鹏 华 养 老 产业 股 票 型 证券 投 资 基金2015 年
年度报告 摘要
2015 年12 月31 日
基金管 理人： 鹏华基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
送出日 期：2016 年3 月30 日
鹏华养老产业股票 2015 年年度 报告 摘要
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§1 重要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2016 年 3 月 25 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
普华永 道中 天会 计师 事务 所 （ 特殊 普通 合伙 ） 注 册 会计师 对本 基金 出具 了 “ 标准无 保留 意见 ”
的审计 报告 。
本报告 期 自2015 年1 月1 日起 至12 月 31 日止 。
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金简 称 鹏华养 老产 业股 票
场内简 称
-
基金主 代码 000854
交易代 码 000854
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 12 月2 日
基金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 246,641,934.89 份
基金合 同存 续期 不定期
基金份 额上 市的 证券 交易 所 -
上市日 期 -
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 本 基 金为 股票 型基 金， 在有 效 控制 风险 前提 下， 精选
优 质 的养 老产 业上 市公 司， 力 求超 额收 益与 长期 资本
增值。
投资策 略 1、资 产配 置策 略
本基金 将通 过跟 踪考 量通 常的宏 观经 济变 量 （包 括 GDP
增长率 、CPI 走 势、M2 的 绝对水 平和 增长 率、 利率 水
平 与 走势 等） 以及 各项 国家 政 策（ 包括 财政 、货 币、
税 收 、汇 率政 策等 ）来 判断 经 济周 期目 前的 位置 以及
未 来 将发 展的 方向 ，在 此基 础 上对 各大 类资 产的 风险
和 预 期收 益率 进行 分析 评估 ， 制定 股票 、债 券、 现金
等大类 资产 之间 的配 置比 例、调 整原 则和 调整 范围 。
2、股 票投 资策 略
本 基 金通 过自 上而 下及 自下 而 上相 结合 的方 法挖 掘优
质的上 市公 司， 构建 股票 投资组 合。 核心 思路 在于 ： 1）
自 上 而下 地分 析行 业的 增长 前 景、 行业 结构 、商 业模
式、 竞争 要素 等分 析把 握 其投资 机会 ；2 ） 自下 而上 地
评 判 企业 的核 心竞 争力 、管 理 层、 治理 结构 等以 及其
所 提 供 的 产 品 和 服 务 是 否 契 合 未 来 行 业 增 长 的 大 趋
势 ， 对企 业基 本面 和估 值水 平 进行 综合 的研 判， 深度
挖掘优 质的 个股 。
（1） 养老 产业 的定 义
养 老 产业 是指 随着 财富 阶层 的 增加 和人 口老 龄化 以及
人 口 年龄 结构 的转 变， 为满 足 这样 一些 人群 的需 求而
出 现 的新 兴产 业， 是指 为有 养 生需 求人 群和 老年 人提
供 特 殊商 品、 设施 以及 服务 ， 满足 有养 生需 求人 群和鹏华养老产业股票 2015 年年度 报告 摘要
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老年人 特殊 需要 的、 具有 同类属 性的 行业 或企 业。
本 基 金所 指的 养老 产业 包括 与 养老 相关 的医 疗保 健、
食品、 房地 产、 服务 等行 业的上 市公 司。
根 据 前文 定义 ，投 资标 的包 括 医疗 保健 、食 品、 房地
产 、 服务 等行 业。 对于 以上 行 业之 外的 其他 行业 ，如
果 其 中某 些细 分行 业符 合养 老 产业 的定 义， 本基 金也
会酌情 将其 纳入 养老 产业 的范围 。
（2） 自上 而下 的行 业遴 选
本 基 金将 自上 而下 地进 行行 业 遴选 ，重 点关 注行 业增
长 前 景、 行业 利润 前景 和行 业 成功 要素 。对 行业 增长
前 景 ，主 要分 析行 业的 外部 发 展环 境、 行业 的生 命周
期 以 及行 业波 动与 经济 周期 的 关系 等； 对行 业利 润前
景 ， 主要 分析 行业 结构 ，特 别 是业 内竞 争的 方式 、业
内 竞 争的 激烈 程度 、以 及业 内 厂商 的谈 判能 力等 。基
于 对 行业 结构 的分 析形 成对 业 内竞 争的 关键 成 功 要素
的 判 断， 为预 测企 业经 营环 境 的变 化建 立起 扎实 的基
础。
（3） 自下 而上 的个 股选 择
本 基 金通 过定 性和 定量 相结 合 的方 法进 行自 下而 上的
个股选 择， 对企 业基 本面 和估值 水平 进行 综合 的研 判，
精选优 质个 股。
1）定 性分 析
本 基 金通 过以 下两 方面 标准 对 股票 的基 本面 进行 研究
分析并 筛选 出优 质的 上市 公司：
一 方 面是 竞争 力分 析， 通过 对 公司 竞争 策略 和核 心竞
争 力 的分 析， 选择 具有 可持 续 竞争 优势 的上 市公 司或
未 来 具有 广阔 成长 空间 的公 司 。就 公司 竞争 策略 ，基
于 行 业分 析的 结果 判断 策略 的 有效 性、 策略 的实 施支
持 和 策略 的执 行成 果； 就核 心 竞争 力， 分析 公司 的 现
有 核 心竞 争力 ，并 判断 公司 能 否利 用现 有的 资源 、能
力和定 位取 得可 持续 竞争 优势。
另 一 方面 是管 理层 分析 ，通 过 着重 考察 公司 的管 理层
以 及 管理 制度 ，选 择具 有良 好 治理 结构 、管 理水 平较
高的优 质公 司。
2）定 量分 析
本 基 金通 过对 上市 公司 定量 的 估值 分析 ，挖 掘优 质的
投资标 的。 通过 对估 值方 法的选 择和 估值 倍数 的比 较，
选 择 股价 相对 低估 的股 票。 就 估值 方法 而言 ，基 于行
业 的 特点 确定 对股 价最 有影 响 力的 关键 估值 方法 （包
括 PE 、PEG 、PB 、PS 、EV/EBITDA 等） ；就 估值 倍数 而
言 ， 通过 业内 比较 、历 史比 较 和 增 长性 分析 ，确 定具
有上升 基础 的股 价水 平。
3、债 券投 资策 略
本 基 金债 券投 资将 采取 久期 策 略、 收益 率曲 线策 略、
骑 乘 策略 、息 差策 略、 个券 选 择策 略、 信用 策略 等积鹏华养老产业股票 2015 年年度 报告 摘要
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极 投 资策 略， 自上 而下 地管 理 组合 的久 期， 灵活 地调
整 组 合的 券种 搭配 ，同 时精 选 个券 ，以 增强 组合 的持
有期收 益。
4、权 证投 资策 略
本 基 金通 过对 权证 标的 证券 基 本面 的研 究， 并结 合权
证 定 价模 型及 价值 挖掘 策略 、 价差 策略 、双 向权 证策
略等寻 求权 证的 合理 估值 水平， 追求 稳定 的当 期收 益。
5、中 小企 业私 募债 投资 策 略
中 小 企业 私募 债券 是在 中国 境 内以 非公 开方 式发 行和
转 让 ，约 定在 一定 期限 还本 付 息的 公司 债券 。由 于其
非 公 开性 及条 款可 协商 性， 普 遍具 有较 高收 益。 本基
金 将 深入 研究 发行 人资 信及 公 司运 营情 况， 合理 合规
合 格 地进 行中 小企 业私 募债 券 投资 。本 基金 在投 资过
程 中 密切 监控 债券 信用 等级 或 发行 人信 用等 级变 化情
况，尽 力规 避风 险， 并获 取超额 收益 。
6、股 指期 货投 资策 略
本 基 金将 根据 风险 管理 的原 则 ，以 套期 保值 为目 标，
选 择 流动 性好 、交 易活 跃的 股 指期 货的 期货 合约 ，充
分 考 虑股 指期 货的 风险 收益 特 征， 通过 多头 或空 头的
套 期 保值 策略 ，以 改善 投资 组 合的 投资 效果 ，实 现股
票组合 的超 额收 益。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益 率 ×80% ＋ 中 证 综合 债 指数 收 益率
×20%
风险收 益特 征 本 基 金属 于股 票型 基金 ，其 预 期的 风险 和收 益高 于货
币 市 场基 金、 债券 基金 、混 合 型基 金， 属于 证券 投资
基金中 较高 预期 风险 、较 高预期 收益 的品 种。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 鹏华基 金管 理有 限公 司 中国工 商银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 张戈 洪渊
联系电 话 0755-82825720 010-66105799
电子邮 箱 zhangge@phfund.com.cn custody@icbc.com.cn
客户服 务电 话
4006788999 95588
传真 0755-82021126 010-66105798
2.4 信 息披 露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网
址
http://www.phfund.com
基金年 度报 告备 置地 点 深圳市 福田 区福 华三 路 168 号深 圳国 际商 会中 心第鹏华养老产业股票 2015 年年度 报告 摘要
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43 层 鹏华 基金 管理 有限 公 司
§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标
2015 年
2014 年 12 月 2 日( 基金 合 同
生效日)-2014 年 12 月 31 日
本期已 实现 收益 143,366,450.07 -1,857,040.40
本期利 润 135,029,838.20 41,679,311.53
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.4481 0.0989
本期基 金份 额净 值增 长率 37.58% 9.90%
3.1.2 期末 数据 和指 标 2015 年末 2014 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.3224 -0.0044
期末基 金资 产净 值 372,862,440.90 463,262,124.49
期末基 金份 额净 值 1.512 1.099
注： （1）本期 已实现收 益 指基金本期 利息收入 、投 资收益、其 他收入（ 不含 公允价值变 动收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
（2 ） 所述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用 （例 如， 开 放式基 金的 申购 赎回
费、基 金转 换费 等） ，计 入 费用后 实际 收益 水平 要低 于所列 数字 。
（3 ） 表中 的 “ 期末 ” 均 指 报告期 最后 一日 ， 即 12 月31 日 ， 无 论该 日是 否为 开 放日或 交易 所的 交
易日。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 21.94% 2.37% 13.68% 1.34% 8.26% 1.03%
过去六 个月 -18.14% 2.90% -12.06% 2.14% -6.08% 0.76%
过去一 年 37.58% 2.70% 7.37% 1.99% 30.21% 0.71%
自基金 合同
生效起 至今
51.20% 2.64% 28.67% 1.99% 22.53% 0.65%
注：业 绩比 较基 准= 沪深300 指 数收 益率*80%+ 中证 综合债 指数 收益 率*20% 鹏华养老产业股票 2015 年年度 报告 摘要
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：1 、本 基金 基金 合同 于 2014 年12 月02 日生 效 。
2、截 至建 仓期 结束 ，本 基 金的各 项投 资比 例已 达到 基金合 同中 规定 的各 项比 例。 鹏华养老产业股票 2015 年年度 报告 摘要
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3.2.3 自 基金 合同生 效以 来基金 每年 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比
较
注：1 、合 同生 效当 年按 照 实际存 续期 计算 ，不 按整 个自然 年度 进行 折算 。
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
注：本 基金 基金 合同 于2014 年 12 月2 日 生效 。截 止本报 告期 末， 本基 金未 进行利 润分 配。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
鹏华基 金管 理有 限公 司成 立于 1998 年 12 月22 日 ， 业务 范围 包括 基金 募集 、 基金 销售 、 资
产管理及中国 证监会许 可 的其他业务。 截止本报 告 期末，公司股 东由国信 证 券股份有限 公司、意
大利欧 利盛 资本 资产 管理 股份公 司（Eurizon Capital SGR S.p.A. ） 、 深圳 市 北融信 投资 发展 有限
公司组 成， 公司 性质 为中 外合资 企业 。 公 司原 注册 资本 8,000 万 元人 民币 ， 后于 2001 年 9 月完
成增资 扩股 ，增 至 15,000 万元 人民 币。 截止 本报 告 期末， 公司 管理 88 只开 放 式基金 和 10 只社
保组合 ，经 过 17 年 投资 管 理基金 ，在 基 金 投资 、风 险控制 等方 面积 累了 丰富 经验。 鹏华养老产业股票 2015 年年度 报告 摘要
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4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
王宗合
本基金
基金经
理
2014 年12
月2 日
- 9
王 宗 合先 生， 国 籍中 国，金 融 学硕
士，9 年 证券 从 业经 验，曾 经 在招
商 基 金从 事食 品 饮料 、商业 零 售、
农 林 牧渔 、纺 织 服装 、汽车 等 行业
的研究 。2009 年5 月 加盟 鹏华基 金
管 理 有限 公司 ， 从事 食品饮 料 、农
林 牧 渔、 商业 零 售、 造纸包 装 等行
业 的 研究 工作 ， 担任 鹏华动 力 增长
混合 （LOF ） 基金 基金 经理 助 理， 2010
年 12 月 起 担任 鹏 华消 费优 选 混合
基金基 金经 理，2012 年 6 月起兼 任
鹏 华 金刚 保本 混 合基 金基金 经 理，
2014 年7 月 起兼 任鹏 华品 牌传承 混
合基金 基金 经理 ，2014 年 12 月起
兼 任 鹏华 养老 产 业股 票基金 基 金经
理 ， 现同 时担 任 权益 投资二 部 总经
理、投资 决策 委 员会 成员。 王 宗合
先 生 具备 基 金 从 业资 格。本 报 告期
内本基 金基 金经 理未 发生 变动。
注： 1. 任职 日期 和离 任日 期均指 公司 作出 决定 后正 式对外 公告 之日 ； 担 任新 成 立基金 基金 经理 的，
任职日 期为 基金 合同 生效 日。
2. 证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 关于 从业 人员 资格 管理办 法的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期内，本 基金管理 人 严格遵守《证 券投资基 金 法》等法律法 规、中国 证 监会的有关规 定
以及本基金基 金合同的 约 定，本着诚实 信用、勤 勉 尽责的原则管 理和运用 基 金资产，在 严格控制
风险的基础上 ，为基金 份 额持有人谋求 最大利益 。 本报告期内， 本基金运 作 合法合规， 不存在违
反基金 合同 和损 害基 金份 额持有 人利 益的 行为 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
根据中 国证 监会 《 证券 投 资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》 ， 公 司制 定 了 《 鹏华 基金 管
理有限 公司 公平 交易 管理 规定》 ， 将公 司所 管理 的封 闭式基 金 、 开 放式 基金 、 社保组 合 、 特 定客 户
资产管理组合 等不同资 产 组合的授权、 研究分析 、 投资决策、交 易执行、 业 绩评估等投 资管理活
动均纳入公平 交易管理 ， 在业务流程和 岗位职责 中 制定公平交易 的控制规 则 和控制活动 ，建立对鹏华养老产业股票 2015 年年度 报告 摘要
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公平交 易的 执行 、 监督 及 审核流 程 ， 严 禁在 不同 投 资组合 之间 进行 利益 输送 。 在 投资 研究 环节 ：1 、
公司使用唯一 的研究报 告 发布平台 “ 研 究报告管 理 平台 ”，确保 各投资组 合 在获得投资 信息、研
究 支 持 、 投 资 建议 和 实 施投 资 决 策 方 面 享有 公 平 的机 会 ；2 、 公 司 严格 按 照 《股 票 库 管 理 规 定》 、
《信用 产品 投资 管理 规定 》 ， 执行 股票 及信 用产 品出 入库及 日常 维护 工作 ， 确 保相关 证券 入库 以内
容严谨 、 观点 明确 的研 究 报告作 为依 据 ；3 、 在公 司 股票库 基础 上 ， 各 涉及 股 票投资 的资 产组 合根
据各自的投资 目标、投 资 风格、投资范 围和防范 关 联交易的原则 分别建立 资 产组合股票 库，基金
经理在 股票 库基 础上 根据 投资授 权以 及基 金合 同择 股方式 构建 具体 的投 资组 合；4 、 严格 执行 投 资
授权制度，明 确投资决 策 委员会、分管 投资副总 裁 、基金经理等 各主体的 职 责和权限划 分，合理
确定基 金经 理的 投资 权限 ， 超过 投资 权限 的操 作， 应严格 履行 审批 程序 。 在 交易执 行环 节：1、所
有公司管理的 资产组合 的 交易必须通过 集中交易 室 完成，集中交 易室负责 建 立和执行 交 易分配制
度， 确保 各投 资组 合享 有 公平的 交易 执行 机会 ；2 、 针对交 易所 公开 竞价 交易 ， 集 中交 易室 应严 格
启用恒生交易 系统中的 公 平交易程序， 交易系统 则 自动启用公平 交易功能 ， 由系统按照 “未委托
数量” 的比例 对不同资 产 组合进行委托 量的公平 分 配；如果相关 基金经理 坚 持以不同的 价格进行
交易，且当前 市场价格 不 能同时满足多 个资产组 合 的指令价格要 求时，交 易 系统自动按 照 “价格
优先”原则进 行委托； 当 市场价格同时 满足多个 资 产组合的指令 价格要求 时 ，则交易系 统自动按
照 “同 一指 令价 格下 的公 平交易 ” 模 式， 进 行公 平 委托和 交易 量分 配；3、 银 行间市 场交 易 、 交易
所大宗交易等 非集中竞 价 交易需依据公 司《股票 投 资交易流程》 和《固定 收 益投资管理 流程》的
规定执行；银 行间市场 交 易、交易所大 宗交易等 以 公司名义进行 的交易， 各 投资组合经 理应在交
易前独立确定 各投资组 合 的交易价格和 数量，公 司 按照价格优先 、比例分 配 的原则对交 易结果进
行分配 ；4、 新股、 新债 申 购及非 公开 定向 增发 交易 需依据 公司 《新 股申 购流 程》 、 《 固定 收益 投资
管理流程》和 《非公开 定 向增发流程》 的规定执 行 ，对新股和新 债申购方 案 和分配过程 进行审核
和监控 。 在 交易 监控、 分 析与评 估环 节：1 、 为 加强 对日常 投资 交易 行为 的监 控和管 理， 杜绝 利益
输送、不公平 交易等违 规 交易行为，防 范日常交 易 风险，公司明 确了关注 类 交易的界定 及对应的
监控和评估措 施机制； 所 监控的交易包 括但不限 于 ：交易所公开 竞价交易 中 同日同向交 易的交易
时机和交易价 差、不同 投 资组合临近交 易日的同 向 交易和反向交 易的交易 时 机和交易价 差、关联
交易、 债券 交易 收益 率偏 离度、 成交 量和 成交 价格 异常、 银行 间债 券交 易对 手交易 等；2 、 将 公平
交易作为投资 组合业绩 归 因分析和交易 绩效评价 的 重要关注内容 ，发现的 异 常情况由投 资监察员
进行分析；3 、监察稽 核部 分别于每季 度和每年 度编 写《公平交 易执行情 况检 查报告》 ，内 容包括
关注类 交易 监控 执行 情况 、 不同 投资 组合 的整 体收 益率差 异分 析和 同向 交易 价差分 析； 《公 平交 易
执行情 况检 查报 告》 需经 公司基 金经 理、 督察 长和 总经理 签署 。 鹏华养老产业股票 2015 年年度 报告 摘要
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4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期内，本 基金管理 人 严格执行公平 交易制度 ， 确保不同投资 组合在研 究 、交易、分配 等
各环节得到公 平对待。 同 时，根据《证 券投资基 金 管理公司公平 交易制度 指 导意见》的 要求，公
司对所管理组 合的不同 时 间窗的同向交 易进行了 价 差专项分析， 未发现存 在 违反公平交 易原则的
现象。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 发生 违法违 规且 对基 金财 产造 成损失 的异 常交 易行 为 。
本报告期内基 金管理人 管 理的所有投资 组合参与 的 交易所公开竞 价同日反 向 交易成交较少 的
单边交 易量 超过 该证 券当 日成交 量 的5% 的交 易次 数 为 1 次 ， 主 要原 因在 于指 数成分 股交 易不 活跃
导致。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2015 年， 市场 先涨 后跌 ， 波动巨 大。
年初我们对组 合进行了 一 定的调整，从 大盘蓝筹 为 主的结构调整 为以中小 板 创业板为主的 结
构，6 月 15 日 之前 ，我 们 的组合 以中 小创 为主 ，获 得了一 定的 收益 。
在之后，市场 出现系统 性 风险，下跌的 第一个阶 段 ，我们及时通 过降低仓 位 和结构调整来 应
对，组 合回 撤得 到一 定的 控制。
但在国家强力 为股市托 底 的干预过程中 ，市场有 比 较明显的反弹 ，基于我 们 对市场的认识 ，
第一波 快速 反弹 我们 参与 有限， 反弹 后期 参与 的反 弹效果 不好 ，给 业绩 带来 拖累。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内， 本基 金净 值增 长率 为 37.58% ，同 期上 证 综指上 涨 9.41% ，深 证成 指上 涨 14.98% ，
沪深300 指 数上 涨5.58% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
经济增长仍将 延续弱势 ， 工业产业链通 缩的趋势 仍 然没 有看到改 善的迹象 。 供给侧改革带 来
新的就业压力 。政府部 门 加杠杆带来的 新增需求 一 定程度上平滑 的经济增 速 下降的趋势 。但财政
政策对经济支 持带来的 边 际效应相对有 限，财政 政 策腾挪的空间 也受财政 收 入和政府负 债率提升
的影响 。
流动性的局部 变化和边 际 变化是今年值 得重点关 注 的地方。主要 是汇率政 策 和货币政策在 某
种意义上出现 两难情景 。 另外，金融部 门和企业 部 门存在去杠杆 的可能。 部 分工业链企 业经营性鹏华养老产业股票 2015 年年度 报告 摘要
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现金流 出现 恶化 。央 行流 动性管 理难 度加 大
我们将 以持 有人 利益 为第 一核心 要务 ， 积 极应 对。 期 待在未 来市 场潜 在变 化中 能够捕 捉机 会 。
4.6 管 理人 对报告 期 内 基金估 值程 序等事 项的 说明
1 、有 关参 与估 值流 程各 方 及人员 的职 责分 工、 专业 胜任能 力和 相关 工作 经历 的描述
（1） 日常 估值 流程
基金的估值由 基金会计 负 责，基金会计 对公司所 管 理的基金以基 金为会计 核 算主体，独立 建
账、 独 立核 算， 保 证不 同 基金之 间在 名册 登记 、 账 户设置 、 资 金划 拨、 账 簿 记录等 方面 相互 独立 。
基金会计核算 独立于公 司 会计核算。基 金会计核 算 采用专用的财 务核算软 件 系统进行基 金核算及
帐务处理；每 日按时接 收 成交数据及权 益数据， 进 行基金估值。 基金会计 核 算采用基金 管理公司
与托管银行双 人同步独 立 核算、相互核 对的方式 ， 每日就基金 的 会计核算 、 基金估值等 与托管银
行进行核对； 每日估值 结 果必须与托管 行核对一 致 后才能对外公 告。基金 会 计除设有专 职基金会
计核算岗外， 还设有基 金 会计复核岗位 ，负责基 金 会计核算的日 常事后复 核 工作，确保 基金净值
核算无 误。
配备的基金会 计具备会 计 资格和基金从 业资格， 在 基金核算与估 值方面掌 握 了丰富的知识 和
经验, 熟悉 及了 解基 金估 值 法规、 政策 和方 法。
（2） 特殊 业务 估值 流程
根据中 国证 监会 公告[2008]38 号 《关 于进 一步 规范 证 券投资 基金 估值 业务 的指 导意见 》 的 相
关规定，本公 司成立停 牌 股票等没有市 价的投资 品 种估值小组， 成员由基 金 经理、行业 研究员、
监察稽 核部 、金 融工 程师 、登记 结算 部相 关人 员组 成。
2 、基 金经 理参 与或 决定 估 值的程 度
基金经 理不 参与 或决 定基 金日常 估值 。
基金经理参与 估值小组 对 停牌股票估值 的讨论， 发 表相关意见和 建议，与 估 值小组成员共 同
商定估 值原 则和 政策 。
3 、本 公司 参与 估值 流程 各 方之间 不存 在任 何重 大利 益冲突 。
4 、本 公司 现没 有进 行任 何 定价服 务的 签约 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
1 、 截 止本 报告 期末 ， 本 基 金期末 可供 分配 利润 为 79,512,646.60 元 ， 期 末基 金 份额净 值 1.512
元。
2 、本 基金 本报 告期 内未 进 行利润 分配 。 鹏华养老产业股票 2015 年年度 报告 摘要
第 13 页 共 41 页
3 、 根 据相 关法 律法 规及 本 基金合 同的 规定 ， 本基 金 管理人 将会 综合 考虑 各方 面因素 ， 在严 格
遵守规 定前 提下 ，对 本报 告期内 可供 分配 利润 适时 作出相 应安 排。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
无。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期，中 国工商银 行 股份有限公司 在本基金 的 托管过程中， 严格遵守 了 《证券投资基 金
法》 、 基 金合 同 、 托 管协 议 和其他 有关 规定 ， 不存 在 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 ， 完全 尽职 尽
责地履 行了 基金 托管 人应 尽的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期，本 托管人按 照 国家有关规定 、基金合 同 、托管协议和 其他有关 规 定，对本基金 的
基金资产净值 计算、基 金 费用开支等方 面进行了 认 真的复核，对 本基金的 投 资运作方面 进行了监
督，未 发现 基金 管理 人有 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。
报告期 内， 本基 金未 实施 利润分 配。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本托管人复核 审查了本 报 告中的财务指 标、净值 表 现、利润分配 情况、财 务 会计报告、投 资
组合报 告等 内容 ，保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
§6 审计报 告
普华永 道中 天会 计师 事务 所 （ 特殊 普通 合伙 ） 注 册 会计师 对本 基金 出具 了 “ 标准无 保留 意见 ”
的审计 报告 。投 资者 可通 过年度 报告 正文 查看 审计 报告全 文。
§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 鹏华 养老 产业 股票型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2015 年 12 月31 日
单位： 人民 币元 鹏华养老产业股票 2015 年年度 报告 摘要
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资 产 附注号
本期末
2015 年 12 月31 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款
22,289,597.67 30,350,501.26
结算备 付金
2,377,307.99 -
存出保 证金
1,083,056.51 -
交易性 金融 资产
349,662,979.80 433,947,127.28
其中： 股票 投资
349,499,381.40 433,947,127.28
基金投 资
- -
债券投 资
163,598.40 -
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产
- -
买入返 售金 融资 产
- -
应收证 券清 算款
- -
应收利 息
7,356.60 9,476.35
应收股 利
- -
应收申 购款
172,488.49 -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产
- -
资产总 计
375,592,787.06 464,307,104.89
负债和所有者权益 附注号
本期 末
2015 年 12 月31 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债
- -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
- -
应付赎 回款
769,793.52 -
应付管 理人 报酬
476,418.07 501,837.63
应付托 管费
79,403.04 83,639.60
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用
1,048,444.04 459,503.17
应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债
356,287.49 -
负债合 计
2,730,346.16 1,044,980.40
所有者权益：
实收基 金
246,641,934.89 421,582,812.96
未分配 利润
126,220,506.01 41,679,311.53
所有者 权益 合计
372,862,440.90 463,262,124.49 鹏华养老产业股票 2015 年年度 报告 摘要
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负债和 所有 者权 益总 计
375,592,787.06 464,307,104.89
注： 报告 截止 日2015 年 12 月 31 日 ， 基 金份 额净 值1.512 元 ， 基 金份 额总 额246,641,934.89 份。
7.2 利 润表
会计主 体： 鹏华 养老 产业 股票型 证券 投资 基金
本报告 期： 2015 年1 月1 日至2015 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2015 年1 月1 日至
2015 年12 月31 日
上年度可比期间
2014 年12 月2 日(基
金合同生效日)至
2014 年12 月31 日
一、收入
157,016,128.05 42,844,313.26
1.利息 收入
501,458.43 129,892.18
其中： 存款 利息 收入
501,346.31 72,849.25
债券利 息收 入
112.12 -
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
- 57,042.93
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列）
157,836,160.28 -821,930.85
其中： 股票 投资 收益
150,909,504.52 -821,930.85
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益
- -
资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益
- -
衍生工 具收 益
- -
股利收 益
6,926,655.76 -
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “-”
号填列 ）
-8,336,611.87 43,536,351.93
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “-” 号填列 ）
7,015,121.21 -
减： 二、费用
21,986,289.85 1,165,001.73
1．管 理人 报酬 7.4.8.2.1 6,716,592.39 501,837.63
2．托 管费 7.4.8.2.2 1,119,432.10 83,639.60
3．销 售服 务费
- -
4．交 易费 用
13,794,514.77 579,524.50
5．利 息支 出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- -
6．其 他费 用
355,750.59 -
三、利润总额 （亏损 总额 以“-”
号填列）
135,029,838.20 41,679,311.53
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （ 净亏损以 “-” 号填 135,029,838.20 41,679,311.53 鹏华养老产业股票 2015 年年度 报告 摘要
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列）
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 鹏华 养老 产业 股票型 证券 投资 基金
本报告 期：2015 年1 月1 日至2015 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月1 日至2015 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值 ）
421,582,812.96 41,679,311.53 463,262,124.49
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 135,029,838.20 135,029,838.20
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “- ” 号 填列 ）
-174,940,878.07 -50,488,643.72 -225,429,521.79
其中：1. 基 金申 购款 739,473,144.79 480,090,489.38 1,219,563,634.17
2. 基金 赎回 款 -914,414,022.86 -530,579,133.10 -1,444,993,155.96
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值 ）
246,641,934.89 126,220,506.01 372,862,440.90
项目
上年度可比期间
2014 年 12 月 2 日(基金合同生效日)至2014 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值 ）
421,582,812.96 - 421,582,812.96
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 41,679,311.53 41,679,311.53
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “- ” 号 填列 ）
- - -
其中：1. 基 金申 购款 - - - 鹏华养老产业股票 2015 年年度 报告 摘要
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2. 基金 赎回 款 - - -
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值 ）
421,582,812.96 41,679,311.53 463,262,124.49
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 邓召 明______
______高鹏______
____ 郝 文高____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
鹏华养老产业股票型证券 投资基金( 以下简称“ 本 基金 ”) 经中国证券监督管 理 委员会( 以下
简称“ 中国 证监 会”) 证监 许可[2014] 第815 号 文 《 关 于核准 鹏华 养老 产业 股票 型证券 投资 基金 募
集的批复》核 准，由基 金 管理人鹏华基 金管理有 限 公司依照《中 华人民共 和 国证券投资 基金法》
和《鹏华养老 产业股票 型 证券投资基金 基金合同 》 公开募集设立 。本基金 为 契约型开放 式，存续
期限为 不定 期， 首次 设立 募集不 包括 认购 资金 利息 共募 集 421,394,022.18 元 ， 业经 普华 永道 中天
会计师 事务 所( 特殊 普通 合 伙)验 证并 出具 普华 永道 中 天验字(2014) 第 721 号验 资报告 予以 验证 。
经向中 国证 监会 备案 ， 《 鹏 华养老 产业 股票 型证 券投 资基金 基金 合同 》 于2014 年 12 月 2 日正 式生
效 ， 基 金 合 同 生 效 日 的 基 金 份 额 总 额 为 421,582,812.96 份 基 金 份 额 ， 其 中 认 购 资 金 利 息 折 合
188,790.78 份 基金 份额。 本基金 的基 金管 理人 为鹏 华基金 管理 有限 公司 ， 基 金托管 人为 中国 工 商
银行股 份有 限公 司。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《鹏 华 养老产业股票 型证券投 资 基金基金合同 》
的有关 规定 ， 本 基金 的投 资范围 为具 有良 好流 动性 的金融 工具 ， 包 括国 内依 法发行 上市 的股 票( 包
含中小板、 创业板 及 其他 经中国证监 会核准上 市的 股票)、债券( 含国债、 金 融债、企业 债、公 司
债、 央 行票 据、 中期 票据 、 短期 融资 券、 次级 债、 可转换 债券 、 中 小企 业私 募债等)、 货币 市场 工
具、 权证 、 资 产支 持证 券 、 股指期 货以 及法 律法 规或 中国证 监会 允许 基金 投资 的其他 金融 工具(但
须符合中国证 监会相关 规 定)。本基金股 票资产占 基 金资产的比例 为 80% －95% ；投资于养老 产业
上市公司发行 的股票占 非 现金基金资产 的比例不 低 于 80%；每 个交易日 日终 在扣除股指期 货合约
需缴纳的交易 保证金后 ， 基金保留的现 金以及投 资 于到期日在一 年以内的 政 府债券的比 例合计不
低于基 金 资 产净 值 的 5% 。 本基金 业绩 比较 基准 为： 沪深 300 指 数收 益率 ×80 % ＋中 证综 合债 指数鹏华养老产业股票 2015 年年度 报告 摘要
第 18 页 共 41 页
收益率 ×20 % 。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基 本
准则》 、 各 项具 体会 计准 则 及相关 规定(以 下合 称 “ 企 业会计 准则 ”) 、 中 国证 监 会颁布 的 《证 券投
资基金 信息 披 露XBRL 模板第 3 号<年 度报 告和 半年 度 报告>》 、 中 国证 券投 资基 金 业协会(以 下简 称
“中国 基金 业协 会”) 颁 布 的 《证 券投 资基 金会 计核 算业务 指引 》 、 《 鹏华 养老 产业股 票型 证券 投资
基金基 金合 同》 和中 国证 监会、 中国 基金 业协 会允 许的基 金行 业实 务操 作的 有关规 定编 制。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基 金2015 年 度财 务报 表 符合企 业会 计准 则的 要求 ， 真实 、 完 整地 反映 了本 基金 2015 年 12
月31 日的 财务 状况 以及2015 年 度的 经营 成果 和基 金净值 变动 情况 等有 关信 息。
7.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
7.4.4.1 会 计年 度
本基金 会计 年度 为公 历 1 月1 日起至 12 月31 日止 。
7.4.4.2 记 账本 位币
本基金 以人 民币 为记 帐本 位币， 除有 特别 说明 外， 均以人 民币 元为 单位 表示 。
7.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类
（1） 金融 资产 的分 类
金融资产于初 始确认时 分 类为：以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融资产、应收 款
项、可供出售 金融资产 及 持有至到期投 资。金融 资 产的分类取决 于本基金 对 金融资产的 持有意图
和持有 能力 。本 基金 目前 暂无金 融资 产分 类为 可供 出售金 融资 产及 持有 至到 期投资 。
本基金 目前 以交 易目 的持 有的股 票投 资、 债券 投资 、 资产支 持证 券投 资和 衍生 工具( 主要 为权
证投资)分 类为 以公 允价 值 计量且 其变 动计 入当 期损 益的金 融资 产。 除衍 生工 具 所产生 的金 融资 产
在资产负债表 中以衍生 金 融资产列示外 ，以公允 价 值计量且其公 允价值变 动 计入损益的 金融 资产
在资产 负债 表中 以交 易 性 金融资 产列 示。
本基金持有的 其他金融 资 产分类为应收 款项，包 括 银行存款、买 入返售金 融 资产和各类应 收
款项等 。应 收款 项是 指在 活跃市 场中 没有 报价 、回 收金额 固定 或可 确定 的非 衍生金 融资 产。
（2） 金融 负债 的分 类 鹏华养老产业股票 2015 年年度 报告 摘要
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金融负债于初 始确认时 分 类为：以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融负债及其他 金
融负债。本基 金目前暂 无 金融负债分类 为以公允 价 值计量且其变 动计入当 期 损益的金融 负债。本
基金持 有的 其他 金融 负债 包括卖 出回 购金 融资 产款 和各类 应付 款项 等。
7.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
(1) 金 融资 产或 金融 负债 于 本基金 成为 金融 工具 合同 的一方 时， 于交 易日 按公 允 价值在 资产 负
债表内确认。 以公允价 值 计量且其变动 计入当期 损 益的金融资产 ，取得时 发 生的相关交 易费用计
入当期损益； 支付的价 款 中包含已宣告 但尚未发 放 的现金股利或 债券或资 产 支持证券起 息日或上
次除息日至购 买日止的 利 息，应当单独 确认为应 收 项目。应收款 项和其他 金 融负债的相 关交易费
用计入 初始 确认 金额 。
(2) 以 公允 价值 计量 且其 变 动计入 当期 损益 的金 融资 产按照 公允 价值 进行 后续 计量， 应收 款项
和其他 金融 负债 采用 实际 利率法 ，以 摊余 成本 进行 后续计 量。
(3) 以公允价 值 计 量 且 其 变动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 资产 的 公 允 价 值 变 动 作 为 公允 价 值 变 动 损
益计入当期损 益；在资 产 持有期间所取 得的利息 或 现金股利以及 处置时产 生 的处置损益 计入当期
损益。
(4) 金 融资 产满 足下 列条 件 之一的 ， 予 以终 止确 认：(4.1) 收 取该 金融 资产 现金 流量的 合同 权
利终止；(4.2) 该 金融资 产已转移，且 本基金将 金 融资产所有权 上几乎所 有 的风险和报酬 转移给
转入方；或者(4.3) 该金 融资产已转移 ，虽然本 基 金既没有转移 也没有保 留 金融资产所有 权上几
乎所有 的风 险和 报酬 ，但 是放弃 了对 该金 融资 产控 制。
(5) 金 融资 产终 止确 认时 ， 其 账面 价值 与收 到的 对价 的差额 ，计 入当 期 损 益。
(6) 当金融负债的现时义务 全部或部分已经解除时， 终止确认该金融负债或义 务已解除的部
分。终 止确 认部 分的 账面 价值与 支付 的对 价之 间的 差额， 计入 当期 损益 。
7.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则
本基金持有的 股票投资 、 债券投资、资 产支持证 券 和衍生工具(主 要为权证 投 资)按如下原 则
确定公 允价 值并 进行 估值 ：
(1) 存 在活 跃市 场的 金融 工 具按其 估值 日的 市场 交易 价格确 定公 允价 值； 估值 日无交 易， 但最
近交易日后经 济环境未 发 生重大变化且 证券发行 机 构未发生影响 证券价格 的 重大事件的 ，按最近
交易日 的市 场交 易价 格确 定公允 价值 。
(2) 存 在活 跃 市 场的 金融 工 具， 如 估值 日无 交易 且最 近交易 日后 经济 环境 发生 了重大 变化 ， 参
考类似 投资 品种 的现 行市 价及重 大变 化等 因素 ，调 整最近 交易 市价 以确 定公 允价值 。 鹏华养老产业股票 2015 年年度 报告 摘要
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(3) 当 金融 工具 不存 在活 跃 市场， 采用 市 场 参与 者普 遍 认同且 被以 往市 场实 际交 易价格 验证 具
有可靠性的估 值技术确 定 公允价值。估 值技术包 括 参考熟悉情况 并自愿交 易 的各方最近 进行的市
场交易中使用 的价格、 参 照实质上相同 的其他金 融 工具的当前公 允价值、 现 金流量折现 法和期权
定价模型等。 采用估值 技 术时，尽可能 最大程度 使 用市场参数， 减少使用 与 本基金特定 相关的参
数。
7.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销
本基金持有的 资产和承 担 的负债基本为 金融资产 和 金融负债。当 本基金 1) 具有抵销已确 认
金额的 法定 权利 且该 种法 定权利 现在 是可 执行 的； 且 2) 交易 双方 准备 按净 额 结算时 ， 金 融资 产与
金融负 债按 抵销 后的 净额 在资产 负债 表中 列示 。
7.4.4.7 实 收基 金
实收基金为对 外发行基 金 份额所募集的 总金额在 扣 除损益平准金 分摊部分 后 的余额。由于 基
金份额拆分引 起的实收 基 金份额变动于 基金份额 拆 分日根据拆分 前的基金 份 额数及确定 的拆分比
例计算认列。 由于基金 份 额折算引起的 实收基金 份 额变动于基金 份额折算 日 根据折算前 的基金份
额数及确定的 折算比例 计 算认列。由于 申购和 赎 回 引起的实收基 金变动分 别 于基金申购 确认日及
基金赎回确认 日认列。 上 述申购和赎回 分别包括 基 金转换所引起 的转入基 金 的实收基金 增加和转
出基金 的实 收基 金减 少。
7.4.4.8 损 益平 准金
损益平准金包 括已实现 平 准金和未实现 平准金。 已 实现平准金指 在申购或 赎 回基金份额时 ，
申购或赎回款 项中包含 的 按累计未分配 的已实现 损 益占基金净值 比例计算 的 金额。未实 现平准金
指在申购或赎 回基金份 额 时，申购或赎 回款项中 包 含的按累计未 实现损益 占 基金净值比 例计算的
金额。损益平 准金于基 金 申购确认日或 基金赎回 确 认日认列，并 于期末全 额 转入未分配 利润/( 累
计亏损)。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量
股票投资在持 有期间应 取 得的现金股利 扣除由上 市 公司代扣代缴 的个人所 得 税后的净额确 认
为投资收益。 债券投资 在 持有期间应取 得的按票 面 利率或者发行 价计算的 利 息扣除在适 用情况下
由债券发行企 业代扣代 缴 的个人所得税 后的净额 确 认为利息收入 。资产支 持 证券在持有 期间收到
的款项，根据 资产支持 证 券的预计收益 率区分属 于 资产支持证券 投资本金 部 分和投资收 益部分，
将本金 部分 冲减 资产 支持 证券投 资成 本， 并将 投资 收益部 分确 认为 利息 收入 。
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 在持有期间的 公允价值 变 动确认为公允 价鹏华养老产业股票 2015 年年度 报告 摘要
第 21 页 共 41 页
值变动损益； 于处置时 ， 其处置价格与 初始确认 金 额之间的差额 确认为投 资 收益，其中 包括从公
允价值 变动 损益 结转 的公 允价值 累计 变动 额。
应收款项在持 有期间确 认 的利息收入按 实际利率 法 计算，实际利 率法与直 线 法差异较小的 则
按直线 法计 算。
7.4.4.10 费 用的 确认和 计量
本基金的管理 人报酬、 托 管费和销售服 务费在费 用 涵盖期间按基 金合同约 定 的费率和计算 方
法逐日 确认 。
其他金融负债 在持有期 间 确认的利息支 出按实际 利 率法计算，实 际利率法 与 直线法差异较 小
的也可 按直 线法 计算 。
7.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策
本基金的每份 基金份额 享 有同等分配权 。基金收 益 分配后每一基 金份额净 值 不能低于面值 。
收益分配时所发生的银 行 转账或其他手续费用由 投 资人自行承担。本基 金收 益每年最多分配 12
次，每 年基 金收 益分 配比 例不低 于可 分配 收益 的 50% 。若 基金 合同 生效 不 满 3 个 月则 可不 进行 收
益分配 。
本基金收益分 配方式分 为 两种：现金分 红与红利 再 投资，投资人 可选择现 金 红利或将现金 红
利按红利发放 日的基金 份 额净值自动转 为基金份 额 进行再投资； 若投资人 不 选择，本基 金默认的
收益分配方式 是现金分 红 。基金投资当 期出现净 亏 损，则不进行 收益分配 。 基金当期收 益应先弥
补上期 亏损 后， 方可 进行 当期收 益分 配。 法律 法规 或监管 机构 另有 规定 的从 其规定 。
7.4.4.12 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计
根据本基金的 估值原则 和 中国证监会允 许的基金 行 业估值实务操 作，本基 金 确定以下类别 股
票投资 和债 券投 资的 公允 价值时 采用 的估 值方 法及 其关键 假设 如下 ：
（1） 对于 证券 交易 所上 市 的股票 和债 券 ， 若 出现 重 大事项 停牌 或交 易不 活跃 （包 括涨 跌停 时
的交易 不活 跃） 等情 况， 本基金 根据 中国 证监 会公 告[2008]38 号 《关 于进 一 步规范 证券 投资 基金
估值业 务的 指导 意见 》 ， 根 据具体 情况 采用 《关 于发 布 中基协(AMAC) 基 金行 业股 票估值 指数 的通 知 》
提供的 指数 收益 法、 市盈 率法、 现金 流量 折现 法等 估值技 术进 行估 值。
（2）对于在锁定 期内的非 公开发行股 票 ，根据中国 证监会证监会 计字[2007]21 号《关于 证
券投资基金 执行<企业 会计 准则>估值业 务及份额 净值 计价有关事 项的通知 》之 附件《非公 开发行
有明确 锁定 期股 票的 公允 价值的 确定 方法 》 ， 若 在证 券交易 所挂 牌的 同一 股票 的市场 交易 收盘 价 低
于非公 开发 行股 票的 初始 投资成 本， 按估 值日 证券 交 易所挂 牌的 同一 股票 的市 场交易 收盘 价估 值；鹏华养老产业股票 2015 年年度 报告 摘要
第 22 页 共 41 页
若在证券交易 所挂牌的 同 一股票的市场 交易收盘 价 高于非公开发 行股票的 初 始投资成本 ，按锁定
期内已 经过 交易 天 数 占锁 定期内 总交 易天 数的 比例 将两者 之间 差价 的一 部分 确认为 估值 增值 。
（3）在银行间同 业市场交 易的债 券品种 ，根据中国 证监会证监会 计字[2007]21 号《关于 证
券投资基金 执行<企业 会计 准则>估值业 务及份额 净值 计价有关事 项的通知 》采 用估值技术 确定公
允价值。本基 金持有的 银 行间同业市场 债券按现 金 流量折现法估 值，具体 估 值模型、参 数及结果
由中央 国债 登记 结算 有限 责任公 司独 立提 供。
（4） 本基 金根 据中 国证 券 投资基 金业 协会 《中 国证 券投资 基金 业协 会估 值核 算工作 小组 关于
2015 年1 季度 固定 收益 品 种的估 值处 理标 准》 （以 下 简称 “ 估值 处 理 标准 ”） ， 对于交 易所 市场 上
市交易 或挂 牌转 让的 固定 收益品 种 （ 估值 处理 标准 另有规 定的 除外 ） ， 采用 第 三方估 值机 构提 供的
价格数 据进 行估 值。
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金本报告 期根据中 国 证券投资基金 业协会《 中 国证券投资基 金业协会 估 值核算工作小 组
关于 2015 年 1 季度 固定 收 益品种 的估 值处 理标 准》 （ 以下简 称 “ 估值 处理 标准 ”）， 对于 交易 所
市场上 市交 易或 挂牌 转让 的固定 收益 品种 （估 值处 理标准 另有 规定 的除 外） ， 采用第 三方 估值 机构
提供的 价格 数据 进行 估值 。
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 没有 发生 重大会 计差 错更 正。
7.4.6 税项
根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号《关 于开放式证券投 资基金有 关税收问题的 通
知》 、 财税[2008]1 号《 关 于企业 所得 税若 干优 惠政 策的通 知》 、财 税[2012]85 号《 关于 实施 上市
公司股 息红 利差 别化 个人 所得税 政策 有关 问题 的通 知》 、 财税[2015]101 号 《 关于上 市公 司股 息 红
利差别 化个 人所 得税 政策 有关问 题的 通知 》 及 其他 相关财 税法 规和 实务 操作 ， 主要 税项 列示 如 下 ：
(1)
以发 行基 金方 式募 集 资金不 属于 营业 税征 收范 围， 不征 收营 业税 。 基 金 买卖股 票 、 债 券
的差价 收入 不予 征收 营业 税
(2)
对基 金从 证券 市场 中 取得的 收入 ， 包括 买卖 股 票、 债券 的差 价收 入 ， 股 权的股 息 、 红 利
收入， 债券 的利 息收 入及 其他收 入， 暂不 征收 企业 所得税 。 鹏华养老产业股票 2015 年年度 报告 摘要
第 23 页 共 41 页
(3) 对基金 取得的企业 债 券利息收入， 由发行债券 的企业在向基 金支付利息 时代扣代缴 20%
的个人 所得 税。 自 2013 年 1 月 1 日 起， 对基 金从 上市公 司取 得的 股息 红利 所得， 持股 期限 在 1
个月以 内( 含1 个月) 的， 其 股息红 利所 得全 额计 入应 纳税所 得额 ； 持 股期 限在1 个月以 上至1 年(含
1 年) 的， 暂减 按50% 计入 应纳税 所得 额； 持股 期限 超过 1 年的 ， 于2015 年9 月 8 日 前暂 减 按25%
计入应 纳税 所得 额， 自 2015 年 9 月 8 日起 ， 暂 免征 收个人 所得 税。 。对 基金 持 有的上 市公 司限 售
股，解禁后取 得的股息 、 红利收入，按 照上述规 定 计算纳税，持 股时间自 解 禁日起计算 ；解禁前
取得的 股息 、 红 利收 入继 续暂减 按 50% 计 入应 纳税 所得额 。 上 述所 得统 一适 用20% 的税 率计 征个 人
所得税 。
(4)
基金 卖出 股票 按 0.1% 的税 率缴 纳股 票交 易印 花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
7.4.7 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
鹏华基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金注 册登 记机构 、基 金销 售机 构
中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司 (“ 中 国 工 商
银行”)
基金托 管人 、基 金代 销机 构
国信证 券股 份有 限公 司（ “国信 证券 ”） 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构
意 大 利 欧 利 盛 资 本 资 产 管 理 股 份 公 司
（Eurizon Capital SGR S.p.A.)
基金管 理人 的股 东
深圳市 北融 信投 资发 展有 限公司 基金管 理人 的股 东
鹏华资 产管 理( 深圳) 有限 公司 基金管 理人 的子 公司
注：1. 本报 告期 存在 控制 关系或 其他 重大 利害 关系 的关联 方没 有发 生变 化。
2.下述 关联 交易 均在 正常 业务范 围内 按一 般商 业条 款订立 。
7.4.8 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
7.4.8.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
7.4.8.1.1 股 票交 易
注：无 。
7.4.8.1.2 债 券交 易
注：无 。
7.4.8.1.3 债 券回 购交易
注：无 。
7.4.8.1.4 权 证交 易
注：无 。 鹏华养老产业股票 2015 年年度 报告 摘要
第 24 页 共 41 页
7.4.8.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
注：无 。
7.4.8.2 关 联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至 2015 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2014 年12 月2 日( 基金 合同 生效日)
至 2014 年12 月 31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
6,716,592.39 501,837.63
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
3,159,417.03 340,024.02
注：支付基金 管理人鹏 华 基金的管理人 报酬按前 一 日基金资产净 值 1.50% 的 年费率计提， 逐日累
计至每 月月 底， 按月 支付 。其计 算公 式为 ：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 × 1. 50% ÷ 当 年 天数。
7.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至 2015 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2014 年12 月2 日( 基金 合同 生效日)
至 2014 年12 月 31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
1,119,432.10 83,639.60
注：支付基金 托管人中 国 工商银行的托 管费按前 一 日基金资产净 值 0.25% 的 年费率计提， 逐日累
计至每 月月 底， 按月 支付 。其计 算公 式为 ：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 × 0. 25% ÷ 当 年天 数 。
7.4.8.2.3 销 售服 务费
注：本 基金 本报 告期 内及 上年度 可比 期间 未发 生销 售服务 费。
7.4.8.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注：无 。
7.4.8.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.8.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
注：本 基金 本年 度及 上年 度可比 报告 期管 理人 未投 资、持 有本 基金 。 鹏华养老产业股票 2015 年年度 报告 摘要
第 25 页 共 41 页
7.4.8.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
注：本 基金 本报 告期 末及 上年度 末除 基金 管理 人之 外的其 他关 联方 没有 投资 及持有 本基 金份 额。
7.4.8.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2015 年1 月 1 日至 2015 年 12 月 31
日
上年度 可比 期间
2014 年12 月2 日(基 金合 同生效 日)至2014 年
12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国工商银行 22,289,597.67 407,481.49 30,350,501.26 72,707.22
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 工商 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
7.4.8.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间未 参与 关联 方承销 的证 券。
7.4.9 期 末（ 2015 年12 月31 日 ） 本基 金持有 的流 通受 限证券
7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
注：无 。
7.4.9.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单 位： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌日 期
停牌原
因
期末
估值单 价
复牌日 期
复牌
开盘单 价
数量（ 股）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注
300242
明家
科技
2015 年12 月18 日
重大事
项
49.96 2016 年1 月22 日 44.96 349,338 13,912,487.34 17,452,926.48 -
002664
信质
电机
2015 年12 月30 日
重大事
项
31.77 2016 年3 月8 日 28.59 407,518 10,493,580.86 12,946,846.86 -
600654
中安
消
2015 年12 月14 日
重大事
项
28.84 - - 47,200 1,877,214.00 1,361,248.00 -
7.4.9.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.9.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
无。
7.4.9.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
无。
鹏华养老产业股票 2015 年年度 报告 摘要
第 26 页 共 41 页
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益投 资 349,499,381.40 93.05
其中： 股票 349,499,381.40 93.05
2 固定收 益投 资 163,598.40 0.04
其中： 债券 163,598.40 0.04
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 24,666,905.66 6.57
7 其他各 项资 产 1,262,901.60 0.34
8 合计 375,592,787.06 100.00
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
8.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （ ％）
A
农、林 、牧 、渔 业 - -
B
采矿业 6,617,913.90 1.77
C
制造业 213,783,266.19 57.34
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E
建筑业 - -
F
批发和 零售 业 7,130,535.80 1.91
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
95,344,073.73 25.57
J
金融业 - -
K
房地产 业 - - 鹏华养老产业股票 2015 年年度 报告 摘要
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L
租赁和 商务 服务 业 - -
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 4,686.24 0.00
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 12,927,044.54 3.47
R
文化、 体育 和娱 乐业 5,541,303.00 1.49
S
综合 8,150,558.00 2.19
合计 349,499,381.40 93.73
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 股票 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300037 新宙邦 434,360 25,410,060.00 6.81
2 002407 多氟多 254,900 19,438,674.00 5.21
3 300242 明家科 技 349,338 17,452,926.48 4.68
4 300073 当升科 技 399,158 15,499,305.14 4.16
5 300383 光环新 网 257,600 14,350,896.00 3.85
6 002460 赣锋锂 业 223,316 14,053,275.88 3.77
7 002709 天赐材 料 162,200 13,446,380.00 3.61
8 002664 信质电 机 407,518 12,946,846.86 3.47
9 300017 网宿科 技 214,894 12,891,491.06 3.46
10 002439 启明星 辰 385,499 12,335,968.00 3.31
注：投资者欲 了解本报 告 期末基金投资 的所有股 票 明细，应阅读 登载于鹏 华 基金管理有 限公司网
站http://www.phfund.com 的年 度报 告正 文。
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1
累 计买 入金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300075 数字政 通 137,751,447.26 29.74
2 601318 中国平 安 114,583,121.29 24.73
3 601939 建设银 行 111,359,361.61 24.04 鹏华养老产业股票 2015 年年度 报告 摘要
第 28 页 共 41 页
4 601288 农业银 行 105,134,526.00 22.69
5 300271 华宇软 件 98,072,844.65 21.17
6 601166 兴业银 行 90,965,804.64 19.64
7 600000 浦发银 行 88,187,389.13 19.04
8 002024 苏宁云 商 75,881,145.24 16.38
9 300166 东方国 信 66,118,509.05 14.27
10 600048 保利地 产 65,313,854.10 14.10
11 601988 中国银 行 64,316,845.60 13.88
12 601601 中国太 保 62,646,924.39 13.52
13 002405 四维图 新 60,929,895.97 13.15
14 600535 天士力 59,933,589.13 12.94
15 601628 中国人 寿 52,974,345.35 11.44
16 002153 石基信 息 48,171,849.54 10.40
17 600016 民生银 行 48,064,688.65 10.38
18 300059 东方财 富 47,896,458.39 10.34
19 300253 卫宁软 件 44,915,327.52 9.70
20 300024 机器人 43,214,056.72 9.33
21 300168 万达信 息 42,365,105.90 9.14
22 000002 万
科Ａ 42,322,605.21 9.14
23 601668 中国建 筑 42,118,610.07 9.09
24 002304 洋河股 份 40,825,168.84 8.81
25 600970 中材国 际 40,624,148.36 8.77
26 600809 山西汾 酒 39,116,872.12 8.44
27 000024 招商地 产 37,885,378.69 8.18
28 600998 九州通 37,748,950.17 8.15
29 002385 大北农 37,148,269.69 8.02
30 600028 中国石 化 35,426,892.63 7.65
31 300015 爱尔眼 科 35,117,392.72 7.58
32 002094 青岛金 王 35,104,021.40 7.58
33 600804 鹏博士 35,019,225.63 7.56
34 300133 华策影 视 34,893,119.26 7.53
35 000596 古井贡 酒 34,267,395.74 7.40
36 300017 网宿科 技 33,695,058.12 7.27
37 300027 华谊兄 弟 32,467,278.25 7.01
38 300043 互动娱 乐 31,716,659.78 6.85
39 300251 光线传 媒 31,546,484.37 6.81 鹏华养老产业股票 2015 年年度 报告 摘要
第 29 页 共 41 页
40 601919 中国远 洋 30,769,166.96 6.64
41 300244 迪安诊 断 30,409,982.25 6.56
42 002672 东江环 保 30,300,362.69 6.54
43 601088 中国神 华 28,882,609.63 6.23
44 601998 中信银 行 28,045,459.20 6.05
45 002273 水晶光 电 28,041,451.79 6.05
46 600050 中国联 通 27,566,707.90 5.95
47 002410 广联达 27,351,443.13 5.90
48 300339 润和软 件 26,587,905.88 5.74
49 600068 葛洲坝 26,018,236.79 5.62
50 300303 聚飞光 电 25,934,771.61 5.60
51 600036 招商银 行 25,110,678.55 5.42
52 600376 首开股 份 25,035,680.00 5.40
53 000001 平安银 行 24,512,710.54 5.29
54 000538 云南白 药 23,582,611.95 5.09
55 600027 华电国 际 23,499,184.00 5.07
56 601169 北京银 行 23,257,804.40 5.02
57 601009 南京银 行 23,090,679.15 4.98
58 601933 永辉超 市 22,900,591.83 4.94
59 002063 远光软 件 22,686,527.51 4.90
60 002711 欧浦智 网 22,506,678.36 4.86
61 002215 诺 普 信 22,366,650.83 4.83
62 601117 中国化 学 22,033,473.00 4.76
63 601688 华泰证 券 22,029,143.00 4.76
64 600519 贵州茅 台 21,066,465.55 4.55
65 002262 恩华药 业 21,051,187.55 4.54
66 600031 三一重 工 20,767,909.23 4.48
67 600019 宝钢股 份 20,263,029.04 4.37
68 300336 新文化 19,772,027.90 4.27
69 000977 浪潮信 息 19,466,932.15 4.20
70 601857 中国石 油 19,459,318.09 4.20
71 600557 康缘药 业 19,233,306.64 4.15
72 300073 当升科 技 18,922,967.10 4.08
73 300242 明家科 技 18,474,104.82 3.99
74 002466 天齐锂 业 18,455,173.16 3.98
75 002568 百润股 份 18,014,657.31 3.89 鹏华养老产业股票 2015 年年度 报告 摘要
第 30 页 共 41 页
76 002664 信质电 机 17,919,377.13 3.87
77 300063 天龙集 团 17,894,177.75 3.86
78 300458 全志科 技 17,773,805.42 3.84
79 002407 多氟多 17,507,886.56 3.78
80 300359 全通教 育 17,356,954.20 3.75
81 603000 人民网 17,306,304.16 3.74
82 600498 烽火通 信 17,172,985.96 3.71
83 600986 科达股 份 17,112,899.93 3.69
84 300439 美康生 物 17,046,710.87 3.68
85 300422 博世科 16,945,525.44 3.66
86 000971 高升控 股 16,280,338.05 3.51
87 300329 海伦钢 琴 16,154,048.00 3.49
88 300347 泰格医 药 16,136,882.01 3.48
89 300383 光环新 网 16,105,012.29 3.48
90 600687 刚泰控 股 16,103,732.21 3.48
91 601800 中国交 建 16,022,066.82 3.46
92 600276 恒瑞医 药 15,919,465.57 3.44
93 000876 新 希 望 15,637,644.59 3.38
94 300037 新宙邦 15,409,443.10 3.33
95 600030 中信证 券 15,385,798.33 3.32
96 300363 博腾股 份 14,765,627.32 3.19
97 000008 神州高 铁 14,736,076.75 3.18
98 002249 大洋电 机 14,622,177.50 3.16
99 000089 深圳机 场 14,373,542.00 3.10
100 002460 赣锋锂 业 14,350,715.68 3.10
101 002572 索菲亚 14,224,662.08 3.07
102 002439 启明星 辰 14,196,684.37 3.06
103 600795 国电电 力 14,127,700.83 3.05
104 603883 老百姓 14,080,290.42 3.04
105 600136 道博股 份 14,034,649.28 3.03
106 000858 五 粮 液 14,025,120.64 3.03
107 000733 振华科 技 14,003,317.00 3.02
108 600089 特变电 工 13,713,040.76 2.96
109 300350 华鹏飞 13,432,233.53 2.90
110 600428 中远航 运 13,275,487.40 2.87
111 300044 赛为智 能 13,261,229.00 2.86 鹏华养老产业股票 2015 年年度 报告 摘要
第 31 页 共 41 页
112 300147 香雪制 药 13,224,885.07 2.85
113 002230 科大讯 飞 13,154,299.75 2.84
114 002344 海宁皮 城 13,115,085.50 2.83
115 000568 泸州老 窖 12,828,618.98 2.77
116 002034 美 欣 达 12,707,686.68 2.74
117 600837 海通证 券 12,472,926.00 2.69
118 300194 福安药 业 12,123,564.00 2.62
119 002555 顺荣三 七 11,863,958.52 2.56
120 600118 中国卫 星 11,695,380.06 2.52
121 300115 长盈精 密 11,581,532.13 2.50
122 002196 方正电 机 11,491,860.20 2.48
123 002097 山河智 能 11,428,848.25 2.47
124 002279 久其软 件 11,115,733.94 2.40
125 601186 中国铁 建 11,103,235.00 2.40
126 600415 小商品 城 11,099,134.32 2.40
127 002292 奥飞动 漫 10,873,170.80 2.35
128 300104 乐视网 10,831,843.25 2.34
129 002709 天赐材 料 10,807,347.62 2.33
130 300143 星河生 物 10,789,581.46 2.33
131 600886 国投电 力 10,649,826.43 2.30
132 000601 韶能股 份 10,645,811.61 2.30
133 300101 振芯科 技 10,528,278.24 2.27
134 000960 锡业股 份 10,402,521.72 2.25
135 600011 华能国 际 10,310,000.00 2.23
136 300322 硕贝德 10,152,453.57 2.19
137 002485 希努尔 9,973,150.22 2.15
138 000333 美的集 团 9,936,666.00 2.14
139 002241 歌尔声 学 9,865,108.00 2.13
140 600701 工大高 新 9,516,946.50 2.05
141 300182 捷成股 份 9,410,192.00 2.03
142 000063 中兴通 讯 9,363,423.00 2.02
注：买 入金 额按 买入 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
8.4.2
累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额 占期初 基金 资产 净值鹏华养老产业股票 2015 年年度 报告 摘要
第 32 页 共 41 页
比例（ ％）
1 300075 数字政 通 156,781,824.01 33.84
2 601318 中国平 安 116,729,925.80 25.20
3 300271 华宇软 件 115,380,306.58 24.91
4 600000 浦发银 行 110,809,102.16 23.92
5 601939 建设银 行 106,991,826.62 23.10
6 601288 农业银 行 99,851,555.31 21.55
7 601166 兴业银 行 96,321,559.55 20.79
8 601628 中国人 寿 91,669,283.55 19.79
9 600048 保利地 产 91,138,866.54 19.67
10 601601 中国太 保 90,945,392.82 19.63
11 002024 苏宁云 商 86,300,663.50 18.63
12 000002 万
科Ａ 80,340,562.63 17.34
13 300166 东方国 信 77,884,404.63 16.81
14 000024 招商地 产 67,668,409.89 14.61
15 600535 天士力 65,519,743.53 14.14
16 601988 中国银 行 63,825,698.56 13.78
17 002405 四维图 新 61,660,183.86 13.31
18 600028 中国石 化 60,638,709.07 13.09
19 000001 平安银 行 59,247,262.01 12.79
20 300024 机器人 57,710,926.11 12.46
21 002153 石基信 息 52,442,467.71 11.32
22 601668 中国建 筑 47,912,663.91 10.34
23 600016 民生银 行 45,940,327.92 9.92
24 300253 卫宁软 件 43,820,688.08 9.46
25 300168 万达信 息 43,795,693.83 9.45
26 002385 大北农 43,213,919.78 9.33
27 300059 东方财 富 42,767,320.95 9.23
28 002304 洋河股 份 40,430,262.41 8.73
29 300015 爱尔眼 科 39,917,450.33 8.62
30 600557 康缘药 业 39,856,374.44 8.60
31 600998 九州通 39,352,326.02 8.49
32 600804 鹏博士 38,714,683.95 8.36
33 600519 贵州茅 台 38,061,583.06 8.22
34 002094 青岛金 王 36,982,014.34 7.98
35 002273 水晶光 电 36,793,899.51 7.94
36 002262 恩华药 业 35,110,340.41 7.58
37 002410 广联达 34,776,790.55 7.51 鹏华养老产业股票 2015 年年度 报告 摘要
第 33 页 共 41 页
38 601919 中国远 洋 32,772,905.17 7.07
39 300133 华策影 视 32,646,992.07 7.05
40 300027 华谊兄 弟 31,290,591.62 6.75
41 300043 互动娱 乐 31,152,930.41 6.72
42 300251 光线传 媒 30,879,680.75 6.67
43 300303 聚飞光 电 30,675,929.73 6.62
44 000858 五 粮 液 30,573,469.99 6.60
45 601088 中国神 华 30,412,572.32 6.56
46 002555 顺荣三 七 29,421,657.75 6.35
47 002672 东江环 保 29,383,950.66 6.34
48 601998 中信银 行 28,644,035.21 6.18
49 600068 葛洲坝 28,318,701.07 6.11
50 600970 中材国 际 27,569,046.84 5.95
51 300339 润和软 件 26,621,854.19 5.75
52 600809 山西汾 酒 26,076,018.81 5.63
53 600050 中国联 通 25,834,343.05 5.58
54 600036 招商银 行 25,045,095.49 5.41
55 002466 天齐锂 业 24,955,772.38 5.39
56 002711 欧浦智 网 24,329,731.54 5.25
57 601933 永辉超 市 23,991,535.10 5.18
58 000538 云南白 药 23,974,556.92 5.18
59 601117 中国化 学 23,733,186.72 5.12
60 300017 网宿科 技 23,350,251.60 5.04
61 000596 古井贡 酒 23,216,017.10 5.01
62 000651 格力电 器 22,909,925.51 4.95
63 600376 首开股 份 22,654,008.21 4.89
64 601009 南京银 行 22,648,163.90 4.89
65 002215 诺 普 信 22,482,454.32 4.85
66 300063 天龙集 团 22,025,501.58 4.75
67 300244 迪安诊 断 21,633,979.38 4.67
68 601169 北京银 行 21,009,879.65 4.54
69 600986 科达股 份 20,983,407.77 4.53
70 600031 三一重 工 20,583,084.22 4.44
71 601688 华泰证 券 20,027,720.67 4.32
72 603883 老百姓 19,709,834.05 4.25
73 300363 博腾股 份 19,518,334.94 4.21
74 600436 片仔癀 19,482,727.84 4.21
75 600027 华电国 际 19,434,221.06 4.20 鹏华养老产业股票 2015 年年度 报告 摘要
第 34 页 共 41 页
76 300336 新文化 19,283,496.00 4.16
77 600015 华夏银 行 19,150,863.56 4.13
78 603000 人民网 18,903,066.02 4.08
79 601800 中国交 建 18,882,610.05 4.08
80 601857 中国石 油 18,704,241.60 4.04
81 000876 新 希 望 18,518,369.51 4.00
82 600687 刚泰控 股 18,351,801.80 3.96
83 300322 硕贝德 18,055,120.18 3.90
84 600019 宝钢股 份 17,835,696.70 3.85
85 002568 百润股 份 17,666,418.85 3.81
86 300458 全志科 技 17,251,351.14 3.72
87 300101 振芯科 技 17,014,785.55 3.67
88 600498 烽火通 信 16,924,613.46 3.65
89 002344 海宁皮 城 16,733,276.90 3.61
90 300350 华鹏飞 16,665,540.20 3.60
91 002063 远光软 件 16,370,227.19 3.53
92 300329 海伦钢 琴 16,277,672.73 3.51
93 300422 博世科 16,090,162.02 3.47
94 600428 中远航 运 15,989,147.89 3.45
95 600276 恒瑞医 药 15,935,906.61 3.44
96 600415 小商品 城 15,669,871.06 3.38
97 300089 文化长 城 15,451,511.79 3.34
98 000089 深圳机 场 15,085,380.73 3.26
99 600089 特变电 工 14,569,542.64 3.14
100 000008 神州高 铁 14,552,521.15 3.14
101 600030 中信证 券 14,523,160.63 3.13
102 002572 索菲亚 14,311,858.77 3.09
103 300044 赛为智 能 14,296,677.00 3.09
104 300439 美康生 物 14,135,449.80 3.05
105 300359 全通教 育 13,877,057.40 3.00
106 601186 中国铁 建 13,849,794.00 2.99
107 600837 海通证 券 13,372,048.29 2.89
108 300143 星河生 物 13,085,528.73 2.82
109 000831 五矿稀 土 12,899,554.00 2.78
110 000733 振华科 技 12,149,734.16 2.62
111 000971 高升控 股 12,080,040.00 2.61
112 300068 南都电 源 11,602,182.85 2.50
113 600136 道博股 份 11,528,465.40 2.49 鹏华养老产业股票 2015 年年度 报告 摘要
第 35 页 共 41 页
114 000601 韶能股 份 11,438,685.60 2.47
115 300147 香雪制 药 11,363,381.78 2.45
116 000568 泸州老 窖 11,250,811.79 2.43
117 600118 中国卫 星 10,736,735.55 2.32
118 600011 华能国 际 10,485,894.86 2.26
119 300104 乐视网 10,402,045.76 2.25
120 300194 福安药 业 10,391,607.00 2.24
121 000333 美的集 团 10,233,561.23 2.21
122 002097 山河智 能 9,843,427.34 2.12
123 600795 国电电 力 9,841,824.07 2.12
124 002131 利欧股 份 9,832,640.54 2.12
125 002241 歌尔声 学 9,565,400.22 2.06
126 002170 芭田股 份 9,514,613.10 2.05
注：卖 出金 额按 卖出 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 4,448,733,158.66
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 4,675,716,198.79
注：买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额（成交单价 乘以成交 数 量）填列， 不考虑相
关交易 费用 。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 163,598.40 0.04
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 163,598.40 0.04
鹏华养老产业股票 2015 年年度 报告 摘要
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8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 110031 航信转 债 1,260 163,598.40 0.04
注：上 述债 券明 细为 本基 金本报 告期 末持 有的 全部 债券。
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大 小排 序的 前十 名 资产 支持 证券投 资明 细
注：无 。
8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：无 。
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名权证 投资 明细
注：无 。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
8.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 股指 期货 投资。
8.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 将根 据风 险管 理的 原则， 以套 期保 值为 目标 ，选择 流动 性好 、交 易活 跃的股 指期 货的
期货合 约， 充分 考虑 股指 期货的 风险 收益 特征 ，通 过多头 或空 头的 套期 保值 策略， 以改 善投 资组
合的投 资效 果， 实现 股票 组合的 超额 收益 。
8.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
8.11.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 国债 期货 投资。
8.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 国债 期货 投资。
8.11.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 国债 期货 投资。 鹏华养老产业股票 2015 年年度 报告 摘要
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8.12 投 资组 合报告 附注
8.12.1
本基金 投资 的前 十名 证券 之一的 多氟 多 于 2015 年 7 月 22 日 发布 公告 称其 收到 中国证 券监 督
管理委员会河 南监管局 对 公司下达的行 政监管措 施 决定书，分别 为对董事 长 李世江、总 经理侯红
军、董事会秘 书陈相举 、 财务总监程立 静的《关 于 对李世江、侯 红军、陈 相 举、程立静 实施监管
谈话措 施的 决定 》 和对 公 司的 《关 于对 多氟 多化 工 股份有 限公 司实 施出 具警 示函措 施的 决定 》 。 根
据公告 的内 容 ， 公 司2014 年 6 月 27 日 ， 公 司收 到焦 作市中 级人 民法 院的 《 民 事判决 书》 ， 判决 郑
州铝业 股份 有限 公司 归还 中信银 行股 份有 限公 司郑 州分行 贷款 及利 息 28261460.48 元， 贷款 合同
到期后的利息 、罚息、 复 利按人民银行 有关贷款 利 率的规定及合 同约定算 至 付款日。同 时判决公
司对上 述贷 款的 本息 承担 连带偿 还责 任。 对于 上述 诉讼进 展情 况， 公司 于 2015 年 1 月 13 日才 进
行信息 披露 。因 此存 在信 息披露 的问 题。
对该股票的投 资决策程 序 的说明：本基 金管理人 长 期跟踪研究该 股票，认 为 多氟多是新能 源
汽车产 业链 爆发 的受 益标 的，看 好公 司 2016-2017 年业绩 的高 速增 长， 此次 收到证 监局 行政 监 管
措施决 定书 之后 ， 公 司对 这次信 息披 露责 任事 件高 度重视 ， 已 于2015 年7 月8 日召 开第 四届 董事
会第十 九次 （临 时） 会议 专 题研 究， 并审 议通 过了 《关于 对 2014 年半 年度 报 告和 2014 年第 三季
度报告进行 更正的议 案》 、 《关于致歉 并对相关 人员 进行责任追 究的议案 》和 《关于加强 内控学 习
和管理 的议 案》 ，并 于 2015 年 7 月 9 日进行 了公 告 披露， 近日 ，公 司已 将《 自查报 告》 和《 整改
计划 》 呈 报河 南证 监局 。 公司及 相关 当事 人诚 恳的 向全体 投资 者致 歉 ， 同 时 ， 将以该 事件 为契 机，
吸取教训，加 强相关法 律 法规学习，提 高规范运 作 意识，杜绝此 类事件再 次 发生。我认 为本次事
件对该股票的 投资价值 不 产生重大影响 ，该证券 的 投资已执行内 部严格的 投 资决策流程 ，符合法
律法规 和公 司制 度的 规定 。
本基金投资的 前十名证 券 中的其它证券 本期没有 发 行主体被监管 部门立案 调 查的、或在报 告
编制日 前一 年内 受到 公开 谴责、 处罚 的证 券。
8.12.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
8.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 1,083,056.51
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 - 鹏华养老产业股票 2015 年年度 报告 摘要
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4 应收利 息 7,356.60
5 应收申 购款 172,488.49
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,262,901.60
8.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
金额单 位： 人民 币元
序号
债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 110031 航信转 债 163,598.40 0.04
8.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公允
价值
占基金 资产 净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 300242 明家科 技 17,452,926.48 4.68 重大事 项
2 002664 信质电 机 12,946,846.86 3.47 重大事 项
8.12.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，投 资组合 报告 中数 字分 项之 和与合 计项 之间 可能 存在 尾差。
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
10,838 22,757.14 81,498,777.51 33.04% 165,143,157.38 66.96%
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例 鹏华养老产业股票 2015 年年度 报告 摘要
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基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
331,843.14 0.1345%
注：截至本报 告期末， 本 基金管理人从 业人员投 资 、持有本基金 符合相关 法 律法规、中 国证监会
规定及 相关 管理 制度 的规 定。
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
10~50
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金
0
注：本 公司 高级 管理 人员 、本基 金的 基金 经理 本报 告期末 未持 有本 基金 份额 。
§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2014 年 12 月2 日 ） 基金 份额 总额
421,582,812.96
本报告 期期 初基 金份 额总 额 421,582,812.96
本报告 期基 金总 申购 份额 739,473,144.79
减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 914,414,022.86
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 246,641,934.89
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ；总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本基金 本报 告期 内无 基金 份额持 有人 大会 决议 。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
报告期 内基 金管 理人 的重 大人事 变动 ：
报告期 内， 经公 司董 事会 审议通 过, 并经 中国 证券 监督管 理委 员会 证监 许可[2015]217 号文
核准, 公司 聘任 高永 杰先 生 担任公 司督 察长 ，任 职日 期自 2015 年2 月6 日起 。
报告期 内， 经公 司董 事会 审议通 过， 自 2015 年 9 月19 日起 ， 同 意聘 任苏 波 先生担 任公 司副鹏华养老产业股票 2015 年年度 报告 摘要
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总经理 。
报告期 内， 公司 原副 总经 理胡湘 先生 因个 人职 业发 展原因 提出 辞职 ， 经 公司 董事会 审议 ， 同
意胡湘 先生 提出 的辞 职申 请，并 同意 其在 办理 完工 作交接 手续 后正 式离 任。 胡湘先 生 于 2015 年
10 月 17 日 正式 离任 。
报告期 内， 经公 司董 事会 审议通 过， 自 2015 年 10 月 17 日起 ，同 意聘 任邢 彪 先生担 任公 司
副总经 理。
上述事 项已 按有 关规 定向 中国证 券监 督管 理委 员会 及深圳 证监 局报 告， 并 按 有关规 定向 中 国
证券投 资基 金业 协会 备案 。
报告期 内基 金托 管人 的重 大人事 变动 ：
无。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期无 涉及 对公 司运 营管理 及基 金运 作产 生重 大影响 的， 与本 基金 管理 人、基 金财 产 、
基金托 管业 务相 关的 诉讼 事项。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本基金 本报 告期 基金 投资 策略未 改变 。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本基金 管理 人聘 请普 华永 道中天 会计 师事 务所 （ 特 殊普通 合伙 ） 为本 基金 审 计的会 计师 事务
所。本 年度 应支 付给 普华 永道中 天会 计师 事务 所（ 特殊普 通合 伙） 审计 费 用 55,000 元 。该 审 计
机构已 提供 审计 服务 的连 续年限 为 2 年。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本基金 管理 人、 基 金托 管 人涉及 托管 业务 机构 及其 高级管 理人 员在 报告 期内 未受到 任何 稽 查
或处罚 。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例 鹏华养老产业股票 2015 年年度 报告 摘要
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长江证券 1 4,248,282,998.75 46.58% 3,790,236.39 47.45% -
海通证券 1 4,013,430,697.83 44.00% 3,573,802.09 44.74% -
广发证券 1 858,857,447.57 9.42% 624,181.00 7.81% 本报告期租用
注： 交易 单元 选择 的标 准 和程序 ：
1、 基 金管 理人 负责 选择 代 理本基 金证 券买 卖的 证券 经营机 构， 使用 其交 易单 元作为 基金 的专 用交
易单元 ，选 择的 标准 是：
（1 ） 实力 雄厚 ，信 誉良 好 ，注册 资本 不少 于3 亿元 人民币 ；
（2 ） 财务 状况 良好 ，各 项 财务指 标显 示公 司经 营状 况稳定 ；
（3 ） 经营 行为 规范 ，最 近 二年未 发生 因重 大违 规行 为而受 到中 国证 监会 处罚 ；
（4 ） 内部 管理 规范 、严 格 ，具备 健全 的内 控制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求；
（5 ） 具备 基金 运作 所需 的 高效、 安全 的通 讯条 件， 交 易设施 符合 代理 本基 金进 行证券 交易 的需 要，
并能为 本基 金提 供全 面的 信息服 务；
（6 ） 研究 实力 较强 ， 有固 定的研 究机 构和 专门 的研 究人员 ， 能及 时为 本基 金 提供高 质量 的咨 询服
务。
2、选 择交 易单 元的 程序 ：
我公司根据上 述标准， 选 定符合条件的 证券公司 作 为租用交易单 元的对象 。 我公司投研 部门定期
对所选定证券 公司的服 务 进行综合评比 ，评比内 容 包括：提供研 究报告质 量 、数量、及 时性及提
供研究服务主 动性和质 量 等情况，并依 据评比结 果 确定交易单元 交易的具 体 情况。我公 司在比较
了多家证券经 营机构的 财 务状况、经营 状况、研 究 水平后，向券 商租用交 易 单元作为基 金专用交
易单元 。
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
注：本 基金 本报 告期 末未 通过券 商交 易单 元进 行债 券交易 、债 券回 购交 易及 权证交 易。
鹏华基金管理有限公司
2016 年3 月30 日
