华 商 红 利 优选 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金 2015 年年 度 报 告 摘要
2015 年12 月31 日
基金管 理人： 华商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
送出日 期：2016 年3 月29 日
华商红利优选混合 2015 年年度 报告摘要
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§1 重要提 示
1.1 重要提示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2016 年 3 月 28 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 更新 。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告 中财 务资 料经 普华 永道中 天会 计师 事务 所（ 特殊普 通合 伙） 审计 。
本报告 期 自2015 年1 月1 日起 至12 月 31 日止 。
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§2 基金简 介
2.1 基金基本情况
基金简 称 华商红 利优 选混 合
基金主 代码 000279
交易代 码 000279
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 9 月 17 日
基金管 理人 华商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 863,246,043.41 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标 本基金以获取中国股票市场红利回报及长期资产增值为投
资目标 ， 在 严格控 制风 险 的前提 下， 追求超 越业 绩 比较基 准
的投资 回报 。
投资策 略 本基 金坚持“自上 而下”为主 、 “自下而 上”为辅的投资 视
角， 重点投 资于 基本 面健 康的 、 盈利 能力 较高 、 分 红稳定 或
分红潜 力大 的快 速及 长期 稳定增 长的 上市 公司 。
业绩比 较基 准 中证红 利指 数收 益率 ×55% ＋上证 国债 指数 收益 率 × 4 5%
风险收 益特 征 本基金 是混 合型 证券 投资 基金 ， 其 预期 收益 和风 险水 平低于
股票型 基金 ， 高于 债券 型 基金和 货币 市场 基金， 属 于证券 投
资基金 中的 中高 风险 和中 高预期 收益 产品 。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 华商基 金管 理有 限公 司 中国工 商银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 周亚红 蒋松云
联系电 话 010-58573600 010-66105799
电子邮 箱 zhouyh@hsfund.com custody@icbc.com.cn
客户服 务电 话
4007008880 95588
传真 010-58573520 010-66105798
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2.4 信息 披露方式
登载基 金年 度报 告正 文的 管理人 互联 网网 址 http://www.hsfund.com
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 及基 金托 管人 的办公 场所
§3 主要财 务指标、基金 净值表现及利润分 配情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 2015 年 2014 年
2013 年9 月17 日(基
金合同 生效
日)-2013 年12 月31
日
本期已 实现 收益 210,155,557.78 31,349,868.04 -8,180,957.69
本期利 润 185,964,598.69 64,276,243.72 -9,596,699.98
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.4616 0.2847 -0.0189
本期基 金份 额净 值增 长率 66.48% 34.75% -1.80%
3.1.2 期末 数据 和指 标 2015 年末 2014 年末 2013 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0940 0.1164 -0.0176
期末基 金资 产净 值 944,421,042.21 208,789,614.52 468,621,380.93
期末基 金份 额净 值 1.094 1.242 0.982
注：1. 本 基金 的基 金合 同 于 2013 年9 月17 日 生效 ， 截 至 2013 年 12 月 31 日 ， 本 基金 运作 未满 一
年。
2.上述基金业 绩指标不 包 括持有人认购 或交易基 金 的各项费用， 计入费用 后 实际收益水 平要低于
所列数 字。
3.本期已实现 收益指基 金 本期利息收入 、投资收 益 、其他收入（ 不含公允 价 值变动收益 ）扣除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
4.对期末可供 分配利润 ， 采用期末资产 负债表中 未 分配利润与未 分配利润 中 已实现部分 余额的孰
低数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基 金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④ 华商红利优选混合 2015 年年度 报告摘要
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过去三 个月 11.18% 0.76% 12.68% 0.96% -1.50% -0.20%
过去六 个月 15.15% 2.14% -5.67% 1.61% 20.82% 0.53%
过去一 年 66.48% 1.89% 19.59% 1.46% 46.89% 0.43%
自基金 合同
生效起 至今
120.30% 1.59% 47.40% 1.07% 72.90% 0.52%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收
益 率变 动的比 较
注：① 本基 金合 同生 效日 为 2013 年09 月17 日。
②根据《华商 红利优选 灵 活配置混合型 证券投资 基 金基金合同》 的规定， 本 基金主要投 资于具有
良好流动性的 金融工具 ， 包括国内依法 发行上市 的 股票（包含中 小板、创 业 板及其他经 中国证监
会核准 上市 的股 票） 、 债券 、 货 币市 场工 具 、 权 证 、 资 产支 持证 券及 法律 法规 或中国 证监 会允 许基
金投资的其他 金融工具 ， 但须符合中国 证监会的 相 关规定。本基 金的投资 组 合比例为： 股票资产
占基金 资产 的30%-80% ， 权 证占基 金资 产净 值 的 0%-3% ， 债券 、 现金 、 货币市 场 工具和 资产 支持 证
券占基金资产 的 20%-70% ，并保持现金 和到期日 在 一年以内的政 府债券的 比 例合计不低于 基金资
产净值 的 5% 。 本基 金投 资 于基本 面健 康的 、 盈 利能 力较高 、 分 红稳 定或 分红 潜力大 的快 速及 长期华商红利优选混合 2015 年年度 报告摘要
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稳定增 长的 上市 公司 配置 比例不 低于 权益 类资 产 的80% 。 根据 基金 合同 的规 定,自基 金合 同生 效之
日起 6 个月 内基 金各 项资 产配置 比 例 需符 合基 金合 同要求 。本 基金 在建 仓期 结束时 ，各 项资 产 配
置比例 符合 基金 合同 有关 投资比 例的 约定 。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的 比
较
注：本 基金 合同 生效 日 为 2013 年 9 月 17 日 。合 同 生效当 年按 实际 存续 期计 算，不 按整 个自 然 年
度进行 折算 。
3.3 过去三年基金的利润 分配情况
单位： 人民 币元
年度
每10份 基金 份
额分红 数
现金形 式发 放总
额
再投资 形式 发
放总额
年度利 润分 配合 计 备注
2015 7.3300 214,190,110.39 43,268,513.34 257,458,623.73
2014 0.7000 8,944,637.53 900,258.63 9,844,896.16
2013 - - - -
合计 8.0300 223,134,747.92 44,168,771.97 267,303,519.89
注： 本 基金 的基 金合 同于2013 年9 月17 日生 效， 截 至 2013 年12 月31 日， 本 基金运 作未 满一 年。 华商红利优选混合 2015 年年度 报告摘要
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§4 管理人 报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验
华商 基金 管理 有限 公司 由 华龙证 券股 份有 限公 司、 中国华 电集 团财 务有 限公 司、 济 钢集 团有
限公司 共同 发起 设立 ，经 中国证 监会 证监 基金 字【2005 】160 号文 批准 设立 ， 于 2005 年 12 月 20
日成立 ，注 册资 本金 为1 亿元人 民币 。公 司注 册地 北京。
截至 2015 年12 月 31 日 ， 本公 司旗 下共 管理 三十 一只基 金产 品， 分别 为华 商领先 企业 混合
型开放 式证 券投 资基 金、 华商盛 世成 长混 合型 证券 投资基 金、 华商 收益 增强 债券型 证券 投资 基金 、
华商动态阿尔 法灵活配 置 混合型证券投 资基金、 华 商产业升级混 合型证券 投 资基金、华 商稳健双
利债券型证券 投资基金 、 华商策略精选 灵活配置 混 合型证券投资 基金、华 商 稳定增利债 券型证券
投资基金、华 商价值精 选 混合型证券投 资基金、 华 商主题精选混 合型证券 投 资基金、华 商新趋势
优选灵活配置 混合型证 券 投资基金、华 商现金增 利 货币市场基金 、华商价 值 共享灵活配 置混合型
发起式证券投 资基金、 华 商大盘量化精 选灵活配 置 混合型证券投 资基金、 华 商红利优选 灵活配置
混合型证券投 资基金、 华 商优势行业灵 活配置混 合 型证券投资基 金、华商 双 债丰利债券 型证券投
资基金、华商 创新成长 灵 活配置混合型 发起式证 券 投资基金、华 商新量化 灵 活配置混合 型证券投
资基金、华商 新锐产业 灵 活配置混合型 证券投资 基 金、华商未来 主题混合 型 证券投资基 金、华商
稳固添利债券 型证券投 资 基金、华商健 康生活灵 活 配置混合型证 券投资基 金 、华商量化 进取灵活
配置混合型证 券投资基 金 、华商双翼平 衡混合型 证 券投资基金、 华商新常 态 灵活配置混 合型证券
投资基金、 华 商双驱优 选 灵活配置混合 型证券投 资 基金、华商新 动力灵活 配 置混合型证 券投资基
金、华商信用 增强债券 型 证券投资基金 、华商智 能 生活灵活配置 混合型证 券 投资基金、 华商乐享
互联灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金。
4.1.2 基 金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
吴鹏飞 基金经 理
2015 年 4
月 9 日
- 11
男， 经济 学博 士 ， 中国 籍 ， 具 有
基金从 业资 格， 2003 年 7 月至
2006 年7 月于 渤海 证券， 任行业
研究员 ；2006 年 7 月至 2008 年
7 月于 嘉实 基金 ，任 行业 基金经
理；2008 年 7 月至 2010 年 7 月华商红利优选混合 2015 年年度 报告摘要
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于渤海 证券 ，任 研究 部总 经理；
2010 年 7 月至 2013 年 3 月初于
泰康资 产管 理有 限公 司， 任职投
资经理 。 2013 年3 月 加入 华商基
金管理 有限 公司 ，2013 年 12 月
11 日 至 今 担 任 华 商 优 势 行 业 灵
活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理 ，2015 年 6 月 29 日至今
担 任 华 商 新 常 态 灵 活 配 置 混 合
型证券 投资 基金 基金 经理 。
申艳丽 基金经 理
2013 年 9
月 17 日
2015 年 4
月 27 日
17
女， 经济 学硕 士 ， 中国 籍 ， 具 有
基金从 业资 格；1998 年 5 月至
2003 年 8 月在 博时 基金 管理有
限公司 任研 究员 ； 2003 年8 月至
2005 年 3 月在 泰康 人寿 保险公
司任投 资经 理；2005 年 4 月至
2006 年 5 月在 中安 盛投 资咨询
公司任战略部经理；2006 年 5
月加入 华商 基金 管理 有限 公司。
2010 年 8 月 26 日至 2013 年 12
月 30 日担 任华 商领 先企 业混合
型证券 投资 基金 的基 金经 理。
注：① “任 职日 期” 和“ 离职日 期” 分别 指根 据公 司决定 确定 的聘 任日 期和 解聘日 期。
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信 情况的说明
在本报告期内 ，基金管 理 人不存在损害 基金份额 持 有人利益的行 为。基金 管 理人勤勉尽责 地
为基金 份额 持有 人谋 求利 益，严 格遵 守了 《基 金法 》及其 他有 关法 律法 规、 基金合 同的 规定 。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项 说明
4.3.1 公 平交 易制 度和控 制方 法
本基金管理人 严格执行 《 证券投资基金 管理公司 公 平交易制度指 导意见》 和 公司内部公平 交
易制度 ，在 研究 分析 、投 资决策 、交 易执 行等 各个 环节， 公平 对待 旗下 所有 投资组 合。
公司建立投研 管理平台 并 定期举行投研 晨会、投 研 联席会等，建 立健全投 资 授权制度，确 保
各投资 组合 公平 获得 研究 资源， 享有 公平 的投 资决 策机会 。
针对公司旗下 所有投资 组 合的交易所公 开竞价交 易 ，通过交易系 统中的公 平 交易程序，对 于
不同投资组合 同日同向 买 卖同一证券的 指令自动 进 行比例分配。 针对场外 网 下交易业务 ，公司依华商红利优选混合 2015 年年度 报告摘要
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照 《 证券 投资 基金 管理 公 司公平 交易 制度 指导 意见 》 和 公司 内部 场外 、 网 下 交易业 务的 相关 规定 ，
确保各投资组 合享有公 平 的交易执行机 会。对于 以 公司名义进行 的交易严 格 按照发行分 配的原则
或价格 优先 、比 例分 配的 原则在 各投 资组 合间 进行 分配。
4.3.2 公 平交 易制 度的执 行情 况
报告期内，系 统的公平 交 易程序运作良 好，未出 现 异常情况。场 外、网下 业 务公平交易制 度
执行情 况良 好， 未出 现异 常情况 。
公司对旗下各投资组合的 交易行为进行监控和分析 ，对各投资组合不同时间 窗口（1 日、3
日、5 日 ）内 的同 向交 易 的溢价 金额 与溢 价率 进行 了 T 检 验， 统计 了溢 价率 占优比 例。 本报 告期
内，未 出现 违反 公平 交易 制度的 情况 ，公 司旗 下各 基金不 存在 利益 输送 的行 为。
4.3.3 异 常交 易行 为的专 项说 明
为规范 投资 行为 ， 公平 对 待投资 组合 ， 公司 制定 了 《异 常交 易管 理办 法》 ， 对 包括可 能显 著影
响市场 价格 、 可 能导 致不 公平交 易、 可能 涉嫌 利益 输送等 异常 交易 行为 做出 了界定 及相 应的 防范 、
控制措 施。
报告期内严格 执行公司 相 关制度，未发 现本基金 存 在异常交易行 为。公司 严 格控制旗下非 指
数型投资组合 参与交易 所 公开竞价同日 反向交易 ， 按照有关指数 的构成比 例 进行的投资 导致出现
的同日 反向 交易 中， 成交 较少的 单边 交易 量均 未超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业 绩表现的说明
4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
宏观经济层面 ，以工业 增 加值、PMI 为代表的 核心 经济数据持续 下滑，经 济 全年呈现持续 下
滑的趋势。货 币层面， 央 行采取各种新 手段对冲 经 济的变化，对 冲经济的 作 用多次发挥 效果。从
资金角度讲,全 年呈现加 杠 杆与去杠杆的 交替行情 。 市场层面，15 年市场 整体 大幅震荡， 上半年
的暴涨与下半 年的股灾 形 成鲜明对照。 本基金在 资 产配置上有所 调整，上 半 年坚持配置 医药、环
保等板块，获 取一定收 益 ；下半年严控 风险，保 住 了胜利果实。 在配置上 ， 进一步加大 了对 “ 真
成长” 的配置 ，对高成 长 、估值合理、 符合转型 方 向的 “真成长 ”进行了 倾 斜配置，配 置方向主
要集中 在环保 、传媒、 医 药、高端制造 等 方向； 在 风险方面，比 较好的回 避 了市场风险 ，为全年
取得收 益奠 定基 础。
4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现
截至2015 年12 月 31 日 ， 本基金 份额 净值 为1.094 元， 份额 累计 净值 为1.897 元 。 本 年度 基华商红利优选混合 2015 年年度 报告摘要
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金份额 净值 增长 率 为66.48% 。 同 期基 金业 绩比 较基 准的收 益率 为19.59% ， 本 基金份 额净 值增 长率
高于业 绩比 较基 准收 益 率46.89 个百 分点 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走 势的简要展望
从长期投资周 期看，经 济 进入繁荣周期 的条件并 不 具备，短期经 济数据存 在 企稳可能。从 中
短期看，政策 对冲的动 作 比较频繁，政 府预 期管 理 的想法比较明 显，表现 在 出台各种政 策对冲经
济变化。从货 币层面看 ， 要重点关注汇 率的变化 ， 进一步关注资 金的进出 。 从转型来看 ，国家为
转型做的准备 工作陆续 推 出：战兴板、 注册制、SDR 等。因此， 我们认为 ， 长期角度看， 资本市
场将成为国内 的主要资 金 配置市场，权 益配置的 权 重将明显提升 ，所以我 们 坚定地看好 资产的权
益转移 。
从市场 配置 的方 向 ， 市 场 风险偏 好下 降 ， 对 真实 成 长公司 更为 认同 。 展望16 年一季 度 ， 我 们
认为市 场经 过几 次波 动的 洗礼， 机会 更倾 向于 业绩 能经受 检验 的公 司， 蓝筹 与成长 均会 存在 机会 ，
我们会 更均 衡的 配置 ，获 取投资 机会 。
成长股配置方 面，经济 转 型是个漫长的 过程，重 点 投资转型的方 向是很重 要 一个投资思考 。
TMT 、 医 药、 环 保、 传媒、 国企改 革、 军工 这六 个方 向成为 未来 很长 时间 转型 的选择 。 这 些将 是我
们未来 的投 资重 点。 这些 配置方 向可 能存 在估 值过 高与业 绩证 实的 问题 ， 但 发展方 向会 持续 向上 。
蓝筹配 置方 向， 重点 配置 蓝筹与 国企 改革 路线 。
围绕这些方向 ，本基金 将 精选最具代表 性的个股 ， 进行重点配置 并长期持 有 ，同时根据市 场
的阶段 特征 ，将 主动 参与 一些市 场主 题的 机会 ，以 期为投 资者 获取 较好 的回 报。
4.6 管理人内部有关本基 金的监察稽核工作 情况
报告期内，本 基金管理 人 从合法、合规 、保障基 金 持有人利益出 发，由督 察 长领导独立于 各
业务部门的监 察稽核部 对 基金投资运作 、公司经 营 管理及员工行 为的合法 、 合规性等进 行了监察
稽核， 通过 实时 监控、 定 期检查 、 专 项稽 核、 不 定 期抽查 等方 式， 及时 发现 情况、 提出 整改 意见、
督促有关业务 部门整改 并 跟踪改进落实 情况，并 按 照相关要求定 期制作监 察 稽核报告报 公司管理
层、董 事会 以及 监管 机构 。
内部监察稽核 的重点是 ： 国家法律法规 及行业监 管 规则的执行情 况；基金 合 同的遵守情况 ；
公司内 部规 章制 度的 执行 情况； 网络 与信 息系 统安 全情况 ； 资 讯监 管与 员工 职业操 守规 范情 况 等 。
（1） 进 一步 完善 制度 建设 ， 构建 适时、 全面 、 严 谨 的内部 控制 体系 。 本 基金 管理人 根据 最新
的法律法规等 规范性文 件 ，及时拟定了 相关管理 制 度，并对原有 制度体系 进 行了持续的 更新和完华商红利优选混合 2015 年年度 报告摘要
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善，对现有的 制度体系 进 行了进一步梳 理，同时 ， 根据公司实际 业务情况 不 断细化制度 流程，进
一步强 化内 部控 制。
（2） 全面 加强 风险 监控 ， 不断提 高风 险管 理水 平 。 本基金 管理 人在 原有 基础 上进一 步提 升内
控管理水平， 确保内部 控 制的独立性和 权威性， 事 前、事中、事 后风险控 制 有效结合， 通过多种
形式提 高内 控管 理质 量、 优化风 险管 理水 平。
（3） 有 计划 地 开 展监 察稽 核工作 ， 确 保工 作的 及时 性、 深 入性 和有 效性。 本 年度内 ， 本 基金
管理人通过日 常监察与 专 项稽核相结合 的方式， 深 入开展各项监 察稽核工 作 ，包括对基 金销售、
宣传材料、客 户服务、 合 同及其他法律 资料、产 品 开发、反洗钱 工作、信 息 披露、信息 系统与信
息安全、基金 投资运作 （ 包括证券库管 理、研究 支 持、投资比例 、投资权 限 、投资限制 、流动性
风险等） 、基 金投资交 易（ 包括公平交 易、异常 交易 等） 、基金运 营、网上 交易 、专户业务 管理、
移动通 讯工 具管 理与 信息 监控、 “ 三条 底线 ”的 防 范及防 控内 幕交 易等 方面 进行了 专项 稽核 。 通
过日常监察与 专项稽 核 的 方式，保证了 内部监察 稽 核的全面性、 实时性， 强 化了风险控 制流程，
提高了 业务 部门 及人 员的 风险意 识水 平， 从而 较好 地预防 风险 。
（4） 强化 合规 教育 和培 训 。 本 基金 管理 人及 时传 达 与基金 相关 的法 律法 规 ， 并及时 更新 相关
管理制度，并 将上述规 定 不断贯彻到相 关制度及 具 体执行过程中 ，同时以 组 织公司内部 培训、聘
请外部 律师 、会 计师 提供 法律、 会计 专业 培训 等多 种形式 ，提 高全 体员 工的 合规守 法意 识。
4.7 管理人对报告期内基 金估值程序等事项 的说明
本报告期内， 根据中国 证 监会相关规定 及本基金 合 同约定，本基 金管理人 严 格按照《企业 会
计准则 》 、 中 国 证监 会相 关 规定及 基金 合同 中关 于估 值的约 定 ， 对 基金 所持 投 资品种 进行 估值 。 本
基金管理人制 定了证券 投 资基金估值政 策与估值 程 序，设立基金 估值小组 ， 参考行业协 会估值意
见和独 立第 三方 机构 估值 数据， 确保 基金 估值 的公 平、合 理。
本基金管理人 设立的估 值 小组，负责组 织制定、 定 期审核及适时 修订基金 估 值政策和程序 ，
研究、指导基 金估值业 务 。估值小组成 员由基金 运 营部负责人、 研究发展 部 负责人、监 察稽核部
负责人、基金 会计组成 ， 小组成员均具 有多年证 券 、基金从业经 验，具备 基 金估值运作 、行业研
究、风险管理 或法律合 规 等领域的专业 胜任能力 。 基金经 理可参 与估值原 则 和方法的讨 论，但不
参与估 值原 则和 方法 的最 终决策 和日 常估 值的 执行 。
参与估值流程 的各方还 包 括本基金托管 人和会计 师 事务所。托管 人根据法 律 法规要求对基 金
估值及净值计 算履行复 核 责任，当存有 异议时， 托 管人有责任要 求基金管 理 公司作出合 理解释，
通过积极商讨 达成一致 意 见。会计师事 务所对估 值 小组采用的相 关估值模 型 、假设及参 数的适当华商红利优选混合 2015 年年度 报告摘要
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性发表 审核 意见 并出 具报 告。上 述参 与估 值流 程各 方之间 不存 在任 何重 大利 益冲突 。
本基金管理人 已与中央 国 债登记结算有 限责任公 司 及中证指数有 限公司签 署 服务协议，由 其
按约定 提供 在银 行间 同业 市场 交 易的 债券 品种 和在 交易所 市场 交易 的债 券品 种的估 值数 据。
4.8 管理人对报告期内基 金利润分配情况的 说明
根据《 华商 红利 优选 混合 型证券 投资 基金 基金 合同 》约定 ，本 基金 收益 每年 最多分 配 12 次，
当本基 金在 连 续 10 个 交 易日， 每份 额可 分配 收益 超过基 金份 额面 值 的 5% 时 ，本基 金管 理人 将确
定第 10 个 交易 日为 收益 分 配基准 日， 并在 15 个工 作 日之内 进行 收益 分配 ，每 次基金 收益 分配 比
例不低 于收 益分 配基 准日 可分配 收益 的90% 。 本报 告期内 收益 分配 情况 如下 ：
本基金 以截 至 2014 年 12 月 22 日 基金 可分 配收 益 14,050,466.48 元为 基准，以 2015 年 1 月
7 日 为权 益登 记日 、除 息 日， 于 2015 年 1 月 9 日 向本基 金的 基金 持有 人派 发第一 次分 红， 每 10
份基金 份额 派发 红 利0.90 元； 本 基金 以截 至2015 年3 月 9 日基 金可 分配 收益9,370,759.05 元为
基准， 以2015 年3 月 20 日为权 益登 记日 、除 息 日 ，于 2015 年 3 月 24 日向 本基金 的基 金持 有 人
派发第 二次 分红 ， 每 10 份 基金份 额派 发红 利 0.83 元 ；本基 金以 截 至 2015 年3 月 27 日基 金可 分
配收 益18,938,692.17 元 为基准 ， 以 2015 年4 月8 日为权 益登 记日 、 除 息日 ， 于 2015 年 4 月 10
日向本 基金 的基 金持 有人 派发第 三次 分红 ， 每10 份 基金份 额派 发红 利1.80 元 ； 本基 金以 截 至2015
年5 月18 日基 金可 分配 收 益 45,057,858.82 元 为基 准， 以2015 年5 月 28 日 为权益 登记 日、 除息
日， 于 2015 年6 月1 日 向 本基金 的基 金持 有人 派发 第四次 分红 ， 每 10 份基 金 份额派 发红 利 2.10
元；本 基金 以截 至 2015 年 8 月 18 日基 金可 分配 收益 82,684,502.97 元为 基准， 以 2015 年 8 月
31 日为 权益 登记 日、 除息 日，于 2015 年 9 月 2 日向 本基金 的基 金持 有人 派发 第五次 分红 ，每 10
份基金 份额 派发 红 利1.70 元。
4.9 报 告期内管 理人 对本基金 持有人 数 或基金资 产净值 预 警情形的 说明
本报告期，本 基金未出 现 连续二十个工 作日基金 份 额持有人数量 不满二百 人 或者基金资产 净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 托管人 报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声 明
本报告期内， 本基金托 管 人在对华商红 利优选灵 活 配置混合型证 券投资基 金 的托管过程中 ，华商红利优选混合 2015 年年度 报告摘要
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严格遵守《证 券投资基 金 法》及其他法 律法规和 基 金合同的有关 规定，不 存 在任何损害 基金份额
持有人 利益 的行 为， 完全 尽职尽 责地 履行 了基 金托 管人应 尽的 义务 。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规 守信、 净 值计算 、 利润分配 等
情况的 说明
本报告期内， 华商红利 优 选灵活配置混 合型证券 投 资基金的管理 人 ——华 商 基金管理有限 公
司在华商红利 优选灵活 配 置混合型证券 投资基金 的 投资运作、基 金资产净 值 计算、基金 份额申购
赎回价格计算 、基金费 用 开支等问题上 ，不存在 任 何损害基金份 额持有人 利 益的行为， 在各重要
方面的运作严 格按照基 金 合同的规定进 行。本报 告 期内，华商红 利优选灵 活 配置混合型 证券投资
基金对 基金 份额 持有 人进 行了 5 次利 润分 配， 分配 金额 为 257,458,623.73 元。
5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容 的真实、 准确和完整 发表意见
本托 管人依法 对华商基 金 管理有限公司 编制和披 露 的华商红利优 选灵活配 置 混合型证券投 资
基金2015 年年 度报 告中 财 务指标 、 净值 表现 、 利润 分配情 况 、 财 务会 计报 告 、 投 资组 合报 告等 内
容进行 了核 查， 以上 内容 真实、 准确 和完 整。
§6 审计报 告
6.1 审计报告基本信息
财务报 表是 否经 过审 计 是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号 普华永 道中 天审 字(2016) 第 20904 号
注：本报告 中财务资 料经 普华永道中 天会计师 事务 所(特殊普通 合伙)审计 并 出具了标准 无保留 意
见的审 计报 告， 投资 者可 通过年 度报 告正 文查 看审 计报告 全文 。
§7 年度财 务报表
7.1 资产 负债表
会计主 体： 华商 红利 优选 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2015 年 12 月31 日
单位： 人民 币元 华商红利优选混合 2015 年年度 报告摘要
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资 产
本期末
2015 年 12 月31 日
上年度末
2014 年12 月 31 日
资 产：
银行存 款 46,208,002.01 13,935,818.99
结算备 付金 34,236,716.12 -
存出保 证金 1,167,919.47 81,263.50
交易性 金融 资产 317,596,099.47 178,268,171.53
其中： 股票 投资 317,596,099.47 145,830,390.53
基金投 资 - -
债券投 资 - 32,437,781.00
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - -
应收证 券清 算款 493,059,823.77 8,113,693.95
应收利 息 78,545.52 79,119.60
应收股 利 - -
应收申 购款 62,234,657.89 18,881,080.16
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 954,581,764.25 219,359,147.73
负债和所有者权益
本期末
2015 年 12 月31 日
上年度末
2014 年12 月 31 日
负 债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 4,589,613.21 6,295,718.73
应付赎 回款 2,245,533.68 3,799,673.34
应付管 理人 报酬 1,047,349.63 217,051.12
应付托 管费 174,558.27 36,175.20
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 2,035,208.18 146,869.06
应交税 费 - -
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 68,459.07 74,045.76
负债合 计 10,160,722.04 10,569,533.21
所有者权益：
实收基 金 863,246,043.41 168,155,304.13
未分配 利润 81,174,998.80 40,634,310.39
所有者 权益 合计 944,421,042.21 208,789,614.52 华商红利优选混合 2015 年年度 报告摘要
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负债和 所有 者权 益总 计 954,581,764.25 219,359,147.73
注： 报告 截止 日2015 年 12 月 31 日 ， 基 金份 额净 值1.094 元 ， 基 金份 额总 额863,246,043.41 份。
7.2 利润表
会计主 体： 华商 红利 优选 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期： 2015 年1 月1 日至2015 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
项 目
本期
2015 年1 月 1 日至 2015 年
12 月31 日
上年度可比期间
2014 年 1 月 1 日至2014 年
12 月 31 日
一、收入 205,422,565.60 70,166,129.92
1.利息 收入 2,606,950.92 641,809.48
其中： 存款 利息 收入 1,053,715.18 281,555.77
债券利 息收 入 33,149.09 4,685.17
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 1,520,086.65 355,568.54
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列） 224,831,286.54 35,930,362.19
其中： 股票 投资 收益 224,292,111.66 34,716,173.75
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 -403,751.83 603,604.96
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 942,926.71 610,583.48
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “-”
号填列 ）
-24,190,959.09 32,926,375.68
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ） - -
5.其他 收入 （损 失以 “-” 号填列 ） 2,175,287.23 667,582.57
减： 二、费用 19,457,966.91 5,889,886.20
1．管 理人 报酬 6,500,232.29 3,450,280.95
2．托 管费 1,083,372.01 575,046.84
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 11,480,108.15 1,492,927.06
5．利 息支 出 22,265.64 -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 22,265.64 -
6．其 他费 用 371,988.82 371,631.35
三、利润总额（亏损 总额 以“-”
号填列）
185,964,598.69 64,276,243.72
减：所 得税 费用 - -
四、 净利润 （ 净亏损以 “-” 号填 185,964,598.69 64,276,243.72 华商红利优选混合 2015 年年度 报告摘要
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列）
7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 华商 红利 优选 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2015 年1 月1 日至2015 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月 1 日至 2015 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
168,155,304.13 40,634,310.39 208,789,614.52
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的
基 金 净 值 变 动 数 （ 本 期 净
利润）
- 185,964,598.69 185,964,598.69
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “- ” 号填 列）
695,090,739.28 112,034,713.45 807,125,452.73
其中：1. 基 金申 购款 2,307,398,742.74 268,304,553.05 2,575,703,295.79
2. 基金 赎回 款 -1,612,308,003.46 -156,269,839.60 -1,768,577,843.06
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- -257,458,623.73 -257,458,623.73
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
863,246,043.41 81,174,998.80 944,421,042.21
项目
上年度可比期间
2014 年1 月 1 日至 2014 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
477,027,540.39 -8,406,159.46 468,621,380.93
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的
基 金 净 值 变 动 数 （ 本 期 净
利润）
- 64,276,243.72 64,276,243.72
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “- ” 号填 列）
-308,872,236.26 -5,390,877.71 -314,263,113.97 华商红利优选混合 2015 年年度 报告摘要
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其中：1. 基 金申 购款 231,577,731.60 18,964,372.59 250,542,104.19
2. 基金 赎回 款 -540,449,967.86 -24,355,250.30 -564,805,218.16
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- -9,844,896.16 -9,844,896.16
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
168,155,304.13 40,634,310.39 208,789,614.52
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 梁永 强______
______程蕾______
____程蕾____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报表附注
7.4.1 基 金基 本情 况
华商红利优选 灵活配置 混 合型证券投资 基金(以下 简 称 “本基金 ”)经中国 证券 监督管理委 员
会( 以 下简 称 “ 中国 证监 会 ”)证 监许 可[2012] 第 1475 号 《 关于 核准 华商 红利 优 选灵活 配置 混合 型
证券投资基金 募集的批 复 》核准，由华 商基金管 理 有限公司依照 《中华人 民 共和国证券 投资基金
法》和《 华商 红利优选 灵 活配置混合型 证券投资 基 金基金合同》 负责公开 募 集。本基金 为契约型
开放式 ， 存续 期限 不定 ， 首次设 立募 集不 包括 认购 资金利 息共 募 集539,922,984.82 元 ， 业 经普 华
永道中 天会 计师 事务 所( 特 殊普通 合伙)普 华永 道中 天 验字(2013) 第 563 号 验资 报告予 以验 证。 经
向中国 证监 会备 案， 《华 商 红利优 选灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金基 金合 同》 于 2013 年 9 月 17
日正式 生效 ， 基 金合 同生 效日的 基金 份额 总额 为539,970,808.96 份基 金份 额 ， 其中 认购 资金 利息
折合 47,824.14 份基 金份 额。本 基金 的基 金管 理人 为华商 基金 管理 有限 公司 ，基金 托管 人为 中 国
工商银 行股 份有 限公 司。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《华 商 红利优选灵活 配置混合 型 证券投资基金 基
金合同》的有 关规定， 本 基金的投资范 围为具有 良 好流动性的金 融工具， 包 括国内依法 发行上市
的股票(包 含中 小 板 、 创业 板及其 他经 中国 证监 会核 准上市 的股 票) 、 债券 、 货 币市场 工具 、 权证 、
资产支持证券 及法律法 规 或中国证监会 允许基金 投 资的其他金融 工具，但 须 符合中国证 监会的相
关规定。如法 律法规或 监 管机构以后允 许基金投 资 其他品种的， 基金管理 人 在履行适当 程序后，
可以将 其纳 入投 资范 围。 本基金 的投 资 组 合比 例为 ： 股票 投资 比例 为基 金资 产的 30%-80% ； 债券 、
现 金 、 货 币 市 场 工 具 和 资 产 支 持 证 券 占 基 金 资 产 的 20%-70% ； 权 证 投 资 比 例 为 基 金 资 产 净 值 的华商红利优选混合 2015 年年度 报告摘要
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0-3% ； 并保 持不 低于 基金 资产净 值 5% 的 现金 或到 期 日在一 年以 内的 政府 债券 。 本基 金的 业绩 比较
基准为 ：沪 深300 指 数收 益率 × 55% ＋上 证国 债指 数 收益率 ×45 % 。
7.4.2 会 计报 表的 编制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基 本
准则》 、 各 项具 体会 计准 则 及相关 规定(以 下合 称 “ 企 业会计 准则 ”) 、 中 国证 监 会颁布 的 《证 券投
资基金 信息 披 露XBRL 模板第 3 号<年 度报 告和 半年 度 报告>》 、 中 国证 券投 资基 金 业协会(以 下简 称
“中国 基金 业协 会”) 颁 布 的 《证 券投 资基 金会 计核 算业务 指引 》 、 《 华商 红利 优选灵 活配 置混 合型
证券投 资基 金 基金 合同 》 和在财 务报 表附 注 7.4.4 所列示 的中 国证 监会 、 中 国基金 业协 会发 布的
有关规 定及 允许 的基 金行 业实务 操作 编制 。
7.4.3 遵 循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本基 金2015 年 度财 务报 表 符合企 业会 计准 则的 要求 ， 真实 、 完 整地 反映 了本 基金 2015 年 12
月31 日的 财务 状况 以及2015 年 度的 经营 成果 和基 金净值 变动 情况 等有 关 信 息。
7.4.4 重 要会 计政 策和会 计估 计
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
7.4.5 会 计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变 更的 说明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
7.4.5.2 会 计估 计变 更的 说明
对于在 证券 交易 所上 市或 挂牌转 让的 固定 收益 品种( 可转换 债券 、 资 产支 持证 券 和私募 债券 除
外) ， 鉴于 其交 易量 和交 易 频率不 足以 提供 持续 的定 价信息 ， 本 基金 本报 告期 改为采 用中 证指 数有
限公司 根据 《中 国证 券投 资 基金业 协会 估值 核算 工作 小组关 于 2015 年1 季度 固 定收益 品种 的估 值
处理标 准》 所独 立提 供的 估值结 果确 定公 允价 值。
7.4.5.3 差 错更 正的 说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号《关 于开放式证券投 资基金有 关税收问题的 通
知》 、 财税[2008]1 号《 关 于企业 所得 税若 干优 惠政 策的通 知》 、财 税[2012]85 号《 关于 实施 上市
公司股 息红 利差 别化 个人 所得税 政策 有关 问题 的通 知》 、 财税[2015]101 号 《 关于上 市公 司股 息 红华商红利优选混合 2015 年年度 报告摘要
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利差别 化个 人所 得税 政策 有关问 题的 通知 》 及 其他 相关财 税法 规和 实务 操作 ， 主要 税项 列示 如 下 ：
(1) 以 发行 基金 方式 募集 资 金不属 于营 业税 征收 范围 ， 不 征收 营业 税。 基金 买 卖股票 、 债券 的
差价收 入不 予征 收营 业税 。
(2) 对 基金 从证 券市 场中 取 得的 收 入 ， 包 括买 卖股 票 、 债 券的 差价 收入 ， 股权 的股息 、 红利 收
入，债 券的 利息 收入 及其 他收入 ，暂 不征 收企 业所 得税。
(3) 对 基金 取得 的企 业债 券 利息收 入， 应由 发行 债券 的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴 20%
的个人 所得 税。 对基 金从 上市公 司取 得的 股息 红利 所得， 持股 期限 在 1 个月 以内(含 1 个月) 的，
其股息 红利 所得 全额 计入 应纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个月以 上至 1 年( 含 1 年) 的 ，暂 减按 50%
计入应 纳税 所得 额； 持股 期限超 过 1 年的 ， 于2015 年 9 月8 日 前暂 减 按25% 计入应 纳税 所得 额，
自2015 年9 月8 日 起， 暂 免征收 个人 所得 税。 对基 金持有 的上 市公 司限 售股 ， 解禁 后取 得的 股息 、
红利收入，按 照上述规 定 计算纳税，持 股时间自 解 禁日起计算； 解禁前取 得 的股息 、红 利收入继
续暂减 按50% 计 入应 纳税 所得额 。上 述所 得统 一适 用 20% 的税 率计 征个 人所 得税。
(4) 基 金卖 出股 票按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
7.4.7 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
华 商 基 金 管 理 有 限 公 司 (“ 华 商 基 金 公
司”)
基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司 (“ 中 国 工 商
银行”)
基金托 管人 、基 金销 售机 构
华龙证 券股 份有 限公 司(“ 华龙证 券”) 基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构
中国华 电集 团财 务有 限公 司 基金管 理人 的股 东
济钢集 团有 限公 司 基金管 理人 的股 东
7.4.8 本 报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
下述关 联交 易均 在正 常业 务范围 内按 一般 商业 条款 订立。
7.4.8.1 通 过关 联方 交易 单元 进行的 交易
7.4.8.1.1 股 票交 易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 未通 过关 联方 交易单 元进 行股 票交 易。
7.4.8.1.2 债 券交 易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 未通 过关 联方 交易单 元进 行债 券交 易。
7.4.8.1.3 债 券回 购交 易 华商红利优选混合 2015 年年度 报告摘要
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本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 均无 通过 关联 方交易 单元 进行 的债 券回 购交易 。
7.4.8.1.4 权 证交 易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 均无 通过 关联 方交易 单元 进行 的权 证交 易。
7.4.8.1.5 应 支付 关联 方的 佣金
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间内 均未 发生 应支 付关联 方的 佣金 。
7.4.8.2 关 联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至 2015 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
6,500,232.29 3,450,280.95
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
2,404,926.43 1,773,393.97
注：支付基金 管理人华 商 基金管理有限 公司的管 理 人报酬按前一 日基金资 产 净值 1.50% 的年费 率
计提， 逐日 累计 至每 月月 底，按 月支 付。 其计 算公 式为：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 ×1.50% / 当 年天数 。
7.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至 2015 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
1,083,372.01 575,046.84
注：支付基金 托管人中 国 工商银行的托 管费按前 一 日基金资产净 值 0.25% 的 年费率计提， 逐日累
计至每 月月 底， 按月 支付 。其计 算公 式为 ：
日托管 费= 前一 日基 金资 产 净值 × 0.25 %/ 当 年天 数。
7.4.8.3 与 关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易
本基金本报告期内与上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券( 含回购) 交
易。
7.4.8.4 各 关联 方投 资本 基金 的情况
7.4.8.4.1 报 告期 内基 金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金的情 况 华商红利优选混合 2015 年年度 报告摘要
第 21 页 共 41 页
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间内 基金 管理 人没 有运用 固有 资金 投资 本基 金的情 况。
7.4.8.4.2 报 告期 末除 基金 管理 人之外 的其 他关联 方投 资本基 金的 情况
本基金 本报 告期 末及 上年 度末除 基金 管理 人之 外的 其他关 联方 没有 投资 本基 金的情 况。
7.4.8.5 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2015 年1 月 1 日至 2015 年 12 月 31
日
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年 12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国工商银行 46,208,002.01 835,747.20 13,935,818.99 249,701.66
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 工商 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
7.4.8.6 本 基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
本基金 本报 告期 未在 承销 期内参 与关 联方 承销 证券 。
7.4.8.7 其 他关 联交 易事 项的 说明
本基金 本报 告期 无须 作说 明的其 他关 联交 易事 项。
7.4.9 期 末（ 2015 年 12 月31 日 ）本 基金持有 的流 通受限 证券
7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受 限证券
本基金 本报 告期 末未 持有 因认购 新发/增 发证 券而 流 通受限 的证 券。
7.4.9.2 期 末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票
本基金 本报 告期 末未 持有 因公布 的重 大事 项可 能产 生重大 影响 而被 暂时 停牌 的股票 。
7.4.9.3 期 末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
7.4.9.3.1 银 行间 市场 债券 正回 购
本基金 本报 告期 末未 持有 银行间 市场 债券 正回 购交 易中作 为抵 押的 债券 。
7.4.9.3.2 交 易所 市场 债券 正回 购
本基金 本报 告期 末未 持有 交易所 市场 债券 正回 购交 易中作 为抵 押的 债券 。
7.4.10 有 助于 理解 和分析 会计 报表需 要说 明的其 他事 项
(1) 公 允价 值
(a) 金 融工 具公 允价 值计 量 的方法
公允价值计量 结果所属 的 层次，由对公 允价值计 量 整体而言具有 重要意义 的 输入值所属的 最华商红利优选混合 2015 年年度 报告摘要
第 22 页 共 41 页
低层次 决定 ：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持 续的 以公 允价 值计 量 的金融 工具
(i) 各 层次 金融 工具 公允 价 值
于2015 年12 月31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 工具 中 属
于第一 层次 的余 额为317,596,099.47 元， 无属 于第 二层级 及第 三层 次的 余额(2014 年12 月31 日：
第一层 次的 余额 为157,663,768.11 元， 第 二层 次 的20,604,403.42 元， 无属 于 第三层 次的 余额)。
(ii) 公 允价 值所 属层 次间 的重大 变动
对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券， 若出 现重 大事 项停牌 、 交 易不 活跃(包 括 涨跌停 时的 交易
不活跃)、 或属 于非 公开 发 行等情 况 ， 本 基金 不会 于 停牌日 至交 易恢 复活 跃日 期间 、 交 易不 活跃 期
间及限售期间 将相关股 票 和债券的公允 价值列入 第 一层次；并根 据估值调 整 中采用的不 可观察输
入值对于公允 价值的影 响 程度，确定相 关股票和 债 券 公允价值应 属第二层 次 还是第三层 次。对于
在证券交易所上市 或挂牌 转让的不含权固定 收益品 种( 可 转 换 债 券 、 资产 支 持证 券 和 私 募 债 券除
外) ， 本基 金于2015 年3 月 27 日起 改为 采用 中证 指 数有限 公司 根据 《中 国证 券投资 基金 业协 会估
值核算 工作 小组 关 于2015 年1 季 度固 定收 益品 种的 估值处 理标 准》 所独 立提 供 的估值 结果 确定 公
允价值 （附 注7.4.5.2 ） ， 并将相 关债 券的 公允 价值 从第一 层次 调整 至第 二层 次。
(iii) 第三 层次 公允 价值 余 额和本 期变 动金 额
无
(c) 非 持续 的以 公允 价值 计 量的金 融工 具
于 2015 年12 月 31 日， 本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产(2014 年 12 月 31
日：同)。
(d) 不 以公 允价 值计 量的 金 融工具
不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括应 收 款项和其他金 融负债， 其 账面价值与公 允
价值相 差很 小。
(2) 除 公允 价值 外， 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。 华商红利优选混合 2015 年年度 报告摘要
第 23 页 共 41 页
§8 投资组 合报告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 317,596,099.47 33.27
其中： 股票 317,596,099.47 33.27
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 80,444,718.13 8.43
7 其他各 项资 产 556,540,946.65 58.30
8 合计 954,581,764.25 100.00
8.2 期末按行业分类的股 票投资组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
A
农、林 、牧 、渔 业 48,278,177.38 5.11
B
采矿业 16,700,442.26 1.77
C
制造业 152,902,655.73 16.19
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 21,733,837.22 2.30
E
建筑业 496.08 0.00
F
批发和 零售 业 222,304.44 0.02
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 16,438,303.50 1.74
J
金融业 61,319,882.86 6.49
K
房地产 业 - -
L
租赁和 商务 服务 业 - -
M
科学研 究和 技术 服务 业 - - 华商红利优选混合 2015 年年度 报告摘要
第 24 页 共 41 页
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 - -
S
综合 - -
合计 317,596,099.47 33.63
8.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排序的前十名股 票投资明
细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （%）
1 000998 隆平高 科 1,000,000 23,750,000.00 2.51
2 600332 白云山 743,300 22,499,691.00 2.38
3 601991 大唐发 电 4,228,373 21,733,837.22 2.30
4 601939 建设银 行 3,594,370 20,775,458.60 2.20
5 601288 农业银 行 6,312,249 20,388,564.27 2.16
6 601988 中国银 行 5,026,399 20,155,859.99 2.13
7 600161 天坛生 物 499,901 17,461,541.93 1.85
8 000513 丽珠集 团 299,977 17,227,679.11 1.82
9 000999 华润三 九 621,601 16,969,707.30 1.80
10 601857 中国石 油 2,000,000 16,700,000.00 1.77
8.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
8.4.1 累 计买 入金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额 占期初 基金 资产 净值 比例 （ ％）
1 601988 中国银 行 78,785,920.00 37.73
2 601328 交通银 行 70,938,998.83 33.98
3 002422 科伦药 业 64,019,317.70 30.66
4 600332 白云山 63,320,592.07 30.33 华商红利优选混合 2015 年年度 报告摘要
第 25 页 共 41 页
5 000999 华润三 九 61,636,507.27 29.52
6 000998 隆平高 科 59,880,956.74 28.68
7 601225 陕西煤 业 57,899,706.43 27.73
8 600016 民生银 行 54,971,367.76 26.33
9 601857 中国石 油 54,955,484.25 26.32
10 000056 皇庭国 际 54,468,280.65 26.09
11 600488 天药股 份 53,682,029.67 25.71
12 600108 亚盛集 团 52,180,701.65 24.99
13 002382 蓝帆医 疗 47,587,898.45 22.79
14 601099 太平洋 46,469,462.74 22.26
15 600079 人福医 药 46,423,649.74 22.23
16 000423 东阿阿 胶 44,712,345.39 21.42
17 002041 登海种 业 44,421,750.50 21.28
18 600028 中国石 化 42,021,720.63 20.13
19 300399 京天利 41,346,372.87 19.80
20 600282 南钢股 份 39,831,218.28 19.08
21 000722 湖南发 展 36,080,819.82 17.28
22 601169 北京银 行 35,898,481.64 17.19
23 600085 同仁堂 34,567,804.22 16.56
24 601939 建设银 行 34,222,706.10 16.39
25 600395 盘江股 份 33,114,088.94 15.86
26 601117 中国化 学 30,875,312.17 14.79
27 000651 格力电 器 30,866,989.45 14.78
28 300255 常山药 业 30,438,664.95 14.58
29 600500 中化国 际 30,362,708.28 14.54
30 002625 龙生股 份 29,305,598.64 14.04
31 002298 中电鑫 龙 29,158,263.51 13.97
32 600276 恒瑞医 药 29,126,512.46 13.95
33 601985 中国核 电 28,750,089.50 13.77
34 002737 葵花药 业 28,512,129.46 13.66
35 601288 农业银 行 28,491,631.00 13.65
36 601929 吉视传 媒 27,117,498.95 12.99
37 600329 中新药 业 27,097,696.12 12.98
38 600583 海油工 程 26,350,777.06 12.62
39 600600 青岛啤 酒 26,216,464.66 12.56
40 603567 珍宝岛 25,804,291.65 12.36 华商红利优选混合 2015 年年度 报告摘要
第 26 页 共 41 页
41 600381 青海春 天 25,788,584.27 12.35
42 601991 大唐发 电 24,226,906.87 11.60
43 601006 大秦铁 路 24,212,705.63 11.60
44 000718 苏宁环 球 24,202,394.61 11.59
45 000911 南宁糖 业 24,198,242.74 11.59
46 601118 海南橡 胶 23,958,445.00 11.47
47 002071 长城影 视 22,976,801.58 11.00
48 000931 中 关 村 22,794,871.21 10.92
49 000416 民生控 股 22,611,554.75 10.83
50 002707 众信旅 游 22,233,336.50 10.65
51 000620 新华联 21,901,957.42 10.49
52 002311 海大集 团 21,735,912.54 10.41
53 600050 中国联 通 21,316,382.47 10.21
54 000400 许继电 气 21,306,688.98 10.20
55 600824 益民集 团 21,243,572.43 10.17
56 600383 金地集 团 21,240,685.42 10.17
57 601933 永辉超 市 20,999,527.56 10.06
58 000869 张
裕Ａ 20,666,457.31 9.90
59 000933 神火股 份 20,473,419.60 9.81
60 000503 海虹控 股 20,300,641.52 9.72
61 000558 莱茵体 育 20,286,039.72 9.72
62 000415 渤海租 赁 19,988,953.18 9.57
63 000938 紫光股 份 19,953,936.00 9.56
64 600333 长春燃 气 19,842,105.12 9.50
65 000407 胜利股 份 19,629,538.68 9.40
66 600983 惠而浦 19,537,373.95 9.36
67 600358 国旅联 合 19,049,386.64 9.12
68 000937 冀中能 源 18,888,858.34 9.05
69 600688 上海石 化 18,224,567.00 8.73
70 600036 招商银 行 18,007,710.84 8.62
71 002612 朗姿股 份 17,427,317.90 8.35
72 600251 冠农股 份 17,404,240.47 8.34
73 600713 南京医 药 17,062,592.48 8.17
74 300144 宋城演 艺 16,826,070.98 8.06
75 000921 海信科 龙 16,750,309.57 8.02
76 002128 露天煤 业 16,678,989.11 7.99 华商红利优选混合 2015 年年度 报告摘要
第 27 页 共 41 页
77 601166 兴业银 行 16,662,291.57 7.98
78 002603 以岭药 业 16,634,803.45 7.97
79 600436 片仔癀 16,407,202.05 7.86
80 600059 古越龙 山 16,352,369.76 7.83
81 600094 大名城 16,208,086.02 7.76
82 002292 奥飞动 漫 16,084,893.14 7.70
83 601808 中海油 服 16,021,417.86 7.67
84 600371 万向德 农 15,842,216.17 7.59
85 600103 青山纸 业 15,733,496.79 7.54
86 603001 奥康国 际 15,646,090.45 7.49
87 600323 瀚蓝环 境 15,644,341.00 7.49
88 600775 南京熊 猫 15,602,878.32 7.47
89 000555 神州信 息 15,569,625.15 7.46
90 300397 天和防 务 15,488,664.79 7.42
91 300147 香雪制 药 15,442,674.60 7.40
92 002233 塔牌集 团 15,365,565.36 7.36
93 600161 天坛生 物 15,290,256.24 7.32
94 300485 赛升药 业 15,235,095.74 7.30
95 002290 禾盛新 材 15,115,194.47 7.24
96 000513 丽珠集 团 15,061,437.84 7.21
97 002336 人人乐 14,950,749.99 7.16
98 601211 国泰君 安 14,936,921.27 7.15
99 600900 长江电 力 14,922,016.00 7.15
100 002129 中环股 份 14,868,870.80 7.12
101 000524 岭南控 股 14,806,683.15 7.09
102 600490 鹏欣资 源 14,239,201.00 6.82
103 600839 四川长 虹 14,184,279.56 6.79
104 000987 广州友 谊 14,165,897.36 6.78
105 300364 中文在 线 14,141,299.72 6.77
106 000650 仁和药 业 14,076,289.45 6.74
107 601600 中国铝 业 13,485,551.00 6.46
108 601015 陕西黑 猫 13,129,440.00 6.29
109 601318 中国平 安 13,010,161.00 6.23
110 600158 中体产 业 12,429,504.57 5.95
111 600056 中国医 药 12,048,044.10 5.77
112 000831 五矿稀 土 11,963,818.44 5.73 华商红利优选混合 2015 年年度 报告摘要
第 28 页 共 41 页
113 600570 恒生电 子 11,898,437.66 5.70
114 000697 炼石有 色 11,812,965.48 5.66
115 300295 三六五 网 11,634,177.40 5.57
116 600197 伊力特 11,629,411.51 5.57
117 300463 迈克生 物 11,487,994.00 5.50
118 600598 北大荒 11,269,726.47 5.40
119 000526 银润投 资 11,216,333.45 5.37
120 600127 金健米 业 11,213,112.43 5.37
121 002727 一心堂 11,158,675.32 5.34
122 600080 金花股 份 10,918,811.83 5.23
123 300055 万邦达 10,801,134.01 5.17
124 600871 石化油 服 10,692,234.50 5.12
125 600661 新南洋 10,657,197.06 5.10
126 002376 新北洋 10,547,548.80 5.05
127 002447 壹桥海 参 10,491,864.01 5.03
128 603198 迎驾贡 酒 10,430,149.60 5.00
129 000554 泰山石 油 10,406,749.88 4.98
130 000409 山东地 矿 10,379,079.55 4.97
131 600737 中粮屯 河 10,175,612.72 4.87
132 603939 益丰药 房 10,156,752.21 4.86
133 000963 华东医 药 10,117,499.94 4.85
134 600859 王府井 9,999,534.60 4.79
135 000609 绵世股 份 9,990,741.98 4.79
136 300404 博济医 药 9,935,389.60 4.76
137 000048 康达尔 9,929,950.06 4.76
138 000826 启迪桑 德 9,921,723.06 4.75
139 600679 金山开 发 9,807,624.48 4.70
140 600123 兰花科 创 9,482,322.00 4.54
141 600654 中安消 9,446,470.00 4.52
142 600702 沱牌舍 得 9,321,889.43 4.46
143 300357 我武生 物 9,117,358.00 4.37
144 603669 灵康药 业 9,116,152.07 4.37
145 000797 中国武 夷 8,978,747.44 4.30
146 000430 张家界 8,963,237.30 4.29
147 300146 汤臣倍 健 8,893,192.94 4.26
148 300096 易联众 8,779,150.00 4.20 华商红利优选混合 2015 年年度 报告摘要
第 29 页 共 41 页
149 600268 国电南 自 8,760,206.94 4.20
150 002142 宁波银 行 8,548,741.40 4.09
151 603369 今世缘 8,534,684.72 4.09
152 002751 易尚展 示 8,393,990.84 4.02
153 000001 平安银 行 8,357,983.75 4.00
154 300396 迪瑞医 疗 8,269,862.50 3.96
155 000792 盐湖股 份 8,117,553.26 3.89
156 000592 平潭发 展 8,019,455.94 3.84
157 000002 万
科Ａ 8,005,000.00 3.83
158 002648 卫星石 化 7,960,471.96 3.81
159 002428 云南锗 业 7,953,570.43 3.81
160 000616 海航投 资 7,947,836.86 3.81
161 300206 理邦仪 器 7,773,624.06 3.72
162 600429 三元股 份 7,536,338.33 3.61
163 603166 福达股 份 7,499,403.41 3.59
164 601669 中国电 建 7,323,800.00 3.51
165 002731 萃华珠 宝 7,259,192.35 3.48
166 000796 凯撒旅 游 7,184,643.20 3.44
167 601001 大同煤 业 7,167,781.00 3.43
168 300356 光一科 技 7,161,766.00 3.43
169 002365 永安药 业 7,126,764.00 3.41
170 002606 大连电 瓷 7,018,414.97 3.36
171 000150 宜华健 康 6,992,819.26 3.35
172 600485 信威集 团 6,921,140.76 3.31
173 600547 山东黄 金 6,896,583.71 3.30
174 000989 九 芝 堂 6,896,568.00 3.30
175 000719 大地传 媒 6,869,019.57 3.29
176 603883 老百姓 6,492,436.60 3.11
177 603020 爱普股 份 6,448,627.00 3.09
178 000623 吉林敖 东 6,330,415.72 3.03
179 000100 TCL 集团 6,193,895.00 2.97
180 600209 罗顿发 展 6,128,377.59 2.94
181 300355 蒙草抗 旱 6,078,754.07 2.91
182 002267 陕天然 气 5,810,695.72 2.78
183 601069 西部黄 金 5,734,468.00 2.75
184 000536 华映科 技 5,607,593.85 2.69 华商红利优选混合 2015 年年度 报告摘要
第 30 页 共 41 页
185 000035 中国天 楹 5,583,549.22 2.67
186 000895 双汇发 展 5,506,518.12 2.64
187 603399 新华龙 5,455,508.00 2.61
188 600566 济川药 业 5,434,729.04 2.60
189 600188 兖州煤 业 5,378,361.92 2.58
190 300059 东方财 富 5,376,532.00 2.58
191 002155 湖南黄 金 5,342,689.06 2.56
192 600508 上海能 源 5,121,027.00 2.45
193 600633 浙报传 媒 5,050,347.54 2.42
194 002462 嘉事堂 4,928,275.48 2.36
195 600767 运盛医 疗 4,893,660.31 2.34
196 000617 石油济 柴 4,809,918.25 2.30
197 600678 四川金 顶 4,592,774.00 2.20
198 600557 康缘药 业 4,567,734.41 2.19
199 600317 营口港 4,464,652.00 2.14
200 600403 大有能 源 4,444,032.06 2.13
201 603012 创力集 团 4,420,846.84 2.12
202 601601 中国太 保 4,368,699.70 2.09
注：买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额（成交单价 乘以成交 数 量）填列， 不考虑相
关交易 费用 。
8.4.2 累 计卖 出金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额 占期初 基金 资产 净值 比例 （ ％）
1 601328 交通银 行 69,286,283.34 33.18
2 002422 科伦药 业 66,429,826.78 31.82
3 601225 陕西煤 业 59,183,163.31 28.35
4 000056 皇庭国 际 57,668,663.99 27.62
5 600016 民生银 行 56,012,017.29 26.83
6 601988 中国银 行 55,984,011.05 26.81
7 600488 天药股 份 53,749,257.33 25.74
8 002382 蓝帆医 疗 52,286,626.27 25.04
9 002041 登海种 业 48,333,097.01 23.15
10 000999 华润三 九 48,003,685.51 22.99
11 601099 太平洋 46,595,950.69 22.32
12 600108 亚盛集 团 45,505,964.33 21.80 华商红利优选混合 2015 年年度 报告摘要
第 31 页 共 41 页
13 000423 东阿阿 胶 45,310,679.20 21.70
14 600332 白云山 43,725,397.95 20.94
15 300399 京天利 43,352,762.61 20.76
16 600282 南钢股 份 40,732,004.94 19.51
17 000722 湖南发 展 39,949,754.34 19.13
18 600085 同仁堂 39,794,217.81 19.06
19 600079 人福医 药 38,918,442.50 18.64
20 600028 中国石 化 38,558,247.06 18.47
21 000651 格力电 器 38,141,049.97 18.27
22 000998 隆平高 科 36,989,362.99 17.72
23 601857 中国石 油 34,853,429.98 16.69
24 002298 中电鑫 龙 34,502,897.00 16.53
25 601169 北京银 行 34,197,387.40 16.38
26 600395 盘江股 份 33,257,974.72 15.93
27 002625 龙生股 份 32,554,994.00 15.59
28 002737 葵花药 业 31,257,485.42 14.97
29 300255 常山药 业 31,110,650.92 14.90
30 601117 中国化 学 30,818,358.94 14.76
31 603567 珍宝岛 29,943,730.87 14.34
32 600276 恒瑞医 药 29,773,263.32 14.26
33 601985 中国核 电 29,333,760.75 14.05
34 601929 吉视传 媒 29,150,234.69 13.96
35 002707 众信旅 游 26,987,010.02 12.93
36 000938 紫光股 份 26,657,681.85 12.77
37 601006 大秦铁 路 26,530,286.52 12.71
38 600824 益民集 团 26,478,577.44 12.68
39 600600 青岛啤 酒 26,153,901.19 12.53
40 600583 海油工 程 25,298,182.77 12.12
41 000718 苏宁环 球 24,556,657.65 11.76
42 000558 莱茵体 育 24,185,214.02 11.58
43 002071 长城影 视 23,857,880.73 11.43
44 000503 海虹控 股 23,831,537.46 11.41
45 600329 中新药 业 23,589,802.65 11.30
46 000931 中 关 村 23,455,691.35 11.23
47 600333 长春燃 气 23,018,437.44 11.02
48 000416 民生控 股 22,983,105.54 11.01
49 600358 国旅联 合 22,582,896.63 10.82
50 600371 万向德 农 22,355,055.13 10.71 华商红利优选混合 2015 年年度 报告摘要
第 32 页 共 41 页
51 000407 胜利股 份 22,288,044.03 10.67
52 000400 许继电 气 22,203,055.48 10.63
53 000620 新华联 22,132,045.34 10.60
54 002292 奥飞动 漫 21,874,657.48 10.48
55 002612 朗姿股 份 21,604,970.96 10.35
56 600383 金地集 团 21,538,459.01 10.32
57 600381 青海春 天 21,487,547.06 10.29
58 601933 永辉超 市 20,756,763.87 9.94
59 601318 中国平 安 20,696,252.74 9.91
60 300147 香雪制 药 20,484,691.94 9.81
61 000415 渤海租 赁 20,046,555.38 9.60
62 600983 惠而浦 19,986,565.92 9.57
63 000937 冀中能 源 19,594,231.48 9.38
64 000869 张
裕Ａ 19,562,034.34 9.37
65 000933 神火股 份 19,397,870.35 9.29
66 000555 神州信 息 19,099,233.01 9.15
67 300144 宋城演 艺 18,864,105.42 9.03
68 600436 片仔癀 18,668,790.42 8.94
69 002129 中环股 份 18,643,189.99 8.93
70 600251 冠农股 份 18,414,933.48 8.82
71 600036 招商银 行 18,045,861.62 8.64
72 600103 青山纸 业 17,706,939.92 8.48
73 603001 奥康国 际 17,656,908.29 8.46
74 600059 古越龙 山 17,557,768.70 8.41
75 300397 天和防 务 17,538,163.87 8.40
76 600688 上海石 化 17,418,410.45 8.34
77 002290 禾盛新 材 17,150,174.60 8.21
78 002336 人人乐 17,074,268.35 8.18
79 000524 岭南控 股 16,981,825.79 8.13
80 002233 塔牌集 团 16,854,294.87 8.07
81 000650 仁和药 业 16,831,490.40 8.06
82 600094 大名城 16,767,054.17 8.03
83 000921 海信科 龙 16,655,878.63 7.98
84 601166 兴业银 行 16,437,830.03 7.87
85 002128 露天煤 业 16,409,874.62 7.86
86 600900 长江电 力 16,348,421.07 7.83
87 000911 南宁糖 业 16,173,739.67 7.75
88 300485 赛升药 业 15,819,599.40 7.58 华商红利优选混合 2015 年年度 报告摘要
第 33 页 共 41 页
89 600839 四川长 虹 15,519,008.74 7.43
90 601939 建设银 行 15,320,028.20 7.34
91 300364 中文在 线 15,174,125.85 7.27
92 601211 国泰君 安 15,121,317.46 7.24
93 600775 南京熊 猫 15,009,429.75 7.19
94 000987 广州友 谊 14,888,863.81 7.13
95 600713 南京医 药 14,822,518.75 7.10
96 601808 中海油 服 14,777,111.20 7.08
97 600158 中体产 业 14,366,219.98 6.88
98 600490 鹏欣资 源 14,361,555.62 6.88
99 600500 中化国 际 13,933,605.36 6.67
100 002311 海大集 团 13,709,720.63 6.57
101 300463 迈克生 物 13,339,947.45 6.39
102 601015 陕西黑 猫 13,259,388.00 6.35
103 300055 万邦达 13,201,886.28 6.32
104 000526 银润投 资 13,143,133.36 6.29
105 603198 迎驾贡 酒 13,019,832.01 6.24
106 600323 瀚蓝环 境 12,984,419.78 6.22
107 002376 新北洋 12,782,241.12 6.12
108 601600 中国铝 业 12,770,585.29 6.12
109 603939 益丰药 房 12,660,682.63 6.06
110 300059 东方财 富 12,652,631.06 6.06
111 000831 五矿稀 土 12,618,186.62 6.04
112 002447 壹桥海 参 12,499,605.63 5.99
113 600871 石化油 服 12,472,773.00 5.97
114 300404 博济医 药 12,469,907.13 5.97
115 002727 一心堂 12,437,623.49 5.96
116 600127 金健米 业 12,350,130.68 5.92
117 600654 中安消 12,330,559.69 5.91
118 601118 海南橡 胶 12,276,206.10 5.88
119 300295 三六五 网 12,269,963.74 5.88
120 000409 山东地 矿 12,251,787.97 5.87
121 600056 中国医 药 12,162,645.55 5.83
122 603669 灵康药 业 11,358,810.12 5.44
123 600570 恒生电 子 11,316,834.85 5.42
124 000697 炼石有 色 11,296,699.51 5.41
125 000048 康达尔 11,229,769.46 5.38
126 600080 金花股 份 11,163,457.02 5.35 华商红利优选混合 2015 年年度 报告摘要
第 34 页 共 41 页
127 600197 伊力特 11,155,368.24 5.34
128 000430 张家界 11,142,306.48 5.34
129 000609 绵世股 份 11,111,873.58 5.32
130 600446 金证股 份 11,073,239.02 5.30
131 600661 新南洋 10,892,944.83 5.22
132 600737 中粮屯 河 10,582,470.46 5.07
133 002751 易尚展 示 10,510,886.57 5.03
134 300396 迪瑞医 疗 10,499,620.06 5.03
135 002465 海格通 信 10,179,786.83 4.88
136 000797 中国武 夷 10,163,434.65 4.87
137 600030 中信证 券 10,153,087.57 4.86
138 300357 我武生 物 10,072,360.18 4.82
139 300206 理邦仪 器 10,015,396.70 4.80
140 600859 王府井 9,994,420.28 4.79
141 603166 福达股 份 9,899,529.11 4.74
142 000554 泰山石 油 9,849,069.76 4.72
143 000963 华东医 药 9,736,495.34 4.66
144 300096 易联众 9,671,771.97 4.63
145 600702 沱牌舍 得 9,662,173.20 4.63
146 000826 启迪桑 德 9,421,141.72 4.51
147 000796 凯撒旅 游 9,393,532.40 4.50
148 000592 平潭发 展 9,245,454.84 4.43
149 000783 长江证 券 9,037,485.00 4.33
150 300356 光一科 技 9,032,999.47 4.33
151 000792 盐湖股 份 8,995,875.50 4.31
152 600679 金山开 发 8,937,691.52 4.28
153 601288 农业银 行 8,892,045.22 4.26
154 600429 三元股 份 8,885,575.55 4.26
155 002268 卫 士 通 8,849,450.77 4.24
156 002142 宁波银 行 8,742,128.78 4.19
157 300146 汤臣倍 健 8,268,214.53 3.96
158 300324 旋极信 息 8,247,086.50 3.95
159 603369 今世缘 8,210,199.77 3.93
160 600007 中国国 贸 8,108,794.45 3.88
161 600123 兰花科 创 8,064,653.94 3.86
162 002428 云南锗 业 7,948,597.75 3.81
163 000616 海航投 资 7,946,454.92 3.81
164 000001 平安银 行 7,899,501.61 3.78 华商红利优选混合 2015 年年度 报告摘要
第 35 页 共 41 页
165 000002 万
科Ａ 7,752,784.80 3.71
166 002648 卫星石 化 7,750,661.48 3.71
167 002731 萃华珠 宝 7,711,203.45 3.69
168 600268 国电南 自 7,564,205.06 3.62
169 000989 九 芝 堂 7,384,878.98 3.54
170 000150 宜华健 康 7,360,968.68 3.53
171 000719 大地传 媒 7,344,414.72 3.52
172 601989 中国重 工 7,245,211.00 3.47
173 603883 老百姓 7,215,626.10 3.46
174 600837 海通证 券 7,113,033.97 3.41
175 600485 信威集 团 6,919,415.12 3.31
176 601001 大同煤 业 6,894,625.83 3.30
177 002606 大连电 瓷 6,851,409.71 3.28
178 300024 机器人 6,788,457.31 3.25
179 601669 中国电 建 6,633,048.88 3.18
180 002365 永安药 业 6,524,494.31 3.12
181 002267 陕天然 气 6,399,351.38 3.06
182 002396 星网锐 捷 6,201,942.50 2.97
183 600209 罗顿发 展 6,183,112.99 2.96
184 002439 启明星 辰 6,165,624.40 2.95
185 000035 中国天 楹 6,162,604.42 2.95
186 601069 西部黄 金 6,138,457.21 2.94
187 300355 蒙草抗 旱 6,092,766.00 2.92
188 603020 爱普股 份 5,903,323.41 2.83
189 000623 吉林敖 东 5,814,381.04 2.78
190 601788 光大证 券 5,684,387.00 2.72
191 000895 双汇发 展 5,659,131.23 2.71
192 603399 新华龙 5,445,058.00 2.61
193 600633 浙报传 媒 5,414,923.00 2.59
194 000536 华映科 技 5,387,780.38 2.58
195 600767 运盛医 疗 5,327,167.73 2.55
196 002603 以岭药 业 5,269,691.42 2.52
197 600188 兖州煤 业 5,146,676.88 2.47
198 002462 嘉事堂 5,143,569.72 2.46
199 600508 上海能 源 5,084,766.00 2.44
200 601336 新华保 险 5,061,079.32 2.42
201 601628 中国人 寿 4,984,984.00 2.39
202 600547 山东黄 金 4,912,089.31 2.35 华商红利优选混合 2015 年年度 报告摘要
第 36 页 共 41 页
203 002155 湖南黄 金 4,797,193.09 2.30
204 000617 石油济 柴 4,634,680.77 2.22
205 600750 江中药 业 4,627,866.00 2.22
206 600566 济川药 业 4,563,790.65 2.19
207 603012 创力集 团 4,532,065.89 2.17
208 601601 中国太 保 4,502,439.26 2.16
209 300370 安控科 技 4,495,266.10 2.15
210 600317 营口港 4,492,272.29 2.15
211 002566 益盛药 业 4,332,805.83 2.08
212 600978 宜华木 业 4,322,678.40 2.07
213 600403 大有能 源 4,269,279.55 2.04
214 601688 华泰证 券 4,209,291.94 2.02
注：买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额（成交单价 乘以成交 数 量）填列， 不考虑相
关交易 费用 。
8.4.3 买 入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 3,754,971,708.52
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 3,786,163,954.03
注：买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额（成交单价 乘以成交 数 量）填列， 不考虑相
关交易 费用 。
8.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
8.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排 序 的前五名债 券投资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
8.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排 序 的前十名资 产支持证
券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 华商红利优选混合 2015 年年度 报告摘要
第 37 页 共 41 页
8.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比 例大小排序的前五 名贵金属
投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。
8.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排 序 的前五名权 证投资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情 况说明
8.10.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
8.10.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策
根据本 基金 的基 金合 同约 定，本 基金 的投 资范 围不 包括股 指期 货。
8.11 报 告 期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
8.11.1 本 期 国 债期 货投资 政策
根据本 基金 的基 金合 同约 定，本 基金 的投 资范 围不 包括国 债期 货。
8.11.2 报 告 期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
8.11.3 本 期 国 债期 货投资 评价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
8.12 投资组合报 告附注
8.12.1
2015 年 2 月 26 日， 白云 山收到 上交 所下 发的 《关 于对广 州白 云山 医药 集团 股份有 限公 司 及
其控股 股东 和有 关责 任人 员予以 监管 关注 的决 定》 ， 指出控 股股 东广 药集 团存 在超期 未履 行对 “ 王
老吉” 系列商 标注入公 司 的公开承诺， 以及公司 存 在以新闻发布 等形式代 替 信息披露的 问题。公
司已 于 2015 年 3 月 13 日 召开的 临时 股东 大会 上审 议通过 广药 集团 修改 承诺 事项， 目前 承诺 尚 处
于履约 期内 。
本公司对以上 证券的投 资 决策程序符合 法律法规 及 公司制度的相 关规定， 不 存在损害基金 份
额持有人利益 的行为。 除 此之外，本基 金投资的 其 他前十名证券 的发行主 体 本期未被监 管部门立华商红利优选混合 2015 年年度 报告摘要
第 38 页 共 41 页
案调查, 且 在本 报告 编制 日前一 年内 未受 到公 开谴 责、处 罚。
8.12.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
8.12.3 期 末其 他各 项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 1,167,919.47
2 应收证 券清 算款 493,059,823.77
3 应收股 利 -
4 应收利 息 78,545.52
5 应收申 购款 62,234,657.89
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 556,540,946.65
8.12.4 期 末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
8.12.5 期 末前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
8.12.6 投资组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
18,991 45,455.53 392,152,402.74 45.43% 471,093,640.67 54.57%
华商红利优选混合 2015 年年度 报告摘要
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9.3 期末基金管理人的从 业人员持有本基金 的情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 179,719.54 0.0208%
9.4 期末基金管理人的从 业人员持有本开放 式基金份额总量区 间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金
0
§10 开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2013 年 9 月 17 日 ） 基金 份额 总额 539,970,808.96
本报告 期期 初基 金份 额总 额 168,155,304.13
本报告 期基 金总 申购 份额 2,307,398,742.74
减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 1,612,308,003.46
本报告 期期 末基 金份 额总 额 863,246,043.41
注：总 申购 份额 包含 红利 再投、 转换 入份 额， 总赎 回份额 包含 转换 出份 额。
§11 重大事件揭示
11.1 基 金份额持有人大会 决议
本报告 期内 无基 金份 额持 有人大 会决 议。
11.2 基 金管理人、基金托 管人的专门基金托 管部门的重大人事 变动
本基金 管理 人2015 年 9 月30 日发 布公 告， 经华 商 基金管 理有 限公 司研 究决 定， 梁永 强先 生
担任公 司总 经理 职务 ， 不 再担任 公司 副总 经理 职务 ， 王锋 先生 不再 担任 公司 总经理 职务 。 上 述 变
更事项 ， 由华 商基 金管 理 有限公 司第 三届 董事 会第 十次会 议审 议通 过 ， 并 经 中国证 券投 资基 金业华商红利优选混合 2015 年年度 报告摘要
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协会中 基协 高备 函【2015 】292 、290 号 文核 准批 复 。
本基金 管理 人2015 年 11 月7 日 发布 公告 ， 经华 商 基金管 理有 限公 司研 究决 定， 刘宏 先生 担
任公司 副总 经理 职务 ， 田 明圣先 生不 再担 任公 司副 总经理 职务 。 上 述变 更事 项， 由 华商 基金 管 理
有限公司第三届董事会第十一次会议 审 议 通 过 ， 并 经 中 国 证 券 投 资 基 金 业 协 会 中 基 协 高 备 函
【2015 】304 、311 号文 核 准批复 。
本报告 期未 发生 基金 托管 人的专 门基 金托 管部 门的 重大人 事变 动。
11.3 涉 及基金管理人、基 金财产、基金托管 业务的诉讼
本报告 期内 无涉 及基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管人基 金托 管业 务的 诉讼 。
11.4 基 金投资策略的改变
本报告 期无 基金 投资 策略 的改变 。
11.5 为 基金进行审计的会 计师事务所情况
普华永 道中 天会 计师 事务 所(特 殊普 通合 伙)自2013 年9 月17 日起至 今为 本基 金提供 审计 服
务， 本基 金本 报告 期内 应 支付给 普华 永道 中天 会计 师事务 所( 特殊 普通 合伙) 基金审 计费 用陆 万 元
整。
11.6 管 理人、托管人及其 高级管理人员受稽 查或处罚等情况
本基金 管理 人、 托管 人及 其高级 管理 人员 未发 生受 监管部 门稽 查或 处罚 的情 形。
11.7 基金租 用证券公司交 易单元的有关情况
11.7.1 基 金 租用 证券公司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单
元数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
光大证券 2 4,485,237,244.00 59.54% 4,132,157.88 59.52% -
国泰君安证券 2 2,999,122,516.04 39.81% 2,764,329.09 39.82% - 华商红利优选混合 2015 年年度 报告摘要
第 41 页 共 41 页
长江证券 1 49,209,605.18 0.65% 45,828.94 0.66% -
东吴证券 2 - - - - -
注： （1 ）选 择标 准
券商经纪人财 务状况良 好 、经营行为规 范、风险 管 理先进、投资 风格与基 金 管理人有互 补性、在
最近一 年内 无重 大违 规行 为。
券商经纪人具 有较强的 研 究能力：能及 时、全面 、 定期向基金管 理人提供 高 质量的关于 宏观、行
业及市场走向 、个股分 析 的报告及丰富 全面的信 息 咨询服务；有 很强的行 业 分析能力， 能根据基
金管理 人所 管理 基金 的特 定要求 ，提 供专 门研 究报 告，具 有开 发量 化投 资组 合模型 的能 力。
券商经 纪人 能提 供最 优惠 合理的 佣金 率： 与其 他券 商经纪 人相 比， 该券 商经 纪人能 够提 供最 优惠 、
最合理 的佣 金率 。
（2 ） 选择 程序
基金管理人根 据以上标 准 对不同 券商经 纪人进行 考 察、选择和确 定，选定 的 经纪人名单 需经风险
管理委员会审 批同意。 基 金管理人与被 选择的证 券 经营机构签订 委托协议 。 基金管理人 与被选择
的券商 经纪 人在 签订 委托 代理协 议时 ， 要明 确签 定 协议双 方的 公司 名称 、 委 托代理 期限 、 佣金 率、
双方的 权利 义务 等 ， 经 签 章有效 。 委托 代理 协议 一 式三份 ， 协议 双方 及证 券 主管机 关各 留存 一份 ，
基金管 理人 留存 监察 稽核 部备案 ，并 报中 国证 监会 备案并 公告 。
（3 ） 交易 单元 变更 情况
本基金 本报 告期 内新 增东 吴证券 交易 单 元2 个 ，长 江证券 交易 单 元 1 个。
11.7.2 基 金 租用 证券公司 交易 单元进 行其 他证券 投 资 的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券 成
交总额 的比 例
成交金 额
占当期 债券 回购
成交总 额的 比例
成交
金额
占当期 权证 成
交总额 的比 例
光大证券 53,594,206.07 100.00% 17,284,800,000.00 74.98% - -
国泰君安证券 - - 3,737,600,000.00 16.21% - -
长江证券 - - 2,030,000,000.00 8.81% - -
东吴证券 - - - - - -
华商基金管理有限公司
2016 年3 月29 日
