天治研究驱动灵活配置混合型证券投资基金 2015 年年度报告 摘要
天 治 研 究 驱动 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资
基金2015 年年度报告 摘要
2015 年12 月31 日
基金管 理人： 天治基金管 理有限公司
基金托 管人： 中信银行股 份有限公司
送出日 期：2016 年3 月30 日
天治研究驱动灵活配置混合型证券投资基金 2015 年年度报告 摘要
§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管 理人 的董 事会 、 董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗
漏， 并对 其内 容的真 实性 、 准 确性 和完 整性承 担个 别及连 带的 法律 责任 。 本 半年度 报告 已 经
三分之 二以 上独 立董 事签 字同意 ，并 由董 事长 签发 。
基金托 管人 中信 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定 ， 于2016 年3 月 29 日 复核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现、 利润 分配 情况 、 财 务会计 报告 、 投 资组 合报 告等内 容， 保证
复核内 容不 存在 虚假 记载 、误导 性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业 绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书及 其更新 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年1 月1 日起 至12 月 31 日止 。
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况 （转 型前）
基金名 称 天治稳 定收 益债 券型 证券 投资基 金
基金简 称 天治稳 定收 益债 券
基金主 代码 350009
交易代 码 350009
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年 12 月 28 日
基金管 理人 天治基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中信银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 28,649,022.44 份
基金合 同存 续期 （若 有） 不定期
2.1
基 金基 本情 况（转 型后 ）
基金名 称 天治研 究驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金
基金简 称 天治研 究驱 动混 合
基金主 代码 350009
交易代 码 350009
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年12 月 28 日
基金管 理人 天治基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中信银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 921,442,597.47 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称 ： 天治研 究驱 动 A 份额 天治研 究驱 动 C 份额
下属分 级基 金的 交易 代码 ： 350009 002043
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 30,345,416.07 份 891,097,181.40 份
2.2
基 金产 品说 明（转 型前 ）
投资目 标 在 注重 资产 安全 性和 流动性 的前 提下 ，追 求长 期的
稳定收 益。
投资策 略 本 基金 根据 宏观 经济 运行状 况、 货币 政策 及利 率走
势 的 综 合 判 断, 运 用 自 上 而 下 的 资 产 配 置 与 自 下 而
上 的品 种选 择策 略， 通过目 标久 期管 理合 理控 制组
合 久期 的波 动范 围， 在全面 评估 利率 风险 、信 用风
险 以及 流动 性风 险等 基础上 ，充 分运 用各 种套 利策
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略提升 组合 的持 有期 收益 率， 实 现基 金的 保值 增值 。
同 时， 本基 金将 在保 证基金 资产 流动 性和 安全 性的
前 提下 ，积 极参 与新 股申购 ，有 效提 高基 金资 产的
收益性 。
业绩比 较基 准（ 若有 ） 中债综 合（ 全价 ）指 数。
风险收 益特 征（ 若有 ） 本 基金 属于 主动 管理 的债券 型基 金， 为证 券投 资基
金 中的 较低 风险 较低 收益品 种， 其预 期风 险收 益水
平 低于 股票 型基 金、 混合型 基金 ，高 于货 币市 场基
金。
2.2
基 金产 品说 明（转 型后 ）
投资目 标 通 过持 续、 系统 、深 入、全 面的 基本 面研 究， 挖掘
具 有长 期发 展潜 力和 估值优 势的 上市 公司 ，实 现基
金资产 的长 期稳 定增 值。
投资策 略 本 基金 将优 先考 虑股 票类资 产的 配置 ，通 过精 选策
略 构造 股票 组合 ，剩 余资产 将配 置于 固定 收益 类和
现金类 等大 类资 产上 。 股票 组合的 构建 完全 采用 “ 自
下 而上 ”的 精选 策略 ，基金 管理 人依 托公 司研 究平
台 ，组 建由 基金 经理 组成的 基金 管理 小组 ，基 于对
企业基 本面 的研 究独 立决 策、长 期投 资。
业绩比 较基 准（ 若有 ） 一年期 银行 定期 存款 利率 （税后 ）+ 1% 。
风险收 益特 征（ 若有 ） 本 基金 为混 合型 基金 ，属于 证券 投资 基金 中较 高预
期 风险 、较 高预 期收 益的品 种， 其预 期风 险收 益水
平 高于 债券 型基 金及 货币市 场基 金， 低于 股票 型基
金。
2.3
基 金管 理人 和基金 托管 人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 天治基 金管 理有 限公 司 中信银 行股 份有 限公 司
信息披 露负
责人
姓名 尹维忠 方韡
联系电 话 021-60371155 010-89936330
电子邮 箱 yinwz@chinanature.com.cn fangwei@citicibank.com
客户服 务电话
400-098-4800 （ 免长 途通 话费
用） 、021-34064800
95558
传真 021-60374934 010-65550832
注册地 址 上海市 浦东 新区 莲振 路 298 号4
号楼 231 室
北京东 城区 朝阳 门北 大街
8 号富 华大 厦 C 座
办公地 址 上海市 复兴 西 路 159 号 北京市 东城 区朝 阳门 北大
街 9 号 东方 文化 大厦 北楼
邮政编 码 200031 100027
法定代 表人 赵玉彪 常振明
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2.4
信 息披 露方 式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《中国 证券 报》 、 《上 海证 券报》 、 《证 券时 报》
登 载 基金 半年 度 报告 正文的 管 理人 互联
网网址
www.chinanature.com.cn
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 及基 金托 管人 的办公 场所
§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主要 会 计数据 和 财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1
期间
数据
和指
标
2015 年 1 月 1 日-2015 年12 月 31 日
2014 年 2013 年
转型前 转型后
（2015-1.1~2015.6.8 ）
天治研 究驱 动A
份额
（2015.6.9~20
15.12.31 ）
天治研 究驱 动 C
份额
（2015.11.13~2
015.12.31 ）
本期
已实
现收
益
9,934.75 133,666.62 -1,087,218.33 1,561,915.01 7,203,780.27
本期
利润
101,198.63 268,769.20 4,546,617.55 3,364,561.49 6,017,436.68
加权
平均
基金
份额
本期
利润
0.0062 0.0124 0.0033 0.1352 0.0738
本期
加权
平均
净值
利润
率
0.56% 1.14% 0.30% 12.69% 7.05%
本期
基金
0.26% 0.37% 0.28% 14.78% 2.38%
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份额
净值
增长
率
3.1.2
期末
数据
和指
标
2015 年 1 月 1 日-2015 年12 月 31 日 2014 年末 2013 年末
转型前 转型后
（2015-1.1~2015.6.8 ）
天治研 究驱 动A
份额
（2015.6.9~20
15.12.31 ）
天治研 究驱 动 C
份额
（2015.11.13~2
015.12.31 ）
期末
可供
分配
利润
2,439,234.65
2,733,973.60 77,206,187.45 4,449,258.70 1,781,892.95
期末
可供
分配
基金
份额
利润
0.0851
0.0901 0.0866 0.1654 0.0311
期末
基金
资产
净值
31,088,257.09
33,099,876.83 970,967,130.00 31,344,771.71 59,089,347.9
6
期末
基金
份额
净值
1.085
1.091 1.090 1.165 1.031
3.1.3
累计
期末
指标
2015 年 1 月 1 日-2015 年12 月 31 日 2014 年末 2013 年末
基金
份额
累计
净值
增长
率
27.06%
0.55% 0.46% 26.73% 10.41%
注：1、 上述基 金业 绩指标 不包括 持有人 认购或 交易 基金的 各项费 用，计 入费 用后实 际收益
水平要 低于 所列 数字 。
2、本期 已实现 收益 指基金 本期利 息收入 、投资 收益 、其他 收入（ 不含公 允价 值变动 收益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
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3、期末 可供分 配利 润，采 用期末 资产负 债表中 未分 配利润 与未分 配利润 中已 实现部 分的孰
低数（ 为期 末余 额， 不是 当期发 生数 ） 。
3.2 基 金净 值表现 （转 型前）
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
注：本 合同 终止 日期为 2015 年6 月8 日
转型前
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①－③ ②－④
过去一 个月 0.09% 0.04% 0.14% 0.06% -0.05% -0.02%
过去三 个月 0.56% 0.08% 1.56% 0.11% -1.00% -0.03%
过去六 个月 0.26% 0.08% 1.41% 0.10% -1.15% -0.02%
过去一 年 8.96% 0.19% 3.82% 0.12% 5.14% 0.07%
过去三 年 18.29% 0.31% 2.81% 0.09% 15.48% 0.22%
自基金 合同 生效
日起至 今
27.06% 0.29% 4.51% 0.09% 22.55% 0.20%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较
基 准收 益率变 动的 比较
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3.2.3 过 去五 年基金 每年 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
3.2 基 金净 值表现 （转 型后）
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
天治研 究驱 动A 份额
阶段
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①－③ ②－④
2015.6.9~2015.6.30 -0.09% 0.37% 0.20% 0.01% -0.29% 0.36%
过去三 个月 4.90% 0.39% 0.82% 0.01% 4.08% 0.38%
过去六 个月 0.65% 0.35% 1.64% 0.01% -0.99% 0.34%
自基金 合同 生效 日起
至今
0.55% 0.35% 1.83% 0.01% -1.28% 0.34%
注：转 型后 的合 同生 效日 ：2015.6.9 日。
天治研 究驱 动C 份额
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阶段
净值增 长
率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
自
2015.11.13
至
2015.12.31
0.18% 0.10% 0.44% 0.01% -0.26% 0.09%
注：天 治研 究驱 动C 份额 增加日 期：2015 年 11 月13 日。
3.2.2 金 转型 以来基 金份 额累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益
率 变动 的比较
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注：1、 本基 金转 型日 期为2015 年6 月9 日。 截 至本 报告期 末， 本基 金转 型后 基金合 同生 效
未满一 年。
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3.2.3
自 基金 转型 以来基 金每 年净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的
比较
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注：本 图所 列基 金合 同生 效当年 的净 值增 长率 ，系 按当年 实际 存续 期计 算。
3.3 其 他指 标
无 。
3.4 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
转型前
年度
每10份 基金 份
额分红 数
现金形 式发 放
总额
再投资 形式 发
放 总额
年度利 润分 配 合
计
备注
2015 0.8300 2,161,800.88 60,255.17 2,222,056.05
2014 0.1600 719,322.51 36,226.65 755,549.16
2013
合
计
0.9900 2,881,123.39 96,481.82 2,977,605.21
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转型 后
本基金 自2015 年6 月 9 日 （转型 后） 至2015 年 12 月31 日止 期间 未进 行利 润 分配。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
本基金 管理 人-- 天治 基金 管理有 限公 司 于 2003 年 5 月成立 ，注 册资 本1.6 亿 元，注 册
地为上 海。 公司 股权 结构 为 ： 吉林 省信 托有 限责 任公 司 出资9800 万 元， 占 注册 资 本的61.25% ；
中国吉 林森 林工 业集 团有 限责任 公司 出资 6200 万元 ，占注 册资 本的 38.75% 。 截至 2015 年
12 月31 日 ， 本 基金 管理 人 旗下共 有十 只开 放式 基金 ， 除本 基金 外， 另 外九 只 基金 — 天治 财
富增长 证券 投资 基金 、 天 治品质 优选 混合 型证 券投 资基金 、 天 治核 心成 长股 票型证 券投 资基
金（LOF ） 、 天治 天得 利货 币市场 基金 、 天 治创 新先 锋股票 型证 券投 资基 金、 天治稳 健双 盈债
券 型证 券投 资基 金、 天治 趋势精 选灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金、 天治 成长 精选股 票型 证券
投资基 金、 天治 可转 债增 强债券 型证 券投 资基 金的 基金合 同分 别 于 2004 年6 月 29 日、2005
年1 月 12 日、2006 年 1 月20 日、2006 年 7 月 5 日、2008 年5 月8 日、2008 年 11 月5 日、
2009 年7 月15 日、2011 年8 月4 日、2013 年 6 月4 日生 效。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介（ 转型前 ）
姓
名
职务
任本基 金的 基
金经理 期限
证
券
从
业
年
限
说明
任职
日期
离任
日期
秦
娟
本基金 的基 金经 理 。
2011
年12
月28
日
2015
年2 月
17 日
11
经 济 学 硕 士 研 究 生 ， 具 有 基 金 从 业 资
格， 历任 广东 证券 股份 有 限公司 债券 分
析师、 东 莞银 行股 份有 限 公司债 券分 析
师、 长信 基金 管理 有限 责 任公司 债券 研
究员， 曾任 本公 司执 行总 监、 固 定收 益
部总监 ，2011 年 12 月 28 日至 2015 年
2 月 17 日 任本 基金 的基 金 经理。
天治研究驱动灵活配置混合型证券投资基金 2015 年年度报告 摘要
王
洋
固定收 益部 副总 监 、
本基金 的基 金经 理 、
天 治 稳 健 双 盈 债 券
型证券 投资 基金 、 天
治 可 转 债 增 强 债 券
型 证 券 投 资 基 金 基
金经理 。
2015
年2 月
17 日
- 7
数量经 济学 硕士 研究 生， 具有基 金从 业
资格， 历 任天 治基 金管 理 有限公 司交 易
员、 研 究员 、 基 金经 理助 理， 现 任固 定
收益部 副总 监、 本基 金的 基金经 理、 天
治稳健 双盈 债券 型证 券投 资基金、 天治
可 转 债 增 强 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理。
注：1 、表 内的 任职 日期 和 离任日 期为 公司 作出 决定 之日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介（ 转型后 ）
姓
名
职务
任本基 金的
基金经 理期
限
证
券
从
业
年
限
说明
任职
日期
离
任
日
期
王
洋
固定收 益部 副总 监、 本
基金的 基金 经理 、 天 治
稳 健 双 盈 债 券 型 证 券
投资基 金、 天治 可转 债
增 强 债 券 型 证 券 投 资
基金基 金经 理。
2015
年2 月
17 日
- 7
数量经济学硕士研究生， 具有基金从业
资格，历任天治基金管理 有限公司交易
员、研究员、基金经理助 理，现任固定
收益部副总监、本基金的 基金经理、天
治稳健双盈债券型证券投 资基金、天治
可转债增强债券型证券投 资基金基金经
理。
注：1 、表 内的 任职 日期 和 离任日 期为 公司 作出 决定 之日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ， 本基金 管理 人严格 按照 《 证券投 资基 金法 》 和 其他 相关法 律法 规的规 定 以
及 《天 治稳 定收 益债 券型 证券投 资基 金基 金合 同》 、 《天治 稳定 收益 债券 型证 券投资 基金 招募
说明书 》 和转 型后 《天 治 研究驱 动灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金基 金合 同》 、 《天 治研 究驱 动
灵活配 置混 合型 证券 投资 基金招 募说 明书 》 的 约定 ， 本 着诚 实信 用、 勤勉 尽 职的原 则管 理和
运用基 金财 产， 为基 金份 额持有 人谋 求利 益。 本基 金管理 人通 过不 断完 善法 人治理 结构 和内
部控制 制度 ， 加 强内 部管 理， 规 范基 金运 作。 本报 告期内 ， 基 金运 作合 法合 规， 没 有发 生损
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害基金 份额 持有 人利 益的 行为。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
报告期 内 ， 本 基金管 理人 严格执 行 《证 券投资 基金 管理公 司公 平交 易制 度指 导意见 》 和
公司 《公 平交 易制度 》 、 《 异常交 易监 控与 报告 制度 》 。 本 基金 管理 人公平 交易 体系涵 盖授 权、
研究分 析、 投资 决策 、 交 易执行 、 业 绩评 估等 投资 管理活 动相 关的 各个 环节 ， 并通 过明 确投
资权限 划分 、 建 立统 一研 究报告 管理 平台 、 分 层次 建立适 用全 公司 及各 投资 组合的 投资 对象
备选库 和交 易对 手备 选库 、 应用 投资 管理 系统 公平 交易相 关程 序、 定期 对不 同投资 组合 收益
率差 异 、交 易价 差、 成交 量事后 量化 分析 评估 等一 系列措 施切 实落 实各 项公 平交易 制度 。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期内 ，本 基金管 理人 整体公平 交易 制度执 行情 况良好, 未发现 有违背 公平 交易的 相
关情况 。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内 ， 本 基金 管理 人管 理的所 有投 资组 合未 发生 交易所 公开 竞价 同日 反向 交易的 情
形， 未发 生所 有投 资组 合参 与的交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较 少的 单边 交易量 超过 该
证券当 日成 交量 的 5% 的 情 形。
报告期 内， 本基 金管 理人 未发现 异常 交易 行为 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2015 年 中国 资本市 场的起 起伏伏将 会永 远铭刻 在投 资者的心 理， 其中第 四季 度是市 场
经历股 灾之 后的 自我 修复 期， 扭转 了股 灾期间 的连 续下跌 ， 创业 板指率 先企 稳上扬 ， 其中 主
题活跃， 以“ 新经济 ”为 代表的中 小创 表现较 好， 指数方面 中证 1000 、创业 板指仍优 于上
证50 、中 证100 。
市场层 面， 虽然 场外 杠杆 被清理 ， 但 投资 者信 心受 到打击 ， 市 场风 险偏 好有 所下降 ， 对
“消息 ” 的 反应 容易 放大， 往往导 致日 内的 波动 加大 。 另外 一方 面， 股 指期 货受 到开仓 限制 ，
已经对 现货 市场 的影 响力 减弱。
2015 年 第四 季度经 济基本 面 并没有 实质 性好转 ，微 观层面的 改善 对企业 的盈 利改善 的
帮助微 乎其 微， 经济 L 型 底部的 维持 需要 更多 的政 策强刺 激， 这不 仅仅 是简 单的“ 放水 ” ，
天治研究驱动灵活配置混合型证券投资基金 2015 年年度报告 摘要
经济组 合拳才 有可能 在经 济“内 忧外患 ”的阶 段实 现突围。 “十三 五” 规划勾 勒中国 发展新
蓝图， 创新 、转 型成 为新 时代产 生新 蓝筹 的最 大动 力。
2015 年 债券 市场 呈现 走出 了牛市 格局 。原 因如 下： 央行 2015 年 货币 政策与 2014 年有
显著不 同， 上半 年宽 松幅 度较大 ， 下 半年 开始 货币 政策边 际中 性， 因此 ， 全 年为市 场提 供了
较好的 流动 性基 础。 同时 ， 从基 本面 上来 看， 国内 经济持 续下 行， 也为 债券 市场提 供了 较好
的支撑 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 末， 本基 金 A 类份 额净值 为1.091 元，C 类 份 额净值 为1.090 元； 报告 期内本 基
金 A 类 份额 净值 增长 率为 0.55% ，业 绩比 较基 准收 益 率为 1.83% ，低 于同 期业 绩比较 基准 收
益率1.28% ；C 类份 额净 值 增长率 为 0.18% ， 业 绩比 较 基准收 益率 为 0.44% ， 低 于 同期业 绩比
较基准 收益 率0.26% 。
截至转 型前 报告 期末 ，本 报告期 （2015 年 1 月 1 日-2015 年 6 月8 日） ， 本基 金份额 净
值为1.085 元， 报告 期内 本基金 份额 净值 增长 率 为0.26% ，业 绩比 较基 准收 益 率为 1.41% 。
4.5 管 理人 对宏 观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2016 年， 我们 认为 宏 观方面 较 2015 年更 为复 杂 。从国 际方 面来 看， 美、 中、欧 、
日等主 要国 家的 货币 政策 已经发 生裂 变， 而资 源国 受累于 大宗 商品 价格 ， 多 数已经 面临 较大
的问题 。 美国 经济复 苏情 况较其 他国 家好 些， 美联 储已经 在 2015 年12 月开 启加息 周期 ， 预
计2016 年 加息 周期 仍然 将 继续， 因而 ， 由 于美 元而 带来的 流动 性将 会有 所收 缩， 而 中、 日、
欧仍然 在货 币宽 松周 期内 ，将会 在 2016 年 仍向 全球 提供流 动性 。两 者相 较， 相互影 响， 而
带来的 再平 衡将 是影 响 2016 年宏 观流 动性 的重 要因 素之一 。而 经济 方面 ，差 异同样 较大 ，
不确定 性在 于美 国经 济复 苏的程 度和 中国 经济 下行 的程度 ， 以 上两 方面 也将 互相影 响， 形成
再平衡 ，对 资本 市场 构成 较大的 不确 定性 。
从国内 来看 ， 国 内经 济面 临 的更深 远问 题在 于必 须正 视的结 构性 问题 。 因 而， 今 年来看 ，
供给侧 改革 将是 全年 政策 的重点 ， 与 它相 配合 的是 较为宽 松的 货币 环境 、 阶 段性经 济的 下行
压力而 带来 的托 底政 策等 。这将 是我 们今 年在 大类 资产配 置中 需要 重要 考虑 的因素 。
综上，2016 年，我 们在大 类资产配 置上 将更为 灵活 ，根据不 同阶 段的主 要矛 盾的演 绎
进行资 产配 置。
天治研究驱动灵活配置混合型证券投资基金 2015 年年度报告 摘要
4.6 管 理人 内部有 关本 基金的 监察 稽核工 作情 况
2015 年 ，本 基金管 理人内 部监察稽 核工 作继续 坚持 规范运作 、防 范风险 、维 护投资 人
利益的 原则 ， 在进一 步完 善、 优化 公司 内控制 度的 基础上 ， 严格 依据法 律法 规和公 司内 控 制
度监督 前后 台各 部门 日常 工作， 切实 防控 公司 运营 和投资 组合 运作 的风 险， 保障公 司稳 步发
展。报 告期 内， 本基 金管 理人内 部监 察稽 核工 作主 要包括 以下 几个 方面 ：
一、进 一步 完善 、优 化公 司内控 制度 ，加 强监 察稽 核力度 。
报告期 内 ， 公 司制定 或修 订了 《电 子商 务部管 理制 度》 、 《基 金持 有人或 社会 人员上 访 投
诉及无 理滋 扰应 对处 置预 案》 、 《开 放式 基金网 上交 易业务 规则 》 、 《客户 投诉 管理办 法》 、 《 网
上交易 定期 定额 申购 业务 规则》 、 《 直销 中心 交易 指南 》 、 《 特定 客户 资产 管理 业务 激励办 法 （试
行） 》 、 《 权益投 资部工 作手 册》 、 《研 究发 展部工 作手 册》 、 《融 资融 券及转 融通 证券出 借业务
投资管 理制 度》 、 《 融资 融券 及转融 通证 券出 借业 务风 险管理 制度 》 、 《信 用产 品业 务操作 规程 》
等管理 制度 。 同时 ， 监 察 稽核部 继续 严格 依据 法律 法规和 公司 规章 制度 独立 行使职 责 ， 通 过
定期或 不定 期检 查、 专项 检查等 方式 ， 监督公 司各 项制度 执行 情况 （监 督监 察内容 包括 但 不
限于投 资组 合的 投资 研究 、 投资 决策 、 交 易执 行和 投资风 险、 绩效 评估 等情 况、 产 品研 发流
程、 基 金销 售、 宣传 推介 、 客户 服务 、 信 息技 术日 常处理 及其 安全 情况 、 基 金结算 各项 业务
以及公 司财务 、人事 状况 等业务 环节的 合规情 况） ， 及时发 现情况 ，提出 改进 建议并 跟踪改
进落实 情况 。
二、继 续加 强投 资监 控， 防范投 资运 作风 险。
报告期 内， 监察 稽核 部通 过现场 检查 、 电 脑实 时监 控、 人 员询 问、 重点 抽查 等方式 ， 加
强事前 、 事中 、 事 后的 风 险管理 ， 同时 产品创 新及 量化投 资部 通过 定期 对投 资组合 进行 量化
风险分 析和 绩效 评估 并提 供风险 分析 报告 和绩 效评 估报告 等方 式进 行风 险控 制， 切实 贯彻 落
实公平 交易 ， 防范异 常交 易， 确保 公司 旗下投 资组 合合法 合规 运作 ， 切 实 维 护投资 人的 合 法
利益。
报告期 内， 本基 金管 理人 所管理 基金 的运 作合 法合 规， 充 分维 护和 保障 了基 金份额 持有
人的利 益 。 本 基金管 理人 将继续 加强 内部 控制 和风 险管理 ， 不断 完善和 优化 操作流 程 ， 充 实
和改进 内控 技术 方法 与手 段， 进 一步 提高 监察 稽核 工作的 科学 性和 有效 性， 防范和 控制 各种
风险， 合法 合规 、诚 实信 用、勤 勉尽 责地 运作 基金 财产。
天治研究驱动灵活配置混合型证券投资基金 2015 年年度报告 摘要
4.7 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
本基金 管理 人的 基金 估值 和会计 核算 由基 金结 算部 负责， 根据 相关 的法 律法 规规定 、 基
金合同 的约 定， 制定 了内 部控制 措施 ， 对 基金 估值 和会计 核算 的各 个环 节和 整个流 程进 行风
险控制 。 基 金结 算部 人员 均具备 基金 从业 资格 和会 计专业 工作 经历 。 为 确保 基金资 产估 值的
公平、 合理 、 合 规， 有 效维 护投资 人的 利益 ， 本 基金 管理人 设立 了天 治基 金管 理有限 公司 估
值委员 会（以 下简称"估值 委员会"） ，制 定了有 关议 事规则 。估值 委员会 成员 包括公 司投资
决策委 员会 成员 、 负 责基 金结算 的管 理层 、 监 察稽 核部总 监、 金融 工程 小组 等， 所 有相 关成
员均具 有丰 富的 证券 基金 行业从 业经 验 。 公 司估 值委 员会对 于投 资管 理部 以及 金融工 程小 组
提交的 估值 模型 和估 值结 果进行 论证 审核 ， 并 签署 最终意 见 。 基 金经理 会参 与估值 ， 与金 融
工程小 组一 同根 据估 值模 型、估 值程 序计 算提 供相 关投资 品种 的公 允价 值以 进行估 值处 理 ，
将估值 结果 提交 公司 估值 委员会 。
参与估 值流 程的 各方 还包 括本基 金托 管银 行和 会计 师事务 所 。 托 管人 根据 法律 法规要 求
对基金 估值 及净 值计 算履 行复核 责任 ， 当 存有 异议 时， 托 管银 行有 责任 要求 基金管 理公 司作
出合理 解释 ， 通过 积极 商讨 达成一 致意 见 。 会 计师 事务 所对估 值委 员会 采用 的相 关估值 模型 、
假设及 参数 的适 当性 发表 审核意 见并 出具 报告 。 上述 参与估 值流 程各 方之 间不 存在任 何重 大
利益冲 突。
4.8 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
根据本 基金 管理 人 于 2015 年1 月10 日发 布的 分红 公 告， 本基 金本 报告 期共 实 施分 红 1
次，为2014 年 度分 红。 本 基金向 2015 年1 月 14 日 在本基 金注 册登 记机 构登 记在册 的基 金
份额持 有人 按 每10 份基 金 份额派 发红 利 0.83 元， 利 润分配 合计 为人 民 币 2,222,056.05 元，
其中现金形式发放总额为人民币 2,161,800.88 元 ， 红 利 再 投 资 形 式 发 放 总 额 为 人 民 币
60,255.17 元。
4.9 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
本基金 报告 期内 存在 连 续60 个 工作 日基 金资 产净 值 低于5000 万元 的情 形， 出 现上述 情
形的时 间段 为2015 年 1 月1 日至 2015 年 5 月 7 日 。 本 基金 资产 管理 人已 向中 国证监 会报 送
了本基 金转 型方 案。 本基 金转型 日期 为2015 年 6 月 9 日， 该日 起天 治稳 定 收益债 券型 证券
投资基 金正 式变 更为 天治 研究驱 动灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金。
天治研究驱动灵活配置混合型证券投资基金 2015 年年度报告 摘要
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
2015 年 年度 ，基金 托管人 在本基金 的托 管过程 中， 严格遵守 了《 证券投 资基 金法》 及
其他有 关法 律法 规、 基金 合同、 托管 协议 ， 尽 职尽 责地履 行了 托管 人应 尽的 义务， 不存 在任
何损害 基金 持有 人利 益的 行为。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况
的 说明
2015 年 年度 ，天治 基金管 理有限公 司在 本基金 投资 运作、基 金资 产净值 的计 算、基 金
份额申 购赎 回价 格的 计算 、 基金 费用 开支 等问 题上， 托管人 未发 现损 害基 金持 有人利 益的 行
为。
根据本 基金 管理 人 于 2015 年1 月10 日发 布的 分红 公 告， 本基 金向 2015 年 1 月14 日在
本基金 注册 登 记 机构 登记 在册的 基金 份额 持有 人按 每 10 份基 金份 额派 发红 利 0.83 元 ， 利 润
分配合 计为 人民 币2,222,056.05 元， 其中 现金 形式 发放总 额为 人民 币 2,161,800.88 元， 红
利再投 资形 式发 放总 额为 人民 币60,255.17 元。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
2015 年 年度 ，由天 治基金 管理有限 公司 编制并 经托 管人复核 审查 的有关 本基 金的半 年
度报告 中财 务指 标、 净值 表现、 收益 分配 情况 、 财 务会计 报告 相关 内容 、 投 资组合 报告 等内
容真实 、准 确、 完整 。
§6 审计报 告（转型前）
6.1 审 计报 告基本 信息
财务报 表是 否经 过审 计 是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号 安永华 明（2016 ）审 字 第60467615_B09 号
天治研究驱动灵活配置混合型证券投资基金 2015 年年度报告 摘要
6.2 审 计报 告的基 本内 容
审计报 告标 题 审计报 告
审计报 告收 件人 天治稳 定收 益债 券型 证券 投资基 金全 体基 金份 额持 有人
引言段 我 们 审 计 了 后 附 的 天 治 稳 定 收 益 债 券 型 证 券 投 资 基 金 财 务 报
表，包 括 2015 年 06 月 08 日的资 产负 债表和 2015 年度的 利润
表和所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 以及 财务 报表 附注。
管理层 对财 务报 表的 责任 段 编制和公允列报财务报表 是基金管理人天治基金管 理有限公司
的责任。这种责任包括 ： （1 ）按照企业会计准则的规 定编制财
务报表，并使其实现公允 反映； （2 ） 设计 、 执 行 和维 护 必 要 的
内部控制，以使财务报表 不存在由于舞弊或错误而 导致的重大
错报。
注册会 计师 的责 任段 我们的责任是在执行审计 工作的基础上对财务报表 发表审计意
见。 我们 按照 中国 注册 会 计师审 计准 则的 规定 执行 了审计 工作 。
中国注册会计师审计准则 要求我们遵守中国注册会 计师职业道
德守则，计划和执行审计 工作以对财务报表是否不 存在重大错
报获取 合理 保证 。
审计工作涉及实施审计程 序，以获取有关财务报表 金额和披露
的审计证据。选择的审计 程序取决于注册会计师的 判断，包括
对由于舞弊或错误导致的 财务报表重大错报风险的 评估。在进
行风险评估时，注册会计 师考虑与财务报表编制和 公允列报相
关的内部控制，以设计恰 当的审计程序，但目的并 非对内部控
制的有效性发表意见。审 计工作还包括评价基金管 理人选用会
计政策的恰当性和作出会 计估计的合理性，以及评 价财务报表
的总体 列报 。
我们相信，我们获取的审 计证据是充分、适当的， 为发表审计
意见提 供了 基础 。
审计意 见段 我们认为，上述财务报表 在所有重大方面按照企业 会计准则的
规定编 制， 公允 反映 了天 治稳定 收益 债券 型证 券投 资基 金 2015
年06 月08 日的 财务 状况 以及2015 年度 经 营成 果和 净值变 动情
况。
注册会 计师 的姓 名 郭杭翔
黎
燕
会计师 事务 所的 名称 安永华 明会 计师 事务 所（ 特殊普 通合 伙）
会计师 事务 所的 地址 上海市 世纪 大 道100 号环 球金融 中 心50 楼
审计报 告日 期 2016 年3 月29 日
§6 审计报 告（转型后）
6.1 审 计报 告基本 信息
财务报 表是 否经 过审 计 是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见
天治研究驱动灵活配置混合型证券投资基金 2015 年年度报告 摘要
审计报 告编 号 安永华 明（2016 ）审 字 第60467615_B11 号
6.2 审 计报 告的基 本内 容
审计报 告标 题 审计报 告
审计报 告收 件人 天 治 研究 驱 动灵 活配 置 混合 型 证券 投 资基 金全 体 基金 份 额持 有
人
引言段 我 们 审计 了 后附 的天 治 研究 驱 动灵 活 配置 混合 型 证券 投 资基 金
财务报 表， 包括 2015 年 12 月 31 日的资 产负 债表 和 2015 年度
的利润 表和 所有 者权 益 （ 基金净 值） 变动 表以 及财 务报表 附注 。
管理层 对财 务报 表的 责任 段 编 制 和公 允 列报 财务 报 表是 基 金管 理 人天 治基 金 管理 有 限公 司
的 责 任。 这种 责任 包 括： （1 ） 按照 企 业会 计准 则的 规定 编 制财
务 报 表， 并使 其实 现 公允反 映 ； （2 ）设 计 、执 行和维 护 必要 的
内 部 控制 ， 以使 财务 报 表不 存 在由 于 舞弊 或错 误 而导 致 的重 大
错报。
注册会 计师 的责 任段 我 们 的责 任 是在 执行 审 计工 作 的基 础 上对 财务 报 表发 表 审计 意
见。 我们 按照 中国 注册 会 计师审 计准 则的 规定 执行 了审计 工作 。
中 国 注册 会 计师 审计 准 则要 求 我们 遵 守中 国注 册 会计 师 职业 道
德 守 则， 计 划和 执行 审 计工 作 以对 财 务报 表是 否 不存 在 重大 错
报获取 合理 保证 。
审 计 工作 涉 及实 施审 计 程序 ， 以获 取 有关 财务 报 表金 额 和披 露
的 审 计证 据 。选 择的 审 计程 序 取决 于 注册 会计 师 的判 断 ，包 括
对 由 于舞 弊 或错 误导 致 的财 务 报表 重 大错 报风 险 的评 估 。在 进
行 风 险评 估 时， 注册 会 计师 考 虑与 财 务报 表编 制 和公 允 列报 相
关 的 内部 控 制， 以设 计 恰当 的 审计 程 序， 但目 的 并非 对 内部 控
制 的 有效 性 发表 意见 。 审计 工 作还 包 括评 价基 金 管理 人 选用 会
计 政 策的 恰 当性 和作 出 会计 估 计的 合 理性 ，以 及 评价 财 务报 表
的总体 列报 。
我 们 相信 ， 我们 获取 的 审计 证 据是 充 分、 适当 的 ，为 发 表审 计
意见提 供了 基础 。
审计意 见段 我 们 认为 ， 上述 财务 报 表在 所 有重 大 方面 按照 企 业会 计 准则 的
规 定 编制 ， 公允 反映 了 天治 研 究驱 动 灵活 配置 混 合型 证 券投 资
基金 2015 年 12 月 31 日 的财务 状况 以及 2015 年度的 经营 成果
和净值 变动 情况 。
注册会 计师 的姓 名 郭杭翔
黎
燕
会计师 事务 所的 名称 安永华 明会 计师 事务 所（ 特殊普 通合 伙）
会计师 事务 所的 地址 上海市 世纪 大 道100 号环 球金融 中 心50 楼
审计报 告日 期 2016 年 3 月 29 日
天治研究驱动灵活配置混合型证券投资基金 2015 年年度报告 摘要
§7 年度财 务报表( 转型前)
7.1 资 产负 债表( 转 型前)
会计主 体： 天治 稳定 收益 债券型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2015 年 6 月8 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2015 年 6 月8 日
上年度末
2014 年12 月 31 日
资 产：
银行存 款 7.4.7.1 3,592,307.82 4,794,194.44
结算备 付金
400,000.00 23,892.60
存出保 证金
交易性 金融 资产 7.4.7.2 7,035,400.00 15,513,600.00
其中： 股票 投资
基金 投资
债券投 资
7,035,400.00 15,513,600.00
资产支 持证 券投
资
贵金属 投资
衍生金 融资 产 7.4.7.3
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 20,000,000.00
11,000,000.00
应收证 券清 算款
应收利 息 7.4.7.5 129,808.28 458,459.53
应收股 利
应收申 购款
66,782.74
递延所 得税 资产
其他资 产 7.4.7.6
资产总 计
31,224,298.84 31,790,146.57
负债和所有者权益 附注号
本期末
2015 年 6 月8 日
上年度末
2014 年12 月 31 日
负 债：
短期借 款
交易性 金融 负债
衍生金 融负 债 7.4.7.3
卖出回 购金 融资 产款
应付证 券清 算款
应付赎 回款
60,508.59 2,618.01
应付管 理人 报酬
4,778.31 12,348.43
应付托 管费
1,365.23 3,528.12
应付销 售服 务费
应付交 易费 用 7.4.7.7 162.50 350.00
天治研究驱动灵活配置混合型证券投资基金 2015 年年度报告 摘要
应交税 费
5,714.15 5,714.15
应付利 息
应付利 润
递延所 得税 负债
其他负 债 7.4.7.8 63,512.97 420,816.15
负债合 计
136,041.75 445,374.86
所有者权益：
实收基 金 7.4.7.9 28,649,022.44 26,895,513.01
未分配 利润 7.4.7.10 2,439,234.65 4,449,258.70
所有者 权益 合计
31,088,257.09 31,344,771.71
负债和 所有 者权 益总 计
31,224,298.84 31,790,146.57
（1 ） 报 告截止 日 2015 年6 月 8 日 ， 基金 份额净 值 1.085 元 ， 基金份 额总 额 28,649,022.44
份。
（2 ） 自 2015 年 6 月 9 日起，天 治稳定 收益债 券 型证券投 资基金 转型为 天 治研究驱 动灵
活配置混 合型证 券投资 基 金 。
7.2 利 润表
会计主 体 ： 天治 稳定 收益 债券型 证券 投资 基金
本报告 期：2015 年1 月1 日至2015 年6 月8 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2015 年1 月1 日至
2015 年6 月8 日
上年度可比期间
2014 年 1 月1 日至
2014 年 12 月 31 日
一、收入
265,764.38 4,185,475.19
1. 利息 收入
266,008.29 812,886.07
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 9,301.96 23,776.38
债券利 息收 入
193,495.30 786,094.62
资 产 支 持 证 券 利 息
收入
-
买 入 返 售 金 融 资 产
收入
63,211.03
3,015.07
其他利 息收 入
-
2. 投 资 收 益 （ 损 失 以 “- ”
填列）
-97,664.86
1,558,085.45
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 -
基金投 资收 益
-
债券投 资收 益 7.4.7.13 -97,664.86 1,558,085.45
资 产 支 持 证 券 投 资
收益
7.4.7.13.5
-
贵金属 投资 收益 7.4.7.14 -
天治研究驱动灵活配置混合型证券投资基金 2015 年年度报告 摘要
衍生工 具收 益 7.4.7.15 -
股利收 益
7.4.7.16
-
3. 公允 价值 变动 收益 （损 失
以“- ”号 填列 ）
7.4.7.17
91,263.88
1,802,646.48
4. 汇 兑收 益 （ 损失 以“- ”
号填列 ）
-
5. 其 他 收 入 （ 损 失 以 “- ”
号填列 ）
7.4.7.18
6,157.07
11,857.19
减： 二、费用
164,565.75 820,913.70
1 ．管 理人 报酬 7.4.10.2.1 55,167.90 186,397.16
2 ．托 管费 7.4.10.2.2 15,762.23 53,256.30
3 ．销 售服 务费 7.4.10.2.3 -
4 ．交 易费 用 7.4.7.19 337.36 1,111.76
5 ．利 息支 出
2,714.36 121,614.41
其中： 卖出 回购 金融 资产 支
出
2,714.36
121,614.41
6 ．其 他费 用 7.4.7.20 90,583.90 458,534.07
三 、 利 润 总 额 （ 亏 损 总 额
以“-”号填列）
101,198.63
3,364,561.49
减：所 得税 费用
-
四、 净利润 （净亏损以 “- ”
号填列）
101,198.63
3,364,561.49
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 天治 稳定 收益 债券型 证券 投资 基金
本报告 期：2015 年1 月1 日至2015 年6 月8 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月1 日至 2015 年 6 月 8 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
26,895,513.01
4,449,258.70
31,344,771.71
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润 ）
-
101,198.63
101,198.63
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ”号 填
列）
1,753,509.43
110,833.37
1,864,342.80
天治研究驱动灵活配置混合型证券投资基金 2015 年年度报告 摘要
其中：1. 基 金申 购款
26,867,871.20
2,257,440.81
29,125,312.01
2. 基金 赎回 款
-25,114,361.77
-2,146,607.44
-27,260,969.21
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号 填列 ）
-
-2,222,056.05
-2,222,056.05
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
28,649,022.44
2,439,234.65
31,088,257.09
项目
上年度可比期间
2014 年 1 月1 日至2014 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
57,307,455.01 1,781,892.95 59,089,347.96
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润 ）
3,364,561.49 3,364,561.49
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ”号 填
列）
-30,411,942.00 58,353.42 -30,353,588.58
其中：1. 基 金申 购款 46,962,882.00 4,503,958.91 51,466,840.91
2. 基金 赎回 款 -77,374,824.00 -4,445,605.49 -81,820,429.49
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号 填列 ）
-755,549.16 -755,549.16
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
26,895,513.01 4,449,258.70 31,344,771.71
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至
7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 常永 涛______
______ 闫 译文______
____ 崔可____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情
天治稳定 收益 债券型 证券 投资基金 （以 下简称 “本 基金”) ，系经 中国证 券监 督管理 委
员会 （以 下简 称 “中 国证 监会” ） 证监 许可[2011]1379 号 文 《 关于 核准 天治 稳 定收益 债券 型
证券投 资基 金募 集的 批复 》 的核 准， 由 基金 管理 人 天 治基金 管理 有限 公司 向社 会公开 发行 募
天治研究驱动灵活配置混合型证券投资基金 2015 年年度报告 摘要
集， 基 金合 同于2011 年 12 月 28 日 正式 生效， 首次 设立募 集规 模 为 220,605,000.90 份 基金
份额 。 本 基金 为 契约 型 ， 存续期 限不 定 。 本基 金在 基金合 同生 效日 起一 年( 含 一年) 的封 闭期
内采用 封闭 式运 作。 封闭 期内， 基金 投资 者不 能申 购、 赎 回本 基金 基金 份额 。 基金 封闭 期结
束， 本基 金转 为开放 式基 金后 ， 基 金投 资者方 可申 购赎回 本基 金基 金份 额。 本基金 的基 金 管
理人及 注册 登记 机构 为天 治基金 管理 有限 公司 ，基 金托管 人为 中信 银行 股份 有限公 司。
经中国 证券 监督 管理 委员 会证监 许可[2015]791 号 《 关于准 予天 治稳 定收 益债 券型证 券
投资基 金变 更注 册的 批复 》 的核 准， 并 经天 治稳 定收 益债券 型证 券投 资基 金基 金份额 持有 人
大会决 议通 过， 本基 金转 型为混 合型 基金 ， 调 整投 资目标 、 投 资范 围、 投 资策 略、 基 金费 用、
收益分 配方 式 、 估值 方法 以及修 订基 金合 同等 ， 并 更名为 “ 天治 研究驱 动灵 活配置 混合 型 证
券投资 基金 ” 。 自 2015 年 6 月9 日起， 《天 治研 究驱 动灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 基金 合
同》生 效， 原《 天治 稳定 收益债 券型 证券 投资 基金 基金合 同》 同日 起失 效。
本基金 的投 资范 围为 具有 良好流 动性 的金 融工 具， 包括国 内依 法发 行上 市的 债券 （ 包括
国债、 地方 政府 债、 金融 债、 央 行票 据、 企业 债、 公司债 、 短 期融 资券 、 可 转换债 券、 可分
离交易 可转债 、资产 支持 证券、 次级债 、债券 回购 等） 、股 票（包 括中 小板、 创业板 及其他
经中国 证监会 核准上 市的 股票） 、 权证、 货币 市场工 具以及 法律法 规或中 国证 监会允 许基金
投资的 其他金 融工具 （但 须符合 中国证 监会的 相关 规定） 。 此外， 如法 律法规 或中国 证监会
允许基 金投 资其 他品 种， 基金管 理人 在履 行适 当程 序 后， 可以 将其 纳入 本基 金的投 资 范 围 。
本基金 不直 接从 二级 市场 买入股 票、 权证 等权 益类 金融工 具， 但可 以参 与一 级市场 股票
首次公 开发 行或 增发 ， 还 可持有 因所 持可 转换 公司 债券转 股形 成的 股票 、 因 持有股 票被 派发
的权证 、 因投 资于可 分离 交易可 转债 而产 生的 权证 。 因 上述 原因 持有的 股票 和权证 资产 ， 本
基金应 在其 可交 易之 日起 的 90 个交 易日 内卖 出。
天治研究驱动灵活配置混合型证券投资基金 2015 年年度报告 摘要
本基金 固定 收益 类资 产的 投资比 例不 低于 基金 资产 的 80% ， 本基 金投 资于 权益 类资产 的
比例不超 过基 金资产 的 20% ，基金 持有的 全部权 证的 市值不超 过基 金资产 净值 的 3%。 本基
金封闭 期届 满转 为开 放运 作后 ， 现 金或 到期 日在 一年 以内的 政府 债券 的投 资比 例不低 于基 金
资产净 值 的5% 。
本基金 业绩 比较 标准 ：中 债综合 （全 价） 指数 。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本财务 报表 系按 照中 国财 政部颁 布的 《企 业会 计准 则 —基 本准 则》 以及 其后 颁布及 修订
的具体 会计准 则、应 用指 南、解 释以及 其他相 关规 定（以 下合称 “企业 会计 准则” ） 编制 ，
同时 ， 对 于在 具体会 计核 算和信 息披 露方 面， 也参 考了中 国证 券投 资基 金业 协会修 订的 《 证
券投资 基金会 计核算 业务 指引》 、 中国证 监会 制定的 《关于 进一步 规范证 券投 资基金 估值业
务的指 导意 见》 、 《 关于 证券 投资基 金执 行< 企业 会计 准 则>估 值业 务及 份额 净值 计 价有关 事项
的通知 》 、 《证 券投资 基金 信息披 露管 理办 法》 、 《证 券投资 基金 信息 披露 内容 与格式 准则 》 第
2 号 《年 度报 告的 内容 与 格式 》 、 《 证券 投资 基金 信 息披露 编报 规则 》 第3 号 《会 计报 表附 注
的编制 及披 露》 、 《证 券投 资基金 信息 披露XBRL 模板 第 3 号< 年度 报告 和半 年度 报告> 》及 其
他中国 证监 会及 中国 证券 投资基 金业 协会 颁布 的相 关规定 。
经中国 证券 监督 管理 委员 会证监 许可[2015]791 号 《 关于准 予天 治稳 定收 益债 券型证 券
投资基 金变 更注 册的 批复 》 的核 准， 并 经天 治稳 定收 益债券 型证 券投 资基 金基 金份额 持有 人
大会决 议通 过， 本基 金 自 2015 年 6 月 9 日起 转型 为 天治研 究驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资
基金后 继续 运作 ，故 本财 务报表 仍以 持续 经营 为基 础列报 。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基金 于 2015 年 6 月 8 日
的财务 状况 以 及2015 年1 月1 日至 2015 年 6 月 8 日 止期间 的经 营成 果和 净值 变动情 况。
天治研究驱动灵活配置混合型证券投资基金 2015 年年度报告 摘要
7.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
本基金财 务报 表所载 财务 信息依照 企业 会计准 则、 《 证券投资 基金 会计核 算业 务指引 》
和其他 相关 规定 所厘 定的 主要会 计政 策和 会计 估计 编制。
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变 更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 无会 计政 策变更 。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 根据 中国 证券投 资基 金业 协会 中基 协发(2014)24 号 《 关于 发 布<中 国证
券投资 基金 业协 会估 值核 算工作 小组 关于2015 年1 季度固 定收 益品 种的 估值 处理标 准> 的通
知》 的规 定， 自2015 年3 月 30 日起 ， 交易所 上市 交易或 挂牌 转让 的固 定收 益品种(可 转换
债券、 资产 支持 证券 和私 募债券 除外)采 用第 三方 估 值机构 提供 的估 值数 据进 行估值 。
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
7.4.6 税 项
7.4.6.1 印 花税
经国务 院批 准 ， 财 政部 、 国 家税务 总局 研究 决定 ， 自 2008 年4 月24 日起 ， 调 整 证券 （股
票）交 易印 花税 税率 ，由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ ；
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年9 月19 日 起， 调整由 出让
方按证 券（ 股票 ）交 易印 花税税 率缴 纳印 花税 ，受 让方不 再征 收， 税率 不变 ；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2005]103 号文 《 关于股 权分 置试 点改 革有 关税收 政
策问题 的通 知》 的规 定， 股 权分置 改革 过程 中因 非流 通股股 东向 流通 股股 东支 付对价 而发 生
的股权 转让 ，暂 免征 收印 花税。
7.4.6.2 营 业税 、企 业所 得 税
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2004]78 号文 《 关于证 券投 资基 金税 收政 策的通 知》
的规定 ， 自 2004 年1 月1 日起， 对证 券投 资基 金（ 封闭式 证券 投资 基金 ，开 放式证 券投 资
基金） 管理 人运 用基 金买 卖股票 、债 券的 差价 收入 ，继续 免征 营业 税和 企业 所得税 ；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2005]103 号文 《 关于股 权分 置试 点改 革有 关税收 政
策问题 的通 知》 的规 定， 股 权分置 改革 中非 流通 股股 东通过 对价 方式 向流 通股 股东支 付的 股
天治研究驱动灵活配置混合型证券投资基金 2015 年年度报告 摘要
份、现 金等 收入 ，暂 免征 收流通 股股 东应 缴纳 的企 业所得 税；
根据财 政部 、国 家税 务总 局财税[2008]1 号文 《关 于企业 所得 税若 干优 惠政 策的通 知 》
的规定 ， 对 证券 投资 基金 从证券 市场 中取 得的 收入 ， 包括 买卖 股票 、 债 券的 差价收 入， 股权
的股息 、红 利收 入， 债券 的利息 收入 及其 他收 入， 暂不征 收企 业所 得税 。
7.6.4.3 个 人所 得税
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2002]128 号文 《 关于开 放式 证券 投资 基金 有关税 收
问题的 通知 》 的 规定 ， 对 基金取 得的 股票 的股 息、 红利收 入， 债券 的利 息收 入、 储 蓄存 款利
息收入 ， 由 上市 公司、 发 行债券 的企 业和 银行 在向 基金支 付上 述收 入时 代扣 代缴 20% 的 个人
所得税 ；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2005]103 号文 《 关于 股 权分 置试 点改 革有 关税收 政
策问题 的通 知》 的规 定， 股 权分置 改革 中非 流通 股股 东通过 对价 方式 向流 通股 股东支 付的 股
份、现 金等 收入 ，暂 免征 收流通 股股 东应 缴纳 的个 人所得 税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2008]132 号文 《 财政部 、 国 家税 务总 局关 于储蓄 存
款利息 所得 有关 个人 所得 税政策 的通 知 》 的规 定 ， 自 2008 年10 月9 日 起， 对储蓄 存款 利息
所得暂 免征 收个 人所 得税 ；
根据财政 部、国 家税 务总 局、中国 证监会 财税[2012]85 号 文《关 于实施 上市 公司股 息
红利差 别化 个人 所得 税政 策有关 问题 的通 知》 的规 定， 自 2013 年 1 月1 日起 ， 证券 投资 基
金从公 开发 行和 转让 市场 取得的 上市 公司 股票 ， 持 股期限 在 1 个月 以内 （含1 个月 ） 的， 其
股息红 利所 得全 额计 入应 纳税所 得额 ； 持 股期 限在1 个月 以上 至1 年 （ 含1 年 ） 的， 暂减 按
50% 计 入应 纳税 所得 额； 持 股期限 超 过1 年 的， 暂减 按 25% 计入 应纳 税所 得额 ；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2015]101 号文 《 关于 上市 公司 股息红 利
差别化 个人 所得 税政 策有 关问题 的通 知》 的规 定， 自 2015 年 9 月 8 日起 ，证 券投资 基金 从
公开发 行和 转让 市场 取得 的上市 公司 股票 ， 持 股期 限超 过 1 年 的， 股息 红 利 所得暂 免征 收个
人所得 税。
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7.4.7 关 联方 关系
关联方名 称 与本基金 的关系
天治基金 管理有 限公司 基金管理 人、 注册 登记机 构、 基金销 售机 构
中信银行 股份有 限公司 基金托管 人、基 金代销 机 构
吉林省信 托有限 责任公 司 基金管理 人的股 东
中国吉林 森林工 业集团 有 限责任公 司 基金管理 人的股 东
天治北部 资产管 理有限 公 司
（原天治 资产管 理有限 公 司）
基金管理 人控制 的子公 司
注：2015 年6 月， 原天 治 资产管 理有 限公 司更 名为 天治北 部资 产管 理有 限公 司。
7.4.8 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行交 易。
7.4.8.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
7.4.8.1.1 股 票交 易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行股 票交 易。
7.4.8.1.2 债 券交 易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行债 券交 易。
7.4.8.1.3 债 券回 购交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行债 券回 购交 易。
7.4.8.1.4 权 证交 易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行权 证交 易。
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7.4.8.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 应支 付关 联方 的佣金 。
7.4.8.2 关 联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月 1 日
至 2015 年6 月 8 日
上年度可 比期间
2014 年 1 月1 日至
2014 年 12 月31 日
当期发生 的应支 付的管 理 费 55,167.90 186,397.16
其中：支 付销售 机构的 客 户维护费 12,037.15 57,593.88
注: 基 金管理 费按前 一日的基 金资产 净值的0.70% 的年费 率计提 。计算 方法如 下：
H=E ×0.70%/ 当年天 数
H 为每 日应支 付的基 金管理费
E 为前 一日的 基金资 产净值
基 金 管 理 费 每 日 计 算, 逐 日 累 计 至 每 个 月 月 末 ， 按 月 支 付 ， 由 基 金 管 理 人 向 基 金 托 管 人 发 送
基 金 管 理 费 划 付 指 令 ， 基 金 托 管 人 复 核 后 于 此 月 首 日 起3 个工作日内从基金资产 中一次性 支
付 给基金 管理人 。若遇 法定节 假日、 休息日 等，支 付日期 顺延。
7.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月1 日
至2015 年 6 月8 日
上年度可 比期间
2014 年 1 月 1 日至
2014 年 12 月31 日
当期发生 的应支 付的托 管 费 15,762.23 53,256.30
注: 基 金托管 费按前 一日的基 金资产 净值的0.20% 的年费 率计提 。计算 方法如 下：
H=E ×0.20%/ 当年天 数
H 为每 日应支 付的基 金托管费
E 为前 一日的 基金资 产净值
基 金托管 费每日 计算， 逐日累 计至每 个月月 末， 按 月支付 ， 由基 金管理 人向基 金托管 人发送
基金管理费划付指令，基金 托管人复核后于此月首日起3个工作日内从基金资产中一次性支
付 给基金 管理人 。若遇 法定节 假日、 休息日 等，支 付日期 顺延。
天治研究驱动灵活配置混合型证券投资基金 2015 年年度报告 摘要
7.4.8.2.3 销 售服 务费
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 销售 服务 费。
7.4.8.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
本 基金本 报告期 及上年 度可 比期间 均未与 关联方 进行 银行间 同业市 场的债 券(含 回购)交
易。
7.4.8.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.8.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本基金 的基 金管 理人 本报 告期及 上年 度可 比期 间均 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
7.4.8.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本基金 除基 金管 理人 之外 的其他 关联 方于 本报 告期 末及上 年度 末均 未投 资本 基金。
7.4.8.5 由 关 联方 保管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
关联方
名称
本期
2015 年 1 月1 日至
2015 年 6 月 8 日
上年度可 比期间
2014 年1 月1 日至
2014 年 12 月 31 日
期末余额 当期利息 收入 期末余额 当期利息 收入
中信银行 3,592,307.82 6,717.47 4,794,194.44 22,083.37
7.4.8.6 本 基 金在 承销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未在 承销 期内 直接购 入关 联方 承销 的证 券。
7.4.8.7 其 他关 联交易 事项 的说明
无
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7.4.9 期 末（2015 年 6 月 8 日 ）本 基金持 有的 流通受 限证 券
7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
本基金 无因 认购 新发/增 发 证券而 于期 末持 有的 流通 受限证 券。
7.4.9.2 期 末持 有的暂 时停 牌股票
本基金 本报 告期 末未 持有 暂时停 牌等 流通 受限 股票 。
7.4.9.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.9.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末2015 年6 月8 日 止， 本 基金 无因 从 事银行 间市 场债 券正 回购 交易形 成
的卖出 回购 证券 款余 额。
7.4.9.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末2015 年6 月8 日 止， 本 基金 无因 从 事交易 所市 场债 券正 回购 交易形 成
的卖出 回购 证券 款余 额。
7.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
7.4.14.1 公允价值
7.4.14.1.1 不以公允价值计量的金融工具
不 以公 允价值 计量的 金融资 产和 负债主 要包括 贷款和 应收款 项以 及其他 金融负 债， 其
因剩余 期限 不长 ，公 允价 值与账 面价 值相 若。
7.4.14.1.2 以公允价值计量的金融工具
7.4.14.1.2.1 各层次金融工具公允价值
于 2015 年6 月8 日 ， 本基 金持有 的以 公允 价值 计量 且其变 动计 入当 期损 益的 金融资 产
中属于 第一 层级 的余 额为 人民 币 0.00 元， 属于 第二 层级的 余额 为人 民 币7,035,400.00 元，
属于第 三层 级余 额为 人民 币 0.00 元（ 于 2014 年 12 月 31 日， 第一 层级 的 余额为 人民 币
5,558,600.00 元， 属于 第 二层级 的余 额为 人民 币 9,955,000.00 元 ， 属 于第 三 层级余 额为 人
民币0.00 元） 。
7.4.14.1.2.2 公允价值所属层次间的重大变动
对 于证 券交易 所上市 的股票 和债 券，若 出现重 大事项 停牌、 交易 不活跃 、或属 于非 公
天治研究驱动灵活配置混合型证券投资基金 2015 年年度报告 摘要
开 发行等 情况， 本基金 分 别 于停牌 日至交 易恢复 活跃 日期间 、交易 不活跃 期间 及限售 期间
不 将相关 股票和 债券的 公允 价值列 入第一 层级； 并根 据估值 调整中 采用的 不可 观察输 入值
对 于公允 价值的 影响程 度， 确定相 关股票 和债券 公允 价值应 属第二 层级或 第三 层级。 根据
中国证 券投 资基 金业 协会 中基协 发(2014)24 号 《 关 于发布<中 国证 券投 资基 金 业协会 估值 核
算工作 小组 关 于2015 年1 季度固 定收 益品 种的 估值 处理标 准> 的通 知》 的规 定 ， 自2015 年
3 月 30 日 起， 交易 所上 市 交易或 挂牌 转让 的固 定收 益品种(可 转换 债券 、 资 产 支持证 券和 私
募债券 除外)采 用第 三方 估 值机构 提供 的估 值数 据 进 行估值， 相关 固定 收益 品 种的公 允价 值
所属层 级从 第一 层级 转入 第二层 级。
7.4.14.1.2.3 第三层次公允价值余额和本期变动金额
本 基金 持有的 以公允 价值计 量且 其变动 计入当 期损益 的金融 工具 第三层 级公允 价值 本
期未发 生变 动。
§7 年度财 务报表( 转型后)
7.1 资 产负 债表（ 转型 后）
会计主 体： 天治 研究 驱动 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2015 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2015 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 7.4.7.1 813,159,842.11
结算备 付金
1,227,620.00
存出保 证金
交易性 金融 资产 7.4.7.2 41,694,537.32
其中： 股票 投资
39,288,937.32
基金投 资
债券投 资
2,405,600.00
资产支 持证 券投
资
贵金属 投资
天治研究驱动灵活配置混合型证券投资基金 2015 年年度报告 摘要
衍生金 融资 产 7.4.7.3
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 150,000,445.00
应收证 券清 算款
应收利 息 7.4.7.5 315,424.32
应收股 利
应收申 购款
41,029.93
递延所 得税 资产
其他资 产 7.4.7.6
资产总 计
1,006,438,898.68
负债和所有者权益 附注号
本期末
2015 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
交易性 金融 负债
衍生金 融负 债 7.4.7.3
卖出回 购金 融资 产款
应付证 券清 算款
应付赎 回款
30,858.49
应付管 理人 报酬
1,278,098.78
应付托 管费
319,524.68
应付销 售服 务费
313,976.91
应付交 易费 用 7.4.7.7 281,230.02
应交税 费
5,714.15
应付利 息
应付利 润
递延所 得税 负债
其他负 债 7.4.7.8 142,488.82
负债合 计
2,371,891.85
所有者权益：
实收基 金 7.4.7.9 921,442,597.47
未分配 利润 7.4.7.10 82,624,409.36
所有者 权益 合计
1,004,067,006.83
负债和 所有 者权 益总 计
1,006,438,898.68
注 ： （1 ） 自2015 年6 月9 日起，天治稳定收益债券型证券投资基金转型为天治研究驱动灵活配置混合型
证券投资基金 。
（2 ） 报告截止日 2015 年 12 月 31 日，基金份额净值 1.090 元，基金份额总额 921,442,597.47 份，
其中 A 类基金份额净值 1.091 元，份额总额 30,345,416.07 份；C 类基金份额净值 1.090 元，
份额总额 891,097,181.40 份。
7.2 利 润表
会计主 体： 天治 研究 驱动 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
天治研究驱动灵活配置混合型证券投资基金 2015 年年度报告 摘要
本报告 期：2015 年6 月9 日至2015 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2015 年 6 月 9 日至 2015 年12 月 31 日
一、收入
8,109,372.07
1. 利息 收入
1,582,856.39
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 1,311,104.43
债券利 息收 入
69,478.37
资产支 持证 券利 息
收入
-
买入返 售金 融资 产
收入
202,273.59
其他利 息收 入
-
2. 投资 收益 （ 损失 以 “-”填
列）
668,717.09
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 370,503.33
基金投 资收 益
-
债券投 资收 益 7.4.7.13 237,497.46
资产支 持证 券投 资
收益
7.4.7.13.5
-
贵金属 投资 收益 7.4.7.14
衍生工 具收 益 7.4.7.15 -
股利收 益 7.4.7.16 60,716.30
3. 公允 价值 变动 收益 （ 损失
以“- ”号填 列）
7.4.7.17
5,768,938.46
4. 汇兑 收益 （ 损失 以 “-”号
填列）
-
5. 其他 收入 （ 损失 以 “-”号
填列）
7.4.7.18
88,860.13
减： 二、费用
3,293,985.32
1 ．管 理人 报酬 7.4.10.2.1 1,908,111.88
2 ．托 管费 7.4.10.2.2 448,590.48
3 ．销 售服 务费 7.4.10.2.3 407,154.21
4 ．交 易费 用 7.4.7.19 430,901.27
5 ．利 息支 出
-
其中 ： 卖 出回 购金 融资 产支
出
-
6 ．其 他费 用 7.4.7.20 99,227.48
三、利润总额 （亏损 总额
以“-”号填列）
4,815,386.75
减：所 得税 费用
-
四、 净利润 （净亏损以 “- ” 4,815,386.75
天治研究驱动灵活配置混合型证券投资基金 2015 年年度报告 摘要
号填列）
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 天治 研究 驱动 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2015 年6 月9 日至2015 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 6 月 9 日至2015 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期 初 所 有 者 权 益
（基金 净值 ）
28,649,022.44 2,439,234.65 31,088,257.09
二、 本期 经营 活动 产生
的基金 净值 变动 数 （本
期利润 ）
- 4,815,386.75 4,815,386.75
三、 本期 基金 份额 交易
产 生 的 基 金 净 值 变 动
数
（ 净 值 减 少 以“- ”号
填列）
892,793,575.03 75,369,787.96 968,163,362.99
其中：1.基 金申 购款 1,811,063,083.74 157,049,520.63 1,968,112,604.37
2.基金 赎回 款 -918,269,508.71 -81,679,732.67 -999,949,241.38
四、 本期 向基 金份 额持
有 人 分 配 利 润 产 生 的
基金净 值变 动 （净 值减
少以“-” 号填 列）
- - -
五 、 期 末 所 有 者 权 益
（基金 净值 ）
921,442,597.47 82,624,409.36 1,004,067,006.83
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报 表由下 列负 责人 签署 ：
______ 赵玉 彪______
______ 闫 译文______
____ 唐微____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
天 治研 究驱动 灵活配 置混合 型证 券投资 基金（ 以下简 称“本 基金 ”) 由 天治稳 定收 益
债券型 证券 投资 基金 转型 而来， 系经 中国 证券 监督 管理委 员会 （以 下简 称“ 中国证 监会 ” ）
天治研究驱动灵活配置混合型证券投资基金 2015 年年度报告 摘要
证监许可[2011]1379 号文 《关于 核准 天治 稳定 收益 债券型 证券 投资 基金 募集 的批复 》的核
准，由 基金 管理 人 天 治基 金管理 有限 公司 向社 会公 开发行 募集 ，基 金合 同 于 2011 年 12 月
28 日 正式 生效 ， 首 次设 立 募集规 模 为 220,605,000.90 份 基金 份额 。 经 中国 证 券监督 管理 委
员会证 监许 可[2015]791 号《关 于准 予天 治稳 定收 益债券 型证 券投 资基 金变 更注册 的批 复 》
的核准 ， 并经 天治 稳定 收 益债券 型证 券投 资基 金基 金份额 持有 人大 会决 议通 过， 自 2015 年
6 月 9 日 起， 天治 稳定 收 益债券 型证 券投 资基 金转 型为混 合型 基金 ， 《 天治 研 究驱动 灵活 配
置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》 生效 ， 原 《天 治 稳定收 益债 券型 证券 投资 基金基 金合 同》
同日起 失效 。 经本 基金 的 基金管 理人 和基 金托 管人 协商一 致 ， 自 2015 年 11 月 12 日起 ， 本
基金增 加收 取销 售服 务费 的 C 类 份额 、降 低管 理费 率和赎 回费 率， 并对 本基 金的基 金合 同
作相应 修改 。 本基 金原 基 金份额 全部 归 入A 类 份额 ，A 类份 额不 收取 销售 服务 费， 且赎 回费
率与 C 类份 额不 同。 本基 金为 契 约型 ，存 续期 限不 定。 本 基金 的基 金管 理人 及注册 登记 机
构为天 治基 金管 理有 限公 司，基 金托 管人 为中 信银 行股份 有限 公司 。
本 基金 的投资 范围为 具有良 好流 动性的 金融工 具，包 括国内 依法 发行上 市的股 票（ 包
括创业 板 、 中 小板 以及 其 他经中 国证 监会 核准 上市 的股票 ） 、 债券 等固 定收 益 类资产 （ 包括
但 不限于 国债、 金融债 、央 行票据 、地方 政府债 、企 业债、 公司债 、可转 换公 司债券 、可
分 离交易 可转债 、可交 换债 券、中 小企业 私募债 券、 短期公 司债券 、中期 票据 、短期 融资
券、 超 短期 融资 券、 资产 支持证 券、 次级 债、 债券 回购、 银行 存款 、 货 币市 场工具 ） 、 股 指
期 货与权 证等金 融衍生 工具 以及法 律法规 或中国 证监 会允许 基金投 资的其 他金 融工具 （但
须 符合中 国证监会 的相关规 定） 。 如 法律法 规或监管 机构以 后允许基 金投资其 他品种 ，基
金管理 人在 履行 适当 程序 后，可 以将 其纳 入投 资范 围。
基金的 投资 组合 比例 为： 股票投 资占 基金 资产 的比 例为 0%-95% 。每 个交 易日 日终在 扣
除 股指期 货合约 需缴纳 的交 易保证 金后， 现金或 者到 期日在 一年以 内的政 府债 券不低 于基
金资产 净值 的 5% 。 如果 法 律法规 或中 国证 监会 变更 投资品 种的 投资 比例 限制 ， 基 金管 理人
在履行 适当 程序 后， 可以 调整上 述投 资品 种的 投资 比例。
本基金 的业 绩比 较基 准： 一年期 银行 定期 存款 利率 （税后 ）+ 1%
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本 财务 报表系 按照中 国财政 部颁 布的《 企业会 计准则 —基本 准则 》以及 其后颁 布及 修
订的具 体会 计准 则 、 应 用 指南 、 解 释以 及其 他相 关 规定 （以 下合 称 “ 企业 会 计准则 ” ） 编制 ，
天治研究驱动灵活配置混合型证券投资基金 2015 年年度报告 摘要
同时， 对于 在具 体会 计核 算和信 息披 露方 面， 也参 考了中 国证 券投 资基 金业 协会修 订的 《证
券投资 基金 会计 核算 业务 指引》 、 中 国证 监会 制定 的 《关 于进 一步 规范 证券 投 资基金 估值 业
务 的指导意 见》 、 《关 于证券 投资基金 执行<企业会 计准 则>估 值业务 及份额净 值计 价有关 事
项的通 知》 、 《 证券 投资 基 金信息 披露 管理 办法 》 、 《 证券投 资基 金信 息披 露内 容与格 式准 则》
第 2 号《 年度 报告 的内 容 与格式 》 、 《 证券 投资 基金 信息披 露编 报规 则》 第 3 号《会 计报 表
附注的 编制 及披 露》 、 《证 券投资 基金 信息 披 露 XBRL 模板 第3 号<年 度报 告和 半 年度报 告>》
及其他 中国 证监 会及 中国 证券投 资基 金业 协会 颁布 的相关 规定 。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基金 于 2015 年 12 月 31
日的财 务状 况以及 2015 年 6 月 9 日（基 金合 同生 效日）至 2015 年 12 月 31 日止期 间的 经
营成果 和净 值变 动情 况
7.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
本基金 财务 报表 所载 财务 信息依 照企 业会 计准 则、 《 证券投 资基 金会 计核 算业 务指引》
和其他 相关 规定 所厘 定的 主要会 计政 策和 会计 估计 编制。
7.4.4.1 会 计年 度
本基金 会计 年度 采用 公历 年度， 即每 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日 止。 本会 计 报表的 实
际编制 期间 为2015 年 6 月9 日 （基 金合 同生 效日 ）至 2015 年 12 月 31 日止。
7.4.4.2 记 账本 位币
本 基金 记账本 位币和 编制本 财务 报表所 采用的 货币均 为人民 币。 除有特 别说明 外， 均
以人民 币元 为单 位表 示。
7.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类
金融工 具是 指形 成本 基金 的金融 资产 （或 负债） ， 并 形成其 他单 位的 金融 负债 （或资 产）
或权益 工具 的合 同。
(1) 金融资 产分 类
天治研究驱动灵活配置混合型证券投资基金 2015 年年度报告 摘要
本基金 的金 融资 产于 初始 确认时 分为 以下 两类 ： 以 公 允价值 计量 且其 变动 计入 当期损
益的金 融资 产 、 贷款 和应 收款项 ；
本 基 金 目 前 持 有 的 以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 资 产 主 要 包 括 股 票
投资、 债券 投资 和衍 生工 具；
(2) 金融负 债分 类
本 基 金 的 金 融 负 债 于 初 始 确 认 时 归 类 为 以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金
融负债 和其 他金 融负 债。 本基金 目前 持有 的金 融负 债划分 为其 他金 融负 债。
7.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
本基金 于成 为金 融工 具合 同的一 方时 确认 一项 金融 资产或 金融 负债 。
划 分为 以公允 价值计 量且其 变动 计入当 期损益 的金融 资产的 股票 、债券 等，以 及不 作
为 有效套 期工具 的衍生 工具 ，按照 取得时 的公允 价值 作为初 始确认 金额， 相关 的交易 费用
在发生 时计 入当 期损 益；
在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息或现金股
利 ，应当 确认为 当期收 益。 每日， 本基金 将以公 允价 值计量 且其变 动计入 当期 损益的 金融
资产或 金融 负债 的公 允价 值变动 计入 当期 损益 ；
处 置该 金融资 产或金 融负债 时， 其公允 价值与 初始入 账金额 之间 的差额 应确认 为投 资
收益， 同时 调整 公允 价值 变动收 益；
当 收取 该金融 资产现 金流量 的合 同权利 终止， 或该金 融资产 已转 移，且 符合金 融资 产
转移的 终止 确认 条件 的， 金融资 产将 终止 确认 ；
当金融 负债 的现 时义 务全 部或部 分已 经解 除的 ，该 金融负 债或 其一 部分 将终 止确认 ；
金 融资 产转移 ，是指 本基金 将金 融资产 让与或 交付给 该金融 资产 发行方 以外的 另一 方
( 转入方)； 本基金 已将金融 资产所 有权上几 乎所有的 风险和 报酬转移 给转入方 的，终 止确
认 该金融 资产； 保留了 金融 资产所 有权上 几乎所 有的 风险和 报酬的 ，不终 止确 认该金 融资
产 ；本基 金既没 有转移 也没 有保留 金融资 产所有 权上 几乎所 有的风 险和报 酬的 ，分别 下列
情 况处理 ：放弃 了对该 金融 资产控 制的， 终止确 认该 金融资 产并确 认产生 的资 产和负 债；
未 放弃对 该金融 资产控 制的 ，按照 其继续 涉入所 转移 金融资 产的程 度确认 有关 金融资 产，
并相应 确认 有关 负债 ；
本基金 主要 金融 工具 的成 本 计价 方法 具体 如下 ：
(1) 股票投 资
天治研究驱动灵活配置混合型证券投资基金 2015 年年度报告 摘要
买入股 票于 成交 日确 认为 股票投 资， 股票 投资 成本 ， 按成 交日 应支 付的 全部 价款扣 除
交易费 用入 账；
卖出股 票于 成交 日确 认股 票投资 收益 ， 卖 出股 票的 成本按 移动 加权 平均 法于 成交日 结
转；
(2) 债券投 资
买入债 券于 成交 日确 认为 债券投 资。 债券 投资 成本 ， 按成 交日 应支 付的 全部 价款扣 除
交易费 用入 账， 其中 所包 含的债 券应 收利 息单 独核 算，不 构成 债券 投资 成本 ；
买入零 息债 券视 同到 期一 次性还 本付 息的 附息 债券 ， 根据 其发 行价 、 到 期价 和发行 期
限按直 线法 推算 内含 票面 利率后 ，按 上述 会计 处理 方法核 算；
卖出债 券于 成交 日确 认债 券投资 收益 ，卖 出债 券的 成本按 移动 加权 平均 法结 转；
(3) 权证投 资
买入权 证于 成交 日确 认为 权证投 资。 权证 投资 成本 按成交 日应 支付 的全 部价 款扣除 交
易费用 后入 账；
卖出权 证于 成交 日确 认衍 生工具 投资 收益 ， 卖 出权 证的成 本按 移动 加权 平均 法于成 交
日结转 ；
(4) 股指期 货投 资
买入或 卖出 股指 期货 投资 于成交 日确 认为 股指 期货 投资 。 股 指期 货初 始合 约 价值按 成
交金额 确认 ；
股指期 货平 仓于 成交 日确 认衍生 工具 投资 收益 ， 股 指期货 的初 始合 约价 值按 移动加 权
平均法 于成 交日 结转 ；
(5) 分离交 易可 转债
申购新 发行 的分 离交 易可 转债于 获得 日， 按可 分离 权证公 允价 值占 分离 交易 可转债 全
部公允价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投
资成本 ，按 实际 支付 的全 部价款 扣减 可分 离权 证确 定的成 本确 认债 券成 本；
上市后 ，上 市流 通的 债券 和权证 分别 按上 述(2) 、(3) 中相 关原 则进 行计 算；
(6) 回购协 议
基金持 有的 回购 协议 （封 闭式回 购） ， 以成 本列 示 ， 按实 际利 率 （当 实际 利 率与合 同
利率差 异较 小时 ，也 可以 用合同 利率 ）在 实际 持有 期间内 逐日 计提 利息 。
7.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则
公 允价 值是指 市场参 与者在 计量 日发生 的有序 交易中 ，出售 一项 资产所 能收到 或者 转
移 一项负 债所需 支付的 价格 。以公 允价值 计量或 披露 的资产 和负债 ，根据 对公 允价值 计量
整 体而言 具有重 要意义 的最 低层次 输入值 ，确定 所属 的公允 价值层 次：第 一层 次输入 值，
在 计量日 能够取 得的相 同资 产或负 债在活 跃市场 上未 经调整 的报价 ；第二 层次 输入值 ，除
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第 一层次 输入值 外相关 资产 或负债 直接或 间接可 观察 的输入 值；第 三层次 输入 值，相 关资
产或负 债的 不可 观察 输入 值。本 基金 主要 金融 工具 的估值 方法 如下 ：
(1) 存在活 跃市 场的 金融 工具
存 在活跃 市场的 金融工 具按 其估值 日 的市 场交易 价格 确定公 允价值 ；估值 日无 交易，
但 最近交 易日后 经济 环境未 发生重 大变化 且证 券发行 机构未 发生影 响证 券价格 的重 大
事 件的， 按最近 交易 日的市 场交易 价格确 定公 允价值 。估值 日无交 易且 最近交 易日 后
经 济环境 发生了 重大 变化或 证券发 行机构 发生 了影响 证券价 格的重 大事 件，参 考类 似
投 资品种 的现行 市价 及重大 变化等 因素， 调整 最近交 易市价 以确定 公允 价值。 有充 足
证 据表明 最近交 易市 价不能 真实反 映公允 价值 的，应 对最近 交易的 市价 进行调 整， 确
定公允 价值 。
(2)
不存在 活跃 市场 的金 融工 具
当 金融工 具不存在 活跃市场 ，采用 市场参与 者普遍认 同 且被 以往市场 实际交易 价格验
证 具有可 靠性的估 值技术确 定公允 价值。本 基金采用 在当前 情况下适 用并且有 足够可
利 用数据 和其他信 息支持的 估值技 术，优先 使用相关 可观察 输入值， 只有在可 观察输
入值无 法取 得或 取得 不切 实可行 的情 况下 ，才 使用 不可观 察输 入值 。
7.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销
当 本基 金具有 抵销已 确认金 融资 产和金 融负债 的法定 权利， 且该 种法定 权利 现 在是 可
执行 的， 同时本 基金计 划以 净额结 算或同 时变现 该金 融资产 和清偿 该金融 负债 时，金 融资
产 和金融 负债以 相互抵 销后 的金额 在资产 负债表 内列 示。除 此以外 ，金融 资产 和金融 负债
在资产 负债 表内 分别 列示 ，不予 相互 抵销 。
7.4.4.7 实 收基 金
实 收基 金为对 外发行 的基金 份额 总额所 对应的 金额。 由于申 购和 赎回引 起的实 收基 金
份 额变动 分别于 基金申 购确 认日及 基金赎 回确认 日确 认。上 述申购 和赎回 分别 包括基 金转
换所引 起的 转入 基金 的实 收基金 增加 和转 出基 金的 实收基 金减 少。
7.4.4.8 损 益平 准金
损 益平 准金包 括已实 现损益 平准 金和未 实现损 益平准 金。已 实现 损益平 准金指 在申 购
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或赎回 基金 份额 时， 申 购 或赎回 款项 中包 含的 按累 计未分 配的 已实 现收 益/( 损失) 占基 金净
值 比例计 算的金 额。未 实现 损益平 准金指 在申购 或赎 回基金 份额时 ，申购 或赎 回款项 中包
含的按 累计 未实 现利 得/( 损失) 占基 金净 值比 例计 算 的金额。 损益 平准 金于 基 金申购 确认 日
或基金 赎回 确认 日确 认。
未 实现 损益平 准金与 已实现 损益 平准金 均在“ 损益平 准金” 科目 中核算 ，并于 期末 全
额转入 “未 分配 利润/( 累 计亏损)”。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量
(1) 存 款 利 息 收 入 按 存 款 的 本 金 与 适 用 的 利 率 逐 日 计 提 的 金 额 入 账 。 若 提 前 支 取 定 期 存
款， 按协 议规 定的 利率 及 持有期 重新 计算 存款 利息 收入 ，并 根据 提前 支取 所 实际收 到
的利息 收入 与账 面已 确认 的利息 收入 的差 额确 认利 息损失 ， 列入 利息 收入 减 项， 存款
利息收 入以 净额 列示 ；
(2) 债 券 利 息 收 入 按 债 券 票 面 价 值 与 票 面 利 率 或 内 含 票 面 利 率 计 算 的 金 额 扣 除 应 由 债 券
发行企 业代 扣代 缴的 个人 所得税 后的 净额 确认 ，在 债券实 际持 有期 内逐 日计 提；
(3) 资产支 持证 券利 息收 入按 证券票 面价 值与 票面 利率 计算的 金额 ， 扣除 应由 资 产支持 证
券发行 企业 代扣 代缴 的个 人所得 税后 的净 额确 认， 在证券 实际 持有 期内 逐日 计提；
(4) 买入返 售 金 融资 产收 入， 按买入 返售 金融 资产 的摊 余成本 及实 际利 率 （ 当实 际利率 与
合同利 率差 异较 小时 ，也 可以用 合同 利率 ）， 在回 购期内 逐日 计提 ；
(5) 股 票投资收 益/( 损失)于 卖出 股票成交 日确认 ，并按卖 出股票成 交金额 与其成本 的差
额入账 ；
(6) 债券投 资收 益/( 损失)于 成 交日确 认， 并按 成交 总额 与其成 本、 应收 利息 的差 额入账 ；
(7) 权 证投资收 益/( 损失)于 卖出 权证成交 日确认 ，并按卖 出权证成 交金额 与其成本 的差
额入账 ；
(8) 股指期货投资收益/(损失) 于平仓日确认，并按平仓 成交金额与其初始合约价 值的差
额入账 ；
(9) 股利收 益于 除息 日确 认 ， 并按上 市公 司宣 告的 分红 派息比 例计 算的 金额 扣除 应由上 市
公司代 扣代 缴的 个人 所得 税后的 净额 入账 ；
(10) 公允价值变动收益/( 损失) 系本基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资
产、交 易性 金融 负债 等公 允价值 变动 形成 的应 计入 当期损 益的 利得 或损 失；
(11) 其他收 入在 主要 风险 和报 酬已经 转移 给对 方 ， 经 济 利益很 可能 流入 且金 额可 以可靠 计
量的时 候确 认。
天治研究驱动灵活配置混合型证券投资基金 2015 年年度报告 摘要
7.4.4.10 费 用的 确认和 计量
(1) 基金管 理费 自2015 年6 月9 日 （基 金合 同生 效日 ） 至2015 年11 月11 日止 期间 按前 一日基
金资产净值的1.50% 的 年费率 逐 日 计 提 ，自2015 年11月12 日 起 ， 按 前 一日 基 金资 产 净
值的0.80% 的年 费率 逐日 计 提；
(2) 基金托 管费 按前 一日 基金 资产净 值的0.20% 的 年费 率 逐日计 提 ；
(3) 本基金A类基金份额不收取 销售服务费，C类基金份额 的销售服务费按前一日C类 基金
份额基 金资 产净 值的0.20% 年费率 逐日 计提
(4) 卖出回 购金 融资 产支 出， 按卖出 回购 金融 资产 的摊 余成本 及实 际利 率 （ 当实 际利率 与
合同利 率差 异较 小时 ，也 可 以用 合同 利率 ）在 回购 期内逐 日计 提；
(5) 其他费 用系 根据 有关 法规 及相应 协议 规定 ， 按 实际 支出金 额， 列入 当期 基金 费用。 如
果影响 基金 份额 净值 小数 点后第 四位 的， 则采 用待 摊或预 提的 方法 。
7.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策
(1) 在 符合 有关基 金分红 条件的 前提 下，本 基金每 年收益 分配次 数最 多为12 次，每 次收 益
分 配比 例不得 低于该 次可供 分配 利润的20% ，若 《基金 合同》 生效 不满3个月 可不 进行
收益分 配；
(2) 本 基金 收益分 配方式 分两种 ：现 金分红 与红利 再投资 ，投资 者可 选择现 金红利 或将 现
金 红利 自动转 为基金 份额进 行再 投资； 若投资 者不选 择，本 基金 默认的 收益分 配方 式
是现金 分红 ；
(3) 基 金收 益分配 后基金 份额净 值不 能低于 面值， 即基金 收益分 配基 准日的 基金份 额净 值
减去每 单位 基金 份额 收益 分配金 额后 不能 低于 面值 ；
(4) 由 于本基 金A 类基金 份额不收 取销售 服务费 ，而C类基金 份额收 取销售 服务 费，各 基金
份 额类 别对应 的可分 配收益 将有 所不同 。本基 金同一 类别每 一基 金份额 享有同 等分 配
权；
(5) 法律法 规或 监管 机关 另有 规定的 ，从 其规 定。
7.4.4.12 分 部报 告
无
7.4.4.13 其 他重 要 的会 计政 策和会 计估 计
无
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7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 无会 计政 策变更 。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 无会 计估 计变更 。
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
7.4.6 税项
7.4.6.1 印花税
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 4 月 24 日 起， 调整证 券
（股票 ）交 易印 花税 税率 ，由原 先 的3‰ 调整 为1 ‰；
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 9 月 19 日起 ， 调整由 出
让方按 证券 （股 票） 交易 印花税 税率 缴纳 印花 税， 受让方 不再 征收 ，税 率不 变；
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税 字[2005]103 号文 《 关于股 权分 置试 点改 革有 关税收 政
策 问题的 通知》 的规定 ，股 权分置 改革过 程中因 非流 通股股 东向流 通股股 东支 付对价 而发
生的股 权转 让， 暂免 征收 印花税 。
7.4.6.2 营业税 、企业所得税
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税 字[2004]78 号文 《 关于证 券投 资基 金税 收政 策的通 知》
的规定 ， 自2004 年1 月1 日起 ， 对 证券 投资 基金 （ 封闭式 证券 投资 基金 ， 开 放式证 券投 资
基金） 管理 人运 用基 金买 卖股票 、债 券 的 差价 收入 ，继续 免征 营业 税和 企业 所得税 ；
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税 字[2005]103 号文 《 关于股 权分 置试 点改 革有 关税收 政
策 问题的 通知》 的规定 ，股 权分置 改革中 非流通 股股 东通过 对价方 式向流 通股 股东支 付的
股份、 现金 等收 入， 暂免 征收流 通股 股东 应缴 纳的 企业所 得税 ；
根据财 政部 、国 家税 务总 局财税[2008]1 号文 《关 于企业 所得 税若 干优 惠政 策的通 知 》
的 规定， 对证券 投资基 金从 证券市 场中取 得的收 入， 包括买 卖股票 、债券 的差 价收入 ，股
权的股 息、 红利 收入 ，债 券的利 息收 入及 其他 收入 ，暂不 征收 企业 所得 税。
7.4.6.3 个人所 得税
天治研究驱动灵活配置混合型证券投资基金 2015 年年度报告 摘要
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税 字[2002]128 号文 《 关于开 放式 证券 投资 基金 有关税 收
问 题的通 知》的 规定， 对基 金取得 的股票 的股息 、红 利收入 ，债券 的利息 收入 、储蓄 存款
利息收 入 ， 由 上市 公司 、 发 行债券 的企 业和 银行 在向 基金支 付上 述收 入时 代扣 代缴 20%的个
人所得 税；
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税 字[2005]103 号文 《 关于股 权分 置试 点改 革有 关税收 政
策 问题的 通知》 的规定 ，股 权分置 改革中 非流通 股股 东通过 对价方 式向流 通股 股东支 付的
股份、 现金 等收 入， 暂免 征收流 通股 股东 应缴 纳的 个人所 得税 ；
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税 字[2008]132 号文 《 财政部 、 国家 税务 总局 关 于储蓄 存
款利息 所得 有关 个人 所得 税政策 的通 知》 的规 定， 自 2008 年 10 月 9 日 起， 对储蓄 存款 利
息所得 暂免 征收 个人 所得 税；
根据财 政部 、国 家税 务总 局、中 国证 监会 财税[2012]85 号文 《关 于实 施上 市 公司股 息
红利差 别化 个人 所得 税政 策有关 问题 的通 知 》 的 规 定， 自 2013 年1 月1 日 起 ， 证 券投 资基
金从公 开发 行和 转让 市场 取得的 上市 公司 股票 ，持 股期限 在 1 个 月以 内（ 含 1 个 月） 的，
其股息 红利 所得 全额 计入 应纳税 所得 额 ；持股 期限 在 1 个月 以上 至 1 年 （含 1 年） 的，
暂减 按50% 计入 应纳 税所 得额 ； 持股 期限 超 过1 年 的，暂 减 按 25% 计入 应纳 税所得 额；
7.4.7 根 据财 政部、 国家 税务总 局、 中国证 监会 财税[2015]101 号文 《关 于上 市
公 司股 息红利 差别 化个人 所得 税政策 有关 问题的 通知 》的规 定， 自 2015
年9 月8 日 起， 证 券投资 基金 从公开 发行 和转让 市场 取得的 上市 公司股 票，
持 股期 限超过 1 年 的，股 息红 利所得 暂免 征收个 人所 得税。 关联 方关系
关联方名 称 与本基金 的关系
天治基金 管理有 限公司 基金管理 人、注 册登记 机 构、 基金 销售机 构
中信银行 股份有 限公司
基金托管 人、基 金代销 机 构
吉林省信 托有限 责任公 司 基金管理 人的股 东
中国吉林 森工业 集团有 限 责任公司 基金管理 人的股 东
天治北部 资产管 理有限 公 司
（原天治 资产管 理有限 公 司）
基金管理 人控制 的子公 司
注：2015 年6 月 ，原 天 治资产管 理有限 公司更名为 天治北 部资产 管理有 限 公司 。
7.4.8 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
无
天治研究驱动灵活配置混合型证券投资基金 2015 年年度报告 摘要
7.4.8.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
本基金 本报 告期 未通 过关 联方交 易单 元进 行交 易。
7.4.8.1.1 股 票交 易
本基金 本报 告期 未通 过关 联方交 易单 元进 行股 票交 易。
7.4.8.1.2 债 券交 易
本基金 本报 告期 未通 过关 联方交 易单 元进 行债 券交 易。
7.4.8.1.3 债 券回 购交易
本基金 本报 告期 未通 过关 联方交 易单 元进 行债 券回 购交易 。
7.4.8.1.4 权 证交 易
本基金 本报 告期 未通 过关 联方交 易单 元进 行权 证交 易。
7.4.8.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
本基金 本报 告期 未无 应支 付的关 联方 佣金 。
7.4.8.2 关 联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 6 月 9 日至 2015 年 12 月 31 日
当期发生 的基金 应支付 的 管理费 1,908,111.88
其中：支 付销售 机构的 客 户维护费 12,464.69
注: 基 金管理 费按前 一日的基 金资产 净值的0.80% 的年费 率计提 。计算 方法如 下：
H=E ×0.80%/ 当年天 数
H 为每 日应支 付的基 金管理费
E 为前 一日的 基金资 产净值
基 金管理 费每日 计算， 逐日累 计至每 月月末 ， 按月 支付。 由基金 管理人 向基金 托管人 发送基
金管理费划款指令，基金托 管人复核后于次月前3 个工作日内从基金财产中一次性 支付给基
金 管理人 。若遇 法定节 假日、 公休假 等，支 付日期 顺延。
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7.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 6 月 9 日至 2015 年 12 月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 448,590.48
注: 基 金托管 费按前 一日的基 金资产 净值的0.20% 的年费 率计提 。计算 方法如 下：
H=E ×0.20%/ 当年天 数
H 为每 日应支 付的基 金托管费
E 为前 一日的 基金资 产净值
基 金 托 管 费 每 日计 算 ， 逐日累 计 至 每 月 月 末， 按 月 支付。 由 基 金 管 理 人向 基 金 托管人 发 送
基 金托管 费划款 指令 ， 基金托 管人复 核后于 次月前 3 个工 作日内 从基金 财产中 一次性 支取 。
若 遇法定 节假日 、公休 日等， 支付日 期顺延 。
7.4.8.2.3 销 售服 务费
单位 ：人 民 币元
获 得 销 售 服 务 费 的 各 关
联方名称
本期
2015 年6 月 9 日 （基金 合同生效 日）
至 2015 年12 月31 日
当期发生 的基金 应支付 的 销售服务 费 2015 年 12 月31 日应
付销售服务费余额 A 类基金 C 级基金 合计
天治基金 管理有 限公司 - 407,154.21 407,154.21 313,976.91
合计 - 407,154.21 407,154.21 313,976.91
注：基金销售服务费可用于本基金的市场推广、销售以及基金份额持有人服务等各项费用。本
基 金分为 不同的 类别， 适用不 同的销 售服务 费率。 其中，A 类 基金份 额不收 取销售服 务费，
C 类基 金份额 销售服 务费年费 率为0.20% 。 本基金C 类 基金 份额销 售服务 费计提 的计算 方法如
下：
H=E ×0.20%/ 当年天 数
H 为C 类基 金份额 每日应 计提的 销售服 务费
E 为C 类 基金份 额前一 日的基 金资产 净值
基 金销售 服务费 在基金 合同生 效后每 日计提 ，按月 支付， 于次月 首日 起 5 个工 作日 内从基 金财
产 中一次 性支付 给基金 管理人 。若遇 法定节 假日、 公休假 等，支 付日期 顺延。
7.4.8.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 末与 关联 方进行 银行 间同 业市 场的 债券（ 含回 购） 交易 。
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7.4.8.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.8.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本基金 的基 金管 理人 本报 告期未 运用 固有 资金 投资 本基金 。
7.4.8.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本基金 除基 金管 理人 之外 的其他 关联 方于 本报 告期 末未投 资本 基金 。
7.4.8.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2015 年 6 月 9 日至 2015 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入
中信银行股份有限公司 813,159,842.11 1,251,641.78
7.4.8.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金 本报 告期 未在 承销 期内直 接购 入关 联方 承销 的证券 。
7.4.9 期 末（2015 年 12 月31 日） 本基金 持有 的流通 受限 证券
7.4.9.1 因认购 新发/ 增发证券而于期末持有的流通受限证券
7.4.9.1.1 期末持有的流通受限债券
金额单 位： 人民 币元
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通
日
流通受限
类型
认购
价格
期末估值
单价
数量
（单位：张）
期末
成本总额
期末估值
总额
123001 蓝标转债 2015/12/23 2016/1/8 认购新发证券
100 100 4,070 407,000.00 407,000.00
7.4.9.2 期末持 有的暂时停牌等流通受限股票
金额单 位： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌日 期
停
牌
原
因
期末
估值单
价
复牌日 期
复牌
开盘
单价
数量 （股）
期末
成本总 额
期末估 值
总额
备注
000002
万科
A
2015 年12 月
18 日
重大
事项
24.43 -
32,500 463,386.28 793,975.00 -
天治研究驱动灵活配置混合型证券投资基金 2015 年年度报告 摘要
停牌
7.4.9.3 期末 债券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
7.4.9.3.1 银 行间市 场债 券正 回购
截至本 报告 期 末2015 年12 月 31 日 止， 本 基 金 无因 从事银 行间 市场 债券 正回 购交易 形
成的卖 出回 购金 融资 产款 余额。
7.4.9.3.2 交 易所市 场债 券正 回购
截至本 报告 期 末2015 年12 月 31 日 止， 本 基金 无因 从事交 易所 市场 债券 正回 购交易 形
成的卖 出回 购金 融资 产款 余额。
7.4.10 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
7.4.14.1 公允价值
7.4.14.1.1 不以公允价值计量的金融工具
不 以公 允价值 计量的 金融资 产和 负债主 要包括 贷款和 应收款 项以 及其他 金融负 债， 其
因剩余 期限 不长 ，公 允价 值与账 面价 值相 若。
7.4.14.1.2 以公允价值计量的金融工具
7.4.14.1.2.1 各层次金融工具公允价值
于2015 年12 月31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 属
于第一 层级 的余 额为 人民 币 38,494,962.32 元 ，属 于第二 层级 的余 额为 人民 币3,199,575.00 元，
属于第 三层 级余 额为 人民 币 0.00 元。
7.4.14.1.2.2 公允价值所属层次间的重大变动
对于证 券交 易所 上市 的股 票、 可转 换债 券、 资产 支 持证券 和私 募债 券 ， 若 出 现重大 事项 停牌 、
交易不活跃、 或属于非 公 开发行等情况 ，本基金 分 别于停牌日至 交易恢复 活 跃日期间、 交易不活
跃期间及限售 期间不将 相 关股票、可转 换债券、 资 产支持证券和 私募债券 的 公允价值列 入第一层
级；并根据估 值调整中 采 用的不可观察 输入值对 于 公允价值的影 响程度， 确 定相关股票 、可转换
债券、 资产 支持 证券 和私 募 债券 公允 价值 应属 第二 层级或 第三 层级 。
7.4.14.1.2.3 第三层次公允价值余额和本期变动金额
本基金持有的 以公允价 值 计量且其变动 计入当期 损 益的金融工具 第三层次 公 允价值本期未 发
生变动 。
§8 投资组 合报告( 转型前)
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目（ 转型 前） 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 固定收 益投 资
7,035,400.00 22.53%
其中： 债券
7,035,400.00 22.53%
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
20,000,000.00 64.05%
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
3,992,307.82 12.79%
7 其他资 产
196,591.02 0.63%
8 合计
31,224,298.84 100.00%
天治研究驱动混合 2015 年年度 报告
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
8.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 按行业 分类 的境 内股 票投 资组合 。
8.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 按行业 分类 的沪 港通 投资 股票投 资组 合。
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票 。
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票 。
8.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票 。
8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
本基金 本报 告期 末未 持有 股票 。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 4,981,000.00 16.02
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 2,054,400.00 6.61
其中： 政策 性金 融债 2,054,400.00 6.61
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 7,035,400.00 22.63 天治研究驱动混合 2015 年年度 报告
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 010107 21 国债 ⑺ 46,880 4,981,000.00 16.02
2 018001 国开 1301 20,000 2,054,400.00 6.61
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 资产支 持证 券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证 。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
8.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
8.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
8.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
8.11.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
天治研究驱动混合 2015 年年度 报告
8.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
8.11.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
8.12 投 资组 合报告 附注
8.12.1
本基金本期投 资的前十 名 证券的发行主 体没有被 监 管部门立案调 查，或在 报 告编制日前一 年
内受到 公开 谴责 、处 罚的 证券。
8.12.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有投 资于 超出 基金 合同规 定备 选库 之外 的股 票。
8.12.3 其 他资 产构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 129,808.28
5 应收申 购款 66,782.74
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计
196,591.02
8.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末不 存在 处于转 股期 的可 转换 债券 。
8.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。 天治研究驱动混合 2015 年年度 报告
8.12.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 可能 存在 尾差。
§8 投资组 合报告( 转型后)
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（%）
1 权益投 资 39,288,937.32 3.90
其中： 股票 39,288,937.32 3.90
2 固定收 益投 资 2,405,600.00 0.24
其中： 债券 2,405,600.00 0.24
资产 支持 证券
-
3 贵金属 投资
-
4 金融衍 生品 投资
-
5 买入返 售金 融资 产 150,000,445.00 14.90
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产
-
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 814,387,462.11 80.92
7 其他各 项资 产 356,454.25 0.04
8 合计 1,006,438,898.68 100.00
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
8.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
A
农、林 、牧 、渔 业
-
B
采矿业
-
C
制造业 19,885,349.54 1.98
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
-
E
建筑业 195,136.20 0.02
F
批发和 零售 业
-
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业
-
H
住宿和 餐饮 业
- 天治研究驱动混合 2015 年年度 报告
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
2,517,852.18 0.25
J
金融业 2,088,400.00 0.21
K
房地产 业 5,401,975.00 0.54
L
租赁和 商务 服务 业
-
M
科学研 究和 技术 服务 业
-
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业
-
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业
-
P
教育
-
Q
卫生和 社会 工作
-
R
文化、 体育 和娱 乐业 4,010,824.40 0.40
S
综合 5,189,400.00 0.52
合计 39,288,937.32 3.91
8.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本报告 期末 未持 有按 行业 分类的 沪港 通投 资股 票投 资组合 。
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细 （转 型后 ）
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600895 张江高 科 180,000 5,189,400.00 0.52
2 600340 华夏幸 福 150,000 4,608,000.00 0.46
3 603008 喜临门 160,000 3,984,000.00 0.40
4 300144 宋城演 艺 107,000 3,028,100.00 0.30
5 002701 奥瑞金 105,000 2,967,300.00 0.30
6 603766 隆鑫通 用 100,000 2,373,000.00 0.24
7 002508 老板电 器 48,000 2,157,600.00 0.21
8 601336 新华保 险 40,000 2,088,400.00 0.21
9 603508 思维列 控 14,605 1,136,853.20 0.11
10 603800 道森股 份 19,344 1,043,221.92 0.10
11 002563 森马服 饰 82,000 1,016,800.00 0.10
12 000625 长安汽 车 59,000 1,001,230.00 0.10
13 002236 大华股 份 27,000 996,300.00 0.10
14 603999 读者传 媒 16,713 982,724.40 0.10 天治研究驱动混合 2015 年年度 报告
15 300496 中科创 达 6,560 918,465.60 0.09
16 000651 格力电 器 40,000 894,000.00 0.09
17 000002 万科 A 32,500 793,975.00 0.08
18 002385 大北农 60,000 732,600.00 0.07
19 603936 博敏电 子 12,448 638,333.44 0.06
20 603996 中新科 技 16,729 494,174.66 0.05
21 002779 中坚科 技 5,378 420,559.60 0.04
22 300493 润欣科 技 7,248 299,632.32 0.03
23 002782 可立克 13,312 283,146.24 0.03
24 002786 银宝山 新 9,630 263,476.80 0.03
25 300497 富祥股 份 5,523 237,654.69 0.02
26 603778 乾景园 林 7,140 195,136.20 0.02
27 002787 华源包 装 10,011 163,880.07 0.02
28 300494 盛天网 络 6,251 162,901.06 0.02
29 603299 井神股 份 23,499 124,779.69 0.01
30 300490 华自科 技 7,127 93,292.43 0.01
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1
累 计买 入金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期末 基金 资产 净
值比例 （% ）
1 601398 工商银 行 12,518,896.00 1.25
2 600376 首开股 份 10,733,959.00 1.07
3 601857 中国石 油 10,594,028.00 1.06
4 600050 中国联 通 5,936,376.45 0.59
5 600895 张江高 科 5,824,094.00 0.58
6 600028 中国石 化 5,583,630.00 0.56
7 603008 喜临门 5,500,175.10 0.55
8 600048 保利地 产 5,026,899.00 0.50
9 601766 中国中 车 4,970,264.59 0.50
10 600395 盘江股 份 4,895,941.00 0.49
11 600340 华夏幸 福 4,888,346.40 0.49
12 600519 贵州茅 台 4,681,564.00 0.47
13 601318 中国平 安 4,120,033.00 0.41
14 601988 中国银 行 4,072,980.00 0.41 天治研究驱动混合 2015 年年度 报告
15 600138 中青旅 3,555,832.06 0.35
16 601888 中国国 旅 3,521,775.69 0.35
17 601288 农业银 行 3,510,000.00 0.35
18 600018 上港集 团 3,478,369.00 0.35
19 600637 东方明 珠 3,470,896.00 0.35
20 600787 中储股 份 3,442,875.00 0.34
8.4.2
累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期末 基金 资产 净
值比例 （% ）
1 601398 工商银 行 12,551,600.00 1.25
2 600376 首开股 份 10,724,252.50 1.07
3 601857 中国石 油 10,515,834.00 1.05
4 600050 中国联 通 5,785,899.95 0.58
5 600028 中国石 化 5,505,920.00 0.55
6 601766 中国中 车 5,036,805.89 0.50
7 600048 保利地 产 5,029,700.00 0.50
8 600395 盘江股 份 4,916,400.00 0.49
9 600519 贵州茅 台 4,615,069.35 0.46
10 601318 中国平 安 4,158,133.00 0.41
11 601988 中国银 行 4,025,870.00 0.40
12 603000 人民网 3,552,205.45 0.35
13 601888 中国国 旅 3,509,799.30 0.35
14 600637 东方明 珠 3,504,460.86 0.35
15 600138 中青旅 3,484,670.45 0.35
16 601288 农业银 行 3,477,600.00 0.35
17 600787 中储股 份 3,374,622.98 0.34
18 600018 上港集 团 3,312,493.25 0.33
19 002594 比亚迪 1,973,684.00 0.20
20 603008 喜临门 1,858,534.60 0.19
8.4.3
买 入股 票的 成本总 额及 卖出 股票的 收入 总额
单位： 人民 币元 天治研究驱动混合 2015 年年度 报告
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 164,093,748.15
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 130,980,577.54
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 1,998,600.00 0.20
2 央行票 据
-
3 金融债 券
-
其中： 政策 性金 融债
-
4 企业债 券
-
5 企业短 期融 资券
-
6 中期票 据
-
7 可转债 （可 交换 债） 407,000.00 0.04
8 同业存 单
-
9 其他
-
10 合计 2,405,600.00 0.24
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 019518 15 国债 18 20,000 1,998,600.00 0.20
2 123001 蓝标转 债 4,070 407,000.00 0.04
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 所有 资产支 持证 券投资 明细
本报告 期末 未持 有资 产支 持证券 。
8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本报告 期末 未持 有贵 金属 投资。
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名权证 投资 明细
本报告 期末 未持 有权 证投 资。 天治研究驱动混合 2015 年年度 报告
8.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
8.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本报告 期末 未持 有股 指期 货。
8.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本报告 期末 未持 有 股 指期 货。
8.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
8.11.1 本 期国 债期货 投资 政策
本报告 期末 未持 有国 债期 货。
8.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本报告 期末 未持 有国 债期 货。
8.11.3 本 期国 债期货 投资 评价
本报告 期末 未持 有国 债期 货。
8.12 投 资组 合报告 附注
8.12.1
本基金本期投 资的前十 名 证券的发行主 体没有被 监 管部门立案调 查，或在 报 告编制日前一 年
内受到 公开 谴责 、处 罚的 证券。
8.12.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有投 资于 超出 基金 合同规 定备 选库 之外 的股 票。
8.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金
2 应收证 券清 算款
3 应收股 利
4 应收利 息 315,424.32
5 应收申 购款 41,029.93
6 其他应 收款
7 待摊费 用
8 其他
9 合计 356,454.25
天治研究驱动混合 2015 年年度 报告
8.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本报告 期末 未持 有转 股期 的可转 换债 券。
8.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本报告 期末 未持 有前 十名 股票中 存在 流通 受限 股票 。
§9 基金份 额持有人信息( 转型前)
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
221 129,633.59
22,138,376.38
77.27% 6,510,646.06
22.73%
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
0.00 0.00%
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金
0
天治研究驱动混合 2015 年年度 报告
§9 基金份 额持有人信息( 转型后)
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额级 别
持有人
户数
( 户)
户均持 有的 基金
份额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份
额比例
研究驱 动
A 份额
1031
29,432.99
23,978,015.07
79.02%
6,367,401.00
20.98%
研究驱 动
C 份额
16
55,693,573.84
889,716,645.38
99.85%
1,380,536.02
0.15%
注： 分级 基金 机构/ 个人 投 资者持 有份 额占 总份 额比 例的计 算中 ， 对下 属分 级 基金 ， 比 例的 分母 采
用各自级别的 份额，对 于 合计数，比例 的分母采 用 下属分级基金 份额的合 计 数（即期末 基金份额
总额） 。分 级基 金机 构/个 人投资 者持 有份 额占 总份 额比例 计算 中， 计算 结果 保留小 数点 后 4 位，
第5 位 四舍 五入 。
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从
业人员 持有 本基 金
研究驱 动A 份额 0 0
研究驱 动C 份额 0 0
合计 0.00 0.00%
注：(1) 分 级基 金管 理人 的 从业人 员持 有基 金占 基金 总份额 比例 的计 算中 ， 对 于下属 分级 基金 ， 比
例的分母采用 各自级别 的 份额，对于合 计数，比 例 的分母采用下 属分级基 金 份额的合计 数（即期
末基金 份额 总额 ） ；
(2) 本 公司 高级 管理 人员 、 基金投 资和 研究 部门 负责 人持有 该只 基金 份额 总量 的数量 区间 为 0 ；
(3) 该 只基 金的 基金 经理 持 有该只 基金 份额 总量 的数 量区间 为0 。
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 份额级 别
持有基 金份 额总
量的数 量区 间 （ 万
份） 天治研究驱动混合 2015 年年度 报告
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和研 究部 门负 责人 持有
本开放 式基 金
研究驱 动A 份额 0
研究驱 动C 份额 0
合计 0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金
研究驱 动A 份额 0
研究驱 动C 份额 0
合计 0
§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
天治研 究驱 动 A
份额
天治研 究驱 动 C
份额
基金合 同生 效日 基金 份额 总额
28,649,022.44
本报告 期期 初基 金份 额总 额 26,895,513.01
本报告 期基 金总 申购 份额 51,310,284.54 1,786,620,670.40
减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 47,860,381.48 895,523,489.00
本 报 告 期 基 金 拆 分 变 动 份 额 （ 份 额 减 少 以"-"
填列）
本报告 期期 末基 金份 额总 额 30,345,416.07 891,097,181.40
注： 本基 金转 型日 期 为 2015 年 6 月 9 日， 该日 起 天治稳 定收 益债 券型 证券 投资基 金正 式更 名为
天治研 究驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金。
§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
报告期 内， 无基 金份 额持 有人大 会决 议。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
报告期 内， 基金 管理 人发 生如下 重大 人事 变动 ：
经天治 基金 管理 有限 公司 第四届 董事 会第 二十 七次 会议审 议通 过， 同 意时 冰 先生辞 去公 司 副
总经理 职务 。上 述事 项已 按有关 规定 报中 国证 券投 资基金 业协 会、 中国 证监 会上海 监管 局备 案 ，
本基金 管理 人2015 年1 月 23 日在 指定 媒体 及公 司 网站上 刊登 了 《天 治基 金 管理有 限公 司高 级管
理人员 变更 公告 》 。 天治研究驱动混合 2015 年年度 报告
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
报告期 内， 无涉 及本 基金 管理人 、基 金财 产、 基金 托管业 务的 诉讼 事项 。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
报告期 内， 本基 金的 投资 策略未 发生 改变 。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本基金 自基 金合 同生 效以 来，未 变更 过会 计师 事务 所。
本报告 年度 支付 给聘 任会 计师事 务所 的报 酬 为5 万 元整。 目 前的 审计 机构 — 安永华 明会 计 师
事务所 （特 殊普 通合 伙） 已提供 审计 服务 的连 续年 限为 自 2005 年1 月12 日 至今。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
报告期 内， 基金 管理 人、 基金托 管人 及其 高级 管理 人员未 受监 管部 门稽 查或 处罚。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
（转型 后）
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
国信证券 2 292,686,361.48 100.00% 273,743.29 100.00% -
国金证券 2
-
- -
光大证券 2
-
- -
申万宏源证券 2
-
- -
注：1 、佣 金已 扣除 中国 证 券登记 结算 有限 责任 公司 收取的 由券 商承 担的 证券 结算风 险基 金。
2、 基 金专 用交 易单 元的 选择标 准和 程序 ：
（1 ） 经营 行为 规范 ，近 一 年内无 重大 违规 行为 ；
（2 ） 公司 财务 状况 良好 ；
（3 ） 有良 好的 内控 制度 ， 在业内 有良 好的 声誉 ；
（4 ） 有 较强 的研 究能 力， 能及时 、 全 面、 定 期提 供 质量较 高的 宏观 、 行 业、 公司和 证券 市场 研究
报告， 并能 根据 基金 投资 的特殊 要求 ，提 供专 门的 研究报 告；
（5 ） 建立 了广 泛的 信息 网 络，能 及时 准确 地提 供信 息资讯 服务 。 天治研究驱动混合 2015 年年度 报告
基金管理人根 据以上标 准 进行考察后， 确定证券 公 司的交易单元 作为本基 金 专用 交易单 元，并签
订交易 单元 租用 协议 。
3、本 基金 本报 告期 内无 租 用券商 交易 单元 的变 更情 况。
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
国信证券 23,513,970.45 100.00% 246,600,000.00 100.00%
-
国金证券
-
-
-
光大证券
-
-
-
申万宏源证券
-
-
-
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况（ 转型前 ）
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
国信证券 2
-
- -
光大证券 2
-
- -
国金证券 2
-
- -
申万宏源证券 2
-
- -
注：1 、佣 金已 扣除 中国 证 券登记 结算 有限 责任 公司 收取的 由券 商承 担的 证券 结算风 险基 金。
2、 基 金专 用交 易单 元的 选择标 准和 程序 ：
（1 ） 经营 行为 规范 ，近 一 年内无 重大 违规 行为 ；
（2 ） 公司 财务 状况 良好 ；
（3 ） 有良 好的 内控 制度 ， 在业内 有良 好的 声誉 ；
（4 ） 有 较强 的研 究能 力， 能及时 、 全 面、 定 期提 供 质量较 高的 宏观 、 行 业、 公司和 证券 市场 研究
报告， 并能 根据 基金 投资 的特殊 要求 ，提 供专 门的 研究报 告； 天治研究驱动混合 2015 年年度 报告
（5 ） 建立 了广 泛的 信息 网 络，能 及时 准确 地提 供信 息资讯 服务 。
基金管理人根 据以上标 准 进行考察后， 确定证券 公 司的交易单元 作为本基 金 专用交易单 元，并签
订交易 单元 租用 协议 。
3、本 基金 本报 告期 内无 租 用券商 交易 单元 的变 更情 况。
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
国信证券 12,281,997.90 100.00% 246,600,000.00 100.00%
-
光大证券
-
-
-
国金证券
-
-
-
申万宏源证券
-
-
-
§12 影响投 资者决策的其他重 要信息
自 2015 年3 月30 日 起， 根据《 中国 证券 投资 基金 业协会 估值 核算 工作 小组 关于 2015 年1
季度固 定收 益品 种的 估值 处理标 准》 ， 本 基金 管理 人 对旗下 证券 投资 基金 持有 的在上 海证 券交 易
所、 深圳 证券 交易 所上 市 交易或 挂牌 转让 的固 定收 益品种 （ 估值 处理 标准 另 有规定 的除 外） ， 主
要依据 由第 三方 估值 机构( 中证指 数有 限公 司) 提供 的 价格数 据进 行估 值。 详情 请见 2015 年 3 月
31 日 在中 国证 券报 、上 海 证券报 、证 券时 报及 公司 网站发 布的 《天 治基 金管 理有限 公司 关于 旗
下基金 调整 交易 所固 定收 益品种 估值 方法 的公 告》 。
天治基金管理有限公司
2016 年3 月30 日
