中欧琪 和灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金2015 年 年度 报告
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中欧琪和 灵活配置混合型证券投 资基金2015 年年度报告
2015 年12月31日
基金管理 人：中欧基金管理有限 公司
基金托管 人：中国工商银行股份 有限公司
送出日期 ：2016年03月29日
中欧琪 和灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金2015 年 年度 报告
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§1
重 要提示及目录
1.1 重 要提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 本年
度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年3月23日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现 、 利润 分配情况、 财务会计报告、 投资组合报
告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2015 年4月7日起至12月31日止。
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1.2
目录
§1
重要提 示及目 录 ..................................................................................................................................... 2
1.1 重要 提示 ......................................................................................................................................... 2
1.2
目录 ............................................................................................................................................... 3
§2
基金简 介 ................................................................................................................................................. 5
2.1 基金 基本 情况 ................................................................................................................................. 5
2.2 基金 产品 说明 ................................................................................................................................. 5
2.3 基金 管理 人和 基金托 管人 ............................................................................................................. 5
2.4 信息 披露 方式 ................................................................................................................................. 6
2.5 其他 相关 资料 ................................................................................................................................. 6
§3
主要财 务指标 、基 金 净值表 现及利 润分 配情况 ................................................................................. 6
3.1 主要 会计 数据 和财务 指标 ............................................................................................................. 7
3.2 基金 净值 表现 ................................................................................................................................. 7
3.3 过去 三年 基金 的利润 分配情 况 ................................................................................................... 10
§4
管理人 报告 ........................................................................................................................................... 10
4.1 基金 管理 人及 基金经 理情况 ....................................................................................................... 10
4.2 管理 人对 报告 期内本 基金运 作遵规 守信 情况的 说明 ............................................................... 16
4.3 管理 人对 报告 期内公 平交易 情况的 专项 说明 ........................................................................... 16
4.4 管理 人对 报告 期内基 金的投 资策略 和业 绩表现 说明 ............................................................... 17
4.5 管理 人对 宏观 经济、 证券市 场及行 业走 势的简 要展望 ........................................................... 17
4.6 管理 人内 部有 关本基 金的监 察稽核 工作 情况 ........................................................................... 18
4.7 管理 人对 报告 期内基 金估值 程序等 事项 的说明 ....................................................................... 19
4.8 管理 人对 报告 期内基 金利润 分配情 况的 说明 ........................................................................... 20
§5
托管人 报告 ........................................................................................................................................... 20
5.1 报告 期内 本基 金托管 人遵规 守信情 况声 明 ............................................................................... 20
5.2 托管 人对 报告 期内本 基金投 资运作 遵规 守信、 净值计 算、利 润分 配等情 况的说 明 ........... 20
5.3 托管 人对 本年 度报告 中财务 信息等 内容 的真实 、准确 和完整 发表 意见 ............................... 20
§6 审计报告 ................................................................................................................................................. 20
6.1 审计 报告 基本 信息 ....................................................................................................................... 21
6.2 审计 报告 的基 本内容 ................................................................................................................... 21
§7 年度财务 报表 ......................................................................................................................................... 22
7.1 资产 负债 表 ................................................................................................................................... 22
7.2 利润 表 ........................................................................................................................................... 24
7.3 所有 者权 益（ 基金净 值）变 动表 ............................................................................................... 25
7.4 报表 附注 ....................................................................................................................................... 26
§8
投资组 合报告 ....................................................................................................................................... 53
8.1 期末 基金 资产 组合情 况 ............................................................................................................... 53
8.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股票 投资 组合 ........................................................................... 53
8.3 期末 按公 允价 值占基 金资产 净值比 例大 小排序 的所有 股票投 资明 细 ................................... 54
8.4 报告 期内 股票 投资组 合的重 大变动 ........................................................................................... 55
8.5 期末 按债 券品 种分类 的债券 投资组 合 ....................................................................................... 57
8.6 期末 按公 允价 值占基 金资产 净值比 例大 小排序 的前五 名债券 投资 明细 ............................... 58
8.7 期末 按公 允价 值占基 金资产 净值比 例大 小排序 的所有 资产支 持证 券投资 明细 ................... 58
8.8 报告 期末 按公 允价值 占基金 资产净 值比 例大小 排序的 前五名 贵金 属投资 明细 ................... 58
8.9 期末 按公 允价 值占基 金资产 净值比 例大 小排序 的前五 名权证 投资 明细 ............................... 58
8.10 报 告期末 本基 金投资 的股指 期货交 易情 况说明 ..................................................................... 59
8.11 报 告期末 本基 金投资 的国债 期货交 易情 况说明 ..................................................................... 59
8.12 投 资组合 报告 附注 ..................................................................................................................... 59
§9 基金份额 持有 人信息 ............................................................................................................................. 60
9.1 期末 基金 份额 持有人 户数及 持有人 结构 ................................................................................... 60
9.2 期末 基金 管理 人的从 业人员 持有本 基金 的情况 ....................................................................... 61
中欧琪 和灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金2015 年 年度 报告
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9.3 期末 基金 管理 人的从 业人员 持有本 开放 式基金 份额总 量区间 情况 ....................................... 61
§10 开放式 基金份 额变 动 ........................................................................................................................... 61
§11 重大事 件揭示 ....................................................................................................................................... 62
11.1 基 金份额 持有 人大会 决议 ......................................................................................................... 62
11.2 基 金管理 人、 基金托 管人的 专门基 金托 管部门 的重大 人事变 动 ......................................... 62
11.3 涉 及基金 管理 人、基 金财产 、基金 托管 业务的 诉讼 ............................................................. 62
11.4 基 金投资 策略 的改变 ................................................................................................................. 62
11.5 为 基金进 行审 计的会 计师事 务所情 况 ..................................................................................... 62
11.6 管 理人、 托管 人及其 高级管 理人员 受稽 查或处 罚等情 况 ..................................................... 63
11.7 基 金租用 证券 公司交 易单元 的有关 情况 ................................................................................. 63
11.8 其 他重大 事件 ............................................................................................................................. 64
§12 备查文 件目录 ....................................................................................................................................... 67
12.1 备 查文件 目录 ............................................................................................................................. 67
12.2 存 放地点 ..................................................................................................................................... 68
12.3 查 阅方式 ..................................................................................................................................... 68
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§2
基 金简介
2.1 基 金基本情况
基金名称 中欧琪和灵活配置混合型证券投资基金
基金简称 中欧琪和灵活配置混合
基金主代码 001164
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年04月07日
基金管理人 中欧基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 3,413,373,569.42 份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 中欧琪和灵活配置混合A 中欧琪和灵活配置混合C
下属分级基金的交易代 码 001164 001165
报告期末下属分级基金的份
额总额
3,211,001,393.94 份 202,372,175.48份
2.2 基 金产品说明
投资目标
在有效控制投资组合风险的前提下，通过积极主动的
资产配置，力争获得超越业绩比较基准的收益。
投资策略
本基金运用自上而下和自下而上相结合的方法进行大
类资产配置，强调通过自上而下的宏观分析与自下而
上的市场趋势分析有机结合进行前瞻性的决策。综合
考虑本基金的投资目标、市场发展趋势、风险控制要
求等因素，制定本基金资产的大类资产配置比例。
业绩比较基准 金融机构人民币三年期定期存款基准利率（税后）
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高
于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，
属于中等预期收益和预期风险水平的投资品种。
2.3 基 金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中欧基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公
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司
信息披露负责
人
姓名 黎忆海 蒋松云
联系电话 021-68609600
010-66105799
电子邮箱 liyihai@zofund.com
custody@icbc.com.cn
客户服务电话
021-68609700 、
400-700-9700
95588
传真 021-33830351 010-66105798
注册地址
中国（上海）自由贸易试
验区陆家嘴环路333号东
方汇经大厦五层
北京市西城区复兴门内大
街55号
办公地址
中国（上海）自由贸易试
验区陆家嘴环路333号东
方汇经大厦五层
北京市西城区复兴门内大
街55号
邮政编码 200120 100140
法定代表人 窦玉明 姜建清
2.4 信 息披露方式
本基金选定的信息披露报纸
名称
《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》
登载基金年度报告正文的管
理人互联网网址
www.zofund.com
基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公场所
2.5 其 他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所
普华永道中天会计师事务所(特
殊普通合伙)
上海市湖滨路202号普华永道中
心11楼
注册登记机构 中欧基金管理有限公司
中国（上海）自由贸易试验区陆
家嘴环路333号东方汇经大厦五
层
§3
主 要财务指标、基金净值 表现及利润分配情况
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3.1 主 要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标
2015 年04月07日至2015年
12月31日
2015年04月07日至2015 年
12月31日
中欧琪和灵活配置混合A 中欧琪和灵活配置混合C
本期已实现收益 226,779,205.60 5,570,042.42
本期利润 235,264,265.41 16,419,029.28
加权平均基金份额本期利润 0.0611 0.0627
本期加权平均净值利润率 5.88% 6.12%
本期基金份额净值增长率 6.10% 4.50%
3.1.2 期末数据和指标 2015年末 2015年末
期末可供分配利润 113,149,761.07 3,907,330.86
期末可供分配基金份额利润 0.0352 0.0193
期末基金资产净值 3,405,633,165.30 211,394,742.83
期末基金份额净值 1.061 1.045
3.1.3 累计期末指标 2015年末 2015年末
基金份额累计净值增长率 6.10% 4.50%
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入 （不 含公 允价值 变动 收益 ） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2 、 期末 可供 分配 利润 采用 期末资 产负 债表 中未 分配 利润与 未分 配利 润中 已实 现部分 的孰 低数 （ 为期
末余额 ，不 是当 期发 生数 ）。
3 、 所述 基金 业绩 指标 不 包 括基金 份额 持有 人认 购或 交易基 金的 各项 费用 ， 计 入费用 后实 际收 益水 平
要低于 所列 数字 。
4 、本 基金 合同 于2015 年4 月7 日 生效 。
3.2 基 金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其 与同期业绩比较基准收 益率的比较
阶段
(中欧琪和灵活配置混
合A)
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 1.14% 0.04% 0.71% 0.01% 0.43% 0.03%
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过去六个月 2.22% 0.05% 1.50% 0.01% 0.72% 0.04%
自基金合同生效起至
今
6.10% 0.10% 2.34% 0.01% 3.76% 0.09%
阶段
(中欧琪和灵活配置混
合C)
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 1.06% 0.05% 0.71% 0.01% 0.35% 0.04%
过去六个月 0.87% 0.05% 1.50% 0.01% -0.63% 0.04%
自基金合同生效起至
今
4.50% 0.10% 2.34% 0.01% 2.16% 0.09%
3.2.2 自基金 合同生效以来基金 份额累计净值增长率变 动及其与同期业绩比较 基准收益
率变动的 比较
中欧琪和 灵活配 置混合A
累计净值 增长率 与业绩 比 较基准收 益率历 史走势 对 比图
（2015年04 月07 日-2015 年12 月31 日）
中欧琪和灵活配置混合A 业绩比较基准
2015-04-07 2015-05-14 2015-06-19 2015-07-28 2015-09-02 2015-10-19 2015-11-24 2015-12-31
6%
5.5%
5%
4.5%
4%
3.5%
3%
2.5%
2%
1.5%
1%
0.5%
0%
注：本 基金 基金 合同 生效 日为2015 年4 月7 日， 自基 金合同 生效 日至 本报 告期 末不满 一年 ，按 基金 合
同的规 定， 本基 金自 基金 合同生 效起 六个 月为 建仓 期，建 仓期 结束 时本 基金 的各项 资产 配置 比例 已
达到基 金合 同的 规定 。图 示日期 为2015 年4月7 日至2015 年12 月31 日。
中欧琪和 灵活配 置混合C
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累计净值 增长率 与业绩 比 较基准收 益率历 史走势 对 比图
（2015年04 月07 日-2015 年12 月31 日）
中欧琪和灵活配置混合C 业绩比较基准
2015-04-07 2015-05-14 2015-06-19 2015-07-28 2015-09-02 2015-10-19 2015-11-24 2015-12-31
4.5%
4%
3.5%
3%
2.5%
2%
1.5%
1%
0.5%
0%
注：本 基金 基金 合同 生效 日为2015 年4 月7 日， 自基 金合同 生效 日至 本报 告期 末不满 一年 ，按 基金 合
同的规 定， 本基 金自 基金 合同生 效起 六个 月为 建仓 期，建 仓期 结束 时本 基金 的各项 资产 配置 比例 已
达到基 金合 同的 规定 。图 示日期 为2015 年4月7 日至2015 年12 月31 日。
3.2.3 自基金 合同生效以来基金 每年净值增长率及其与 同期业绩比较基准收益 率的比较
中欧琪和 灵活配 置混合A
每年基金 净值收 益率与 同 期业绩比 较基准 收益率 的 对比图
中欧琪和灵活配置混合A 业绩比较基准
2015 年
6%
5.5%
5%
4.5%
4%
3.5%
3%
2.5%
2%
1.5%
1%
0.5%
0%
注：本 基金 合同 生效 日为2015 年4 月7 日，2015 年度 数 据为2015 年4月7 日至2015 年12月31日 数据 。
中欧琪和 灵活配 置混合A
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每年基金 净值收 益率与 同 期业绩比 较基准 收益率 的 对比图
中欧琪和灵活配置混合C 业绩比较基准
2015 年
4.5%
4%
3.5%
3%
2.5%
2%
1.5%
1%
0.5%
0%
注：本 基金 合同 生效 日为2015 年4 月7 日，2015 年度 数 据为2015 年4月7 日至2015 年12月31日 数据 。
3.3 过 去三年基金的利润分配情 况
本基金自2015年04 月07 日（基金合同生效日 ） 至2015年12 月31 日未 进 行利润分配。
§4
管 理人报告
4.1 基 金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金 的经验
中欧基金管理有限公司经中国证监会 （证监基字[2006]102 号文） 批准， 于2006 年7
月19日正式成立。 股东为意大利意联银行股份合作公司、 国都证券股份有限公司、 北京
百骏投资有限公司、 上海睦亿投资管理合伙企业 （有限合伙） 、 万盛基业投资有限责任
公司，注册资本为1.88亿元人民币，旗下设有北京分公司、中欧盛世资产管理（上海）
有限公司、 钱滚滚财富投资管理 （上海） 有限公司。 截至2015 年12月31日， 本基金管理
人共管理34只开放式基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小 组）及基金经理助理简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助
理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
孙甜
本基金
基金经
理， 中欧
2015年04月
07日
－ 6年
历任长江养老保险股份有
限公司投资助理、上海烟
草（年金计划）平衡配置
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货币市
场基金
基金经
理， 中欧
睿达定
期开放
混合型
发起式
证券投
资基金
基金经
理， 中欧
稳健收
益债券
型证券
投资基
金基金
经理， 中
欧纯债
添利分
级债券
型证券
投资基
金基金
经理， 中
欧滚钱
宝发起
式货币
市场基
金基金
经理， 中
欧成长
优选回
报灵活
配置混
组合投资经理，上海海通
证券资产管理有限公司海
通季季红、 海通海蓝宝益、
海通海蓝宝银、海通月月
鑫、海通季季鑫、海通半
年鑫、海通年年鑫投资经
理。 2014年8月加入中欧基
金管理有限公司，曾任投
资经理、中欧信用增利分
级债券型证券投资基金基
金经理，现任中欧货币市
场基金基金经理、中欧睿
达定期开放混合型发起式
证券投资基金基金经理、
中欧稳健收益债券型证券
投资基金基金经理、中欧
纯债添利分级债券型证券
投资基金基金经理，中欧
琪和灵活配置混合型证券
投资基金基金经理，中欧
滚钱宝发起式货币市场基
金基金经理，中欧成长优
选回报灵活配置混合型发
起式证券投资基金基金经
理，中欧瑾泉灵活配置混
合型证券投资基金基金经
理，中欧瑾源灵活配置混
合型证券投资基金基金经
理，中欧睿尚定期开放混
合型发起式证券投资基金
基金经理，中欧瑾通灵活
配置混合型证券投资基金
基金经理，中欧琪丰灵活
配置混合型证券投资基金
基金经理，中欧天禧纯债
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合型发
起式证
券投资
基金基
金经理，
中欧瑾
泉灵活
配置混
合型证
券投资
基金基
金经理，
中欧瑾
源灵活
配置混
合型证
券投资
基金基
金经理，
中欧睿
尚定期
开放混
合型发
起式证
券投资
基金基
金经理，
中欧瑾
通灵活
配置混
合型证
券投资
基金基
金经理，
中欧琪
债券型证券投资基金基金
经理。
中欧琪 和灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金2015 年 年度 报告
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丰灵活
配置混
合型证
券投资
基金基
金经理，
中欧天
禧纯债
债券型
证券投
资基金
基金经
理
吴启权
本基金
基金经
理， 中欧
鼎利分
级债券
型证券
投资基
金基金
经理， 中
欧瑾泉
灵活配
置混合
型证券
投资基
金基金
经理， 中
欧瑾源
灵活配
置混合
型证券
投资基
金基金
2015年05月
25日
－ 7年
历任中信建投证券股份有
限公司研究发展部高级副
总裁。 2015年3月加入中欧
基金管理有限公司，曾任
中欧鼎利分级债券型证券
投资基金、中欧瑾泉灵活
配置混合型证券投资基
金、中欧瑾源灵活配置混
合型证券投资基金、中欧
琪和灵活配置混合型证券
投资基金的基金经理助理
兼研究员，现任中欧鼎利
分级债券型证券投资基金
基金经理，中欧瑾泉灵活
配置混合型证券投资基金
基金经理，中欧瑾源灵活
配置混合型证券投资基金
基金经理，中欧琪和灵活
配置混合型证券投资基金
基金经理，中欧瑾和灵活
配置混合型证券投资基金
基金经理，中欧瑾通灵活
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经理， 中
欧瑾和
灵活配
置混合
型证券
投资基
金基金
经理， 中
欧瑾通
灵活配
置混合
型证券
投资基
金基金
经理， 中
欧琪丰
灵活配
置混合
型证券
投资基
金基金
经理
配置混合型证券投资基金
基金经理，中欧琪丰灵活
配置混合型证券投资基金
基金经理。
吴启权
原本基
金基金
经理助
理， 现任
本基金
基金经
理， 中欧
鼎利分
级债券
型证券
投资基
金基金
经理， 中
2015年03月
24日
2015 年05月
25日
7年
历任中信建投证券股份有
限公司研究发展部高级副
总裁。 2015年3月加入中欧
基金管理有限公司，曾任
中欧鼎利分级债券型证券
投资基金、中欧瑾泉灵活
配置混合型证券投资基
金、中欧瑾源灵活配置混
合型证券投资基金、中欧
琪和灵活配置混合型证券
投资基金的基金经理助理
兼研究员，现任中欧鼎利
分级债券型证券投资基金
中欧琪 和灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金2015 年 年度 报告
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欧瑾泉
灵活配
置混合
型证券
投资基
金基金
经理， 中
欧瑾源
灵活配
置混合
型证券
投资基
金基金
经理， 中
欧瑾和
灵活配
置混合
型证券
投资基
金基金
经理， 中
欧瑾通
灵活配
置混合
型证券
投资基
金基金
经理， 中
欧琪丰
灵活配
置混合
型证券
投资基
金基金
经理
基金经理，中欧瑾泉灵活
配置混合型证券投资基金
基金经理，中欧瑾源灵活
配置混合型证券投资基金
基金经理，中欧琪和灵活
配置混合型证券投资基金
基金经理，中欧瑾和灵活
配置混合型证券投资基金
基金经理，中欧瑾通灵活
配置混合型证券投资基金
基金经理，中欧琪丰灵活
配置混合型证券投资基金
基金经理。
中欧琪 和灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金2015 年 年度 报告
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注：1 、 任职 日期 和离 任日 期一般 情况 下指 公司 作出 决定之 日； 若该 基金 经理 自基金 合同 生效 日起 即
任职， 则任 职日 期为 基金 合同生 效日 。
2 、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人对报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《证券投资基金法》 及其各项实施细则、
本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、
取信于社会的原则管理和运用基金资产， 为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内，
基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定， 无违法违规、 未履行基金合同承诺或损
害基金份额持有人利益的行为。
本报告期内中国证监会上海监管局对公 司进行了常规全面现场检查， 就公司内部控
制提出了相应整改意见并采取责令改正的行政监管措施。公司将以此次现场检查为契
机，认真落实上海监管局各项整改意见，进一步提升公司整体内部控制水平。
4.3 管 理人对报告期内公平交易 情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
根据相关法律法规， 公司制订了 《公平交易管理办法》 以确保公司旗下管理的不同
投资组合得到公平对待， 保护投资者合法权益。 在投资决策方面， 基金经理共享研究报
告、 投研体系职权划分明确且互不干预、 各基金持 仓及交易信息等均能有效隔离； 在交
易执行方面，以系统控制和人工审阅相结合的方式，严控反向交易和同向交易；另外，
中央交易室在交易执行过程中对公平交易实施一线监控， 监察稽核部也会就投资交易行
为进行分析和评估，定期进行公平交易的内部审计工作。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
报告期内， 本基金管理人严格按照 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
及公司内部相关制度等规定， 从研究分析、 投 资决策、 交易执行、 事 后监控等环节严格
把关， 通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。 在公平交易稽核审计
过程中， 针对 投资组合间同向交易价差出现异常的情况， 我们分别从交易动机、 交易时
间间隔、 交易时间顺序、 指令下达明细等方面进行了进一步深入分析， 并与基金经理进
行了沟通确认， 从最终结果看， 造成同向价差的原因主要在于各基金所遇申赎时点不同、
股价波动等不可控因素， 基金经理已在其可控范围内尽力确保交易公平 ， 未发现不同投
资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内， 本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反
中欧琪 和灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金2015 年 年度 报告
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向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况， 且不存在其他可 能导
致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 管 理人对报告期内基金的投 资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和 运作分析
2015 年， 我们维持了之前的行业判断， 超配全国性龙头或者存货集中在一二线城市
的房地产公司债券， 增持部分精选的盈利和现金流均稳定的有色公司债券， 继续规避煤
炭、 钢铁类。 于此同时， 在前期积极加大杠杆， 通过高流动性的利率品有意识地拉长了
组合久期， 参与了长端大幅下行的行情， 并在获取一定确定性收益后， 于年底获利了结。
操作策略 上， 本基金致力于为投资者赚取" 绝 对收益" ， 报告期内投资策略相对稳健，
在现有的IPO 规则下， 积极参与各类新股的打新，抓取这类较好的绝对收益机会，组合
净值实现正增长，风险暴露水平较低，且净值波动相对较小。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，A 类份额净值增长率为6.10%，同期业绩比较基准增长率为2.34% ；C
类份额净值增长率为4.50%，同期业绩比较基准增长率为2.34% 。
4.5 管 理人对宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
展望2016年， 贯穿市场始终的三个互相影响的关键因素是人民币汇率的稳定、 供给
侧改革的推进情况、财政和货币政策在需求端托底的力度。
2015 年新一轮汇改之后， 人民币汇率的市场决定机制进一步完善， 在货币条件宽松
超预期和经济增长不及预期的双重压力下， 人民币对美元汇率在离岸和在岸两个市场出
现了持续的贬值预期， 外汇储备大量减少。" 不可能三角" 的制约机 制开始发挥作用。 在
这样的环境下， 人民银行在2016年一季度明确在汇率和利率中选择了保汇率， 这就导致
境内货币条件的边际收紧， 进而传导至货币市场以及债券市场的定价， 给一季度的债券
市场带来极 大的波动。 我们认为， 在稳增长政策明确见效之前， 人民币对美元的贬值压
力很难得到根本的缓解。 我们预计人民银行会在汇率和利率的取舍之间反复斟酌、 摇摆，
持续给市场带来波动。
2016 年的另一个重要影响因素是供给侧改革推进的情况。 目前为止， 产能收缩预期
已经在钢铁、 煤炭和电解铝行业出现。 其中钢铁、 煤炭以国务院直接发文的形式厘定了
未来5 年计划压缩和减并的产能，而电解铝行业则以企业自发联合减产的方式完成了主
动产能收缩。 在产能收缩已经落地的电解铝和钢铁行业， 从12月开始均出现了超过10%
的产品价格上涨。 我们认为， 随着其他各行 业的产能收缩政策逐步落地， 部分供需状况
有实质改善的行业也会出现类似的价格恢复过程。这个产能收缩、价格回升的过程中，
对于信用债投资而言， 风险与机会并存。 一方面，" 两高一剩" 行业的 投资标的选择需要
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慎之又慎， 避免投资产能收缩过程中被出清的企业， 还要避免资产负债情况不佳、 易受
流动性冲击的企业； 另一方面， 产能收缩过程很可能导致产品价格恢复性上涨， 以及随
之而来的龙头企业盈利和偿债能力大幅修复， 给一批收益较高的投资标的带来较为安全
的资本利得机会。
影响2016年市场的第三个关键因素是托底增长的财政和货币政策力度。 一方面， 财
政政策发力可能带来信贷重新扩张、 经济增长预期的修复以及库存周期的重启， 呵护风
险偏好的提升，有利于权益类资产价格修复，压制债券价格的进一步上涨。另一方面，
当宽松货币政策偏强，与信贷扩张预期、经济增长预期、积极财政政策出现不同步时，
又会出现债券价格上涨的机会。
总体而言， 我们认为，2016年美国经济增长稳健的预期不会改变， 因此影响人民币
兑美元汇率的主要变量来自中国方面财政、 房地产政策对经济的托底力度。 考虑到政策
传导速度， 我们预计贬值压力将呈现前高后低的状态。 上半年的政策重心将偏向稳汇率，
很难重演" 大水漫灌" 的 历史故事。 因此， 我们认为上半年难觅确定性较强的长端利率债
趋势性机会， 下半年的交易环境才会逐步转好。 供给侧改革实质推进的过程， 则可能会
放大债券市场的信用风险。 但是我们判断在流动性总体较为宽松的环境中， 优质信贷资
产紧俏， 信用风险连续爆发很难给市场整体信用利差带来实质压力， 信用事件冲击主要
会造成个券定价之间的两极分化。 因此， 全年信用研究的重点在于规避产能收缩过程中
业绩不佳被出清的企业，同时抓住价格回暖过程中盈利稳定或者大幅改善的确定性机
会。
从交易策略而言， 我们认为中短久期套息策略贯穿全年， 能够持续带来稳定的收益 。
在托底政策逐步落地、 信贷扩张预期逐步恢复、 产品价格底部回升的过程中， 可以适当
通过转债交易策略分享权益资产价格修复的资本利得。 在本轮潜在的库存周期见顶、 信
贷周期重新收缩之后，则可增持长端利率品参与较为确定的趋势性交易机会。
4.6 管 理人内部有关本基金的监 察稽核工作情况
（一）法律法规的培训和落实
2015 年， 全国人民代表大会常务委员会修订了 《中华人民共和国证券投资基金法》 ，
监管机构相继颁布了一系列法律法规， 涵盖货币市场基金、 新股发行、 股票期权、 债券
发行、 资产管理八条底线、 沪港通、 融资融券、 养老金投资等多项内容。 公司在收到以
上文件后第一时间内通过电子邮件向相关部门和员工传达了有关内容。 监察稽核部负责
将新颁布的法律法规及时维护至公司共享法律法规库， 并以每周新规跟踪的形式， 针对
法律法规进行全员范围内的解读。 重要法律法规和业内重大新闻或违规事件， 提交公司
风险控制委员会进行重点讨论或提示。
（二）规章制度的建设
2015 年， 公司的制度体系已在完整性、 合理性、 有效性等各个方面较之前年度有进
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一步改进。 公司全年共制订或修订制度流程十余项， 内容涵盖管理会议、 投资运作、 投
资决策委员会及风险控制委员会章程、 员工投资管理、 费用管理、 内幕交易防控、 人力
资源、IT治理、IT 设备采购等各项内容。
（三）风险控制
为适应风险管理体系的未来发展方向并实现风险管理目标，2015年公司对原有风险
管理架构进行了调整。2015年5月，公司风险管理部正式组建，集中负责投研业务的风
险管理， 非投研业务风险管理仍由监察稽核部负责。 同时， 公司进一步厘清了投资决策
委员会及风险控制委会的职责定位，并相应修改了委员会章程。
投资决策委员会为公司投资业务的最高决策机构， 风险管理架构调整后， 投资决策
委员会会议内容包括 公司旗下组合月度绩效风险评估回顾、 业内风险案例讨论， 业内领
先风控制度学习， 投资研究相关内部管理制度、 管理办法的制定等。 风险控制委员会为
公司风险管理的最高决策机构， 会议内容包括重要风控制度及政策审议、 各业务部门风
险控制情况汇报， 监管动态跟踪以及行业内重大风险事件讨论等。 投资决策委员会和风
险控制委员会的定期召开可有效防范和控制风险，确保公司规范经营。
2015 年，公司各项业务的风险控制情况较为理想，未发生重大风险事件。
（四）内部稽核审计
2015 年， 公司完成了针对基金会计估值业务、 公平交易、FM系统权限、 员工 投资申
报及利益冲突情况、 反洗钱业务以及信息管制等各项业务的稽核审计工作， 并出具稽核
审计报告。 通过内部稽核审计工作， 进一步保证了各项法律法规和公司内部制度的有效
落实。
在今后的工作中， 我们将继续提高内部监察稽核工作的科学性和有效性， 努力防范
各种风险，保障基金合规运作。
4.7 管 理人对报告期内基金估值 程序等事项的说明
报告期内， 本基金管理人严格按照本公司制订的 《估值委员会议事规则》 以及相关
法律法规的规定， 有效地控制基金估值流程。 公司估值委员会主席为公司分管 运营副总
经理， 成员包括总经理、 督察长、 投资总监， 基金运营部总监， 监察稽核部总监以及基
金核算、 金融工程、 行 业研究等方面的骨干。 估值委员会负责基金估值相关工作的评估、
决策、 执行和监督， 确保基金估值的公允、 合理， 防止估值被歪曲进而对基金持有人产
生不利影响。 基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况， 可向估值委员会报告并
提出相关意见和建议。
本基金管理人按照最新的估值准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，
对基金投资品种进行估值。 具体估值流程为： 基金日常估值由基金管理人进行， 基金托
管人按基金合同规定的估值方法 、 时间、 程序进行复核， 基金份额净值由基金管理人完
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成估值后， 将估值结果以XBRL形式报给基金托管人， 基金托管人复核无误后签章返回给
基金管理人， 由基金管理人依据本基金合同和有关法律法规的规定予以公布。 报告期内
相关基金估值政策的变更由托管银行进行复核确认。
上述参与估值流程人员均具有估值业务所需的专业胜任能力及相关工作经历。 上述
参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。
4.8 管 理人对报告期内基金利润 分配情况的说明
本基金本报告期未进行利润分配，符合相关法规及 基金合同的规定。
4.9 报 告期内管理人对本基金持 有人数或基金资产净值 预警情形的说明
本报告期内， 本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万的情形。
§5
托 管人报告
5.1 报 告期内本基金托管人遵规 守信情况声明
本报告期内， 本基金托管人在对中欧琪和灵活配置混合型证券投资基金的托管过程
中， 严格遵守 《证券投资基金法》 及其他有关法律法规和基金合同的有 关规定， 不存在
任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托 管人对报告期内本基金投 资运作遵规守信、净值 计算、利润分配等情况 的说明
本报告期内， 中欧琪和灵活配置混合型证券投资基金的管理人--中欧基金管理有限
公司在中欧琪和灵活配置混合型证券投资基金的投资运作、 基金资产净值计算、 基金份
额申购赎回价格计算、 基金费用开支等问题上， 不存在任何损害基金份额持有人利益的
行为， 在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。 本报告期 内， 中欧琪和灵活
配置混合型证券投资基金未进行利润分配。
5.3 托 管人对本年度报告中财务 信息等内容的真实、准 确和完整发表意见
本托管人依法对中欧基金管理有限公司编制和披露的中欧琪和灵活配置混合型证
券投资基金2015年年度报告中财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投
资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
§6 审计 报告
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6.1 审 计报告基本信息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 普华永道中天审字(2016) 第22299号
6.2 审 计报告的基本内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人
中欧琪和灵活配置混合型证券投资基金全体基金
份额持有人：
引言段
我们审计了后附的中欧琪和灵活配置混合型证券
投资基金( 以下简称" 中 欧琪和灵活配置基金") 的财
务报表， 包括2015年12月31日的资产负债表、 2015
年度的利润表和所有者权益( 基金净值) 变动表 以
及财务报表附注。
管理层对财务报表的责任段
编制和公允列报财务报表是中欧琪和灵活配置基
金 的基金管理人 中欧基金管理有限公司 管理层
的责任。这种责任包括：
(1) 按照企业会计准则和 中国证券监督管理委员会
( 以下简称" 中国证监会") 、中国证券投资基金业协
会( 以下简称" 中国基金 业协会") 发布的有关规 定及
允许的基金行业实务操作编制财务报表， 并使其实
现公允反映；
(2) 设计、执行和维护必 要的内部控制，以使财务
报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
注册会计师的责任段
我们的责任是在执行审计工作的基 础上对财务报
表发表审计意见。 我们按照中国注册会计师审计准
则的规定执行了审计工作。 中国注册会计师审计准
则要求我们遵守中国注册会计师职业道德守则， 计
划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大
错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序， 以获取有关财务报表
金额和披露的审计证据。 选择的审计程序取决于注
册会计师的判断， 包括对由于舞弊或错误导致的财
务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，
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注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关
的内部控制， 以设计恰当的审计程序， 但目的并非
对内部控制的有效性发表意见。 审计工作还包括评
价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计
的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，
为发表审计意见提供了基础。
审计意见段
我们认为，上述中欧琪和灵活配置基金 的财务报
表在所有重大方面按照企业会计准则和在财务报
表附注中所列示的中国证监会、 中国基金业协会发
布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制， 公
允反映了中欧琪和灵活配置基金2015年12月31日
的财务状况以及2015年度的经营成果和基金净值
变动情况。
注册会计师的姓名 单峰、俞伟敏
会计师事务所的名称 普华 永道中天会计师事务所( 特殊普通合伙)
会计师事务所的地址 上海市湖滨路202号普华永道中心11楼
审计报告日期 2016-03-25
§7 年度 财务报表
7.1 资 产负债表
会计主体：中欧琪和灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日：2015 年12月31日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2015 年12月31日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 228,808,345.10
结算备付金
37,798,541.52
存出保证金
391,197.20
交易性金融资产 7.4.7.2 3,115,077,463.61
其中：股票投资
32,165,064.40
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基金投资
－
债券投资
3,080,432,784.08
资产支持证券投资
2,479,615.13
贵金属投资
－
衍生金融资产 7.4.7.3 －
买入返售金融资产 7.4.7.4 400,000,000.00
应收证券清算款
－
应收利息 7.4.7.5 42,751,080.50
应收股利
－
应收申购款
－
递延所得税资产
－
其他资产 7.4.7.6 －
资产总计
3,824,826,627.93
负债和所 有者权益 附注号
本期末
2015 年12月31日
负 债：
短期借款
－
交易性金融负债
－
衍生金融负债 7.4.7.3 －
卖出回购金融资产款
－
应付证券清算款
205,048,408.08
应付赎回款
－
应付管理人报酬
1,834,034.00
应付托管费
458,508.51
应付销售服务费
89,429.09
应付交易费用 7.4.7.7 98,340.12
应交税费
－
应付利息
－
应付利润
－
递延所得税负债
－
其他负债 7.4.7.8 270,000.00
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负债合计
207,798,719.80
所有者权 益：
实收基金 7.4.7.9 3,413,373,569.42
未分配利润 7.4.7.10 203,654,338.71
所有者权益合计
3,617,027,908.13
负债和所有者权益总计
3,824,826,627.93
注：1 、 报 告截 止日2015 年12月31 日，A类 基金 份额 净 值1.061 元 ，基 金份 额总 额3,211,001,393.94
份；C 类基 金份 额净 值1.045 元， 基金 份额 总额202,372,175.48份。
2 、 本基金属于报告期内 生效基金， 本财务报表 的实际编制期间为2015 年04月07 日( 基金合 同
生效日) 至2015年12 月31 日，故本报告中均无 上 年对比数据。
7.2 利 润表
会计主体：中欧琪和灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2015年04月07日至2015年12 月31日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2015年04月07日 （基金合同生效日） 至2015
年12月31日
一、收入
280,401,078.02
1.利息收入
71,324,704.16
其中：存款利息收入 7.4.7.11 32,012,700.79
债券利息收入
34,930,684.61
资产支持证券利息收
入
307,113.89
买入返售金融资产收
入
4,074,204.87
其他利息收入
－
2.投资收益（损失以“-”填
列）
125,774,057.28
其中：股票投资收益 7.4.7.12 126,188,511.62
基金投资收益
－
债券投资收益 7.4.7.13 -958,189.65
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资产支持证券投资收
益
-2,228.98
贵金属投资收益
－
衍生工具收益 7.4.7.14 －
股利收益 7.4.7.15 545,964.29
3.公允价值变动收益 （损失以
“-”号填列）
7.4.7.16 19,334,046.67
4.汇兑收益 （损失以 “－” 号
填列）
－
5.其他收入（损失以“-”号
填列）
7.4.7.17 63,968,269.91
减：二、 费用
28,717,783.33
1．管理人报酬
18,901,248.20
2．托管费
4,725,312.02
3．销售服务费
980,161.03
4．交易费用 7.4.7.18 2,136,712.86
5．利息支出
1,552,556.19
其中： 卖出回购金融资产支出
1,552,556.19
6．其他费用 7.4.7.19 421,793.03
三 、 利润总额 （亏 损总额以 “-”
号填列）
251,683,294.69
减：所得税费用
－
四、净利 润（净亏损以“-”
号填列）
251,683,294.69
7.3 所 有者权益（基金净值）变 动表
会计主体：中欧琪和灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2015年04月07日至2015年12 月31日
单位：人民币元
项 目
本期
2015年04月07日（基金合同生效日）至2015年12 月31
日
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实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基金净
值）
225,991,801.33 － 225,991,801.33
二、 本期经营活动产生的基金
净值变动数（本期利润）
－
251,683,294
.69
251,683,294.69
三、 本期基金份额交易产生的
基金净值变动数 （净值减少以
“-”号填列）
3,187,381,768.09
-48,028,955
.98
3,139,352,812.11
其中：1.基金申购款 15,332,684,604.10
389,094,421
.41
15,721,779,025.51
2.基金赎回款 -12,145,302,836.01
-437,123,37
7.39
-12,582,426,213.40
四、 本期向基金份额持有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“- ”号填列）
－ － －
五、 期末所有者权益 （基金净
值）
3,413,373,569.42
203,654,338
.71
3,617,027,908.13
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署:
刘建平
— — — — — — — — —
基金管理人负责人
管志斌
— — — — — — — — —
主管会计工作负责人
王音然
— — — — — — — — —
会计机构负责人
7.4 报 表附注
7.4.1 基金基本情况
中欧琪和灵活配置混合型证券投资基金(以下简称"本基金")经中国证券监督管理
委员会(以下简称" 中国证监会")证监许可[2015]第397号《关于准予中欧琪和灵活配置
混合型证券投资基金注册的批复》 核准， 由中欧基金管理有限公司依照 《中华人民共和
国证券投资基金法》 和 《中欧琪和 灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 负责公开募
集。 本基金为契约型开放式， 存续期限不定， 首次设立募集不包括认购资金利息共募集
225,989,832.84 元， 业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字
(2015) 第274号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《中欧琪和灵活配置混合型
证券投资基金基金合同》 于2015年4月7 日正式生效， 基金合同生效日的基金份额总额为
225,991,801.33 份基金份额，其中认购资金利息折合1,968.49 份基金份额，其中琪和A
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的基金份额总额为2,922,739.01份，包含认购资金利息折合333.34份，琪和C的基金份
额总额为223,069,062.32 份， 包含认购资金利息折合1,635.15 份。 。 本基金的基金管理
人为中欧基金管理有限公司， 基金托管人为中国工商银行股份有限公司(以下简称"中国
工商银行")。
根据 《中欧琪和灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 和 《中欧琪和灵活配置混合型
证券投资基金招募说明书》，本基金自募集期起根据认购/申购费用、销售服务费用收
取方式的不同， 将基金份额分为不同的类别。 在投资者申(认)购、 赎回时收取申( 认)购、
赎回费用 的，称为A类；不收取申(认)购、赎回费用，而是从本类别基金资产中计提销
售服务费的，称为C类。本基金A类、C类两种收费模式并存，由于基金费用的不同，各
类别基金份额分别计算基金份额净值， 计算公式为计算日各类别基金资产净值除以计算
日发售在外的该类别基金份额总数。 投资人可自由选择申购某一类别的基金份额， 但各
类别基金份额之间不能相互转换。
根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 和 《中欧琪和灵活配置混合型证券投资基金基
金合同》 的有关规定， 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具， 包括国内依法
发行上市的股票(包括中小板、 创业板以及其他经中国证监会批准发行上市的股票)、固
定收益类资产(国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、中小企业私募
债、 可转换债券、 可交 换债券、 分离交易可转债、 央行票据、 中期票 据、 短期融资券(含
超短期融资券)、 资产支持证券、 质押及买断式债券回购、 银行存款及现金等)、 衍生工
具(权证、股指期货等)以及经中国证监会批准允许基金投资的其它金融工具(但需符合
中国证监会的相关规定)。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管
理人在履行适当程序后， 可以将其纳入投资范围。 本基金的投资组合比例为： 股票投资
占基金资产的比例为0%-95%，权证投资占基金资产净值的比例为0%-3%，每个交易日日
终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后， 现金或者到期日在一年以内的政府债券
投资比例合计不低于基金资产净值的5% 。 本基金的业绩比较基准为： 金融机构人民币三
年期定期存款基准利率(税后)。
本财务报表由本基金的基金管理人中欧基金管理有限公司于2016年3月29日批准报出。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006 年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则
－基本准则》 、 各项具体会计准则及相关 规定(以下合称"企业会计准则")、 中国证监会
颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券
投资基金业协会(以下简称"中国基金业协会")颁布的《证券投资基金会计核算业务指
引》、《 中欧琪和灵活配置混合型证券投资基金 基金合同》和在财务报表附注7.4.4
所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编
制。
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7.4.3 遵循企业会计准则及其他 有关规定的声明
本基金2015年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金
2015年12月31日的财务状况以及2015年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。本期财务报表的实际编制期间为
2015年4月7日（基金合同生效日）至2015 年12月31日。
7.4.4.2 记账本位币
人民币
7.4.4.3 金融资产和金融负债的 分类
(1) 金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为： 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、 应
收款项、 可供出售金融资产 及持有至到期投资。 金融资产的分类取决于本基金对金融资
产的持有意图和持有能力。 本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期
投资。
本基金目前以交易目的持有的股票投资、 债券投资和资产支持证券投资分类为以公允价
值计量且其变动计入当期损益的金融资产。 以公允价值计量且其公允价值变动计入损益
的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项， 包括银行存款、 买入返售金融资产和其他
各类应收款项等。 应收款项是指在活跃市场中没有报价、 回收金额固定或可确定的非衍
生金融资产。
(2)金融 负债的分类
金融负债于初始确认时分类为： 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其
他金融负债。 本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的
金融负债。本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项
等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的 初始确认、后续计量和 终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时， 按公允价值在资产负债
表内确认。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产， 取得时发生的相关交易
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费用计入当期损益； 对于支付的价款中包含的债券 或资产支持证券起息日或上次除息日
至购买日止的利息， 单独确认为应收项目。 应收款项和其他金融负债的相关交易费用计
入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；
对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合同权
利终止；(2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬
转移给转入方；或者(3) 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资
产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时， 终止确认该金融负债或义务已解除的部
分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的 估值原则
本基金持有的股票投资、 债券投资和资产支持证券投资按如下原则确定公允价值并
进行估值：
(1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值； 估值日无交易，
但最近交易日后经济环境未 发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大
事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
(2)存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变
化， 参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素， 调整最近交易市价以确定公允价
值。
(3)当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格
验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。 估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各
方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价
值、 现金流量折现法和期权 定价模型等。 采用估值技术时， 尽可能最大程度使用市场参
数，减少使用与本基金特定相关的参数。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的 抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金1) 具有抵
销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且2) 交易双方准备按净额
结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实收基金
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实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余
额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购 确认日及基金赎回确认日认
列。 上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的
实收基金减少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。 已实现平准金指在申购或赎回基金
份额时， 申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金
额。 未实现平准金指在申购或赎回基金份额时， 申购或赎回款项中包含的按累计未实现
损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认
列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
7.4.4.9 收入/（损失）的确认 和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后
的净额确认为投资收益。 债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利
息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
资产支持证券在持有期间收到的款项， 根据资产支持证券的预计收益率区分属于资产支
持证券投资本金部分和投资收益部分， 将本金部分冲减资产支持证券投资成本， 并将投
资收益部分确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公 允价值变动确认为
公允价值变动损益； 于处置时， 其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，
其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算， 实际利率法与直线法差异较小
的则按直线法计算。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬、 托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率
和计算方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算， 实际利率法与直线法差异
较小的则按直线法计算。
7.4.4.11 基金的收 益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。 本基金收益以现金形式分配， 但基金份额持有人可
选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投
资。 若期末未分配利润中的未实现部分为正数， 包括基金经营活动产生的未实现损益以
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及基金份额交易产生的未实现平准金等， 则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润
中的已实现部分； 若期末未分配利润的未实现部分为负数， 则期末可供分配利润的金额
为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余额。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、 管理要求、 内部报告制度为依据确定经营分部， 以经营分
部为基础确定报告分部并披露分部信息。 经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组
成部分：(1) 该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管
理人能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3) 本
基金能够取得该组成部分的财务状况、 经营成果和现金流量等有关会计信息。 如果两个
或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单 一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
7.4.4.13 其他重要的会计政策 和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作， 本基金确定以
下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(1)对于证券交易所上市的股票， 若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交
易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2008]38号《关于进一步规范证券投资
基金估值业务的指导意见》 ， 根据具体情况采用 《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票
估值指数的通知》提供的指数收 益法等估值技术进行估值。
(2)在银行间同业市场交易的债券品种，根据中国证监会证监会计字[2007]21号《关于
证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》 采用估值
技术确定公允价值。 本基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值， 具体估
值模型、参数及结果由中央国债登记结算有限责任公司独立提供。
(3)对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、 资产支持证券和私
募债券除外)，按照中证指数有限公司根据《中国证券投资基金业协会估值核算工作小
组关于2015年1季度固定收益 品种的估值处理标准》所独立提供的债券估值结果确定公
允价值。
7.4.5 会计政策和会计估计变更 以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计政策。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
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7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收
问题的通知》 、 财税[2008]1号 《关于企业所得 税若干优惠政策的通知》 、 财税[2012]85
号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税
[2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》及其他
相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1)以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。基金买卖股票、
债券、资产支持证券的差价收入不予征收营业税。
(2)对基金从证券市场中取得的收入， 包括买卖股票、 债券、 资产支持证券的差价收入，
股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税 。
(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代
缴20% 的个人所得税。 对基金从上市公司取得的股息红利所得， 持股期限在1个月以内(含
1个月)的， 其股息红利所得全额计入应纳税所得额； 持股期限在1个月以上至1年( 含1年)
的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，于2015年9月8日前暂减按25%
计入应纳税所得额， 自2015年9月8日起， 暂免征收个人所得税。 对基金持有的上市公司
限售股， 解禁后取得的股息、 红利收入， 按照上述规定计算纳税， 持股时间自解禁日起
计算；解禁前取得的 股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一
适用20% 的税率计征个人所得税。
(4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税， 买入股票不征收股票交易印花税。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2015年12 月31日
活期存款 228,808,345.10
定期存款 －
其中：存款期限1-3个月 －
其他存款 －
合计 228,808,345.10
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
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项目
本期末2015年12月31日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 24,127,469.75 32,165,064.40 8,037,594.65
贵金属投资-金交
所黄金合约
－ － －
债券
交易所市场 2,095,181,646.17 2,104,529,784.08 9,348,137.91
银行间市场 973,954,685.89 975,903,000.00 1,948,314.11
合计 3,069,136,332.06 3,080,432,784.08 11,296,452.02
资产支持证券 2,479,615.13 2,479,615.13 －
基金 － － －
其他 － － －
合计 3,095,743,416.94 3,115,077,463.61 19,334,046.67
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
无余额。
7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入 返售金融资 产期末余额
单位：人民币元
项目
本期末2015年12 月31日
账面余额 其中：买断式逆回购
交易所市场 400,000,000.00 －
合计 400,000,000.00
7.4.7.4.2 期末买断 式逆回购交 易中取得的债券
无余额。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目 本期末2015 年12月31日
应收活期存款利息 155,504.51
应收定期存款利息 －
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应收其他存款利息 －
应收结算备付金利息 18,710.23
应收债券利息 42,546,208.53
应收买入返售证券利息 －
应收申购款利息 －
应收黄金合约拆借孳息 －
其他 30,657.23
合计 42,751,080.50
7.4.7.6 其他资产
无余额。
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目 本期末2015 年12月31日
交易所市场应付交易费用 77,587.22
银行间市场应付交易费用 20,752.90
合计 98,340.12
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目 本期末2015 年12月31日
应付券商交易单元保证金 －
应付赎回费 －
信息披露费 270,000.00
应付转换费 －
审计费
合计 270,000.00
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币 元
项目 本期2015 年04月07日（基金合同生效日）至2015 年12
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(中欧琪和灵活配置混合A)
月31 日
基金份额（份） 账面金额
基金合同生效日 2,922,739.01 2,922,739.01
本期申购 14,922,403,007.52 14,922,403,007.52
本期赎回（以“- ”号填列） -11,714,324,352.59 -11,714,324,352.59
本期末 3,211,001,393.94 3,211,001,393.94
项目
(中欧琪和灵活配置混合C)
基金份额（份） 账面金额
基金合同生效日 223,069,062.32 223,069,062.32
本期申购 410,281,596.58 410,281,596.58
本期赎回（以“- ”号填列） -430,978,483.42 -430,978,483.42
本期末 202,372,175.48 202,372,175.48
注：1. 申购 含红 利再 投、 转换入 份额 ；赎 回含 转换 出份额 。
2. 本基 金自2015 年4 月1日至2015 年4 月2日 止期 间公 开发售 ，共 募集 有效 净认 购资金225,989,832.84
元。根 据《 中欧 琪和 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》 的规 定， 本基 金设立 募集 期内 认购 资
金产生 的利 息收 入1,968.49 元在 本基 金成 立后 ，折 算 为1,968.49 份基 金份 额， 划入基 金份 额持 有人
账户。
3. 根 据 《中 欧琪 和灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》 和 《 中欧 琪和 灵 活配置 混合 型证 券投 资
基金招 募说 明书 》 的相 关 规定 ， 本 基金 于2015 年4月7日(基 金合 同生 效日)至2015 年4 月16 日止 期间 暂
不向投 资人 开放 基金 交易 。申购 业务 、赎 回业 务和 转换业 务自2015 年4 月17 日 起开始 办理 。
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目
(中欧琪和灵活配
置混合A)
已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
基金合同生效日 － － －
本期利润 226,779,205.60 8,485,059.81 235,264,265.41
本期基金份额交易
产生的变动数
-113,629,444.53 72,996,950.48 -40,632,494.05
其中：基金申购款 100,995,510.29 285,767,367.38 386,762,877.67
基金赎回款 -214,624,954.82 -212,770,416.90 -427,395,371.72
本期已分配利润 － － －
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本期末 113,149,761.07 81,482,010.29 194,631,771.36
单位：人民币元
项目
(中欧琪和灵活配
置混合C)
已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
基金合同生效日 － － －
本期利润 5,570,042.42 10,848,986.86 16,419,029.28
本期基金份额交易
产生的变动数
-1,662,711.56 -5,733,750.37 -7,396,461.93
其中：基金申购款 29,758.53 2,301,785.21 2,331,543.74
基金赎回款 -1,692,470.09 -8,035,535.58 -9,728,005.67
本期已分配利润 － － －
本期末 3,907,330.86 5,115,236.49 9,022,567.35
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2015 年04月07日（基金合同生效日）至2015年12 月31
日
活期存款利息收入 4,352,085.77
定期存款利息收入 27,201,922.24
其他存款利息收入 －
结算备付金利息收入 109,810.61
其他 348,882.17
合计 32,012,700.79
7.4.7.12 股票投资收益
7.4.7.12.1 股票投 资收益项目 构成
单位：人民币元
项目
本期
2015 年04月07日（基金合同生效日）至2015年12 月31
日
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股票投资收益—— 买卖 股票
差价收入
126,188,511.62
股票投资收益—— 赎回 差价
收入
－
股票投资收益—— 申购 差价
收入
－
合计 126,188,511.62
7.4.7.12.2 股票投 资收益 —— 买卖 股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期2015 年04月07日（基金合同生效日）至2015 年12
月31 日
卖出股票成交总额 774,304,285.93
减：卖出股票成本总额 648,115,774.31
买卖股票差价收入 126,188,511.62
7.4.7.13 债券投资收益
7.4.7.13.1 债券投 资收益项目 构成
单位：人民币元
项目
本期
2015 年04月07日（基金合同生效日）至2015年12 月31
日
债券投资收益—— 买卖 债券
（、债转股及债券到期兑付）
差价收入
-958,189.65
债券投资收益—— 赎回 差价
收入
－
债券投资收益—— 申购 差价
收入
－
合计 -958,189.65
7.4.7.13.2 债券投 资收益 —— 买卖 债券差价收入
单位：人民币元
中欧琪 和灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金2015 年 年度 报告
第 38 页 共 68 页
项目
本期
2015 年04月07日（基金合同生效日）至2015年12 月31
日
卖出债券 （、 债转股及债券到
期兑付）成交总额
3,939,374,543.11
减： 卖出债券 （、 债转股及债
券到期兑付）成本总额
3,894,567,901.56
减：应收利息总额 45,764,831.20
买卖债券差价收入 -958,189.65
7.4.7.13.3 资产支 持证券投资 收益
单位：人民币元
项目
本期
2015 年04月07日（基金合同生效日）至2015年12 月31
日
卖出资产支持证券成交总额 52,728,879.18
减： 卖出资产支持证券成本总
额
52,531,732.82
减：应收利息总额 199,375.34
资产支持证券投资收益 -2,228.98
7.4.7.14 衍生工具收益
无余额 。
7.4.7.15 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2015 年04月07日（基金合同生效日）至2015年12 月31
日
股票投资产生的股利收益 545,964.29
基金投资产生的股利收益 －
合计 545,964.29
中欧琪 和灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金2015 年 年度 报告
第 39 页 共 68 页
7.4.7.16 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2015 年04月07日（基金合同生效日）至2015年12 月31
日
1.交易性金融资产 19,334,046.67
——股票投资 8,037,594.65
——债券投资 11,264,352.02
——资产支持证券投资 32,100.00
——基金投资 －
——贵金属投资 －
——其他 －
2.衍生工具 －
——权证投资 －
3.其他 －
合计 19,334,046.67
7.4.7.17 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2015 年04月07日（基金合同生效日）至2015年12 月31
日
基金赎回费收入 63,934,556.91
基金转换费收入 2,725.00
其他 30,988.00
合计 63,968,269.91
注：1. 本 基金 的赎 回费 率 按持有 期间 递减 ，赎 回 费 总额不 少于25% 归入 基金 资 产。
2. 基 金之 间的 转换 费由 赎 回费和 申购 费补 差两 部分 构成， 其中 赎回 费部 分不 少于25% 归 入转 出基 金
的基金 资产 。
7.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
中欧琪 和灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金2015 年 年度 报告
第 40 页 共 68 页
项目
本期
2015 年04月07日（基金合同生效日）至2015年12 月31
日
交易所市场交易费用 2,098,162.86
银行间市场交易费用 38,550.00
合计 2,136,712.86
7.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2015 年04月07日（基金合同生效日）至2015年12 月31
日
审计费用 100,000.00
信息披露费 270,000.00
银行汇划费用 40,993.03
上市费 －
持有人大会费 －
开户费 －
银行间回购交易费用 －
交易所回购手续费用 －
账户维护费用 10,500.00
银行间交易手续费 －
其他费用 300.00
合计 421,793.03
7.4.7.20 分部报告
无。
7.4.8 或有事项、资产负债表日 后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
中欧琪 和灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金2015 年 年度 报告
第 41 页 共 68 页
截至本财务报表批准报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
中欧基金管理有限公司（" 中欧基金" ） 基金管理人、 基金销售机构、 注册登记机构
中国工商银行股份有限公司(" 工商银行
")
基金托管人、基金销售机构
国都证券股份有限公司(" 国都证券") 基金管理人的股东、基金销售机构
万盛基业投资有限责任公司(" 万盛基业
")
基金管理人的股东
北京百骏投资有限公司(" 北京百骏") 基金管理人的股东
Unione di Banche Italiane S.p.a (" 意大利
意联银行")
基金管理人的股东
上海睦亿投资管理合伙企业 （有限合伙）
（" 上海睦亿合伙" ）
基金管理人的股东
中欧盛世资产管理( 上海) 有限公司（" 中
欧盛世资管" ）
基金管理人的控股子公司
钱滚滚财富投资管理（上海）有限公司
（" 钱滚滚财富" ）
基金管理人的控股子公司
注：1 、 本 报告 期内 ， 经中 欧基金 管理 有限 公司 （ 以 下简称"公司" ）2015 年 股 东会决 议通 过 ， 并 经中
国证券 监督 管理 委员 会批 准 （批 准文 号： 证监 许可 【2015 】1135 号） ， 公 司 自然人 股东 窦玉 明、 刘
建平、 许欣、 周蔚 文、 陆 文 俊将其 合计 持有 的20% 公 司 股权全 部转 让给 上海 睦亿 投资管 理合 伙企 业 （有
限合伙 ）。 此 次股 权转 让 完成之 后， 公司 注册 资本 保持不 变， 仍为188 ，000 ，000 元， 公司 股权 结
构调整 为： 意大 利意 联银 行股份 合作 公司 出资65,800,000 元人 民币 ， 占 公司 注 册资本 的35% ； 国都 证
券股份 有限 公司 出资37,600,000 元人 民币 ，占 公司 注 册资本 的20% ； 北京 百骏 投 资有限 公司 出资
37,600,000 元人 民币 ，占 公司注 册资 本的20% ；上 海 睦亿投 资管 理合 伙企 业（ 有限合 伙） 出资
37,600,000 元人 民币 ， 占 公司注 册资 本的20% ； 万盛 基业投 资有 限责 任公 司出 资9,400,000 元 人民 币，
占公司 注册 资本 的5% 。 上 述事项 的工 商变 更登 记手 续已办 理完 毕 ， 并 已于2015 年7月18日 在指 定媒 介
进行了 信息 披露 。
2 、 本报 告期 内 ， 根 据中 国 证券监 督管 理委 员会 《 关 于核准 中欧 基金 管理 有限 公司设 立子 公司 的批 复》
（证监 许可 ［2015 ］1628 号） ， 中欧 基金 管理 有限 公司获 准设 立子 公司 钱滚 滚财富 投资 管理 （ 上海 ）
有限公 司， 业务 范围 为证 券投资 基金 销售 业务 以及 中国证 监会 许可 的其 他业 务。钱 滚滚 财富 投资 管
理（上 海） 有限 公司 注册 地为 上 海市 ，注 册资 本人 民币2000 万 元。 上述 事项 的工商 变更 登记 手续 已
办理完 毕， 并已 于2015 年8 月20日 在指 定媒 体进 行了 信息披 露。
3 、下 述关 联交 易均 在正 常 业务范 围内 按一 般商 业条 款订立 。
中欧琪 和灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金2015 年 年度 报告
第 42 页 共 68 页
7.4.10 本报告期及上年度可比 期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元 进行的交易
7.4.10.1.1 股票交 易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2015年04月07 日（基金合同生效日）至2015年12月31日
成交金额 占当期股票成交总额的比例
国都证券 173,992,088.89 13.41%
7.4.10.1.2 应支付 关联方的佣 金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2015年04月07 日（基金合同生效日）至2015年12月31日
当期佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金
余额
占期末应付佣
金总额的比例
国都证券 158,402.15 13.39%
－
注：1. 上 述佣 金参 考市 场 价格经 本基 金的 基金 管理 人与对 方协 商确 定 ， 以 扣 除由中 国证 券登 记结 算
有限责 任公 司收 取的 证管 费和经 手费 的净 额列 示。
2. 该 类佣 金协 议的 服务 范 围还包 括佣 金收 取方 为本 基金提 供的 证券 投资 研究 成果和 市场 信息 服务
等。
7.4.10.1.3 债券交 易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2015年04月07 日（基金合同生效日）至2015年12月31日
成交金额 占当期债券成交总额的比例
国都证券 813,552,995.68 38.69%
7.4.10.1.4 债券回 购交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2015年04月07 日（基金合同生效日）至2015年12月31日
成交金额 占当期债券回购成交总额的比例
中欧琪 和灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金2015 年 年度 报告
第 43 页 共 68 页
国都证券 377,500,000.00 1.70%
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管 理费
单位：人民币元
项目
本期
2015年04 月07日（基金合同生效日）至2015年12月31 日
当期发生的基金应支
付的管理费
18,901,248.20
其中： 支付销售机构的
客户维护费
8,862.72
注： 支 付基 金管 理人 中欧 基金管 理有 限公 司 的管 理 人报酬 按前 一日 基金 资产 净值0.60% 的年 费率 计
提，逐 日累 计至 每月 月底 ，按月 支付 。其 计算 公式 为：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 × 0.60% / 当年天 数。
7.4.10.2.2 基金托 管费
单位：人民币元
项目
本期
2015年04 月07日（基金合同生效日）至2015年12月31 日
当期发生的基金应支
付的托管费
4,725,312.02
注： 支付 基金 托管 人 中国 工商银 行 的托 管费 按前 一 日基金 资产 净值0.15%的 年 费率计 提 ， 逐 日累 计
至每月 月底 ，按 月支 付。 其计算 公式 为：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.15% / 当年 天 数。
7.4.10.2.3 销售服 务费
单位：人民币元
获得销售服务费的
各关联方名称
本期
2015年04 月07日（基金合同生效日）至2015年12月31 日
中欧琪和灵活配置
混合A
中欧琪和灵活配置
混合C
合计
中国工商银行 － －
中欧基金 － 946,278.62 946,278.62
中欧琪 和灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金2015 年 年度 报告
第 44 页 共 68 页
国都证券 － 33,882.41 33,882.41
合计 - 980161.03 980161.03
注：支 付基 金销 售机 构的 销售服 务费 按前 一日C类 基 金资产 净值0.50% 的 年费 率 计提， 逐日 累计 至每
月月底 ，按 月支 付给 中 欧 基金管 理有 限公 司 ，再 由 中欧 基金 管理 有限 公司 计算并 支付 给各 基金
销售机 构。 其计 算公 式为 ：
日销售 服务 费＝ 前一 日C 类 基金资 产净 值 X 0.50%/ 当年天 数。
本基金A 类 基金 份额 不收 取 销售服 务费 。
7.4.10.3 与关联方进行银行间 同业市场的债券(含回 购)交易
无。
7.4.10.4 各关联方投资本基金 的情况
7.4.10.4.1 报告期 内基金管理 人运用固有资金投资本 基金的情况
无。
7.4.10.4.2 报告期 末除基金管 理人之外的其他关联方 投资本基金的情况
无。
7.4.10.5 由关联方保管的银行 存款余额及当期产生的 利息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2015年04月07 日（基金合同生效日）至2015年12月31日
期末余额 当期利息收入
中国工商银行
股份有限公司
228,808,345.1
0
4,352,085.77
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 工商 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
7.4.10.6 本基金在承销期内参 与关联方承销证券的情 况
无。
7.4.10.7 其他关联交易事项的 说明
无。
7.4.11 利润分配情况
中欧琪 和灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金2015 年 年度 报告
第 45 页 共 68 页
无。
7.4.12 期末（2015 年12月31 日）本基金持有的流通受 限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券 而于期末持有的流通受 限证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受 限证 券类 别 ：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受 限
类型
认购
价格
期末估 值
单价
数量
（单
位：
股）
期末
成本总 额
期末
估值总 额
0027
78
高科
石化
2015-12-
28
2016
-01-
05
新股未 上
市
8.50 8.50
5,60
0
47,600.0
0
47,600.0
0
7.4.12.1.2 受 限证 券类 别 ：债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受 限
类型
认购
价格
期末估 值
单价
数量
（单
位：
张）
期末
成本总 额
期末
估值总 额
1230
01
蓝标
转债
2015-12-
23
2016
-01-
08
新债未 上
市
100.
00
100.00
6,52
0
652,000.
00
652,000.
00
1360
78
15 禹
洲01
2015-12-
09
2016
-01-
07
新债未 上
市
100.
00
100.00
1,50
0,00
0
150,000,
000.00
150,000,
000.00
1361
01
15 合
景01
2015-12-
17
2016
-01-
18
新债未 上
市
100.
00
100.00
1,50
0,00
0
150,000,
000.00
150,000,
000.00
1361
02
15 合
景02
2015-12-
17
2016
-01-
11
新债未 上
市
100.
00
100.00
500,
000
50,000,0
00.00
50,000,0
00.00
注：基 金可 使用 以基 金名 义开设 的股 票账 户， 选择 网上或 者网 下一 种方 式进 行新股 申购 。其 中基 金
作为一 般法 人或 战略 投资 者认购 的新 股， 根据 基金 与上市 公司 所签 订申 购协 议的规 定， 在新 股上 市
后的约 定期 限内 不能 自由 转让； 基金 作为 个人 投资 者参与 网上 认购 获配 的新 股，从 新股 获配 日至 新
股上市 日之 间不 能自 由转 让。此 外， 基金 还可 作为 特定投 资者 ，认 购由 中国 证监会 《上 市公 司证 券
发行管 理办 法》 规范 的非 公开发 行股 票， 所认 购的 股票自 发行 结束 之日 起12 个月内 不得 转让 。
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌 等流通受限股票
中欧琪 和灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金2015 年 年度 报告
第 46 页 共 68 页
无。
7.4.12.3 期末债券正回购交易 中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间 市场债券正 回购
无。
7.4.12.3.2 交易所 市场债券正 回购
无。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织 架构
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于 债券型基金和货币市场基
金， 但低于股票型基金， 属于中等预期收益和预期风险水平的投资品种。 本基金的投资
范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、固定收益类资产、
衍生工具以及经中国证监会批准允许基金投资的其它金融工具。 本基金在日常经营活动
中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、 流动性风险及市场风险。 本基
金力争在有效控制投资组合风险的前提下， 通过积极主动产配置力争获得超越业绩比较
基准的收益。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设， 建立了以风险控制委员会为核
心的、 由督察长、 风险控制 委员会、 风险管理部、 监察稽核部和相关业务部门构成的风
险管理架构体系。 风险控制委员会负责协助确立公司风险控制的原则、 目标和策略， 并
就风险控制重要事项提出意见和建议。 督察长负责组织和指导公司的监察稽核工作。 监
察稽核部独立于公司各业务部门开展监察稽核工作， 根据监管机构及公司内部控制的要
求对基金投资进行定期、 不定期检查， 出具监察稽核报告， 进而从合规层面对基金投资
进行风险控制。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分
析的方法去估测各种风险产生的可能损失。 从定性分析的角度出发， 判断风险 损失的严
重程度和出现同类风险损失的频度。 而从定量分析的角度出发， 根据本基金的投资目标，
结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，
确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，
并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任， 或者基金所投资证券
中欧琪 和灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金2015 年 年度 报告
第 47 页 共 68 页
之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资 信状况进行了充分的评估。 本基金在
交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款
项清算， 违约风险可能性很小； 在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评
估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。 本基金的基金管理人建立了信用
风险管理流程， 通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险， 且通过分
散化投资以分散信用风险。
2015 年12月31 日： 本基金持有的资产支持证券余额为2,479,615.13 元， 其中 长期信
用评级AA+级的证券余额为2,479,615.13 元。
7.4.13.2.1 按短期 信用评级列 示的债券投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2015年12 月31日
A-1 60,387,000.00
A-1以下 －
未评级 673,064,000.00
合计 733,451,000.00
注：1. 债券 评级 取自 第三 方评级 机构 的债 项评 级。2. 未评 级债 券为 剩余 期限 在 一年以 内的 国债 、政
策性金 融债 及未 有三 方机 构评级 的短 期融 资券 。3. 债券投 资以 净价 列示 。
7.4.13.2.2 按长期 信用评级列 示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2015年12 月31日
AAA 394,091,799.20
AAA以下 1,731,827,884.88
未评级 221,062,100.00
合计 2,346,981,784.08
注：1. 债券 评级 取自 第三 方评级 机构 的债 项评 级。2. 未评 级债 券为 剩余 期限 大 于一年 的国 债、 政策
性金融 债。3.债 券投 资以 净价列 示。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。 本基金
中欧琪 和灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金2015 年 年度 报告
第 48 页 共 68 页
的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额， 另一方
面来自于投资品种所处的交 易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市
场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险， 本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情
况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。
本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款， 约定在非常情况下赎回申请的
处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险， 本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设
定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分 析，包括组合持仓集中度指标、
组合在短时间内变现能力的综合指标、 组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受
限制的投资品种比例等。 本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的
10% ， 且本基金与由本 基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券
不得超过该证券的10% 。 本基金所持大部分资产均能以合理价格适时变现。 此外， 本基
金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求， 其上限一般不超过基金
持有的债券投资的公允价值。
于2015 年12月31日，本基金所承担的金融负债的合约约定到期日均为一 个月以内
且不计息，可赎回基金份额净值( 所有者权益) 无固定到期日且不计息，因此账面余额约
为未折现的合约到期现金流量 。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风 险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。
利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险， 其中浮动利
率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率 重新定价时对于未来现金流影响
的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控， 并通过调整投
资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种， 因此存在相应的利率
风险。
7.4.13.4.1.1 利 率风险敞口
金额单位：人民币元
中欧琪 和灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金2015 年 年度 报告
第 49 页 共 68 页
本期末2015 年
12 月31 日
1年以内 1-5 年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款
228,808,34
5.10
－ － －
228,808,34
5.10
结算备付金
37,798,541
.52
－ － －
37,798,541
.52
存出保证金 391,197.20 － － － 391,197.20
交易性金融资
产
1,075,559,
168.83
2,006,701,
230.38
652,000.00
32,165,064
.40
3,115,077,
463.61
买入返售金融
资产
400,000,00
0.00
－ － －
400,000,00
0.00
应收利息 － － －
42,751,080
.50
42,751,080
.50
资产总计
1,742,557,
252.65
2,006,701,
230.38
652,000.00
74,916,144
.90
3,824,826,
627.93
负债
应付证券清算
款
－ － －
205,048,40
8.08
205,048,40
8.08
应付管理人报
酬
－ － －
1,834,034.
00
1,834,034.
00
应付托管费 － － － 458,508.51 458,508.51
应付销售服务
费
－ － － 89,429.09 89,429.09
应付交易费用 － － － 98,340.12 98,340.12
其他负债 － － － 270,000.00 270,000.00
负债总计 － － －
207,798,71
9.80
207,798,71
9.80
利率敏感度缺
口
1,742,557,
252.65
2,006,701,
230.38
652,000.00
-132,882,5
74.90
3,617,027,
908.13
注：表 中所 示为 本基 金资 产及负 债的 账面 价值 ，并 按照合 约规 定的 利率 重新 定价日 或到 期日 孰早 者
予以分 类。
中欧琪 和灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金2015 年 年度 报告
第 50 页 共 68 页
7.4.13.4.1.2 利 率风险的敏感 性分 析
假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变
分析 相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币 万元）
本期末
2015 年12月31日
市场利率下降25个基点 1,283.80
市场利率上升25个基点 -1,270.95
7.4.13.4.2 外汇风 险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的
风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价 格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公 允价值或未来现金流量因除市场利率和
外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。 本基金主要投资于证券交易所上
市或银行间同业市场交易的股票和债券， 所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主
体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中， 采用"自上而下"的策略， 通
过对宏观经济情况及政策的分析， 结合证券市场运行情况， 做出资产配置及组合构建的
决定； 通过对单个证券的定性分析及定量分析， 选择符合基金合同约定范围的投资品种
进行投资。 本基金的基金管理人 定期结合宏观及微观环境的变化， 对投资策略、 资产配
置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
7.4.13.4.3.1 其 他价格风险敞 口
单位：人民币元
项目
本期末
2015年12月31日
公允价值 占基金资产净值比例（%）
交易性金融资
产- 股票投资
32,165,064.40 0.89
交易性金融资
产— 基金投资
－ －
中欧琪 和灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金2015 年 年度 报告
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交易性金融资
产-贵金属投资
－ －
衍生金融资产
－权证投资
－ －
其他 － －
合计 32,165,064.40 0.89
7.4.13.4.3.2 其 他价格风险的 敏感性分析
于2015 年12月31日， 本基金持有的交易性权益类投资公允估值占基金资产净值的比例为
0.89% ，因此除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素的变动对于本基金资产净值无
重大影响。
7.4.14 有助于理解和分析会计 报表需要说明的其他事 项
(1)公允价值
(a)金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次， 由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属
的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值 外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b)持续的以公允价值计量的金融工具
各层次金融工具公允价值
于2015 年12月31日， 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中
属于第一层次的余额为32,117,464.40元， 属于第二层次的余额为3,080,480,384.08 元，
属于第三层次的余额为2,479,615.13元。
公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时
的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期
间、 交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次； 并根据估
值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度， 确定相关股票和债券公允价
值应属第二层次还是第三层次。
第三层次公允价值余额和本期变动金额:
于本期末， 本基金持有公允价值归属于第三层次的金融工具2,479,615.13元。 本基金本
中欧琪 和灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金2015 年 年度 报告
第 52 页 共 68 页
期净转入第三层次的金额为2,479,615.13 元， 计入损益的第三层次金融工具公允价值变
动为零元。上述第三层次资产变动如下：
交易性金融资产
资产支持证券投资
2015年4月7日
-
购买
5,018,447.95
出售
-2,529,503.84
转入第三层级
-
转出第三层级
-
当期利得或损失总额
-
- 计入损益的利得或损
失
-9,328.98
2015年12月31日
2,479,615.13
-
2015年12月31日仍持有的
资产计入2015年度损益的
未实现利得或损失的变动
—— 公允价值变动损益
计入损益的利得或损失分别计入利润表中的公允价值变动损益、投资收益等项目。
使用重要不可观察输入值的第三层次公允价值计量的相关信息如下：
2015年12月31
日公允价值
估值技术
不可观察输入值
名称
范围/
加权平
均值
与公允
价值之
间的关
系
交易性金融资产——
资产支持证券投资 20,004,111.78
现金流量
折现法
票面
利率
5.8%
负相关
中欧琪 和灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金2015 年 年度 报告
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(c)非持续的以公允价值计量的金融工具
于2015 年12月31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产。
(d)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债， 其账面价值与
公允价值相差很小。
(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8
投 资组合报告
8.1 期 末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 32,165,064.40 0.84
其中：股票 32,165,064.40 0.84
2 固定收益投资 3,082,912,399.21 80.60
其中：债券 3,080,432,784.08 80.54
资产支持证券 2,479,615.13 0.06
3 贵金属投资 － －
4 金融衍生品投资 － －
5 买入返售金融资产 400,000,000.00 10.46
其中：买断式回购的买入返售金融 资产 － －
6 银行存款和结算备付金合计 266,606,886.62 6.97
7 其他各项资产 43,142,277.70 1.13
8 合计 3,824,826,627.93 100.00
8.2 报 告期末按行业分类的股票 投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类的境 内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值( 元)
占基金资产净值比
例(%)
中欧琪 和灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金2015 年 年度 报告
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A 农、林、牧、渔业 － －
B 采矿业 2,976,000.00 0.08
C 制造业 21,367,298.97 0.59
D 电力、 热力、 燃气及水生产和供应业 － －
E 建筑业 195,136.20 0.01
F 批发和零售业 222,304.44 0.01
G 交通运输、仓储和邮政业 － －
H 住宿和餐饮业 － －
I 信息传输、软件和信息技术服务业 2,588,208.18 0.07
J 金融业 － －
K 房地产业 3,724,000.00 0.10
L 租赁和商务服务业 － －
M 科学研究和技术服务业 109,392.21 －
N 水利、环境和公共设施管 理业 － －
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 982,724.40 0.03
S 综合 － －
合计 32,165,064.40 0.89
8.2.2 报告期末按行业分类的沪 港通投资股票投资组合
本报告 本期 末未 持有 沪港 通股票 投资 。
8.3 期 末按公允价值占基金资产 净值比例大小排序的所 有股票投资明细
金额单位：
序号
股票代
码
股票名称 数量（股） 公允价值（元 ）
占基金资产净
值比例（％）
1 000858 五粮液 260,000 7,092,800.00 0.20
2 000333 美的集团 140,000 4,594,800.00 0.13
3 600887 伊利股份 250,000 4,107,500.00 0.11
4 600048 保利地产 350,000 3,724,000.00 0.10
中欧琪 和灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金2015 年 年度 报告
第 55 页 共 68 页
5 600028 中国石化 600,000 2,976,000.00 0.08
6 603508 思维列控 14,605 1,136,853.20 0.03
7 603800 道森股份 19,344 1,043,221.92 0.03
8 603999 读者传媒 16,713 982,724.40 0.03
9 300496 中科创达 6,560 918,465.60 0.03
10 002783 凯龙股份 6,138 784,436.40 0.02
11 603936 博敏电子 12,448 638,333.44 0.02
12 603398 邦宝益智 6,343 586,220.06 0.02
13 603696 安记食品 9,278 513,722.86 0.01
14 603996 中新科技 16,729 494,174.66 0.01
15 002779 中坚科技 5,378 420,559.60 0.01
16 300493 润欣科技 7,248 299,632.32 0.01
17 002786 银宝山新 9,630 263,476.80 0.01
18 300497 富祥股份 5,523 237,654.69 0.01
19 002780 三夫户外 3,566 222,304.44 0.01
20 603778 乾景园林 7,140 195,136.20 0.01
21 002787 华源包装 10,011 163,880.07 －
22 300494 盛天网络 6,251 162,901.06 －
23 603299 井神股份 23,499 124,779.69 －
24 300492 山鼎设计 6,219 109,392.21 －
25 300490 华自科技 7,127 93,292.43 －
26 300491 通合科技 6,015 90,766.35 －
27 002777 久远银海 4,264 70,356.00 －
28 002785 万里石 12,000 70,080.00 －
29 002778 高科石化 5,600 47,600.00 －
8.4 报 告期内股票投资组合的重 大变动
8.4.1 累计买入金额超出期末基 金资产净值2%或前20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号
股票代
码
股票名称 本期累计买入金额
占期末基金资产净值比例
(%)
中欧琪 和灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金2015 年 年度 报告
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1 601211 国泰君安 105,421,536.72 2.91
2 600060 海信电器 56,121,447.45 1.55
3 600420 现代制药 46,264,904.36 1.28
4 002462 嘉事堂 37,292,266.25 1.03
5 601311 骆驼股份 34,275,825.80 0.95
6 601985 中国核电 32,649,100.17 0.90
7 000681 视觉中国 32,163,406.72 0.89
8 000858 五粮液 27,051,294.72 0.75
9 000333 美的集团 25,199,742.72 0.70
10 000651 格力电器 24,344,686.52 0.67
11 600887 伊利股份 21,946,491.40 0.61
12 002304 洋河股份 21,181,377.96 0.59
13 002450 康得新 20,673,524.69 0.57
14 600498 烽火通信 19,061,709.81 0.53
15 000028 国药一致 17,340,169.20 0.48
16 000860 顺鑫农业 15,109,672.22 0.42
17 600332 白云山 11,572,869.38 0.32
18 600073 上海梅林 10,753,434.14 0.30
19 002412 汉森制药 10,582,593.28 0.29
20 600251 冠农股份 10,257,276.20 0.28
注：买 入金 额均 按买 卖成 交金额 （成 交单 价乘 以成 交数量 ）填 列， 不考 虑相 关交易 费用 。
8.4.2 累计卖出金额超出期末基 金资产净值2%或前20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号
股票代
码
股票名称 本期累计卖出金额
占期末基金资产净值比例
(%)
1 601211 国泰君安 166,984,390.88 4.62
2 601985 中国核电 122,680,522.47 3.39
3 600060 海信电器 46,639,307.79 1.29
4 601311 骆驼股份 45,880,305.46 1.27
5 600420 现代制药 36,768,044.72 1.02
中欧琪 和灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金2015 年 年度 报告
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6 002462 嘉事堂 36,766,249.42 1.02
7 000651 格力电器 27,580,874.97 0.76
8 002450 康得新 27,517,259.21 0.76
9 000333 美的集团 22,067,640.64 0.61
10 002304 洋河股份 21,059,866.89 0.58
11 000858 五粮液 19,817,215.57 0.55
12 600887 伊利股份 19,251,571.14 0.53
13 600498 烽火通信 17,998,709.50 0.50
14 000681 视觉中国 15,873,922.44 0.44
15 000028 国药一致 15,134,383.60 0.42
16 600332 白云山 11,130,462.75 0.31
17 000860 顺鑫农业 10,951,759.58 0.30
18 600276 恒瑞医药 8,247,813.27 0.23
19 601318 中国平安 7,394,911.02 0.20
20 600073 上海梅林 6,930,932.50 0.19
注：卖 出金 额均 按买 卖成 交金额 （成 交单 价乘 以成 交数量 ）填 列， 不考 虑相 关交易 费用 。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖 出股票的收入总额
金额单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 672,242,000.31
卖出股票收入（成交）总额 774,304,285.93
注：买 入股 票成 本、 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑相 关
交易费 用。
8.5 期 末按债券品种分类的债券 投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 394,440,000.00 10.91
2 央行票据 － －
3 金融债券 381,302,100.00 10.54
其中：政策性金融债 381,302,100.00 10.54
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4 企业债券 1,905,739,682.28 52.69
5 企业短期融资券 80,451,000.00 2.22
6 中期票据 217,520,000.00 6.01
7 可转债（可交换债） 2,660,001.80 0.07
8 同业存单 98,320,000.00 2.72
9 其他 － －
10 合计 3,080,432,784.08 85.16
8.6 期 末按公允价值占基金资产 净值比例大小排序的前 五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 110402 11农发02 2,000,000
200,060,000.0
0
5.53
2 159914
15贴现国债
14
2,000,000
198,860,000.0
0
5.50
3 020076 15贴债02 2,000,000
195,580,000.0
0
5.41
4 122440 15龙光01 1,730,000
175,819,900.0
0
4.86
5 122383 15恒大01 1,613,730
169,183,453.2
0
4.68
8.7 期 末按公允价值占基金资产 净值比例大小排序的所 有资产支持证券投资明 细
金额单位：人民币元
序号 证券代码 证券名称
数量
（份）
公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 123610 吉水务01 50,000.00 2,479,615.13 0.07
8.8 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期 末按公允价值占基金资产 净值比例大小排序的前 五名权证投资明细
中欧琪 和灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金2015 年 年度 报告
第 59 页 共 68 页
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的股 指期货交易情况说明
8.10.1 报告期末本基金投资的 股指期货持仓和损益明 细
本基金未投资股指期货。
8.10.2 本基金投资股指期货的 投资政策
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则， 主要选择流动性好、 交易活跃的股指期货
合约。 本基金力争利用股指期货的杠杆作用， 降低股票仓位频繁调整的交易成本。 本基
金本报告期内未投资股指期货。
8.11 报告期末本基金投资的国 债期货交易情况说明
8.11.1 本期国债期货投资政策
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
8.11.2 报告期末本基金投资的 国债期货持仓和损益明 细
国债期货不属于本基金的投资范围，故此 项不适用。
8.11.3 本期国债期货投资评价
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查， 或在报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.12.2
本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 391,197.20
2 应收证券清算款 －
3 应收股利 －
中欧琪 和灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金2015 年 年度 报告
第 60 页 共 68 页
4 应收利息 42,751,080.50
5 应收申购款 －
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 43,142,277.70
8.12.4 期末持有的处于转股期 的可转换债券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
8.12.5 期末前十名股票中存在 流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8.12.6 投资组合报告附注的其 他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因， 投资组合 报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和
与合计可能存在尾差。
§9 基金 份额持有人信息
9.1 期 末基金份额持有人户数及 持有人结构
份额单位：份
份额
级别
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有
份额
占总份
额
比例
持有
份额
占总份
额
比例
中欧琪
和灵活
配置混
合A
15
214,066,75
9.60
3,210,416,
521.38
99.98% 584,872.56 0.02%
中欧琪
和灵活
配置混
256 790,516.31
200,150,02
1.00
98.90%
2,222,154.
48
1.10%
中欧琪 和灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金2015 年 年度 报告
第 61 页 共 68 页
合C
合计 271
12,595,474
.43
3,410,566,
542.38
99.92%
2,807,027.
04
0.08%
9.2 期 末基金管理人的从业人员 持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数 （份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持
有本基金
中欧琪和灵
活配置混合
A
992.20 0.000031%
中欧琪和灵
活配置混合
C
1,000.14 0.000494%
合计 1,992.34 0.000058%
9.3 期 末基金管理人的从业人员 持有本开放式基金份额 总量区间情况
项目 份额级别
持有基金份额总量的数量区间
（万份）
本公司高级管理人员、 基金投
资和研究部门负责人持有本
开放式基金
中欧琪和灵活配置
混合A
0
中欧琪和灵活配置
混合C
0
合计 0
本基金基金经理持有本开放
式基金
中欧琪和灵活配置
混合A
0
中欧琪和灵活配置
混合C
0
合计 0
§10 开 放式基金份额变动
单位：份
中欧琪和灵活配置混
合A
中欧琪和灵活配置混
合C
基金合同生效日(2015 年04月07日) 2,922,739.01 223,069,062.32
中欧琪 和灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金2015 年 年度 报告
第 62 页 共 68 页
基金份额总额
基金合同生效日起至报告期期末 基
金总申购份额
14,922,403,007.52 410,281,596.58
减： 基金合同生效日起至报告期期末
基金总赎回份额
11,714,324,352.59 430,978,483.42
基金合同生效日起至报告期期末 基
金拆分变动份额
－ －
本报告期期末基金份额总额 3,211,001,393.94 202,372,175.48
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ，总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§11 重 大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理人、基金托管人 的专门基金托管部门的 重大人事变动
11.2.1 基金管理人的重大人事变动
本报告期内， 基金管理人于2015年6月20日发布公告， 卢纯青女士自2015年6 月18日
起担任中欧基金管理有限公司副总经理职务， 周蔚文先生不再担任副总经理一职。 相关
变更事项已按规定向中国基金业协会办理相关手续并向中国证监会和上海证监局报告。
本报告期内， 黄桦先生自2015年12 月31日起不再担任中欧基金管理有限公司督察长
职务， 基金管理人 于2016年1月5日发布公告， 并已按规定向中国基金业协会办理相关手
续并向中国证监会和上海证监局报告。
11.2.2 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内托管人的专门基金托管部门未发生重大的人事变动。
11.3 涉及基金管理人、基金财 产、基金托管业务的诉 讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期内本基金投资策略未发生改变。
11.5 为基金进行审计的会计师 事务所情况
中欧琪 和灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金2015 年 年度 报告
第 63 页 共 68 页
本基金自合同生效日起聘请普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)为本基金
提供审计服务。 报告期内本基金未改聘会计师事务所。 本年度应支付给所聘任的会计师
事务所审计费用为100,000.00元人民币。
11.6 管理人、托管人及其高级 管理人员受稽查或处罚 等情况
本报告期内本基金管理人、 基金托管人及其高级管理人员未受监管部门的稽查或处
罚。
11.7 基金租用证券公司交易单 元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易 单元进行股票投资及佣 金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占 当期股票
成交总额比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
兴业证券 1
410,108,19
0.10
31.60% 374,228.55 31.63%
申银万国 1
257,157,61
1.01
19.82% 234,116.48 19.79%
中信证券 1
209,349,76
3.21
16.13% 190,590.71 16.11%
国都证券 2
173,992,08
8.89
13.41% 158,402.15 13.39%
国信证券 1
107,307,03
9.37
8.27% 97,692.09 8.26%
安信证券 1
98,078,193
.42
7.56% 89,290.60 7.55%
国泰君安 1
21,265,291
.75
1.64% 19,803.88 1.67%
国金证券 1
20,500,948
.18
1.58% 19,092.57 1.61%
西南证券 1 － － － －
广发证券 2 － － － －
东方证券 1
－ － －
东吴证券 1
－ － －
海通证券 1
－ － －
宏源证券 1
－ － －
华泰证券 1
－ － －
平安证券 1
－ － －
中投证券 1
－ － －
中信建投 1
－ － －
中欧琪 和灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金2015 年 年度 报告
第 64 页 共 68 页
注：1、 根据 中国 证监 会的 有关规 定 ， 我 司在 综合 考 量证券 经营 机构 的财 务状 况、 经营 状况 、 研究 能
力的基 础上 ，选 择基 金专 用 交易 席位 ，并 由公 司董 事会授 权管 理层 批准 。
2 、本 报告 期内 所有 交易 单 元均为 本报 告期 新增 。
11.7.2 基金租用证券公司交易 单元进行其他证券投资 的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额比例
成交金额
占当期债券回
购成交总额比
例
成交金额
占当期 权证
成交总额比例
兴业证券
1,018,791,
241.61
48.58%
15,944,300
,000.00
71.99% － －
申银万国
21,810,624
.72
1.04%
200,000,00
0.00
0.90% － －
中信证券 － －
840,600,00
0.00
3.80% － －
国都证券
813,552,99
5.68
38.69%
377,500,00
0.00
1.70% － －
国信证券
114,861,31
4.77
5.46%
3,581,300,
000.00
16.17% － －
安信证券 － － － － － －
国泰君安 － － － － － －
国金证券
59,833,906
.65
2.85% － － － －
西南证券
15,840,221
.90
0.75%
200,000,00
0.00
0.90% － －
广发证券
58,151,083
.62
2.77%
1,004,500,
000.00
4.54% － －
东方证券
－
－
－
东吴证券
－
－
－
海通证券
－
－
－
宏源证券
－
－
－
华泰证券
－
－
－
平安证券
－
－
－
中投证券
－
－
－
中信建投
－
－
－
11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
中欧琪和灵活配置混合型证券投
资基金基金合同
中国证监会指定报刊及网
站
2015-03-28
中欧琪 和灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金2015 年 年度 报告
第 65 页 共 68 页
2
中欧琪和灵活配置混合型证券投
资基金基金合同摘要
中国证监会指定报刊及网
站
2015-03-28
3
中欧琪和灵活配置混合型证券投
资基金份额发售公告
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站
2015-03-28
4
中欧琪和灵活配置混合型证券投
资基金招募说明书
中国证监会指定报刊及网
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2015-03-28
5
中欧琪和灵活配置混合型证券投
资基 金托管协议
中国证监会指定报刊及网
站
2015-03-28
6
中欧琪和灵活配置混合型证券投
资基金基金合同生效公告
中国证监会指定报刊及网
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2015-04-08
7
中欧琪和灵活配置混合型证券投
资基金开放日常申购、赎回业务
公告
中国证监会指定报刊及网
站
2015-04-15
8
中欧琪和灵活配置混合型证券投
资基金暂停申购公告
中国证监会指定报刊及网
站
2015-04-18
9
中欧琪和灵活配置混合型证券投
资基金恢复申购的公告
中国证监会指定报刊及网
站
2015-04-27
10
中欧琪和灵活配置 混合型证券投
资基金暂停大额申购公告
中国证监会指定报刊及网
站
2015-05-04
11
中欧基金管理有限公司关于开通
旗下部分基金转换业务的公告
中国证监会指定报刊及网
站
2015-05-21
12
中欧基金管理有限公司关于官方
网上直销平台停止支付宝通道申
购、定期定额投资及转换转入旗
下部分基金的公告
中国证监会指定报刊及网
站
2015-05-23
13
中欧琪和灵活配置混合型发起式
证券投资基金恢复大额申购、转
换转入的公告
中国证监会指定报刊及网
站
2015-05-26
14
中欧琪和灵活配置混合型证 券投
资基金基金经理变更公告
中国证监会指定报刊及网
站
2015-05-26
15
中欧琪和灵活配置混合型证券投
资基金暂停大额申购、转换转入
公告
中国证监会指定报刊及网
站
2015-05-28
中欧琪 和灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金2015 年 年度 报告
第 66 页 共 68 页
16
中欧琪和灵活配置混合型证券投
资基金恢复大额申购、转换转入
的公告
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2015-06-09
17
中欧基金管理有限公司关于旗下
基金2015 年6月30日基金资产净
值、基金份额净值和基金份额累
计净值公告
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2015-07-01
18
中欧基金管理有限公司高级管理
人员 变更公告
中国证监会指定报刊及网
站
2015-06-20
19
中欧基金管理有限公司关于调整
旗下部分基金所持停牌股票估值
方法的公告
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站
2015-07-11
20
中欧琪和灵活配置混合型证券投
资基金2015年第2季度报告
中国证监会指定报刊及网
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2015-07-20
21
中欧基金管理有限公司关于网上
直销系统开通通联支付渠道并实
施费率优惠的公告
中国证监会指定报刊及网
站
2015-07-27
22
中欧基金管理有限公司关于网上
直销系统通联支付渠道实施费率
优惠调整的公告
中国证监会指定报刊及网
站
2015-07-31
23
中欧基金管理有限公司关于网上
直销系统通联支付渠道延长费率
优惠活动的公 告
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站
2015-08-14
24
中欧琪和灵活配置混合型证券投
资基金2015年半年度报告
中国证监会指定报刊及网
站
2015-08-26
25
中欧琪和灵活配置混合型证券投
资基金2016 年半年度报告 （摘要）
中国证监会指定报刊及网
站
2015-08-26
26
中欧基金管理有限公司关于旗下
部分基金参与国都证券股份有限
公司费率优惠活动的公告
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2015-08-27
27
中欧基金管理有限公司关于新增
上海陆金所资产管理有限公司为
旗下基金代销机构的公告
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站
2015-08-28
中欧琪 和灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金2015 年 年度 报告
第 67 页 共 68 页
28
中欧基金管理有限公司办公地址
变更公告
中国证监会指定报刊及网
站
2015-09-25
29
中欧琪和灵活配置混合型证券投
资基金2015年第3季度报告
中国证监会指定报刊及网
站
2015-10-24
30
中欧基金管理有限公司关于旗下
理财交易及客户服务平台上线的
公告
中国证监会指定报刊及网
站
2015-10-30
31
中欧琪和灵活配置 混合型证券投
资基金更新招募说明书（2015年
第1号）
中国证监会指定报刊及网
站
2015-11-20
32
中欧琪和灵活配置混合型证券投
资基金更新招募说明书摘要
（2015年第1号）
中国证监会指定报刊及网
站
2015-11-20
33
中欧基金管理有限公司关于旗下
部分基金新增邮储银行为代销机
构并开通转换、定期定额投资和
费率优惠的公告
中国证监会指定报刊及网
站
2015-11-23
34
中欧基金管理有限公司关于旗下
部分基金新增汇付金融为代销机
构并开通定期定额投资和费率优
惠的公告
中国证监会指定报刊及网
站
2015-11-27
35
中欧基金管理有限公司关于旗下
部分基金通过汇付金融开通转换
业务的公告
中国证监会指定报刊及网
站
2015-12-09
36
中欧基金管理有限公司关于指数
熔断机制实施后旗下基金开放时
间调整的提示性公告
中国证监会指定报刊及网
站
2015-12-31
§12 备 查文件目录
12.1 备查文件目录
1、中欧琪和灵活配置混合型证券投资基金相关批准文件
2、《中欧琪和灵活配 置混合型证券投资基金基金合同》
3、《中欧琪和灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
中欧琪 和灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金2015 年 年度 报告
第 68 页 共 68 页
4、《中欧琪和灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告
12.2 存放地点
基金管理人、基金托管人的办公场所。
12.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com) 查阅， 或在营业时间内至基金管理
人、基 金托管人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：
客户服务中心电话：021-68609700 ，400-700-9700
中欧基金 管理有限公司
二〇一六 年三月二十 九日
