申万菱信中证申万医药生物指数分级证券投资基金 2015 年 年度报告 （摘要）
申万菱信中证申万医药生物指数分级证券投资基金
2015 年年度报告摘要
2015 年 12 月 31 日
基 金 管 理 人： 申 万 菱 信基 金 管 理 有限 公 司
基 金 托 管 人： 中 国 农 业银 行 股 份 有限 公 司
报 告 送 出 日期 ： 二 〇 一六 年 三 月 三十 日申万菱信中证申万医药生物指数分级证券投资基金 2015 年 年度报告 （摘要）
第 2 页共 38 页
§ 1
重 要 提示
基 金 管 理 人的 董 事 会 、董 事 保 证 本报 告 所 载 资料 不 存 在 虚假 记 载 、 误导 性 陈 述 或重 大 遗 漏 ，并
对 其 内 容 的真 实 性 、 准确 性 和 完 整性 承 担 个 别及 连 带 的 法律 责 任 。 本年 度 报 告 已经 三 分 之 二以 上 独
立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016 年 3 月 23 日复核了本报
告 中 的 财 务指 标 、 净 值表 现 、 利 润分 配 情 况 、财 务 会 计 报告 、 投 资 组合 报 告 等 内容 ， 保 证 复核 内 容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过 往业 绩 并 不 代表 其 未 来 表现 。 投 资 有风 险 ， 投 资者 在 作 出 投资 决 策 前 应仔 细 阅 读 本基
金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本报告期自 2015 年 6 月 19 日起至 12 月 31 日止。
§ 2
基 金 简介
2.1 基 金 基本情 况
基金简称 申万菱信中证申万医药生物指数分级
场内简称 医药生物
基金主代码 163118
交易代码 163118
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015 年 6 月 19 日
基金管理人 申万菱信基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,448,408,220.07 份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2015 年 7 月 6 日
下属分级基金的基金简称 医药生物 SW 医药 A SW 医药 B
下属分级基金的场内简称 医药生物 SW 医药 A SW 医药 B
下属分级基金的交易代码 163118 150283 150284
报告期末下属分级基金的份额总额 1,263,317,157.07 份 92,545,531.00 份 92,545,532.00 份 申万菱信中证申万医药生物指数分级证券投资基金 2015 年 年度报告 （摘要）
第 3 页共 38 页
2.2 基 金 产品说 明
投资目标
本基金采取 指数化投资 方式，通过 严格的投资 程序约束和 数量化风险 管理
手段，力争 控制本基金 的净值增长 率与业绩比 较基准之间 的日平均跟 踪误
差不超过 0.35% ， 年跟踪误差不超过 4% ， 实现对中证申万医药生物指数的
有效跟踪。
投资策略
本基金股票 投资策略主 要采用完全 复制的方法 进行投资， 即按照标的 指数
成份股及其 权重构建基 金的股票投 资组合，并 根据标的指 数成份股及 其权
重的变动对 股票投资组 合进行相应 地调整。本 基金股指期 货投资策略 为在
股指期货投 资中将根据 风险管理的 原则，在风 险可控的前 提下，本着 谨慎
原则，参与股指期货的投资。
业绩比较基准 95%× 中证申 万医药生物指数收益率+5%× 银行同 业存款利率
下属分级基金的风险
收益特征
申万医药份额为常规指数基金份
额，具有预期风险较高、预期收
益较高的特征，其预期风险和预
期收益水平均高于货币市场基
金、债券型基 金和混合型基金。
申万医药 A 份
额， 具有预期风
险低， 预期收益
低的特征。
申万医药 B 份额由于
利用杠杆投资，具有
预期风险高、预期收
益高的特征。
2.3 基 金 管理人 和 基 金托管 人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 申万菱信基金管理有限公司 中国农业银行股份有限公司
信 息 披 露
负责人
姓名 王菲萍 林葛
联系电话 021-23261188 010-66060069
电子邮箱 service@swsmu.com tgxxpl@abchina.com
客户服务电话 4008808588 95599
传真 021-23261199 010-68121816
2.4 信 息 披露方 式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.swsmu.com
基金年度报告备置地点
申万菱信基金管理有限公司
中国农业银行股份有限公司
§ 3
主 要 财务 指 标 、基金 净 值 表现及 利 润 分配情 况
3.1 主 要 会计数 据 和 财务指 标
金额单位：人民币元 申万菱信中证申万医药生物指数分级证券投资基金 2015 年 年度报告 （摘要）
第 4 页共 38 页
3.1.1 期间 数据 和 指 标
2015 年 6 月 19 日（ 基 金合 同 生 效日） 至
2015 年 12 月 31 日
本期已实现收益 -79,108,128.05
本期利润 -95,076,860.66
加权平均基金份额本期利润 -0.0365
本期基金份额净值增长率 2.89%
3.1.2 期末 数据 和 指 标 2015 年末
期末可供分配基金份额利润 -0.0353
期末基金资产净值 1,490,246,095.63
期末基金份额净值 1.0289
注：1 、本期 已实现 收 益 指 基 金 本 期 利 息 收 入 、 投 资 收 益 、 其 他 收 入 （ 不 含 公 允 价 值 变 动 收 益 ）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2 、上述基金 业绩指标已扣除了基金的管理费、托管费和各项交易费用，但不包括持有人认/ 申
购或交易基金的各项费用 （例如： 申购费、 赎回费等） ， 计入认/ 申购或交易基金的各项费用后， 实
际收益水平要低于所列数字。
3 、自基金合 同生效日至本报告期末，本基金运作时间未满一年。
3.2 基 金 净值表 现
3.2.1 基金 份额 净 值 增长率 及 其 与同期 业 绩 比较基 准 收 益率的 比 较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值增长
率标准差 ②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个月 22.36% 1.78% 19.94% 1.80% 2.42% -0.02%
过去六个月 2.51% 2.51% -7.48% 2.78% 9.99% -0.27%
自基金合同
生效起至今
2.89% 2.46% -19.02% 2.95% 21.91% -0.49%
注：本基金的业绩基准指数= 中证申万医药生物指数收益率× 95% ＋银行同 业存款利率× 5% 。
本基金的业绩基准指数按照构建公式每交易日进行计算，计算方式如下：
benchmark(0) =1000 ；
%benchmark(t)=95%*( 中证 申万医药生物指数(t)/ 中证申万医药生物指数(t-1)-1)+5%* 银行 同业存
款利率（税后）/365 ；
benchmark =(1+%benchmark(t) )* benchmark(t-1) ； 申万菱信中证申万医药生物指数分级证券投资基金 2015 年 年度报告 （摘要）
第 5 页共 38 页
其中 t=1,2,3,... 。
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
申万菱信中证申万医药生物指数分级证券投资基金
自基金合同生效以来份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2015 年 6 月 19 日 至 2015 年 12 月 31 日)
注：1 ）自基 金合同生效以来，本基金运作未满一年。
2 ） 本基金基 金合同约定建仓期为基金合同生效之日起 6 个 月。 本基金已在基金合同生效之
日起 6 个月 内，使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。
3.2.3 自基 金合 同 生 效以来 基 金 每年净 值 增 长率及 其 与 同期业 绩 比 较基准 收 益 率的比 较
申万菱信中证申万医药生物指数分级证券投资基金
自基金合同生效以来基金净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图 申万菱信中证申万医药生物指数分级证券投资基金 2015 年 年度报告 （摘要）
第 6 页共 38 页
注：本年数据按基金合同生效当年实际存续期计算，未按整个自然年度计算。
3.3 过 去 三年基 金 的 利润分 配 情 况
本基金( 包括申万医药份额、医药 A 份额和医药 B 份额) 不进行收益分配。
§ 4
管 理 人报 告
4.1 基 金 管理人 及 基 金经理 情 况
4.1.1 基金 管理 人 及 其管理 基 金 的经验
申 万 菱 信 基金 管 理 有 限公 司 原 名 申万 巴 黎 基 金管 理 有 限 公司 ， 是 由 国内 大 型 综 合类 券 商 申 万宏
源证券有限公司和三菱 UFJ 信托银 行株式会社共同设立的一家中外合资基金管理公司。公司成立于
2004 年 1 月 15 日， 注册 地在中国上海， 注册资本金为 1.5 亿 元人民币。 其中， 申万宏源证券有限 公
司持有 67% 的股份，三菱 UFJ 信托银行株式会社持有 33% 的股份。
公司成立以来业务增长迅速， 在北京、 广州先后建立了分公司。 截至 2015 年 12 月 31 日， 公司
旗下管理了包括股票型、 混合型、 债券型和货币型在内的 23 只开放式基金， 形成了完整而丰富的产
品线。公司旗下基金管理资产规模近 500 亿元 ，客户数超过 560 万户 。
4.1.2 基金 经理 （ 或 基金经 理 小 组）及 基 金 经理助 理 的 简介 申万菱信中证申万医药生物指数分级证券投资基金 2015 年 年度报告 （摘要）
第 7 页共 38 页
姓名 职务
任本基金的基金经理 （助
理）期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
张少华
本基金
基金经
理
2015-06-19 - 16 年
张少华 先生 ，数量 经济 学硕士 。1999 年开
始从事证券相关工作， 曾任职于申银万国证
券， 2003 年 1 月加入申万 巴黎基金筹备组，
后正式加入申万菱信基金管理有限公司， 曾
任风险管理总部总监， 基金投资管理总部副
总监， 申万菱信量化小盘股票型证券投资基
金、 申万菱信沪深 300 价 值指数证券投资基
金、申万菱信深证成指分级证券投资基金、
申万菱信中小板指数分级证券投资基金、 申
万 菱 信 中 证 申 万 证 券 行 业 指 数 分 级 证 券 投
资基金、 申万菱信中证环保产业指数分级证
券投资基金、 申万菱信中证军工指数分级证
券投资基金基金经理， 现任投资管理总部总
监， 量化投资部总经理， 申万菱信中证申万
电子行业投资指数分级证券投资基金、 申万
菱 信 中 证 申 万 传 媒 行 业 投 资 指 数 分 级 证 券
投资基金、 申万菱信中证申万医药生物指数
分级证券投资基金基金经理。
袁英杰
本基金
基金经
理
2015-06-19 - 9 年
袁英杰先生， 应用数学硕士。 曾任职于兴业
证券、 申银 万国证 券研 究所等 ，2013 年 5
月加入申万菱信基金管理有限公司， 曾任高
级数量研究员， 基金经理助理， 现任申万菱
信深证成指分级证券投资基金、 申万菱信中
小板指数分级证券投资基金、 申万菱信中证
申万证券行业指数分级证券投资基金、 申万
菱信中证环保产业指数分级证券投资基金、
申万菱信中证军工指数分级证券投资基金、
申 万 菱 信 中 证 申 万 电 子 行 业 投 资 指 数 分 级
证券投资基金、 申万菱信中证申万传媒行业
投资指数分级证券投资基金、 申万菱信中证
申 万 医 药 生 物 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 基 金
经理。
俞诚
本基金
基金经
理
2015-12-03 - 6 年
俞诚先 生， 经济学 学士 。2009 年开始从事
证券相关工作，2009 年 8 月加入申万 菱信
基金管理有限公司， 历任产品与金融工程总
部金融工程师， 数量研究员， 现任申万菱信
沪深 300 价 值指数证券投资基金、 申万菱信
深证成指分级证券投资基金、 申万菱信中小
板指数分级证券投资基金、 申万菱信中证申
万证券行业指数分级证券投资基金、 申万菱申万菱信中证申万医药生物指数分级证券投资基金 2015 年 年度报告 （摘要）
第 8 页共 38 页
信中证环保产业指数分级证券投资基金、 申
万菱信中证军工指数分级证券投资基金、 申
万 菱 信 中 证 申 万 电 子 行 业 投 资 指 数 分 级 证
券投资基金、 申万菱信中证申万传媒行业投
资指数分级证券投资基金、 申万菱信中证申
万 医 药 生 物 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理。
注：1. 任职日 期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日
起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2. 证券从业的 含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人对报 告 期 内本基 金 运 作遵规 守 信 情况的 说 明
本 报 告 期 内， 本 基 金 管理 人 严 格 遵守 《 证 券 法 》 、 《 证 券 投 资基 金 法 》 及其 配 套 法 规的 规 定 ， 严
格 遵 守 基 金合 同 约 定 ，本 着 诚 实 信用 、 勤 勉 尽责 等 原 则 管理 和 运 用 基金 资 产 ， 在严 格 控 制 风险 的 基
础上为持有人谋求最大利益。
本基金投资运作符合法律法规和基金合同的规定, 信息披露及时、 准确 、 完整； 本 基金资产与本
基 金 管 理 人与 公 司 资 产之 间 严 格 分开 ； 没 有 发生 内 幕 交 易、 操 纵 市 场和 不 当 关 联交 易 及 其 他违 规 行
为。 在基金资产的管理运作中, 无任何损害基金持有人利益的行为, 并通过稳健经营、 规范运作、 规避
风险, 保护了基金持有人的合法权益。
4.3 管 理 人对报 告 期 内公平 交 易 情况的 专 项 说明
4.3.1 公平 交易 制 度 和控制 方 法
根 据 《 证 券投 资 基 金 管理 公 司 公 平交 易 制 度 指导 意 见 》 ， 本公 司 制 定 了《 公 平 交 易制 度 》 ， 通 过
组 织 结 构 的设 置 、 工 作制 度 、 流 程和 技 术 手 段全 面 落 实 公平 交 易 原 则在 具 体 业 务（ 包 括 研 究分 析 、
投资决 策 、交 易 执 行 等） 环 节 中 的实 现 ， 在 保证 各 投 资 组合 投 资 决 策相 对 独 立 性的 同 时 ， 确保 各 投
资 组 合 在 获得 投 资 信 息、 投 资 建 议和 实 施 投 资决 策 方 面 享有 公 平 的 机会 ； 同 时 ，通 过 对 投 资交 易 行
为的日常监控和事后分析评估来加强对公平交易过程和结果的监督。
在 研 究 分 析方 面 ， 本 公司 建 立 了 规范 、 完 善 的研 究 管 理 平台 ， 规 范 了研 究 人 员 的投 资 建 议 、研
究 报 告 的 发布 流 程 ， 使各 投 资 组 合经 理 在 获 取投 资 建 议 的及 时 性 、 准确 性 及 深 度等 方 面 得 到公 平 对
待。
在 投 资 决 策方 面 ， 首 先， 公 司 建 立健 全 投 资 授权 制 度 ， 明确 投 资 决 策委 员 会 、 投资 总 监 、 投资
组 合 经 理 等各 投 资 决 策主 体 的 职 责和 权 限 。 投资 决 策 委 员会 和 投 资 总监 等 管 理 机构 和 人 员 不得 对 投
资 经 理 在 授权 范 围 内 的投 资 活 动 进行 干 预 。 投资 经 理 在 授权 范 围 内 可以 自 主 决 策， 超 过 投 资权 限 的申万菱信中证申万医药生物指数分级证券投资基金 2015 年 年度报告 （摘要）
第 9 页共 38 页
操 作 必 须 经过 严 格 的 审批 程 序 ； 其次 ， 公 司 建立 投 资 组 合投 资 信 息 的管 理 及 保 密制 度 ， 除 分管 投 资
副 总 及 投 资总 监 等 因 业务 管 理 的 需要 外 ， 不 同投 资 经 理 之间 的 持 仓 和交 易 等 重 大非 公 开 投 资信 息 相
互 隔 离 ； 另外 ， 公 司 还建 立 机 制 要求 公 募 投 资经 理 与 特 定客 户 资 产 投资 经 理 互 相隔 离 ， 且 不能 互 相
授权投资事宜。
在 交 易 执 行方 面 ， 本 公司 设 立 了 独立 于 投 资 管理 职 能 的 交易 总 部 ， 通过 实 行 集 中交 易 制 度 和公
平 的 交 易 分配 制 度 ， 确保 各 投 资 组合 享 有 公 平的 交 易 执 行机 会 ； 此 外， 本 公 司 对于 可 能 导 致涉 嫌 不
公 平 交 易 和利 益 输 送 的反 向 交 易 行为 也 制 定 并落 实 了 严 格的 管 理 ： （1 ） 对 于 交 易所 公 开 竞 价的 同向
交 易 ， 交 易 总 部 按 照 “ 时 间 优 先 、 价 格 优 先 ” 的 原 则 ， 采 取 “ 未 委 托 数 量 比 例 法 ” ， 通 过 系 统 的 公 平 交
易 模 块 实 现公 平 交 易 ； （2 ） 对 于部 分债 券 一 级 市场 申 购 、 非公 开 发 行 股票 申 购 等 以公 司 名 义 进行 的
交 易 ， 各 投资 经 理 在 交易 前 独 立 地确 定 各 投 资组 合 的 交 易价 格 和 数 量， 集 中 交 易室 按 照 价 格优 先 、
比 例 分 配 的原 则 对 交 易结 果 进 行 分配 ； （3 ） 对于 银 行 间 市场 的 现 券 交易 ， 交 易 总部 在 银 行 间市 场开
展独立、 公平的询价， 并由风险管理部对交易价格的公允性 （根据市场公认的第三方信息） 、 交易对
手 和 交 易 方式 进 行 事 前审 核 ， 确 保交 易 得 到 公平 和 公 允 的执 行 。 对 于由 于 特 殊 原因 不 能 参 与以 上 提
到 的 公 平 交易 程 序 的 交易 指 令 ， 投资 经 理 须 提出 申 请 并 阐明 具 体 原 因， 交 由 交 易总 监 及 风 险管 理 总
监 进 行 严 格的 公 平 性 审核 ； （4 ） 严格 禁 止 同 一投 资 组 合 或不 同 投 资 组合 之 间 在 同一 交 易 日 内进 行反
向交易 （除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外 ） 。 确因投资组合的投资策略或流动性等
需 要 而 发 生的 不 同 投 资组 合 之 间 的同 日 反 向 交易 ， 相 关 投资 经 理 须 向风 险 管 理 委员 会 提 供 决策 依 据
并留存记录备查。
在 日 常 监 控和 事 后 分 析评 估 方 面 ，本 公 司 风 险管 理 总 部 开展 日 内 和 定期 的 工 作 对公 平 交 易 执行
情 况 作 整 体监 控 和 效 果评 估 。 其 中日 常 监 控 包括 了 日 内 不定 点 对 交 易系 统 的 抽 查监 控 ； 对 非公 开 发
行 股 票 申 购、 以 公 司 名义 进 行 的 债券 一 级 市 场申 购 的 申 购方 案 和 分 配过 程 进 行 审核 和 监 控 ；以 及 对
银 行 间 交 易过 程 中 投 资组 合 与 交 易对 手 之 间 议价 交 易 的 交易 方 式 和 交易 价 格 的 公允 性 进 行 审查 。 事
后 分 析 评 估上 ， 风 险 管理 总 部 在 每个 季 度 和 每年 度 的 《 公平 交 易 执 行报 告 》 中 ，对 不 同 组 合间 同 一
投资标的、临近交易日的同向交易和反向交易的合理性开展分析评估。
4.3.2 公平 交易 制 度 的执行 情 况
对于场内同向交易， 我们采集了本报告期内本公司旗下两两投资组合在相同时间窗口下 （日内、
3 日内和 5 日内）同买或者同卖场内同一证券时两者买卖均价存在的差异（即价差率）序列，然后
按 两 两 组 合归 类 计 算 平均 价 差 率 。首 先 ， 假 设两 两 组 合 在本 报 告 期 的价 差 率 呈 正态 分 布 且 平均 价 差
率为 0 ， 我们 进行了 95% 的置信度、 假设平均价差率为 0 的 T 检验， 若 通过该假设检验， 则我们认申万菱信中证申万医药生物指数分级证券投资基金 2015 年 年度报告 （摘要）
第 10 页共 38 页
为该两两 组合 的 交 易 得到 了 公 平 的执 行 ； 对 于未 通 过 假 设检 验 的 情 况， 我 们 还 计算 了 两 两 组合 价 差
占 优 次 数 比例 、 价 差 交易 模 拟 贡 献、 组 合 收 益率 差 异 和 模拟 输 送 比 例占 收 益 率 差的 比 例 等 指标 ； 若
综 合 以 上 各项 指 标 ， 认为 仍 存 在 一定 的 嫌 疑 ，则 我 们 将 进一 步 对 该 两两 组 合 同 向买 卖 特 定 场内 证 券
的时点、价格、数量等作分析，来判断是否存在重大利益输送的可能性。
对于场外同向交易， 我们分析了本报告期内不同时间窗口内 （日内、3 日内和 5 日 内） 两两组
合同向交易的价差率、对比市场公允价格和交易对手，未发现利益输送的情况。
对于反向交易， 我们根据交易价格、 交易频 率、 交易数量等进行了综合分析， 未发现异常情况 。
综 合 而 言 ，本 公 司 通 过事 前 的 制 度规 范 、 事 中的 监 控 和 事后 的 分 析 评估 ， 严 格 执行 了 公 平 交易
制度，公平对待了旗下各投资组合。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况。
4.3.3 异常 交易 行 为 的专项 说 明
本公司制定了 《异常交易监控报告制度》 ， 明确定 义了在投资交易过程中出现的各种可能导致不
公 平 交 易 和利 益 输 送 的异 常 交 易 类型 ， 并 规 定且 落 实 了 异常 交 易 的 日常 监 控 、 识别 以 及 事 后的 分 析
流程。
本 报 告 期 ，未 发 生 我 司旗 下 投 资 组合 参 与 的 交易 所 公 开 竞价 同 日 反 向交 易 成 交 较少 的 单 边 交易
量超过该证 券当日成交量的 5% 的情 况以及其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 管 理 人对报 告 期 内基金 的 投 资策略 和 业 绩表现 的 说 明
4.4.1 报告 期内 基 金 投资策 略 和 运作分 析
2015 年， 沪 深 A 股跌宕起伏， 上半年指数一路攀升， 融资融券余额大幅上升，6 月 中旬， 随着
监 管 层 陆 续清 查 场 内 和场 外 配 资 来源 ， 系 统 性风 险 突 然 爆发 ， 降 杠 杆加 速 了 整 个市 场 回 落 的节 奏 ，
市场一度面临流动性危机。 但自 10 月以后， 经历前期风险的快速释放， 并伴随政策面利好持续推出，
指数收复部分失地。 全年 上证综指上涨 9.41% ， 深 证成份指数上涨 14.98%，沪 深 300 指 数上涨 5.58% ，
而中证 500 指数上涨 43.12% ，中小板 指数上涨 53.70% ，创业板 指数上涨 84.41% ，显示小 盘风格相
对占优。
操 作 上 ， 本基 金 运 作 主要 着 眼 于 控制 每 日 跟 踪误 差 、 净 值表 现 和 业 绩基 准 的 偏 差幅 度 。 从 实际
运 作 结 果 观察 ， 基 金 跟踪 误 差 的 主要 来 源 有 ：1 ） 长 期 停 牌股 票 估 值 调整 ；2 ）基 金大 额 赎 回 ，长 期
停 牌 股 票 无法 卖 出 ， 造成 基 金 股 票持 仓 比 例 偏离 指 数 成 份股 权 重 ；3 ）大 额 申 购 造成 仓 位 较 低； 4 ）
中证申万医药生物指数波 动 幅 度 明 显 增 加 ， 影 响 跟 踪 误 差 的 各 种 因 素 被 放 大 ；5 ）成 分 股 定 期 调 整 。
本 基 金 产 品在 申 万 菱 信中 证 申 万 医药 行 业 投 资指 数 分 级 基金 之 基 础 份额 的 基 础 上， 设 计 了 申万
医药 A 份额 和申万医药 B 份额。 申万医药 A 和申 万医药 B 份额之比为 1:1 。 从整体折溢 价水平来看，申万菱信中证申万医药生物指数分级证券投资基金 2015 年 年度报告 （摘要）
第 11 页共 38 页
溢价幅度最大超过 7% ， 折价幅度最大超过-11% 。
作 为 被 动 投资 的 基 金 产品 ， 申 万 菱信 中 证 申 万医 药 行 业 指数 分 级 基 金将 继 续 坚 持既 定 的 指 数化
投 资 策 略 ，以 严 格 控 制基 金 相 对 目标 指 数 的 跟踪 偏 离 为 投资 目 标 ， 追求 跟 踪 误 差的 最 小 化 ，使 得 投
资者可以清晰地计算出分级端两个产品的折溢价状况。
4.4.2 报告 期内 基 金 的业绩 表 现
自本基金成立之日起至 2015 年年底 ， 中证申万医药行业成份指数期间表现为-20.19% ，基金业
绩基准表现为-19.02% ， 申万菱信中证申万医药行业指数分级基金净值期间表现为 2.89% ， 和业 绩基
准的差约 21.91% 。
4.5 管 理 人对宏 观 经 济、证 券 市 场及行 业 走 势的简 要 展 望
展望 2016 年 ， 国内货币政策放松空间有限， 可能降息 1-2 次， 而 降准仅仅对冲外汇占款的减少，
同时附加灵活的货币政策工具来调节市场的流动性。另外，人民币汇率双向波动将加大，会增加 A
股市场的波动。 财政政策与 “ 供给侧 改革 ” 将是 2016 年国家经 济政策的亮点， 政府将会扩大地方政府
债务置换规 模、开展结构性减税、全面推广 PPP 、国有企业 改革是政策抓手，预计中国宏观经 济 增
速 下 滑 企 稳。 而 海 外 市场 的 不 确 定性 在 于 美 联储 加 息 的 节奏 与 次 数 ，以 及 新 兴 国家 地 区 汇 率、 股 市
与资金流波动造成投资者风险偏好的急剧降温。A 股市场方面，股票发行制度的注册制改革、深港
通 开 闸 、 新三 板 转 板 尝试 、 战 略 国际 板 启 动 、养 老 金 入 市都 是 重 要 的制 度 推 进 与改 革 落 实 ；国 企 改
革 是 重 要 的主 题 方 向 ，军 工 、 央 企和 上 海 等 区域 国 企 改 革值 得 重 点 挖掘 ， 并 关 注十 三 五 规 划涉 及 相
关 主 题 ； 投资 策 略 注 重价 值 和 安 全边 际 ， 关 注业 绩 增 长 的确 定 性 高 、估 值 低 的 个股 。 行 业 方面 ， 外
部宏 观经济放缓的负面影响开始拖累行业整体增速，预计全年在 10% 左右，另一方面行业整体受制
于 药 审 改 革、 医 保 控 费以 及 药 品 招标 等 政 策 ，在 药 品 价 格、 新 产 品 上市 进 度 以 及国 家 支 付 力度 方 面
存 在 比 较 大的 不 确 定 性， 我 们 认 为只 有 在 下 半年 招 标 政 策彻 底 明 朗 后才 会 有 更 为明 确 的 市 场机 会 ，
而 创 新 药 企业 在 这 次 行业 的 巨 大 洗牌 中 将 率 先受 益 。 医 药分 家 是 新 一轮 医 改 的 大趋 势 ， 药 占比 的 下
降 直 接 把 医疗 服 务 的 行业 增 量 推 向一 个 新 的 高度 ， 民 营 资本 介 入 公 立医 院 改 制 ，高 端 医 疗 需求 释 放
以及分级诊疗的铺开都将催生新的行业投资机会， 我们看好医疗服务子板块及医疗器械的投资机 会。
总 之 ， 回 避药 价 调 整 风险 ， 把 握 行业 稀 缺 资 源， 寻 找 新 兴服 务 行 业 ，探 究 创 新 成长 将 是 基 金管 理 人
2016 年医药 投资的主题词。
4.6 管 理 人对报 告 期 内基金 估 值 程序等 事 项 的说明
本 基 金 管 理人 、 本 基 金托 管 人 和 本基 金 聘 请 的会 计 师 事 务所 参 与 本 基金 的 估 值 流程 ， 上 述 各方申万菱信中证申万医药生物指数分级证券投资基金 2015 年 年度报告 （摘要）
第 12 页共 38 页
不存在任何重大利益冲突。
本基金管理人按照有关法规确定的原则进行估值， 将导致基金资产净值的变化在 0.25% 以 上的，
即 就 拟 采 用的 相 关 估 值模 型 、 假 设及 参 数 的 适当 性 征 求 本基 金 托 管 人和 本 基 金 聘请 的 会 计 师事 务 所
的 意 见 。 本基 金 聘 请 的会 计 师 事 务所 对 相 关 估值 模 型 、 假设 及 参 数 的适 当 性 发 表审 核 意 见 并出 具 报
告。
本 基 金 管 理人 设 立 资 产估 值 委 员 会， 负 责 根 据法 规 要 求 ，尽 可 能 科 学、 合 理 地 制定 估 值 政 策，
审 议 批 准 估值 程 序 ， 并在 特 定 状 态下 就 拟 采 用的 相 关 估 值模 型 、 假 设及 参 数 的 适当 性 进 行 确认 ， 以
保护基金份额持有人的利益。
资 产 估 值 委员 会 由 本 基金 管 理 人 的总 经 理 ， 分管 基 金 运 营的 副 总 经 理， 基 金 运 营总 部 、 监 察稽
核 总 部 、 投资 管 理 总 部， 风 险 管 理总 部 等 各 总部 总 监 组 成。 其 中 ， 总经 理 过 振 华先 生 ， 直 接分 管 基
金运营，拥有 11 年基金 行业高级管理人员经验；基金运营总部总监李濮君女士，拥有 14 年的 基金
会计经验；监察稽核总部副总监牛锐女士( 主持工作) ，拥有近 11 年的证 券基金行业合规管理经验；
投资管理总部总监张少华先生， 拥有近 12 年的 基金行业研究、 投资和风险管理相关经验； 风险管理
总部总监王瑾怡女士，拥有近 10 年 的基金行业风险管理经验。
基金经理不参与决定本基金估值的程序。 本公司已与中央国债登记结算有限责任公司签订协议，
采 用 其 提 供的 估 值 数 据对 银 行 间 债券 进 行 估 值； 采 用 中 证指 数 有 限 公司 提 供 的 估值 数 据 对 交易 所 债
券进行估值。
4.7 管 理 人对报 告 期 内基金 利 润 分配情 况 的 说明
根据 《基金合同》 的约定， 存续期内， 本基金 （包括申万医药份额、 申万医药 A 份额、 申万医
药 B 份额） 不进行收益分配。
4.8 报 告 期内管 理 人 对本基 金 持 有人数 或 基 金资产 净 值 预警情 形 的 说明
无。
§ 5
托 管 人报 告
5.1 报 告 期内本 基 金 托管人 遵 规 守信情 况 声 明
在托管本基金的过程中， 本基金托管人中国农业银行股份有限公司严格遵守 《证券投资基金法》
相 关 法 律 法规 的 规 定 以及 基 金 合 同、 托 管 协 议的 约 定 ， 对本 基 金 基 金管 理 人 — 申万 菱 信 基 金管 理 有
限公司 2015 年 6 月 19 日( 基金合同生效日) 至 2015 年 12 月 31 日基金的投资运作， 进行了认真、 独申万菱信中证申万医药生物指数分级证券投资基金 2015 年 年度报告 （摘要）
第 13 页共 38 页
立 的 会 计 核算 和 必 要 的投 资 监 督 ，认 真 履 行 了托 管 人 的 义务 ， 没 有 从事 任 何 损 害基 金 份 额 持有 人 利
益的行为。
5.2 托 管 人对报 告 期 内本基 金 投 资运作 遵 规 守信、 净 值 计算、 利 润 分配等 情 况 的说明
本托管人认为, 申 万 菱 信 基 金 管 理 有 限 公 司 在 本 基 金 的 投 资 运 作 、 基 金 资 产 净 值 的 计 算 、 基 金
份 额 申 购 赎回 价 格 的 计算 、 基 金 费用 开 支 及 利润 分 配 等 问题 上 ， 不 存在 损 害 基 金份 额 持 有 人利 益 的
行 为 ； 在 报告 期 内 ， 严格 遵 守 了 《证 券 投 资 基金 法 》 等 有关 法 律 法 规， 在 各 重 要方 面 的 运 作严 格 按
照基金合同的规定进行。
5.3 托 管 人对本 年 度 报告中 财 务 信息等 内 容 的真实 、 准 确和完 整 发 表意见
本 托 管 人 认为 ， 申 万 菱信 基 金 管 理有 限 公 司 的信 息 披 露 事务 符 合 《 证券 投 资 基 金信 息 披 露 管理
办 法 》 及 其他 相 关 法 律法 规 的 规 定， 基 金 管 理人 所 编 制 和披 露 的 本 基金 年 度 报 告中 的 财 务 指标 、 净
值 表 现 、 收益 分 配 情 况、 财 务 会 计报 告 、 投 资组 合 报 告 等信 息 真 实 、准 确 、 完 整， 未 发 现 有损 害 基
金持有人利益的行为。
§ 6
审 计 报告
普华永道中天审字(2016) 第 21650 号
申万菱信中证申万医药生物指数分级证券投资基金全体基金份额持有人 ：
我们审计了后附的申万菱信中证申万医药生物指数分级证券投资基金( 以下简称 “ 申 万菱信中证申万
医药生物指数分级基金 ”) 的财务报表， 包括 2015 年 12 月 31 日的资产负债表、2015 年 6 月 19 日( 基
金合同生效日) 至 2015 年 12 月 31 日 止期间的利润表和所有者权益( 基金净值) 变动表以及财务报表附
注。
6.1 管 理 层对财 务 报 表的责 任
编 制 和 公 允列 报 财 务 报表 是 申 万 菱信 中 证 申 万医 药 生 物 指数 分 级 基 金的 基 金 管 理人 申 万 菱 信基
金管理有限公司管理层的责任。这种责任包括：
(1) 按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会( 以下简称“ 中国证监会 ”) 、 中国证券投资基金
业协会( 以下简称“ 中国基 金业协会”) 发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制财务报表， 并使
其实现公允反映；
(2) 设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大 错 报 。 申万菱信中证申万医药生物指数分级证券投资基金 2015 年 年度报告 （摘要）
第 14 页共 38 页
6.2 注 册 会计师 的 责 任
我 们 的 责 任是 在 执 行 审计 工 作 的 基础 上 对 财 务报 表 发 表 审计 意 见 。 我们 按 照 中 国注 册 会 计 师审
计 准 则 的 规定 执 行 了 审计 工 作 。 中国 注 册 会 计师 审 计 准 则要 求 我 们 遵守 中 国 注 册会 计 师 职 业道 德 守
则，计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审 计 工 作 涉及 实 施 审 计程 序 ， 以 获取 有 关 财 务报 表 金 额 和披 露 的 审 计证 据 。 选 择的 审 计 程 序取
决 于 注 册 会计 师 的 判 断， 包 括 对 由于 舞 弊 或 错误 导 致 的 财务 报 表 重 大错 报 风 险 的评 估 。 在 进行 风 险
评 估 时 ， 注册 会 计 师 考虑 与 财 务 报表 编 制 和 公允 列 报 相 关的 内 部 控 制， 以 设 计 恰当 的 审 计 程序 ， 但
目 的 并 非 对内 部 控 制 的有 效 性 发 表意 见 。 审 计工 作 还 包 括评 价 管 理 层选 用 会 计 政策 的 恰 当 性和 作 出
会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
6.3 审 计 意见
我 们 认 为 ，上 述 申 万 菱信 中 证 申 万医 药 生 物 指数 分 级 基 金的 财 务 报 表在 所 有 重 大方 面 按 照 企业
会 计 准 则 和在 财 务 报 表附 注 中 所 列示 的 中 国 证监 会 、 中 国基 金 业 协 会发 布 的 有 关规 定 及 允 许的 基 金
行业实务操作编制，公允反映了申万菱信中证申万医药生物指数分级基金 2015 年 12 月 31 日的财
务状况以及 2015 年 6 月 19 日( 基金合同生效日) 至 2015 年 12 月 31 日止期 间的经营成果和基金净值
变动情况。
普华永道中天会计师事务所( 特殊普通合伙)
中国注册会计师
赵钰
中国注册 会计师
陈玲
上海市陆家嘴环路 1318 号星展银行大厦 6 层
2016 年 3 月 28 日
§7
年 度 财务 报 表
7.1 资 产 负债表
会计主体：申万菱信中证申万医药生物指数分级证券投资基金
报告截止日：2015 年 12 月 31 日
单位：人民币元
资产 本期末 申万菱信中证申万医药生物指数分级证券投资基金 2015 年 年度报告 （摘要）
第 15 页共 38 页
2015 年 12 月 31 日
资 产： -
银行存款 107,480,043.39
结算备付金 382,471.64
存出保证金 2,073,955.41
交易性金融资产 1,389,781,266.24
其中：股票投资 1,389,781,266.24
基金投资 -
债券投资 -
资产支持证券投资 -
贵金属投资 -
衍生金融资产 -
买入返售金融资产 -
应收证券清算款 761,771.81
应收利息 31,698.94
应收股利 -
应收申购款 196,821.12
递延所得税资产 -
其他资产 -
资产总计 1,500,708,028.55
负 债 和 所有者 权 益
本期末
2015 年 12 月 31 日
负 债： -
短期借款 -
交易性金融负债 -
衍生金融负债 -
卖出回购金融资产款 -
应付证券清算款 -
应付赎回款 7,525,796.43 申万菱信中证申万医药生物指数分级证券投资基金 2015 年 年度报告 （摘要）
第 16 页共 38 页
应付管理人报酬 1,360,695.46
应付托管费 299,353.01
应付销售服务费 -
应付交易费用 721,378.08
应交税费 -
应付利息 -
应付利润 -
递延所得税负债 -
其他负债 554,709.94
负债合计 10,461,932.92
所 有 者 权益： -
实收基金 1,448,408,220.07
未分配利润 41,837,875.56
所 有 者 权益合 计 1,490,246,095.63
负 债 和 所有者 权 益 总计 1,500,708,028.55
注：1 、报告 截止日 2015 年 12 月 31 日，申万菱信中证申万医药生物指数分级证券投资基金之
基础份额（以下简称 “ 医 药生物 ” ）份额净值 1.0289 元，申万菱 信中证申万医药生物指数分级证券投
资基金之稳健收益类（以下简称 “ S W 医药 A” ）份额净值 1.0280 元，申万 菱信中证申万医药生物指
数分级证券投资基金之积极进取类（以下简称 “SW 医药 B” ）份额净值 1.0298 元；医 药生物份额
1,263,317,157.07 份，SW 医药 A 份额 92,545,531.00 份，SW 医药 B 份额 92,545,532.00 份。
2 、本基金为 本报告期内基金合同生效的基金，无上年度末对比数据。
7.2 利润表
会计主体： 申万菱信中证申万医药生物指数分级证券投资基金
本报告期：2015 年 6 月 19 日（基金合 同生效日） 至 2015 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2015 年 6 月 19 日 （基金 合同生效日） 至
2015 年 12 月 31 日
一、收入 -72,369,576.83 申万菱信中证申万医药生物指数分级证券投资基金 2015 年 年度报告 （摘要）
第 17 页共 38 页
1. 利息收入 4,049,068.99
其中：存款利息收入 4,049,068.99
债券利息收入 -
资产支持证券利息收入 -
买入返售金融资产收入 -
其他利息收入 -
2. 投资收益（ 损失以 “- ” 填 列） -60,472,507.39
其中：股票投资收益 -66,235,198.73
基金投资收益 -
债券投资收益 -
资产支持证券投资收益 -
贵金属投资收益 -
衍生工具收益 -
股利收益 5,762,691.34
3. 公允价值变 动收益（损失以 “- ” 号填 列） -15,968,732.61
4. 汇兑收益（ 损失以 “ －” 号填列） -
5. 其他收入（ 损失以 “- ” 号 填列） 22,594.18
减 ： 二 、费用 22,707,283.83
1 ．管理人报 酬 13,344,593.92
2 ．托管费 2,935,810.69
3 ．销售服务 费 -
4 ．交易费用 5,835,702.41
5 ．利息支出 -
其中：卖出回购金融资产支出 -
6 ．其他费用 591,176.81
三 、 利 润总额 （ 亏 损总额 以 “- ” 号 填列 ） -95,076,860.66
减：所得税费用 -
四 、 净 利润（ 净 亏 损以 “- ” 号 填 列） -95,076,860.66
注： 本基金 为本报告期内基金合同生效的基金， 无上年度 可比期间金额。 本报告 期为 2015 年 6申万菱信中证申万医药生物指数分级证券投资基金 2015 年 年度报告 （摘要）
第 18 页共 38 页
月 19 日至 2015 年 12 月 31 日。
7.3 所 有 者权益 （ 基 金净值 ） 变 动表
会计主体： 申万菱信中证申万医药生物指数分级证券投资基金
本报告期：2015 年 6 月 19 日（基金合 同生效日） 至 2015 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2015 年 6 月 19 日（ 基 金合 同 生 效日） 至 2015 年 12
月 31 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益合 计
一、期初所有者权益（基金净值） 6,623,615,861.59 - 6,623,615,861.59
二、 本期经营活动产生的基金净值变动数
（本期利润）
- -95,076,860.66 -95,076,860.66
三、 本期基金份额交易产生的基金净值变
动数（净值减少以 “- ” 号 填列）
-5,175,207,641.52 136,914,736.22 -5,038,292,905.30
其中：1. 基金 申购款 364,099,614.52 -1,310,848.82 362,788,765.70
2. 基金赎回款 -5,539,307,256.04 138,225,585.04 -5,401,081,671.00
四、 本期向基金份额持有人分配利润产生
的基金净值变动（净值减少以 “- ” 号 填列）
- - -
五、期末所有者权益（基金净值） 1,448,408,220.07 41,837,875.56 1,490,246,095.63
注： 本基金 为本报告期内基金合同生效的基金， 无上年度 可比期间金额。 本报告 期为 2015 年 6
月 19 日至 2015 年 12 月 31 日。
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 页码（序号）从 7.1 至 7.4 ，财 务报表由下列负责人签署：
基金管理人 负责人：过振华，主管会计工作负责人：过振华，会计机构负责人：李濮君
7.4 报 表 附注
7.4.1 基金 基本 情 况
申 万 菱 信 中 证 申 万 医 药 生 物 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 经 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会( 以 下 简 称 “ 中国
证监会 ”) 证监许可[2015]756 号《关于准 予申万菱信中证申万医药生物指数分级证券投资基金注册的申万菱信中证申万医药生物指数分级证券投资基金 2015 年 年度报告 （摘要）
第 19 页共 38 页
批 复 》 核 准， 由 申 万 菱信 基 金 管 理有 限 公 司 依照 《 中 华 人民 共 和 国 证券 投 资 基 金法 》 和 《 申万 菱 信
中 证 申 万 医药 生 物 指 数分 级 证 券 投资 基 金 基 金合 同 》 负 责公 开 募 集 。本 基 金 为 契约 型 开 放 式， 存 续
期限不定， 首次设立募集不包括认购资金利息共募集 6,622,681,362.29 元， 业经普华永道中天会计师
事务所( 特殊普通合伙) 普华永道中天验字(2015) 第 804 号验 资报告予以验证。经向中国证监会备案，
《申万菱信中证申万医药生物指数分级证券投资基金基金合同》于 2015 年 6 月 19 日正式生效，基
金合同生效日的基金份额总额为 6,623,615,861.59 份基金份额 ， 其中认购资金利息折合 934,499.30 份
基 金 份 额 。本 基 金 的 基金 管 理 人 为申 万 菱 信 基金 管 理 有 限公 司 ， 基 金托 管 人 为 中国 农 业 银 行股 份 有
限公司( 以下简称“ 中国农 业银行”) 。
根 据 《 申 万菱 信 中 证 申万 医 药 生 物指 数 分 级 证券 投 资 基 金基 金 合 同 》和 申 万 菱 信中 证 申 万 医药
生 物 指 数 分级 证 券 投 资基 金 招 募 说明 书 》 的 规定 ， 本 基 金的 基 金 份 额包 括 申 万 菱信 中 证 申 万医 药 生
物指数分级证券投资基金之基础份额( 以下简称 “ 申万医药份额”) 、 申万菱信中证申万医药生物指数分
级证券投资基金之稳健收益类份额( 以下简称 “ 申 万医药 A 份额”) 及申万菱信中证申万医药生物指数
分级证券投资基金之积极进取类份额( 以下简称 “ 申万医药 B 份额”) 。申万医药份额只接受场内与场
外的申购和赎回， 但不上市交易。 申万医药 A 份额与申万医药 B 份额 只可上市交易 ， 不可单独进行
申购或赎回。投资者可选择将其在场内申购的申万医药份额按 1:1 的 比例分拆成申万医药 A 份额和
申万医药 B 份额，但不得申请将其场外申购的申万医药份额进行分拆。投资者可将其持有的场外申
万医药份额跨系统转托管至场内并申请将其分拆成申万医药 A 份额和申万医药 B 份额后上市交易，
也可按 1:1 的 配比将其持有的申万医药 A 份额和申万医药 B 份额申请合并为场内的申万医药份额。
申万医药 A 份额与申万医药 B 份额 的基金份额净值按如下原则计算： 一份申万医药 A 份额的参
考净值与一份申万医药 B 份额的参 考净值之和等于两份申万医药份额的净值 ； 申万医药 A 份额每日
获得日基准收益，申万医药 A 份额实际的投资盈亏都由申万医药 B 份 额分享与承担。
本 基 金 定 期进 行 份 额 折算 。 在 每 个运 作 周 年 的结 束 日 ， 本基 金 根 据 基金 合 同 的 规定 对 申 万 医药
A 份额和申万医药份额进行定期份额折算。 将申万医药 A 份额在运作周年结束日的份额参考净值超
出本金 1.0000 元部分， 折算为场内申万医药份额分配给申万医药 A 份额持有人。申万医药份额持
有人持有的每 2 份申万 医药份额将按 1 份申万 医药 A 份额 获得新增申万医药份额的分配。经过上
述份额折算，申万医药 A 份额和申万医药份额的基金份额净值将相应调整。
本 基 金 还 进行 不 定 期 份额 折 算 。 不定 期 份 额 折算 分 以 下 两种 情 况 ： 当申 万 医 药 份额 的 基 金 份额
净值大于或等于人民币 1.5000 元时， 基金管理人将根据基金合同的规定对申万医药份额和申万医药
B 份额进行 份额折算， 份额折算后申万医药 B 份额与申万医药 A 份额保持 1:1 配 比， 将申万医药 B
份额的基金份额参考净值超过申万医药 A 份额的基金份额参考净值的部分， 折算成场内的申万医药申万菱信中证申万医药生物指数分级证券投资基金 2015 年 年度报告 （摘要）
第 20 页共 38 页
份额，折算后申万医药份额的基金份额净值、申万医药 B 份额的基金份额净值与折算基准日申万医
药 A 份额的 基金份额净值三者相等；当申万医药 B 份额的基金份额参考净值达到或跌 破 0.2500 元
时， 基金管理人将根据基金合同的规定对申万医药份额、 申万医药 A 份额和申万医药 B 份额 进行份
额折算，份额折算后本基金将确保申万医药 A 份额和申万医药 B 份额的份额数比例为 1:1 ，份 额折
算后申万医药份额的基金份额净值、 申万医药 A 份额和申万医药 B 份额 的基金份额参考净值均调整
为 1.0000 元。
经深圳证券交易所深证上[2015]322 号文审核同意， 本基金申万医药 A 份额 2,238,970,465.00 份
和申万医药 B 份额 2,238,970,466.00 份于 2015 年 7 月 6 日上市 交易。
根 据 《 中 华人 民 共 和 国证 券 投 资 基金 法 》 和 《申 万 菱 信 中证 申 万 医 药生 物 指 数 分级 证 券 投 资基
金 基 金 合 同》 的 有 关 规定 ， 本 基 金的 投 资 范 围为 具 有 良 好流 动 性 的 金融 工 具 ， 包括 国 内 依 法发 行 上
市 的 股 票 、债 券 、 权 证、 股 指 期 货、 资 产 支 持证 券 以 及 法律 法 规 或 中国 证 监 会 允许 本 基 金 投资 的 其
他金融工具( 但须符合中国证监会相关规定) 。 如 法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种， 基
金 管 理 人 在履 行 适 当 程序 后 ， 可 以将 其 纳 入 投资 范 围 。 本基 金 所 持 有的 股 票 市 值和 买 入 、 卖出 股 指
期货合约价值， 合计( 轧差计算) 占基金资产的比例为 85% －95% ， 其中投 资于股票的资产不低于基金
资产 的 85% ，投资于标的指数成份股和备选成份股的资产不低于非现金基金资产的 80% ；每 个交易
日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后， 应当保持不低于基金资产净值 5% 的现金或到期
日在一年以内的政府债券。 本基金的业绩比较基准为： 中证申万医药生物指数收益率× 95% ＋ 银行同
业存款利率× 5% 。
本财务报表由本基金的基金管理人申万菱信基金管理有限公司于 2016 年 3 月 28 日 批准报出。
7.4.2 会计 报表 的 编 制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准
则》 、 各项具体会计准则 及相关规定( 以下合称 “ 企 业会计准则”) 、 中国证监会颁布的 《证券投资基金
信息披露 XBRL 模板第 3 号< 年度报告和半年度报告> 》、中国证券投资基金业协会( 以下简称“ 中国
基金业协会 ”) 颁 布 的 《 证 券 投 资 基 金 会 计 核 算 业 务 指 引 》 、 《 申 万 菱 信 中 证 申 万 医 药 生 物 指 数 分 级
证券投资基金 基金合同 》和在财务报表附注 7.4.4 所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有
关规定及允许的基金行业实务操作编制。
7.4.3 遵循 企业 会 计 准则及 其 他 有关规 定 的 声明 申万菱信中证申万医药生物指数分级证券投资基金 2015 年 年度报告 （摘要）
第 21 页共 38 页
本基金 2015 年 6 月 19 日( 基金合同生效日) 至 2015 年 12 月 31 日止期间财务报表 符合企业会计
准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2015 年 12 月 31 日的财务状况以及 2015 年 6 月 19 日( 基
金合同生效日) 至 2015 年 12 月 31 日止期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 重要 会计 政 策 和会计 估 计
7.4.4.1 会 计年度
本基金会计年度为公历 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止。 本期财务报表的实际编制期间为 2015 年 6
月 19 日( 基金合同生效日) 至 2015 年 12 月 31 日止 期间。
7.4.4.2 记账本 位 币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资 产 和 金融负 债 的 分类
(1) 金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为： 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、 应收款项、
可 供 出 售 金融 资 产 及 持有 至 到 期 投资 。 金 融 资产 的 分 类 取决 于 本 基 金对 金 融 资 产的 持 有 意 图和 持 有
能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本 基 金 目 前以 交 易 目 的持 有 的 股 票投 资 分 类 为以 公 允 价 值计 量 且 其 变动 计 入 当 期损 益 的 金 融资
产。 以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。
本 基 金 持 有的 其 他 金 融资 产 分 类 为应 收 款 项 ，包 括 银 行 存款 和 其 他 各类 应 收 款 项等 。 应 收 款项
是指在 活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
(2) 金融负债的分类
金 融 负 债 于初 始 确 认 时分 类 为 ： 以公 允 价 值 计量 且 其 变 动计 入 当 期 损益 的 金 融 负债 及 其 他 金融
负 债 。 本 基金 目 前 暂 无金 融 负 债 分类 为 以 公 允价 值 计 量 且其 变 动 计 入当 期 损 益 的金 融 负 债 。本 基 金
持有的其他金融负债包括其他各类应付款项等。
7.4.4.4 金融资 产 和 金融负 债 的 初始确 认 、 后续计 量 和 终止确 认
金 融 资 产 或金 融 负 债 于本 基 金 成 为金 融 工 具 合同 的 一 方 时， 按 公 允 价值 在 资 产 负债 表 内 确 认。
以 公 允 价 值计 量 且 其 变动 计 入 当 期损 益 的 金 融资 产 ， 取 得时 发 生 的 相关 交 易 费 用计 入 当 期 损益 ； 对
于 支 付 的 价款 中 包 含 的债 券 起 息 日或 上 次 除 息日 至 购 买 日止 的 利 息 ，单 独 确 认 为应 收 项 目 。应 收 款
项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。 申万菱信中证申万医药生物指数分级证券投资基金 2015 年 年度报告 （摘要）
第 22 页共 38 页
对 于 以 公 允价 值 计 量 且其 变 动 计 入当 期 损 益 的金 融 资 产 ，按 照 公 允 价值 进 行 后 续计 量 ； 对 于应
收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满 足下列条件 之一的，予 以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终止；
(2) 该金融资产已转移， 且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方； 或者(3)
该 金 融 资 产已 转 移 ， 虽然 本 基 金 既没 有 转 移 也没 有 保 留 金融 资 产 所 有权 上 几 乎 所有 的 风 险 和报 酬 ，
但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当 金 融 负 债的 现 时 义 务全 部 或 部 分已 经 解 除 时， 终 止 确 认该 金 融 负 债或 义 务 已 解除 的 部 分 。终
止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5 金融资 产 和 金融负 债 的 估值原 则
本基金持有的股票投资按如下原则确定公允价值并进行估值：
(1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值； 估值日无交易， 但最近
交 易 日 后 经济 环 境 未 发生 重 大 变 化且 证 券 发 行机 构 未 发 生影 响 证 券 价格 的 重 大 事件 的 ， 按 最近 交 易
日的市场交易价格确定公允价值。
(2) 存在活跃市场的金融工具， 如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化， 参考
类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。
(3) 当金融工具不存在活跃市场， 采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有
可 靠 性 的 估值 技 术 确 定公 允 价 值 。估 值 技 术 包括 参 考 熟 悉情 况 并 自 愿交 易 的 各 方最 近 进 行 的市 场 交
易 中 使 用 的价 格 、 参 照实 质 上 相 同的 其 他 金 融工 具 的 当 前公 允 价 值 、现 金 流 量 折现 法 和 期 权定 价 模
型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。
7.4.4.6 金融资 产 和 金融负 债 的 抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。 当本基金 1) 具有抵 销已确认金额
的法定权利且该种法定权利现在是可执行的； 且 2) 交易双 方准备按净额结算时， 金融资产与金融负
债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实收基 金
实 收 基 金 为对 外 发 行 基金 份 额 所 募集 的 总 金 额在 扣 除 损 益平 准 金 分 摊部 分 后 的 余额 。 由 于 申购
和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。 申万菱信中证申万医药生物指数分级证券投资基金 2015 年 年度报告 （摘要）
第 23 页共 38 页
7.4.4.8 损益平 准 金
损 益 平 准 金包 括 已 实 现平 准 金 和 未实 现 平 准 金。 已 实 现 平准 金 指 在 申购 或 赎 回 基金 份 额 时 ，申
购 或 赎 回 款项 中 包 含 的按 累 计 未 分配 的 已 实 现损 益 占 基 金净 值 比 例 计算 的 金 额 。未 实 现 平 准金 指 在
申 购 或 赎 回基 金 份 额 时， 申 购 或 赎回 款 项 中 包含 的 按 累 计未 实 现 损 益占 基 金 净 值比 例 计 算 的金 额 。
损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利 润/( 累计亏损) 。
7.4.4.9 收入/(损失) 的 确 认和 计 量
股 票 投 资 在持 有 期 间 应取 得 的 现 金股 利 扣 除 由上 市 公 司 代扣 代 缴 的 个人 所 得 税 后的 净 额 确 认为
投资收益。
以 公 允 价 值计 量 且 其 变动 计 入 当 期损 益 的 金 融资 产 在 持 有期 间 的 公 允价 值 变 动 确认 为 公 允 价值
变 动 损 益 ；于 处 置 时 ，其 处 置 价 格与 初 始 确 认金 额 之 间 的差 额 确 认 为投 资 收 益 ，其 中 包 括 从公 允 价
值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应 收 款 项 在持 有 期 间 确认 的 利 息 收入 按 实 际 利率 法 计 算 ，实 际 利 率 法与 直 线 法 差异 较 小 的 则按
直线法计算。
7.4.4.10 费 用的 确 认 和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。
其 他 金 融 负债 在 持 有 期间 确 认 的 利息 支 出 按 实际 利 率 法 计算 ， 实 际 利率 法 与 直 线法 差 异 较 小的
则按直线法计算。
7.4.4.11 基 金的 收 益 分配政 策
本基金( 包括申万医药份额、申万医药 A 份额、申万医药 B 份额) 不进行收益分配。
7.4.4.12 分 部报 告
本 基 金 以 内部 组 织 结 构、 管 理 要 求、 内 部 报 告制 度 为 依 据确 定 经 营 分部 ， 以 经 营分 部 为 基 础确
定报告分部并披露分部信息。 经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分： (1) 该组成部分
能够在日常活动 中产生收入、 发生费用； (2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成
果， 以决定向其配置资源、 评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、 经营成果和现
金 流 量 等 有关 会 计 信 息。 如 果 两 个或 多 个 经 营分 部 具 有 相似 的 经 济 特征 ， 并 且 满足 一 定 条 件的 ， 则
合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。 申万菱信中证申万医药生物指数分级证券投资基金 2015 年 年度报告 （摘要）
第 24 页共 38 页
7.4.4.13 其 他重 要 的 会计政 策 和 会计估 计
根 据 本 基 金的 估 值 原 则和 中 国 证 监会 允 许 的 基金 行 业 估 值实 务 操 作 ，本 基 金 确 定以 下 类 别 股票
投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下 ：
对 于 证 券 交 易 所 上 市 的 股 票 ， 若 出 现 重 大 事 项 停 牌 或 交 易 不 活 跃( 包 括 涨 跌 停 时 的 交 易 不 活 跃)
等情况，本 基金根据中 国证监会公 告[2008]38 号《关于进 一步规范证 券投资基金 估值业务的 指 导 意
见》 ， 根据具体情况采用 《关于发布中基协(AMAC) 基金行业股票估值指数的通知》 提供的指数收益
法等估值技术进行估值。
7.4.5 会计 政策 和 会 计估计 变 更 以及差 错 更 正的说 明
7.4.5.1 会计政 策 变 更的说 明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2 会计估 计 变 更的说 明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.4.5.3 差错更 正 的 说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、 国家税务总局财税[2002]128 号 《关于 开放式证券投资基金有关税收问题的通知》 、
财税[2008]1 号 《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、 财税[2012]85 号 《关于实 施上市公司股息
红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、 财税[2015]101 号 《关于 上市公司股息红利差别化个
人所得税政策有关问题的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围， 不征收营业税。 基金买卖股票的差价收入不
予征收营业税。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入， 包括买卖股票的差价收入， 股权的股息、 红利收入及其他
收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金从上市公司取得的股息红利所得， 持股期限在 1 个月以内( 含 1 个月) 的， 其股息红利
所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个 月以上至 1 年( 含 1 年) 的，暂减按 50% 计入应纳税所
得额；持股期限超过 1 年的，于 2015 年 9 月 8 日 前暂减按 25% 计入应纳税所得额，自 2015 年 9 月
8 日 起 ， 暂免 征 收 个 人所 得 税 。 对基 金 持 有 的上 市 公 司 限售 股 ， 解 禁后 取 得 的 股息 、 红 利 收入 ， 按申万菱信中证申万医药生物指数分级证券投资基金 2015 年 年度报告 （摘要）
第 25 页共 38 页
照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50% 计
入应纳税所得额。上述所得统一适用 20% 的税 率计征个人所得税。
(4) 基金卖出股票按 0.1% 的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
7.4.7 关联 方关 系
关联方名称 与本基金的关系
申万菱信基金管理有限公司 基金管理人 基金销售机构
申万宏源证券有限公司 （以下简称“ 申万宏源” ） 基金管理人的股东 基金 代销机构
三菱 UFJ 信托银行株式会社 基金管理人的股东
中国农业银行 基金托管人 基金代销机构
申万菱信（上海）资产管理有限公司 基金管理人的全资子公司
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.8 本报 告期 及 上 年度可 比 期 间的关 联 方 交易
7.4.8.1 通过关 联 方 交易单 元 进 行的交 易
7.4.8.1.1 股票 交 易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2015 年6 月19日（基金合同生效日）至2015 年12 月31日
成交金额 占当期股票成交总额的比例
申万宏源 26,390,577.78 0.60%
7.4.8.1.2 应支 付 关 联方的 佣 金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2015 年6 月19日（基金合同生效日）至2015 年12 月31日
当期佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金
总额的比例
申万宏源 24,049.80 0.61% 16,375.84 2.27%
注：1 、上述 佣金按 市 场 佣 金 率 计 算 ， 以 扣 除 由 中 国 证 券 登 记 结 算 有 限 责 任 公 司 收 取 的 证 管 费 、
经手费和适用期间内由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。权证交易不计佣金。
2 、 该类佣金 协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服
务等。 申万菱信中证申万医药生物指数分级证券投资基金 2015 年 年度报告 （摘要）
第 26 页共 38 页
7.4.8.2 关联方 报 酬
7.4.8.2.1 基金 管 理 费
单位：人民币元
项目
本期
2015 年6 月19 日（基金合同生效日） 至2015 年12 月31日
当期发生的基金应支付的管理费 13,344,593.92
其中：支付销售机构的客户维护费 6,543,703.23
注： 支付基金管理人的管理人报酬按前一日基金资产净值 1% 计提， 逐日累计至每月月底， 按月
支付。其计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值*1%/ 当年天数。
7.4.8.2.2 基金 托 管 费
单位：人民币元
项目
本期
2015 年6 月19 日（基金合同生效日） 至2015 年12 月31日
当期发生的基金应支付的托管费 2,935,810.69
注：支付基金托管人的基金托管费按前一日基金资产净值 0.22% 的 年费 率计提，逐日累计至每
月月底，按月支付。其计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值*0.22%/ 当年天数。
7.4.8.3 与关联 方 进 行银行 间 同 业市场 的 债 券( 含回 购)交易
本基金本报告期未与关联方进行银行间同业市场的债券( 含回购) 交易。
7.4.8.4 各关联 方 投 资本基 金 的 情况
7.4.8.4.1 报告 期 内 基金管 理 人 运用固 有 资 金投资 本 基 金的情 况
本报告期内，本基金管理人未发生运用固有资金投资本基金的情况。
7.4.8.4.2 报告 期 末 除基金 管 理 人之外 的 其 他关联 方 投 资本基 金 的 情况
本期末，除基金管理人之外的其他关联方，未发生投资本基金的情况。
7.4.8.5 由关联 方 保 管的银 行 存 款余额 及 当 期产生 的 利 息收入
单位：人民币元
关联方名称 本期 申万菱信中证申万医药生物指数分级证券投资基金 2015 年 年度报告 （摘要）
第 27 页共 38 页
2015 年6 月19日（基金合同生效日）至2015 年12 月31日
期末余额 当期利息收入
中国农业银行 107,480,043.39 3,997,182.51
注：本基金的银行活期存款由基金托管人中国农业银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.8.6 本基金 在 承 销期内 参 与 关联方 承 销 证券的 情 况
本报告期内本基金在承销期内无参与关联方承销证券的情况。
7.4.9 期末 （2015 年 12 月 31 日 ） 本基 金 持 有的流 通 受 限证券
7.4.9.1 因认购 新 发/ 增 发证 券 而 于期末 持 有 的流通 受 限 证券
本基金未持有因认购新发/ 增发证券而于期末流通受限的证券。
7.4.9.2 期末持 有 的 暂时停 牌 等 流通受 限 股 票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末估
值单价
复牌
日期
复牌开
盘单价
数量
( 单位：股)
期末
成本总额
期末
估值总额
备注
002219 恒康医疗 2015-07-08 重大事项 18.18
1,862,780.00 30,329,773.28 33,865,340.40 -
600645 中源协和 2015-12-30 重大事项 65.01 2016-01-04 63.90 303,476.00 16,114,792.02 19,728,974.76 -
300238 冠昊生物 2015-11-12 重大事项 56.67 - - 246,825.00 9,674,751.62 13,987,572.75 -
000028 国药一致 2015-10-21 重大事项 66.15 2016-03-25 63.05 191,053.00 14,079,440.22 12,638,155.95 -
600420 现代制药 2015-10-21 重大事项 41.76 2016-03-23 33.44 268,152.00 11,439,308.68 11,198,027.52 -
600572 康恩贝 2015-12-28 重大事项 13.36 2016-01-04 13.18 758,964.00 10,425,151.42 10,139,759.04 -
600771 广誉远 2015-11-17 重大事项 31.98 2016-03-09 28.78 275,830.00 11,599,451.64 8,821,043.40 -
注： 本基金截至 2015 年 12 月 31 日止 持有以上因重大资产重组可能产生重大影响而被暂时停牌
的股票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。
7.4.9.3 期末债 券 正 回购交 易 中 作为抵 押 的 债券
截至本报告期末 2015 年 12 月 31 日止 ，本基金无债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额，
无相关抵押债券。
7.4.10 有 助于 理 解 和分析 会 计 报表需 要 说 明的其 他 事 项
(1) 公允价值
(a) 金融工具公允价值计量的方法 申万菱信中证申万医药生物指数分级证券投资基金 2015 年 年度报告 （摘要）
第 28 页共 38 页
公 允 价 值 计量 结 果 所 属的 层 次 ， 由对 公 允 价 值计 量 整 体 而言 具 有 重 要意 义 的 输 入值 所 属 的 最低
层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b) 持续的以公允价值计量的金融工具
(i) 各层次金融工具公允价值
于 2015 年 12 月 31 日， 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于
第一层次的余额为 1,279,402,392.42 元 ， 属于第二层次的余额为 110,378,873.82 元， 无 属于第三层次
的余额。
(ii) 公允价值 所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券， 若出现重 大事项停牌、 交易不活 跃( 包括涨跌停时的交易不
活跃) 、 或属于非公开发行等情况， 本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、 交易不活跃期间及
限 售 期 间 将相 关 股 票 和债 券 的 公 允价 值 列 入 第一 层 次 ； 并根 据 估 值 调整 中 采 用 的不 可 观 察 输入 值 对
于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii) 第三层 次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c) 非持续的以公允价值计量的金融工具
于 2015 年 12 月 31 日， 本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产。
(d) 不以公允价值计量的金融工具
不 以 公 允 价值 计 量 的 金融 资 产 和 负债 主 要 包 括应 收 款 项 和其 他 金 融 负债 ， 其 账 面价 值 与 公 允价
值相差很小。
(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8
投 资 组合 报 告
8.1 期 末 基金资 产 组 合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产
的比例（% ） 申万菱信中证申万医药生物指数分级证券投资基金 2015 年 年度报告 （摘要）
第 29 页共 38 页
1 权益投资 1,389,781,266.24 92.61
其中：股票 1,389,781,266.24 92.61
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资
- -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 107,862,515.03 7.19
7 其他各项资产 3,064,247.28 0.20
8 合计 1,500,708,028.55 100.00
注：本基金未开通沪港通交易机制投资于港股。
8.2 期 末 按行业 分 类 的股票 投 资 组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 1,184,503,379.16 79.48
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 148,607,266.94 9.97
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 - - 申万菱信中证申万医药生物指数分级证券投资基金 2015 年 年度报告 （摘要）
第 30 页共 38 页
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 19,728,974.76 1.32
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 36,941,645.38 2.48
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 1,389,781,266.24 93.26
8.3 期 末 按公允 价 值 占基金 资 产 净值比 例 大 小排序 的 前 十名 股 票 投 资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值
占基金资产净值
比例( ％)
1 600276 恒瑞医药 1,315,707.00 64,627,527.84 4.34
2 600518 康美药业 3,444,661.00 58,387,003.95 3.92
3 000538 云南白药 582,894.00 42,329,762.28 2.84
4 600085 同仁堂 769,348.00 34,320,614.28 2.30
5 002219 恒康医疗 1,862,780.00 33,865,340.40 2.27
6 000423 东阿阿胶 585,701.00 30,632,162.30 2.06
7 600196 复星医药 1,284,402.00 30,170,602.98 2.02
8 600535 天士力 727,420.00 29,766,026.40 2.00
9 601607 上海医药 1,292,977.00 25,743,172.07 1.73
10 000623 吉林敖东 802,208.00 24,828,337.60 1.67
注： 投 资 者欲 了 解 本 报告 期 末 基 金投 资 的 所 有股 票 明 细 ，应 阅 读 登 载于 申万菱信 基 金 管 理 有限
公司 网站的年度报告正文。
8.4 报 告 期内股 票 投 资组合 的 重 大变动
8.4.1 累计 买入 金 额 超出期末基 金资产 净 值 2 ％ 或前 20 名 的 股票 明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期末基金资产
净值比例（％）
1 600518 康美药业 136,071,676.79 9.13
2 600276 恒瑞医药 122,872,331.53 8.25
3 000538 云南白药 104,631,494.43 7.02 申万菱信中证申万医药生物指数分级证券投资基金 2015 年 年度报告 （摘要）
第 31 页共 38 页
4 600196 复星医药 78,545,398.37 5.27
5 600535 天士力 75,221,268.23 5.05
6 000423 东阿阿胶 67,524,018.64 4.53
7 000623 吉林敖东 58,072,740.46 3.90
8 600085 同仁堂 56,235,669.24 3.77
9 601607 上海医药 55,169,919.68 3.70
10 600252 中恒集团 51,912,611.38 3.48
11 300003 乐普医疗 47,798,966.51 3.21
12 002030 达安基因 47,770,903.94 3.21
13 600332 白云山 44,327,147.06 2.97
14 002252 上海莱士 41,761,954.38 2.80
15 600594 益佰制药 41,207,424.70 2.77
16 600079 人福医药 40,266,122.05 2.70
17 002022 科华生物 39,969,492.60 2.68
18 002424 贵州百灵 38,012,335.31 2.55
19 002422 科伦药业 37,495,099.25 2.52
20 002038 双鹭药业 36,578,857.60 2.45
21 600511 国药股份 35,424,291.99 2.38
22 600867 通化东宝 34,575,570.48 2.32
23 000661 长春高新 34,380,080.14 2.31
24 600664 哈药股份 34,375,973.24 2.31
25 300147 香雪制药 33,088,521.40 2.22
26 300244 迪安诊断 32,048,951.63 2.15
27 002007 华兰生物 31,739,190.23 2.13
28 300199 翰宇药业 31,336,355.00 2.10
29 600521 华海药业 31,130,334.71 2.09
30 002219 恒康医疗 30,329,773.28 2.04
8.4.2 累计 卖出 金 额 超出期末基 金资产 净 值 2 ％ 或前 20 名 的 股票 明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期末基金资产
净值比例（％）
1 600518 康美药业 74,331,272.37 4.99
2 600276 恒瑞医药 73,889,888.74 4.96
3 000538 云南白药 50,617,398.97 3.40
4 600196 复星医药 39,557,994.54 2.65
5 600535 天士力 36,181,267.04 2.43
6 000423 东阿阿胶 33,992,768.16 2.28
7 002424 贵州百灵 31,660,116.88 2.12
8 002252 上海莱士 30,775,591.57 2.07
9 000623 吉林敖东 28,464,559.06 1.91
10 600252 中恒集团 28,098,359.67 1.89 申万菱信中证申万医药生物指数分级证券投资基金 2015 年 年度报告 （摘要）
第 32 页共 38 页
11 300003 乐普医疗 27,800,709.37 1.87
12 600085 同仁堂 27,086,161.66 1.82
13 002030 达安基因 26,950,050.55 1.81
14 601607 上海医药 26,316,181.19 1.77
15 600079 人福医药 22,460,727.46 1.51
16 600332 白云山 21,834,193.23 1.47
17 600594 益佰制药 19,489,215.33 1.31
18 600351 亚宝药业 19,171,763.79 1.29
19 600664 哈药股份 19,043,196.83 1.28
20 002422 科伦药业 18,688,345.59 1.25
8.4.3 买入 股票 的 成 本总额 及 卖 出股票 的 收 入总额
单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 2,917,381,389.28
卖出股票的收入（成交）总额 1,445,396,191.70
注：“ 买入金 额 ” 、“ 卖出金额” 均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关
交易费用。
8.5 期 末 按债券 品 种 分类的 债 券 投资组 合
本基金本报告期末未持有债券。
8.6 期 末 按公允 价 值 占基金 资 产 净值比 例 大 小 排序 的 前 五名债 券 投 资明细
本基金本报告期末未持有债券。
8.7 期 末 按公允 价 值 占基金 资 产 净值比 例 大 小 排序 的 所 有资产 支 持 证券投 资 明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报 告 期末按 公 允 价值占 基 金 资产净 值 比 例大小 排 序 的前五 名 贵 金属投 资 明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期 末 按公允 价 值 占基金 资 产 净值比 例 大 小排 序 的 前 五名权 证 投 资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告 期末 本 基 金投资 的 股 指期货 交 易 情况说 明
8.10.1 报 告期 末 本 基金投 资 的 股指期 货 持 仓和损 益 明 细 申万菱信中证申万医药生物指数分级证券投资基金 2015 年 年度报告 （摘要）
第 33 页共 38 页
本基金本报告期未持有股指期货。
8.10.2 本 基金 投 资 股指期 货 的 投资政 策
本基金本报告期未持有股指期货。
8.11 报 告期末 本 基 金投资 的 国 债期货 交 易 情况说 明
8.11.1 本 期国 债 期 货投资 政 策
根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。
8.11.2 报 告期 末 本 基金投 资 的 国债期 货 持 仓和损 益 明 细
根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。
8.11.3 本 期国 债 期 货投资 评 价
根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。
8.12 投资 组合 报 告 附注
8.12.1 本基金 投 资 的 前十 名 证 券 的发 行 主 体 本期 没 有 出 现被 监 管 部 门立 案 调 查 ，或 在 报 告 编制 日 前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.12.2 基金投 资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
8.12.3 期 末其 他 各 项资产 构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金
2,073,955.41
2 应收证券清算款
761,771.81
3 应收股利
-
4 应收利息
31,698.94
5 应收申购款
196,821.12
6 其他应收款
-
7 待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
3,064,247.28
8.12.4 期 末持 有 的 处于转 股 期 的可转 换 债 券明细 申万菱信中证申万医药生物指数分级证券投资基金 2015 年 年度报告 （摘要）
第 34 页共 38 页
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5 期 末前 十 名 股票中 存 在 流通受 限 情 况的说 明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公
允价值
占基金资产
净值比例(%)
流通受限情况说
明
1 002219 恒康医疗 33,865,340.40 2.27 重大事项
§9
基 金 份额 持 有 人信息
9.1 期 末 基金份 额 持 有人户 数 及 持有人 结 构
份额单位：份
份额级别
持有人户
数( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
医药生物 26,159 48,293.79 206,875,705.23 16.38% 1,056,441,451.84 83.62%
SW 医药 A 3,687 25,100.50 20,531,259.00 22.19% 72,014,272.00 77.81%
SW 医药 B 4,159 22,251.87 1,314,631.00 1.42% 91,230,901.00 98.58%
合计 31,243 46,359.45 228,721,595.23 15.79% 1,219,686,624.84 84.21%
注：“ 持有人 户数 ” 合计数小于各份额级别持有人户数的总和，是由于一个持有人同时持有多个
级别基金份额。
9.2 期 末 上市基 金 前 十名持 有 人
SW 医药A
序号 持有人名称 持有份额（份）
占上市总
份额比例
1 工银瑞信基金－农业银行－中油财务有限责任公司 10,199,599.00 11.02%
2 贺雅宁 3,000,145.00 3.24%
3 陈焕玲 1,686,900.00 1.82%
4 银华财富资本－工商银行－银华财富资本管理（北京）有限公司 1,203,623.00 1.30% 申万菱信中证申万医药生物指数分级证券投资基金 2015 年 年度报告 （摘要）
第 35 页共 38 页
5 天津珍熙美容实业有限公司 1,074,084.00 1.16%
6 南方基金－建设银行－中国人寿－中国人寿委托南方基金固定收益 965,059.00 1.04%
7 华泰资管－工商银行－华泰资产量化对冲一号投资产品 948,425.00 1.02%
8 齐静 823,500.00 0.89%
9 蔺海鹰 776,400.00 0.84%
10 郭琴 734,722.00 0.79%
注：以上数据由中国证券登记结算有限责任公司提供。
SW 医药B
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例
1 贺雅宁 3,000,146.00 3.24%
2 尉秀英 1,440,831.00 1.56%
3 毛伟东 1,117,020.00 1.21%
4 天津珍熙美容实业有限公司 1,074,083.00 1.16%
5 黄斌 1,027,600.00 1.11%
6 蔺海鹰 776,400.00 0.84%
7 王晓民 600,029.00 0.65%
8 孙一兵 554,042.00 0.60%
9 陈焕玲 512,600.00 0.55%
10 卢玮 500,577.00 0.54%
注：以上数据由中国证券登记结算有限责任公司提供。
9.3 期 末 基金管 理 人 的从业 人 员 持有本 基 金 的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人 所有从业人
员持有本基金
医药生物 0.00 0.00%
SW 医药 A - -
SW 医药 B - -
合计 0.00 0.00%
注：分级基金管理人的从业人员持有基金总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分母
采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总
额） 。
9.4 期 末 基金管 理 人 的从业 人 员 持有本 开 放 式基金 份 额 总量区 间 的 情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基
金投资和研究部门负责人
持有本开放式基金
医药生物 0
SW 医药 A 0
SW 医药 B 0
合计 0
本基金基金经理持有本开
放式基金
医药生物 0
SW 医药 A 0
SW 医药 B 0 申万菱信中证申万医药生物指数分级证券投资基金 2015 年 年度报告 （摘要）
第 36 页共 38 页
合计 0
§ 10
开 放式基 金 份 额变动
单位：份
项目 医药生物 SW 医药 A SW 医药 B
基金合同生效日（2015 年 6 月
19 日）基金 份额总额
2,145,674,930.59 2,238,970,465.00 2,238,970,466.00
基金合同生效日起至报告期期
末基金总申购份额 364,099,614.52 - -
减： 基金合同生效日起至报告期
期末基金总赎回份额 5,539,307,256.04 - -
基金合同生效日起至报告期期
末基金拆分变动份额 4,292,849,868.00 -2,146,424,934.00 -2,146,424,934.00
本报告期期末基金份额总额 1,263,317,157.07 92,545,531.00 92,545,532.00
注： 本基金基金合同于2015年6 月19 日 生效。 本报告期基金拆分变动份额包含基金份额配对转换
及基金份额折算所带来的变动数。
§ 11
重 大事件 揭 示
11.1 基 金份额 持 有 人大会 决 议
报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。
11.2 基金 管理 人 、 基金托 管 人 的专门 基 金 托管部 门 的 重大人 事 变 动
1 、 本报告期 内， 经本基金管理人股东会决议， 同意外方股东提名的董事由原田义久先生变更为
安田敬之先生。
2 、 本报告期 内， 经本基金管理人股东会决议， 同意中方股东提名的董事由杜平先生变更为朱敏
杰先生。
3 、本报告期 内，经本基金管理人股东会决议，同意免去李秀仑先生独立董事职务。
4 、本报告期 内，经本基金管理人股东会决议，同意聘任过振华先生为公司董事。
5 、 本报告期 内， 经本基金管理人股东会决议， 同意中方股东提名的独立董事由冯根福先生变更
为白虹女士。
6 、 本报告期 内， 经本基金管理人股东会决议， 同意中方股东提名的监事会主席由蒋元真先生变
更为徐宜阳先生。
7 、本报告期 内，经本基金管理人董事会决议，同意免去欧庆铃先生公司副总经理职务。
8 、报告期内 本基金基金托管人无重大人事变动。 申万菱信中证申万医药生物指数分级证券投资基金 2015 年 年度报告 （摘要）
第 37 页共 38 页
11.3 涉及 基金 管 理 人、基 金 财 产、基 金 托 管业务 的 诉 讼
本报告期无涉及对公司运营管理及基金运作产生重大影响的， 与本基金管理人、 基金财产、 基
金托管业务相关的诉讼事项。
11.4 基金 投资 策 略 的改变
报告期内本基金管理人的基金投资策略严格遵循本基金 《招募说明书》 中披露的基本投资策略，
未发 生显著的改变。
11.5 为 基金进 行 审 计的会 计 师 事务所 情 况
报 告 期 内 ，本 基 金 聘 用普 华 永 道 中天 会 计 师 事务 所 （ 特 殊普 通 合 伙 ）负 责 基 金 审计 事 务 ， 未发
生 改 聘 会 计师 事 务 所 事宜 。 自 本 基金 合 同 生 效以 来 ， 普 华永 道 中 天 会计 师 事 务 所（ 特 殊 普 通合 伙 ）
为本基金提供审计服务时间为 1 年。本报告期本基金应支付普华永道中天会计师事务所（特殊普通
合伙）审计费 130,000 元。
11.6 管理 人、 托 管 人及其 高 级 管理人 员 受 稽查或 处 罚 等情况
报告期内基金管理人、托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
11.7 基金 租用 证 券 公司交 易 单 元的有 关 情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票成
交总额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
中信证券 1 1,119,671,891.82 25.66% 1,020,853.62 25.91% 新增
光大证券 2 969,132,567.58 22.21% 861,593.17 21.87% 新增
海通证券 2 675,431,306.58 15.48% 603,127.38 15.31% 新增
安信证券 1 385,891,119.42 8.85% 349,459.64 8.87% 新增
东方证券 2 368,447,174.88 8.45% 335,042.81 8.50% 新增
招商证券 1 286,248,917.40 6.56% 253,301.91 6.43% 新增
华西证券 1 235,822,331.03 5.41% 219,198.71 5.56% 新增
兴业证券 1 164,543,910.86 3.77% 153,241.07 3.89% 新增
中金公司 1 81,463,079.39 1.87% 74,236.54 1.88% 新增
国泰君安 1 41,408,411.79 0.95% 38,563.34 0.98% 新增
申万宏源 2 26,390,577.78 0.60% 24,049.80 0.61% 新增
信达证券 1 8,326,292.45 0.19% 7,587.69 0.19% 新增
广发证券 2 - - - - 新增
注：交易单元选择的标准：1 、经营 行为规范，在近一年内无重大违规行为；2 、公 司财务状况
良好；3 、有 良好的内控制度，在业内有良好的声誉；4 、有 较强的研究能力，能及时、全面、定期
提供质量较高的宏观、行业、公司和证券市场研究报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门申万菱信中证申万医药生物指数分级证券投资基金 2015 年 年度报告 （摘要）
第 38 页共 38 页
的研究报告；5 、建立了 广泛的信息网络，能及时提供准确的信息资讯和服务。
申 万 菱 信基金 管 理 有限公 司
二 〇 一 六年三 月 三 十日
