基金基金经理变更公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》 、 《证券日报》
2015年6月26日
27
本公司关于旗下基金调整停牌股票
“龙泉股份”及“武汉凡谷”估值
方法的公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》 、 《证券日报》 2015年6月27日
28 本公司关于旗下基金调整停牌股票 《中国证券报》 、 《上海证券 2015年6月30日大摩多因子策略混合 2015年年度报告
第 64 页 共 67 页
“丰东股份”估值方法的公告 报》 、 《证券时报》 、 《证券日报》
29
本基金招募说明书（更新） （2015
年第 1 号）
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》 、 《证券日报》
2015年6月30日
30
本公司关于旗下部分基金参与交通
银行网上银行、手机银行申购费率
优惠的公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》 、 《证券日报》 2015年6月30日
31
本公司关于旗下基金调整停牌股票
“宝通带业”估值方法的公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》 、 《证券日报》
2015年7月4日
32
本公司关于旗下基金调整停牌股票
“大立科技”及“电广传媒”估值
方法的公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》 、 《证券日报》 2015年7月7日
33
本公司关于旗下基金调整停牌股票
“尤洛卡”、“新兴铸管”及“腾
信股份”估值方法的公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》 、 《证券日报》 2015年7月8日
34
本公司关于旗下基金调整停牌股票
估值方法的公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》 、 《证券日报》
2015年7月9日
35
本公司关于旗下基金调整所持有新
增停牌股票估值方法的公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》 、 《证券日报》
2015年7月10日
36
本公司关于旗下基金调整所持有新
增停牌股票估值方法的公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》 、 《证券日报》
2015年7月11日
37
本公司关于旗下基金调整所持有新
增停牌股票估值方法的公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》 、 《证券日报》
2015年7月13日
38
本公司关于旗下基金调整所持有新
增停牌股票估值方法的公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》 、 《证券日报》
2015年7月14日
39
本公司关于向招行、银联通借记卡
持卡人开通基金网上交易直销定期
定额申购业务的公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》 、 《证券日报》 2015年7月16日
40
本公司关于旗下基金参加数米基金
网费率优惠活动的公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》 、 《证券日报》
2015年7月16日
41
本公司关于调整基金网上交易直销
定期定额申购业务部分银联通支付
渠道的公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》 、 《证券日报》 2015年7月18日
42 本基金 2015年 2 季度报告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》 、 《证券日报》
2015年7月18日
43
本公司关于部分基金参与平安证券
申购费率优惠的公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》 、 《证券日报》
2015年7月20日
44
本公司关于新增银联通部分银行卡
网上直销业务的公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》 、 《证券日报》
2015年7月21日
45
本公司关于旗下部分开放式基金更
名的公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》 、 《证券日报》
2015年7月22日
46
本公司关于增加上海汇付金融服务
有限公司为销售机构的公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》 、 《证券日报》
2015年7月27日
47
本公司关于旗下部分基金参与浦发
银行网上银行、手机银行申购费率
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》 、 《证券日报》
2015年8月3日 大摩多因子策略混合 2015年年度报告
第 65 页 共 67 页
优惠活动的公告
48
本公司关于旗下基金调整停牌股票
“长百集团”估值方法的公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》 、 《证券日报》
2015年8月5日
49 本基金基金经理变更公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》 、 《证券日报》
2015年8月13日
50 本公司关于董事变更的公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》 、 《证券日报》
2015年8月20日
51
本公司关于旗下基金参与上海天天
基金销售有限公司费率优惠活动的
公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》 、 《证券日报》 2015年8月25日
52 本基金 2015年半年度报告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》 、 《证券日报》
2015年8月25日
53
关于本公司旗下基金继续参与河北
银行电子渠道申购及定期定额申购
费率优惠活动的公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》 、 《证券日报》 2015年8月28日
54
本公司关于旗下基金调整停牌股票
“巴安水务”及“骅威股份”估值
方法的公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》 、 《证券日报》 2015年8月28日
55
本公司关于增加上海陆金所资产管
理有限公司为销售机构并参与其申
购费率优惠活动的公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》 、 《证券日报》 2015年9月1日
56
本公司关于旗下基金调整停牌股票
“宏达矿业”估值方法的公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》 、 《证券日报》
2015年9月2日
57
本公司关于旗下基金调整停牌股票
“大洲兴业”估值方法的公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》 、 《证券日报》
2015年9月7日
58
本基金 2015 年第三次收益分配公
告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》 、 《证券日报》
2015年9月11日
59
本公司关于增加兴业银行为销售机
构并参与其申购费率优惠活动的公
告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》 、 《证券日报》 2015年9月16日
60
本公司关于旗下基金调整停牌股票
“南京港”估值方法的公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》 、 《证券日报》
2015年9月16日
61
本基金变更业绩比较基准及修改相
关基金合同的公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》 、 《证券日报》
2015年9月29日
62
本公司关于旗下基金参与招商证券
定期定额申购费率优惠活动的公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》 、 《证券日报》
2015年10月8日
63
本公司关于旗下基金调整停牌股票
“新南洋”估值方法的公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》 、 《证券日报》
2015年10月20日
64 本基金 2015年 3 季度报告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》 、 《证券日报》
2015年10月27日
65
本公司关于旗下基金调整停牌股票
“大洲兴业”估值方法的公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》 、 《证券日报》
2015年11月11日
66
本公司关于旗下基金参加上海长量
基金销售投资顾问有限公司费率优
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》 、 《证券日报》
2015年12月1日大摩多因子策略混合 2015年年度报告
第 66 页 共 67 页
惠活动的公告
67
本基金 2015 年第四次收益分配公
告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》 、 《证券日报》
2015年12月10日
68
本公司关于旗下基金参与深圳众禄
金融控股股份有限公司费率优惠活
动的公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》 、 《证券日报》 2015 年 12 月 11 日
69
本基金招募说明书（更新） （2015
年第 1 号）
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》 、 《证券日报》
2015年12月29日
70
本公司关于指数熔断机制对公司旗
下公募基金业务规则影响的公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》 、 《证券日报》
2015年12月31日
71
本公司关于旗下部分基金参与平安
银行申购及定期定额申购费率优惠
活动的公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》 、 《证券日报》 2015 年 12 月 31 日
72
本公司关于旗下部分基金继续参与
中国工商银行 2016 年定投申购费
率优惠活动的公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》 、 《证券日报》 2015 年 12 月 31 日
73
本公司关于旗下部分基金参与农业
银行定期定额申购费率优惠活动的
公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》 、 《证券日报》 2015 年 12 月 31 日
注:上述公告同时在公司网站 www.msfunds.com.cn上披露。
§12 影响投资者决策的其他重要信息
根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》 （证监会令第 104 号）及其配套规定的相关要
求，经与基金托管人协商一致并报中国证监会备案，自 2015 年8 月7 日起，本基金的基金名称
变更为“摩根士丹利华鑫多因子精选策略混合型证券投资基金”，基金简称变更为“大摩多因
子策略混合”。有关详细信息参见本公司于 2015 年 7 月 22 日发布的《摩根士丹利华鑫基金管
理有限公司关于旗下部分开放式基金更名的公告》 。
§13 备查文件目录
13.1 备查文件目录
1、中国证监会核准本基金募集的文件；
2、本基金基金合同；
3、本基金托管协议；
4、本基金招募说明书；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 大摩多因子策略混合 2015年年度报告
第 67 页 共 67 页
6、基金托管人业务资格批件、营业执照；
7、报告期内在指定报刊上披露的各项公告。
13.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
13.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件，还可以通过基金管理人网站查阅
或下载。
摩根士丹利华鑫基金管理有限公司
2016年3月30日
