南方中证国有企业改革指数分级 2015 年年 度报告
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南方 中证 国有 企业 改革 指数 分级 证券 投资
基金 2015 年年 度报 告 摘要
2015 年 12 月 31 日
基 金 管 理 人 ： 南 方 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 海 通 证 券 股 份 有 限 公 司
送 出 日 期 ：2016 年 3 月 30 日
南方中证国有企业改革指数分级 2015 年年 度报告
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§1 重 要 提 示 及 目 录
1.1 重要提示
基 金 管理 人的 董 事会 、董 事 保证 本报 告 所载 资料 不 存在 虚假 记 载、 误导 性 陈述 或重 大遗漏，
并对其 内容 的真实 性、 准确性 和完 整性承 担个 别及连 带的 法律责 任。 本年度 报告 已经三 分 之 二 以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人海通证券股份有限公司基金托管部根据本基金合同规定，于 2016 年 3 月 25 日复
核了本 报告 中的财 务指 标、净 值表 现、利 润分 配情况 、财 务会计 报告 、投资 组合 报告等 内 容 ， 保
证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基 金 的过 往业 绩 并不 代表 其 未来 表现 。 投资 有风 险 ，投 资者 在 作出 投资 决 策前 应仔 细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告期自 2015 年1 月1 日起至 12 月31 日止。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。 南方中证国有企业改革指数分级 2015 年年 度报告
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 南方中证国有企业改革指数分级
场内简称 改革基金
基金主代码 160136
基金运作方式 上市契约型开放式
基金合同生效日 2015 年 6 月3 日
基金管理人 南方基金管理有限公司
基金托管人 海通证券股份有限公司
报告期末基金份额总额 522,407,597.07 份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2015-06-15
下属分级基金的基金简称 南 方 中 证 国 有 企 业
改革指数分级
改革 A 改革 B
下属分级基金的场内简称 改革基金 改革 A 改革 B
下属分级基金的交易代码 160136 150295 150296
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金 份 额
总额
248,664,095.07 份 136,871,751.00 份 136,871,751.00 份
2.2 基 金 产 品 说明
投资目标 本 基 金 进 行 被 动 式 指 数 化 投 资 ， 紧 密 跟 踪 标 的 指 数 ， 追 求 与 业 绩
比较基准相似的回报。
投资策略 本 基 金 为 被 动 式 指 数 基 金 ， 原 则 上 采 用 指 数 复 制 法 ， 按 照 成 份 股
在 标 的 指 数 中 的 基 准 权 重 构 建 指 数 化 投 资 组 合 ， 并 根 据 标 的 指 数
成份股及其权重的变化进行相应调整。
当预期成份股发生调整和成份股发生配股 、 增发、 分红等行为时，
或 因 基 金 的 申 购 和 赎 回 等 对 本 基 金 跟 踪 标 的 指 数 的 效 果 可 能 带 来
影 响 时 ， 或 因 某 些 特 殊 情 况 导 致 流 动 性 不 足 时 ， 或 其 他 原 因 导 致
无 法 有 效 复 制 和 跟 踪 标 的 指 数 时 ， 基 金 管 理 人 可 以 对 投 资 组 合 管
理 进 行 适 当 变 通 和 调 整 ， 并 辅 之 以 金 融 衍 生 产 品 投 资 管 理 等 ， 力
争 控 制 本 基 金 的 净 值 增 长 率 与 业 绩 比 较 基 准 之 间 的 日 均 跟 踪 偏 离
度不超过 0.3%， 年跟踪 误差不超过 4% 。 如因指数编制规则调整或
其 他 因 素 导 致 跟 踪 偏 离 度 和 跟 踪 误 差 超 过 上 述 范 围 ， 基 金 管 理 人
应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。
业绩比较基准 本 基 金 的 业 绩 比 较 基 准 ： 标 的 指 数 收 益 率 ×95%+ 银 行 人 民 币 活 期
存款利率（税后） ×5%。
风险收益特征 本 基 金 属 于 股 票 型 基 金 ， 其 长 期 平 均 风 险 与 预 期 收 益 高 于 混 合 型南方中证国有企业改革指数分级 2015 年年 度报告
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基 金 、 债 券 型 基 金 与 货 币 市 场 基 金 。 同 时 本 基 金 为 指 数 型 基 金 ，
通过跟踪标的指数表现，具有与标的指数相似的风险收益特征。
下属分 级 基 金 的 风 险 收 益
特征
本 基 金 为 股 票 型 基
金， 属于较高预期风
险 和 预 期 收 益 的 证
券投资基金品种， 其
预 期 风 险 和 收 益 水
平高于混合型基金、
债 券 基 金 及 货 币 市
场基金。
改革A 份额具有低预
期风险、 预期收益相
对稳定的特征。
改革B 份额具 有高预
期风险、 预期收益相
对较高的特征。
2.3 基 金 管 理 人和 基 金 托 管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 南方基金管理有限公司 海通证券股份有限公司
信息披露负责人
姓名 鲍文革 朱稼翔
联系电话 0755-82763888 021-63411463
电子邮箱 manager@southernfund.com zhujx@htsec.com
客户服务电话
400-889-8899 021-95553
传真 0755-82763889 021-63410637
2.4 信 息 披 露 方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
http://www.nffund.com
基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公地址
§3 主 要 财 务 指 标 、 基 金 净 值 表 现 及 利 润 分 配 情 况
3.1 主 要 会 计 数据 和 财 务 指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数 据和指标 2015 年 6 月3 日( 基金合 同生效日)-2015 年12 月31 日
本期已实现收益 -665,240,611.87
本期利润 -729,336,856.17
本期加权平均净值利润率 -74.44%
本期基金份额净值增长率 -29.69%
3.1.2 期末数 据和指标 2015 年末
期末可供分配基 金份额利润 -0.6531
期末基金资产净值 549,736,119.64
期末基金份额净值 1.0523 南方中证国有企业改革指数分级 2015 年年 度报告
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1 、 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益） 扣 除 相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2 、 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平要低于
所列数字 ；
3. 本基金合 同生效日为 2015 年6 月3 日， 基金合同生效日至本报告期末， 本基金运作时间未满一
年。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 基 金 份 额 净值 增 长 率 及其 与 同 期 业绩 比 较 基 准收 益 率 的 比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 15.12% 2.04% 12.08% 1.87% 3.04% 0.17%
过去六个月 -17.44% 3.31% -19.84% 3.10% 2.40% 0.21%
自基金合同
生效起至今
-29.69% 3.29% -31.50% 3.14% 1.81% 0.15%
3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 份 额 累 计净 值 增 长 率变 动 及 其 与同 期 业 绩 比较 基 准 收
益 率 变 动 的比 较
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注：基金合同生效日至本报告期末不满一年。本基金的建仓期为 2015 年 6 月 3 日至 2015 年 12
月 2 日，报 告期末已完成建仓，各项资产配置比例符合合同约定。
3.2.3
自 基 金 合同 生 效 以 来基 金 每 年 净值 增 长 率 及其 与 同 期 业绩 比 较 基 准收 益 率 的
比较
注：合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
3.3 过 去 三 年 基金 的 利 润 分配 情 况
注：无。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 管 理 人及 基 金 经 理情 况
4.1.1 基 金 管 理 人及 其 管 理 基金 的 经 验
1998 年 3 月6 日， 经中国 证监会批准， 南方基金管理有限公司作为国内首批规范的基金管理
公司正式成立，成为我国 “新基金时代 ”的起始标志。 南方中证国有企业改革指数分级 2015 年年 度报告
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南方基金总部设在深圳， 注册资本 3 亿元人民币。 股东结构为： 华泰证券股份有限公司 （45%）；
深圳市投资控股有限公司 （30% ） ； 厦门国际信托有限公司 （15% ） ； 兴业证券股份有限公司 （10%）。
目前， 公司在北京、 上海、 合肥、 成都、 深圳等地设有分公司， 在香港和深圳前海设有子公司 ——
南方东英资产管理有限公司 （香港子公司） 和南方资本管理有限公司 （深圳子公司） 。 其中， 南 方
东英是境内基金公司 获批成立的第一家境外分支机构。
截至报告期末，南方基金管理有限公司（不含子公司）管理资产规模超过 5,000 亿元，旗下
管理 85 只开 放式基金，多个全国社保、企业 年金和专户理财投资组合。
4.1.2 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 及 基金 经 理 助 理简 介
姓名 职务
任本基金的基金
经理 （助理） 期限 证券从业
年限
说明
任职日
期
离任日
期
雷俊
本基金基
金经理
2015 年
6 月3 日
- 7 年
北 京 大 学 工 学 硕 士 ， 具 有 基 金 从 业 资
格。2008 年7 月加入南方 基金， 历任信
息技术部投研系统研发员、 数量化投资
部高级研究员；2014 年 12 月至今， 任
南方恒生 ETF 基金经理； 2015 年 4 月至
今， 任南方中 证500 工业ETF 基金经理；
2015 年 4 月 至今， 任南方中证 500 原材
料 ETF 基金 经理；2015 年 4 月至今 ， 任
大数据100 基金经理； 2015 年6 月至 今 ，
任南方国企改革、 南方高铁、 南方 策略
优化、大数据 300 、南 方 500 信息 、南
方量化成长的基金经理。
孙伟
本基金基
金经理
2015 年
7 月2 日
- 6 年
管理学学士， 具有基金从业资格、 金融
分析师 （CFA ） 资格、 注册会计师 （CPA ）
资格。 曾任职于腾讯科技有限公司投资
并购部、 德勤华永会计师事务所深圳分
所审计部。2010 年2 月加 入南方基金，
历任运作保障部基金会计、 数量化投资
部 量 化 投 资 研 究 员 ；2014 年 12 月至
2015 年 5 月 ， 担任南方恒生 ETF 的基 金
经理助理；2015 年 5 月 至今，任南方
500 工业ETF 基金经理；2015 年5 月至
今，任南方 500 原材 料 ETF 基金经理；
2015 年 7 月 至今， 任改革基金、 高铁基
金、500 信息 基金经理。
1. 对基金 的首任基金经理， 其 “任 职日期” 为基金合同生效日， “离职日期” 为根 据公司决定确
定的解聘日期， 除首任基金经理外， “任职日期” 和 “离任日期” 分别指 根据公司决定确定的聘 任
日期和解聘日期。
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2. 证券从业 的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
本 报 告期 内， 本 基金 管理 人 严格 遵守 《 中华 人民 共 和国 证券 投 资基 金法 》 等有 关法 律法规、
中国证监会和 《南方中证国有企业改革指数分级证券投资基金基金合同》 的规定， 本着诚实信用、
勤勉尽 责的 原则管 理和 运用基 金资 产，在 严格 控制风 险的 基础上 ，为 基金份 额持 有人谋 求 最 大 利
益。本 报告 期内， 基金 运作整 体合 法合规 ，没 有损害 基金 份额持 有人 利益。 基金 的投资 范 围 、 投
资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 管 理 人 对 报告 期 内 公 平交 易 情 况 的专 项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 和 控 制 方法
本基金管理人根据 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和有关法律法规的规定，
针对股 票、 债 券的 一级 市场申 购和 二级市 场交 易等投 资管 理活动 ，以 及授权 、研 究分析 、 投 资 决
策、交 易执 行、业 绩评 估等投 资管 理活动 相关 的各个 环节 ，建立 了股 票、债 券、 基金等 证 券 池 管
理制度 和细 则，投 资管 理制度 和细 则，集 中交 易管理 办法 ，公平 交易 操作指 引， 异常交 易 管 理 制
度等公 平交 易相关 的公 司制度 或流 程指引 。通 过加强 投资 决策、 交易 执行的 内部 控制， 完 善 对 投
资交易 行为 的日常 监控 和事后 分析 评估， 以及 履行相 关的 报告和 信息 披露义 务， 切实防 范 投 资 管
理业务中的不公平交易和利益输送行为，保护投资者合法权益。
4.3.2 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
本报告期内， 本基金管理 人严格执行 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ， 完善
相应制 度及 流程， 通过 系统和 人工 等各种 方式 在各业 务环 节严格 控制 交易公 平执 行，公 平 对 待 旗
下管理的所有基金和投资组合。
公 司 每季 度对 旗 下组 合进 行 股票 和债 券 的同 向交 易 价差 专项 分 析。 本报 告 期内 ，两 两组合间
单日、 3 日、 5 日时间窗口内同向交易买入溢价率均值或卖出溢价率均值显著不为 0 的情况不存在，
并且交易占优比也没有明显异常，未发现不公平对待各组合或组合间相互利益输送的情况。
4.3.3 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
本 基 金于 本报 告 期内 不存 在 异常 交易 行 为。 本报 告 期内 基金 管 理人 管理 的 所有 投资 组合参与
的 交 易 所 公 开 竞 价 同 日 反 向 交 易 成 交 较 少 的 单 边 交 易 量 超 过 该 证 券 当 日 成 交 量 的 5% 的交易次数
为 9 次，其中 5 次是由 于指数型基金根据标的指数成份股结构被动调仓所致，2 次 是由于指数型
基金接 受投 资者申 赎后 被动增 减仓 位所致 ，2 次是由 于投 资组合 的投 资策略 需要 ，相关 投 资 组 合
经理已提供决策依据并留存记录备查。 南方中证国有企业改革指数分级 2015 年年 度报告
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4.4 管 理 人 对 报告 期 内 基 金的 投 资 策 略和 业 绩 表 现的 说 明
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
本基金为指数分级基金，在基础份额之外，还设计了配比为 1:1 的改 革 A 和改革 B 两类子份
额，并 于深 交所上 市。 上市交 易的 开放式 基金 都存在 两套 价格体 系， 分别是 上市 价格体 系 和 净 值
价格体系， 两者之间折溢价关系的明确可预期是交易型投资者的基础需求， 长期配置型投资者 （主
要为场 外份 额投资 者） 也希望 通过 投资本 基金 获取贴 近指 数的投 资回 报。所 以， 我们一 直 致 力 于
为投资者提供准确、 透明的指数化投资工具， 不管遭遇市场剧烈波动、 大额申赎 还是不定期折算 ，
都始终 坚守 被动投 资理 念，力 争将 投资中 的主 动判断 和操 作降至 最低 限度， 更不 会主动 进 行 大 幅
增减 仓操作。
6 月中下旬 ，市场出现了历史罕见的快速深幅下探，并且这种走势一直延续到了 7 月初，在
调整尾声的 7 月 8 日，本 基金触发了向下不定 期折算。从临近下折到下折后规模锐减的整个过程
中，我 们都 制定了 详细 的投资 运作 方案并 加以 有效执 行， 在充分 控制 流动性 风险 和市场 风 险 的 前
提下，尽力将下折对跟踪精度的影响降到最低，并取得了较为理想的效果。
我们通 过自 建的“ 指数 化交易 系统” 、 “日内 择时 交易模 型” 、 “跟踪 误差 归因分 析系 统” 等 ，
将本基 金的 跟踪误 差指 标控制 在较 好水平 ，并 通过严 格的 风险管 理流 程，确 保了 本基金 的 安 全 运
作。
我们对本基金报告期内跟踪误差归因分析如下：
（1 ） 接受申 购赎回所带来的股票仓位偏离， 对此 我们通过日内择时交易争取跟踪误差最小化；
（2 ） 报告期 内指数成份股 （包括调出指数成分股） 的长期停牌， 引起的成份股权重偏离及基
金整体仓位的偏离。
4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截至报告期末，本基金份额净值为 1.0523 元，报 告期内， 份 额净值增长率为-29.69 ％，同
期业绩基准增长率为-31.50 ％。
4.5 管 理 人 对 宏观 经 济 、 证券 市 场 及 行业 走 势 的 简要 展 望
根据“十三五”规划精神和经济转型要求研判，国企改革仍是未来较长时间内 A 股最具价值
的投资主题之一。 自 2015 年9 月13 日 《关于深化国有企业改革的指导意见》 发布以来， 已有 10
余项关于混合所有制、 国有资本管理体制的配套文件相继出 台，2016 年预计仍会有数量不少于去
年的配套文件落地，并有望成为国企改革大年。
2016 年 1 月 份，A 股走出 了近年来的最差开局，但同时市场风险也得到了较大程度的释放。南方中证国有企业改革指数分级 2015 年年 度报告
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展望全 年， 在利率 不断 下行和 资产 配置荒 背景 下，市 场回 归牛市 的动 力仍在 ，并 且随着 经 济 改 革
转型加速推进，改革红利的释放有望再次提升 众多相关受益产业的估值水平。
4.6 管 理 人 对 报告 期 内 基 金估 值 程 序 等事 项 的 说 明
根 据 中国 证监 会 相关 规定 和 基金 合同 约 定， 本基 金 管理 人应 严 格按 照新 准 则、 中国 证监会相
关规定 和基 金合同 关于 估值的 约定 ，对基 金所 持有的 投资 品种进 行估 值。本 基金 托 管人 根 据 法 律
法规要 求履 行估值 及净 值计算 的复 核责任 。会 计师事 务所 在估值 调整 导致基 金资 产净值 的 变 化 在
0.25% 以上时 对所采用的相关估值模型、 假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。 定价服务
机构按 照商 业合同 约定 提供定 价服 务。其 中， 本基金 管理 人为了 确保 估值工 作的 合规开 展 ， 建 立
了负责 估值 工作决 策和 执行的 专门 机构， 组成 人员包 括副 总经理 、研 究部总 监、 数量化 投 资 部 总
监、 风险管理部总监及运作保障部总监等等。 其中， 超过 三分之二以上的人员具有 10 年以上 的 基
金从业经验， 且具有风控、 合规、 会计方面的专业经验。 基金经理可参与估值原则 和方法的讨论，
但不参与估值价格的最终决策。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。
4.7 管 理 人 对 报告 期 内 基 金利 润 分 配 情况 的 说 明
在存续期内，本基金不进行收益分配。
法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
4.8 报 告 期 内 管理 人 对 本 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 情形 的 说 明
无。
§5 托 管 人 报 告
5.1 报 告 期 内 本基 金 托 管 人遵 规 守 信 情况 声 明
本 报 告 期 内 ， 本 基 金 托 管 人 在 对 南 方 中 证 国 有 企 业 改 革 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 的 托 管 过 程
中， 严格遵守 《证券投资基金法》 及其他法律法规和基金合同的有关规定， 不存在任何损害基金
份额持有人利益的行为， 完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托 管 人 对 报告 期 内 本 基金 投 资 运 作遵 规 守 信 、净 值 计 算 、利 润 分 配 等情 况 的 说 明
本 报 告 期 内 ， 南 方 中 证 国 有 企 业 改 革 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 的 管 理 人-- 南 方 基 金 管 理 有 限
公司在南方中证国有企业改革指数分级证券投资基金的投资运作、 基金资产净值计算、 基金份额
申购赎回价格计算、 不定期份额折算、 基金费用开支等问题上， 不存在任何损害基金份额持有人南方中证国有企业改革指数分级 2015 年年 度报告
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利益的行为， 在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。 本报告期内， 南方中证国有企
业改革指数分级证券投资基金未进行利润分配。
5.3 托 管 人 对 本年 度 报 告 中 财 务 信 息 等内 容 的 真 实、 准 确 和 完整 发 表 意 见
本 托 管 人 依 法 对 南 方 基 金 管 理 有 限 公 司 编 制 和 披 露 的 南 方 中 证 国 有 企 业 改 革 指 数 分 级 证 券
投资基金 2015 年年度报告 中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报
告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
§6 审计报告
本 基金 本报告 期财 务会计 报告 经 普华 永道 中天会 计师 事务所( 特殊 普通合 伙) 审 计，注 册 会 计
师签字出具了 普华永道中天审字(2016) 第 21243 号 “标准无保留意见的审计报告” ， 投资者可通过
年度报告正文察看审计报告全文。
§7 年 度 财 务 报 表
7.1 资产负债表
会计主体 ：南方中证国有企业改革指数分级证券投资基金
报告截止日： 2015 年12 月31 日
单位：人民币元
资 产
本期末
2015 年12 月 31 日
资 产：
银行存款 32,325,561.39
结算备付金 719,534.90
存出保证金 5,068,531.69
交易性金融资产 540,294,732.29
其中：股票投资 540,294,732.29
基金投资 -
债券投资 -
资产支持证券投资 -
贵金属投资 -
衍生金融资产 -
买入返售金融资产 -
应收证券清算款 - 南方中证国有企业改革指数分级 2015 年年 度报告
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应收利息 7,297.19
应收股利 -
应收申购款 32,185.11
递延所得税资产 -
其他资产 -
资产总计 578,447,842.57
负 债 和 所有者 权 益
本期末
2015 年12 月 31 日
负 债：
短期借款 -
交易性金融负债 -
衍生金融负债 -
卖出回购金融资产款 -
应付证券清算款 23,549,704.75
应付赎回款 3,645,167.51
应付管理人报酬 487,900.02
应付托管费 97,580.03
应付销售服务费 -
应付交易费用 715,486.82
应交税费 -
应付利息 -
应付利润 -
递延所得税负债 -
其他负债 215,883.80
负债合计 28,711,722.93
所 有 者 权益：
实收基金 781,881,056.67
未分配利润 -232,144,937.03
所有者权益合计 549,736,119.64
负债和所有者权益总计 578,447,842.57
注：1. 报告 截止日 2015 年 12 月 31 日， 基金份额总额 522,407,597.07 份 ， 其中南方 中证国有 企
业改革指数分级证券投资基金之基础份额的份额 总额为248,664,095.07 份， 基金份额 净值1.0523
元； 南方中证国有企业改革指数分级证券投资基金之 A 份额 的份额总额为 136,871,751.00 份， 基
金份额参考净值 1.0276 元； 南方中证 国有企业改革指数分级证券投资基金之 B 份额 的份额总额为
136,871,751.00 份，基金 份额参考净值 1.0770 元。
2. 本财务报 表的实际编制期间为 2015 年6 月3 日( 基金合同生 效日) 至 2015 年12 月 31 日。
7.2 利润表
会计主体： 南方中证国有企业改革指数分级证券投资基金
本报告期：2015 年6 月3 日( 基金合同 生效日) 至 2015 年 12 月31 日 南方中证国有企业改革指数分级 2015 年年 度报告
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单位：人民币元
项 目
本期
2015 年6 月3 日( 基金 合同 生 效 日) 至2015 年12 月
31 日
一、收入 -717,739,277.18
1. 利息收入 1,849,389.55
其中：存款利息收入 1,760,733.18
债券利息收入 -
资产支持证券利息收入 -
买入返售金融资产收入 88,656.37
其他利息收入 -
2. 投资收益（ 损失以“- ”填列） -659,923,995.39
其中：股票投资收益 -664,500,008.26
基金投资收益 -
债券投资收益 -
资产支持证券投资收益
贵金属投资收益 -
衍生工具收益 -
股利收益 4,576,012.87
3. 公允价值变 动收益（损失以“- ”号填列） -64,096,244.30
4. 汇兑收益 （损失以"-" 号填列） -
5. 其他收入（ 损失以“- ”号填列） 4,431,572.96
减： 二 、费用 11,597,578.99
1 ．管理人报 酬 5,623,297.98
2 ．托管费 1,124,659.63
3 ．销售服务 费 -
4 ．交易费用 4,402,732.44
5 ．利息支出 -
其中：卖出回购金融资产支出 -
6 ．其他费用 446,888.94
三 、 利 润总额 （ 亏 损总额 以 “- ” 号填 列 ） -729,336,856.17
减：所得税费用 -
四 、 净 利润（ 净 亏 损以“- ”号 填 列） -729,336,856.17
7.3 所 有 者 权 益（ 基 金 净 值） 变 动 表
会计主体： 南方中证国有企业改革指数分级证券投资基金
本报告期：2015 年6 月3 日( 基金合同 生效日) 至 2015 年 12 月31 日
单位：人民币元
项目
本期
2015 年 6 月 3 日( 基金 合同 生 效 日) 至 2015 年12 月 31 日 南方中证国有企业改革指数分级 2015 年年 度报告
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实收基 金 未 分 配 利润 所 有 者 权益合 计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
868,733,957.36 - 868,733,957.36
二、 本期经营活动产生的
基金净值变动数 （本期利
润）
- -729,336,856.17 -729,336,856.17
三、 本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（ 净 值 减 少 以 “- ”号填
列）
-86,852,900.69 497,191,919.14 410,339,018.45
其中：1. 基 金申购款 4,720,485,638.32 -767,407,230.76 3,953,078,407.56
2. 基金赎回 款 -4,807,338,539.01 1,264,599,149.90 -3,542,739,389.11
四、 本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“- ”号填列 ）
- - -
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
781,881,056.67 -232,144,937.03 549,736,119.64
报表附注为 财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由下列负责人签署：
______ 杨小 松______
______ 徐超______
____ 徐超____
基金管理人 负责人
主管会 计工作负责人
会计机构负 责人
7.4 报表附注
7.4.1 基 金 基 本 情况
南 方中 证国有 企业 改革指 数分 级证券 投资 基金( 以 下简 称“本 基金 ”) 经中 国证 券监督 管 理 委
员会( 以下 简称 “ 中国 证监 会 ”) 证 监许 可[2015]886 号《 关于准 予 南方 中证 国 有企 业改 革 指数分
级证券投资基金注册的批复》 和证券基金机构监管部部函[2015]1420 号 《关于南方中证国有企业
改革指 数分 级证券 投资 基金募 集时 间安排 的确 认函》 核准 ，由南 方 基 金管理 有限 公司依 照 《 中 华
人民共 和国 证券投 资基 金法》 和《 南方中 证国 有企业 改革 指数分 级证 券投资 基金 基金合 同 》 负 责
公开募 集。 本基金 为契 约型开 放式 基金， 存续 期限不 定， 首次设 立募 集不包 括认 购资金 利 息 共 募
集人民币 868,670,319.65 元， 业经普华 永道中天会计师事务所( 特殊普通合伙) 普华永道 中天验 字
(2015) 第655 号验资报告 予以验证。 经向中国证监会备案， 《南方中证国有企业改革指数分级证券
投 资 基 金 基 金 合 同 》 于 2015 年 6 月 3 日 正 式 生 效 ， 基 金 合 同 生 效 日 的 基 金 份 额 总 额 为
868,733,957.36 份基金份 额， 其中认 购资金利息折合 63,637.71 份基金份 额。 本基金的基金管理
人为南方基金管理有限公司，基金托管人为海通证券股份有限公司。 南方中证国有企业改革指数分级 2015 年年 度报告
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根 据 《南 方中 证 国有 企业 改 革指 数分 级 证券 投资 基 金基 金合 同 》的 相关 规 定， 本基 金的基金
份额包括南方中证国有企业改革指数分级证券投资基金之基础份额( 以 下简称 “南方 国有企业改革
份额”) 、南 方中证国有企业改革指数分级证券投资基金之 A 份额( 以下 简称“国有企业改革 A 份
额” ) 及南方 中证国有企业改革指数分级证券投资基金之B 份额( 以下简称 “国有企业改 革B 份额” ) 。
本基金 通过 场外、 场内 两种方 式公 开发售 南方 国有企 业改 革份额 。投 资人场 外认 购所得 的 南 方 国
有企业 改革 份额， 不进 行自动 分离 或分拆 。投 资人场 内认 购所得 的南 方国有 企业 改革份 额 ， 将 按
1 ∶1 的基金 份额配比自动分离为国有企业改革 A 份额和国有 企业改革 B 份额。 国有企业改革 A 份
额和国有企业改革 B 份 额的数量保持 1 ：1 的比 例不变。 基金合同生效后， 南方国 有企业改革份额
将根据 基金 合同约 定分 别开放 场外 和场内 申购 、赎回 ，但 是不进 行上 市交易 。在 满足上 市 条 件 的
情况下，国有企业改革 A 份额和国有 企业改革 B 份额将申请上市交易但是不开放申购和赎回等业
务。场内南方国有企业改革份额与国有企业改革 A 份额和 国有企业改革 B 份额之 间可以按照规定
约定的 规则 进行场 内份 额的配 对转 换，包 括分 拆与合 并。 分拆指 基金 份额持 有人 将其持 有 的 每 2
份场内南方国有企业改革份额按照1 ∶1 的份额配比转换成1 份国有企业改革A 份额与1 份国有企
业改革 B 份额的行为。合并指基金份额持有人将其持有的每 1 份国有企业改革 A 份额与 1 份国有
企业改革 B 份额按照 1 ∶1 的基金份额 配比转换成 2 份场内南方 国有企业改革份额的行为。
基 金 份额 的净 值 按如 下原 则 计算 ：南 方 国有 企业 改 革份 额的 基 金份 额净 值 为净 值计 算日的基
金资产净值除以基金份额总数，其中基金份额总数为南方国有企业改革 份额、国有企业改革 A 份
额和国有企业改革 B 份额数量的总和。本基金每份国有企业改革 A 份额与每份国有企业改革 B 份
额构成一对份额组合，该份额组合的基金份额参考净值之和等于 2 份 南方国有企业改革份额的基
金份额净值之和。国有企业改革 A 份额的约定年收益率为一年期银行定期存款利率( 税后)+3.5% ，
国有企业改革 A 份额的 份额净值每日按该约定年收益率逐日计算，计算出国有企业改革 A 份 额的
基金份额参考净值后，根据南方国有企业改革份额的基金份额净值与国有企业改革 A 份额、 国有
企业改革 B 份额之间的基金份额参考净值关系，可以计算出国有企业改 革 B 份额 的基金份额参考
净值。
本基金进行定期份额折算。在本基金存续期内每年 12 月 1 日( 若该日为 非工作日，则顺延至
下一个工作日； 基金合同生效不足 6 个月的除外) ， 本基金将进行基金的定期份额折算： 定期份 额
折算后国有企业改革 A 份额的基金份额参考净值调整为 1.0000 元， 基金 份额折算基准日折算前国
有企业改革A 份额的基金份额参考净值超出1.0000 元的部分将 折算为场内南方国有企业改革份额
分配给国有企业改革 A 份额持有人。南方国有企业改革份额持有人持有的每 2 份 南方国有企业改
革份额将按 1 份国有企业 改革 A 份额 获得新增南方国有企 业改革份额的分配。持有场外南方国有南方中证国有企业改革指数分级 2015 年年 度报告
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企业改 革份 额的基 金份 额持有 人将 按前述 折算 方式获 得新 增场外 南方 国有企 业改 革份额 的 分 配 ；
持有场 内南 方国有 企业 改革份 额的 基金份 额持 有人将 按前 述折算 方式 获得新 增场 内南方 国 有 企 业
改革份 额的 分配。 经过 上述份 额折 算后， 南方 国有企 业改 革份额 的基 金份额 净值 将相应 调 整 。 在
基金份额折算前与折算后， 国有企业改革 A 份额 和国有企业改革 B 份额 的份额配比保持 1 ：1 的比
例。国有企业改革 B 份 额不参与定期份额折算，每次定期份额折算不改变国有企业改革 B 份 额的
基金份额参考净值及其份额数。
除 以 上的 定期 份 额折 算外 ， 当 南 方国 有 企业 改革 份 额的 基金 份 额净 值大 于 或等 于 1.5000 元
时， 或当国有企业改革 B 份额的基金份额参考净值小于或等于 0.2500 元 时， 本基金将以该日后的
次一交 易日 为本基 金不 定期折 算基 准日， 进行 不定期 份额 折算： 份额 折算后 本基 金将确 保 国 有 企
业改革 A 份 额和国有企业改革 B 份 额的比例为 1 ：1 ， 份额折 算后国有企业改革 A 份 额的基金份额
参考净值、国有企业改革 B 份额的 基金份额参考净值和南方国有企业改革份额的基金份额净值均
调整为 1.0000 元。当南方 国有企业改革份额的基金份额净值大于或等于 1.5000 元时， 基金份额
折算基准日折算 前南方国有企业改革份额的基金份额净值及国有企业改革 A 份额 、国有企业改革
B 份额的基金 份额参考净值超出1.0000 元的部分均 将折算为南方国有企业改革份额分别分配给南
方国有企业改革份额、国有企业改革 A 份额和国有企业改革 B 份额的 持有人。当国有企业改革 B
份额的基金份额参考净值小于或等于 0.2500 元 时， 南方国有企业改革份额、 国有企业改革 A 份额
和国有企业改革 B 份额 的份额数将相应缩减。
经 深 圳证 券交 易 所( 以 下简 称 “深 交所 ”) 深证 上[2015]259 号 核 准， 本基 金 国有 企业 改 革 A
份额320,318,311.00 份基 金份额与 国有企业改革B 份额320,318,312.00 份 基金份额于2015 年6
月 15 日在深 交所挂牌交易。 对于托管在场内的南方国有企业改革份额， 基金份额持有人在符合相
关办理条件的前提下，将其分拆为国有企业改革 A 份额和 国有企业改革 B 份额即 可上市流通；对
于托管 在场 外的南 方国 有企业 改革 份额， 基金 份额持 有人 在符合 相关 办理条 件的 前提下 ， 将 其 跨
系统转托管至深圳证券交易所场内后分拆为国有企业改革 A 份额和国有 企业改革 B 份额即可上市
流通。
根 据 《中 华人 民 共和 国证 券 投资 基金 法 》和 《南 方 中证 国有 企 业改 革指 数 分级 证券 投资基金
基金合 同》 的有关 规定 ，本基 金进 行被动 式指 数化投 资， 紧密跟 踪标 的指数 ，追 求与业 绩 比 较 基
准相似 的回 报。本 基金 主要投 资于 标的指 数成 份股、 备选 成份股 。此 外，本 基金 可少量 投 资 于 非
成份股( 包括 中小板、 创业板及其他经中国证监会核准上市的股票) 、 债券( 包括国内依法发行和上
市交易 的国 债、央 行票 据、金 融债 券、企 业债 券、公 司债 券、中 期票 据、短 期融 资券、 超 短 期 融
资券、 次级 债券、 政府 支持机 构债 、政府 支持 债券、 地方 政府债 、可 转换债 券及 其他经 中 国 证 监南方中证国有企业改革指数分级 2015 年年 度报告
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会允许 投资 的债券) 、资 产支持 证券 、债券 回购 、银行 存款( 包括协 议存 款、定 期存 款及其 他 银 行
存款) 、 货币市场工 具、 权证、 股指期货及中国证监会允许投资的其他金融工具。 本基金 80%以上
的基金 资产 投资于 股票 ，其中 投资 于标的 指数 成份股 及其 备选成 份股 的比例 不低 于基金 资 产 净 值
的 90% ， 且不 低于非现金基金资产的 80% 。 每个交易 日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证
金后， 现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的 5% 。 本基金的业绩
比较基准为：中证国有企业改革指数收益率×95%+银行人民 币活期存款利率( 税后) ×5%。
本财务报表由本基金的基金管理人南方基金管理有限公司于 2016 年3 月 25 日批准 报出。
7.4.2 会计报表的 编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本
准则》 、 各项具体会计准则及相关规定( 以下合称 “企业会计准则”) 、 中国证监会颁布的 《证券 投
资基金信息披露 XBRL 模 板第 3 号< 年 度报告和半年度报告> 》 、 中国证券投资基金业协会( 以下简 称
“ 中国基金业协会”) 颁 布的 《证券投资基金会计核算业务指引》 、 《南方中 证国有企业改革指数分
级证券投资基金基金合同》和在财务报表附注 7.4.4 所列示 的中国证监会、中国基金业协会发布
的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
7.4.3 遵 循 企 业 会计 准 则 及 其 他 有 关 规 定的 声 明
本基金 2015 年 6 月 3 日( 基金合同生效日) 至 2015 年 12 月 31 日止期间的财务报表符合企业
会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2015 年 12 月 31 日的财务 状况以及 2015 年 6 月 3
日( 基金合同 生效日) 至 2015 年 12 月31 日止期间的 经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 重 要 会 计 政策 和 会 计 估计
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止。本期财务报表的实际编制期间为 2015
年 6 月3 日( 基金合同生效日) 至 2015 年12 月 31 日。
7.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资 产 和金 融 负 债 的分 类
(1) 金融资产 的分类
金 融 资产 于初 始 确认 时分 类 为： 以公 允 价值 计量 且 其变 动计 入 当期 损益 的 金融 资产 、应收款
项、可 供出 售金融 资产 及持有 至到 期投资 。金 融资产 的分 类取决 于本 基金对 金融 资产的 持 有 意 图南方中证国有企业改革指数分级 2015 年年 度报告
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和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本 基 金目 前以 交 易目 的持 有 的股 票投 资 分类 为以 公 允价 值计 量 且其 变动 计 入当 期损 益的金融
资产。 以公 允价值 计量 且其公 允价 值变动 计入 损益的 金融 资产在 资产 负债表 中以 交易性 金 融 资 产
列示。
本 基 金持 有的 其 他金 融资 产 分类 为应 收 款项 ，包 括 银行 存款 、 买入 返 售 金 融资 产和 其他各类
应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
(2) 金融负债 的分类
金 融 负债 于初 始 确认 时分 类 为： 以公 允 价值 计量 且 其变 动计 入 当期 损益 的 金融 负债 及其他金
融负债 。本 基金目 前暂 无金融 负债 分类为 以公 允价值 计量 且其变 动计 入当期 损益 的金融 负 债 。 本
基金持有的其他金融负债包括其他各类应付款项等。
7.4.4.4 金 融 资 产 和金 融 负 债 的初 始 确 认 、后 续 计 量 和终 止 确 认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时， 按公允价值在资产负债表内确认。
以公允 价值 计量且 其变 动计入 当期 损益的 金融 资产， 取得 时发生 的相 关交易 费用 计入当 期 损 益 ；
对于支 付的 价款中 包含 的债券 起息 日或上 次除 息日至 购买 日止的 利息 ，单独 确认 为应收 项 目 。 应
收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
对 于 以公 允价 值 计量 且其 变 动计 入当 期 损益 的金 融 资产 ，按 照 公允 价值 进 行后 续计 量；对于
应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的， 予以 终止确认： (1) 收取该金融 资产现金流量的合同权利终止 ；
(2) 该金融资 产已转移， 且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方； 或者
(3) 该金融资 产已转移， 虽 然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报
酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当 金 融负 债的 现 时义 务全 部 或部 分已 经 解除 时， 终 止确 认该 金 融负 债或 义 务已 解除 的部分。
终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5 金 融 资 产 和金 融 负 债 的估 值 原 则
本基金持有的股票投资按如下原则确定公允价值并进行估值：
(1) 存在活跃 市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值； 估值日无交易， 但最
近交易 日后 经济环 境未 发生 重 大变 化且证 券发 行机构 未发 生影响 证券 价格的 重大 事件的 ， 按 最 近
交易日的市场交易价格确定公允价值。 南方中证国有企业改革指数分级 2015 年年 度报告
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(2) 存在活跃 市场的金融工具， 如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化， 参
考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。
(3) 当金融工 具不存在活跃市场， 采用 市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具
有可靠 性的 估值技 术确 定公允 价值 。估值 技术 包括参 考熟 悉情况 并自 愿交易 的各 方最近 进 行 的 市
场交易 中使 用的价 格、 参照实 质上 相同的 其他 金融工 具的 当前公 允价 值、现 金流 量折现 法 和 期 权
定价 模 型等 。采用 估值 技术时 ，尽 可能最 大程 度使用 市场 参数， 减少 使用与 本基 金特定 相 关 的 参
数。
7.4.4.6 金 融 资 产 和金 融 负 债 的抵 销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。 当本基金 1)具有抵 销已确认金
额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的； 且 2)交易 双方准备按净额结算时， 金融资产与金
融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实收基金
实 收 基金 为对 外 发行 基金 份 额所 募集 的 总金 额在 扣 除损 益平 准 金分 摊部 分 后的 余额 。由于基
金份额 折算 引起的 实收 基金份 额变 动于基 金份 额折算 日根 据折算 前的 基金份 额数 及确定 的 折 算 比
例计算认列。 由于 申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。
7.4.4.8 损益平准金
损 益 平准 金包 括 已实 现平 准 金和 未实 现 平准 金。 已 实现 平准 金 指在 申购 或 赎回 基金 份额时，
申购或 赎回 款项中 包含 的按累 计未 分配的 已实 现损益 占基 金净值 比例 计算的 金额 。未实 现 平 准 金
指在申 购或 赎回基 金份 额时， 申购 或赎回 款项 中包含 的按 累计未 实现 损益占 基金 净值比 例 计 算 的
金额。 损益 平准金 于基 金申购 确认 日或基 金赎 回确认 日认 列，并 于期 末全额 转入 未分配 利润/( 累
计亏损) 。
7.4.4.9 收入/(损失) 的 确 认 和计 量
股 票 投资 在持 有 期间 应取 得 的现 金股 利 扣除 由上 市 公司 代扣 代 缴的 个人 所 得税 后的 净额确认
为投资收益。
以 公 允价 值计 量 且其 变动 计 入当 期损 益 的金 融资 产 在持 有期 间 的公 允价 值 变动 确认 为公允价
值变动 损益 ；于处 置时 ，其处 置价 格与初 始确 认金额 之间 的差额 确认 为投资 收益 ，其中 包 括 从 公
允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应 收 款项 在持 有 期间 确认 的 利息 收入 按 实际 利率 法 计算 ，实 际 利率 法与 直 线法 差异 较小的则
按直线法计算。 南方中证国有企业改革指数分级 2015 年年 度报告
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7.4.4.10 费 用 的 确 认和 计 量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。
其 他 金融 负债 在 持有 期间 确 认的 利息 支 出按 实际 利 率法 计算 ， 实际 利率 法 与直 线 法 差异较小
的则按直线法计算。
7.4.4.11 基 金 的 收 益分 配 政 策
在 存 续期 内， 本 基金( 包括 南 方国 有企 业 改革 份额 、 国有 企业 改 革 A 份额 、 国有 企业 改革 B
份额) 不进行 收益分配。
7.4.4.12 分部报告
本 基 金以 内部 组 织结 构、 管 理要 求、 内 部报 告制 度 为依 据确 定 经营 分部 ， 以经 营分 部为基础
确定报告分部并披露分部信息。 经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1)该组 成
部分能够在日常活动中产生收入、 发生费用；(2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的
经营成果， 以决定向其配置资源、 评价其业绩；(3)本基金 能够取得该组成部分的财务状况、 经营
成果 和 现金 流量等 有关 会计信 息。 如果两 个或 多个经 营分 部具有 相似 的经济 特征 ，并且 满 足 一 定
条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
7.4.4.13 其 他 重 要 的会 计 政 策 和会 计 估 计
根 据 本基 金的 估 值原 则和 中 国证 监会 允 许的 基金 行 业估 值实 务 操作 ，本 基 金确 定以 下类别股
票投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
对于证券交易所上市的股票， 若出现 重大事项停牌或交易不活跃( 包括涨 跌停时的交易不活跃)
等情况， 本基金根据中国证监会公告[2008]38 号 《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导
意见 》 ， 根据具体情况采用 《关于发布中基协(AMAC)基金行业 股票估值指数的通知》 提供的指数 收
益法等估值技术进行估值。
7.4.5 会 计 政 策 和会 计 估 计 变更 以 及 差 错更 正 的 说 明
7.4.5.1 会 计 政 策 变更 的 说 明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2 会 计 估 计 变更 的 说 明
本基金本报告期未发生会计估计变更。 南方中证国有企业改革指数分级 2015 年年 度报告
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7.4.5.3 差 错 更 正 的说 明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项
根 据 财政 部、 国 家税 务总 局 财税[2002]128 号《关 于 开放 式证 券 投资 基金 有 关税 收问 题 的 通
知》 、财税[2008]1 号《关 于企业所得税若干优惠政策的通知》 、财税[2012]85 号《关于 实施上 市
公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、 财税[2015]101 号 《关于上市公司股息红
利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 及其他相关财税法规和实务操作， 主要税项列示如下：
(1) 以发行基 金方式募集资金不属于营业税征收范围， 不征收营业税。 基金买卖股票、 债券 的
差价收入不予征收营业税。
(2) 对基金从 证券市场 中取得的收入， 包括买卖股票、 债券的差价收入， 股权的股息、 红利收
入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取 得的企业债券利息收入， 应由发行债券的企业在向基金支付利息时代 扣代缴 20%
的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以内( 含 1 个月)的，
其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个 月以上至 1 年( 含 1 年) 的，暂减按 50%
计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，于2015 年9 月8 日前暂减按 25% 计入应纳 税所得额，
自 2015 年9 月 8 日起， 暂 免征收个人所得税。 对基金持有的上市公司限售股， 解禁后取得的股息 、
红利收 入， 按照上 述规 定计算 纳税 ，持股 时间 自解禁 日起 计算； 解禁 前取得 的股 息、红 利 收 入 继
续暂减按 50% 计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20% 的税 率计 征个人所得税。
(4) 基金卖出 股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
7.4.7 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
南方基金管理有限公司(“ 南方基金 ”) 基金管理人、基金销售机构
海通证券股份有限公司(“ 海通证券 ”) 基金托管人、基金销售机构
华泰证券股份有限公司(“ 华泰证券 ”) 基金管理人的股东、基金销售机构
兴业证券股份有限公司(“ 兴业证券 ”) 基金管理人的股东、基金销售机构
厦门国际信托有限公司 基金管理人的股东
深圳市投资控股有限公司 基金管理人的股东
南方资本管理有限公司 基金管理人的子公司
南方东英资产管理有限公司 基金管理人的子公司
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
南方中证国有企业改革指数分级 2015 年年 度报告
第 22 页 共 39 页
7.4.8 本 报 告 期 的关 联 方 交 易
7.4.8.1 通 过 关 联 方交 易 单 元 进行 的 交 易
7.4.8.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2015 年 6 月3 日( 基金合 同生效日) 至2015 年 12 月 31 日
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
海通证券 7,154,762,593.13 100.00%
7.4.8.1.2 权证交易
注：本基金本报告期内未有通过关联方交易单元进行的权证交易。
7.4.8.1.3 应 支 付 关 联方 的 佣 金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2015 年6 月3 日( 基金合同 生效日) 至2015 年12 月31 日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
海通证券 715,486.82 100.00% 715,486.82 100.00%
注：1.上述 佣金参 考市 场价格 经本 基金的 基金 管理人 与对 方协商 确定 ，以扣 除由 中国证 券 登 记 结
算有限责任公司收取的证管费和经手 费的净额列示。
2. 该类佣金 协议的 服务 范围还 包括 佣金收 取方 为本基 金提 供的证 券投 资研究 成果 和市场 信 息 服 务
等。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2015 年 6 月3 日( 基金合 同生效日) 至2015 年 12 月 31
日
当期发生的基金应支付的管理费 5,623,297.98
其中：支付销售机构的客户维护费 414,155.11
注 ： 支付 基金 管 理人 南方 基 金的 管理 人 报酬 按前 一 日基 金资 产 净 值 1.00% 的年 费率计 提，逐日累
计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.00% / 当年天数 。 南方中证国有企业改革指数分级 2015 年年 度报告
第 23 页 共 39 页
7.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2015 年 6 月3 日( 基金合 同生效日) 至2015 年 12 月 31 日
当期发生的基金应支付的托管费 1,124,659.63
注 ： 支付 基金 托 管人 海通 证 券的 托管 费 按前 一日 基 金资 产净 值 0.20% 的 年 费率 计提 ， 逐日累计至
每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.20% / 当 年天数。
7.4.8.3 与 关 联 方 进行 银 行 间 同业 市 场 的 债券(含回购) 交易
注：本基金本报告期内与关联方 未进行银行间同业市场的债券( 含回购) 交易。
7.4.8.4 各 关 联 方 投资 本 基 金 的情 况
7.4.8.4.1 报 告 期 内 基金 管 理 人 运用 固 有 资 金投 资 本 基 金的 情 况
注：本基金的基金管理人于本报告期内未运用固有资金投资本基金。
7.4.8.4.2 报 告 期 末 除基 金 管 理 人之 外 的 其 他关 联 方 投 资本 基 金 的 情况
注：于本报告期末除基金管理人以外的其他关联方未投资本基金。
7.4.8.5 由 关 联 方 保管 的 银 行 存款 余 额 及 当期 产 生 的 利息 收 入
注： 本基金本报告期在基金托管人海通证券无存款余额，同时也无相应存款利息收入。
7.4.8.6 本 基 金 在 承销 期 内 参 与关 联 方 承 销证 券 的 情 况
注：本基金本报告期内未在承销期内参与关联方承销的证券。
7.4.8.7 其 他 关 联 交易 事 项 的 说明
注： 本基金本报告期内无其他关联交易事项 。
7.4.9 期末（2015 年 12 月 31 日 ） 本 基金 持 有 的 流通 受 限 证 券
7.4.9.1 因认购新发/增 发 证 券而 于 期 末 持有 的 流 通 受限 证 券
注：本基金本报告期末未持有因认购新发/ 增发 证券而于期末持有的流通受限证券。
7.4.9.2 期 末 持 有 的暂 时 停 牌 等流 通 受 限 股票
金额单位：人民币元
股票代
码
股票
名称
停牌日期
停牌
原因
期末
估值
单价
复牌日期
复牌
开盘单
价
数量（股）
期末
成本总额
期末估值总
额
备
注
600153 建发 2015 年6 月 重大 14.69 - - 1,553,000 34,493,783.25 22,813,570.00 - 南方中证国有企业改革指数分级 2015 年年 度报告
第 24 页 共 39 页
股份 29 日 资产
重组
600729
重庆
百货
2015 年7 月
31 日
重大
资产
重组
29.26
2016 年1 月
4 日
29.90 150,446 5,457,897.96 4,402,049.96 -
000028
国药
一致
2015 年10
月21 日
重大
资产
重组
69.71 - - 60,087 4,648,038.56 4,188,664.77 -
600783
鲁信
创投
2015 年12
月31 日
重要
事项
39.07
2016 年1 月
4 日
37.60 104,993 3,519,645.56 4,102,076.51 -
601717
郑煤
机
2015 年12
月18 日
重大
资产
重组
7.52 - - 368,519 3,350,849.21 2,771,262.88 -
002678
珠江
钢琴
2015 年12
月21 日
非公
开发
行
17.21
2016 年1 月
19 日
15.49 72,800 1,360,690.22 1,252,888.00 -
注： 本基金截 至 2015 年 12 月31 日止 持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌
的股票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。
7.4.9.3 期末债券正回 购 交 易 中作 为 抵 押 的债 券
本基金本报告期末无从事债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。
7.4.10 有 助 于 理 解和 分 析 会 计报 表 需 要 说明 的 其 他 事项
(1) 公允价 值
(a) 金融工具 公允价值计量的方法
公 允 价值 计量 结 果所 属的 层 次， 由对 公 允价 值计 量 整体 而言 具 有重 要意 义 的输 入值 所属的最
低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b) 持续的以 公允价值计量的金融工具
(i) 各层次金 融工具公允 价值
于 2015 年 12 月31 日 ， 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属
于第一层次的余额为 500,764,220.17 元， 属于第二层次的余额为 39,530,512.12 元， 无 属于第三
层次的余额。
(ii) 公允价 值所属层次间的重大变动 南方中证国有企业改革指数分级 2015 年年 度报告
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对于证券交易所上市的股票和债券， 若出现重大事项停牌、 交易不活跃( 包 括涨跌停时的交易
不活跃) 、 或属于非公开发行等情况， 本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、 交易不活 跃期
间及限 售期 间将相 关股 票和债 券的 公允价 值列 入第一 层次 ；并根 据估 值调整 中采 用的不 可 观 察 输
入值对 于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii) 第三层 次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c) 非持续的 以公允价值计量的金融工具
于 2015 年 12 月31 日， 本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产。
(d) 不以公允 价值计量的金融工具
不 以 公允 价值 计 量的 金融 资 产和 负债 主 要包 括应 收 款项 和其 他 金融 负债 ， 其账 面价 值与公允
价值相差很小。
(2) 除公允价 值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投 资 组 合 报 告
8.1 期 末 基 金 资产 组 合 情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的
比例（% ）
1 权益投资 540,294,732.29 93.40
其中：股票 540,294,732.29 93.40
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产 支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 33,045,096.29 5.71
7 其他各项资产 5,108,013.99 0.88
8 合计 578,447,842.57 100.00
南方中证国有企业改革指数分级 2015 年年 度报告
第 26 页 共 39 页
8.2 期 末 按 行 业分 类 的 股 票投 资 组 合
8.2.1 期 末 指 数 投资 按 行 业 分类 的 境内股票 投 资 组 合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
A
农、林、牧、渔业 1,005,238.00 0.18
B
采矿业 19,972,102.36 3.63
C
制造业 229,280,255.98 41.71
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
17,351,455.70 3.16
E
建筑业 33,023,634.71 6.01
F
批发和零售业 51,677,023.69 9.40
G
交通运输、仓储和邮政业 32,129,587.00 5.84
H
住宿和餐饮业 3,655,215.68 0.66
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
51,533,588.59 9.37
J
金融业 43,994,446.43 8.00
K
房地产业 20,406,344.10 3.71
L
租赁和商务服务业 19,819,561.94 3.61
M
科学研究和技术服务业 1,312,464.00 0.24
N
水利、环境和公共设施管理业 - -
O
居民服务、修理和其他服务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和社会工作 - -
R
文化、体育和娱乐业 6,629,687.64 1.21
S
综合 4,102,076.51 0.75
合计 535,892,682.33 97.48
8.2.2 期 末 积 极 投资 按 行 业 分类 的 境内股票 投 资 组 合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
A
农、林、牧、渔业 - -
B
采矿业 - - 南方中证国有企业改革指数分级 2015 年年 度报告
第 27 页 共 39 页
C
制造业 - -
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
E
建筑业 - -
F
批发和零售业 4,402,049.96 0.80
G
交通运输、仓储和邮政业 - -
H
住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
- -
J
金融业 - -
K
房地产业 - -
L
租赁和商务服务业 - -
M
科学研究和技术服务业 - -
N
水利、环境和公共设施管理业 - -
O
居民服务、修理和其他服务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和社会工作 - -
R
文化、体育和娱乐业 - -
S
综合 - -
合计 4,402,049.96 0.80
8.2.3 报 告 期 末 按行 业 分 类 的沪 港 通 投 资股 票 投 资 组合
注: 本基金本 报告期末未持有沪港通股票投资。
8.3 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 所 有 股 票投 资 明 细
8.3.1 期 末 指 数 投资 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的 前十名股 票投 资 明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净
值比例（% ）
1 600153 建发股份
1,553,000 22,813,570.00 4.15%
2 600637 东方明珠
438,456 16,613,097.84 3.02%
3 600050 中国联通
2,496,737 15,429,834.66 2.81%
4 601328 交通银行
2,386,221 15,367,263.24 2.80%
5 601390 中国中铁
1,352,100 14,764,932.00 2.69%
6 601989 中国重工
1,548,989 14,560,496.60 2.65% 南方中证国有企业改革指数分级 2015 年年 度报告
第 28 页 共 39 页
7 601555 东吴证券
790,953 12,710,614.71 2.31%
8 601669 中国电建
1,511,037 12,133,627.11 2.21%
9 600085 同仁堂
251,134 11,203,087.74 2.04%
10 600009 上海机场
352,780 10,414,065.60 1.89%
注： 投 资者欲 了 解 本报告 期 末 基金投 资 的 所有股 票 明 细，应 阅 读 登载于 http://www.nffund.com
的年度报告正文。
8.3.2 期 末 积 极 投资 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的 前十名股 票投 资 明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净
值比例（% ）
1 600729 重庆百货 150,446 4,402,049.96 0.80
8.4 报 告 期 内 股票 投 资 组 合的 重 大 变 动
8.4.1
累 计 买 入金 额 超 出 期末 基 金 资 产净 值 2%或前 20 名 的股 票 明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期末基金资产净
值比例（％）
1 601328 交通银行 142,706,429.25 25.96
2 000768 中航飞机 139,884,739.47 25.45
3 601989 中国重工 136,628,864.99 24.85
4 601669 中国电建 131,568,177.14 23.93
5 600050 中国联通 128,865,186.80 23.44
6 600637 东方明珠 124,837,686.73 22.71
7 600839 四川长虹 113,045,362.97 20.56
8 000728 国元证券 97,448,187.05 17.73
9 601106 中国一重 92,813,740.42 16.88
10 600009 上海机场 83,964,315.74 15.27
11 600406 国电南瑞 83,503,490.81 15.19
12 601555 东吴证券 80,151,782.36 14.58
13 601888 中国国旅 73,446,144.10 13.36
14 600369 西南证券 71,887,199.41 13.08
15 600875 东方电气 69,317,211.39 12.61
16 600037 歌华有线 67,364,267.00 12.25 南方中证国有企业改革指数分级 2015 年年 度报告
第 29 页 共 39 页
17 600085 同仁堂 64,176,678.87 11.67
18 600820 隧道股份 63,947,715.26 11.63
19 600642 申能股份 63,325,923.04 11.52
20 601607 上海医药 61,239,855.57 11.14
21 600018 上港集团 60,079,910.18 10.93
22 600663 陆家嘴 59,972,194.58 10.91
23 600741 华域汽车 56,786,343.42 10.33
24 601718 际华集团 55,873,786.08 10.16
25 000425 徐工机械 53,922,334.33 9.81
26 000977 浪潮信息 52,951,168.06 9.63
27 600332 白云山 52,352,723.14 9.52
28 600688 上海石化 52,001,663.48 9.46
29 000581 威孚高科 50,574,007.25 9.20
30 000800 一汽轿车 48,061,698.33 8.74
31 600547 山东黄金 47,975,409.88 8.73
32 002152 广电运通 46,119,229.29 8.39
33 000031 中粮地产 46,022,795.87 8.37
34 600827 百联股份 45,646,907.95 8.30
35 000061 农产品 45,610,131.63 8.30
36 601918 国投新集 42,805,567.60 7.79
37 600704 物产中大 39,776,414.97 7.24
38 000729 燕京啤酒 38,660,016.51 7.03
39 600787 中储股份 38,403,454.64 6.99
40 601928 凤凰传媒 37,993,693.87 6.91
41 600008 首创股份 37,366,310.33 6.80
42 600026 中海发展 37,317,136.17 6.79
43 600511 国药股份 35,960,699.26 6.54
44 600176 中国巨石 34,611,044.55 6.30
45 600153 建发股份 34,493,783.25 6.27
46 601992 金隅股份 33,644,993.06 6.12
47 000758 中色股份 32,928,816.80 5.99
48 002344 海宁皮城 32,659,273.64 5.94
49 000960 锡业股份 32,584,733.50 5.93
50 600783 鲁信创投 31,304,240.93 5.69
51 600270 外运发展 30,534,673.82 5.55
52 600835 上海机电 30,215,532.15 5.50 南方中证国有企业改革指数分级 2015 年年 度报告
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53 002051 中工国际 29,140,706.16 5.30
54 600056 中国医药 28,530,588.84 5.19
55 601717 郑煤机 28,514,545.51 5.19
56 600597 光明乳业 28,080,806.43 5.11
57 000958 东方能源 26,907,095.41 4.89
58 000528 柳工 25,930,576.86 4.72
59 000028 国药一致 23,984,582.09 4.36
60 600418 江淮汽车 23,661,612.49 4.30
61 600606 绿地控股 23,638,276.83 4.30
62 601238 广汽集团 23,331,774.22 4.24
63 600713 南京医药 22,843,897.91 4.16
64 600019 宝钢股份 22,157,230.70 4.03
65 600559 老白干酒 21,259,849.06 3.87
66 600894 广日股份 21,152,287.07 3.85
67 000851 高鸿股份 20,157,095.54 3.67
68 600643 爱建集团 20,096,292.16 3.66
69 000969 安泰科技 19,668,602.58 3.58
70 002268 卫士通 19,216,955.04 3.50
71 002181 粤传媒 19,019,730.53 3.46
72 002100 天康生物 18,217,088.54 3.31
73 600639 浦东金桥 18,109,712.65 3.29
74 601158 重庆水务 17,478,817.64 3.18
75 000733 振华科技 17,395,636.40 3.16
76 601390 中国中铁 16,981,723.10 3.09
77 600023 浙能电力 16,880,830.89 3.07
78 601801 皖新传媒 15,943,186.17 2.90
79 600526 菲达环保 15,497,716.98 2.82
80 600312 平高电气 15,465,372.07 2.81
81 600776 东方通信 14,825,363.74 2.70
82 000987 广州友谊 14,728,559.88 2.68
83 000860 顺鑫农业 14,654,379.08 2.67
84 600850 华东电脑 14,467,789.79 2.63
85 000778 新兴铸管 14,148,504.17 2.57
86 600686 金龙汽车 13,684,368.69 2.49
87 600482 风帆股份 12,825,423.35 2.33
88 000596 古井贡酒 12,618,216.46 2.30 南方中证国有企业改革指数分级 2015 年年 度报告
第 31 页 共 39 页
89 600879 航天电子 11,936,238.00 2.17
注：买 入包 括二级 市场 上主动 的买 入、新 股、 配股、 债转 股、换 股及 行权等 获得 的股票 ， 买 入 金
额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2
累计卖 出金 额 超 出 期末 基 金 资 产净 值 2%或前 20 名 的股 票 明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期末基金资产净
值比例（％）
1 601328
交通银行 109,080,861.10 19.84
2 000768
中航飞机 103,368,035.97 18.80
3 601989
中国重工 95,886,389.49 17.44
4 600050
中国联通 95,645,687.24 17.40
5 601669
中国电建 93,748,690.60 17.05
6 600637
东方明珠 81,557,416.96 14.84
7 600839
四川长虹 72,370,331.95 13.16
8 600009
上海机场 66,490,802.80 12.10
9 000728
国元证券 64,629,166.06 11.76
10 601106
中国一重 62,615,387.09 11.39
11 600369
西南证券 58,983,208.31 10.73
12 600406
国电南瑞 57,936,704.68 10.54
13 601888
中国国旅 55,645,789.38 10.12
14 601555
东吴证券 53,469,247.47 9.73
15 601607
上海医药 52,626,725.90 9.57
16 601718
际华集团 48,403,203.09 8.80
17 600085
同仁堂 47,127,400.47 8.57
18 600820
隧道股份 46,141,987.34 8.39
19 600018
上港集团 45,957,668.72 8.36
20 600642
申能股份 45,645,383.38 8.30
21 600663
陆家嘴 45,439,254.50 8.27
22 600875
东方电气 44,774,103.71 8.14
23 600688
上海石化 43,126,505.55 7.84
24 600037
歌华有线 42,983,934.86 7.82
25 600741
华域汽车 41,802,552.64 7.60
26 000425
徐工机械 40,068,613.53 7.29
27 600332
白云山 39,146,734.14 7.12
28 000977
浪潮信息 38,204,412.72 6.95
29 000581
威孚高科 36,987,071.04 6.73
30 000031
中粮地产 34,910,349.05 6.35 南方中证国有企业改革指数分级 2015 年年 度报告
第 32 页 共 39 页
31 600827
百联股份 34,244,480.56 6.23
32 002152
广电运通 34,148,068.00 6.21
33 000800
一汽轿车 32,377,603.62 5.89
34 600547
山东黄金 31,933,715.45 5.81
35 000061
农产品 31,472,974.67 5.73
36 601918
国投新集 29,409,566.90 5.35
37 000729
燕京啤酒 28,781,218.96 5.24
38 600026
中海发展 26,624,126.24 4.84
39 600176
中国巨石 26,409,850.31 4.80
40 600511
国药股份 25,918,790.75 4.71
41 600787
中储股份 25,804,777.26 4.69
42 601928
凤凰传媒 25,490,622.86 4.64
43 600008
首创股份 24,724,890.31 4.50
44 600704
物产中大 24,438,483.64 4.45
45 601992
金隅股份 24,089,272.40 4.38
46 601238
广汽集团 23,923,346.80 4.35
47 600835
上海机电 23,328,235.73 4.24
48 000960
锡业股份 22,999,242.30 4.18
49 000758
中色股份 22,736,286.82 4.14
50 600270
外运发展 22,047,571.27 4.01
51 002344
海宁皮城 21,691,030.53 3.95
52 600019
宝钢股份 21,555,182.94 3.92
53 000958
东方能源 21,198,532.01 3.86
54 002051
中工国际 21,036,054.92 3.83
55 600056
中国医药 20,560,666.90 3.74
56 600783
鲁信创投 18,998,298.32 3.46
57 600597
光明乳业 18,396,540.31 3.35
58 601717
郑煤机 18,128,631.69 3.30
59 000528
柳工 17,992,166.65 3.27
60 002268
卫士通 17,371,223.43 3.16
61 000028
国药一致 16,764,885.18 3.05
62 600418
江淮汽车 16,430,926.05 2.99
63 600713
南京医药 15,928,204.04 2.90
64 002100
天康生物 15,187,706.81 2.76
65 601158
重庆水务 15,140,684.67 2.75
66 600894
广日股份 14,909,096.86 2.71
67 000969
安泰科技 14,781,005.84 2.69
68 600559
老白干酒 14,756,457.13 2.68 南方中证国有企业改革指数分级 2015 年年 度报告
第 33 页 共 39 页
69 600606
绿地控股 14,416,665.11 2.62
70 000733
振华科技 14,248,763.83 2.59
71 000851
高鸿股份 13,216,718.18 2.40
72 000860
顺鑫农业 12,764,029.45 2.32
73 600639
浦东金桥 12,757,536.37 2.32
74 002181
粤传媒 12,660,148.47 2.30
75 601801
皖新传媒 11,517,201.66 2.10
注：卖 出包 括二级 市场 上主动 的卖 出、换 股、 要约收 购、 发行人 回购 及行权 等减 少的股 票 ， 卖 出
金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3
买 入 股 票的 成 本 总 额及 卖 出 股 票的 收 入 总 额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 4,211,826,788.99
卖出股票收入（成交）总额 2,942,935,804.14
注：买 入股 票成本 、卖 出股票 收入 均按买 卖成 交金额 （成 交单价 乘以 成交数 量） 填列， 不 考 虑 相
关交易费用。
8.5 期 末 按 债 券品 种 分 类 的债 券 投 资 组合
注： 本基金本报告期末未持有债券。
8.6 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 前 五 名 债券 投 资 明 细
注：本基金本报告期末未持有债券。
8.7 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 所 有 资 产支 持 证 券 投资 明 细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 前 五 名 权证 投 资 明 细
注：本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
注：本基金本报告期内未投资股指期货。
8.11 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
注：本基金本报告期内未投资国债期货。 南方中证国有企业改革指数分级 2015 年年 度报告
第 34 页 共 39 页
8.12 投 资 组 合 报告 附 注
8.12.1
本 基 金投 资的 前 十名 证券 的 发行 主体 本 期没 有出 现 被监 管部 门 立案 调查 ， 或在 报告 编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.12.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
8.12.3 期 末 其 他 各项 资 产 构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 5,068,531.69
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 7,297.19
5 应收申购款 32,185.11
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,108,013.99
8.12.4 期 末 持 有 的处 于 转 股 期的 可 转 换 债券 明 细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5 期 末 前 十 名股 票 中 存 在流 通 受 限 情况 的 说 明
8.12.5.1 期 末 指 数 投资 前 十 名 股票 中 存 在 流通 受 限 情 况的 说 明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值( 元)
占基金资产净
值比例（% ）
流通受限情况说明
1 600153 建发股份 22,813,570.00 4.15 资产重组停牌
8.12.5.2 期 末 积 极 投资 前 五 名 股票 中 存 在 流通 受 限 情 况的 说 明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值( 元)
占基金资产
净值比例 （% ）
流通受限情况说明
1 600729 重庆百货 4,402,049.96 0.80 资产重组停牌
§9 基 金 份 额 持 有 人 信 息
9.1 期 末 基 金 份额 持 有 人 户数 及 持 有 人结 构
份额单位：份 南方中证国有企业改革指数分级 2015 年年 度报告
第 35 页 共 39 页
份额级别
持有人
户数
( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份额
比例
南方中证国
有企业改革
指数分级
7,344 33,859.49 74,713,482.11 30.05% 173,950,612.96 69.95%
改革 A 809 169,186.34 122,269,418.00 89.33% 14,602,333.00 10.67%
改革 B 6,314 21,677.50 5,636,720.00 4.12% 131,235,031.00 95.88%
合计
14,467 36,110.29 202,619,620.11 38.79% 319,787,976.96 61.21%
9.2 期 末 上 市 基金 前 十 名 持有 人
改革 A
序号
持有人名称 持有份额（份）
占上市总份额
比例
1 工银安盛人寿保险有限公司 42,677,528.00 31.18%
2 泰康人寿保险股份有限公司－投连
－积极成长
19,101,290.00 13.96%
3 中油财务有限责任公司 18,356,825.00 13.41%
4 中国人民财产保险股份有限公司－
自有资金
14,699,073.00 10.74%
5 中国银河证券股份有限公司 12,969,703.00 9.48%
6 中意人寿保险有限公司 4,572,213.00 3.34%
7 北京快快网络技术有限公司 4,033,228.00 2.95%
8 北京奥通达投资咨询有限公司 1,887,206.00 1.38%
9 李怡名 1,170,000.00 0.85%
10 国泰君安证券资管－招商银行－国
泰君安君享弘利三号集合资产管
689,350.00 0.50%
改革 B
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额
比例
1 陈霖 4,231,858.00 3.09%
2 吴允升 1,855,000.00 1.36%
3 黄楠 1,620,000.00 1.18%
4 信达证券－建行－信达满堂红基金
优选集合资产管理计划
1,600,000.00 1.17%
5 上海明汯投资管理有限公司－明汯
CTA 一号基金
1,309,803.00 0.96%
6 潘昂 1,180,946.00 0.86% 南方中证国有企业改革指数分级 2015 年年 度报告
第 36 页 共 39 页
7 李怡名 1,170,933.00 0.86%
8 梁国华 1,159,065.00 0.85%
9 胡秀英 1,096,505.00 0.80%
10 赵成金 1,000,000.00 0.73%
9.3 期 末 基 金 管理 人 的 从 业人 员 持 有 本基 金 的 情 况
项目
份额级别 持有份额总数（份）
占基金总份额
比例
基金管理人 所有从业人员
持有本 基金
南方中证国有企业
改革指数分级
41,226.42 0.0166%
改革 A 0.00 -
改革 B 0.00 -
合计
41,226.42 0.0079%
注：分 级基 金管理 人的 从业人 员持 有基金 占基 金总份 额比 例的计 算中 ，对下 属分 级基金 ， 比 例 的
分母采 用各 自级别 的份 额，对 合计 数，比 例的 分母采 用下 属分级 基金 份额的 合计 数（即 期 末 基 金
份额总额） 。
9.4 期 末 基 金 管理 人 的 从 业人 员 持 有 本开 放 式 基 金份 额 总 量 区间 的 情 况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份 ）
本公司高级管理人员、 基金
投资和研究部门负 责人持
有本开放式基金
南方中证国有企业改
革指数分级
0
改革 A 0
改革 B 0
合计 0
本基金基金经理 持有本开
放式基金
南方中证国有企业改
革指数分级
0
改革 A 0
改革 B
0
合计 0
注： 本公司的高级管理人员、 基金投资和研究部门负责人和本基金基金经理均未持有本基金份额。
§10 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
项目
南方中证国 有企业
改革指数分级
改革 A
改革 B 南方中证国有企业改革指数分级 2015 年年 度报告
第 37 页 共 39 页
基金合同生效日（2015 年 6 月 3
日）基金份额总额
228,097,334.36 320,318,311.00 320,318,312.00
本报告期期初基金份额总额 228,097,334.36 320,318,311.00 320,318,312.00
基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末
基金总申购份额 3,823,744,884.08
- -
减: 基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期
末基金总赎回份额
3,260,090,252.96 - -
基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末
基 金 拆 分 变 动 份 额 （ 份 额 减 少 以
"-" 填列）
-543,087,870.41 -183,446,560.00 -183,446,561.00
本报告期期末基金份 额总额 248,664,095.07 136,871,751.00 136,871,751.00
注： 拆分变动份额包括本基金三级份额的配对转换份额及折算份额。
§11 重 大 事 件 揭 示
11.1 基 金 份 额 持有 人 大 会 决议
本报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2 基 金 管 理 人、 基 金 托 管人 的 专 门 基金 托 管 部 门的 重 大 人 事变 动
根 据 南 方 基 金 管 理 有 限 公 司 第 六 届 董 事 会 第 十 四 次 会 议 审 议 通 过 ， 并 向 中 国 基 金 业 协 会 报
备，基金管理人于 2015 年 5 月29 日 发布公告，聘任常克川、李海鹏为公司副总经理。
本基金托管人 2015 年7 月 17 日发布 《关于海通 证券基金托管部高级管理人员变更的公告》 ，
海通证券股份有限公司基金托管部总经理朱元元同志于 2015 年7 月16 日离任。
本基金托管人 2015 年8 月 10 日发布 《关于海通证券基金托管部高级管理人员变更的公告》 ，
海通证券股份有限公司于 2015 年8 月 6 日起任 命凌如水同志为基金托管部总经理。
11.3 涉 及 基 金 管理 人 、 基 金财 产 、 基 金托 管 业 务 的诉 讼
本报告期内，无涉及基金管理业务、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4
基 金 投 资策 略 的 改 变
本报告期内本基金投资策略未改变。
南方中证国有企业改革指数分级 2015 年年 度报告
第 38 页 共 39 页
11.5 为 基 金 进 行审 计 的 会 计师 事 务 所 情况
本报告期内聘请普华永道中天会计师事务所( 特 殊普通合伙) 。 本年度支付给普华永道中天会
计师事务所( 特殊普通合伙) 审计费用 91,000.00 元 。该审计机构已提供审计服务的连续年限为 1
年。
11.6 管 理 人 、 托管 人 及 其 高级 管 理 人 员受 稽 查 或 处罚 等 情 况
本报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
11.7 基 金 租 用 证券 公 司 交 易单 元 的 有 关情 况
11.7.1 基 金 租 用 证券 公 司 交 易单 元 进 行 股票 投 资 及 佣金 支 付 情 况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
海通证券 2 7,154,762,593.13 100.00% 715,486.82 100.00% -
注：本基金本报告期租用海通证券 2 个交易单元 。
交易单元的选择标准和程序
根 据 中 国 证 监 会 《 关 于 完 善 证 券 投 资 基 金 交 易 席 位 制 度 有 关 问 题 的 通 知 》 （ 证 监 基 金 字[2007]48
号）的有关规定，我公司制定了租用证券公司交易单元的选择标准和程序：
A ：选择标准
1 、公司经营 行为规范，财务状况和经营状况良好；
2 、公司 具有 较强的 研究 能力, 能 及时 、全 面 地为 基金提 供高 质量的 宏观 经济研 究、 行业研 究 及 市
场走向、个股分析报告和专门研究报告；
3 、公司内部 管理规范，能满足基金操作的保密要求；
4 、建立了广 泛的信息网络, 能及时提 供准确的信息资讯服务。
B ：选择流程
公司研究部门定期对券商服务质量从以下几方面进行量化评比，并根据评比的结果选择席位：
1 、 服务的主动性。 主要针对证券公司承接调研课题的态度、 协助安排上市公司调研、 以及就有关
专题提供研究报告和讲座；
2 、研究报告 的质量。主要是指证券公司所提供研究报告是否详实，投资建议是否准确；
3 、 资讯提供的及时性及便利性 。 主要是指证券公司提供资讯的时效性、 及时性以 及提供资讯的渠
道是否便利、提供的资讯是否充足全面。 南方中证国有企业改革指数分级 2015 年年 度报告
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11.7.2 基 金 租 用 证券 公 司 交 易单 元 进 行 其他 证 券 投 资的 情 况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
海通证券 - - - - - -
