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华商动态(630005)

华商动态:2015年年度报告摘要查看PDF公告

 
 
华 商 动 态 阿尔 法 灵 活 配置 混 合 型 证券 投 资
基金2015 年年度报告 摘要 
 
2015 年12 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 华商基金管 理有限公司 
基金托 管人: 中国建设银 行股份有限公司 
送出日 期:2016 年3 月29 日 
 
 
 华商动态阿尔法混合 2015 年年 度报告摘要 
第 2 页 共 36 页


§1 重要提 示 1.1 重要提示 基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 , 并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以 上独立 董事 签字 同意 ,并 由董事 长签 发。 基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于 2016 年 3 月 28 日 复核 了本 报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容, 保证复核 内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ,投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本 基金的 招募 说明 书及 其更 新。 本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文, 投资 者欲 了解 详细内 容, 应阅 读年 度报 告正文 。 本报告 中财 务资 料经 普华 永道中 天会 计师 事务 所( 特 殊普通 合伙)审 计。 本报告 期 自2015 年1 月1 日起 至12 月 31 日止 。 华商动态阿尔法混合 2015 年年 度报告摘要 第 3 页 共 36 页


§2 基金简 介 2.1 基金基本情况 基金简 称 华商动 态阿 尔法 混合 基金主 代码 630005 交易代 码 630005 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2009 年 11 月 24 日 基金管 理人 华商基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司 报告期 末基 金份 额总 额 879,169,485.90 份 基金合 同存 续期 不定期


2.2 基金产品说明 投资目 标 本基金 通过 选股 筛选 具有 高 Alpha 的 股票 ,利 用主 动 投 资 管理 与数 量化 组合 管理 的 有效 结合 ,管 理并 提高 组合 的Alpha , 在有 效控 制 投资风 险的 同时 , 力 争为 投 资者创 造超 越业 绩基 准的 回报。 投资策 略 本 基 金 将 主 动 投 资 与 数 量 化 组 合 管 理 有 机 的 结 合 起 来 , 切实 贯彻 自上 而下 的资 产 配置 和自 下而 上的 公司 选择相 结合 的策 略。 本基金 动 态 Alpha 策 略包 括两部 分: 一是 通过 自下 而 上的公 司研 究, 借助 公司 动态 Alpha 多因 素选 股模 型 将那些 具有 高 Alpha 值的 公司遴 选出 来组 成基 金投 资 的备选 库, 这里 高 Alpha 值的公 司指 根据 公司 量化 模 型 各 行业 综合 排名 前三 分之 一 的公 司; 二是 通过 自上 而 下 的资 产配 置策 略确 定各 类 标的 资产 的配 置比 例, 并 对 组合 进行 动态 地优 化管 理 ,进 一步 优化 整个 组合 的风险 收益 特征, 避免 投资 过程中 随意 性造 成 的 Alpha 流失。 业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率*55%+ 上证国 债指 数收 益率*45% 风险收 益特 征 本基金 是混 合型 基金 , 在 资产配 置中 强 调 数量 化配 置, 其 预 期收 益和 风险 水平 较股 票 型产 品低 、较 债券 型基 金高, 属于 中高 风险 、中 高预期 收益 的基 金产 品。 注:鉴于中信 标普指数 信 息服务(北京 )有限公 司 近期将终止维 护和发布 中 信国债指数 ,按照本 基金基金合同 的约定, 本 基金管理人经 与基金托 管 人协商一致, 并报中国 证 监会备案后 ,决定自 2015 年 10 月 30 日 起, 本 基金的 业绩 比较 基准 由 “ 中信标 普 300 指 数收 益率 ×55%+ 中信 国债 指 数收益 率 × 45% ” , 变更 为 “沪深 300 指数 收益 率 × 5 5%+ 上 证国 债指 数收 益率 × 45%” 。 华商动态阿尔法混合 2015 年年 度报告摘要 第 4 页 共 36 页


2.3 基金管理人和基金托 管人 项目 基金管 理人 基金托 管人 名称 华商基 金管 理有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司 信息披 露负 责人 姓名 周亚红 田青 联系电 话 010-58573600 010-67595096 电子邮 箱 zhouyh@hsfund.com tianqing1.zh@ccb.com 客户服 务电 话


4007008880 010-67595096 传真 010-58573520 010-66275853


2.4 信息 披露方式


登载基金年度报告正文的管理人互联网 网 址 基金管 理人 网址 :http://www.hsfund.com 基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 及基 金托 管人 办公场 所


§3 主要财 务指标、基金 净值表现及利润分 配情况 3.1 主要会计数据和财务 指标 金额单 位: 人民 币元 3.1.1 期间 数据 和指 标 2015 年 2014 年 2013 年 本期已 实现 收益 1,046,687,969.82 710,384,436.16 464,665,774.22 本期利 润 1,124,832,407.08 894,095,686.69 1,305,658,070.24 加权平 均基 金份 额本 期利 润 1.0406 0.4724 0.4626 本期基 金份 额净 值增 长率 54.55% 33.74% 51.46% 3.1.2 期末 数据 和指 标 2015 年末 2014 年末 2013 年末 期末可 供分 配基 金份 额利 润 1.3855 0.4493 0.0547 期末基 金资 产净 值 2,358,382,723.23 2,560,017,907.04 3,044,495,060.11 期末基 金份 额净 值 2.683 1.736 1.298 注:1. 上述基 金业绩指 标 不包括持有人 认购或交 易 基金的各项费 用,计入 费 用后实际收 益水平要 低于所 列数 字。 2.本期已实现 收益指基 金 本期利息收入 、投资收 益 、其他收入( 不含公允 价 值变动收益 )扣除相 关费用 后的 余额 ,本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。 3.对期末可供 分配利润 , 采用期末资产 负债表中 未 分配利润与未 分配利润 中 已实现部分 余额的孰 低数。 华商动态阿尔法混合 2015 年年 度报告摘要 第 5 页 共 36 页


3.2 基金净值表现 3.2.1 基 金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较 阶段 份额净 值 增长率 ① 份额净 值 增长率 标 准差② 业绩比 较 基准收 益 率③ 业绩比 较基 准收益 率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 30.31% 1.91% 9.30% 0.91% 21.01% 1.00% 过去六 个月 -2.19% 3.08% -8.31% 1.44% 6.12% 1.64% 过去一 年 54.55% 2.60% 6.72% 1.34% 47.83% 1.26% 过去三 年 213.07% 1.84% 34.12% 0.97% 178.95% 0.87% 过去五 年 121.92% 1.64% 23.72% 0.87% 98.20% 0.77% 自基金 合同 生效起 至今 168.30% 1.61% 16.99% 0.87% 151.31% 0.74% 注:鉴于中信 标普指数 信 息服务(北京 )有限公 司 终止维护和发 布中信标 普 全债指数、 中信国债 指数,按照基 金合同的 约 定,经基金管 理人与基 金 托管人协商一 致,并报 中 国证监会备 案后,自 2015 年 10 月 30 日 起, 华 商动态 阿尔 法灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金的 业绩 比较基 准由 “ 中信 标普 300 指数 收益 率 ×5 5 %+ 中信 国债 指数 收益 率 × 4 5%” , 变更 为 “ 沪深 300 指数收 益率 ×55 %+ 上证国 债指 数收 益率 ×45 % ” 。 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收 益 率变 动的比 较 华商动态阿尔法混合 2015 年年 度报告摘要 第 6 页 共 36 页


注:① 本基 金合 同生 效日 为 2009 年11 月24 日。


②根据《华商 动态阿尔 法 灵活配置混合 型证券投 资 基金基金合同 》的规定 , 本基金主要 投资于具 有良好流动性 的金融工 具 ,包括国内依 法发行上 市 的股票、债券 、货币市 场 工具、权证 、资产支 持证券以及法 律法规或 中 国证监会允许 基金投资 的 其他金融工具 。本基金 的 投资组合比 例为:股 票投资 比例 为基 金资 产 的30%—80% ; 债 券投 资比 例为基 金资 产 的15 %—65%; 权 证投 资比 例为 基金资 产净 值 的0-3% ; 并 保持不 低于 基金 资产 净 值5% 的现 金或 到期 日在 一年 以内的 政府 债券 。 根 据基金 合同 的规 定, 自基 金 合同生 效之 日 起6 个 月内 基金各 项资 产配 置比 例需 符合基 金合 同要 求。 本基金 在建 仓期 结束 时, 各项资 产配 置比 例符 合基 金合同 有关 投资 比例 的约 定。 3.2.3 过 去五 年基 金每年 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 华商动态阿尔法混合 2015 年年 度报告摘要 第 7 页 共 36 页


注: 本基 金合 同生 效日 为 2009 年11 月24 日 , 合 同生 效当年 按实 际存 续期 计算 , 不 按整 个自 然年 度进行 折算 。 3.3 过去三年基金的利润 分配情况 本基金 过去 三年 无利 润分 配情况 。 §4 管理人 报告 4.1 基金管理人及基金经 理情况 4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验 华商基金管理 有限公司 由 华龙证券股份 有限公司 、 中国华电集团 财务有限 公 司、济钢集团 有 限公司 共同 发起 设立 ,经 中国证 监会 证监 基金 字【2005 】160 号文 批准 设立 , 于 2005 年 12 月 20 日成立 ,注 册资 本金 为1 亿元人 民币 。公 司注 册地 北京。


截至 2015 年12 月 31 日 , 本公 司旗 下共 管理 三十 一只基 金产 品, 分别 为华 商领先 企业 混合 型开放 式证 券投 资基 金、 华商盛 世成 长混 合型 证券 投资基 金、 华商 收益 增强 债券型 证券 投资 基金 、 华商动态阿尔 法灵活配 置 混合型证券投 资基金、 华 商产业升级混 合型证券 投 资基金、华 商稳 健双华商动态阿尔法混合 2015 年年 度报告摘要 第 8 页 共 36 页


利债券型证券 投资基金 、 华 商策略精选 灵活配置 混 合型证券投资 基金、华 商 稳定增利债 券型证券 投资基金、华 商价值精 选 混合型证券投 资基金、 华 商主题精选混 合型证券 投 资基金、华 商新趋势 优选灵活配置 混合型证 券 投资基金、华 商现金增 利 货币市场基金 、华商价 值 共享灵活配 置混合型 发起式证券投 资基金、 华 商大盘量化精 选灵活配 置 混合型证券投 资基金、 华 商红利优选 灵活配置 混合型证券投 资基金、 华 商优势行业灵 活配置混 合 型证券投资基 金、华商 双 债丰利债券 型证券投 资基金、华商 创新成长 灵 活配置混合型 发起式证 券 投资基金、华 商新量化 灵 活配置混合 型证券投 资基金、华商 新锐产业 灵 活配置混合型 证券投资 基 金、华商未来 主题混合 型 证券投资基 金、华商 稳固添利债券 型证券投 资 基金、华商健 康生活灵 活 配置混合型证 券投资基 金 、华商量化 进取灵活 配置混合型证 券投资基 金 、华商双翼平 衡混合型 证 券投资基金、 华商新常 态 灵活配置混 合型证券 投资基金、华 商双驱优 选 灵活配置混合 型证券投 资 基金、华商新 动力灵活 配 置混合型证 券投资基 金、华商信用 增强债券 型 证券投资基金 、华商智 能 生活灵活配置 混合型证 券 投资基金、 华商乐享 互联灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金。 4.1.2 基 金经 理( 或基金 经理 小组) 及基 金经理 助理 简介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 (助 理)期 限 证券从 业年 限 说明 任职日 期 离任日 期 梁永强 基金经 理 , 公 司 总 经 理 , 投 资 决 策 委 员 会 委 员 2009 年11 月 24 日 - 13 男 , 经 济 学 博 士 , 中 国 籍 , 具 有 基 金 从业资 格。2002 年 7 月至 2004 年 7 月 就 职 于 华 龙 证 券 有 限 公 司 投 资 银 行 部 , 历 任 研 究 员 、 高 级 研 究 员;2004 年 7 月至 2005 年12 月 担 任 华 商 基 金 管 理 有 限 公 司 筹 备 组华商动态阿尔法混合 2015 年年 度报告摘要 第 9 页 共 36 页


成员; 2007 年 5 月15 日至 2008 年 9 月23 日担 任 华 商 领 先 企 业 混 合 型 开 放 式 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 助 理,2008 年 9 月 23 日至 2012 年 4 月 24 日 担 任 华 商 盛 世 成 长 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经理, 2012 年 5 月31 日起 至 今 担 任 华 商 主 题 精 选 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金经理; 自2014 年 7 月 24 日 起 至 今 担 任 华 商 新 锐 产 业 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基金经 理 ; 自 2014 年10 月14 日起 至 今 担 任 华 商 未 来 主 题 混 合 型 证 券 投华商动态阿尔法混合 2015 年年 度报告摘要 第 10 页 共 36 页


资 基 金 基 金经理 。 鲁宁 基 金 经 理 助理 2015 年 7 月 21 日 - 4 男 , 金 融 学 硕 士 , 中 国 籍 , 具 有 基 金 从业资 格,2006 年 7 月至 2009 年 5 月 , 就 职 于 中 国 银 行 总 行 , 任工程 师;2011 年 7 月, 加 入 华 商 基 金 管 理 有限公 司 , 任 行 业研究 员。2016 年 1 月 4 日 任 华 商 新 锐 产 业 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理助理 。 注:① “任 职日 期” 和“ 离职日 期” 分别 指根 据公 司决定 确定 的聘 任日 期和 解聘日 期。


②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。 4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信 情况的说明 在本报告期内 ,基金管 理 人不存在损害 基金份额 持 有人利益的行 为。基金 管 理人勤勉尽责 地 为基金 份额 持有 人谋 求利 益,严 格遵 守了 《基 金法 》及其 他有 关法 律法 规、 基金合 同的 规定 。 4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项 说明 4.3.1 公 平交 易制 度和控 制方 法 本基金管理人 严格执行 《 证券投资基金 管理公司 公 平交易制度指 导意见》 和 公司内部公平 交华商动态阿尔法混合 2015 年年 度报告摘要 第 11 页 共 36 页


易制度 ,在 研究 分析 、投 资决策 、交 易执 行等 各个 环节, 公平 对待 旗下 所有 投资组 合。 公司建立投研 管理平台 并 定期举行投研 晨会、投 研 联席会等,建 立健全投 资 授权制度,确 保 各投资 组合 公平 获得 研究 资源, 享有 公平 的投 资决 策机会 。 针对公司旗下 所有投资 组 合的交易所公 开竞价交 易 ,通过交易系 统中的公 平 交易程序,对 于 不同投资组合 同日同向 买 卖同一证券的 指令自动 进 行比例分配。 针对场外 网 下交易业务 ,公司依 照 《 证券 投资 基金 管理 公 司公平 交易 制度 指导 意见 》 和 公司 内部 场外 、 网 下 交易业 务的 相关 规定 , 确保各投资组 合享有公 平 的交易执行机 会。对于 以 公司名义进行 的交易严 格 按照发行分 配的原则 或价格 优先 、比 例分 配的 原则在 各投 资组 合间 进行 分配。 4.3.2 公 平交 易制 度的执 行情 况 报告期内,系 统的公平 交 易程序运作良 好,未出 现 异常情况。场 外、网下 业 务公平交易制 度 执行情 况良 好, 未出 现异 常情况 。 公司对旗下各投资组合的 交易行为进行监控和分析 ,对各投资组合不同时间 窗口(1 日、3 日、5 日 )内 的同 向交 易 的溢价 金额 与溢 价率 进行 了 T 检 验, 统计 了溢 价率 占优比 例。 本报 告期 内,未 出现 违反 公平 交易 制度的 情况 ,公 司旗 下各 基金不 存在 利益 输送 的行 为。 4.3.3 异 常交 易行 为的专 项说 明 为规范 投资 行为 , 公平 对 待投资 组合 , 公司 制定 了 《异 常交 易管 理办 法》 , 对 包括可 能显 著影 响市场 价格 、 可 能导 致不 公平交 易、 可能 涉嫌 利益 输送等 异常 交易 行为 做出 了界定 及相 应的 防范 、 控制措 施。 报告期内严格 执行公司 相 关制度,未发 现本基金 存 在异常交易行 为。公司 严 格控制旗下非 指 数型投资组合 参与交易 所 公开竞价同日 反向交易 , 按照有关指数 的构成比 例 进行的投资 导致出现 的同日 反向 交易 中, 成交 较少的 单边 交易 量均 未超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。 4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业 绩表现的说明 4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析 2015 年全 年市 场波 动非 常 剧烈, 年初 到 6 月初 经历 了大幅 上涨 , 但 从此 之后 到年底 经历 了几 波快速 大幅 下跌 , 市 场的 风险演 绎的 淋漓 尽致 , 在 此过程 中各 类市 场参 与者 都经受 了巨 大的 考验 。 信息即时化因 素、杠杆 因 素以及国家意 愿因素的 共 振是市场形成 极端走势 的 重要原因, 也必然在 比较长的时间 内继续发 挥 作用。本基金 的配置主 要 集中在军工为 代表的转 型 方向上,仓 位也一直 保持未 变, 因此 本年 度基 金净值 中规 中矩 ,超 额收 益不是 非常 明显 。 华商动态阿尔法混合 2015 年年 度报告摘要 第 12 页 共 36 页


4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现 截至2015 年12 月 31 日 , 本基金 份额 净值 为2.683 元, 累计 份额 净值 为2.683 元 。 本 年度 基 金份额 净值 增长 率 为 54.55% ,同 期基 金业 绩比 较基 准的收 益率 为 6.72% ,本 基金份 额净 值增 长率 高于业 绩比 较基 准收 益 率47.83 个百 分点 。 4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走 势的简要展望 在传统需求持 续不足、 全 球都在寻找新 的需求方 向 的大背景下, 国际间的 博 弈和动荡将持 续 存在,原有国 际秩序将 接 受更大的挑战 。而中国 的 转型进入关键 期,自身 面 临的去产能 压力持续 加大,新的产 业方向能 不 能较快地建立 起来存在 不 确定性,同时 人民币国 际 化过程中汇 率的调适 和国内 流动 性的 疏解 都将 是对今 年市 场形 成重 要影 响的因 素。 但就2012 年底 基于 转型 开 始的这 一轮 市场 变化 来看 , 目前市 场应 该是 处于 中场 修整 并 逐步 进 入下半场的阶 段,因此 看 到的问题会很 多,但这 些 问题的出现一 定程度上 会 加快很多改 革措施的 制定和出台, 进入下半 场 以后,市场的 机会 将会 在 变化真正发生 的地方, 或 者是产业方 向、结构 或者其 他, 需要 市场 参与 者更高 的敏 感度 。


目前就新的方 向来看, 全 球网络智能化 的方向已 经 明确,中国的 崛起也是 大 势所趋,中国 老 百姓的精神需 求越来越 大 ,这在不同层 面上决定 了 未来产业发展 和资源配 置 的大方向, 未来的新 蓝筹必 然从 这些 领域 中不 断产生 。 2016 年开 年, 作为 这一轮 转型重 中之 重的 国改 和军 改都有 了实 质性 开端 , 今 年的机 会也 会 在 这些方 面体 现出 来, 尤其 是 军工行 业整 体性 从非 市场 化向市 场化 转向 的过 程将 爆发出 巨大 的弹 性, 这也将是本基 金重点配 置 的方向,此外 ,基于全 球 智能化发展的 人工智能 、 半导体等产 业也将持 续向好 ,与 人的 健康 相关 的生物 医药 以及 传统 中医 药也可 能成 为今 年的 热点 。 围绕这 些方 向, 本基 金将 精选优 质个 股进 行基 本配 置,以 期能 为投 资者 获取 较好的 回报 。 4.6 管理人内部有关本基 金的监察稽核工作 情况 报告期内,本 基金管理 人 从合法、合规 、保障基 金 持有人利益出 发,由督 察 长领导独立于 各 业务部门的监 察稽核部 对 基金投资运作 、公司经 营 管理及员工行 为的合法 、 合规性等进 行 了监察 稽核, 通过 实时 监控、 定 期检查 、 专 项稽 核、 不 定 期抽查 等方 式, 及时 发现 情况、 提出 整改 意见、 督促有关业务 部门整改 并 跟踪改进落实 情况,并 按 照相关要求定 期制作监 察 稽核报告报 公司管理 层、董 事会 以及 中国 证监 会、北 京证 监局 。 内部监察稽核 的重点是 : 国家法律法规 及行业监 管 规则的执行情 况;基金 合 同的遵守情况 ;华商动态阿尔法混合 2015 年年 度报告摘要 第 13 页 共 36 页


内部规 章制 度的 执行 情况 ;网络 与信 息系 统安 全情 况;资 讯监 管与 员工 职业 操守规 范情 况等 。 (1) 进 一步 完善 制度 建设 , 构建 适时、 全面 、 严 谨 的内部 控制 体系 。 本 基金 管理人 根据 最新 的法律法规等 规范性文 件 ,及时拟定了 相关管理 制 度,并对原有 制度体系 进 行了持续的 更新和完 善,对现有的 制度体系 进 行了进一步梳 理,同时 , 根据公司实际 业务情况 不 断细化制度 流程,进 一步强 化内 部控 制。 (2) 全面 加强 风险 监控 , 不断提 高风 险管 理水 平 。 本基金 管理 人在 原有 基础 上进一 步提 升内 控管理水平, 确保内部 控 制的独立性和 权威性, 事 前、事中、事 后风险控 制 有效结合, 通过多种 形式提 高内 控管 理质 量、 优化风 险管 理水 平。 (3) 有 计划 地开 展监 察稽 核工作 , 确 保 工 作的 及时 性、 深 入性 和有 效性。 本 年度内 , 本 基金 管理人通过日 常监察与 专 项稽核相结合 的方式, 深 入开展各项监 察稽核工 作 包括对基金 销售、宣 传材料、客户 服务、合 同 及其他法律资 料、反洗 钱 工作、信息披 露、信息 系 统与信息安 全、基金 投资运作(包 括证券库 、 银行间交易对 手的维护 与 管理、投资比 例、投资 权 限、投资限 制、研究 支持、流动 性风险等) 、基 金投资交易 (包括公 平交 易、异常交 易等) 、基 金运 营、网上交 易、专 户业务 管理 、 投 委会 管理 、 固定 资产 管理、 公司 财 务、 公 司治 理、 “三 条底 线 ” 的防 范及 防控 内幕 交易等方面进 行专项稽 核 。通过日常监 察与专项 稽 核的方式,保 证了内部 监 察稽核的全 面性、实 时性, 强化 了风 险控 制流 程,提 高了 业务 部门 及人 员的风 险意 识水 平, 从而 较好地 预防 风险 。 (4) 强化 合规 教育 和培 训 。 本 基金 管理 人及 时传 达 与基金 相关 的法 律法 规 , 并及时 更新 相关 管理制度,并 将上述规 定 不断贯彻到相 关制度及 具 体执行过程中 ,同时以 组 织公司内部 培训、聘 请外部 律师 提供 法律 专业 培训等 多种 形式 ,提 高全 体员工 的合 规守 法意 识。 4.7 管理人对报告期内基 金估值程序等事项 的说明 本报告期内, 根据中国 证 监会相关规定 及本基金 合 同约定,本基 金管理人 严 格按照《企业 会 计准则 》 、 中国 证监 会相 关 规定及 基金 合同 中关 于估 值的约 定 , 对 基金 所持 投 资品种 进行 估值 。 本 基金管理人制 定了证券 投 资基金估值政 策与估值 程 序,设立基金 估值小组 , 参考行业协 会估值意 见和独 立第 三方 机构 估值 数据, 确保 基金 估值 的公 平、合 理。 本基金管理人 设立的估 值 小组,负责组 织制定、 定 期审核及适时 修订基金 估 值政策和程序 , 研究、指导基 金估值业 务 。估值小组成 员由基金 运 营部负责人、 研究发展 部 负责人、监 察稽核部 负责人、基金 会计组成 , 小组成员均具 有多年证 券 、基金从业经 验,具备 基 金估值运作 、行业研 究、风险管理 或法律合 规 等领域的专业 胜任能力 。 基金经理可参 与估值原 则 和方法的讨 论,但不 参与估 值原 则和 方法 的最 终决策 和日 常估 值的 执行 。 华商动态阿尔法混合 2015 年年 度报告摘要 第 14 页 共 36 页


参与估值流程 的各方还 包 括本基金托管 人和会计 师 事务所。托管 人根据法 律 法规要求对基 金 估值及净值计 算履行复 核 责任,当存有 异议时, 托 管人有责任要 求基金管 理 公司作出合 理解释, 通过积极商讨 达成一致 意 见。会计师事 务所对估 值 小组采用的相 关估值模 型 、假设及参 数的适当 性发表 审核 意见 并出 具报 告。上 述参 与估 值流 程各 方之间 不存 在任 何重 大利 益冲突 。 本基金管理人 已 与中央 国 债登记结算有 限责任公 司 及中证指数有 限公司签 署 服务协议,由 其 按约定 提供 在银 行间 同业 市场交 易的 债券 品种 和在 交易所 市场 交易 的债 券品 种的估 值数 据。 4.8 管理人对报告期内基 金利润分配情况的 说明 本基金 本报 告期 内未 进行 利润分 配。 4.9 报 告期内管 理人 对本基金 持有人 数 或基金资 产净值 预 警情形的 说明 本报告期,本 基金未出 现 连续二十个工 作日基金 份 额持有人数量 不满二百 人 或者基金资产 净 值低于 五千 万元 的情 形。 §5 托管人 报告 5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声 明 本报告期,中 国建设银 行 股份有限公司 在本基金 的 托管 过程中, 严格遵守 了 《证券投资基 金 法》 、 基 金合 同 、 托 管协 议 和其他 有关 规定 , 不存 在 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 , 完全 尽职 尽 责地履 行了 基金 托管 人应 尽的义 务。 5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规 守信、 净 值计算 、 利润分配 等 情况的 说明 本报告期,本 托管人按 照 国家有关规定 、基金合 同 、托管协议和 其他有关 规 定,对本基金 的 基金资产净值 计算、基 金 费用开支等方 面进行了 认 真的复核,对 本基金的 投 资运作方面 进行了监 督,未 发现 基金 管理 人有 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。 报告期 内, 本基 金未 实施 利润分 配。 5.3 托管人对本年度报告 中 财务信息等内容 的真实、 准确和完整 发表意见 本托管人复核 审查了本 报 告中的财务指 标、净值 表 现、利润分配 情况、财 务 会计报告、投 资华商动态阿尔法混合 2015 年年 度报告摘要 第 15 页 共 36 页


组合报 告等 内容 ,保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。 §6 审计报 告 6.1 审计报告基本信息 财务报 表是 否经 过审 计 是 审计意 见类 型 标准无 保留 意见 审计报 告编 号 普华永 道中 天审 字(2016) 第 20896 号 注:本报告 中财务资 料经 普华永道中 天会计师 事务 所(特殊普通 合伙)审计 并 出具了标准 无保留 意 见的审 计报 告, 投资 者可 通过年 度报 告正 文查 看审 计报告 全文 。 §7 年度财 务报表 7.1 资产 负债表 会计主 体: 华商 动态 阿尔 法灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 报告截 止日 : 2015 年 12 月31 日 单位: 人民 币元 资 产 本期末 2015 年 12 月31 日 上年度末 2014 年 12 月 31 日 资 产:


银行存 款 85,288,832.62 269,368,589.15 结算备 付金 135,657.44 651,434.87 存出保 证金 358,811.50 494,641.45 交易性 金融 资产 2,254,807,569.68 2,350,521,866.18 其中: 股票 投资 1,879,694,058.88 1,939,728,539.98 基金投 资 - - 债券投 资 375,113,510.80 410,793,326.20 资产支 持证 券投 资 - - 贵金属 投资 - - 衍生金 融资 产 - - 买入返 售金 融资 产 - - 应收证 券清 算款 12,245,093.30 4,438,270.70 应收利 息 11,634,788.75 824,710.18 应收股 利 - - 应收申 购款 810,805.60 218,477.71 递延所 得税 资产 - - 华商动态阿尔法混合 2015 年年 度报告摘要 第 16 页 共 36 页


其他资 产 - - 资产总 计 2,365,281,558.89 2,626,517,990.24 负债和所有者权益 本期末 2015 年 12 月31 日 上年度末 2014 年 12 月 31 日 负 债:


短期借 款 - - 交易性 金融 负债 - - 衍生金 融负 债 - - 卖出回 购金 融资 产款 - - 应付证 券清 算款 - 47,917,659.98 应付赎 回款 2,977,341.70 12,962,088.92 应付管 理人 报酬 3,019,079.50 3,524,682.82 应付托 管费 503,179.92 587,447.12 应付销 售服 务费 - - 应付交 易费 用 209,366.71 1,314,028.83 应交税 费 81,000.00 81,000.00 应付利 息 - - 应付利 润 - - 递延所 得税 负债 - - 其他负 债 108,867.83 113,175.53 负债合 计 6,898,835.66 66,500,083.20 所有者权益:


实收基 金 879,169,485.90 1,474,970,307.78 未分配 利润 1,479,213,237.33 1,085,047,599.26 所有者 权益 合计 2,358,382,723.23 2,560,017,907.04 负债和 所有 者权 益总 计 2,365,281,558.89 2,626,517,990.24 注: 报告 截止 日2015 年 12 月 31 日 , 基 金份 额净 值2.683 元 , 基 金份 额总 额879,169,485.90 份。


7.2 利润表 会计主 体: 华商 动态 阿尔 法灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 本报告 期: 2015 年1 月1 日至2015 年 12 月31 日


单位: 人民 币元 项 目 本期 2015 年1 月 1 日至 2015 年 12 月31 日 上年度可比期间 2014 年1 月 1 日至 2014 年12 月 31 日 一、收入 1,174,040,041.41 948,410,131.94 1.利息 收入 15,958,096.95 4,997,396.30 其中: 存款 利息 收入 1,119,894.72 1,469,971.86 债券利 息收 入 14,838,202.23 3,527,424.44 资产支 持证 券利 息收 入 - - 买入返 售金 融资 产收 入 - - 华商动态阿尔法混合 2015 年年 度报告摘要 第 17 页 共 36 页


其他利 息收 入 - - 2.投资 收益 (损 失以 “- ” 填列) 1,077,961,856.71 756,252,152.49 其中: 股票 投资 收益 958,364,094.05 697,967,506.36 基金投 资收 益 - - 债券投 资收 益 111,027,591.02 46,698,366.94 资产支 持证 券投 资收 益 - - 贵金属 投资 收益 - - 衍生工 具收 益 - - 股利收 益 8,570,171.64 11,586,279.19 3.公允 价值 变动 收益 (损 失以 “-” 号填列 ) 78,144,437.26 183,711,250.53 4.汇兑 收益 ( 损失 以 “- ” 号填列 ) - - 5.其他 收入 (损 失以 “-” 号填列 ) 1,975,650.49 3,449,332.62 减: 二、费用 49,207,634.33 54,314,445.25 1.管 理人 报酬 38,323,975.22 41,130,744.78 2.托 管费 6,387,329.22 6,855,124.19 3.销 售服 务费 - - 4.交 易费 用 4,057,379.33 5,871,276.39 5.利 息支 出 - - 其中: 卖出 回购 金融 资产 支出 - - 6.其 他费 用 438,950.56 457,299.89 三、利润总额(亏损 总额 以“-” 号填列) 1,124,832,407.08 894,095,686.69 减:所 得税 费用 - - 四、 净利润 ( 净亏损以 “-” 号填 列) 1,124,832,407.08 894,095,686.69


7.3 所有者权益(基金净 值)变动表 会计主 体: 华商 动态 阿尔 法灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 本报告 期:2015 年1 月1 日至2015 年12 月 31 日 单位: 人民 币元 项目 本期 2015 年1 月 1 日至 2015 年12 月31 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一 、 期 初 所 有 者 权 益 ( 基 金净值 ) 1,474,970,307.78 1,085,047,599.26 2,560,017,907.04 二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的 基 金 净 值 变 动 数 ( 本 期 净 - 1,124,832,407.08 1,124,832,407.08 华商动态阿尔法混合 2015 年年 度报告摘要 第 18 页 共 36 页


利润) 三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产 生的基 金净 值变 动数 (净值 减少 以 “- ” 号填 列) -595,800,821.88 -730,666,769.01 -1,326,467,590.89 其中:1. 基 金申 购款 569,634,438.74 929,038,907.25 1,498,673,345.99 2. 基金 赎回 款 -1,165,435,260.62 -1,659,705,676.26 -2,825,140,936.88 四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有 人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净 值变动 (净 值减 少以 “- ” 号填列 ) - - - 五 、 期 末 所 有 者 权 益 ( 基 金净值 ) 879,169,485.90 1,479,213,237.33 2,358,382,723.23 项目 上年度可比期间 2014 年1 月 1 日至 2014 年12 月31 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一 、 期 初 所 有 者 权 益 ( 基 金净值 ) 2,345,286,435.33 699,208,624.78 3,044,495,060.11 二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的 基 金 净 值 变 动 数 ( 本 期 净 利润) - 894,095,686.69 894,095,686.69 三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产 生的基 金净 值变 动数 (净值 减少 以 “- ” 号填 列) -870,316,127.55 -508,256,712.21 -1,378,572,839.76 其中:1. 基 金申 购款 1,807,112,304.56 755,940,672.98 2,563,052,977.54 2. 基金 赎回 款 -2,677,428,432.11 -1,264,197,385.19 -3,941,625,817.30 四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有 人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净 值变动 (净 值减 少以 “- ” 号填列 ) - - - 五 、 期 末 所 有 者 权 益 ( 基 金净值 ) 1,474,970,307.78 1,085,047,599.26 2,560,017,907.04


报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。 本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署: ______ 梁永 强______














______程蕾______














____程蕾____ 基金管 理人 负责 人














主 管会 计工 作负 责人














会 计机 构负 责人 7.4 报表附注 7.4.1 基 金基 本情 况 华商动态阿尔法混合 2015 年年 度报告摘要 第 19 页 共 36 页


华商动态阿尔 法灵活配 置 混合型证券投 资基金(以 下 简称 “本基金 ”)经中 国证 券监督管理 委 员会( 以下简称 “中国证监 会 ”) 证监许 可[2009]892 号《关于核准 华商动态阿 尔法灵活配置 混合 型证券投资基 金募集的 批 复》核准,由 华商基金 管 理有限公司依 照《中华 人 民共和国证 券投资基 金法》和《华 商动态阿 尔 法灵活配置混 合型证券 投 资基金基金合 同》负责 公 开募集。本 基金为契 约型开 放式 , 存续 期限 不 定, 首次 设立 募集 不包 括 认购资 金利 息共 募 集2,298,501,139.89 元, 业 经普华 永道 中天 会计 师事 务所有 限公 司普 华永 道中 天验字(2009) 第 256 号验 资报告 予以 验证 。 经 向中国 证监 会备 案 , 《华 商 动态阿 尔法 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 基金 合同 》于 2009 年 11 月 24 日 正式 生效 ,基 金合 同 生效日 的基 金份 额总 额 为 2,298,710,915.52 份基 金 份额, 其中 认购 资 金利息 折 合209,775.63 份 基金份 额。 本基 金的 基金 管理人 为华 商基 金管 理有 限公司 , 基 金托 管人 为中国 建设 银行 股份 有限 公司。 根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《华 商 动态阿尔法灵 活配置混 合 型证券投资基 金 基金合同》的 有关规定 , 本基金的投资 范围为具 有 良好流动性的 金融工具 , 包括国内依 法发行上 市的股票、债 券、货币 市 场工具、权证 、资产支 持 证券以及 法律 法规或中 国 证监会允许 基金投资 的其他金融工 具。如法 律 法规或监管机 构以后允 许 基金投资的其 他品种, 基 金管理人在 履行适当 程序后 , 可以 将其 纳入 投资 范围 。 本 基金 的投 资组 合比 例为 : 股 票投 资比 例为 基金 资产 的 30%-80% , 债券投 资比 例为 基金 资产 的 15%-65% , 权 证投 资比 例 为基金 资产 净值 的 0%-3% , 现金或 到期 日在 一 年以内 的政 府债 券不 低于 基金资 产净 值的 5% 。 自基 金合同 生效 日至 2015 年 10 月 29 日,本 基金 的业绩 比较 基准 为: 中信 标普 300 指 数收 益率 ×55 % + 中信 国债 指数 收益 率 ×45% 。 根 据本 基金 的基 金管理 人 于2015 年10 月30 日 发布 的 《关 于华 商基 金管理 有限 公司 修改 华商 动态阿 尔法 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 业绩 比较基 准的 公告 》 , 自 2015 年 10 月 30 日起 ,本 基 金的业 绩比 较基 准变 更为: 沪 深300 指数 收益 率 ×55 %+ 上 证国 债指 数收 益率 × 45% 。 7.4.2 会 计报 表的 编制基 础 本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则- 基 本 准则》 、 各 项具 体会 计准 则 及相关 规定(以 下合 称 “ 企 业会计 准则 ”) 、 中 国证 监 会颁布 的 《证 券投 资基金 信息 披 露XBRL 模板第 3 号<年 度报 告和 半年 度 报告>》 、 中 国证 券投 资基 金 业协会(以 下简 称 “中国 基金 业协 会”) 颁 布 的 《证 券投 资基 金会 计核 算业务 指引 》 、 《 华商 动态 阿尔法 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 基金 合同 》和在 财务 报表 附 注 7.4.4 所列 示的 中国 证监 会、 中国基 金业 协会 发布 的有关 规定 及允 许的 基金 行业实 务操 作编 制。 7.4.3 遵 循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明 华商动态阿尔法混合 2015 年年 度报告摘要 第 20 页 共 36 页


本基 金2015 年 度财 务报 表 符合企 业会 计准 则的 要求 , 真实 、 完 整地 反映 了本 基金 2015 年 12 月31 日的 财务 状况 以及2015 年 度的 经营 成果 和基 金净值 变动 情况 等有 关信 息。 7.4.4 重 要会 计政 策和会 计估 计 本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计 与 最近 一期 年度报 告相 一致 。 7.4.5 会 计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明 7.4.5.1 会 计政 策变 更的 说明 本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。 7.4.5.2 会 计估 计变 更的 说明 对于在 证券 交易 所上 市或 挂牌转 让的 固定 收益 品种( 可转换 债券 、 资 产支 持证 券 和私募 债券 除 外) , 鉴于 其交 易量 和交 易 频率不 足以 提供 持续 的定 价信息 , 本 基金 本报 告期 改为采 用中 证指 数有 限公司 根据 《中 国证 券投 资 基金业 协会 估值 核算 工作 小组关 于 2015 年1 季度 固 定收益 品种 的估 值 处理标 准》 所独 立提 供的 估值结 果确 定公 允价 值。 7.4.5.3 差错 更 正的 说明 本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。 7.4.6 税项 根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号《关 于开放式证券投 资基金有 关税收问题的 通 知》 财税[2008]1 号 《关 于 企业所 得税 若干 优惠 政策 的通知 》 、 财 税[2012]85 号 《关 于实 施上 市公 司股息 红利 差别 化个 人所 得税政 策有 关问 题的 通知 》 、 财税[2015]101 号 《关 于 上市公 司股 息红 利 差别化 个人 所得 税政 策有 关问题 的通 知》 及其 他相 关财税 法规 和实 务操 作, 主要税 项列 示如 下: (1) 以 发行 基金 方式 募集 资 金不属 于营 业税 征收 范围 , 不 征收 营业 税。 基金 买 卖股票 、 债券 的 差价收 入不 予征 收营 业税 。 (2) 对 基金 从证 券市 场中 取 得的收 入 , 包 括买 卖股 票 、 债 券的 差价 收入 , 股权 的股息 、 红利 收 入,债 券的 利息 收入 及其 他收入 ,暂 不征 收企 业所 得税。 (3) 对 基金 取得 的企 业债 券 利息收 入, 应由 发行 债券 的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴 20% 的个人 所得 税。 对基 金从 上市公 司取 得的 股息 红利 所得, 持股 期限 在 1 个月 以内(含 1 个月) 的, 其股息 红利 所得 全额 计入 应纳税 所得 额; 持股 期限 在 1 个月以 上至 1 年( 含 1 年) 的 ,暂 减按 50% 计入应 纳税 所得 额; 持股 期限超 过 1 年的 , 于2015 年 9 月8 日 前暂 减 按25% 计入应 纳税 所得 额, 自2015 年9 月8 日 起, 暂 免征收 个人 所得 税。 对基 金持有 的 上 市公 司限 售股 , 解禁 后取 得的 股息 、 红利收入,按 照上述规 定 计算纳税,持 股时间自 解 禁日起计算; 解禁前取 得 的股息、红 利收入继华商动态阿尔法混合 2015 年年 度报告摘要 第 21 页 共 36 页


续暂减 按50% 计 入应 纳税 所得额 。上 述所 得统 一适 用 20% 的税 率计 征个 人所 得税。 (4) 基 金卖 出股 票按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税,买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。 7.4.7 关 联方 关系 关联方 名称 与本基 金的 关系 华 商 基 金 管 理 有 限 公 司 (“ 华 商 基 金 公 司”) 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司 (“ 中 国 建 设 银行”) 基金托 管人 、基 金销 售机 构 华龙证 券股 份有 限公 司 (“ 华龙 证券 ”) 基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构 中国华 电集 团财 务有 限公 司 基金管 理人 的股 东 济钢集 团有 限公 司 基金管 理人 的股 东


7.4.8 本 报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易 下述关 联交 易均 在正 常业 务范围 内按 一般 商业 条款 订立。 7.4.8.1 通 过关 联方 交易 单元 进行的 交易 7.4.8.1.1 股 票交 易 金额单 位: 人民 币元 关联方 名称 本期 2015 年1 月 1 日至2015 年12 月 31 日 上年度 可比 期间 2014年1月1 日至2014 年12 月31日 成交金 额 占当期 股票 成交总 额的 比例 成交金 额 占当期 股票 成交总 额的 比 例 华龙证券 573,871,822.24 25.16% - -


7.4.8.1.2 债 券交 易


金额 单位 :人 民币 元 关联方 名称 本期 2015 年1 月 1 日至 2015 年12 月31 日 上年度 可比 期间 2014年1月1 日至2014 年12 月31日 成交金 额 占当期 债券 成交总 额的 比例 成交金 额 占当期 债券 成交总 额的 比 例 华龙证券 522,628,754.80 31.96% - -


7.4.8.1.3 债 券回 购交 易 华商动态阿尔法混合 2015 年年 度报告摘要 第 22 页 共 36 页


本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无通 过关 联方 交易单 元进 行的 债券 回购 交易。 7.4.8.1.4 权 证交 易 本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 未发 生通 过关 联方交 易单 元进 行的 权证 交易。 7.4.8.1.5 应 支付 关联 方的 佣金































































































金 额 单位: 人民 币元 关联方 名称 本期 2015年1月1 日至2015 年12 月31日 当期 佣金 占当期 佣金 总量的 比例 期末应 付佣 金余 额 占期末 应付 佣 金总额 的比 例 华龙证券 528,428.09 25.31% - - 关联方 名称 上年度 可比 期间 2014年1月1 日至2014 年12 月31日 当期 佣金 占当期 佣金 总量的 比例 (%) 期末应 付佣 金余 额 占期末 应付 佣 金总额 的比 例 (%) 华龙证券 - - - - 注:1. 上述佣 金按市场 佣 金率计算,以 扣除由中 国 证券登记结算 有限责任 公 司收取的证 管费和经 手费后 的净 额列 示。 债券 交易不 计佣 金。


2.该类佣金协 议的服务 范 围还包括佣金 收取方为 本 基金提供的证 券投资研 究 成果和市场 信息服务 等。 7.4.8.2 关 联方 报酬 7.4.8.2.1 基 金管 理费 单位: 人民 币元 项目 本期 2015 年1 月1 日至 2015 年12 月 31 日 上年度 可比 期间 2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日 当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的管理 费 38,323,975.22 41,130,744.78 其中: 支付 销售 机构 的客 户维护 费 5,453,894.13 6,963,644.38 注:支付基金 管理人华 商 基金管理有限 公司的管 理 人报酬按前一 日基金资 产 净值 1.50% 的年费 率 计提, 逐日 累计 至每 月月 底,按 月支 付。 其计算 公式 为:


日管理 人报 酬= 前一 日基 金资产 净值 ×1.50% / 当 年天数 。 7.4.8.2.2 基 金托 管费 华商动态阿尔法混合 2015 年年 度报告摘要 第 23 页 共 36 页


单位: 人民 币元 项目 本期 2015 年1 月1 日至 2015 年12 月 31 日 上年度 可比 期间 2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日 当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的托管 费 6,387,329.22 6,855,124.19 注:支付基金 托管人中 国 建设银行的托 管费按前 一 日基金资产净 值 0.25% 的 年费率计提, 逐日累 计至每 月月 底, 按月 支付 。 其计算 公式 为: 日托 管费 =前一 日基 金资 产净 值 X 0.25% / 当 年天 数。 7.4.8.3 与 关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易 本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 未与 关联 方进 行银行 间同 业市 场的 债券( 含回购)交 易。 7.4.8.4 各 关联 方投 资本 基金 的情况 7.4.8.4.1 报 告期内 基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况 份额单 位: 份 项目 本期 2015 年1 月1 日至2015 年12 月 31 日 上年度 可比 期间 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日 基金合 同生 效日 ( 2009 年 11 月 24 日 ) 持 有的 基金 份 额 - - 期初持 有的 基金 份额 9,267,765.19 9,267,765.19 期间申 购/ 买入 总份 额 - - 期间因 拆分 变动 份额 - - 减:期 间赎 回/ 卖出 总份 额 - - 期末持 有的 基金 份额 9,267,765.19 9,267,765.19 期末持 有的 基金 份额 占基金 总份 额比 例 1.0500% 0.6300%


7.4.8.4.2 报 告期 末除 基金 管理 人之外 的其 他关联 方投 资本基 金的 情况 本基金 本报 告期 末及 上年 度末除 基金 管理 人之 外的 其他关 联方 没有 投资 本基 金的情 况。 7.4.8.5 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入 单位: 人民 币元 关联方 名称 本期 2015 年1 月 1 日至2015 年 12 月 31 日 上年度 可比 期间 2014 年1 月1 日至2014 年 12 月31 日 期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入 华商动态阿尔法混合 2015 年年 度报告摘要 第 24 页 共 36 页


中国建设银行 85,288,832.62 1,093,202.67 269,368,589.15 1,401,452.00 注:本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 建设 银行 保管, 按银 行同 业利 率计 息。 7.4.8.6 本 基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况 本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未在 承销 期内 参与关 联方 承销 证券 。 7.4.8.7 其 他关 联交 易事 项的 说明 本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 须作 说明 的其 他关联 交易 事项 。 7.4.9 期 末( 2015 年 12 月31 日 )本 基金持有 的流 通受限 证券 7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受 限证券 本基金 本报 告期 末未 持有 因新发/增 发而 流通 受限 的 证券。 7.4.9.2 期 末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票 金额单 位: 人民 币元 股票 代码 股票 名称 停牌 日期 停 牌 原 因 期末 估值单 价 复牌 日期 复牌 开盘单 价 数量( 股) 期末 成本总 额 期末估 值总 额 备注 002371 七星 电子 2015 年10 月8 日 重大 事项 停牌 26.48 2016 年1 月 11 日 21.21 7,101,050 149,317,871.15 188,035,804.00 - 600990 四创 电子 2015 年8 月 31 日 重大 事项 停牌 82.63 2016 年3 月 25 日 69.03 685,173 39,133,721.33 56,615,844.99 - 000901 航天 科技 2015 年8 月 19 日 重大 事项 停牌 42.12 2016 年2 月 18 日 47.59 1,000,773 55,088,874.67 42,152,558.76 - 002246 北化 股份 2015 年11 月23 日 重大 事项 停牌 14.12 - - 1,900,000 23,324,318.23 26,828,000.00 - 300313 天山 生物 2015 年11 月3 日 重大 事项 停牌 17.70 - - 461,500 6,772,679.60 8,168,550.00 - 注: 1. 本基 金截 至2015 年12 月 31 日 止持 有以 上因 公布的 重大 事项 可能 产生 重大影 响而 被暂 时停 牌的股 票, 该类 股票 将在 所公布 事项 的重 大影 响消 除后, 经交 易所 批准 复牌 。 2.本基 金持 有的 ”七 星电 子 “股票自 2015 年 10 月 8 日 起因 重大 资产 重组 事 项停牌 ,根 据中 国证 券监督 管理 委员 会公 告[2008]38 号 《 关于 进一 步规 范 证券投 资基 金估 值业 务的 指导意 见》 等有 关 规定, 为合 理确 定 ” 七星 电子 “ 股票 的公 允价 值, 自 2015 年 10 月 8 日 起采 用 “ 指 数收 益法 ” 对华商动态阿尔法混合 2015 年年 度报告摘要 第 25 页 共 36 页


其进行 估值 。 3.本基 金持 有的 ”四 创电 子 “股票自 2015 年9 月1 日起因 重大 资产 重组 事 项 停牌, 根据 中国 证券 监督管 理委 员会 公告[2008]38 号 《关 于进 一步 规范 证 券投资 基金 估值 业务 的指 导意见 》 等 有关 规 定, 为 合理 确定 ”四 创电 子 “股 票的 公允 价值 , 自2015 年9 月1 日 起采 用 “ 指数收 益法 ”对 其进 行估值 。 4.本基 金持 有的 ”航 天科 技 “股票自 2015 年 8 月 19 日 起因 重大 资产 重组 事 项停牌 ,根 据中 国证 券监督 管理 委员 会公 告[2008]38 号 《 关于 进一 步规 范 证券投 资基 金估 值业 务的 指导意 见》 等有 关 规定, 为合 理确 定 ” 航天 科技 “ 股票 的公 允价 值, 自 2015 年 8 月 20 日 起采 用 “ 指 数收 益法 ” 对 其进行 估值 。 7.4.9.3 期 末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券 7.4.9.3.1 银 行间 市场 债券 正回 购 本基金 本报 告期 末未 持有 债券正 回购 交易 中作 为抵 押的债 券。 7.4.9.3.2 交 易所 市场 债券 正回 购 本基金 本报 告期 末无 交易 所市场 债券 正回 购余 额, 因此没 有作 为抵 押的 债券 。 7.4.10 有 助于 理解 和分析 会计 报表需 要说 明的其 他事 项 (1) 公 允价 值 (a) 金 融工 具公 允价 值计 量 的方法 公允价值计量 结果所属 的 层次,由对公 允价值计 量 整体而言具有 重要意义 的 输入值所属的 最 低层次 决定 : 第一层 次: 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。 第二层 次: 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。 第三层 次: 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。 (b) 持 续的 以公 允价 值计 量 的金融 工具 (i) 各 层次 金融 工具 公允 价 值 于2015 年12 月31 日, 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 工具 中 属 于第一 层次 的余 额为 1,557,893,301.13 元 ,属 于第 二层次 的余 额为 696,914,268.55 元, 无属 于 第三层 次的 余额(2014 年 12 月 31 日 :第 一层 次 2,293,175,618.12 元 ,第 二层 次 57,346,248.06 元,无 第三 层次)。 (ii) 公 允价 值所 属层 次间 的重大 变动 华商动态阿尔法混合 2015 年年 度报告摘要 第 26 页 共 36 页


对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券, 若出 现重 大事 项停牌 、 交 易不 活跃(包 括 涨跌停 时的 交易 不活跃)、 或属 于非 公开 发 行等情 况 , 本 基金 不会 于 停牌日 至交 易恢 复活 跃日 期间 、 交 易不 活跃 期 间及限售期间 将相关股 票 和债券的公允 价值列入 第 一层次;并根 据估值调 整 中采用的不 可观察输 入值对于公允 价 值的影 响 程度,确定相 关股票和 债 券公允价值应 属第二层 次 还是第三层 次。对于 证券交 易所 上市 的股 票和 债券, 若出 现重 大事 项停 牌、 交 易不 活跃(包 括涨 跌 停时的 交易 不活 跃)、 或属于非公开 发行等情 况 ,本基金不会 于停牌日 至 交易恢复活跃 日期间、 交 易不活跃期 间及限售 期间将相关股 票和债券 的 公允价值列入 第一层次 ; 并根据估值调 整中采用 的 不可观察输 入值对于 公允价值的影 响程度, 确 定相关股票和 债券公允 价 值应属第二层 次还是第 三 层次。对于 在证券交 易所上市或挂牌转让的固定收益品种( 可 转 换 债 券 、 资 产 支 持 证 券 和 私 募 债 券 除 外) ,本基金于 2015 年 3 月 27 日起 改为 采用中 证指 数有 限公 司根 据《中 国证 券投 资基 金业 协会估 值核 算工 作 小 组关于 2015 年 1 季 度固 定 收益品 种的 估值 处理 标准 》所独 立提 供的 估值 结果 确定公 允价 值( 附注 7.4.5.2) , 并将 相关 债券 的公允 价值 从第 一层 次调 整至第 二层 次。 (iii) 第三 层次 公允 价值 余 额和本 期变 动金 额 于本期 末, 本基 金未 持有 公允价 值归 属于 第三 层次 的金融 工具(2014 年12 月31 日 : 无)。本 基金本 期净 转入/(转出) 第 三层次 的金 额为 零元 , 计 入 损益的 第三 层次 金融 工具 公允价 值变 动为 零 元,涉 及深 圳雷 柏科 技股 份有限 公司 发行 的股 票(2014 年 度: 无) 。 (c) 非 持续 的以 公允 价值 计 量的金 融工 具 于 2015 年12 月 31 日, 本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产(2014 年 12 月 31 日:同)。 (d) 不 以公 允价 值计 量的 金 融工具 不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括应 收 款项和其他金 融负债, 其 账面价值与公 允 价值相 差很 小。 (2) 除 公允 价值 外, 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。


§8 投资组 合报告 8.1 期末基金资产组合情 况 金额单 位: 人民 币元 序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 (%) 1 权益投 资 1,879,694,058.88 79.47 华商动态阿尔法混合 2015 年年 度报告摘要 第 27 页 共 36 页


其中: 股票 1,879,694,058.88 79.47 2 固定收 益投 资 375,113,510.80 15.86 其中: 债券 375,113,510.80 15.86








资产 支持 证券 - - 3 贵金属 投资 - - 4 金融衍 生品 投资 - - 5 买入返 售金 融资 产 - - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - - 6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 85,424,490.06 3.61 7 其他各 项资 产 25,049,499.15 1.06 8 合计 2,365,281,558.89 100.00


8.2 期末按行业分类的股 票投资组合


金额 单位 :人 民币 元 代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 (% ) A 农、林 、牧 、渔 业 8,168,550.00 0.35 B 采矿业 57,706,513.92 2.45 C 制造业 1,796,266,296.46 76.17 D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - - E 建筑业 - - F 批发和 零售 业 17,552,000.00 0.74 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - - H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 - - J 金融业 - - K 房地产 业 698.50 0.00 L 租赁和 商务 服务 业 - - M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 - - 华商动态阿尔法混合 2015 年年 度报告摘要 第 28 页 共 36 页


S 综合 - - 合计 1,879,694,058.88 79.70


8.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排序的前十名股 票投资明 细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值 占基金 资产 净值 比例(%) 1 002371 七星电 子 7,101,050 188,035,804.00 7.97 2 002010 传化股 份 7,680,169 180,867,979.95 7.67 3 002338 奥普光 电 2,242,236 161,956,706.28 6.87 4 600855 航天长 峰 3,884,949 154,154,776.32 6.54 5 300091 金通灵 3,839,713 145,179,548.53 6.16 6 002366 台海核 电 2,158,284 142,338,829.80 6.04 7 002249 大洋电 机 9,931,456 131,691,106.56 5.58 8 000661 长春高 新 1,048,279 126,265,205.55 5.35 9 002577 雷柏科 技 2,049,826 117,291,043.72 4.97 10 600391 成发科 技 1,799,950 93,345,407.00 3.96


8.4 报告期内股票投资组 合的重大变动 8.4.1 累 计买 入金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额 占期初 基金 资产 净值 比例( %) 1 600316 洪都航 空 79,428,474.20 3.10 2 600391 成发科 技 68,404,122.90 2.67 3 002371 七星电 子 62,854,772.80 2.46 4 000901 航天科 技 55,083,485.55 2.15 5 300091 金通灵 52,276,625.18 2.04 6 300159 新研股 份 39,929,814.31 1.56 7 600677 航天通 信 25,987,611.60 1.02 8 002188 新 嘉 联 22,185,638.58 0.87 9 600990 四创电 子 18,195,864.97 0.71 华商动态阿尔法混合 2015 年年 度报告摘要 第 29 页 共 36 页


10 300084 海默科 技 17,073,858.60 0.67 11 600038 中直股 份 16,011,808.00 0.63 12 002246 北化股 份 12,917,396.04 0.50 13 300114 中航电 测 12,434,808.42 0.49 14 000768 中航飞 机 11,798,013.06 0.46 15 002338 奥普光 电 11,431,323.49 0.45 16 600855 航天长 峰 10,435,666.92 0.41 17 002249 大洋电 机 10,313,390.92 0.40 18 600406 国电南 瑞 7,702,802.00 0.30 19 300313 天山生 物 6,772,679.60 0.26 20 002366 台海核 电 6,728,248.40 0.26 注:买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额(成交单价 乘以成交 数 量)填列, 不考虑相 关交易 费用 。 8.4.2 累 计卖 出金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额 占期初 基金 资产 净值 比例( %) 1 300288 朗玛信 息 297,747,419.09 11.63 2 002249 大洋电 机 277,900,822.72 10.86 3 002010 传化股 份 250,690,254.57 9.79 4 000661 长春高 新 162,466,164.93 6.35 5 002371 七星电 子 141,630,860.93 5.53 6 000547 航天发 展 138,554,754.94 5.41 7 300272 开能环 保 118,259,804.46 4.62 8 002292 奥飞动 漫 83,293,635.19 3.25 9 600038 中直股 份 62,207,071.15 2.43 10 000536 华映科 技 32,160,108.04 1.26 11 000681 视觉中 国 28,105,589.35 1.10 12 002246 北化股 份 23,706,789.73 0.93 13 000901 航天科 技 21,435,300.53 0.84 14 000768 中航飞 机 13,788,670.43 0.54 15 002338 奥普光 电 11,037,704.00 0.43 16 002366 台海核 电 10,741,156.00 0.42 17 300091 金通灵 9,778,520.00 0.38 18 002577 雷柏科 技 8,555,205.28 0.33 19 600406 国电南 瑞 7,856,298.00 0.31 华商动态阿尔法混合 2015 年年 度报告摘要 第 30 页 共 36 页


20 002297 博云新 材 7,486,664.50 0.29 注:买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额(成交单价 乘以成交 数 量)填列, 不考虑相 关交易 费用 。 8.4.3 买 入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额 单位: 人民 币元 买入股 票成 本( 成交 )总 额 556,425,375.45 卖出股 票收 入( 成交 )总 额 1,724,011,052.07 注:买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额(成交单价 乘以成交 数 量)填列, 不考虑相 关交易 费用 。 8.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合 金额单 位: 人民 币元 序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 229,498,950.80 9.73 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 145,614,560.00 6.17 其中: 政策 性金 融债 145,614,560.00 6.17 4 企业债 券 - - 5 企业短 期融 资券 - - 6 中期票 据 - - 7 可转债 - - 8 同业存 单 - - 9 其他 - - 10 合计 375,113,510.80 15.91


8.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排 序 的前五名债 券投资明 细 金额单 位: 人民 币元 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值 占基金 资产 净值 比例(%) 1 010107 21 国债 ⑺ 1,555,000 168,608,650.00 7.15 2 018001 国开1301 1,456,000 145,614,560.00 6.17 3 010303 03 国债 ⑶ 586,160 60,890,300.80 2.58


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8.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排 序 的前十名资 产支持证 券投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 8.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比 例大小排序的前五 名贵金属 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。 8.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排 序 的前五名权 证投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 8.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情 况说明 8.10.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。 8.10.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策 根据本 基金 的基 金合 同约 定,本 基金 的投 资范 围不 包括股 指期 货。 8.11 报 告 期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明 8.11.1 本 期 国 债期 货投资 政策 根据本 基金 的基 金合 同约 定,本 基金 的投 资范 围不 包括国 债期 货。 8.11.2 报 告 期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细 本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。 8.11.3 本 期 国 债期 货投资 评价 本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。 8.12 投资组合报 告附注 8.12.1


2015 年 9 月 18 日 ,深 证 证券交 易所 对长 春奥 普光 电技术 股份 有限 公司 持 股 5%以上 股东 施玉华商动态阿尔法混合 2015 年年 度报告摘要 第 32 页 共 36 页


庆给予 通报 批评 处分 的决 定。 2015 年5 月 20 日, 施 玉庆作 为奥 普光 电持 股 5%以上的 股东 披露 《简 式权益 变动 报告 书》 ,披 露 其持有 公司 股份 比例 达 到 5.03% 。2015 年 5 月 20 日至 2015 年 6 月 25 日, 施 玉庆 以均 价87.94 元买 入 568,055 股奥 普光 电股票 。 2015 年 7 月 1 日 , 施玉庆 以均 价 75.12 元卖 出 204,250 股奥 普光 电股票 。施 玉庆 的上 述股 票交易 行为 构成 短线 交易 ,违反 了《 证券 法 》 第四十 七条 和本 所 《股 票 上市规 则 (2014 年修订 ) 》1.4 条 的规 定 。 鉴 于施 玉庆 的上述 违规 事实 和 情节 , 根 据本 所 《股 票上 市规则 (2014 年修 订) 》 第 17.2 条 的规 定 , 经 本所 纪律处 分委 员会 审议 通过,本所决 定对施玉 庆 给予通报批评 的处分。 对 于施玉庆的上 述违规行 为 和本所给予 的处分, 本所将 记入 上市 公司 诚信 档案。 本公司对以上 证券的投 资 决策程序符合 法律法规 及 公司制度的相 关规定, 不 存在损害基金 份 额持有 人利 益的 行为 。 除 此之外 , 本 基金 投资 的其 他前十 名证 券的 发行 主体 本期未 被监 管部 门立 案调查, 且 在本 报告 编制 日前一 年内 未受 到公 开谴 责、处 罚。 8.12.2


本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。 8.12.3 期 末其 他各 项资产 构成 单位: 人民 币元 序号 名称 金额 1 存出保 证金 358,811.50 2 应收证 券清 算款 12,245,093.30 3 应收股 利 - 4 应收利 息 11,634,788.75 5 应收申 购款 810,805.60 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 25,049,499.15


8.12.4 期 末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细 本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。 8.12.5 期 末前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 流通受 限部 分的 公允 价值 占基金 资产 净值 比 例(% ) 流通受 限情 况说 明 1 002371 七星电 子 188,035,804.00 7.97 重大事 项停 牌


8.12.6 投资组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分 由于 四舍 五入 的原 因, 分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。 华商动态阿尔法混合 2015 年年 度报告摘要 第 33 页 共 36 页


§9 基金份 额持有人信息 9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构 份额单 位: 份 持有人 户数 ( 户) 户均持 有的 基金份 额 持有人 结构 机构投 资者 个人投 资者 持有份 额 占总份 额比例 持有份 额 占总份 额比例 54,606 16,100.24 345,347,819.50 39.28% 533,821,666.40 60.72%


9.3 期末基金管理人的从 业人员持有本基金 的情况 项目 持有份 额总 数( 份) 占基金 总份 额比 例 基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 200,723.91 0.0228%


9.4 期末基金管理人的从 业人员持有本开放 式基金份额总量区 间的情况 项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间( 万份 ) 本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部 门负责 人 持 有本 开放 式基 金 0 本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0


§10 开放式基金份额变动 单位: 份 基金合 同生 效日 ( 2009 年 11 月24 日 )基 金份 额 总额 2,298,710,915.52 本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,474,970,307.78 本报告 期基 金总 申购 份额 569,634,438.74 减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 1,165,435,260.62 本报告 期基 金拆 分变 动份 额(份 额减 少以"-" 填列) - 本报告 期期 末基 金份 额总 额 879,169,485.90 注:本 期申 购包 含本 期转 入,本 期赎 回包 含本 期转 出。 华商动态阿尔法混合 2015 年年 度报告摘要 第 34 页 共 36 页


§11 重大事件揭示 11.1 基 金份额持有人大会 决议 报告期 内无 基金 份额 持有 人大会 决议 。








11.2 基 金管理人、基金托 管人的专门基金托 管部门的重大人事 变动 本基金 管理 人2015 年 9 月30 日发 布公 告, 经华 商 基金管 理有 限公 司研 究决 定, 梁永 强先 生 担任公 司总 经理 职务 , 不 再担任 公司 副总 经理 职务 , 王锋 先生 不再 担任 公司 总经理 职务 。 上 述 变 更事项 , 由华 商基 金管 理 有限公 司第 三届 董事 会第 十次会 议审 议通 过 , 并 经 中国证 券投 资基 金业 协会中 基协 高备 函【2015 】292 、290 号 文核 准批 复 。 本基金 管理 人2015 年 11 月7 日 发布 公告 , 经华 商 基金管 理有 限公 司研 究决 定, 刘宏 先生 担 任公司 副总 经理 职务 , 田 明圣先 生不 再担 任公 司副 总经理 职务 。 上 述变 更事 项, 由 华商 基金 管 理 有限公司第三届董事会第十一次会议 审 议 通 过 , 并 经 中 国 证 券 投 资 基 金 业 协 会 中 基 协 高 备 函 【2015 】304 、311 号文 核 准批复 。 本基金 托管 人 2015 年 1 月 4 日发 布任 免通 知, 聘 任张力 铮为 中国 建设 银行 投资托 管业 务部 副总经 理 。 本 基金 托管 人2015 年 9 月 18 日发 布任 免通知 , 解聘 纪伟 中国 建 设银行 投资 托管 业务 部副总 经理 职务 。





11.3 涉 及基金管理人、基 金财产、 基金托管 业务的诉讼 本报告 期内 无涉 及基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管人基 金托 管业 务的 诉讼 。





11.4 基 金投资策略的改变 本报告 期无 基金 投资 策略 的改变 。





11.5 为 基金进行审计的会 计师事务所情况 自本基 金成 立日 (2009 年 11 月 24 日) 起至 今聘 任 普华永 道中 天会 计师 事务 所(特 殊普 通合 伙)为 本基 金提 供审 计服 务 , 本 报告 期内 未发 生变 动 。 本 基金 本报 告期 内应 支 付审计 费用 拾万 元。





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11.6 管 理人、托管人及其 高级管理人员受稽 查或处罚等情况 本基金 管理 人、 托管 人及 其高级 管理 人员 未发 生受 监管部 门稽 查或 处罚 的情 形。





11.7 基金租 用证券公司交 易单元的有关情况


11.7.1 基 金 租用 证券公司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况 金额单 位: 人民 币元 券商名 称 交易单 元 数量 股票交 易 应支付 该券 商的 佣金 备注 成交金 额 占当期 股票 成交总 额的 比 例 佣金 占当期 佣金 总量的 比例 招商证券 1 1,146,932,166.52 50.29% 1,049,378.58 50.25% - 华龙证券 2 573,871,822.24 25.16% 528,428.09 25.31% - 渤海证券 1 391,814,515.64 17.18% 356,708.80 17.08% - 光大证券 1 103,345,792.76 4.53% 94,971.53 4.55% - 银河证券 1 64,472,130.36 2.83% 58,696.48 2.81% - 中信证券 1 - - - - - 华宝证券 1 - - - - - 中航证券 1 - - - - - 注:选 择专 用席 位的 标准 和程序 : (1 ) 选择 标准 券商经纪人财 务状况良 好 、经营行为规 范、风险 管 理先进、投资 风格与基 金 管理人有互 补性、在 最近一 年内 无重 大违 规行 为。 券商经纪人具 有较强的 研 究能力:能及 时、全面 、 定期向基金管 理人提供 高 质量的关于 宏观、行 业及市场走向 、个股分 析 的报告及丰富 全面的信 息 咨询服务;有 很强的行 业 分析能力, 能根据基 金管理 人所 管理 基金 的特 定要求 ,提 供专 门研 究报 告,具 有开 发量 化投 资组 合模型 的能 力。 券商经 纪人 能提 供最 优惠 合理的 佣金 率: 与其 他券 商经纪 人相 比, 该券 商经 纪人能 够提 供最 优惠 、 最合理 的佣 金率 。 (2 ) 选择 程序 基金管理人根 据以上标 准 对不同券 商经 纪人进行 考 察、选择和确 定,选定 的 经纪人名单 需经风险 管理小组审批 同意。基 金 管理人与被选 择的证券 经 营机构签订委 托协议。 基 金管理人与 被选择的 券商经纪人在 签订委托 代 理协议时,要 明确签定 协 议双方的公司 名称、委 托 代理期限、 佣金率、华商动态阿尔法混合 2015 年年 度报告摘要 第 36 页 共 36 页


双方的 权利 义务 等 , 经 签 章有效 。 委托 代理 协议 一 式三份 , 协议 双方 及证 券 主管机 关各 留存 一份 , 基金管 理人 留存 监察 稽核 部备案 。 (3 ) 交易 单元 变更 情况 本基金 本报 告期 内退 租浙 商证券 交易 单 元1 个。 11.7.2 基 金 租用 证券公司 交易 单元进 行其 他证券 投资 的情况 金额单 位: 人民 币元 券商名 称 债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易 成交金 额 占当期 债券 成交总 额的 比 例 成交金 额 占当期 债 券回购 成交总 额 的比例 成交金 额 占当期 权证 成交总 额的 比例 招商证券 - - - - - - 华龙证券 522,628,754.80 31.96% - - - - 渤海证券 - - - - - - 光大证券 155,197,357.10 9.49% - - - - 银河证券 957,379,500.00 58.55% - - - - 中信证券 - - - - - - 华宝证券 - - - - - - 中航证券 - - - - - -


华商基金管理有限公司 2016 年3 月29 日