长信改 革红 利灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金2015 年 年度报 告摘要
长 信改 革红 利灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金
2015年 年度 报告 摘要
2015年12 月31 日
基金管 理人：长信基金管 理有限责任公司
基金托 管人：中国工商银 行股份有限公司
送出日 期：2016年3 月26日
长信改 革红 利灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金2015 年 年度报 告摘要
§1
重要提 示
基金管 理人于2015 年11 月5日至2015年11 月25 日期间 召开长 信改革 红 利灵活
配置混合型证券投资基金的基金份额持有人大会， 审议 《关于调整长 信改革红利
灵活配置混合型证券投资基金赎回费率的议案》， 于2015年11月26日表决通过，
决议自该日起生效 。
基金管 理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责
任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司， 根据本基金基金合同规定， 于2016
年3月24 日复核 了本报 告中的财 务指标 、净值 表现、利 润分配 情况、 财务会计报
告、 投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或者重大
遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业 绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文， 投资者欲了解详细内容， 应阅读年度报
告正文。
本报告期自2015年1月1日起至2015年12月31 日止
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§2
基金简 介
2.1 基金 基本情 况
基金简 称 长信改 革红 利混 合
场内简 称 长信GGHL
基金主 代码 519971
交易代 码 519971
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014年8月6 日
基金管 理人 长信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国工 商 银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 1,779,780,865.20 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金 产品说 明
投资目 标
本基金 为混 合型 基金 ， 通 过积极 灵活 的资 产配 置， 并精选
受 益 于 全 面 市 场 化 改 革 相 关 证 券 ， 在 有 效 控 制 风 险 前 提
下， 力 求超 越业 绩比 较基 准的投 资回 报， 争取 实现 基金资
产的长 期稳 健增 值。
投资策 略
1、资 产配 置策 略
本基金 将利 用全 球信 息平 台、 外 部研 究平 台、 行业 信息平
台以及 自身 的研 究平 台等 信息资 源， 基于 本基 金的 投资目
标和投 资理 念， 从宏 观和 微观两 个角 度进 行研 究， 开展战
略 资 产 配 置 ， 之 后 通 过 战 术 资 产 配 置 再 平 衡 基 金 资 产 组
合， 实 现组 合内 各类 别资 产的优 化配 置， 并对 各类 资产的
配置比 例进 行定 期或 不定 期调整 。
2、股 票投 资策 略
本基金 将结 合定 性与 定量 分析， 主要 采取 自下 而上 的选股
策略， 精选 受益 于全 面市 场化改 革相 关证 券。 基金 依据约
定的投 资范 围， 基于 对上 市公司 的品 质评 估分 析、 风险因
素分析 和估 值分 析， 筛选 出基本 面良 好的 股票 进行 投资，
在有效 控制 风险 前提 下， 争取实 现基 金资 产的 长期 稳健增
值。
3、债 券投 资策 略
本基金 在债 券资 产的 投资 过程中 ， 将 采用 积极 主动 的投资
策略 ， 结 合宏 观经 济政 策 分析 、 经 济周 期分 析、 市 场短期
和中长 期利 率分 析、 供求 变化等 多种 因素 分析 来配 置债券
品种， 在兼 顾收 益的 同时， 有效控 制基 金资 产的 整体 风险。
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在个券 的选 择上 ， 本 基金 将综合 运用 估值 策略 、 久 期管理
策略 、 利 率预 期策 略等 多 种方法 ， 结合 债券 的流 动 性、 信
用风险 分析 等多 种因 素， 对个券 进行 积极 的管 理。
4、其 他类 型资 产投 资策 略
在法律 法规 或监 管机 构允 许的情 况下 ， 本 基金 将在 严格控
制投资 风险 的基 础上 适当 参与权 证、 资产 支持 证券 、 股指
期货等 金融 工具 的投 资。
业绩比 较基 准 沪深300 指 数收 益率 ×60%+ 中证全 债指 数收 益率 ×40%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 属 于较高 风险 、 较 高 收 益的 投资品
种， 其 预期 风险 和预 期收 益低于 股票 型基 金， 但高 于债券
型基金 和货 币市 场基 金。
2.3 基金 管理人 和基 金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 长信基 金管 理有 限责 任公 司 中国工 商银 行股 份有 限公 司
信息披
露负责
人
姓名 周永刚 蒋松云
联系电 话 021-61009999 010-66105799
电子邮 箱 zhouyg@cxfund.com.cn custody@icbc.com.cn
客户服 务电 话 4007005566 95588
传真 021-61009800 010-66105798
2.4 信息 披露方 式
登载基 金年 度报 告正 文的 管理人 互联 网网 址 www.cxfund.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点
上 海 市 浦 东 新 区 银 城 中 路68 号 时 代 金 融 中
心9楼 、北 京市 西城 区复 兴 门内大 街55 号
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§3
主要财 务指 标、基 金净 值表现 及利 润分配 情况
3.1 主要 会计数 据和 财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 2015年
2014年8月6 日（ 基金 合同
生效日 ）-2014 年12 月31 日
本期已 实现 收益 298,996,882.67 28,085,166.14
本 期利 润 298,037,640.61 49,512,999.78
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.1183 0.1224
本期基 金份 额净 值增 长率 7.17% 18.70%
3.1.2 期末数据和指标 2015年末 2014年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.2194 0.1555
期末基 金资 产净 值 2,170,199,345.38 160,502,310.59
期末基 金份 额净 值 1.219 1.187
注：1、 本期已 实现收 益指基金 本期利 息收入 、投资收 益、其 他收入 （不含公允
价值变动收益） 扣除相关费 用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益。
2、 所述 基金 业绩指 标 不包括持 有人 认购或 交 易基金的 各项 费用（ 例 如， 封
闭式基金交易佣金、 开放式基金的申购赎回费、 红利再投资费、 基金转换费等） ，
计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 基金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 1.37% 0.12% 11.02% 1.00% -9.65% -0.88%
过去六 个月 1.45% 0.09% -7.39% 1.60% 8.84% -1.51%
过去一 年 7.17% 0.52% 8.82% 1.49% -1.65% -0.97%
自基金 合同 生效 日起
至今（2014 年8 月6日
至2015 年12 月31 日）
27.21% 0.83% 41.37% 1.34% -14.16% -0.51%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 份 额 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较
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基 准收 益率变 动的 比较
长信改革红利混合 业绩比较基准
2014-08-06 2014-10-22 2014-12-30 2015-03-18 2015-05-28 2015-08-06 2015-10-23 2015-12-31
70%
65%
60%
55%
50%
45%
40%
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
注：1、图示日期为2014 年8月6日至2015年12月31日。
2、 按基金合同规定， 本基金自基金合同生效之日起6个月内为建仓期， 报告
期末已完成建仓但报告期末距建仓结束不满一年； 建仓期结束时， 本 基金的各项
投资比例已符合基金合同的约定。
3.2.3 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 每 年 净 值 增 长 率 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益
率 的比 较
长信改革红利混合 业绩比较基准
2014 年 2015 年
25%
20%
15%
10%
5%
0%
注： 本基金基金合同生效日为2014 年8月6日，2014 年净值增长率按当年实际存续
期计算。
3.3 过去 三年基 金的 利润 分配 情况
单位： 人民 币元
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年度
每10份 基金
份额分 红数
现金形 式发 放总
额
再投资 形式 发放
总额
年度利 润分 配
合计
备
注
2015年 0.530 67,378,671.85 25,858,754.98 93,237,426.83
2014 年 - - - -
合计 0.530 67,378,671.85 25,858,754.98 93,237,426.83
注： 本基金本报告期内进行的利润分配情况，详见4.8。
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§4
管理人 报告
4.1 基金 管理人 及基 金经 理情 况
4.1.1 基金管 理人 及其管 理基 金的经 验
长信基金管理有限责任公司是经中国证监会证监基金字 【2003】 63号文 批准，
由长江证券股份有限公司、 上海海欣 集团股份有限公司、 武汉钢铁股份有限公司
共同发起 设立。 注册资 本1.5亿元 人民币 。目 前股权结 构为： 长江证 券股份有限
公司占49% 、 上 海 海 欣 集 团 股 份 有 限 公 司 占34.33% 、 武 汉 钢 铁 股 份 有 限 公 司 占
16.67% 。
截至2015年12月31 日， 本基金管理人共管理30只开放式基金， 即长信利息收
益货币、 长信银利精选混合、 长信金利趋势混合、 长信增利动态策略混合、 长信
双利优选混合、 长信利丰债券、 长信恒利优势混合、 长信量化先锋混合、 长信标
普100等权重指数 （QDII) 、 长信利鑫分级债、 长信内需成长混合、 长信可转债债
券、 长信利众分级 债、 长信纯债一年定开债券、 长信纯债壹号债券、 长信改革红
利混合、长信量化中小盘股票、长信新利混合、长信利富债券、长信利盈混合、
长信利广混合、 长信多利混合、 长信睿进混合、 长信量化多策略股票、 长信医疗
保健混合 （LOF） 、长 信中证一 带一路 指数、 长信富民 纯债一 年定开 债券、长信
富海纯债一年定开债券、长信利保债券、长信富安纯债一年定开债券。
4.1.2 基金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
安昀
本基金 、长
信银利 精选
开放式 证券
投资基 金、
长信内 需成
长股票 型证
券投资 基金
的基金 经
理、公 司研
究发展 部总
2014 年8月6
日
2015 年5月4
日
9年 曾任本 基金 的基 金经 理。
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监
黄韵
本基金 、长
信恒利 优势
混合型 证券
投资基 金、
长信新 利灵
活配置 混合
型证券 投资
基金的 基金
经理
2014 年10月
21日
－ 9年
金融学 硕士 ， 武 汉大 学研 究生
毕业 ， 具 备基 金从 业资 格 。 曾
任 职 于 三 九 企 业 集 团 ；2006
年 加 入 长 信 基 金 管 理 有 限 责
任公司 ， 历 任公 司产 品设 计研
究 员 、 研 究 发 展 部 行 业 研 究
员、 长 信金 利趋 势股 票型 证券
投资基 金的 基金 经理 助理 。 现
任本基 金 、 长信 恒利 优势 混合
型 证 券 投 资 基 金 和 长 信 新 利
灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金的基 金经 理。
注：1、 首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准； 新增或变更以刊登新增/
变更基金经理的公告披露日为准。
2、本基 金基 金经理 的 证券从业 年限 以基金 经 理进入证 券业 务相关 机 构的 工
作经历为时间计算标准。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》
及其他有关法律法规、 基金合同的规定， 勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，
不存在损害基金份额持有人利益的行为。
本基金将继续以取信于市场、 取信 于社会投资公众为宗旨， 承诺将一如既往
地本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金财产， 在规范基金运作和严格
控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。
4.3 管理 人对报 告期 内公 平交 易情况 的专 项说明
4.3.1 公平交 易制 度和控 制方 法
1、所有 投资 对象的 投 资指令必 须经 由交易 部 门总监或 其授 权人审 核 分配 至
交易人员执行。进行投资指令分配的人员必须保证投资指令得到公平对待。
2、公司使用的交易执行软件系统必须具备如下功能：
（1 ）严格按照时间顺序发送委托指令；
（2 ） 对于多个投资组合在同一时点就同一证 券下达的相同方向的投资指令，
并且市价在限价范围内的， 系统能够将交易员针对该证券下达的每笔委托自动按
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照指令数量比例分拆为各投资组合的委托指令。 对于不同投资组合针对交易所同
一证券的同一方向竞价交易指令， 指令数量比例达到5：1或以上的， 可豁免启动
公平交易开关。
3、交易 人员 对于接 收 到的交易 指令 依照价 格 优先、时 间优 先的顺 序 执行 。
在执行多个投资组合在同一时点就同一证券下达的相同方向的交易所投资指令
时，除制度规定的例外指令外，必须开启系统的公平交易开关。
4、对于 不同 投资组 合 均进行债 券一 级市场 申 购、非公 开发 行股票 申 购等 非
集中竞价交易的投资对象，交易部门必须严格独立接收各投资组合的投资指令，
在申购结果产生前， 不得以任何形式向任何人泄露各投资指令的内容， 包括指令
价格及数量等要素。
5、对于 各投 资组合 以 独立账户 名义 进行申 购 的投资对 象， 除需经 过 公平 性
审核的例外指令外， 申购获配的证券数量由投资管理系统接收各类证券登记结算
机构发送的数据进行分配。 交易部门根据证券发行人在指定公开披露媒体上披露
的申购结果对系统内分配数量进行核准， 数量不符的， 应当第一时间告知各投资
管理部门的总监及监察稽核部总监。 对于以公司名义进行申购的投资对象， 公司
在获 配额度确定后， 严格按照价格优先的原则在各投资组合间进行分配。 申购价
格相同的投资组合则根据投资指令的数量按比例进行分配。 确因特殊原因不能按
照上述原则进行分配的， 应启动异常交易识别流程， 审核通过的， 可以进行相应
分配。
4.3.2 公平交 易制 度的执 行情 况
本报告期内， 公司已实行公平交易制度， 并建立公平交易制度体系， 已建立
投资决策体系， 加强交易执行环节的内部控制， 并通过工作制度、 流程和技术手
段保证公平交易原则的实现。 同时， 公司已通过对投资交易行为的监控、 分析评
估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
4.3.3 异常交 易行 为的专 项说 明
本报告期内， 除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外， 其余各投
资组合未发生参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该
证券当日成交量的5%的情形， 未发现异常交易行为。 同时， 对本年度同向交易价
差进行专项分析，未发现异常情况。
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4.4 管理 人对报 告期 内基 金的 投资策 略和 业绩表 现的 说明
4.4.1 报告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
整体看，2015 年 是市场 波动较大 的一 年。一 年 的时间内 首先 经历了 年 初到5
月份的快 速上涨 ，然后 是6月份 开始的 震荡， 之后是7 到8月 的救市 ， 以及市场最
后回归正常状态后的自然修复。
从经济层面看， 国内宏观经济整体趋于缓慢下行， 在经济方面没有太多的亮
点。 从货币政策看， 整 体方向是非常宽松的， 共经历了7次降准和2次降息。 在这
样的大背景下，2015年迎来了股票和债券市场的双繁荣。 虽然全年看股票市场波
动幅度较大， 但是从全年股票型基金的平均收益来看， 还是为投资者获得了不错
的正收益。
本基金在2015年调整了投资策略， 以获取相对稳定的收益为导向。 基金资产
的运作主要是进行新股申购， 同时适当进行股票投资。 在股灾期间， 因为提前减
持了所持股票头寸， 因此基金净值也没有大的回撤。 整 体看， 全年基金收益波动
较小，获取了不错的稳定收益。
4.4.2 报告期 内基 金的业 绩表 现
截至报 告期末 ，本基 金 份额净 值为1.219 元， 报告期 基金份 额净值 增 长率为
7.17% ，成立以来的累计净值为1.272元，本期业绩比较基准增长率为8.82% 。
4.5 管理 人对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望2016 年，本 基 金 还 是 将 获 取 相 对 稳 定 的 收 益 作 为 主 要 目 标 。 由 于2016
年新股网下申购的政策发生了较大的变化， 其中最主要的变化在于网下新股申购
无需全额缴款。 这项新的规则使得基金资产无需保持较高的流动性， 因此 本基金
资产的整体操作也相应进行了较大的调整。2016 年基金除了继续进行新股申购
外， 将重点配置于固定收益类资产用于替代之前的流动性管理， 同时将适当增加
股票类资产的配置比例，来增加收益的弹性。
展望2016年， 我们认为宏观经济仍将在底部区间波动， 但是货币政策相对于
2015 年而言将不会那么宽松。 因此无论是股票市场还是债券市场，2016年的预期
收益率相对于2015年都将有所收敛。
从投资方向看，股票类方面，我们将重点关注以下几个方面 ：
1、 科技 创新 依旧方 兴 未艾，包 括人 工智能 、 虚拟现实 等， 这里面 依 然孕 育
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着很多机会；
2、 具有新的盈利模式以及从国际比较上看依然有较大成长空间的公司；
3、 关注 政策 发力供 给 端改革， 使得 部分周 期 性行业的 盈利 出现改 善 的投 资
机会。 固定收益类方面， 基金的投资目标主要是获取相对稳定的回报， 以中期的
债券配置为主，长期债券的配置则选择相对合适的时间进行介入。
4.6 管理 人对报 告期 内基 金估 值程序 等事 项的说 明
根据中 国证券 监督 管理 委员会2008 年9 月12 日 发布的[2008]38 号文 《 关于进
一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》 的规定， 长信基金管理有限责任公
司 （以下简称 “公司” ） 制订了健全、 有效的 估值政策和程序 ， 成立了估值工作
小组， 小组成员由投资管理部总监、 固定收益部总监、 研究发展部总监、 交易管
理部总监、 金融工程部总监、 基金事务部总监以及基金事务部至少一名业务骨干
共同组成。 相关参与人员都具有丰富的证券行业工作经验， 熟悉相关法规和估值
方法。 基金经理不直接参与估值决策， 如果基金经理认为某证券有更好的证券估
值方法， 可以申请公司估值工作小组对某证券进行专项评估。 估值决策由与会估
值工作小 组成员1/2 以 上多数票 通过。 对于估 值政策， 公司与 基金托 管人充分沟
通， 达成一致意见。 审 计本基金的会计师事务所认可公司基金估值政策和程序的
适当 性。
参与估值流程各方不存在任何重大利益冲突。 报告期内， 未签订与估值相关
的定价服务。
4.7 管理 人对报 告期 内基 金利 润分配 情况 的说明
根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 及相关法律法规、 《长信改 革红利
灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 ， 结合本报告期基金实际运作情况， 基
金管理人于2015年12月17日发布 《长信基金管理有限责任公司关于长信改革红利
灵活配置混合型证券投资基金2015年第一次分红公告》 ， 对利润进行了分配， 收
益分配基准日为2015年12月11日， 权益登记日为2015年12月18日， 现金红利发放
日2015年12月22日。 分红总额93,237,426.83元， 其中现金分红67,378,671.85 元。
本基金收益分配原则如下：
1、 在符合有关基金分红条件的前提下， 本基金每年收益分配次数最多为 12
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次， 每次收益分配比例不得低于该次可供分配利润的 20%， 若 《基金 合同》 生效
不满3 个月可不进行收益分配；
2、本基 金收 益分配 方 式分两种 ：现 金分红 与 红利再投 资， 投资者 可 选择 现
金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资； 若投资者不选择， 本基金默
认的收益分配方式是现金分红；
3、基金 收益 分配后 基 金份额净 值不 能低于 面 值； 即基 金收 益分配 基 准日 的
基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值 ；
4、每一基金份额享有同等分配权；
5、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
4.8 报告 期内管 理人 对本 基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 情形 的说明
无。
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§5
托管人 报告
5.1 报告 期内本 基金 托管 人遵 规守信 情况 声明
本报告期内， 本基金托管人在对长信改革红利灵活配置混合型证券投资基金
的托管过程中， 严格遵守 《证券投资基金法》 及其他法律法规和基金合同的有关
规定， 不存在任何损害基金份额持有人利益的行为， 完全尽职尽责地履行了 基金
托管人应尽的义务。
5.2 托 管 人 对 报 告 期 内 本 基 金 投 资 运 作 遵 规 守 信 、 净 值 计 算 、 利 润 分 配 等 情 况
的 说明
本报告期内， 长信改革红利灵活配置混合型证券投资基金的管理人 —— 长信
基金管理有限责任公司在长信改革红利灵活配置混合型证券投资基金的投资运
作、 基金资产净值的计算、 基金份额申购赎回价格的计算、 基金费用开支及利润
分配等问题上， 不存在损害基金份额持有人利益的行为； 在报告期内， 严格遵守
了 《证券投资基金法》 等有关法律法规， 在各重要方面的运作严格按照基金合同
的规定进行。
5.3 托管 人对本 年度 报告 中财 务信息 等内 容的真 实、 准确和 完整 发表意 见
本托管人依法对长信基金管理有限责任公司编制和披露的长信改革红利灵
活配置混合型证券投资基金2015年年度报告中财务指标、 净值表现、 利润分配情
况、 财务会计报告、 投 资组合报告等内容进行了核查， 以上内容真实、 准确和完
整。
长信改 革红 利灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金2015 年 年度报 告摘要
§6
审计报 告
本基金2015年度财务报告经毕马威华振会计师事务所审计， 注册会计师出具
了无保留 意见 的审计 报 告（ 毕马 威华 振审字 第1600141 号）， 投资 者 可以通过年
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长信改 革红 利灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金2015 年 年度报 告摘要
§7
年度财 务报 表
7.1 资产 负债表
会计主体：长信改革红利灵 活配置混合型证券投资基金
报告截止日：2015年12 月31日
单位： 人民 币元
资 产
本期末
2015年12月31 日
上年度 末
2014年12月31 日
资 产：
银行存 款 251,189,673.07 12,929,902.45
结算备 付金 7,949,733.20 1,755,172.94
存出保 证金 205,602.10 168,789.65
交易性 金融 资产 369,061,823.67 141,691,924.35
其中： 股票 投资 106,297,823.67 123,389,002.55
基金 投资 － －
债券 投资 262,764,000.00 18,302,921.80
资产 支持 证券 投资 － －
贵金 属投 资 － －
衍生金 融资 产 － －
买入返 售金 融资 产 1,639,853,459.78 －
应收证 券清 算款 － 6,288,717.85
应收利 息 5,611,943.16 76,045.21
应收股 利 － －
应收申 购款 － 125,167.39
递延所 得税 资产
－ －
其他资 产 － －
资产总 计 2,273,872,234.98 163,035,719.84
负债和所有者权益
本期末
2015年12月31 日
上年度 末
2014年12月31 日
负 债：
短期借 款 － －
交易性 金融 负债 － －
衍生金 融负 债 － －
卖出回 购金 融资 产款 － －
长信改 革红 利灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金2015 年 年度报 告摘要
应付证 券清 算款 100,000,000.00 －
应付赎 回款 206,154.05 1,550,812.86
应付管 理人 报酬 2,322,473.65 246,213.49
应付托 管费 483,848.68 41,035.57
应付销 售服 务费 － －
应 付交 易费 用 420,265.44 512,273.33
应交税 费 － －
应付利 息 － －
应付利 润 － －
递延所 得税 负债 － －
其他负 债 240,147.78 183,074.00
负债合 计 103,672,889.60 2,533,409.25
所有者权益：
实收基 金 1,779,780,865.20 135,241,500.00
未分配 利润 390,418,480.18 25,260,810.59
所有者 权益 合计 2,170,199,345.38 160,502,310.59
负债和 所有 者权 益总 计 2,273,872,234.98 163,035,719.84
注：1 、 报 告 截 止 日2015 年12 月31 日 ， 基 金 份 额 净 值1.219 元 ， 基 金 份 额 总 额
1,779,780,865.20 份。
2、 本基 金本 报告期 为2015年1月1日至2015 年12 月31日， 本 基金基 金 合同于
2014年8 月6日起正式生效，上年度可比期间 不满一个会计年度。
7.2 利润 表
会计主体：长信改革红利灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2015年1月1日至2015年12月31日
单位： 人民 币元
项 目
本期
2015年1月1 日至2015 年
12 月31 日
上年度 可比 期间
2014年8月6 日 （基 金合 同 生
效日） 至2014 年12月31日
一、收入 348,667,727.65 54,007,667.96
1. 利息 收入 59,410,289.42 2,090,900.02
其中： 存款 利息 收入 7,383,039.88 500,821.07
债券 利息 收入 24,037,241.50 39,405.27
资产 支持 证券 利息 收入 － －
买入 返售 金融 资产 收入 27,990,008.04 1,550,673.68
长信改 革红 利灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金2015 年 年度报 告摘要
其他 利息 收入 － －
2. 投资 收益 （损 失以 “- ” 填列） 274,079,746.12 28,827,529.07
其中： 股票 投资 收益 270,611,804.29 24,417,520.57
基金 投资 收益 － －
债券 投资 收益 2,682,794.65 4,408,248.50
资产 支持 证券 投资 收益 － －
贵金 属投 资收 益 － －
衍生 工具 收益 － －
股利 收益 785,147.18 1,760.00
3. 公允 价值 变动 收益 （ 损 失以 “-”
号填列 ）
-959,242.06 21,427,833.64
4. 汇兑 收益 （损 失以 “－ ”号填
列）
－ －
5. 其他 收入 （损 失以 “- ” 号填列 ） 16,136,934.17 1,661,405.23
减：二、费用 50,630,087.04 4,494,668.18
1 ．管 理人 报酬 37,863,168.47 2,513,933.70
2 ．托 管费 7,671,997.46 418,988.93
3 ．销 售服 务费 － －
4 ．交 易费 用 2,040,373.11 1,326,024.32
5 ．利 息支 出 2,730,766.93 55,357.23
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 2,730,766.93 55,357.23
6 ．其 他费 用 323,781.07 180,364.00
三、利润总额（亏损 总额 以“-”
号填列）
298,037,640.61 49,512,999.78
减：所 得税 费用 － －
四、 净利润 （净亏损以 “-” 号填
列）
298,037,640.61 49,512,999.78
注： 本基金基金合同于2014年8月6日起正式生效， 上年度可比期间 不满一个会计
年度。
7.3 所有 者权益 （基 金净 值） 变动表
会计主体：长信改革红利灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2015年1月1日至2015年12月31日
单位： 人民 币元
项 目
本期
2015年1月1 日至2015 年12 月31日
长信改 革红 利灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金2015 年 年度报 告摘要
实收基 金 未分配 利润 所有者 权益 合计
一 、 期初 所 有者 权益
( 基金 净值)
135,241,500.00 25,260,810.59 160,502,310.59
二 、 本期 经 营活 动产
生 的 基金 净 值变 动数
( 本期 利润)
－ 298,037,640.61 298,037,640.61
三 、 本期 基 金份 额交
易 产 生的 基 金净 值变
动数 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
1,644,539,365.20 160,357,455.81 1,804,896,821.01
其中：1. 基 金申 购款 5,902,755,597.69 1,225,498,819.88 7,128,254,417.57
2. 基 金赎 回款 -4,258,216,232.49 -1,065,141,364.07 -5,323,357,596.56
四 、 本期 向 基金 份额
持 有 人分 配 利润 产生
的 基 金净 值 变动 （净
值减少 以 “- ” 号 填列 ）
－ -93,237,426.83 -93,237,426.83
五、期 末所 有者 权益
（基金 净值 ）
1,779,780,865.20 390,418,480.18 2,170,199,345.38
项 目
上年度 可比 期间
2014 年8月6 日（ 基金 合同 生效日 ）至2014 年12 月31 日
实收基 金 未分配 利润 所有者 权益 合计
一 、 期初 所 有者 权益
( 基金 净值)
616,049,891.85 － 616,049,891.85
二 、 本期 经 营活 动产
生 的 基金 净 值变 动数
( 本期 利润)
－ 49,512,999.78 49,512,999.78
三 、 本期 基 金份 额交
易 产 生的 基 金净 值变
动数 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
-480,808,391.85 -24,252,189.19 -505,060,581.04
其中：1. 基 金申 购款 13,671,594.25 1,987,472.25 15,659,066.50
2. 基 金赎 回款 -494,479,986.10 -26,239,661.44 -520,719,647.54
四、本 期向 基金 份额
持有人 分配 利润 产生
的基金 净值 变动 （净
值减少 以 “- ” 号 填列 ）
－ － －
五、期 末所 有者 权益
（基金 净值 ）
135,241,500.00 25,260,810.59 160,502,310.59
注： 本基金基金合同于2014年8月6日起正式生效， 上年度可比期间不满一个会计
年度。
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报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1 至7.4财务报表由下列负责人签署 ：
叶烨
— — — — — — — — —
基金管理人负责人
覃波
— — — — — — — — —
主管会计工作负责人
孙红辉
— — — — — — — — —
会计机构负责人
7.4 报表 附注
7.4.1 基金基 本情 况
长信改革红利灵活 配置混合型证券投资基金 （以下简称 “本基金” ）于2014
年5月14 日经中 国证券 监督管理 委员会(以下 简称 “中 国证监 会 ”) 《关于核 准长
信改革红利灵活配置混合型证券投资基金募集的批复》 证监许可[2014]481 号文)
批准， 由长信基金管理有限责任公司依照 《中华人民共和国证券投资基金法》 及
其配套规则和 《长信改革红利灵活配置混合型证券投资基金合同》 发售， 基金合
同于2014 年8月6日正式生效。 本基金为契约型开放式， 存续期限不定。 本基金为
混合型基金， 通过积极灵活的资产配置， 并精选受益于全面市场化改革相关证券，
在有效控制风险前 提下， 力求超越业绩比较基准的投资回报， 争取实现基金资产
的长期稳健增值。 本基金的基金管理人为长信基金管理有限责任公司， 基金托管
人为中国工商银行股份有限公司(以下简称“中国工商银行 ”)。
本基金于2014 年7 月8 日至2014 年7 月31 日 募 集 ， 募 集 资 金 总 额 人 民 币
615,836,592.01 元 ， 利 息 转 份 额 人 民 币 213,299.84 元 ， 募 集 规 模 为
616,049,891.85 份。 上述募集资金已由毕马威华振会计师事务所 （特殊普通合伙）
验证，并出具了毕马威华振验字第1400669号验资报告。
根据 《中华人民共和国证券投资基 金法》 及其配套规则、 《长信改革 红利灵
活配置混合型证券投资基金基金合同》 和 《长 信改革红利灵活配置混合型证券投
资基金招募说明书》 的有关规定， 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工
具，包括 国内依 法发行 上市的股 票(包 括中小 板、创业 板和其 他经中 国证监会核
准上市的 股票) 、债券 、货币市 场工具 、资产 支持证券 、权证 、股指 期货以及法
律法规或 中国证 监会允 许基金投 资的其 他金融 工具(但 须符合 中国证 监会相关规
定)。如 法律法 规或监 管机构以 后允许 基金投 资其他品 种，基 金管理 人在履行适
当程序后，可以将其纳入投资范围。
长信改 革红 利灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金2015 年 年度报 告摘要
基金的投资组合比例为： 股票资产占基金资产的比例为0%-95%； 对于受益于
全面市场 化改革 相关证 券的投资 比例不 低于非 现金基金 资产的80% 。 本基金持有
全部权证的市值不超过基金资产净值的3%。 本基金每个交易日日终在扣除股指期
货合约需缴纳的交易保证金后， 应当保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期
日在一年以内的政府债券。
本基金 的业绩 比较基 准 ：沪深300 指数 收益率 ×60%+中 证全债 指数收 益率×
40% 。
根据 《证券投资基金信息披露管理办法》 ， 本基金定期报告在公开披露的第
二个工作日， 报中国证监会和基金管理人主要办公场所所在地中国证监会派出机
构 备案。
基金管 理人于2015 年11 月5日至2015年11 月25 日期间 召开长 信改革 红 利灵活
配置混合型证券投资基金的基金份额持有人大会， 审议 《关于调整长 信改革红利
灵活配置混合型证券投资基金赎回费率的议案》， 于2015年11月26日表决通过，
决议自该日起生效 。
7.4.2 会计报 表的 编制基 础
本基金以 持续 经营为 基 础。本财 务报 表符合 中 华人民共 和国 财政部( 以下 简
称 “财政部 ”)颁布的企业会计准则的要求， 同时亦按照中国证监会公告[2010]5
号《证券 投资基 金信息 披露XBRL模 板第3 号<年 度报告和 半年度 报告> 》以及中国
证 券投资基金业协会于2012 年11 月16 日 颁 布 的 《 证 券 投 资 基 金 会 计 核 算 业 务 指
引》编制财务报表。
7.4.3 遵循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本财务报表符合财政部颁布的企业会计准则的要求， 真实、 完整地反 映了本
基金2015 年12月31日的财务状况、 2015年1月1日至2015年12月31日的经营成果和
基金净值变动情况。
7.4.4 本报告 期所 采用的 会计 政策、 会计 估计与 最近 一期年 度报 告相一 致的 说
明
本报告期所采用的会计估计发生变更， 对本基金本报告期无重大影响， 会计
长信改 革红 利灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金2015 年 年度报 告摘要
政策与上年度会计报表一致。
7.4.5 会计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更的 说明
本基金在本年度未发生重大会计政策变更。
7.4.5.2 会 计估 计变更的 说明
根据估值 处理 标准， 本 基金自2015 年3 月27 日 起，对本 基金 所持有 的 在上海
证券交易所、 深圳证券交易所上市交易或挂牌转让的固定收益品种 （估值处理标
准另有规定的除外） 的估值方法进行调整， 采用第三方估值机构提供的价格进行
估 值 。 于2015 年3 月27 日 ， 相 关 调 整 对 前 一 估 值 日 基 金 资 产 净 值 的 影 响 不 超 过
0.50% 。
7.4.5.3 差 错更 正的说明
本报告期本基金无重大会计 差错。
7.4.6 税项
根据财税字[1998]55 号文 《财政部、 国家税务 总局关于证券投资基金税收问
题的通 知》、 财税字[2002]128 号文 《关于 开 放式证 券投资 基金有 关 税收问 题的
通知》 、 财税[2004]78 号文 《关于证券投资基金税收政策的通知》 、 财税[2012]85
号文 《财政部、 国家税务总局、 证监会关于实施上市公司股息红利差别化个人所
得税政 策有关 问题的 通 知》、 财税[2005]103 号文《 关于股 权分置 试 点改革 有关
税收政策问题的通知》 、 上证交字[2008]16号 《关于做好调整证券交易印花税税
率相关工 作的通 知》 及 深圳证券 交易所 于2008 年9月18 日发布 的《深 圳证券交易
所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》 、 财税 [2008]1号文 《财
政部、 国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》 及其他相关税务法规
和实务操作，本基金适用的主要税项列示如下：
(1) 以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(2) 证券投 资基 金管理 人运用基 金买 卖股票 、 债券的差 价收 入暂免 征 收营业
税和企业所得税。
(3) 基金作 为流 通股股 东在股权 分置 改革过 程 中收到由 非流 通股股 东 支付的
股份、现金对价，暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
长信改 革红 利灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金2015 年 年度报 告摘要
(4) 对基金 取得 的股票 的股息、 红利 收入， 债 券的利息 收入 ，由上 市 公司、
发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税。 自2013 年1
月1日起 ，对所 取得的 股息红利 收入按 根据持 股期限差 别化计 算个人 所得税的应
纳税所得额： 持股期限在1个月以内 （含1个月） 的， 其股息红利所得 全额计入应
纳税所得额； 持股期限在1个月以上至1年 （含1年） 的， 暂减按50%计 入应纳税所
得额； 持股期限超过1年的， 暂 减按25%计入应纳税所得额， 上述所得统一适用20%
的税率计征个人所得税。
（5 ）基 金卖 出股票 按0.1% 的税率 缴纳 股票交 易印花税 ，买 入股票 不 征收股
票交易印花税。
（6 ）对 投资者(包括 个 人和机构 投资者)从基 金分配中 取得的 收入， 暂不征
收个人所得税和企业所得税。
7.4.7 关联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
长信基 金管 理有 限责 任公 司 基金管 理人
中国工 商银 行股 份有 限公 司 基金托 管人
长江证 券股 份有 限公 司（ 以下简 称 “ 长江 证券 ”） 基金管 理人 的股 东
上海海 欣集 团股 份有 限公 司 基金管 理人 的股 东
武汉钢 铁 股 份有 限公 司 基金管 理人 的股 东
上海长 江财 富资 产管 理有 限公司 基金管 理人 的子 公司
7.4.8 本报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
7.4.8.1 通 过关 联方交易 单元 进行的 交易
7.4.8.1.1 股 票交易
本基金本报告期及上年度可比期间 均 没有通过关联方交易单元进行的股票
交易。
7.4.8.1.2 债 券交易
本基金本报告期及上年度可比期间均没有通过关联方交易单元进行的债券
交易。
7.4.8.1.3 债 券回购 交易
本基金本报告期及上年度可比期间均没有通过关联方交易单元进行的债券
长信改 革红 利灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金2015 年 年度报 告摘要
回购交易。
7.4.8.1.4 权 证交易
本基金本报告期及上年度可比期间均没有通过关联方交易单元进行的权证
交易。
7.4.8.1.5 应 支付关 联方 的佣 金
本基金本报告期 及上年度可比期间均 没有应支付关联方的佣金。
7.4.8.2 关 联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管理 费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015
年12 月31 日
上年度 可比 期间
2014年8月6 日（ 基金 合同 生
效日） 至2014 年12 月31日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 37,863,168.47 2,513,933.70
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 324,975.04 1,146,417.15
注：1、 本基金的基金管理人于2015年3月28日发布 《长信基金管理有限责任公司
关于调低长信改革红利灵活配置混合型证券投资基金并修改基金合同的公告》，
自2015年4月1日起，本基金的管理费由年费率1.5% 调低至年费率1.2%。
2、2015 年1 月1 日至2015 年3 月31 日期间， 基金管理费按前一日基金资
产净值 1.50%的年费率逐日计提，2015 年 4 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日期间，
基金管理费按前一日基金资产净值 1.20% 的年费率逐日计提，管理费均按月支
付。
7.4.8.2.2 基 金托管 费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015年1月1 日至2015 年12
月31日
上年度 可比 期间
2014 年8月6 日 （ 基金 合同 生
效日） 至2014 年12 月31日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 7,671,997.46 418,988.93
注：基金 托管 费按前 一 日基金资 产净 值0.25% 的年费率 逐日 计提， 按 月支付。计
算方法 ：H＝E×年托管费率÷当年天数 （H为每日应计提的基金托管费，E 为前一
日基金资产净值）。
7.4.8.3 与 关联 方进行银 行间 同业市 场的 债券( 含回 购)交易
单位： 人民 币元
本期
长信改 革红 利灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金2015 年 年度报 告摘要
2015 年1 月1 日至2015 年 12 月 31 日
银行间 市场 交易
的各关 联方 名称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买
入
基金卖
出
交易金
额
利息
收入
交易金 额 利息支 出
中国工 商银 行股
份有限 公司
- - - - 480,000,000.00 323,572.61
上年度 可比 期间
2014 年8 月6 日（ 基金 合 同生效 日） 至 2014 年12 月 31 日
银行间 市场 交易
的各关 联方 名称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买
入
基金卖
出
交易金
额
利息
收入
交易金 额 利息支 出
中国工 商银 行股
份有限 公司
- - - - - -
7.4.8.4 各 关联 方投资本 基金 的情况
7.4.8.4.1 报 告期内 基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本报告期 及上年度可比期间 基金管理人均未运用固有资金投资本基金。
7.4.8.4.2 报 告期末 除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本报告期末 及上年度末 除基金管理人之外的其他关联方 均未投资本基金。
7.4.8.5 由 关联 方保管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2015 年1月1 日至2015 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2014年8月6 日（ 基金 合同 生效日 ）
至2014 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国工 商银 行
股份有 限公 司
251,189,673.07 6,973,864.65 12,929,902.45 424,144.08
注： 本基金通过 “中国工商银行基金托管结算资金专用存款账户 ” 转存于中国证
券登记结算有限责任公司的结算备付金， 于2015 年12月31日的相关余额为人民币
7,949,733.20 元（2014年12月31日的相关余额为人民币1,755,172.94元） 。
7.4.8.6 本 基金 在承销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
本基金本报告期未在承销期内购入过由关联方承销的证券。
7.4.8.7 其 他关 联交易事 项的 说明
本基金本报告期末 及上年度末均无其他需要说明的关联交易事项。
7.4.9 期末（2015 年12 月31 日）本 基金 持有的流 通受 限证券
长信改 革红 利灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金2015 年 年度报 告摘要
7.4.9.1 因 认购 新发/ 增 发证 券而于 期末 持有的 流通 受限证 券
根据 《证券发行与承销管理办法》 ， 证券投资 基金参与网下配售， 可与发行
人、 承销商自主约定网下配售股票的持有期限并公开披露。 持有期自公开发行的
股票上市之日起计算。在持有期内的股票为流动受限 制而不能自由转让的资产。
基金还可作为特定投资者， 认购由中国证监会 《上市公司证券发行管理办法》 规
范的非公开发行股票，所认购的股票自发行结束之日起 12 个月内不得转让。
于2015 年12 月31 日，本基金因认购新发或增发证券而持有的流通受限证券列
示如下：
金额单 位： 人民 币元
受 限证券类 别：股 票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
期末成
本总额
期末估
值总额
002778
高科石
化
2015-12
-28
2016-01-
06
新股未
上市
8.50 8.50 5600 47,600 47,600
7.4.9.2 期 末持 有的暂时 停牌 等流通 受限 股票
金额单 位： 人民 币元
股票代码
股票
名称
停牌日
期
停牌原
因
期末
估值
单价
复牌
日期
复牌
开盘
单价
数量
( 股)
期末成本总额 期末估值总额
002239
奥特
佳
2015-0
5-25
筹划重
大资产
重组
15.14
2016-
01-05
6.41 499,965 5,684,686.52 7,569,470.10
300063
天龙
集团
2015-1
2-22
筹划重
大资产
重组
43.33 － － 60,000 2,160,859.89 2,599,800.00
300104
乐视
网
2015-1
2-07
筹划重
大资产
重组
58.80 － － 49,956 2,593,146.91 2,937,412.80
7.4.9.3 期 末债 券正回购 交易 中作为 抵押 的债券
本基金本报告期末未持有因债券正回购交易而作为抵押的债券。
长信改 革红 利灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金2015 年 年度报 告摘要
§8
投资组 合报 告
8.1 期末 基金资 产组 合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例(%)
1 权益投 资 106,297,823.67 4.67
其中： 股票 106,297,823.67 4.67
2 固定收 益投 资 262,764,000.00 11.56
其中： 债券 262,764,000.00 11.56
资产 支持 证券 － －
3 贵金属 投资 － －
4 金融衍 生品 投资 － －
5 买入返 售金 融资 产 1,639,853,459.78 72.12
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售金融
资产
－ －
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 259,139,406.27 11.40
7 其他各 项资 产 5,817,545.26 0.26
8 合计 2,273,872,234.98 100.00
注：本基金本报告期未通过沪港通交易机制投资港股
8.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
8.2.1 报 告期 末按行 业分 类的 境内股 票投 资组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 － －
B 采矿业 － －
C 制造业 81,766,700.24 3.77
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应
业
－ －
E 建筑业 1,002,328.20 0.05
F 批发和 零售 业 222,304.44 0.01
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 － －
H 住宿和 餐饮 业 － －
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 5,362,719.92 0.25
J 金融业 11,325,000.00 0.52
K 房地产 业 － －
L 租赁和 商务 服务 业 2,370,264.84 0.11
长信改 革红 利灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金2015 年 年度报 告摘要
M 科学研 究和 技术 服务 业 109,392.21 0.01
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 － －
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和 社会 工作 3,156,389.42 0.15
R 文化、 体 育 和娱 乐业 982,724.40 0.05
S 综合 － －
合计 106,297,823.67 4.90
8.2.2 报告期 末按 行业分 类的 沪港通 投资 股票投 资组 合
本基金本报告期未通过沪港通交易机制投资港股。
8.3 期末 按公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 所有股 票投 资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例(%)
1 002236 大华股 份 249,901 9,221,346.90 0.42
2 002101 广东鸿 图 250,000 8,250,000.00 0.38
3 002239 奥特佳 499,965 7,569,470.10 0.35
4 300195 长荣股 份 300,000 7,167,000.00 0.33
5 603456 九洲药 业 99,946 7,107,160.06 0.33
6 300385 雪浪环 境 140,000 6,546,400.00 0.30
7 002142 宁波银 行 400,000 6,204,000.00 0.29
8 600146 商赢环 球 180,000 5,911,200.00 0.27
9 002008 大族激 光 220,000 5,695,800.00 0.26
10 601166 兴业银 行 300,000 5,121,000.00 0.24
注： 投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细， 应阅读登载于长信基金
管理有限责任公司网站的年度报告正文。
8.4 报告 期内股 票投 资组 合的 重大变 动
8.4.1 累计买 入金 额超出 期初 基金资 产净 值2%或前20 名的 股票 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额 占期初 基金 资产 净值 比例(%)
1 002009 天奇股 份 24,431,748.38 15.22
2 600570 恒生电 子 23,781,002.09 14.82
3 601166 兴业银 行 22,355,751.00 13.93
4 600958 东方证 券 21,978,418.04 13.69
5 601985 中国核 电 20,737,579.20 12.92
长信改 革红 利灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金2015 年 年度报 告摘要
6 300104 乐视网 14,784,495.78 9.21
7 002707 众信旅 游 13,468,906.00 8.39
8 603456 九洲药 业 13,305,428.24 8.29
9 300059 东方财 富 10,185,914.88 6.35
10 002739 万达院 线 10,075,445.50 6.28
11 601988 中国银 行 9,886,000.00 6.16
12 002236 大华股 份 8,729,941.42 5.44
13 002081 金 螳 螂 8,226,127.29 5.13
14 002756 永兴特 钢 8,161,550.27 5.09
15 300015 爱尔眼 科 7,707,265.98 4.80
16 002642 荣之联 7,609,622.74 4.74
17 600138 中青旅 6,917,271.44 4.31
18 300010 立思辰 6,851,250.00 4.27
19 300385 雪浪环 境 6,763,056.00 4.21
20 300041 回天新 材 6,700,820.08 4.17
21 601009 南京银 行 6,298,758.00 3.92
22 600074 保千里 6,196,711.76 3.86
23 300295 三六五 网 6,126,718.22 3.82
24 603005 晶方科 技 6,069,605.00 3.78
25 600761 安徽合 力 6,005,605.07 3.74
26 300380 安硕信 息 5,728,624.00 3.57
27 002239 奥特佳 5,684,686.52 3.54
28 600146 商赢环 球 5,679,094.99 3.54
29 300195 长荣股 份 5,643,300.00 3.52
30 002727 一心堂 5,592,434.69 3.48
31 002358 森 源电 气 5,589,087.23 3.48
32 600055 华润万 东 5,521,118.92 3.44
33 601318 中国平 安 5,356,400.00 3.34
34 002539 新都化 工 5,353,208.00 3.34
35 000530 大冷股 份 5,231,422.00 3.26
36 002101 广东鸿 图 5,201,145.20 3.24
37 002142 宁波银 行 5,143,617.13 3.20
38 601336 新华保 险 5,111,489.36 3.18
39 600680 上海普 天 5,086,150.12 3.17
40 002344 海宁皮 城 5,080,984.96 3.17
41 300178 腾邦国 际 5,064,241.00 3.16
42 002008 大族激 光 5,044,581.35 3.14
43 600050 中国联 通 4,984,056.00 3.11
44 000541 佛山照 明 4,949,393.61 3.08
45 600297 广汇汽 车 4,708,864.41 2.93
长信改 革红 利灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金2015 年 年度报 告摘要
46 300073 当升科 技 4,676,259.00 2.91
47 601198 东兴证 券 4,455,237.60 2.78
48 002354 天神娱 乐 4,434,525.00 2.76
49 002568 百润股 份 4,431,665.00 2.76
50 300253 卫宁健 康 4,200,517.10 2.62
51 601311 骆驼股 份 4,040,000.00 2.52
52 002657 中科金 财 3,974,659.03 2.48
53 600959 江苏有 线 3,628,431.51 2.26
54 601021 春秋航 空 3,580,572.00 2.23
55 300146 汤臣倍 健 3,389,953.00 2.11
56 600872 中炬高 新 3,353,447.00 2.09
57 300016 北陆药 业 3,299,962.00 2.06
58 600446 金证股 份 3,296,280.85 2.05
59 002407 多氟多 3,277,246.00 2.04
注： 本项 “买入金额” 均按买卖成交金额 （成交单价乘以成交数量） 填列， 不 考
虑其它交易费用。
8.4.2 累计卖 出金 额超出 期初 基金资 产净 值2%或前20 名的 股票 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额 占期初 基金 资产 净值 比例(%)
1 601985 中国核 电 80,529,729.74 50.17
2 600958 东方证 券 64,733,095.24 40.33
3 600959 江苏有 线 33,218,181.75 20.70
4 002009 天奇股 份 23,241,483.54 14.48
5 601166 兴业银 行 22,781,948.22 14.19
6 600570 恒生电 子 22,519,090.24 14.03
7 002739 万达院 线 18,260,441.00 11.38
8 300104 乐视网 17,748,881.22 11.06
9 300183 东软载 波 17,156,890.95 10.69
10 601318 中国平 安 15,907,289.00 9.91
11 600074 保千里 14,661,969.80 9.14
12 002707 众信旅 游 14,623,555.58 9.11
13 601198 东兴证 券 11,179,360.60 6.97
14 603456 九洲药 业 10,395,463.00 6.48
15 300041 回天新 材 9,982,261.81 6.22
16 601988 中国银 行 9,356,000.00 5.83
17 300196 长海股 份 8,919,857.07 5.56
18 300295 三六五 网 8,672,586.00 5.40
19 002539 新都化 工 8,653,611.00 5.39
20 002642 荣之联 8,639,890.00 5.38
长信改 革红 利灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金2015 年 年度报 告摘要
21 600446 金证股 份 8,573,558.97 5.34
22 300059 东方财 富 8,184,264.74 5.10
23 600138 中青旅 7,877,658.79 4.91
24 002081 金 螳 螂 7,621,222.77 4.75
25 600055 华润万 东 7,468,103.72 4.65
26 300010 立思辰 7,462,371.77 4.65
27 601688 华泰证 券 7,294,325.00 4.54
28 601377 兴业证 券 7,249,797.00 4.52
29 601009 南京银 行 7,178,233.43 4.47
30 002756 永兴特 钢 7,067,065.23 4.40
31 002344 海宁皮 城 6,906,016.00 4.30
32 300380 安硕信 息 6,580,615.00 4.10
33 000807 云铝股 份 6,404,241.71 3.99
34 600081 东风科 技 6,321,529.45 3.94
35 601628 中国人 寿 6,130,374.87 3.82
36 603005 晶方科 技 6,118,126.92 3.81
37 600068 葛洲坝 5,956,506.58 3.71
38 002358 森源电 气 5,691,653.60 3.55
39 300015 爱尔眼 科 5,687,983.88 3.54
40 002727 一心堂 5,665,694.26 3.53
41 601336 新华保 险 5,594,307.00 3.49
42 002752 昇兴股 份 5,545,680.00 3.46
43 600680 上海普 天 5,414,156.44 3.37
44 000530 大冷股 份 5,164,364.79 3.22
45 300440 运达科 技 5,026,630.03 3.13
46 002568 百润股 份 4,989,094.00 3.11
47 600297 广汇汽 车 4,969,399.62 3.10
48 300439 美康生 物 4,879,979.68 3.04
49 600016 民生银 行 4,729,549.00 2.95
50 600761 安徽合 力 4,702,307.78 2.93
51 300253 卫宁健 康 4,563,221.84 2.84
52 002657 中科金 财 4,554,849.90 2.84
53 601021 春秋航 空 4,535,674.00 2.83
54 002456 欧菲光 4,375,000.00 2.73
55 002354 天神娱 乐 4,358,720.00 2.72
56 600050 中国联 通 4,311,946.00 2.69
57 601311 骆驼股 份 4,260,669.00 2.65
58 300146 汤臣倍 健 4,237,384.00 2.64
59 600629 华建集 团 4,032,409.00 2.51
60 300190 维尔利 3,868,438.74 2.41
长信改 革红 利灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金2015 年 年度报 告摘要
61 002407 多氟多 3,767,085.00 2.35
62 600661 新南洋 3,754,350.00 2.34
63 300463 迈克生 物 3,535,094.30 2.20
64 300378 鼎捷软 件 3,427,646.96 2.14
65 300178 腾邦国 际 3,347,665.20 2.09
66 300073 当升科 技 3,330,247.00 2.07
67 601328 交通银 行 3,279,490.67 2.04
注： 本项 “卖出股票的 收入 （成交） 总额 ” 均 按买卖成交金额 （成交单价乘以成
交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 542,292,112.33
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 830,557,002.88
注：本项 “买入股票的成本（成交）总额 ”和“ 卖出股票的收入（成交）总额 ”
均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量 ）填列，不考虑相关交易费用。
8.5 期末 按债券 品种 分类 的债 券投资 组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例(%)
1 国家债 券 － －
2 央行票 据 － －
3 金融债 券 162,474,000.00 7.49
其中： 政策 性金 融债 162,474,000.00 7.49
4 企业债 券 － －
5 企业短 期融 资券 100,290,000.00 4.62
6 中期票 据 － －
7 可转债 （可 交换 债） － －
8 同业存 单 － －
9 其他 － －
10 合计 262,764,000.00 12.11
8.6 期末 按公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例(%)
1 150211 15国开11 1,100,000 110,319,000.00 5.08
2 011599467 15 中电 信SCP004 1,000,000 100,290,000.00 4.62
长信改 革红 利灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金2015 年 年度报 告摘要
3 150205 15国开05 500,000 52,155,000.00 2.40
8.7 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前十名资 产 支 持 证 券 投 资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末 按公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报 告期末 本基 金投 资的 股指期 货交 易情况 说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
8.11 报 告期末 本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
8.12 投 资组合 报告 附注
8.12.1 报告 期内 本基金 投资 的前十 名证 券中， 商 赢环球 （600146 ） 的 发行 主体
于2015 年7月17日 收到中 国证 监会下 发的 《 行政 处罚 决定书》 （编号：[2015]14
号 ）， 处罚 原因 为公司关 联交 易未在2012 年 年报 中如 实披露 ， 违 反了 《 证券 法》
第六十三条、第六十六条和第六十八条关于信息披露的规定，构成《证券法》
第 一百 九十三 条所 述的信 息披 露违法 行为 。
对 如上 股票投 资决 策程序 的说 明： 研究 发展 部按 照内 部研究 工作 规范对 该股
票进行分析后将其列入基金投资对象备选库并跟踪研究。在此基础上本基金的
基金经理根 据 具 体 市 场 情 况 独 立 作 出 投 资 决 策 。 该 事 件 发 生 后 ， 本 基 金 管 理 人
对该股票的发行主体进行了进一步了解与分析，认为此事件未对该股票投资价
值判断产生重大的实质性影响。本基金投资于该股票的投资决策过程符合制度
长信改 革红 利灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金2015 年 年度报 告摘要
规 定的 投资权 限范 围与投 资决 策程序 。
报 告 期 内 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 中 其 余 九 名 的 发 行 主 体 未 出 现 被 监 管 部
门 立案 调查或 在报 告编制 日前 一年内 受到 公开谴 责、 处罚的 情形 。
8.12.2 报告 期内 本基金 投资 的前十 名股 票中， 不 存在 超出基 金合 同规 定备 选股
票 库的 情形。
8.12.3 期末 其他 各项资 产构 成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 205,602.10
2 应收证 券清 算款 －
3 应收股 利 －
4 应收利 息 5,611,943.16
5 应收申 购款 －
6 其他应 收款 －
7 待摊费 用 －
8 其他 －
9 合计 5,817,545.26
8.12.4 期末 持有 的处于 转股 期的可 转换 债券明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5 期末 前十 名股票 中存 在流通 受限 情况的 说明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值
占基金 资产 净值
比例(%)
流通受 限情 况
说明
1 002239 奥特佳 7,569,470.10 0.35 停牌
8.12.6 投资 组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
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§9
基金份 额持 有人信 息
9.1 期末 基金份 额持 有人 户数 及持有 人结 构
份额单 位： 份
持有人 户
数(户)
户均持 有的 基
金份额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
894 1,990,806.34 1,763,654,244.06 99.09% 16,126,621.14 0.91%
9.2 期末 基金管 理人 的从 业人 员持有 本基 金的情 况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 93,092.25 0.01%
9.3 期末 基金管 理人 的从 业人 员持有 本开 放式基 金份 额总量 区间 情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和研
究部门 负责 人持 有本 开放 式基金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
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§10
开放 式基 金份额变 动
单位： 份
基金合 同生 效日(2014 年8 月6日) 基金 份额 总额 616,049,891.85
本报告 期期 初基 金份 额总 额 135,241,500.00
本报告 期基 金总 申购 份额 5,902,755,597.69
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 4,258,216,232.49
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 －
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,779,780,865.20
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§11
重大 事件 揭示
11.1 基 金份额 持有 人大 会决 议
基金管 理人自2015 年11 月5日至2015年11 月25 日17：00 止， 以通讯 方 式召开
长信改革红利灵活配置混合型证券投资基金基金份额持有人大会， 审 议 《关于调
整长信改革红利灵活配置混合型证券投资基金赎回费率的议案》 。 经统计， 权益
登记日本基金总份额为1,426,615,512.22份， 有效参加基金份额持有人大会表决
的基金份额共计911,209,873.54 份， 占权益登记日该基金总份额的63.87% ， 达到
法定的基金份额持有人大会召开条件。 经表决， 同意本次会议议案的基金份额占
有效参加本次会议表决的基金份额持有人所持基金份额的100%， 本次会议议案于
2015 年11 月26日获得通过， 基金管理人已于2015 年11月30日在指定信息披露媒体
及公司网站上就决议生效事项 进行了公告。
11.2 基 金管理 人、 基金 托管 人的专 门基 金托管 部门 的重大 人事 变动
11.2.1 报告 期内 基金管 理人 的重大 人事 变动
本报告期 内， 原董事 长 田丹先生 离职 ，覃波 先 生自2015年4月28 日起 代为履
行董事长（法定代表人）职责。因新任董事长（法定代表人）叶烨先生自2015
年7月21 日起正 式任职 ，覃波先 生自该 日起不 再代为履 行董事 长（法 定代表人）
职责， 本基金管理人已按相关规定进行备案， 并及时办理法定代表人的工商变更
登记等相关手续。
自2015 年4 月29 日起， 本基金管 理人 增聘邵 彦 明先生、 李小 羽先生 为 副总经
理。
上述重大人事变动情况， 本基金管理人均已在指定信息披露媒体发布相应的
《基金行业高级管理人员变更公告》。
11.2.2 基金 托管 人的专 门基 金托管 部门 的重大 人事 变动
本报告期内， 基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
11.3 涉 及基金 管理 人、 基金 财产、 基金 托管业 务的 诉讼
本报告期无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
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11.4 基 金投资 策略 的改 变
本报告期本基金投资策略未改变。
11.5 为 基金进 行审 计的 会计 师事务 所情 况
本报告期本基金未改聘为基金审计的会计师事务所。 报告期应支付给毕马威
华振会计 师事务 所审计 的报酬为 人民币6万元 ，该审计 机构为 本基金 提供审计服
务的连续 年限为2年。
11.6 管 理人、 托管 人及 其高 级管理 人员 受稽查 或处 罚等情 况
本报告期基金管理人、 托管人及其高级管理人员没有受监管部门稽查或处罚
的情形。
11.7 基 金租用 证券 公司 交易 单元的 有关 情况
11.7.1 基金 租用 证券公 司交 易单元 进行 股票投 资及 佣金支 付情 况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单
元数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
国信证 券 1 565,226,700.87 43.56% 458,058.52 43.38%
申银万 国 1 376,989,279.64 29.05% 305,610.76 28.94%
安信证 券 2 207,883,562.14 16.02% 172,813.84 16.37%
华安证 券 1 147,431,597.26 11.36% 119,478.64 11.31%
宏源证 券 2 － － － －
注：1、 本报告期内新增安信证券2个交易单元。 且本基金租用证券公司交易单元
均为共用公司旗下基金长信纯债 一年定开债券租用的交易单元。
2、专用交易单元的选择标准和程序
根据中国证监会 《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》 （证监基字
<1998>29 号） 和 《关于 完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》 （证监
基金字[2007]48 号） 的有关规定， 本公司制定了租用证券公司专用交易单元的选
择标准和程序。
长信改 革红 利灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金2015 年 年度报 告摘要
（1 ）选择标准：
1）券商基本面评价（财务状况、经营状况）；
2）券商研究机构评价（报告质量、及时性和数量）；
3）券商每日信息评价（及时性和有效性）；
4）券商协作表现评价。
（2 ）选择程序：
首先根据租用证 券公司专用交易单元的选择标准形成《券商服务评价表》，
然后根据评分高低进行选择基金专用交易单元。
11.7.2 基金 租用 证券公 司交 易单元 进行 其他证 券投 资的情 况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额比例
成交金 额
占 当期 债
券回购 成
交总额 比
例
国信证 券 39,544,391.01 10.38% 54,969,700,000.00 91.46%
申银万 国 － － － －
安信证 券 341,374,351.40 89.62% 5,130,000,000.00 8.54%
华安证 券 － － － －
宏源证 券 － － － －
注：1、 本报告期内新增安信证券2个交易单元。 且本基金租用证券公司交易单元
均为共用公司旗下基金长信纯债一年定开债券租用的交易单元。
2、专用交易单元的选择标准和程序
根据中国证监会 《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》 （证监基字
<1998>29 号） 和 《关于 完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》 （证监
基金字[2007]48 号） 的有关规定， 本公司制定了租用证券公司专用交易单元的选
择标准和程序。
（1 ）选择标准：
1）券商基本面评价（财务 状况、经营状况）；
2）券商研究机构评价（报告质量、及时性和数量）；
3）券商每日信息评价（及时性和有效性）；
4）券商协作表现评价。
（2 ）选择程序：
长信改 革红 利灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金2015 年 年度报 告摘要
首先根据租用证券公司专用交易单元的选择标准形成《券商服务评价表》，
然后根据评分高低进行选择基金专用交易单元。
长 信基 金管理 有限 责任公 司
二 〇一 六年三 月二 十六日
