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华商价值共享(630016)

华商价值共享:2015年年度报告摘要查看PDF公告

 
 
华 商 价 值 共享 灵 活 配 置混 合 型 发 起式 证 券
投资基金 2015 年 年 度报 告 摘要 
 
2015 年12 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 华商基金管 理有限公司 
基金托 管人: 中国建设银 行股份有限公司 
送出日 期:2016 年3 月29 日 
 
 
 华商价值共享混合发起式 2015 年年度报告摘要 
第 2 页 共 35 页


§1 重要提 示 1.1 重要提示 基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 , 并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以 上独立 董事 签字 同意 ,并 由董事 长签 发。 基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于 2016 年 3 月 28 日 复核 了本 报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容, 保证复核 内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ,投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本 基金的 招募 说明 书及 其更 新。 本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文, 投资 者欲 了解 详细内 容, 应阅 读年 度报 告正文 。 本报告 中财 务资 料经 普华 永道中 天会 计师 事务 所( 特 殊普通 合伙)审 计。 本报告 期 自2015 年1 月1 日起 至12 月 31 日止 。 华商价值共享混合发起式 2015 年年度报告摘要 第 3 页 共 35 页


§2 基金简 介 2.1 基金基本情况 基金简 称 华商价 值共 享混 合发 起式 基金主 代码 630016 交易代 码 630016 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2013 年 3 月 18 日 基金管 理人 华商基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司 报告期 末基 金份 额总 额 832,451,938.48 份 基金合 同存 续期 不定期


2.2 基金产品说明 投资目 标 本基金积极进 行资产配 置 ,深入挖掘受 益于国家 经 济增长和转型 过程中 涌 现 出 来 的 持 续 成 长 性 良 好 的 和 业 绩 稳 定 增 长 的 优 秀 企 业 进 行 积 极 投 资,充分分享 中国经济 增 长和优化资产 配置的成 果 ,在有效控制 风险的 前提下 ,力 争为 基金 份额 持有人 创造 绝对 收益 和长 期稳定 的投 资回 报。 投资策 略 本基金坚持“ 自上而下 ” 的资产配置策 略和“自 下 而上”选股策 略相结 合的原则。在 中国经济 结 构转型的过程 中,以优 化 资源配置为根 本,投 资于转型过程 中受益较 多 的行业,充分 挖掘这些 行 业中具有持续 成长性 和业绩稳定增 长的优质 企 业。根据对宏 观经济和 市 场风险特征变 化的判 断,通过不断 优化资产 配 置、控制仓位 和采用股 指 期货做套期保 值等策 略,实 现基 金资 产长 期稳 定增值 。 业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率 ×55 % +上证 国债 指数 收益 率 × 4 5% 风险收 益特 征 本基金是混合 型证券投 资 基金,预期风 险和预期 收 益高于债券型 基金和 货币市场基金 ,但低 于 股 票型基金,属 于证券投 资 基金中的中高 风险和 中高预 期收 益产 品。


2.3 基金管理人和基金托 管人 项目 基金管 理人 基金托 管人 名称 华商基 金管 理有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司 信息披 露负 责人 姓名 周亚红 田青 联系电 话 010-58573600 010-67595096 电子邮 箱 zhouyh@hsfund.com tianqing1.zh@ccb.com 客户服 务电 话


4007008880 010-67595096 传真 010-58573520 010-66275853 华商价值共享混合发起式 2015 年年度报告摘要 第 4 页 共 35 页


2.4 信息 披露方式


登载基 金年 度报 告正 文的 管理人 互联 网网 址 http://www.hsfund.com 基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 及基 金托 管人 的办公 场所


§3 主要财 务指标、基金 净值表现及利润分 配情况 3.1 主要会计数据和财务 指标 金额单 位: 人民 币元 3.1.1 期间 数据 和指 标 2015 年 2014 年 2013 年 3 月 18 日( 基 金合同 生效 日)-2013 年 12 月 31 日 本期已 实现 收益 1,373,812,476.00 391,551,060.91 87,420,973.70 本期利 润 1,061,790,837.35 794,311,009.94 205,743,080.82 加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.5754 0.4429 0.3001 本期基 金份 额净 值增 长率 43.96% 36.08% 35.87% 3.1.2 期末 数据 和指 标 2015 年末 2014 年末 2013 年末 期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.9477 0.2260 0.0569 期末基 金资 产净 值 1,954,816,716.22 3,105,077,360.71 1,731,237,064.48 期末基 金份 额净 值 2.348 1.631 1.246 注:1. 本基 金的 基金 合同 于 2013 年3 月18 日 生效 , 截 至 2013 年12 月31 日 , 本基 金运 作未 满 1 年。 2.上述基金业 绩指标不 包 括持有人认购 或交易基 金 的各项费用, 计入费用 后 实际收益水 平要低于 所列数 字。 3.本期已实现 收益指基 金 本期利息收入 、投资收 益 、其他收入( 不含公允 价 值变动收益 )扣除相 关费用 后的 余额 ,本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。 4.对期末可供 分配利润 , 采用期末资产 负债表中 未 分配利润与未 分配利润 中 已实现部分 余额的孰 低数。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基 金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较 华商价值共享混合发起式 2015 年年度报告摘要 第 5 页 共 35 页


阶段 份额净 值 增长率 ① 份额净 值增 长 率标准 差② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收益 率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 45.84% 2.18% 9.92% 0.92% 35.92% 1.26% 过去六 个月 -6.38% 3.56% -7.13% 1.47% 0.75% 2.09% 过去一 年 43.96% 2.97% 7.82% 1.37% 36.14% 1.60% 自基金 合同 生效起 至今 166.17% 2.00% 34.21% 0.99% 131.96% 1.01%


3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收 益 率变 动的比 较 注:① 本基 金合 同生 效日 为 2013 年3 月18 日。 ②根据《华商 价值共享 灵 活配置混合型 发起式证 券 投资基金基金 合同》的 规 定,本基金 主要投资 于具有良好流 动性的金 融 工具,包括国 内依法发 行 上市的股票( 包含中小 板 、创业板及 其他经中 国证监 会核 准上 市的 股票 ) 、 债券、 中小 企业 私募 债 、 中期 票据、 货币 市场 工 具、 权 证、 资 产支 持 证券、股指期 货及法律 法 规或中国证监 会允许基 金 投资的其他金 融工具, 但 须符合中国 证监会的 相关规定。本 基金的投 资 组合比例为: 股票(包 含 中小板、创业 板及其他 经 中国证监会 核准上市华商价值共享混合发起式 2015 年年度报告摘要 第 6 页 共 35 页


的股票)投资 比例为基 金 资产的 0-95%。债 券、权 证、中期票据 、中小企 业 私募债、现金 、货币 市 场工具和资产支持证券及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具占基金资产的 5%-100% ,其中权 证投资比 例不超过占基 金资产净 值 的 3%,中小 企业私募 债的 投资比例不超 过基 金资产净值 的 10%, 每个 交易日日终在 扣除股指 期 货合约需缴纳 的交易保 证 金后,保持现 金或到 期日在 一年 以内 的政 府债 券的比 例合 计不 低于 基金 资产净 值 的5% 。 根 据基金 合同的 规定 , 自 基 金 合同生 效之 日 起 6 个 月内 基金各 项资 产配 置比 例需 符合基 金合 同要 求。 本基 金在建 仓期 结束 时 , 各项资 产配 置比 例符 合基 金合同 有关 投资 比例 的约 定。 3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的 比 较 注:本 基金 合同 生效 日 为 2013 年 3 月 18 日 。合 同 生效当 年按 实际 存续 期计 算,不 按整 个自 然年 度进行 折算 。 3.3 过去三年基金的利润 分配情况 单位: 人民 币元 年度 每10份 基金 份 额分红 数 现金形 式发 放总 额 再投资 形式 发 放总额 年度利 润分 配合 计 备注 华商价值共享混合发起式 2015 年年度报告摘要 第 7 页 共 35 页


2015 - - - -


2014 0.5000 83,459,529.72 10,484,880.57 93,944,410.29


2013 1.0030 59,473,499.19 7,709,698.44 67,183,197.63


合计 1.5030 142,933,028.91 18,194,579.01 161,127,607.92


注: 本基 金合 同生 效日 为 2013 年3 月18 日, 截至2013 年 12 月31 日, 本基 金 运作未 满 1 年。本 基金在 本报 告期 内未 进行 利润分 配。 §4 管理人 报告 4.1 基金管理人及基金经 理情况 4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验


华商基金 管理有限 公司 由华龙证券股 份有限公 司 、中国华电集 团财务有 限 公司、济钢集 团 有限公 司共 同发 起设 立, 经中国 证监 会证 监基 金字 【2005 】160 号文 批准 设 立,于 2005 年 12 月 20 日 成立 ,注 册资 本金 为1 亿元 人民 币。 公司 注册 地北京 。


截至 2015 年12 月 31 日 , 本公 司旗 下共 管理 三十 一支只 基金 产品 , 分 别为 华商领 先企 业混 合型开放式证 券投资基 金 、华商盛世成 长混合型 证 券投资基金、 华商收益 增 强债券型证 券投资基 金、华商动态 阿尔法灵 活 配置混合型证 券投资基 金 、华商产业升 级混合型 证 券投资基金 、华商稳 健双利债券型 证券投资 基 金、华商策略 精选灵活 配 置混合型证券 投资基金 、 华商稳定增 利债券型 证券投资基金 、华商价 值 精选混合型证 券投资基 金 、华商主题精 选混合型 证 券投资基金 、华商新 趋势优选灵活 配置混合 型 证券投资基金 、华商现 金 增利货币市场 基金、华 商 价值共享灵 活配置混 合型发起式证 券投资基 金 、华商大盘量 化精选灵 活 配置混合型证 券投资基 金 、华商红利 优选灵活 配置混合型证 券投资基 金 、华商优势行 业灵活配 置 混合型证券投 资基金、 华 商双债丰利 债券型证 券投资基金、 华商创新 成 长灵活配置混 合型发起 式 证券投资基金 、华商新 量 化灵活配置 混合型证 券投资基金、 华商新锐 产 业灵活配置混 合型证券 投 资基金、华商 未来主题 混 合型证券投 资基金、 华商稳固添利 债券型证 券 投资基金、华 商健康生 活 灵活配置混合 型证券投 资 基金、华商 量化进取 灵活配置混合 型证券投 资 基金、华商双 翼平衡混 合 型证券投资基 金、华商 新 常态灵活配 置混合型 证券投资基金 、华商双 驱 优选灵活配置 混合型证 券 投资基金、华 商新动力 灵 活配置混合 型证券投 资基金、华商 信用增强 债 券型证券投资 基金、华 商 智能生活灵活 配置混合 型 证券投资基 金、华商 乐享互 联配 置混 合型 证券 投资基 金。 4.1.2 基 金经 理( 或基金 经理 小组) 及基 金经理 助理 简介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 (助理 )期 限 证券从 业年限 说明 华商价值共享混合发起式 2015 年年度报告摘要 第 8 页 共 35 页


任职日 期 离任日 期 田明圣 基 金 经理 , 公 司 副总 经 理 兼 研究 总 监 , 研究 发 展 部 总 经 理 , 投资 决 策 委 员会 委 员 2013 年 3 月 18 日 2015 年 10 月 30 日 10 男, 经济 学博 士 , 中 国籍 , 具 有基 金 从业资 格;2005 年 1 月至 2006 年 1 月, 就职 于中 石油 财务 公 司从事 金融 与会计 研究 ;2006 年 1 月至 2006 年 5 月 , 就 职于 华商 基金 管理 有限公 司, 从事产 品设 计和 研究 ; 2006 年 6 月至 2007 年 7 月 在西 南证 券 投资银 行部 从事研 究工 作 。 2007 年7 月加入 华商 基金管 理有 限公 司,2010 年 7 月 28 日至 2015 年 10 月 30 日 担任华 商领 先 企 业 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理;2013 年 2 月 1 日至 2015 年 10 月 30 日 担任 华商 策略 精 选灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 基金 经理 ;2013 年12 月11 日起至2015 年10 月8 日 担 任 华 商 优 势 行 业 灵 活 配 置 混 合 型 证券投资基金基金经理。2012 年 9 月 6 日至 2013 年 12 月 30 日 担任 华 商中 证500 指数 分级 基金 基金经 理 。 何奇峰 基金经 理 2015 年 1 月 27 日 - 9 男, 经济 学硕 士 , 中 国籍 , 具 有基 金 从业资 格 。2004 年6 月至2006 年12 月就职 于赛 迪顾 问股 份有 限公司 , 任 高级分 析师 ;2007 年 1 月至 2010 年 1 月就职 于长 城证 券有 限 责任公 司研 究所, 任行 业部 经理;2010 年 2 月加 入华商 基金 管理 有限 公司 , 任 行业 研 究员;2014 年 1 月 28 日至 2015 年 1 月 26 日 任华 商价 值共 享 灵活配 置混 合 型 发 起 式 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理助理 。 何奇峰 基 金 经理 助 理 2014 年 1 月 28 日 2015 年1 月 26 日 9 男, 经济 学硕 士 , 中 国籍 , 具 有基 金 从业资 格 。2004 年6 月至2006 年12 月就职 于赛 迪顾 问股 份有 限公司 , 任 高级分 析师 ;2007 年 1 月至 2010 年 1 月就职 于长 城证 券有 限 责任公 司研 究所, 任行 业部 经理;2010 年 2 月加 入华商 基金 管理 有限 公司 , 任 行业 研 究员;2015 年1 月27 日 起 任华商 价值 共 享 灵 活 配 置 混 合 型 发 起 式 证 券 投 资基金 的基 金经 理。 童立 基 金 经理 助 理 2015 年 7 月 21 日 - 4 男, 经济 学硕 士 , 中 国籍 , 具 有基 金 从业资 格。2011 年 7 月, 加入华 商基 金管理 有限 公司 ,任 行业 研究员 。 华商价值共享混合发起式 2015 年年度报告摘要 第 9 页 共 35 页


注:① “任 职日 期” 和“ 离职日 期” 分别 指根 据公 司决定 确定 的聘 任日 期和 解聘日 期。 ②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。 4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信 情况的说明 在本报告期内 ,基金管 理 人不存在损害 基金份额 持 有人利益的行 为。基金 管 理人勤勉尽责 地 为基金 份额 持有 人谋 求利 益,严 格遵 守了 《基 金法 》及其 他有 关法 律法 规、 基金合 同的 规定 。 4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项 说明 4.3.1 公 平交 易制 度和控 制方 法 本基金管理人 严格执行 《 证券投资基金 管理公司 公 平交易制度指 导意见》 和 公司内部公平 交 易制度 ,在 研究 分析 、投 资决策 、交 易执 行等 各个 环节, 公平 对待 旗下 所有 投资组 合。 公司建立投研 管理平台 并 定期举行投研 晨会、投 研 联席会等,建 立健全投 资 授权制度,确 保 各投资 组合 公平 获得 研究 资源, 享有 公平 的投 资决 策机会 。 针对公司旗下 所有投资 组 合的交易所公 开竞价交 易 ,通过交易系 统中的公 平 交易程序,对 于 不同投资组合 同日同向 买 卖同一证券的 指令自动 进 行比例分配。 针对场外 网 下交易业务 ,公司依 照 《 证券 投资 基金 管理 公 司公平 交易 制度 指导 意见 》 和 公司 内部 场外 、 网 下 交易业 务的 相关 规定 , 确保各投资组 合享有公 平 的交易执行机 会。对于 以 公司名义进行 的交易严 格 按照发行分 配的原则 或价格 优先 、比 例分 配的 原则在 各投 资组 合间 进行 分配。 4.3.2 公 平交 易制 度的执 行情 况 报告期内,系 统的公平 交 易程序运作良 好,未出 现 异常情况。场 外、网下 业 务公平交易制 度 执行情 况良 好, 未出 现异 常情况 。 公司对旗下各投资组合的 交易行为进行监控和分析 ,对各投资组合不同时间 窗口(1 日、3 日、5 日 )内 的同 向交 易 的溢价 金额 与溢 价率 进行 了 T 检 验, 统计 了溢 价率 占优比 例。 本报 告期 内,未 出现 违反 公平 交易 制度的 情况 ,公 司旗 下各 基金不 存在 利益 输送 的行 为。 4.3.3 异 常交 易行 为的专 项说 明 为规范 投资 行为 , 公平 对 待投资 组合 , 公司 制定 了 《异 常交 易管 理办 法》 , 对 包括可 能显 著影 响市场 价格 、 可 能导 致不 公平交 易、 可能 涉嫌 利益 输送等 异常 交易 行为 做出 了界定 及相 应的 防范 、 控制措 施。 报告期内严格 执行公司 相 关制度,未发 现本基金 存 在异常交易行 为。公司 严 格控制旗下非 指华商价值共享混合发起式 2015 年年度报告摘要 第 10 页 共 35 页


数型投资组合 参与交易 所 公开竞价同日 反向交易 , 按照有关指数 的构成比 例 进行的投资 导致出现 的同日 反向 交易 中, 成交 较少的 单边 交易 量均 未超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。 4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业 绩表现的说明 4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析 2015 年 A 股 市场 走势 可谓 跌宕起 伏。 从 2014 年四 季 度开始 ,央 行连 续多 次降 息降 准 ,加 上 政府积 极推 进 “ 双创 ”战 略,A 股市 场在 杠杆 资金 的 驱动下 持续 上行 。 伴 随着 杠杆资 金疯 狂入 市, 市场泡 沫不 断累 积,6 月 中 旬开始 监管 部门 开始 强行 去杠杆 。A 股在6 月 下旬 和7 月 初出 现了 “强 行平仓-被 动卖 出-跌停- 再 平仓 ” 的螺 旋下 跌循 环 。 在市场 危急 时刻 , 证金 公 司果断 出手 , 不断 买 入跌停股票为 市场提供 流 动性,终于打 开了杠杆 资 金强平带来的 下跌循环 。 四季度,市 场经过前 期的剧 烈调 整, 投资 者风 险偏好 有所 上升 ,市 场迎 来一波 反弹 。 过去一 年 , 本 基金 在行 业 配置上 采取 相对 均衡 的策 略, 重点 个股 围绕 互联 网 金融 、 环 保节 能、 医疗服 务、 信息 安全 等 行 业进行 布局 。 在 6 月 中下 旬开始 的股 灾中 ,由 于个 股流动 性普 遍缺 失 , 基金组合未及 时减仓, 净 值随之出现大 幅回撤。 四 季度,随着市 场逐步企 稳 反弹,本基 金积极地 进行了 部分 行业 和个 股的 调整, 在四 季度 获得 了相 对较好 的收 益。 4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现 截至2015 年12 月 31 日 , 本基金 份额 净值 为2.348 元, 份额 累计 净值 为2.498 元 。 本 年度 基 金份额 净值 增长 率 为 43.96% 。同 期基 金业 绩比 较基 准的收 益率 为 7.82% ,本 基金份 额净 值增 长率 高于业 绩比 较基 准收 益 率36.14 个百 分点 。 4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走 势的简要展望 在前不 久结 束 的2015 中 央 经济工 作会 议上 , 中 央首 提 “供 给侧 ”改 革, 公报 提出要 抓好 去产 能、去库存、 去杠杆、 降 成本、补短板 五大任务 。 我们认为这是 中央对当 前 经济工作总 体思路的 重大转变。以 往政策的 着 力点通常是以 产业扶持 政 策和降低融资 成本为主 , 刺激需求端 增长。经 过近几年的改 革实践, 事 实证明需求侧 刺激政策 已 经没有多大的 效果。未 来 供给侧改革 将围绕关 停重组 僵尸 企业 、去 除过 剩产能 、优 化供 给机 构、 扶持新 兴产 业和 服务 业等 方面来 推进 。 伴随着 政府 经济 政策 思路 的重大 调整 ,2016 年我国 的货币 政策 、 财 政政 策和 汇率调 控政 策 目 标也将 随之 改变 。 我 们认 为: 经 过这 一 轮 5 次 的降 息, 中 美利 差已 经收 窄 至2%以内 , 考 虑到 人民 币贬值预期, 央行未来 进 一步降息空间 将大幅收 窄 ,流动性边际 放松空间 有 限。积极财 政政策将华商价值共享混合发起式 2015 年年度报告摘要 第 11 页 共 35 页


持续发力,未 来包括减 税 、发债、定向 财政投资 等 政策有望不断 落地。人 民 币汇率从盯 住美元转 为盯住 一篮 子货 币, 国际 化进程 中汇 率波 动幅 度加 大将会 成为 常态 。 2016 年, 中 国经 济依 然面 临不少 困难 , 经济 增速 将 继续下 行。 中央经 济工 作 总体思 路的 变化 , 使得 A 股在 2016 年面 临的 流动性 、汇 率、 股票 供给 等外部 变量 跟 2015 年 有着 很大的 不同 。考 虑 到A 股 当前 较高 的估 值水 平, 我 们认 为2016 年市 场 缺乏整 体性 机会 , 机 会来 自部分 景气 行业 和优 势个股的阶段 性机会。 全 年角度来看, 我们看好 云 计算、大数据 ,军工信 息 化,精准医 疗,新兴 消费, 医疗 服务 和养 老等 行业, 组合 投资 重点 也将 围绕上 述方 向择 优布 局优 质个股 。 4.6 管理人内部有关本基 金的监察稽核工作 情况 报告期内,本 基金管理 人 从合法、合规 、保障基 金 持有人利益出 发,由督 察 长领导独立于 各 业务部门的监 察稽核部 对 基金投资运作 、公司经 营 管理及员工行 为的合法 、 合规性等进 行了监察 稽核, 通过 实时 监控、 定 期检查 、 专 项稽 核、 不 定 期抽查 等方 式, 及时 发现 情况、 提出 整改 意见、 督促有关业务 部门整改 并 跟踪改进落实 情况,并 按 照相关要求定 期制作监 察 稽核报告报 公司管理 层、董 事会 以及 监管 机构 。 内部监察稽核 的重点是 : 国家法律法规 及行业监 管 规则的执行情 况;基金 合 同的遵守情况 ; 公司内 部规 章制 度的 执行 情况; 网络 与信 息系 统安 全情况 ; 资 讯监 管与 员工 职业操 守规 范情 况 等 。 (1) 进 一步 完善 制度 建设 , 构建 适时、 全面 、 严 谨 的内部 控制 体系 。 本 基金 管理人 根据 最新 的法律法规等 规范性文 件 ,及时拟定了 相关管理 制 度,并对原有 制度体系 进 行了持续的 更新和完 善,对现有的 制度体 系 进 行了进一步梳 理,同时 , 根据公司实际 业务情况 不 断细化制度 流程,进 一步强 化内 部控 制。 (2) 全面 加强 风险 监控 , 不断提 高风 险管 理水 平 。 本基金 管理 人在 原有 基础 上进一 步提 升内 控管理水平, 确保内部 控 制的独立性和 权威性, 事 前、事中、事 后风险控 制 有效结合, 通过多种 形式提 高内 控管 理质 量、 优化风 险管 理水 平。 (3) 有 计划 地 开 展监 察稽 核工作 , 确 保工 作的 及时 性、 深 入性 和有 效性。 本 年度内 , 本 基金 管理人通过日 常监察与 专 项稽核相结合 的方式, 深 入开展各项监 察稽核工 作 ,包括对基 金销售、 宣传材料、客 户服务、 合 同及其他法律 资料、产 品 开发、反洗钱 工作、信 息 披露、信息 系统与信 息安全、基金 投资运作 ( 包括证券库管 理、研究 支 持、投资比例 、投资权 限 、投资限制 、流动性 风险等) 、基 金投资交 易( 包括公平交 易、异常 交易 等) 、基金运 营、网上 交易 、专户业务 管理、 移动通 讯工 具管 理与 信息 监控、 “ 三条 底线 ”的 防 范及防 控内 幕交 易等 方面 进行了 专项 稽核 。 通 过日常监察与 专项稽 核 的 方式,保证了 内部监察 稽 核的全面性、 实时性, 强 化了风险控 制流程,华商价值共享混合发起式 2015 年年度报告摘要 第 12 页 共 35 页


提高了 业务 部门 及人 员的 风险意 识水 平, 从而 较好 地预防 风险 。 (4) 强化 合规 教育 和培 训 。 本 基金 管理 人及 时传 达 与基金 相关 的法 律法 规 , 并及时 更新 相关 管理制度,并 将上述规 定 不断贯彻到相 关制度及 具 体执行过程中 ,同时以 组 织公司内部 培训、聘 请外部 律师 、会 计师 提供 法律、 会计 专业 培训 等多 种形式 ,提 高全 体员 工的 合规守 法意 识。 4.7 管理人对报告期内基 金估值程序等事项 的说明 本报告期内, 根据中国 证 监会相关规定 及本基金 合 同约定,本基 金管理人 严 格按照《企业 会 计准则 》 、 中 国 证监 会相 关 规定及 基金 合同 中关 于估 值的约 定 , 对 基金 所持 投 资品种 进行 估值 。 本 基金管理人制 定了证券 投 资基金估值政 策与估值 程 序,设立基金 估值小组 , 参考行业协 会估值意 见和独 立第 三方 机构 估值 数据, 确保 基金 估值 的公 平、合 理。 本基金管理人 设立的估 值 小组,负责组 织制定、 定 期审核及适时 修订基金 估 值政策和程序 , 研究、指导基 金估值业 务 。估值小组成 员由基金 运 营部负责人、 研究发展 部 负责人、监 察稽核部 负责人、基金 会计组成 , 小组成员均具 有多年证 券 、基金从业经 验,具备 基 金估值运作 、行业研 究、风险管理 或法律合 规 等领域的专业 胜任能力 。 基金经 理可参 与估值原 则 和方法的讨 论,但不 参与估 值原 则和 方法 的最 终决策 和日 常估 值的 执行 。 参与估值流程 的各方还 包 括本基金托管 人和会计 师 事务所。托管 人根据法 律 法规要求对基 金 估值及净值计 算履行复 核 责任,当存有 异议时, 托 管人有责任要 求基金管 理 公司作出合 理解释, 通过积极商讨 达成一致 意 见。会计师事 务所对估 值 小组采用的相 关估值模 型 、假设及参 数的适当 性发表 审核 意见 并出 具报 告。上 述参 与估 值流 程各 方之间 不存 在任 何重 大利 益冲突 。 本基金管理人 已与中央 国 债登记结算有 限责任公 司 及中证指数有 限公司签 署 服务协议,由 其 按约定 提供 在银 行间 同业 市场 交 易的 债券 品种 和在 交易所 市场 交易 的债 券品 种的估 值数 据。 4.8 管理人对报告期内基 金利润分配情况的 说明 根据《华商价 值共享灵 活 配置混合型发 起式证券 投 资基金基金合 同》约定 , 在符合有关基 金 分红条 件的 前提 下, 本基 金每年 收益 分配 次数 最 多12 次, 每次 基金 收益 分配 比例不 低于 收益 分配 基准日 可供 分配 利润 的 10% 。本 基金 本报 告期 内未 发 生利润 分配 的情 况。 4.9 报 告期内管 理人 对本基金 持有人 数 或基金资 产净值 预 警情形的 说明 本报告期,本 基金未出 现 连续二十个工 作日基金 份 额持有人数量 不满二百 人 或者基金资产 净 值低于 五千 万元 的情 形。 华商价值共享混合发起式 2015 年年度报告摘要 第 13 页 共 35 页


§5 托管人 报告 5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声 明 本报告期,中 国建设银 行 股份有限公司 在本基金 的 托管过程中, 严格遵守 了 《证券投资基 金 法》 、 基 金合 同 、 托 管协 议 和其他 有关 规定 , 不存 在 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 , 完全 尽职 尽 责地履 行了 基金 托管 人应 尽的义 务。 5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规 守信、 净 值计算 、 利润分配 等 情况的 说明 本报告期,本 托管人按 照 国家有关规定 、基金合 同 、托管协议和 其他有关 规 定,对本基金 的 基金资产净值 计算、基 金 费用开支等方 面进行了 认 真的复核,对 本基金的 投 资运作方面 进行了监 督,未 发现 基金 管理 人有 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。 报告期 内, 本基 金未 实施 利润分 配。 5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容 的真实、 准确和完整 发表意见 本托管人复核 审查了本 报 告中的财务指 标、净值 表 现、利润分配 情况、财 务 会计报告、投 资 组合报 告等 内容 ,保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。 §6 审计报 告 6.1 审计报告基本信息 财务报 表是 否经 过审 计 是 审计意 见类 型 标准无 保留 意见 审计报 告编 号 普华永 道中 天审 字(2016) 第 20899 号 注:本报告 中财务资 料经 普华永道中 天会计师 事务 所(特殊普通 合伙)审计 并 出具了 标准 无保留 意 见的审 计报 告, 投资 者可 通过年 度报 告正 文查 看审 计报告 全文 。


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§7 年度财 务报表 7.1 资产 负债表 会计主 体: 华商 价值 共享 灵活配 置混 合型 发起 式证 券投资 基金 报告截 止日 : 2015 年 12 月31 日 单位: 人民 币元 资 产 本期末 2015 年12 月 31 日 上年度末 2014 年 12 月 31 日 资 产:


银行存 款 366,011,595.97 500,578,965.02 结算备 付金 6,674,150.32 6,508,768.46 存出保 证金 1,672,165.33 627,963.77 交易性 金融 资产 1,614,460,263.43 2,556,143,934.40 其中: 股票 投资 1,614,460,263.43 2,556,143,934.40 基金投 资 - - 债券投 资 - - 资产支 持证 券投 资 - - 贵金属 投资 - - 衍生金 融资 产 - - 买入返 售金 融资 产 - - 应收证 券清 算款 - 3,012,092.00 应收利 息 89,890.09 119,226.25 应收股 利 - - 应收申 购款 582,746.21 61,982,036.41 递延所 得税 资产 - - 其他资 产 - - 资产总 计 1,989,490,811.35 3,128,972,986.31 负债和所有者权益 本期末 2015 年12 月 31 日 上年度末 2014 年 12 月 31 日 负 债:


短期借 款 - - 交易性 金融 负债 - - 衍生金 融负 债 - - 卖出回 购金 融资 产款 - - 应付证 券清 算款 26,071,003.61 10,889,497.80 应付赎 回款 1,182,189.80 6,425,356.44 应付管 理人 报酬 2,543,192.19 3,843,014.98 应付托 管费 423,865.38 640,502.51 应付销 售服 务费 - - 应付交 易费 用 4,359,471.71 1,985,552.60 华商价值共享混合发起式 2015 年年度报告摘要 第 15 页 共 35 页


应交税 费 - - 应付利 息 - - 应付利 润 - - 递延所 得税 负债 - - 其他负 债 94,372.44 111,701.27 负债合 计 34,674,095.13 23,895,625.60 所有者权益:


实收基 金 832,451,938.48 1,904,223,298.73 未分配 利润 1,122,364,777.74 1,200,854,061.98 所有者 权益 合计 1,954,816,716.22 3,105,077,360.71 负债和 所有 者权 益总 计 1,989,490,811.35 3,128,972,986.31 注: 报告 截止 日2015 年 12 月 31 日 , 基 金份 额净 值2.348 元 , 基 金份 额总 额832,451,938.48 份。


7.2 利润表 会计主 体: 华商 价值 共享 灵活配 置混 合型 发起 式证 券投资 基金 本报告 期: 2015 年1 月1 日至2015 年 12 月31 日


单位: 人民 币元 项 目 本期 2015 年1 月 1 日至 2015 年 12 月31 日 上年度可比期间 2014 年 1 月 1 日至2014 年12 月 31 日 一、收入 1,153,947,604.88 845,710,381.01 1.利息 收入 4,020,089.20 3,109,515.56 其中: 存款 利息 收入 3,884,692.47 2,774,006.17 债券利 息收 入 - - 资产支 持证 券利 息收 入 - - 买入返 售金 融资 产收 入 135,396.73 335,509.39 其他利 息收 入 - - 2.投资 收益 (损 失以 “- ” 填列) 1,456,033,498.80 436,386,769.56 其中: 股票 投资 收益 1,433,448,374.75 420,776,500.43 基金投 资收 益 - - 债券投 资收 益 - - 资产支 持证 券投 资收 益 - - 贵金属 投资 收益 - - 衍生工 具收 益 - - 股利收 益 22,585,124.05 15,610,269.13 3.公允 价值 变动 收益 (损 失以 “-” 号填列 ) -312,021,638.65 402,759,949.03 4.汇兑 收益 ( 损失 以 “- ” 号填列 ) - - 5.其他 收入 (损 失以 “-” 号填列 ) 5,915,655.53 3,454,146.86 减: 二、费用 92,156,767.53 51,399,371.07 1.管 理人 报酬 60,004,035.04 35,885,312.46 华商价值共享混合发起式 2015 年年度报告摘要 第 16 页 共 35 页


2.托 管费 10,000,672.52 5,980,885.43 3.销 售服 务费 - - 4.交 易费 用 21,734,910.47 9,088,634.49 5.利 息支 出 - - 其中: 卖出 回购 金融 资产 支出 - - 6.其 他费 用 417,149.50 444,538.69 三、利润总额(亏损 总额 以“-” 号填列) 1,061,790,837.35 794,311,009.94 减:所 得税 费用 - - 四、 净利润 ( 净亏损以 “-” 号填 列) 1,061,790,837.35 794,311,009.94


7.3 所有者权益(基金净 值)变动表 会计主 体: 华商 价值 共享 灵活配 置混 合型 发起 式证 券投资 基金 本报告 期:2015 年1 月1 日至2015 年12 月 31 日 单位: 人民 币元 项目 本期 2015 年1 月 1 日至 2015 年12 月31 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一 、 期 初 所 有 者 权 益 ( 基 金净值 ) 1,904,223,298.73 1,200,854,061.98 3,105,077,360.71 二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的 基 金 净 值 变 动 数 ( 本 期 净 利润) - 1,061,790,837.35 1,061,790,837.35 三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产 生的基 金净 值变 动数 (净值 减少 以 “- ” 号填 列) -1,071,771,360.25 -1,140,280,121.59 -2,212,051,481.84 其中:1. 基 金申 购款 1,806,245,727.06 2,070,748,581.61 3,876,994,308.67 2. 基金 赎回 款 -2,878,017,087.31 -3,211,028,703.20 -6,089,045,790.51 四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有 人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净 值变动 (净 值减 少以 “- ” 号填列 ) - - - 五 、 期 末 所 有 者 权 益 ( 基 金净值 ) 832,451,938.48 1,122,364,777.74 1,954,816,716.22 项目 上年度可比期间 2014 年1 月 1 日至 2014 年12 月31 日 华商价值共享混合发起式 2015 年年度报告摘要 第 17 页 共 35 页


实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一 、 期 初 所 有 者 权 益 ( 基 金净值 ) 1,389,033,036.30 342,204,028.18 1,731,237,064.48 二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的 基 金 净 值 变 动 数 ( 本 期 净 利润) - 794,311,009.94 794,311,009.94 三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产 生的基 金净 值变 动数 (净值 减少 以 “- ” 号填 列) 515,190,262.43 158,283,434.15 673,473,696.58 其中:1. 基 金申 购款 2,658,421,081.16 885,682,677.89 3,544,103,759.05 2. 基金 赎回 款 -2,143,230,818.73 -727,399,243.74 -2,870,630,062.47 四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有 人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净 值变动 (净 值减 少以 “- ” 号填列 ) - -93,944,410.29 -93,944,410.29 五 、 期 末 所 有 者 权 益 ( 基 金净值 ) 1,904,223,298.73 1,200,854,061.98 3,105,077,360.71


报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。 本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署: ______ 梁永 强______














______程蕾______














____程蕾____ 基金管 理人 负责 人














主 管会 计工 作负 责人














会 计机 构负 责人 7.4 报表附注 7.4.1 基 金基 本情 况 华商价值共享 灵活配置 混 合型发起式证 券投资基 金( 以下简称“本 基金 ”) 经中 国证券监督 管 理委员 会( 以下 简称 “中 国 证监会 ”) 证监 许可[2012]1683 号 《关 于核 准华 商价 值共享 灵活 配置 混 合型发起式证 券投资基 金 募集的批复》 核准,由 华 商基金管理有 限公司依 照 《中华人民 共和国证 券投资 基金 法 》 和 《华 商 价值共 享灵 活配 置混 合型 发起式 证券 投资 基金 基金 合同 》 负 责公 开募 集。 本 基 金 为 契 约 型 开 放 式 , 存 续 期 限 不 定 , 首 次 设 立 募 集 不 包 括 认 购 资 金 利 息 共 募 集 266,192,983.26 元, 业经 普华永 道中 天会 计师 事务 所有限 公司 普华 永道 中天 验字(2013) 第142 号 验资报 告予 以验 证。 经向 中国证 监 会 备案 , 《 华商 价 值共享 灵活 配置 混合 型发 起式证 券投 资基 金基 金合同 》 于2013 年3 月 18 日正 式生 效, 基金 合同 生 效日的 基金 份额 总额 为266,204,465.59 份基 金份额 ,其 中认 购资 金利 息折 合 11,482.33 份 基金 份额。 本基 金的 基金 管理 人为华 商基 金管 理 有 限公司 ,基 金托 管人 为中 国建设 银行 股份 有限 公司 。 华商价值共享混合发起式 2015 年年度报告摘要 第 18 页 共 35 页


根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《华 商 价值共享灵活 配置混合 型 发起式证券投 资 基金基金合同 》的有关 规 定,本基金的 投资范围 为 具有良好流动 性的金融 工 具,包括国 内依法发 行上市 的股 票 (包 含中 小 板、 创业 板及 其他 经中 国 证监会 核准 上市 的股 票) 、 债券 、 中 小企 业私 募 债、中期票据 、货币市 场 工具、权证、 资产支持 证 券、股指期货 及法律法 规 或中国证监 会允许基 金投资的其他 金融工具 , 但须符合中国 证监会的 相 关规定。如法 律法规或 监 管机构以后 允许基金 投资的其他品 种,基金 管 理人在履行适 当程序后 , 可以将其纳入 投资范围 。 本基金的投 资组合比 例为:股票( 包含中小 板 、创业板及其 他经中国 证 监会核准上市 的股票) 投 资比例为基 金资产的 0—95% 。 债券、权 证、中 期票据、中小 企业私募 债 、现金、货币 市场工具 和 资产支持证券 及法律 法规或中国证 监会允许 基 金投资的其他 金融工具 占 基金资产 的比 例为 5%-100% ,其中权证投 资比 例不超 过基 金资 产净 值 的 3% ,中 小企 业私 募债 的投 资比例 不超 过基 金资 产净 值的 10% , 每个 交易 日日终在扣除 股指期货 合 约需缴纳的交 易保证金 后 ,保持现金或 者到期日 在 一年以内的 政府债券 的比例 合计 不低 于基 金资 产净值 的 5%。 本基 金的 业 绩比较 基准 为: 沪 深 300 指数收 益率 ×55 % + 上证国 债指 数收 益率 ×45 % 。 7.4.2 会 计报 表的 编制基 础 本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则- 基 本 准则》 、 各 项项 具体 会计 准 则及相 关规 定( 以下 合称 “ 企业会 计准 则”) 、 中国 证 监会颁 布的 《 证券 投资基 金信 息披 露 XBRL 模 板第 3 号< 年度 报告 和半 年 度报告>》 、 中国 证券 投资 基金业 协会 颁布 的 《证券投资 基金会计 核算 业务指引》 、 《 华商价值 共 享灵活配置 混合型发 起式 证券投资基 金基金 合 同》和 在财 务报 表附 注 7.4.4 所 列示 的中 国证 监会 发布的 有关 规定 及允 许的 基金行 业实 务操 作编 制。 7.4.3 遵 循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明 本基 金2015 年 度财 务报 表 符合企 业会 计准 则的 要求 , 真实 、 完 整地 反映 了本 基金 2015 年 12 月31 日的 财务 状况 以及2015 年 度的 经营 成果 和基 金净值 变动 情况 等有 关信 息。 7.4.4 重 要会 计政 策和会 计估 计





本 报告 期所 采用 的会 计政策 、会 计估 计与 最近 一期年 度报 告相 一致 。 7.4.5 会 计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明 7.4.5.1 会 计政 策变 更的 说明 本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。 7.4.5.2 会 计估 计变 更的 说明 华商价值共享混合发起式 2015 年年度报告摘要 第 19 页 共 35 页


对于在 证券 交易 所上 市或 挂牌转 让的 固定 收益 品种( 可转换 债券 、 资 产支 持证 券 和私募 债券 除 外) , 鉴于 其交 易量 和交 易 频率不 足以 提供 持续 的定 价信息 , 本 基金 本报 告期 改为采 用中 证指 数有 限公司 根据 《中 国证 券投 资 基金业 协会 估值 核算 工作 小组关 于 2015 年1 季度 固 定收益 品种 的估 值 处理标 准》 所独 立提 供的 估值结 果确 定公 允价 值。 7.4.5.3 差 错更 正的 说明 本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。 7.4.6 税项 根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号《关 于开放式证券投 资基金有 关税收问题的 通 知》 、 财税[2008]1 号《 关 于企业 所得 税若 干优 惠政 策的通 知》 、财 税[2012]85 号《 关于 实施 上市 公司股息红利 差别化个 人 所得税政策有 关问题的 通 知》及其他相 关财税法 规 和实务操作 ,主要税 项列示 如下 : (1) 以 发行 基金 方式 募集 资 金不属 于营 业税 征收 范围 , 不 征收 营业 税。 基金 买 卖股票 、 债券的 差价收 入不 予征 收营 业税 。 (2) 对 基金 从证 券市 场中 取 得的收 入 , 包 括买 卖股 票 、 债 券的 差价 收入 , 股权 的股息 、 红利 收 入,债 券的 利息 收入 及其 他收入 , 暂 不征 收企 业所 得税。 (3 对 基金 取得 的企 业债 券 利息收 入, 应由 发行 债券 的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴 20% 的个人 所得 税。 对基 金从 上市公 司取 得的 股息 红利 所得, 持股 期限 在 1 个月 以内(含 1 个月) 的, 其股息 红利 所得 全额 计入 应纳税 所得 额; 持股 期限 在 1 个月以 上至 1 年( 含 1 年) 的 ,暂 减按 50% 计入应 纳税 所得 额; 持股 期限超 过 1 年的 , 于2015 年 9 月8 日 前暂 减 按25% 计入应 纳税 所得 额, 自2015 年9 月8 日 起, 暂 免征收 个人 所得 税。 对基 金持有 的上 市公 司限 售股 , 解禁 后取 得的 股息 、 红利收入,按 照上述规 定 计算纳税,持 股时间自 解 禁日起 计算; 解禁前取 得 的股息、 红 利收入继 续暂减 按50% 计 入应 纳税 所得额 。上 述所 得统 一适 用 20% 的税 率计 征个 人所 得税。 (4) 基 金卖 出股 票按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税,买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。 7.4.7 关 联方 关系 关联方 名称 与本基 金的 关系 华商基 金管 理有 限公 司(“华商基 金公 司”) 基金管 理人 、基 金注 册登 记机构 、基 金销 售机 构 中国建 设银 行股 份有 限公 司( “ 中国 建设 银行 ” ) 基金托 管人 、基 金代 销机 构 华龙证 券股 份有 限公 司( “华龙 证券 ”) 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构 中国华 电集 团财 务有 限公 司 基金管 理人 的股 东 济钢集 团有 限公 司 基金管 理人 的股 东


华商价值共享混合发起式 2015 年年度报告摘要 第 20 页 共 35 页


7.4.8 本 报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易 下述关 联交 易均 在正 常业 务范围 内按 一般 商业 条款 订立。 7.4.8.1 通 过关 联方 交易 单元 进行的 交易 7.4.8.1.1 股 票交 易 金额单 位: 人民 币元 关联方 名称 本期 2015 年1 月 1 日至2015 年12 月 31 日 上年度 可比 期间 2014年1月1 日至2014 年12 月31日 成交金 额 占当期 股票 成交总 额的 比例 成交金 额 占当期 股票 成交总 额的 比例 华龙证券 70,024,288.70 0.51% 291,323,082.22 4.82%


7.4.8.1.2 债 券交 易





本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 无通 过关 联方交 易单 元进 行的 债券 交易。 7.4.8.1.3 债 券回 购交 易 金额单 位: 人民 币元 关联方 名称 本期 2015 年1 月 1 日至 2015 年12 月31 日 上年度 可比 期间 2014年1月1 日至2014 年12 月31日 回购成 交金 额 占当期 债券 回购 成交总 额的 比例 回购成 交金 额 占当期 债券 回购 成交总 额的 比例 华龙证券 201,200,000.00 100.00% - - 7.4.8.1.4 权 证交 易





本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 无通 过关 联方交 易单 元进 行的 权证 交易。 7.4.8.1.5 应 支付 关联 方的 佣金































































































金 额 单位: 人民 币元 关联方 名称 本期 2015年1月1 日至2015 年12 月31日 当期 佣金 占当期 佣金 总量 的比例 期末应 付佣 金余 额 占期末 应付 佣金 总 额的比 例 华龙证券 63,749.88 0.51% - - 关联方 名称 上年度 可比 期间 2014年1月1 日至2014 年12 月31日 当期 佣金 占当期 佣金 总量 的比例 期末应 付佣 金余 额 占期末 应付 佣金 总 额的比 例 华龙证券 265,220.43 4.82% - - 注:1. 上述佣 金参考市 场 价格经本基金 的基金管 理 人与对方协商 确定,以 扣 除由中国证 券登记结 算有限 责任 公司 收取 的证 管费和 经手 费后 的净 额列 示。 华商价值共享混合发起式 2015 年年度报告摘要 第 21 页 共 35 页


2.该类佣金协 议的服务 范 围还包括佣金 收取方为 本 基金提供的证 券投资研 究 成果和市场 信息服务 等。 7.4.8.2 关 联方 报酬 7.4.8.2.1 基 金管 理费 单位: 人民 币元 项目 本期 2015 年1 月1 日至 2015 年 12 月 31 日 上年度 可比 期间 2014 年1 月1 日至 2014 年12 月31 日 当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 60,004,035.04 35,885,312.46 其中: 支付 销售 机构 的客 户维护 费 2,881,364.84 3,069,139.32 注:支付基金 管理人华 商 基金公司的管 理人报酬 按 前一日基金资 产净值 1.50% 的年费率计提 ,逐 日累计 至每 月月 底, 按月 支付。 其计 算公 式为 : 日管理 人报 酬= 前一 日基 金 资产净 值 × 1.50 %/ 当 年天 数。 7.4.8.2.2 基 金托 管费 单位: 人民 币元 项目 本期 2015 年1 月1 日至 2015 年 12 月 31 日 上年度 可比 期间 2014 年1 月1 日至 2014 年12 月31 日 当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 10,000,672.52 5,980,885.43 注:支付基金 托管人中 国 建设银行的基 金托管费 按 前一日基金资 产净值 0.25% 的年费率计提 ,逐 日累计 至每 月月 底, 按月 支付。 其计算 公式 为: 日基 金托 管费= 前一 日基 金资 产净 值 ×0.25 %/ 当 年天 数 7.4.8.3 与 关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易





本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未与 关联 方进行 银行 间同 业市 场的 债券( 含回 购)交 易。 7.4.8.4 各 关联 方投 资本 基金 的情况 7.4.8.4.1 报 告期内 基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况 份额单 位: 份 项目 本期 2015 年1 月1 日至2015 年12 月 31 日 上年度 可比 期间 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日 基金合 同生 效日 ( 2013 年3 月 18 日 ) 持有 的基 金份 额 - - 期初持 有的 基金 份额 10,799,879.10 4,000,321.60 期间申 购/ 买入 总份 额 - 6,799,557.50 期间因 拆分 变动 份额 - - 华商价值共享混合发起式 2015 年年度报告摘要 第 22 页 共 35 页


减:期 间赎 回/ 卖出 总份 额 - - 期末持 有的 基金 份额 10,799,879.10 10,799,879.10 期末持 有的 基金 份额 占基金 总份 额比 例 1.3000% 0.5700%


7.4.8.4.2 报 告期 末除 基金 管理 人之外 的其 他关联 方投 资本基 金的 情况 份额单 位: 份 关联方 名 称 本期末 2015 年12 月 31 日 上年度 末 2014 年 12 月 31 日 持有的 基金份 额 持有的 基金 份额 占基金 总份 额的 比例 持有的 基金份 额 持有的 基金 份额 占基金 总份 额的 比 例 华龙证券 59,354,191.26 7.1300% 20,000,000.00 1.0500%


7.4.8.5 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入 单位: 人民 币元 关联方 名称 本期 2015 年1 月 1 日至2015 年12 月31 日 上年度 可比 期间 2014 年1 月1 日至2014 年 12 月31 日 期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入 中国建设银行 366,011,595.97 3,695,240.88 500,578,965.02 2,619,793.93 注:本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 建设 银行 保管, 按银 行同 业利 率计 息。 7.4.8.6 本 基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况





本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未在 承销 期内参 与关 联方 承销 证券 。 7.4.8.7 其 他关 联交 易事 项的 说明 本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无须 作说 明的 其他关 联交 易事 项。 7.4.9 期 末( 2015 年 12 月31 日 )本 基金持有 的流 通受限 证券 7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受 限证券





本 基金 本报 告期 末未 持有因 认购 新发/增 发证 券 而于期 末流 通受 限的 证券 。 7.4.9.2 期 末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票 金额单 位: 人民 币元 股票 代码 股票名 称 停牌日 期 停牌原 因 期末 估值 单价 复牌日 期 复牌 开盘 单价 数量 (股 ) 期末 成本总 额 期末估 值总 额 备 注 600155 宝硕股份 2015 年3 月9 日 重大事项停牌 21.08 2016 年1 月27 日 13.48 7,400,324 123,463,431.82 155,998,829.92 - 华商价值共享混合发起式 2015 年年度报告摘要 第 23 页 共 35 页


600682 南京新百 2015 年7 月1 日 重大事项停牌 32.97 2016 年1 月27 日 33.78 2,373,458 88,480,624.63 78,252,910.26 - 300049 福瑞股份 2015 年11 月 30 日 重大事项停牌 33.26 2016 年1 月4 日 30.95 1,999,955 60,677,215.61 66,518,503.30 - 300063 天龙集团 2015 年12 月 22 日 重大事项停牌 43.33 - - 907,238 33,944,767.80 39,310,622.54 - 600502 安徽水利 2015 年10 月 20 日 重大事项停牌 13.67 - - 1,999,917 34,070,879.18 27,338,865.39 - 注: 1. 本基 金截 至2015 年12 月 31 日 止持 有以 上因 公布的 重大 事项 可能 产生 重大影 响而 被暂 时停 牌的股 票, 该类 股票 将在 所公布 事项 的重 大影 响消 除后, 经交 易所 批准 复牌 。 2.本基 金持 有的 ”宝 硕股 份 “股票自 2015 年3 月9 日起因 重大 资产 重组 事项 停牌, 根据 中国 证券 监督管 理委 员会 公告[2008]38 号 《关 于进 一步 规范 证 券投资 基金 估值 业务 的指 导意见 》 等 有关 规 定, 为 合理 确定 ”宝 硕股 份 “股 票的 公允 价值 , 自2015 年8 月3 日 起采 用 “ 指数收 益法 ”对其 进 行估值 。 3.本基 金持 有的 ”南 京新 百 “股票自 2015 年7 月1 日起因 重大 资产 重组 事项 停牌, 根据 中国 证券 监督管 理委 员会 公告[2008]38 号 《关 于进 一步 规范 证 券投资 基金 估值 业务 的指 导意见 》 等 有关 规 定, 为 合理 确定 ”南 京新 百 “股 票的 公允 价值 , 自2015 年8 月3 日 起采 用 “ 指数收 益法 ”对 其进 行估值 。 4.本基 金持 有的 ”福 瑞股 份 “股票自 2015 年11 月30 日 起因 重大 资产 重组 事 项停牌 , 根 据中 国证 券监督 管理 委员 会公 告[2008]38 号 《 关于 进一 步规 范 证券投 资基 金估 值业 务的 指导意 见》 等有 关 规定, 为合 理确 定 ” 福瑞 股份 “ 股票 的公 允价 值, 自 2015 年12 月21 日起 采 用 “ 指 数收 益法 ”对 其进行 估值 。 7.4.9.3 期 末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券 7.4.9.3.1 银 行间 市场 债券 正回 购





本 基金 本报 告期 末无 银行间 市场 债券 正回 购余 额,因 此没 有作 为抵 押的 债券。 7.4.9.3.2 交 易所 市场 债券 正回 购 本基金 本报 告期 末无 交易 所市场 债券 正回 购余 额, 因此没 有作 为抵 押的 债券 。 7.4.10 有 助于 理解 和分析 会计 报表需 要说 明的其 他事 项 (1) 公 允价 值 (a) 金 融工 具公 允价 值计 量 的方法 公允价值计量 结果所属 的 层次,由对公 允价值计 量 整体而言具有 重要意义 的 输入值所属的 最 低层次 决定 : 第一层 次: 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。 第二层 次: 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。 华商价值共享混合发起式 2015 年年度报告摘要 第 24 页 共 35 页


第三层 次: 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。 (b) 持 续的 以公 允价 值计 量 的金融 工具 (i) 各 层次 金融 工具 公允 价 值 于2015 年12 月31 日, 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 工具 中 属 于第一 层次 的余 额为 1,247,040,532.02 元 ,属 于第 二层次 的余 额为 367,419,731.41 元, 无属 于 第三层 次的 余额(2014 年12 月 31 日 : 第 一层 次的余 额为 2,389,172,923.64 元 , 第二 层次 的余 额 为166,971,010.76 元, 无 属于第 三层 次的 余额)。 (ii) 公 允价 值所 属层 次间 的重大 变动 对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券, 若出 现重 大事 项停牌 、 交 易不 活跃(包 括 涨跌停 时的 交易 不活跃)、 或属 于非 公开 发 行等情 况 , 本 基金 不会 于 停牌日 至交 易恢 复活 跃日 期间 、 交 易不 活跃 期 间及限售期间 将相关股 票 和债券的公允 价值列入 第 一层次;并根 据估值调 整 中采 用的不 可观察输 入值对于公允 价值的影 响 程度,确定相 关股票 和 债 券公允价值应 属第二层 次 还是第三层 次。对于 在证券交易 所上市或 挂牌 转让的固定 收益品种( 可转 换债券、资 产支持证 券和 私募债券除 外),本 基金 于 2015 年 3 月 27 日 起改为 采用 中证 指数 有限 公司根 据《 中国 证券 投资 基金业 协会 估值 核 算 工作小 组关 于2015 年1 季 度固定 收益 品种 的估 值处 理标准 》 所 独立 提供 的估 值 结果确 定公 允价 值 (附注7.4.5.2) ,并 将相 关债券 的公 允价 值从 第一 层次调 整至 第二 层次 。 (iii) 第三 层次 公允 价值 余 额和本 期变 动金 额 无。 (c) 非 持续 的以 公允 价值 计 量的金 融工 具 于 2015 年12 月 31 日, 本 基金未 持有 非 持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产(2014 年 12 月 31 日:同)。 (d) 不 以公 允价 值计 量的 金 融工具 不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括应 收 款项和其他金 融负债, 其 账面价值与公 允 价值相 差很 小。 (2) 除 公允 价值 外, 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。 华商价值共享混合发起式 2015 年年度报告摘要 第 25 页 共 35 页


§8 投资组 合报告 8.1 期末基金资产组合情 况 金额单 位: 人民 币元 序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 1,614,460,263.43 81.15 其中: 股票 1,614,460,263.43 81.15 2 固定收 益投 资 - - 其中: 债券 - -








资产 支持 证券 - - 3 贵金属 投资 - - 4 金融衍 生品 投资 - - 5 买入返 售金 融资 产 - - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - - 6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 372,685,746.29 18.73 7 其他各 项资 产 2,344,801.63 0.12 8 合计 1,989,490,811.35 100.00


8.2 期末按行业分类的股 票投资组合


金额 单位 :人 民币 元 代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 (% ) A 农、林 、牧 、渔 业 115.80 0.00 B 采矿业 - - C 制造业 950,795,057.04 48.64 D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - - E 建筑业 67,033,585.19 3.43 F 批发和 零售 业 78,475,214.70 4.01 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - - H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 303,072,556.60 15.50 J 金融业 - - K 房地产 业 67,826,075.90 3.47 L 租赁和 商务 服务 业 75,764,271.40 3.88 M 科学研 究和 技术 服务 业 - - 华商价值共享混合发起式 2015 年年度报告摘要 第 26 页 共 35 页


N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 21,240,386.80 1.09 S 综合 50,253,000.00 2.57 合计 1,614,460,263.43 82.59


8.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排序的前十名股 票投资明 细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值 占基金 资产 净值 比例(%) 1 600155 宝硕股 份 7,400,324 155,998,829.92 7.98 2 300142 沃森生 物 10,000,000 131,800,000.00 6.74 3 600682 南京新 百 2,373,458 78,252,910.26 4.00 4 603598 引力传 媒 1,100,585 75,764,271.40 3.88 5 600718 东软集 团 2,399,366 74,500,314.30 3.81 6 000687 华讯方 舟 2,599,992 70,251,783.84 3.59 7 300257 开山股 份 2,200,000 67,870,000.00 3.47 8 600687 刚泰控 股 2,823,762 66,584,307.96 3.41 9 300049 福瑞股 份 1,999,955 66,518,503.30 3.40 10 300302 同有科 技 801,780 58,088,961.00 2.97


8.4 报告期内股票投资组 合的重大变动 8.4.1 累 计买 入金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额 占期初 基金 资产 净值 比例 ( %) 1 600315 上海家 化 370,104,568.31 11.92 2 600570 恒生电 子 313,111,512.72 10.08 3 601000 唐山港 271,074,947.50 8.73 4 600115 东方航 空 262,343,642.08 8.45 华商价值共享混合发起式 2015 年年度报告摘要 第 27 页 共 35 页


5 600600 青岛啤 酒 245,435,362.27 7.90 6 600085 同仁堂 221,398,217.05 7.13 7 300334 津膜科 技 209,816,430.32 6.76 8 300257 开山股 份 197,104,546.08 6.35 9 601318 中国平 安 191,935,588.28 6.18 10 000826 启迪桑 德 164,007,727.84 5.28 11 600481 双良节 能 149,521,490.08 4.82 12 600155 宝硕股 份 123,463,431.82 3.98 13 600682 南京新 百 115,560,802.22 3.72 14 600582 天地科 技 100,691,217.28 3.24 15 300202 聚龙股 份 99,319,893.89 3.20 16 600008 首创股 份 94,498,092.56 3.04 17 002447 壹桥海 参 90,159,500.85 2.90 18 000615 湖北金 环 87,115,404.46 2.81 19 603588 高能环 境 86,546,851.67 2.79 20 000948 南天信 息 85,432,772.90 2.75 21 002051 中工国 际 71,163,870.40 2.29 22 600718 东软集 团 69,418,259.19 2.24 23 000687 华讯方 舟 65,692,305.34 2.12 24 002659 中泰桥 梁 64,952,693.48 2.09 25 600687 刚泰控 股 62,453,378.34 2.01 26 600701 工大高 新 62,415,864.00 2.01 注:买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额(成交单价 乘以成交 数 量)填列, 不考虑相 关交易 费用 。 8.4.2 累 计卖 出金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额 占期初 基金 资产 净值 比例 ( %) 1 600570 恒生电 子 644,097,473.39 20.74 2 300202 聚龙股 份 321,651,606.25 10.36 3 600115 东方航 空 317,682,338.17 10.23 4 600315 上海家 化 306,912,457.09 9.88 5 600340 华夏幸 福 290,594,285.32 9.36 6 000797 中国武 夷 272,621,343.87 8.78 7 300334 津膜科 技 265,792,278.50 8.56 8 600894 广日股 份 244,072,450.01 7.86 华商价值共享混合发起式 2015 年年度报告摘要 第 28 页 共 35 页


9 000826 启迪桑 德 231,246,806.25 7.45 10 601318 中国平 安 208,802,477.70 6.72 11 600600 青岛啤 酒 204,140,184.06 6.57 12 600481 双良节 能 191,480,255.25 6.17 13 002447 壹桥海 参 189,650,404.32 6.11 14 600582 天地科 技 186,299,529.24 6.00 15 603588 高能环 境 185,847,524.36 5.99 16 300297 蓝盾股 份 177,859,088.18 5.73 17 600085 同仁堂 171,990,880.79 5.54 18 600499 科达洁 能 170,808,415.04 5.50 19 300257 开山股 份 150,116,424.68 4.83 20 300142 沃森生 物 136,557,544.48 4.40 21 600187 国中水 务 127,117,886.13 4.09 22 601000 唐山港 119,500,522.27 3.85 23 600008 首创股 份 118,354,966.00 3.81 24 300003 乐普医 疗 114,798,373.94 3.70 25 600552 方兴科 技 111,499,974.57 3.59 26 601158 重庆水 务 106,961,389.49 3.44 27 600436 片仔癀 106,885,827.14 3.44 28 002683 宏大爆 破 104,559,131.35 3.37 29 600168 武汉控 股 103,329,996.40 3.33 30 002429 兆驰股 份 101,498,347.74 3.27 31 600682 南京新 百 88,863,596.68 2.86 32 002051 中工国 际 85,871,173.45 2.77 33 300369 绿盟科 技 83,150,623.50 2.68 34 000748 长城信 息 82,039,851.96 2.64 35 002049 同方国 芯 80,370,534.10 2.59 36 002698 博实股 份 78,251,456.80 2.52 37 000948 南天信 息 75,300,915.71 2.43 注:买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额(成交单价 乘以成交 数 量)填列, 不考虑相 关交易 费用 。 8.4.3 买 入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额 单位: 人民 币元 买入股 票成 本( 成交 )总 额 5,784,851,789.80 卖出股 票收 入( 成交 )总 额 7,847,962,196.87 注:买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额(成交单价 乘以成交 数 量)填列, 不考虑相华商价值共享混合发起式 2015 年年度报告摘要 第 29 页 共 35 页


关交易 费用 。 8.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合





本 基金 本报 告期 末未 持有债 券投 资。 8.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排 序 的前五名债 券投资明 细





本 基金 本报 告期 末未 持有债 券投 资。 8.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排 序 的前十名资 产支持证 券投资 明细





本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。 8.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比 例大小排序的前五 名贵金属 投资明 细





本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 投资 。 8.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排 序 的前五名权 证投资明 细





本 基金 本报 告期 末未 持有权 证投 资。 8.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情 况说明 8.10.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。 8.10.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策 根据本 基金 的基 金合 同约 定,本 基金 的投 资范 围不 包括股 指期 货。 华商价值共享混合发起式 2015 年年度报告摘要 第 30 页 共 35 页


8.11 报 告 期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明 8.11.1 本 期 国 债期 货投资 政策 根据本 基金 的基 金合 同约 定,本 基金 的投 资范 围不 包括国 债期 货。 8.11.2 报 告 期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细





本 基金 本报 告期 未投 资国债 期货 。 8.11.3 本 期 国 债期 货投资 评价 本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。 8.12 投资组合报 告附注 8.12.1


本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期未被监 管 部门立案调查 ,且在本 报 告编制日前一 年 内未受 到公 开谴 责、 处罚 。 8.12.2


本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。 8.12.3 期 末其 他各 项资产 构成 单位: 人民 币元 序号 名称 金额 1 存出保 证金 1,672,165.33 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 89,890.09 5 应收申 购款 582,746.21 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 2,344,801.63


8.12.4 期 末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细





本 基金 本报 告期 末未 持有可 转换 债券 。 8.12.5 期 末前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 流通受 限部 分的 公允 价值 占基金 资产 净值 比例(%) 流通受 限情 况说 明 1 600155 宝硕股 份 155,998,829.92 7.98 重大事 项停 牌 华商价值共享混合发起式 2015 年年度报告摘要 第 31 页 共 35 页


2 600682 南京新 百 78,252,910.26 4.00 重大事 项停 牌 3 300049 福瑞股 份 66,518,503.30 3.40 重大事 项停 牌


8.12.6 投资组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分 由于 四舍 五入 的原 因, 分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。 §9 基金份 额持有人信息 9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构 份额单 位: 份 持有人 户数 ( 户) 户均持 有的 基金份 额 持有人 结构 机构投 资者 个人投 资者 持有份 额 占总份 额比例 持有份 额 占总份 额比例 12,477 66,718.92 658,812,687.30 79.14% 173,639,251.18 20.86%


9.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金 的情况 项目 持有份 额总 数( 份) 占基金 总份 额比 例 基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 6,784,000.62 0.8149%


9.3 期末基金管理人的从 业人员持有本开放 式基金份额总量区 间的情况 项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间( 万份 ) 本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和研 究部 门负 责人 持 有本开 放式 基金 >100 本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 >100


9.4 发起 式基金发起资金持 有份额情况 项目 持有份 额总 数 持有份 额占 基金总 份额 比例(%) 发起份 额总 数 发起份 额占 基金总 份额 比例(%) 发起份 额承 诺持有 期限 华商价值共享混合发起式 2015 年年度报告摘要 第 32 页 共 35 页


基金管 理人 固有 资金 10,799,879.10 1.30 4,000,321.60 0.48 三年 基金管 理人 高级 管理人 员 4,000,464.60 0.48 4,000,464.60 0.48 三年 基金经 理等 人员 252,444.33 0.03 0.00 0.00 三年 基金管 理人 股东 59,354,191.26 7.13 20,000,000.00 2.40 三年 其他 2,000,222.20 0.24 2,000,222.20 0.24 三年 合计 76,407,201.49 9.18 30,001,008.40 3.60 三年


§10 开放式基金份额变动 单位: 份 基金合 同生 效日 ( 2013 年 3 月 18 日 ) 基金 份额 总额 266,204,465.59 本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,904,223,298.73 本报告 期基 金总 申购 份额 1,806,245,727.06 减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 2,878,017,087.31 本报告 期期 末基 金份 额总 额 832,451,938.48 注:总 申购 份额 包含 红利 再投、 转换 入份 额, 总赎 回份额 包含 转换 出份 额。 §11 重大事件揭示 11.1 基 金份额持有人大会 决议 本报告 期内 无基 金份 额持 有人大 会决 议。








11.2 基 金管理人、基金托 管人的专门基金托 管部门的重大人事 变动 本基金 管理 人2015 年 9 月30 日发 布公 告, 经华 商 基金管 理有 限公 司研 究决 定, 梁永 强先 生 担任公 司总 经理 职务 , 不 再担任 公司 副总 经理 职务 , 王锋 先生 不再 担任 公司 总经理 职务 。 上 述 变 更事项 , 由华 商基 金管 理 有限公 司第 三届 董事 会第 十次会 议审 议通 过 , 并 经 中国证 券投 资基 金业 协会中 基协 高备 函【2015 】292 、290 号 文核 准批 复 。 本基金 管理 人2015 年 11 月7 日 发布 公告 , 经华 商 基金管 理有 限公 司研 究决 定, 刘宏 先生 担 任公司 副总 经理 职务 , 田 明圣先 生不 再担 任公 司副 总经理 职务 。 上 述变 更事 项, 由 华商 基金 管 理 有限公司第三届董事会第十一次会议 审 议 通 过 , 并 经 中国证券投资基金业协会中基协高备函华商价值共享混合发起式 2015 年年度报告摘要 第 33 页 共 35 页


【2015 】304 、311 号文 核 准批复 。 本基金 托管 人 2015 年 1 月 4 日发 布任 免通 知, 聘 任张力 铮为 中国 建设 银行 投资托 管业 务部 副总经 理 。 本 基金 托管 人2015 年 9 月 18 日发 布任 免通知 , 解聘 纪伟 中国 建 设银行 投资 托管 业务 部副总 经理 职务 。





11.3 涉 及基金管理人、基 金财产、基金托管 业务的诉讼 本报告 期无 涉及 基金 管理 人、基 金财 产、 基金 托管 业务的 重大 诉讼 事项 。





11.4 基 金投资策略的改变 本报告 期无 基金 投资 策略 的改变 。





11.5 为 基金进行审计的会 计师事务所情况 自本基 金成 立日 (2013 年3 月 18 日 ) 起 至今 聘任 普 华永道 中天 会计 师事 务所( 特殊普 通合 伙) 为本基 金提 供审 计服 务, 本报告 期内 未发 生变 动。 本基金 本报 告期 内应 支付 审计费 用玖 万元 。





11.6 管 理人、托管人及其 高级管理人员受稽 查或处罚等情况 本基金 管理 人、 托管 人及 其高级 管理 人员 没有 发生 受监管 部门 稽查 或处 罚的 情形。





11.7 基金租 用证券公司交 易单元的有关情况


11.7.1 基 金 租用 证券公司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况 金额单 位: 人民 币元 券商名 称 交易单 元 数量 股票交 易 应支付 该券 商的 佣金 备注 成交金 额 占当期 股票 成交总 额的 比 例 佣金 占当期 佣金 总量的 比例 东兴证券 2 3,937,362,350.58 28.88% 3,620,852.95 28.87% - 国信证券 1 2,230,906,288.21 16.36% 2,063,458.67 16.45% - 川财证券 1 1,726,207,629.81 12.66% 1,587,317.53 12.66% - 民族证券 1 1,564,829,907.82 11.48% 1,432,383.06 11.42% - 财通证券 1 1,169,987,658.61 8.58% 1,076,015.94 8.58% - 华商价值共享混合发起式 2015 年年度报告摘要 第 34 页 共 35 页


华泰证券 1 971,522,050.93 7.13% 884,475.13 7.05% - 广发证券 1 777,856,888.80 5.71% 724,418.68 5.78% - 广州证券 1 597,246,701.82 4.38% 546,028.07 4.35% - 中金公司 1 586,670,744.20 4.30% 542,468.65 4.33% - 华龙证券 2 70,024,288.70 0.51% 63,749.88 0.51% - 中信证券 1 - - - - - 申万宏源 1 - - - - - 安信证券 2 - - - - - 山西证券 1 - - - - - 第一创业 1 - - - - - 注:选 择专 用席 位的 标准 和程序 : (1 ) 选择 标准





券 商经 纪人 财务 状况 良好 、 经 营行 为规 范、 风 险管理 先进 、 投资 风格 与 基金管 理人 有互 补性 、 在最近 一年 内无 重大 违规 行为。





券 商经 纪人 具有 较强 的研究 能力 : 能及 时、 全 面、 定期 向基 金管 理人 提 供高质 量的 关于 宏观 、 行业及市场走 向、个股 分 析的报告及丰 富全面的 信 息咨询服务; 有很强的 行 业分析能力 ,能根据 基金管 理人 所管 理基 金的 特定要 求, 提供 专门 研究 报告, 具有 开发 量化 投资 组合模 型的 能力 。





券商 经纪人能 提供最 优惠合理的佣 金率:与 其 他券商经纪人 相比,该 券 商经纪人能够 提供最 优惠、 最合 理的 佣金 率。 (2 ) 选择 程序





基金 管理人根 据以上 标准对不同券 商经纪人 进 行考察、选择 和确定, 选 定的经纪人名 单需经 风险管理小组 审批同意 。 基金管理人与 被选择的 证 券经营机构签 订委托协 议 。基金管理 人与被选 择的券商经纪 人在签订 委 托代理协议时 ,要明确 签 定协议双方的 公司名称 、 委托代理期 限、佣金 率、双方的权 利义务等 , 经签章有效。 委托代理 协 议一式三份, 协议双方 及 证券主管机 关各留存 一份, 基金 管理 人留 存监 察稽核 部备 案并 公告 。 11.7.2 基 金 租用 证券公司 交易 单元进 行其 他证券 投资 的情况 金额单 位: 人民 币元 券商名 称 债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易 成交金 额 占当期 债券 成交总 额的 比例 成交金 额 占当期 债 券回购 成交总 额 的比例 成交金 额 占当期 权证 成交总 额的 比例 东兴证券 - - - - - - 华商价值共享混合发起式 2015 年年度报告摘要 第 35 页 共 35 页


国信证券 - - - - - - 川财证券 - - - - - - 民族证券 - - - - - - 财通证券 - - - - - - 华泰证券 - - - - - - 广发证券 - - - - - - 广州证券 - - - - - - 中金公司 - - - - - - 华龙证券 - - 201,200,000.00 100.00% - - 中信证券 - - - - - - 申万宏源 - - - - - - 安信证券 - - - - - - 山西证券 - - - - - - 第一创业 - - - - - -


华商基金管理有限公司 2016 年3 月29 日