鹏 华 全 球 高收 益 债 债 券型 证 券 投 资基 金
2015 年 年度 报 告 摘要
2015 年12 月31 日
基金管 理人： 鹏华基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
送出日 期：2016 年3 月30 日
鹏华全球高收益债（QDII ）2015 年年度报告摘要
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§1 重要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2016 年 3 月 25 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和 运用基 金资 产， 但不 保证 基 金一定 盈利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
普华永 道中 天会 计师 事务 所 （特 殊普 通合 伙） 注册 会 计师对 本基 金出 具了 “标 准无保 留意 见”
的审计 报告 。
本报告 期 自2015 年1 月1 日起 至12 月 31 日止 。
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金简 称 鹏华全 球高 收益 债（QDII ）
场内简 称 -
基金主 代码 000290
交易代 码 000290
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年10 月 22 日
基金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 194,303,700.44 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2
基 金产 品说 明
投资目 标 通过分析全球各国家和地区的宏观经济状况以及各发债主
体的微 观基 本面 ， 在谨 慎 投资的 前提 下 ， 以 高收 益 债券为 主
要投资 标的 ，力 争获 取高 于业绩 比较 基准 的投 资收 益。
投资策 略 本基金 基于 价值 投资 的理 念， 将根 据对 经济 周期 和 市场环 境
的把握 ， 基于 对财 政政 策 、 货 币政 策的 深入 分析 以 及对各 行
业的动 态跟 踪 ， 主 要采 用 买入并 持有 策略 ， 并通 过 信用策 略
选择收 益率 较高 的债 券 ， 同时辅 以久 期策 略 、 收 益 率曲线 策
略、 债 券选 择策 略、 息差 策略等 积极 投资 策略 ， 寻 找各类 债
券的投 资机 会 ， 在 谨慎 投 资的前 提下 ， 以高 收益 债 券为主 要
投资标 的 ， 力 争获 取高 于 业绩比 较基 准的 投资 收益 。 本 基金
将通过主动的外汇投资策略对冲外汇风险并力争获取外汇
投资回 报。
业绩比 较基 准 人 民 币 计 价 的 花 旗 国 际 高 收 益 公 司 债 指 数 （Citi USD
International High Yield Corporate bond Index in RMB ）
风险收 益特 征 本基金 属于 债券 型基 金， 主要投 资于 全球 市场 的各 类高收 益
债券 ， 预 期收 益和 预期 风 险高于 货币 市场 基金 ， 但 低于混 合
型基金 、股 票型 基金 ，属 于中等 风险/收 益的 产品 。
2.3
基 金管 理人 和基金 托管 人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 鹏华基 金管 理有 限公 司 中国工 商银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 张戈 洪渊
联系电 话 0755-82825720 010-66105799
电子邮 箱 zhangge@phfund.com.cn custody@icbc.com.cn
客户服 务电话
4006788999 95588 鹏华全球高收益债（QDII ）2015 年年度报告摘要
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传真 0755-82021126 010-66105798
2.4
境 外投 资顾 问和境 外资 产托 管人
项目 境外投 资顾 问 境外资 产托 管人
名称
英文 - The Hongkong and Shanghai Banking Corporation
中文 - 香港上 海汇 丰银 行有 限公 司
注册地 址 - 香港中 环皇 后大 道中 一号 汇丰总 行大 厦
办公地 址 - 香港九 龙深 旺道 一号, 汇 丰中心 一座 六楼
邮政编 码 - -
注：本 基金 无境 外投 资顾 问。
2.5 信 息披 露方式
登 载 基金 年 度报 告正 文 的管 理 人互 联 网网
址
http://www.phfund.com
基金年 度报 告备 置地 点 深圳市 福田 区福 华三 路 168 号深 圳国 际商 会中 心第
43 层 鹏华 基金 管理 有限 公 司
2.6 其
§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据
和指标
2015 年 2014 年
2013 年10 月22 日(基 金合 同
生效日)-2013 年 12 月 31 日
鹏华全 球高 收益 债
(QDII)
鹏华全 球高 收益 债
(QDII)
鹏华全 球高 收益 债(QDII)
本期已 实现 收
益
5,025,422.09 2,721,285.05 1,326,958.10
本期利 润 11,115,452.48 1,762,350.56 1,403,095.38
加权平 均基 金
份额本 期利 润
0.1908 0.0407 0.0081
本期基 金份 额
净值增 长率
14.64% 6.60% 0.90%
3.1.2 期末 数据
和指标
2015 年末 2014 年末 2013 年末 鹏华全球高收益债（QDII ）2015 年年度报告摘要
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期末可 供分 配
基金份 额利 润
0.1365 0.0449 0.0089
期末基 金资 产
净值
232,822,773.44 78,837,004.84 76,248,086.17
期末基 金份 额
净值
1.198 1.045 1.009
注： （1）本期 已实现收 益 指基金本期 利息收入 、投 资收益、其 他收入（ 不含 公允价值变 动收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
（2 ） 所述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用 （例 如， 开 放式基 金的 申购 赎回
费、基 金转 换费 等） ，计 入 费用后 实际 收益 水平 要低 于所列 数字 。
（3 ） 表中 的 “ 期末 ” 均 指 报告期 最后 一日 ， 即 12 月31 日 ， 无 论该 日是 否为 开 放日或 交易 所的 交
易日。
（4 ） 本基 金合 同 于 2013 年 10 月 22 日 生效 ， 至 2013 年 12 月 31 日未满 1 年 ，故 2013 年 的数 据
和指标 为非 完整 会计 年度 数据。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
鹏华全 球高 收益 债(QDII)
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 6.21% 0.22% 2.32% 0.34% 3.89% -0.12%
过去六 个月 9.71% 0.33% 0.02% 0.36% 9.69% -0.03%
过去一 年 14.64% 0.31% 3.93% 0.34% 10.71% -0.03%
自基金 合同
生效起 至今
23.31% 0.29% 10.38% 0.27% 12.93% 0.02%
鹏华全 球高 收益 债美 元现 汇
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
注： 本 基金 的业 绩比 较基 准 为： 人 民币 计价 的花 旗国 际 高收益 公司 债指 数(Citi USD International
High Yield Corporate bond Index in RMB) 鹏华全球高收益债（QDII ）2015 年年度报告摘要
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：1 、本 基金 合同 于2013 年 10 月 22 日 生效 。
2、截 至建 仓期 结束 ，本 基 金的各 项投 资比 例已 达到 基金合 同中 规定 的各 项比 例。 鹏华全球高收益债（QDII ）2015 年年度报告摘要
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3.2.3 自 基金 合同生 效以 来基金 每年 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的
比较
注：合 同生 效当 年按 照实 际存续 期计 算， 不按 整个 自然年 度进 行折 算
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
单位： 人民 币元
年度
每10 份 基 金 份 额 分
红数
现金形 式发
放总额
再投资形式发
放总额
年度利润分配 合
计
备注
2015 - - - -
2014 0.300 549,855.69 319,893.63 869,749.32
2013 年10
月22 日
（基金 合
同生效
日）起 至
2013 年12
月31 日
- - - -
合计 0.300 549,855.69 319,893.63 869,749.32
鹏华全球高收益债（QDII ）2015 年年度报告摘要
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
鹏华基 金管 理有 限公 司成 立于 1998 年 12 月22 日 ， 业务 范围 包括 基金 募集 、 基金 销售 、 资
产管理及中国 证监会许 可 的其他业务。 截止本报 告 期末，公司股 东由国信 证 券股份有限 公司、意
大利欧 利盛 资本 资产 管理 股份公 司（Eurizon Capital SGR S.p.A. ） 、 深圳 市 北融信 投资 发展 有限
公司组 成， 公司 性质 为中 外合资 企业 。 公 司原 注册 资本 8,000 万 元人 民币 ， 后于 2001 年 9 月完
成增资 扩股 ，增 至 15,000 万元 人民 币。 截止 本报 告 期末， 公司 管理 88 只开 放 式基金 和 10 只社
保组合 ，经 过 17 年 投资 管 理基金 ，在 基 金 投资 、风 险控制 等方 面积 累了 丰富 经验。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期 限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
尤柏年
本 基金
基 金经
理
2014 年 8
月30 日
- 11
尤柏年 先生 ，国 籍中 国， 经济学 博士，
11 年 证 券 从 业 经 验 。 历 任 澳 大 利 亚
BConnect 公司 Apex 投 资 咨询团 队分 析
师， 华宝 兴业 基金 管理 有 限公司 金融 工
程部高 级数 量分 析师、 海 外投资 管理 部
高级分 析师 、 基 金经 理助 理、 华 宝兴 业
成 熟 市 场 基 金 和 华 宝 兴 业 标 普 油 气 基
金基金 经理 等职 ； 2014 年7 月加 盟鹏 华
基 金 管 理 有 限 公 司 ， 任 职 于 国 际 业 务
部， 2014 年 8 月起 担任 鹏 华全球 高收 益
债（QDII ） 基 金 基 金 经 理 ，2014 年 9
月起兼 任鹏 华环 球发 现 （QDII-FOF）基
金基金 经理 ， 2015 年 7 月 起兼任 鹏华 前
海万 科REITs 基 金基 金经 理， 现同 时担
任国际 业务 部副 总经 理。 尤柏年 先生 具
备基金 从业 资格。 本报 告 期内本 基金 基
金经理 未发 生变 动。
注： 1. 任职 日期 和离 任日 期均指 公司 作出 决定 后正 式对外 公告 之日 ； 担 任新 成 立基金 基金 经理 的，
任职日 期为 基金 合同 生效 日。
2. 证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 关于 从业 人员 资格 管理办 法的 相关 规定 。
4.2 境 外投 资顾问 为本 基金提 供投 资建议 的主 要成员 简介
注：本 基金 无境 外投 资顾 问。 鹏华全球高收益债（QDII ）2015 年年度报告摘要
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4.3 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期内，本 基金管理 人 严格遵守《证 券投资基 金 法》等法律法 规、中国 证 监会的有关规 定
以及本基金基 金合同的 约 定，本着诚实 信用、勤 勉 尽责的原则管 理和运用 基 金资产，在 严格控制
风险的基础上 ，为基金 份 额持有人谋求 最大利益 。 本报告期内， 本基金运 作 合法合规， 不存在违
反基金 合同 和损 害基 金份 额持有 人利 益的 行为 。
4.4 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.4.1 公 平交 易制度 和控 制方法
根据中 国证 监会 《 证券 投 资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》 ， 公 司制 定 了 《 鹏华 基金 管
理有限 公司 公平 交易 管理 规定》 ， 将公 司所 管理 的封 闭式基 金 、 开 放式 基金 、 社保组 合 、 特 定客 户
资产管理组合 等不同资 产 组合的授权、 研究分析 、 投资决策、交 易执行、 业 绩评估等投 资管理活
动均纳入公平 交易管理 ， 在业务流程和 岗位职责 中 制定公平交易 的控制规 则 和控制活动 ，建立对
公平交 易的 执行 、 监督 及审 核流程 ， 严禁 在不 同投 资组 合之间 进行 利益 输送 。 在投 资研究 环节 ： 1、
公司使用唯一 的研究报 告 发布平台 “ 研 究报告管 理 平台 ”，确保 各投资组 合 在获得投资 信息、研
究 支 持 、 投 资 建议 和 实 施投 资 决 策 方 面 享有 公 平 的机 会 ；2 、 公 司 严格 按 照 《股 票 库 管 理 规 定》 、
《信用 产品 投资 管理 规定 》 ， 执行 股票 及信 用产 品出 入库及 日常 维护 工作 ， 确 保相关 证券 入库 以内
容严谨 、 观点 明确 的研 究 报告作 为依 据 ；3 、 在公 司 股票库 基础 上 ， 各 涉及 股 票投资 的资 产组 合根
据各自的投资 目标、投 资 风格、投资范 围和防范 关 联交易的原则 分别建立 资 产组合股票 库，基金
经理在 股票 库基 础上 根据 投资授 权以 及基 金合 同择 股方式 构建 具体 的投 资组 合；4 、 严格 执行 投 资
授权制度，明 确投资决 策 委员会、分管 投资副总 裁 、基金经理等 各主体的 职 责和权限划 分，合理
确定基 金经 理的 投资 权限 ， 超过 投资 权限 的操 作， 应严格 履行 审批 程序 。 在 交易执 行环 节：1、所
有公司管理的 资产组合 的 交易必须通过 集中交易 室 完成，集中交 易室负责 建 立和执行交 易分配制
度， 确保 各投 资组 合享 有 公平的 交易 执行 机会 ；2 、 针对交 易所 公开 竞价 交易 ， 集 中交 易室 应严 格
启用恒生交易 系统中的 公 平交易程序， 交易系统 则 自动启用公平 交易功能 ， 由系统按照 “未委托
数量” 的比例 对不同资 产 组合进行委托 量的公平 分 配；如果相关 基金经理 坚 持以不同的 价格进行
交易，且当前 市场价格 不 能同时满足多 个资产组 合 的指令价格要 求时，交 易 系统自动按 照 “价格
优先”原 则进 行委托； 当 市场价格同时 满足多个 资 产组合的指令 价格要求 时 ，则交易系 统自动按
照 “同 一指 令价 格下 的公 平交易 ” 模 式， 进 行公 平 委托和 交易 量分 配；3、 银 行间市 场交 易、 交易
所大宗交易等 非集中竞 价 交易需依据公 司《股票 投 资交易流程》 和《固定 收 益投资管理 流程》的
规定执行；银 行间市场 交 易、交易所大 宗交易等 以 公司名义进行 的交易， 各 投资组合经 理应在交
易前独立确定 各投资组 合 的交易价格和 数量，公 司 按照价格优先 、比例分 配 的原则对交 易结果进鹏华全球高收益债（QDII ）2015 年年度报告摘要
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行分配 ；4、 新股、 新债 申 购及非 公开 定向 增发 交易 需依据 公司 《新 股申 购流 程》 、 《 固定 收益 投资
管理流程》 和 《非公开 定 向增发流程》 的规定执 行 ，对新股和新 债申购方 案 和分配过程 进行审核
和监控 。 在 交易 监控、 分 析与评 估环 节：1 、 为 加强 对日常 投资 交易 行为 的监 控和管 理， 杜绝 利益
输送、不公平 交易等违 规 交易行为，防 范日常交 易 风险，公司明 确了关注 类 交易的界定 及对应的
监控和评估措 施机制； 所 监控的交易包 括但不限 于 ：交易所公开 竞价交易 中 同日同向交 易的交易
时机和交易价 差、不同 投 资组合临近交 易日的同 向 交易和反向交 易的交易 时 机和交易价 差、关联
交易、 债券 交易 收益 率偏 离度、 成交 量和 成交 价格 异常、 银行 间债 券交 易对 手交易 等；2 、 将 公平
交易作为投资 组 合业绩 归 因分析和交易 绩效评价 的 重要关注内容 ，发现的 异 常情况由投 资监察员
进行分析；3 、监察稽 核部 分别于每季 度和每年 度编 写《公平交 易执行情 况检 查报告》 ，内 容包括
关注类 交易 监控 执行 情况 、 不同 投资 组合 的整 体收 益率差 异分 析和 同向 交易 价差分 析； 《公 平交 易
执行情 况检 查报 告》 需经 公司基 金经 理、 督察 长和 总经理 签署 。
4.4.2 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期内，本 基金管理 人 严格执行公平 交易制度 ， 确保不同投资 组合在研 究 、交易、分配 等
各环节得到公 平对待。 同 时，根据《证 券投资基 金 管理公司公平 交易制度 指 导意见》的 要求，公
司对所管理组 合的不同 时 间 窗的同向交 易进行了 价 差专项分析， 未发现存 在 违反公平交 易原则的
现象。
4.4.3 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 发生 违法违 规且 对基 金财 产造 成损失 的异 常交 易行 为。
本报告期内基 金管理人 管 理的所有投资 组合参与 的 交易所公开竞 价同日反 向 交易成交较少 的
单边交 易量 超过 该证 券当 日成交 量 的5% 的交 易次 数 为 1 次 ， 主 要原 因在 于指 数成分 股交 易不 活跃
导致。
4.5 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.5.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
回顾2015 年， 全球 各主 要 市场的 高收 益债 市场 表现 参差不 齐。 美联 储在 时隔9 年后 终于 开始
加息 ， 预 计2016 年会 有2 到 3 次 的加 息动 作 ， 与 此 同时 ， 美 国经 济数 据并 不 理想 ， 特 别是 石油 能
源板块 基本 面一 直承 压， 拖累了 整个 高收 益板 块的 表现。2016 年 随着美 元对 主要货 币大 概率 继 续
保持升 值走 势， 石油 能源 公司的 盈利 依然 堪忧 。
在全球各大市 场中，美国 高收益债券市 场本年度整 体下调 3.49% ；以 美元计 价的欧洲高收 益
债市场 下 跌9.93% ； 新 兴市 场高收 益债 录 得 3.61% 的 年度涨 幅 。 由 于加 息的 预 期， 美国 十年 期国 债鹏华全球高收益债（QDII ）2015 年年度报告摘要
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收益率 扩 大12 个基 点； 德 国 十年 期国 债微 涨7 个基 点。
在2015 年 度我 们重 点配 置 亚洲特 别是 香港 高收 益债 市场， 逐渐 开始 配置 其它 新 兴市场 以及 发
达国家 的高 收益 债， 在享 受较高 收益 的过 程中 较好 地分散 了风 险， 降低 了组 合整体 的波 动率 。
1 季度高收益 债市场开 局 不利，佳兆业 由于突发 的 技术性违约导 致债券价 格 大幅下降，由 于
市场担心其它 开发商也 会 被卷入类似的 反腐案件 中 ，广东本土特 别是深圳 的 开发商海外 债券遭到
了大面 积的 抛售 。1 月份 随着广 东以 外的 反腐 案件 的开展 （如 南京 市委 书记 的案件 ） ， 其它 省份 的
开发商 也开 始被 抛售 ，整 个房地 产板 块鹤 唳风 声。
在大跌 后， 很多 债券 的到 期收益 率创 出了 历史 新高 ，于 是 2 月 份海 外资 金有 所回补 高收 益 债
板块，我们看 到香港债 券 市场整体平稳 上涨。在 此 背景下，不少 大开发商 重 新启动融资 计划，市
场反应 良好 ， 至2 月 底， 新债价 格普 遍上 涨 1-2% 。
3 月 30 日 中国 人民 银行、 住房城 乡建 设部 、 中 国银 监会关 于个 人住 房贷 款政 策发出 了新 的 通
知后， 市场 预期 房地 产市 场会持 续受 到政 策利 好支 持，于 是 在 4 月 份海 外资 金持续 回补 高收 益 债
板块。
接着， 主要 开发 商合 约销 售开始 反弹 ，万 科等 大型 开发 商 5 月 销售 保持 领先 ，累计 完 成 35%
的全年销售目 标。随着 香 港股市地产板 块的估值 修 复， 恒大地产 等一批中 资 港股 公司开 始在股票
市场上发行新 股融资， 这 对债权所有人 是利好。 各 主要开发商都 在想办法 于 中报披露前 修复资产
负债表 ，降 低负 债比 率， 这对整 个高 收益 债地 产板 块比较 有利 。
8 月 11 日 ， 央 行的 人民币 汇改拉 开了 海外 高收 益债 大涨的 序幕 ， 境 内资 金在 股市大 幅调 整 后
出现资 产荒 的情 况下 纷纷 进入海 外美 元高 收益 债市 场，境 内外 息差 开始 出现 了久违 的缩 窄。
为了稳 住经 济 ， 住 建部 、 财政部 和央 行 于9 月29 日 发布 《关 于切 实提 高住 房 公积金 使用 效率
的通知 》 ， 要 求提 高实 际贷 款额度 、 设区 城市 统筹 使 用资金 、 拓宽 贷款 资金 筹 集渠道 、 全面 推行异
地贷款 业务 、 简 化业 务审 批 要件 等。9 月30 日央 行 和银监 会发 布 《 关于 进一 步完善 差别 化住 房信
贷政策有关问 题的通知 》 要求在不实施 “限购” 措 施的城市，对 居民家庭 首 次购买普通 住房的商
业性个人住房 贷款，最 低 首付款比例调 整为不低 于 25% 。房贷新 政旨在支 持居 民基本住房需 求，
稳定房地产市 场、促进 经 济企稳，这次 针对首套 住 房商业贷款的 优惠政策 ， 通过支持居 民基本住
房需求 进而 稳定 房地 产市 场的意 图明 显。
11 月份习近平主席在其主 持召开的中央财经领导小 组第十一次会议上强调 “要化解房地产
库存 ， 促 进房 地产 业持 续 发展 ” 。 其实 大型 房地 产 公司在 2015 年 的主 要策 略 就是去 库 存 化 ， 今 年
开发商整体拿 地速度有 所 下降，财务杠 杆的下降 对 房地产业特别 是大型房 企 的信用风险 释放起到
了关键 的作 用。 12 月 中央 经济工 作会 议继 续释 放宽 松信号 ， 会 议列 出了 明年 经 济增长 的五 大任 务，鹏华全球高收益债（QDII ）2015 年年度报告摘要
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即化解产能过 剩、降低 企 业成本、化解 房地产库 存 、扩大有效供 给、以及 支 持增长的薄 弱领域，
采取进一步措 施防范化 解 金融风险。具 体到化解 房 地产库存，要 求通过户 籍 制度改革帮 助非户籍
人口在就业地 落户、买 房 ，从而稳定房 地产市场 。 政府还将鼓励 开发商适 当 降价、促进 房地产业
兼并重组、取 消过时的 限 制性措施。声 明还提到 要 发展住房租赁 市场并将 其 作为降低库 存 的措施
之一。
与此同时，房 地产公司 继 续在国内公司 债市场低 成 本融资，融资 主要用途 是 偿还利息较高 的
旧债以及企业 一般经营 性 用途，所以公 司整体融 资 成本也有显著 下降。中 期 海外房地产 行业债券
会在新的价格 区间盘整 ， 随着国内融资 成本进一 步 下降，海外债 券收益率 特 别是美元债 券收益率
有望进一步缩 窄。随着 各 大开发商纷纷 开始在中 国 国内债券市场 发行公司 债, 境外高收益 债产品
将逐渐 成为 稀缺 投资 品种 。
我们 在2015 年 度继 续认 真 研究标 调研 持仓 品种 ， 对 信 用风险 相对 较小 的高 收益 债券不 断买 入，
并扩大了投资 券种的地 域 范围和行业范 围，开始 涉 足发达国 家的 高收益债 品 种，取得了 不错的效
果。 在2015 季 度， 基金 坚 持买入 持有 的策 略， 总体 维持 在 80% 左右 的仓 位。
4.5.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至 2015 年 12 月 31 日 ， 本基金 净 值 1.198, 累计 净 值 1.228 ，2015 年净 值增 长 14.64% ，同
期人民 币计 价花 旗国 际高 收益债 券指 数上 涨3.93% ，基金 表现 超越 基 准 10.71% 。
4.6 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
2016 年对 世界 经济 是挑 战 非常大 的一 年。 中国 经济 继续转 型， 在 3-5 年 内经 济会继 续 呈 L 型
走势， 由此 带来 全球 发展 中 国家特 别是 资源 依赖 型国 家的经 济衰 退； 欧 洲 量化 宽 松仍然 需要 加码 ，
但问题是欧洲 央行可用 的 货币型工具已 经不多， 而 欧盟区的财政 制度问题 、 社会福利包 袱、劳动
力制度 缺陷 在中 期没 有办 法解决 ， 所 以增 长迟 迟难 以 出现； 日本 的安 倍经 济学 已 经从实 践上 破产 ；
印度、非洲大 陆虽然人 口 众多、幅员辽 阔，但短 期 很难取代中国 成为新的 世 界增长极； 全球经济
只有美国的宏 观数据较 好 ，美联储也开 始了升息 的 进程，这进一 步制约了 其 它国家和地 区的经济
恢复。
在全球 经济 衰退 、 市 场波 动性加 大 的2016 年 ， 我 们 会选择 基本 面没 有发 生实 质性变 化的 公司
债券进行配置 ，特别会 选 择在市场被整 体错杀时 主 动配置。我们 继续看好 香 港高收益债 市场，特
别看好 中国 房地 产企 业以 及互联 网企 业发 行的 高收 益债券 。
中国在港发行 债券的房 地 产公司大都是 国内房地 产 行业的标杆大 型企业。 从 需求端看，虽 然
整个房地产行 业增速下 滑 ，但一线和核 心二线城 市 的需求量依然 巨大，城 镇 化趋势远未 结束，再鹏华全球高收益债（QDII ）2015 年年度报告摘要
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加上中国政府 宏观宽松 的 货币政策还在 继续加码 ， 首付降低、利 率降低等 实 质性利好措 施都会使
房地产产品在 一二线城 市 的需求继续稳 定。从供 给 端看，房产投 资增速下 降 ，行业去 库 存明显，
有利于行业稳 定发展。 在 港发债的大型 企业市场 占 有率将不断提 高，融资 利 率稳步下降 ，未来信
用风险 会下 降。
互联网 行业 收益 于国 家战 略和行 业政 策， 近年 来发 展迅速 。随 着 O2O 的 业态 深化， 互联 网 企
业找到了迅速 增加现金 流 的生意模式。 在这波浪 潮 的过程中，占 据行业入 口 、流量、基 础设施的
互联网 企业 将极 大地 改善 现金流 。
从香港 债券 市场 的需 求端 来看， 以前 主要 是国 外投 资机构(包 括共 同基 金、 金 融机构 以及 对冲
基金) 和私 人银 行客 户。 由 于对中 资企 业了 解不 深 ， 存在种 种偏 见 ， 持 有的 稳 定性和 持续 性都 不够
好。随着国内 出现了资 产 荒，以及人民 币 贬值预 期 的逐渐形成， 香港高收 益 债特别是美 元债券成
了境内 投资 机构 和个 人的 香饽饽 ，通 过机 构和 个人 出境的 资金 越来 越多 。
从香港 债券 市场 的供 给端 来看，2013-2014 年 国内 融 资不顺 畅, 是中 国相 关企 业 在港发 行美 元
债高峰 。2015 年国 内公 司 债开放 加上 汇改 导致 香港 美元债 发行 急剧 减少, 2015 第四 季度 发行8.5
亿美元 有评 级的 高收 益债, 环比 减少45%, 同比 减少82% 。
总之，未来随 着国内利 率 下行、人民币 贬值因素 对 香港高收益债 需求会增 大 ，而供给量由 于
发行萎 缩、 存量 被纷 纷提 前赎回 ，供 需不 平衡 会持 续，直 到境 内外 利差 不明 显。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
根据中国证监 会相关规 定 及基金合同约 定，本基 金 管理人应严格 按照新准 则 、中国证监会 相
关规定和基金 合同关于 估 值的约定，对 基金所持 有 的投资品种进 行估值。 本 基金托管人 根据法律
法规要求履行 估值及净 值 计算的复核责 任。定价 服 务机构按照商 业合同约 定 提供定价服 务。本公
司成立投资品 种估值小 组 ，组成人员包 括基金经 理 、行业研究员 、监察稽 核 部、金融工 程师、登
记结算 部相 关人 员 。 其 中 ， 超过三 分之 二以 上的 人员 具有 10 年 以上 的基 金从 业 经验 ， 且 具有 风控 、
合规、会计方 面的专业 经 验。同时，根 据基金管 理 公司 制定的相 关制度， 基 金经理不参 与或决定
基金日 常估 值。 本报 告期 内，参 与估 值流 程各 方之 间无重 大利 益冲 突。
4.8 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
1 ． 截 止本 报告 期末 ， 本 基 金期末 可供 分配 利润 为 26,512,907.23 元 ， 期 末基 金 份额净 值 1.198
元。
2 ．本 基金 本报 告期 内未 进 行利润 分配 。 鹏华全球高收益债（QDII ）2015 年年度报告摘要
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3 ．本 基金 的基 金管 理人 于 2016 年2 月 1 日宣 告 2016 年度 第1 次 分红 ，向 截至 2016 年 2 月
3 日止 在本 基金 注册 登记 人鹏华 基金 管理 有限 公司 登记在 册的 全体 持有 人， 按每 10 份 鹏华 全球 高
收益债 人民 币份 额基 金份 额派发 红利 人民 币 0.38 元 ，按每 10 份鹏 华全 球高 收 益债美 元现 汇份 额
基金份 额派 发红 利美 元0.058 元。
4.9 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
报告期内，本 基金出现 连 续二十个工作 日基金资 产 净 值低于五千 万元情形 ； 截至报告期末 ，
本基金 资产 净值 已高 于五 千万元 。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情 况 声明
本报告 期内 ， 本基 金托 管 人在对 鹏华 全球 高收 益 债QDII 基金 的托 管过 程中 ， 严格遵 守 《证 券
投资基金法》 及其他法 律 法规和基金合 同的有关 规 定，不存在任 何损害基 金 份额持有人 利益的行
为，完 全尽 职尽 责地 履行 了基金 托管 人应 尽的 义务 。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告 期内 ， 鹏 华全 球高 收 益债QDII 基金 的管 理人 —— 鹏华 基金 管理 有限 公司 在鹏华 全球 高
收益 债QDII 基 金的 投资 运 作、 基金 资产 净值 计算 、 基金份 额申 购赎 回价 格计 算、 基金 费用 开支 等
问题上，不存 在任何损 害 基金份额持有 人利益的 行 为，在各重要 方面的运 作 严格按照基 金合同的
规定进 行。 本报 告期 内， 鹏华全 球高 收益 债 QDII 基 金未进 行利 润分 配 。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本托管 人依 法对 鹏华 基金 管理有 限公 司编 制和 披露 的鹏华 全球 高收 益债 QDII 基金 2015 年年
度报告 中财 务指 标 、 净 值 表现 、 利 润分 配情 况 、 财 务 会计报 告 、 投 资组 合报 告 等内容 进行 了核 查，
以上内 容真 实、 准确 和完 整。
§6 审计报 告
普华永 道中 天会 计师 事务 所 （特 殊普 通合 伙） 注册 会 计师对 本基 金出 具了 “标 准无保 留意 见”
的审计 报告 。投 资者 可通 过年度 报告 正文 查看 审计 报告全 文。 鹏华全球高收益债（QDII ）2015 年年度报告摘要
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§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 鹏 华全 球高 收 益债债 券型 证券 投资 基金
报告截 止日 ：2015 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2015 年 12 月 31 日
上年度末
2014 年 12 月31 日
资 产：
银行存 款
55,422,023.78 12,114,580.96
结算备 付金
- 685,000.00
存出保 证金
- -
交易性 金融 资产
185,495,934.10 65,116,625.50
其中： 股票 投资
- -
基金 投资
1,605,867.28 327,984.52
债券投 资
183,890,066.82 64,788,640.98
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产
- -
买入返 售金 融资 产
3,500,000.00 5,000,000.00
应收证 券清 算款
- -
应收利 息
3,815,913.71 1,755,238.38
应收股 利
- -
应收申 购款
7,844,816.22 10,936.41
递延所 得税 资产
- -
其他资 产
13,139,000.00 -
资产总 计
269,217,687.81 84,682,381.25
负债和所有者权益 附注号
本期末
2015 年 12 月 31 日
上年度末
2014 年 12 月31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债
- -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
20,939,964.44 5,254,370.84
应付赎 回款
1,903,502.93 159,777.09
应付管 理人 报酬
164,082.75 62,452.43
应付托 管费
49,224.81 18,735.72
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用
- -
应交税 费
- - 鹏华全球高收益债（QDII ）2015 年年度报告摘要
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应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债
13,338,139.44 350,040.33
负债合 计
36,394,914.37 5,845,376.41
所有者权益：
实收基 金
194,303,700.44 75,450,576.04
未分配 利润
38,519,073.00 3,386,428.80
所有者 权益 合计
232,822,773.44 78,837,004.84
负债和 所有 者权 益总 计
269,217,687.81 84,682,381.25
注： 报 告截 止日2015 年 12 月 31 日， 基金 份额 净 值1.198 元， 基金 份额 总额194,303,700.44 份 。
7.2 利 润表
会计主 体： 鹏华 全球 高收 益债债 券型 证券 投资 基金
本报告 期：2015 年1 月1 日至2015 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项 目
附注号 本期
2015 年 1 月 1 日至
2015 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2014 年 1 月1 日至
2014 年 12 月31 日
一、收入
12,494,521.48 2,694,602.96
1.利息 收入
5,314,297.46 3,426,043.15
其中： 存款 利息 收入
44,630.14 37,482.68
债券利 息收 入
5,263,901.35 2,989,756.53
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
5,765.97 398,803.94
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “-” 填列 ）
-385,743.18 -350,615.07
其中： 股票 投资 收益
- -
基金 投资 收益
7,804.39 -
债券投 资收 益
-427,871.82 -256,246.44
资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益
- -
衍生工 具收 益
- -99,375.00
股利收 益
34,324.25 5,006.37
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以
“- ” 号填 列）
6,090,030.39 -958,934.49
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ” 号填
列）
1,358,589.29 449,225.46
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号填
列）
117,347.52 128,883.91
减：二、费用
1,379,069.00 932,252.40
1．管 理人 报酬 7.4.8.2.1 787,868.51 446,485.94 鹏华全球高收益债（QDII ）2015 年年度报告摘要
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2．托 管费 7.4.8.2.2 236,360.50 133,945.79
3．销 售服 务费
- -
4．交 易费 用
3,804.18 282.17
5．利 息支 出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- -
6．其 他费 用
351,035.81 351,538.50
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”
号填列）
11,115,452.48 1,762,350.56
减：所 得税 费用
- -
四、净利润（净亏损 以“- ”号
填列）
11,115,452.48 1,762,350.56
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 鹏华 全球 高收 益债债 券型 证券 投资 基金
本报告 期：2015 年1 月1 日至2015 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至2015 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
75,450,576.04 3,386,428.80 78,837,004.84
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期净利 润）
- 11,115,452.48 11,115,452.48
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号 填
列）
118,853,124.40 24,017,191.72 142,870,316.12
其中：1.基 金申 购款 213,157,582.91 34,757,683.88 247,915,266.79
2.基金 赎回 款 -94,304,458.51 -10,740,492.16 -105,044,950.67
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号 填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
194,303,700.44 38,519,073.00 232,822,773.44
项目
上年度可比期间
2014 年 1 月 1 日至2014 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计 鹏华全球高收益债（QDII ）2015 年年度报告摘要
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一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
75,544,244.38 703,841.79 76,248,086.17
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期净利 润）
- 1,762,350.56 1,762,350.56
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号 填
列）
-93,668.34 1,789,985.77 1,696,317.43
其中：1.基 金申 购款 88,840,967.30 4,945,143.67 93,786,110.97
2.基金 赎回 款 -88,934,635.64 -3,155,157.90 -92,089,793.54
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号 填列 ）
- -869,749.32 -869,749.32
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
75,450,576.04 3,386,428.80 78,837,004.84
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告7.1 至7.4 财 务报 表由下 列负 责人 签署 ：
______ 邓召 明______
______高鹏______
____ 郝 文高____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
鹏 华 全 球 高 收 益 债 债 券 型 证 券 投 资 基 金( 以下简称 “ 本基金 ”) 经中国证券监督管理委员会
(以下 简称 “中 国证 监会 ”) 证监 许可[2013] 第 933 号 《关于 核准 鹏华 全球 高收 益债债 券型 证券 投
资基金募集的 批复》核 准 ，由鹏华基金 管理有限 公 司依照《中华 人民共和 国 证券投资基 金法》和
《鹏华全球高 收益债债 券 型证券投资基 金基金合 同 》负责公开募 集。本基 金 为契约型开 放式，存
续期限 不定 ， 首 次设 立募 集不包 括认 购资 金利 息共 募集人 民 币310,797,728.53 元， 业经 普华 永道
中天会 计师 事务 所( 特殊 普 通合伙)普 华永 道中 天验 字(2013) 第 592 号 验资 报告 予以验 证。 经向 中
国证监 会备 案 ， 《鹏 华全 球 高收益 债债 券型 证券 投资 基金基 金合 同》 于 2013 年 10 月 22 日 正式 生
效 ， 基 金 合 同 生 效 日 的 基 金 份 额 总 额 为 310,994,086.08 份 基 金 份 额 ， 其 中 认 购 资 金 利 息 折 合
136,357.55 份 基金 份额。 本基金 的基 金管 理人 为鹏 华基金 管理 有限 公司 ， 基 金托管 人为 中国 工 商
银行， 境外 资产 托管 人为 香港上 海汇 丰银 行有 限公 司。
根据鹏华基金 管理有限 公 司《关于鹏华 全球高收 益 债债券型证券 投资基金 增 加美元现汇基 金
份额并 修改 基金 合同 和托 管协议 的公 告》 ，本 基金 自 2015 年 9 月 18 日 起增 设 美元 现汇 基金 份额 。鹏华全球高收益债（QDII ）2015 年年度报告摘要
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投资者在申购 基金份额 时 可自 行选择基 金份额类 别 ，并交付对应 币种的款 项 ，赎回基金 份额时收
到对应 币种 的款 项。 本基 金不同 基金 份额 类别 之间 暂不得 互相 转换 。
根据 《 中华 人民 共和 国证 券 投资基 金法 》 、 《 合格 境内 机 构投资 者境 外证 券投 资管 理试行 办法 》
和《鹏华全球 高收益债 债 券型证券投资 基金基金 合 同》的有关规 定，本基 金 主要投资于 全球证券
市场中具有良 好流动性 的 金融工具，包 括债券、 债 券类基金(包括 ETF) 、资 产支持证券、 货币市
场工具 、 结 构性 投资 产品 、 信用违 约互 换(CDS) 等金 融 衍生品 以及 中国 证监 会允 许本基 金投 资的 其
他金融工具。 本基金不 从 二级市场买入 股票、权 证 等 权益类金融 工具，但 本 基金持有可 转换公司
债券转股形成 的股票、 因 持有股票被派 发的权证 、 因投资于可分 离交易可 转 债而产生的 权证等原
因而持 有的 股票 和权 证等 资产， 本基 金应 在其 可交 易之日 起 的 6 个 月内 卖出 。基金 的投 资组 合 比
例为：对债券 的投资比 例 不低于基金资 产的 80% 。 其中，投资于 高收益债 券 的 比例不低于 非现金
基金资 产 的80% 。 现 金或 者 到期日 在 1 年 以内 的政 府 债券不 低于 基金 资产 净值 的 5% 。 本 基金 的业
绩比较基准为：人民币 计 价的花旗国际高收益公 司 债指数(Citi USD International High Yield
Corporate bond Indexin RMB) 。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基 本
准则》 、 各 项具 体会 计准 则 及相关 规定(以 下合 称 “ 企 业会计 准则 ”) 、 中 国证 监 会颁布 的 《证 券投
资基金 信息 披 露XBRL 模板第 3 号<年 度报 告和 半年 度 报告>》 、 中 国证 券投 资基 金 业协会(以 下简 称
“中国 基金 业协 会”) 颁 布 的 《证 券投 资基 金会 计核 算业务 指引 》 、 《 鹏华 全球 高收益 债债 券型 证券
投资基 金基 金合 同》 和中 国基金 业协 会发 布的 有关 规定及 允许 的基 金行 业实 务操作 编制 。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基 金2015 年 度财 务报 表 符合企 业会 计准 则的 要求 ， 真实 、 完 整地 反映 了本 基 金 2015 年12
月31 日的 财务 状况 以及2015 年 度的 经营 成果 和基 金净值 变动 情况 等有 关信 息。
7.4.4 本 报告 期所采 用的 会计政 策与 最近一 期年 度报告 相一 致
7.4.5 差 错更 正的说 明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号《关 于开放式证券投 资基金有 关税收问题的 通
知》 、 财税[2008]1 号 《关 于企业 所得 税若 干优 惠政 策的通 知》 及其 他相 关境 内外税 务法 规和 实 务
操作， 主要 税项 列示 如下 ： 鹏华全球高收益债（QDII ）2015 年年度报告摘要
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(1) 以 发行 基金 方式 募集 资 金不属 于营 业税 征收 范围 ，不征 收营 业税 。
(2) 目 前基 金取 得的 源自 境 外的差 价收 入， 其涉 及的 境外所 得税 税收 政策 ， 按 照相关 国家 或地
区税收 法律 和法 规执 行， 在境内 暂免 征营 业税 和企 业所得 税。
(3) 目 前基 金取 得的 源自 境 外的股 利收 益， 其涉 及的 境外所 得税 税收 政策 ， 按 照相关 国家 或地
区税收 法律 和法 规执 行， 在境内 暂不 征收 个人 所得 税和企 业所 得税 。
7.4.7 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
鹏华基 金管 理有 限公 司( “ 鹏华基 金公 司” ) 基金管 理人 、基 金注 册登 记机构 、基 金销 售机 构
中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司 (“ 中 国 工 商
银行”)
基金托 管人 、基 金代 销机 构
香 港 上 海 汇 丰 银 行 有 限 公 司 (“ 汇 丰 银
行”)
境外资 产托 管人
国信证 券股 份有 限公 司(“ 国信证 券”) 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构
意 大 利 欧 利 盛 资 本 资 产 管 理 股 份 公 司
(Eurizon Capital SGR S.p.A.)
基金管 理人 的股 东
深圳市 北融 信投 资发 展有 限公司 基金管 理人 的股 东
鹏华资 产管 理（ 深圳 ）有 限公司 基金管 理人 的子 公司
注：1 、本 报告 期存 在控 制 关系或 其他 重大 利害 关系 的关联 方没 有发 生变 化。
2、下 述关 联交 易均 在正 常 业务范 围内 按一 般商 业条 款订立 。
7.4.8 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
7.4.8.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
7.4.8.1.1 股 票交 易
注：本 基金 本报 告期 内及 上年度 可比 较期 间未 通过 关联方 交易 单元 发生 股票 交易。
7.4.8.1.2 债 券交 易
注：本 基金 本报 告期 内及 上年度 可比 较期 间未 通过 关联方 交易 单元 发生 债券 交易。
7.4.8.1.3 债 券回 购交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2015 年1 月 1 日至2015 年12 月 31 日
上年度 可比 期间
2014年1月1 日至2014 年12 月31日
回购成 交金 额
占当期 债券 回购
成交总额 的 比例
回购成 交金 额
占 当期 债券 回购
成交总额 的 比例
国信证券 15,500,000.00 100.00% 581,400,000.00 100.00%
鹏华全球高收益债（QDII ）2015 年年度报告摘要
第 21 页 共 30 页
7.4.8.1.4 基 金交 易
注：本 基金 本报 告期 内及 上年度 可比 较期 间未 通过 关联方 交易 单元 发生 基金 交易。
7.4.8.1.5 权 证交 易
注：本 基金 本报 告期 内及 上年度 可比 较期 间未 通过 关联方 交易 单元 发生 权证 交易。
7.4.8.1.6 应 支付 关联方 的佣 金
注：本 基金 本报 告期 内及 上年度 可比 较期 间没 有发 生应支 付关 联方 的佣 金业 务。
7.4.8.2 关 联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管 理费
单位 ：人 民币 元
项目
本期
2015 年1 月 1 日至 2015 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
787,868.51 446,485.94
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
342,567.34 251,013.66
注：1 ， 支 付基 金管 理人 鹏 华基金 管理 有限 公司 的管 理人报 酬年 费率 为1.00% ， 逐日 计提 ， 按 月支
付。日 管理 费= 前一 日基 金 资产净 值 × 1.00 %÷ 当年 天 数。
2，根据《开 放式证券 投资 基金销售费 用管理规 定》 ， 基金管理人 依据销售 机构 销售基金的 保有量
提取一定比例 的客户维 护 费，用以向基 金销售机 构 支付客户服务 及销售活 动 中产生的相 关费用，
客户维 护费 从基 金管 理费 中列支 。
7.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月 1 日至 2015 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
236,360.50 133,945.79
注： 支 付基 金托管 人中 国 工商银 行股 份有 限公 司的 托管费 年费 率 为0.30% ， 逐 日计提 ， 按 月支付 。
日托管 费= 前一 日基 金资 产 净值 × 0.30 %÷ 当年 天数 。
7.4.8.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间未 与关 联方 进行 银行间 同业 市场 的债 券（ 含回购 ）交 易。 鹏华全球高收益债（QDII ）2015 年年度报告摘要
第 22 页 共 30 页
7.4.8.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.8.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
注：2015 年及2014 年, 本 基金管 理人 未投 资、 持有 本基金 。
7.4.8.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
注：本 基金 本报 告期 末及 上年度 末除 基金 管理 人之 外的其 他关 联方 没有 投资 及持有 本基 金份 额。
7.4.8.5 由 关联 方保管 的银 行存 款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单 位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2015 年1 月 1 日至 2015 年 12 月 31
日
上年度 可比 期间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
期末余 额 当期 利 息收 入 期末余 额 当期 利 息收 入
汇丰银行 40,934,662.77 - 7,348,344.66 -
中国工商银行 14,487,361.01 38,541.18 4,766,236.30 23,936.70
注：本基金的 银行存款 主 要由基金托管 人中国工 商 银行和境外资 产托管人 汇 丰银行保管 ，按适用
利率或 约定 利率 计息 。
7.4.8.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金 在本 报告 期内 及上 年度可 比期 间内 未参 与关 联方承 销的 证券 。
7.4.9 利 润分 配情况
本基金 的基 金管 理人 于 2016 年 2 月 1 日宣 告 2016 年度 第 1 次 分红 ，向 截至 2016 年 2 月 3
日止在 本基 金注 册登 记人 鹏华基 金管 理有 限公 司登 记在册 的全 体持 有人 ， 按 每10 份鹏 华全 球高 收
益债人 民币 份额 基金 份额 派发红 利人 民币 0.38 元 ， 按每 10 份 鹏华 全球 高收 益 债美元 现汇 份额 基
金份额 派发 红利 美 元0.058 元, 除息 日为2016 年 2 月 2 日。
7.4.10 期 末（2015 年 12 月31 日） 本基金 持有 的流通 受限 证券
7.4.10.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
无。
7.4.10.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
无。
7.4.10.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.10.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
无。 鹏华全球高收益债（QDII ）2015 年年度报告摘要
第 23 页 共 30 页
7.4.10.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
无。
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产
的比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 普通 股 - -
存托凭 证 - -
优先股 - -
房地产 信托 凭证 - -
2 基金投 资 1,605,867.28 0.60
3 固定收 益投 资 183,890,066.82 68.31
其中： 债券 183,890,066.82 68.31
资产 支持 证券 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
其中： 远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返 售金 融资 产 3,500,000.00 1.30
其 中 ： 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售 金 融 资
产
- -
6 货币市 场工 具 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 55,422,023.78 20.59
8 其他各 项资 产 24,799,729.93 9.21
9 合计 269,217,687.81 100.00
8.2 期 末在 各个国 家（ 地区） 证券 市场的 权益 投资分 布
8.3 期 末按 行业分 类的 权益投 资组 合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票及 存托 凭证 。
8.4 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 权益 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票及 存托 凭证 。 鹏华全球高收益债（QDII ）2015 年年度报告摘要
第 24 页 共 30 页
8.5 报 告期 内权益 投资 组合的 重大 变动
8.5.1
累 计买 入金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名的 权益投 资明细
注：本 基金 本报 告期 内未 发生任 何权 益投 资买 卖。
8.5.2
累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名的 权益投 资明细
注：本 基金 本报 告期 内未 发生任 何权 益投 资买 卖。
8.5.3 权 益投 资的买 入成 本总额 及卖 出收入 总额
注：本 基金 本报 告期 内未 发生任 何权 益投 资买 卖。
8.6 期 末按 债券信 用等 级分类 的债 券投资 组合
金 额单位 ： 人 民币 元
债券信 用等 级 公允价 值（ 人民 币元 ） 占基金 资产 净值 比例 （ ％）
B+至B- 70,182,460.11 30.14
BB+ 至BB- 41,033,902.96 17.62
BBB+ 至BBB- 19,839,555.69 8.52
未评级 52,834,148.06 22.69
注：上 述债 券投 资组 合主 要适用 标准 普尔 、穆 迪、 惠誉等 国际 权威 机构 评级 。
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值 比例 大小 排序 的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 AGILE 8
1/4
01/29/49
AGILE
PROPERTY
HLDGS LTD
30,000 17,418,952.13 7.48
2 CCB 4.65
12/29/49
CHINA
CONSTRUCTION
BANK
20,000 13,085,253.36 5.62
3 MOLAND 11
01/22/17
MODERN LAND
CHINA CO
130,000 12,815,010.00 5.50
4 EVERRE 8
3/4
10/30/18
EVERGRANDE
REAL ESTATE G
19,000 12,560,661.39 5.39
5 BEIPRO 5
1/2
11/19/18
PROFIT FAST 16,000 10,495,735.55 4.51 鹏华全球高收益债（QDII ）2015 年年度报告摘要
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8.8 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值 比例 大小 排序 的 前十 名 资产 支持 证券投 资明 细
无。
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值 比例 大小 排序 的 前五 名金融 衍生 品投资 明细
无。
8.10 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名基金 投资 明细
金 额单位 ： 人 民币 元
序号 基金名 称 基金类 型 运作方 式 管理人 公允价 值
占基金 资产
净值比 例 （%）
1 PROSHARES
SHORT 20+
TREASURY
债券型 ETF 基金
Proshares
Trust
1,605,867.28 0.69
注：以 上为 本基 金本 报告 期末持 有的 全部 基金 。
8.11 投 资组 合报告 附注
8.11.1
本基金投资的 前十名证 券 中本期没有发 行主体被 监 管部门立案调 查的、或 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的证券 。
8.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
8.11.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 3,815,913.71
5 应收申 购款 7,844,816.22
6 其他应 收款 13,139,000.00
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 24,799,729.93
8.11.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
鹏华全球高收益债（QDII ）2015 年年度报告摘要
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8.11.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
8.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，投 资组合 报告 中数 字分 项之 和与合 计项 之间 可能 存在 尾差。
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人
户数
(户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例
持有份 额
占总份
额比例
2,675 72,636.90 34,060,340.02 17.53% 160,243,360.42 82.47%
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份）
占基金 总份 额比
例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金
279,238.07
0.1437%
注：截至本报 告期末， 本 基金管理人从 业人员投 资 、持有本基金 符合相关 法 律法规、中 国证监会
规定及 相关 管理 制度 的规 定。
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和研 究部 门
负责人 持有 本开 放式 基金
0~10
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0~10
注：本 公司 高级 管理 人员 本报告 期末 未持 有本 基金 份额。
鹏华全球高收益债（QDII ）2015 年年度报告摘要
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§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 鹏华全 球高 收益 债(QDII)
基金合 同生 效日 （2013 年 10 月 22 日 ）基 金
份额总 额
310,994,086.08
本报告 期期 初基 金份 额总 额 75,450,576.04
本报告 期基 金总 申购 份额 213,157,582.91
减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 94,304,458.51
本 报 告 期 基 金 拆 分 变 动 份 额 （ 份 额 减 少 以"-"
填列）
-
本报告 期期 末基 金份 额总 额 194,303,700.44
注：总申购份 额含红利 再 投份额，本基 金份额变 动 含鹏华全球高 收益债（QDII ）人民币、美 元现
汇份额 。
§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本基金 本报 告期 内无 基金 份额持 有人 大会 决议 。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
报告期 内基 金管 理人 的重 大人事 变动 ：
报告期 内， 经公 司董 事会 审议通 过, 并经 中国 证券 监督管 理委 员会 证监 许可[2015]217 号文
核准, 公司 聘任 高永 杰先 生 担任公 司督 察长 ，任 职日 期自 2015 年2 月6 日起 。
报告期 内， 经公 司董 事会 审议通 过， 自 2015 年 9 月19 日起 ， 同 意聘 任苏 波 先生担 任公 司副
总经理 。
报告期 内， 公司 原副 总经 理胡湘 先生 因个 人职 业发 展原因 提出 辞职 ， 经 公司 董事会 审议 ， 同
意胡湘 先生 提出 的辞 职申 请，并 同意 其在 办理 完工 作交接 手续 后正 式离 任。 胡湘先 生 于 2015 年
10 月 17 日 正式 离任 。
报告期 内， 经公 司董 事会 审议通 过， 自 2015 年 10 月 17 日起 ，同 意聘 任邢 彪 先生担 任公 司
副总经 理。
上 述事 项已 按有 关规 定向 中国证 券监 督管 理委 员会 及深圳 证监 局报 告， 并 按 有关规 定向 中 国
证券投 资基 金业 协会 备案 。
报告期 内基 金托 管人 的重 大人事 变动 ：无 。 鹏华全球高收益债（QDII ）2015 年年度报告摘要
第 28 页 共 30 页
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期无 涉及 对公 司运 营管理 及基 金运 作产 生重 大影响 的， 与本 基金 管理 人、基 金财 产 、
基金托 管业 务相 关的 诉讼 事项。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本基金 本报 告期 基金 投资 策略未 改变 。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本报告 期内 未改 聘为 本基 金审计 的会 计师 事务 所。 本年度 应支 付给 普华 永道 中天会 计师 事 务
所（特 殊普 通合 伙） 审计 费用 50,000.00 元， 该审 计机构 已提 供审 计服 务的 年限 为 3 年。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本基金 管理 人、 基 金托 管 人涉及 托管 业务 机构 及其 高级管 理人 员在 报告 期内 未受到 任何 稽 查
或处罚 。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
UBS - - - - - -
CITIC - - - - - -
国信证券 1 - - - - -
Bank of America
Merrill Lynch
- - - - - -
CITI - - - - - -
Barclays - - - 614.86 100.00% -
Goldman Sachs - - - - - -
Morgan Stanly - - - - - -
Credit Suisse - - - - - -
JP Morgan - - - - - -
Deutsche Bank - - - - - -
CICC - - - - - -
注：1 、交 易单 元选 择的 标 准和程 序 鹏华全球高收益债（QDII ）2015 年年度报告摘要
第 29 页 共 30 页
1） 基 金管 理人 负责 选择 代 理本基 金证 券买 卖的 证券 经营机 构， 使用 其交 易单 元作为 基金 的专 用交
易单元 ，选 择的 标准 是：
（1 ） 实力 雄厚 ，信 誉良 好 ，注册 资本 不少 于3 亿元 人民币 ；
（2 ） 财务 状况 良好 ，各 项 财务指 标显 示公 司经 营状 况稳定 ；
（3 ） 经营 行为 规范 ，最 近 二年未 发生 重大 违规 行为 而受到 中国 证监 会处 罚；
（4 ） 内部 管理 规范 、严 格 ，具备 健全 的内 控制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求；
（5 ） 具 备基 金运 作所 需的 高效 、 安 全的 通讯 条 件 ， 交 易设施 符合 代理 本基 金进 行证券 交易 的需 要，
并能为 本基 金提 供全 面的 信息服 务；
（6 ） 研究 实力 较强 ， 有固 定的研 究机 构和 专门 的研 究人员 ， 能及 时为 本基 金 提供高 质量 的咨 询服
务。
2）选 择交 易单 元的 程序 ：
我公司根据上 述标准， 选 定符合条件的 证券公司 作 为租用交易单 元的对象 。 我公司投研 部门定期
对所选定证券 公司的服 务 进行综合评比 ，评比内 容 包括：提供研 究报告质 量 、数量、及 时性及提
供研究服务主 动性和质 量 等情况，并依 据评比结 果 确定交易单元 交易的具 体 情况。我公 司在比较
了多家证券经 营机构的 财 务状况、经营 状况、研 究 水平后，向券 商租用交 易 单元作为基 金专用交
易单元 。
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易 基金交 易
成交金额
占 当期
债券
成交 总
额 的比
例
成交金额
占当期 债券
回购
成交总额 的
比例
成交金
额
占当期
权证
成交总
额的比
例
成交金 额
占 当期 基
金
成交总额
的比例
UBS
14,851,276.25
5.69% - - - - - -
CITIC
38,647,399.18
14.81% - - - - - -
国信证券 - - 15,500,000.00 100.00% - - - -
Bank of
America
Merrill
Lynch
59,308,925.50
22.73% - - - - - -
CITI
50,592,598.00
19.39% - - - - - - 鹏华全球高收益债（QDII ）2015 年年度报告摘要
第 30 页 共 30 页
Barclays - - - - - - 5,249,440.78 100.00%
Goldman
Sachs
22,781,454.35
8.73% - - - - - -
Morgan
Stanly
33,473,826.51
12.83% - - - - - -
Credit
Suisse
22,719,347.66
8.71% - - - - - -
JP Morgan
6,888,166.55
2.64% - - - - - -
Deutsche
Bank
11,653,263.75
4.47% - - - - - -
CICC - - - - - - - -
鹏华基金管理有限公司
2016 年3 月30 日
