天治趋势精选灵活配置混合型证券投资基
金 2015年年度报告 摘要
2015年12月31日
基金管理人：天治基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
送出日期：2016年3 月30日
天治趋势精选混合 2015 年年度报告摘要
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§1 重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016 年 3 月 29 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2015年1 月1日起至12月 31日止。 天治趋势精选混合 2015 年年度报告摘要
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 天治趋势精选混合
基金主代码 350007
交易代码 350007
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009年 7月 15日
基金管理人 天治基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,653,615,165.49份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标 在灵活配置股票和债券资产的基础上，精选受益于重
大人口趋势的优势行业中的领先企业，追求持续稳健
的超额回报。
投资策略 本基金在大类资产积极配置的基础上，进行主题型行
业配置、债券类别配置和证券品种优选；股票资产聚
焦受益于重大人口趋势主题的优势行业，通过行业领
先度和市场领先度的双重定量评价以及长期驱动因素
和事件驱动因素的双重定性分析，精选其中的领先公
司进行重点投资。
业绩比较基准 一年期银行定期存款利率（税后）+ 1%。
风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益和风险高于货币型
基金、债券型基金，而低于股票型基金，属于证券投
资基金中的中高风险、中高收益品种。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 天治基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 尹维忠 田青
联系电话 021-60371155 010-67595096
电子邮箱 yinwz@chinanature.com.cn tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话
400-098-4800（免长途通话
费用） 、021-34064800
010-67595096
传真 021-60374934 010-66275853 天治趋势精选混合 2015 年年度报告摘要
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2.4信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
www.chinanature.com.cn
基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人的办公场所
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2015年 2014年 2013年
本期已实现收益 108,320,035.33 8,888,012.92 6,016,873.25
本期利润 193,684,014.83 22,315,129.49 1,748,048.50
加权平均基金份额本期利润 0.0747 0.1207 0.0352
本期基金份额净值增长率 9.99% -0.31% 1.80%
3.1.2 期末数据和指标 2015年末 2014年末 2013年末
期末可供分配基金份额利润 0.0570 -0.0389 -0.0358
期末基金资产净值 1,747,923,857.50 205,964,732.43 39,842,817.02
期末基金份额净值 1.057 0.961 0.964
注：1、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。
2、 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、 期末可供分配利润， 采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数 （为
期末余额，不是当期发生数） 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 2.82% 0.25% 0.82% 0.01% 2.00% 0.24%
过去六个月 1.54% 0.21% 1.64% 0.01% -0.10% 0.20% 天治趋势精选混合 2015 年年度报告摘要
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过去一年 9.99% 0.22% 30.94% 0.70% -20.95% -0.48%
过去三年 11.62% 0.84% 68.56% 0.72% -56.94% 0.12%
过去五年 -4.86% 0.85% 51.01% 0.71% -55.87% 0.14%
自基金合同
生效起至今
5.70% 1.00% 43.93% 0.78% -38.23% 0.22%
注：本基金原业绩比较基准为：沪深 300指数收益率×55%＋中证全债指数收益率×45%。自 2015
年6月10日起，本基金的业绩比较基准变更为一年期银行定期存款利率（税后）+1%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 天治趋势精选混合 2015 年年度报告摘要
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3.3 过去三年基金的利润分配情况
本基金过去三年未进行利润分配。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人--天治基金管理有限公司于 2003年5月成立，注册资本1.6亿元，注册地为上
海。公司股权结构为：吉林省信托有限责任公司出资 9800 万元，占注册资本的 61.25%；中国吉
林森林工业集团有限责任公司出资 6200万元，占注册资本的 38.75%。截至2015 年 12 月31日，
本基金管理人旗下共有十只开放式基金，除本基金外，另外九只基金—天治财富增长证券投资基
金、天治品质优选混合型证券投资基金、天治核心成长混合型证券投资基金（LOF） 、天治天得利
货币市场基金、天治创新先锋混合型证券投资基金、天治稳健双盈债券型证券投资基金、天治成天治趋势精选混合 2015 年年度报告摘要
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长精选混合型证券投资基金、天治可转债增强债券型证券投资基金的基金合同、天治研究驱动灵
活配置混合型证券投资基金的基金合同 （转型自2011 年 12 月 28 日生效的天治稳定收益债券型证
券投资基金）分别于2005年 1月 12日、2006年1月 20日、2006年 7月 5日、2008 年5月8日、
2008年11月5日、2009年7月15日、2011年 8月 4 日、2013年6月4日、2015 年6 月9 日生
效。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
尹维国
研究发展
部总监、
本基金基
金经理、
天治成长
精选混合
型证券投
资基金基
金经理。
2015 年 2 月
17日
- 4
2010 年 8
月至今就
职于天治
基金管理
有限公
司，历任
助理研究
员、行业
研究员、
研究发展
部总监助
理，现任
研究发展
部总监、
天治成长
精选混合
型证券投
资基金基
金经理、
本基金的
基金经
理。
周雪军
本基金的
基金经
理。
2014 年 1 月
29日
2015年 2月 17日 7
金融学专
业硕士研
究生，具
有基金从
业资格，
历任北京
金融街股
份有限公
司职员、
本公司首
席研究天治趋势精选混合 2015 年年度报告摘要
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员，2014
年 1 月 29
日至 2015
年 2 月 17
日任本基
金的基金
经理。
注：1、表内的任职日期和离任日期为公司作出决定之日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《天
治趋势精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 、 《天治趋势精选灵活配置混合型证券投资基
金招募说明书》的约定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产，为基金份额持有
人谋求利益。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度，加强内部管理，规范基
金运作。本报告期内，基金运作合法合规，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
本基金管理人依据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定制定了公司
《公平交易制度》 。公司公平交易体系涵盖研究分析、授权、投资决策、交易执行、业绩评估等投
资管理活动相关的各个环节，各环节公平措施简要如下：
公司的内外部报告均通过统一的研究管理平台发布，所有的研究员和投资组合经理均有权通
过该平台查看公司所有内外部研究报告。
投资组合经理在授权权限范围内做出投资决策，并负责投资决策的具体实施。投资决策委员
会和投资总监等管理机构和人员不得对投资组合经理在授权范围内的投资活动进行干预。投资组
合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。同时，不同
投资组合经理之间的持仓和交易等重大非公开投资信息相互隔离。
公司将投资管理职能和交易执行职能相隔离，实行集中交易制度。并在交易系统中设置公平
交易功能并严格执行，即按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令，如果多个投资组合在同
一时点就同一证券下达了相同方向的投资指令，并且市价在指令限价以内，交易系统将该证券的
每笔交易报单都自动按比例分拆到各投资组合。 天治趋势精选混合 2015 年年度报告摘要
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公司对银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易，保证各投资组合获得公平的交
易机会。对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，各投资组
合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，公司按照价格优先、比例分配的原则
对交易结果进行分配。
公司对银行间市场交易价格异常的控制采用事前审查的方法。回购利率异常指回购利率偏离
同期公允回购利率30bp以上； 现券交易价格异常指根据交易价格推算出的收益率偏离同期公允收
益率30bp以上（一年期以上债券为 50bp） ，其中，货币基金的现券交易价格异常指根据交易价格
推算出的收益率偏离同期公允收益率30bp以上。
公司风控人员定期对各投资组合进行业绩归因分析，并于每季度和每年度对公司管理的不同
投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行分析，对连续四个季
度期间内，不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价
差进行分析。
具体方法如下：
1）对不同投资组合，根据不同时间窗下（如日内、3 日内、5 日内）的每个券种，计算其交
易均价；
2）对一段时间（季度或年度）同一时间窗口的同个券种进行匹配，计算出价差率；
3）利用统计方法对多个价差率进行统计分析，分析价差率是否显著大于0。如果某一资产类
别观测期间样本数据太少，则不进行统计检验，仅检查对不同时间窗口（如日内、3 日内、5日内）
的价差率是否超过阀值；
4）价差率不是显著大于 0的，则不能说明非公平交易；价差率显著大于0的，则需要综合其
他因素做出判断，比如交易占优势的投资组合是否收益也显著大于交易占劣势的投资组合。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人整体公平交易制度执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情
况。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合未发生交易所公开竞价同日反向交易的情形。
未发生“所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当
日成交量的5%”的情形。
报告期内，本基金管理人未发现异常交易行为。 天治趋势精选混合 2015 年年度报告摘要
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4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2015年中国进入改革的深水期，“调结构”和“保增长”很难调和，经济增长放缓的大趋势
下，GDP 增速破 7%成为了市场共识，但第三产业在 GDP 中的占比提升成为了，“需求导向”的产
业成为了市场追逐的重点。
2015年注定是中国资本市场不平凡的一年，上半年各大指数均大幅上扬，上证综指从年初的
3234 点位上涨到 6 月中旬的 5178 点，创业板指从年初的 1471 点上涨到最高的 4037 点，中小板
指也表现超越主板的走势，从 5589点上涨到最高的12084点，成交量也从之前几千亿的水平激增
到两万亿，但随后监管层清理场外配资开始，股市随之进了暴跌模式。A 股市场在 2015年就经历
了千股涨停、千股跌停、千股停牌、千股涨停到跌停、千股跌停到涨停的奇观，国家动用了万亿
资金救市，这一切必将载入证券史册。
2015年上半年，股市的牛市的成因来自于几个方面：一、无风险利率持续下行，可以说利率
水平是一个最重要的变量；二、中国经济到了“改革、转型、创新”的新阶段，经济的传统驱动
力正在逐渐下降，“新势力”崛起从而带动基本面发生变化；三、金融改革创新的新阶段，市场
风险偏好提升。2015年中的股灾由清理场外配资的人为因素诱导，期间不断的救市政策干扰了投
资者的减仓决策，8月份人民币突然贬值，市场再次用极端方式对“资本外流预期”做出了反应，
巨大的财富在弹指一挥间灰飞烟灭，可以说这次股灾对所有人（投资者、监管层、企业等）都是
一次很好的风险教育课。
2015 年债券市场总体表现比较好，其背景是央行 2015 年货币政策以降低利率为主，在 2015
年上半年进行了多次降准降息，有效降低了全市场平均利率，同时，国内经济全年呈现增速下滑
的态势，为债券市场的牛市格局提供了较好的支撑。分阶段来看，债券市场在股灾之后牛市格局
加速，主要是2015年上半年的金融创设对债券市场形成了显著挤压，因而在IPO 停发后，打新不
再提供极低风险的收益，债券市场牛市格局开始加速，三四季度表现较好。全年来看，10年国债
自2015 年初 3.62%的水平一路下行至 2.87%，几乎全部标债品种收益大幅下行，资金利率自 2015
年初4.74%下行至2.38%。
天治趋势精选混合 2015 年年度报告摘要
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报告期内，本基金会主要以投资新股、固定收益标的以及低仓位股票为主要策略，目标是最
大程度控制组合回撤，力争锁定绝对收益。2015年新股停发之前，本基金执行的低风险稳定收益
的打新策略得到了较好的回报，得到了较多机构投资者的认可。在新股停发之后，本基金第一时
间转变投资策略，加大了纯债的配置比例，稳定了净值，控制了回撤。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
报告期末，本基金份额净值为 1.057 元，报告期内本基金份额净值增长率为 9.99%，业绩比
较基准收益率为30.94%，低于同期业绩比较基准收益率 20.95%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
本基金认为2016年经济周期仍未触底，终端需求偏弱，综合考虑流动性、周期性波动、政策
效应显现延后等因素，预计 2016 年经济在底部徘徊。 “十三五”计划正在积极的制定过程中，
各界对增速换档期的经济筑底保持着足够的耐心，将毫不松懈地推动改革，货币政策仍保持灵活
宽松，财政政策大力减税盘活存量，以稳增长为主要目标。
展望 2016 年，我们认为权益市场和债券市场仍然具有结构性的投资机会，权益市场方面,新
兴行业、高景气行业及政策导向性行业仍然具有投资机会，债券市场方面，利率仍然在趋势性下
行通道中，但信用风险将会继续上升，美联储的货币政策节奏也会对国内货币政策带来一定的制
约，因此，2016 年较 2015 年的市场更为复杂，超额收益的获取难度加大。
因此，我们将根据市场的情况灵活操作权益资产，同时继续重点关注纯债品种波动带来的投
资机会，新股的发行方式降低了新股的整体收益率，但是新股低价发行导致其涨幅可观，本基金
仍然会把打新作为辅助策略。天治趋势精选基金作为灵活配置的平衡型基金，在控制风险敞口及
净值回撤幅度的前提下，注重通过灵活配置、结构切换来寻求获得超额收益，为信赖本基金的客
户带来持续稳定的回报。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
2013年，本基金管理人内部监察稽核工作继续坚持规范运作、防范风险、维护投资人利益的天治趋势精选混合 2015 年年度报告摘要
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原则，在进一步完善、优化公司内控制度的基础上，严格依据法律法规和公司内控制度监督前后
台各部门日常工作，切实防控公司运营和投资组合运作的风险，保障公司稳步发展。报告期内，
本基金管理人内部监察稽核工作主要包括以下几个方面：
一、进一步完善、优化公司内控制度，加强监察稽核力度。
报告期内，公司制定或修订了《防控内幕交易管理制度》 、 《机构直销部管理制度》 、 《子公司
管理制度》 、 《与子公司之间的风险隔离制度》 、 《股东会议事规则》 、 《董事会议事规则》 、 《监事会
议事规则》 、 《合规与风险控制委员会议事规则》 、 《异常交易监控与报告制度》 、 《固定收益部管理
制度》 、 《固有资金运作管理制度》 、 《投资管理制度》 、 《信用产品业务操作规程》 、 《研究发展部工
作手册》 、 《风险准备金管理制度》 、 《特定客户资产投资管理制度》 、 《洗钱和恐怖融资风险评估及
客户分类管理制度》等管理制度。同时，监察稽核部继续严格依据法律法规和公司规章制度独立
行使职责，通过定期或不定期检查、专项检查等方式，监督公司各项制度执行情况（监督监察内
容包括但不限于投资组合的投资研究、投资决策、交易执行和投资风险、绩效评估等情况、产品
研发流程、基金销售、宣传推介、客户服务、信息技术日常处理及其安全情况、基金结算各项业
务以及公司财务、人事状况等业务环节的合规情况） ，及时发现情况，提出改进建议并跟踪改进落
实情况。
二、继续加强投资监控，防范投资运作风险。
报告期内，监察稽核部通过现场检查、电脑实时监控、人员询问、重点抽查等方式，加强事
前、事中、事后的风险管理，同时产品创新及量化投资部通过定期对投资组合进行量化风险分析
和绩效评估并提供风险分析报告和绩效评估报告等方式进行风险控制，切实贯彻落实公平交易，
防范异常交易，确保公司旗下投资组合合法合规运作，切实维护投资人的合法利益。
报告期内，本基金管理人所管理基金的运作合法合规，充分维护和保障了基金份额持有人的
利益。本基金管理人将继续加强内部控制和风险管理，不断完善和优化操作流程，充实和改进内
控技术方法与手段，进一步提高监察稽核工作的科学性和有效性，防范和控制各种风险，合法合
规、诚实信用、勤勉尽责地运作基金财产。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人的基金估值和会计核算由基金结算部负责，根据相关的法律法规规定、基金合
同的约定，制定了内部控制措施，对基金估值和会计核算的各个环节和整个流程进行风险控制。
基金结算部人员均具备基金从业资格和会计专业工作经历。为确保基金资产估值的公平、合理、
合规，有效维护投资人的利益，本基金管理人设立了天治基金管理有限公司估值委员会（以下简天治趋势精选混合 2015 年年度报告摘要
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称"估值委员会"） ，制定了有关议事规则。估值委员会成员包括公司投资决策委员会成员、负责基
金结算的管理层、监察稽核部总监、金融工程小组等，所有相关成员均具有丰富的证券基金行业
从业经验。公司估值委员会对于投资管理部以及金融工程小组提交的估值模型和估值结果进行论
证审核，并签署最终意见。基金经理会参与估值，与金融工程小组一同根据估值模型、估值程序
计算提供相关投资品种的公允价值以进行估值处理，将估值结果提交公司估值委员会。
参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所。托管人根据法律法规要求对基
金估值及净值计算履行复核责任，当存有异议时，托管银行有责任要求基金管理公司作出合理解
释，通过积极商讨达成一致意见。会计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、假设及参数
的适当性发表审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期未进行收益分配，符合相关法律法规和基金合同的约定。
4.9 管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项的说明
-
4.10 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内，本基金未出现基金资产净值低于5000万元或份额持有人人数少于200 人的情形。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金
法》 、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽
责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等
情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的
基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监天治趋势精选混合 2015 年年度报告摘要
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督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、 准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资
组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 审计报告
6.1 审计报告基本信息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 安永华明（2016）审字第60467615_B07
6.2 审计报告的基本内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人 天治趋势精选灵活配置混合型证券投资基金全体基金份额持有
人
引言段 我们审计了后附的天治趋势精选灵活配置混合型证券投资基金
财务报表，包括 2015 年 12 月 31 日的资产负债表和 2015 年度
的利润表和所有者权益（基金净值）变动表以及财务报表附注。
管理层对财务报表的责任段 编制和公允列报财务报表是基金管理人天治基金管理有限公司
的责任。这种责任包括： （1）按照企业会计准则的规定编制财
务报表，并使其实现公允反映； （2）设计、执行和维护必要的
内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大
错报。
注册会计师的责任段 我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意
见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。
中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计师职业道
德守则，计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错
报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露
的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括
对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进
行风险评估时，注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相
关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控
制的有效性发表意见。审计工作还包括评价基金管理人选用会天治趋势精选混合 2015 年年度报告摘要
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计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表
的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计
意见提供了基础。
审计意见段 我们认为，上述财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的
规定编制，公允反映了天治趋势精选灵活配置混合型证券投资
基金 2015 年 12 月 31 日的财务状况以及 2015 年度的经营成果
和净值变动情况。
注册会计师的姓名 郭杭翔
黎燕
会计师事务所的名称 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）
会计师事务所的地址 上海市世纪大道100号环球金融中心50楼
审计报告日期 2016年3月29日
§7 年度财务报表
7.1资产负债表
会计主体：天治趋势精选灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日： 2015年 12 月31日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2015 年 12 月31 日
上年度末
2014 年 12月 31 日
资 产：
银行存款
1,450,473,676.92 138,426,912.45
结算备付金
2,813,841.40 1,415,492.20
存出保证金
193,295.73 82,732.76
交易性金融资产
153,140,760.08 45,882,409.91
其中：股票投资
152,040,860.08 44,458,409.91
基金投资
- -
债券投资
1,099,900.00 1,424,000.00
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产
- -
买入返售金融资产
149,700,664.55 -
应收证券清算款
- 21,251,583.82
应收利息
370,781.63 17,104.09
应收股利
- -
应收申购款
9.99 -
递延所得税资产
- -
其他资产
- - 天治趋势精选混合 2015 年年度报告摘要
第 16 页 共 37 页
资产总计
1,756,693,030.30 207,076,235.23
负债和所有者权益 附注号
本期末
2015 年 12 月31 日
上年度末
2014 年 12月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
- -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- -
应付赎回款
5,428,907.00 84,933.16
应付管理人报酬
2,536,065.27 263,180.31
应付托管费
422,677.56 43,863.40
应付销售服务费
- -
应付交易费用
171,294.80 529,687.02
应交税费
16,000.00 16,000.00
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债
194,228.17 173,838.91
负债合计
8,769,172.80 1,111,502.80
所有者权益：
实收基金
1,653,615,165.49 214,298,175.97
未分配利润
94,308,692.01 -8,333,443.54
所有者权益合计
1,747,923,857.50 205,964,732.43
负债和所有者权益总计
1,756,693,030.30 207,076,235.23
注：报告截止日 2015 年 12 月 31 日，基金份额净值 1.057 元，基金份额总额 1,653,615,165.49
份。
7.2 利润表
会计主体：天治趋势精选灵活配置混合型证券投资基金
本报告期： 2015年1月1日至2015年 12 月31日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2015 年1 月1 日至
2015 年12 月31 日
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至
2014 年12 月31 日
一、收入
241,289,560.63 26,662,992.85
1.利息收入
32,914,480.33 1,756,353.19
其中：存款利息收入
10,563,219.61 696,586.36
债券利息收入
7,634,317.82 13,657.08
资产支持证券利息收入
- - 天治趋势精选混合 2015 年年度报告摘要
第 17 页 共 37 页
买入返售金融资产收入
14,716,942.90 1,046,109.75
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
115,360,906.15 10,908,982.59
其中：股票投资收益
114,565,400.70 10,951,373.54
基金投资收益
- -
债券投资收益
-371,756.74 -530,275.73
资产支持证券投资收益
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益
- -
股利收益
1,167,262.19 487,884.78
3.公允价值变动收益 （损失以“-”
号填列）
85,363,979.50 13,427,116.57
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填列）
7,650,194.65 570,540.50
减：二、费用
47,605,545.80 4,347,863.36
1．管理人报酬 7.4.8.2.1 39,182,130.21 2,555,174.76
2．托管费 7.4.8.2.2 6,530,354.97 425,862.46
3．销售服务费 7.4.8.2.3 - -
4．交易费用
1,377,146.23 1,113,878.17
5．利息支出
279,290.20 2,512.28
其中：卖出回购金融资产支出
279,290.20 2,512.28
6．其他费用
236,624.19 250,435.69
三、利润总额（亏损总额以“-”
号填列）
193,684,014.83 22,315,129.49
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
193,684,014.83 22,315,129.49
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：天治趋势精选灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2015年1月1日至2015年12月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2015 年1 月 1日至 2015 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
214,298,175.97 -8,333,443.54 205,964,732.43
二、本期经营活动产生的 - 193,684,014.83 193,684,014.83 天治趋势精选混合 2015 年年度报告摘要
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基金净值变动数（本期净
利润）
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以 “-” 号填列）
1,439,316,989.52 -91,041,879.28 1,348,275,110.24
其中：1.基金申购款 7,344,211,343.00 116,887,792.13 7,461,099,135.13
2.基金赎回款 -5,904,894,353.48 -207,929,671.41 -6,112,824,024.89
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
1,653,615,165.49 94,308,692.01 1,747,923,857.50
项目
上年度可比期间
2014 年1 月 1日至 2014 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
41,322,818.36 -1,480,001.34 39,842,817.02
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期净
利润）
- 22,315,129.49 22,315,129.49
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以 “-” 号填列）
172,975,357.61 -29,168,571.69 143,806,785.92
其中：1.基金申购款 675,414,760.09 -67,783,496.65 607,631,263.44
2.基金赎回款 -502,439,402.48 38,614,924.96 -463,824,477.52
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
214,298,175.97 -8,333,443.54 205,964,732.43
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______赵玉彪______
______闫译文______
____唐微____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况 天治趋势精选混合 2015 年年度报告摘要
第 19 页 共 37 页
天治趋势精选灵活配置混合型证券投资基金（以下简称“本基金”)，系经中国证券监督管理
委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2009]370 号文《关于核准天治趋势精选灵活配置
混合型证券投资基金募集的批复》的核准，由基金管理人天治基金管理有限公司向社会公开发行
募集， 基金合同于2009年7 月 15 日正式生效， 首次设立募集规模为 526,012,330.61 份基金份额。
本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人及注册登记机构为天治基金管理有
限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。
本基金投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、国债、金融
债、企业债、可转债、央行票据、短期融资券、回购、权证、资产支持证券以及中国证监会允许
基金投资的其他金融工具。若法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，基金管理人在
履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
本基金原业绩比较基准为：沪深 300指数收益率×55%＋中证全债指数收益率×45%。自 2015
年6月10日起，本基金的业绩比较基准变更为一年期银行定期存款利率（税后）+1%
7.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照中国财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具
体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则” ）编制，同时，对于
在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订的《证券投资基金会计
核算业务指引》 、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》 、 《关于
证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》 、 《证券投资基金信
息披露管理办法》 、 《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第 2 号《年度报告的内容与格式》 、
《证券投资基金信息披露编报规则》第 3 号《会计报表附注的编制及披露》 、 《证券投资基金信息
披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》 及其他中国证监会及中国证券投资基金业协会颁
布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2015年12 月 31 日的财
务状况以及2015年度的经营成果和净值变动情况。 天治趋势精选混合 2015 年年度报告摘要
第 20 页 共 37 页
7.4.4 重要会计政策和会计估计
本基金财务报表所载财务信息依照企业会计准则、 《证券投资基金会计核算业务指引》和其他
相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期无会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期根据中国证券投资基金业协会中基协发(2014)24 号《关于发布<中国证券投
资基金业协会估值核算工作小组关于 2015 年 1 季度固定收益品种的估值处理标准>的通知》的规
定，自 2015 年 3 月 30 日起， 交易所上市交易或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支
持证券和私募债券除外)采用第三方估值机构提供的估值数据进行估值。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
7.4.6 税项
1. 印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008年4 月24 日起，调整证券（股票）
交易印花税税率，由原先的 3‰调整为 1‰；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 9 月 19 日起，调整由出让方按
证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问
题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转
让，暂免征收印花税。
2. 营业税、企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规
定，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理
人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问
题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金
等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税； 天治趋势精选混合 2015 年年度报告摘要
第 21 页 共 37 页
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规
定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
3.个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128 号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题
的通知》的规定，对基金取得的股票的股息、红利收入，债券的利息收入、储蓄存款利息收入，
由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问
题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金
等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2008]132 号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利
息所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自 2008 年 10 月 9 日起，对储蓄存款利息所得暂免
征收个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85 号文《关于实施上市公司股息红利差
别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2013 年1 月1 日起，证券投资基金从公开发行
和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1 个月以内（含 1 个月）的，其股息红利所得全额
计入应纳税所得额；持股期限在 1个月以上至1年（含 1年）的，暂减按50%计入应纳税所得额；
持股期限超过1年的，暂减按 25%计入应纳税所得额。
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101 号文《关于上市公司股息红利差别
化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2015 年 9月 8日起，证券投资基金从公开发行和
转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过1 年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。
7.4.7 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
天治基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
吉林省信托有限责任公司 基金管理人的股东
中国吉林森林工业集团有限责任公司 基金管理人的股东
天治北部资产管理有限公司（原天治资产
管理有限公司）
基金管理人控制的子公司
注：2015年6月，原天治资产管理有限公司更名为天治北部资产管理有限公司。 天治趋势精选混合 2015 年年度报告摘要
第 22 页 共 37 页
7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行交易。
7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.8.1.1 股票交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行股票交易。
7.4.8.1.2 债券交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券交易。
7.4.8.1.3 债券回购交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券回购交易。
7.4.8.1.4 权证交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。
7.4.8.1.5 应支付关联方的佣金
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行的应支付关联方的佣金。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2015年1月1日至 2015年12
月 31日
上年度可比期间
2014年1月1日至2014年12月31
日
当期发生的基金应支付
的管理费
39,182,130.21 2,555,174.76
其中： 支付销售机构的客
户维护费
1,647,208.92 953,750.58
注：基金管理费按前一日的基金资产净值的1.50%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×1.50%/当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金
管理费划付指令，基金托管人复核后于次月首日起 3 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金
管理人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。
7.4.8.2.2 基金托管费 天治趋势精选混合 2015 年年度报告摘要
第 23 页 共 37 页
单位：人民币元
项目
本期
2015年1月1日至 2015年12
月 31日
上年度可比期间
2014年1月1日至2014年12月31
日
当期发生的基金应支付
的托管费
6,530,354.97 425,862.46
注：基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.25%/当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金
托管费划付指令，基金托管人复核后于次月首日起 3 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金
托管人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。
7.4.8.2.3 销售服务费
本基金本报告期及上年度可比期间均无销售服务费。
7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2015年1月1日至2015年12
月 31日
上年度可比期间
2014年 1月 1日至 2014年 12月
31日
基金合同生效日（ 2009年
7月 15 日 ）持有的基金份
额
- -
期初持有的基金份额 10,001,000.00 10,001,000.00
期间申购/买入总份额 - -
期间因拆分变动份额 - -
减：期间赎回/卖出总份额 - -
期末持有的基金份额 10,001,000.00 10,001,000.00
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
0.60% 4.67%
注：1、期间申购/买入总份额含红利再投、转换入份额。期间赎回/卖出总份额含转换出份额。
2、本基金管理人运用固有资金投资本基金的费率标准与其他相同条件投资者适用的费率相一致。 天治趋势精选混合 2015 年年度报告摘要
第 24 页 共 37 页
7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未投资本基金。
7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2015年1月 1日至 2015年 12月 31
日
上年度可比期间
2014年1月1日至 2014年 12月 31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国建设银行
股份有限公司
1,450,473,676.92 10,051,344.76 138,426,912.45 639,570.83
7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间均未在承销期内直接购入关联方承销的证券。
7.4.8.7 其他关联交易事项的说明
无
7.4.9 期末（ 2015 年 12 月31日 ）本基金持有的流通受限证券
7.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.10.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：
股）
期末
成本总额
期末估值总
额
备注
002749
国光
股份
2015年3
月 16 日
2016
年 3 月
21 日
认购新
发行证
券
26.92 100.20 643,999 17,336,453.08 64,528,699.80 -
300463
迈克
生物
2015年5
月 21 日
2016
年 5 月
30 日
认购新
发行证
券
27.96 117.39 233,333 6,523,990.68 27,390,960.87 -
300443
金雷
风电
2015年4
月 16 日
2016
年 4 月
22 日
认购新
发行证
券
31.94 193.32 65,566 2,094,178.04 12,675,219.12 -
300436
广生
堂
2015年4
月 16 日
2016
年 4 月
22 日
认购新
发行证
券
21.47 83.43 94,594 1,015,466.59 7,891,977.42 -
300488
恒锋
工具
2015年6
月 25 日
2016
年 7 月
1 日
认购新
发行证
券
20.11 88.80 71,341 1,434,667.51 6,335,080.80 - 天治趋势精选混合 2015 年年度报告摘要
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7.4.10.1.2 受限证券类别：债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位： 张）
期末
成本总额
期末估
值总额
备注
123001
蓝标
转债
2015 年
12 月23
日
2016 年
1 月 18
日
新发行
可转债
100.00 100.00 580 58,000.00 58,000.00 -
7.4.10.1.3 受限证券类别：权证
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通
日
流通受限
类型
认购
价格
期末估值
单价
数量
（单位：份）
期末
成本总额
期末估
值总额
备注
注:无
7.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌日
期
停牌
原因
期末
估值单价
复牌日
期
复牌
开盘单价
数量（股）
期末
成本总额
期末估值
总额
备注
注：本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末2015年12月31日止， 本基金无因从事银行间市场债券正回购交易形成的卖
出回购证券款余额。
7.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末2015 年12 月 31 日止， 本基金无因从事交易所市场债券正回购交易形成的卖
出回购证券款余额。
7.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
7.4.14.1公允价值
7.4.14.1.1不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括贷款和应收款项以及其他金融负债，其因剩余
期限不长，公允价值与账面价值相若。
7.4.14.1.2以公允价值计量的金融工具
7.4.14.1.2.1各层次金融工具公允价值
于2015年12月31日， 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属天治趋势精选混合 2015 年年度报告摘要
第 26 页 共 37 页
于第一层级的余额为人民币 152,040,860.08元， 属于第二层级的余额为人民币1,099,900.00 元，
属于第三层级余额为人民币 0.00 元（于 2014 年 12 月 31 日，第一层级的余额为人民币
39,143,581.11元，属于第二层级的余额为人民币 6,738,828.80 元，属于第三层级余额为人民币
0.00元） 。
7.4.14.1.2.2公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃、或属于非公开发行
等情况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间不将相关股票
和债券的公允价值列入第一层级；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响
程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层级或第三层级。根据中国证券投资基金业协会中
基协发(2014)24号《关于发布<中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于2015 年1 季度固
定收益品种的估值处理标准>的通知》的规定，自 2015 年 3 月 30 日起， 交易所上市交易或挂牌
转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券除外)采用第三方估值机构提供的估
值数据进行估值，相关固定收益品种的公允价值所属层级从第一层级转入第二层级。
7.4.14.1.2. 3第三层次公允价值余额和本期变动金额
本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具第三层级公允价值本期未发
生变动。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 152,040,860.08 8.65
其中：股票 152,040,860.08 8.65
2 固定收益投资 1,099,900.00 0.06
其中：债券 1,099,900.00 0.06
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - - 天治趋势精选混合 2015 年年度报告摘要
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5 买入返售金融资产 149,700,664.55 8.52
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 1,453,287,518.32 82.73
7 其他各项资产 564,087.35 0.03
8 合计 1,756,693,030.30 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（%）
A
农、林、牧、渔业 - -
B
采矿业 - -
C
制造业 139,655,042.86 7.99
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
E
建筑业 195,136.20 0.01
F
批发和零售业 222,304.44 0.01
G
交通运输、仓储和邮政业 - -
H
住宿和餐饮业 8,467,800.00 0.48
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
2,517,852.18 0.14
J
金融业 - -
K
房地产业 - -
L
租赁和商务服务业 - -
M
科学研究和技术服务业 - -
N
水利、环境和公共设施管理业 - -
O
居民服务、修理和其他服务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和社会工作 - -
R
文化、体育和娱乐业 982,724.40 0.06
S
综合 - -
合计 152,040,860.08 8.70
天治趋势精选混合 2015 年年度报告摘要
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8.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
无
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明
细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（%）
1 002749 国光股份 643,999 64,528,699.80 3.69
2 300463 迈克生物 233,333 27,390,960.87 1.57
3 300443 金雷风电 65,566 12,675,219.12 0.73
4 600754 锦江股份 165,000 8,467,800.00 0.48
5 300436 广生堂 94,594 7,891,977.42 0.45
6 002572 索菲亚 149,000 6,421,900.00 0.37
7 300488 恒锋工具 71,341 6,335,080.80 0.36
8 002701 奥瑞金 200,000 5,652,000.00 0.32
9 603008 喜临门 207,400 5,164,260.00 0.30
10 603508 思维列控 14,605 1,136,853.20 0.07
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 601318 中国平安 39,613,740.00 19.23
2 002572 索菲亚 27,320,884.55 13.26
3 600754 锦江股份 23,899,488.30 11.60
4 002749 国光股份 22,452,561.08 10.90
5 601985 中国核电 18,615,873.12 9.04
6 300274 阳光电源 14,259,943.00 6.92
7 600895 张江高科 13,227,718.00 6.42
8 600030 中信证券 11,507,814.00 5.59 天治趋势精选混合 2015 年年度报告摘要
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9 002701 奥瑞金 11,472,596.37 5.57
10 000039 中集集团 11,357,525.73 5.51
11 600887 伊利股份 11,088,405.87 5.38
12 002678 珠江钢琴 11,006,599.81 5.34
13 603008 喜临门 10,662,601.00 5.18
14 000568 泸州老窖 10,352,858.06 5.03
15 601211 国泰君安 10,330,622.68 5.02
16 002563 森马服饰 9,877,451.40 4.80
17 600655 豫园商城 9,566,505.00 4.64
18 002185 华天科技 9,440,647.50 4.58
19 300228 富瑞特装 8,459,593.91 4.11
20 002327 富安娜 8,307,693.00 4.03
21 601006 大秦铁路 7,644,814.18 3.71
22 000001 平安银行 7,200,691.40 3.50
23 600886 国投电力 6,998,869.92 3.40
24 002717 岭南园林 6,833,552.20 3.32
25 002527 新时达 6,816,427.70 3.31
26 600674 川投能源 6,796,143.04 3.30
27 601009 南京银行 6,781,531.10 3.29
28 300463 迈克生物 6,523,990.68 3.17
29 600340 华夏幸福 6,380,937.50 3.10
30 601398 工商银行 6,300,000.00 3.06
31 002594 比亚迪 5,445,948.00 2.64
32 300443 金雷风电 5,258,708.04 2.55
33 002450 康得新 4,880,280.72 2.37
34 000069 华侨城A 4,459,604.40 2.17
注：表中“买入金额”按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 601985 中国核电 71,795,442.95 34.86
2 601318 中国平安 43,727,866.83 21.23
3 002572 索菲亚 20,330,761.44 9.87
4 600030 中信证券 14,090,212.30 6.84 天治趋势精选混合 2015 年年度报告摘要
第 30 页 共 37 页
5 600754 锦江股份 14,068,044.31 6.83
6 300274 阳光电源 13,874,689.00 6.74
7 600895 张江高科 11,885,409.26 5.77
8 600887 伊利股份 10,985,259.22 5.33
9 002678 珠江钢琴 10,538,642.43 5.12
10 002185 华天科技 10,213,363.84 4.96
11 600674 川投能源 10,208,310.75 4.96
12 000001 平安银行 10,025,690.63 4.87
13 601211 国泰君安 9,702,847.80 4.71
14 603008 喜临门 9,629,317.08 4.68
15 600886 国投电力 9,622,050.00 4.67
16 002327 富安娜 8,991,090.00 4.37
17 002450 康得新 8,541,963.53 4.15
18 300393 中来股份 8,209,662.50 3.99
19 600655 豫园商城 7,938,446.00 3.85
20 000568 泸州老窖 7,839,799.00 3.81
21 600340 华夏幸福 7,579,000.00 3.68
22 300228 富瑞特装 7,551,227.13 3.67
23 002563 森马服饰 7,478,200.00 3.63
24 002527 新时达 7,400,378.58 3.59
25 002717 岭南园林 7,336,370.92 3.56
26 601006 大秦铁路 7,228,645.70 3.51
27 601009 南京银行 6,924,617.25 3.36
28 601398 工商银行 6,630,000.00 3.22
29 002749 国光股份 6,016,393.00 2.92
30 000039 中集集团 5,975,436.35 2.90
31 002594 比亚迪 5,527,310.64 2.68
32 002701 奥瑞金 5,461,757.76 2.65
33 300440 运达科技 5,256,702.00 2.55
34 300296 利亚德 5,192,617.12 2.52
35 600958 东方证券 4,890,335.00 2.37
36 300389 艾比森 4,793,493.32 2.33
37 603806 福斯特 4,685,074.00 2.27
38 603606 东方电缆 4,614,696.95 2.24
39 000069 华侨城A 4,360,208.13 2.12
注：表中“卖出金额”按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 天治趋势精选混合 2015 年年度报告摘要
第 31 页 共 37 页
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 413,424,730.77
卖出股票收入（成交）总额 505,484,760.80
注：表中“买入股票成本” 、 “卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填
列，不考虑相关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 1,099,900.00 0.06
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,099,900.00 0.06
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明
细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（%）
1 132003 15 清控 EB 7,550 1,041,900.00 0.06
2 123001 蓝标转债 580 58,000.00 0.00
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证
券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。 天治趋势精选混合 2015 年年度报告摘要
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8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属
投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明
细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
8.10.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
8.10.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未持有股指期货。
8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.11.1本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货。
8.11.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
代码 名称
持仓量（买/
卖）
合约市值
（元）
公允价值变
动（元）
风险指标说明
公允价值变动总额合计（元） -
国债期货投资本期收益（元） -
国债期货投资本期公允价值变动（元） -
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
8.11.3本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一天治趋势精选混合 2015 年年度报告摘要
第 33 页 共 37 页
年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.12.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 193,295.73
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 370,781.63
5 应收申购款 9.99
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 564,087.35
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公允
价值
占基金资产净值比
例（%）
流通受限情况说明
1 002749 国光股份 64,528,699.80 3.69 新股锁定
2 300463 迈克生物 27,390,960.87 1.57 新股锁定
3 300443 金雷风电 12,675,219.12 0.73 新股锁定
4 300436 广生堂 7,891,977.42 0.45 新股锁定
5 300488 恒锋工具 6,335,080.80 0.36 新股锁定
8.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数 户均持有的基 持有人结构 天治趋势精选混合 2015 年年度报告摘要
第 34 页 共 37 页
(户) 金份额 机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
1,161 1,424,302.47 1,627,856,246.03 98.44% 25,758,919.46 1.56%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
0.00 0.00%
注： （1）本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有该只基金份额总量的数量区间为
0；
（2）该只基金的基金经理持有该只基金份额总量的数量区间为0。
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金
0
§10 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（ 2009 年 7 月 15 日 ）基金份额总额
526,012,330.61
本报告期期初基金份额总额 214,298,175.97
本报告期基金总申购份额 7,344,211,343.00
减:本报告期基金总赎回份额 5,904,894,353.48
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
本报告期期末基金份额总额 1,653,615,165.49
天治趋势精选混合 2015 年年度报告摘要
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§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
报告期内，无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
报告期内，基金管理人发生如下重大人事变动：
经天治基金管理有限公司第四届董事会第二十七次会议审议通过，同意时冰先生辞去公司副
总经理职务。上述事项已按有关规定报中国证券投资基金业协会、中国证监会上海监管局备案，
本基金管理人2015年1月 23日在指定媒体及公司网站上刊登了《天治基金管理有限公司高级管
理人员变更公告》 。
报告期内，基金托管人发生如下重大人事变动：
本基金托管人 2015 年 1 月 4 日发布任免通知，聘任张力铮为中国建设银行投资托管业务部
副总经理。本基金托管人2015年 9月 18日发布任免通知，解聘纪伟中国建设银行投资托管业务
部副总经理职务。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内，无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
报告期内，本基金的投资策略未发生改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金自基金合同生效以来，未变更过会计师事务所。
本报告年度支付给聘任会计师事务所的报酬为5 万元整。目前的审计机构—安永华明会计师
事务所（特殊普通合伙）已提供审计服务的连续年限为自 2009年7 月15 日（基金合同生效日）
至今。
天治趋势精选混合 2015 年年度报告摘要
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11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
光大证券 1 393,522,652.03 46.03% 354,843.97 45.48% -
招商证券 1 338,439,625.70 39.58% 311,064.59 39.87% -
平安证券 1 123,028,235.53 14.39% 114,246.57 14.64% -
国联证券 1 - - - - -
注：1、上述佣金已扣除中国证券登记结算有限责任公司收取的由券商承担的证券结算风险基金。
2、基金专用交易单元的选择标准和程序：
（1）经营行为规范，近一年内无重大违规行为；
（2）公司财务状况良好；
（3）有良好的内控制度，在业内有良好的声誉；
（4）有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、公司和证券市场研究
报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究报告；
（5）建立了广泛的信息网络，能及时准确地提供信息资讯服务。
基金管理人根据以上标准进行考察后，确定证券公司的交易单元作为本基金专用交易单元，并签
订交易单元租用协议。
3、本基金本报告期内无租用券商交易单元的变更情况。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例 天治趋势精选混合 2015 年年度报告摘要
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光大证券 - - - - - -
招商证券 637,418,012.24 99.69% 35,995,200,000.00 83.71% - -
平安证券 2,002,085.60 0.31% 7,007,200,000.00 16.29% - -
国联证券 - - - - - -
§12 影响投资者决策的其他重要信息
1、自 2015 年 3 月 30 日起，根据《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015
年1季度固定收益品种的估值处理标准》 ，本基金管理人对旗下证券投资基金持有的在上海证券
交易所、 深圳证券交易所上市交易或挂牌转让的固定收益品种 （估值处理标准另有规定的除外） ，
主要依据由第三方估值机构(中证指数有限公司)提供的价格数据进行估值。详情请见 2015 年 3
月31日在中国证券报、上海证券报、证券时报及公司网站发布的《天治基金管理有限公司关于
旗下基金调整交易所固定收益品种估值方法的公告》 。
2、鉴于天治趋势精选灵活配置混合型证券投资基金（以下简称“本基金” ）采用 0%-95%的
股票仓位限制，本基金管理人将根据基金合同的约定灵活调整股票投资仓位，以期获得绝对收
益。经与基金托管人——中国建设银行股份有限公司协商，本基金管理人决定自 2015年6月10
日起调整业绩比较基准。 本基金基金合同中的业绩比较基准由“沪深 300 指数收益率×55%＋中
证全债指数收益率×45%”修改为“一年期银行定期存款利率（税后）+ 1%”。详情请见 2015
年6月10日在指定媒体及公司网站发布的《天治基金管理有限公司关于天治趋势精选灵活配置
混合型证券投资基金调整业绩比较基准的公告》 。
天治基金管理有限公司
2016 年3月30日
