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泰信先行(290002)

泰信先行:2015年年度报告摘要查看PDF公告

 
 
泰 信 先 行 策略 开 放 式 证券 投 资 基 金 
2015 年 年度 报 告


摘要 2015 年12 月31 日 基金管 理人: 泰信基金管 理有限公司 基金托 管人: 中国光大银 行股份有限公司 送出日 期:2016 年3 月30 日 泰信先行策略混合 2015 年年度 报告摘要 第 2 页 共 39 页


§1 重要提 示 1.1 重要提示 基金管 理人 的董 事会 、 董事 保证本 报告 所载 资料 不存 在虚假 记载 、 误导 性陈 述或 重大遗 漏 , 并 对其内容的真 实性、准 确 性和完整性承 担个别及 连 带的法律责任 。本年度 报 告已经三分 之二以上 独立董 事签 字同 意, 并由 董事长 签发 。 基金托 管人 中国 光大 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于 2016 年 3 月 24 日 复核 了本 报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容, 保证复核 内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ,投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本 基金的 招募 说明 书及 其更 新。 普华永 道中 天会 计师 事务 所有限 公司 为本 基金 出具 了无保 留意 见的 审计 报告 。 本报告 期 自2015 年1 月1 日起 至12 月 31 日止 。 泰信先行策略混合 2015 年年度 报告摘要 第 3 页 共 39 页


§2 基金简 介 2.1 基金基本情况 基金简 称 泰信先 行策 略混 合 基金主 代码 290002 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2004 年 6 月 28 日 基金管 理人 泰信基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国光 大银 行股 份有 限公 司 报告期 末基 金份 额总 额 2,083,907,380.41 份 基金合 同存 续期 不定期


2.2 基金产品说明 投资目 标 运用多 层次 先行 策略 , 灵 活配置 各类 资产 , 追求 收 益 的 长 期稳 定增 长; 提前 发现 和 介入 价值 被市 场低 估的 价值成 长股 票, 在其 价值 回归过 程中 获取 超额 收益 。 投资策 略 本 基 金股 票投 资部 分以 先行 策 略为 核心 ,实 行自 上而 下 三 个层 次的 资产 配置 ;本 基 金债 券投 资部 分主 要运 用 久 期调 整、 收益 率曲 线配 置 、类 别配 置、 无风 险套 利和融 资杠 杆等 策略 。 业绩比 较基 准 65%× 富时 中国A600 指数+ 35% × 富 时中 国国 债指 数 风险收 益特 征 本 基 金为 混合 型基 金。 属于 风 险适 度的 基金 品种 ,其 长 期 平均 的预 期收 益和 风险 高 于债 券基 金, 低于 纯股 票基金 。


2.3 基金管理人和基金托 管人 项目 基金管 理人 基金托 管人 名称 泰信基 金管 理有 限公 司 中国光 大银 行股 份有 限公 司 信息披 露负 责人 姓名 胡囡 张建春 联系电 话 021-20899098 010-63639180 电子邮 箱 xxpl@ftfund.com zhangjianchun@cebbank.com 客户服 务电 话


400-888-5988 95595 传真 021-20899008 010-63639132


泰信先行策略混合 2015 年年度 报告摘要 第 4 页 共 39 页


2.4 信息 披露方式


登载基金年度报告正文的管理人互联网 网 址 http://www.ftfund.com 基金年 度报 告备 置地 点 中国( 上海 )自 由贸 易实 验区浦 东南 路 256 号 华夏 银行大 厦 37 层


§3 主要财 务指标、基金 净值表现及利润分 配情况 3.1 主要会计数据和财务 指标 金额单 位: 人民 币元 3.1.1 期间 数据 和指 标 2015 年 2014 年 2013 年 本期已 实现 收益 2,419,784,215.87 335,837,420.75 -67,584,719.62 本期利 润 1,771,721,472.34 222,702,439.75 881,569,443.43 加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.5725 0.0375 0.1266 本期基 金份 额净 值增 长率 41.22% 6.68% 27.15% 3.1.2 期末 数据 和指 标 2015 年末 2014 年末 2013 年末 期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.3705 -0.3276 -0.3883 期末基 金资 产净 值 1,899,683,803.86 3,272,137,476.25 4,046,608,159.39 期末基 金份 额净 值 0.9116 0.6455 0.6051 注:1 、本 基金 合同 于2004 年6 月 28 日 正式 生效 。 2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括基金 份额 持有 人申 购或 交易基 金的 各项 费用 ( 例 如, 开放 式基 金的 申 购赎回 费、 红利 再投 资费 、基金 转换 费等 ) , 计入 费 用后实 际收 益水 平要 低于 所列数 字。





3、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 ( 不含 公允 价 值变动 收益 ) 扣 除相 关费用 后的 余额 ,本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。 4、期 末可 供分 配利 润是 指 未分配 利润 与未 分配 利润 中已实 现部 分的 孰低 数。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基 金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较 阶段 份额净 值 增长率 ① 份额净 值 增长率 标 准差② 业绩比 较 基准收 益 率③ 业绩比 较基 准收益 率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 23.12% 2.36% 11.82% 1.10% 11.30% 1.26% 过去六 个月 -10.60% 3.06% -9.33% 1.74% -1.27% 1.32% 过去一 年 41.22% 2.89% 10.49% 1.60% 30.73% 1.29% 泰信先行策略混合 2015 年年度 报告摘要 第 5 页 共 39 页


过去三 年 91.55% 1.97% 37.81% 1.15% 53.74% 0.82% 过去五 年 31.28% 1.70% 18.54% 1.04% 12.74% 0.66% 自基金 合同 生效起 至今 313.09% 1.66% 156.49% 1.20% 156.60% 0.46% 注:本 基金 业绩 比较 基准 为: 65 %× 富时 中国A600 指数+ 35% × 富 时中 国国 债 指数 1、 富 时中 国 A600 指数 是 富时中 国指 数公 司编 制的 包含上 海、 深圳 两个 证券 交易所 流通 市值 最大 的600 只股 票并 以流 通股 本加权 的股 票指 数。 2、 富 时中 国国 债指 数涵 盖 了在上 海及 深圳 交易 所交 易的到 期日 至少 在一 年以 上的纯 定息 债券 , 是 目前中 国证 券市 场中 与本 基金投 资范 围比 较适 配同 时公信 力较 好的 股票 指数 和债券 指数 。 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收 益 率变 动的比 较 注:1 、本 基金 基金 合同 于 2004 年6 月28 日 正式 生效。 2、本基金建 仓期为六 个月 。建仓期满 各项投资 比例 符合基金合 同关于投 资组 合的相关规 定。 本 基金组 合投 资的 基本 范围 为:股 票资 产 30% -95% , 债券资 产 0% -65% , 现金 或者到 期日 在一 年以 内的政 府债 券不 低于 基金 净资产 的 5% 。 3、 经 泰信 基金 管理 有限 公 司总办 会审 议决 定 , 增聘 戴宇虹 女士 担任 本基 金基 金经理 , 朱 志权 先生泰信先行策略混合 2015 年年度 报告摘要 第 6 页 共 39 页


不再担 任本 基金 基金 经理 。 具 体详 情请 见2015 年2 月 5 日 刊登 在 《中 国证 券 报》 、 《上 海证 券报》 、 《证券时报》 及本公司 网 站上的《泰信 基金管理 有 限公司关于泰 信先行策 略 开放式证券 投资基金 经理变 更的 公告 》 。 3.2.3 过 去五 年基 金每年 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较


3.3 过去三年基金的利润 分配情况 本基金 近三 年未 进行 利润 分配。 §4 管理人 报告 4.1 基金管理人及基金经 理情况 4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验 基金管 理人 :泰 信基 金管 理有限 公司 泰信先行策略混合 2015 年年度 报告摘要 第 7 页 共 39 页


注册地 址: 中国 (上 海) 自由贸 易实 验区 浦东 南 路256 号37 层 办公地 址: 中国 (上 海) 自由贸 易实 验区 浦东 南 路256 号 华夏 银行 大厦36-37 层 成立日 期:2003 年 5 月23 日 法定代 表人 :王 小林 总经理 :葛 航 电话:021-20899188 传真:021-20899008 联系人 :王 斌 发展沿 革: 泰信基 金管 理有 限公 司(First-Trust Fund Management Co. ,Ltd. )是 原山 东 省国际 信托 投 资有限公司( 现更名为 山东 省国际信托 股份有限 公司) 联合江苏省 投资管理 有限 责任公司、 青岛国 信实业 有限 公司 共同 发起 设立的 基金 管理 公司 。公 司于 2002 年 9 月 24 日经 中国证 券监 督委 员 会 批准正 式筹 建,2003 年5 月8 日 获准 开业 , 是 国内 第一家 以信 托投 资公 司为 主发起 人而 发起 设 立 的基金 管理 公司 。 公司目前下设 上海锐懿 资 产管理有限公 司、市场 部 、产品部、营 销部(分 华 东、华北、华 南 三大营 销中 心) 、理 财顾 问 部、深 圳分 公司 、北 京分 公司、 电子 商务 部、 客服 中心、 基金 投资 部、 研究部、专户 投资部、 清 算会计部、集 中交易部 、 计划财务部、 信息技术 部 、风险管理 部、监察 稽核部 、综 合管 理部 。截 至 2015 年 12 月底 ,公 司 有正式 员 工 108 人, 多数 具有硕 士以 上学 历。 所有人 员在 最近 三年 内均 未受到 所在 单位 及有 关管 理部门 的处 罚。


截至 2015 年 12 月底 ,泰 信基金 管理 有限 公司 旗下 共有泰 信天 天收 益货 币、 泰信先 行策 略 混 合、泰信双息 双利债券 、 泰信 优质生活 混合、泰 信 优势增长混合 、泰信蓝 筹 精选混合、 泰信债券 增强收 益、 泰信 发展 主题 混合、 泰信 债券 周期 回报 、泰信 中 证 200 指数 、泰 信中小 盘精 选混 合 、 泰信行 业精 选混 合、 泰信 中证基 本 面 400 指数 分级 、泰信 现代 服务 业混 合、 泰信鑫 益定 期开 放 债 券、 泰信 国策 驱动 混合 共 16 只开 放式 基金 及泰 信乐 利 5 号 、 泰 信 至尊 阿尔 法6 号 、 泰 信吉 渊分 级 1 号、泰 信鲁信 1 号、 泰 信磐晟 稳健 1 号 、泰 信磐 晟定增 1 号 、泰 信价值 1 号、泰 信添 盈债 券分 级1 号 、泰 信中 行新 时 代6 号共9 个 资产 管理 计划 。 4.1.2 基 金经 理( 或基金 经理 小组) 及基 金经理 助理 简介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 (助 理)期 限 证券 从业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 袁园女 士 本 基 金 基 2012 年3 月1 日 - 8 年 理学硕士。具有基金从业资格。泰信先行策略混合 2015 年年度 报告摘要 第 8 页 共 39 页


金经理 2007 年 5 月 加入 泰信 基金 管理有 限公司,先后担任研究部助理研 究员、理财顾问部研究员、研究 部高级研究员、泰信优质生活混 合基金 经理 助理 。 钱鑫先 生 本 基 金 基 金经理 2014 年5 月20 日 - 6 年 硕士,具有基金从业资格。曾任 华 为 海 思 半 导 体 任 产 品 市 场 经 理、上海彤源投资发展有限公司 TMT 行业 研究员 。2012 年 3 月加 入泰信基金管理有限公司,在研 究 部 担 任 高 级 研 究 员 岗 位 , 自 2013 年 7 月 起任 先行 策略 基金经 理助理 。 戴宇虹 女士 本 基 金 经 理 兼 泰 信 优质生 活 、 泰 信 现 代 服 务 业 基 金 经 理 2015 年2 月5 日 - 8 年 金融学 硕士 。 具有 基金 从 业资格 。 曾 先 后 任 职 于 国 药 控 股 有 限 公 司、 群益 证券 股份 有限 公 司。2008 年 10 月 加入 泰信 基金 管理 有限公 司,先后担任研究部高级研究、 泰信发展主题基金经理助理。自 2012 年 3 月 1 日 起担 任泰 信 优质 生活混 合基 金经 理。 自 2013 年 2 月 7 日至 2015 年 3 月 17 日担任 泰信现 代服 务业 混合 基金 经理。 朱志权 先生 基 金 投 资 部 总 监 兼 投资总 监 、 本 基 金 基 金 经 理 兼 泰 信 优 势 增 长 混 合 基 金 经理 2012 年3 月1 日 2015 年2 月5 日 20 年 经济学 学士 。 具有 基金 从 业资格 。 曾任职于中信证券上海总部、长 盛基金管理有限公司、富国基金 管理有限公司、中海信托管理有 限公司 、 银河 基金 管理 有 限公司 。 2008 年 6 月 加入 泰信 基金 管理有 限公司 , 2008 年6 月28 日至 2012 年 3 月 1 日 担任 泰信 优质 生活基 金经理 ;自 2010 年 1 月 16 日起 担 任 泰 信 优 势 增 长 基 金 基 金 经 理。现同时担任基金投资部总监 兼投资 总监 。 注:1 、 经泰 信基 金管 理有 限公司 总办 会审 议决 定 , 增聘戴 宇虹 女士 担任 本基 金基金 经理 , 朱志 权 先生不 再担 任本 基金 基金 经理 。 具 体详 情请 见2015 年 2 月 5 日 刊登 在 《中 国 证券报 》 、 《上 海证 券 报》 、 《证券时 报》及本 公 司网站上的 《泰信基 金管 理有限公司 关于泰信 先行 策略开放式 证券投 资 基金经 理变 更的 公告 》 。 2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。 3、基 金经 理的 任职 日期 和 离职日 期以 公司 公告 日期 为准。 泰信先行策略混合 2015 年年度 报告摘要 第 9 页 共 39 页


4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信 情况的说明 在本报告期内 ,本基金 管 理人严格遵守 《证券投 资 基金法》 、 《公开 募集证券 投资基金运作 管 理办法 》 及 其他 有关 法律 法规、 《 泰信 先行 策略 开放 式证券 投资 基金 基金 合同 》 的规 定, 本 着 “ 诚 实信用、勤勉 尽责,取 信 于市场、取信 于投资者 ” 的原则管理和 运用基金 资 产,为基金 份额持有 人谋求最大利 益。本报 告 期内基金投资 范围、投 资 比例及投资组 合符合有 关 法规及基金 合同的约 定,未 发生 损害 基金 持有 人利益 的行 为。 4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项 说明 4.3.1 公 平交 易制 度和控 制方 法 根据 《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》 ( 中国 证监 会公 告[2011]18 号) , 公司 制定了 《泰 信基 金管 理有 限公司 公平 交易 制度 》 , 主 要控制 方法 如下 : 1 、建 立统 一的 研究 平台 , 所有研 究成 果对 公司 所管 理的所 有产 品公 平开 放。 2 、建 立全 公司 投资 对象 备 选库和 各投 资组 合的 投资 对象备 选库 。 3 、 投 委会 作为 公司 受托 资 产投资 的最 高决 策机 构, 主要负 责对 公司 所管 理的 受托资 产进 行投 资决策。投资 总监在其 权 限范围内审批 超出投资 组 合经理权限的 投资计划 。 投资组合经 理在其权 限范围 内进 行投 资决 策。 4 、 投 资组 合经 理同 时管 理 多个投 资组 合 时 , 必须 公 平公正 的对 待管 理的 所有 投资组 合 , 除 申 购赎回、个股 投资比例 超 标等客观因素 之外,同 一 交易日投资同 一交易品 种 时,应尽可 能使他们 获得相 同或 相近 的交 易价 格。 严格控制不同 投资组合 之 间的同日反向 交易,严 格 禁止可能导致 不公平交 易 和利益输送的 同 日反向 交易 。 5 、 集 中交 易室 负责 所有 投 资指令 的执 行 , 必 须确 保 所有同 向指 令的 公平 公正 , 平 等对 待所 有 投资组合。发 现异常指 令 或者涉嫌利益 输送的指 令 ,交易室应立 即停止执 行 指令,并向 投资总监 和风险管理部 报告。对 非 竞争竞价指令 ,不同投 资 组合也必须公 平对待, 主 要采取成交 结果按比 例分配 和 轮 侯方 式处 理。 6 、 风 险管 理部 通过 交易 系 统监控 指标 设置 , 实时 监 控交易 指令 , 禁止 同一 投 资组合 内部 的同 日反向交易, 严格控制 不 同投资组合之 间的同日 反 向交易,严格 禁止可 能 导 致不公平交 易和利益 输送的 同日 反向 交易 。 7 、 公 司在 交易 系统 中设 置 强制公 平委 托参 数, 强制 交易系 统对 符合 要求 的同 一交易 品种 的同泰信先行策略混合 2015 年年度 报告摘要 第 10 页 共 39 页


向指令 执行 公平 委托 。 8 、 风 险管 理部 定期 与不 定 期对交 易指 令的 公平 性和 交易委 托的 公平 性进 行分 析, 对 强制 公平 委托的执行过 程与结果 进 行检查;对不 同投资组 合 临近交易日的 同向交易 和 反向交易的 交易时机 和交易 价差 进行 分析 ,并 完成定 期分 析报 告。 4.3.2 公 平交 易制 度的执 行情 况 公司公平交易 制度适用 于 所有投资品种 ,以及所 有 投资管理活动 ,涵盖授 权 、研究分析、 投 资决策、交易 执行、业 绩 评估等投资管 理活动 各 环 节,从研究、 投资、交 易 合规性监控 ,发现可 疑交易 立即 报告 ,并 由风 险管理 部负 责对 公平 交易 情况进 行定 期和 不定 期评 估。 公司所有研究 成果对公 司 所管理的所有 产品公平 开 放,投资经理 严格遵守 公 平、公正、独 立 的原则下达投 资指令, 所 有投资指令在 集中交易 室 集中执行,投 资交易过 程 公平公正, 投资交易 监控贯 穿于 整个 投资 过程 。 本报告期内, 投资交易 监 控与价差分析 未发现基 金 之间存在利益 输送行为 , 公平交易制度 整 体执行 情况 良好 。 4.3.3 异 常交 易行 为的专 项说 明 本公司严格控 制不同投 资 组合之间的同 日反向交 易 ,严格禁止可 能导致不 公 平交易 和利益 输 送的同日反向 交易。本 报 告期内,本基 金参与的 交 易所公开竞价 同日反向 交 易,未出现 成交较少 的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交 量5% 的情 况。 4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业 绩表现的说明 4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析 回顾 2015 年,A 股市 场经 历了上 半年 疯狂 加杠 杆的 一路飙 涨和 5178 点 后两 轮 股灾的 大起 大 落,全年呈现 出放量的 冲 高回落走势。 本基金上 半 年充分把握市 场主线, 重 点参与了 TMT 、智 能 制造、互联网 等成长股 机 会,取得了较 好的投资 效 果;6 月份随 着清理配 资 杠杆引发市 场大幅系 统性调整,我 们对前 期 涨 幅巨大的股票 进行了减 持 ,并进行了持 仓结构的 调 整,三季度 整体维持 中性偏低的仓 位。在经 历 了三个月的调 整后,伴 随 市场风险释放 和市场情 绪 逐步恢复, 经过认真 研究与审慎决 定后进行 了 加仓,主要投 资方向依 然 以各种创新主 题与先进 制 造业为主, 抓住反弹 机会为 四季 度业 绩做 了较 好的贡 献。 4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现 截至本 报告 期末 ,本 基金 单位净 值 为 0.9116 元 , 本报告 期净 值增 长率 为 41.22% , 同期 业绩泰信先行策略混合 2015 年年度 报告摘要 第 11 页 共 39 页


比较基 准收 益率 为10.49% 。 4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走 势的简要展望 展望2016 年, 我们 预计 中 国经济 仍旧 低迷 ,GDP 将继 续下台 阶增 速 在6.6% 。 国 内经济 重点 关 注供给 端改 革, 经济 工作 会议大 篇幅 提及 去产 能和 去杠杆 。2016 年经济 有可 能更多 的失 业和 信 用 违约事件发生 。发达国 家 经济增长相对 较好,美 联 储已经启动了 加息周期 , 我们预计美 国经济复 苏强烈 依赖 低利 率环 境, 如果加 息过 快, 美国 经济 复苏可 能也 将趋 缓。 流动性 角度 来看 ,人 民币 贬值压 力较 大, 中美 利差 扩大, 我们 预计 将有 序贬 值 3-5% 的 幅度 , 不排除短期引 发资金大 规 模外逃。这样 国内的降 息 空间将受限,2 次左右 的 空间。明年 流动性宽 松力度不如今 年, 但是 利 率下行趋势不 变。从盈 利 层面来看,今 年工业企 业 经营状况不 佳,明年 通过仍 将低 迷。 上市 公司 层面成 长股 由于 大幅 并购 导致业 绩仍 有较 好增 长。 与过去不同, 供给侧改 革 将成为政策的 新着力点 。 我们看到需求 难以被刺 激 起来,未来供 给 层面改善的空 间较大, 如 果加大去产能 的步伐, 将 加速企业出清 ,和价格 见 底。去产能 将压制短 期经济,过去 经济调整 都 是量增价跌。 随着价格 持 续下行,未来 可能走向 量 价齐跌,这 样存在较 大就业 压力 和企 业违 约破 产风险 。 股票投 资方 面, 根据 流动 性情况 我们 判断 明年 将呈 现宽幅 震荡 走势 , 全 年要 降低预 期收 益率 。 当前的蓝筹股 息率还是 存 在较大吸引力 ,但是蓝 筹 股的业绩增速 还在下行 , 向上空间有 限,我们 预计明年能够 获得绝对 收 益。其中需要 关注原材 料 行业,一方面 今年价格 跌 幅较大,另 一方面去 产能将加速部 分行业出 清 。我们认为明 年有阶段 性 博弈机会。成 长股在估 值 上有下行压 力,核心 逻辑是依靠并 购提升估 值 的瓶颈在增加 ,低市值 个 股急剧萎缩。 考虑到业 绩 增长,我们 认为明年 成长股 整体 难有 机会 ,但 是自下 而上 结构 性机 会较 多。 我们相 对看 好以 下机 会: (1) 国企 改革: 央企 改革 扩 容、 地 方国 企改 革, 科 研 院所改 制; (2) 一路一 带: 高铁 、核 电以 及国内 新自 贸区 建设 ; (3 )新 成 长:VR 产业 链, 体 育休闲 ; (4 )蓝 筹: 金融地产、 商贸零售 ,医 药生物和食 品饮料等; (5 )主题投资 :年报高 送转 、迪斯尼概 念股。 主 要关注 的风 险: 人民 币大 幅贬值 ,资 金出 现外 流。 4.6 管理人内部有关本基 金的监察稽核工作 情况 在本报告期内 ,本基金 管 理人内部控制 工作本着 对 基金份额持有 人利益高 度 负责的精神, 以 独立于各业务 部门的风 险 管理部、监察 稽核部为 主 体,对基金销 售、投资 运 作、后台保 障等主要 业务活 动进 行监 督与 控制 ,较好 地保 证了 基金 运作 的合规 性。 泰信先行策略混合 2015 年年度 报告摘要 第 12 页 共 39 页


1 、进 一步 完善 制度 建设 , 构建全 面有 效的 内部 控制 体系 本基金管理人 根据最新 出 台的相关 法律 法规,及 时 补充及完善了 内部管理 制 度,同时对业 务 流程进一步梳 理,严格 按 照监管要求进 行风险控 制 评估,确保风 险控制的 有 效性,不断 提升内部 控制水 平。 2 、进 一步 规范 基金 投资 管 理工作 流程 ,加 强基 金投 资风险 控制 。 (1) 加强 基金 的日 常投 资 交易进 行监 控 , 及 时提 示 相关风 险 。 公 司风 险管 理 部负责 基金 日常 投资行为的监 控,并与 相 关基金经理沟 通,提示 相 关风险。同时 根据投委 会 的投资决议 对风险指 标设置进行调 整,不定 期 检查风险监控 指标设置 , 并根据新的需 求对风险 监 控指标进行 测试和更 新,特 别是 在 2015 年 7、8 月间加 强了 对旗 下公 募 基金所 持 停 牌股 票的 流动 性指标 监测 。另 外注 意对监 管机 构处 罚信 息与 市场负 面信 息搜 集, 提示 投研部 门注 意潜 在风 险。 (2 ) 规 范投 资交 易行 为 , 防范交 易环 节的 操作 风险 。 公 司禁 止基 金内 的同 日 反向交 易 , 严 格 控制旗下管理 投资组合 间 的 同日反向交 易,新增 了 基金间同日同 向交易、 所 有投资组合 对单只股 票成交量占其 市场总成 交 异常等指标预 警。对于 日 常的投资监控 ,公司实 行 的是事前控 制、事中 监督、事后检 查的方法 , 在公平交易的 各环节建 立 了责任追究制 ,实行各 部 门责任人、 分管领导 责任人 负责 制, 以最 大限 度地监 控并 处置 可能 造成 不公平 交易 或利 益输 送的 行为。 3 、日 常监 察与 专项 稽核 相 结合, 深入 开展 各项 监察 稽核工 作。 包括 对基 金销 售、宣 传材 料、 客户服务、反 洗钱工作 、 信息披露、应 用系统权 限 管理、基金投 资备选库 管 理、异常交 易监控等 方面进行专项 稽核。通 过 日常监察与专 项稽核的 方 式,保证了内 部监察稽 核 的全面性、 实时性, 强化了 风险 控制 流程 ,提 高了业 务部 门及 人员 的风 险意识 水平 ,从 而较 好地 预防风 险。 4 、 做 好投 研交 易等 人员 的 合规培 训 , 提 高合 规意 识 。 公 司组 织投 研人 员开 展 内幕交 易案 例合 规培训,就近 年来发生 的 典型内幕交易 案例作了 分 类汇报,并对 目前市场 上 的疑似内幕 交易、有 争议的内幕交 易案例进 行 了说明,要求 投研人员 遵 守投资纪律, 规范决策 流 程,从源头 避免内幕 交易事 件的 发生 ,加 强了 投研人 员的 合规 意识 。 5 、 公司 采用 技术 手段 对网 站、 交易 、 行情 等进 行屏 蔽, 对其 他非 受控 方式 上 网及即 时通 讯做 出进一步规范 。 加强投 研 人员的资讯管 理,对基 金 经理集中区域 进行录像 监 控,对于证 券公司的 网站、网页委 托进行了 屏 蔽,对投研人 员的办公 电 脑安装截屏软 件进行留 痕 处理,并对 安装软件 的权限 进行 严格 限制 。 在本报告期内 ,本基金 的 投资运作等各 环节基本 符 合规定的要求 ,未出现 异 常交易、操纵 市 场、内幕交易 等违法违 规 现象。今后公 司将继续 夯 实内部控制 和 风险管理 工 作,保证基 金运作的 合规性 ,充 分保 障基 金份 额持有 人的 合法 权益 。 泰信先行策略混合 2015 年年度 报告摘要 第 13 页 共 39 页


4.7 管理人对报告期内基 金估值程序等事项 的说明 1 、泰 信基 金管 理有 限公 司 估值程 序等 事项 的说 明 委员会 主席 韩波先 生, 本科 学历 。2002 年加 入泰 信基 金管 理公 司,现 任公 司副 总经 理。 委员会 成员 : 唐国培 先生 ,硕 士。2002 年加入 泰信 基金 管理 有限 公司, 现任 公司 风险 管理 部总监 。 蔡海成 先生 ,硕 士。2013 年加入 泰信 基金 管理 有限 公司, 现任 公司 清算 会计 部总监 。 朱志权 先生 , 学 士。2008 年6 月 加入 泰信 基金 管理 有限公 司, 现任 基金 投资 部总监 兼投 资 总 监,泰 信优 势增 长基 金基 金经理 。 梁剑先 生, 硕士。2004 年7 月加 入泰 信基 金管 理有 限公司 , 现 任研究 部副 总 监兼研 究副 总监 。 2 、本 基金 基金 经理 不参 与 本基金 估值 。 3 、参 与估 值流 程各 方之 间 不存在 任何 重大 利益 冲突 。 4.8 管理人对报告期内基 金利润分配情况的 说明 1 、基 金合 同关 于利 润分 配 的约定 (1) 基金 收益 分配 采用 现 金方式 , 投 资者 可选 择获 取现金 红利 或者 将现 金红 利按红 利发 放日 的前一 日的 基金 份额 净值 自动转 为基 金份 额进 行再 投资 ( 下称 “再 投资 方式 ”) ; 如果 投资 者没 有 明示选 择, 则视 为选 择支 付现金 ; (2) 每一 基金 份额 享有 同 等分配 权; (3) 基金 当期 收益 先弥 补 上期亏 损后 ,方 可进 行当 期收益 分配 ; (4) 基金 收益 分配 后每 份 基金份 额净 值不 能低 于面 值; (5) 如果 基金 投资 当期 出 现亏损 ,则 不进 行收 益分 配; (6) 基金 收益 分配 比例 按 照有关 规定 执行 ; (7 ) 在 符合 基金 分红 条件 下, 本基 金每 年至 少分 红 一次 。 当 基金 成立 不满3 个月 , 收 益可 不 分配。 法律法 规或 监管 机构 另有 规定的 从其 规定 。 2 、本 报告 期本 基金 未进 行 利润分 配。 泰信先行策略混合 2015 年年度 报告摘要 第 14 页 共 39 页


§5 托管人 报告 5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声 明 2015 年度 ,中 国光 大银 行 股份有 限公 司在 泰信 先行 策略开 放式 证券 投资 基金 的托管 过程 中, 严格遵守了 《证券投 资基 金法》 、 《证券 投资基金 运 作管理办法》 、 《证券投 资 基金信息披 露管理 办 法》及其他法 律法规、 相 关实施准则、 基金合同 、 托管协议等的 规定,依 法 安全托管了 基金的全 部资产,对泰 信先行策 略 开放式证券投 资基金的 投 资运作进行了 全面的会 计 核算和应有 的监督, 对发现的问题 及 时提出 了 意见和建议。 按规定如 实 、独立地向监 管机构提 交 了本基金运 作情况报 告,没有发生 任何损害 基 金份额持有人 利益的行 为 ,诚实信用、 勤勉尽责 地 履行了作为 基金托管 人所应 尽的 义务 。 5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规 守信、 净 值计算 、 利润分配 等 情况的 说明 2015 年度 , 中 国光 大银 行 依据 《 证券 投资 基金 法》 、 《证券 投资 基金 运作 管理 办法》 、 《证 券投 资基金信息披 露管理办 法 》及其他法律 法规、相 关 实施准则、基 金合同、 托 管协议等的 规定,对 基金管理人 —— 泰信 基金 管理有限公司 的投资运 作 、信息披露等 行为进行 了 复核、监督, 未发现 基金管理人在 投资运作 、 基金资产净值 的计算、 基 金份额申购赎 回价格的 计 算、基金费 用开支等 方面存在损害 基金份额 持 有人利益的行 为。该基 金 在运作中遵守 了《证券 投 资基金法》 等有关法 律法规 的要 求; 各重 要方 面由投 资管 理人 依据 基金 合同及 实际 运作 情况 进行 处理。 5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容 的真实、 准确和完整 发表意见 中国光大银行 股份有限 公 司依法对基金 管理人—— 泰信基金管理 有限公司 编 制的“泰信先 行 策略开 放式 证券 投资 基 金2015 年年 度报 告 ” 进行 了 复核 , 报 告中 相关 财务 指 标、 净值 表现 、 收 益 分配情 况、 财务 会计 报告 、投资 组合 报告 等内 容是 真实、 准确 和完 整的 。 §6 审计报 告 6.1 审计报告基本信息 财务报 表是 否经 过审 计 是 审计意 见类 型 标准无 保留 意见 泰信先行策略混合 2015 年年度 报告摘要 第 15 页 共 39 页


审计报 告编 号 普华永 道中 天审 字(2016) 第 20839 号


6.2 审计报告的基本内容 审计报 告标 题 审计报 告 审计报 告收 件人 泰信先 行策 略开 放式 证券 投资基 金全 体基 金份 额持 有人 引言段 我 们 审 计 了 后 附 的 泰 信 先 行 策 略 开 放 式 证 券 投 资 基 金( 以 下 简 称“泰 信先 行策 略基 金”) 的财务 报表 ,包 括 2015 年 12 月 31 日的资 产负 债表 、2015 年 度的利 润表 和所 有者 权益( 基金净 值) 变动表 以及 财务 报表 附注 。 管理层 对财 务报 表的 责任 段 编制和公允列报财务报表 是泰信先行策略基金的基 金管理人泰 信基金 管理 有限 公司 管理 层的责 任。 这种 责任 包括 : (1) 按 照 企 业 会 计 准 则 和 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会( 以 下 简 称 “ 中 国 证 监 会 ”) 发 布 的 有 关 规 定 及 允 许 的 基 金 行 业 实 务 操 作 编制财 务报 表, 并使 其实 现公允 反映 ; (2)设 计、 执 行和 维护 必要 的内部 控制 , 以使 财务 报 表不存 在由 于舞弊 或错 误导 致的 重大 错 报。 注册会 计师 的责 任段 我们的责任是在执行审计 工作的基础上对财务报表 发表审计意 见。 我们 按照 中国 注册 会 计师审 计准 则的 规定 执行 了审计 工作 。 中国注册会计师审计准则 要求我们遵守中国注册会 计师职业道 德守则,计划和执行审计 工作以对财务报表是否不 存在重大错 报获取 合理 保证 。 审计工作涉及实施审计程 序,以获取有关财务报表 金额和披露 的审计证据。选择的审计 程序取决于注册会计师的 判断,包括 对由于舞弊或错误导致的 财务报表重大错报风险的 评估。在进 行风险评估时,注册会计 师考虑与财务报表编制和 公允列报相 关的内部控制,以设计恰 当的审计程序,但目的并 非对内部控 制的有效性发表意见。审 计工作还包括评价管理层 选用会计政 策的恰当性和作出会计估 计的合理性,以及评价财 务报表的总 体列报 。 我们相信,我们获取的审 计证据是充分、适当的, 为发表审计 意见提 供了 基础 。 审计意 见段 我们认为,上述泰信先行 策略基金的财务报 表 在 所有 重 大 方 面 按照企业会计准则和在财 务报表附注中所列示的中 国证监会、 中国基金业协会发布的有 关规定及允许的基金行业 实务操作编 制, 公允 反映 了泰 信先 行 策略基 金2015 年 12 月 31 日的财 务状 况以 及2015 年 度的 经营 成 果和基 金净 值变 动情 况。 注册会 计师 的姓 名 单峰


周祎 会计师 事务 所的 名称 普华永 道中 天会 计师 事务 所(特 殊普 通合 伙) 会计师 事务 所的 地址 上海市 浦东 新区 陆家 嘴环 路 1318 号 星展 银行 大厦 6 楼 审计报 告日 期 2016 年3 月25 日


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§7 年度财 务报表 7.1 资产 负债表 会计主 体: 泰信 先行 策略 开放式 证券 投资 基金 报告截 止日 : 2015 年 12 月31 日 单位: 人民 币元 资 产 本期末 2015 年 12 月 31 日 上年度末 2014 年 12 月31 日 资 产:


银行存 款 213,800,390.08 474,525,619.67 结算备 付金 15,240,594.00 18,846,602.92 存出保 证金 2,151,773.68 782,239.74 交易性 金融 资产 1,664,713,754.94 2,751,368,344.34 其中: 股票 投资 1,624,685,754.94 2,750,768,200.64 基金投 资 - - 债券投 资 40,028,000.00 600,143.70 资产支 持证 券投 资 - - 贵金属 投资 - - 衍生金 融资 产 - - 买入返 售金 融资 产 - 320,000,000.00 应收证 券清 算款 35,828,809.68 11,466,993.07 应收利 息 262,394.67 54,487.82 应收股 利 - - 应收申 购款 1,890.97 56,867.80 递延所 得税 资产 - - 其他资 产 - - 资产总 计 1,931,999,608.02 3,577,101,155.36 负债和所有者权益 本期末 2015 年 12 月 31 日 上年度末 2014 年 12 月31 日 负 债:


短期借 款 - - 交易性 金融 负债 - - 衍生金 融负 债 - - 卖出回 购金 融资 产款 - - 应付证 券清 算款 19,339,932.21 283,282,053.02 应付赎 回款 1,024,068.00 7,166,372.46 应付管 理人 报酬 2,437,189.51 4,383,070.51 应付托 管费 406,198.26 730,511.76 应付销 售服 务费 - - 应付交 易费 用 7,442,059.03 7,735,617.75 泰信先行策略混合 2015 年年度 报告摘要 第 17 页 共 39 页


应交税 费 - - 应付利 息 - - 应付利 润 - - 递延所 得税 负债 - - 其他负 债 1,666,357.15 1,666,053.61 负债合 计 32,315,804.16 304,963,679.11 所有者权益:


实收基 金 949,107,587.74 2,308,850,010.52 未分配 利润 950,576,216.12 963,287,465.73 所有者 权益 合计 1,899,683,803.86 3,272,137,476.25 负债和 所有 者权 益总 计 1,931,999,608.02 3,577,101,155.36 注: 报 告截 止 日2015 年12 月 31 日 , 基 金份 额净 值0.9116 元 , 基 金份 额总 额2,083,907,380.41 份。


7.2 利润表 会计主 体: 泰信 先行 策略 开放式 证券 投资 基金 本报告 期: 2015 年1 月1 日至2015 年 12 月31 日


单位: 人民 币元 项 目 本期 2015 年1 月 1 日至 2015 年12 月 31 日 上年度可比期间 2014 年 1 月1 日至2014 年 12 月31 日 一、收入 1,873,962,734.47 306,400,248.36 1.利息 收入 5,401,096.42 8,005,898.66 其中: 存款 利息 收入 2,306,945.48 1,686,557.86 债券利 息收 入 2,695,576.54 2,439,041.27 资产支 持证 券利 息收 入 - - 买入返 售金 融资 产收 入 398,574.40 3,880,299.53 其他利 息收 入 - - 2.投资 收益 (损 失以 “- ” 填列) 2,516,316,113.57 411,365,215.42 其中: 股票 投资 收益 2,509,684,246.12 395,864,716.66 基金投 资收 益 - - 债券投 资收 益 78,176.75 240,710.00 资产支 持证 券投 资收 益 - - 贵金属 投资 收益 - - 衍生工 具收 益 - - 股利收 益 6,553,690.70 15,259,788.76 3.公允 价值 变动 收益 (损 失以“-” 号填 列) -648,062,743.53 -113,134,981.00 4.汇兑 收益 (损 失以 “- ”号填列 ) - - 5.其他 收入 (损 失以 “- ” 号填列 ) 308,268.01 164,115.28 泰信先行策略混合 2015 年年度 报告摘要 第 18 页 共 39 页


减:二、费用 102,241,262.13 83,697,808.61 1.管 理人 报酬 40,982,880.43 54,197,866.89 2.托 管费 6,830,480.01 9,032,977.80 3.销 售服 务费 - - 4.交 易费 用 53,984,701.69 20,023,563.92 5.利 息支 出 - - 其中: 卖出 回购 金融 资产 支出 - - 6.其 他费 用 443,200.00 443,400.00 三、 利润总额 (亏损 总额 以 “-” 号填列) 1,771,721,472.34 222,702,439.75 减:所 得税 费用 - - 四、净利润(净亏损 以“- ”号填列) 1,771,721,472.34 222,702,439.75


7.3 所有者权益(基金净 值)变动表 会计主 体: 泰信 先行 策略 开放式 证券 投资 基金 本报告 期:2015 年1 月1 日至2015 年12 月 31 日 单位: 人民 币元 项目 本期 2015 年1 月 1 日至 2015 年12 月31 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一 、 期 初 所 有 者 权 益 ( 基 金净值 ) 2,308,850,010.52 963,287,465.73 3,272,137,476.25 二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的 基 金 净 值 变 动 数 ( 本 期 净 利润) - 1,771,721,472.34 1,771,721,472.34 三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产 生的基 金净 值变 动数 (净值 减少 以 “- ” 号填 列) -1,359,742,422.78 -1,784,432,721.95 -3,144,175,144.73 其中:1. 基 金申 购款 260,229,253.79 335,613,136.71 595,842,390.50 2. 基金 赎回 款 -1,619,971,676.57 -2,120,045,858.66 -3,740,017,535.23 四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有 人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净 值变动 (净 值减 少以 “- ” 号填列 ) - - - 五 、 期 末 所 有 者 权 益 ( 基 金净值 ) 949,107,587.74 950,576,216.12 1,899,683,803.86 项目 上年度可比期间 2014 年1 月 1 日至 2014 年12 月31 日 泰信先行策略混合 2015 年年度 报告摘要 第 19 页 共 39 页


实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一 、 期 初 所 有 者 权 益 ( 基 金净值 ) 3,045,821,988.55 1,000,786,170.84 4,046,608,159.39 二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的 基 金 净 值 变 动 数 ( 本 期 净 利润) - 222,702,439.75 222,702,439.75 三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产 生的基 金净 值变 动数 (净值 减少 以 “- ” 号填 列) -736,971,978.03 -260,201,144.86 -997,173,122.89 其中:1. 基 金申 购款 45,671,310.21 17,452,761.30 63,124,071.51 2. 基金 赎回 款 -782,643,288.24 -277,653,906.16 -1,060,297,194.40 四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有 人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净 值变动 (净 值减 少以 “- ” 号填列 ) - - - 五 、 期 末 所 有 者 权 益 ( 基 金净值 ) 2,308,850,010.52 963,287,465.73 3,272,137,476.25 注:报 表附 注为 财务 报表 的组成 部分 。 本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署: ______ 葛航______














______ 韩波______














____ 蔡海 成____ 基金管 理人 负责 人














主 管会 计工 作负 责人














会 计机 构负 责人 7.4 报表附注 7.4.1 基 金基 本情 况 泰信先行策略开放式证券 投资基金( 以下简称“ 本 基金 ”) 经中国证券监督管 理 委员会( 以下 简称“ 中国 证监 会”) 证 监 基金字[2004] 第 69 号《 关 于同意 泰信 先行 策略 开放 式证券 投资 基金 设 立的批复》核准, 由泰信 基金管理有限公司 依照《 证券投资基金管理 暂行办 法》及其实施细则 、 《开放 式证 券投 资基 金试 点办法 》 等有 关规 定和 《 泰 信先行 策略 开放 式证 券投 资基金 基金 契约 》 (后 更名为 《泰 信先 行策 略开 放式证 券投 资基 金基 金合 同》) 发起 ,并 于2004 年6 月 28 日 募集 成立。 本 基 金 为 契 约 型 开 放 式 , 存 续 期 限 不 定 , 首 次 设 立 募 集 不 包 括 认 购 资 金 利 息 共 募 集 人 民币 748,671,250.49 元, 业经 普华永 道中 天会 计师 事务 所有限 公司 普华 永道 中天 验字(2004) 第103 号 验资报告予以 验证。本 基 金的基金管理 人为泰信 基 金管理有限公 司,基金 托 管人为中国 光大银行 股份有 限公 司。 根据《泰信先 行策略开 放 式证券投资基 金招募说 明 书》和《泰信 先行策略 开 放式证券投资 基 金基金 份额 拆分 公告 》的 有关规 定, 本基 金 于 2007 年 8 月 20 日 进行 了基 金份 额拆分 ,拆 分比 例泰信先行策略混合 2015 年年度 报告摘要 第 20 页 共 39 页


为1:2.1956280839 ,并 于2007 年8 月21 日进 行了 变更登 记。 根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《泰 信 先行策略开放 式证券投 资 基金基金合同 》 的有关 规定 , 本 基金 的投 资范围 为股 票资 产 30-95% ,债券 资 产 0-65% , 现金 或者到 期日 在一 年以 内的政 府债 券不 低于 基金 净资产 的 5%。 本基 金的 业 绩比较 基准 为: 65% × 富 时 中国 A600 指数( 原 新华富 时A600 指数) +35% × 富时 中国 国债 指数(原 新 华富时 国债 指数)。 本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人泰 信基 金管 理有 限公司 于 2016 年 3 月 25 日批准 报出 。 7.4.2 会 计报 表的 编制基 础 本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年2 月15 日 颁布的 《企 业会 计准 则- 基本准 则》 、 各 项 具体会计准则 及相关规 定( 以下合称 “ 企 业会计准 则 ”) 、中国证 监会 颁布 的《 证券投资基 金信息 披露 XBRL 模板第 3 号<年 度报告 和半 年度 报告>》 、 中国证 券投 资基 金业 协会 颁布的 《证 券投 资 基 金会计核算业 务指引》 、 《 泰信先行策略 开放式证 券 投资基金基金 合同》和 在 财务报表附 注 7.4.4 所列示 的中 国证 监会 发布 的有关 规定 及允 许的 基金 行业实 务操 作编 制。 7.4.3 遵 循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明 本基金 2015 年度 财务 报 表符合 企业 会计 准则 的要 求,真 实、 完整 地反 映了 本基金 2015 年 12 月 31 日 的财 务状 况以 及 2015 年度 的 经营 成果 和基金 净值 变动 情况 等有 关信息 。 7.4.4 重 要会 计政 策和 会 计估 计 本基金 本报 告期 会计 报表 所采用 的会 计政 策、 会计 估计与 最近 一期 年度 报告 一致。 7.4.5 会 计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明 7.4.5.1 会 计政 策变 更的 说明 本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。 7.4.5.2 会 计估 计变 更的 说明 对于在 证券 交易 所上 市或 挂牌转 让的 固定 收益 品种( 可转换 债券 、 资 产支 持证 券 和私募 债券 除 外) , 鉴于 其交 易量 和交 易 频率不 足以 提供 持续 的定 价信息 , 本 基金 本报 告期 改为采 用中 证指 数有 限公司 根据 《中 国证 券投 资 基金业 协会 估值 核算 工作 小组关 于 2015 年1 季度 固 定收益 品种 的估 值 处理标 准》 所独 立提 供的 估值结 果确 定公 允价 值。 7.4.5.3 差 错更 正的 说明 本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。 7.4.6 税项 泰信先行策略混合 2015 年年度 报告摘要 第 21 页 共 39 页


根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号《关 于开放式证券投 资基金有 关税收问题的 通 知》 财税[2008]1 号 《关 于 企业所 得税 若干 优惠 政策 的通知 》 、 财 税[2012]85 号 《关 于实 施上 市公 司股息 红利 差别 化个 人所 得税政 策有 关问 题的 通知 》 、 财税[2015]101 号 《关 于 上市公 司股 息红 利 差别化 个人 所得 税政 策有 关问题 的通 知》 及其 他相 关财税 法规 和实 务操 作, 主要税 项列 示如 下: (1) 以 发行 基 金 方式 募集 资 金不属 于营 业税 征收 范围 , 不 征收 营业 税。 基金 买 卖股票 、 债券 的 差价收 入不 予征 收营 业税 。 (2) 对 基金 从证 券市 场中 取 得的收 入 , 包 括买 卖股 票 、 债 券的 差价 收入 , 股权 的股息 、 红利 收 入,债 券的 利息 收入 及其 他收入 ,暂 不征 收企 业所 得税。 (3) 对 基金 取得 的企 业债 券 利息收 入, 应由 发行 债券 的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴 20% 的个人 所得 税。 对基 金从 上市公 司取 得的 股息 红利 所得, 持股 期限 在 1 个月 以内(含 1 个月) 的, 其股息 红利 所得 全额 计入 应纳税 所得 额; 持股 期限 在 1 个月以 上至 1 年( 含 1 年) 的 ,暂 减按 50% 计入应 纳税 所得 额; 持股 期限超 过 1 年的 , 于2015 年 9 月8 日 前暂 减 按25% 计入应 纳税 所得 额, 自2015 年9 月8 日 起, 暂 免征收 个人 所得 税。 对基 金持有 的 上 市公 司限 售股 , 解禁 后取 得的 股息 、 红利收入,按 照上述规 定 计算纳税,持 股时间自 解 禁日起计算; 解禁前取 得 的股息 、红 利收入继 续暂减 按50% 计 入应 纳税 所得额 。上 述所 得统 一适 用 20% 的税 率计 征个 人所 得税。 (4) 基 金卖 出股 票按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税,买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。 7.4.7 关 联方 关系 关联方 名称 与本基 金的 关系 泰信基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构 上海锐 懿资 产管 理有 限公 司 基金管 理人 的子 公司 中 国 光 大 银 行 股 份 有 限 公 司 (“ 光 大 银 行”) 基金托 管人 、基 金销 售机 构 山 东 省 国 际 信 托 股 份 有 限 公 司 (“ 山 东 国 托”) 基金管 理人 的股 东 江苏省 投资 管理 有限 责任 公司 基金管 理人 的股 东 青岛国 信实 业有 限公 司(“ 青岛国 信”) 基金管 理人 的股 东 注:1. 本基金 的基金管 理 人泰信基金管 理有限公 司 的股东山东省 国际信托 有 限公司于 2015 年 7 月30 日变 更注 册为 山东 省 国际信 托股 份有 限公 司。 2.下述 关联 交易 均在 正常 业务范 围内 按一 般商 业条 款订立 。 7.4.8 本 报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易 7.4.8.1 通 过关 联方 交易 单元 进行的 交易 泰信先行策略混合 2015 年年度 报告摘要 第 22 页 共 39 页


7.4.8.1.1 股 票交 易 本报告 期末 及上 年度 可比 期间本 基金 未通 过关 联方 进行股 票交 易。 7.4.8.1.2 债 券交 易 本报告 期末 及上 年度 可比 期间本 基金 未通 过关 联方 进行债 券交 易。 7.4.8.1.3 债 券回 购交 易 本报告 期末 及上 年度 可比 期间本 基金 未通 过关 联方 进行债 券回 购交 易。 7.4.8.1.4 权 证交 易 本报告 期末 及上 年度 可比 期间本 基金 未通 过关 联方 进行权 证交 易。 7.4.8.1.5 应 支付 关联 方的 佣金 本期及 上年 度可 比期 间本 基金无 应支 付关 联方 佣金 余额。 7.4.8.2 关 联方 报酬 7.4.8.2.1 基 金管 理费 单位: 人民 币元 项目 本期 2015 年1 月1 日至 2015 年12 月 31 日 上年度 可比 期间 2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日 当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的管理 费 40,982,880.43 54,197,866.89 其中: 支付 销售 机构 的客 户维护 费 8,537,091.16 11,794,126.50 注: 支 付基 金管 理人 泰信 基金管 理有 限公 司的 管理 人报酬 按前 一日 基金 资产 净值 1.5% 的年 费率 计 提, 逐 日累 计至 每月 月底 , 按月支 付。 其计 算公 式为 : 日管理 人报 酬= 前一 日基 金资产 净值 X 1.5% / 当年 天数 。 7.4.8.2.2 基 金托 管费 单位: 人民 币元 项目 本期 2015 年1 月1 日至 2015 年12 月 31 日 上年度 可比 期间 2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日 当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的托管 费 6,830,480.01 9,032,977.80 注:支付基金 托管人光 大 银行的托管费 按前一日 基 金资产净值 0.25% 的年费 率计提,逐日 累计至 每月月 底, 按月 支付 。其 计算公 式为 :日 托管 费= 前一日 基金 资产 净值 X 0.25% / 当年 天数 。 7.4.8.2.3 销 售服 务费 泰信先行策略混合 2015 年年度 报告摘要 第 23 页 共 39 页


本报告 期及 上年 度末 本基 金未发 生销 售服 务费 。 7.4.8.3 与 关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易 本期末 及上 年度 可比 期间 本基金 未发 生与 关联 方进 行银行 间同 业市 场债 券( 含回购 )的 交易 。 7.4.8.4 各 关联 方投 资本 基金 的情况 7.4.8.4.1 报 告期内 基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况 本报告 期末 及上 年度 可比 期间基 金管 理人 未运 用固 有资金 投资 本基 金 7.4.8.4.2 报 告期 末除 基金 管理 人之外 的其 他关联 方投 资本基 金的 情况 份额单 位: 份 关联方 名称 本期末 2015 年12 月 31 日 上年度 末 2014 年 12 月 31 日 持有的 基金份 额 持有的 基金 份额 占基金 总份 额的 比 例 持有的 基金份 额 持有的 基金 份额 占基金 总份 额的比 例 山 东 省 国 际 信 托 股 份有限 公司 69,005,789.30 3.3100% - -


7.4.8.5 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入 单位: 人民 币元 关联方 名称 本期 2015 年1 月 1 日至2015 年 12 月 31 日 上年度 可比 期间 2014 年1 月1 日至2014 年 12 月31 日 期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入 中国光 大银 行 213,800,390.08 2,034,070.03 474,525,619.67 1,422,630.78 注:本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 光大 银行 保管 ,按银 行同 业利 率计 息。 7.4.8.6 本 基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况 本报告 期末 及上 年度 可比 期间本 基金 未在 承销 期内 持有关 联方 承销 的证 券。 7.4.8.7 其 他关 联交 易事 项的 说明 本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 须作 说明 的其 他关联 交易 事项 。 7.4.9 期 末( 2015 年 12 月31 日 )本 基金持有 的流 通受限 证券 7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受 限证券 报告期 末本 基金 未持 有因 认购新 发/ 增发 而处 于流 通 受限的 证券 。 泰信先行策略混合 2015 年年度 报告摘要 第 24 页 共 39 页


7.4.9.2 期末 持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票 金额单 位: 人民 币元 股票代 码 股 票 名 称 停牌日 期 停牌 原因 期末 估值 单价 复牌日 期 复牌 开盘 单价 数量( 股) 期末 成本总 额 期末估 值总 额 备 注 300336 新 文 化 2015 年 12 月 23 日 重大 事项 停牌 42.00 - - 1,590,148 53,226,204.06 66,786,216.00 - 600584 长 电 科 技 2015 年 11 月 27 日 重大 事项 停牌 22.02 - - 1,879,987 45,024,335.40 41,397,313.74 - 300049 福 瑞 股 份 2015 年 11 月 27 日 重大 事项 停牌 31.00 2016 年1 月 1 日 30.95 1,200,240 31,620,058.06 37,207,440.00 - 600682 南 京 新 百 2015 年7 月1 日 重大 事项 停牌 32.98 2016 年1 月27 日 33.78 502,352 7,495,401.67 16,567,568.96 - 002568 百 润 股 份 2015 年 12 月 18 日 重大 事项 停牌 42.69 2016 年1 月18 日 38.42 340,238 7,614,611.69 14,524,760.22 - 002228 合 兴 包 装 2015 年8 月4 日 重大 事项 停牌 19.52 2016 年2 月 2 日 15.21 666,144 14,457,295.06 13,003,130.88 - 600990 四 创 电 子 2015 年9 月1 日 重大 事项 停牌 82.63 2016 年3 月25 日 69.03 107,135 7,941,136.21 8,852,565.05 - 300220 金 运 激 光 2015 年 12 月9 日 重大 事项 停牌 41.10 - - 167,600 5,667,013.03 6,888,360.00 - 002612 朗 姿 股 份 2015 年 12 月 22 日 重大 事项 停牌 75.46 - - 26,400 1,449,401.53 1,992,144.00 - 注: 本 基金 截至2015 年 12 月31 日止 持有 以上 因公 布 的重大 事项 可能 产生 重大 影响而 被暂 时停 牌 的股票 ,该 类股 票将 在所 公布事 项的 重大 影响 消除 后,经 交易 所批 准复 牌。 泰信先行策略混合 2015 年年度 报告摘要 第 25 页 共 39 页


7.4.9.3 期 末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券 7.4.9.3.1 银 行间 市场 债券 正回 购 本报告 期末 本基 金未 持有 银行间 市场 债券 正回 购作 为抵押 的债 券。 7.4.9.3.2 交 易所 市场 债券 正回 购 本报告 期末 本基 金未 持有 交易所 市场 债券 正回 购作 为抵押 的债 券。 7.4.10 有 助于 理解 和分析 会计 报表需 要说 明的其 他事 项 (1) 公 允价 值 (a) 金 融工 具公 允价 值计 量 的方法 公允价值计量 结果所属 的 层次,由对公 允价值计 量 整体而言具有 重要意义 的 输入值所属的 最 低层次 决定 : 第一层 次: 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。 第二层 次: 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。 第三层 次: 相关 资产 或负 债 的不 可观 察输 入值 。 (b) 持 续的 以公 允价 值计 量 的金融 工具 (i) 各 层次 金融 工具 公允 价 值 于2015 年12 月31 日, 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 属 于第一 层次 的余 额为 1,417,466,256.09 元 ,属 于第 二层次 的余 额为 247,247,498.85 元, 无属 于 第三层 次的 余额(2014 年12 月 31 日: 第一 层 次2,513,863,210.72 元, 第 二层 次 237,505,133.62 元,无 第三 层次)。 (ii) 公 允价 值所 属层 次间 的重大 变动 对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券, 若出 现重 大事 项停 牌 、 交 易不 活跃(包 括 涨跌停 时的 交易 不活跃)、 或属 于非 公开 发 行等情 况 , 本 基金 不会 于 停牌日 至交 易恢 复活 跃日 期间 、 交 易不 活跃 期 间及限售期间 将相关股 票 和债券的公允 价值列入 第 一层次;并根 据估值调 整 中采用的不 可观察输 入值对于公允 价值的影 响 程度,确定相 关股票和 债 券公允价值应 属第二层 次 还是第三层 次。对于 在证券交易 所上市或 挂牌 转让的固定 收益品种( 可转 换债券、资 产支持证 券和 私募债券除 外),本 基金 于 2015 年 3 月 26 日 起改为 采用 中证 指数 有限 公司根 据《 中国 证券 投资 基金业 协会 估值 核 算 工作小 组关 于2015 年1 季 度固定 收益 品种 的估 值处 理 标准 》 所 独立 提供 的估 值 结果确 定公 允价 值 (附注7.4.5.2) ,并 将相 关债券 的公 允价 值从 第一 层次调 整至 第二 层次 。 (iii) 第三 层次 公允 价值 余 额和本 期变 动金 额 泰信先行策略混合 2015 年年度 报告摘要 第 26 页 共 39 页


无。 (c) 非 持续 的以 公允 价值 计 量的金 融工 具 于 2015 年12 月 31 日, 本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产(2014 年 12 月 31 日:同)。 (d) 不 以公 允价 值计 量的 金 融工具 不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括应 收 款项和其他金 融负债, 其 账面价值与公 允 价值相 差很 小。 (2) 除 公允 价值 外, 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。 §8 投资组 合报告 8.1 期末基金资产组合情 况 金额单 位: 人民 币元 序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 (%) 1 权益投 资 1,624,685,754.94 84.09 其中: 股票 1,624,685,754.94 84.09 2 固定收 益投 资 40,028,000.00 2.07 其中: 债券 40,028,000.00 2.07








资产 支持 证券 - - 3 贵金属 投资 - - 4 金融衍 生品 投资 - - 5 买入返 售金 融资 产 - - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - - 6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 229,040,984.08 11.86 7 其他各 项资 产 38,244,869.00 1.98 8 合计 1,931,999,608.02 100.00


8.2 期末按行业分类的股 票投资组合


金额 单位 :人 民币 元 代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 (% ) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采矿业 - - 泰信先行策略混合 2015 年年度 报告摘要 第 27 页 共 39 页


C 制造业 843,939,098.65 44.43 D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 8,942,400.00 0.47 E 建筑业 - - F 批发和 零售 业 32,196,968.96 1.69 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 26,444,709.57 1.39 H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 243,130,899.82 12.80 J 金融业 40,826,577.60 2.15 K 房地产 业 91,125,163.50 4.80 L 租赁和 商务 服务 业 - - M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 57,830,159.64 3.04 O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 17,366,378.86 0.91 R 文化、 体育 和娱 乐业 230,037,006.22 12.11 S 综合 32,846,392.12 1.73 合计 1,624,685,754.94 85.52


8.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排序的前十名股 票投资明 细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值 占基金 资产 净值 比例(%) 1 002184 海得控 制 1,773,997 76,299,610.97 4.02 2 002699 美盛文 化 1,407,050 71,900,255.00 3.78 3 300336 新文化 1,590,148 66,786,216.00 3.52 4 002230 科大讯 飞 1,499,940 55,572,777.00 2.93 5 002292 奥飞动 漫 918,649 47,503,339.79 2.50 6 000681 视觉中 国 1,099,742 41,801,193.42 2.20 7 600584 长电科 技 1,879,987 41,397,313.74 2.18 8 600728 佳都科 技 1,069,821 39,882,926.88 2.10 泰信先行策略混合 2015 年年度 报告摘要 第 28 页 共 39 页


9 600651 飞乐音 响 2,570,000 37,907,500.00 2.00 10 300049 福瑞股 份 1,200,240 37,207,440.00 1.96


8.4 报告期内股票投资组 合的重大变动 8.4.1 累 计买 入金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额 占期初 基金 资产 净值 比例( %) 1 601318 中国平 安 228,821,767.31 6.99 2 000002 万


科A 198,731,729.89 6.07 3 601166 兴业银 行 178,229,023.35 5.45 4 300027 华谊兄 弟 175,418,427.16 5.36 5 000024 招商地 产 160,767,157.40 4.91 6 002699 美盛文 化 158,732,823.80 4.85 7 300049 福瑞股 份 157,631,626.26 4.82 8 601628 中国人 寿 147,560,461.99 4.51 9 300144 宋城演 艺 145,556,277.00 4.45 10 300359 全通教 育 138,552,306.34 4.23 11 600030 中信证 券 135,777,424.29 4.15 12 002230 科大讯 飞 134,845,656.42 4.12 13 600048 保利地 产 121,684,260.29 3.72 14 300178 腾邦国 际 119,999,405.59 3.67 15 000793 华闻传 媒 119,240,235.79 3.64 16 000532 力合股 份 113,668,782.45 3.47 17 300336 新文化 110,880,209.42 3.39 18 300212 易华录 109,051,576.43 3.33 19 002348 高乐股 份 105,230,383.07 3.22 20 002154 报 喜 鸟 99,872,978.03 3.05 21 300006 莱美药 业 99,180,923.31 3.03 22 600446 金证股 份 96,157,330.03 2.94 23 002184 海得控 制 92,389,414.40 2.82 24 002657 中科金 财 91,946,552.74 2.81 25 600571 信雅达 91,812,356.84 2.81 26 002313 日海通 讯 90,656,646.95 2.77 泰信先行策略混合 2015 年年度 报告摘要 第 29 页 共 39 页


27 600410 华胜天 成 90,507,271.86 2.77 28 002405 四维图 新 88,528,933.68 2.71 29 600000 浦发银 行 88,411,872.51 2.70 30 002740 爱迪尔 85,200,963.07 2.60 31 600837 海通证 券 84,485,022.53 2.58 32 600376 首开股 份 78,463,331.83 2.40 33 600651 飞乐音 响 78,086,804.02 2.39 34 000523 广州浪 奇 78,068,058.63 2.39 35 000887 中鼎股 份 77,437,439.80 2.37 36 601186 中国铁 建 77,193,166.62 2.36 37 300219 鸿利光 电 76,515,814.38 2.34 38 000402 金 融 街 72,315,310.89 2.21 39 600388 龙净环 保 72,171,440.47 2.21 40 600767 运盛医 疗 71,763,501.33 2.19 41 300377 赢时胜 71,231,141.12 2.18 42 300071 华谊嘉 信 70,842,862.78 2.17 43 600687 刚泰控 股 69,965,163.18 2.14 44 600169 太原重 工 69,279,756.18 2.12 45 002421 达实智 能 68,663,937.58 2.10 46 603898 好莱客 68,004,355.73 2.08 47 000558 莱茵体 育 66,887,561.87 2.04 48 000620 新华联 66,604,969.31 2.04 49 300227 光韵达 66,053,092.40 2.02 注:本项的“ 买入金额 ” 均按买入成交 金额(成 交 单价乘以成交 数量)填 列 ,不考虑相 关交易费 用。 8.4.2 累 计卖 出金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额 占期初 基金 资产 净值 比例( %) 1 300253 卫宁健 康 480,126,653.73 14.67 2 300070 碧水源 314,221,813.60 9.60 3 600079 人福医 药 253,139,367.53 7.74 4 000002 万


科A 239,870,090.06 7.33 5 601318 中国平 安 222,356,762.96 6.80 6 300027 华谊兄 弟 195,285,625.99 5.97 泰信先行策略混合 2015 年年度 报告摘要 第 30 页 共 39 页


7 600571 信雅达 187,905,890.76 5.74 8 002400 省广股 份 187,430,368.29 5.73 9 601166 兴业银 行 180,351,347.44 5.51 10 600446 金证股 份 177,586,970.15 5.43 11 002292 奥飞动 漫 173,450,152.08 5.30 12 300049 福瑞股 份 171,434,888.02 5.24 13 300144 宋城演 艺 170,256,326.56 5.20 14 600030 中信证 券 166,882,093.82 5.10 15 300178 腾邦国 际 158,257,256.38 4.84 16 601628 中国人 寿 157,583,100.45 4.82 17 000024 招商地 产 150,097,721.06 4.59 18 300359 全通教 育 138,645,463.13 4.24 19 300006 莱美药 业 129,186,998.85 3.95 20 600388 龙净环 保 125,563,709.18 3.84 21 002568 百润股 份 120,635,858.16 3.69 22 002152 广电运 通 119,864,138.90 3.66 23 600048 保利地 产 119,625,240.12 3.66 24 300015 爱尔眼 科 117,533,010.30 3.59 25 000793 华闻传 媒 116,829,585.42 3.57 26 300075 数字政 通 115,898,576.08 3.54 27 300212 易华录 106,976,505.63 3.27 28 600000 浦发银 行 105,882,798.26 3.24 29 002657 中科金 财 101,777,633.33 3.11 30 002699 美盛文 化 101,390,551.78 3.10 31 002230 科大讯 飞 101,364,392.84 3.10 32 002154 报 喜 鸟 101,280,150.22 3.10 33 002348 高乐股 份 100,182,572.86 3.06 34 300287 飞利信 99,439,533.46 3.04 35 600837 海通证 券 97,603,558.70 2.98 36 002642 荣之联 94,544,432.65 2.89 37 000532 力合股 份 91,935,506.50 2.81 38 002405 四维图 新 89,379,737.23 2.73 39 300151 昌红科 技 87,969,526.50 2.69 40 300380 安硕信 息 87,418,502.53 2.67 41 603898 好莱客 86,817,224.42 2.65 42 002313 日海通 讯 86,466,991.31 2.64 43 002573 清新环 境 85,130,952.94 2.60 44 002740 爱迪尔 84,612,177.87 2.59 泰信先行策略混合 2015 年年度 报告摘要 第 31 页 共 39 页


45 002184 海得控 制 84,522,365.96 2.58 46 000523 广州浪 奇 83,696,144.04 2.56 47 601186 中国铁 建 83,688,135.99 2.56 48 000997 新 大 陆 82,951,379.95 2.54 49 300377 赢时胜 81,229,421.69 2.48 50 000887 中鼎股 份 78,519,984.09 2.40 51 600410 华胜天 成 77,186,247.87 2.36 52 600169 太原重 工 74,868,152.48 2.29 53 300183 东软载 波 73,620,612.77 2.25 54 002503 搜于特 72,679,139.94 2.22 55 600687 刚泰控 股 72,161,682.35 2.21 56 300182 捷成股 份 72,002,802.82 2.20 57 600276 恒瑞医 药 71,982,577.53 2.20 58 000732 泰禾集 团 71,917,573.31 2.20 59 000777 中核科 技 70,327,486.96 2.15 60 300315 掌趣科 技 70,167,488.51 2.14 61 002581 未名医 药 70,138,012.44 2.14 62 002022 科华生 物 69,815,330.10 2.13 63 601607 上海医 药 69,689,532.20 2.13 64 300336 新文化 68,632,252.34 2.10 65 300133 华策影 视 68,479,021.68 2.09 66 300071 华谊嘉 信 68,385,757.22 2.09 67 300227 光韵达 68,076,807.64 2.08 68 600767 运盛医 疗 67,833,435.40 2.07 69 000402 金 融 街 67,799,559.03 2.07 70 000070 特发信 息 66,865,033.39 2.04 71 300251 光线传 媒 65,453,573.24 2.00 注: 本项 “ 卖出 金额 ”均 按卖出 成交 金额 ( 成交 单 价乘以 成交 数量 ) 填列 , 不 考虑相 关交 易费 用。 8.4.3 买 入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额 单位: 人民 币元 买入股 票成 本( 成交 )总 额 15,928,728,175.58 卖出股 票收 入( 成交 )总 额 18,916,542,827.57 注: 本 项 “买 入股 票成 本” 、 “卖出 股票 收入” 均按 买 卖成交 金额 (成 交单 价乘 以成交 数量 ) 填 列, 不考虑 相关 交易 费用 。 泰信先行策略混合 2015 年年度 报告摘要 第 32 页 共 39 页


8.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合 金额单 位: 人民 币元 序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 40,028,000.00 2.11 其中: 政策 性金 融债 40,028,000.00 2.11 4 企业债 券 - - 5 企业短 期融 资券 - - 6 中期票 据 - - 7 可转债 - - 8 同业存 单 - - 9 其他 - - 10 合计 40,028,000.00 2.11


8.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排 序 的前五名债 券投资明 细 金额单 位: 人民 币元 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值 占基金 资产 净值 比例(%) 1 150222 15 国开 22 200,000 20,014,000.00 1.05 1 150219 15 国开 19 200,000 20,014,000.00 1.05


8.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排 序 的前十名资 产支持证 券投资 明细 本基金 本期 末未 持有 资产 支持证 券。 8.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比 例大小排序的前五 名贵金属 投资明 细 报告期 末本 基金 未投 资贵 金属。 泰信先行策略混合 2015 年年度 报告摘要 第 33 页 共 39 页


8.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排 序 的前五名权 证投资明 细 本基金 本期 末未 持有 权证 。 8.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情 况说明 8.10.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细 截至报 告期 末本 基金 未投 资股指 期货 。 8.10.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策 截至报 告期 末本 基金 未投 资股指 期货 。 8.11 报 告 期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明 8.11.1 本 期 国 债期 货投资 政策 截至报 告期 末本 基金 未投 资国债 期货 。 8.11.2 报 告 期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细 截至报 告期 末本 基金 未投 资国债 期货 。 8.11.3 本 期 国 债期 货投资 评价 截至报 告期 末本 基金 未投 资国债 期货 。 8.12 投资组合报 告附注 8.12.1


本基金投资前 十名股票 中 没有发行主体 被监管部 门 立案调查的, 或在报告 编 制日前一年内 受 到公开 谴责 、处 罚的 情况 。 8.12.2


本基金 投资 前十 名的 股票 中,不 存在 投资 于超 过基 金合同 规定 备选 股票 库之 外的股 票。 8.12.3 期 末其 他各 项资产 构成 单位: 人民 币元 序号 名称 金额 1 存出保 证金 2,151,773.68 2 应收证 券清 算款 35,828,809.68 3 应收股 利 - 4 应收利 息 262,394.67 5 应收申 购款 1,890.97 泰信先行策略混合 2015 年年度 报告摘要 第 34 页 共 39 页


6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 38,244,869.00


8.12.4 期 末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细 本报告 期末 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。 8.12.5 期 末前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 流通受 限部 分的 公允 价值 占基金 资产 净值 比 例(% ) 流通受 限情 况说 明 1 300336 新文化 66,786,216.00 3.52 重大事 项停 牌 2 600584 长电科 技 41,397,313.74 2.18 重大事 项停 牌 3 300049 福瑞股 份 37,207,440.00 1.96 重大事 项停 牌


8.12.6 本 报告 涉及 合计 数 相关比 例的 , 均 以合 计数 除以相 关数 据计 算, 而不 是对不 同比 例进 行合 计。 §9 基金份 额持有人信息 9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构 份额单 位: 份 持有人 户数 ( 户) 户均持 有的 基金份 额 持有人 结构 机构投 资者 个人投 资者 持有份 额 占总份 额比例 持有份 额 占总份 额比例 80,557 25,868.73 161,938,469.15 7.77% 1,921,968,911.26 92.23%


9.3 期末基金管理人的从 业人员持有本基金 的情况 项目 持有份 额总 数( 份) 占基金 总份 额比 例 基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 208,433.55 0.0100%


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9.4 期末基金管理人的从 业人员持有本开放 式基金份额总量区 间的情况 项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间( 万份 ) 本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部 门负责 人 持 有本 开放 式基 金 0 本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0


§10 开放式基金份额变动 单位: 份 基金合 同生 效日 ( 2004 年 6 月 28 日 ) 基金 份额 总额 748,846,262.32 本报告 期期 初基 金份 额总 额 5,069,444,064.09 本报告 期基 金总 申购 份额 571,366,471.16 减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 3,556,903,154.84 本报告 期基 金拆 分变 动份 额(份 额减 少以"-" 填列) - 本报告 期期 末基 金份 额总 额 2,083,907,380.41 注:总 申购 份额 含红 利再 投资、 转换 入份 额; 总赎 回份额 含转 换出 份额 。 §11 重大事件揭示 11.1 基 金份额持有人大会 决议 本报告 期内 无基 金份 额持 有人大 会决 议。








11.2 基 金管理人、基金托 管人的专门基金托 管部门的重大人事 变动 1 、本 报告 期内 基金 托管 人 的专门 基金 托管 部门 未发 生重大 人事 变动 。





2 、 经泰 信基 金 管理 有限 公司 总 办会 审议 决定 , 增 聘戴 宇 虹女 士担 任本 基金 基金 经 理, 朱志 权先生 不再 担任 本基 金基 金经理 。具 体详 情请 见 2015 年 2 月 5 日刊 登在 《中 国证券 报》 、 《上 海 证券报 》 、 《 证券 时报 》 及 本公司 网站 上的 《泰 信基 金管理 有限 公司 关于 泰信 先行策 略开 放式 证 券 投 资 基金 经理 变更 的公 告》 。 本 公司 上述 人事 变动 已按 相 关规 定向 监管 机构 进行 备 案。 除此 以外 无其他 重大 人事 变动 。





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11.3 涉 及基金管理人、基 金财产、基金托管 业务的诉讼 本报告 期无 涉及 基金 管理 人、基 金财 产、 基金 托管 业务的 诉讼 。





11.4 基 金投资策略的改变 报告期 内基 金投 资策 略未 发生改 变。





11.5 为 基金进行审计的会 计师事务所情况 本报告 期本 基金 支付 给普 华永道 中天 会计 师事 务所 有限公 司审 计费 为人 民 币 10.7 万元 。 该 审计机 构从 基金 合同 生效 日(2004 年6 月 28 日) 开始为 本基 金提 供审 计服 务。





11.6 管 理人、托管人及其 高级管理人员受稽 查或处罚等情况 本报告 期内 ,本 基金 管理 人、托 管人 及其 高级 管理 人员未 受到 监管 部门 的稽 查或处 罚。





11.7 基金租 用证券公司交 易单元的有关情况


11.7.1 基 金 租用 证券公司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况 金额单 位: 人民 币元 券商名 称 交易单 元 数量 股票交 易 应支付 该券 商的 佣金 备注 成交金 额 占当期 股票 成交总 额的 比 例 佣金 占当期 佣金 总量的 比例 东兴证券 1 4,086,863,181.04 11.73% 3,674,930.15 11.69% - 安信证券 1 3,671,098,878.09 10.54% 3,263,357.20 10.38% - 国信证券 1 3,195,279,350.16 9.17% 2,897,212.90 9.21% - 平安证券 2 3,083,185,345.56 8.85% 2,753,334.75 8.75% - 民生证券 1 2,745,552,812.35 7.88% 2,454,330.45 7.80% - 兴业证券 2 2,490,489,766.17 7.15% 2,220,628.60 7.06% - 华创证券 1 2,210,664,210.89 6.34% 2,023,560.23 6.43% - 中国建银投资 证券 2 1,572,759,681.92 4.51% 1,409,755.94 4.48% - 渤海证券 1 1,506,446,169.29 4.32% 1,371,466.84 4.36% - 泰信先行策略混合 2015 年年度 报告摘要 第 37 页 共 39 页


中国银河证券 1 1,418,220,969.45 4.07% 1,299,581.15 4.13% - 华泰证券 1 1,359,153,157.73 3.90% 1,237,370.69 3.93% - 海通证券 1 1,188,607,710.14 3.41% 1,100,610.56 3.50% - 申万 宏源 1 1,172,896,314.14 3.37% 1,092,315.16 3.47% - 中信证券 2 1,050,463,924.41 3.01% 929,557.13 2.96% - 东北证券 1 932,602,577.73 2.68% 868,531.77 2.76% - 国海证券 1 730,962,316.06 2.10% 646,829.53 2.06% - 东方证券 1 727,218,477.92 2.09% 662,059.40 2.11% - 长江证券 1 650,790,457.69 1.87% 592,478.42 1.88% - 华泰证券 1 498,351,793.78 1.43% 440,992.11 1.40% - 招商证券 1 328,710,369.63 0.94% 306,128.83 0.97% - 长城证券 1 224,553,914.00 0.64% 204,431.81 0.65% - 中金公司 1 - - - - - 国金证券 1 - - - - - 浙商证券 1 - - - - - 西藏证券 1 - - - - - 民族证券 1 - - - - - 中泰证券 2 - - - - - 宏源证券 1 - - - - - 华宝证券 1 - - - - - 国联证券 1 - - - - - 国泰君安 1 - - - - - 英大证券 1 - - - - - 西南证券 1 - - - - - 中信建投 1 - - - - - 注: 根 据中 国证 监会 《 关 于完善 证券 投资 基金 交易 席位有 关问 题的 通知 》 (证 监基金 字 【2007 】48 号)中关于 “ 一家基金 公 司通过一家证 券经营机 构 买卖证券的年 交易佣金 , 不得超过其 当年所有 基金买卖证券 交易佣 金 30 %” 的要求, 本基金管 理人 在选择租用交 易单元时 , 注重所选证券 公司 的综合实力、 市场声誉 。 对证券公司的 研究能力 , 由公司研究人 员对其提 供 的研究报告 、研究成 果的质量进行 定期评估 。 公司将根据内 部评估报 告 ,对交易单元 租用情况 进 行总体评价 ,决定是 否对交 易单 元租 用情 况进 行调整 。 11.7.2 基 金 租用 证券公司 交易 单元进 行其 他证券 投资 的情况 金额单 位: 人民 币元 券商名 称 债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易 泰信先行策略混合 2015 年年度 报告摘要 第 38 页 共 39 页


成交金 额 占当期 债券 成交总 额的 比 例 成交金 额 占当期 债 券回购 成交总 额 的比例 成交金 额 占当期 权证 成交总 额的 比例 东兴证券 - - - - - - 安信证券 - - - - - - 国信证券 - - - - - - 平安证券 - - - - - - 民生证券 - - - - - - 兴业证券 - - 330,000,000.00 9.52% - - 华创证券 - - 184,000,000.00 5.31% - - 中国建银投资 证券 - - - - - - 渤海证券 - - 633,000,000.00 18.25% - - 中国银河证券 - - 486,000,000.00 14.01% - - 华泰证券 673,486.20 100.00% - - - - 海通证券 - - 866,000,000.00 24.97% - - 申万宏源 - - 500,000,000.00 14.42% - - 中信证券 - - - - - - 东北证券 - - 272,000,000.00 7.84% - - 国海证券 - - - - - - 东方证券 - - - - - - 长江证券 - - 103,000,000.00 2.97% - - 华泰证券 - - - - - - 招商证券 - - 94,000,000.00 2.71% - - 长城证券 - - - - - - 中金公司 - - - - - - 国金证券 - - - - - - 浙商证券 - - - - - - 西藏证券 - - - - - - 民族证券 - - - - - - 中泰证券 - - - - - - 宏源证券 - - - - - - 华宝证券 - - - - - - 国联证券 - - - - - - 国泰君安 - - - - - - 英大证券 - - - - - - 西南证券 - - - - - - 泰信先行策略混合 2015 年年度 报告摘要 第 39 页 共 39 页


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泰信基金管理有限公司 2016 年3 月30 日