南 方 恒 元 保本 混 合 型 证券 投 资 基金2015 年
年度报告（摘要）
2015 年12 月31 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
送出日 期：2016 年3 月30 日
南方恒元保本混合 2015 年年度 报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2016 年 3 月 25 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 期 自2015 年1 月1 日起 至12 月 31 日止 。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
南方恒元保本混合 2015 年年度 报告
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 南方恒 元保 本混 合型 证券 投资基 金
基金简 称 南方恒 元保 本混 合
基金主 代码 202211
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2008 年 11 月 12 日
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 448,963,624.68 份
基金合 同存 续期 不定期
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方恒 元” 。
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 本基 金在严格 控制风险 的前提 下，为投 资者提供 认购保 本金额/申购
保本金 额的 保证 ，并 在此 基础上 力争 基金 资产 的稳 定增值 。
投资策 略 本基金 资产 配置 策略 分为 两个层 次： 一 层为 对风 险 资产和 无风 险资 产
的配 置, 该 层次以恒 定比例组合 保险策略 为依据， 即风险 资产部分 所
能承受 的损 失最 大不 能超 过无风 险资 产部 分所 产生 的收益； 另一 层为
对风险 资产 部分 的配 置策 略。 基金 管理 人将 根据 情 况对这 两个 层次 的
策略进 行调 整。
业绩比 较基 准 3 年期 银行 定期 存款 税后 收益率
风险收 益特 征 本基金 为保 本基 金， 属于 证券投 资基 金中 的低 风险 品种
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 南方基 金管 理有 限公 司 中国工 商银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 鲍文革 洪渊
联系电 话 0755-82763888 010-66105799
电子邮 箱 manager@southernfund.com custody@icbc.com.cn
客户服 务电 话
400-889-8899 95588
传真 0755-82763889 010-66105798
注册地 址 深圳市 福田 中心 区福 华一 路
六号免 税商 务大 厦塔 楼 31、
32、33 层 整层
北京市 西城 区复 兴门 内大 街 55
号
办公地 址 深圳市 福田 中心 区福 华一 路
六号免 税商 务大 厦塔 楼 31、
32、33 层 整层
北京市 西城 区复 兴门 内大 街 55
号
邮政编 码 518048 100140
法定代 表人 吴万善 姜建清 南方恒元保本混合 2015 年年度 报告
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2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 中国证 券报 、上 海证 券报 、证券 时报
登载基 金年 度报 告正 文的 管理人 互联 网网 址 http://www.nffund.com
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 、基 金托 管人 的办公 地址
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
会计师 事务 所 普华永道中 天会计师事务所( 特
殊普通 合伙 ）
上海市湖滨路 202 号普华 永道中心 11
楼
注册登 记机 构 南方基 金管 理有 限公 司 深圳市 福田 中心 区福 华一 路 6 号免 税商
务大厦 塔 楼31-33 层
基金担 保人 一 江苏省 信用 再担 保有 限公 司 南京市 湖南 路1 号凤 凰广 场 B 座 29 楼
基金担 保人 二 深圳市 高新 投集 团有 限公 司 深圳市深南大道 7028 号 时代科技大厦
22 层、23 层
注： 原担 保人 为中 国投 融 资担保 有限 公司(原 中国 投 资担保 有限 公司)，自 2014 年 12 月 30 日 ， 担
保人变 更为 江苏 省信 用再 担保有 限公 司和 深圳 市高 新投集 团有 限公 司。
§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 2015 年 2014 年 2013 年
本期已 实现 收益 123,667,372.36 170,054,221.59 76,313,604.80
本期利 润 127,712,504.27 179,862,301.69 68,457,667.23
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.2411 0.0986 0.0247
本期加 权平 均净 值利 润率 21.32% 9.22% 2.38%
本期基 金份 额净 值增 长率 22.28% 9.51% 2.34%
3.1.2 期末 数据 和指 标 2015 年末 2014 年末 2013 年末
期末可 供分 配利 润 103,363,505.01 4,658,459.74 103,653,640.77
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.2302 0.0073 0.0469
期末基 金资 产净 值 549,426,276.83 636,390,603.10 2,309,126,413.07
期末基 金份 额净 值 1.224 1.001 1.045
3.1.3 累计 期末 指标 2015 年末
2014 年末
2013 年末
基金份 额累 计净 值增 长率 68.17% 37.53% 25.58%
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于南方恒元保本混合 2015 年年度 报告
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所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 7.37% 0.46% 0.69% 0.01% 6.68% 0.45%
过去六 个月 1.58% 0.81% 1.48% 0.01% 0.10% 0.80%
过去一 年 22.28% 0.70% 3.36% 0.01% 18.92% 0.69%
过去三 年 37.05% 0.44% 11.56% 0.07% 25.49% 0.37%
过去五 年 29.66% 0.49% 26.48% 0.21% 3.18% 0.28%
自基金 合同
生效起 至今
68.17% 0.62% 30.34% 0.17% 37.83% 0.45%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
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注：本 基金 的第 一个 保本 期为三 年， 自 2008 年 11 月 12 日至 2011 年 11 月 14 日 止， 第一个 保本
期的净 值增 长率 为19.34% ； 第二 个保 本期 为三 年， 自2011 年 12 月 13 日至 2014 年 12 月 15 日 止，
第二个 保本 期的 净值 增长 率为 15.18% 。 第 三个 保本 期为三 年， 自 2014 年 12 月 30 日至2017 年 12
月30 日止 。
3.2.3 过 去五 年基金 每年 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
单位： 人民 币元
年度
每10 份 基 金 份 额 分
红数
现金形式发放总
额
再 投 资 形 式 发 放
总额
年 度 利润 分配 合
计
备注
2015 - - - -
2014 1.3800 229,126,098.59 - 229,126,098.59
2013 0.0700 22,807,663.69 - 22,807,663.69
合计 1.4500 251,933,762.28 - 251,933,762.28
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
1998 年3 月6 日， 经中国 证监会 批准 ， 南 方基 金管 理有限 公司 作为 国内 首批 规范的 基金 管 理
公司正 式成 立， 成为 我国 “新基 金时 代” 的起 始标 志。
南方基 金总 部设 在深 圳 ， 注 册资 本 3 亿 元人 民币 。 股东 结构为 ： 华泰 证券 股份 有限 公司 （45%）；
深圳市 投资 控股 有限 公司 （30%） ； 厦门 国际 信托 有 限公司 （15% ） ； 兴 业证 券 股份有 限公 司 （10%）。
目前，公司在 北京、上 海 、合肥、成都 、深圳等 地 设有分公司， 在香港和 深 圳前海设有 子公司 —
—南方 东英 资产 管理 有限 公司 （ 香港 子公 司） 和 南 方资本 管理 有限 公司 （深 圳子公 司） 。 其中 ， 南
方东英 是境 内基 金公 司获 批成立 的第 一家 境外 分支 机构。
截至报 告期 末， 南方 基金 管理有 限公 司（ 不含 子公 司）管 理资 产规 模超 过 5,000 亿 元， 旗下
管理 85 只 开放 式基 金 ， 多 个全国 社保 、企 业年 金和 专户理 财投 资组 合。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓
名
职务
任本基 金的 基金
经理 （助 理） 期限
证券
从业
年限
说明
任职日
期
离任日
期
吴
剑
毅
本基
金基
金经
理
2014 年
7 月 18
日
- 7 年
清 华 大 学金 融学 硕 士， 具有 基 金 从业 资格 。2009
年 7 月 加入 南方 基金 ，任 南方基 金研 究部 金融 行
业研究 员；2012 年 3 月至 2014 年 7 月， 担任 南
方避险 、 南方 保本 基金 经 理助理 ；2014 年7 月至
今， 任南 方恒 元基 金经 理 ；2015 年5 月 至今 ，任
南方利 众基 金经 理 ；2015 年7 月 至今 ， 任南 方利
达基金 经理 ；2015 年9 月 至今 ，任 南方 消费 活力
基金经 理；2015 年 10 月 至今， 任南 方顺 达基 金
经理；2015 年 11 月 至今 ，任南 方利 安、 南方 顺
康基金 经理 。
姚
万
宁
本基
金基
金经
理助
理
2015 年
11 月 23
日
- 3 年
深 圳 大 学金 融学 硕 士， 具有 基 金 从业 资格 。2012
年7 月 加入 南方 基金， 担 任投资 部投 资账 户助 理；
2015 年 11 月至 今， 任南 方恒元 、南 方利 众、 南
方 利 达、 南方 利 安、 南方顺 达 、南 方顺 康 的基 金
经理助 理。
注：1. 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期 ” 为 基金合 同生 效日 ， “ 离 职 日期 ” 为根 据公 司决
定确定的解聘 日期，除 首 任基金经理外 ， “任职 日 期 ”和“离任 日期 ”分 别 指根据公司 决定确定
的聘任 日期 和解 聘日 期。
2.证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。 南方恒元保本混合 2015 年年度 报告
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本 报告期内， 本基金管 理 人严格遵守《 中华人民 共 和国证券投资 基金法》 等 有关法律法规 、
中国证监会和 《南方恒 元 保本混合型证 券投资基 金 基金合同》的 规定，本 着 诚实信用、 勤勉尽责
的原则管理和 运用基金 资 产，在严格控 制风险的 基 础上，为基金 持有人谋 求 最大利益。 本报告期
内，基金运作 整体合法 合 规，没有发生 损害基金 持 有人利益的情 形。基金 的 投资范围、 投资比例
符合有 关法 律法 规及 基金 合同的 规定 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
本基金 管理 人根 据 《 证券 投资基 金管 理公 司公 平交 易制度 指导 意见 》 和 有关 法律法 规的 规定 ，
针对股票、债 券的一级 市 场申购和二级 市场交易 等 投资管理活动 ，以及授 权 、研究分析 、投资决
策、交易执行 、业绩评 估 等投资管理活 动相关的 各 个环节，建立 了股票、 债 券、基金等 证券池管
理制度和细则 ，投资管 理 制度和细则， 集中交易 管 理办法，公平 交易操作 指 引，异常交 易管理制
度等公平交易 相关的公 司 制度或流程指 引。通过 加 强投资决策、 交易执行 的 内部控制， 完善对投
资交易行为的 日常监控 和 事后分析评估 ，以及履 行 相关的报告和 信息披露 义 务，切实防 范投资管
理业务 中的 不公 平交 易和 利益输 送行 为， 保护 投资 者合法 权益 。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 执行 《 证券 投资 基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ， 完 善
相应制度及流 程，通过 系 统和人工等各 种方式在 各 业务环节严格 控制交易 公 平执行，公 平对待旗
下管理 的所 有基 金和 投资 组合。
公司每季度对 旗下组合 进 行股票和债券 的同向交 易 价差专项分析 。本报告 期 内，两两组合 间
单日、 3 日、 5 日 时间 窗口 内 同向交 易买 入溢 价率 均值 或卖出 溢价 率均 值显 著不 为0 的 情况 不存 在，
并且交 易占 优比 也没 有明 显异常 ，未 发现 不公 平对 待各组 合或 组合 间相 互利 益输送 的情 况。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金于本报 告期内不 存 在异常交易行 为。本报 告 期内基金管理 人管理的 所 有投资组合参 与
的交易所公开竞价同日 反 向交易成交较少的单边 交 易量超过该证券当日 成交 量的 5% 的 交 易 次数
为 9 次， 其中 5 次 是由 于 指数型 基金 根据 标的 指数 成份股 结构 被动 调仓 所致 ，2 次是 由于 指数 型
基金接受投资 者申赎后 被 动增减仓位所 致，2 次 是 由于投资组合 的投资策 略 需要，相关 投资组合
经理已 提供 决策 依据 并留 存记录 备查 。 南方恒元保本混合 2015 年年度 报告
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4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2015 年， 国 内经 济依 然存 在 下行 压力 。 截至 报告 期 末， 制 造业 PMI 已连续 5 个月低 于荣 枯线 ，
虽然政策持续 发力，央 行 连续降息、降 准为经济 保 驾护航，定向 调控力度 也 不断加强， 但投资拉
动经济 增长 的边 际效 应却 逐渐降 低， 新订 单与 新出 口订单 指数 仍然 在低 位震 荡 ， 显 示内 外需 低迷 。
市场方 面, 在杠 杆资 金 的 疯狂推 升下 ， 上 证指 数在 上半年 巨幅 上涨，于 6 月12 日创 出新 高后 急转
直下， 经过 3 季 度的 大幅 调整后 在 4 季度 迎来 了难 得的反 弹， 全年 上证 综指 和创业 板指 分别 上 涨
9.4% 和84.4% 。
报告期内，本 基金在上 半 年提升了股票 仓位， 较 好 地抓住了指数 上涨的契 机 位，同时积极 参
与热门 行业 与主 题 的 配置 ， 股 灾发 生后 ， 本 基金 增 加了低 估值 蓝筹 、 白马 成 长和超 跌个 股的 配置 ，
取得了不错的 效果；固 定 收益投资方面 ，本基金 在 券种的选择仍 然以高评 级 、短久期为 主，主要
目的是 获取 确定 性的 持有 到期收 益， 同时 积极 参与 新股、 可交 换债 和可 转债 的网下 申购 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.224 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为 22.28% ， 同期 业绩
比较基 准增 长率 为3.36% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
新年伊 始， 汇率 及减 持问 题触发 了 A 股 惨烈 的下 跌 ，万得 全 A 指 数累 计跌 幅 高达 20% 。剧 烈
地下跌导致大 量的止损 盘 集中爆发，出 现惨烈的 多 杀多，短期市 场超跌。 但 是我们也应 该看到，
流动性 宽松 和无 风险 利率 走低的 背景 并未 发生 变化 ， 低风险 资金 持续 流入 股市 的步伐 也没 有改 变。
经历了 短期 剧烈 的调 整后 ， 不 少估 值洼 地逐 步显 现 。 在 大盘 跌到2600 点附 近 时， 不少 上市 公司 反
而加大 了增 持和 回购 的力 度，产 业资 本也 不时 举牌 上市公 司， 这股 力量 将成 为 A 股 中长 期底 部 的
有力支 撑。
展望2016 年 ， 国 内经 济增 速有望 好于 预期 ， 受人 民 币贬值 压力 影响 ， 货币 政 策空间 不大 ， 更
多依赖 财政 刺激 。 股票 方 面,我 们将 重点 配置 估值 安 全、 分红 收益 率高 、 有品 牌价值 的蓝 筹股 ， 它
们将成为未来 增量资金 的 重点关注对象 。同时， 择 优买入股价跌 破重要股 东 增持成本或 者定增价
格的公 司。 债市 方面 ，考 虑到 10 年 期国 债收 益率 水 平已处 于 10 年 来的 低点 ， 同时信 用利 差也 处
于低位 ， 我们 对于 债市 保 持谨慎 ， 重点 配置 高评 级 、 短 久期 的信 用债 ， 以获 取持有 到期 收益 为主 。
4.6 管 理人 内部有 关本 基金的 监察 稽核工 作情 况
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守相 关法律法 规 ，坚持一切从 规范运作 、 防范风险、保 护南方恒元保本混合 2015 年年度 报告
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基金持有人利 益出发， 依 照公司内部控 制的整体 要 求，继续致力 于内控机 制 的完善，加 强内部风
险的控 制与 防范 ，确 保各 项法规 和管 理制 度的 落实 ，保证 基金 合同 得到 严格 履行。
本报告期内， 本基金管 理 人开展了基金 管理公司 合 规风险全面自 查、分级 基 金折算自查等 多
项内控自查工 作, 制定 或 修订了合规手 册、公平 交 易操作指引、 股票池管 理 制度等内部 制度，进
一步完善了公 司的内控 体 系；对公司投 研交易、 市 场销售、后台 运营等业 务 开展了定期 或专项稽
核，检查业务 开展的合 规 性和制度执行 的有效性 ； 采取事前防范 、事中控 制 和 事后监督 等三阶段
工作，加强对 日常投资 运 作的管理和监 控，督促 投 研交易业务的 合规开展 ； 针对新出台 的法律法
规和监管要求 ，积极组 织 了多项法律法 规、职业 道 德培训以及合 规考试， 不 断提高从业 人员的合
规素质和职业 道德修养 ； 全面参与新产 品设计、 新 业务拓展工作 ；严格审 查 基金宣传推 介材料，
及时检查基金 销售业务 的 合法合规情况 ；完成各 项 信息披露工作 ，保证所 披 露信息的真 实性、准
确性和 完整 性； 监督 客户 投诉处 理， 重视 媒体 监督 和投资 者关 系管 理。
本基金管理人 承诺将坚 持 诚实信用、勤 勉尽责的 原 则管理和运用 基金资产 ， 积极健全内部 管
理制度，不断 提高 内部 监 察稽核工作的 科学性和 有 效性，努力防 范各种风 险 ，切实保护 基金资产
的安全 与利 益。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
根据中国证监 会相关规 定 和基金合同约 定，本基 金 管理人应严格 按照新准 则 、中国证监会 相
关规定和基金 合同关于 估 值的约定，对 基金所持 有 的投资品种进 行估值。 本 基金托管人 根据法律
法规要求履行 估值及净 值 计算的复核责 任。会计 师 事务所在估值 调整导致 基 金资产净值 的变化在
0.25% 以上 时对 所采 用的 相 关估值 模型 、 假 设及 参数 的适当 性发 表审 核意 见并 出具报 告。 定价 服务
机构按照商业 合同约定 提 供定价服务。 其中，本 基 金管理人为了 确保估值 工 作的合规开 展，建立
了负责估值工 作决策和 执 行的专门机构 ，组成人 员 包括副总经理 、研究部 总 监、数量化 投资部总
监、 风 险 管理 部总 监及 运 作保障 部总 监等 等 。 其 中 ， 超 过三 分之 二以 上的 人 员具 有 10 年以 上的 基
金从业 经验 ， 且具 有风 控 、 合 规 、 会 计方 面的 专业 经验 。 基 金经 理可 参与 估 值原则 和方 法的 讨论 ，
但不参 与估 值价 格的 最终 决策。 本报 告期 内， 参与 估值流 程各 方之 间无 重大 利益冲 突。
4.8 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基金合同约 定，本基 金 的收益分配原 则为：在 符 合有关基金分 红条件的 前 提下，本基金 每
年收益 分配 次数 最多 为6 次，全 年分 配比 例不 得低 于年度 可供 分配 收益 的 20 ％，若 《基 金合 同》
生效不 满 3 个月 可不 进行 收益分 配； 本基 金仅 采取 现金分 红一 种收 益分 配方 式，不 进行 红利 再 投
资；基金投资 当期出现 净 亏损，则不进 行收益分 配 ；基金当年收 益应先弥 补 上一年度亏 损后，才南方恒元保本混合 2015 年年度 报告
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可进行当年收 益分配； 基 金收益分配后 基金份额 净 值不能低于面 值；每一 基 金份额享有 同等分配
权；法 律法 规或 监管 机关 另有规 定的 ，从 其规 定。
根据上 述分 配原 则以 及基 金的实 际运 作情 况， 本基 金 于2016 年1 月20 日 进行 了 本基金 的2015
年年度 收益 分配 （ 每10 份 基金份 额合 计 派 0.47 元） 。
4.9 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
无。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期内， 本基 金托 管 人在对南方恒 元保本混 合 型证券投资基 金的托管 过 程中，严格遵 守
《证券投资基 金法》及 其 他法律法规和 基金合同 的 有关规定，不 存在任何 损 害基金份额 持有人利
益的行 为， 完全 尽职 尽责 地履行 了基 金托 管人 应尽 的义务 。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期内， 南方恒元 保 本混合型证券 投资基金 的 管理人 ——南 方基金管 理 有限公司在南 方
恒元保本混合 型证券投 资 基金的投资运 作、基金 资 产净值计算、 基金份额 申 购赎回价格 计算、基
金费用开支等 问题上， 不 存在任何损害 基金份额 持 有人利益的行 为，在各 重 要方面的 运 作严格按
照基金 合同 的规 定进 行。 本基金 于 2016 年1 月20 日进行 了本 基金 的 2015 年 年度收 益分 配， 分配
金额 为20,901,266.32 。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本 托 管 人 依 法 对 南 方 基 金 管 理 有 限 公 司 编 制 和 披 露 的 南 方 恒 元 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金
2015 年年 度报 告中 财务 指 标、 净 值表 现、 利润 分配 情况、 财务 会计 报告 、 投 资组合 报告 等内 容进
行了核 查， 以上 内容 真实 、准确 和完 整。
§6 审计报 告
6.1 审 计报 告基本 信息
财务报 表是 否经 过审 计 是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号 普华永 道中 天审 字(2016) 第 21257 号
南方恒元保本混合 2015 年年度 报告
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6.2 审 计报 告的基 本内 容
审计报 告标 题 审计报 告
审计报 告收 件人 南方恒 元保 本混 合型 证券 投资基 金全 体基 金份 额持 有人
引言段 我 们 审 计 了 后 附 的 南 方 恒 元 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金( 以 下 简
称“南 方恒 元保 本基 金”) 的财务 报表 ，包 括 2015 年 12 月 31
日的资 产负 债表 、2015 年 度的利 润表 和所 有者 权益( 基金净 值)
变动表 以及 财务 报表 附注 。
管理层 对财 务报 表的 责任 段 编制和公允列报财务报表 是南方恒元保本基金的基 金管理人南
方基金 管理 有限 公司 管理 层的责 任。 这种 责任 包括 ：
(1) 按 照 企 业 会 计 准 则 和 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会( 以 下 简 称
“ 中国证监会 ”) 、 中 国 证券 投 资 基 金 业 协 会( 以 下 简称 “ 中国
基金业协会 ”) 发 布 的 有 关 规 定 及 允 许 的 基 金 行 业 实 务 操 作 编
制财务 报表 ，并 使其 实现 公允反 映；
(2)设 计、 执 行和 维护 必要 的内部 控制 ， 以使 财务 报 表不存 在由
于舞弊 或错 误导 致的 重大 错报。
注册会 计师 的责 任段 我们的责任是在执行审计 工作的基础上对财务报表 发表审计意
见。 我们 按照 中国 注册 会 计师审 计准 则的 规定 执行 了审计 工作 。
中国注册会计师审计准则 要求我们遵守中国注册会 计师职业道
德守则，计划和执行审计 工作以对财务报表 是 否 不存 在 重 大 错
报获取 合理 保证 。
审计工作涉及实施审计程 序，以获取有关财务报表 金额和披露
的审计证据。选择的审计 程序取决于注册会计师的 判断，包括
对由于舞弊或错误导致的 财务报表重大错报风险的 评估。在进
行风险评估时，注册会计 师考虑与财务报表编制和 公允列报相
关的内部控制，以设计恰 当的审计程序，但目的并 非对内部控
制的有效性发表意见。审 计工作还包括评价管理层 选用会计政
策的恰当性和作出会计估 计的合理性，以及评价财 务报表的总
体列报 。
我们相信，我们获取的审 计证据是充分、适当的， 为发表审计
意见提 供了 基础 。
审计意 见段 我们认为，上述南方恒元 保本基金的财务报表在所 有重大方面
按照企业会计准则和在财 务报表附注中所列示的中 国证监会、
中国基金业协会发布的有 关规定及允许的基金行业 实务操作编
制， 公允 反映 了南 方恒 元 保本基 金2015 年 12 月 31 日的财 务状
况以 及2015 年 度的 经营 成 果和基 金净 值变 动情 况。
注册会 计师 的姓 名 薛竞
陈 熹
会计师 事务 所的 名称 普华永 道中 天会 计师 事务 所(特 殊普 通合 伙)
会计师 事务 所的 地址 中国 ? 上 海市
审计报 告日 期 2016 年3 月25 日
南方恒元保本混合 2015 年年度 报告
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§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 南方 恒元 保本 混合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2015 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2015 年 12 月31 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 7.4.7.1 4,651,743.77 38,382,704.19
结算备 付金
3,771,338.89 10,182,684.27
存出保 证金
200,525.96 337,000.54
交易性 金融 资产 7.4.7.2 614,462,931.62 55,648,318.40
其中： 股票 投资
192,340,893.72 25,705,318.40
基金投 资
- -
债券投 资
422,122,037.90 29,943,000.00
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 7.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 - 569,000,668.51
应收证 券清 算款
5,180,142.69 -
应收利 息 7.4.7.5 6,311,027.97 313,654.06
应收股 利
- -
应收申 购款
- -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 7.4.7.6 - -
资产总 计
634,577,710.90 673,865,029.97
负债和所有者权益 附注号
本期 末
2015 年 12 月31 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
80,000,000.00 -
应付证 券清 算款
- 34,980,504.84
应付赎 回款
3,988,441.41 -
应付管 理人 报酬
611,037.98 1,030,798.86
应付托 管费
94,005.83 158,584.45
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 7.4.7.7 241,901.28 1,004,538.72
应交税 费
- - 南方恒元保本混合 2015 年年度 报告
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应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 7.4.7.8 216,047.57 300,000.00
负债合 计
85,151,434.07 37,474,426.87
所有者权益：
实收基 金 7.4.7.9 446,062,771.82 631,732,143.36
未分配 利润 7.4.7.10 103,363,505.01 4,658,459.74
所有者 权益 合计
549,426,276.83 636,390,603.10
负债和 所有 者权 益总 计
634,577,710.90 673,865,029.97
注： 报告 截止 日2015 年 12 月 31 日 ， 基 金份 额净 值1.224 元 ， 基 金份 额总 额448,963,624.68 份。
7.2 利 润表
会计主 体： 南方 恒元 保本 混合型 证券 投资 基金
本报告 期： 2015 年1 月1 日至2015 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2015 年1 月1 日至
2015 年12 月31 日
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至
2014 年12 月31 日
一、收入
143,816,918.64 216,399,199.97
1.利息 收入
20,393,708.04 67,727,675.56
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 523,309.05 1,001,632.24
债券利 息收 入
17,326,171.20 59,898,646.38
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
2,544,227.79 6,827,396.94
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列）
118,253,493.64 137,270,865.17
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 114,610,755.56 118,081,387.13
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 7.4.7.13 1,770,870.19 11,581,337.08
资产支 持证 券投 资收 益 7.4.7.13.5 - -
贵金属 投资 收益 7.4.7.14 - -
衍生工 具收 益 7.4.7.15 - -
股利收 益 7.4.7.16 1,871,867.89 7,608,140.96
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以“-”
号填列 ）
7.4.7.17 4,045,131.91 9,808,080.10
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填列 ）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号填列 ） 7.4.7.18 1,124,585.05 1,592,579.14
减： 二、费用
16,104,414.37 36,536,898.28
1．管 理人 报酬 7.4.10.2.1 7,791,607.12 25,098,803.92
2．托 管费 7.4.10.2.2 1,198,708.79 3,861,354.41
3．销 售服 务费 7.4.10.2.3 - - 南方恒元保本混合 2015 年年度 报告
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4．交 易费 用 7.4.7.19 3,813,191.06 4,579,479.80
5．利 息支 出
2,911,678.40 2,541,308.21
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
2,911,678.40 2,541,308.21
6．其 他费 用 7.4.7.20 389,229.00 455,951.94
三、利润总额 （亏损 总额 以“-”号
填列）
127,712,504.27 179,862,301.69
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （净亏 损以 “- ” 号填列）
127,712,504.27 179,862,301.69
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 南方 恒元 保本 混合型 证券 投资 基金
本报告 期：2015 年1 月1 日至2015 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至2015 年12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （ 基金 净值 ） 631,732,143.36 4,658,459.74 636,390,603.10
二、 本 期经 营活 动产 生的 基 金净
值变动 数（ 本期 利润 ）
- 127,712,504.27 127,712,504.27
三、 本 期基 金份 额交 易产 生 的基
金净值 变动 数
（净值 减少 以“-” 号填 列 ）
-185,669,371.54 -29,007,459.00 -214,676,830.54
其中：1.基 金申 购款 - - -
2.基金 赎回 款 -185,669,371.54 -29,007,459.00 -214,676,830.54
四、 本 期向 基金 份额 持有 人 分配
利润产 生的 基金 净值 变动 （ 净值
减少以 “- ”号 填列 ）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （ 基金 净值 ） 446,062,771.82 103,363,505.01 549,426,276.83
项目
上年度可比期间
2014 年 1 月 1 日至2014 年12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （ 基金 净值 ） 2,205,472,772.30 103,653,640.77 2,309,126,413.07
二、 本 期经 营活 动产 生的 基 金净
值变动 数（ 本期 利润 ）
- 179,862,301.69 179,862,301.69
三、 本 期基 金份 额交 易产 生 的基
金净值 变动 数
（净值 减少 以“-” 号填 列 ）
-1,573,740,628.94 -49,731,384.13 -1,623,472,013.07
其中：1.基 金申 购款 101,015,700.00 662,864.10 101,678,564.10
2.基金 赎回 款 -1,674,756,328.94 -50,394,248.23 -1,725,150,577.17 南方恒元保本混合 2015 年年度 报告
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四、 本 期向 基金 份额 持有 人 分配
利润产 生的 基金 净值 变动 （ 净值
减少以 “- ”号 填列 ）
- -229,126,098.59 -229,126,098.59
五、 期 末所 有者 权益 （ 基金 净值 ） 631,732,143.36 4,658,459.74 636,390,603.10
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至7.4 财务 报 表由下 列负 责人 签署 ：
______ 杨小 松______
______徐超______
____徐超____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
南方恒元保本混合型证券 投资基金( 以下简称“ 本 基金 ”) 经中国证券监督管 理 委员会( 以下
简称“ 中国证 监会 ”)证 监 许可[2008]1106 号《 关于 核准南方恒元 保本混合型 证券投资基金 募集
的批复》核准 ，由南方 基 金管理有限公 司依照《 中 华人民共和国 证券投资 基 金法》和《 南方恒元
保本混合型证 券投资基 金 基金合同》负 责公开募 集 。本基金为契 约型开放 式 ，存续期限 不定，首
次设立 募集 不包 括认 购资 金利息 共募 集2,209,771,086.71 元， 业经 普华 永道 中天会 计师 事务 所有
限公司 普华 永道 中天 验字(2008) 第168 号 验资 报告 予 以验证 。 经 向 中 国证 监会 备案， 《南 方恒 元保
本混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》 于2008 年 11 月12 日正 式生 效， 基金 合同 生 效日的 基金 份额 总
额为 2,210,560,398.03 份 基金份 额， 其中 认购 资金 利息折 合 789,311.32 元 份 基金份 额。 本基 金
的基金管理人 为南方基 金 管理有限公司 ，基金托 管 人为中国工商 银行股份 有 限公司，原 担保人为
中国投 融资 担保 有限 公司( 原中国 投资 担保 有限 公司)，自 2014 年 12 月 30 日 起 ， 担保 人变 更为 江
苏省信 用再 担保 有限 公司 和深圳 市高 新投 集团 有限 公司。
根据 《南 方恒 元保 本混 合 型证券 投资 基金 招募 说明 书》 及2014 年 11 月 21 日 公告的 《 南方 恒
元保本 混合 型证 券投 资基 金保本 期到 期操 作规 则及 转入下 一保 本期 的相 关规 则公告 》 的 相关 规定 ，
本基金第二个保本期到期 操作结束后至第三个保本 周期开始前设置过渡期， 过渡期时间自 2014
年 12 月 24 日至 2014 年 12 月 29 日 ，过 渡期 的最 后 一个工 作日 即2014 年 12 月 29 日 为基 金份 额
折算日 。当 日基 金资 产净 值为 603,540,703.85 元 ， 折算前 基金 份额 总额 为 600,958,586.48 份，
折算前 基金 份额 净值 为 1.004 元。 根据 基金 份额 折 算公式 ，基 金份 额折 算比 例为 1.004296664 ，
折算后 基金 份额 总额 为603,540,703.85 份， 折 算后 基金份 额净 值 为1.000 元 。 南方 基金 管理 有限
公司已 根据 上述 折算 比例 ，对全 体基 金份 额持 有人 持有的 基金 份额 进行 了拆 分，并 于 2014 年 12
月30 日进 行了 变更 登记 。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《南 方 恒元保本混合 型证券投 资 基金基金合同 》南方恒元保本混合 2015 年年度 报告
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的有关规定， 本基金的 投 资范围为具有 良好流动 性 的金融工具， 包括国内 依 法发行上市 的各类债
券、股票以及 中国证监 会 允许基金投资 的其他金 融 工具。本基金 根据中国 宏 观经济情况 和证券市
场的阶段性变 化，按照 投 资组合保险机 制对债券 和 股票的投资比 例进行动 态 调整。其中 ，现金或
者到期 日在 一年 以内 的政 府债券 投资 比例 不低 于基 金资产 净值 的 5% 。 本 基金 的投资 目标 为在 严 格
控制风 险的 前提 下， 为投 资者提 供认 购保 本金 额/ 申 购保本 金额 的保 证， 并在 此基础 上力 争基 金资
产的稳定 增值 。在保本 期 到期日，如按 基金份额 持 有人持有到期 的基金份 额 与到期日基 金份额净
值的乘积加上其持 有到期 的基金份额累计分 红款项 之和计算的总金额 低于其 认购保本金额/ 申购
保本金额，则 基金管理 人 补足该差额， 并由担保 人 提供不可撤销 的连带责 任 担保。本基 金的业绩
比较基 准为 ：三 年期 银行 定期存 款税 后收 益率 。
于2015 年12 月31 日， 本 基金的 保本 期安 排列 示如 下：
保本年 到期 日 份额数 最大保 本线
截止2015 年12 月31
日基金 份额 净值
2017 年12 月 30 日 448,963,624.68 1.000 1.224
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人南 方基 金管 理有 限公司 于 2016 年 3 月 25 日批准 报出 。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基 本
准则》 、 各 项具 体会 计准 则 及相关 规定(以 下合 称 “ 企 业会计 准则 ”) 、 中 国证 监 会颁布 的 《证 券投
资基金 信息 披 露XBRL 模板第 3 号<年 度报 告和 半年 度 报告>》 、 中 国证 券投 资基 金 业协会 颁布 的 《 证
券投资基金 会计核算 业务 指引》 、 《南方 恒元保本 混 合型证券投 资基金基 金合 同》和在财 务报表 附
注7.4.4 所 列示 的中 国证 监会发 布的 有关 规定 及允 许的基 金行 业实 务操 作编 制。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基 金2015 年 度财 务报 表 符合企 业会 计准 则的 要求 ， 真实 、 完 整地 反映 了本 基金 2015 年 12
月31 日的 财务 状况 以及2015 年 度的 经营 成果 和基 金净值 变动 情况 等有 关信 息。
7.4.4 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.4.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
7.4.4.2 会 计估 计变更 的说 明
对于在 证券 交易 所上 市或 挂牌转 让的 固定 收益 品种( 可转换 债券 、 资 产支 持证 券 和私募 债券 除南方恒元保本混合 2015 年年度 报告
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外) ， 鉴于 其交 易量 和交 易 频率不 足以 提供 持续 的定 价信息 ， 本 基金 本报 告期 改为采 用中 证指 数有
限公司 根据 《中 国证 券投 资 基金业 协会 估值 核算 工作 小组关 于 2015 年1 季度 固 定收益 品种 的估 值
处理标 准》 所独 立提 供的 估值结 果确 定公 允价 值。
7.4.4.3 差 错更 正的说 明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.5 税项
根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号《关 于开放式证券投 资基金有 关税收问题的 通
知》 、 财税[2008]1 号《 关 于企业 所得 税若 干优 惠政 策的通 知》 、财 税[2012]85 号《 关于 实施 上市
公司股 息红 利差 别化 个人 所得税 政策 有关 问题 的通 知》 、 财税[2015]101 号 《 关于上 市公 司股 息 红
利差别 化个 人所 得税 政策 有关问 题的 通知 》 及 其他 相关财 税法 规和 实务 操作 ， 主要 税项 列示 如 下 ：
(1) 以发行 基金方式 募集 资金不属于营 业税征收 范 围，不征收营 业税。基 金 买卖股票、债 券
的差价 收入 不予 征收 营业 税。
(2) 对 基金 从证 券市 场中 取 得 的收 入 ， 包 括买 卖股 票 、 债 券的 差价 收入 ， 股权 的股息 、 红利 收
入，债 券的 利息 收入 及其 他收入 ，暂 不征 收企 业所 得税。
(3) 对 基 金 取 得 的 企 业 债 券 利 息 收 入 ， 应 由 发 行 债 券 的 企 业 在 向 基 金 支 付 利 息 时 代 扣 代 缴
20% 的 个人 所得 税。 对基 金 从上市 公司 取得 的股 息红 利所得 ，持 股期 限在 1 个 月以内(含 1 个月)
的，其 股息 红利 所得 全额 计入应 纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个 月以 上 至 1 年( 含 1 年) 的， 暂减 按
50% 计 入应 纳税 所得 额； 持 股期限 超过 1 年 的，于 2015 年 9 月 8 日前暂 减按 25% 计入 应纳 税所 得
额， 自2015 年9 月8 日起 ， 暂 免征 收个 人所 得税 。 对基金 持有 的上 市公 司限 售股 ， 解 禁后 取得 的
股息、红利收 入，按照 上 述规定计算纳 税，持股 时 间自解禁日起 计算；解 禁 前取得的股 息、红利
收入继 续暂 减 按50% 计入 应纳税 所得 额。 上述 所得 统一适 用 20% 的 税率 计征 个人所 得税 。
(4) 基 金卖 出股 票 按 0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
7.4.6 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
南方基 金管 理有 限公 司(“ 南方基 金”) 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司 (“ 中 国 工 商
银行”)
基金托 管人 、基 金销 售机 构
华泰证 券股 份有 限公 司 基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构
兴业证 券股 份有 限公 司(“ 兴业证 券”) 基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构
厦门国 际信 托有 限公 司 基金管 理人 的股 东
深圳市 投资 控股 有限 公司 基金管 理人 的股 东
南方资 本管 理有 限公 司 基金管 理人 的子 公司 南方恒元保本混合 2015 年年度 报告
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南方东 英资 产管 理有 限公 司 基金管 理人 的子 公司
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.7 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
7.4.7.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
7.4.7.1.1 股 票交 易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2015 年1 月 1 日至2015 年12 月 31 日
上年度 可比 期间
2014年1月1 日至2014 年12 月31日
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
兴业证券 5,815,210.15 0.23% 75,295,546.21 2.63%
7.4.7.1.2 权 证交 易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 未有 通过 关联 方交易 单元 进行 的权 证交 易。
7.4.7.1.3 应 支付 关联方 的佣 金
金 额 单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2015年1月1 日至2015 年12 月31日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
兴业证券 5,145.87 0.23% - -
关联方 名称
上年度 可比 期间
2014年1月1 日至2014 年12 月31日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
兴业证券 66,629.07 2.59% - -
注：1. 上 述佣 金参 考市 场 价格经 本基 金的 基金 管理 人与对 方协 商确 定， 以扣 除由中 国证 券登 记结
算有限 责任 公司 收取 的证 管费和 经手 费的 净额 列示 。权证 交易 不计 佣金 。
2. 该 类 佣 金 协 议 的服 务 范围 还 包 括 佣 金 收 取 方 为本基 金 提 供 的 证 券 投 资研 究成 果 和 市 场 信 息服
务等。
7.4.7.2 关 联方 报酬
7.4.7.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至 2015 年 12
月31 日
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至 2014 年
12 月 31 日 南方恒元保本混合 2015 年年度 报告
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当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 7,791,607.12 25,098,803.92
其中： 支付 销售 机构 的客 户 维护费 1,324,553.73 5,713,694.46
注： 支 付基 金管 理人 南方 基金公 司的 管理 人报 酬按 前一日 基金 资产 净 值1.3% 的年费 率计 提， 逐日
累计至 每月 月底 ，按 月支 付。其 计算 公式 为：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 1.3% / 当 年天数 。
7.4.7.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至 2015 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
1,198,708.79 3,861,354.41
注： 支 付基 金托 管人 中国 工商银 行的 托管 费按 前一 日基金 资产 净 值0.2% 的 年 费率计 提， 逐日 累计
至每月 月底 ，按 月支 付。 其计算 公式 为：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.2% / 当 年天 数。
7.4.7.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
单位 ：人 民币 元
本期
2015 年1 月1 日至 2015 年12 月31 日
银行间 市场 交易
的
各关联 方名 称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入 基金卖 出 交易金 额 利息收 入 交易金 额 利息支 出
中国工商银行 41,290,353.66 - - - - -
注：本 基金 上年 度可 比期 间未有 与关 联方 进行 银行 间同业 市场 的债 券( 含 回购) 交易 。
7.4.7.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.7.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 基金 管理 人未 运用固 有资 金投 资。
7.4.7.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本基金 本报 告期 末及 上年 度末除 基金 管理 人以 外的 其他关 联方 未投 资本 基金 。
7.4.7.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2015 年1 月 1 日至2015 年 12 月 31
日
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年 12 月31 日 南方恒元保本混合 2015 年年度 报告
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期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国工商银行 4,651,743.77 423,108.41 38,382,704.19 826,785.17
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 工商 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
7.4.7.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 未在 承销 期内 参与关 联方 承销 的证 券。
7.4.7.7 其 他关 联交易 事项 的说明
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无其 他关 联交 易事项 。
7.4.8 利 润分 配情况
7.4.8.1 利 润分 配情况 —— 非货币 市场 基金
本基金 本报 告期 内 无 利润 分配。
7.4.9 期 末（ 2015 年12 月31 日 ） 本基 金持有 的流 通受 限证券
7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
本基金 本报 告期 末及 上年 度末未 持有 因认 购新 发/ 增 发证券 流通 受限 证券 。
7.4.9.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单 位： 人民 币元
股票
代码
股票名
称
停牌日 期
停牌原
因
期末
估值单 价
复牌日 期
复牌
开盘单 价
数量（ 股）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备
注
601058 赛轮金宇 2015 年12 月 28 日 重要事项 9.00 2016 年1 月12 日 8.10 265,300 1,951,012.70 2,387,700.00 -
300011 鼎汉技术 2015 年12 月 31 日 重大事项 29.80 2016 年1 月22 日 26.82 76,900 2,246,209.00 2,291,620.00 -
600375 华菱星马 2015 年11 月 18 日
重大资产
重组
7.73 2016 年3 月23 日 6.96 214,300 1,674,515.95 1,656,539.00 -
002582 好想你 2015 年9 月17 日
重大资产
重组
15.62 2016 年2 月24 日 17.18 64,300 1,099,407.95 1,004,366.00 -
000968 煤气化 2015 年12 月 24 日
重大资产
重组
8.71 - - 83,500 546,144.40 727,285.00 -
注： 本 基金 截至2015 年 12 月31 日止 持有 以上 因公 布 的重大 事项 可能 产生 重大 影响而 被暂 时停 牌
的股票 ，该 类股 票将 在所 公布事 项的 重大 影响 消除 后，经 交易 所批 准复 牌。
7.4.9.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.9.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末及 上年 度可比 期末 无从 事银 行间 债券正 回购 交易 形成 的卖 出回购 证券 款余 额。
7.4.9.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末2015 年12 月 31 日 止， 本 基金 从事 证券交 易所 债券 正回 购交 易形成 的卖 出回南方恒元保本混合 2015 年年度 报告
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购证券 款余 额80,000,000.00 元 ， 于2016 年1 月4 日到期 。 该 类交 易要 求本 基金转 入质 押库 的债
券，按 证券 交易 所规 定的 比例折 算为 标准 券后 ，不 低于债 券回 购交 易的 余额 。
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益投 资 192,340,893.72 30.31
其中： 股票 192,340,893.72 30.31
2 固定收 益投 资 422,122,037.90 66.52
其中： 债券 422,122,037.90 66.52
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 8,423,082.66 1.33
7 其他各 项资 产 11,691,696.62 1.84
8 合计 634,577,710.90 100.00
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （ ％）
A
农、林 、牧 、渔 业 - -
B
采矿业 22,624,777.00 4.12
C
制造业 106,245,086.08 19.34
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E
建筑业 3,656,402.00 0.67
F
批发和 零售 业 11,175,001.00 2.03
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
462,533.38 0.08
J
金融业 43,132,950.26 7.85 南方恒元保本混合 2015 年年度 报告
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K
房地产 业 3,463,664.00 0.63
L
租赁和 商务 服务 业 - -
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 1,580,480.00 0.29
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 - -
S
综合 - -
合计 192,340,893.72 35.01
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 股票 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 601988 中国银 行 3,854,600 15,456,946.00 2.81
2 600600 青岛啤 酒 363,755 12,076,666.00 2.20
3 000895 双汇发 展 555,194 11,331,509.54 2.06
4 600005 武钢股 份 3,212,900 11,148,763.00 2.03
5 000750 国海证 券 635,447 8,165,493.95 1.49
6 002251 步步高 426,600 6,953,580.00 1.27
7 600031 三一重 工 993,800 6,539,204.00 1.19
8 600547 山东黄 金 308,836 6,485,556.00 1.18
9 600028 中国石 化 1,283,300 6,365,168.00 1.16
10 601166 兴业银 行 362,100 6,181,047.00 1.13
注 ： 投 资 者 欲 了 解 本 报 告 期 末 基 金 投 资 的 所 有 股 票 明 细 ， 应 阅 读 载 于 http://www.nffund.com
的年度 报告 正文 。
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1
累 计买 入金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601988 中国银 行 49,324,131.00 7.75
2 601166 兴业银 行 33,001,750.24 5.19
3 601939 建设银 行 31,674,195.57 4.98 南方恒元保本混合 2015 年年度 报告
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4 601288 农业银 行 28,448,411.00 4.47
5 000001 平安银 行 26,110,914.67 4.10
6 600600 青岛啤 酒 24,512,643.75 3.85
7 000750 国海证 券 23,408,045.61 3.68
8 000895 双汇发 展 23,302,579.95 3.66
9 601633 长城汽 车 16,019,718.65 2.52
10 600005 武钢股 份 13,534,057.00 2.13
11 600547 山东黄 金 13,106,285.34 2.06
12 601318 中国平 安 12,793,925.90 2.01
13 600597 光明乳 业 12,286,958.49 1.93
14 600028 中国石 化 10,881,622.45 1.71
15 000937 冀中能 源 9,110,561.14 1.43
16 002251 步步高 7,892,840.87 1.24
17 600036 招商银 行 7,780,745.00 1.22
18 002695 煌上煌 7,768,978.87 1.22
19 000858 五粮液 7,707,573.00 1.21
20 600015 华夏银 行 7,496,062.00 1.18
注：买入包括 二级市场 上 主动的买入、 新股、配 股 、债转股、换 股及行权 等 获得的股票 ，买入金
额按成 交金 额（ 成交 单价 乘以成 交数 量） 填列 ，不 考虑相 关交 易费 用。
8.4.2
累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额 占期初 基金 资产 净值 比例 （％）
1 601988 中国银 行 35,399,576.33 5.56
2 601939 建设银 行 30,480,867.66 4.79
3 601288 农业银 行 29,110,804.76 4.57
4 601166 兴业银 行 27,747,655.55 4.36
5 000001 平安银 行 21,974,868.60 3.45
6 601633 长城汽 车 16,076,935.00 2.53
7 000750 国海证 券 15,580,738.83 2.45
8 601318 中国平 安 13,652,626.00 2.15
9 000895 双汇发 展 11,982,120.57 1.88
10 600600 青岛啤 酒 11,023,530.32 1.73
11 000937 冀中能 源 9,766,668.47 1.53
12 600597 光明乳 业 9,225,801.00 1.45
13 002695 煌上煌 8,864,964.36 1.39 南方恒元保本混合 2015 年年度 报告
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14 300070 碧水源 8,635,573.20 1.36
15 600036 招商银 行 8,254,623.00 1.30
16 603008 喜临门 8,211,009.15 1.29
17 600547 山东黄 金 8,138,819.16 1.28
18 000858 五粮液 8,089,715.36 1.27
19 002668 奥马电 器 7,737,971.68 1.22
20 600887 伊利股 份 7,673,483.72 1.21
注：卖出包括 二级市场 上 主动的卖出、 换股、要 约 收购、发行人 回购及行 权 等减少的股 票，卖出
金额按 成交 金额 （成 交单 价乘以 成交 数量 ）填 列， 不考虑 相关 交易 费用 。
8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 1,293,973,234.51
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 1,245,255,378.42
注：买入股票 成本、卖 出 股票成本均按 照买卖成 交 金额（成交单 价乘以成 交 数量）填列 ，不考虑
相关交 易费 用。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 29,916,897.60 5.45
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 53,785,720.00 9.79
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 194,869,030.70 35.47
5 企业短 期融 资券 60,387,000.00 10.99
6 中期票 据 81,456,000.00 14.83
7 可转债 （可 交换 债） 1,707,389.60 0.31
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 422,122,037.90 76.83
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量 （ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 122068 11 海螺 01 499,680 50,377,737.60 9.17
2 122266 13 中信 03 460,020 46,664,428.80 8.49 南方恒元保本混合 2015 年年度 报告
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3 122106 11 唐新 01 449,700 45,914,370.00 8.36
4 101555023 15 赣 高速
MTN004
400,000 40,852,000.00 7.44
5 1182160 11 中 化股
MTN1
400,000 40,604,000.00 7.39
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大 小排 序的 所有 资产支 持证 券投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。
8.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
8.12 投 资组 合报告 附注
8.12.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期没有出 现 被监管部门立 案调查， 或 在报告编制日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
8.12.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
8.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 200,525.96
2 应收证 券清 算款 5,180,142.69
3 应收股 利 -
4 应收利 息 6,311,027.97
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 - 南方恒元保本混合 2015 年年度 报告
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8 其他 -
9 合计 11,691,696.62
8.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
8.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
6,684 67,169.90 31,505,251.92 7.02% 417,458,372.76 92.98%
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
250,645.30 0.0558%
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金
10~50
§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2008 年 11 月12 日 ）基 金份 额 总额
2,210,560,398.03 南方恒元保本混合 2015 年年度 报告
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本报告 期期 初基 金份 额总 额 635,844,822.46
本报告 期基 金总 申购 份额 -
减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 186,881,197.78
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 448,963,624.68
§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期内 无基 金份 额持 有人大 会决 议。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
根 据 南 方 基 金 管 理 有 限 公 司 第 六 届 董 事 会 第 十 四 次 会 议 审 议 通 过 ， 并 向 中 国 基 金 业 协 会 报
备，基 金管 理人 于2015 年 5 月29 日发 布公 告， 聘 任常克 川、 李海 鹏为 公司 副总经 理。
本报告 期内 ，基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 没有 发生重 大人 事变 动。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内 ，无 涉及 基金 管理业 务、 基金 财产 、基 金托管 业务 的诉 讼。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期内 本基 金投 资策 略未改 变。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本 报 告期 内本 基 金未 更换会 计 师事 务所 ， 本年 度支付 给 普华 永道 中 天会 计师事 务 所( 特 殊普
通合伙)审 计费 用55,000 元。该 审计 机构 已提 供审 计服务 的连 续年 限 为7 年。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期内 ，基 金管 理人 、基金 托管 人及 其高 级管 理人员 未受 监管 部门 稽查 或处罚 。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称 交易单 元 股票交 易 应支付 该券 商的 佣金 备注 南方恒元保本混合 2015 年年度 报告
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数量
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
广州证券 1 597,631,506.51 23.60% 530,686.29 23.22% -
中投证券 1 560,278,375.41 22.12% 510,299.82 22.33% -
浙商证券 1 431,293,487.80 17.03% 394,225.71 17.25% -
中金公司 1 250,992,331.31 9.91% 223,816.10 9.79% -
海通证券 1 205,138,699.29 8.10% 182,503.05 7.99% -
国信证券 2 177,831,594.72 7.02% 160,667.98 7.03% -
光大证券 1 129,840,373.08 5.13% 119,626.46 5.23% -
平安证券 2 118,833,823.46 4.69% 108,144.38 4.73% -
中银国际 1 48,264,698.88 1.91% 43,766.97 1.92% -
长江证券 1 6,937,799.38 0.27% 6,461.22 0.28% -
兴业证券 1 5,815,210.15 0.23% 5,145.87 0.23% -
广发证券 1 - - - - -
方正证券 1 - - - - -
申万宏源 2 - - - - -
中信建投 1 - - - - -
西南证券 1 - - - - -
华泰证券 1 - - - - -
国泰君安 2 - - - - -
湘财证券 1 - - - - -
银河证券 2 - - - - -
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
广州证券 - - - - - -
中投证券 180,942,416.64 35.58% 4,001,100,000.00 39.35% - -
浙商证券 91,255,489.34 17.95% 2,097,600,000.00 20.63% - -
中金公司 - - - - - -
海通证券 - - - - - -
国信证券 - - - - - -
光大证券 37,489,957.62 7.37% 1,087,000,000.00 10.69% - - 南方恒元保本混合 2015 年年度 报告
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平安证券 29,909,873.97 5.88% 2,776,000,000.00 27.30% - -
中银国际 168,925,298.62 33.22% 205,000,000.00 2.02% - -
长江证券 - - - - - -
兴业证券 - - - - - -
广发证券 - - - - - -
方正证券 - - - - - -
申万宏源 - - - - - -
中信建投 - - - - - -
西南证券 - - - - - -
华泰证券 - - - - - -
国泰君安 - - - - - -
湘财证券 - - - - - -
银河证券 - - - - - -
注：交 易单 元的 选择 标准 和程序
根据中国证监会《关于完 善证券投资基金交易席位 制度有关问题的通知 》 （证 监基金字[2007]48
号）的 有关 规定 ，我 公司 制定了 租用 证券 公司 交易 单元的 选择 标准 和程 序：
A：选 择标 准
1、公 司经 营行 为规 范， 财务状 况和 经营 状况 良好 ；
2、 公司 具有 较强 的研 究 能力, 能及 时、 全面 地为 基 金提供 高质 量的 宏观 经济 研究 、 行 业研 究及 市
场走向 、个 股分 析报 告和 专门研 究报 告；
3、公 司内 部管 理规 范， 能满足 基金 操作 的保 密要 求；
4、建 立了 广泛 的信 息网 络,能 及时 提供 准确 的信 息 资讯服 务。
B： 选 择流 程 公司 研究 部 门定期 对券 商服 务质 量从 以下几 方面 进行 量化 评比 ， 并根 据评 比的 结果
选择席 位：
1、服务的主 动性。主 要 针对证券公司 承接调研 课 题的态度、协 助安排上 市 公司调研、 以及就有
关专题 提供 研究 报告 和讲 座；
2、研 究报 告的 质量 。主 要是指 证券 公司 所提 供研 究报告 是否 详实 ，投 资建 议是否 准确 ；
3、资讯提供 的及时性 及 便利性。主要 是指证券 公 司提供资讯的 时效性、 及 时性以及提 供资讯的
渠道是 否便 利、 提供 的资 讯是否 充足 全面 。
