华 商 价 值 精选 混 合 型 证券 投 资 基金2015 年
年度报告 摘要
2015 年12 月31 日
基金管 理人： 华商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
送出日 期：2016 年3 月29 日
华商价值精选混合 2015 年年度 报告摘要
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§1 重要提 示
1.1 重要提示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2016 年 3 月 28 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告 中财 务资 料经 普华 永道中 天会 计师 事务 所（ 特殊普 通合 伙） 审计 。
本报告 期 自2015 年1 月1 日起 至12 月 31 日止 。
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§2 基金简 介
2.1 基金基本情况
基金简 称 华商价 值精 选混 合
基金主 代码 630010
交易代 码 630010
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年 5 月 31 日
基金管 理人 华商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 1,930,213,162.95 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标 在 有 效管 理投 资风 险的 前提 下 ，追 求超 过基 准的 投资
回报及 基金 资产 的长 期稳 定增值 。
投资策 略 本基金 通过 深入 的基 本面 研究， 精选 价值 相对 被低 估、
成 长 性受 经济 周期 波动 影响 较 小的 优势 企业 。在 构建
和 管 理投 资组 合的 过程 中， 从 国计 民生 的长 期发 展角
度 ， 重点 布局 具有 长期 发展 前 景的 产业 和行 业以 及经
济区域 ，并 根据 市场 节奏 动态优 化配 置资 产组 合。
业绩比 较基 准 沪深300 指 数收 益率 ×75% + 上证 国债 指数 收益 率 ×2 5 %
风险收 益特 征 本 基 金是 混合 型基 金， 其预 期 收益 和风 险水 平介 于股
票 型 基金 和债 券型 基金 之间 ， 是属 于中 高风 险、 中高
收益的 基金 产品 。
注: 根据 2014 年 8 月 8 日 施行的 《公 开募 集证 券投 资基金 运作 管理 办法 》 （ 证 监会令 第 104 号）
第三十 条第 一项 的规 定， 股票基 金的 股票 资产 投资 比例下 限 由 60% 上调 至80% 。 华商 基金 管理 有限
公司现 经与 基金 托管 人协 商一致 ， 并 报中 国证 监会 备案， 决定 自 2015 年8 月6 日起 将华 价值 精选
股票型 证券 投资 基金 变更 为混合 型证 券投 资基 金 ， 基金合 同中 的相 关条 款亦 做相应 修订 。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 华商基 金管 理有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 周亚红 田青
联系电 话 010-58573600 010-67595096
电子邮 箱 zhouyh@hsfund.com tianqing1.zh@ccb.com 华商价值精选混合 2015 年年度 报告摘要
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客户服 务电 话
4007008880 010-67595096
传真 010-58573520 010-66275853
2.4 信息 披露方式
登载基 金年 度报 告正 文的 管理人 互联 网网 址 http://www.hsfund.com
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 及基 金托 管人 的办公 场所
§3 主要财 务指标、基金 净值表现及利润分 配情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 2015 年 2014 年 2013 年
本期已 实现 收益 1,055,990,602.11 187,005,945.53 78,781,995.26
本期利 润 2,683,555,935.33 377,640,341.66 98,122,210.64
加权平 均基 金份 额本 期利 润 1.4558 0.4462 0.2795
本期基 金份 额净 值增 长率 92.77% 39.50% 33.83%
3.1.2 期末 数据 和指 标 2015 年末 2014 年末 2013 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.7531 0.1888 0.0270
期末基 金资 产净 值 5,815,052,175.43 2,393,905,635.80 352,306,272.22
期末基 金份 额净 值 3.013 1.563 1.179
注：1. 上述基 金业绩指 标 不包括持有人 认购或交 易 基金的各项费 用，计入 费 用后实际收 益水平要
低于所 列数 字。
2. 本期已实现 收益指基 金 本期利息收入 、投资收 益 、其他收入（ 不含公允 价 值变动收益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
3. 对期末可供 分配利润 ， 采用期末资产 负债表中 未 分配利润与未 分配利润 中 已实现部分余 额
的孰低 数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基 金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 26.23% 2.25% 12.84% 1.26% 13.39% 0.99% 华商价值精选混合 2015 年年度 报告摘要
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过去六 个月 -8.84% 2.78% -11.26% 2.01% 2.42% 0.77%
过去一 年 92.77% 2.51% 7.23% 1.86% 85.54% 0.65%
过去三 年 259.86% 1.84% 41.61% 1.34% 218.25% 0.50%
自基金 合同
生效起 至今
217.04% 1.61% 28.39% 1.23% 188.65% 0.38%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收
益 率变 动的比 较
注：① 本基 金合 同生 效日 为 2011 年5 月31 日。
②根据《华商 价值精选 混 合型证券投资 基金基金 合 同》的规定， 本基金主 要 投资于具有良 好
流动性 的金 融工 具， 包括 国内依 法发 行上 市 的 A 股 股票（ 包含 中小 板、 创业 板及其 他经 中国 证 监
会核准 上市 的股 票） 、 债券 、 货 币市 场工 具 、 权 证 、 资产支 持证 券等 中国 证监 会允许 基金 投资 的其
他金融工具， 但须符合 中 国证监会的相 关规定。 本 基金的投资组 合比例为 ： 股票（包含 创业板股
票）投资比例 为基金资 产 的 60%-95%，其 中符合本 基金定义的价 值型股票 类 资产投资比例 不低于
股票类 资产 的80% ； 债券 投 资比例 为基 金资产的 0%-35% ； 权 证投 资比 例为 基金 资产净 值 的 0%-3%；
并保持不低于 基金资产 净 值 5%的现金 或到期日 在一 年以内的政府 债券。根 据 基金合同的 规定,自华商价值精选混合 2015 年年度 报告摘要
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基金合 同生 效之 日 起 6 个 月内基 金各 项资 产配 置比 例需符 合基 金合 同要 求。 本基金 在建 仓期 结 束
时，各 项资 产配 置比 例符 合基金 合同 有关 投资 比例 的约定 。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的 比
较
注：本 基金 合同 生效 日 为 2011 年 5 月 31 日 。合 同 生效当 年按 实际 存续 期计 算，不 按整 个自 然年
度进行 折算 。
3.3 过去三年基金的利润 分配情况
单位： 人民 币元
年度
每10份 基金 份额
分红数
现金 形 式发 放
总额
再投资 形式 发
放总额
年度利 润分 配合
计
备注
2015 - - - -
2014 0.7000 26,108,660.64 3,880,695.54 29,989,356.18
2013 - - - -
合计 0.7000 26,108,660.64 3,880,695.54 29,989,356.18
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§4 管理人 报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验
华商基金 管理有限 公司 由华龙证券股 份有限公 司 、中国华电集 团财务有 限 公司、济钢集 团
有限公 司共 同发 起设 立， 经中国 证监 会证 监基 金字 【2005 】160 号文 批准 设 立，于 2005 年 12 月
20 日 成立 ，注 册资 本金 为1 亿元 人民 币。 公司 注册 地北京 。
截至 2015 年12 月 31 日 ， 本公 司旗 下共 管理 三十 一只基 金产 品， 分别 为华 商领先 企业 混合
型开放 式证 券投 资基 金、 华商盛 世成 长混 合型 证券 投资基 金、 华商 收益 增强 债券型 证券 投资 基金 、
华商动态阿尔 法灵活配 置 混合型证券投 资基金、 华 商产业升级混 合型证券 投 资基金、华 商稳健双
利债券型证券 投资基金 、 华商策略精选 灵活配置 混 合型证券投资 基金、华 商 稳定增利债 券型证券
投资基金、华 商价值精 选 混合型证券投 资基金、 华 商主题精选混 合型证券 投 资基金、华 商新趋势
优选灵活配置 混合型证 券 投资基金、华 商现金增 利 货币市场基金 、华商价 值 共享灵活配 置混合型
发起式证券投 资基金、 华 商大盘量化精 选灵活配 置 混合型证券投 资基金、 华 商红利优选 灵活配置
混合型证券投 资基金、 华 商优势行业灵 活配置混 合 型证券投资基 金、华商 双 债丰利债券 型证券投
资基金、华商 创新成长 灵 活配置混合型 发起式证 券 投资基金、华 商新量化 灵 活配置混合 型证券投
资基金、华商 新锐产业 灵 活配置混合型 证券投资 基 金、华商未来 主题混合 型 证券投资基 金、华商
稳固添利债券 型证券投 资 基金、华商健 康生活灵 活 配置混合型证 券投资基 金 、华商量化 进取灵活
配置混合型证 券投资基 金 、华商双翼平 衡混合型 证 券投资基金、 华商新常 态 灵活配置混 合型证券
投资基金、 华 商双驱优 选 灵活配置混合 型证券投 资 基金、华商新 动力灵活 配 置混合型证 券投资基
金、华商信用 增强债券 型 证券投资基金 、华商智 能 生活灵活配置 混合型证 券 投资基金、 华商乐享
互联灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金。
4.1.2 基 金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
刘宏
基金经
理 ， 公 司
副总经
理 ， 公 司
投 资 管 理
部总经
理 , 投资
2011 年 5 月
31 日
- 9
男 ， 管 理
学 硕 士 ，
特 许 金 融
分析师
（CFA），
中 国 籍 ，
具 有 基 金华商价值精选混合 2015 年年度 报告摘要
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决 策 委 员
会委员
从业资
格；2002
年 7 月至
2007 年 2
月 就 职 于
中 国 移 动
通 信 集 团
公 司 ， 任
项目经
理；2007
年 2 月至
2008 年 3
月 就 职 于
云 南 国 际
信 托 有 限
公 司 ， 任
高 级 分 析
师。2008
年 4 月加
入 华 商 基
金 管 理 有
限 公 司 ，
2009 年11
月24 日至
2011 年 5
月31 日担
任 华 商 动
态 阿 尔 法
灵 活 配 置
混 合 型 基
金 基 金 经
理 助 理 ，
2012 年 4
月24 日至
2013 年12
月10 日担
任 华 商 产
业 升 级 混
合 型 证 券
投 资 基 金
基金经
理。2013
年 2 月 1
日 起 至 今
担 任 华 商华商价值精选混合 2015 年年度 报告摘要
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盛 世 成 长
混 合 型 证
券 投 资 基
金 基 金 经
理。2014
年 3 月 18
日 起 至 今
担 任 华 商
创 新 成 长
灵 活 配 置
混 合 型 发
起 式 证 券
投 资 基 金
的 基 金 经
理。
刘萌萌
基 金 经 理
助理
2015 年 7 月
21 日
- 4
男， 博士，
中 国 籍 ，
具 有 基 金
从业资
格。2011
年 7 月加
入 华 商 基
金 管 理 有
限 公 司 ，
任 行 业 研
究员。
注：① “任 职日 期” 和“ 离职日 期” 分别 指根 据公 司决定 确定 的聘 任日 期和 解聘日 期。
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信 情况的说明
在本报告期内 ，基金管 理 人不存在损害 基金份额 持 有人利益的行 为。基金 管 理人勤勉尽责 地
为基金 份额 持有 人谋 求利 益，严 格遵 守了 《基 金法 》及其 他有 关法 律法 规、 基金合 同的 规定 。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项 说明
4.3.1 公 平交 易制 度和控 制方 法
本基金管理人 严格执行 《 证券投资基金 管理公司 公 平交易制度指 导意见》 和 公司内部公平 交
易制度 ，在 研究 分析 、投 资决策 、交 易执 行等 各个 环节， 公平 对待 旗下 所有 投资组 合。
公司建立投研 管理平台 并 定期举行投研 晨会、投 研 联席会等，建 立健全投 资 授权制度，确 保
各投资 组合 公平 获得 研究 资源， 享有 公平 的投 资决 策机会 。 华商价值精选混合 2015 年年度 报告摘要
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针对公司旗下 所有投资 组 合的交易所公 开竞价交 易 ，通过交易系 统中的公 平 交易程序，对 于
不同投资组合 同日同向 买 卖同一证券的 指令自动 进 行比例分配。 针对场外 网 下交易业务 ，公司依
照 《 证券 投资 基金 管理 公 司公平 交易 制度 指导 意见 》 和 公司 内部 场外 、 网 下 交易业 务的 相关 规定 ，
确保各投资组 合享有公 平 的交易执行机 会。对于 以 公司名义进行 的交易严 格 按照发行分 配的原则
或价格 优先 、比 例分 配的 原则在 各投 资组 合间 进行 分配。
4.3.2 公 平交 易制 度的执 行情 况
报告期内，系 统的公平 交 易程序运作良 好，未出 现 异常情况。场 外、网下 业 务公平交易制 度
执行情 况良 好， 未出 现异 常情况 。
公司对旗下各投资组合的 交易行为进行监控和分析 ，对各投资组合不同时间 窗口（1 日、3
日、5 日 ）内 的同 向交 易 的溢价 金额 与溢 价率 进行 了 T 检 验， 统计 了溢 价率 占优比 例。 本报 告期
内，未 出现 违反 公平 交易 制度的 情况 ，公 司旗 下各 基金不 存在 利益 输送 的行 为。
4.3.3 异 常交 易行 为的专 项说 明
为规范 投资 行为 ， 公平 对 待投资 组合 ， 公司 制定 了 《异 常交 易管 理办 法》 ， 对 包括可 能显 著影
响市场 价格 、 可 能导 致不 公平交 易、 可能 涉嫌 利益 输送等 异常 交易 行为 做出 了界定 及相 应的 防范 、
控制措 施。
报告期内严格 执行公司 相 关制度，未发 现本基金 存 在异常交易行 为。公司 严 格控制旗下非 指
数型投资组合 参与交易 所 公开竞价同日 反向交易 ， 按照有关指数 的构成比 例 进行的投资 导致出现
的同日 反向 交易 中， 成交 较少的 单边 交易 量均 未超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业 绩表现的说明
4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分 析
2015 年，A 股市 场注 定要 载入中 国经 济史 册。2015 年年初 至 2015 年 6 月 ， 整个市 场延 续了
2014 年下 半年 以来 的凌 厉 涨势， 快速 的不 断的 创出 指数和 成交 量的 新高 。 当 然， 股 市过 快上 涨是
多种因 素综 合作 用的 结果 ， 既有合 理因 素， 也 有非 理 性因素。 然而， 过快 上涨 必 有过急 下跌。2015
年 6 月 中旬 开始 自由 落体 式的下 跌。 大量 获利 盘回 吐，各 类杠 杆资 金加 速离 场，连 续多 个交 易 日
出现千股跌停 、千股停 牌 的情况。流动 性几近枯 竭 ，股市运行的 危急状况 实 属罕见。以 监管部门
为主的各方力 量都积极 动 员起来，竭尽 全力严防 股 市的下跌蔓延 到实体经 济 的其他 领域 ，引起风
险的扩散，从 而造成金 融 危机。从目前 的结果来 看 ，各方力量的 努力取得 了 成效，市场 已经基本
稳定。 华商价值精选混合 2015 年年度 报告摘要
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报告期 内， 华商 价值 精选 基金主 要还 是按 照 2015 年 年初制 定的 策略 ， 围 绕前 期坚持 的创 新和
成长领 域精 选个 股 。 在2015 年上 半年 市场 持续 上涨 的过程 中 ， 取 得了 显著 的 涨幅 。 在 市场 呈现 一
片狂欢 的过 程中 ， 我们 更 愿意从 市场 情绪 中抽 身 ， 进行冷 静的 思考 。 从2015 年二季 度开 始 ， 华 商
价值精选基金 暂停了大 额 申购，以便我 们和持有 人 都能进行较为 冷静的思 考 。在报告内 ，基金投
资组合的行业 配置，从 结 果上看，仓位 相对集中 在 符合经济转型 方向、行 业 景气度高的 板块，包
括移动 互联 网为 代表 的信 息消费 、文 化旅 游、 健康 等。
4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现
截至2015 年12 月 31 日 ， 本基金 份额 净值 为3.013 元， 份额 累计 净值 为3.083 元 。 本 年度 基
金份额 净值 增长 率 为 92.77% ，同 期基 金业 绩比 较基 准的收 益率 为 7.23% ，本 基金份 额净 值增 长率
高于业 绩比 较基 准收 益 率85.54 个百 分点 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走 势的简要展望
展望 2016 年 ，我 们认 为 ，国内 和国 外都 有值 得关 注的新 变化 。首 先从 国内 来看，2015 年底
的中央 经济 工作 会议 ， 为2016 年 明确 提出 了政 策方 向。" 供给 侧结 构性 改革" 是中央 经济 工作 会议
的最新亮点。 我们认为 ， 本次提出的供 给侧结构 性 改革，重点是 在于去产 能 、去库存， 淘汰僵尸
企业。 本质 上， 是 对于 结 构性调 整的 实质 性推 动。 同时， 会议 提出， 加强 积 极性财 政政 策的 力度 ，
主要是减税和 增加财政 赤 字，并配合稳 健适度的 货 币政策。其次 ，从国外 因 素来看，美 国已经进
入加息 周期 。 无论 美国 在 2016 年 加息4 次 还是6 次 ， 对于全 球各 国的 影响 本质 上是一 样 的 ， 即全
球范围 的流 动性 进入 了拐 点。 我们 认为 ， 这 些国 内 外因素 的叠 加 ， 会 对国 内2016 年 的宏 观经 济及
资本市 场产 生相 应的 影响 。
时间维度放长 远来看， 未 来三至五年的 牛市格局 ， 仍然没有变化 ，趋势仍 然 在延续。我们 所
要做的就是在 改革和创 新 方向上，继续 深入研究 ， 寻找投资机会 。一方面 ， 关注在经济 发展的新
常态下，广大 人民群众 产 生的新消费需 求，包括 技 术进步创造的 新消费——信息消费， 移动互联
网，人工智能 ； 人口结 构 变化带来的新 消费—— 养 老、医疗和生 活服务业 ； 政策变化带 来的新
消费—— 旅 游、体育 等。 另一方面，次 新股、并 购 重组和借壳 上 市，使得 有 些优质的资产 进入到
二级市场中， 由于各种 原 因没有获得投 资者的充 分 认识，从而为 我们留出 了 研究的时间 窗口。这
一类投 资 机 会也 是提 供给 我们的 新机 遇。
基于上述判断 ，华商价 值 精选基金将把 股票仓位 控 制在适度的水 平，并结 合 风险控制目标 ，
保持基 金仓 位的 灵活 性 。 同时 ， 我 们仍 然积 极坚 持 选股的 策略 ， 仍然 将以 转 型、 创新 为主 要方 向，
结合逐 渐落 地的 改革 措施 ，进一 步精 挑细 选符 合转 型方向 的个 股。 华商价值精选混合 2015 年年度 报告摘要
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4.6 管理人内部有关本基 金的监察稽核工作 情况
报告期内，本 基金管理 人 从合法、合规 、保障基 金 持有人利益出 发，由督 察 长领导独立于 各
业务部门的监 察稽核部 对 基金投资运作 、公司经 营 管理及员工行 为的合法 、 合规性等进 行了监察
稽核， 通过 实时 监控、 定 期检查 、 专 项稽 核、 不 定 期抽查 等方 式， 及时 发现 情况、 提出 整改 意见、
督促有关业务 部门整改 并 跟踪改进落实 情况，并 按 照相关要求定 期制作监 察 稽核报告报 公司管理
层、董 事会 以及 中国 证监 会、北 京证 监局 。
内部监察稽核 的重点是 ： 国家法律法规 及行业监 管 规则的执行情 况；基金 合 同的遵守情况 ；
内部规 章制 度的 执行 情况 ；网络 与信 息系 统安 全情 况；资 讯监 管与 员工 职业 操守规 范情 况等 。
（1） 进 一步 完善 制度 建设 ， 构建 适时、 全面 、 严 谨 的内部 控制 体系 。 本 基金 管理人 根据 最新
的法律法规等 规范性文 件 ，及时拟定了 相关管理 制 度，并对原有 制度体系 进 行了持续的 更新和完
善，对现有的 制度体系 进 行了进一步梳 理，同时 ， 根据公司实际 业务情况 不 断细化制度 流程，进
一步强 化内 部控 制。
（2） 全面 加强 风险 监控 ， 不断提 高风 险管 理水 平 。 本基金 管理 人在 原有 基础 上进一 步提 升内
控管理水平， 确保内部 控 制的独立性和 权威性， 事 前、事中、事 后风险控 制 有效结合， 通过多种
形式提 高内 控管 理质 量、 优化风 险管 理水 平。
（3） 有 计划 地开 展监 察稽 核工作 ， 确 保 工 作的 及时 性、 深 入性 和有 效性。 本 年度内 ， 本 基金
管理人通过日 常监察与 专 项稽核相结合 的方式， 深 入开展各项监 察稽核工 作 包括对基金 销售、宣
传材料 、 合 同及 其他 法律 资料、 反洗 钱工 作、 信 息 系统与 信息 安全 、 基 金投 资运作 （包 括股 票库、
债券库 、 银 行间 交易 对手 的维护 与管 理、 投资 比例 、 投资 权限、 投资 限制、 研究支 持、 转债 投资、
流动性风险 、新股申 购等） 、基金投资 交易（包 括公 平交易） 、基 金运营、 网上 交易、专户 业务管
理、 投 委会 管理、 固定 资 产管理 、 公 司治 理、 “三 条 底线” 的防 范等 方面 进行 专项稽 核。 通过 日常
监察与专项稽 核的方式 ， 保证了内部监 察稽 核的 全 面性、实时性 ，强化了 风 险控制流程 ，提高了
业务部 门及 人员 的风 险意 识水平 ，从 而较 好地 预防 风险。
（4） 强化 合规 教育 和培 训 。 本 基金 管理 人及 时传 达 与基金 相关 的法 律法 规 ， 并及时 更新 相关
管理制度，并 将上述规 定 不断贯彻到相 关制度及 具 体执行过程中 ，同时以 组 织公司内部 培训、聘
请外部 律师 提供 法律 专业 培训等 多种 形式 ，提 高全 体员工 的合 规守 法意 识。
4.7 管理人对报告期内基 金估值程序等事项 的说明
本基金遵循下列 7.4 报 表附 注 所 述 的 估 值 政 策 和 估 值 原 则 对 基 金 持 有 的 资 产 和 负 债 进 行 估华商价值精选混合 2015 年年度 报告摘要
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值。
为确保估值政 策和估值 原 则的合理合法 性，公司 成 立估值委员会 和风险内 控 小组。公司总 经
理任估值委员 会负责人 ， 委员包括投资 总监、基 金 运营部经理、 基金会计 主 管、研究发 展部经理
（若负 责人 认为 必要 ， 可 适当增 减委 员会 委员 ） ， 主 要负责 投资 品种 估值 政策 的制定 和公 允价 值的
计算，并在定 期报告中 计 算公允价值对 基金资产 净 值及当期损益 的影响。 公 司督察长任 风险内控
小组负责人， 成员包括 监 察稽核部和基 金事务相 关 人员（若负责 人认为必 要 ，可适当增 减小组成
员） ， 主要 负责 投资 品种 估 值政策 的制 定和 公允 价值 的计算 ， 并 在定 期报 告中 计算公 允价 值对 基金
资产净值及当 期损益的 影 响。公司督察 长任风险 内 控小组 负责人 ，成员包 括 监察稽核部 和基金事
务相关 人员 （若 负责 人认 为必要 ，可 适当 增减 小组 成员） ，主 要负 责对 估值 时 所采用 的估 值模 型、
假设、 参数 及其 验证 机制 进行审 核并 履行 相关 信息 披露义 务。
在严格 遵循 公平 、合 理原 则下， 公司 制订 了健 全、 有效的 估值 政策 流程 ：
1. 基金 运营 部基 金会 计应 实时监 控股 票停 牌情 况， 对于连 续 5 个交 易日 不存 在活跃 市场 的 股
票及时 提示 研究 发展 部并 发出预 警；
2. 由研究发展 部估值 小 组 确认基金持有 的投资品 种 是否采用估值 方法确定 公 允价值，若确 定
用估值方法计 算公允价 值 ，则在参考证 券业协会 的 意见或第三方 意见后确 定 估值方 法， 并确定估
值所用 的行 业指 数和 指数 日收益 率；
3. 由估 值委 员会 计算 该投 资品种 的公 允价 值， 并将 计算结 果提 交风 险内 控小 组；
4. 风险内控小 组审核该 投 资品种估值方 法的适用 性 和公允性，出 具审核意 见 并提交公司管 理
层；
5. 公司 管理 层审 批后 ，该 估值方 法方 可实 施。
为了确保旗下 基金持有 投 资品种进行估 值时估值 政 策和程序的一 贯性，风 险 内控小组应定 期
对估值政策、 程序及估 值 方法进行审核 ，并建立 风 险防控标准。 在考虑投 资 策略的情况 下，公司
旗下的不同基 金持有的 同 一证券的估值 政策、程 序 及相关的方法 应保持一 致 。除非产生 需要更新
估值政 策或 程序 的情 形， 已确定 的估 值政 策和 程序 应当持 续适 用。
风险内控小组 和估值委 员 会应互相协助 定期对估 值 政策和程序进 行评价， 在 发生了影响估 值
政策和程序的 有效性及 适 用性的情况后 应及时修 订 估值方法，以 保证其持 续 适用。估值 政策和程
序的修订建议 由估值委 员 会提议，风险 内控小组 审 核并提交公司 管理层， 待 管理层审批 后方可实
施。公司旗下 基金在采 用 新投资策略或 投资新品 种 时，应由风险 内控小组 对 现有估值政 策和程序
的适用 性做 出评 价。
在采用估值政 策和程序 时 ，风险内控小 组应当审 查 并充分考虑参 与估值流 程 各部门及人员 的华商价值精选混合 2015 年年度 报告摘要
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经验、专业胜 任能力和 独 立性，通 过参 考行业协 会 估值意见、参 考托管行 及 其他独立第 三方机构
估值数 据等 一种 或多 种方 式的有 效结 合， 减少 或避 免估值 偏差 的发 生。
4.8 管理人对报告期内基 金利润分配情况的 说明
本基金 本报 告期 内未 进行 利润分 配。
4.9 报 告期内管 理人 对本基金 持有人 数 或基金资 产净值 预 警情形的 说明
本报告期，本 基金未出 现 连续二十个工 作日基金 份 额持有人数量 不满二百 人 或者基金资产 净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 托管人 报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声 明
本报告期，中 国建设银 行 股份有限公司 在本基金 的 托管过程中， 严格遵守 了 《证券投资基 金
法》 、 基 金合 同 、 托 管协 议 和其他 有关 规定 ， 不存 在 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 ， 完全 尽职 尽
责地履 行了 基金 托管 人应 尽的义 务。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规 守信、 净 值计算 、 利润分配 等
情况的 说明
本报告期，本 托管人按 照 国家有关规定 、基金合 同 、托管协议和 其他有关 规 定，对本基金 的
基金资产净值 计算、基 金 费用开支等方 面进行了 认 真的复核，对 本基金的 投 资运作方面 进行了监
督，未 发现 基金 管理 人有 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。
报告期 内， 本基 金未 实施 利润分 配。
5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容 的真实、 准确和完整 发表意见
本托管人复核 审查了本 报 告中的财务指 标、净值 表 现、利润分配 情况、财 务 会计报告、投 资
组合报 告等 内容 ，保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。 华商价值精选混合 2015 年年度 报告摘要
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§6 审计报 告
6.1 审计报告基本信息
财务报 表是 否经 过审 计 是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号 普华永 道中 天审 字(2016) 第 20893 号
注：本报告 中财务资 料经 普华永道中 天会计师 事务 所(特殊普通 合伙)审计 并 出具了 标准 无保留 意
见的审 计报 告， 投资 者可 通过年 度报 告正 文查 看审 计报告 全文 。
§7 年度财 务报表
7.1 资产 负债表
会计主 体： 华商 价值 精选 混合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2015 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产
本期末
2015 年 12 月 31 日
上年度末
2014 年 12 月31 日
资 产：
银行存 款 638,646,373.36 337,305,776.95
结算备 付金 1,343,266.42 5,402,827.19
存出保 证金 1,005,304.27 688,676.53
交易性 金融 资产 5,177,306,928.91 2,039,218,796.90
其中： 股票 投资 5,177,306,928.91 2,039,218,796.90
基金投 资 - -
债券投 资 - -
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - -
应收证 券清 算款 - 9,201,806.88
应收利 息 146,252.58 73,075.14
应收股 利 - -
应收申 购款 79,227,536.85 48,287,642.53
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 5,897,675,662.39 2,440,178,602.12
负债和所有者权益
本期末
2015 年 12 月 31 日
上年度末
2014 年 12 月31 日 华商价值精选混合 2015 年年度 报告摘要
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负 债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 58,797,211.60 0.09
应付赎 回款 13,948,744.50 39,674,349.49
应付管 理人 报酬 7,252,992.49 3,360,952.55
应付托 管费 1,208,832.09 560,158.75
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 1,247,953.86 2,460,152.06
应交税 费 - -
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 167,752.42 217,353.38
负债合 计 82,623,486.96 46,272,966.32
所有者权益：
实收基 金 1,930,213,162.95 1,531,862,288.00
未分配 利润 3,884,839,012.48 862,043,347.80
所有者 权益 合计 5,815,052,175.43 2,393,905,635.80
负债和 所有 者权 益总 计 5,897,675,662.39 2,440,178,602.12
注： 报 告截 止 日2015 年12 月 31 日 ， 基 金份 额净 值3.0130 元 ， 基 金份 额总 额1,930,213,162.95
份。
7.2 利润表
会计主 体： 华商 价值 精选 混合型 证券 投资 基金
本报告 期： 2015 年1 月1 日至2015 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
项 目
本期
2015 年1 月 1 日至 2015
年12 月 31 日
上年度可比期间
2014 年 1 月1 日至2014
年 12 月31 日
一、收入 2,784,520,904.80 407,754,523.55
1.利息 收入 4,999,181.45 1,942,954.72
其中： 存款 利息 收入 4,894,274.92 1,812,613.41
债券利 息收 入 - -
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 104,906.53 130,341.31
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列） 1,139,513,916.95 209,818,592.44 华商价值精选混合 2015 年年度 报告摘要
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其中： 股票 投资 收益 1,130,506,682.93 206,803,695.74
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 - -
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 9,007,234.02 3,014,896.70
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以“-” 号填
列）
1,627,565,333.22 190,634,396.13
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填列 ） - -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号填列 ） 12,442,473.18 5,358,580.26
减：二、费用 100,964,969.47 30,114,181.89
1．管 理人 报酬 75,586,287.14 18,455,140.84
2．托 管费 12,597,714.44 3,075,856.85
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 12,323,031.09 8,158,266.85
5．利 息支 出 - -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 - -
6．其 他费 用 457,936.80 424,917.35
三、 利润总额 （亏损 总额 以 “-” 号填列） 2,683,555,935.33 377,640,341.66
减：所 得税 费用 - -
四、净利润（净亏损 以“- ”号填列） 2,683,555,935.33 377,640,341.66
7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 华商 价值 精选 混合型 证券 投资 基金
本报告 期：2015 年1 月1 日至2015 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月 1 日至 2015 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
1,531,862,288.00 862,043,347.80 2,393,905,635.80
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的
基 金 净 值 变 动 数 （ 本 期 净
利润）
- 2,683,555,935.33 2,683,555,935.33
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “-” 号填 列）
398,350,874.95 339,239,729.35 737,590,604.30 华商价值精选混合 2015 年年度 报告摘要
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其中：1.基 金申 购款 4,131,980,804.15 6,772,983,524.22 10,904,964,328.37
2.基金 赎回 款 -3,733,629,929.20 -6,433,743,794.87 -10,167,373,724.07
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
1,930,213,162.95 3,884,839,012.48 5,815,052,175.43
项目
上年度可比期间
2014 年1 月 1 日至 2014 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
298,833,159.68 53,473,112.54 352,306,272.22
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的
基 金 净 值 变 动 数 （ 本 期 净
利润）
- 377,640,341.66 377,640,341.66
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “-” 号填 列）
1,233,029,128.32 460,919,249.78 1,693,948,378.10
其中：1.基 金申 购款 4,159,161,221.45 1,951,015,655.83 6,110,176,877.28
2.基金 赎回 款 -2,926,132,093.13 -1,490,096,406.05 -4,416,228,499.18
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- -29,989,356.18 -29,989,356.18
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
1,531,862,288.00 862,043,347.80 2,393,905,635.80
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 梁永 强______
______程蕾______
____程蕾____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报表附注
7.4.1 基 金基 本情 况
华商价 值精 选混 合型 证券 投资基 金( 原名 为华 商价 值 精选股 票型 证券 投资 基金 ， 以下简 称 “ 本
基金”) 经 中国 证券 监督 管 理委员 会( 以下 简称 “ 中 国 证监会 ”) 证监 许可[2011] 第 440 号 《 关于 核
准华商价值精 选股票型 证 券投资基金募 集的批复 》 核准， 由华商 基金管理 有 限公司依照 《中华人华商价值精选混合 2015 年年度 报告摘要
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民共和国证券 投资基金 法 》和《华商价 值精选股 票 型证券投资基 金基金合 同 》负责公开 募集。本
基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集
1,277,802,230.57 元， 业 经普华 永道 中天 会计 师事 务所有 限公 司普 华永 道中 天验字(2011) 第 218
号验资报告予以验 证。经 向中国证监会备案 ， 《华商 价值精选股票型证 券投资 基金基金合同》 于
2011 年5 月31 日正 式生 效，基 金合 同生 效日 的基 金份额 总额 为 1,277,926,822.08 份 基金 份额，
其中认 购资 金利 息折 合124,591.51 份基 金份 额。 本 基金的 基金 管理 人为 华商 基金管 理有 限公 司，
基金托 管人 为中 国建 设银 行股份 有限 公司 。
根据2014 年8 月8 日施 行 的 《公 开募 集证 券投 资基 金运作 管理 办法 》 ， 自 2015 年8 月6 日起
华商价 值精 选股 票型 证券 投资基 金变 更为 华商 价值 精选混 合型 证券 投资 基金 。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《华 商 价值精选混合 型证券投 资 基金基金合同 》
的有关 规定 ，本 基金 的投 资范围 为具 有良 好流 动性 的金融 工具 ，包 括国 内依 法发行 上市 的 A 股股
票( 包含中小 板、创业 板及 其他经中国 证监会核 准上 市的股票)、 债券、货 币市 场工具、权 证、 资
产支持证券等 ，以及法 律 法规或监管机 构以后允 许 基金投资的其 他品种， 基 金管理人在 履行适当
程序后，可 以将其纳 入投 资范围。基 金的投资 组合 比例为：股 票(包含创 业板 股票)投资比 例为基
金资产 的60%-95% ， 其中 符合本 基金 定义 的价 值型 股票类 资产 投资 比例 不低 于股票 类资 产 的 80% ；
债券投 资比 例 为 基金 资产 的 0-35% ； 权证 投资 比例 为基金 资产 净值 的 0-3% ； 并保持 不低 于基 金资
产净 值5% 的现 金或 到期 日 在一年 以内 的政 府债 券。 本基金 的业 绩比 较基 准为 ： 沪 深 300 指数 收益
率×75 % ＋ 上证 国债 指数 收 益率 × 25% 。
7.4.2 会 计报 表的 编制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基 本
准则》 、 各 项具 体会 计准 则 及相关 规定(以 下合 称 “ 企 业会计 准则 ”) 、 中 国证 监 会颁布 的 《证 券投
资基金 信息 披 露XBRL 模板第 3 号<年 度报 告和 半年 度 报告>》 、 中 国证 券投 资基 金 业协会(以 下简 称
“中国 基金 业协 会”) 颁 布 的 《证 券投 资基 金会 计核 算业务 指引 》 、 《 华商 价值 精选混 合型 证券 投资
基金 基金 合同 》 和 在财 务 报表附 注 7.4.4 所列 示的 中国证 监会 、 中 国基 金业 协会发 布的 有关 规定
及允许 的基 金行 业实 务操 作编制 。
7.4.3 遵 循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本基 金2015 年 度财 务报 表 符合企 业会 计准 则的 要求 ， 真实 、 完 整地 反映 了本 基金 2015 年 12
月31 日的 财务 状况 以及2015 年 度的 经营 成果 和基 金净值 变动 情况 等有 关信 息。 华商价值精选混合 2015 年年度 报告摘要
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7.4.4 重 要会 计政 策和会 计估 计
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
7.4.5 会 计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变 更的 说明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
7.4.5.2 会 计估 计变 更的 说明
对于在 证券 交易 所上 市或 挂牌转 让的 固定 收益 品种( 可转换 债券 、 资 产支 持证 券 和私募 债券 除
外) ， 鉴于 其交 易量 和交 易 频率不 足以 提供 持续 的定 价信息 ， 本 基金 本报 告期 改为采 用中 证指 数有
限公司 根据 《中 国证 券投 资 基金业 协会 估值 核算 工作 小组关 于 2015 年1 季度 固 定收益 品种 的估 值
处理标 准》 所独 立提 供的 估值结 果确 定公 允价 值。
7.4.5.3 差 错更 正的 说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号《关 于开放式证券投 资基金有 关税收问题的 通
知》 、 财税[2008]1 号《 关 于企业 所得 税若 干优 惠政 策的通 知》 、财 税[2012]85 号《 关于 实施 上市
公司股 息红 利差 别化 个人 所得税 政策 有关 问题 的通 知》 、 财税[2015]101 号 《 关于上 市公 司股 息 红
利差别 化个 人所 得税 政策 有关问 题的 通知 》 及 其他 相关财 税法 规和 实务 操作 ， 主要 税项 列示 如 下 ：
(1) 以 发行 基金 方式 募集 资 金不属 于营 业税 征收 范围 ， 不 征收 营业 税。 基金 买 卖股票 、 债券 的
差价收 入不 予征 收营 业税 。
(2) 对 基金 从证 券市 场中 取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票 、 债 券的 差价 收入 ， 股权 的股息 、 红利 收
入，债 券的 利息 收入 及其 他收入 ，暂 不征 收企 业所 得税。
(3) 对 基金 取得 的企 业债 券 利息收 入， 应由 发行 债券 的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴 20%
的个人 所得 税。 自 2013 年 1 月 1 日 起， 对基 金从 上市公 司取 得的 股息 红利 所得， 持股 期限 在 1
个月以 内( 含1 个月) 的， 其 股息红 利所 得全 额计 入应 纳税所 得额 ； 持 股期 限在1 个月以 上至1 年(含
1 年) 的， 暂减 按50% 计入 应纳税 所得 额； 持股 期限 超过 1 年的 ， 于2015 年9 月 8 日 前暂 减 按25%
计入应 纳税 所得 额， 自2015 年9 月8 日起 ， 暂 免征 收 个人所 得税 。 对 基金 持有 的上市 公 司 限售 股，
解禁后取得的 股息、红 利 收入，按照上 述规定计 算 纳税，持股时 间自解禁 日 起计算；解 禁前取得
的股息 、 红 利收 入继 续暂 减按 50% 计 入应 纳税 所得 额。 上 述所 得统 一适 用20% 的税率 计征 个人 所得
税。 华商价值精选混合 2015 年年度 报告摘要
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(4) 基 金卖 出股 票按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
7.4.7 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
华商基 金管 理有 限公 司(“ 华商基 金公 司”) 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
中国建 设银 行股 份有 限公 司 (“ 中国 建设 银行 ”) 基金托 管人 、基 金销 售机 构
华龙证 券股 份有 限公 司(“ 华龙证 券”) 基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构
中国华 电集 团财 务有 限公 司 基金管 理人 的股 东
济钢集 团有 限公 司 基金管 理人 的股 东
7.4.8 本 报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
下述关 联交 易均 在正 常业 务范围 内按 一般 商业 条款 订立。
7.4.8.1 通 过关 联方 交易 单元 进行的 交易
7.4.8.1.1 股 票交 易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2015 年1 月 1 日至2015 年12 月 31 日
上年度 可比 期间
2014年1月1 日至2014 年12 月31日
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
华龙证券股份
有限公司
795,350,858.21 9.67% - -
7.4.8.1.2 债 券交 易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 内均 未通 过关 联方交 易单 元进 行债 券交 易。
7.4.8.1.3 债 券回 购交 易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 内均 未通 过关 联方交 易单 元进 行债 券回 购交易 。
7.4.8.1.4 权 证交 易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间内 均未 通过 关联 方交易 单元 进行 权证 交易 。
7.4.8.1.5 应 支付 关联 方的 佣金
金 额 单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2015年1月1 日至2015 年12 月31日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例 华商价值精选混合 2015 年年度 报告摘要
第 22 页 共 36 页
华龙证券股份
有限公司
736,609.93 9.79% 514,026.45 41.19%
关联方 名称
上年度 可比 期间
2014年1月1 日至2014 年12 月31日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
(%)
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
(%)
华龙证券股份
有限公司
- - - -
注：1. 上述佣 金参考市 场 价格经本基金 的基金管 理 人与对方协商 确定，以 扣 除由中国证 券登记结
算有限 责任 公司 收取 的证 管费和 经手 费后 的净 额列 示。
2. 该类佣金协 议的服务 范 围还包括佣金 收取方为 本 基金提供的证 券投资研 究 成果和市场信 息
服务等 。
7.4.8.2 关 联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至 2015 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
75,586,287.14 18,455,140.84
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
16,568,919.44 6,792,930.32
注：支付基金 管理人华 商 基金公司的管 理人报酬 按 前一日基金资 产净值 1.50% 的年费率计提 ，逐
日累计 至每 月月 底， 按月 支付。 其计 算公 式为 ：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 ×1.50%/ 当年 天数。
7.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至 2015 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
12,597,714.44 3,075,856.85
注：支付基金 托管人中 国 建设银行的托 管费按前 一 日基金资产净 值 0.25% 的 年费率计提， 逐日累
计至每 月月 底， 按月 支付 。其计 算公 式为 ：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 ×0.25%/ 当年 天数 。
7.4.8.3 与 关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易 华商价值精选混合 2015 年年度 报告摘要
第 23 页 共 36 页
本基金本报告 期及上年 度 可比期间内均 未与关联 方 进行银行间同 业市场的 债 券（含回购） 交
易。
7.4.8.4 各 关联 方投 资本 基金 的情况
7.4.8.4.1 报 告期内 基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
份额单 位： 份
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月
31 日
基金合 同生 效日 （ 2011 年
5 月 31 日 ）持 有的 基金 份
额
- -
期初持 有的 基金 份额 - -
期间申 购/ 买入 总份 额 18,896,069.54 -
期间因 拆分 变动 份额 - -
减：期 间赎 回/ 卖出 总份 额 - -
期末持 有的 基金 份额 18,896,069.54 -
期末持 有的 基金 份额
占基金 总份 额比 例
0.9800% -
注： 基 金管 理人 华商 基金 管理有 限公 司在 本年 度申 购本基 金的 交易 委托 华商 基金管 理有 限公 司 直
销中心 办理 ，适 用固 定费 用 1000.00 元。
7.4.8.4.2 报 告期 末除 基金 管理 人之外 的其 他关联 方投 资本基 金的 情况
本基金 本报 告期 末及 上年 度末除 基金 管理 人之 外的 其他关 联方 没有 投资 本基 金的情 况。
7.4.8.5 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2015 年1 月 1 日至2015 年 12 月 31
日
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年 12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国建设银行
股份有限公司
638,646,373.36 4,674,711.41 337,305,776.95 1,696,378.81
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 建设 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
7.4.8.6 本 基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未在 承销 期内 参与关 联方 承销 证券 。
7.4.8.7 其 他关 联交 易事 项的 说明
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无须 作说 明的 其他关 联交 易事 项。 华商价值精选混合 2015 年年度 报告摘要
第 24 页 共 36 页
7.4.9 期 末（ 2015 年 12 月31 日 ）本 基金持有 的流 通受限 证券
7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受 限证券
金额单 位： 人民 币元
7.4.10.1.1 受限 证券 类别 ： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通
日
流通受 限
类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ： 股）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注
000555 神州信息
2015 年1 月
12 日
2016 年1
月 13 日
非公开发行
流通受限
33.00 41.37 414,478 6,838,887.00 17,146,954.86 -
注：1. 基金可 使用以基 金 名义开设的股 票账户， 选 择网上或者网 下一种方 式 进行新股申 购。其中
基金作为一般 法人或战 略 投资者认购的 新股，根 据 基金与上市公 司所签订 申 购协议的规 定，在新
股上市后的约 定期限内 不 能自由转让； 基金作为 个 人投资者参与 网上认购 获 配的新股， 从新股获
配日至新股上 市日之间 不 能自由转让。 此外，基 金 还可作为特定 投资者， 认 购由中国证 监会《上
市公司 证券 发行 管理 办法 》 规范 的非 公开 发行 股票 ， 所认购 的股 票自 发行 结束 之日 起 12 个月 内不
得转让 。
2. 本基 金于2015 年1 月12 日参与 认购 公司 名称 神州 数码信 息服 务股 份有 限公 司(简称 “ 神州
信息”) 公 开发 行股 票网 下 申购， 以每 股 33.00 元的 价格中 签 207,239 股 。神 州信息 于 2015 年 9
月 22 日 实施 2015 年 半年 度度权 益分 派方 案， 用资 本公积 向全 体股 东每 10 股 转增 10 股。 本基 金
新增207,239 股。
7.4.9.2 期 末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票
金额单 位： 人民 币元
股票代
码
股票名 称
停牌日
期
停牌原
因
期末
估值单 价
复牌日 期
复牌
开盘单 价
数量（ 股）
期末
成本总 额
期末估 值总 额 备注
002707 众信旅游
2015 年11
月16 日
因重大事
项停牌
52.71
2016 年3 月
15 日
47.36 7,811,094 188,812,347.32 411,722,764.74 -
000901 航天科技
2015 年8
月19 日
因重大事
项停牌
42.12
2016 年2 月
18 日
47.59 60 1,329.26 2,527.20 -
注： 1. 本基 金截 至2015 年12 月 31 日 止持 有以 上因 公布的 重大 事项 可能 产生 重大影 响而 被暂 时停
牌的股 票， 该类 股票 将在 所公布 事项 的重 大影 响消 除后， 经交 易所 批准 复牌 。
2. 本基 金持 有的 “中 信旅 游 ”股票自 2015 年11 月16 日 起因 重大 事项 停牌， 根据中 国证 券监
督管理 委员 会公 告[2008]38 号 《 关于 进一 步规 范证 券 投资基 金估 值业 务的 指导 意见》 等有 关规 定，
为合理 确定 “中 信旅 游 ” 股票的 公允 价值 ， 自2015 年 11 月18 日起 采用 “指 数收益 法 ” 对其 进 行
估值。
3. 本基 金持 有的 “航 天科 技 ”股票自 2015 年 8 月 19 日 起因 重大 事项 停 牌 ， 根据中 国证 券监
督管理 委员 会公 告[2008]38 号 《 关于 进一 步规 范证 券 投资基 金估 值业 务的 指导 意见》 等有 关规 定，华商价值精选混合 2015 年年度 报告摘要
第 25 页 共 36 页
为合理 确定 “航 天科 技 ” 股票的 公允 价值 ， 自 2015 年 8 月 20 日 起采 用 “ 指数 收益法 ”对 其进 行
估值。
7.4.9.3 期 末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
7.4.9.3.1 银 行间 市场 债券 正回 购
本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购余 额， 因此没 有作 为抵 押的 债券 。
7.4.9.3.2 交 易所 市场 债券 正回 购
本基金 本报 告期 末无 交易 所市场 债券 正回 购余 额， 因此没 有作 为抵 押的 债券 。
7.4.10 有 助于 理解 和分析 会计 报表需 要说 明的其 他事 项
(1) 公 允价 值
(a) 金 融工 具公 允价 值计 量 的方法
公允价值计量 结果所属 的 层次，由对公 允价值计 量 整体而言具有 重要意义 的 输入值所属的 最
低层次 决定 ：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持 续的 以公 允价 值计 量 的金融 工具
(i) 各 层次 金融 工具 公允 价 值
于2015 年12 月31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 工具 中 属
于第一 层次 的余 额为 4,495,333,293.81 元 ，属 于第 二层次 的余 额为 681,973,635.10 元， 无属 于
第三层 次的 余额(2014 年12 月 31 日： 第一 层 次1,646,156,232.58 元， 第 二层 次 393,062,564.32
元，无 第三 层次)。
(ii) 公允 价值 所属 层次 间 的重大 变动
对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券， 若出 现重 大事 项停牌 、 交 易不 活跃(包 括 涨跌停 时的 交易
不活跃)、 或属 于非 公开 发 行等情 况 ， 本 基金 不会 于 停牌日 至交 易恢 复活 跃日 期间 、 交 易不 活跃 期
间及限售期间 将相关股 票 和债券的公允 价值列入 第 一层次；并根 据估值调 整 中采用的不 可观察输
入值对于公允 价值的影 响 程度，确定相 关股票和 债 券公允价值应 属第二层 次 还是第三层 次。对于
在证券交易所上市 或挂牌 转让的不含权固定 收益品 种( 可 转 换 债 券 、 资产 支 持证 券 和 私 募 债 券除
外) ， 本基 金于2016 年3 月 27 日起 改为 采用 中证 指 数有限 公司 根据 《中 国证 券投资 基金 业协 会估
值核算 工作 小组 关 于2015 年1 季 度固 定收 益品 种的 估值处 理标 准》 所独 立提 供 的估值 结果 确定 公华商价值精选混合 2015 年年度 报告摘要
第 26 页 共 36 页
允价值 （附 注7.4.5.2 ） ， 并将相 关债 券的 公允 价值 从第一 层次 调整 至第 二层 次。
(iii) 第三 层次 公允 价值 余 额和本 期变 动金 额
于本期 末， 本基 金未 持有 公允价 值归 属于 第三 层次 的金融 工具(2014 年12 月31 日 ： 无)。本
基金本 期净 转入/(转出) 第 三层次 的金 额为 零元 ， 计 入 损益的 第三 层次 金融 工具 公允价 值变 动为 零
元，涉 及深 圳雷 柏科 技股 份有限 公司 发行 的股 票(2014 年 度： 无) 。
(c) 非 持续 的以 公允 价值 计 量的金 融工 具
于 2015 年12 月 31 日， 本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产(2014 年 12 月 31
日：同)。
(d) 不 以公 允价 值计 量的 金 融工具
不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括应 收 款项和其他金 融负债， 其 账面价值与公 允
价值相 差很 小。
(2) 除 公允 价值 外， 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
§8 投资组 合报告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益投 资 5,177,306,928.91 87.79
其中： 股票 5,177,306,928.91 87.79
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 639,989,639.78 10.85
7 其他各 项资 产 80,379,093.70 1.36
8 合计 5,897,675,662.39 100.00
8.2 期末按行业分类的股 票投资组合
金额 单位 ：人 民币 元 华商价值精选混合 2015 年年度 报告摘要
第 27 页 共 36 页
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
A
农、林 、牧 、渔 业 - -
B
采矿业 - -
C
制造业 2,207,817,036.66 37.97
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E
建筑业 47,425,495.00 0.82
F
批发和 零售 业 197,264,818.53 3.39
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 100,036,584.00 1.72
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
893,385,584.18 15.36
J
金融业 - -
K
房地产 业 330,258,193.80 5.68
L
租赁和 商务 服务 业 411,722,764.74 7.08
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 989,396,452.00 17.01
S
综合 - -
合计 5,177,306,928.91 89.03
8.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排序的前十名股 票投资明
细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（%）
1 002739 万达院 线 4,587,085 550,450,200.00 9.47
2 002707 众信旅 游 7,811,094 411,722,764.74 7.08
3 000150 宜华健 康 7,637,018 290,970,385.80 5.00
4 000555 神州信 息 5,870,130 246,829,904.06 4.24 华商价值精选混合 2015 年年度 报告摘要
第 28 页 共 36 页
5 002276 万马股 份 8,045,430 242,167,443.00 4.16
6 300003 乐普医 疗 6,210,738 239,734,486.80 4.12
7 300144 宋城演 艺 8,434,372 238,692,727.60 4.10
8 600074 保千里 14,067,540 231,692,383.80 3.98
9 300316 晶盛机 电 13,782,011 201,906,461.15 3.47
10 603019 中科曙 光 2,199,400 200,519,298.00 3.45
8.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
8.4.1 累 计买 入金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002739 万达院 线 278,044,349.19 11.61
2 002276 万马股 份 238,625,612.71 9.97
3 603019 中科曙 光 231,314,610.01 9.66
4 601318 中国平 安 203,600,695.00 8.50
5 600466 蓝光发 展 157,065,184.70 6.56
6 002405 四维图 新 156,355,546.72 6.53
7 300003 乐普医 疗 148,205,848.73 6.19
8 600718 东软集 团 135,455,647.37 5.66
9 601021 春秋航 空 134,520,210.12 5.62
10 603883 老百姓 125,871,943.79 5.26
11 600074 保千里 125,387,922.57 5.24
12 002037 久联发 展 110,845,224.35 4.63
13 002007 华兰生 物 109,958,647.70 4.59
14 002188 新 嘉 联 104,394,924.00 4.36
15 300159 新研股 份 99,767,374.73 4.17
16 300177 中海达 98,975,774.06 4.13
17 300316 晶盛机 电 95,871,262.15 4.00
18 300482 万孚生 物 94,326,000.12 3.94
19 002707 众信旅 游 93,927,175.14 3.92
20 300296 利亚德 93,751,426.38 3.92
21 300224 正海磁 材 79,181,224.35 3.31
22 603939 益丰药 房 75,824,819.25 3.17
23 300297 蓝盾股 份 73,413,137.63 3.07 华商价值精选混合 2015 年年度 报告摘要
第 29 页 共 36 页
24 002612 朗姿股 份 72,031,908.98 3.01
25 300144 宋城演 艺 71,834,475.60 3.00
26 000938 紫光股 份 71,364,081.88 2.98
27 002762 金发拉 比 71,185,878.97 2.97
28 000729 燕京啤 酒 63,045,173.85 2.63
29 601933 永辉超 市 59,318,059.00 2.48
30 002610 爱康科 技 56,712,675.70 2.37
31 002241 歌尔声 学 56,389,318.91 2.36
32 300055 万邦达 53,373,654.66 2.23
33 002564 天沃科 技 51,288,553.49 2.14
34 300077 国民技 术 50,207,677.73 2.10
35 300302 同有科 技 50,002,308.37 2.09
36 000333 美的集 团 49,486,784.00 2.07
37 300007 汉威电 子 49,030,000.00 2.05
注：买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额（成交单价 乘以成交 数 量）填列， 不考虑相
关交易 费用 。
8.4.2 累 计卖 出金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002170 芭田股 份 215,509,868.34 9.00
2 601318 中国平 安 214,876,614.02 8.98
3 002657 中科金 财 193,442,714.13 8.08
4 300297 蓝盾股 份 188,165,718.58 7.86
5 300287 飞利信 174,309,762.68 7.28
6 600466 蓝光发 展 165,332,590.80 6.91
7 002405 四维图 新 164,051,938.92 6.85
8 002085 万丰奥 威 162,388,749.47 6.78
9 002739 万达院 线 113,434,895.71 4.74
10 002007 华兰生 物 108,561,565.53 4.53
11 002373 千方科 技 103,422,532.95 4.32
12 002037 久联发 展 97,763,077.83 4.08
13 300162 雷曼股 份 93,609,551.61 3.91
14 002577 雷柏科 技 92,454,014.72 3.86
15 300212 易华录 88,341,647.08 3.69
16 300183 东软载 波 82,857,384.70 3.46 华商价值精选混合 2015 年年度 报告摘要
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17 300224 正海磁 材 76,983,499.17 3.22
18 002129 中环股 份 75,053,421.99 3.14
19 601933 永辉超 市 74,949,656.00 3.13
20 600558 大西洋 68,957,009.29 2.88
21 002564 天沃科 技 68,860,441.61 2.88
22 300007 汉威电 子 67,300,000.00 2.81
23 600271 航天信 息 62,259,014.00 2.60
24 600485 信威集 团 61,943,586.87 2.59
25 002241 歌尔声 学 61,522,793.94 2.57
26 002610 爱康科 技 57,100,418.72 2.39
27 300291 华录百 纳 56,878,045.36 2.38
28 300177 中海达 56,106,907.70 2.34
29 000729 燕京啤 酒 52,349,402.43 2.19
30 000333 美的集 团 50,506,507.21 2.11
31 002612 朗姿股 份 49,506,588.13 2.07
32 600855 航天长 峰 49,345,487.29 2.06
注：买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额（成交单价 乘以成交 数 量）填列， 不考虑相
关交易 费用 。
8.4.3 买 入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 4,304,933,745.71
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 3,924,917,629.85
注：买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额（成交单价 乘以成交 数 量）填列， 不考虑相
关交易 费用 。
8.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。
8.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排 序 的前五名债 券投资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。 华商价值精选混合 2015 年年度 报告摘要
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8.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排 序 的前十名资 产支持证
券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券投 资。
8.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比 例大小排序的前五 名贵金属
投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。
8.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排 序 的前五名权 证投资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证投 资。
8.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情 况说明
8.10.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
8.10.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策
根据本 基金 的基 金合 同约 定，本 基金 的投 资范 围不 包括股 指期 货。
8.11 报 告 期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
8.11.1 本 期 国 债期 货投资 政策
根据本 基金 的基 金合 同约 定，本 基金 的投 资范 围不 包括国 债期 货。
8.11.2 报 告 期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
8.11.3 本 期 国 债期 货投资 评价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
8.12 投资组合报 告附注
8.12.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期未被监 管 部门立案调查 ，且在本 报 告编制日前一 年华商价值精选混合 2015 年年度 报告摘要
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内未受 到公 开谴 责、 处罚 。
8.12.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
8.12.3 期 末其 他各 项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 1,005,304.27
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 146,252.58
5 应收申 购款 79,227,536.85
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 80,379,093.70
8.12.4 期 末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
8.12.5 期 末前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公允
价值
占基金 资产 净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 002707 众信旅 游 411,722,764.74 7.08 重大事 项停 牌
2 000555 神州信 息 17,146,954.86 0.29 非公开 发行
8.12.6 投资组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于 四舍 五入 的原 因， 分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例 华商价值精选混合 2015 年年度 报告摘要
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98,588 19,578.58 994,430,708.45 51.52% 935,782,454.50 48.48%
9.3 期末基金管理人的从 业人员持有本基金 的情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
1,132,240.14 0.0587%
9.4 期末基金管理人的从 业人员持有本开放 式基金份额总量区 间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
50-100
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金
0
§10 开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2011 年 5 月 31 日 ） 基金 份额 总额
1,277,926,822.08
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,531,862,288.00
本报告 期基 金总 申购 份额 4,131,980,804.15
减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 3,733,629,929.20
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,930,213,162.95
注：总 申购 份额 包含 红利 再投、 转换 入份 额， 总赎 回份额 包含 转换 出份 额。
§11 重大事件揭示
11.1 基 金份额持有人大会 决议
本报告 期内 无基 金份 额持 有人大 会决 议。
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11.2 基 金管理人、基金托 管人的专门基金托 管部门的重大人事 变动
本基金 管理 人2015 年 9 月30 日发 布公 告， 经华 商 基金管 理有 限公 司研 究决 定， 梁永 强先 生
担任公 司总 经理 职务 ， 不 再担任 公司 副总 经理 职务 ， 王锋 先生 不再 担任 公司 总经理 职务 。 上 述 变
更事项 ， 由华 商基 金管 理 有限公 司第 三届 董事 会第 十次会 议审 议通 过 ， 并 经 中国证 券投 资基 金业
协会中 基协 高备 函【2015 】292 、290 号 文核 准批 复 。
本基金 管理 人2015 年 11 月7 日 发布 公告 ， 经华 商 基金管 理有 限公 司研 究决 定， 刘宏 先生 担
任公司 副总 经理 职务 ， 田 明圣先 生不 再担 任公 司副 总经理 职务 。 上 述变 更事 项， 由 华商 基金 管 理
有限公司第三届董事会第十一次会议 审 议 通 过 ， 并 经 中 国 证 券 投 资 基 金 业 协 会 中 基 协 高 备 函
【2015 】304 、311 号文 核 准批复 。
本基金 托管 人 2015 年 1 月 4 日发 布任 免通 知， 聘 任张力 铮为 中国 建设 银行 投资托 管业 务部
副总经 理 。 本 基金 托管 人2015 年 9 月 18 日发 布任 免通知 ， 解聘 纪伟 中国 建 设银行 投资 托管 业务
部副总 经理 职务 。
11.3 涉 及基金管理人、基 金财产、 基金托管 业务的诉讼
本报告 期内 无涉 及基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管人基 金托 管业 务的 诉讼 。
11.4 基 金投资策略的改变
本报告 期无 基金 投资 策略 的改变 。
11.5 为 基金进行审计的会 计师事务所情况
普华永 道中 天会 计师 事务 所 （ 特殊 普通 合伙 ） 自 2011 年5 月 31 日 起至 今为 本基金 提供 审 计
服务， 本基 金本 报告 期内 应支付 给普 华永 道中 天会 计师事 务所 （特 殊普 通合 伙） 基 金审 计费 用 壹
拾壹万 玖仟 元整 。
11.6 管 理人、托管人及其 高级管理人员受稽 查或处罚等情况
本基金 管理 人、 托管 人及 其高级 管理 人员 未发 生受 监管部 门稽 查或 处罚 的情 形。
华商价值精选混合 2015 年年度 报告摘要
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11.7 基金租 用证券公司交 易单元的有关情况
11.7.1 基 金 租用 证券公司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
华创证券 1 2,170,999,073.13 26.40% 1,988,565.73 26.43% -
长城证券 1 2,111,378,323.10 25.68% 1,922,752.20 25.56% -
川财证券 1 1,098,269,638.83 13.36% 1,001,433.84 13.31% -
申万宏源 2 836,216,849.03 10.17% 761,292.87 10.12% -
民生证券 1 833,958,255.99 10.14% 761,971.51 10.13% -
华龙证券 2 795,350,858.21 9.67% 736,609.93 9.79% -
国泰君安 2 238,700,205.45 2.90% 222,300.01 2.95% -
广发证券 1 137,609,507.32 1.67% 128,155.86 1.70% -
国联证券 1 - - - - -
华宝证券 1 - - - - -
安信证券 1 - - - - -
注：选 择专 用席 位的 标准 和程序 ：
（1 ） 选择 标准
券商经纪人财 务状况良 好 、经营行为规 范、风险 管 理先进、投资 风格与基 金 管理人有互 补性、在
最近一 年内 无重 大违 规行 为。
券商经纪人具 有较强的 研 究能力：能及 时、全面 、 定期向基金管 理人提供 高 质量的关于 宏观、行
业及市场走向 、个股分 析 的报告及丰富 全面的信 息 咨询服务；有 很强的行 业 分析能力， 能根据基
金管理 人所 管理 基金 的特 定要求 ，提 供专 门研 究报 告，具 有开 发量 化投 资组 合模型 的能 力。
券商经 纪人 能提 供最 优惠 合理的 佣金 率： 与其 他券 商经纪 人相 比， 该券 商经 纪人能 够提 供最 优惠 、
最合理 的佣 金率 。
（2 ） 选择 程序
基金管理人根 据以上标 准 对不同券商经 纪人进行 考 察、选择和确 定，选定 的 经纪人名单 需经风险
管理委员会审 批同意。 基 金管理人与被 选择的证 券 经营机构签订 委托协议 。 基金管理人 与被选择
的券商 经纪 人在 签订 委托 代理协 议时 ， 要明 确签 定 协议双 方的 公司 名称 、 委 托代理 期限 、 佣金 率、
双方的 权利 义务 等 ， 经 签 章有效 。 委托 代理 协议 一 式三份 ， 协议 双方 及证 券 主管机 关各 留存 一份 ，
基金管 理人 留存 监察 稽核 部备案 ，并 报中 国证 监会 备案并 公告 。 华商价值精选混合 2015 年年度 报告摘要
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11.7.2 基 金 租用 证券公司 交易 单元进 行其 他证券 投资 的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
华创证券 - - - - - -
长城证券 - - - - - -
川财证券 - - - - - -
申万宏源 - - - - - -
民生证券 - - 195,300,000.00 100.00% - -
华龙证券 - - - - - -
国泰君安 - - - - - -
广发证券 - - - - - -
国联证券 - - - - - -
华宝证券 - - - - - -
安信证券 - - - - - -
华商基金管理有限公司
2016 年3 月29 日
