中欧信用：2015年年度报告查看PDF公告

中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
 
 
 
中欧 信用增利债 券型证券投 资基金(LOF) 
( 原中欧信用增 利分级债券 型证券投资 基金转型) 
 
2015年年 度报告 
 
2015年12 月31日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金 管理人：中 欧基金管理 有限公司 
 
基金 托管人：中 国邮政储蓄 银行股份有 限公司 
 
送出 日期：2016年03 月29日 中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
§1


重要提示 及目录 
 
1.1 重要 提示 
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。
本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。



基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于2016年3月
23 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资
组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证
基金一定盈利。 
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前
应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 
自2015 年4月16日中欧信用增利分级债券型证券投资基金结束分集运作且信用A
和信用B 份额终止上市起， 原中欧信用增利分级债券型证券投资基金名称变更为中欧
信用增利债券型证券投资基金 （LOF ） 。 原中 欧信用增利分级债券型证券投资基金本
报告期自2015年1月1日至4月15日止，中欧信用增利债券型证券投资基金（LOF ）本
报告期自2015年4月16日起至12月31 日止。 中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
1.2


目录 
§ 1


重要 提示及 目录 ..................................................................................................................................... 2 
1.1 重 要提示 .......................................................................................................................................... 2 
1.2


目录 ................................................................................................................................................ 3 
§ 2


基金 简介 ................................................................................................................................................. 4 
2.1 基 金基本情况 .................................................................................................................................. 4 
2.2 基 金产品说明 .................................................................................................................................. 5 
2.3 基 金管理人和 基金托管人 .............................................................................................................. 6 
2.4 信 息披露方式 .................................................................................................................................. 6 
2.5 其 他相关资料 .................................................................................................................................. 7 
§ 3


主要 财务指 标、基金净 值表现及利 润分配情况 ................................................................................. 7 
3.1 主 要会计 数据 和财务指标 （转型后） .......................................................................................... 7 
3.3 基 金净值表现( 中欧信用增 利债券型证 券投资基金(LOF)) ......................................................... 8 
3.4 基 金净值表现( 中欧信用增 利分级债券 型证券投资 基金) ......................................................... 10 
§4


管理 人报告 ........................................................................................................................................... 12 
4.1 基 金管理人及 基金经理情 况 ........................................................................................................ 12 
4.2 管 理人对报告 期内本基金 运作遵规守 信情况的说 明 ................................................................ 16 
4.3 管 理人对报告 期内公平交 易情况的专 项说明 ............................................................................ 17 
4.4 管 理人对报告 期内基金的 投资策略和 业绩表现说 明 ................................................................ 17 
4.5 管 理人对宏观 经济、证券 市场及行业 走势 的简要 展望 ............................................................ 18 
4.6 管 理人内部有 关本基金的 监察稽核工 作情况 ............................................................................ 19 
4.7 管 理人对报告 期内基金估 值程序等事 项的说明 ........................................................................ 20 
4.8 管 理人对 报告 期内基金利 润分配情况 的说明 ............................................................................ 20 
§ 5


托管 人报告 ........................................................................................................................................... 21 
5.1 报 告期内本基 金托管人遵 规守信情况 声明 ................................................................................ 21 
5.2 托 管人对报告 期内本基金 投资运作遵 规守信、净 值计算、利 润分配等情 况的说明 ............ 21 
5.3 托 管人对本年 度报告中财 务信息等内 容的真实、 准确和完整 发表意见 ................................ 21 
§6


审计 报告( 中欧信用增利 债券型证券 投资基金(LOF)) ...................................................................... 21 
6.1 审 计报告基本 信息（转型 后） .................................................................................................... 21 
6.2 审 计报告的基 本内容（转 型后） ................................................................................................ 21 
§ 7


审计 报告( 中欧信用增利 分级债券型 证券投资基 金) ........................................................................ 23 
7.1 审 计报告基本 信息（转型 前） .................................................................................................... 23 
7.2 审 计报告的基 本内容（转 型前） ................................................................................................ 23 
§ 8


年度 财务报 表( 中欧信用 增利债券型 证券投资基 金(LOF)) .............................................................. 25 
8.1 资 产负债表（ 转型后） ................................................................................................................ 25 
8.2 利 润表（转型 后） ........................................................................................................................ 26 
8.3 所 有者权益（ 基金净值） 变动表（转 型后） ............................................................................ 28 
8.4 报 表附注（转 型后） .................................................................................................................... 29 
§ 9


年度 财务报 表( 中欧信用 增利分级债 券型证券投 资基金) ................................................................ 51 
9.1 资 产负债表（ 转型前） ................................................................................................................ 52 
9.2 利 润表（转型 前） ........................................................................................................................ 53 
9.3 所 有者权益（ 基金净值） 变动表（转 型前） ............................................................................ 55 
9.4 报 表附注（转 型前） .................................................................................................................... 56 
10.10 报 告期末本 基金投资的 股指期货交 易情况说明 .................................................................... 84 
11.10 报 告期末本 基金投资的 股指期货交 易情况说明 .................................................................... 88 
转型 前 ................................................................................................................................................... 95 
 中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
§2


基金简介 
2.1 基金 基本情 况 
2.1.1 中欧信用 增利债券型 证券投资基 金(LOF) （转型 后） 
基金名称 中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF) 
基金简称 中欧信用增利债券(LOF) 
场内简称 中欧信用 
基金主代码 166012 
交易代码 166012 
基金运作方式 契约型上市开放式（LOF ） 
基金合同生效日 2015 年04月16日 
基金管理人 中欧基金管理有限公司 
基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司 
报告期末基金份额总额 598,046,009.09 份 
基金合同存续期 不定期 
2.1.2 中欧信用 增利分级债 券型证券投 资基金（转 型前） 
基金名称 中欧信用增利分级债券型证券投资基金 
基金简称 中欧信用增利分级债券 
场内简称 中欧信用 
基金主代码 166012 
交易代码 166012 
基金运作方式 
契约型，本基金合同生效后3年内（含3年）为基金分
级运作期，增利A 自基金合同生效日起每满半年开放
一次申购赎回，增利B 封闭运作并在深圳证券交易所
上市交易。基金分级运作期届满，本基金不再分级运
作，并将按照本基金基金合同的约定转为上市开放式
基金（LOF ）。 
基金合同生效日 2012 年04月16日 
基金管理人 中欧基金管理有限公司 
基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司 
报告期末基金份额总额 311,389,927.03 份 
基金合同存续期 3年 中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所 
上市日期 2013 年02月27日 
下属分级基金的基金简称 中欧信用增利分级债券A 中欧信用增利分级债券B 
下属分级基金场内简称 信用A 信用B 
下属分级基金的交易代码 166013 150087 
报告期末下属分级基金的份
额总额 
90,683,647.98 份 220,706,279.05 份 
注：自2015年4 月16 日中 欧信用增利分级债券型证券投资基金结束分集运作且信用A 和信用B 份额终
止上市起，原中欧信用增利分级债券型证券投资基金名称变更为中欧信用增利债券型证券投资基金
（LOF ）。 
2.2 基金 产品说 明 
2.2.1 中欧信用 增利债券型 证券投资基 金(LOF) （转型 后） 
投资目标 
在适度控制风险的基础上，通过严格的信用分析和对
信用利差变动趋势的判断，力争获取信用溢价，以最
大程度上取得超额收益。 
投资策略 
本基金投资于具有良好流动性的金融工具，在固定收
益类资产投资方面，将主要采取信用策略，同时辅之
以久期策略、收益率曲线策略、收益率利差策略、息
差策略、债券选择策略等积极投资策略。此外，本基
金也将结合运用新股申购策略及权证投资策略。 
业绩比较基准 中债综合（全价）指数 
风险收益特征 
本基金是债券型证券投资基金，属于具有中低风险收
益特征的基金品种，其长期平均风险和预期收益率低
于股票基金、混合基金，高于货币市场基金。 
2.2.2 中欧信用 增利分级债 券型证券投 资基金（转 型前） 
投资目标 
在适度控制风险的基础上，通过严格的信用分析和对
信用利差变动趋势的判断，力争获取信用溢价，以最
大程度上取得超额收益。 
投资策略 
本基金投资于具有良好流动性的金融工具，在固定收
益类资产投资方面，将主要采取信用策略，同时辅之
以久期策略、收益率曲线策略、收益率利差策略、息
差策略、债券选择策略等积极投资策略。此外，本基
金也将结合运用新股申购策略及权证投资策略。 中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
业绩比较基准 中债综合（全价）指数 
风险收益特征 
本基金是债券型证券投资基金，属于具有中低风险收
益特征的基金品种，其长期平均风险和预期收益率低
于股票基金、混合基金，高于货币市场基金。 
下属分级基金的风险收益特
征 
信用A 将表现出低风险、
收益稳定的明显特征，其
预期收益和预期风险要低
于普通的债券型基金份
额。 
信用B 将表现出高风险、
高收益的显著特征，其预
期收益和预期风险要高于
普通的债券型基金份额。 
 
2.3 基金 管理人 和基金托管 人 
项目 基金管理人 基金托管人 
名称（转型后) 中欧基金管理有限公司 
中国邮政储蓄银行股份有
限公司 
名称（转型前） 中欧基金管理有限公司 
中国邮政储蓄银行股份有
限公司 
信息披露负责
人 
姓名 黎忆海 田东辉 
联系电话 021-68609600 010-68858112 
电子邮箱 liyihai@zofund.com tiandonghui@psbc.com 
客户服务电话 
021-68609700、
400-700-9700 
95580 
传真 021-33830351 010-68858120 
注册地址 
中国（上海）自由贸易试
验区陆家嘴环路333号东
方汇经大厦五层 
北京市西城区金融大街3
号 
办公地址 
中国（上海）自由贸易试
验区陆家嘴环路333号东
方汇经大厦五层 
北京市西城区金融大街3
号A楼 
邮政编码 200120 100808 
法定代表人 窦玉明 李国华 
 
2.4 信息 披露方 式 中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
本基金选定的信息披露报纸
名称 
《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》 
登载基金年度报告正文的管
理人互联网网址 
www.zofund.com 
基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公场所 
 
2.5 其他 相关资 料 
项目 名称 办公地址 
会计师事务所 
普华永道中天会计师事务所（特
殊普通合伙） 
上海市湖滨路202 号普华永道中
心11楼



注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 
中国北京市西城区太平桥大街17
号 
 
§3


主要财务 指标、基金 净值表现及 利润分配情 况 
 
3.1 主要 会计数 据和财务指 标（转型后 ） 
金额单位：人民币元 
3.1.1 期间数据和指标 2015年04月16日-2015年12月31日 
本期已实现收益 3,214,870.39 
本期利润 5,960,522.36 
加权平均基金份额本期利润 0.0552 
本期 加权平均净值利润率 5.34% 
本期基金份额净值增长率 3.33% 
3.1.2 期末数据和指标 2015年末 
期末可供分配利润 95,969,833.90 
期末可供分配基金份额利润 0.1605 
期末基金资产净值 618,199,564.36 
期末基金份额净值 1.034 
3.1.3 累计期末指标 2015年末 
基金份额累计净值增长率 3.33% 
注：1 、 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益） 扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
2 、期末可供 分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数( 为期
末余额，不是当期发生数) 。 
3 、 上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。 
 
3.2 主要 会计数 据和财务指 标（转型前 ） 
中欧信用增利分级债券 
金额单位：人民币元 
3.2.1 期间数据和指标 
2015 年01月01日
-2015 年04月15日 
2014年 2013年 
本期已实现收益 6,132,531.70 25,511,796.25 33,033,536.85 
本期利润 4,244,046.10 36,398,390.99 14,559,644.14 
加权平均基金份额本期利润 0.0137 0.0919 0.0213 
本期 加权平均净值利润率 1.18% 8.37% 2.02% 
本期基金份额净值增长率 1.14% 8.51% 1.17% 
3.2.2 期末数据和指标 2015 年04月15日 2014 年末 2013 年末 
期末可供分配利润 85,615,241.50 79,482,709.80 49,416,923.14 
期末可供分配基金份额利润 0.2749 0.2568 0.0978 
期末基金资产净值 361,700,897.03 357,456,850.93 526,322,214.84 
期末基金份额净值 1.162 1.155 1.041 
3.2.3 累计期末指标 2015 年04月15日 2014 年末 2013 年末 
基金份额累计净值增长率 17.17% 15.85% 6.77% 
注：1 、 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益） 扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 
2 、期末可供 分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数( 为期
末余额，不是当期发生数) 。 
3 、 上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。 
 
3.3 基金 净值表 现( 中欧信 用增利债券 型证券投资 基金(LOF)) 
3.3.1 基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较基 准收益率的 比较（转型 后） 
阶段 
( 中欧信用增利债券
份额净
值增长
份额净
值增长
业绩比
较基准
业绩比
较基准
①- ③ ②- ④ 中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
(LOF)) 
率① 率标准
差② 
收益率
③ 
收益率
标准差
④ 
过去三个月 1.27% 0.07% 1.81% 0.08% -0.54% -0.01% 
过去六个月 2.27% 0.07% 2.95% 0.07% -0.68% 0.00% 
自基金转型起至今
（2015年04月16日
-2015 年12月31日） 
3.33% 0.06% 3.82% 0.08% -0.49% -0.02% 
 
3.3.2 自基金转 型以来基金 份额累计净 值增长率变 动及其与同 期业绩比较 基准收益率 变
动的 比较（转型 后） 
中欧信用 增 利债券型 证 券投资基 金(LOF) 
份额累计 净 值增长率 与 业绩比较 基 准收益率 历 史走势对 比 图 
(2015 年04 月16 日-2015 年12月31 日) 
中欧信用增利债券(LOF) 基金基准
2015-04-16 2015-05-22 2015-06-29 2015-08-03 2015-09-09 2015-10-21 2015-11-25 2015-12-31
3.5%
3%
2.5%
2%
1.5%
1%
0.5%
0%
 
注：本基金转型日期为2015年4 月16 日，截止报告期末，本基金转型后未满一年。 
 
3.3.3 自基金转 型 以来基金 每年净值增 长率及其与 同期业绩比 较基准收益 率的比较（ 转
型后 ） 中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
中欧信用增利债券(LOF) 业绩基准
2015 年
3.5%
3%
2.5%
2%
1.5%
1%
0.5%
0%
 
注：本基金于为2015 年4 月16日进行 了转型，2015年度数据为2015 年4 月16日至2015 年12 月31 日数据 
 
3.4 基金 净值表 现( 中欧信 用增利分级 债券型证券 投资基金) 
3.4.1 基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较基 准收益率的 比较（转型 前） 
 
阶段 
( 中欧信用增利分级
债券) 
份额净
值增长
率① 
份额净
值增长
率标准
差② 
业绩比
较基准
收益率
③ 
业绩比
较基准
收益率
标准差
④ 
①- ③ ②- ④ 
过去三个月 0.79% 0.04% -0.17% 0.10% 0.96% -0.06% 
过去六个月 1.32% 0.14% 1.44% 0.14% -0.12% 0.00% 
过去一年 7.03% 0.11% 5.00% 0.11% 2.03% 0.00% 
过去三年 17.17% 0.10% 3.15% 0.09% 14.02% 0.01% 
自基金合同生效日起
至基金转型前一日
（2012年04月16日
-2015 年04月15日） 
17.17% 0.10% 3.15% 0.09% 14.02% 0.01% 
 
 
 
3.4.2 自基金合 同生效以来 基金份额累 计净值增长 率变动及其 与同期业绩 比较基准收 益
率变 动的比较（ 转型前） 
中欧信用 增 利分级债 券 型证券投 资 基金 中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
份额累计 净 值增长率 与 业绩比较 基 准收益率 历 史走势对 比 图 
（2012年04 月16日-2015 年04月15 日） 
中欧信用增利分级债券 基金基准
2012-04-16 2012-09-11 2013-02-20 2013-07-25 2013-12-27 2014-06-06 2014-11-07 2015-04-15
18%
16%
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
-2%
 
 
3.4.3 自基金合 同生效以来 基金每年净 值增长率及 其与同期业 绩比较基准 收益率的比 较
（转 型前） 
中欧信用增利分级债券 业绩基准
2012 年 2013年 2014年 2015年
8%
7%
6%
5%
4%
3%
2%
1%
0%
-1%
-2%
-3%
 
注：本基金合同生效日为2012 年4 月16日，2012年度数据为2012年4 月16 日至2012 年12 月31 日数据 ；
本基金于为2015年4 月16 日进行了转型，2015 年 度数据为2015年1 月1 日至2015 年4 月15日数据. 
3.5 过去 三年基 金的利润分 配情况 
3.5.1 中欧信用 增利债券型 证券投资基 金(LOF) （转型 后） 
单位：人民币元 
年度 
每10份基金份
额分红数 
现金形式发
放总额 
再投资形式
发放总额 
年度利润分配 
合计 
备注 中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
2015 年 1.900 
50,063,461
.16 
39,186.55 50,102,647.71



合计 1.900 
50,063,461
.16 
39,186.55 50,102,647.71



3.5.2 中欧信用 增利分级债 券型证券投 资基金（转 型前） 
无。 
§4


管理人报 告 
 
4.1 基金 管理人 及基金经理 情况 
4.1.1 基金管理 人及其管理 基金的经验 
中欧基金管理有限公司经中国证监会（证监基字[2006]102 号文）批准，于2006年7
月19 日正式成立。 股东为意大利意联银行股份合作公司、 国都证券股份有限公司、 北京
百骏投资有限公司、 上海睦亿投资管理合伙企业 （有限合伙） 、 万盛基业投资有限责任
公司 ，注册资本为1.88亿元人民币，旗下设有北京分公司、中欧盛世资产管理（上海）
有限公司、 钱滚滚财富投资管理 （上海） 有限公司。 截至2015年12月31日， 本基金管理
人共管理34只开放式基金。 
 
4.1.2 基金经理 （或基金经 理小组）及 基金经理助 理简介 
姓名 职务 
任本基金的基金经理(助
理)期限 
证券从
业年限 
说明 
任职日期 离任日期 
孙甜 
中欧货
币市场
基金基
金经理，
中欧睿
达定期
开放混
合型发
起式证
券投资
基金基
金经理，
2014年12月
15日 
2015 年12月
25日 
6年 
历任长江养老保险股份有
限公司投资助理、上海烟
草（年金计划）平衡配置
组合投资经理，上海海通
证券资产管理有限公司海
通季季红、 海通海蓝宝益、
海通海蓝宝银、海通月月
鑫、海通季季鑫、海通半
年鑫、海通年年鑫投资经
理。 2014年8月加入中欧基
金管理有限公司，曾任投
资经理、中欧信用增利分中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
中欧稳
健收益
债券型
证券投
资基金
基金经
理， 中欧
纯债添
利分级
债券型
证券投
资基金
基金经
理， 中欧
琪和灵
活配置
混合型
证券投
资基金
基金经
理， 中欧
滚钱宝
发起式
货币市
场基金
基金经
理， 中欧
成长优
选回报
灵活配
置混合
型发起
式证券
投资基
级债券型证券投资基金基
金经理，现任中欧货币市
场基金基金经理、中欧睿
达定期开放混合型发起式
证券投资基金基金经理、
中欧稳健收益债券型证券
投资基金基金经理、中欧
纯债添利分级债券型证券
投资基金基金经理，中欧
琪和灵活配置混合型证券
投资基金基金经理，中欧
滚钱宝发起式货币市场基
金基金经理，中欧成长优
选回报灵活配置混合型发
起式证券投资基金基金经
理，中欧瑾泉灵活配置混
合型证券投资基金基金经
理，中欧瑾源灵活配置混
合型证券投资基金基金经
理，中欧睿尚定期开放混
合型发起式证券投资基金
基金经理，中欧瑾通灵活
配置混合型证券投资基金
基金经理，中欧琪丰灵活
配置混合型证券投资基金
基金经理，中欧天禧纯债
债券型证券投资基金基金
经理。 中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
金基金
经理， 中
欧瑾泉
灵活配
置混合
型证券
投资基
金基金
经理， 中
欧瑾源
灵活配
置混合
型证券
投资基
金基金
经理， 中
欧睿尚
定期开
放混合
型发起
式证券
投资基
金基金
经理， 中
欧瑾通
灵活配
置混合
型证券
投资基
金基金
经理， 中
欧琪丰
灵活配
置混合中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
型证券
投资基
金基金
经理， 中
欧天禧
纯债债
券型证
券投资
基金基
金经理 
刘德元 
本基金
基金经
理， 中欧
增强回
报债券
型证券
投资基
金
（LOF ）
基金经
理， 中欧
兴利债
券型证
券投资
基金基
金经理，
中欧瑾
和灵活
配置混
合型证
券投资
基金基
金经理，
中欧强
2015年12月
02日 
－ 11年 
历任大公国际资信评估有
限公司技术总监、阳光资
产管理股份有限公司高级
研究员。 2015 年6月加入中
欧基金管理有限公司，曾
任信用研究员，现任中欧
增强回报债券型证券投资
基金（LOF ）基金经理，
中欧兴利债券型证券投资
基金基金经理，中欧瑾和
灵活配置混合型证券投资
基金基金经理，中欧强势
多策略定期开放债券型证
券投资基金基金经理，中
欧瑾通灵活配置混合型证
券投资基金基金经理，中
欧琪丰灵活配置混合型证
券投资基金基金经理，中
欧信用增利债券型证券投
资基金 （LOF ） 基金 经理，
中欧骏盈货币市场基金基
金经理。 中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
势多策
略定期
开放债
券型证
券投资
基金基
金经理，
中欧瑾
通灵活
配置混
合型证
券投资
基金基
金经理，
中欧琪
丰灵活
配置混
合型证
券投资
基金基
金经理，
中欧骏
盈货币
市场基
金基金
经理 
注：1 、 任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日； 若该基金经理自基金合同生效日起即
任职，则任职日期为基金合 同生效日。



2 、证券从业 的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 
 
4.2 管理 人对报 告期内本基 金运作遵规 守信情况的 说明 
本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《证券投资基金法》 及其各项实施细则、 本
基金基金合同和其他相关法律法规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责、 取信于市场、 取
信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，
基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定， 无违法违规、 未履行基金合同承诺或损中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
害基金份额持有人利益的行为。 
 
4.3 管理 人对报 告期内公平 交易情况的 专项说明 
4.3.1 公平交易 制度和控制 方法 
根据相关法律法规， 公司制订了 《公平交易管理办法》 以确保公司旗下管理的不同
投资组合得到公平对待， 保护投资者合法权益。 在投资决策方面， 基金经理共享研究报
告、 投研体系职权划分明确且互不干预、 各基金持仓及交易信息等均能有效隔离； 在交
易执行方面，以系统控制和人工审阅相结合的方式，严控反向交易和同向交易；另外，
中央交易室在交易执行过程中对公平交易实施一线监控， 监察稽核部也会就投资交易行
为进行分析和评估，定期进行公平交易的内部审计工作。 
 
4.3.2 公平交易 制度的执行 情况 
报告期内， 本基金管理人严格按照 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
及公司内部相关制度等规定， 从研究分析、 投资决策、 交易执行、 事后监控等环节严格
把关， 通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行 。 在公平交易稽核审计
过程中， 针对投资组合间同向交易价差出现异常的情况， 我们分别从交易动机、 交易时
间间隔、 交易时间顺序、 指令下达明细等方面进行了进一步深入分析， 并与基金经理进
行了沟通确认， 从最终结果看， 造成同向价差的原因主要在于各基金所遇申赎时点不同、
股价波动等不可控因素， 基金 经理已在其可控范围内尽力确保交易公平 ， 未发现不同投
资组合之间存在非公平交易的情况。 
 
4.3.3 异常交易 行为的专项 说明 
报告期内， 本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5% 的情况，且不存在其他可能
导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。 
 
4.4 管理 人对报 告期内基金 的投资策略 和业绩表现 说明 
4.4.1 报告期内 基金投资策 略和运作分 析 
回顾2015年，中国经济不断探底，年内经济增速破7。第二产业在工业去产能的情
况下持续下滑，过剩产能情况进一步恶化；上半年，中国资本市场延续上一年的繁荣，
金融业和服务业的良好态势成为拉动经济增长的重要因素。下半年也受到股灾的影响，
金融业增速放缓， 服务业也受到影响。 出口在全球经济低迷的背景下进一步恶化； 去产
能的进一步深化也拉动固定投资增速不断下滑； 制造业全年低迷， 房地产去库存压力下，
地产投资加速加下滑；消费水平全年整体平稳。经济低迷，通缩形势也较为严峻，CPI中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
受到食品价格影响有小幅波动，但整体在较低位置水平；PPI 在受到国外美元加息大宗
商品暴跌和国内过剩产能去 库存、 工业品销售持续走弱的内外夹击下PPI 继续扩大跌幅，
CPI 和PPI 也在价差不断走阔。 
货币政策方面，2015年全年保持在一个宽松的状态， 多次降准降息， 频繁使用公开
市场工具和新型流动性管理工具来来呵护流动性， 使得全年资金面较为宽松。 财政政策，
上半年受制于财政赤字目标的限制使得积极的财政政策难以发力， 下半年开启地方债务
置换，以及供给侧改革的进一步推进，财政政策得以挥发力量。 
债券市场方面，经济基本面疲弱加上宽松的货币环境，15年迎来了牛市的第二年，
利率债、 信用债都呈现明显上涨态势。 年初， 在降准、 经济悲观预期和全球债市大涨的
联动作用下，利率债收益率迅速走低，但是3月开始，地方政府债务置换引发了市场对
于供给冲击担忧， 收益率回调， 而高企的货币利率、 火爆的股市也让债市表现平平， 直
到4 月央行超预期降准，并连续下调逆回购招标利率，债市的担忧情绪才逐渐缓和。15
年7 月股灾发生，IPO 暂停，" 资产荒时代" 来临， 风险偏好回落， 此前对接股市的理财和
打新资金回归债市，加上8月央行货币宽松再启。即使有11月股市企稳后IPO 开闸、12
月美国加息引发汇率贬 值、 央行自15 年10月后连续两个月并无降息降准等利空消息， 债
券市场在增量资金不断涌入债市， 各机构年末和年初配置需求带动下， 开启了下半年的
债市快牛。 信用债投在与利率债相同的背景下， 从横扫一切高收益转向了防范信用风险、
规避低等级和产能过剩行业债券为主。 同时频发的信用违约事件使得投资者对整个信用
债市场 （特别是产能过剩行业） 的信用风险担忧情绪升温。 一方面， 刚兑打破有助于纠
正过去偏好的无风险利率， 推动安全资产的需求回归， 但同时也对信用债排雷能力和防
风险能力提出更高的要求。 
在过去的一年， 中欧信用组合总体上保持了稳健的 投资风格， 把握住了债券市场全
年的几波大行情，在几个回调时点积极配置；利率债方面，把握收益率震荡波动期间，
通过及时调整仓位，进行波段交易的方式增强净值表现。信用债方面，加强信用研究，
积极寻找性价比高的各券，为组合增加收益，全年组合走势良好，表现达到预期。 
4.4.2 报告期内 基金的业绩 表现 
本报告期内， 原中欧信用增利分级债券型证券投资基金 （2015.1.1-2015.4.15） 份额
净值增长率为1.14% ， 同期业绩比较基准增长率为0.36% 。 中欧信用增利债券型证券投资
基金（LOF ）（2015.4.16-2015.12.31 ）份额净值增长率为3.33% ，同期业绩比较基准增
长率为3.82% 。 
 
4.5 管理 人对宏 观经济、证 券市场及行 业走势的简 要展望 
展望2016年， 国内经济方面， 我们认为在前期托底政策的滞后作用下， 经济数据有
望暂时企稳。通胀方面，受到前期较低基数的影响，CPI 走势有望小幅回升，但幅度将中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
会比较有限。大宗商品价格进入阶段性底部区间，使得PPI 同比负值可能会有所收敛。
政策环境上， 需要关注的是美联储的加息进程， 以及对汇率市场预期的影响。 从央行先
前的表态来看， 维持汇率稳定是重要任务， 如果美国加息预期再起， 需要防范对中国债
券市场的冲击。 
债市在2016年， 从基本面和政策面角度而言， 我们认为债市的收益率进一步大幅下
行的概率比较有限。 但央行维持较低的社融成本也是大概率事件， 因此市场收益率大幅
上行概率也较小。 综合来看， 利率债可能进入收益率窄幅波动区间。 需要关注的是信用
风险可能出现逐渐扩散的现象， 过剩产能的进一步清理， 尤其是进入15年财报数据的披
露期，一些周期 性行业的经营风险可能会表现出来。我们会对此进行紧密跟踪。 
未来操作策略方面， 组合将继续本着稳健投资的原则， 以中高等级信用债为主， 配
合利率债券债品种做波段交易， 积极运用杠杆策略， 控制久期， 同时加强信用研究， 寻
找高性价比各券，为组合增加收益。 
 
4.6 管理 人内部 有关本基金 的监察稽核 工作情况 
（一）法律法规的培训和落实 
2015年， 全 国人民代表大会常务委员会修订了 《中华人民 共和国证券投资基金法》 ，
监管机构相继颁布了一系列法律法规， 涵盖货币市场基金、 新股发行、 股票期权、 债券
发行、 资产管理八条底线、 沪港通、 融资融券、 养老金投资等多项内容。 公司在收到以
上文件后第一时间内通过电子邮件向相关部门和员工传达了有关内容。 监察稽核部负责
将新颁布的法律法规及时维护至公司共享法律法规库， 并以每周新规跟踪的形式， 针对
法律法规进行全员范围内的解读。 重要法律法规和业内重大新闻或违规事件， 提交公司
风险控制委员会进行重点讨论或提示。 
（二）规章制度的建设 
2015年， 公司的制度体系已在完整性、 合理性、 有效性等各个方面较之前年度有进
一步改进。 公司全年共制订或修订制度流程十余项， 内容涵盖管理会议、 投资运作、 投
资决策委员会及风险控制委员会章程、 员工投资管理、 费用管理、 内幕交易防控、 人力
资源、IT治理、IT设备采购等各项内容。 
（三）风险控制 
为适应风险管理体系的未来发展方向并实现风险管理目标，2015 年公 司对原有风险
管理架构进行了调整。2015年5月，公司风险管理部正式组建，集中负责投研业务的风
险管理， 非投研业务风险管理仍由监察稽核部负责。 同时， 公司进一步厘清了投资决策
委员会及风险控制委会的职责定位，并相应修改了委员会章程。 
投资决策委员会为公司投资业务的最高决策机构， 风险管理架构调整后， 投资决策
委员会会议内容包括公司旗下组合月度绩效风险评估回顾、 业内风险案例讨论， 业内领中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
先风控制度学习， 投资研究相关内部管理制度、 管理办法的制定等。 风险控制委员会为
公司风险管理的最高决策机构， 会议 内容包括重要风控制度及政策审议、 各业务部门风
险控制情况汇报， 监管动态跟踪以及行业内重大风险事件讨论等。 投资决策委员会和风
险控制委员会的定期召开可有效防范和控制风险，确保公司规范经营。 
2015年，公司各项业务的风险控制情况较为理想，未发生重大风险事件。 
（四）内部稽核审计 
2015年， 公司完成了针对基金会计估值业务、 公平交易、FM系统权限、 员工投资 申
报及利益冲突情况、 反洗钱业务以及信息管制等各项业务的稽核审计工作， 并出具稽核
审计报告。 通过内部稽核审计工作， 进一步保证了各项法律法规和公司内部制度的有效
落实。 
在今后的工作中， 我们将继续提高内部监察稽核工作的科学性和有效性， 努力防范
各种风险，保障基金合规运作。 
 
4.7 管理 人对报 告期内基金 估值程序等 事项的说明 
报告期内， 本基金管理人严格按照本公司制订的 《估值委员会议事规则》 以及相关
法律法规的规定， 有效地控制基金估值流程。 公司估值委员会主席为公司分管运营副总
经理， 成员包括总经理、 督察长、 投资总监， 基金运营部总监， 监察稽核部总监以及基
金核算、 金融工程、 行业研究等方面的骨干。 估值委员会负责基金估值相关工作的评估、
决策、 执行和监督， 确保基金估值的公允、 合理， 防止估值被歪曲进而对基金持有人产
生不利影响。 基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况， 可向估值委员会报告并
提出相关意见和建议。 
本基金管理人按照最新的估值准则、证监 会相关规定和基金合同关于估值的约定，
对基金投资品种进行估值。 具体估值流程为： 基金日常估值由基金管理人进行， 基金托
管人按基金合同规定的估值方法、 时间、 程序进行复核， 基金份额净值由基金管理人完
成估值后，将估值结果以XBRL 形 式报给基金托管人，基金托管人复核无误后签章返回
给基金管理人， 由基金管理人依据本基金合同和有关法律法规的规定予以公布。 报告期
内相关基金估值政策的变更由托管银行进行复核确认。 
上述参与估值流程人员均具有估值业务所需的专业胜任能力及相关工作经历。 上 述
参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。 
 
4.8 管理 人对报 告期内基金 利润分配情 况的说明 
根据本基金基金合同的相关约定，本基金于2015年4月21日向本基金份额持有人进
行利润分配，持有人按每10份基金份额派发红利1.900元。 
 中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
4.9 报告 期内管 理人对本基 金持有人数 或基金资产 净值预警情 形的说明 
本报告期内， 本基金不 存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。 
 
§5


托管人报 告 
 
5.1 报告 期内本 基金托管人 遵规守信情 况声明 
基金托管人依据 《中欧信用增利分级债券型证券投资基金基金合同》 与 《中欧信用
增利分级债券型证券投资基金托管协议》，自2012年4月16日起托管中欧信用增利分级
债券型证券投资基金（以下称本基金）的全部资产。 
本报告期内， 本托管人严格遵守 《证券投资基金法》 及其他相关法律法规、 基金 合
同和托管协议的规定， 诚信、 尽责地履行了基金托管人义务， 不存在损害本基金份额持
有人利益的行为。 
 
5.2 托管 人对报 告期内本基 金投资运作 遵规守信、 净值计算、 利润分配等 情况的说明 
本报告期内， 本托管人依据国家相关法律法规、 基金合同和托管协议的 规定， 对基
金管理人在本基金的投资运作、 基金资产净值的计算、 基金收益的计算、 基金费用开支
等方面进行了必要的监督、 复核和审查， 未发现其存在任何损害本基金份额持有人利益
的行为。 
 
5.3 托管 人对本 年度报告中 财务信息等 内容的真实 、准确和完 整发表意见 
本托管人认真复核了本年度报告中的财务指标、 净值表现、 收益分配情况、 财务会
计报告、 投资组合报告等内容， 认为其真实、 准确和完整， 不存在虚假记载、 误导性陈
述或者重大遗漏。 
 
§6


审计报告( 中欧信用 增利债券型 证券投资基 金(LOF)) 
 
6.1 审计 报告基 本信息（转 型后） 
财务报表是否经过审计 是 
审计意见类型 标准无保留意见 
审计报告编号 普华永道中天审字(2016) 第23683 号 
6.2 审计 报告的 基本内容（ 转型后） 
审计报告标题 审计报告 中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
审计报告收件人 
中欧信用增利分级债券型证券投资基金全体基金
份额持有人： 
引言段 
我 们 审 计 了 后附的 中 欧 信 用 增 利 债 券 型 证 券 投 资
基金(LOF)( 以下简称“ 中欧信用增利债券基金
(LOF )”) 的 财务报表， 包括 2015 年 12 月 31 日的资
产负债表、2015 年 4 月 16 日 ( 基金转换日) 至
2015 年 12 月 31 日的 利润表和所有者权益(基金净
值)变动表以及财务报表附注。 
 
管理层对财务报表的责任段 
编 制 和 公 允 列 报 财 务 报 表 是 中 欧 信 用 增 利 债 券 基
金(LOF) 的基 金 管 理 人 中 欧 基 金 管理 有 限 公 司 管理
层的责任。这种责任包括： 
 
(1) 按 照 企 业 会 计 准 则 和 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员
会( 以 下 简 称 “ 中 国 证 监 会 ”) 、 中 国 证 券 投 资 基
金业协会( 以下简称 “ 中 国 基 金 业 协 会 ”) 发 布 的
有 关 规 定 及 允 许 的 基 金 行 业 实 务 操 作 编制财
务报表，并使其实现公允反映 ； 
(2) 设计、 执行和维护必要的内部控制， 以使财务
报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。 
 
注册会计师的责任段 
我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报
表发表审计意见。 我们 按照中国注册会计师审计准
则的规定执行了审计工作。 中国注 册会计师审计准
则要求我们遵守中国注册会计师职业道德守则， 计
划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大
错报获取合理保证。 
审计工作涉及实施审计程序， 以获 取有关财务报表
金额和披露的审计证据。 选择的审 计程序取决于注
册会计师的判断， 包括 对由于舞弊或错误导致的财
务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，
注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关
的内部控制， 以设计恰当的审计程序， 但目的并非
对内部控制的有 效性发表意见。 审 计工作还包括评
价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计
的合理性，以及评价财务报表的总体列报。 
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
为发表审计意见提供了基础。 
审计意见段 
我 们 认 为 ，上 述 中 欧 信用 增 利 债 券基 金(LOF) 的 财
务报表 在 所 有 重 大 方 面 按照 企 业 会 计 准 则 和 在 财
务报表附注中所列示的中国证监会、 中国基金业协
会 发 布 的 有 关 规 定 及 允 许 的 基 金 行 业 实 务 操 作 编
制 ， 公允反映了 中欧信用增利债券基金(LOF)2015
年 12 月 31 日的财务状况以及 2015 年 4 月 16 日 
( 基金转换日) 至 2015 年 12 月 31 日的经营成果和
基金净值变动情况。 
 
注册会计师的姓名 单峰、俞伟敏 
会计师事务所的名称 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙） 
会计师事务所的地址 上海市湖滨路202号普华永道中心11楼



审计报告日期 2016-03-25 
 
§7


审计报告( 中欧信用 增利分级债 券型证券投 资基金) 
 
7.1 审计 报告基 本信息（转 型前） 
财务报表是否经过审计 是 
审计意见类型 标准无保留意见 
审计报告编号 普华永道中天审字(2016) 第22307 号 
7.2 审计 报告的 基本内容（ 转型前） 
审计报告标题 审计报告 
审计报告收件人 
中 欧 信 用 增 利 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 全 体 基 金
份额持有人： 
 
引言段 
我 们 审 计 了 后 附 的 中 欧 信 用 增 利 分 级 债 券 型 证 券
投资基金(以下简称“ 中 欧 信 用 增 利 基 金 ”) 的 财 务 报
表， 包括 2015 年 4 月 15 日(基金转换日前日)的资
产负债表、 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 4 月 15 日(基
金转换日前日) 的利润表和所有者权益( 基金净值)
变动表以及财务报表附注。 
 
管理层对财务报表的责任段 
编 制 和 公 允 列 报 财 务 报 表 是 中 欧 信 用 增 利 基 金 的
基金管理人中欧基金管理有限公司管理层的责任。
这种责任包括： 中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
 
(3) 按 照 企 业 会 计 准 则 和 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员
会(以下简称“ 中国证监会”) 、 中 国证券投资基
金业协会(以下简称 “中国基金业协会”)发布
的 有 关 规 定 及 允 许 的 基 金 行 业 实 务 操 作 编制
财务报表，并使其实现公允反映 ； 
(4) 设计、 执行和维护必要的内部控制， 以使财务
报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。 
 
注册会计师的责任段 
我 们 的 责 任 是 在 执 行 审 计 工 作 的 基 础 上 对 财 务 报
表发表审计意见。 我们按照中国注册会计师审计准
则的规定执行了审计工作。 中国注册会计师审计准
则要求我们遵守中国注册会计师职业道德守则， 计
划 和 执 行 审 计 工 作 以 对 财 务 报 表 是 否 不 存 在 重 大
错报获取合理保证 。 
 
审计工作涉及实施审计程序， 以获取有关财务报表
金额和披露的审计证据。 选择的审计程序取决于注
册会计师的判断， 包括对由于舞弊或错误导致的财
务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，
注 册 会 计 师 考 虑 与 财 务 报 表 编 制 和 公 允 列 报 相 关
的内部控制， 以设计恰 当的审计程序， 但目的 并非
对内部控制的有效性发表意见。 审计工作还包括评
价 管 理 层 选 用 会 计 政 策 的 恰 当 性 和 作 出 会 计 估 计
的合理性，以及评价财务报表的总体列报。 
 
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，
为发表审计意见提供了基础。 
 
 
审计意见段 
我们认为， 上述中欧信用增利基金的 财务报表在所
有 重 大 方 面 按 照 企 业 会 计 准 则 和 在 财 务 报 表 附 注
中所列示的中国证监会、 中国基金业协会发布的有
关规定及允许的基金行业实务操作编制， 公允反映
了中欧信用增利基金 2015 年 4 月 15 日(基金转换
日前日)的财务状况以及 2015 年 1 月 1 日至 2015
年 4 月 15 日(基金转换日前日)的经营成果和基金净
值变动情况。 
 
注册会计师的姓名 单峰、俞伟敏 中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
会计师事务所的名称 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙） 
会计师事务所的地址 上海市湖滨路202号普华永道中心11楼



审计报告日期 2015-03-25 
 
§8


年度财务 报表( 中欧 信用增利债 券型证券投 资基金(LOF)) 
转型 后： 
报告 期（2015年04 月16 日-2015 年12 月31 日） 
 
8.1 资产 负债表 （转型后） 
会计主体：中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF) 
报告截止日：2015年12月31日 
单位：人民币元 
资 产 附注 号 
本期末 
2015年12月31日 
资 产：


 
银行存款 8.4.7.1 45,341,594.53 
结算备付金


1,052,683.80 
存出保证金


16,644.38 
交易性金融资产 8.4.7.2 661,514,009.00 
其中：股票投资


－ 









基金投资


－ 









债券投资


661,514,009.00 






 资产支持证券投资


－ 
贵金属投资


－ 
衍生金融资产


－ 
买入返售金融资产 8.4.7.3 － 
应收证券清算款


－ 
应收利息 8.4.7.5 11,382,942.17 
应收股利


－ 
应收申购款


3,000.00 
递延所得税资产


－ 中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
其他资产


－ 
资产总计


719,310,873.88 
负债 和所有者权 益 附注 号 
本期末 
2015年12月31日 
负 债：


 
短期借款


－ 
交易性金融负债


－ 
衍生金融负债


－ 
卖出回购金融资产款


55,000,000.00 
应付证券清算款


40,018,493.42 
应付赎回款


90,029.04 
应付管理人报酬


156,162.38 
应付托管费


44,617.82 
应付销售服务费


78,081.20 
应付交易费用 8.4.7.6 4,942.50 
应交税费


5,457,989.90 
应付利息


－ 
应付利润


－ 
递延所得税负债


－ 
其他负债 8.4.7.7 260,993.26 
负债合计


101,111,309.52 
所有 者权益：


 
实收基金 8.4.7.8 520,254,607.81 
未分配利润 8.4.7.9


97,944,956.55 
所有者权益合计


618,199,564.36 
负债和所有者权益总计


719,310,873.88 
注： 报告截止日2015年12月31日,基金份额净值1.034元,基金份额总额598046009.09份. 
 
8.2 利润 表（转 型后） 
会计主体：中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF) 
本报告期：2015年04月16日至2015年12月31日 中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
单位：人民币元 
项 目 附注 号 
本期 
2015年04月16日至2015 年12月31日 
一、 收入


7,349,688.50 
1. 利息收入


4,554,440.10 
其中：存款利息收入 8.4.7.10


103,820.04 









债券利息收入


4,296,108.11 









资产支持证券利息收
入 
 － 









买入返售金融资产收
入 
 154,511.95 









其他利息收入


－ 
2. 投资收益( 损失以 “- ” 填列)


10,563.77 
其中：股票投资收益 8.4.7.11 － 









基金投资收益


－ 









债券投资收益 8.4.7.12 10,563.77 









资产支持证券投资收
益 
8.4.7.12.
3 
－ 









贵金属投资收益 8.4.7.13 － 









衍生工具收益 8.4.7.14 － 









股利收益 8.4.7.15 － 
3. 公允价值变动收益 （损失以
“- ”号填列） 
8.4.7.16 2,745,651.97 
4. 汇兑收益 （损失以 “－” 号
填列） 
 － 
5. 其他收入（损失以“- ”号
填列） 
8.4.7.17 39,032.66 
减： 二、费用


1,389,166.14 
1．管理人报酬 8.4.10.2. 554,382.14 
2．托管费 8.4.10.2. 158,394.95 
3．销售服务费 8.4.10.2. 271,992.81 中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
4．交易费用 8.4.7.19 8348.31 
5．利息支出


130,789.38 
其中：卖出回购金融资产支
出 
 130,789.38 
6．其他费用 8.4.7.20 265,258.55 
三、 利润总额（ 亏损总额以
“- ”号填列） 
 5,960,522.36 
减：所得税费用


－ 
四、 净利润（净 亏损以“- ”
号填 列） 
 5,960,522.36 
 
8.3 所有 者权益 （基金净值 ）变动表（ 转型后） 
会计主体：中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF) 
本报告期：2015年04月16日（基金合同转型日）至2015年12月31日 
单位：人民币元 
项 目 
本期 
2015 年04月16日（基金合同转型日）至2015年12月31
日 
实收基金 未分配利润 所有者权益合计 
一、期初所有者权益（基金
净值） 
275,908,520.21 
85,792,376.
82 361,700,897.03 
二、本期经营活动产生的基
金净值变动数（本期利润） 
- 
5,960,522.3
6


5,960,522.36



三、本期基金份额交易产生
的基金净值变动数（净值减
少以“- ”号填列） 
244,346,087.60



56,294,705.
08


300,640,792.68



其中：1.基金申购款 
461,019,636.77



83,512,263.
56










1,002,944,780.33












2.基金赎回款 
-216,673,549.17



-27,217,558.
48









 
-702,303,987.65



四、本期向基金份额持有人
分配利润产生的基金净值变
动 （净值减少以 “- ” 号 填列） 
- 
-50,102,647.
71


-50,102,647.71


中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
五、期末所有者权益（基金
净值） 
520,254,607.81



97,944,956.
55


618,199,564.36



报表附注为财务报表的组成部分。 
本报告8.1至8.4财务报表由下列负责人签署: 
刘建平 
————————— 
基金管理人负责人 
管志斌 
————————— 
主管会计工作负责人 
王音然 
————————— 
会计机构负责人 
 
8.4 报表 附注（ 转型后） 
8.4.1 基金基本 情况 
中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF) ( 以下简称" 本基金")是由 中欧信用增利分
级债券型证券投资基金转型而来。 根据 《中欧信用增利分级债券型证券投资基金基金合
同》 ， 原中 欧信用增利分级债券型证券投资基金为契约型基金， 基金分级运作期为3年。
根据深圳证券交易所《终止上市通知书》( 深证上[2015] 137 号) ，原中欧信用增利分级
债券型证券投资基金于2015年4月15 日进行基金份额权益登记。自2015 年4月16日( 基金
转换日) 起，无需召开基金份额持有人大会，即可按照基金合同的约定转换为上市开放
式基金(LOF)， 基金名称变更为" 中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)" 。 本基金为契
约型开放式基金， 存续期间不定。 本基金的基金管理人为中欧基金管理有限公司， 基金
托管人为中国邮政储蓄银行股份有限公司("中 国邮政储蓄银行")。 
 
根据 《中欧信用增利分级债券型证券投资基金基金合同》 以及中欧基金管理有限公
司披露的 《中欧信用增利分级债券型证券投资基金分级期届满与基金份额到期转换的公
告》，信用A 和信用B 基金份额转换日为基金合同生效之日起3年后的对应日( 即2015年4
月16 日) ，转换日日终，基金管理人将根据信用A 和信用B 基金份额转换比例对基金份额
持有人基金份额转换日登记在册的基金份额实施转换。信用A 、信用B 的场外份额将转
换为上市开放式基金(LOF)场外份额，信用B 的场内份额将转换为上市开放式基金(LOF)
场内份额。 转换后， 基金份额持有人持有的 基金份额数将按照转换规则相应增加或减少。
无论基金份额持有人单独持有或同时持有转型前的信用A 和信用B ，均无需支付转换基
金份额的费用。本基金转换成上市开放式基金(LOF)后的基金份额净值调整为1.191元。
于2015 年4月16日( 基金转换日) 日终，信用A 转换前份额数为42,991,867.56 份，转换比例
为0.83969537 ，转换后对应的本基金份额数为36,100,072.14份；信用B 转换前份额数为
220,706,279.05 份， 转换比例为1.03122610 ， 转换后对应的本基金份额数为227,598,074.81
份。 本基金管理人已根据 《中欧信用增利分级债券型证券投资基金基金合同》 约定， 对
信用A 、信用B 的份额持有人的基金份额进行了计算，并由本基金管理人向中国证券登中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
记结算有限责任公司提交份额变更登记申请。 
 
根据深圳证券交易所深证上[2015]559 号审核同意，本基金为2,016,076.00 份基金份
额( 截止2015年12月31日) 于2016年1月8日在深圳证券交易所挂牌交易。未上市交易的基
金份额托管在场外，基金份额持有人将其转托管至深圳证券交易所场内后即可上市流
通。 
 




根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 和 《中欧信用增利分级债券型证券投资基
金基金合同》 的有关规定， 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具， 包括国内
依法发行上市的股票( 包括中小板、 创业板及其他经中国证监会核准上市的股票) 、 债券、
货币市场工具、 权证、 资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金
融工具( 但须符合中国证监会的相关规定) 。本基金不直接从二级市场买入股票、权证等
权益类资产，但可以参与新股申购、股票增发，并可持有因可转债转股所形成的股票、
持有股票所派发的权证和因投资可分离债券所产生的权证。 本 基金投资组合中： 固定收
益类金融工具的资产占基金资产的比例不低于80% ， 其中 投资于信用债券的资产占基金
资产净值的比例不低于80% ；投资于权益类金融工具的资产占基金资产的比例不超过
20% ； 在信用增利A 的开放日及该日前4个工作日和分级运作期终止后， 本基金所持有现
金和到期日不超过一年的政府债券不低于基金资产净值的5% 。本基金的业绩比较基准
为：中债综合( 全价) 指 数。 
 
本财务报表由本基金的基金管理人中欧基金管理有限公司于2016 年03月29日批准
报出。 
 
8.4.2 会计报表 的编制基础 
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则
－基本准则》、各项具体会计准则及相关规定( 以下合称" 企业会计准则")、中国 证监会
颁布的 《证券投资基金信息披露XBRL 模板第3号< 年度报告和半年度报告> 》 、 中国证券
投资基金业协会( 以下简称" 中国基金业协会")颁布的《 证券投资基金会计核算业务指
引》、《 中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF) 基金合同》和在财务报表附注7.4.4
所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编
制。 
 
8.4.3 遵循企业 会计准则及 其他有关规 定的声明 中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
本基金2015年4月16日 ( 基金转换日) 至2015年12月31日止期间的财务报表符合企
业会计准则的要求， 真实、 完整地反映了本基金2015年12月31日的财务状况以及2015 年
度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。 
 
8.4.4 重要会计 政策和会计 估计 
 
8.4.4.1 会计年 度 
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。本期财务报表的实际编制期间为
2015 年4月16日 ( 基金转换日) 至2015 年12月31日止期间。 
 
8.4.4.2 记账本 位币 
本基金的记账本位币为人民币。 
 
8.4.4.3 金融资 产和金融负 债的分类 
(1) 金融资产的分类 
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产、 应收款项、 可供出售金融资产及持有至到期投资。 金融资产的分类取决于本基金对
金融资产的持有意图和持有能力。 本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有
至到期投资。 




本基金目前以交易目的持有的债券投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融资产。 以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表
中以交易性金融资产列示。 
 
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项， 包括银行存款、 买入返售金融资产和
其他各类应收款项等。 应收款项是指在活跃市场中没有报价、 回收金额固定或可确定的
非衍生金融资产。 
 
(2) 金融负债的分类 
金融负债于初始确认时分类为： 以 公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
及其他金融负债。 本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融负债。 本基金 承担的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款
项等。 
 中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
8.4.4.4 金融资 产和金融负 债的初始确 认、后续计 量和终止确 认 
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时， 按公允价 值在资产负债
表内确认。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产， 取得时发生的相关交易
费用计入当期损益； 对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利
息， 单独确认为应收项目。 应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。 
 
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产， 按照公允价值进行后续计
量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。 
 
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取 该金融资产现金流量的合
同权利终止；(2) 该金 融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和
报酬转移给转入方；或者(3) 该金 融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金
融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。 
 
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。 
 
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时， 终止确认 该金融负债或义务已解除
的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。 
 
8.4.4.5 金融资 产和金融负 债的估值原 则 
本基金持有的债券投资按如下原则确定公允价值并进行估值： 
 
(1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值； 估值
日无交易， 但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价
格的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。 
 
(2) 存在活跃市场的金融工具， 如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生
了重大变化， 参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素， 调整最近交易市价以确
定公允价值。 




(3) 当金融工具不存在活跃市场， 采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际
交易价格 验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。 估值技术包括参考熟悉情况并自愿
交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、 参照实质上相同的其他金融工具的当前
公允价值、 现金流量折现法和期权定价模型等。 采用估值技术时， 尽可能最大程度使用中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。 
 
8.4.4.6 金融资 产和金融负 债的抵销 
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金1) 具有抵
销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且2) 交易双方准备按净额
结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表 中列示。 
 
8.4.4.7 实收基 金 
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余
额。 由于基金份额折算引起的实收基金份额变动于基金份额折算日根据折算前的基金份
额数及确定的折算比例计算认列。 由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购
确认日及基金赎回确认日认列。 
 
8.4.4.8 损益平 准金 
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。 已实现平 准金指在申购或赎回基金
份额时， 申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金
额。 未实现平准金指在申购或赎回基金份额时， 申购或赎回款项中包含的按累计未实现
损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认
列，并于期末全额转入未分配利润/( 累计亏损) 。 
 
8.4.4.9 收入/( 损失) 的确认 和计量 
债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况
下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。 
 
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确
认为公允价值变动损益； 于处置时， 其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资
收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。 
 
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算， 实际利率法与直线法差异
较小的则按直线法计算。 
 
8.4.4.10 费用的 确认和计量 
本基金的管理人报酬、 托管费和销售服务 费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率
和计算方法逐日确认。 中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
 
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算， 实际利 率法与直线法
差异较小的则按直线法计算。 
 
8.4.4.11 基金的 收益分配政 策 
本基金在分级运作期内及分级运作期届满时不单独对信用增利A 与信用增利B 进行
收益分配。本基金转换为上市开放式基金(LOF)后，本基金每一类别的基金份额享有同
等分配权。 本基金收益以现金形式分配， 其中场外基金份额持有人可选择现金红利或将
现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资， 场内基金份额持
有人只能选择现金分红。 若期末未分配利润中的未实现部分为正数， 包括基金经营活动
产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等， 则期末可供分配利润的金
额为期末未分配利润中的已实现部分； 若期末未分配利润的未实现部分为负数， 则期末
可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余额。 
 
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。 
 
8.4.4.12 分部报 告 
本基金以内部组织结构、 管理要求、 内部报告制度为依据确定经营分部， 以经营分
部为基础确定报告分部并披露分部信息。 经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组
成部分：(1) 该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管
理人能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3) 本
基金能够取得该组成部分的财务状况、 经营成果和现金流量等有关会计信息。 如果两个
或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为 一个经营分部。 
 
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。 
 
8.4.4.13 其他重 要的会计政 策和会计估 计 
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作， 本基金确定以
下类别债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下： 
 
(1) 对于证券交易所上市的债券， 若出现交易不活跃( 包括涨跌停时的交易不活
跃) 等情况， 本基金根据中国证监会公告[2008]38 号 《关于进一步规范证券投资基金估值
业务的指导意见》 ， 根 据具体情况采用市场参与者普遍认同， 且被以往市场实际交易价
格验证具有可靠性的估值技术进行估值。 中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
 
(2) 在银行间同业市场交易的债券品种，根据中国证监会证监会计字[2007]21
号《关于证券投资基金执行< 企业会计准则> 估值业务及份额净值计价有关事项的通知》
采用估值技术确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估
值，具体估值模型、参数及结果由中央国债登记结算有限责任公司独立提供。 
 
(3) 对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种( 可转 换债券、 资产支持
证券和私募债券除外) ，按照中证指数有限公司根据《中国证券投资基金业协会估值核
算工作小组关于2015年1季度固定收益品种的估值处理标准》所独立提供的债券估值结
果确定公允价值。 
 
8.4.5 会计政策 和会计估计 变更以及差 错更正的说 明 
8.4.5.1 会计政 策变更的说 明 
本基金本报告期未发生会计政策变更。 
 
8.4.5.2 会计估 计变更的说 明 
本基金本报告期未发生会计估计变更。 
 
8.4.5.3 差错更 正的说明 
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。 
 
8.4.6 税项 
根据财政部、 国家税务总局财税[2002]128 号 《关于开放式证券投资基金有关税收问
题的通知》 、 财税[2008]1 号 《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、 财税[2012]85 号
《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、 财税[2015]101
号 《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 及其他相关财税法
规和实务操作，主要税项列示如下： 
 
(1) 以发行 基金方式募集资金不属于营业税征收范围， 不征收营业税。 基金买卖债券
的差价收入不予征收营业税。 
 
(2) 对基金 从证券市场中取得的收入， 包括买卖债券的差价收入， 债券的利息收入及
其他收入，暂不征收企业所得税。 
 中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
(3) 对基金 取得的企业债券利息收入， 应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣
代缴 20% 的个人所得税。 对基金从上市公司取得的股息红利所得， 持股期限在 1 个月以
内( 含 1 个月) 的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个 月以上至 1
年( 含 1 年) 的，暂减按 50% 计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，于 2015 年 9 月
8 日前暂减按 25% 计入应纳税所得额，自 2015 年 9 月 8 日起，暂免征收个人所得税。
上述所得统一适 用 20% 的税率计征个人所得税。 
 
8.4.7 重要财务 报表项目的 说明 
8.4.7.1 银行存 款 
单位：人民币元 
项目 
本期末 
2015年12月31日 
活期存款 45,341,594.53 
定期存款 － 
其他存款 － 
合计 45,341,594.53 
 
8.4.7.2 交易性 金融资产 
单位：人民币元 
项目 
本期末2015年12月31日 
成本 公允价值 公允价值变动 
股票 － － － 
贵金属投资- 金交
所黄金合约 
－ － － 
债
券 
交易所市场 132,713,726.78 133,148,009.00 434,282.22 
银行间市场 525,226,594.90 528,366,000.00 3,139,405.10 
合计 657,940,321.68 661,514,009.00 3,573,687.32 
资产支持证券 － － － 
基金 － － － 
其他 － － － 
合计 657,940,321.68 661,514,009.00 3,573,687.32 
8.4.7.3 衍生金 融资产/ 负债 
无余额 。 中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
8.4.7.4 买入返 售金融资产 
无余额。 
8.4.7.5 应收利 息 
单位：人民币元 
项目 本期末2015年12月31日 
应收活期存款利息 6,305.17 
应收定期存款利息 － 
应收其他存款利息 － 
应收结算备付金利息 473.70 
应收债券利息 11,363,355.80 
应收买入返售证券利息 － 
应收申购款利息 12,800.00 
应收黄金合约拆借孳息 － 
其他 7.50 
合计 11,382,942.17 
 
8.4.7.6 应付交 易费用 
单位：人民币元 
项目 本期末2015年12月31日 
交易所市场应付交易费用 － 
银行间市场应付交易费用 4,942.50 
合计 4,942.50 
 
8.4.7.7 其他负 债 
单位：人民币元 
项目 本期末2015年12月31日 
应付券商交易单元保证金 － 
应付赎回费 0.82 
信息披露费 260,000.00 
应付转换费 － 
其他 992.44 中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
合计 260,993.26 
 
8.4.7.8 实收基 金 
金额单位：人民币元 
项目 
本期2015年04月16日（基金合同转型 日）至2015年12
月31日 
基金份额（份） 账面金额 
基金转型生效日 311,389,927.03 275908520.21 
本期申购 529933073.70 461019636.77 
本期赎回（以“- ”号填列） -243276991.64 -216673549.17 
本期末 598,046,009.09 520,254,607.81 
注：注：1. 申 购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。 
2. 截至2015年12月31日止 ， 本基金托管在场内未上市交易的基金份额为2,016,076.00 份(2014 年12 月31
日：0.00 份) ，托管在场外未上市交易的基金份额为596,029,933.09 份(2014 年12 月31 日：0.00 份)。上
市的基金份额登记在证券登记结算系统，可选择按市价流通或按基金份额净值申购或赎回；未上市
的基金份额登记在注册登记系统，按基金份额净值申购或赎回。通过跨系统转登记可实现基金份额
在两个系统之间的转换。 
 
8.4.7.9 未分配 利润 
单位：人民币元 
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 
基金转型生效日 85,615,241.50 177,135.32 85,792,376.82 
本期利润 3,214,870.39 2,745,651.97 5,960,522.36 
本期基金份额交易产生的变
动数 
57,242,369.72 -947,664.64 56,294,705.08 
其中：基金申购款 84,579,877.24 -1,067,613.68 83,512,263.56 









基金赎回款 -27,337,507.52 119,949.04 -27,217,558.48 
本期已分配利润 -50,102,647.71 － -50,102,647.71 
本期末 95,969,833.90 1,975,122.65 97,944,956.55 
 
8.4.7.10 存款利 息收入 
单位：人民币元 中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
项目 
本期 
2015 年04月16日（基金合同转型日）至2015年12月31
日 
活期存款利息收入 63,280.42 
定期存款利息收入 － 
其他存款利息收入 － 
结算备付金利息收入 9,515.70 
其他 31,023.92 
合计 103,820.04 
 
8.4.7.11 股票投 资收益 
无。 
8.4.7.12 债券投 资收益 
8.4.7.12.1 债券 投资收益项 目构成 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2015 年04月16日（基金合同转型日）至2015年12月31
日 
债券投资收益 ——买卖债券
（、 债转股及债券到期兑付）
差价收入 
10563.77 
债券投资收益 ——赎回差价
收入 
－ 
债券投资收益 ——申购差价
收入 
－ 
合计 10563.77 
 
8.4.7.12.2 债券 投资收益 —— 买 卖债券 差价收入 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2015 年04月16日（基金合同转型日）至2015年12月31
日 中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
卖出债券（、债转股及债券
到期兑付）成交总额 
415,330,439.00 
减：卖出债券（债转股及债
券到期兑付）成本总额 
405,859,823.81 
减：应收利息总额 9,460,051.42 
买卖债券差价收入 10,563.77 
 
8.4.7.12.3 资产 支持证券投 资收益 
无。 
 
8.4.7.13 贵金属 投资收益 
无。 
8.4.7.14 衍生工 具收益 
无。 
 
8.4.7.15.1 衍生 工具收益 —— 其 他投资 收益 
无。 
 
8.4.7.16 股利收 益 
无。 
 
8.4.7.17 公允价 值变动收益 
单位：人民币元 
项目名称 
本期 
2015 年04月16日（基金合同转型日）至2015年12月31
日 
1. 交易性金融资产 2,745,651.97 
—— 股票投资 － 
—— 债券投资 2,745,651.97 
—— 资产支持证券投资 － 
—— 基金投资 － 
—— 贵金属投资 － 中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
—— 其他 － 
2. 衍生工具 － 
—— 权证投资 － 
3. 其他 － 
合计 2,745,651.97 
 
8.4.7.18 其他收 入 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2015 年04月16日（基金合同转型日）至2015年12月31
日 
基金赎回费收入 38,985.49 
转换费收入 47.17 
合计 39,032.66 
 
8.4.7.19 交易费 用 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2015 年04月16日（基金合同转型日）至2015年12月31
日 
交易所市场交易费用 1,130.81 
银行间市场交易费用 7,217.50 
合计 8,348.31 
 
8.4.7.20 其他费 用 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2015 年04月16日（基金合同转型日）至2015年12月31
日 
审计费用 49,863.10 
信息披露费 185,205.35 中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
银行汇划费用 － 
上市费 2,740.10 
持有人大会费 － 
开户费 － 
银行间回购交易费用 － 
交易所回购手续费用 － 
账户维护费用 27,000.00 
银行间交易手续费 － 
其他费用 450.00 
合计 265,258.55 
 
8.4.8 或有事项 、资产负债 表日后事项 的说明 
8.4.8.1 或有事 项 
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。 
8.4.8.2 资产负 债表日后事 项 
截至本财务报表批准报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。 
 
8.4.9 关联方关 系 
关联方名称 与本基金的关系 
中欧基金管理有限公司（" 中欧基金" ） 基金管理人、基金销售机构 
中国邮政储蓄银行股份有限公司（" 中
国邮政储蓄银行" ） 
基金托管人、基金销售机构 
国都证券股份有限公司("国都证券") 基金管理人的股东、基金销售机构 
万盛基业投资有限责任公司("万盛 基业
") 
基金管理人的股东 
北京百骏投资有限公司("北京百骏") 基金管理人的股东 
Unione di Banche Italiane S.p.a (" 意大利
意联银行") 
基金管理人的股东 
上海睦亿投资管理合伙企业（有限合
伙）（" 上海睦亿合伙" ） 
基金管理人的股东 
中欧盛世资产管理( 上海) 有限公司（"
中欧盛世资管" ） 
基金管理人的控股子公司 中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
钱滚滚财富投资管理 （上海） 有限公司
（" 钱滚滚财富" ） 
基金管理人的控股子公司 
注： 1 、本 报告期内，经中欧基金管理有限公司（以下简称" 公司" ）2015年股东会 决议通过，并经
中国证券监督管理委员会批准（批准文号：证监许可 【2015 】1135 号 ），公司自然人股东窦玉明、
刘建平、 许欣、 周蔚文、 陆文俊将其合计持有的20% 公司股权 全部转让给上海睦亿投资管理合伙企业
（有限合伙）。 此次股 权转让完成之后，公司注册资本保持不变，仍为188 ，000 ，000 元，公 司股
权结构调整为： 意大利意联银行股份合作公司出资65,800,000元人民币 ， 占公司注册资本的35%；国
都证券股份有限公司出资37,600,000元人民币， 占公司注册资本的20% ； 北京百骏投资有限公司出资
37,600,000 元人民币，占公司注册资本的20% ； 上海睦亿投资管理合伙企业（有限合伙）出资
37,600,000 元人民币， 占公司注册资本的20% ； 万盛基业投资有限责任公司出资9,400,000 元人民 币，
占公司注册资本的5%。 上 述事项的工商变更登记手续已办理完毕， 并已于2015 年7 月18日在指定媒介
进行了信息披露。 
2 、 本报告期内， 根据中国证券监督管理委员会 《关于核准中欧基金管理有限公司设立子公司的批复》
（证监许可 ［2015 ］1628号） ， 中欧基金管理有限公司获准设立子公司钱滚滚财富投资管理 （上海）
有限公司，业务范围为证券投资基金销售业务以及中国证监会许可的其他业务。钱滚滚财富投资管
理（上海）有限公司注册地为上海市，注册资本人民币2000万元。上述 事项的工商变更登记手续已
办理完毕，并已于2015年8 月20 日在 指定媒体进行了信息披露。 
 
3. 下述关联 交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 
 
8.4.10 本报告期 及上年度可 比期间的关 联方交易 
 
8.4.10.1 通过关 联方交易单 元进行的交 易 
8.4.10.1.1 股票 交易 
无。 
 
8.4.10.1.2 权证 交易 
无。 
 
8.4.10.1.3 应支 付关联方的 佣金 
无。 
 
8.4.10.1.4 债券 交易 
金额单位：人民币元 
关联方名称 
本期 
2015年04月16 日（基金合同转型日）至2015年12月31日 中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
成交金额 占当期债券交易总量的比例 
国都证券 50,964,386.89 17.79% 
 
8.4.10.1.5 债券 回购交易 
金额单位：人民币元 
关联方名称 
本期 
2015年04月16 日（基金合同转型日）至2015年12月31日 
成交金额 占当期债券回购总量的比例 
国都证券 36,000,000.00 2.12% 
 
8.4.10.2 关联方 报酬 
8.4.10.2.1 基金 管理费 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2015年04月16日（基金合同转型日）至2015年12
月31日 
当期发生的基金应支付的管理
费 
554382.14 
其中： 支付 销售机构的客户维护
费 
56,187.16 
支付基金管理人 中欧基 金管理有限公司 的基金 管理费按前一日基金资产净值0.70% 的年费率计
提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 
日基金管理费＝前一日基金资产净值 ×0.70% / 当年天数。 
 
8.4.10.2.2 基金 托管费 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2015年04月16日（基金合同转型日）至2015年12
月31日 
当期发生的基金应支付的托管
费 
158394.95 
支付基金托管人 邮储银 行 的基金托 管费按前一日基金资产净值0.20% 的 年费率计提，逐日累计
至每月月底，按月支付。其计算公式为： 中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
日基金托管费＝前一日基金资产净值 × 0.20% / 当年天数。 
 
8.4.10.2.3 销售 服务费 
单位：人民币元 
获得销售服务费的 
各关联方名称 
本期 
2015年04 月16日（基金合同转型日）至2015 年12月31日 
中国邮政储蓄银行 62,724.16 
国都证券 11,446.10 
中欧基金 194,406.59 
合计 268,576.85 
注：支付基金销售机构的信用增利A 的销售服务费分别按前一日该类基金资产净值0.35% 的年费 率计
提。其计算公式为： 
日销售服务费＝前一日基金资产净值 X 约定年 费率 / 当年 天数。 
 
8.4.10.3 与关 联方进行银 行间同业市 场的债券( 含回购)交易 
无。 
 
8.4.10.4 各关联 方投资本基 金的情况 
8.4.10.4.1 报告 期内基金管 理人运用固 有资金投资 本基金的情 况 
无。 
8.4.10.4.2 报告 期末除基金 管理人之外 的其他关联 方投资本基 金的情况 
无。 
8.4.10.5 由关联 方保管的银 行存款余额 及当期产生 的利息收入 
单位：人民币元 
关联方名称 
2015年04月16日（基金转型日）至2015 年12月31日 
期末余额 当期利息收入 
中国邮政储蓄银行股
份有限公司 
45,341,594.53 63,280.42 
 
8.4.10.6 本基金 在承销期内 参与关联方 承销证券的 情况 
无。 
8.4.10.7 其他关 联交易事项 的说明 
无。 中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
8.4.11 利润分配 情况 
单位：人民币元 
权益 
登记日 
除息日 
每10份基金 
份额分红数 
现金形
式 
发放 
再投资形式 
发放 
利润分配 
合计 
备注 
2015-04-23 
（场
内出
息）
2015
-04-
24 
（场
外出
息）
2015
-04-
23 
1.900 
50,063,4
61.16 
39,186.55 
50,102,647.
71 
 
合计


1.900 
50,063,4
61.16 
39,186.55 
50,102,647.
71 
 
 
8.4.12 期末（2015 年12 月31 日 ）本基金 持有的流通 受限证券 
8.4.12.1 因认购 新发/ 增发 证券而于期 末持有的流 通受限证券 
无。 
8.4.12.2 期末持 有的暂时停 牌等流通受 限股票 
无。 
8.4.12.3 期末债 券正回购交 易中作为抵 押的债券 
8.4.12.3.1 银行 间市场债券 正回购 
于本期末，本基金无银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。 
8.4.12.3.2 交易 所市场债券 正回购 
截至本报告期末2015年12月31日止， 基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回
购证券款余额55,000,000.00元，于2016 年1月4日到期。该类交易要求本基金转入质押库
的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。 
 
8.4.13 金融工具 风险及管理 
 
8.4.13.1 风险管 理政策和组 织架构 
本基金是债券型证券投资基金， 属于具有中低风险收益特征的基金品种， 其长期平
均风险和预期收益率低于股票基金、 混合基金， 高于货币市场基金。 本基金的投资范围
为具有良好流动性的金融工具。 本基金在日常经营 活动中面临的与这些金融工具相关的
风险主要包括信用风险、 流动性风险及市场风险。 本基金通过主要投资于未来持续成长中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
能力强的潜力公司， 同时通过合理的动态资产配置， 在注重风险控制的原则下， 追求超
越基金业绩比较基准的长期稳定资本增值。



本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设， 建立 了以风险控制委员会为核
心的、 由督察长、 风险控制委员会、 风险管理部、 监察稽核部和相关业务部门构成的风
险管理架构体系。 风险控制委员会负责协助确立公司风险控制的原则、 目标和策略， 并
就风险控制重要事项提出意见和建议。 督察长负责组织和指导公司的监 察稽核工作。 监
察稽核部独立于公司各业务部门开展监察稽核工作， 根据监管机构及公司内部控制的要
求对基金投资进行定期、 不定期检查， 出具监察稽核报告， 进而从合规层面对基金投资
进行风险控制。



本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分
析的方法去估测各种风险产生的可能损失。 从定性分析的角度出发， 判断风险损失的严
重程度和出现同类风险损失的频度。 而从定量分析的角度出发， 根据本基金的投资目标， 
结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告， 
确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估， 
并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。 
 
8.4.13.2 信用风 险 
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任， 或者基 金所投资证券
之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。



本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。 本基金 在
交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款
项清算， 违约风险可能性很小； 在银行间同业市场进行交易前均对交 易对手进行信用评
估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。 本基金的基金管理人建立了信用
风险管理流程， 通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险， 且通过分
散化投资以分散信用风险。



8.4.13.2.1 按短 期信用评级 列示的债券 投资 
单位：人民币元 
短期信用评级 本期末2015年12月31日 
A-1 － 
A-1以下 － 
未评级 6,519,0000.00 
合计 6,519,0000.00 
注：1. 债券 评级取自第三方评级机构的债项评级 。2. 未评 级债券为剩余期限在一年以内的国债及中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
未有三方机构评级的短期融资券。3. 债券投资以 净价列示。 
 
8.4.13.2.2 按长 期信用评级 列示的债券 投资 
单位：人民币元 
长期信用评级 本期末2015年12月31日 
AAA 93,080,456.00 
AAA 以下 367,587,553.00 
未评级 135,656,000.00 
合计 596,324,009.00 
注：1. 债券 评级取自第三方评级机构的债项评级 。2. 未评 级债券为剩余期限大于一年的政策性金
融债。3. 债 券投资以净价列示。 
 
8.4.13.3 流动性 风险 
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。 本基 金
的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额， 另一方
面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市
场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。 
针对兑付赎回资金的流动性风险， 本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情
况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。
本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款， 约定在非常情况下赎回申请的
处理方式，控制因开放申购 赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。 
针对投资品种变现的流动性风险， 本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设
定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、
组合在短时间内变现能力的综合指标、 组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受
限制的投资品种比例等。本基金投资于一家公司发行的股票证券市值 不超过基金资产
净值的10% ， 且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行
的证券不得超过该证券的10% 。除附注7.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限制不
能自由转让的情况外 ，本基金所持大部分资产均能以合理价格适时变现。此外，本基
金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求， 其上限一般不超过基金
持有的债券投资的公允价值。 
 
8.4.13.4 市场风 险 
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
 
8.4.13.4.1 利率 风险 
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。
利率敏感性金融工具均面 临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险， 其中浮动利
率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响
的风险。



本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控， 并通过调整投
资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。 
本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种， 因此存 在相应的利率
风险。 
8.4.13.4.1.1 利率 风险敞口 
单位：人民币元 
本期末 
2015 年12月31
日 
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计 
资产









银行存款 
45,341,594.
53 
－ － － 
45,341,594.
53 
结算备付金 
1,052,683.8
0 
－ － － 
1,052,683.8
0 
存出保证金 16,644.38 － － － 16,644.38 
交易性金融资
产 
71,622,000
.00 
431,170,00
9.00 
158,722,00
0.00 
－ 
661,514,009
.00 
应收利息 － － － 
11,382,942.
17 
11,382,942.
17 
应收申购款 － － － 3,000.00 3,000.00 
资产总计 
118,032,92
2.71 
431,170,00
9.00 
158,722,00
0.00 
11,385,942.
17 
719,310,873
.88 
负债









卖出回购金融
资产款 
55,000,000.
00 
－ － － 
55,000,000.
00 
应付证券清算
款 
－ － － 
40,018,493.
42 
40,018,493.
42 中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
应付赎回款 － － － 90,029.04 90,029.04 
应付管理人报
酬 
－ － － 156,162.38 156,162.38 
应付托管费 － － － 44,617.82 44,617.82 
应付销售服务
费 
－ － － 78,081.20 78,081.20 
应付交易费用 － － － 4,942.50 4,942.50 
应交税费 － － － 
5,457,989.9
0 
5,457,989.9
0 
其他负债 － － － 260,993.26 260,993.26 
负债总计 
55,000,000
.00 
－ － 
46,111,309.
52 
101,111,309
.52 
利率敏感度缺
口 
63,032,922
.71 
431,170,00
9.00 
158,722,00
0.00 
-34,725,367
.35 
618,199,564
.36 
 
8.4.13.4.1.2 利率 风险的敏 感性分析 
假设 除市场利率以外的其它市场变量保持不变 
分析 相关风险变量的变动 
对资产负债表日基金资产净值的 
影响金额（单位：人民币 万元） 
本期末2015年12月31日 
 利率下降25个基点 591.19 
 利率上升25个基点 -580.07 
 
8.4.13.4.2 外汇 风险 
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的
风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。 
8.4.13.4.3 其他 价格风险 
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和
外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。 本基金主要投资于证券交易所上
市或银行间同业市场交易的股票和债券， 所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主
体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。



本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中， 采用" 自上而下" 的策略， 通
过对宏观经济情况及政策的分析， 结合证券市场运行情况， 做出资产配置及组合构建的中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
决定； 通过对单个证券的定性分析及定量分析， 选择符合基金合同约定范围的投资品种
进行投资。 本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化， 对投资策略、 资产配
置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。



8.4.13.4.3.1 其他 价格风险 敞口 
无。 
8.4.13.4.3.2 其他 价格风险 的敏感性分 析 
于2015 年12月31日， 本基金未持有权益类资产， 因此除市场利率和外汇汇率以外的市场
价格因素的变动对于本基金资产净值无重大影响。 
8.4.14 有助于 理解和分析 会计报表需 要说明的其 他事项 
(1) 公允价值 
 
(a) 金融工具公允价值计量的方法 
公允价值计量结果所属的层次， 由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属
的最低层次决定： 
 
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。 
第二层次： 除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。 
第三层次： 相关资产或负债的不可观察输入值 。 
 
(b) 持续的以公允价值计量的金融工具 
(i) 各层次金融工具公允价值 
于2015 年12 月31 日 ， 本 基 金 持 有 的 以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 资 产
中属于第二层次的余额为 661,514,009.00 元，无属于第一和第三层次的余额。 
 
(ii) 公允价值所属层次间的重大变动 
对于证券交易所上市的债券， 若出 现重大事项停牌、 交易 不活跃( 包括涨跌停时的交易不
活跃) 、 或属于非公开发行等情况， 本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、 交易不
活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次； 并根据估值调整中采
用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度， 确定相关股票和 债券公允价值应属第二
层次还是第三层次。 
 
(iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额 
无。 
 
(c) 非持续的以公允价值计量的金融工具 
于 2015 年 12 月 31 日 ，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产。 
 
(d) 不以公允价值计量的金融工具 
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债， 其账面价值与
公允价值相差很小。 中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
 
(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 
 
§9


年度财务 报表( 中欧 信用增利分 级债券型证 券投资基金) 
转型 前： 
报告 期（2015年01 月01 日-2015 年04 月15 日） 
 
9.1 资产 负债表 （转型前） 
会计主体：中欧信用增利分级债券型证券投资基金 
报告截止日：2015年04月15日 
单位：人民币元 
资 产 附注 号 
本期末 
2015年04月15日 
上年度末 
2014 年12月31日 
资 产：






银行存款 9.4.6.1 34,055,133.46 321,049.29 
结算备付金


963,406.79 315,025.08 
存出保证金


28,573.72 24,148.02 
交易性金融资产 9.4.6.2 268,065,732.70 293,185,185.00 
其中：股票投资


－ － 









基金投资


－ － 









债券投资


268,065,732.70 293,185,185.00 






 资产支持证券投资


－ － 
贵金属投资


－ － 
衍生金融资产 9.4.6.3 － － 
买入返售金融资产 9.4.6.4 128,000,000.00 136,000,195.00 
应收证券清算款


－ － 
应收利息 9.4.6.5 5,614,186.47 9,009,382.77 
应收股利


－ － 
应收申购款


－ － 
递延所得税资产


－ － 
其他资产 9.4.6.6 － － 
资产总计


436,727,033.14 438,854,985.16 中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
负债 和所有者权 益 附注 号 
本期末 
2015年04月15日 
上年度末 
2014 年12月31日 
负 债：






短期借款


－ － 
交易性金融负债


－ － 
衍生金融负债 9.4.6.3 － － 
卖出回购金融资产款


37,199,824.20 60,400,000.00 
应付证券清算款


32,000,000.00 14,972,251.39 
应付赎回款


－ － 
应付管理人报酬


104,000.79 213,043.05 
应付托管费


29,714.52 60,869.47 
应付销售服务费


13,031.70 26,585.40 
应付交易费用 9.4.6.7 7,665.11 695.00 
应交税费


5,457,989.90 5,457,989.90 
应付利息


30,726.00 15,707.58 
应付利润


－ － 
递延所得税负债


－ － 
其他负债 9.4.6.8 183,183.89 250,992.44 
负债合计


75,026,136.11 81,398,134.23 
所有 者权益：






实收基金 9.4.6.9 275,908,520.21 275,908,520.21 
未分配利润 9.4.6.10 85,792,376.82 81,548,330.72 
所有者权益合计


361,700,897.03 357,456,850.93 
负债和所有者权益总计


436,727,033.14 438,854,985.16 
注：截止至2015年4 月15 日，基金份额净值1.162 元，基金份额总额311,389,927.03 份。 
9.2 利润 表（转 型前） 
会计主体：中欧信用增利分级债券型证券投资基金 
本报告期：2015年01月01日至2015年04月15日 
单位：人民币元 
项 目 附注 号 
本期 
2015年01月01日至
上年度可比期间 
2014 年01月01日至中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
2015年04月15日 2014 年12月31日 
一、 收入


6,224,340.30 44,815,461.09 
1. 利息收入


9,137,678.24 32,551,084.72 
其中：存款利息收入 9.4.6.11 27,639.81 1,736,633.49 









债券利息收入


8,998,842.68 29,344,778.35 









资产支持证券利息收
入 
 － － 









买入返售金融资产收
入 
 111,195.75 1,469,672.88 









其他利息收入


－ － 
2. 投资收益( 损失以 “- ” 填列)


-1,024,852.34 1,377,781.63 
其中：股票投资收益 9.4.6.12 － － 









基金投资收益


－ － 









债券投资收益 9.4.6.13 -1,024,852.34 1,377,781.63 









资产支持证券投资收
益 
 － － 









贵金属投资收益 9.4.6.14 － － 









衍生工具收益


－ － 









股利收益 9.4.6.15 － － 
3. 公允价值变动收益 （损失以
“- ”号填列） 
9.4.6.16 -1,888,485.60 10,886,594.74 
4. 汇兑收益 （损失以 “－” 号
填列） 
 － － 
5. 其他收入（损失以“- ”号
填列） 
9.4.6.17 － － 
减： 二、费用


1,980,294.20 8,417,070.10 
1．管理人报酬 9.4.8.2.1 725,116.96 3,056,825.94 
2．托管费 9.4.8.2.2 207,176.29 873,378.89 
3．销售服务费 9.4.8.2.3 90,752.86 627,368.98 
4．交易费用 9.4.6.18 4,224.03 4,898.98 
5．利息支出


831,632.61 3,428,397.31 中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
其中：卖出回购金融资产支
出 
 831,632.61 3,428,397.31 
6．其他费用 9.4.6.19 121,391.45 426,200.00 
三、 利润总额（ 亏损总额以
“- ”号填列） 
 4,244,046.10 36,398,390.99 
减：所得税费用


－ － 
四、 净利润（净 亏损以“- ”
号填 列） 
 4,244,046.10 36,398,390.99 
 
9.3 所有 者权益 （基金净值 ）变动表（ 转型前） 
会计主体：中欧信用增利分级债券型证券投资基金 
本报告期：2015年01月01日至2015年04月15日 
单位：人民币元 
项 目 
本期 
2015年01月01日至2015年04 月15日 
实收基金 未分配利润 所有者权益合计 
一、期初所有者权益（基金
净值） 










275,908,520.21









 
81,548,330.
72













357,456,850.93



二、本期经营活动产生的基
金净值变动数（本期利润） 
























 
-
















4,244,046.1
0
















4,244,046.10



三、本期基金份额交易产生
的基金净值变动数（净值减
少以“- ”号填列） 
























 
-



























 
-






























 
-






其中：1.基金申购款 
























 
-



























 
-






























 
-















2.基金赎回款 
























 
-



























 
-






























 
-






四、本期向基金份额持有人
分配利润产生的基金净值变
动 （净值减少以 “- ” 号 填列） 
























 
-



























 
-






























 
-






五、期末所有者权益（基金























 中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
净值） 
275,908,520.21


85,792,376.
82



361,700,897.03



项 目 
上年度可比期间 
2014年01月01日至2014年12 月31日 
实收基金 未分配利润 所有者权益合计 
一、期初所有者权益（基金
净值） 
476,905,291.70 
49,416,923.
14 
526,322,214.84 
二、本期经营活动产生的基
金净值变动数（本期利润） 
 
36,398,390.
99 
36,398,390.99 
三、本期基金份额交易产生
的基金净值变动数（净值减
少以“- ”号填列） 
-200,996,771.49 
-4,266,983.
41 
-205,263,754.90 
其中：1.基金申购款 52,984,325.73 
1,123,838.2
3 
54,108,163.96 









2.基金赎回款 -253,981,097.22 
-5,390,821.
64 
-259,371,918.86 
四、本期向基金份额持有人
分配利润产生的基金净值变
动 （净值减少以 “- ” 号 填列） 
－ － － 
五、期末所有者权益（基金
净值） 
275,908,520.21 
81,548,330.
72 
357,456,850.93 
报表附注为财务报表的组成部分。 
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署: 
刘建平 
————————— 
基金管理人负责人 
管志斌 
————————— 
主管会计工作负责人 
王音然 
————————— 
会计机构负责人 
 
9.4 报表 附注（ 转型前） 
9.4.1 基金基本 情况 
中欧信用增利分级债券型证券投资基金( 以下简称" 本基金")经中国 证券监督管理委
员会( 以下简称" 中国证监会")证 监许可[2012]129 号《 关于核准中欧信用增利分级债券型
证券投资基金募集的批复》 核准， 由中欧基金管理有限公司依照 《中华人民共和国证券
投资基金法》 和 《中欧信用增利分级债券型证券投资基金基金合同》 负责公开募集。 本中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
基金为契约型开放式基金，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集
735,658,491.70 元， 业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2012) 第
113 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《中欧信用增利分级债券型证券投资
基金基金合同》于2012年4月16日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为
735,722,179.56 份，包含认购资金利息折合63,687.86份，其中增利A 的基金份额总额为
515,015,900.51 份，包含认购资金利息折合49,233.86份，增利B 的基金份额总额为
220,706,279.05 份， 包含认购资金利息折合14,454.00份。 本基金的基金管理人为中欧基金
管理有限公司，基金托管人为中国邮政储蓄银行股份有限公司。 






根据《中欧信用增利分级债券型证券投资基金基金合同》( 以下简称" 基金合同
") 和 《中欧 信用增利分级债券型证券投资基金招募说明书》 ( 以下简称" 招募说明书")的有
关规定，基金合同生效后3年内( 含3 年) 为基金分级运作期，信用增利A 自基金合同生效
日起每满半年开放一次申购赎回， 信用增利B 封闭运作， 基金管理人可以根据有关规定，
在符合基金上市交易条件下，信用增利B 将申请在深圳证券交易所上市交易。基金分级
运作期届 满， 本基金不再分级运作， 并将转为上市开放式基金(LOF)。 信用增利A 的每次
开放日，基金管理人将对信用增利A 进行基金份额折算，信用增利A 的基金份额参考净
值调整为1.000元， 基金份额持有人持有的信用增利A 份额数按折算比例相应增减。 本基
金净资产优先分配予信用增利A 的本金及约定应得收益， 剩余净资产分配予信用增利B 。
在基金分级运作期内，信用增利A 根据基金合同的规定获取约定收益，约定年收益率为
一年期银行定期存款利率加上1.25% 。自基金合同生效之日起，基金管理人将根据届时
中国人民银行公布并执行的金融机构人民币1年期银行定期存款基准利率设定信用增利
A 的首次年收益率；在信用增利A 的每个开放日，基金管理人将根据该日中国人民银行
公布并执行的金融机构人民币1年期银行定期存款基准利率重新设定信用增利A 的年收
益率。 






基金管理人在基金资产净值计算的基础上， 采用" 虚拟清算" 原则计算并公告信
用增利A 和信用增利B 的基金份额参考净值。本基金分级运作期届满，本基金的两级基
金份额将按约定的收益的分配规则进行净值计算， 并以各自的份额净值为基准转换为同
一上市开放式基金(LOF)的份额，并办理基金的申购、赎回业务。 
根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 和 《中欧信用增利分级债券型证券投资基
金基金合同》 的有关规定， 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具， 包括国内
依法发行上市的股票( 包括中小板、 创业板及其他经中国证监会核准上市的股票) 、 债券、
货币市场工具、 权证、 资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金
融工具( 但须符合中国证监会的相关规定) 。本基金不直接从二级市场买入股票、权证等
权益类资产，但可以参与新股申购、股票增发，并可持有因可转债转股所形成的股票、
持有股票所派发的权证和因投资可分离债券所产生的权证。 本 基金投资组合中： 固定收中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
益类金融工具的资产占基金资产的比例不低于80% ， 其中 投资于信用债券的资产占基金
资产净值的比例不低于80% ；投资于权益类金融工具的资产占基金资产的比例不超过
20% ； 在信用增利A 的开放日及该日前4个工作日和分级运作期终止后， 本基金所持有现
金和到期日不超过一年的政府债券不低于基金资产净值的5% 。本基金的业绩比较基准
为：中债综合( 全价) 指 数。 






本财务报表由本基金的基金管理人中欧基金管理有限公司于2015年8月26日批
准报出。 
 
9.4.2 会计报表 的编制基础 
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日颁布的 《 企业会计准则－基本准则》
和38 项具体会计准则、 其后颁布的企业会计准则应用指南、 企业会计准则解释以及其他
相关规定( 以下合称" 企业会计准则") 、 中国 证监会颁布的 《证券投资基金信息披露XBRL
模板第3号< 年度报告和半年度报告> 》、中国证券投资基金业协会颁布的《证券投资基
金会计核算业务指引》 、 《中欧信用增利分级债券型证券投资基金基金合同》 和在财务
报表附注6.4.4所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 
 
9.4.3 遵循企业 会计准则及 其 他有关规 定的声明 
本基金2015年1月1日至2015年4 月15日止期间财务报表符合企业会计准则的要求，
真实、 完整地反映了本基金2015年4月15日的财务状况以及2015年1月1日至2015年4月15
日止期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。 
 
9.4.4 重要会计 政策和会计 估计 
 
9.4.4.1 会计年 度 
本基金会计年度公历1月1日起至12月31日。 本期财务报表的实际编制期间为2015年
1月1日至2015年4月15日（基金转型前一日）止期间。 
 
9.4.4.2 记账本 位币 
本基金的记账本位币为人民币。 
 
9.4.4.3 金融资 产和金融负 债的分类 
1) 金融资产的分类 
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产、 应收款项、 可供出售金融资产及持有至到期投资。 金融资产的分类取决于本基金对中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
金融资产的持有意图和持有能力。 本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有
至到期投资。 
本基金目前以交易目的持有的债券投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融资产。 以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表
中以交易性金融资产列示。 
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项， 包括银行存款、 买入返售金融资产和
其他各类应收款项等。 应收款项是指在活跃市场中没有报价、 回收金额固定或可确定的
非衍生金融资产。 
 
(2) 金融负债的分类 
金融负债于初始确认时分类为： 以 公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
及其他金融负债。 本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融负债。 本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款
项等。 
 
9.4.4.4 金融资 产和金融负 债的初始确 认、后续计 量和终止确 认 
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时， 按公允价 值在资产负债
表内确认。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产， 取得时发生的相关交易
费用计入当期损益； 对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利
息， 单独确认为应收项目。 应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。 
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产， 按照公允价值进行后续计
量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。 
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取 该金融资产现金流量的合
同权利终 止；(2) 该金 融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和
报酬转移给转入方；或者(3) 该金 融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金
融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。 
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。 
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时， 终止确认 该金融负债或义务已解除
的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。 
 
9.4.4.5 金融资 产和金融负 债的估值原 则 
本基金持有的债券投资按如下原则确定公允 价值并进行估值： 
(1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值； 估值
日无交易， 但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
格的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。 
(2) 存在活跃市场的金融工具， 如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生
了重大变化， 参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素， 调整最近交易市价以确
定公允价值。 
(3) 当金融工具不存在活跃市场， 采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际
交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。 估值技术包括参考熟悉情况并自愿
交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、 参照实质上相同的其他金融工具的当前
公允价值、 现金流量折现法和期权定价模型等。 采用估值技术时， 尽可能最大程度使用
市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。 
 
9.4.4.6 金融资 产和金融负 债的抵销 
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金1) 具有抵
销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且2) 交易双方准备按净额
结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。 
 
9.4.4.7 实收基 金 
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余
额。 由于基金份额折算引起的实收基金份额变动于基金份额折算日根据折算前的基金份
额数及确定的折算比例计算认列。 由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购
确认日及基金赎回确认日认列。 
 
9.4.4.8 损益平 准金 
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。 已实现平 准金指在申购或赎回基金
份额时， 申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实 现损益占基金净值比例计算的金
额。 未实现平准金指在申购或赎回基金份额时， 申购或赎回款项中包含的按累计未实现
损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认
列，并于期末全额转入未分配利润/( 累计亏损) 。 
 
9.4.4.9 收入/( 损失) 的确认 和计量 
债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况
下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。 
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确
认为公允价值变动损益； 于处置时， 其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资
收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。 中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算， 实际利率法与直线法差异
较小的则按直线法计算。 
 
9.4.4.10 费用的 确认和计量 
本基金的管理人报酬、 托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率
和计算方法逐日确认。 
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算， 实际利 率法与直线法
差异较 小的则按直线法计算。 
 
9.4.4.11 基金的 收益分配政 策 
本基金在分级运作期内及分级运作期届满时不单独对信用增利A 与信用增利B 进行
收益分配。本基金转换为上市开放式基金(LOF)后，本基金每一类别的基金份额享有同
等分配权。 本基金收益以现金形式分配， 其中场外基金份额持有人可选择现金红利或将
现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资， 场内基金份额持
有人只能选择现金分红。 若期末未分配利润中的未实现部分为正数， 包括基金经营活动
产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等， 则期末可供分配利润的金
额为期末未分配利润中的已实现部分； 若期末未分配利润的未实现部分为负数， 则期末
可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余额。 
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。 
 
9.4.4.12 分部报 告 
本基金以内部组织结构、 管理要求、 内部报告制度为依据确定经营分部， 以经营分
部为基础确定报告分部并披露分部信息。 经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组
成部分：(1) 该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管
理人能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3) 本
基金能够取得该组成部分的财务状况、 经营成果和现金流量等有关会计信息。 如果两个
或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。 
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。 
 
9.4.4.13 其他重 要的会计政 策和会计估 计 



根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作， 本基金确 定
以下类别债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下： 
(1) 对于证券交易所上市的债券， 若出现交易不活跃( 包括涨跌停时的交易不活
跃) 等情况， 本基金根据中国证监会公告[2008]38 号 《关于进一步规范证券投资基金估值中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
业务的指导意见》 ， 根 据具体情况采用市场参与者普遍认同， 且被以往市场实际交易价
格验证具有可靠性的估值技术进行估值。 
(2) 在银行间同业市场交易的债券品种，根据中国证监会证监会计字[2007]21
号《关于证券投资基金执行< 企业会计准则> 估值业务及份额净值计价有关事项的通知》
采用估值技术确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估
值，具体估值模型、参数及结果由中央国债登记结算有限责任公司独立提供。 
 
9.4.5 会计政策 和会计估计 变更以及差 错更正 的说 明 
9.4.5.1 会计政 策变更的说 明 
本基金本报告期未发生会计政策变更。 
 
9.4.5.2 会计估 计变更的说 明 
对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种( 可转换债券、资产支持证券和
私募债券除外) ，鉴于其交易量和交易频率不足以提供持续的定价信息，本基金本报告
期改为采用中证指数有限公司根据《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于
2015 年1季度固定收益品种的估值处理标准》所独立提供的估值结果确定公允价值。 
 
9.4.5.3 差错更 正的说明 
无。9.4.6 税项 
根据财政部、 国家税务总局财税[2002]128 号 《关于开放式证券投资基金有关税收问
题的通知》 、 财税[2008]1 号 《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、 财税[2012]85 号
《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 及其他相关财税
法规和实务操作，主要税项列示如下： 
(1) 以发行 基金方式募集资金不属于营业税征收范围， 不征收营业税。 基金买卖股票、
债券的差价收入不予征收营业税 
(2) 对基金 从证券市场中取得的收入， 包括买卖股票、 债券的差价收入， 股权的股息 、
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 
(3) 对基金 取得的企业债券利息收入， 应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣
代缴20% 的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以
内( 含1个月) 的， 其股息 红利所得全额计入应纳税所得额； 持股期限在1 个月以上至1年( 含
1年) 的， 暂减按50% 计入应纳税所得额； 持股期限超过1年的， 暂减按25% 计入应纳税所
得额。 对基金持有的上市公司限售股， 解禁后取得的股息、 红利收入， 按照上述规定计
算纳税， 持 股时间自解禁日起计算； 解禁前取 得的股息、 红利收入继续暂减按50% 计入
应纳税所得额。上述所得统一适用20% 的税率计征个人所得税。 中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
(4) 基金卖 出股票按0.1% 的税率缴纳股票交易印花税， 买入股票不征收股票交易印花
税。 
 
9.4.7 重要财务 报表项目的 说明 
9.4.7.1 银行存 款 
单位：人民币元 
项目 
本期末 
2015年04月15日 
上年度末 
2014年12 月31日 
活期存款 34,055,133.46 321,049.29 
定期存款 － － 
其他存款 － － 
合计 34,055,133.46 321,049.29 
 
9.4.7.2 交易性 金融资产 
单位：人民币元 
项目 
本期末2015年04月15日 
成本 公允价值 公允价值变动 
股票 － － － 
贵金属投资- 金交
所黄金合约 
－ － － 
债
券 
交易所市场 26,522,256.24 26,782,732.70 260,476.46 
银行间市场 240,715,441.11 241,283,000.00 567,558.89 
合计 267,237,697.35 268,065,732.70 828,035.35 
资产支持证券 － － － 
基金 － － － 
其他 － － － 
合计 267,237,697.35 268,065,732.70 828,035.35 
项目 
上年度末2014年12月31日 
成本 公允价值 公允价值变动 
股票 － － － 
贵金属投资- 金交 － － － 中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
所黄金合约 
债
券 
交易所市场 96,548,002.81 97,617,185.00 1,069,182.19 
银行间市场 193,920,661.24 195,568,000.00 1,647,338.76 
合计 290,468,664.05 293,185,185.00 2,716,520.95 
资产支持证券 － － － 
基金 － － － 
其他 － － － 
合计 290,468,664.05 293,185,185.00 2,716,520.95 
9.4.7.3 衍生金 融资产/ 负债 
无余额。 
9.4.7.4 买入返 售金融资产 
9.4.7.4.1 各项买 入返售金融 资产期末余 额 
单位：人民币元 
项目 
本期末2015年04月15日 
账面余额 其中：买断式逆回购 
交易所市场 128,000,000.00 － 
合计 128,000,000.00 － 
项目 
上年度末2014年12月31日 
账面余额 其中：买断式逆回购 
交易所市场 86,000,000.00



银行间市场 50,000,195.00



合计 136,000,195.00



 
9.4.7.4.2期末买 断式逆回购 交易中取得 的债券 
项目 
上年度末2014年12月31日 
债券代
码 
债券名称 
约定返
售日 
估值
单价 
数量 
（张） 
估值 
总额 
其中： 已出 售 
或再质押 总
额 
1 
0413620
19 
13川航空
CP001 
2014-01
-10 
99.5
6 
200,000 
19,912,000
.00 
 
2 0413530 13粤物资 2014-01 99.4 600,000 59,640,000 中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
43 CP001 -10 0 .00 
3 098060 09宇通债 
2014-01
-09 
98.7
9 
300,000 
29,637,000
.00 
 
4 1280161 12首开债 
2014-01
-09 
97.0
9 
200,000 
19,418,000
.00 
 
5 1322002 
13招银租赁
02 
2014-01
-09 
95.0
6 
200,000 
19,012,000
.00 
 
合计





 
1,500,0
00 
147,619,00
0.00 
 
 
 
9.4.7.5 应收利 息 
单位：人民币元 
项目 本期末2015年04月15日 上年度末2014年12月31日 
应收活期存款利息 5,982.76 5,226.21 
应收定期存款利息 － － 
应收其他存款利息 － － 
应收结算备付金利息 1,985.01 141.92 
应收债券利息 5,583,419.97 8,833,352.08 
应收买入返售证券利息 22,769.01 170,651.76 
应收申购款利息 － － 
应收黄金合约拆借孳息 － － 
其他 29.72 10.80 
合计 5,614,186.47 9,009,382.77 
 
9.4.7.6 其他资 产 
无余额 。 
9.4.7.7 应付交 易费用 
单位：人民币元 
项目 本期末2015年04月15日 上年度末2014年12月31日 
交易所市场应付交易费用 － － 
银行间市场应付交易费用 7,665.11 695.00 中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
合计 7,665.11 695.00 
 
9.4.6.8 其他负 债 
单位：人民币元 
项目 本期末2015年04月15日 上年度末2014年12月31日 
应付券商交易单元保证金 － － 
应付赎回费 － － 
审计费 90,136.90 70,000.00 
信息披露费 74,794.65 180,000.00 
预提上市费 17,259.90 － 
应付转换费 － - 
其他 992.44 992.44 
合计 183,183.89 250,992.44 
 
9.4.6.9 实收基 金 
金额单位：人民币元 
项目 
( 信用A) 
本期:2015 年01月01日至2015年04月15日 
基金份额（份） 账面金额 
上年度末 88,801,780.19 55,202,241.16 
本期申购 － － 
本期赎回（以 “- ” 号填 列） － － 
基金拆分/ 份额折算前 88,801,780.19 55,202,241.16 
基金拆分/ 份额折算变动份额 1,881,867.79 － 
本期申购 － － 
本期赎回（以 “- ” 号填 列） － － 
本期末 90,683,647.98 55,202,241.16 
项目 
( 信用B) 
基金份额（份） 账面金额 
上年度末 220,706,279.05 220,706,279.05 
本期申购 － － 
本期赎回（以 “- ” 号填 列） － － 中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
基金拆分/ 份额折算前 220,706,279.05 220,706,279.05 
基金拆分/ 份额折算变动份额 － － 
本期申购 － － 
本期赎回（以 “- ” 号填 列） － － 
本期末 220,706,279.05 220,706,279.05 
1.申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。 
2.截至2015年4月15日止， 信用B 于深交所上市的基金份额为150,007,000.00份（ 2014年12
月31 日：同），托管在场外未上市交易的基金份额为70,699,279.05份(2014 年12月31日：
同) 。上市的基金份额登记在证券登记结算系统，可选择按市价流通或按基金份额净值
申购或赎回； 未上市的基金份额登记在注册登记系统， 按基金份额净值申购或赎回。 通
过跨系统转登记可实现基金份额在两个系统之间的转换。 
 
9.4.7.10 未分配 利润 
单位：人民币元 
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 
上年度末 79,482,709.80 2,065,620.92 81,548,330.72 
本期利润 6,132,531.70 -1,888,485.60 4,244,046.10 
本期基金份额交易产生的变
动数 
－ － － 
其中：基金申购款 － － － 









基金赎回款 － － － 
本期已分配利润 － － － 
本期末 85,615,241.50 177,135.32 85,792,376.82 
 
9.4.7.11 存款利 息收入 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2015 年01月01日至2015年
04月15日 
上年度可比期间 
2014年01 月01日至2014年
12月31日 
活期存款利息收入 19,807.17 94,180.05 
定期存款利息收入 － 1,617,777.78 
其他存款利息收入 － － 中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
结算备付金利息收入 7,728.74 24,297.97 
其他 103.90 377.69 
合计 27,639.81 1,736,633.49 
 
9.4.7.12 股票投 资收益 
无余额 。 
9.4.7.13 债券投 资收益 
9.4.7.13.1 债券 投资收益项 目构成 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2015年01月01日至2015年04 月15日 
债券投资收益 ——买卖债券
（、 债转股及债券到期兑付）
差价收入 
-1,024,852.34 
债券投资收益 ——赎回差价
收入 
－ 
债券投资收益 ——申购差价
收入 
－ 
合计 -1,024,852.34 
9.4.7.13.2债券投 资收益 ——买卖 债券差 价收入 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2015年01月01日至2015年04 月15日 
卖出债券 （、 债转股及债券到
期兑付）成交总额 
435,512,519.37 
减： 卖出债券 （、 债转股及债
券到期兑付）成本总额 
420,511,455.54 
减：应收利息总额 16,025,916.17 
买卖债券差价收入 -1,024,852.34 
 
9.4.7.14 贵金属 投资收益 
无余额。 中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
9.4.7.15 衍生工 具收益 ——其他 投资收 益 
无余额。 
 
9.4.7.16 股利收 益 
无余额 。 
9.4.7.17 公允价 值变动收益 
单位：人民币元 
项目名称 
本期 
2015年01月01日至2015年04月15日 
1. 交易性金融资产 -1,888,485.60 
—— 股票投资 － 
—— 债券投资 -1,888,485.60 
—— 资产支持证券投资 － 
—— 基金投资 － 
—— 贵金属投资 － 
—— 其他 － 
2. 衍生工具 － 
—— 权证投资 － 
3. 其他 － 
合计 -1,888,485.60 
 
9.4.7.18其他收 入 
无。 
9.4.7.19 交易费 用 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2015 年01月01日至2015年
04月15日 
上年度可比期间 
2014年01 月01日至2014年
12 月31日 
交易所市场交易费用 199.03 423.98 
银行间市场交易费用 4,025.00 4,475.00 
合计 4,224.03 4,898.98 
 中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
9.4.7.20 其他费 用 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2015 年01月01日至2015年
04月15日 
上年度可比期间 
2014年01 月01日至2014年
12月31日 
审计费用 20,136.90 70,000.00 
信息披露费 74,794.65 260,000.00 
银行汇划费用 － － 
上市费 17,259.90 60,000.00 
持有人大会费 － － 
开户费 － － 
银行间回购交易费用 － － 
交易所回购手续费用 － － 
账户维护费用 9,200.00 36,200.00 
银行间交易手续费 － － 
其他费用 － － 
合计 121,391.45 426,200.00 
9.4.8 或有事项 、资产负债 表日后事项 的说明 
9.4.8.1 或有事 项 






截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。 
9.4.8.2 资产负 债表日后事 项 






截至本财务报表批准报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。 
 
9.4.9 关联方关 系 
关联方名称 与本基金的关系 
中欧基金管理有限公司（" 中欧基金" ） 基金管理人、基金销售机构 
中国邮政储蓄银行股份有限公司（" 中
国邮政储蓄银行" ） 
基金托管人、基金销售机构 
国都证券股份有限公司("国都证券") 基金管理人的股东、基金销售机构 
万盛基业投资有限责任公司("万盛 基业
") 
基金管理人的股东 中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
北京百骏投资有限公司("北京百骏") 基金管理人的股东 
Unione di Banche Italiane S.c.p.a (" 意大
利意联银行") 
基金管理人的股东 
窦玉明、 刘建平、 周蔚文、 许欣、 陆文
俊 
基金管理人的股东 
中欧盛世资产管理( 上海) 有限公司 基金管理人的控股子公司 
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 
 
9.4.10 本报告期 及上年度可 比期间的关 联方交易 
 
9.4.10.1 通过关 联方交易单 元进行的交 易 
无。 
9.4.10.1.1 股票 交易 
无。 
9.4.10.1.2 权证 交易 
无。 
9.4.10.1.3 应支 付关联方的 佣金 
无。 
9.4.10.1.4 债券 交易 
金额单位：人民币元 
关联方名称 
本期 
2015年01月01日至2015年04月15
日 
上年度可比期间 
2014年01月01日至2014年12月31
日 
成交金额 
占当期债券
交易总量的
比例 
成交金额 
占当期债券
交易总量的
比例 
国都证券 6,051,636.70 6.27% 11,194,490.15 5.12% 
 
9.4.10.1.5 债券 回购交易 
无。 
 
9.4.10.2 关联方 报酬 
9.4.10.2.1 基金 管理费 中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2015年01月01日至2015年04
月15日 
上年度可比期间 
2014年01月01日至2014年12
月31日 
当期发生的基金应支
付的管理费 
725,116.96 3,056,825.94 
其中：支付销售机构
的客户维护费 
140,246.29 713,499.70 
注： 支付基金管理人 中欧 基金管理有限公司 的管 理人报酬按前一日基金资产净值0.70% 的年费率 计
提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 0.70% / 当年天数 。 
 
9.4.10.2.2 基金 托管费 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2015年01月01日至2015年04
月15日 
上年度可比期间 
2014年01月01日至2014年12
月31日 
当期发生的基金应支
付的托管费 
207,176.29 873,378.89 
注： 支付基金托管人中国邮政储蓄银行的托管费按前一日基金资产净值0.20% 的年费 率计提， 逐日累
计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 
日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.20% / 当 年天数。 
 
9.4.10.2.3 销售 服务费 
单位：人民币元 
获得销售服务费的 
各关联方名称 
本期 
2015年01月01日至2015年04月15日 
信用A 信用B 合计 
中国邮政储蓄银行 90,729.23 － 90,729.23 
国都证券 10.70 － 10.70 
中欧基金 36.93 － 36.93 
合计 90,776.86 0 90,776.86 
获得销售服务费的 上年度可比期间2014年01月01日至2014 年12月31日 中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
各关联方名称 信用A 信用B 合计 
中国邮政储蓄银行 616,718.83 － 616,718.83 
国都证券 361.58 － 361.58 
中欧基金 177.84 － 177.84 
合计 617,258.25


617,258.25 
注：支付基金销售机构的信用增利A 的销售服务费分别按前一日该类基金资产净值0.35% 的年费 率计
提。其计算公式为： 
日销售服务费＝前一日基金资产净值 X 约定年 费率 / 当年 天数。 
 
9.4.10.3 与关联 方进行银行 间同业市场 的债券( 含回购) 交易 
无。 
9.4.10.4 各关联 方投资本基 金的情况 
9.4.10.4.1 报告 期内基金管 理人运用固 有资金投资 本基金的情 况 
无。 
 
9.4.10.4.2 报告 期末除基金 管理人之外 的其他关联 方投资本基 金的情况 
关联方名称 
本期末 
2015 年4月15日 
上年度末 
2014年12月31日 
持有的 
基金份额 
持有的基金
份额 
占基金总份
额的比例 
持有的 
基金份额 
持有的基金
份额 
占基金总份
额的比例 
信用
B 
国都证券 150,007,000.00 67.97% 150,007,000.00 67.97% 
信用
B 
刘建平 497,062.89 0.23% 497,062.89 0.23% 
 
9.4.10.5 由关联 方保管的银 行存款余额 及当期产生 的利息收入 
单位：人民币元 
关联方名称 
本期2015年01月01 日至2015年04
月15日 
上年度可比期间 
2014年01月01日至2014年12月31
日 
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
中国邮政储蓄
银行股份有限
公司 
34,055,133.46 19,807.17 321,049.29 94,180.05 
注：本基金的银行存款由基金托管人中国邮政储蓄银行保管，按银行同业利率计息。 
 
9.4.10.6 本基金 在承销期内 参与关联方 承销证券的 情况 
无。



9.4.10.7 其他关 联交易事项 的说明 
无。 
 
9.4.11 利润分配 情况 
无。 
9.4.12 期末（2015 年04 月15 日 ）本基金 持有的流通 受限证券 
9.4.12.1 因认购 新发/ 增发 证券而于期 末持有的流 通受限证券 
 
9.4.12.2 期末持 有的暂时停 牌等流通受 限股票 
 
9.4.12.3 期末债 券正回购交 易中作为抵 押的债券 
 
9.4.12.3.1 银行 间市场债券 正回购 
 
金额单位：人民币元 
债券代码 
债券名
称 
回购到期日 期末估值单价 数量（张） 期末估值总额 
071523001 
15长城
证券
CP001 
2015-04-17 100.12 400,000 40,048,000.00 
合计





400,000 40,048,000.00 
 
9.4.12.3.2 交易 所市场债券 正回购 
于本期末，本基金无交易所市场债券正回购交易中作为抵押的债券。 
 
9.4.13 金融工具 风险及管理 
 中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
9.4.13.1 风险管 理政策和组 织架构 
本基金是债券型证券投资基金， 属于具有中低风险收益特征的基金品种， 其长期平
均风险和预期收益率低于股票基金、 混合基金， 高于货币市场基金。 本基金的投资范围
为具有良好流动性的金融工具。 本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的
风险主要包括信用风险、 流动性风险及市场风险。 本基金通过主要投资于未来持续成长
能力强的潜力公司， 同时通过合理的动态资产配置， 在注重风险控制的原则下， 追求超
越基金业绩比较基准的长期稳定资本增值。



本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设， 建立 了以风险控制委员会为核
心的、 由督察长、 风险控 制委员会、 风险管理部、 监察稽核部和相关业务部门构成的风
险管理架构体系。 风险控制委员会负责协助确立公司风险控制的原则、 目标和策略， 并
就风险控制重要事项提出意见和建议。 督察长负责组织和指导公司的监察稽核工作。 监
察稽核部独立于公司各业务部门开展监察稽核工作， 根据监管机构及公司内部控制的要
求对基金投资进行定期、 不定期检查， 出具监察稽核报告， 进而从合规层面对基金投资
进行风险控制。



本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分
析的方法去估测各种风险产生的可能损失。 从定性分析的角度出发， 判断风 险损失的严
重程度和出现同类风险损失的频度。 而从定量分析的角度出发， 根据本基金的投资目标， 
结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告， 
确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估， 
并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。 
 
9.4.13.2 信用风 险 
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任， 或者基 金所投资证券
之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。



本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。 本基金 在
交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款
项清算， 违约风险可能性很小； 在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评
估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。 本基金的基金管理人建立了信用
风险管理流程， 通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险， 且通过分
散化投资以分散信用风险。



9.4.13.2.1 按短 期信用评级 列示的债券 投资 
单位：人民币元 
短期信用评级 本期末 上年度末 中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
2015年04月15日 2014 年12月31日 
A-1 201185000 10074000.00 
A-1以下 




其他信用评级明细 




未评级 
40098000 40228000.00 
合计



241283000 
50302000.00 
注： 1. 债券 评级取自第三方评级机构的债项评级。 2. 未评 级债券为剩余期限在一年以内的国债及未
有三方机构评级的短期融资券。3. 债券投资以净价列示。 
 
9.4.13.2.2 按长 期信用评级 列示的债券 投资 
单位：人民币元 
长期信用评级 
本期末 
2015年04月15日 
上年度末 
2014 年12月31日 
AAA 8,613,952.70 32,168,300.00 
AAA 以下 18,168,780.00 
210,714,885.00 
未评级 － 
 
合计 26,782,732.70 
242,883,185.00 
注：1. 债券 评级取自第三方评级机构的债项评级 。2. 债券 投资以净价列示。 
 
9.4.13.3 流动性 风险 
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。 本基 金
的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额， 另一方
面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市
场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。 
针对兑付赎回资金的流动性风险， 本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情
况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。
本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款， 约定在非常情况下赎回申请的
处理方式，控制因开放申购 赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。 
针对投资品种变现的流动性风险， 本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设
定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、
组合在短时间内变现能力的综合指标、 组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受
限制的投资品种比例等。本基金投资于一家公司发行的股票证券市值 不超过基金资产
净值的10% ， 且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
的证券不得超过该证券的10% 。除附注7.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限制不
能自由转让的情况外 ，本基金所持大部分资产均能以合理价格适时变现。此外，本基
金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求， 其上限一般不超过基金
持有的债券投资的公允价值。 
 
9.4.13.4 市场风 险 
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 
 
9.4.13.4.1 利率 风险 
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。
利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险， 其中浮动利
率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响
的风险。



本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控， 并通过调整投
资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。 
本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种， 因此存 在相应的利率
风险。 
9.4.13.4.1.1 利率 风险敞口 
单位：人民币元 
本期末 
2015 年04 月15
日 
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计 
资产









银行存款 
34,055,133.
46 
－ － － 
34,055,133.
46 
结算备付金 963,406.79 － － － 963,406.79 
存出保证金 28,573.72 － － － 28,573.72 
交易性金融资
产 
259,451,780
.00 
8,613,952.7
0 
－ － 
268,065,732
.70 
买入返售金融
资产 
128,000,000
.00 
－ － － 
128,000,000
.00 
应收利息 － － － 5,614,186.4 5,614,186.4中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
7 7 
资产总计 
422,498,893
.97 
8,613,952.7
0 
－ 
5,614,186.4
7 
436,727,033
.14 
负债









卖出回购金融
资产款 
37,199,824.
20 
－ － － 
37,199,824.
20 
应付证券清算
款 
－ － － 
32,000,000.
00 
32,000,000.
00 
应付管理人报
酬 
－ － － 104,000.79 104,000.79 
应付托管费 － － － 29,714.52 29,714.52 
应付销售服务
费 
－ － － 13,031.70 13,031.70 
应付交易费用 － － － 7,665.11 7,665.11 
应交税费 － － － 
5,457,989.9
0 
5,457,989.9
0 
应付利息 － － － 30,726.00 30,726.00 
其他负债 － － － 183,183.89 183,183.89 
负债总计 
37,199,824.
20 
－ － 
37,826,311.
91 
75,026,136.
11 
利率敏感度缺
口 
385,299,069
.77 
8,613,952.7
0 
－ 
-32,212,125
.44 
361,700,897
.03 
上年度末 
2014 年12 月31
日 
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计 
资产









银行存款 321,049.29 － － － 321,049.29 
结算备付金 315,025.08 － － － 315,025.08 
存出保证金 24,148.02 － － － 24,148.02 
交易性金融资
产 
158,791,91
5.00 
123,697,27
0.00 
10,696,000
.00 
－ 
293,185,18
5.00 
买入返售金融 136,000,19 － － － 136,000,19中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
资产 5.00 5.00 
应收利息 － － － 
9,009,382.
77 
9,009,382.
77 
资产总计 
295,452,33
2.39 
123,697,27
0.00 
10,696,000
.00 
9,009,382.
77 
438,854,98
5.16 
负债









卖出回购金融
资产款 
60,400,000
.00 
－ － － 
60,400,000
.00 
应付证券清算
款 
－ － － 
14,972,251
.39 
14,972,251
.39 
应付管理人报
酬 
－ － － 213,043.05 213,043.05 
应付托管费 － － － 60,869.47 60,869.47 
应付销售服务
费 
－ － － 26,585.40 26,585.40 
应付交易费用 － － － 695.00 695.00 
应交税费 － － － 
5,457,989.
90 
5,457,989.
90 
应付利息 － － － 15,707.58 15,707.58 
其他负债 － － － 250,992.44 250,992.44 
负债总计 
60,400,000
.00 
－ － 
20,998,134
.23 
81,398,134
.23 
利率敏感度缺
口 
235,052,33
2.39 
123,697,27
0.00 
10,696,000
.00 
-11,988,75
1.46 
357,456,85
0.93 
 
9.4.13.4.1.2 利率 风险的敏 感性分析 
假设 除市场利率以外的其它市场变量保持不变 
分析 相关风险变量的变动 
对资产负债表日基金资产净值的 
影响金额（单位：人民币 万元） 
本期末 
2015年04月15日 
上年度末 
2014 年12月31日 
 市场利率下降25个基点 +291.40 +132.40 中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
 市场利率上升25个基点 -287.89 -130.98 
 
9.4.13.4.2 外汇 风险 
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的
风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。 
 
 
9.4.13.4.3 其他 价格风险 
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和
外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。 本基金主要投资于证券交易所上
市或银行间同业市场交易的股票和债券， 所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主
体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。



本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中， 采用" 自上而下" 的策略， 通
过对宏观经济情况及政策的分析， 结合证券市场运行情况， 做出资产配置及组合构建的
决定； 通过对单个证券的定性分析及定量分析， 选择符合基金合同约定范围的 投资品种
进行投资。 本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化， 对投资策略、 资产配
置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。



于2015年4月15日，本基金未持有权益类资产，因此除市场利率和外汇汇率以外的
市场价格因素的变动对于本基金资产净值无重大影响。 
 
9.4.14 有助于理 解和分析会 计报表需要 说明的其他 事项 






(1)











公允价值



(a)











金融工具公允价值计量的方法



 
公允价值计量结果所属的层次， 由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属
的最低层次决定：



 
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。



第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。



第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。



 
(b)











持续的以公允价值计量的金融工具



(i)











各层次金融工具公允价值



 中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
于2015 年4月15日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中
无属于第一层次的余额， 属于第二层次的余额为268,065,732.70元， 无属于第三层次的余
额。(2014 年12月31日：第一层级97,617,185.00 元，第二层级195,568,000.00 元，无属于
第三层级的余额)。于2015年4月15日， 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融负债均属于第一层次。 
 
(ii)











公允价值所属层次间的重大变动



 
对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌、交易不活跃( 包括涨跌停时的交易
不活跃) 、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交
易不活跃期间及限售期间将相关 股票的公允价值列入第一层次； 并根据估值调整中采用
的不可观察输入值对于公允价值的影响程度， 确定相关股票公允价值应属第二层次还是
第三层次。对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种( 可转换债券、资产支持
证券和私募债券除外) ， 本基金于2015 年3月27日起改为采用中证指数有限公司根据 《中
国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于2015年1季度固定收益品种的估值处理标
准》所独立提供的估值结果确定公允价值（附注6.4.5.2），并将相关债券的公允价值从
第一层次调整至第二层次。 
 
(iii) 第三层 次公允价值余额和本期变动金额 
无。 
(c) 非持续的 以公允价值计量的金融工具 
于2015 年4月15日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2014 年12月31
日：同) 。 
(d) 不以公 允价值计量的金融工具 
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债， 其账面价值与
公允价值相差很小。 
 
(2) 除公允 价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
§ 10


投资组合 报告(中欧 信用增利债 券型证券投 资基金(LOF)) 
转型 后： 
报告 期（2015 年04月16 日-2015年12 月31日） 
10.1 期末基金 资产组合情 况 
金额单位：人民币元 
序号 项目 金额 
占基金总资产
的比例（%） 
1 权益投资 － － 
 其中：股票 － － 
2 固定收益投资 661,514,009.00 91.96 
 其中：债券 661,514,009.00 91.96 









 资产支持证券 － － 
3 贵金属投资 － － 
4 金融衍生品投资 － － 
5 买入返售金融资产 － － 
 其中：买断式回购的买入返售金融资产 － － 
6 银行存款和结算备付金合计 46,394,278.33 6.45 
7 其他各项资产 11,402,586.55 1.59 
8 合计 719,310,873.88 100.00 
10.2 报告期末 按行业分类 的股票投资 组合 
10.2.1 报告期 末按行业分 类的境内股 票投资组合 
本基金本报告期末未持有股票。 
10.2.2 报告期 末按行业分 类的沪港通 股票投资组 合 
本基金本报告期末未持有股票。 
10.3 期末按公 允价值占基 金资产净值 比例大小排 序的所有股 票投资明细 
本基金本报告期末未持有股票。 
10.4 报告期内 股票投资组 合的重大变 动 
10.4.1 累计买 入金额超出 期末基金资 产净值2% 或前20名的股 票明细 
本基金本报告期内未买入股票。 
10.4.2 累计卖 出金额超出 期末基金资 产净值2% 或前20名的股 票明细 
本基金本报告期内未卖出股票。 中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
10.4.3 买入股 票的成本总 额及卖出股 票的收入总 额 
本基金本报告期内无买入及卖出股票的情况。 
10.5 期末按债 券品种分类 的债券投资 组合 
金额单位：人民币元 
序号 债券品种 公允价值 
占基金资产净
值比例（％） 
1 国家债券 35,063,000.00 5.67 
2 央行票据 － － 
3 金融债券 135,656,000.00 21.94 
 其中：政策性金融债 135,656,000.00 21.94 
4 企业债券 268,329,009.00 43.40 
5 企业短期融资券 30,127,000.00 4.87 
6 中期票据 192,339,000.00 31.11 
7 可转债（可交换债） － － 
8 同业存单 － － 
9 其他 － － 
10 合计 661,514,009.00 107.01 
10.6 期末按公 允价值占基 金资产净值 比例大小排 序的前五名 债券投资明 细 
金额单位：人民币元 
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 
占基金资产净
值比例(%) 
1 150405 15农发05 500,000 52,785,000.00 8.54 
2 150417 15农发17 400,000 40,568,000.00 6.56 
3 019515 15国债15 350,000 35,063,000.00 5.67 
4 150208 15国开08 300,000 31,467,000.00 5.09 
5 1580152 
15太仓科文
债 
300,000 31,239,000.00 5.05 
10.7 期末按公 允价值占基 金资产净值 比例大小排 名的所有资 产支持证券 投资明细 
本基金本报告期末未持有资产支持证券。 
10.8 报告期末 按公允价值 占基金资产 净值比例大 小排序的前 五名贵金属 投资明细 
本基金本报告期末未持有贵金属。 中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
10.9 期末按公 允价值占基 金资产净值 比例大小排 序的前五名 权证投资明 细 
本基金本报告期末未持有权证 。 
10.10 报告期末 本基金投资 的股指期货 交易情况说 明 
10.10.1 报告期 末本基金投 资的股指期 货持仓和损 益明细 
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。 
10.10.2 本基金 投资股指期 货的投资政 策 
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。 
10.11 报告期末 本基金投资 的国债期货 交易情况说 明 
10.11.1 本期国 债期货投资 政策 
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。 
10.11.2 报告期 末本基金投 资的国债期 货持仓和损 益明细 
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。 
10.11.3 本期国 债期货投资 评价 
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。 
 
10.12 投资组合 报告附注 
10.12.1 本 基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查， 或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 
 
10.12.2 本 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。 
 
10.12.3 期末其 他各项资产 构成 
单位：人民币元 
序号 名称 金额 
1 存出保证金 16,644.38 
2 应收证券清算款 － 
3 应收股利 － 
4 应收利息 11,382,942.17 
5 应收申购款 3,000.00 
6 其他应收款 － 
7 待摊费用 － 
8 其他 － 中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
9 合计 11,402,586.55 
10.12.4 期末持 有的处于转 股期的可转 换债券明细 
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 
 
10.12.5 期末前 十名股票中 存在流通受 限情况的说 明 
本基金本报告期末未持有股票。 
 
10.12.6 投资组 合报告附注 的其他文字 描述部分 
本报告中因四舍五入原因， 投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合
计可能存在尾差。 中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
转型 前： 
报告 期（2015 年01月01 日-2015年04 月15日） 
11.1 期末基金 资产组合情 况 
金额单位：人民币元 
序号 项目 金额 
占基金总资产
的比例（%） 
1 权益投资 － － 
 其中：股票 － － 
2 固定收益投资 268,065,732.70 61.38 
 其中：债券 268,065,732.70 61.38 









 资产支持证券 － － 
3 贵金属投资 － － 
4 金融衍生品投资 － － 
5 买入返售金融资产 128,000,000.00 29.31 
 其中：买断式回购的买入返售金融资产 － － 
6 银行存款和结算备付金合计 35,018,540.25 8.02 
7 其他各项资产 5,642,760.19 1.29 
8 合计 436,727,033.14 100.00 
 
11.2 报告期末 按行业分类 的股票投资 组合 
11.2.1 报告期 末按行业分 类的境内股 票投资组合 
本基金本报告期末未持有股票。 
11.2.2 报告期 末按行业分 类的沪港通 股票投资组 合 
本基金本报告期末未持有股票。 
11.3 期末按公 允价值占基 金资产净值 比例大小排 序的所有股 票投资明细 
本基金本报告期末未持有股票。 
11.4 报告期内 股票投资组 合的重大变 动 
11.4.1 累计买 入金额超出 期 初基金资 产净值2% 或前20名的股 票明细 
本基金本报告期内未买入股票。 
11.4.2 累计卖 出金额超出 期 初基金资 产净值2% 或前20名的股 票明细 
本基金本报告期内未卖出股票。 中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
11.4.3 买入股 票的成本总 额及卖出股 票的收入总 额 
本基金本报告期内无买入及卖出股票的情况。 
11.5 期末按债 券品种分类 的债券投资 组合 
金额单位：人民币元 
序号 债券品种 公允价值 
占基金资产净
值比例（％） 
1 国家债券 － － 
2 央行票据 － － 
3 金融债券 20,004,000.00 5.53 
 其中：政策性金融债 20,004,000.00 5.53 
4 企业债券 26,782,732.70 7.40 
5 企业短期融资券 221,279,000.00 61.18 
6 中期票据 － － 
7 可转债（可交换债） － － 
8 同业存单 － － 
9 其他 － － 
10 合计 268,065,732.70 74.11 
11.6 期末按公 允价值占基 金资产净值 比例大小排 序的前五名 债券投资明 细 
金额单位：人民币元 
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 
占基金资产净
值比例(%) 
1 071523001 
15长城证券
CP001 
500,000 50,060,000.00 13.84 
2 041460035 
14厦路桥
CP001 
400,000 40,428,000.00 11.18 
3 071541001 
15恒泰证券
CP001 
300,000 30,060,000.00 8.31 
4 041551002 
15康美
CP001 
300,000 30,048,000.00 8.31 
5 041460036 
14新疆供销
CP001 
200,000 20,240,000.00 5.60 
11.7 期末按公 允价值占基 金资产净值 比例大小排 名的所有资 产支持证券 投资明细 中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
本基金本报告期末未持有资产支持证券。 
11.8 报告期末 按公允价值 占基金资产 净值比例大 小排序的前 五名贵金属 投资明细 
本基金本报告期末未持有贵金属。 
11.9 期末按公 允价值占基 金资产净值 比例大小排 序的前五名 权证投资明 细 
本基金本报告期末未持有权证 。 
11.10 报告期末 本基金投资 的股指期货 交易情况说 明 
11.10.1 报告期 末本基金投 资的股指期 货持仓和损 益明细 
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。 
11.10.2 本基金 投资股指期 货的投资政 策 
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。 
11.11 报告期末 本基金投资 的国债期货 交易情况说 明 
11.11.1 本期国 债期货投资 政策 
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。 
11.11.2 报告期 末本基金投 资的国债期 货持仓和损 益明细 
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。 
11.11.3 本期国 债期货投资 评价 
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。 
 
11.12 投资组合 报告附注 
11.12.1 本 基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查， 或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 
 
11.12.2 本 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。 
 
11.12.3 期末其 他各项资产 构成 
 
单位：人民币元 
序号 名称 金额 
1 存出保证金 28,573.72 
2 应收证券清算款 － 
3 应收股利 － 
4 应收利息 5,614,186.47 中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
5 应收申购款 － 
6 其他应收款 － 
7 待摊费用 － 
8 其他 － 
9 合计 5,642,760.19 
11.12.4 期末持 有的处于转 股期的可转 换债券明细 
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 
11.12.5 期末前 十名股票中 存在流通受 限情况的说 明 
本基金本报告期末未持有股票。 
11.12.6 投资组 合报告附注 的其他文字 描述部分 
本报告中因四舍五入原因， 投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合
计可能存在尾差。 
 
 
§ 12


基金份额 持有人信息(中欧信用 增利债券型 证券投资基 金(LOF)) 
转型 后： 
报告 期（2015 年04月16日-2015年12 月31日） 
12.1 期末基金 份额持有人 户数及持有 人结构 
份额单位：份 
持有人户数 
( 户) 
户均持有的
基金份额 
持有人结构 
机构投资者 个人投资者 
持有 
份额 
占总份
额 
比例 
持有 
份额 
占总份
额 
比例 
1,378 433,995.65 
577,054,84
1.68 
96.49% 
20,991,167
.41 
3.51% 
12.2 期末上市 基金前十名 持有人 
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例 
1 乔春兰 1,943,634.00 96.41% 
2 孙立新 49,019.00 2.43% 
3 张忆蔚 1,959.00 0.10% 中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
4 杨本本 1,959.00 0.10% 
5 宋长柳 1,958.00 0.10% 
6 陈清治 1,175.00 0.06% 
7 姜素阳 1,175.00 0.06% 
8 田欣 1,078.00 0.05% 
9 孟雯 1,078.00 0.05% 
10 汪波 1,078.00 0.05% 
12.3 期末基金 管理人的从 业人员持有 本开放式基 金的情况 
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例 
基金管理公司所有从业人员持有本
开放式基金 
1,962.00 0.000% 
注：上述占比数据为四舍五入计算后的结果。 
12.4 期末基金 管理人的从 业人员持有 本开放式基 金份额总量 区间情况 
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份） 
本公司高级管理人员、基金投资和
研究部门负责人持有本开放式基金 
0 
本基金基金经理持有本开放式基金 0 
注：1 、 基金管理人的高级管理人员、 基金投资和研究部门负责人持有该只基金份额总量的数量区间
为0 。 
2 、该只基金 的基金经理持有该只基金份额总量的数量区间为0 。 
§ 13


基金份额 持有人信息(中欧信用 增利分级债 券型证券投 资基金) 
转型 前： 
报告 期（2015 年01月01 日-2015年04 月15日） 
13.1 期末基金 份额持有人 户数及持有 人结构 
份额单位：份 
份额 
级别 
持有人户数 
(户) 
户均持有的
基金份额 
持有人结构 
机构投资者 个人投资者 
持有 
份额 
占总份
额 
比例 
持有 
份额 
占总份
额 
比例 
中欧信 3,946 22,981.16 － － 90,683,647 100.00% 中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
用增利
分级债
券A 
.98 
中欧信
用增利
分级债
券B 
7 
31,529,468
.44 
220,010,40
0.00 
99.68% 695,879.05 0.32% 
合计 3,953 78,773.07 
220,010,40
0.00 
70.65% 
91,379,527
.03 
29.35% 
13.2 期末上市 基金前十名 持有人 
13.2.1 中欧信 用增利分级 债券型证券 投资基金 
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例 
1 
国都证券股份有限公司固
定收益业务部 
100,003,500.00 66.67% 
2 国都证券股份有限公司 50,003,500.00 33.33% 
注：以上均为信用B 场内 持有人。 
13.3 期末基金 管理人的从 业人员持有 本 基金的情 况 
项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例 
基金管理公司
所有从业人员
持有本 基金 
中欧信用增利分级
债券A 
－ 0.000% 
中欧信用增利分级
债券B 
497,062.89 0.230% 
合计 497,062.89 0.160% 
13.4 期末基金 管理人的从 业人员持有 本开放式基 金份额总量 区间情况 
项目 份额级别 
持有基金份额总量的数量区间
（万份） 
本公司高级管理人
员、基金投资和研
究部门负责人持有
本开放式基金 
中欧信用增利分级债券A 0 
中欧信用增利分级债券B 10~50 
合计 10~50 
本基金基金经理持
有本开放式基金 
中欧信用增利分级债券A 0 
中欧信用增利分级债券B 0 中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
合计 0 
§ 14 开放式基金 份额变动 
14.1 开放式基 金份额变动(转型后) 
报告 期（2015 年04月16 日-2015年12 月31日） 
 
单位：份 
项目 
 
基金转型日(2015年04月16日)基金
份额总额 
311,389,927.03 
本报告期期初基金份额总额 311,389,927.03 
本报告期期间基金总申购份额 529,933,073.70 
减：本报告期期间基金总赎回份额 243,276,991.64 
本报告期期间基金拆分变动份额 － 
本报告期期末基金份额总额 598,046,009.09 
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 
14.2 开放式基 金份额变动(转型前) 
报告 期（2015 年01月01 日-2015年04 月15日） 
 
项目 
中欧信用增利分
级债券A 
中欧信用增利分
级债券B 
中欧信用增利分
级债券型证券投
资基金 
基金合同生效日(2012年
04 月16日)基金份额总额 
515,015,900.51 220,706,279.05 735,722,179.56 
本报告期期初基金份额
总额 
88801780.19 220,706,279.05 311,389,927.03 
本报告期期间基金总申
购份额 
1,881,867.79 - 1,881,867.79 
减： 本报告 期期间基金总
赎回份额 
－ - － 
本报告期期间基金拆分
变动份额 
- - － 中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
本报告期期末基金份额
总额 
90,683,647.98 220,706,279.05 311,389,927.03 
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 
 
§ 15 重大事件揭 示 
15.1 基金份额 持有人大会 决议 






报告期内无基金份额持有人大会决议。 
15.2 基金管理 人、基金托 管人的专门 基金托管部 门的重大人 事变动 






本报告期内， 基金管理人于2015 年6月20日发布公告， 卢纯青女士自2015年6月18 日
起担任中欧基金管理有限公司副总经理职务， 周蔚文先生不再担任副总经理一职。 相关
变更事项已按规定向中国基金业协会办理相关手续并向中国证监会和上海证监局报告。 
本报告期内，黄桦先生自2015年12月31日起不再担任中欧基金管理有限公司督察长职
务， 基金管理人于2016年1月5日发布公告， 并已按规定向中国基金业协会办理相关手续
并向中国证监会和上海证监局报告。 
11.2.2 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 
本报告期内托管人中国邮政储蓄银行托管业务部总经理变更为步艳红女士。 
15.3 涉及基金 管理人、基 金财产、基 金托管业务 的诉讼 






本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。 
15.4 基金投资 策略的改变 






本报告期内本基金投资策略未发生改变。 
15.5 为基金进 行审计的会 计师事务所 情况 






本基金自合同生效日起聘请普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)为本基金
提供审计服务。 报告期内本基金未改聘会计师事务所。 本年度应支付给所聘任的会计师
事务所审计费用为70,000.00元人民币。 
15.6 管理人、 托管人及其 高级管理人 员受监管部 门稽查或处 罚的情况 






本报告期内本基金管理人、 基金托管人及其高级管理人员未受监管部门的稽查或处
罚。 
15.7 基金租用 证券公司交 易单元的有 关情况 
转型 后 
报告 期（2015 年04月16 日-2015年12 月31日） 
 
金额单位：人民币元 中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
券商
名称 
交易
单元 
数量 
股票交易 债券交易 债券回购交易 权证交易 
应支付该券商
的佣金 
备
注 
成交
金额 
占股
票 
成交
总额
比例 
成交
金额 
占债
券 
成交
总额
比例 
成交
金额 
占债
券回
购 
成交
总额
比例 
成交
金额 
占权
证 
成交
总额
比例 
佣金 
占当
期佣
金 
总量
的比
例 
国都
证券 
1 － － 
50,96
4,386.
89 
17.79
% 
36000
000 
2.12% 
 
－ － －



中信
证券 
1 － － 
183,8
15,65
7.12 
64.16
% 
16614
00000 
97.88
% 
 
－ － －



招商
证券 
1 － － 
51,69
9,564.
36 
18.05
% 
－ － 
 
－ － －



申银
万国 
1 － － － － － － － － － －



安信
证券 
1 － － － － － － － － － －



国泰
君安 
1 － － － － － － － － － －



民生
证券 
1 － － － － － － － － － －



长城
证券 
1 － －


－


－


－ － －



宏源
证券 
1 － －


－


－


－ － －



东方
证券 
1 － －


－


－


－ － －



方正 1 － －


－


－


－ － －


中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
证券 
中金
公司 
1 － －


－


－


－ － －



注：1.根据 中国证监会的有关规定，我司在综合考量证券经营机构的财务状况、经营状况、研究能
力的基础上，选择基金专用交易席位，并由公司董事会授权管理层批准。 
2.本报告期 内新增长城证券、宏源证券、东方证券、上海交易单元；方正证券、中金公司深圳交易
单元。 
转型 前 
报告 期（2015 年01月01 日-2015年04 月15日） 
 
金额单位：人民币元 
券商
名称 
交易
单元 
数量 
股票交易 债券交易 债券回购交易 权证交易 
应支付该券商
的佣金 
备
注 
成交
金额 
占股
票 
成交
总额
比例 
成交
金额 
占债
券 
成交
总额
比例 
成交
金额 
占债
券回
购 
成交
总额
比例 
成交
金额 
占权
证 
成交
总额
比例 
佣金 
占当
期佣
金 
总量
的比
例 
国都
证券 
1 － － 
6,051,
636.70 
6.27% 
－ － － － － － 0 
中信
证券 
1 － － 
24,279
,239.3
0 
25.16
% 
961,80
0,000.
00 
 
100.0
0% 
－ － － － 0 
招商
证券 
1 － － 
66,175
,135.6
2 
68.57
%












申银
万国 
1


－


－


－


－ － －



安信
证券 
1


－


－


－


－ － －



国泰 1


－


－


－


－ － －


中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
君安 
民生
证券 
1


－


－


－


－ － －



长城
证券 
1


－


－


－


－ － －



宏源
证券 
1


－


－


－


－ － －



东方
证券 
1


－


－


－


－ － －



方正
证券 
1


－


－


－


－ － －



中金
公司 
1


－


－


－


－ － －



华泰
证券 
1


－


－


－


－ － －



注：1. 根据中 国证监会的有关规定，我司在综合考量证券经营机构的财务状况、经营状况、研究能
力的基础上，选择基金专用交易席位，并由公司董事会授权管理层批准。 
2. 本报告期内 ，本基金新增华泰证券上海交易席位。 
 
15.8 其他重大 事件 
序号 公告事项 信息披露方式 披露日期 
1 
中欧基金管理有限公司旗下基金
2014 年12月31日基金资产净值、
基金份额净值和基金份额累计净
值公告 
中国证监会指定报刊及网
站 
2015-01-01 
2 
中欧信用增利分级债券型证券投
资基金2014年第4季度报告 
中国证监会指定报刊及网
站 
2015-01-20 
3 
中欧信用增利分级债券型证券投
资基金分级期届满与基金份额到
期转换的公告 
中国证监会指定报刊及网
站 
2015-03-03 
4 
中欧基金管理有限公司关于新增
中国国际金融有限公司为旗下基
中国证监会指定报刊及网
站 
2015-03-19 中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
金代销机构的公告 
5 
中欧信用增利分级债券型证券投
资基金2014年年度报告（正文） 
中国证监会指定报刊及网
站 
2015-03-27 
6 
中欧信用增利分级债券型证券投
资基金2014年年度报告（摘要） 
中国证监会指定报刊及网
站 
2015-03-27 
7 
关于旗下基金调整交易所固定收
益品种估值方法的公告 
中国证监会指定报刊及网
站 
2015-03-28 
8 
中欧信用增利分级债券型证券投
资基金分级期届满与基金份额到
期转换的提示性公告 
中国证监会指定报刊及网
站 
2015-04-09 
9 
关于中欧信用增利分级债券型证
券投资基金之信用A份额折算方
案的公告 
中国证监会指定报刊及网
站 
2015-04-13 
10 
关于中欧信用增利分级债券型证
券投资基金之信用B暂停办理转
托管业务公告 
中国证监会指定报刊及网
站 
2015-04-13 
11 
中欧信用分级债券型证券投资基
金之信用B份额终止上市的公告 
中国证监会指定报刊及网
站 
2015-04-13 
12 
中欧信用增利分级债券型证券投
资基金之信用A份额开放赎回期
间信用B份额的风险提示公告 
中国证监会指定报刊及网
站 
2015-04-13 
13 
中欧信用增利分级债券型证券投
资基金之信用A份额开放赎回业
务公告 
中国证监会指定报刊及网
站 
2015-04-13 
14 
中欧信用增利分级债券型证券投
资基金分级期届满转型后基金名
称变更及转换日等事项的公告 
中国证监会指定报刊及网
站 
2015-04-14 
15 
中欧信用分级债券型证券投资基
金之信用B份额终止上市的提示
性公告 
中国证监会指定报刊及网
站 
2015-04-15 
16 
中欧基金管理有限公司关于中欧
信用增利分级债券型证券投资基
金之信用A份额折算和申购与赎
中国证监会指定报刊及网
站 
2015-04-17 中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
回结果的公告 
17 
中欧信用增利分级债券型证券投
资基金 （LOF） 基金份额转换结果
的公告 
中国证监会指定报刊及网
站 
2015-04-20 
18 
中欧信用增利债券型证券投资基
金（LOF）分红公告 
中国证监会指定报刊及网
站 
2015-04-21 
19 
中欧信用增利债券型证券投资基
金（LOF） 开放申购、 赎回业务公
告 
中国证监会指定报刊及网
站 
2015-04-22 
20 
中欧信用增利分级债券型证券投
资基金2015年第1季度报告 
中国证监会指定报刊及网
站 
2015-04-22 
21 
中欧信用增利债券型证券投资基
金(LOF)开通转托管业务的公告 
中国证监会指定报刊及网
站 
2015-04-23 
22 
中欧信用增利债券型证券投资基
金(LOF)更新招募说明书（2015
年第1号） 
中国证监会指定报刊及网
站 
2015-05-30 
23 
中欧信用增利债券型证券投资基
金(LOF)更新招募说明书摘要
（2015年第1号） 
中国证监会指定报刊及网
站 
2015-05-30 
24 
中欧基金管理有限公司高级管理
人员变更公告 
中国证监会指定报刊及网
站 
2015-06-20 
25 
中欧基金管理有限公司关于调整
旗下部分基金场外单笔最低申购
金额的公告 
中国证监会指定报刊及网
站 
2015-06-25 
26 
中欧基金管理有限公司关于中欧
信用增利债券型证券投资基金
（LOF） 开通 转换和定投业务的公
告 
中国证监会指定报刊及网
站 
2015-06-25 
27 
《中欧基金管理有限公司关于中
欧信用增利债券型证券投资基金
（LOF） 开通 转换和定投业务的公
告》的补充公告 
中国证监会指定报刊及网
站 
2015-06-26 
28 中欧基金管理有限公司关于旗下 中国证监会指定报刊及网 2015-06-30 中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
部分基金参与交通银行开展的网
上银行、手机银行申购费率优惠
活动的公告 
站 
29 
中欧基金管理有限公司关于旗下
基金2015年6月30日基金资产净
值、基金份额净值和基金份额累
计净值公告 
中国证监会指定报刊及网
站 
2015-07-01 
30 
中欧基金管理有限公司关于旗下
部分基金参与平安证券有限责任
公司费率优惠活动的公告 
中国证监会指定报刊及网
站 
2015-07-17 
31 
中欧信用增利债券型证券投资基
金(LOF)2015年第2季度报告 
中国证监会指定报刊及网
站 
2015-07-20 
32 
中欧基金管理有限公司关于网上
直销系统开通通联支付渠道并实
施费率优惠的公告 
中国证监会指定报刊及网
站 
2015-07-28 
33 
中欧基金管理有限公司关于网上
直销系统通联支付渠道实施费率
优惠调整的公告 
中国证监会指定报刊及网
站 
2015-07-31 
34 
中欧信用增利债券型证券投资基
金(LOF)2015年半年度报告 
中国证监会指定报刊及网
站 
2015-08-26 
35 
中欧信用增利债券型证券投资基
金(LOF)2016年半年度报告（摘
要） 
中国证监会指定报刊及网
站 
2015-08-26 
36 
中欧基金管理有限公司办公地址
变更公告 
中国证监会指定报刊及网
站 
2015-09-25 
37 
中欧基金管理有限公司关于新增
中信期货有限公司为旗下基金代
销机构并开通转换和定投的公告 
中国证监会指定报刊及网
站 
2015-10-14 
38 
中欧信用增利债券型证券投资基
金(LOF)2015年第3季度报告 
中国证监会指定报刊及网
站 
2015-10-24 
39 
中欧基金管理有限公司关于旗下
理财交易及客户服务平台上线的
公告 
中国证监会指定报刊及网
站 
2015-10-30 中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
40 
中欧基金管理有限公司关于旗下
部分基金新增汇付金融为代销机
构并开通定期定额投资和费率优
惠的公告 
中国证监会指定报刊及网
站 
2015-11-27 
41 
中欧信用增利债券型证券投资基
金(LOF)更新招募说明书（2015
年第2号） 
中国证监会指定报刊及网
站 
2015-11-28 
42 
中欧信用增利债券型证券投资基
金(LOF)更新招募说明书摘要
（2015年第2号） 
中国证监会指定报刊及网
站 
2015-11-28 
43 
中欧信用增利债券型证券投资基
金（LOF）基金经理变更公告 
中国证监会指定报刊及网
站 
2015-12-03 
44 
中欧基金管理有限公司关于旗下
部分基金通过汇付金融开通转换
业务的公告 
中国证监会指定报刊及网
站 
2015-12-09 
45 
中欧信用增利债券型证券投资基
金（LOF）基金经理变更公告 
中国证监会指定报刊及网
站 
2015-12-26 
46 
中欧基金管理有限公司关于旗下
部分基金参与邮政储蓄银行费率
优惠活动的公告 
中国证监会指定报刊及网
站 
2015-12-30 
47 
中欧基金管理有限公司关于旗下
部分基金新增陆金所资管为代销
机构并参与费率优惠的公告 
中国证监会指定报刊及网
站 
2015-12-30 
48 
中欧基金管理有限公司关于指数
熔断机制实施后旗下基金开放时
间调整的提示性公告 
中国证监会指定报刊及网
站 
2015-12-31 
§ 16 备查文件目 录 
16.1 备查文件 目录 






1、中欧信用增利分级债券型证券投资基金相关批准文件 
2、《中欧信用增利分级债券型证券投资基金基金合同》 
3、《中欧信用增利分级债券型证券投资基金托管协议》 
4、《中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)招募说明书》 
5、基金管理人业务资格批件、营业执照 中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧 信用增利分级债券型证券投资基金转型) 
2015 年年度 报告 
 
 
6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告



16.2 存放地点 
基金管理人、基金托管人的办公场所。 
16.3 查阅方式 
投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com) 查阅， 或 在营业时间内至基金管理
人、基金托管人办公场所免费查阅。 
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司： 
客户服务中心电话：021-68609700 ，400-700-9700 
中欧 基金管理有 限公司 
二〇 一六年三月 二十 九日
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