上投摩 根全 球天 然资 源混 合型证 券投 资基 金 2015 年 年度报 告摘要
上 投 摩根 全 球天 然 资源 混 合型 证 券投 资 基金
2015 年 年度 报告 摘要
2015 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 上投 摩根基 金管 理有限 公司
基 金托 管人： 中国 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ：二 〇一六 年三 月三十 日
上投摩 根全 球天 然资 源混 合型证 券投 资基 金 2015 年 年度报 告摘要
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§ 1
重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本年度报 告已经三分之二以上独
立董事 签字 同意 ，并 由董 事长签 发。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年 3 月 29 日复核 了本 报告 中
的财务指标、净值表现、 利润分配情况、财务会计 报告、投资组合报告等内 容，保证复核内容不存
在虚假 记载 、误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业绩并 不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本基金 的基 金名 称 自 2015 年 7 月 21 日起 由上 投摩 根 全球天 然资 源股 票型 证券 投资基 金变 更为
上投摩根全球天然资源混 合型证券投资基金。该变 更不涉及基金份额持有人 权利义务关系的变化，
亦不涉及投资目标、投资 范围和投资策略的变更， 对本基金的投资及基金份 额持有人利益无实质性
不利影 响。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告 期 自 2015 年 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。
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§ 2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简 称 上投摩 根全 球天 然资 源混 合(QDII)
基金主 代码 378546
交易代 码 378546
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 3 月 26 日
基金管 理人 上投摩 根基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 65,034,463.70 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标
本基金 主要 投资 于全 球范 围内从 事天 然资 源的 勘探 、开发 、生 产及 销售 ，
或是向 天然 资源 行业 提供 服务的 公司 的股 票 ， 通 过 积极主 动的 资产 配置 和
组合管 理， 在风 险可 控的 前提下 以获 取长 期资 产增 值。
投资策 略
全球天 然资 源的 稀缺 与人 类对其 需求 的不 断增 长的 矛盾日 益突 显 ， 这 显示
了天然 资源 具有 极大 的战 略价值 ， 该行 业的 相关 上 市公司 也具 有良 好的 投
资机会 。 本基 金将 充分 分 享全球 天然 资源 行业 未来 的高增 长成 果 ， 审 慎把
握全球 天然 资源 的投 资机 会，争 取为 投资 者带 来长 期稳健 回报 。
总体上 本基 金将 采取 自上 而下与 自下 而上 相结 合的 投资策 略 。 首 先通 过考
察不同 国 家 的发 展趋 势及 不同行 业的 景气 程度 ， 决 定地区 与板 块的 基本 布
局； 其 次采 取自 下而 上的 选股策 略， 在对 股票 进行 基本面 分析 的同 时， 通
过深入 研究 股票 的价 值与 动量特 性 ， 选 取目 标投 资 对象 。 在 固定 收益 类投
资部分 ， 本 基金 将综 合考 虑资产 布局 的安 全性 、 流 动性与 收益 性， 并结 合
现金管 理要 求等 来制 订具 体策略 。
业绩比 较基 准 欧洲货 币矿 产、 黄金 及能 源指数 （Euromoney Mining, Gold&Energy Index ）
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 投资 基金 ，主要 投资 于海 外市 场的 天然资 源行 业的 股票 ，
本 基 金 的 业 绩 表 现 在 大 多 数 的 情 况 下 与 国 际 大 宗 商 品 价 格 的 走 势 具 有 较上投摩 根全 球天 然资 源混 合型证 券投 资基 金 2015 年 年度报 告摘要
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高的相 关性 。 本基 金的 预 期风险 收益 水平 低于 股票 型基金 ， 高于 债券 型基
金及货 币市 场基 金， 属于 较高风 险和 较高 预期 收益 的基金 品种 。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 上投摩 根基 金管 理有 限公 司 中国银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 胡迪 王永民
联系电 话 021-38794888 010-66594896
电子邮 箱 services@cifm.com fcid@bankofchina.com
客户服 务电 话 400-889-4888 95566
传真 021-20628400 010-66594942
2.4 境外投资顾问和境外 资产托管人
项目 境外投 资顾 问 境外资 产托 管人
名称
英文
JPMorgan Asset Management(UK)
Limited
Bank of China (Hongkong)
中文 摩根资 产管 理（ 英国 ）有 限公司 中国银 行(香港) 有 限公 司
注册地 址
25 Bank Street Canary Wharf London
E14 5JP
香港花 园 道 1 号 中银 大厦
办公地 址 125 London Wall, London, EC2Y 5AJ 香港花 园 道 1 号 中银 大厦
邮政编 码 - -
2.5 信息披露方式
登 载 基 金 年 度 报 告 正 文 的 管 理 人 互 联
网网址
http://www.cifm.com
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 及基 金托 管人 住所
§ 3 主要财务指标、基金 净值 表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元 上投摩 根全 球天 然资 源混 合型证 券投 资基 金 2015 年 年度报 告摘要
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3.1.1 期间数据和指标 2015 年 2014 年 2013 年
本期已 实现 收益 -4,957,702.50 -1,353,781.60 -12,934,937.21
本期利 润 -9,898,887.60 -4,334,847.11 -12,247,852.57
加 权 平 均 基 金 份 额 本 期
利润 -0.1758 -0.1158 -0.2413
本 期 基 金 份 额 净 值 增 长
率 -28.55% -18.40% -20.96%
3.1.2 期末数据和指标 2015 年末 2014 年末 2013 年末
期 末 可 供 分 配 基 金 份 额
利润 -0.3718 -0.2777 -0.2418
期末基 金资 产净 值 29,475,981.96 24,616,051.95 32,756,431.91
期末基 金份 额净 值 0.453 0.634 0.777
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 对期 末可 供分 配
利润， 采用 期末 资产 负债 表中未 分配 利润 与未 分配 利润中 已实 现部 分的 孰低 数。 2. 上述 基金 业绩 指
标不包 括持 有人 认购 或交 易基金 的各 项费 用（ 例如 ，开放 式基 金的 申购 赎回 费、红 利再 投资 费、 基
金转换 费等 ）， 计入 费用 后实际 收益 水平 要低 于所 列数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值增 长
率标准 差 ②
业绩比 较基 准
收益率 ③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
① －
③
②－
④
过去三 个月 -1.31% 1.96% -1.43% 2.45% 0.12% -0.49%
过去六 个月 -23.09% 1.81% -21.46% 2.17% -1.63% -0.36%
过去一 年 -28.55% 1.50% -25.00% 1.78% -3.55% -0.28%
过去三 年 -53.92% 1.19% -49.76% 1.39% -4.16% -0.20%
过去五 年 - - - - - -
自基金 合同
生效起 至今
-54.70% 1.17% -51.64% 1.35% -3.06% -0.18%
注： 本基 金的 业绩 比较 基准 为： 欧洲 货币 矿产 、 黄 金及 能源指 数 （Euromoney Mining, Gold&Energy
Index ）
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比上投摩 根全 球天 然资 源混 合型证 券投 资基 金 2015 年 年度报 告摘要
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较
上投摩 根全 球天 然资 源混 合型证 券投 资基 金
自基金 合同 生效 以来 份额 累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率历 史走 势对 比图
(2012 年 3 月 26 日至 2015 年 12 月 31 日)
注：1. 本 基金 合同 生效 日 为 2012 年 3 月 26 日 ，图 示时间 段 为 2012 年 3 月 26 日至 2015 年 12
月 31 日。
2. 本 基金 建仓 期自 2012 年 3 月 26 日至 2012 年 9 月 25 日， 建仓 期结 束时 资 产配置 比例 符合 本
基金基 金合 同规 定。
3.2.3 自基金合同生效以来 基金每年净值增长率 及其 与同期业绩比较基准 收益 率的比较
上投摩 根全 球天 然资 源混 合型证 券投 资基 金
自基金 合同 生效 以来 基金 净值增 长率 与业 绩比 较基 准收益 率的 对比 图
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3.3 过去三年基金的利润分 配情况
本基金 自合 同生 效日 起未 进行过 利润 分配 。
§ 4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
上投摩 根基 金管 理有 限公 司经中 国证 券监 督管 理委 员会批 准， 于 2004 年 5 月 12 日 正式 成立 。
公司由 上海 国际 信托 投资 有限公 司 （2007 年 10 月 8 日更 名为 “上 海国 际信 托有限 公司 ” ） 与 摩根 资
产管理 （英 国） 有限 公司 合资设 立， 注册 资本 为 2.5 亿元人 民币 ，注 册地 上 海。截 至 2015 年 12 月
底，公司管理的基金共有 四十七只，均为开放式基 金，分别是：上投摩根中 国优势证券投资基金、
上投摩根货币市场基金、 上投摩根阿尔法混合型证 券投资基金、上投摩根双 息平衡混合型证券投资
基金、上投摩根成长先锋 混合型证券投资基金、上 投摩根内需动力混合型证 券投资基金、上投摩根
亚太优势混合型证券投资 基金、上投摩根双核平衡 混合型证券投资基金、上 投摩根中小盘混合型证
券投资基金、上投摩根纯 债债券型证券投资基金、 上投摩根行业轮动混合型 证券投资基金、上投摩
根大盘蓝筹股票型证券投 资基金、上投摩根全球新 兴市场混合型证券投资基 金、上投摩根新 兴动力
混合型证券投资基金、上 投摩根强化回报债券型证 券投资基金、上投摩根健 康品质生活混合型证券
投资基金、上投摩根全球 天然资源混合型证券投资 基金、上投摩根分红添利 债券型证券投资基金、上投摩 根全 球天 然资 源混 合型证 券投 资基 金 2015 年 年度报 告摘要
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上投摩根中证消费服务领 先指数证券投资基金、上 投摩根核心优选混合型证 券投资基金、上投摩根
轮动添 利债 券型 证券 投资 基金、 上投 摩根智 选 30 混 合型证 券投 资基 金、 上 投 摩根成 长动 力混 合型 证
券投资 基金 、上 证 180 高 贝塔交 易型 开放 式指 数证 券投资 基金 、上 投摩 根天 颐年丰 混合 型证 券投 资
基金、上投摩根岁岁盈定 期开放债券型证券投资基 金、上投摩根红利回报混 合型证 券投资基金、上
投摩根转型动力灵活配置 混合型证券投资基金、上 投摩根双债增利债券型证 券投资基金、上投摩根
核心成长股票型证券投资 基金、上投摩根民生需求 股票型证券投资基金、上 投摩根优信增利债券型
证券投资基金、上投摩根 现金管理货币市场基金、 上投摩根纯债丰利债券型 证券投资基金、上投摩
根天添盈货币市场基金、 上投摩根天添宝货币市场 基金、上投摩根纯债添利 债券型证券投资基金、
上投摩根稳进回报混合型 证券投资基金、上投摩根 安全战略股票型证券投资 基金、上投摩根卓越制
造股票型证券投资基金、 上投摩根整合驱动灵活配 置混合型证券投资基金、 上 投摩根动态多因子策
略灵活配置证券投资基金 、上投摩根智慧互联股票 型证券投资基金、上投摩 根科技前沿灵活配置混
合型证券投资基金、上投 摩根新兴服务股票型证券 投资基金、上投摩根医疗 健康 股票型证券投资基
金和上 投摩 根文 体休 闲灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
张军
本基金 基金 经
理、国 际投 资
部总监
2012-03-26 -
11 年 （金
融领域 从
业经 验 22
年）
毕业于 上海 复旦 大学 。曾
担任上 海国 际信 托有 限公
司国际 业务 部经 理， 交易
部经理 。2004 年 6 月加 入
上投摩 根基 金管 理有 限公
司，担 任交 易总 监，2007
年 10 月起 任投 资经 理。
2008 年 3 月起 担任 上投 摩
根亚太 优势 混合 型证 券投
资基金 基金 经理 ， 自 2012
年 3 月 起同 时担 任上 投摩
根全球 天然 资源 混合 型证
券投资 基金 基金 经理 。
注：1. 任 职日 期和 离任 日 期均指 根据 公司 决定 确定 的聘任 日期 和解 聘日 期；
2. 张 军先 生 为 本基 金首 任 基金经 理 ， 任职 日期 为本 基金基 金合 同生 效之 日；
3. 证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。 上投摩 根全 球天 然资 源混 合型证 券投 资基 金 2015 年 年度报 告摘要
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4.2 境外投资顾问为本基金 提供投资建议的主要 成员 简介
姓名
在境外 投资 顾问 所任 职
务
证券从 业年
限
说明
Neil Gregson
董事总 经理 ，全 球天 然
资源团 队主 管
32 年
男， 英国 诺丁 汉大 学矿 业 工程专 业学 士学
位
4.3 管理人对报告期内本基 金运作遵规守信情况 的说 明
在 本报告期内，基金管理 人不存在损害基金份额持 有人利益的行为，勤勉尽 责地为基金份额持
有人谋 求利 益。 本基 金管 理人遵 守了 《证 券投 资基 金法》 及其 他有 关法 律法 规、 《上 投摩 根 全 球天 然
资源混合型证券投资 基金 基金合同》的规定。基金 经理对个股和投资组合的 比例遵循了投资决策委
员会的 授权 限制 ，基 金投 资比例 符合 基金 合同 和法 律法规 的要 求。
本报告期内中国证监会上 海监管局对公司进行了常 规全面现场检查，就公司 内部控制提出了相
应改进 意见 并采 取责 令改 正的行 政监 管措 施， 公司 已经按 照要 求完 成了 改进 工作。
4.4 管理人对报告期内公平 交易情况的专项说明
4.4.1 公平交易制度和控制 方法
本公司 按照 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 等相 关法 律法 规的要 求， 制订 了
《上投 摩根 基金 管理 有限 公司公 平交 易制 度》 ， 规范 了公司 所管 理的 所有 投资 组合的 股票 、 债券 等 投
资品种 的投 资管 理活 动， 同时涵 盖了 授权 、研 究分 析、投 资决 策、 交易 执行 、业绩 评估 等投 资管 理
活动相 关的 各个 环节 ，以 确保本 公司 管理 的不 同投 资组合 均得 到公 平对 待。
公司执 行自 上而 下的 三级 授权体 系， 依次 为投 资决 策委员 会、 投资 总监 、经 理人， 经理 人在 其
授权范 围内 自主 决策 ，投 资决策 委员 会和 投资 总监 均不得 干预 其授 权范 围内 的投资 活动 。公 司已 建
立客观 的研 究方 法， 严 禁 利用内 幕信 息作 为投 资依 据，各 投资 组合 享有 公平 的投资 决策 机会 。公 司
建立集 中交 易制 度， 执行 公平交 易分 配。 对于 交易 所市场 投资 活动 ，不 同投 资组合 在买 卖同 一证 券
时， 按 照时 间优 先、 比 例分 配的原 则在 各投 资组 合间 公平分 配交 易机 会； 对于 银行间 市场 投资 活动 ，
通过交 易对 手库 控制 和交 易室询 价机 制， 严格 防范 交易对 手风 险并 抽检 价格 公允性 ；对 于一 级市 场
申购投 资行 为， 遵循 价格 优先、 比例 分配 的原 则， 根据事 前独 立申 报的 价格 和数量 对交 易结 果进 行
公平分 配。
公司制 订了 《异常 交易 监 控与报 告制 度》 ， 通过 系统 和人工 相结 合的 方式 进行 投资交 易行 为的 监
控分析，并执行异常交易 行为监控分析记录工作机 制，确保公平交易可稽核 。公司分别于每季度和
每年度对公司管理的不同 投资组合的收益率差异及 不同时间窗下同向交易的 交易价差进行分析，并上投摩 根全 球天 然资 源混 合型证 券投 资基 金 2015 年 年度报 告摘要
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留存报 告备 查。
4.4.2 公平交易制度的执行 情况
报告期 内， 公司 严格 执行 上述公 平交 易制 度和 控制 方法， 开展 公平 交易 工作 。通过 对不 同投 资
组合之 间的 收益 率差 异、 以及不 同投 资组 合之 间同 向交易 和反 向交 易的 交易 时机和 交易 价差 等方 面
的监控 分析 ，公 司未 发现 整体公 平交 易执 行出 现异 常的情 况。
其中， 在同 向交 易的 监控 和分析 方面 ，根 据法 规要 求，公 司对 不同 投资 组合 的同日 和临 近交 易
日的同 向交 易行 为进 行监 控，通 过定 期抽 查前 述的 同向交 易行 为， 定性 分析 交易时 机、 对比 不同 投
资组合 长期 的交 易趋 势， 重点关 注任 何可 能导 致不 公平交 易的 情形 。对 于识 别的异 常情 况， 由相 关
投资组 合经 理对 异常 交易 情况进 行合 理解 释。 同时 ，公司 根据 法规 的要 求， 通过系 统模 块定 期对 连
续四个 季度 内不 同投 资组 合在不 同时 间窗 内（ 日内 、3 日 内、5 日内 ）的 同向 交易价 差进 行分 析， 采
用概率 统计 方法 ，主 要关 注不同 投资 组合 之间 同向 交易价 差均 值为 零的 显著 性检验 ，以 及同 向交 易
价格占 优的 交易 次数 占比 分析。
报告期 内， 通过 前述 分析 方法 ， 未发 现不 同投 资组 合之间 同向 交易 价差 异常 的情况 。
4.4.3 异常交易行为的专项 说明
报告期 内， 通过 对交 易价 格、交 易时 间、 交易 方向 等的抽 样分 析， 公司 未发 现存在 异常 交易 行
为。
报告期内，所有投资组合 参与的交易所公开竞价同 日反向交易成交较少的单 边交易量超过该证
券当日 成交 量 的 5% 的 情形 ： 报 告期 内， 所有 投资 组合 参与的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 成交 较 少
的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 的次 数为 两次 ， 均 发生 在纯 量化 投资 组合与 主动 管理 投 资
组合之 间。
4.5 管理人对报告期内基金 的投资策略和业绩表 现的 说明
4.5.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
本基金 在 2015 年净 值 跌 幅 大于基 准。 绝大部 分的 下 跌发生 在今 年第 一季 度与 第四季 ， 二 季度与
三季度 的净 值表 现相 对稳 健。
金价在报告期内止跌回稳 ，但金矿股板块在美联储 加息预期体现后推动上涨 ，而基金配置较多
的矿业 股和 能源 股则 贡献 负收益 ，是 基金 表现 落后 基准的 主要 原因 。 上投摩 根全 球天 然资 源混 合型证 券投 资基 金 2015 年 年度报 告摘要
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国际油 价在 过去 一年 持续 走低， 在 2015 年底 跌到 30 美元/ 桶附 近后 反复震 荡 。 供大 于求 的格 局
在 2015 年 没有 发生 改变， 限制了 油价 出现 反弹 的可 能。 相 关能 源公司 致力 于 在低油 价环 境中 降低 成
本、稳 定现 金流 以度 过这 段困难 时期 ，是 公司 业绩 逐步恶 化的 关键 。
基本金属板块表现与能源 股相似，矿业公司同样面 临基本金属价格疲弱，需 求增速乏力的基本
面，二级市场资金投资于 矿业股的动力不足。尽管 二级市场投资者持观望态 度，但行业内公司却看
到了一些投资的机会，行 业内并购开始出现，如本 基金看好的镍矿行业就出 现了近年来较大的并购
交易， 并购 价格 一般 高出 市场 价 30% 左右 。 所 谓 “ 春江水 暖鸭 先知 ” ， 行业 内 公司并 购活 跃起 来， 往
往预示着有公司对未来发 展前 景的乐观或发觉了当 前的投资价值，相信过一 段时间二级市场的投资
者们也 会逐 渐增 强投 资的 兴趣。
4.5.2 报告期内基金的业绩 表现
本报告 期本 基金 份额 净值 增长率 为-28.55% ，同 期业 绩比较 基准 收益 率为-25.00% 。
4.6 管理人对宏观经济、证 券市场及行业走势的 简要 展望
展望后 市， 美联 储已 经在 2015 年 12 月 开始 加息 ， 短期内 全球 对于 商品 的需 求下跌 仍然 冲击 着
天然资源市场的行情。不 过价格低贱的大宗商品市 场同时压低了新的投资， 大宗商品的供给曲线也
在下跌，一旦全球主要经 济体的增长速度再度复苏 ，通胀预期回头，能源、 矿业投资将迎来机会。
目前看来欧洲、日本的刺 激政策有望在今年让投资 人看到经济企稳复苏的势 头，加上美国经济的稳
健复苏，来自成熟国家的 需求会逐渐增加，包括中 国经济在内的新兴市场经 济是否的稳定对于大宗
商品是否真能出现回升至 关重要，如来自发展中国 家对能源的需求的预期改 善，当前的供求格局将
会出现 结构 性的 逆转 ，我 们不排 除 2016 年是 新一 波 商品行 情开 始的 可能 性。
工业金 属中 的铜 、 镍 和锌 的基本 面良 好， 表现 在供 给紧张 ， 库存较 低 。 以 铜 为例 ，2015 年 以后
的供给 开始 出现 增速 下滑 ，因为 这已 经是 第 3 年 少 有新矿 投资 了。 而股 价却 在今年 随着 市场 看淡 情
绪而下 跌， 目前 股价 处于 中长期 价值 投资 区间 ， 本 基金坚 定看 好相 关类 股的 成长空 间， 相信 在 2016
年部分 公司 的价 值会 被发 现，得 到市 场认 同。
4.7 管理人对报告期内基金 估值程序等事项的说 明
本公司 的基 金估 值和 会计 核算由 基金 会计 部负 责 ， 根 据相关 的法 律法 规规 定 、 基 金合同 的约 定 ，
制定了内部控制措施，对 基金估值和会计核算的各 个环节和整个流程进行风 险控制，目的是保证基
金估值和会计核算的准确 性。基金会计部人员均具 备基金从业资格和相关工 作经历。本公司成立了
估值委员会，并制订有关 议事规则。估值委员会成 员包括公司管理层、督察 长、基金会计、风险管上投摩 根全 球天 然资 源混 合型证 券投 资基 金 2015 年 年度报 告摘要
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理等方面的负责人以及相 关基金经理，所有相关成 员均具有丰富的证券基金 行业从业经验。公司估
值委员会对估值事项发表 意见，评估基金估值的公 允性和合理性。基金经理 是估值委员会的重要 成
员，参加估值委员会会议 ，参与估值程序和估值技 术的讨论。估值委员会各 方不存在任何重大利益
冲突。
4.8 管理人对报告期内基金 利润分配情况的说明
本报告 期本 基金 未实 施利 润分配 。
4.9 报告期内管理人对本基 金持有人数或基金资 产净 值预警情形的说明
报告期内，本基金存在连 续六十个工作日基金资产 净值低于五千万元的情况 ，出现该情况的时
间范围 为 2014 年 8 月 8 日至 2015 年 12 月 31 日。
基金管 理人 拟调 整本 基金 运作方 式， 加大 营销 力度 ，提升 基金 规模 ，方 案已 报监管 机关 。
§ 5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
本报告 期内，中国银 行股份有限 公司（以下称“ 本托管人” ）在上投 摩根全球天然资源 混合型 证
券投资 基金 （ 以下 称“本基金” ） 的托 管过 程中 ， 严 格 遵守 《证 券投 资基 金法 》 及其他 有关 法律 法规 、
基金合同和托管协议的有 关规定，不存在损害基金 份额持有人利益的行为， 完全尽职尽责地履行了
应尽的 义务 。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本报告期内，本托管人根 据《证券投资基金法》及 其他有关法律法规、基金 合同和托管协议的
规定，对本基金管理人的 投资运作进行了必 要的监 督，对基金资产净值的计 算、基金份额申购赎回
价格的计算以及基金费用 开支等方面进行了认真地 复核，未发现本基金管理 人存在损害基金份额持
有人利 益的 行为 。
5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容的 真实 、准确和完整发表意 见
本报告 中的 财务 指标 、 净 值表现 、 收益 分配 情况 、 财务会 计报 告 （注 ： 财务 会计报 告中 的“ 金融
工具风 险及 管理” 部 分未 在 托管人 复核 范围 内） 、投 资 组合报 告等 数据 真实 、准 确和完 整。 上投摩 根全 球天 然资 源混 合型证 券投 资基 金 2015 年 年度报 告摘要
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§ 6 审计报告
上投摩 根全 球天 然资 源混 合型证 券投 资基 金 2015 年 度财务 会计 报告 已由 普华 永道中 天会 计师 事务
所有限 公司 审计 、注 册会 计师陈 玲、 曹阳 签字 出具 了“无 保留 意见 的审 计报 告”（ 编号 ：普 华永 道
中天审 字(2016) 第 21362 号 ）。
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主 体： 上投 摩根 全球 天然资 源混 合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ：2015 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
资产 附注号
本期末
2015 年 12 月 31 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
资产：
- -
银行存款 7.4.7.1 9,563,430.65 8,398,886.55
结算备付金
- -
存出保证金
- -
交易性金融资产 7.4.7.2 21,796,750.75 16,383,085.06
其中：股票投资
21,796,750.75 16,383,085.06
基金投资
- -
债券投资
- -
资产支持证券投资
- -
衍生金融资产 7.4.7.3 - 22,790.31
买入返售金融资产 7.4.7.4 - -
应收证券清算款
- -
应收利息 7.4.7.5 537.36 1,145.79
应收股利
24,258.29 37,088.98
应收申购款
266,369.13 314,772.30
递延所得税资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - - 上投摩 根全 球天 然资 源混 合型证 券投 资基 金 2015 年 年度报 告摘要
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资产总计
31,651,346.18 25,157,768.99
负债和所有者权益 附注号
本期末
2015 年 12 月 31 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
负债：
- -
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
1,815,545.35 -
应付赎回款
214,884.75 392,804.75
应付管理人报酬
43,617.89 37,701.35
应付托管费
8,481.26 7,330.83
应付销售服务费
- -
应付交易费用 7.4.7.7 - -
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 7.4.7.8 92,834.97 103,880.11
负债合计
2,175,364.22 541,717.04
所有者权益：
- -
实收基金 7.4.7.9 65,034,463.70 38,829,572.57
未分配利润 7.4.7.10 -35,558,481.74 -14,213,520.62
所有者权益合计
29,475,981.96 24,616,051.95
负债和所有者权益总 计
31,651,346.18 25,157,768.99
注：报 告截 止 日 2015 年 12 月 31 日 ，基 金份 额净 值 0.453 元， 基金 份额 总额 65,034,463.70 份。
7.2 利润表
会计主 体： 上投 摩根 全球 天然资 源混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2015 年 1 月 1 日 至 2015 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元 上投摩 根全 球天 然资 源混 合型证 券投 资基 金 2015 年 年度报 告摘要
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项目 附注号
本期
2015 年 1 月 1 日至
2015 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2014 年 1 月 1 日至
2014 年 12 月 31 日
一、收入
-8,924,196.60 -3,446,339.60
1. 利息收入
33,037.27 19,324.72
其中：存款利息收入 7.4.7.11 33,037.27 19,324.72
债券利息收入
- -
资产支持证券利息收 入
- -
买入返售金融资产收 入
- -
其他利息收入
- -
2. 投资收益（损失以 “- ” 填列）
-4,009,737.73 -417,985.03
其中：股票投资收益 7.4.7.12 -4,570,967.49 -870,545.34
基金投资收益 7.4.7.13 - -31,351.04
债券投资收益 7.4.7.14 - -
资产支持证券投资收 益
- -
衍生工具收益 7.4.7.15 34,059.19 -
股利收益 7.4.7.16 527,170.57 483,911.35
3.公 允 价 值 变动 收益 （ 损失 以 “- ”号
填列）
7.4.7.17 -4,941,185.10 -2,981,065.51
4. 汇兑收益（损失以 “ － ” 号填列）
-50,024.15 -94,788.18
5. 其他收入（损失以 “- ” 号填列） 7.4.7.18 43,713.11 28,174.40
减：二、费用
974,691.00 888,507.51
1．管理人报酬
556,095.74 531,348.62
2．托管费
108,129.80 103,317.80
3．销售服务费
- -
4．交易费用 7.4.7.19 207,207.93 143,548.48
5．利息支出
- -
其中：卖出回购金融 资产 支出
- -
6．其他费用 7.4.7.20 103,257.53 110,292.61
三、 利润总额 （亏损总额 以 “- ” 号填 -9,898,887.60 -4,334,847.11 上投摩 根全 球天 然资 源混 合型证 券投 资基 金 2015 年 年度报 告摘要
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列）
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列）
-9,898,887.60 -4,334,847.11
7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 上投 摩根 全球 天然资 源混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2015 年 1 月 1 日 至 2015 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权益 （基
金净值 ）
38,829,572.57 -14,213,520.62 24,616,051.95
二 、 本期 经 营活 动产 生的
基 金 净值 变 动数 （本 期利
润）
- -9,898,887.60 -9,898,887.60
三 、 本期 基 金份 额交 易产
生 的 基金 净 值变 动数 （净
值减少 以“-” 号填 列）
26,204,891.13 -11,446,073.52 14,758,817.61
其中：1.基 金申 购款 90,148,762.38 -37,693,826.69 52,454,935.69
2.基金 赎回 款 -63,943,871.25 26,247,753.17 -37,696,118.08
四 、 本期 向 基金 份额 持有
人 分 配利 润 产生 的基 金净
值变动 （ 净值 减少 以“-” 号
填列）
- - -
五 、 期末 所 有者 权益 （基
金净值 ）
65,034,463.70 -35,558,481.74 29,475,981.96
项目
上年度可比期间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计 上投摩 根全 球天 然资 源混 合型证 券投 资基 金 2015 年 年度报 告摘要
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一 、 期初 所 有者 权益 （基
金净值 ）
42,135,091.81 -9,378,659.90 32,756,431.91
二 、 本期 经 营活 动产 生的
基 金 净值 变 动数 （本 期利
润）
- -4,334,847.11 -4,334,847.11
三 、 本期 基 金份 额交 易产
生 的 基金 净 值变 动数 （净
值减少 以“-” 号填 列）
-3,305,519.24 -500,013.61 -3,805,532.85
其中：1.基 金申 购款 37,369,079.83 -8,192,783.92 29,176,295.91
2.基金 赎回 款 -40,674,599.07 7,692,770.31 -32,981,828.76
四 、 本期 向 基金 份额 持有
人 分 配利 润 产生 的基 金净
值变动 （ 净值 减少 以“-” 号
填列）
- - -
五 、 期末 所 有者 权益 （基
金净值 ）
38,829,572.57 -14,213,520.62 24,616,051.95
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 页码 （序 号） 从 7.1 至 7.4 ， 财务 报表 由下 列 负责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 章硕 麟，主 管会 计工 作负 责人 ：胡志 强， 会计 机构 负责 人：张 璐
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
上 投 摩 根 全 球 天 然 资 源 混 合 型 证 券 投 资 基 金( 原 名 为 上 投 摩 根 全 球 天 然 资 源 股 票 型 证 券 投 资 基
金，以 下简 称“ 本基 金”) 经 中国证 券监 督管 理委 员会( 以下简 称“ 中国 证监 会”) 证监许 可[2011]1599 号
《关于核准上投摩根全球 天然资源股票型证券投资 基金募集的批复》核准， 由上投摩根基金管理有
限公司依照《中华人民共 和国证券投资基金法》、 《合格境内机构投资者境 外证券投资管理试行办
法》和《上投摩根全球天 然资源股票型证券投资基 金基金合同》负责公开募 集。本基金为契约型开
放式， 存续 期限 不定 ，首 次募集 期间 为 2012 年 2 月 20 日至 2012 年 3 月 21 日，首 次设 立募 集不 包
括认购 资金 利息 共募 集人 民币 413,075,067.63 元 ， 业经普 华永 道中 天会 计师 事务所 有限 公司 普华 永
道中天 验字(2012) 第 095 号 验资报 告予 以验 证。 经向 中国 证 监会 备案 ， 《 上投 摩 根全球 天然 资源 股票上投摩 根全 球天 然资 源混 合型证 券投 资基 金 2015 年 年度报 告摘要
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型 证 券 投 资 基 金 基 金 合 同 》 于 2012 年 3 月 26 日 正 式 生 效 ， 基 金 合 同 生 效 日 的 基 金 份 额 总 额 为
413,194,672.17 份基 金份 额 ， 其中 认购 资金利 息折 合 119,604.54 份基 金份 额。 本 基金的 基金 管理 人为
上投摩 根基 金管 理有 限公 司， 基金 托管 人为 中国 银 行股份 有限 公司 ， 境外 资 产托管 人为 中国 银行( 香
港) 有限 公司 ，境 外投 资顾 问为摩 根资 产管 理(英国) 有 限公司 。
根据 2014 年中 国证 监会 令 第 104 号 《 公开 募集 证券 投资基 金运 作管 理办 法》 ， 上 投摩根 全球 天
然资源 股票 型证 券投 资基 金于 2015 年 7 月 21 日 公 告后更 名为 上投 摩根 全球 天然资 源混 合型 证券 投
资基金 。
根据《中华人民共和国证 券投资基金法》和《上投 摩根全球天然资源混合型 证券投资基金基金
合同》的有关规定，本基 金主要投资于全球化的股 票组合，本基金股票及其 它权益类资产中将有不
低于 80% 的部 分投 资于 全 球天然 资源 领域 内从 事天 然资源 的勘 探、 开发 、生 产及销 售， 或是 向天 然
资源行 业提 供服 务的上 市 公司， 主要 包括 三大行 业 ：(1) 能源 ，如 石油和 天然 气的开 采、 加工 、销售
及运输 等 ； 能 源设 备及 服 务；(2) 基本 金属 和矿 石 ， 如铜 、 铝 等基 本金 属的 采 矿与加 工生 产 ；(3)贵金
属，如 黄 金 、铂 等。 所投 资的股 票 在 GICS 行业 分 类标准 中分 类为 ：能 源和 原材料 。如 法律 法规 或
监管机 构以 后允 许本 基金 投资的 其他 品种 ， 基金 管理 人在履 行适 当程 序后 ， 可以 将其纳 入投 资范 围 。
本基金 投资 组合 中股 票及 其它权 益类 证券 市值 占基 金资产 的 60%-95% ， 现金 、 债券 及中 国证 监会 允
许投资 的其 它金 融工 具市 值占基 金资 产 的 5%-40% ， 并保持 不低 于基 金资 产净 值 5% 的 现金 或到 期 日
在一年以内的政府债券。 股票及其他权益类证券包 括中国证监会允许投资的 普通股、优先股、存托
凭证、公募股票基金等。 现金、债券及中国证监会 允许投资的其它金融工具 包括银行 存款、可转让
存单、回购协议、短期政 府债券等货币市场工具； 政府债券、公司债券、可 转换债券、债券基金、
货币基金等及经中国证监 会认可的国际金融组织发 行的证券；中国证监会认 可的境外交易所上市交
易的金 融衍 生产 品等 。本 基金的 业绩 比较 基准 为： 欧洲货 币矿 产、 黄金 及能 源指数( 总回 报) 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人上 投摩 根基 金管 理有限 公司 于 2016 年 3 月 25 日批 准报 出。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基本 准
则》 、 各项 具体 会计 准则 及其他 相关 规定( 以下 合称“ 企业 会计 准则”) 、 中 国证 监会颁 布的 《证 券投 资
基金信 息披 露 XBRL 模板 第 3 号< 年度 报告 和半 年度 报告> 》 、 中 国证 券投 资基 金 业协会( 以下 简称“ 中上投摩 根全 球天 然资 源混 合型证 券投 资基 金 2015 年 年度报 告摘要
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国 基金业 协会”) 颁 布的 《证 券投资 基金 会计核 算业务 指引》 、 《 上投摩 根 全球 天然资 源 混 合型证 券
投资基 金基 金合 同》 和 在 财务报 表附 注 7.4.4 所列 示 的中国 证监 会、 中 国基 金 业协会 发布 的有 关规 定
及允许 的基 金行 业实 务操 作编制 。
根据《公开募集证券投资 基金运作管理办法》的相 关规定，开放式基金在基 金合同生效后，连
续 60 个 工作 日出 现基 金份 额持有 人数 量不 满 200 人 或者基 金资 产净 值低 于 5000 万 元情 形的 ，基 金
管理人应当向中国证监会 报告并提出解决方案，如 转换运作方式、与其他基 金合并或者终止基金合
同等， 并召 开基 金份 额持 有人大 会进 行表 决。 本基 金于 2015 年 度出 现连 续 60 个工 作日 基金 资产 净
值低 于 5000 万 元的 情形， 本基金 的基 金管 理人 已向 中国证 监会 报告 并在 评估 后续处 理方 案， 故 本 财
务报表 以持 续经 营为 编制 基础。
7.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本基 金 2015 年 度财 务报 表 符合企 业会 计准 则的 要求 ， 真实、 完整 地反 映了 本基 金 2015 年 12 月
31 日 的财 务状 况以 及 2015 年度 的经 营成 果和 基金 净值变 动情 况等 有关 信息 。
7.4.4 本报告期所采用的会 计政策、会计估计与 最近 一期年度报告相一致 的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
7.4.5 会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明
7.4.5.1 会计政策变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
7.4.5.2 会计估计变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局 财税[2002]128 号 《 关于 开 放式证 券投 资基 金 有 关税 收问题 的通 知》 、
财税[2008]1 号 《关 于企 业 所得税 若干 优惠 政策 的通 知》 及 其他 相关 境内 外税 务法规 和实 务操 作， 主
要税项 列示 如下 ： 上投摩 根全 球天 然资 源混 合型证 券投 资基 金 2015 年 年度报 告摘要
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(1) 以发 行基 金方 式募 集资 金不属 于营 业税 征收 范围 ，不征 收营 业税 。
(2) 目前 基金 取得 的源 自境 外的差 价收 入， 其涉 及的 境外所 得税 税收 政策 ， 按 照相关 国家 或地 区
税收法 律和 法规 执行 ，在 境内不 予征 收营 业税 且暂 不征收 企业 所得 税。
(3) 目前 基金 取得 的源 自境 外的股 利收 益， 其涉 及的 境外所 得税 税收 政策 ， 按 照相关 国家 或地 区
税收法 律和 法规 执行 ，在 境内暂 不征 收个 人所 得税 和企业 所得 税。
7.4.7 关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
上投摩 根基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售 机构
中国银 行股 份有 限公 司(“ 中国银 行”) 基金托 管人 、基 金销 售机 构
中国银 行(香港) 有 限公 司(“ 中银香 港”) 境外资 产托 管人
上海国 际信 托有 限公 司(“ 上海信 托”) 基金管 理人 的股 东
摩根资 产管 理(英国) 有 限公 司 基金管 理人 的股 东
上信资 产管 理有 限公 司
基金管 理人 的股 东上 海国 际信托 有限 公司
控制的 公司
上海国 利货 币经 纪有 限公 司
基金管 理人 的股 东上 海国 际信托 有限 公司
控制的 公司
J.P. Morgan Investment Management Limited
基金管 理人 的股 东摩 根资 产管理( 英国) 有限
公司控 制的 公司
J.P. Morgan Chase & Co. 与境外 投资 顾问 存在 控制 关系的 机构
J.P. Morgan Asset Management Holdings Inc. 与境外 投资 顾问 存在 控制 关系的 机构
J.P. Morgan Asset Management Holdings(UK)
Limited
与境外 投资 顾问 存在 控制 关系的 机构
J.P. Morgan Asset Management International Limited 与境外 投资 顾问 存在 控制 关系的 机构
J.P. Morgan 8CS Investments (GP) Limited
基金管 理人 的股 东摩 根资 产管理( 英国) 有限
公司控 制的 公司
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.8 本报告期及上年度可 比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易 单 元进行的交易
无。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费 上投摩 根全 球天 然资 源混 合型证 券投 资基 金 2015 年 年度报 告摘要
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单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年12
月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 556,095.74 531,348.62
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 156,257.26 171,308.68
注： 支付 基金 管理 人上 投 摩根基 金管 理有 限公 司的 管理人 报酬 按前 一估 值日 基金资 产净 值 1.8%
的年费 率计 提， 逐日 累计 至每月 月底 ，按 月支 付。 其计算 公式 为：
日管理 人报 酬＝ 前一 估值 日基金 资产 净值 X 1.8% / 当年天 数。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年12
月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 108,129.80 103,317.80
注：支 付基 金托 管人 中国 银行的 托管 费按 前一 估值 日基金 资产 净 值 0.35% 的 年费率 计提 ，逐 日
累计至 每月 月底 ，按 月支 付。其 计算 公式 为：
日托管 费＝ 前一 估值 日基 金资产 净值 X 0.35% / 当 年天数 。
7.4.8.3 与关联方进行银 行 间同业市场的债券( 含回购) 交易
无。
7.4.8.4 各关联方投资本 基 金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
无。
7.4.8.5 由关联方保管的 银 行存款余额及当期产 生的 利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称 本期 上年度 可比 期间 上投摩 根全 球天 然资 源混 合型证 券投 资基 金 2015 年 年度报 告摘要
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2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日 2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国银 行 2,517,927.47 32,486.79 3,683,658.84 19,193.14
中银香 港 7,045,503.18 - 4,715,227.71 -
注：本 基金 的银 行存 款分 别由基 金托 管人 中国 银行 和境外 资产 托管 人中 国银 行（香 港） 保管 ，
按适用 利率 计息 。
7.4.8.6 本基金在承销期 内 参与关联方承销证券 的情 况
无。
7.4.8.7 其他关联交易事 项 的说明
无。
7.4.9 期末（2015 年 12 月 31 日）本基金持有的流通 受限证券
7.4.9.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流 通受 限证券
无。
7.4.9.2 期末持有的暂时 停 牌等流通受限股票
无。
7.4.9.3 期末债券正回购 交 易中作为抵押的债券
无。
7.4.10 有助于理解和分析 会计报表需要说明的 其他 事项
(1)
公允 价值
(a) 金融 工具 公允 价值 计量 的方法
公允价值计量结果所属的 层次，由对公允价值计量 整体而言具有重要意义的 输入值所属的最低
层次决 定：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。 上投摩 根全 球天 然资 源混 合型证 券投 资基 金 2015 年 年度报 告摘要
第 23 页共 34 页
(b) 持续 的以 公允 价值 计量 的金融 工具
(i) 各层次 金融 工具 公允 价 值
于 2015 年 12 月 31 日 ，本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层次的余额为
21,796,750.75 元 ， 无 属 于 第 二 层 次 及 第 三 层 次 的 余 额(2014 年 12 月 31 日 ： 第 一 层 次 的 余 额 为
16,405,875.37 元 ，无 属于 第二层 次及 第三 层次 的余 额) 。
(ii) 公允价值 所属 层次 间 的重大 变动
本基金本期及上年度可比 期间持有的以公允价值计 量的金融工具的公允价值 所属层次未发生重
大变动 。
(iii) 第三层次公 允价 值余 额和本 期变 动金 额
无。
(c) 非持 续的 以公 允价 值计 量的金 融工 具
于 2015 年 12 月 31 日 ， 本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产(2014 年 12 月 31 日：
同) 。
(d) 不以 公允 价值 计量 的金 融 工具
不以公允价值计量的金融 资产和负债主要包括应收 款项和其他金融负债，其 账面价值与公允价
值相差 很小 。
(2)
除公 允价 值外 ，截 至 资产负 债表 日本 基金 无需 要说明 的其 他重 要事 项。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单 位： 人民 币元 上投摩 根全 球天 然资 源混 合型证 券投 资基 金 2015 年 年度报 告摘要
第 24 页共 34 页
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比
例（% ）
1 权益投 资 21,796,750.75 68.87
其中： 普通 股 20,151,459.17 63.67
存托凭 证 1,645,291.58 5.20
优先股 - -
房地产 信托 凭证 - -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
其中： 远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售金 融
资产 - -
6 货币市 场工 具 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 9,563,430.65 30.21
8 其他各 项资 产 291,164.78 0.92
9 合计 31,651,346.18 100.00
8.2 期末在各个国家（地区 ）证券市场的权益投 资分 布
金额单 位： 人民 币元
国家（ 地区 ） 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
美国 6,787,929.12 23.03
加拿大 5,653,863.41 19.18
英国 5,058,714.32 17.16
香港 2,123,152.35 7.20
瑞典 1,184,563.40 4.02 上投摩 根全 球天 然资 源混 合型证 券投 资基 金 2015 年 年度报 告摘要
第 25 页共 34 页
澳大利 亚 797,102.03 2.70
挪威 191,426.12 0.65
合计 21,796,750.75 73.95
注： 国 家 （ 地区 ） 类 别根 据其所 在的 证券 交易 所确 定，ADR 、GDR 按 照存 托 凭证本 身挂 牌的 证
券交易 所确 定。
8.3 期末按行业分类的权益 投资组合
金额单 位： 人民 币元
行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
金属与 采矿 12,059,593.41 40.91
石油、 天然 气与 消费 用燃 料 7,088,607.81 24.05
独立发 电与 可再 生电 力生 产商 902,942.54 3.06
能源设 备服 务 525,397.18 1.78
水公用 事业 454,914.54 1.54
化学制 品 388,311.03 1.32
电子设 备 376,984.24 1.28
合计 21,796,750.75 73.95
注：行 业分 类标 准：MSCI
8.4 指数投资期末按公允价 值占基金资产净值比 例大 小排序的 前十名权益 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号
公司名 称
( 英文)
公司名 称
( 中文)
证券代 码
所在证
券市场
所属国 家
( 地区)
数量（ 股） 公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（％ ）
1
Lundin
Mining
- LUN CN
多伦多
证券交
易所
加拿大 54,991.00 976,848.55 3.31
2
Rio
Tinto-UK
List
力拓有 限
公司
RIO LN
伦敦证
券交易
所
英国 4,720.00 898,436.62 3.05
3
Anadarko
Petroleum
- APC US
纽约证
券交易
所
美国 2,559.00 807,259.81 2.74
4
Lundin
Petroleum
- LUPE SS
斯德哥
尔摩证
券交易
所
瑞典 8,404.00 793,603.48 2.69
5
Goldcorp
Inc
- G CN
多伦多
证券交
加拿大 10,404.00 777,679.82 2.64 上投摩 根全 球天 然资 源混 合型证 券投 资基 金 2015 年 年度报 告摘要
第 26 页共 34 页
易所
6
EOG
Resources
- EOG US
纽约证
券交易
所
美国 1,611.00 740,547.61 2.51
7
Freeport-
McMoRa
n Inc
- FCX US
纽约证
券交易
所
美国 16,511.00 725,851.17 2.46
8 BG Group - BG/ LN
伦敦证
券交易
所
英国 7,624.00 722,119.47 2.45
9
Royal
Dutch
Shell
'B'-UK
List
- RDSB LN
伦敦证
券交易
所
英国 4,850.00 719,610.68 2.44
10 Alcoa Inc - AA US
纽约证
券交易
所
美国 10,303.00 660,338.15 2.24
注：1. 所 用证 券代 码采 用 Ticker 代 码。 2. 所属 国家 （地区 ）列 示证 券挂 牌的 证券交 易所 所在
国家（ 地区 ） 。
2. 投 资 者 欲 了 解 本 报 告 期 末 基 金 投 资 的 所 有 权益 明 细 ， 应 阅 读 登 载 于 本 基 金 管 理 人 网 站
（www.cifm.com ）的年度 报告正 文。
8.5 报告期内权益投资组合 的重大变动
8.5.1 累计买入金额超出期 初基金资产净值2%或前20名的权益投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 公司名 称（ 英文 ） 证券代 码 本期累 计买 入金 额
占期初 基金
资产净 值比 例
（％）
1 Glencoreplc GLEN LN 1,450,095.11 5.89
2
China Guangdong Nuclear
Power Co Ltd
1816 HK 1,093,767.43 4.44
3 First Quantum Minerals Ltd FM CN 983,648.16 4.00
4
Sinopec Shanghai
Petrochemical Co Ltd
338 HK 949,042.44 3.86
5 Goldcorp Inc G CN 948,787.87 3.85
6 Freeport-McMoRan Inc FCX US 940,850.60 3.82
7
Huaneng Renewables Corp
Ltd
958 HK 922,417.56 3.75 上投摩 根全 球天 然资 源混 合型证 券投 资基 金 2015 年 年度报 告摘要
第 27 页共 34 页
8
Beijing Enterprises Water
Group Ltd
371 HK 907,178.90 3.69
9 BHP Billiton plc BLT LN 847,743.15 3.44
10
Xinjiang Goldwind Science
& Technology Co Ltd
2208 HK 843,946.44 3.43
11 Anadarko Petroleum Corp APC US 840,118.42 3.41
12 Royal Dutch Shell plc RDSB LN 827,432.30 3.36
13 Lundin Mining Corp LUN CN 825,055.34 3.35
14 Rio Tinto plc RIO LN 768,274.01 3.12
15 EOG Resources Inc EOG US 758,624.48 3.08
16 Cabot Oil & Gas Corp COG US 758,444.44 3.08
17
Huadian Fuxin Energy
Corp Ltd
816 HK 692,359.53 2.81
18
Beijing Jingneng Clean
Energy Co Ltd
579 HK 682,669.81 2.77
19 Huaneng Power Intl Inc 902 HK 664,147.66 2.70
20 Newmont Mining Corp NEM US 663,896.76 2.70
21 Parex Resources Inc PXT CN 651,375.68 2.65
22
China Longyuan Power
Group Corp Ltd
916 HK 620,724.79 2.52
23 Occidental Petroleum Corp OXY US 603,124.35 2.45
24 Amerisur Resources PLC AMER LN 601,846.39 2.44
25 Lundin Petroleum AB LUPE SS 563,674.76 2.29
26 Alcoa Inc AA US 562,852.22 2.29
27 Total SA TOT US 537,305.02 2.18
28 Rex Minerals Ltd RXM AU 521,514.34 2.12
注： “ 买 入金 额” （或“ 买 入 股票成 本”）、 “ 卖 出金 额” （或“ 卖 出股 票收 入” ） 均 按 买卖成 交金 额 （成
交单价 乘以 成交 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。
8.5.2 累计卖出金额超出期 初基金资产净值2%或前20名的权益投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 公司名 称（ 英文 ） 证券代 码
本期累 计卖 出
金额
占期初 基金
资产净 值比 例
（％）
1 Cabot Oil & Gas Corp COG US 1,005,144.27 4.08
2 Sirius Resources NL SIR AU 995,431.44 4.04
3 Amerisur Resources PLC AMER LN 750,369.29 3.05
4 Rex Minerals Ltd RXM AU 666,489.70 2.71
5
China Longyuan Power Group
Corp Ltd
916 HK 607,869.49 2.47
6 Huadian Fuxin Energy Corp Ltd 816 HK 589,688.02 2.40
7 China Guangdong Nuclear Power 1816 HK 584,889.89 2.38 上投摩 根全 球天 然资 源混 合型证 券投 资基 金 2015 年 年度报 告摘要
第 28 页共 34 页
Co Ltd
8 Glencoreplc GLEN LN 577,633.68 2.35
9 Continental Resources Inc CLR US 560,131.70 2.28
10 Tourmaline Oil Corp TOU CN 540,056.66 2.19
11 PrairieSky Royalty Ltd PSK CN 505,977.64 2.06
12
Beijing Jingneng Clean Energy
Co Ltd
579 HK 489,176.28 1.99
13 Western Areas NL WSA AU 485,205.18 1.97
14 Gold Road Resources Ltd GOR AU 484,407.64 1.97
15 Northern Star Resources Ltd NST AU 469,722.80 1.91
16
Xinjiang Goldwind Science &
Technology Co Ltd
2208 HK 456,244.18 1.85
17 Huaneng Renewables Corp Ltd 958 HK 448,557.26 1.82
18 Guyana Goldfields Inc GUY CN 436,106.19 1.77
19 Freeport-McMoRan Inc FCX US 433,123.05 1.76
20 Asanko Gold Inc AKG CN 393,774.70 1.60
注： “ 买 入金 额” （或“ 买 入 股票成 本”）、 “ 卖 出金 额” （或“ 卖 出股 票收 入” ） 均 按 买卖成 交金 额 （成
交单价 乘以 成交 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。
8.5.3 权益投资的买入成本 总额及卖出收入总额
单位： 人民 币元
买入成 本（ 成交 ）总 额 25,698,181.48
卖出收 入（ 成交 ）总 额 21,127,213.99
注： “ 买 入金 额” （或“ 买 入 股票成 本”）、 “ 卖 出金 额” （或“ 卖 出股 票收 入” ） 均 按 买卖成 交金 额 （成
交单价 乘以 成交 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。
8.6 期末按债券信用等级分 类的债券投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
8.7 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 名的 前五名债券投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
8.8 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 名的 前十名 资产支持证券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.9 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 名的 前五名金融衍生品投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 金融衍 生品 。 上投摩 根全 球天 然资 源混 合型证 券投 资基 金 2015 年 年度报 告摘要
第 29 页共 34 页
8.10 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名基金投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 基金。
8.11 投资组合报告附注
8.11.1 报告期内本基金投 资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在本报
告编制 日前 一年 内受 到公 开谴责 、处 罚的 情形 。
8.11.2 报 告期 内本 基金 投 资的前 十名 股票 没有 超出 基金合 同规 定的 备选 股票 库。
8.11.3 期末 其他各项资产构 成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 24,258.29
4 应收利 息 537.36
5 应收申 购款 266,369.13
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 291,164.78
8.11.4 期末持有的处于转股 期的可转换债券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
8.11.5 期末前十名股票中存 在流通受限情况的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
8.11.6 投资组合报告附注 的其他文字描述部分
因四舍 五入 的原 因， 投资 组合报 告中 分项 之和 与合 计数可 能存 在尾 差。 上投摩 根全 球天 然资 源混 合型证 券投 资基 金 2015 年 年度报 告摘要
第 30 页共 34 页
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
4,438
14,654.00 0.00 0.00% 65,034,463.70 100.00%
9.2 期末基金管理人的从业 人员持有本基金的情 况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 1,752,077.86 2.69%
9.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和
研究部 门负 责人 持有 本开 放式基 金
>100
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
§ 10 开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日(2012 年 3 月 26 日) 基 金份 额总 额 413,194,672.17
本报告 期期 初基 金份 额总 额 38,829,572.57
本报告 期基 金总 申购 份额 90,148,762.38
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 63,943,871.25
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 65,034,463.70 上投摩 根全 球天 然资 源混 合型证 券投 资基 金 2015 年 年度报 告摘要
第 31 页共 34 页
§ 11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会 决议
报告期 内无 基金 份额 持有 人大会 决议 。
11.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
基金管 理人 ：
本公司 于 2015 年 1 月 17 日发布 公告 ：因 个人 原因 ，冯刚 先生 自 2015 年 1 月 15 日起 不再 担任
本公司 副总 经理 。
本公司 于 2015 年 12 月 2 日发布 公告 ： 因 个人 原因 ， 陈星 德 先 生自 2015 年 11 月 30 日 起不 再担
任本公 司副 总经 理。
基金托管 人：
2015 年 4 月， 李 爱华 先生 不再担 任中 国银 行股 份有 限公司 托管 业务 部总 经理 职务。 上述 人事 变
动已按 相关 规定 备案 、公 告。
11.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
报告期 内无 涉及 基金 管理 人、基 金财 产、 基金 托管 业务的 诉讼 。
11.4 基金投资策略的改变
报告期 内无 基金 投资 策略 的改变 。
11.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况
本报告期内，本基金未发 生改聘为其审计的会计师 事务所情况。报告年度应 支付给聘任普华永
道中天 会计 师事 务所 的报 酬为 72,000 元 ，目 前该 审 计机构 已提 供审 计服 务的 连续年 限 为 4 年。
11.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
报告期 内， 管理 人未 受稽 查或处 罚， 亦未 发现 管理 人的高 级管 理人 员受 稽查 或处罚 。 本 报告 期
内，本 基金 托管 人的 托管 业务部 门及 其相 关高 级管 理人员 无受 稽查 或处 罚等 情况。
11.7.1 基金租用证券公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
佣金
占当期 佣
金总量 的上投摩 根全 球天 然资 源混 合型证 券投 资基 金 2015 年 年度报 告摘要
第 32 页共 34 页
额的比 例 比例
Morgan Stanley
Ltd
1 33,789,787.24 59.08% 151,471.93 86.55% -
UBS Securities
Ltd
1 10,552,438.94 18.45% 6,432.66 3.68% -
Goldman Sachs
Securities Ltd
1 9,225,469.28 16.13% 10,754.86 6.15% -
Merrill Lynch 1 2,722,586.10 4.76% 4,764.53 2.72% -
Credit Suisse
Ltd
1 607,869.49 1.06% 1,063.77 0.61% -
Macquarie Secs
(Australia) Ltd
1 262,928.70 0.46% 460.10 0.26% -
Citigroup
Global Mkts
Ltd
1 34,422.61 0.06% 60.25 0.03% -
Bell Potter
Securities Ltd
1 - - - - -
Deutsche Bank
AG London
1 - - - - -
Euroz
Securities
Limited
1 - - - - -
上海证 券 1 - - - - -
11.7.1 基金租用证券公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
1. 上 述佣 金按 市场 佣金 率 计算。
2. 交 易单 元的 选择 标准 ：
1）资 本金 雄厚, 信誉 良好 。
2）财 务状 况良 好,经 营行 为规范 。
3）内 部管 理规 范、 严格, 具备健 全的 内控 制度 。
4）具 备基 金运 作所 需的 高 效、安 全的 通讯 条件,交 易 设施符 合代 理本 基金 进行 证券交 易的 需要,
并能为 本基 金提 供全 面的 信息服 务。
5）研 究实 力较 强,有 固定 的研究 机构 和专 门研 究人 员,能 及时 、定 期、 全面 地 为本基 金提 供宏 观
经济、 行业 情况 、市 场走 向、个 股分 析的 研究 报告 及周到 的信 息服 务。
3. 交 易单 元的 选择 程序 ：
1） 本基 金管 理人 定期 召开 会议， 组织 相关部 门依 据 交易单 元的 选择 标准 对交 易单元 候选 券商 进
行评估 ，确 定选 用交 易单 元的券 商。
2）本 基金 管理 人与 券商 签 订交易 单元 租用 协议 ，并 通知基 金托 管人 。 上投摩 根全 球天 然资 源混 合型证 券投 资基 金 2015 年 年度报 告摘要
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4. 2015 年 度无 新增 席位 ， 无注销 席位 。
11.7.2 基金 租用 证券公司 交易 单元进 行其 他证券 投资 的情况
金额单位：人民币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易 基金交 易
成交金 额
占当
期债
券成
交总
额的
比例
成交金 额
占当期
回购成
交总额
的比例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 基
金成交 总
额的比 例
Morgan
Stanley Ltd
- - - - - -
652,795.47 100%
Goldman
Sachs
Securities
Ltd
- - - - - -
- -
UBS
Securities
Ltd
- - - - - -
- -
Macquarie
Secs
(Australia)
Ltd
- - - - - -
- -
Citigroup
Global
Mkts Ltd
- - - - - -
- -
Credit
Suisse Ltd
- - - - - -
- -
Bell Potter
Securities
Ltd
- - - - - -
- -
Merrill
Lynch
- - - - - -
- -
Deutsche
Bank AG
London
- - - - - -
- -
Euroz - - - - - - - - 上投摩 根全 球天 然资 源混 合型证 券投 资基 金 2015 年 年度报 告摘要
第 34 页共 34 页
Securities
Limited
上海证 券 - - - - - - - -
§ 12 影响投资者决策的其 他重要信息
本报告期内，本基金托管 人中国银行的专门基金托 管部门的名称由托管及投 资者服务部更名为
托管业 务部 。
上投摩根基金管理有 限公 司
二〇一六年三月三十 日
