华 商 新 动 力灵 活 配 置 混合 型 证 券 投资 基 金
2015 年 年度 报 告 摘要
2015 年12 月31 日
基金管 理人： 华商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
送出日 期：2016 年3 月29 日
华商新动力混合 2015 年年度报 告摘要
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§1 重要提 示
1.1 重要提示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2016 年 3 月 28 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 更新 。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告 中财 务资 料经 普华 永道中 天会 计师 事务 所( 特 殊普通 合伙)审 计。
本报告 期 自2015 年9 月17 日至12 月 31 日止 。 华商新动力混合 2015 年年度报 告摘要
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§2 基金简 介
2.1 基金基本情况
基金简 称 华商新 动力 混合
基金主 代码 001723
交易代 码 001723
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 9 月 17 日
基金管 理人 华商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 177,663,669.89 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标 本 基 金将 重点 挖掘 中国 经济 发 展的 新动 力， 精选 质地
优 秀 且具 备估 值优 势的 上市 公 司， 追求 超过 基准 的投
资回报 及基 金资 产的 长期 稳定增 值。
投资策 略 本 基 金的 投资 框架 为三 维立 体 体系 ：宏 观市 场的 策略
体 系 、行 业选 择体 系与 个股 筛 选体 系。 依据 市场 风格
的 判 断进 行大 类资 产配 置、 优 势行 业的 选择 进行 行业
配 置 和投 资标 的的 筛选 进行 个 股配 置， 三位 一体 的结
合起来 ，构 建出 本基 金的 投资组 合。
业绩比 较基 准 中证 800 指 数 收 益 率 ×6 5%+ ＋ 上 证 国 债 指 数 收 益 率
×35%
风险收 益特 征 本 基 金是 混合 型证 券投 资基 金 ，预 期风 险和 预期 收益
高于债 券型 基金 和货 币市 场基金 ， 但 低于 股票 型基 金，
属 于 证 券 投 资 基 金 中 的 中 高 风 险 和 中 高 预 期 收 益 产
品。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 华商基 金管 理有 限公 司 中国工 商银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 周亚红 蒋松云
联系电 话 010-58573600 010-66105799
电子邮 箱 zhouyh@hsfund.com custody@icbc.com.cn
客户服 务电 话
4007008880 95588
传真 010-58573520 010-66105798 华商新动力混合 2015 年年度报 告摘要
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2.4 信息披露方式
登载基 金年 度报 告正 文的 管理人 互联 网网 址 基金管 理人 网址 ：http://www.hsfund.com
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 及基 金托 管人 办公场 所
§3 主要财 务指标、基金 净值表现及利润分 配情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标
2015 年9 月17 日( 基金合 同生效 日)-2015 年12
月 31 日
本期已 实现 收益 -55,214.54
本期利 润 13,810,551.10
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0593
本期基 金份 额净 值增 长率 5.70%
3.1.2 期末 数据 和指 标 2015 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.0002
期末基 金资 产净 值 187,803,040.04
期末基 金份 额净 值 1.057
注：1. 本基 金的 基金 合同 于 2015 年9 月17 日 生效 ， 截 至 2015 年12 月31 日 ， 本基 金运 作未 满 1
年。
2. 上述基金业 绩指标不 包 括持有人认购 或交易基 金 的各项费用， 计入费用 后 实际收益水平 要
低于所 列数 字。
3. 本期已实现 收益指基 金 本期利息收入 、投资收 益 、其他收入（ 不含公允 价 值变动收益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
4. 对期末可供 分配利润 ， 采用期末资产 负债表中 未 分配利润与未 分配利润 中 已实现部 分余 额
的孰低 数。
3.2 基金净值表现
3.2.1
基 金份 额净 值增长 率及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率的比 较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 5.70% 0.62% 12.81% 1.12% -7.11% -0.50% 华商新动力混合 2015 年年度报 告摘要
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自基金 合同
生效起 至今
5.70% 0.58% 11.34% 1.11% -5.64% -0.53%
3.2.2
自 基金 合同 生效以 来基 金份 额累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
注：① 本基 金合 同生 效日 为 2015 年9 月17 日 ，至 本报告 期末 ，本 基金 合同 生效未 满一 年。
②根据《华商 新动力灵 活 配置混合型证 券投资基 金 基金合同》的 规定，本 基 金的投资范围 包
括国内 依法 发行 上市 的股 票 （ 包含 中小 板 、 创 业板 及 其他依 法发 行上 市的 股票 ） ， 股 指期 货 、 权 证，
债券（ 国债 、金 融债 、企 业（公 司） 债、 次级 债、 可转换 债券 （含 分离 交易 可转债 ） 、 央行 票据 、
短期融 资券 、超 短期 融资 券、中 期票 据、 中小 企业 私募债 、可 交换 公司 债券 等） 、 资产 支持 证券 、
债券回购、银 行存款等 固 定收益类资产 以及现金 ， 以及法律法规 或中国证 监 会允许基金 投资的其
他金融 工具 （ 但须 符合 中 国证监 会的 相关 规定 ） 。 本 基金的 投资 组合 比例 为 ： 股票资 产占 基金 资产
的比例 为0-95% ， 投 资于 新 动力方 向的 上市 公司 股票 不低于 非现 金基 金资 产 的80% ， 每个 交易 日日
终在扣除股指 期货合约 需 缴纳的交易保 证金后， 现 金或到期日在 一年以内 的 政府债券不 低于基金
资产净 值 的5%， 权证 、 股 指 期货及 其他 金融 工具 的投 资比例 依照 法律 法规 或监 管机构 的规 定执 行。
根据基金合同 的规定,自 基 金合同生效之 日起 6 个月 内基金各项资 产配置比 例 需符合基金 合同要华商新动力混合 2015 年年度报 告摘要
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求。截 至本 报告 期末 ，本 基金仍 处于 建仓 期。
3.2.3
自 基金 合同 生效以 来基 金每 年净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的
比较
注：本 基金 合同 生效 日 为 2015 年 9 月 17 日 ，合 同 生效当 年按 实际 存续 期计 算，不 按整 个自 然年
度进行 折算 。
3.3 过去三年基金的利润 分配情况
本基金 自合 同生 效日 （2015 年9 月 17 日 ）起 至本 报 告期末 未进 行利 润分 配。
§4 管理人 报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1
基 金管 理人 及其管 理基 金的 经验
华商 基金 管理 有限 公司 由 华龙证 券股 份有 限公 司、 中国华 电集 团财 务有 限公 司、 济 钢集 团有
限公司 共同 发起 设立 ，经 中国证 监会 证监 基金 字【2005 】160 号文 批准 设立 ， 于 2005 年 12 月 20
日成立 ，注 册资 本金 为1 亿元人 民币 。公 司注 册地 北京。 华商新动力混合 2015 年年度报 告摘要
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截至 2015 年12 月 31 日 ， 本公 司旗 下共 管理 三十 一只基 金产 品， 分别 为华 商领先 企业 混合
型开放 式证 券投 资基 金、 华商盛 世成 长混 合型 证券 投资基 金、 华商 收益 增强 债券型 证券 投资 基金 、
华商动态阿尔 法灵活配 置 混合型证券投 资基金、 华 商产业升级混 合型证券 投 资基金、华 商稳健双
利债券型证券 投资基金 、 华商策略精选 灵活配置 混 合型证券投资 基金、华 商 稳定增利债 券型证券
投资基金、华 商价值精 选 混合型证券投 资基金、 华 商主题精选混 合型证券 投 资基金、华 商新趋势
优选灵活配置 混合型证 券 投资基金、华 商现金增 利 货币市场基金 、华商价 值 共享灵活配 置混合型
发起式证券投 资基金、 华 商大盘量化精 选灵活配 置 混合型证券投 资基金、 华 商红利优选 灵活配置
混合型证券投 资基金、 华 商优势行业灵 活配置混 合 型证券投资基 金、华商 双 债丰利债券 型证券投
资基金、华商 创新成长 灵 活配置混合型 发起式证 券 投资基金、华 商新量化 灵 活配置混合 型证券投
资基金、华商 新锐产业 灵 活配置混合 型 证券投资 基 金、华商未来 主题混合 型 证券投资基 金、华商
稳固添利债券 型证券投 资 基金、华商健 康生活灵 活 配置混合型证 券投资基 金 、华商量化 进取灵活
配置混合型证 券投资基 金 、华商双翼平 衡混合型 证 券投资基金、 华商新常 态 灵活配置混 合型证券
投资基金、华 商双驱优 选 灵活配置混合 型证券投 资 基金、华商新 动力灵活 配 置混合型证 券投资基
金、华商信用 增强债券 型 证券投资基金 、华商智 能 生活灵活配置 混合型证 券 投资基金、 华商乐享
互联灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金。
4.1.2
基 金经 理（ 或基金 经理 小组 ）及基 金经 理助理 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
周海栋 基金经 理
2015 年9 月
17 日
- 7
男 ， 管 理 学 硕 士 ， 中 国 籍 ，
具有基 金从 业资 格；2003 年
7 月至2004 年10 月就 职于 上
海 慧 旭 药 物 研 究 所 任 研 究
员；2004 年 10 月至 2005 年
8 月 就 职 于 上 海 拓 引 数 码 技
术 有 限 公 司 任 项 目 经 理 ；
2008 年1 月至2010 年6 月就
职 于 中 国 国 际 金 融 有 限 公 司
任研究 员；2010 年 5 月加 入
华 商 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 曾
任 研 究 发 展 部 行 业 研 究 员 、
机 构 投 资 部 投 资 经 理 。2012
年3 月至 2014 年5 月4 日担
任 华 商 策 略 精 选 灵 活 配 置 混
合 型 基 金 基 金 经 理 助
理,2014 年5 月5 日起 担任 华华商新动力混合 2015 年年度报 告摘要
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商 策 略 精 选 灵 活 配 置 混 合 型
证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 ，
2015 年5 月14 日起 担 任华 商
新 趋 势 优 选 灵 活 配 置 混 合 型
证券投 资基 金 基 金经 理。
注：① “任 职日 期” 和“ 离职日 期” 分别 指根 据公 司决定 确定 的聘 任日 期和 解聘日 期。
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信 情况的说明
在本报告期内 ，基金管 理 人不存在损害 基金份额 持 有人利益的行 为。基金 管 理人勤勉尽责 地
为基金 份额 持有 人谋 求利 益，严 格遵 守了 《基 金法 》及其 他有 关法 律法 规、 基金合 同的 规定 。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项 说明
4.3.1
公 平交 易制 度和控 制方 法
本基金管理人 严格执行 《 证券投资基金 管理公司 公 平交易制度指 导意见》 和 公司内部公平 交
易制度 ，在 研究 分析 、投 资决策 、交 易执 行等 各个 环节， 公平 对待 旗下 所有 投资组 合。
公司建立投研 管理平台 并 定期举行投研 晨会、投 研 联席会等，建 立健全投 资 授权制度，确 保
各投资 组合 公平 获得 研究 资源， 享有 公平 的投 资决 策机会 。
针对公司旗下 所有投资 组 合的交易所公 开竞价交 易 ，通过交易系 统中的公 平 交易程序，对 于
不同投资组合 同日同向 买 卖同一证券的 指令自动 进 行比例分配。 针对场外 网 下交易业务 ，公司依
照 《 证券 投资 基金 管理 公 司公平 交易 制度 指导 意见 》 和 公司 内部 场外 、 网 下 交易业 务的 相关 规定 ，
确保各投资组 合享有公 平 的交易执行机 会。对于 以 公司名义进行 的交易严 格 按照发行分 配的原则
或价格 优先 、比 例分 配的 原则在 各投 资组 合间 进行 分配。
4.3.2
公 平交 易制 度的执 行情 况
报告期内，系 统的公平 交 易程序运作良 好，未出 现 异常情况。场 外、网下 业 务公平交易制 度
执行情 况良 好， 未出 现异 常情况 。
公司对旗下各投资组合的 交易行为进行监控和分析 ，对各投资组合不同时间 窗口（1 日、3
日、5 日 ）内 的同 向交 易 的溢价 金额 与溢 价率 进行 了 T 检 验， 统计 了溢 价率 占优比 例。 本报 告期
内，未 出现 违反 公平 交易 制度的 情况 ，公 司旗 下各 基金不 存在 利益 输送 的行 为。
4.3.3
异 常交 易行 为的专 项说 明
为规范 投资 行为 ， 公平 对 待投资 组合 ， 公司 制定 了 《异 常交 易管 理办 法》 ， 对 包括可 能显 著影华商新动力混合 2015 年年度报 告摘要
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响市场 价格 、 可 能导 致不 公平交 易、 可能 涉嫌 利益 输送等 异常 交易 行为 做出 了界定 及相 应的 防范 、
控制措 施。
报告期内严格 执行公司 相 关制度，未发 现本基金 存 在异常交易行 为。公司 严 格控制旗下非 指
数型投资组合 参与交易 所 公开竞价同日 反向交易 ， 按照有关指数 的构成比 例 进行的投资 导致出现
的同日 反向 交易 中， 成交 较少的 单边 交易 量均 未超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业 绩表现的说明
4.4.1
报 告期 内基 金投资 策略 和运 作分析
2015 年 的资 本市 场在 一年 时间内 经历 了从 07 年到 09 年的两 次牛 熊转 换，在 1 、2 季度 大幅
上涨后 ，随 即在 2 季 度末 和 8 月经历 了两 次股 灾， 随后市 场情 绪和 行为 逐步 恢复正 常， 非市 场 化
的因素的影响 慢慢淡化 。 经济虽然仍处 于较弱的 状 态，但流动性 始终保持 宽 松，市场开 始出现了
结构性的机会 ，部分新 兴 产业标的甚至 创出新高 。 到年末，市场 出现了炒 作 保险举牌， 以及资产
荒等的提法， 一定程度 上 使得市场又有 进入局部 泡 沫化阶段的可 能。本基 金 四季度在开 始建仓，
由于对市场判 断较为保 守 ，因此建仓较 为缓慢 ， 一 直保持了较低 的仓位， 新 兴产业、消 费医药和
工业均 衡配 置， 仓位 保 持3 到5 成， 因此 表现 较差 ，总体 表现 差于 基准 。
4.4.2
报 告期 内基 金的业 绩表 现
截至2015 年12 月 31 日 ， 本基金 份额 净值 为1.057 元， 份额 累计 净值 为1.057 元 。 自 基金 合
同生效 起至 今基 金份 额净 值增长 率 为 5.70% 。 同期 基金业 绩比 较基 准的 收益 率为 11.34% ， 本基 金
份额净 值增 长率 低于 业绩 比较基 准收 益 率5.64 个 百 分点。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走 势的简要展望
展望后期，经 济依然面 临 严峻的挑战， 但随着政 府 开展供给侧改 革，淘汰 落 后产能，辅以降
息减税等政策 ，经济下 滑 态势可能放缓 ，局部环 节 也可能由于供 给不足产 生 价格上涨的 现象，经
济情况变得复 杂化。同 时 人民币汇率改 革后，波 动 的汇率开始成 为市场考 虑 的变量，为 市场走势
又增加了不确 定性，尤 其 是目前人民币 贬值预期 依 然非常强烈的 情况下， 其 走势会对市 场仍有着
一定的 影响 。但 我们 可能 也不用 如此 悲观 ，宏 观上 看，我 国名 义 GDP 增 速从 前几年 的两 位数 增 长
下滑到 目前 的 6% 左 右的 名 义增长 ， 很 可能 已经 处于 我国潜 在增 长率 下方 ， 有 可能出 现周 期性 的见
底回升 ；从货 币政策来 看 ，目前大多数 商品都面 临 长期产能过剩 和向下的 价 格压力，低 通胀格局
长期维持，目 前国债利 率 也不断下行， 因此我们 的 利率可能长期 维持较低 的 水平；从微 观上看，
依然有些行业 面临较高 的 景气度，从投 资上依然 可 以找到不错的 机会，如 旅 游、新能源 汽车、传华商新动力混合 2015 年年度报 告摘要
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媒、网络安全 、云计算 等 。配置上，后 期我们会 关 注三个方向， 一是受益 于 低利率低油 价的公用
事业和航空机 场；二是 需 求稳定增长的 消费和医 药 医疗；三是景 气度较好 的 军工、传媒 、新能源
和云计 算等 新兴 产业 。
4.6 管理人内部有关本基 金的监察稽核工作 情况
报告期内，本 基金管理 人 从合法、合规 、保障基 金 持有人利益出 发，由督 察 长领导独立于 各
业务部门的监 察稽核部 对 基金 投资运作 、公司经 营 管理及员工行 为的合法 、 合规性等进 行了监察
稽核， 通过 实时 监控、 定 期检查 、 专 项稽 核、 不 定 期抽查 等方 式， 及时 发现 情况、 提出 整改 意见、
督促有关业务 部门整改 并 跟踪改进落实 情况，并 按 照相关要求定 期制作监 察 稽核报告报 公司管理
层、董 事会 以及 监管 机构 。
内部监察稽核 的重点是 ： 国家法律法规 及行业监 管 规则的执行情 况；基金 合 同的遵守情况 ；
公司内 部规 章制 度的 执行 情况； 网络 与信 息系 统安 全情况 ； 资 讯监 管与 员工 职业操 守规 范情 况 等 。
（1） 进 一步 完善 制度 建设 ， 构建 适时、 全面 、 严 谨 的内部 控制 体系 。 本 基金 管理人 根据 最新
的法律法 规等 规范性文 件 ，及时拟定了 相关管理 制 度，并对原有 制度体系 进 行了持续的 更新和完
善，对现有的 制度体系 进 行了进一步梳 理，同时 ， 根据公司实际 业务情况 不 断细化制度 流程，进
一步强 化内 部控 制。
（2） 全面 加强 风险 监控 ， 不断提 高风 险管 理水 平 。 本基金 管理 人在 原有 基础 上进一 步提 升内
控管理水平， 确保内部 控 制的独立性和 权威性， 事 前、事中、事 后风险控 制 有效结合， 通过多种
形式提 高内 控管 理质 量、 优化风 险管 理水 平。
（3） 有 计划 地 开 展监 察稽 核工作 ， 确 保工 作的 及时 性、 深 入性 和有 效性。 本 年度内 ， 本 基金
管理人通过日 常监察与 专 项稽核相结合 的方式， 深 入开展各项监 察稽核工 作 ，包括对基 金销售、
宣传材料、客 户服务、 合 同及其他法律 资料、产 品 开发、反洗钱 工作、信 息 披露、信息 系统与信
息安全、基金 投资运作 （ 包括证券库管 理、研究 支 持、投资比例 、投资权 限 、投资限制 、流动性
风险等） 、基 金投资交 易（ 包括公平交 易、异常 交易 等） 、基金运 营、网上 交易 、专户业务 管理、
移动通 讯工 具管 理与 信息 监控、 “ 三条 底线 ”的 防 范及防 控内 幕交 易等 方面 进行了 专项 稽核 。 通
过日常监察与 专项稽 核 的 方式，保证了 内部监察 稽 核的全面性、 实时性， 强 化了风险控 制流程，
提高了 业务 部门 及人 员的 风险意 识水 平， 从而 较好 地预防 风险 。
（4） 强化 合规 教育 和培 训 。 本 基金 管理 人及 时传 达 与基金 相关 的法 律法 规 ， 并及时 更新 相关
管理制度，并 将上述规 定 不断贯彻到相 关制度及 具 体执行过程中 ，同时以 组 织公司内部 培训、聘
请外部 律师 、会 计师 提供 法律、 会计 专业 培训 等多 种形式 ，提 高全 体员 工的 合规守 法意 识。 华商新动力混合 2015 年年度报 告摘要
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4.7 管理人对报告期内基 金估值程序等事项 的说明
本报告期内， 根据中国 证 监会相关规定 及本基金 合 同约定，本基 金管理人 严 格按照《企业 会
计准则 》 、 中 国 证监 会相 关 规定及 基金 合同 中关 于估 值的约 定 ， 对 基金 所持 投 资品种 进行 估值 。 本
基金管理人制 定了证券 投 资基金估值政 策与估值 程 序，设立基金 估值小组 ， 参考行业协 会估值意
见和独 立第 三方 机构 估值 数据， 确保 基金 估值 的公 平、合 理。
本基金管理人 设立的估 值 小组，负责组 织制定、 定 期审核及适时 修订基金 估 值政策和程序 ，
研究、指导基 金估值业 务 。估值小组成 员由基金 运 营部负责人、 研究发展 部 负责人、监 察稽核部
负责人、基金 会计组成 ， 小组成员均具 有多年证 券 、基金从业经 验，具备 基 金估值运作 、行业研
究、风险管理 或法律合 规 等领域的专业 胜任能力 。 基金经 理可参 与估值原 则 和方法的讨 论，但不
参与估 值原 则和 方法 的最 终决策 和日 常估 值的 执行 。
参与估值流程 的各方还 包 括本基金托管 人和会计 师 事务所。托管 人根据法 律 法规要求对基 金
估值及净值计 算履行复 核 责任，当存有 异议时， 托 管人有责任要 求基金管 理 公司作出合 理解释，
通过积极商讨 达成一致 意 见。会计师事 务所对估 值 小组采用的相 关估值模 型 、假设及参 数的适当
性发表 审核 意见 并出 具报 告。上 述参 与估 值流 程各 方之间 不存 在任 何重 大利 益冲突 。
本基金管理人 已与中央 国 债登记结算有 限责任公 司 及中证指数有 限公司签 署 服务协议，由 其
按约定 提供 在银 行间 同业 市场 交 易的 债券 品种 和在 交易所 市场 交易 的债 券品 种的估 值数 据。
4.8 管理人对报告期内基 金利润分配情况的 说明
本基金 在报 告期 内未 进行 利润分 配。
4.9 报 告期内管 理人 对本基金 持有人 数 或基金资 产净值 预 警情形的 说明
本报告期，本 基金未出 现 连续二十个工 作日基金 份 额持有人数量 不满二百 人 或者基金资产 净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 托管人 报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声 明
本报告期内， 本基金托 管 人在对华商新 动力灵活 配 置混合型证券 投资基金 的 托管过程中， 严
格遵守《证券 投资基金 法 》及其他法律 法规和基 金 合同的有关规 定， 不存 在 任何损害基 金份额持
有人利 益的 行为 ，完 全尽 职尽责 地履 行了 基金 托管 人应尽 的义 务。 华商新动力混合 2015 年年度报 告摘要
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5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规 守信、 净 值计算 、 利润分配 等
情况的 说明
本报告期内， 华商新动 力 灵活配置混合 型证券投 资 基金的管理人 ——华商 基 金管理有限公 司
在华商新动力 灵活配置 混 合型证券投资 基金的投 资 运作、基金资 产净值计 算 、基金份额 申购赎回
价格计算、基 金费用开 支 等问题上，不 存在任何 损 害基金份额持 有人利益 的 行为，在各 重要方面
的运作 严格 按照 基金 合同 的规定 进行 。
5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容 的真实、 准确和完整 发表 意见
本托管人依法 对华商基 金 管理有限公司 编制和披 露 的华商新动力 灵活配置 混 合型证券投资 基
金2015 年 年度 报告 中财 务 指标 、 净 值表 现 、 利 润分 配情况 、 财务 会计 报告 、 投资组 合报 告等 内容
进行了 核查 ，以 上内 容真 实、准 确和 完整 。
§6 审计报 告
6.1 审计报告基本信息
财务报 表是 否经 过审 计 是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号 普华永 道中 天审 字(2016) 第 20917 号
注：本报告 中财务资 料经 普华永道中 天会计师 事务 所(特殊普通 合伙)审计 并 出具了标准 无保留 意
见的审 计报 告， 投资 者可 通过年 度报 告正 文查 看审 计报告 全文 。
§7 年度财 务报表
7.1 资产 负债表
会计主 体： 华商 新动 力灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金
报告截 止日 ： 2015 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产
本期末
2015 年 12 月31 日
资 产：
华商新动力混合 2015 年年度报 告摘要
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银行存 款 81,487,945.81
结算备 付金 447,305.39
存出保 证金 28,555.03
交易性 金融 资产 110,204,894.30
其中： 股票 投资 110,204,894.30
基金投 资 -
债券投 资 -
资产支 持证 券投 资 -
贵金属 投资 -
衍生金 融资 产 -
买入返 售金 融资 产 -
应收证 券清 算款 -
应收利 息 21,373.78
应收股 利 -
应收申 购款 98,522.17
递延所 得税 资产 -
其他资 产 -
资产总 计 192,288,596.48
负债和所有者权益
本期末
2015 年 12 月31 日
负 债：
短期借 款 -
交易性 金融 负债 -
衍生金 融负 债 -
卖出回 购金 融资 产款 -
应付证 券清 算款 2,943,454.43
应付赎 回款 1,058,556.28
应付管 理人 报酬 262,930.66
应付托 管费 43,821.77
应付销 售服 务费 -
应付交 易费 用 129,133.62
应交税 费 -
应付利 息 -
应付利 润 -
递延所 得税 负债 -
其他负 债 47,659.68
负债合 计 4,485,556.44
所有者权益：
实收基 金 177,663,669.89
未分配 利润 10,139,370.15
所有者 权益 合计 187,803,040.04
负债和 所有 者权 益总 计 192,288,596.48
注：1. 报 告截 止日2015 年12 月31 日， 基金 份额 净值 1.057 元， 基金 份额 总额 177,663,669.89华商新动力混合 2015 年年度报 告摘要
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份。
2. 本 财务 报表 的实 际编 制 期间为2015 年9 月17 日( 基金合 同生 效日)至2015 年12 月31 日,
本基金 运作 未 满1 年 。
7.2 利润表
会计主 体： 华商 新动 力灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金
本报告 期： 2015 年9 月17 日( 基金 合同 生效 日)至2015 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项 目
本期
2015 年9 月17 日( 基金合 同生效日)至2015 年12
月 31 日
一、收入 15,320,879.55
1.利息 收入 414,078.73
其中： 存款 利息 收入 401,402.76
债券利 息收 入 -
资产支 持证 券利 息收 入 -
买入返 售金 融资 产收 入 12,675.97
其他利 息收 入 -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列） 699,497.73
其中： 股票 投资 收益 699,497.73
基金投 资收 益 -
债券投 资收 益 -
资产支 持证 券投 资收 益 -
贵金属 投资 收益 -
衍生工 具收 益 -
股利收 益 -
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以“-” 号填 列） 13,865,765.64
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填列 ） -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号填列 ） 341,537.45
减：二、费用 1,510,328.45
1．管 理人 报酬 1,035,891.77
2．托 管费 172,648.66
3．销 售服 务费 -
4．交 易费 用 179,687.43
5．利 息支 出 -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 -
6．其 他费 用 122,100.59
三、利润总额（亏损 总额 以“-”号填列） 13,810,551.10
减：所 得税 费用 -
四、净利润（净亏损 以“- ”号填列） 13,810,551.10 华商新动力混合 2015 年年度报 告摘要
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注： 本财 务报 表的 实际 编 制期间 为 2015 年 9 月 17 日(基 金合 同生 效日) 至 2015 年 12 月 31 日,
本基金 运作 未 满1 年 。
7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 华商 新动 力灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金
本报告 期：2015 年9 月 17 日( 基金 合同 生效 日)至2015 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年9 月17 日(基金合同生效日)至 2015 年 12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
260,260,792.74 - 260,260,792.74
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的
基 金 净 值 变 动 数 （ 本 期 净
利润）
- 13,810,551.10 13,810,551.10
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “-” 号填 列）
-82,597,122.85 -3,671,180.95 -86,268,303.80
其中：1. 基 金申 购款 9,756,947.82 338,589.12 10,095,536.94
2. 基金 赎回 款 -92,354,070.67 -4,009,770.07 -96,363,840.74
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
177,663,669.89 10,139,370.15 187,803,040.04
注： 本财 务报 表的 实际 编 制期间 为 2015 年 9 月 17 日(基 金合 同生 效日) 至 2015 年 12 月 31 日,
本基金 运作 未 满1 年 。
报表 附注 为财 务报 表的 组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 梁永 强______
______程蕾______
____程蕾____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人 华商新动力混合 2015 年年度报 告摘要
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7.4 报表附注
7.4.1
基 金基 本情 况
华商新动力灵 活配置混 合 型证券投资基 金(以下简 称 “本基金”) 经中国证 券监 督管理委员 会
(以下 简称 “中 国证 监会 ”) 证监 许可[2015]1618 号 《 关于核 准华 商新 动力 灵活 配置混 合型 证券 投
资基金 募集 的批 复》 ， 由华 商基金 管理 有限 公司 依照 《中 华人 民共 和国 证券 投 资基金 法 》 和 《 华商
新动力灵活配 置混合型 证 券投资基金基 金合同》 负 责公开募集。 本基金为 契 约 型开放式 ，存续期
限不定 ， 首 次设 立募 集不 包括认 购资 金利 息共 募 集260,170,881.19 元， 业经 普华永 道中 天会 计师
事务所(特 殊普 通合 伙)普 华永道 中天 验字(2015) 第1136 号验 资报 告予 以验 证 。 经向 中国 证监 会备
案， 《 华商 新动 力灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同 》 于2015 年 9 月 17 日正式 生效 ， 基金 合
同生效 日的 基金 份额 总额 为 260,260,792.74 份基 金 份额， 其中 认购 资金 利息 折 合 89,911.55 份基
金份额。本基 金的基金 管 理人为华商基 金管理有 限 公司，基金托 管人为中 国 工商银行股 份有限公
司。
根据《中华人 民共 和国 证 券投资基金法 》和《华 商 新动力灵活配 置混合型 证 券投资基金基 金
合同 》 的 有关 规定 ， 本 基 金的投 资范 围包 括国 内依 法发行 上市 的股 票( 包含 中 小板 、 创 业板 及其 他
依法发行上 市的股票) ，股 指 期货、权 证，债券( 国债 、金融债、 企业(公司) 债 、次级债、 可转换
债券( 含分 离交 易可 转债) 、 央行 票据、 短期 融资 券 、 超短 期融 资券、 中期 票 据、 中 小企 业私 募债、
可交换 公司 债券 等) 、 资产 支持证 券 、 债 券回 购 、 银 行存款 等固 定收 益类 资产 以及现 金 ， 以 及法 律
法规或中国 证监会允 许基 金投资的其 他金融工 具(但 须符合中国 证监会的 相关 规定)。本基 金的投
资组合比例为 ： 股票资 产 占基金资产的 比例为 0-95% ，投资于新动 力方向的 上 市公司股票不 低于
非现金基金资 产的 80% ， 每个交易日日 终在扣除 股 指期货合约需 缴纳的交 易 保证金后，现 金或到
期日在 一年 以内 的政 府债 券不低 于基 金资 产净 值 的5% ， 权 证、 股指 期货 及其 他金融 工具 的投 资比
例依照 法律 法规 或监 管机 构的规 定执 行。 本基 金的 业绩比 较基 准为 中 证 800 指数收 益率 ×65 %+ 上
证国债 指数 收益 率 × 35% 。
7.4.2
会 计报 表的 编制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基 本
准则》 、 各 项具 体会 计准 则 及相关 规定(以 下合 称 “ 企 业会计 准则 ”) 、 中 国证 监 会颁布 的 《证 券投
资基金 信息 披 露XBRL 模板第 3 号<年 度报 告和 半年 度 报告>》 、 中 国证 券投 资基 金 业协会(以 下简 称
“中国 基金 业协 会”) 颁 布 的 《证 券投 资基 金会 计核 算业务 指引 》 、 《 华商 新动 力灵活 配置 混合 型证
券投资 基金 基金 合同 》和 在财务 报表 附 注 7.4.4 所 列示的 中国 证监 会、 中国 基金业 协会 发布 的 有华商新动力混合 2015 年年度报 告摘要
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关规定 及允 许的 基金 行业 实务操 作编 制。
7.4.3
遵 循企 业会 计准则 及其 他有 关规定 的声 明
本基金2015 年9 月17 日( 基金合 同生 效日)至2015 年12 月31 日 止期 间的 财 务报表 符合 企业
会计准 则的 要求 ， 真 实、 完整地 反映 了本 基 金2015 年 12 月 31 日的 财务 状况 以及 2015 年 9 月 17
日( 基 金合 同生 效日) 至2015 年 12 月31 日止 期间 的 经营成 果和 基金 净值 变动 情况等 有关 信息 。
7.4.4
重 要会 计政 策和会 计估 计
7.4.4.1 会 计年 度
本基金 会计 年度 为公 历 1 月1 日起至 12 月31 日止 。 本财 务报 表的 实际 编制 期间 为 2015 年9
月17 日(基 金合 同生 效日) 至2015 年12 月 31 日。
7.4.4.2 记 账本 位币
本基金 的记 账本 位币 为人 民币。
7.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类
(1) 金 融资 产的 分类
金融资产于初 始确认时 分 类为：以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融资产、应收 款
项、可供出售 金融资产 及 持有至到期投 资。金融 资 产的分类取决 于本基金 对 金融资产的 持有意图
和持有 能力 。本 基金 现无 金融资 产分 类为 可供 出售 金融资 产及 持有 至到 期投 资。
本基金目前以 交易目的 持 有的股票投资 、债券投 资 和衍生工具(主 要为权证 投 资)分类为以 公
允价值计量且 其变动计 入 当期损益的金 融资产。 除 衍生工具所产 生的金融 资 产在资产负 债表中以
衍生金融资产 列示外， 以 公允价值计量 且其公允 价 值变动计入损 益的金融 资 产在资产负 债表中以
交易性 金融 资产 列示 。
本基金持有的 其他金融 资 产分类为应收 款项，包 括 银行存款、买 入返售金 融 资产和其他各 类
应收款 项等 。应 收款 项是 指在活 跃市 场中 没有 报价 、回收 金额 固定 或可 确定 的非衍 生金 融资 产。
(2) 金 融负 债的 分类
金融负债于初 始确认时 分 类为：以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融负债及其他 金
融负债。本基 金目前暂 无 金融负债分类 为以公允 价 值计量且其变 动计入当 期 损益的金融 负债。本
基金持 有的 其他 金融 负债 包括其 他各 类应 付款 项等 。
华商新动力混合 2015 年年度报 告摘要
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7.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
金融资 产或 金融 负债 于本 基金成 为金 融工 具 合 同的 一方时 ， 按 公允 价值 在资 产 负债表 内确 认。
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 ，取得时发生 的相关交 易 费用计入当 期损益；
对于支付的价 款中包含 的 债券起息日或 上次除息 日 至购买日止的 利息，单 独 确认为应收 项目。应
收款项 和其 他金 融负 债的 相关交 易费 用计 入初 始确 认金额 。
对于以公允价 值计量且 其 变动计入当期 损益的金 融 资产，按照公 允价值进 行 后续计量；对 于
应收款 项和 其他 金融 负债 采用实 际利 率法 ，以 摊余 成本进 行后 续计 量。
金融资产满足 下列条件 之 一的，予以终 止确认：(1) 收取该金融资 产现金流 量 的合同权利 终
止；(2) 该 金融 资产 已转 移， 且 本基 金将 金融 资产 所有权 上几 乎所 有的 风险 和报酬 转移 给转 入方 ；
或者(3) 该 金融资产 已转 移，虽然本基 金既没有 转 移也没有保留 金融资产 所 有权上几乎所 有的风
险和报 酬， 但是 放弃 了对 该金融 资产 控制 。
金融资 产终 止确 认时 ，其 账面价 值与 收到 的对 价的 差额， 计入 当期 损益 。
当金融负债的 现时义务 全 部或部分已经 解除时， 终 止确认该金融 负债或义 务 已解除的部分 。
终止确 认部 分的 账面 价值 与支付 的对 价之 间的 差额 ，计入 当期 损益 。
7.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则
本基金持有的 股票投资 、 债券投资和衍 生工具(主 要 为权证投资)按 如下原则 确 定公 允价值 并
进行估 值：
(1) 存 在活 跃市 场的 金融 工 具按其 估值 日的 市场 交易 价格确 定公 允价 值； 估值 日无交 易， 但最
近交易日后经 济环境未 发 生重大变化且 证券发行 机 构未发生影响 证券价格 的 重大事件的 ，按最近
交易日 的市 场交 易价 格确 定公允 价值 。
(2) 存 在活 跃市 场的 金融 工 具， 如 估值 日无 交易 且最 近交易 日后 经济 环境 发生 了重大 变化 ， 参
考类似 投资 品种 的现 行市 价及重 大变 化等 因素 ，调 整最近 交易 市价 以确 定公 允价值 。
(3) 当 金融 工具 不存 在活 跃 市场， 采用 市场 参与 者 普 遍 认同且 被以 往市 场实 际交 易价格 验证 具
有可靠性的估 值技术确 定 公允价值。估 值技术包 括 参考熟悉情况 并自愿交 易 的各方最近 进行的市
场交易中使用 的价格、 参 照实质上相同 的其他金 融 工具的当前公 允价值、 现 金流量折现 法和期权
定价模型等。 采用估值 技 术时，尽可能 最大程度 使 用市场参数， 减少使用 与 本基金特定 相关的参
数。
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7.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销
本基金持有的 资产和承 担 的负债基本为 金融资产 和 金融负债。当 本基金 1) 具有抵销已确 认
金额的法定权 利且该种 法 定权利现在是 可执行的 ； 且 2) 交易 双方准备 按净 额结算时，金 融资产
与金融 负债 按抵 销后 的 净 额在资 产负 债表 中列 示。
7.4.4.7 实 收基 金
实收基 金为 对外 发行 基金 份额所 募集 的总 金额 在扣 除损益 平准 金分 摊部 分后 的余额 。
7.4.4.8 损 益平 准金
损益平准金包 括已实现 平 准金和未实现 平准金。 已 实现平准金指 在申购或 赎 回基金份额时 ，
申购或赎回款 项中包含 的 按累计未分配 的已实现 损 益占基金净值 比例计算 的 金额。未实 现平准金
指在申购或赎 回基金份 额 时，申购或赎 回款项中 包 含的按累计未 实现损益 占 基金净值比 例计算的
金额。损益平 准金于基 金 申购确认日或 基金赎回 确 认日认列，并 于期末全 额 转入未分配 利润/( 累
计亏损)。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量
股票投资在持 有期间应 取 得的现金股利 扣除由上 市 公司代扣代缴 的个人所 得 税后的净额确 认
为投资收益。 债券投资 在 持有期间应取 得的按票 面 利率或者发行 价计算的 利 息扣除在适 用情况下
由债券 发行 企业 代扣 代缴 的个人 所得 税后 的净 额确 认为利 息收 入。
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 在持有期间的 公允价值 变 动确认为公允 价
值变动损益； 于处置时 ， 其处置价格与 初始确认 金 额之间的差额 确认为投 资 收益，其中 包括从公
允价值 变动 损益 结转 的公 允价值 累计 变动 额。
应收款项在持 有期间确 认 的利息收入按 实际利率 法 计算，实际利 率法与直 线 法差异较小的 则
按直线 法计 算。
7.4.4.10 费 用的 确认和 计量
本基金的管理 人报酬、 托 管费和销售服 务费在费 用 涵盖期间按基 金合同约 定 的费率和计算 方
法逐日 确认 。
其他金融负债 在持有期 间 确认的利息支 出按实际 利 率法计算，实 际利率法 与 直线法差异较 小
的则按 直线 法计 算。
7.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策
每一基金份额 享有同等 分 配权。本基金 收益以现 金 形式分配，但 基金份额 持 有人可选择现 金华商新动力混合 2015 年年度报 告摘要
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红利或将现金 红利按分 红 除权日的基金 份额净值 自 动转为基金份 额进行再 投 资。若期末 未分配利
润中的未实现 部分为正 数 ，包括基金经 营活动产 生 的未实现损益 以及基金 份 额交易产生 的未实现
平准金等，则 期末可 供 分 配利润的金额 为期末未 分 配利润中的已 实现部分 ； 若期末未分 配利润的
未实现部分为 负数，则 期 末可供分配利 润的金额 为 期末未分配利 润，即已 实 现部分相抵 未实现部
分后的 余额 。
经宣告 的拟 分配 基金 收益 于分红 除权 日从 所有 者权 益转出 。
7.4.4.12 分 部报 告
本基金以内部 组织结构 、 管理要求、内 部报告制 度 为依据确定经 营分部， 以 经营分部为基 础
确定报 告分 部并 披露 分部 信息。
经营分部是指 本基金内 同 时满足下列条 件的组成 部 分：(1) 该 组成部分 能够 在日常活动中 产
生收入 、 发生 费用 ；(2) 本 基金的 基金 管理 人能 够定 期评价 该组 成部 分的 经营 成果 ， 以 决定 向其 配
置资源 、 评价 其业 绩；(3) 本基金 能够 取得 该组 成部 分的财 务状 况 、 经 营成 果 和现金 流量 等有 关会
计信息。如果 两个或多 个 经营分部具有 相似的经 济 特征，并且满 足一定条 件 的，则合并 为一个经
营分部 。
本基金 目前 以一 个单 一的 经营分 部运 作， 不需 要披 露分部 信息 。
7.4.4.13 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计
根据本基金的 估值原则 和 中国证监会允 许的基金 行 业估值实务操 作，本基 金 确定以下类别 股
票投资 的公 允价 值时 采用 的估值 方法 及其 关键 假设 如下：
(1) 对于证券 交易所上 市的 股票，若出现 重大事项 停 牌或交易不活 跃(包括涨 跌 停时的交易 不
活跃) 等情况， 本基金根据 中国 证监会公 告[2008]38 号《关于进一 步规范证 券 投资基金估值 业务
的指导 意见 》 ， 根据 具体 情 况采用 《 关于 发布 中基 协(AMAC) 基金 行业 股票 估值 指 数的通 知 》 提 供的
指数收 益法 等估 值技 术进 行估值 。
(2) 对于在证 券交易所 上市 或挂牌转让的 固定收益 品 种(可转换债券 、资产支 持 证 券和私募 债
券除外)， 按照 中证 指数 有 限公司 根据 《中 国证 券投 资基金 业协 会估 值核 算工 作小组 关 于 2015 年
1 季度 固定 收益 品种 的估 值处理 标准 》所 独立 提供 的债券 估值 结果 确定 公允 价值。
7.4.5
会 计政 策和 会计估 计变 更以 及差错 更正 的说明
7.4.5.1
会 计政 策变 更的说 明
本基金 本报 告期 无会 计政 策的变 更。 华商新动力混合 2015 年年度报 告摘要
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7.4.5.2
会 计估 计变 更的说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
7.4.5.3
差 错更 正的 说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号《关 于开放式证券投 资基金有 关税收问题的 通
知》 、 财税[2008]1 号《 关 于企业 所得 税若 干优 惠政 策的通 知》 、财 税[2012]85 号《 关于 实施 上市
公司股息红利 差别化个 人 所得税政策有 关问题的 通 知》及其他相 关财税法 规 和实务操作 ，主要税
项列示 如下 ：
(1) 以 发行 基金 方式 募集 资 金不属 于营 业税 征收 范围 ， 不征 收营 业税 。 基 金买 卖 股票的 差价 收
入不予 征收 营业 税。
(2) 对 基金 从证 券市 场中 取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票 、 债 券的 差价 收入 ， 股权 的股息 、 红利 收
入，债 券的 利息 收入 及其 他收入 ，暂 不征 收企 业所 得税。
(3) 对 基金 取得 的企 业债 券 利息收 入， 应由 发行 债券 的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴 20%
的个人 所得 税。 对基 金从 上市公 司取 得的 股息 红利 所得， 持股 期限 在 1 个月 以内(含 1 个月) 的，
其股息 红利 所得 全额 计入 应纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个月以 上至 1 年( 含 1 年) 的 ，暂 减按 50%
计入应 纳税 所 得 额； 持股 期限超 过 1 年的 ， 于2015 年 9 月8 日 前暂 减 按25% 计入应 纳税 所得 额，
自2015 年9 月8 日 起， 暂 免征收 个人 所得 税。 对基 金持有 的上 市公 司限 售股 ， 解禁 后取 得的 股息 、
红利收入，按 照上述规 定 计算纳税，持 股时间自 解 禁日 起计算； 解禁前取 得 的股息、红 利收入继
续暂减 按50% 计 入应 纳税 所得额 。上 述所 得统 一适 用 20% 的税 率计 征个 人所 得税。
(4) 基 金卖 出股 票按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
7.4.7
关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
华商基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金注 册登 记机构 、基 金销 售机 构
中国 工商银 行 股 份 有 限 公 司 （ “ 中国 工商
银行 ” ）
基金托 管人 、基 金代 销机 构
华龙证 券股 份有 限公 司（ “华龙 证券 ”） 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构
中国华 电集 团财 务有 限公 司 基金管 理人 的股 东
济钢集 团有 限公 司 基金管 理人 的股 东
华商新动力混合 2015 年年度报 告摘要
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7.4.8 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
下述关 联交 易均 在正 常业 务范围 内按 一般 商业 条款 订立。
7.4.8.1
通 过关 联方 交易单 元进 行的 交易
7.4.8.1.1
股 票交 易
本基金 本报 告期 内未 通过 关联方 交易 单元 进行 股票 交易。
7.4.8.1.2
债 券交 易
本基金 本报 告期 内未 通过 关联方 交易 单元 进行 债券 交易。
7.4.8.1.3 债 券回 购交易
本基金 本报 告期 内未 通过 关联方 交易 单元 进行 债券 回购交 易。
7.4.8.1.4
权 证交 易
本基金 本报 告期 未通 过关 联方交 易单 元进 行权 证交 易。
7.4.8.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
本基金 本报 告期 内无 应支 付关联 方的 佣金 。
7.4.8.2 关 联方 报酬
7.4.8.2.1.1
基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年9 月17 日( 基金 合 同生
效日) 至2015 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
1,035,891.77 -
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
438,592.83 -
注：支付基金 管理人华 商 基金公司的管 理人报酬 按 前一日基金资 产净值 1.50% 的年费率计提 ，逐
日累计 至每 月月 底， 按月 支付。 其计 算公 式为 ：
日管理 人报 酬= 前一 日基 金 资产净 值 × 1.50 %/ 当 年天 数。
7.4.8.2.1.2
基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年9 月17 日( 基金 合 同生
效日) 至2015 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 172,648.66 - 华商新动力混合 2015 年年度报 告摘要
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的托管 费
注：支付基金 托管人中 国 工商银行的托 管费按前 一 日基金资产净 值 0.25% 的 年费率计提， 逐日累
计至每 月月 底， 按月 支付 。其计 算公 式为 ：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 ×0.25% / 当 年天 数。
7.4.8.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 未与 关联 方进行 银行 间同 业市 场的 债券（ 含回 购） 交易 。
7.4.8.4
各 关联 方投 资本基 金的 情况
7.4.8.4.1.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
份额单 位： 份
项目
本期
2015 年 9 月 17 日( 基金 合 同
生效日)至2015 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月
31 日
基金合 同生 效日 （ 2015 年
9 月 17 日 ）持 有的 基金 份
额
20,019,700.00 -
期初持 有的 基金 份额 - -
期间申 购/ 买入 总份 额 - -
期间因 拆分 变动 份额 - -
减：期 间赎 回/ 卖出 总份 额 - -
期末持 有的 基金 份额 20,019,700.00 -
期末持 有的 基金 份额
占基金 总份 额比 例
11.2700% -
注： 基 金管 理人 华商 基金 管理有 限公 司在 本年 度认 购本基 金的 交易 委托 华商 基金管 理有 限公 司 直
销中心 办理 ，适 用固 定费 用 1000.00 元。
7.4.8.4.1.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本基金 本报 告期 末除 基金 管理人 之外 的其 他关 联方 没有投 资本 基金 的情 况。
7.4.8.5
由 关联 方保 管的银 行存 款余 额及当 期产 生的利 息收 入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2015 年9 月 17 日( 基金 合 同生效 日)
至2015 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国工商银行 81,487,945.81 398,688.96 - -
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 工商 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。 华商新动力混合 2015 年年度报 告摘要
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7.4.8.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金 本报 告期 未在 承销 期内参 与关 联方 承销 证券 。
7.4.8.7
其 他关 联交 易事项 的说 明
本基金 本报 告期 无须 作说 明的其 他关 联交 易事 项。
7.4.9 期 末（ 2015 年 12 月 31 日 ） 本基 金持 有的流 通受 限证券
7.4.9.1
因 认购 新发/ 增 发证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
本基金 本报 告期 末未 持有 因新发/增 发而 流通 受限 的 证券。
7.4.9.2
期 末持 有的 暂时停 牌等 流通 受限股 票
金额单 位： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停
牌
原
因
期末
估值单
价
复牌
日期
复牌
开盘单 价
数量（ 股）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注
300324
旋极
信息
2015
年12
月 1 日
重大
事项
停牌
50.60
2016
年 3 月
10 日
44.33 400,000 13,809,744.20 20,240,000.00 -
600420
现代
制药
2015
年10
月21
日
重大
事项
停牌
41.76 - - 120,000 3,716,146.00 5,011,200.00 -
注： 本 基金 截至2015 年 12 月31 日止 持有 以上 因公 布 的重大 事项 可能 产生 重大 影响而 被暂 时停 牌
的股票 ，该 类股 票将 在所 公布事 项的 重大 影响 消除 后，经 交易 所批 准复 牌。
7.4.9.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.9.3.1
银 行间 市场 债券正 回购
本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购余 额， 因此没 有作 为抵 押的 债券 。
7.4.9.3.2
交 易所 市场 债券正 回购
本基金 本报 告期 末无 交易 所市场 债券 正回 购余 额， 因此没 有作 为抵 押的 债券 。
7.4.10 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
(1) 公 允价 值
(a) 金 融工 具公 允价 值计 量 的方法
公允价值计量 结果所属 的 层次，由对公 允价值计 量 整体而 言具有 重要意义 的 输入值所属的 最
低层次 决定 ： 华商新动力混合 2015 年年度报 告摘要
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第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持 续的 以公 允价 值计 量 的金融 工具
(i) 各 层次 金融 工具 公允 价 值
于2015 年12 月31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 工具 中 属
于第一 层次 的余 额为 84,953,694.30 元 ，属 于第 二 层次的 余额 为 25,251,200.00 元， 无属 于第 三
层次的 余额 。
(ii) 公 允价 值所 属层 次 间 的重大 变动
对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券， 若出 现重 大事 项停牌 、 交 易不 活跃(包 括 涨跌停 时的 交易
不活跃)、 或属 于非 公开 发 行等情 况 ， 本 基金 不会 于 停牌日 至交 易恢 复活 跃日 期间 、 交 易不 活跃 期
间及限售期间 将相关股 票 和债券的公允 价值列入 第 一层 次；并根 据估值调 整 中采用的不 可观察输
入值对 于公 允价 值的 影响 程度， 确定 相关 股票 和债 券公允 价值 应属 第二 层 次 还是 第 三层 次。
(iii) 第三 层次 公允 价值 余额和 本期 变动 金额
无。
(c) 非 持续 的以 公允 价值 计 量的金 融工 具
于2015 年12 月31 日， 本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产。
(d)不 以公 允价 值计 量的 金融工 具
不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括应 收 款项和其他金 融负债， 其 账面价值与公 允
价值相 差很 小。
(2) 除 公允 价值 外， 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
§8 投资组 合报告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益投 资 110,204,894.30 57.31
其中： 股票 110,204,894.30 57.31
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - - 华商新动力混合 2015 年年度报 告摘要
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资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 81,935,251.20 42.61
7 其他各 项资 产 148,450.98 0.08
8 合计 192,288,596.48 100.00
8.2 期末按行业分类的股 票投资组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
A
农、林 、牧 、渔 业 - -
B
采矿业 - -
C
制造业 47,461,722.00 25.27
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
4,466,000.00 2.38
E
建筑业 6,184,000.00 3.29
F
批发和 零售 业 17,264,172.30 9.19
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 4,203,000.00 2.24
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
25,694,000.00 13.68
J
金融业 - -
K
房地产 业 4,932,000.00 2.63
L
租赁和 商务 服务 业 - -
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 - -
S
综合 - -
合计 110,204,894.30 58.68 华商新动力混合 2015 年年度报 告摘要
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8.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排序的前十名股 票投资明
细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（%）
1 300324 旋极信 息 400,000 20,240,000.00 10.78
2 002188 新 嘉 联 300,000 13,335,000.00 7.10
3 002727 一心堂 150,000 8,674,500.00 4.62
4 600337 美克家 居 549,915 8,589,672.30 4.57
5 600079 人福医 药 350,000 7,791,000.00 4.15
6 000961 中南建 设 400,000 6,184,000.00 3.29
7 002410 广联达 300,000 5,454,000.00 2.90
8 600420 现代制 药 120,000 5,011,200.00 2.67
9 002520 日发精 机 186,000 4,919,700.00 2.62
10 002042 华孚色 纺 400,000 4,820,000.00 2.57
注：本 报告 期末 本基 金投 资旋极 信息 （300324 ）占 基金资 产净 值超 过 10% ， 属于被 动超 标。
8.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
8.4.1 累 计买 入金 额超出 期末 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期末 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300324 旋极信 息 13,809,744.20 7.35
2 002188 新 嘉 联 9,959,361.99 5.30
3 600337 美克家 居 8,642,890.16 4.60
4 002727 一心堂 8,060,775.24 4.29
5 600079 人福医 药 6,780,459.62 3.61
6 000961 中南建 设 6,094,744.62 3.25
7 002410 广联达 5,397,921.10 2.87
8 002042 华孚色 纺 4,992,014.00 2.66
9 002520 日发精 机 4,643,873.34 2.47
10 000669 金鸿能 源 4,125,383.00 2.20
11 000671 阳 光 城 3,992,934.00 2.13 华商新动力混合 2015 年年度报 告摘要
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12 600420 现代制 药 3,716,146.00 1.98
13 000612 焦作万 方 3,571,221.00 1.90
14 000089 深圳机 场 3,281,107.98 1.75
15 002234 民和股 份 3,254,352.00 1.73
16 002299 圣农发 展 3,253,020.00 1.73
17 000513 丽珠集 团 2,872,115.11 1.53
18 000882 华联股 份 2,864,401.94 1.53
19 000615 湖北金 环 2,763,289.00 1.47
20 600143 金发科 技 2,640,000.00 1.41
注：买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额（成交单价 乘以成交 数 量）填列， 不考虑相
关交易 费用 。
8.4.2 累 计卖 出金 额超出 期末 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期末 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000671 阳 光 城 4,450,867.82 2.37
2 000612 焦作万 方 3,176,845.00 1.69
3 002299 圣农发 展 2,992,306.11 1.59
4 002234 民和股 份 2,977,619.00 1.59
5 600115 东方航 空 2,493,814.19 1.33
6 000089 深圳机 场 2,337,710.00 1.24
7 300357 我武生 物 1,949,853.77 1.04
8 600098 广州发 展 1,949,198.00 1.04
9 000963 华东医 药 1,549,768.22 0.83
10 300292 吴通控 股 1,342,500.00 0.71
11 600272 开开实 业 1,196,227.99 0.64
12 000615 湖北金 环 600,887.00 0.32
注：买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额（成交单价 乘以成交 数 量）填列， 不考虑相
关交易 费用 。
8.4.3 买 入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 122,657,228.03
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 27,017,597.10
注：买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额（成交单价 乘以成交 数 量）填列， 不考虑相
关交易 费用 。 华商新动力混合 2015 年年度报 告摘要
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8.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。
8.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排 序 的前五名债 券投资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。
8.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排 序 的前十名资 产支持证
券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券投 资。
8.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比 例大小排序的前五 名贵金属
投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。
8.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排 序 的前五名权 证投资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证投 资。
8.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情 况说明
8.10.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
8.10.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金 本报 告期 末无 股指 期货投 资。
8.11 报 告 期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
8.11.1 本 期 国 债期 货投资 政策
根据本 基金 的基 金合 同约 定，本 基金 的投 资范 围不 包括国 债期 货。 华商新动力混合 2015 年年度报 告摘要
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8.11.2 报 告 期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
8.11.3 本 期 国 债期 货投资 评价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
8.12 投资组合报 告附注
8.12.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期未被监 管 部门立案调查, 且在本 报 告编制日前一 年
内未受 到公 开谴 责、 处罚 。
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
8.12.2
期 末其 他各 项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 28,555.03
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 21,373.78
5 应收申 购款 98,522.17
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 148,450.98
8.12.3
期 末持 有的 处于转 股期 的可 转换债 券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
8.12.4 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公允
价值
占基金 资产 净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 300324 旋极信 息 20,240,000.00 10.78 重大事 项停牌
2 600420 现代制 药 5,011,200.00 2.67 重大事 项停牌
华商新动力混合 2015 年年度报 告摘要
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8.12.5
投资组 合报 告附注 的其 他文 字描述 部分
由于 四舍 五入 的原 因， 分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
1,784 99,587.26 70,018,150.00 39.41% 107,645,519.89 60.59%
9.3 期末基金管理人的从 业人员持有本基金 的情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
286,584.32 0.1613%
9.4 期末基金管理人的从 业人员持有本开放 式基金份额总量区 间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金
0
§10 开放式基 金份额变 动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2015 年 9 月 17 日 ） 基金 份额 总额
260,260,792.74
本报告 期期 初基 金份 额总 额 -
基金合 同生 效日 起至 报告 期期末 基金 总申 购份 额 9,756,947.82
减: 基金 合同 生效 日起 至报 告期期 末基 金总 赎回 份额 92,354,070.67
基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末 基 金 拆 分 变 动 份 额 （ 份
额减少 以"-" 填列）
- 华商新动力混合 2015 年年度报 告摘要
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本报告 期期 末基 金份 额总 额 177,663,669.89
注：总 申购 份额 包含 红利 再投、 转换 入份 额， 总赎 回份额 包含 转换 出份 额。
§11 重大事件揭示
11.1 基 金份额持有人大会 决议
本报告 期内 无基 金份 额持 有人大 会决 议。
11.2 基 金管理人、基金托 管人的专门基金托 管部门的重大人事 变动
本基金 管理 人2015 年 9 月30 日发 布公 告， 经华 商 基金管 理有 限公 司研 究决 定， 梁永 强先 生
担任公 司总 经理 职务 ， 不 再担任 公司 副总 经理 职务 ， 王锋 先生 不再 担任 公司 总经理 职务 。 上 述 变
更事项 ， 由华 商基 金管 理 有限公 司第 三届 董事 会第 十次会 议审 议通 过 ， 并 经 中国证 券投 资基 金业
协会中 基协 高备 函【2015 】292 、290 号 文核 准批 复 。
本基金 管理 人2015 年 11 月7 日 发布 公告 ， 经华 商 基金管 理有 限公 司研 究决 定， 刘宏 先生 担
任公司 副总 经理 职务 ， 田 明圣先 生不 再担 任公 司副 总经理 职务 。 上 述变 更事 项， 由 华商 基金 管 理
有限公司第三届董事会第十一次会议 审 议 通 过 ， 并 经 中 国 证 券 投 资 基 金 业 协 会 中 基 协 高 备 函
【2015 】304 、311 号文 核 准批复 。
本报告 期未 发生 基金 托管 人的专 门基 金托 管部 门的 重大人 事变 动。
11.3 涉 及基金管理人、基 金财产、基金托管 业务的诉讼
本报告 期内 无涉 及基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管人基 金托 管业 务的 诉讼 。
11.4 基 金投资策略的改变
本报告 期无 基金 投资 策略 的改变 。
11.5 为 基金进行审计的会 计师事务所情况
自本基 金成 立日 （2015 年9 月 17 日 ） 起 至今 聘任 普 华永道 中天 会计 师事 务所( 特殊普 通合 伙)
为本基 金提 供审 计服 务 ， 本报告 期内 未发 生变 动 。 本基金 本报 告期 内应 支付 审计费 用肆 万五 千元
整。
华商新动力混合 2015 年年度报 告摘要
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11.6 管 理人、托管人及其 高级管理人员受稽 查或处罚等情况
本基金 管理 人、 托管 人及 其高级 管理 人员 未发 生受 监管部 门稽 查或 处罚 的情 形。
11.7 基金租 用证券公司交 易单元的有关情况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
国泰君安 1 107,649,512.45 71.92% 100,253.94 71.92% -
光大证券 1 35,292,908.70 23.58% 32,868.30 23.58% -
海通证券 1 6,732,403.98 4.50% 6,269.94 4.50% -
申万宏源 1 - - - - -
安信证券 1 - - - - -
广发证券 1 - - - - -
方正证券 1 - - - - -
东方证券 1 - - - - -
中信建投 1 - - - - -
注：选 择专 用席 位的 标准 和程序 ：
（1 ） 选择 标准
券商经纪人财 务状况良 好 、经营行为规 范、风险 管 理先进、投资 风格与基 金 管理人有互 补性、在
最近一 年内 无重 大违 规行 为。
券商经纪人具 有较强的 研 究能力：能及 时、全面 、 定期向基金管 理人提供 高 质量的关于 宏观、行
业及市场走向 、个股分 析 的报告及丰富 全面的信 息 咨询服务；有 很强的行 业 分析能力， 能根据基
金管理 人所 管理 基金 的特 定要求 ，提 供专 门研 究报 告，具 有开 发量 化投 资组 合模型 的能 力。
券商经 纪人 能提 供最 优惠 合理的 佣金 率： 与其 他券 商经纪 人相 比， 该券 商经 纪人能 够提 供最 优惠 、
最合理 的佣 金率 。
（2 ） 选择 程序
基金管理人根 据以上标 准 对不同券商经 纪人进行 考 察、选择和确 定，选定 的 经纪人名单 需经风险
管理委员会审 批同意。 基 金管理人与被 选择的证 券 经营机构签订 委托协议 。 基金管理人 与被选择
的券商 经纪 人在 签订 委托 代理协 议时 ， 要明 确签 定 协议双 方的 公司 名称 、 委 托代理 期限 、 佣金 率、华商新动力混合 2015 年年度报 告摘要
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双方的 权利 义务 等 ， 经 签 章有效 。 委托 代理 协议 一 式三份 ， 协议 双方 及证 券 主管机 关各 留存 一份 ，
基金管 理人 留存 监察 稽核 部备案 ，并 报中 国证 监会 备案并 公告 。
11.7.2 基 金 租用 证券公司 交易 单元进 行其 他证券 投资 的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
国泰君安 - - - - - -
光大证券 - - 230,000,000.00 100.00% - -
海通证券 - - - - - -
申万宏源 - - - - - -
安信证券 - - - - - -
广发证券 - - - - - -
方正证券 - - - - - -
东方证券 - - - - - -
中信建投 - - - - - -
华商基金管理有限公司
2016 年3 月29 日
