天 治 成 长 精选 混 合 型 证券 投 资 基金2015 年
年度报告 摘要
2015 年12 月31 日
基金管 理人： 天治基金管 理有限公司
基金托 管人： 上海银行股 份有限公司
送出日 期：2016 年3 月30 日
天治成长精选混合 2015 年年度 报告摘要
第 2 页 共 44 页
§1 重要提 示
1.1 重要提示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 上海 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年 3 月 29 日复核 了本 报 告
中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容，保证 复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 期 自2015 年1 月1 日起 至12 月 31 日止 。 天治成长精选混合 2015 年年度 报告摘要
第 3 页 共 44 页
§2 基金简 介
2.1 基金基本情况
基金简 称 天治成 长精 选混 合
基金主 代码 350008
交易代 码 350008
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年 8 月 4 日
基金管 理人 天治基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 上海银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 16,962,384.30 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标 本 基 金通 过精 选收 益增 长速 度 快、 未来 发展 潜力 大的
成长性 股票 ，以 追求 持续 稳健的 超额 收益 。
投资策 略 本 基 金综 合运 用灵 活而 有纪 律 的资 产配 置策 略和 精选
证 券 策略 。在 组合 构建 上， 本 基金 采用 “自 上而 下”
的 大 类资 产配 置策 略和 “自 下 而上 ”股 票投 资策 略相
结 合 的方 式。 通过 精选 持续 性 成长 、趋 势性 成长 和周
期性成 长股 票， 不断 优化 组合， 追求 稳定 的资 本增 值。
业绩比 较基 准 沪深300 成 长指 数收 益率 ×75% ＋中 证国 债指 数收 益 率
×25% 。
风险收 益特 征 本 基 金属 于主 动投 资的 混合 型 基金 ，风 险与 收益 低于
股 票 型基 金， 高于 债券 型基 金 与货 币市 场基 金， 属于
较高风 险、 较高 收益 的品 种。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 天治基 金管 理有 限公 司 上海银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 尹维忠 叶忆红
联系电 话 021-60371155 021-68475888
电子邮 箱 yinwz@chinanature.com.cn yeyh@bankofshanghai.com
客户服 务电 话
400-098-4800 （ 免长 途通 话
费用） 、021-34064800
95594
传真 021-60374934 021-68476936
天治成长精选混合 2015 年年度 报告摘要
第 4 页 共 44 页
2.4 信息 披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网
址
www.chinanature.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 及基 金托 管人 的办公 场所
§3 主要财 务指标、基金 净值表现及利润分 配情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 2015 年 2014 年 2013 年
本期已 实现 收益 10,914,627.23 11,811,705.91 39,365,762.80
本期利 润 6,450,738.69 12,019,932.50 29,147,525.81
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.3127 0.3043 0.3337
本期基 金份 额净 值增 长率 17.88% 28.81% 30.18%
3.1.2 期末 数据 和指 标 2015 年末 2014 年末 2013 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.9446 0.6503 0.2813
期末基 金资 产净 值 32,984,563.72 47,040,760.46 61,873,829.53
期末基 金份 额净 值 1.945 1.650 1.281
注：1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3、 期末 可供 分配 利润 ， 采用 期末资 产负 债表 中未 分配 利润与 未分 配利 润中 已实 现部分 的孰 低数 （ 为
期末余 额， 不是 当期 发生 数） 。
4、以 上财 务指 标系 按当 年 实际存 续期 计算 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基 金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 16.96% 2.19% 16.80% 1.28% 0.16% 0.91%
过去六 个月 -11.27% 3.14% -6.62% 1.95% -4.65% 1.19%
过去一 年 17.88% 2.85% 9.34% 1.80% 8.54% 1.05% 天治成长精选混合 2015 年年度 报告摘要
第 5 页 共 44 页
过去三 年 97.66% 2.03% 33.25% 1.33% 64.41% 0.70%
自基金 合同
生效起 至今
94.50% 1.76% 22.29% 1.24% 72.21% 0.52%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收
益 率变 动的比 较
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的 比
较 天治成长精选混合 2015 年年度 报告摘要
第 6 页 共 44 页
注： 本基 金于2011 年 8 月4 日成 立 ， 本 图所 列基 金合 同生效 当年 的净 值增 长率 ， 系 按当 年实 际存
续期计 算。
3.3 过去三年基金的利润 分配情况
单位： 人民 币元
年度
每10份 基金 份额
分红数
现金 形 式发
放总额
再投资 形式 发
放总额
年度利 润分 配合
计
备注
合计 - - - -
注： 本基 金自2011 年 8 月4 日 （基 金合 同生 效日 ） 至2015 年12 月 31 日止 期 间未进 行利 润分 配。
§4 管理人 报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验
本基金 管理 人-- 天治 基金 管理有 限公 司 于 2003 年5 月成立 ， 注 册资 本1.6 亿 元， 注 册地 为上
海。公 司股 权结 构为 ：吉 林省信 托有 限责 任公 司出 资 9800 万元 ，占 注册 资 本的 61.25% ； 中国 吉
林森林 工业 集团 有限 责任 公司出 资 6200 万元 ，占 注 册资本 的 38.75% 。 截至2015 年 12 月31 日，天治成长精选混合 2015 年年度 报告摘要
第 7 页 共 44 页
本基金管理人 旗下共有 十 只开放式基金 ，除本基 金 外，另外九只 基金 —天 治 财富增长证 券投资基
金、天治品质 优选混合 型 证券投资基金 、天治核 心 成长混合型证 券投资基 金 （LOF ） 、天 治天得利
货币市场基金 、天治创 新 先锋混合型证 券投资基 金 、天治稳健双 盈债 券型 证 券投资基 金 、天治趋
势精选灵活配 置混合型 证 券投资基金、 天治可转 债 增强债券型证 券投资基 金 的基金合同 、天治研
究驱动 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 的基 金合 同 （ 转 型自2011 年12 月 28 日 生 效的天 治稳 定收 益
债券型 证券 投资 基金 ） 分 别于 2005 年1 月 12 日、2006 年1 月20 日、2006 年 7 月 5 日、2008 年
5 月 8 日、2008 年11 月5 日、2009 年7 月 15 日、2011 年 8 月 4 日、2013 年6 月 4 日、2015 年
6 月 9 日生 效。
4.1.2 基 金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
尹维国
研 究 发 展
部 总 监 、
本 基 金 基
金 经 理 、
天 治 趋 势
精 选 灵 活
配 置 混 合
型 证 券 投
资 基 金 基
金经理 。
2015 年 3 月
27 日
- 4
2010 年 8
月 至 今 就
职 于 天 治
基 金 管 理
有限公
司 ， 历 任
助 理 研 究
员 、 行 业
研 究 员 、
研 究 发 展
部 总 监 助
理 ， 现 任
研 究 发 展
部 总 监 、
本 基 金 的
基金经
理 、 天 治
趋 势 精 选
灵 活 配 置
混 合 型 证
券 投 资 基
金 基 金 经
理。
章旭峰
本 基 金 的
基金经
理。
2011 年8 月4
日
2015 年 3 月 27 日 20
北 京 对 外
经 济 贸 易
大学毕
业 ， 具 有
基 金 从 业天治成长精选混合 2015 年年度 报告摘要
第 8 页 共 44 页
资 格 ， 历
任 甘 肃 省
信 托 投 资
公 司 上 海
证 券 部 、
大 鹏 证 券
上 海 经 纪
业务总
部 、 上 海
证 券 报 信
息 披 露 中
心 、 北 京
世 华 国 际
金 融 有 限
公 司 基 金
债 券 部 。
2007 年 9
月 加 入 天
治 基 金 管
理 有 限 公
司 ， 历 任
行 业 研 究
员 、 基 金
经理助
理，2011
年 8 月 4
日至 2015
年 3 月 27
日 任 本 基
金 的 基 金
经理。
注：1 、表 内的 任职 日期 和 离任日 期为 公司 作出 决定 之日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信 情况的说明
报告期内，本 基金管理 人 严格按照《 证 券投资基 金 法》和其他相 关法律法 规 的规定以及《 天
治成长精选 混合型证 券投 资基金基金 合同》 、 《天 治 成长精选混 合型证券 投资 基金招募说 明书》 的
约定，本着诚 实信用、 勤 勉尽职的原则 管理和运 用 基金财产，为 基金份额 持 有人谋求利 益。本基
金管理人通过 不断完善 法 人治理结构和 内部控制 制 度，加强内部 管理，规 范 基金运作。 本报告期
内，基 金运 作合 法合 规， 没有发 生损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。 天治成长精选混合 2015 年年度 报告摘要
第 9 页 共 44 页
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项 说明
4.3.1 公 平交 易制 度和控 制方 法
本基金管理人 依据《证 券 投资基金管理 公司公平 交 易制度指导意 见》的相 关 规定制定了公 司
《公平 交易 制度 》 。 公 司公 平交易 体系 涵盖 研究 分析 、 授权、 投资 决策 、 交 易 执行、 业绩 评估 等投
资管理 活动 相关 的各 个环 节，各 环节 公平 措施 简要 如下：
公司的内外部 报告均通 过 统一的研究管 理平台发 布 ，所有的研究 员和投资 组 合经理均有权 通
过该平 台查 看公 司所 有内 外部研 究报 告。
投资组合经理 在授权权 限 范围内做出投 资决策， 并 负责投资决策 的具体实 施 。投资决策委 员
会和投资总监 等管理机 构 和人员不得对 投资组合 经 理在授权范围 内的投资 活 动进行干预 。投资组
合经理在授权 范围内可 以 自主决策，超 过投资权 限 的操作需要经 过严格的 审 批程序。同 时，不同
投资组 合经 理之 间的 持仓 和交易 等重 大非 公开 投资 信息相 互隔 离。
公司将投资管 理职能和 交 易执行职能相 隔离，实 行 集中交易制度 。并在交 易 系统中设置公 平
交易功能并严 格执行， 即 按照时间优先 、价格优 先 的原则执行所 有指令， 如 果多个投资 组合在同
一时点就同一 证券下达 了 相同方向的投 资指令， 并 且市价在指令 限价以内 ， 交易系统将 该证券的
每笔交 易报 单都 自动 按比 例分拆 到各 投资 组合 。
公司对银行间 市场交易 、 交易所大宗交 易等非集 中 竞价交易，保 证各投资 组 合获得公平的 交
易机会。 对于 部分债券 一 级市场申购、 非公开发 行 股票申购等以 公司名义 进 行的交易， 各投资组
合经理在交易 前独立地 确 定各投资组合 的交易价 格 和数量，公司 按照价格 优 先、比例分 配的原则
对交易 结果 进行 分配 。
公司对银行间 市场交易 价 格异常的控制 采用事前 审 查的方法。回 购利率异 常 指回购利率偏 离
同期公 允回 购利 率30bp 以 上； 现 券交 易价 格异 常指 根 据交易 价格 推算 出的 收益 率偏离 同期 公允 收
益率30bp 以上 （一 年期 以 上债券 为 50bp ） ， 其 中， 货 币基金 的现 券交 易价 格异 常指根 据交 易价 格
推算出 的收 益率 偏离 同期 公允收 益 率30bp 以 上。
公司风控人员 定期对各 投 资组合进行业 绩归因分 析 ，并于每季度 和每年度 对 公司管理的不 同
投资组合的整 体收益率 差 异、分投资类 别（股票 、 债券）的收益 率差异进 行 分析，对连 续四个季
度期间 内， 不同 时间 窗下 （如日 内、3 日内 、5 日 内 ） 公司 管理 的不 同投 资组 合同向 交易 的交 易价
差进行 分析 。
具体方 法如 下：
1 ）对 不同 投资 组合 ，根 据 不同时 间窗 下（ 如日 内、3 日内 、5 日内 ）的 每个 券 种，计 算其 交天治成长精选混合 2015 年年度 报告摘要
第 10 页 共 44 页
易均价 ；
2 ）对 一段 时间 （季 度或 年 度）同 一时 间窗 口的 同个 券种进 行匹 配， 计算 出价 差率；
3 ） 利 用统 计方 法对 多个 价 差率进 行统 计分 析， 分析 价差率 是否 显著 大 于0。 如果某 一资 产类
别观测 期间 样本 数据 太少 ， 则不进 行统 计检 验， 仅 检 查对不 同时 间窗 口 （如 日 内、3 日 内、5 日内）
的价差 率是 否超 过阀 值；
4 ） 价差 率不 是显 著大 于 0 的， 则不 能说 明非 公平 交 易； 价差 率显 著大 于0 的 ， 则 需要 综合 其
他因素 做出 判断 ，比 如交 易占优 势的 投资 组合 是否 收益也 显著 大于 交易 占劣 势的投 资组 合。
4.3.2 公 平交 易制 度的执 行情 况
报告期内，本基金管理人 整体公平交易制度执行情 况良好, 未发现有违背公平 交易的相关情
况。
4.3.3 异 常交 易行 为的专 项说 明
报告期内，本 基金管理 人 管理的所有投 资组合未 发 生交易所公开 竞价同日 反 向交易的情形 。
未发生“所有 投资组合 参 与的交易所公 开竞价同 日 反向交易成交 较少的单 边 交易量超过 该证券当
日成交 量 的 5% ” 的 情形 。
报告期 内， 本基 金管 理人 未发现 异常 交易 行为 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业 绩表现的说明
4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
2015 年中 国进 入改 革的 深 水期， “调 结构 ”和 “ 保 增长 ” 很难 调和 ， 经 济增 长放缓 的大 趋势
下，GDP 增速破 7%成 为了 市场共 识， 但第 三产 业在 GDP 中的 占比 提升 成为 了 ， “ 需 求导 向 ” 的产
业成为 了市 场追 逐的 重点 。
2015 年注 定是 中国 资本 市 场不平 凡的 一年 ， 上 半年 各大指 数 均 大幅 上扬 ， 上 证综指 从年 初的
3234 点 位上 涨到 6 月中 旬 的 5178 点 ，创 业板 指从 年 初的 1471 点上 涨到 最高 的 4037 点 ，中 小板
指也表 现超 越主 板的 走势 ， 从 5589 点上 涨到 最高 的12084 点， 成交 量也 从之 前 几千亿 的水 平激 增
到两万 亿， 但随 后监 管层 清理场 外配 资开 始， 股市 随之进 了暴 跌模 式。A 股 市场 在 2015 年 就经 历
了千股涨停、 千股跌停 、 千股停牌、千 股涨停到 跌 停、千股跌停 到涨停的 奇 观，国家动 用了万亿
资金救 市， 这一 切必 将载 入证券 史册 。
天治成长精选混合 2015 年年度 报告摘要
第 11 页 共 44 页
2015 年上 半年 的牛 市 是 2014 年下 半年 行情 的一 种 延续， 其来 自于 几个 方面 ：一、 无风 险利
率持续下行， 可以说利 率 水平是一个最 重要的变 量 ；二、中国经 济到了 “ 改 革、转型、 创新 ” 的
新阶段，经济 的传统驱 动 力正在逐渐下 降， “新势力 ”崛起从而 带动基本 面 发生变化； 三、金融
改革创 新的 新阶 段， 市场 风险偏 好提 升。2015 年 中 的股灾 由清 理场 外配 资的 人为因 素诱 导 ， 期间
不断的救市政 策干扰了 投 资者的减仓决 策，8 月 份 人民币突然贬 值，市场 再 次用极端方 式对 “ 资
本外流预期 ” 做出了反 应 ，巨大的财富 在弹指一 挥 间灰飞烟灭， 可以说这 次 股灾对所有 人（投资
者、监 管层 、企 业等 ）都 是一次 很好 的风 险教 育课 。
本报告期内， 天治成长 精 选在不同阶段 根据市场 的 情况做了投资 策略的调 整 。第一季度， 本
基金主要围绕 着大盘蓝 筹 股（地产、券 商、银行 等 行业）进行配 置导致超 额 收益不明显 ，究其原
因主要 是在 于流 动性 宽裕 的大背 景下 ， 市场 的风 险 偏好明 显上 升 ， 资 金不 断 的追逐 “ 创新 、 转型 、
机制灵 活” 的明 星成 长股 上， 二 八现 象非 常明 显， 代表 “ 未来” 的中 小盘 股 的超额 收益 逐渐 累积 。
本基金在第一 季度末期 根 据市场的情况 在大类资 产 配置上了做了 相应的调 整 ，加大了对 成长股的
配置，并且明 确了 “改 革 转型、科技创 新 ”的投 资 主线，阶段性 业绩明显 提 升，在年中 的股灾之
前但是在 “降 低融资杠 杆 和清查场外配 资 ”的系 统 性风险暴露之 后，虽然 仓 位在逐步降 低，但是
没能锁 定收 益 ， 净 值总 体 跟随大 盘一 起回 撤 。 本 基 金在2015 年第 四季 度的 操 作整体 偏保 守 ， 投 资
主线并没有变 化，但是 没 有大比例追逐 “泡沫” 较 大的主题，超 额收益主 要 来自于 “文 体教卫 ”
等新兴 消费 板块 ，以 及政 策刺激 较大 的 地 产、 新能 源等板 块。
4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现
报告期 末， 本基 金份 额净 值为 1.945 元， 报告 期内 本基金 份额 净值 增长 率 为17.88% ， 业 绩比
较基准 收益 率 为9.34% ， 高于 同 期业 绩比 较基 准收 益率 8.54% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走 势的简要展望
本基金 认 为2016 年 经济 周 期仍未 触底 ， 终端 需求 偏 弱， 综合 考虑 流动 性 、 周 期性波 动 、 政 策
效应显 现延 后等 因素 ，预 计 2016 年 经济 在底 部徘 徊 。 “ 十三 五 ” 计划 正在 积 极的制 定过 程中 ，
各界对增速换 档期的经 济 筑底保持着足 够的耐心 ， 将毫不松懈地 推动改革 ， 货币政策仍 保持灵活
宽松， 财政 政策 大力 减税 盘活存 量， 以稳 增长 为主 要目标 。
中国改 革目 前的 主要 矛盾 在于 “保 增长 ” 和 “调 结构 ” ， 政 策在 推动 “供 给侧 改 革” ， 另外 “人
民币 ” 因 素也 将在2016 年 成为市 场的 主要 关注 点 ， 由于全 球市 场的 资本 联动 愈加强 烈 ， 中 国的 资天治成长精选混合 2015 年年度 报告摘要
第 12 页 共 44 页
本市场 在2016 年将 会更 加 复 杂 。 本 基金 重点 关注 受 经济波 动影 响较 小 ， 内 生 驱动力 量较 大的 “ 新
消费” 领域 。
经过 “ 暴涨” 后的 “暴 跌” ， 市场 风险 偏好 很难 短时 间内恢 复， 但是 每一 轮调 整都孕 育着 新的
投资机会，本 基金密切 关 注估值已经回 到合理区 间 ，创新和转型 稳步推进 的 优质成长股 中。着眼
2016 年全 年的 投资 机会， 本基金 好重 点关 注以 下几 个方向 ： 代 表新 生代 消费 升级趋 势的 消费 领 域
（传媒 、 医药 、 交 运、 旅 游、 环保 新能 源） 、 互联 网+ （医 疗、 家居 、 零 售、 金 融、 农业） 、 迪 士尼
主题、十三五 规划等。 风 险因素，本基 金主要关 注 随着中国资本 市场的不 断 开放由外围 市场带来
的风险 因素 以及 内部 。
基于上 述判 断， 本基 金判 断 2016 年A 股 总体 的走 势 将会是 宽幅 震荡 ， 结 构性 的 行情仍 然存 在。
本基金将会合 理控制组 合 仓位、加强风 险管控、 减 少回撤幅度、 及时止盈 止 损锁定收益 。同时，
我们仍然积极 坚持选股 的 策略，以 “ 新 消费 ”为 主 要投资策略， 在未来的 投 资中努力为 投资者创
造价值 ，不 盲从 、不 随波 逐流， 把握 时代 的脉 搏， 与这个 时代 一同 进步 发展 。
4.6 管理人内部有关本基 金的监察稽核工作 情况
2015 年， 本基 金管 理人 内 部 监察 稽核 工作 继续 坚持 规范运 作、 防范 风险 、 维 护投资 人利 益的
原则，在进一 步完善、 优 化公司内控制 度的基础 上 ，严格依据法 律法规和 公 司内控制度 监督前后
台各部门日常 工作，切 实 防控公司运营 和投资组 合 运作的风险， 保障公司 稳 步发展。报 告期内，
本基金 管理 人内 部监 察稽 核工作 主要 包括 以下 几个 方面：
一、进 一步 完善 、优 化公 司内控 制度 ，加 强监 察稽 核力度 。
报告期内，公 司制定或 修 订了《电子商 务部管理 制 度》 、 《基金持有 人或社会 人员上访投诉 及
无理滋扰应 对处置预 案》 、 《开放式基 金网上交 易业 务规则》 、 《客 户投诉管 理 办法》 、 《网上 交易定
期定额 申购 业务 规则 》 、 《 直销中 心交 易指 南》 、 《 特 定客户 资产 管理 业务 激励 办法 （试 行） 》 、 《权 益
投资部 工作 手册 》 、 《 研究 发展部 工作 手册 》 、 《 融资 融券及 转融 通证 券出 借业 务投资 管理 制度 》 、 《 融
资融券及转 融通证券 出借 业务风险管 理制度》 、 《 信 用产品业务 操作规程 》等 管理制度。 同时， 监
察稽核部继续 严格依据 法 律法规和公司 规章制度 独 立行使职责， 通过定期 或 不定期检查 、专项检
查等方式，监 督公司各 项 制度执行情况 （监督监 察 内容包括但不 限于投资 组 合的投资研 究、投资
决策、 交易 执行 和投 资风 险、 绩 效评 估等 情况、 产 品研发 流程 、 基 金销 售、 宣传推 介、 客户 服务 、
信息技术日常 处理及其 安 全情况、基金 结算各项 业 务以及公司财 务、人事 状 况等业务环 节的合规
情况） ，及 时发 现情 况， 提 出改进 建议 并跟 踪改 进落 实情况 。 天治成长精选混合 2015 年年度 报告摘要
第 13 页 共 44 页
二、继 续加 强投 资监 控， 防范投 资运 作风 险。
报告期内，监 察稽核部 通 过现场检查、 电脑实时 监 控、人员询问 、重点抽 查 等方式，加强 事
前、事中、事 后的风险 管 理，同时产品 创新及量 化 投资部通过定 期对投资 组 合进行量化 风险分析
和绩效评估并 提供风险 分 析报告和绩效 评估报告 等 方式进行风险 控制，切 实 贯彻落实公 平交易，
防范异 常交 易， 确保 公司 旗下投 资组 合合 法合 规运 作，切 实维 护投 资人 的合 法利益 。
报告 期内，本 基金管理 人 所管理基金的 运作合法 合 规，充分维护 和保障了 基 金份额持有人 的
利益。本基金 管理人将 继 续加强内部控 制和风险 管 理，不断完善 和优化操 作 流程，充实 和改进内
控技术方法与 手段，进 一 步提高监察稽 核工作的 科 学性和有效性 ，防范和 控 制各种风险 ，合法合
规、诚 实信 用、 勤勉 尽责 地运作 基金 财产 。
4.7 管理人对报告期内基 金估值程序等事项 的说明
本基金管理人 的基金估 值 和会计核算由 基金结算 部 负责，根据相 关的法律 法 规规定、基金 合
同的约定，制 定了内部 控 制措施，对基 金估值和 会 计核算的各个 环节和整 个 流程进行风 险控制。
基金结算部人 员均具备 基 金从业资格和 会计专业 工 作经历。为确 保基金资 产 估值的公平 、合理、
合规，有效维 护投资人 的 利益，本基金 管理人设 立 了天治基金管 理有限公 司 估值委员会 （以下简
称" 估 值委 员会" ） ， 制定 了 有关议 事规 则 。 估 值委 员 会成员 包括 公司 投资 决策 委员会 成员 、 负责 基
金结算的管理 层、监察 稽 核部总监、金 融工程小 组 等，所有相关 成员均具 有 丰富的证券 基金行业
从业经 验。公 司估值委 员 会对于投资管 理部以及 金 融工程小组提 交的估值 模 型和估值结 果进行论
证审核，并签 署最终意 见 。基金经理会 参与估值 ， 与金融工程小 组一同根 据 估值模型、 估值程序
计算提 供相 关投 资 品 种的 公允价 值以 进行 估值 处理 ，将估 值结 果提 交公 司估 值委员 会。
参与估值流程 的各方还 包 括本基金托管 银行和会 计 师事务所。托 管人根据 法 律法规要求对 基
金估值及净值 计算履行 复 核责任，当存 有异议时 ， 托管银行有责 任要求基 金 管理公司作 出合理解
释，通过积极 商讨达成 一 致意见。会计 师事务所 对 估值委员会采 用的相关 估 值模型、假 设及参数
的适当 性发 表审 核意 见并 出具报 告。 上述 参与 估值 流程各 方之 间不 存在 任何 重大利 益冲 突。
4.8 管理人对报告期内基 金利润分配情况的 说明
本基金 本报 告期 未进 行收 益分配 ，符 合相 关法 律法 规和基 金合 同的 约定 。 天治成长精选混合 2015 年年度 报告摘要
第 14 页 共 44 页
4.9 管理人对会计师事务 所出具非标准审计 报告所涉相关事项 的说明
4.10 报告 期内管理 人对本基 金持有 人 数或基金 资产净 值 预警情形 的说明
本基金 报告 期内 存在 连续 60 个工 作日 基金 资产 净值 低于 5000 万元 的情 形， 出 现上述 情形 的
时间段 为2015 年6 月26 日至2015 年12 月 31 日。 本基金 资产 管理 人已 向中 国证监 会报 送了 本 基
金转型 方案 。本 基金 报告 期内基 金份 额持 有人 数 在200 人 以上 。
§5 托管人 报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声 明
本报告 期 ， 本 托管 人严 格 遵守 《中 华人 民共 和国 证 券投资 基金 法 》 及 其他 有 关法律 法规 、 《天
治成长精选混 合型证券 投 资基金基金合 同》和《 天 治成长精选混 合型证券 投 资基金托管 协议》的
有关约 定， 诚实 、尽 责地 履行了 基金 托管 人义 务， 不存在 损害 本基 金份 额持 有人利 益的 行为 。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规 守信、 净 值计算 、 利润分配 等
情况的 说明
本报告期，本 托管人根 据 国家有关法律 法规、基 金 合同、托管协 议的规定 ， 对本基金的投 资
运作、基金资 产净值计 算 、基金费用开 支等方面 进 行了必要的监 督、复核 和 审查，未发 现基金管
理人有 损害 基金 份额 持有 人利益 的行 为。
报告期 内， 本基 金未 实施 利润分 配。
5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容 的真实、 准确和完整 发表意见
本托管人复核 了本报告 中 的财务指标、 净值表现 、 利润分配情况 、财务会 计 报告、投资组 合
报告等 内容 ，认 为复 核内 容真实 、准 确、 完整 ，不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或者 重大 遗漏 。
§6 审计报 告
6.1 审计报告基本信息
财务报 表是 否经 过审 计 是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号 安永华 明（2016 ）审 字 第60467615_B08 号 天治成长精选混合 2015 年年度 报告摘要
第 15 页 共 44 页
6.2 审计报告的基本内容
审计报 告标 题 审计报 告
审计报 告收 件人 天治成长精选混合型证券 投资基金（原名天治成长 精选股票型
证券投 资基 金） 全体 基金 份额持 有人
引言段 我们审计了后附的天治成 长精选混合型证券投资基 金（原名天
治成长 精选 股票 型证 券投 资基金 ）财 务报 表， 包括 2015 年 12
月 31 日 的资 产负 债表 和 2015 年 度的 利润 表和 所有 者权益 （基
金净值 ）变 动表 以及 财务 报表附 注。
管理层 对财 务报 表的 责任 段 编制和公允列报财务报表 是基金管理人天治基金管 理有限公司
的责任。这种责任包括 ： （1 ）按照企业会计准则的规 定编制财
务报表，并使其实现公允 反映； （2 ） 设计 、 执 行 和维 护 必 要 的
内部控制，以使财务报表 不存在由于舞弊或错误而 导致的重大
错报。
注册会 计师 的责 任段 我们的责任是在执行审计 工作的基础上对财务报表 发表审计意
见。 我们 按照 中国 注册 会 计师审 计准 则的 规定 执行 了审计 工作 。
中国注册会计师审计准则 要求我们遵守中国注册会 计师职业道
德守则，计划和执行审计 工作以对财务报表是否不 存在重大错
报获取 合理 保证 。
审计工作涉及实施审计程 序，以获取有关财务报表 金额和披露
的审计证据。选择的审计 程序取决于注册会计师的 判断，包括
对由于舞弊或错误导致的 财务报表重大错报风险的 评估。在进
行风险评估时，注册会计 师考虑与财务报表编制和 公允列报相
关的内部控制，以设计恰 当的审计程序，但目的并 非对内部控
制的有效性发表意见。审 计工作还包括评价基金管 理人选用会
计政策的恰当性和作出会 计估计的合理性，以及评 价财务报表
的总体 列报 。
我们相信，我们获取的审 计证据是充分、适当的， 为发表审计
意见提 供了 基础 。
审计意 见段 我们认为，上述财务报表 在所有重大方面按照企业 会计准则的
规定编制，公允反映了天 治成长精选混合型证券投 资基金（原
名天治 成长 精选 股票 型证 券投资 基金 ）2015 年 12 月 31 日的 财
务状况 以 及2015 年 度的 经 营成果 和净 值变 动情 况。
注册会 计师 的姓 名 郭杭翔
黎燕
会计师 事务 所的 名称 安永华 明会 计师 事务 所（ 特殊普 通合 伙）
会计师 事务 所的 地址 上海市 世纪 大 道100 号环 球金融 中 心50 楼
审计报 告日 期 2016 年3 月29 日
天治成长精选混合 2015 年年度 报告摘要
第 16 页 共 44 页
§7 年度财 务报表
7.1 资产 负债表
会计主 体： 天治 成长 精选 混合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2015 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2015 年 12 月31 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款
5,379,228.64 7,155,841.48
结算备 付金
439,764.64 352,319.99
存出保 证金
151,235.20 110,756.85
交易性 金融 资产
27,769,055.30 40,763,104.00
其中： 股票 投资
27,723,611.30 40,763,104.00
基金投 资
- -
债券投 资
45,444.00 -
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产
- -
买入返 售金 融资 产
- -
应收证 券清 算款
94.33 -
应收利 息
1,030.26 1,062.55
应收股 利
- -
应收申 购款
74.89 3,806.33
递延所 得税 资产
- -
其他资 产
- -
资产总 计
33,740,483.26 48,386,891.20
负债和所有者权益 附注号
本期末
2015 年 12 月31 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债
- -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
- -
应付赎 回款
261,921.36 668,117.42
应付管 理人 报酬
43,252.88 60,512.37
应付托 管费
7,208.81 10,085.38
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用
225,685.59 179,110.35 天治成长精选混合 2015 年年度 报告摘要
第 17 页 共 44 页
应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债
217,850.90 428,305.22
负债合 计
755,919.54 1,346,130.74
所有者权益：
实收基 金
16,962,384.30 28,504,542.31
未分配 利润
16,022,179.42 18,536,218.15
所有者 权益 合计
32,984,563.72 47,040,760.46
负债和 所有 者权 益总 计
33,740,483.26 48,386,891.20
注：报 告截 止 日2015 年12 月 31 日 ，基 金份 额净 值1.945 元， 基金 份额 总额16,962,384.30 份。
7.2 利润表
会计主 体： 天治 成长 精选 混合型 证券 投资 基金
本报告 期： 2015 年1 月1 日至2015 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2015 年1 月1 日至
2015 年12 月31 日
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至
2014 年12 月31 日
一、收入
8,572,629.68 14,292,196.40
1.利息 收入
51,079.90 59,869.44
其中： 存款 利息 收入
45,621.03 59,869.44
债券利 息收 入
2,727.21 -
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
2,731.66 -
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列）
12,924,457.10 13,998,211.17
其中： 股票 投资 收益
13,107,873.47 13,523,720.37
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益
-405,665.64 -
资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益
- -
衍生工 具收 益
- -
股利收 益
222,249.27 474,490.80
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “-”
号填列 ）
-4,463,888.54 208,226.59
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “-” 号填列 ）
60,981.22 25,889.20
减： 二、费用
2,121,890.99 2,272,263.90
1．管 理人 报酬 7.4.8.2.1 596,469.29 771,789.68 天治成长精选混合 2015 年年度 报告摘要
第 18 页 共 44 页
2．托 管费 7.4.8.2.2 99,411.50 128,631.63
3．销 售服 务费 7.4.8.2.3 - -
4．交 易费 用
1,205,624.70 943,330.57
5．利 息支 出
447.22 -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
447.22 -
6．其 他费 用
219,938.28 428,512.02
三、利润总额（亏损 总额 以“-”
号填列）
6,450,738.69 12,019,932.50
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （ 净亏损以 “-” 号填
列）
6,450,738.69 12,019,932.50
7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 天治 成长 精选 混合型 证券 投资 基金
本报告 期：2015 年1 月1 日至2015 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月 1 日至 2015 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
28,504,542.31 18,536,218.15 47,040,760.46
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的
基 金 净 值 变 动 数 （ 本 期 净
利润）
- 6,450,738.69 6,450,738.69
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “-” 号填 列）
-11,542,158.01 -8,964,777.42 -20,506,935.43
其中：1. 基 金申 购款 24,463,478.14 25,225,629.16 49,689,107.30
2. 基金 赎回 款 -36,005,636.15 -34,190,406.58 -70,196,042.73
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
16,962,384.30 16,022,179.42 32,984,563.72
项目
上年度可比期间
2014 年1 月 1 日至 2014 年12 月31 日 天治成长精选混合 2015 年年度 报告摘要
第 19 页 共 44 页
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
48,291,339.55 13,582,489.98 61,873,829.53
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的
基 金 净 值 变 动 数 （ 本 期 净
利润）
- 12,019,932.50 12,019,932.50
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “-” 号填 列）
-19,786,797.24 -7,066,204.33 -26,853,001.57
其中：1. 基 金申 购款 13,104,754.72 4,951,994.31 18,056,749.03
2. 基金 赎回 款 -32,891,551.96 -12,018,198.64 -44,909,750.60
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
28,504,542.31 18,536,218.15 47,040,760.46
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 赵玉 彪______
______ 闫 译文______
____ 唐微____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报表附注
7.4.1 基 金基 本情 况
天治成 长精 选混 合型 证券 投资基 金 （原 名天 治成 长 精选股 票型 证券 投资 基金 ） （以 下简 称 “ 本
基金”)， 系 经中 国证 券监 督管理 委员 会 （ 以下 简称 “中国 证监 会 ” ） 证 监许 可[2011]737 号 文 《 关
于核准天治成 长精选股 票 型证券投资基 金募集的 批 复》的核准， 由基金管 理 人天治基金 管理有限
公 司 向 社 会 公 开 发 行 募 集 ， 基 金 合 同 于 2011 年 8 月 4 日 正 式 生 效 ， 首 次 设 立 募 集 规 模 为
524,890,436.66 份 基金 份 额。 本 基金 为契 约型 开放 式， 存 续期 限不 定。 本基 金的基 金管 理人 及注
册登记 机构 为天 治基 金管 理有限 公司 ， 基 金托 管人 为上海 银行 股份 有限 公司 。 本基金于 2015 年8
月4 日 起更 名为 天治 成长 精选混 合型 证券 投资 基金
本基金的投资 范围为具 有 良好 流动性的 金融工具 ， 包括国内依法 发行上市 的 股票（包含中 小
板、 创 业板 及其 他经 中国 证监会 核准 上市 的股 票） 、 债券、 货币 市场 工具、 权 证、 资 产支 持证 券以
及法律 法规 或中 国证 监会 允许基 金投 资的 其他 金融 工具 （ 但须 符合 中国 证监 会的相 关规 定） 。 本 基天治成长精选混合 2015 年年度 报告摘要
第 20 页 共 44 页
金投资于股票 资产占基 金 资产的 60%-95% ，其中， 投资于成长性 股票的资 产 占股票资产的 比例不
低于 80% ； 债券、货 币市 场工具、权证 、现金、 资 产支持证券以 及法律法 规 或中国证监会 允许基
金投资 的其 他金 融工 具占 基金资 产 的 5%-40% ， 其中 ， 基金 持有 全部 权证 的市 值不超 过基 金资 产 净
值的 3% ， 现金 或者 到期 日 在一年 以内 的政 府债 券不 低于基 金资 产净 值 5% 。
本基金 的业 绩比 较基 准为 ：沪 深 300 成长 指数 收益 率 ×75 % ＋ 中证 国债 指数 收 益率 × 25% 。
7.4.2 会 计报 表的 编制基 础
本财务报表系 按照中国 财 政部颁布的《 企业会计 准 则 —基本准则 》以及其 后 颁布及修订的 具
体会计 准则 、 应 用指 南、 解释以 及其 他相 关规 定 （ 以下合 称 “ 企业 会计 准则” ） 编制 ， 同 时， 对 于
在具体会计核 算和信息 披 露方面，也参 考了中国 证 券投资基金业 协会修订 的 《证券投资 基金会计
核算业 务指 引 》 、 中 国证 监 会制定 的 《关 于进 一步 规 范证券 投资 基金 估值 业务 的指导 意见 》 、 《关 于
证券投资基 金执行<企 业会 计准则>估值 业务及份 额净 值计价有关 事项的通 知》 、 《证券投资 基金信
息披露 管理 办法 》 、 《 证券 投资基 金信 息披 露内 容与 格式准 则》 第 2 号《 年度 报告的 内容 与格 式》、
《证券 投资 基金 信息 披露 编报规 则》 第 3 号《 会计 报表附 注的 编制 及披 露》 、 《证券 投资 基金 信 息
披露XBRL 模板 第3 号<年 度报告 和半 年度 报告>》 及 其他中 国证 监会 及中 国证 券投资 基金 业协 会 颁
布的相 关规 定。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
7.4.3 遵 循企 业会 计 准则 及其 他有关 规定 的声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ， 真 实、 完整 地 反映了 本基 金 于2015 年12 月 31 日 的财
务状况 以 及2015 年 度的 经 营成果 和净 值变 动情 况。
7.4.4 重 要会 计政 策和会 计估 计
本基金 财务 报表 所载 财务 信息依 照企 业会 计准 则、 《 证券投 资基 金会 计核 算业 务指引 》 和 其他
相关规 定所 厘定 的主 要会 计政策 和会 计估 计编 制。
7.4.5 会 计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变 更的 说明
本基金 本报 告期 无会 计政 策变更 。
7.4.5.2 会 计估 计变 更的 说明 天治成长精选混合 2015 年年度 报告摘要
第 21 页 共 44 页
本基金本报告 期根据中国 证券投 资基金 业协会中基 协发(2014)24 号《关于发 布<中国证券 投
资基金 业协 会估 值核 算工 作小组 关于 2015 年 1 季 度 固定收 益品 种的 估值 处理 标准> 的通 知》 的规
定， 自2015 年3 月30 日 起， 交易 所上 市交 易或 挂 牌转让 的固 定收 益品 种( 可 转换债 券 、 资 产支 持
证券和 私募 债券 除外)采 用 第三方 估值 机构 提供 的估 值数据 进行 估值 。
7.4.5.3 差 错更 正的 说明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
7.4.6 税项
1. 印 花税
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年4 月24 日 起， 调整证 券 （ 股票）
交易印 花税 税率 ，由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ ；
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 9 月 19 日 起， 调整由 出让 方 按
证券（ 股票 ）交 易印 花税 税率缴 纳印 花税 ，受 让方 不再征 收， 税率 不变 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税字[2005]103 号文 《关于股权分置 试点改革 有关税收政策 问
题的通知》的 规定，股 权 分置改革过程 中因非流 通 股股东向流通 股股东支 付 对价而发生 的股权转
让，暂 免征 收印 花税 。
2. 营 业税 、企 业所 得税
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2004]78 号文 《 关于证 券 投 资基 金税 收政 策的通 知》 的规
定， 自2004 年1 月1 日起 ， 对证 券投 资基 金 （封 闭 式证券 投资 基金 ， 开 放式 证券投 资基 金） 管理
人运用 基金 买卖 股票 、债 券的差 价收 入， 继续 免征 营业税 和企 业所 得税 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税字[2005]103 号文 《关于股权分置 试点改革 有关税收政策 问
题的通知》的 规定，股 权 分置改革中非 流通股股 东 通过对价方式 向流通股 股 东支付的股 份、现金
等收入 ，暂 免征 收流 通股 股东应 缴纳 的企 业所 得税 ；
根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业所得税 若干优惠政 策的通知》的 规
定，对证券投 资基金从 证 券 市场中取得 的收入， 包 括买卖股票、 债券的差 价 收入，股权 的股息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
3. 个 人所 得税
根据财政部、国 家税务总 局财税字[2002]128 号文 《关于开放式证 券投资基 金有关税收问 题
的通知》的规 定，对基 金 取得的股票的 股息、红 利 收入，债券的 利息收入 、 储蓄存款利 息收入，
由上市 公司 、发 行债 券的 企业和 银行 在向 基金 支付 上述收 入时 代扣 代 缴20% 的个人 所得 税； 天治成长精选混合 2015 年年度 报告摘要
第 22 页 共 44 页
根据财政部、国 家税务总 局财税字[2005]103 号文 《 关于股权分置 试点改革 有关税收政策 问
题的通知》的 规定，股 权 分置改革中 非 流通股股 东 通过对价方式 向流通股 股 东支付的股 份、现金
等收入 ，暂 免征 收流 通股 股东应 缴纳 的个 人所 得税 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税字[2008]132 号文 《财政部、国家 税务总局 关于储蓄存款 利
息所得 有关 个人 所得 税政 策的通 知》 的规 定， 自 2008 年 10 月 9 日起 ，对 储 蓄存款 利息 所得 暂免
征收个 人所 得税 ；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2012]85 号 文 《 关于 实施 上市 公司股 息红 利差
别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 的规 定， 自2013 年1 月1 日 起 ， 证 券投 资基金 从公 开发 行
和转让 市场 取得 的上 市公 司股票 ，持 股期 限在 1 个 月以内 （含 1 个 月） 的， 其股息 红利 所得 全 额
计入应 纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个 月以 上 至1 年 （含 1 年） 的， 暂减 按50% 计入应 纳税 所得 额；
持股期 限超 过1 年的 ，暂 减按 25% 计 入应 纳税 所得 额；
根据财政部、国 家税务总 局、中国证监会 财税[2015]101 号文 《关于上市 公司 股息红利差 别
化个人 所得 税政 策有 关问 题的通 知 》 的 规定 ， 自2015 年 9 月 8 日起 ， 证券 投资 基金从 公开 发行 和
转让市 场取 得的 上市 公司 股票， 持股 期限 超 过1 年 的，股 息红 利所 得暂 免征 收个人 所得 税。
7.4.7 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
天治基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
上海银 行股 份有 限公 司 基金托 管人 、基 金代 销机 构
吉林省 信托 有限 责任 公司 基金管 理人 的股 东
中国吉 林森 林工 业集 团有 限责任 公司 基金管 理人 的股 东
天 治 北 部 资 产 管 理 有 限 公 司 （ 原 天 治 资 产
管理有 限公 司）
基金管 理人 控制 的子 公司
注：2015 年6 月， 原天 治 资产管 理有 限公 司更 名为 天治北 部资 产管 理有 限公 司。
7.4.8 本 报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行交 易。
7.4.8.1 通 过关 联方 交易 单元 进行的 交易
7.4.8.1.1 股 票交 易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行股 票交 易。
7.4.8.1.2 债 券交 易
天治成长精选混合 2015 年年度 报告摘要
第 23 页 共 44 页
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行债 券交 易。
7.4.8.1.3 债 券回 购交 易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行债 券回 购交 易。
7.4.8.1.4 权 证交 易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行权 证交 易。
7.4.8.1.5 应 支付 关联 方的 佣金
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行的 应支 付关 联方的 佣金 。
7.4.8.2 关 联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至 2015 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
596,469.29 771,789.68
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
173,829.85 217,299.61
注：基 金管 理费 按前 一日 的基金 资产 净值 的1.50% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E×1 .50% / 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金管理费每 日计算， 逐 日累计至每个 月月末， 按 月支付。由基 金管理人 向 基金托管人 发送基金
管理费 划款 指令 ，基 金托 管人复 核后 于次 月 前 2 个 工作日 内从 基金 财产 中一 次性支 付给 基金 管 理
人。若 遇法 定节 假日 、公 休假等 ，支 付日 期顺 延。
7.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至 2015 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
99,411.50 128,631.63
注：基 金托 管费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.25% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E×0 .25% / 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费 天治成长精选混合 2015 年年度 报告摘要
第 24 页 共 44 页
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金托管费每 日计算， 逐 日累计至每个 月月末， 按 月支付。由基 金管理人 向 基金托管人 发送基金
托管费 划款 指令 ，基 金托 管人复 核后 于次 月 前 2 个 工作日 内从 基金 财产 中一 次性支 取。 若遇 法 定
节假日 、公 休日 等， 支付 日期顺 延。
7.4.8.2.3 销 售服 务费
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无销 售服 务费 。
7.4.8.3 与 关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未与 关联 方进 行银行 间同 业市 场的 债券( 含回购)交 易。
7.4.8.4 各 关联 方投 资本 基金 的情况
7.4.8.4.1 报 告期内 基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本基金 的基 金管 理人 本报 告期及 上年 度可 比期 间未 运用固 有资 金投 资本 基金 。
7.4.8.4.2 报 告期 末除 基金 管理 人之外 的其 他关联 方投 资本基 金的 情况
本基金 除基 金管 理人 之外 的其他 关联 方于 本报 告期 末及上 年度 末均 未投 资本 基金。
7.4.8.5 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2015 年1 月 1 日至2015 年 12 月 31
日
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年 12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
上海银行股份
有限公司
5,379,228.64 37,670.75 7,155,841.48 53,785.70
7.4.8.6 本 基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未在 承销 期内 直接购 入关 联方 承销 的证 券。
7.4.8.7 其 他关 联交 易事 项的 说明
无
7.4.9 期 末（ 2015 年 12 月31 日 ）本 基金持有 的流 通受限 证券
7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受 限证券
本基金 本报 告期 末未 持有 因认购 新发/增 发证 券而 流 通受限 证券 。
7.4.9.2 期 末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票 天治成长精选混合 2015 年年度 报告摘要
第 25 页 共 44 页
金额单 位： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末
估值单
价
复牌
日期
复牌
开盘单 价
数量（ 股）
期末
成本总 额
期末估 值
总额
备注
300025
华星
创业
2015 年
11 月
26 日
重大
事项
停牌
28.28 - - 25,000 751,651.00 707,000.00 -
7.4.9.3 期 末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
7.4.9.3.1 银 行间 市场 债券 正回 购
截 至本 报告 期 末2015 年12 月31 日止 ， 本 基金 无 因从事 银行 间市 场债 券正 回购交 易形 成的 卖
出回购 证券 款余 额。
7.4.9.3.2 交 易所 市场 债券 正回 购
截至本 报告 期 末2015 年12 月 31 日 止， 本 基金 无因 从事交 易所 市场 债券 正回 购交易 形成 的卖
出回购 证券 款余 额。
7.4.10 有 助于 理解 和分析 会计 报表需 要说 明的其 他事 项
7.4.14.1 公允 价值
7.4.14.1.1 不 以公 允价 值 计量的 金融 工具
不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括贷 款 和应收款项以 及其他金 融 负债，其因剩 余
期限不 长， 公允 价值 与账 面价值 相若 。
7.4.14.1.2 以 公允 价值 计 量的金 融工 具
7.4.14.1.2.1 各层 次金 融 工具公 允价 值
于2015 年12 月31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 属
于第一 层级 的余 额为 人民 币 27,016,611.30 元 ， 属 于第二 层级 的余 额为 人民 币752,444.00 元， 属
于第三 层级 余额 为人 民 币0.00 元 （ 于2014 年12 月31 日， 第 一层 级的 余额 为人 民 币39,668,980.00
元，属 于第 二层 级的 余额 为人民 币 1,094,124.00 元 ，属于 第三 层级 余额 为人 民币 0.00 元） 。
7.4.14.1.2.2 公允 价值 所 属层次 间的 重大 变动
对于证券交易 所上市的 股 票和债券，若 出现重大 事 项停牌、交易 不活跃、 或 属于非公开发 行
等情况，本基 金分别于 停 牌日至交易恢 复活跃日 期 间、交易不活 跃期间及 限 售期间不将 相关股票天治成长精选混合 2015 年年度 报告摘要
第 26 页 共 44 页
和债券的公允 价值列入 第 一层级；并根 据估值调 整 中采用的不可 观察输入 值 对于公允价 值的影响
程度，确定相 关股票和 债 券公允价值应 属第二层 级 或第三层级。 根据 中国 证 券投资基金 业协会中
基协发(2014)24 号 《 关于 发布< 中国 证券 投资 基金 业 协会估 值核 算工 作小 组关 于2015 年1 季 度固
定收益 品种 的估 值处 理标 准>的 通知 》的 规定 ， 自 2015 年 3 月 30 日 起， 交 易所上 市交 易或 挂牌
转让的固定 收益品种( 可转 换债券、资 产支持证 券和 私募债券除 外)采用第 三方 估值机构提 供的估
值数据 进行 估值 ，相 关固 定收益 品种 的公 允价 值所 属层级 从第 一层 级转 入第 二层级 。
7.4.14.1.2. 3 第三 层次 公允价 值余 额和 本期 变动 金额
本基金持有的 以公允价 值 计量且其变动 计入当期 损 益的金融工具 第三层级 公 允价值本期未发
生变动 。
7.4.14.2 其他 事项
7.4.14.2.1 期 末持 有的 暂 时停牌 等流 通受 限债 券
本基金 持有 的航 信转 债（110031）， 2015 年 10 月 12 日因筹 划重 大事 项停 牌， 期末持 有份 额
为350.00 股， 期末 成本 总 额为 45,882.26 元， 期末 估值总 额 为 45,444.00 元。
§8 投资组 合报告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益投 资 27,723,611.30 82.17
其中： 股票 27,723,611.30 82.17
2 固定收 益投 资 45,444.00 0.13
其中： 债券 45,444.00 0.13
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 5,818,993.28 17.25
7 其他各 项资 产 152,434.68 0.45 天治成长精选混合 2015 年年度 报告摘要
第 27 页 共 44 页
8 合计 33,740,483.26 100.00
8.2 期末按行业分类的股 票投资组合
8.2.1 报 告期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
A
农、林 、牧 、渔 业 - -
B
采矿业 - -
C
制造业 16,484,613.30 49.98
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E
建筑业 728,358.00 2.21
F
批发和 零售 业 897,270.00 2.72
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H
住宿和 餐饮 业 1,334,320.00 4.05
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
2,949,400.00 8.94
J
金融业 - -
K
房地产 业 768,000.00 2.33
L
租赁和 商务 服务 业 - -
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 1,797,950.00 5.45
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 1,898,800.00 5.76
S
综合 864,900.00 2.62
合计 27,723,611.30 84.05
8.2.2 报 告 期末按 行业分 类的 沪港通 投资 股票投 资组 合
无
天治成长精选混合 2015 年年度 报告摘要
第 28 页 共 44 页
8.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排序的前十名股 票投资明
细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（%）
1 002605 姚记扑 克 78,000 2,013,180.00 6.10
2 600754 锦江股 份 26,000 1,334,320.00 4.05
3 300144 宋城演 艺 44,000 1,245,200.00 3.78
4 603008 喜临门 45,500 1,132,950.00 3.43
5 600651 飞乐音 响 70,000 1,032,500.00 3.13
6 603766 隆鑫通 用 42,500 1,008,525.00 3.06
7 600718 东软集 团 32,000 993,600.00 3.01
8 002292 奥飞动 漫 19,000 982,490.00 2.98
9 300450 先导智 能 9,700 964,083.00 2.92
10 002033 丽江旅 游 53,000 932,800.00 2.83
8.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
8.4.1 累 计买 入金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002117 东港股 份 5,337,681.00 11.35
2 600038 中直股 份 5,271,691.16 11.21
3 600018 上港集 团 4,861,854.90 10.34
4 002327 富安娜 4,719,676.54 10.03
5 600340 华夏幸 福 4,716,539.73 10.03
6 601318 中国平 安 4,663,814.84 9.91
7 600655 豫园商 城 3,995,732.75 8.49
8 600278 东方创 业 3,994,869.50 8.49
9 600895 张江高 科 3,954,344.00 8.41
10 300144 宋城演 艺 3,779,665.59 8.03
11 600958 东方证 券 3,430,770.64 7.29
12 300296 利亚德 3,314,849.00 7.05 天治成长精选混合 2015 年年度 报告摘要
第 29 页 共 44 页
13 601555 东吴证 券 3,313,148.00 7.04
14 601628 中国人 寿 3,278,356.26 6.97
15 002081 金螳螂 3,250,188.00 6.91
16 603008 喜临门 3,232,557.10 6.87
17 600612 老凤祥 3,204,852.93 6.81
18 002594 比亚迪 3,170,292.00 6.74
19 600887 伊利股 份 3,078,378.00 6.54
20 002717 岭南园 林 2,987,126.50 6.35
21 600376 首开股 份 2,962,605.00 6.30
22 600280 中央商 场 2,909,121.41 6.18
23 300207 欣旺达 2,886,087.00 6.14
24 000559 万向钱 潮 2,885,354.07 6.13
25 600818 中路股 份 2,877,700.00 6.12
26 601166 兴业银 行 2,869,926.24 6.10
27 000488 晨鸣纸 业 2,850,724.91 6.06
28 000651 格力电 器 2,835,347.00 6.03
29 000061 农产品 2,773,728.20 5.90
30 601688 华泰证 券 2,652,701.00 5.64
31 002325 洪涛股 份 2,651,058.75 5.64
32 002023 海特高 新 2,626,703.00 5.58
33 000039 中集集 团 2,593,374.00 5.51
34 600730 中国高 科 2,589,333.00 5.50
35 600651 飞乐音 响 2,578,083.00 5.48
36 600109 国金证 券 2,542,084.00 5.40
37 601801 皖新传 媒 2,526,720.00 5.37
38 601328 交通银 行 2,433,736.00 5.17
39 002678 珠江钢 琴 2,400,677.62 5.10
40 300168 万达信 息 2,391,637.00 5.08
41 600685 中船防 务 2,386,548.00 5.07
42 002701 奥瑞金 2,381,618.04 5.06
43 002605 姚记扑 克 2,357,849.00 5.01
44 300295 三六五 网 2,352,980.00 5.00
45 002439 启明星 辰 2,351,856.91 5.00
46 000910 大亚科 技 2,333,981.00 4.96
47 600415 小商品 城 2,303,562.00 4.90
48 600048 保利地 产 2,296,909.58 4.88 天治成长精选混合 2015 年年度 报告摘要
第 30 页 共 44 页
49 601988 中国银 行 2,289,920.00 4.87
50 002631 德尔未 来 2,285,794.00 4.86
51 300050 世纪鼎 利 2,275,846.70 4.84
52 002048 宁波华 翔 2,275,388.00 4.84
53 002573 清新环 境 2,266,669.26 4.82
54 002051 中工国 际 2,259,535.00 4.80
55 600138 中青旅 2,244,673.00 4.77
56 600184 光电股 份 2,229,630.00 4.74
57 600826 兰生股 份 2,212,081.35 4.70
58 002059 云南旅 游 2,180,896.00 4.64
59 600009 上海机 场 2,162,196.00 4.60
60 600662 强生控 股 2,146,410.80 4.56
61 000768 中航飞 机 2,131,427.91 4.53
62 600146 商赢环 球 2,118,466.38 4.50
63 300059 东方财 富 2,098,487.98 4.46
64 600270 外运发 展 2,028,956.00 4.31
65 300352 北信源 1,973,948.00 4.20
66 000069 华侨 城A 1,953,500.00 4.15
67 300186 大华农 1,921,607.96 4.08
68 002339 积成电 子 1,911,341.94 4.06
69 000963 华东医 药 1,911,056.90 4.06
70 002727 一心堂 1,896,308.60 4.03
71 300096 易联众 1,893,520.80 4.03
72 002191 劲嘉股 份 1,806,468.72 3.84
73 600501 航天晨 光 1,787,326.80 3.80
74 002520 日发精 机 1,773,303.00 3.77
75 600171 上海贝 岭 1,758,908.00 3.74
76 600115 东方航 空 1,726,504.00 3.67
77 300251 光线传 媒 1,705,267.81 3.63
78 300133 华策影 视 1,698,637.40 3.61
79 600525 长园集 团 1,671,924.00 3.55
80 002185 华天科 技 1,657,231.00 3.52
81 002445 中南重 工 1,652,321.00 3.51
82 000024 招商地 产 1,645,514.00 3.50
83 600518 康美药 业 1,640,853.00 3.49
84 000801 四川九 洲 1,640,216.00 3.49 天治成长精选混合 2015 年年度 报告摘要
第 31 页 共 44 页
85 000639 西王食 品 1,637,204.00 3.48
86 600754 锦江股 份 1,625,889.00 3.46
87 300450 先导智 能 1,625,364.00 3.46
88 002572 索菲亚 1,624,079.50 3.45
89 600999 招商证 券 1,620,353.00 3.44
90 600235 民丰特 纸 1,620,254.00 3.44
91 600637 东方明 珠 1,604,749.59 3.41
92 002303 美盈森 1,560,078.99 3.32
93 000793 华闻传 媒 1,541,329.00 3.28
94 002299 圣农发 展 1,530,474.00 3.25
95 601211 国泰君 安 1,527,722.00 3.25
96 000796 凯撒旅 游 1,479,500.00 3.15
97 000610 西安旅 游 1,435,812.59 3.05
98 000547 航天发 展 1,424,204.00 3.03
99 002363 隆基机 械 1,422,490.00 3.02
100 600037 歌华有 线 1,390,244.04 2.96
101 002494 华斯股 份 1,351,398.40 2.87
102 002482 广田股 份 1,348,000.00 2.87
103 601992 金隅股 份 1,333,465.00 2.83
104 600358 国旅联 合 1,330,489.55 2.83
105 600271 航天信 息 1,281,729.00 2.72
106 600835 上海机 电 1,279,192.00 2.72
107 601231 环旭电 子 1,278,389.48 2.72
108 002074 国轩高 科 1,262,162.00 2.68
109 300011 鼎汉技 术 1,254,956.70 2.67
110 300049 福瑞股 份 1,246,537.65 2.65
111 300223 北京君 正 1,244,694.41 2.65
112 000599 青岛双 星 1,235,209.00 2.63
113 300178 腾邦国 际 1,232,720.00 2.62
114 002563 森马服 饰 1,213,558.88 2.58
115 601588 北辰实 业 1,212,845.00 2.58
116 600827 百联股 份 1,208,023.00 2.57
117 600967 北方创 业 1,200,047.00 2.55
118 600517 置信电 气 1,199,415.00 2.55
119 002358 森源电 气 1,199,093.59 2.55
120 600153 建发股 份 1,190,352.00 2.53 天治成长精选混合 2015 年年度 报告摘要
第 32 页 共 44 页
121 000961 中南建 设 1,189,586.00 2.53
122 600073 上海梅 林 1,182,474.06 2.51
123 000998 隆平高 科 1,176,972.00 2.50
124 000776 广发证 券 1,170,273.00 2.49
125 002611 东方精 工 1,165,522.16 2.48
126 002574 明牌珠 宝 1,162,566.00 2.47
127 000882 华联股 份 1,159,480.00 2.46
128 002364 中恒电 气 1,153,000.00 2.45
129 002146 荣盛发 展 1,151,728.00 2.45
130 300355 蒙草抗 旱 1,149,955.00 2.44
131 000799 *ST 酒鬼 1,142,048.98 2.43
132 601336 新华保 险 1,140,234.00 2.42
133 002496 辉丰股 份 1,135,590.00 2.41
134 600598 北大荒 1,127,797.00 2.40
135 600697 欧亚集 团 1,122,968.08 2.39
136 002072 凯瑞德 1,120,000.00 2.38
137 600031 三一重 工 1,117,859.00 2.38
138 002236 大华股 份 1,115,700.00 2.37
139 601118 海南橡 胶 1,109,650.00 2.36
140 300337 银邦股 份 1,104,000.00 2.35
141 300137 先河环 保 1,089,791.00 2.32
142 002385 大北农 1,086,190.37 2.31
143 000797 中国武 夷 1,077,273.98 2.29
144 600060 海信电 器 1,061,448.02 2.26
145 000700 模塑科 技 1,059,023.00 2.25
146 600872 中炬高 新 1,050,900.00 2.23
147 000758 中色股 份 1,048,713.00 2.23
148 002292 奥飞动 漫 1,033,662.00 2.20
149 603766 隆鑫通 用 1,021,184.00 2.17
150 002178 延华智 能 1,019,872.00 2.17
151 600787 中储股 份 1,005,200.00 2.14
152 300291 华录百 纳 1,004,671.52 2.14
153 603019 中科曙 光 994,640.00 2.11
154 002375 亚厦股 份 993,654.40 2.11
155 002488 金固股 份 987,216.82 2.10
156 000568 泸州老 窖 985,072.00 2.09 天治成长精选混合 2015 年年度 报告摘要
第 33 页 共 44 页
157 600547 山东黄 金 984,300.00 2.09
158 600172 黄河旋 风 982,722.00 2.09
159 002587 奥拓电 子 981,881.50 2.09
160 600150 中国船 舶 978,903.00 2.08
161 300274 阳光电 源 978,256.07 2.08
162 002202 金风科 技 973,800.00 2.07
163 600718 东软集 团 972,578.00 2.07
164 002055 得润电 子 970,650.00 2.06
165 002372 伟星新 材 958,231.67 2.04
166 002141 蓉胜超 微 951,367.90 2.02
167 002684 猛狮科 技 945,900.00 2.01
168 000852 石化机 械 942,440.00 2.00
169 002234 民和股 份 941,181.00 2.00
注：表 中“ 买入 金额 ”按 买入成 交金 额（ 成交 单价 乘以成 交数 量） 填列 ，不 考虑相 关交 易费 用。
8.4.2 累 计卖 出金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600038 中直股 份 6,614,595.00 14.06
2 601318 中国平 安 6,613,479.76 14.06
3 600655 豫园商 城 5,311,563.52 11.29
4 002117 东港股 份 5,119,498.65 10.88
5 600018 上港集 团 5,094,415.00 10.83
6 002327 富安娜 4,853,775.00 10.32
7 600048 保利地 产 4,680,400.00 9.95
8 600376 首开股 份 4,497,119.64 9.56
9 600895 张江高 科 4,293,494.39 9.13
10 600278 东方创 业 4,077,174.19 8.67
11 601166 兴业银 行 3,978,585.00 8.46
12 600340 华夏幸 福 3,950,734.16 8.40
13 600184 光电股 份 3,877,118.48 8.24
14 600958 东方证 券 3,766,523.00 8.01
15 300207 欣旺达 3,659,784.22 7.78
16 002023 海特高 新 3,650,722.48 7.76
17 000069 华侨 城A 3,642,008.32 7.74
18 600818 中路股 份 3,601,059.29 7.66 天治成长精选混合 2015 年年度 报告摘要
第 34 页 共 44 页
19 600999 招商证 券 3,595,753.00 7.64
20 002717 岭南园 林 3,301,408.96 7.02
21 300296 利亚德 3,201,480.87 6.81
22 000061 农产品 3,153,569.00 6.70
23 600887 伊利股 份 3,150,957.00 6.70
24 002594 比亚迪 3,150,796.45 6.70
25 601628 中国人 寿 3,147,610.00 6.69
26 002339 积成电 子 3,116,483.00 6.63
27 601555 东吴证 券 3,091,755.00 6.57
28 002439 启明星 辰 3,048,775.00 6.48
29 000559 万向钱 潮 3,041,113.70 6.46
30 002081 金螳螂 3,018,207.00 6.42
31 600280 中央商 场 2,938,827.00 6.25
32 600612 老凤祥 2,915,177.00 6.20
33 000024 招商地 产 2,888,362.24 6.14
34 601688 华泰证 券 2,766,937.42 5.88
35 000488 晨鸣纸 业 2,706,928.33 5.75
36 600109 国金证 券 2,695,931.00 5.73
37 002363 隆基机 械 2,692,546.40 5.72
38 002631 德尔未 来 2,686,010.96 5.71
39 002048 宁波华 翔 2,682,191.68 5.70
40 600827 百联股 份 2,642,233.00 5.62
41 601336 新华保 险 2,594,740.00 5.52
42 600730 中国高 科 2,591,080.00 5.51
43 002059 云南旅 游 2,530,041.44 5.38
44 600138 中青旅 2,424,712.00 5.15
45 300144 宋城演 艺 2,412,797.96 5.13
46 601328 交通银 行 2,401,400.00 5.10
47 000651 格力电 器 2,366,943.00 5.03
48 600685 中船防 务 2,347,519.82 4.99
49 601988 中国银 行 2,345,760.00 4.99
50 300295 三六五 网 2,336,071.00 4.97
51 300059 东方财 富 2,313,991.00 4.92
52 600171 上海贝 岭 2,306,851.78 4.90
53 300011 鼎汉技 术 2,290,251.00 4.87
54 000910 大亚科 技 2,286,362.02 4.86
55 002520 日发精 机 2,247,374.00 4.78
56 002701 奥瑞金 2,227,804.63 4.74 天治成长精选混合 2015 年年度 报告摘要
第 35 页 共 44 页
57 300050 世纪鼎 利 2,206,771.22 4.69
58 002085 万丰奥 威 2,195,490.90 4.67
59 002678 珠江钢 琴 2,184,513.40 4.64
60 000002 万科A 2,177,153.23 4.63
61 000768 中航飞 机 2,152,940.00 4.58
62 603008 喜临门 2,144,932.00 4.56
63 601989 中国重 工 2,123,186.00 4.51
64 002051 中工国 际 2,081,119.20 4.42
65 000801 四川九 洲 2,071,786.50 4.40
66 300168 万达信 息 2,040,237.45 4.34
67 002573 清新环 境 2,016,515.64 4.29
68 300096 易联众 2,014,202.50 4.28
69 300186 大华农 2,012,275.40 4.28
70 002303 美盈森 1,983,479.00 4.22
71 000039 中集集 团 1,966,030.00 4.18
72 600501 航天晨 光 1,943,185.50 4.13
73 600115 东方航 空 1,931,592.00 4.11
74 002191 劲嘉股 份 1,904,164.00 4.05
75 300352 北信源 1,878,344.00 3.99
76 600754 锦江股 份 1,871,349.14 3.98
77 000963 华东医 药 1,850,172.00 3.93
78 002727 一心堂 1,837,024.00 3.91
79 300251 光线传 媒 1,824,321.00 3.88
80 300133 华策影 视 1,824,088.80 3.88
81 600270 外运发 展 1,805,927.00 3.84
82 000796 凯撒旅 游 1,804,473.00 3.84
83 002364 中恒电 气 1,791,260.00 3.81
84 600823 世茂股 份 1,776,022.82 3.78
85 300007 汉威电 子 1,775,952.00 3.78
86 600415 小商品 城 1,774,324.00 3.77
87 600967 北方创 业 1,765,774.00 3.75
88 600009 上海机 场 1,756,462.00 3.73
89 600826 兰生股 份 1,755,785.21 3.73
90 002178 延华智 能 1,754,977.00 3.73
91 601788 光大证 券 1,727,702.00 3.67
92 600662 强生控 股 1,719,658.00 3.66
93 002325 洪涛股 份 1,704,028.30 3.62
94 002185 华天科 技 1,703,094.21 3.62 天治成长精选混合 2015 年年度 报告摘要
第 36 页 共 44 页
95 000599 青岛双 星 1,670,662.00 3.55
96 002572 索菲亚 1,625,054.00 3.45
97 600030 中信证 券 1,608,000.00 3.42
98 601992 金隅股 份 1,585,974.83 3.37
99 600525 长园集 团 1,574,694.67 3.35
100 600016 民生银 行 1,563,500.00 3.32
101 002482 广田股 份 1,560,667.96 3.32
102 600518 康美药 业 1,554,875.00 3.31
103 601231 环旭电 子 1,532,561.67 3.26
104 000793 华闻传 媒 1,522,400.00 3.24
105 600835 上海机 电 1,515,450.87 3.22
106 600651 飞乐音 响 1,514,093.84 3.22
107 000059 *ST 华锦 1,452,544.85 3.09
108 601211 国泰君 安 1,434,781.00 3.05
109 000547 航天发 展 1,407,615.00 2.99
110 600000 浦发银 行 1,386,900.00 2.95
111 002611 东方精 工 1,374,786.00 2.92
112 300337 银邦股 份 1,351,998.00 2.87
113 000776 广发证 券 1,336,298.00 2.84
114 600073 上海梅 林 1,324,568.99 2.82
115 002358 森源电 气 1,321,998.01 2.81
116 000998 隆平高 科 1,320,193.00 2.81
117 002236 大华股 份 1,314,682.00 2.79
118 601588 北辰实 业 1,308,675.00 2.78
119 002299 圣农发 展 1,305,200.00 2.77
120 600146 商赢环 球 1,301,759.00 2.77
121 600037 歌华有 线 1,290,339.00 2.74
122 002146 荣盛发 展 1,289,400.00 2.74
123 300049 福瑞股 份 1,282,526.00 2.73
124 300178 腾邦国 际 1,281,613.20 2.72
125 002494 华斯股 份 1,268,850.00 2.70
126 300223 北京君 正 1,268,430.00 2.70
127 600637 东方明 珠 1,260,262.08 2.68
128 300274 阳光电 源 1,233,422.00 2.62
129 000961 中南建 设 1,231,782.00 2.62
130 000700 模塑科 技 1,211,649.99 2.58
131 000157 中联重 科 1,209,953.00 2.57
132 002385 大北农 1,194,081.50 2.54 天治成长精选混合 2015 年年度 报告摘要
第 37 页 共 44 页
133 600060 海信电 器 1,192,231.00 2.53
134 002496 辉丰股 份 1,188,737.30 2.53
135 000799 *ST 酒鬼 1,167,124.00 2.48
136 600153 建发股 份 1,164,490.00 2.48
137 000639 西王食 品 1,161,451.92 2.47
138 601801 皖新传 媒 1,155,763.77 2.46
139 600697 欧亚集 团 1,151,853.40 2.45
140 300291 华录百 纳 1,139,776.00 2.42
141 002563 森马服 饰 1,130,400.00 2.40
142 002488 金固股 份 1,124,573.05 2.39
143 000425 徐工机 械 1,102,451.00 2.34
144 600872 中炬高 新 1,099,146.00 2.34
145 002072 凯瑞德 1,097,817.00 2.33
146 000882 华联股 份 1,073,034.00 2.28
147 600517 置信电 气 1,070,242.00 2.28
148 002375 亚厦股 份 1,067,061.80 2.27
149 002074 国轩高 科 1,061,624.00 2.26
150 002348 高乐股 份 1,054,444.96 2.24
151 600358 国旅联 合 1,053,472.00 2.24
152 002372 伟星新 材 1,037,715.00 2.21
153 600837 海通证 券 1,036,110.20 2.20
154 000892 *ST 星美 1,031,522.95 2.19
155 600172 黄河旋 风 1,028,715.00 2.19
156 600235 民丰特 纸 1,001,022.00 2.13
157 600266 北京城 建 1,000,876.00 2.13
158 600327 大东方 995,372.82 2.12
159 600031 三一重 工 992,400.00 2.11
160 002527 新时达 970,310.00 2.06
161 300137 先河环 保 964,741.00 2.05
162 600787 中储股 份 946,059.00 2.01
163 300355 蒙草抗 旱 945,843.00 2.01
注：表 中“ 卖出 金额 ”按 卖出成 交金 额（ 成交 单价 乘以成 交数 量） 填列 ，不 考虑相 关交 易费 用。
8.4.3 买 入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 385,268,983.04
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 406,952,898.93
注：表中“ 买入股票 成本” 、 “卖出股 票收入 ” 均按 买卖成交金 额（成交 单价 乘以成交数 量）填天治成长精选混合 2015 年年度 报告摘要
第 38 页 共 44 页
列，不 考虑 相关 交易 费用 。
8.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 45,444.00 0.14
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 45,444.00 0.14
8.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排 序 的前五名债 券投资明
细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（%）
1 110031 航信转 债 350 45,444.00 0.14
8.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排 序 的前十名资 产支持证
券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比 例大小排序的前五 名贵金属
投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
天治成长精选混合 2015 年年度 报告摘要
第 39 页 共 44 页
8.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排 序 的前五名权 证投资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情 况说明
8.10.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
8.10.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
8.11 报 告 期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
8.11.1 本 期 国 债期 货投资 政策
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
8.11.2 报 告 期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
8.11.3 本 期 国 债期 货投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
8.12 投资组合报 告附注
8.12.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期未出现 被 监管部门立案 调查，或 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情形 。
8.12.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
8.12.3 期 末其 他各 项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 151,235.20
2 应收证 券清 算款 94.33
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,030.26
5 应收申 购款 74.89 天治成长精选混合 2015 年年度 报告摘要
第 40 页 共 44 页
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 152,434.68
8.12.4 期 末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（%）
1 110031 航信转 债 45,444.00 0.14
8.12.5 期 末前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
8.12.6 投资组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 可能 存在 尾差。
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
718 23,624.49 326,110.06 1.92% 16,636,274.24 98.08%
9.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金 的情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
15,181.73 0.09%
注： （1）本公 司高级管 理 人员、基金 投资和研 究部 门负责人持 有该只基 金份 额总量的数 量区间 为
0；
（2 ） 该只 基金 的基 金经 理 持有该 只基 金份 额总 量的 数量区 间 为0 。 天治成长精选混合 2015 年年度 报告摘要
第 41 页 共 44 页
9.3 期末基金管理人的从 业人员持有本开放 式基金份额总量区 间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金
0
§10 开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2011 年 8 月 4 日 ） 基金 份额 总 额
524,890,436.66
本报告 期期 初基 金份 额总 额 28,504,542.31
本报告 期基 金总 申购 份额 24,463,478.14
减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 36,005,636.15
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 16,962,384.30
§11 重大事件揭示
11.1 基 金份额持有人大会 决议
报告期 内， 无基 金份 额持 有人大 会决 议。
11.2 基 金管理人、基金托 管人的专门基金托 管部门的重大人事 变动
报告期 内， 基金 管理 人发 生如下 重大 人事 变动 ：
经天治 基金 管理 有限 公司 第四届 董事 会第 二十 七次 会议审 议通 过， 同 意时 冰 先生辞 去公 司 副
总经理 职务 。上 述事 项已 按有关 规定 报中 国证 券投 资基金 业协 会、 中国 证监 会上海 监管 局备 案 ，
本基金 管理 人2015 年1 月 23 日在 指定 媒体 及公 司 网站上 刊登 了 《天 治基 金 管理有 限公 司高 级管
理人员 变更 公告 》 。
报告期 内， 基金 托管 人发 生如下 重大 人事 变动 ：
2015 年9 月， 张梅 女士 不 再担任 上海 银行 股份 有限 公司资 产托 管部 总经 理职 务。 上述 人事 变天治成长精选混合 2015 年年度 报告摘要
第 42 页 共 44 页
动已按 相关 规定 备案 、公 告。
2015 年 12 月 ，王 蕤女 士 担任上 海银 行 股 份有 限公 司资产 托管 部副 总经 理职 务。上 述人 事 变
动已按 相关 规定 备案 、公 告
11.3 涉 及基金管理人、基 金财产、基金托管 业务的诉讼
报告期 内， 无涉 及本 基金 管理人 、基 金财 产、 基金 托管业 务的 诉讼 事项 。
11.4 基 金投资策略的改变
报告期 内， 本基 金的 投资 策略未 发生 改变 。
11.5 为 基金进行审计的会 计师事务所情况
本基金 自基 金合 同生 效以 来，未 变更 过会 计师 事务 所。
本报告 年度 应支 付给 聘任 会计师 事务 所的 报酬 为 5 万元整。 目前 的审 计机 构 —安永 华明 会 计
师事务 所 （ 特殊 普通 合伙 ） 已提 供审 计服 务的 连续 年限为 自2011 年8 月4 日 （基金 合同 生效 日）
至今。
11.6 管 理人、托管人及其 高级管理人员受稽 查或处罚等情况
报告期 内， 基金 管理 人、 基金托 管人 及其 高级 管理 人员未 受监 管部 门稽 查或 处罚。
11.7 基金租 用证券公司交 易单元的有关情况
11.7.1 基 金 租用 证券公司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
海通证券 1 432,878,895.07 54.64% 388,191.07 54.00% -
东方证券 1 297,398,987.79 37.54% 273,055.15 37.98% -
国信证券 1 61,942,854.11 7.82% 57,619.86 8.02% -
中信证券 1 - - - - - 天治成长精选混合 2015 年年度 报告摘要
第 43 页 共 44 页
注：1 、上 述佣 金已 扣除 中 国证券 登记 结算 有限 责任 公司收 取的 由券 商承 担的 证券结 算风 险基 金 。
2、基 金专 用交 易单 元的 选 择标准 和程 序：
（1 ） 经营 行为 规范 ，近 一 年内无 重大 违规 行为 ；
（2 ） 公司 财务 状况 良好 ；
（3 ） 有良 好的 内控 制度 ， 在业内 有良 好的 声誉 ；
（4 ） 有 较强 的研 究能 力， 能及时 、 全 面、 定 期提 供 质量较 高的 宏观 、 行 业、 公司和 证券 市场 研究
报告， 并能 根据 基金 投资 的特殊 要求 ，提 供专 门的 研究报 告；
（5 ） 建立 了广 泛的 信息 网 络，能 及时 准确 地提 供信 息资讯 服务 。
基金管理人根 据以上标 准 进行考察后， 确定证券 公 司的交易单元 作为本基 金 专用交易单 元，并签
订交易 单元 租用 协议 。
3、本 基金 本报 告期 内无 租 用券商 交易 单元 的变 更情 况。
11.7.2 基 金 租用 证券公司 交易 单元进 行其 他证券 投资 的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
海通证券 - - - - - -
东方证券 11,306,651.72 97.82% 23,000,000.00 86.79% - -
国信证券 252,217.10 2.18% 3,500,000.00 13.21% - -
中信证券 - - - - - -
§12 影响投资者决策的其 他重要信息
1、自 2015 年 3 月 30 日 起，根 据《 中国 证券 投资 基金业 协会 估值 核算 工作 小组关 于 2015
年1 季 度固 定收 益品 种的 估值处 理标 准》 ， 本 基金 管 理人对 旗下 证券 投资 基金 持有的 在上 海证 券
交易所 、 深圳 证券 交易 所上 市交易 或挂 牌转 让的 固定 收益品 种 （估 值处 理标 准另 有规定 的除 外） ，
主要依 据由 第三 方估 值机 构(中 证指 数有 限公 司)提 供的价 格数 据进 行估 值。 详情请 见 2015 年 3
月31 日在 中国 证券 报、 上 海证券 报 、 证 券时 报及 公 司网站 发布 的 《天 治基 金 管理有 限公 司关 于
旗下基 金调 整交 易所 固定 收益品 种估 值方 法的 公告 》 。 天治成长精选混合 2015 年年度 报告摘要
第 44 页 共 44 页
2、 鉴于 《 公开 募集 证券 投 资基金 运 作 管理 办法 》 及 《关于 实施 【 公开 募集 证 券投资 基金 运
作 管理办法 】有关 问题的规 定》的相 关要求 ，本基金 管理人经 与基金 托管人 —— 上海银 行股份
有限公 司协 商一 致 ， 决 定 自 2015 年8 月4 日 起将 天 治成长 精选 股票 型证 券投 资基金 （ 以下 简称
“ 本基金 ” ）由股 票型证券 投资基金 变更为 混合型证 券投资基 金，其 基金名称 变更为 “ 天治成
长精选 混合 型证 券投 资基 金 ”。 详情 请见 2015 年 7 月 23 日在 指定 媒体 及公 司网站 发布 的《 天
治基金 管理 有限 公司 关于 天治成 长精 选股 票型 证券 投资基 金名 称变 更的 公告 》 。
天治基金管理有限公司
2016 年3 月30 日
