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国投医疗保健(000523)

国投医疗保健:2015年年度报告

 
国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金2015 年年 度报 告 
 
1 
 
 
 
 
 
国投瑞银 医疗保健行业灵活配置 混合型证券投资基金2015 年年度报告 
 
2015 年12月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理 人:国投瑞银基金管理 有限公司 
 
基金托管 人:中国银行股份有限 公司 
 
送出日期 :2016 年3月28日


国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金2015 年年 度报 告 2 §1


重 要提示及目录 1.1 重 要提示 基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大 遗漏, 并对其内容的真 实性、 准确性和完整性 承担个别及连带的法律责任。 本年度报 告已经全体独立董事签字同意,并由董事长签发。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2016年3月25 日复核了本 报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况 、 财务会计报告、 投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一 定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应仔细 阅读本基金的招募说明书及其更新。


本报告期自2015年1月1 日起至12月31日止。


国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金2015 年年 度报 告 3 1.2


目录 §1


重要提 示及目 录 ..................................................................................................................................... 2 1.1 重要 提示 ......................................................................................................................................... 2 1.2


目录 ............................................................................................................................................... 3 §2


基金简 介 ............................................................................................................................................... 65 2.1 基金 基本 情况 ............................................................................................................................... 65 2.2 基金 产品 说明 ............................................................................................................................... 65 2.3 基金 管理 人和 基金托 管人 ........................................................................................................... 76 2.4 信息 披露 方式 ............................................................................................................................... 87 2.5 其他 相关 资料 ............................................................................................................................... 87 §3


主要财 务指标 、基 金 净值表 现及利 润分 配情况 ............................................................................... 87 3.1 主要 会计 数据 和财务 指标 ........................................................................................................... 87 3.2 基金 净值 表现 ............................................................................................................................... 98 3.3 过去 三年 基金 的利润 分配情 况 ................................................................................................. 109 §4


管理人 报告 ....................................................................................................................................... 1110 4.1 基金 管理 人及 基金经 理情况 ................................................................................................... 1110 4.2 管理 人对 报告 期内本 基金运 作遵规 守信 情况的 说明 ........................................................... 1211 4.3 管理 人对 报告 期内公 平交易 情况的 专项 说明 ....................................................................... 1211 4.4 管理 人对 报告 期内基 金的投 资策略 和业 绩表现 的说明 ....................................................... 1514 4.5 管理 人对 宏观 经济、 证券市 场及行 业走 势的简 要展望 ....................................................... 1514 4.6 管理 人内 部有 关本基 金的监 察稽核 工作 情况 ....................................................................... 1615 4.7 管理 人对 报告 期内基 金估值 程序等 事项 的说明 ................................................................... 1716 4.8 管理 人对 报告 期内基 金利润 分配情 况的 说明 ....................................................................... 1716 §5


托管人 报告 ....................................................................................................................................... 1716 5.1 报告 期内 本基 金托管 人遵规 守信情 况声 明 ........................................................................... 1716 5.2 托管 人对 报告 期内本 基金投 资运作 遵规 守信、 净值计 算、利 润分 配等情 况的说 明 ....... 1817 5.3 托管 人对 本年 度报告 中财务 信息等 内容 的真实 、准确 和完整 发表 意见 ........................... 1817 §6


审计报 告 ........................................................................................................................................... 1817 6.1 审计 报告 基本 信息 ................................................................................................................... 1817 6.2 审计 报告 的基 本内容 ............................................................................................................... 1817 §7


年度财 务报表 ................................................................................................................................... 2019 7.1 资产 负债 表 ............................................................................................................................... 2019 7.2 利润 表 ....................................................................................................................................... 2120 7.3 所有 者权 益( 基金净 值)变 动表 ........................................................................................... 2322 7.4 报表 附注 ................................................................................................................................... 2423 §8


投资组 合报告 ................................................................................................................................... 4847 8.1 期末 基金 资产 组合情 况 ........................................................................................................... 4847 8.3 期末 按公 允价 值占基 金资产 净值比 例大 小排序 的所有 股票投 资明 细 ............................... 4948 8.4 报告 期内 股票 投资组 合的重 大变动 ....................................................................................... 5049 8.5 期末 按债 券品 种分类 的债券 投资组 合 ................................................................................... 5554 8.6 期末 按公 允价 值占基 金资产 净值比 例大 小排序 的前五 名债券 投资 明细 ........................... 5554 8.7 期末 按公 允价 值占基 金资产 净值比 例大 小排序 的所有 资产支 持证 券投资 明细 ............... 5554 8.8 报告 期末 按公 允价值 占基金 资产净 值比 例大小 排序的 前五名 贵金 属投资 明细 ............... 5554 8.9 期末 按公 允价 值占基 金资产 净值比 例大 小排序 的前五 名权证 投资 明细 ........................... 5554 8.10 报 告期末 本基 金投资 的股指 期货交 易情 况说明 ................................................................. 5554 8.11 报 告期末 本基 金投资 的国债 期货交 易情 况说明 ................................................................. 5655 8.12 投 资组合 报告 附注 ................................................................................................................. 5655 §9


基金份 额持有 人信 息 ....................................................................................................................... 5756 9.1 期末 基金 份额 持有人 户数及 持有人 结构 ............................................................................... 5756 9.2 期末 基金 管理 人的从 业人员 持有本 基金 的情况 ................................................................... 5756


国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金2015 年年 度报 告 4 9.3 期末 基金 管理 人的从 业人员 持有本 开放 式基金 份额总 量区间 情况 ................................... 5756 §10 开放式 基金份 额变 动 ....................................................................................................................... 5857 §11 重大事 件揭示 ................................................................................................................................... 5857 11.1 基 金份额 持有 人大会 决议 ..................................................................................................... 5857 11.2 基 金管理 人、 基金托 管人的 专门基 金托 管部门 的重大 人事变 动 ..................................... 5857 11.3 涉 及基金 管理 人、基 金财产 、基金 托管 业务的 诉讼 ......................................................... 5857 11.4 基 金投资 策略 的改变 ............................................................................................................. 5857 11.5 为 基金进 行审 计的会 计师事 务所情 况 ................................................................................. 5958 11.6 管 理人、 托管 人及其 高级管 理人员 受稽 查或处 罚等情 况 ................................................. 5958 11.7 基 金租用 证券 公司交 易单元 的有关 情况 ............................................................................. 5958 11.8 其 他重大 事件 ......................................................................................................................... 6059 §12 备查文 件目录 ................................................................................................................................... 6362 12.1 备 查文件 目录 ......................................................................................................................... 6362 12.2 存 放地点 ................................................................................................................................. 6362 12.3 查 阅方式 ................................................................................................................................. 6362 §1


重要提 示及目 录 2 1.1 重要 提示 2 1.2


目录 3 §2


基金简 介 4 2.1 基金 基本 情况 4 2.2 基金 产品 说明 4 2.3 基金 管理 人和 基金托 管人 5 2.4 信息 披露 方式 5 2.5 其他 相关 资料 6 §3


主要财 务指标 、基 金 净值表 现及利 润分 配情况 6 3.1 主要 会计 数据 和财务 指标 6 3.2 基金 净值 表现 7 3.3 过去 三年 基金 的利润 分配情 况 8 §4


管理人 报告 9 4.1 基金 管理 人及 基金经 理情况 9 4.2 管理 人对 报告 期内本 基金运 作遵规 守信 情况的 说明 10 4.3 管理 人对 报告 期内公 平交易 情况的 专项 说明 10 4.4 管理 人对 报告 期内基 金的投 资策略 和业 绩表现 的说明 13 4.5 管理 人对 宏观 经济、 证券市 场及行 业走 势的简 要展望 13 4.6 管理 人内 部有 关本基 金的监 察稽核 工作 情况 13 4.7 管理 人对 报告 期内基 金估值 程序等 事项 的说明 14 4.8 管理 人对 报告 期内基 金利润 分配情 况的 说明 15 §5


托管人 报告 15 5.1 报告 期内 本基 金托管 人遵规 守信情 况声 明 15 5.2 托管 人对 报告 期内本 基金投 资运作 遵规 守信、 净值计 算、利 润分 配等情 况的说 明 15 5.3 托管 人对 本年 度报告 中财务 信息等 内容 的真实 、准确 和完整 发表 意见 16 §6


审计报 告 16 6.1 审计 报告 基本 信息 16 6.2 审计 报告 的基 本内容 16 §7


年度财 务报表 17 7.1 资产 负债 表 17 7.2 利润 表 19 7.3 所有 者权 益( 基金净 值)变 动表 20 7.4 报表 附注 22 §8


投资组 合报告 45 8.1 期末 基金 资产 组合情 况 45


国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金2015 年年 度报 告 5 8.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股票 投资 组合 46 8.3 期末 按公 允价 值占基 金资产 净值比 例大 小排序 的所有 股票投 资明 细 47 8.4 报告 期内 股票 投资组 合的重 大变动 48 8.5 期末 按债 券品 种分类 的债券 投资组 合 52 8.6 期末 按公 允价 值占基 金资产 净值比 例大 小排序 的前五 名债券 投资 明细 53 8.7 期末 按公 允价 值占基 金资产 净值比 例大 小排序 的所有 资产支 持证 券投资 明细 53 8.8 报告 期末 按公 允价值 占基金 资产净 值比 例大小 排序的 前五名 贵金 属投资 明细 53 8.9 期末 按公 允价 值占基 金资产 净值比 例大 小排 序 的前五 名权证 投资 明细 53 8.10 报 告期末 本基 金投资 的股指 期货交 易情 况说明 53 8.11 报 告期末 本基 金投资 的国债 期货交 易情 况说明 53 8.12 投 资组合 报告 附注 53 §9


基金份 额持有 人信 息 54 9.1 期末 基金 份额 持有人 户数及 持有人 结构 54 9.2 期末 基金 管理 人的从 业人员 持有本 基金 的情况 55 9.3 期末 基金 管理 人的从 业人员 持有本 开放 式基金 份额总 量区间 情况 55 §10 开放式 基金份 额变 动 55 §11 重大事 件揭示 55 11.1 基 金份额 持有 人大会 决议 55 11.2 基 金管理 人、 基金托 管人的 专门基 金托 管部门 的重大 人事变 动 55 11.3 涉 及基金 管理 人、基 金财产 、基金 托管 业务的 诉讼 56 11.4 基 金投资 策略 的改变 56 11.5 为 基金进 行审 计的会 计师事 务所情 况 56 11.6 管 理人、 托管 人及其 高级管 理人员 受稽 查或处 罚等情 况 56 11.7 基 金租用 证券 公司交 易单元 的有关 情况 56 11.8 其 他重大 事件 58 §12 备查文 件目录 61 12.1 备 查文件 目录 61 12.2 存 放地点 61 12.3 查 阅方式 61


国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金2015 年年 度报 告 6 §2


基 金简介 2.1 基 金基本情况 基金名称 国投瑞银医疗保健行业灵活配置混合型证券投资基金 基金简称 国投瑞银医疗保健混合 基金主代码 000523 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014年2月25日 基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 183,374,996.94 基金合同存续期 不定期 2.2 基 金产品说明 投资目标 在有效控制风险的前提下,本基金通过股票与债券等 资产的合理配置,精选医疗保健产业及其相关行业中 的优质企业进行投资,分享医疗保健产业发展所带来 的投资机会,力争为投资者带来长期的超额收益。 投资策略 本基金的投资策略包括类别资产配置策略和个股精选 策略。 类别资产配置策略将采取主动的类别资产配置, 注重风险与收益的平衡,力求有效规避系统性风险。 个股精选策略通过精选医疗保健产业 及其相关行业中 的优质上市公司股票,力求实现基金资产的长期稳定 增值。


(一)类别资产配置 本基金根据各类资产的市场趋势和预期收益风险的比 较判别,对股票、债券及货币市场工具等类别资产的 配置比例进行动态调整,以期在投资中达到风险和收 益的优化平衡。 (二)股票投资管理 本基金通过对医疗保健产业及其相关行业进行研究、 精选, 以及对医疗保健及其相关行业的股票进行细致、 国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金2015 年年 度报 告 7 深入的分析,秉承价值投资的理念,深入挖掘医疗保 健产业及其相关行业股票的投资价值,分享医疗保健 产业发展所带来的长期投资机会。


本基金在注重风险管理的前提下 , 以套期保值为目的, 适度运用股指期货。 (三)债券投资管理 本基金采取"自上而下"的债券分析方法,确定债券投 资组合, 并管理组合风险。 在基本价值评估的基础上, 使用久期策略、收益率曲线策略、类别选择策略和个 券选择策略等开展债券投资,在不同的时期,采用以 上策略对组合收益和风险的贡献不尽相同,具体采用 何种策略取决于债券组合允许的风险程度。 业绩比较基准 中证医药卫生指数收益率×60% +中国债券总指数收 益率×40% 风险收益特征 本基金为混合型基金,属于中高风险、中高收益的基 金品种,其预期风险和预期收益高于债券型 基金和货 币市场基金,低于股票型基金。 2.3 基 金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 国投瑞银基金管理有限公司 中国银行股份有限公司 信息披 露负责 人 姓名 刘凯 王永民 联系电话 400-880-6868 010-66594896 电子邮箱 service@ubssdic.com fcid@bankofchina.com 客户服务电话 400-880-6868 95566 传真 0755-82904048 010-66594942 注册地址 上海市虹口区东大名路638号 7层 北京市西城区复兴门内大街1 号 办公地址 深圳市福田区金田路4028号 荣超经贸中心46 层 北京市西城区复兴门内大街1 号 邮政编码 518035 100818 法定代表人 叶柏寿 田国立


国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金2015 年年 度报 告 8 2.4 信 息披露方式 本基金选定的信息披 露报纸名称 《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》 登载基金年度报告正 文的管理人互联网网 址 http://www.ubssdic.com 基金年 度报告备置地 点 深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层 2.5 其 他相关资料 项目 名称 办公地址 会计师事务所 安永华明会计师事务所 (特殊 普通合伙) 北京市东城区东长安街1号东方 广场安永大楼17层01-12室 注册登记机构 国投瑞银基金管理有限公司 深圳市福田区金田路4028号荣超 经贸中心46 层 §3


主 要财务指标、基金净值 表现及利润分配情况 3.1 主要 会计数据和财务指标 金额单位:人民币元 3.1.1 期间数据和指标 2015年 2014年2月25日-2014 年12月31日 本期已实现收益 56,079,528.26 38,359,369.35 本期利润 86,827,775.43 39,212,598.59 加权平均基金份额本期利润 0.3773 0.0718 本期加权平均净值利润率 25.92% 6.99% 本期基金份额净值增长率 54.50% 8.80% 3.1.2 期末数据和指标 2015年末 2014年末 期末可供分配利润 57,590,407.20 26,606,059.14 期末可供分配基金份额利润 0.3141 0.0885 期末基金资产净值 290,192,425.31 327,323,355.95 期末基金份额净值 1.583 1.088


国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金2015 年年 度报 告 9 3.1.3 累计期末指标 2015年末 2014年末 基金份额累计净值增长率 68.09% 8.80% 注:1 、 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入 ( 不含 公 允价值 变动 收益 ) 扣除 相关费 用后 的余 额, 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。 2、 对期 末可 供分 配利 润, 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰低 数 (为 期末余 额, 不是 当期 发生 数)。 3、 以上 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ( 例如 基 金申购 赎回 费 、 基 金转 换费等 ), 计入 费用 后实 际利润 水平 要低 于所 列数 字。 3.2 基 金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其 与同期业绩比较基准收 益率的比较 阶段 份额净 值增长 率① 份额净 值增长 率标准 差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 26.94% 1.76% 13.34% 1.14% 13.60% 0.62% 过去六个月 -7.48% 3.15% -2.27% 1.76% -5.21% 1.39% 过去一年 54.50% 2.78% 28.58% 1.56% 25.92% 1.22% 自基金合同生效日起 至今 68.09% 2.10% 36.14% 1.22% 31.95% 0.88% 注:1 、 本基 金属 于灵 活配 置混合 型基 金 。 在 实际 投 资运作 中 , 本 基金 的股 票 投资在 基金 资产 中的 占 比将以 基金 股票 配置 比例 范围0-95% 的中 间值 ,即 约60%为 基准 ,根 据股 市、 债 市等类 别资 产的 预期 风险与 预期 收益 的综 合比 较与判 断进 行调 整。 为此 ,综合 基金 资产 配置 与市 场指数 代表 性等 因素 , 本基金 选用 中证 医药 卫生 指数和 中债 总指 数加 权作 为本基 金的 投资 业绩 评价 基准, 具体 为中 证医 药 卫生指 数收 益率 ×60% + 中 国债券 总指 数收 益率 ×40% 。 2、本 基金 对业 绩比 较基 准 采用每 日再 平衡 的计 算方 法。 3.2.2 自基金合同生 效以来基金 份额累计净值增长率变 动及其与同期业绩比较 基准收益 率变动的 比较


国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金2015 年年 度报 告 10 国投瑞银医疗保健混合 业绩比较基准 2014-02-25 2014-05-30 2014-09-01 2014-12-09 2015-03-19 2015-06-23 2015-09-24 2015-12-31 130% 120% 110% 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 注: 本基 金建 仓期 为自 基 金合同 生效 日起 的6 个月 。 截至建 仓期 结束 , 本基 金 各项资 产配 置比 例符 合 基金合 同及 招募 说明 书有 关投资 比例 的约 定。 3.2.3 自基金合同生 效以来基金 每年净值增长率及其与 同期业绩比较基准收益 率的比较 国投瑞银医疗保健混合 业绩比较基准 2014 年 2015 年 50% 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 注: 本基 金合 同于2014 年2 月25 日 生效 , 合同 生效 当 年按实 际存 续期 计算 , 不 按整个 自然 年度 进行 折 算。 3.3 过 去三年基金的利润分配情 况 单位:人民币元 年度 每10 份基金 份额分红数 现金形式发放 总额 再投资形式发 放总额 年度利润分配 合计 备注


国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金2015 年年 度报 告 11 2015 年 0.780 16,849,537.30 1,384,171.64 18,233,708.94


合计 0.780 16,849,537.30 1,384,171.64 18,233,708.94


§4


管 理人报告 4.1 基 金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金 的经验 国投瑞银基金管理有限公司(简称" 公司" ), 原中融基金管理有限公司,经中国证 券监督管理委员会批准, 于2002年6月13日正式成立, 注册资本1 亿元人民币。 公司是中 国第一家外方持股比例达到49% 的合资基金管理公司, 公司股东为国投 泰康信托有限公 司(国家开发投资公司的控股子公司)及瑞士银行股份有限公司(UBS AG )。公司拥 有完善的法人治理结构,建立了有效的风险管理及控制架构,以" 诚 信、 创新、包容、 客户关注" 作为公司的 企业文化。截止2015 年12月底,公司有员工207人,其中118人具 有硕士或博士学位;公司管理53只基金,其中包括2只创新型分级基金。 4.1.2 基金经理(或基金经理小 组)及基金经理助理简 介 姓名 职务 任本基金的基金经理(助 理)期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 张佳荣 本基金 基金经 理 2015年12月 1日 - 6 中国籍,清华大学生物学 硕士。 2014年8月加入国投 瑞银,曾任研究部高级研 究员。现任国投瑞银医疗 保健行业灵活配置混合型 证券投资基金基金经理。 倪文昊 本基金 基金经 理 2014年2月 25日 2015年12月 31 日 10 中国籍,学士,具有基金 从业资格。曾任职于平安 证券、 国泰君安证券。 2009 年7 月加入国投瑞银。 曾任 国投瑞银中证下游消费与 服务指数基金 (LOF)、国 投瑞银核心企业基金和国 投瑞银医疗保健基金基金 国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金2015 年年 度报 告 12 经理。 孟亮 本基金 基金经 理、 基金 投资部 副总监 2014年2月 25日 2015年3月 14 日 10 中国籍,博士,具有基金 从业资格。曾任职于上投 摩根基金管理有限公司。 2010 年4月加入国投瑞银, 曾任国投瑞银消费服务指 数基金 (LOF) 、 国投瑞银 沪深300金融地产指数基 金(LOF) 、 国投瑞银融华 基金、国投瑞银新兴产业 基金、国投瑞银创新动力 基金和国投瑞银医疗保健 基金基金经理。 注: 任 职日 期和 离任 日期 均指公 司作 出决 定后 正式 对外公 告之 日。 证券 从业 的含义 遵从 行业 协会 《证 券业从 业人 员资 格管 理办 法》的 相关 规定 。 4.2 管 理人对报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明 在报告期内, 本基金管理人遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 及其系列法规和 《国投瑞银医疗保健行业灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 等有关规定, 本着恪 守诚信、审慎勤勉,忠实尽职的原则,为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。 在报告期内, 基金的投资决策规范, 基金运作合法合规, 没有损害基金份额持有人利益 的行为。 4.3 管 理人对报告期内公平交易 情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度和控制方法 管理人依据证监会 《证 券投资基金管理公 司公平交易制度指导意见》 的要求, 制定 了公平交易管理相关的 《公平交易管理规定》 、 《交易管理办法》 、 《异常交易管理规 定》等系列制度,并建立和完善了相应的控制措施和业务流程。 管理人公平交易管理坚持以下原则: 1 、当管理人利益和基金持有人利益发生冲突时,坚持基金持有人利益优先; 2 、当不同资产委托人利益发生冲突时,应公平的对待不同的资产委托人; 3 、公平对待管理人旗下管理的不同投资组合; 4 、严禁直接或者通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。 管理人有关公平交易控制制度的要点如下:


国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金2015 年年 度报 告 13 1 、不断完善投资 决策、研究支持、交易管理的制度和流程,提高投资管理的科学 性和客观性,确保在公司内建立适用于所有投资组合的公平交易环境。 2 、公平交易的范围覆盖所有投资品种,以及一级市场申购、二级市场交易和公司 内部证券分配等所有投资管理活动,同时涵盖研究分析、授权、投资决策、交易执行、 业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。 3 、合理设置各类资产管理业务之间以及各类资产管理业务内部的组织结构,在保 证各投资组合投资决策相对独立性的同时, 确保其在获得投资信息、 投资建议和实施投 资决策方面享有公平的机会。 4 、 建立科学的投资决策体系, 加强交易分配的内部控制, 通过严格的制度、 流程、 技术手段等保证公平交易原则的实现, 同时通过监察稽核, 事后分析及信息披露来加强 对公平交易的监督。 管理人有关公平交易控制方法的要点如下: 1 、以系统强制控制为优先措施。公司通过不断完善投资决策、研究支持、交易执 行相关的信息管理系统, 充分发挥系统的自动控制功能, 根据公平交易管理的要求, 在 系统中设置相应业务流转顺序、 控制阀值或者触发机制, 对触及阀值的行为视情况分别 采取警告、 强制禁止等控制措施或对特定业务自动执行必要的后续流程。 如: 符合交易 条件的不同投资组合的同向交易指 令在交易系统中强制采用公平委托功能进行交易, 内 部研究报告在研究系统中一经发布会自动推送到所有基金经理、 投资经理, 控制阀值的 修改必须经监察稽核部通过系统进行复核并点击同意才能生效等。 2 、以双人复核、集体决策为控制的辅助手段。对于无法通过系统进行强制控制的 业务活动, 通过建立明确的业务规则和流程, 在关键控制点采取双人复核或集体决策等 控制机制, 通过分别对控制事项签署意见并顺序流转的要求, 实现对关键业务风险的管 理。 如: 以公司名义进 行的一级市场申购结果分配, 需要经过严格的公平性审核, 由交 易部负责人、 运营部负责人、 监察 稽核部负责人以及投资组合经理共同确认对分配结果 无异议并签署后才为有效。 3 、以日常监控为督促手段。公司交易部、监察稽核部、运营部设置专门岗位,分 别在交易过程中、 日中、 清算后对有关公平交易规则的执行情况进行监控, 并按既定的 报告要求及时揭示违反规定的情况, 监督督促公平交易制度的执行。 如: 交易部对相同 投资经理管理不同投资组合指令时间差的监督, 监察稽核部对日中不同组合交易相同证 券的价差分析以及运营部对银行间指令要素和签署情况的检查等。 4 、以事后专项稽核和定期公平交易分析为完善措施。内部审计专员负责不定期对 公司执行 公平交易的情况进行专项稽核, 监察稽核部分别于每季度和每年度对公司管理 的不同投资组合的整体收益率差异、 分投资类别 (股票、 债券) 的收益率差异进行分析, 国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金2015 年年 度报 告 14 对连续四个季度期间内、 不同时间窗下 (如日 内、3日内、5日内) 公 司管理的不同投资 组合同向交易的交易价差进行分析。 通过事后的专项稽核和定期分析, 发现控制薄弱环 节或交易价差异常, 将重新核查公司投资决策和交易执行环节的内部控制, 针对潜在问 题完善公平交易制度和流程。 5 、加强信息披露和接受外部监督。公司在各投资组合的定期报告中,披露公司整 体公平交易制度执行情况以及异常交易行 为专项说明, 接受社会监督。 公司定期接受外 部审计的检查, 公平交易管理一直是外部审计的重点之一。 基金评价机构在开展基金评 价业务时, 将公平交易制度的完善程度、 执行情况及信息披露作为评价内容之一。 公司 每季度会向证监会报告经投资组合经理、 督察长、 总经理签署后的公平交易制度执行情 况, 并对特定资产管理业务与证券投资基金之间的业绩比较、 异常交易行为做专项说明。 公司内部稽核或定期分析中发现公平交易管理中的异常问题, 也将在向证监会报送的监 察稽核季度报告和年度报告中做专项说明。证监会通过现场检查和非现场监管等方式, 也会对公司公平 交易制度的执行情况进行检查和分析, 并会同证券交易所等对公司异常 交易行为进行监控。 对于发现的不公平交易和利益输送行为, 将依法采取相关监管措施。 4.3.2 公平交易制度的执行情况 本报告期内, 管理人通 过制度、 流程和技术手 段保证了公平交易原则的实现, 确保 本基金管理人旗下各投资组合在研究、 决策、 交易执行等各方面均得到公平对待, 通过 对投资交易行为的监控、 分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督, 形 成了有效地公平交易体系。 本报告期, 本基金 管理人各项公平交易制度流程均得到良好 地贯彻执行,未发现存在违反公平交易 原则的现象。 报告期内,管理人于每季度和年度对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、 分投资类别 (股票、 债 券) 的收益率差异进行分析, 对连续四个季度期间内、 不同时间 窗下 (如日内、3日内、5日内) 公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析。 本年度同向交易价差专项分析的情况如下: 1 、管理人对所有投资组合在过去连续四个季度内同向交易相同证券的交易价差的 溢价率进行分析, 对两两组合同向交易成交价格均值的溢价率是否趋近于零进行T检验, 检验在95%的可信水平下,价格均值的溢价率趋近于零是否存在检验不通过的情况。 2 、管理人对所有投资组合在过去连续四个季度内同向交易相同证券的交易价差优 劣进行比较, 区分买优、 卖优、 买次、 卖次等 情况分别分析两两组合在期间内交易时是 否存在显著优于另一方的异常情况,


3 、管理人对所有投资组合在过去连续四个季度内同向交易相同证券的交易价差区 分两两组合进行利益输送的模拟测算, 检查在过去四个季度内, 是否存在显著异常的情 况。


国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金2015 年年 度报 告 15 检验分析结果显示, 公司管理的所有投资组合, 在过去连续四个季度内未发现存在 违反公平交易原则的情况。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反 向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的交易情况。 4.4 管 理人对报告期内基金的投 资策略和业绩表现的说 明 4.4.1 报告期内基金投资策略和 运作分析 2015 年中国经济持续处于下行压力中,1-11月份,全国固定资产投资同比增长 10.2% , 增速比去年同期回落5.6个百分点, 其中, 制造业投资同比增长8.4%, 基础设 施 建设投资同比增长18.01% , 房地产投资同比增长1.3%, 各项投资实际需求不足, 稳增长 政策效应不显著。 2015 年A股市场走势惊心动魄。金融创新特别是加杠杆的投资行为,进一步加速了 居民大类资产配置的转移。市场整体风格倾向于小盘股。上半年A股市场在杠杆资金规 模持续加大的背景下走出波澜壮阔的牛市, 截至6月中旬, 上半年上证综指涨幅超过60% 。 但年中在去杠杆背景下股灾一触即发,6月底以后市场经历两轮凌厉下跌,2个月左右时 间内市场暴跌45%。 而自9月之后市场逐渐修复, 并在4季度再度走强。 从行业分布来看, 计算机、 餐饮旅游、 通 信等成长板块涨幅均翻倍, 而轻工制造、 纺织 服装等传统消 费板 块因转型预期涨幅也均超过90%。分类指数看,沪深300指数上涨5.88%,创业板指数上 涨84.41% 。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金份额净值为1.583 元,本报告期份额净值增长率54.50%,同 期业绩比较基准收益率为28.58%。 基金净值增长高于业绩比较基准, 主要原因在于个股 选择上获得了较多超额收益。 4.5 管 理人对宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望 展望2016年, 宏观经济 在经历了长时间的疲软之后, 有望逐渐企稳。 宽 松的货币政 策和中央力推的"房地产去库存",使得房地产投资可能在2016年出现环比持平或改善, 叠加" 供给侧改革"对制造业的积极影响, 经济增长的回落趋势有望逆转。 但是货币宽松 周期也逐步进入尾声, 宽松货币政策将逐渐让位于积极的财政政策。 结合证券市场的微 观格局,考虑机构投资者的配置结构偏向小盘股以及股票债券融资规模的扩容,A股市 场大概率呈现出宽幅震荡的格局。


国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金2015 年年 度报 告 16 作为行业性灵活配置基金,我们继续看好医药行业投资价值,重点关注医疗服务、 医药流通领域变革动向。 4.6 管 理人内部有关本基金的监 察 稽核工作情况 本基金管理人高度重视风险控制, 充分发挥监察稽核工作的作用, 提高监察稽核工 作的有效性, 为公司业务规范运作提供保证和支持, 确保公司的业务运作能切实贯彻执 行法律、 法规和公司内控制度。 本基金管理人充分意识到投资业务规范化的重要性, 秉 承瑞银集团重视风险重视管理的风控风格:"将风险纳入全面、系统的管理流程中,以 风险管理促业务发展",建立和完善风险管理体系,应用国际先进的风险管理系统,在 公司实行多层次全方位的风险管理, 围绕业务风险点建立事前、 事中、 事后的风险控制 措施, 除开展日常的控 制和监督工作外, 本年度还重点安排对投资管理、 公平交易管理 以及研究支持、 投资决策、 交易执行等核心业务的管理工作开展专项自查, 并对其它相 关业务也安排了定期检查或专项审计,力争使公司的管理措施健全、有效。 本基金管理人对公司投资管理等重要业务实行事前、 事中和事后全程监督, 多环节 控制,分别示例介绍如下: 事前审查审核: 充分利 用信息系统, 将有关法 律法规、 基金合同和公 司规定的各种 投资禁止、 投资限制和定量化监控指标在交易系统中进行阀值设置, 基金投资如果超出 限制, 系统将拒绝执行指令并及时报警; 在公司办公系统中建立研究报告质 量控制、 股 票出入库调整、 交易对手授信、 询价、 一级市 场申购、 投资授权、 重 大决策等常规性投 研交相关的流程控制措施, 明确审核人员以及审核责任, 相关业务必须经过预先规定的 审批程序后才能执行; 非常规性的业务, 由合规与风险控制委员会按一事一议的集体决 策方式确定业务风险以及控制措施后执行; 基金合同、 招募说明书 ( 更新) 、 基金定期 报告、 临时报告及基金宣传材料等对外披露信息文稿, 在上报核准和对外发布前必须经 过监察稽核部、信息披露负责人和督察长的合法合规性审查。 事中实时监控: 交易部设立实时监控岗位, 按照法律法规以及公司规定结合 投资决 策委员会、监察稽核部等确定的控制要求,对基金经理的投资指令进行执行前的审查, 发现违法违规和越权行为, 有权拒绝执行并及时报告监察稽核部、 督察长; 监察稽核部 借助自行开发的盘中监控系统对基金当日投资交易行为进行监控, 并借助办公系统中的 业务审批流程, 对基金投资的关键环节实行实时监控; 运营部门也按照事先确定的规则 对银行间、一级市场等特殊交易行为进行监控,并执行异常问题的及时报告机制。 事后检查督促: 交易部每日对当日交易行为进行总结和报告, 相关交易结果由基金 经理进行确认; 运营部结合每日估值结果对投资超标等行为进行 提示; 监察稽核部采取 现场与非现场稽核结合, 并以现场稽核为主的方式对基金投资进行检查。 非现场稽核主 要是通过计算机系统定期对期间内的交易行为进行稽查,从中分析是否有违规交易行 国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金2015 年年 度报 告 17 为。 现场稽核主要是对公司各业务环节进行定期的例行检查和专项检查, 并对主要业务 部门及重点业务环节进行不定期的突击检查,发现问题及时报告并监督整改。 4.7 管 理人对报告期内基金估值 程序等事项的说明 本基金管理人从事基金估值业务的组织机构主要包括合规与风险控制委员会、 估值 小组及运营部。 合规与 风险控制委员会负责对估值政策进行评估, 并对基金估值程序进 行监督; 估值小组负责跟踪现行估值政策、 议定估值政策方案及特别估值程序的报告等 事项, 估值小组的成员包括运营部总监、 估值核算员、 基金经理或其他资产管理经理以 及监察稽核部指定人员;运营部负责日常的基金资产的估值业务,执行基金估值政策, 设立基金估值核算员岗位负责日常估值业务。 基金管理人参与估值的相关成员均具有相 应的专业胜任能力和相关工作经历。 本基金的日常估值程序由运营部基金估值核算员执行、运营部内部复核估值结果, 并与托管银行的估值结果核对一致。 基金估值政策的 议定和修改采用集体讨论机制, 基 金经理作为估值小组成员, 对本基金持仓证券的交易情况、 信息披露情况保持应有的职 业敏感, 向估值小组提供估值参考信息, 参与估值政策讨论。 对需采用特别估值程序的 证券, 基金管理人及时启动特别估值程序, 由估值小组讨论议定特别估值方案并与托管 行沟通,在上报合规与风险控制委员会审议后由运营部具体执行。 本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突, 截止报告期末未与 外部估值定价服务机构签约。 4.8 管 理人对报告期内基金利润 分配情况的说明 本基金本期已实现收益为56,079,528.26 元,期末可供分配利润为57,590,407.20 元。 本基金于2015年3月19日以2015年3月5日基金已实现的可分配收益为基准,实施收 益分配18,233,708.94 元,每10份基金份额分红0.78元。 报告期本基金的利润分配符合法律法规的相关规定和《基金合同》的约定。 4.9 报 告期内管理人对本基金持 有人数或基金资产净值 预警情形的说明 本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者 基金资产净值低于五千万元的情形。 §5


托 管人报告 5.1 报 告期内本基金托管人遵规 守信情况声明


国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金2015 年年 度报 告 18 本报告期内, 中国银行 股份有限公司 (以下称"本托管人") 在对国投 瑞银医疗保健 行业灵活配置混合型证券投资基金基金合同 (以下称"本基金") 的托管过程中, 严格遵 守 《证券投资基金法》 及其他有关法律法规、 基金合同和托管协议的有关规定, 不存在 损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了应尽的义务。 5.2 托 管人对报告期内 本基金投 资运作遵规守信、净值 计算、利润分配等情况 的说明 本报告期内, 本托管人根据 《证券投资基金法》 及其他有关法律法规、 基金合同 和 托管协议的规定, 对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督, 对基金资产净值的计 算、 基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核, 未发现 本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。 5.3 托 管人对本年度报告中财务 信息等内容的真实、准 确和完整发表意见 本报告中的财务指标、 净值表现、 收益 分配情况、 财务会计报告 (注: 财务会计报 告中的 “金融工具风险及管理” 部分未在托管人复核范围内) 、 投资 组合报告等数据真 实、准确和完整。 §6


审 计报告 6.1 审 计报告基本信息 财务报表是否经过审计 是 审计意见类型 标准无保留意见 审计报告编号 安永华明(2016)审字第60469016_H11 号 6.2 审 计报告的基本内容 审计报告标题 审计报告 审计报告收件人 国投瑞银医疗保健行业灵活配置混合型证券投资 基金全体基金份额持有人 引言段 我们审计了后附的国投瑞银医疗保健行业灵活配 置混合型证券投资基金财务报表,包括2015年12 月31日的资产负债表、2015 年1月1日至2015年12 月31日的利润表和所有者权益 (基金净值) 变 动表 以及财务报表附注。 管理层对财务报表的责任段 编制和公允列报财务报表是基金管理人国投瑞银 国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金2015 年年 度报 告 19 基金管理有限公司的责任。这种责任包括:(1)按 照企业会计准则的规定编制财务报表, 并使其实现 公允反映;(2)设计、 执 行和维护必要的 内部控制, 以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重 大错报。 注册会计师的责任段 我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报 表发表审计意见。 我们按照中国注册会计师审计准 则的规定执行了审计工作。 中国注册会计师审计准 则要求我们遵守中国注册会计师职业道德守则, 计 划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大 错报获取合理保证。 审计工作涉及实施审计程序, 以获取有关财务报表 金额和披露的审计证据。 选择的审计程序取决于注 册会计师的判断, 包括对由于舞弊或错误导致的财 务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时, 注册会计师考虑与 财务报表编制和公允列报相关 的内部控制, 以设计恰当的审计程序, 但目的并非 对内部控制的有效性发表意见。 审计工作还包括评 价基金管理人选用会计政策的恰当性和作出会计 估计的合理性,以及评价财务报表的总体列报。 我们相信,我们获取的审计证据是充分、适当的, 为发表审计意见提供了基础。 审计意见段 我们认为, 上述财务报表在所有重大方面按照企业 会计准则的规定编制, 公允反映了国投瑞银医疗保 健行业灵活配置混合型证券投资基金2015年12月 31日的财务状况以及2015年1月1日至2015年12月 31日的经营成果和净值变动情况。 注册会计师的姓名 昌华、高鹤 会计师事务所的名称 安永华明会计师事务所(特殊普通合伙) 会计师事务所的地址 北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层 01-12 室 审计报告日期 2016-03-25


国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金2015 年年 度报 告 20 §7


年 度财务报表 7.1 资 产负债表 会计主体:国投瑞银医疗保健行业灵活配置混合型证券投资基金 报告截止日:2015年12月31日 单位:人民币元 资 产 附注号 本期末 2015年12月31日 上年度末 2014年12月31日 资 产:


银行存款 7.4.7.1 48,718,298.96 40,449,376.40 结算备付金 199,956.98 319,901.46 存出保证金 152,063.37 105,874.21 交易性金融资产 7.4.7.2 235,229,622.67 292,555,998.97 其中:股票投资 235,229,622.67 292,555,998.97








基金投资 - -








债券投资 - -





资产支持证券投资 - -








贵金属投资 - - 衍生金融资产 7.4.7.3 - - 买入返售金融资产 7.4.7.4 - - 应收证券清算款 7,813,318.14 - 应收利息 7.4.7.5 31,493.40 34,168.55 应收股利 - - 应收申购款 124,339.64 196,701.64 递延所得税资产 - - 其他资产 7.4.7.6 - - 资产总计 292,269,093.16 333,662,021.23 负债和所 有者权 益 附注号 本期末 2015年12月31日 上年度末 2014年12月31日 负 债:


短期借款 - -


国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金2015 年年 度报 告 21 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 7.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 - 5,000,398.28 应付赎回款 1,084,410.10 183,968.29 应付管理人报酬 7.4.10.2 354,604.86 438,298.68 应付托管费 7.4.10.2 59,100.80 73,049.79 应付销售服务费 - - 应付交易费用 7.4.7.7 316,202.98 389,328.98 应交税费 - - 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 7.4.7.8 262,349.11 253,621.26 负债合计 2,076,667.85 6,338,665.28 所有者权 益:


实收基金 7.4.7.9 183,374,996.94 300,717,296.81 未分配利润 7.4.7.10 106,817,428.37 26,606,059.14 所有者权益合计 290,192,425.31 327,323,355.95 负债和所有者权益总计 292,269,093.16 333,662,021.23 注:报 告截 止日2015 年12 月31日 ,基 金份 额净 值人 民币1.583 元, 基金 份额 总 额183,374,996.94份。 7.2 利 润表 会计主体:国投瑞银医疗保健行业灵活配置混合型证券投资基金 本报告期:2015年1 月1日至2015年12月31 日 单位:人民币元 项 目 附注号 本期 2015年1月1日至 2015年12月31日 上年度可比期间 2014 年 2 月 25 日 (基金合同生效日) 至2014年12月31日 一、收入 96,114,121.26 49,171,956.95 1.利息收入 411,892.86 5,340,550.81


国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金2015 年年 度报 告 22 其中:存款利息收入 7.4.7.11 397,448.42 2,584,736.64








债券利息收入 - 247,641.10








资产支持证券利息收 入 - -








买入返售金融资产收 入 14,444.44 2,508,173.07








其他利息收入 - - 2.投资收益(损失以“-”填 列) 61,347,513.36 39,378,583.35 其中:股票投资收益 7.4.7.12 59,820,232.77 37,788,139.48








基金投资收益 - -








债券投资收益 7.4.7.13 - -310.00








资产支持证券投资收 益 - -








贵金属投资收益 - -








衍生工具收益 7.4.7.14 - -








股利收益 7.4.7.15 1,527,280.59 1,590,753.87 3.公允价值变动收益 ( 损失以 “-”号填列) 7.4.7.16 30,748,247.17 853,229.24 4.汇兑收益 (损失以 “-” 号 填列) - - 5.其他收入(损失以“-”号 填列) 7.4.7.17 3,606,467.87 3,599,593.55 减:二、 费用 9,286,345.83 9,959,358.36 1.管理人报酬 7.4.10.2.1 5,006,163.75 7,034,177.56 2.托管费 7.4.10.2.2 834,360.67 1,172,362.96 3.销售服务费 - - 4.交易费用 7.4.7.18 3,049,670.08 1,383,761.84 5.利息支出 - - 其中: 卖出回购金融资 产支出 - - 6.其他费用 7.4.7.19 396,151.33 369,056.00


国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金2015 年年 度报 告 23 三、 利润 总额 (亏损总额以 “-” 号填列) 86,827,775.43 39,212,598.59 减:所得税费用 - - 四、净利 润(净亏损以“-” 号填列) 86,827,775.43 39,212,598.59 7.3 所 有者权益(基金净值)变 动表 会计主体:国投瑞银医疗保健行业灵活配置混合型证券投资基金 本报告期:2015年1 月1日至2015年12月31 日 单位:人民币元 项 目 本期 2015年1月1日至2015 年12月31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益(基金净 值) 300,717,296.81 26,606,059.14 327,323,355.95 二、 本期经 营活动产生 的基金 净值变动数(本期利润) - 86,827,775.43 86,827,775.43 三、 本期基金份额交易 产生的 基金净值变动数 (净值 减少以 “-”号填列) -117,342,299.8 7 11,617,302.74 -105,724,997.13 其中:1.基金申购款 448,657,942.23 269,029,489.08 717,687,431.31








2.基金赎回款 -566,000,242.1 0 -257,412,186.3 4 -823,412,428.44 四、 本期 向基金份额持 有人分 配利润产生的基金净值变动 (净值减少以“-”号填列) - -18,233,708.94 -18,233,708.94 五、期末所有者权益 (基金净值) 183,374,996.94 106,817,428.37 290,192,425.31 项 目 上年度可比期间 2014 年2月25日(基金合同生效日) 至2014年12月31 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计


国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金2015 年年 度报 告 24 一、期初所有者权益(基金净 值) 1,029,873,647.5 9 - 1,029,873,647.59 二、 本期经营 活动产生 的基金 净值变动数(本期利润) - 39,212,598.59 39,212,598.59 三、 本期基金份额交易 产生的 基金净值变动数 (净值 减少以 “-”号填列) -729,156,350.7 8 -12,606,539.45 -741,762,890.23 其中:1.基金申购款 287,392,337.34 31,364,139.78 318,756,477.12








2.基金赎回款 -1,016,548,688. 12 -43,970,679.23 -1,060,519,367.35 四、 本期向基金份额持 有人分 配利润产生的基金净值变动 (净值减少以“-”号填列) - - - 五、期末所有者权益 (基金净值) 300,717,296.81 26,606,059.14 327,323,355.95 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告7.1至7.4财务报表由下列 单位负责人签署: 王彬 — — — — — — — — — 基金管理人负责人 王彬 — — — — — — — — — 主管会计工作负责人 冯伟 — — — — — — — — — 会计机构负责人 7.4 报 表附注 7.4.1 基金基本情况 国投瑞银医疗保健行业灵活配置混合型证券投资基金 (以下简称"本基金"),系经 中国证券监督管理委员会 (以下简称 “中国证 监会 ” ) 证监许可[2013]1665 号文 《关于 核准国投瑞银医疗保健行业灵活配置混合型证券投资基金募集的批复》 的核准, 由基金 管理人国投瑞银基金管理有限公司向社会公开发行募集,基金合同于2014年2月25日正 式生效,首次设立募集规模为1,029,873,647.59 份基金份额。 本基金为契约型开放式基金, 存续期限不定。 本基金的基金管理人为国投瑞银基金 管理有限公司, 注册登记 机构为国投瑞银基金管理有限公司, 基金托管人为中国银行股 份有限公司 (以下简称"中国银行")。 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具, 包括国内依法上市的股票 (包括 中小板、创业板及其他经中国证监会核准发行上市的股票)、债券(包括国债、央票、 国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金2015 年年 度报 告 25 金融债、 企业债、 公司债、 中期票据、 短期融资券、 可转换债券 (含可分离交易可转换 债券)、中小企业私募债等)、资产支持证券、债券回购、银行存款、货币市场工具、 股指期货、权证以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。 本基金的业绩比较基准为中证医药卫生指数收益率×60%+ 中国债券总指数收益率 ×40% 7.4.2 会计报表的编制基础 本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则-基本准则》以及其后颁布及修订 的具体会计准则、 应用指南、 解释以及其他相关规定 (以下合称"企业会计准则") 编制, 同时, 对于在具体会计核算和信息披露方面, 也参考了中国证券投资基金业协会修订并 发布的 《证券投资基金会计核算业务指引》 、 中国证监会制定的 《关于进一步规范证券 投资基金估值业务的指导意见》 、 《关于证券 投资基金执行<企业会计准则>估值业务及 份额净值计价有关事项的通知》 、 《证券投资 基金信息披露管理办法》 、 《证券投资基 金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息 披露编报规则》第3 号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露XBRL 模板第3号<年度报告和半年度报告>》及其他中国证监会 及中国证券投资基金业协会 颁 布的相关规定。 本财务报表以本基金持续经营为基础列报。 7.4.3 遵循企业会计准则及其他 有关规定的声明 本财务报表符合企业会计准则的要求, 真实、 完整地反映了本基金于2015年12月31 日的财务状况以及2015 年1月1日至2015年12月31日期间的经营成果和净 值变动情况。 7.4.4 重要会计政策和会计估计 本基金财务报表所载财务信息根据下列依照企业会计准则、 《证券投资基金会计核 算业务指引》和其他相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。 7.4.4.1 会计年度 本基金会计年度采用公历年度,即每年1月1日起至12月31日止。 7.4.4.2 记账本位币 本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外, 均以人民币元为单位表示。 7.4.4.3 金融资产和金融负债的 分类


国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金2015 年年 度报 告 26 金融工具是指形成本基金的金融资产 (或负债) , 并形成其他单位的 金融负债 (或 资产)或权益工具的合同。 (1) 金融资产分类 本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类: 以公允价值计量且其变动计入当期 损益的金融资产及贷款和应收款项; 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要包括股票、 债 券和衍生工具等投资。 本基金持有的其他金融资产分类为应收款项, 包括银行存款、 结算备 付金、 买入返 售金融资产和各类应收款项等。 (2) 金融负债分类 本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的 金融负债和其他金融负债。 本基金持有的金融负债均划分为其他金融 负债, 主要包括卖出回购金融资产款和各 类应付款项等。 7.4.4.4 金融资产和金融负债的 初始确认、后续计量和 终止确认 初始确认 本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债, 按照取得时的 公允价值作为初始确认金额。 划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 取得时发生的相关交易费用计入当期损益; 应收款项及其他金融负债的相关交易费用计 入初始确认金额。 后续计量 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产采用公允价值进行后续计量。 在 持有该类金融资产期间取得的利息或现金股利, 应当确认为当期 收益。 每日, 本基金将 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债的公允价值变动计入当 期损益; 应收款项及其他金融负债采用实际利率法, 按照摊余成本进行后续计量, 其摊 销或减值产生的利得或损失,均计入当期损益。 终止确认 当收取该金融资产现金流量的合同权利终止, 或该金融资产已转移, 且符合金融资 产转移的终止确认条件的,金融资产将终止确认; 当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的,该金融负债或其一部分将终止确 认; 处置该金融资产或金融负债时, 其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投 国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金2015 年年 度报 告 27 资收益,同时调整公允价 值变动收益。 金融资产转移 本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的, 终止确认该 金融资产; 保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的, 不终止确认该金融资产; 本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的, 分别下列情 况处理:放弃了对该金融资产控制的,终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债; 未放弃对该金融资产控制的,按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资 产,并相应确认有关负债。 7.4.4.5 金融资产和金融负债的 估值原则 公允价值, 是指市场参与者在计量日 发生的有序交易中, 出售一项资产所能收到或 者转移一项负债所需支付的价格。 本基金以公允价值计量相关资产或负债, 假定出售资 产或者转移负债的有序交易在相关资产或负债的主要市场进行; 不存在主要市场的, 本 基金假定该交易在相关资产或负债的最有利市场进行。 主要市场(或最有利市场)是本基 金在计量日能够进入的交易市场。 本基金采用市场参与者在对该资产或负债定价时为实 现其经济利益最大化所使用的假设。 在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债, 根据对公允价值计量整体而言 具有重要意义的最低层次输入值, 确定所属的公允价值层次: 第一层 次输入值, 在计量 日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价; 第二层次输入值, 除第一 层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值; 第三层次输入值, 相关资产 或负债的不可观察输入值。 每个资产负债表日, 本基金对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负 债进行重新评估,以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。 本基金持有的股票、 债券、 基金和衍生工具等投资按如下原则确定公允价值并进行 估值: (1) 存在活跃市场的金融工具按照估值日能够取得的相同资产或负债在活跃市场 上 未 经 调 整 的 报 价 作 为 公 允 价 值 ; 估 值 日 无 交 易 , 但 最 近 交 易 日 后 经 济 环 境 未 发 生 重 大 变 化 且 证 券 发 行 机 构 未 发 生 影 响 证 券 价 格 的 重 大 事 件 的 , 按 最 近 交 易 日 的 收 盘 价 估 值 ; 如 最 近 交 易 日 后 经 济 环 境 发 生 了 重 大 变 化 或 证 券 发 行 机 构 发 生 了 影 响 证 券 价 格 的 重 大 事 件 , 可 参 考 类 似 投 资 品 种 的 现 行 市 价 及 重 大 变 化 因 素 , 调 整 最 近 交 易 市 价 , 确 定 公 允 价 值 。 有 充 足 证 据 表 明 最 近 交 易 市 价 不 能 真 实 反 映 公 允 价 值 的 , 应 对 最 近 交 易 的市价进行调整,确定公允价值。 (2)不存在活跃市场的金融工具, 采用市场参与者普遍认同, 且被以往市场实际交 国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金2015 年年 度报 告 28 易价格验证具有可靠性的估值技术, 确定公允价值。 本基金采用在当前情况下 适用并且 有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术, 优先使用相关可观察输入值, 只有在可 观察输入值无法取得或取得不切实可行的情况下,才使用不可观察输入值。 (3) 如有确凿证据表明按上述估值原则仍不能客观反映其公允价值的,基金管理人 可根据具体情况与基金托管人商定后,按最能适当反映公允价值的价格估值; (4) 如有新增事项,按国家最新规定估值。 7.4.4.6 金融资产和金融负债的 抵销 当本基金同时满足下列条件时, 金融资产和金融负债以相互抵销后的净额在资产负 债表内列示: 具有抵销已确认金额的法定权利, 且该种法定权利 是当前可执行的; 计划 以净额结算,或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。 7.4.4.7 实收基金 实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。 由于申购和赎回引起的实收基 金份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。 上述申购和赎回分别包括基 金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。 7.4.4.8 损益平准金 损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。 已实现损益平准金指在申 购或赎回基金份额时,申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/(损失) 占基金净值比例计算的金 额。 未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时, 申购或赎 回款项中包含的按累计未实现利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。损益平准金 于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。 未实现损益平准金与已实现损益平准金均在 “ 损益平准金” 科目中核 算, 并于期末 全额转入"未分配利润/(累计亏损)"。 7.4.4.9 收入/(损失)的确认 和计量 (1) 存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定 期存款, 按协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入, 并根据提前支取所实际收 到的利息收入与账面已确认的利息收入 的差额确认利息损失, 列入利息收入减项, 存款 利息收入以净额列示; (2) 债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由 债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认,在债券实际持有期内逐日计提; (3) 资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额,扣除应由资产 国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金2015 年年 度报 告 29 支持证券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认,在证券实际持有期内逐日计 提; (4) 买入返售金融资产收入,按买入返售金融资产的摊余成本及实际利率(当实际 利率与合同利率差异较小时,也可以用合同利率),在回购期内逐日计提; (5)股票投资收益/ (损 失) 于卖出股票成交日 确认, 并按卖出股票成 交金额与其成 本的差额入账; (6) 债券投资收益/(损失)于卖出债券成交日确认,并按卖出债券成交总额与其成 本、应收利息的差额入账; (7) 衍生工 具收 益/( 损 失)于衍 生工 具卖出 成 交日确认 ,并 按卖出 成 交金额与 其成 本 的差额入账; (8)股利收益于除息日确认, 并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应 由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额入账; (9) 公允价值变动收益/(损失)系本基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金 融资产、交易性金融负债等公允 价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失; (10) 其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方, 经济利益很可能流入且金额可以 可靠计量的时候确认。 7.4.4.10 费用的确认和计量 (1) 基金管理费 按前一日基金资产净值的1.50% 的年费率逐日计提 ; (2) 基金托管费 按前一日基金资产净值的0.25% 的年费率逐日计提 ; (3) 卖 出 回 购 金 融 资 产 支 出 , 按 卖 出 回 购 金 融 资 产 的 摊 余 成 本 及 实 际 利 率 ( 当 实 际 利 率与合同利率差异较小时,也可以用合同利率)在回购期内逐日计提; (4) 其他费用 系根 据有关 法 规及相应 协议 规定, 按 实际支出 金额 ,列入 当 期基金费 用。 如果影响基金份额净值小数点后第四位的,则采用待摊或预提的方法。 7.4.4.11 基金的收益分配政策 (1) 在符合有关基金分红条件的前提下,本基金每年收益分配次数最少为1次,最 多为 6次,每次收益分配比例不得低于该次可供分配利润的50% ,若《基金合同》生效 不满 3个月可不进行收益分配; (2) 本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利 国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金2015 年年 度报 告 30 或将现金红利自动转为基金份额进行再投资; 若投资者不选择, 本基金默认的收益分配 方式是现金分红;


(3) 基金收益分配后基金份额净值不能低于面值;即基金收益分配基准日的基金份 额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值; (4) 每一基金份额享有同等分配权; (5) 法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。 7.4.4.12 其他重要的会计政策 和会计估计 本基金本报告期无需要说明的其他重要会计政策和会计估计事项。 7.4.5 会计政策和会计估计变 更 以及差错更正的说明 7.4.5.1 会计政策变更的说明 本基金本报告期无需要说明的会计政策变更。 7.4.5.2 会计估计变更的说明 本基金本报告期根据《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于2015年1季 度固定收益品种的估值处理标准》(以下简称 “估值处理标准” ),自2015年3月30日 起, 对在上海证券交易所、 深圳证券交易所上市交易或挂牌转让的固定收益品种的估值 方法进行调整, 采用第三方估值机构提供的价格数据进行估值, 估值处理标准另有规定 的可转换债券、资产支持证券和私募债券除外。 7.4.5.3 差错更正的说明 本基金本期无需要说明的重大会计差错和更正。 7.4.6 税项 7.4.6.1 印花税 证券(股票)交易印花税税率为1‰,由出让方缴纳。 股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让, 暂 免征收印花税。 7.4.6.2 营业税、企业所得税 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围,不征收营业税。 证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入,免征营业税。


国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金2015 年年 度报 告 31 证券投资基金从证券市场中取得的收入, 包括 买卖股票、 债券的差价 收入, 股权的 股息、红利收入,债券 的利息收入及其他收入,暂不征收企业所得税。 股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收 入,暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税。 7.4.6.3 个人所得税 个人所得税税率为20%。 基金取得的股票的股息、 红利收入、 债券的利息收入及储蓄利息收入, 由上市公司、 债券发行企业及金融机构在向基金派发股息、 红利收入、 债券的利息收入及储蓄利息收 入时代扣代缴个人所得税。 基金从上市公司分配取得的股息红利所得,持股期限在1个月以内(含1个月)的, 其股息红利所得全额计入应纳税所得额;持股期限在1 个 月以上至1 年(含1 年)的,减 按50% 计入应纳税所得额;持股期限超过1 年的,减按25%计入应纳税所得额。 根 据 财 政 部 、 国 家 税 务 总 局 、 中 国 证 监 会 财 税[2015]101 号 文 《 关 于 上 市 公 司 股 息 红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 的规定, 自2015年9月8日起, 证券投资基 金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票,持股期限超过1 年的,股息红利所得暂 免征收个人所得税。 股 权 分 置 改 革 中 非 流 通 股 股 东 通 过 对 价 方 式 向 流 通 股 股 东 支 付 的 股 份 、 现 金 等 收 入,暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。 暂免征收储蓄存款利息所得个人所得税。 7.4.7 重要财务报表项目的说明 7.4.7.1 银行存款 单位:人民币元 项目 本期末 2015年12月31日 上年度末 2014年12月31日 活期存款 48,718,298.96 40,449,376.40 定期存款 - - 其中:存款期限1-3个月 - - 其他存款 - - 合计 48,718,298.96 40,449,376.40


国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金2015 年年 度报 告 32 7.4.7.2 交易性金融资产 单位:人民币元 项目 本期末 2015年12月31 日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 203,628,146.26 235,229,622.67 31,601,476.41 贵金属投资-金交所黄 金合约 - - - 债券 交易所市场 - - - 银行间市场 - - - 合计 - - - 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 203,628,146.26 235,229,622.67 31,601,476.41 项目 上年度末 2014年12月31日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 291,702,769.73 292,555,998.97 853,229.24 贵金属投资-金交所黄 金合约 - - - 债券 交易所市场 - - - 银行间市场 - - - 合计 - - - 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 291,702,769.73 292,555,998.97 853,229.24 注:本 基金 于本 期所 投资 的股票 中, 无因 股权 分置 改革而 获得 非流 通股 股东 支付现 金对 价的 情况 。 7.4.7.3 衍生金融资产/负债 本基金于本期末及上年度末均未持有衍生金融资产/负债。


国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金2015 年年 度报 告 33 7.4.7.4 买入返售金融资产 7.4.7.4.1 各项买入 返售金融资 产期末余额 本基金于本期末及上年度末均未持有买入返售金融资产。 7.4.7.4.2 期末买断 式逆回购交 易中取得的债券 本基金于本期末及上年度末均无买断式逆回购交易中取得的债券。 7.4.7.5 应收利息 单位:人民币元 项目 本期末 2015 年12月31日 上年度末 2014年12月31日 应收活期存款利息 8,353.14 10,179.91 应收定期存款利息 - - 应收其他存款利息 - - 应收结算备付金利息 90.00 144.11 应收 债券利息 - - 应收买入返售证券利息 - - 应收申购款利息 3,323.29 2,539.72 应收黄金合约拆借孳息 - - 其他 19,726.97 21,304.81 合计 31,493.40 34,168.55 7.4.7.6 其他资产 本基金本于本期末及上年度末均未持有其他资产。 7.4.7.7 应付交易费用 单位:人民币元 项目 本期末 2015 年12月31日 上年度末 2014年12月31日 交易所市场应付交易费用 316,202.98 389,328.98 银行间市场应 付交易费用 - -


国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金2015 年年 度报 告 34 合计 316,202.98 389,328.98 7.4.7.8 其他负债 单位:人民币元 项目 本期末 2015 年12月31日 上年度末 2014年12月31日 应付券商交易单元保证金 - - 应付赎回费 2,349.11 621.26 预提 信息披露费 200,000.00 163,000.00 预提 审计费用 60,000.00 90,000.00 合计 262,349.11 253,621.26 7.4.7.9 实收基金 金额单位:人民币元 项目 本期2015年1月1日至2015 年12月31日 基金份额(份) 账面金额 上年度末 300,717,296.81 300,717,296.81 本期申购 448,657,942.23 448,657,942.23 本期赎回(以“-”号填列) -566,000,242.10 -566,000,242.10 本期末 183,374,996.94 183,374,996.94 注: 本期申购包含红利再投、 基金转入的份额及金额; 本期赎回包含基金转出的份额及 金额。 7.4.7.10 未分配利润 单位:人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 34,706,569.85 -8,100,510.71 26,606,059.14 本期利润 56,079,528.26 30,748,247.17 86,827,775.43 本期基金份额交易产 生的变动数 -14,961,981.97 26,579,284.71 11,617,302.74 其中:基金申购款 130,693,027.25 138,336,461.83 269,029,489.08


国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金2015 年年 度报 告 35





基金赎回款 -145,655,009.22 -111,757,177.12 -257,412,186.34 本期已分配利润 -18,233,708.94 - -18,233,708.94 本期末 57,590,407.20 49,227,021.17 106,817,428.37 7.4.7.11 存款利息收入 单位:人民币元 项目 本期 2015年1月1日至2015年12 月31日 上年度可比期间 2014 年2 月25 日 (基金合同生效日) 至2014年12月31日 活期存款利息收入 360,039.89 1,334,362.41 定期存 款利息收入 - 1,157,066.67 其他存款利息收入 - - 结算备付金利息收入 12,430.00 58,783.70 其他 24,978.53 34,523.86 合计 397,448.42 2,584,736.64 7.4.7.12 股票投资收益 单位:人民币元 项目 本期 2015年1月1日至2015年12 月31日 上年度可比期间 2014 年2 月25 日 (基金合同生效日) 至2014年12月31日 卖出股票成交总额 1,052,492,528.53 368,911,165.77 减:卖出股票成本总额 992,672,295.76 331,123,026.29 买卖股票差价收入 59,820,232.77 37,788,139.48 7.4.7.13 债券投资收益 单位:人民币元 项目 本期 2015年1月1日至2015年12 月31日 上年度可比期间 2014年2月25日 (基金合同生效日 )至 国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金2015 年年 度报 告 36 2014年12月31日 卖出债券 (、 债转股及债券到 期兑付)成交总额 - 30,234,334.11 减: 卖出债券 (、 债转股及债 券到期兑付)成本总额 - 29,939,940.00 减:应收利息总额 - 294,704.11 买卖债券差价收入 - -310.00 7.4.7.14 衍生工具收益 本基金于本期及上年度可比期间均未进行衍生工具投资。 7.4.7.15 股利收益 单位:人民币元 项目 本期 2015年1月1日至2015年12 月31日 上年度可比期间 2014年2月25日 (基金合同生效日) 至 2014年12月31日 股票投资产生的股利收益 1,527,280.59 1,590,753.87 基金投资产生的股利收益 - - 合计 1,527,280.59 1,590,753.87 7.4.7.16 公允价值变动收益 单位:人民币元 项目 本期 2015年1月1日至2015年12 月31日 上年度可比期间 2014 年2 月25 日 (基金合同生效日) 至2014年12月31日 1.交易性金融资产 30,748,247.17 853,229.24 —— 股票投资 30,748,247.17 853,229.24 —— 债券投资 - - —— 资产支持证券投资 - - —— 基金投资 - -


国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金2015 年年 度报 告 37 —— 贵金属投资 - - —— 其他 - - 2.衍生工具 - - —— 权证投资 - - 3.其他 - - 合计 30,748,247.17 853,229.24 7.4.7.17 其他收入 单位:人民币元 项目 本期 2015年1月1日至2015年12 月31日 上年度可比期间 2014 年2 月25 日 (基金合同生效日) 至2014年12月31日 基金赎回费收入 3,284,656.08 3,570,705.86 转换费收入 321,811.79 28,887.69 合计 3,606,467.87 3,599,593.55 7.4.7.18 交易费用 单位:人民币元 项目 本期 2015年1月1日至2015年12 月31日 上年度可比期间 2014 年2 月25 日 (基金合同生效日) 至2014年12月31日 交易所市场交易费用 3,049,670.08 1,383,161.84 银行间市场交易费用 - 600.00 合计 3,049,670.08 1,383,761.84 7.4.7.19 其他费用 单位:人民币元 项目 本期 2015年1月1日至2015年12 月31日 上年度可比期间 2014 年2 月25 日 (基金合同生效日) 至2014年12月31日


国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金2015 年年 度报 告 38 审计费用 60,000.00 90,000.00 信息披露费 300,000.00 243,000.00 银行汇划费用 17,951.33 29,156.00 账户维护费 18,000.00 6,000.00 其他费用 200.00 900.00 合计 396,151.33 369,056.00 7.4.7.20 分部报告 截至本报告期末, 本基 金仅在中国大陆境内从事证券投资单一业务, 因此, 无需作 披露的分部报告。 7.4.8 或有事项、资产负债表日 后事项的说明 7.4.8.1 或有事项 截至 资产负债表日,本基金无需要说明的重大或有事项。 7.4.8.2 资产负债表日后事项 截至本财务报表批准日,本基金无需作披露的资产负债表日后事项。 7.4.9 关联方关系 关联方名称 与本基金的关系 国投瑞银基金管理有限公司 基金管理人、 注册登记机构、 基金销售机构 中国银行 基金托管人、基金代销机构 国投泰康信托有限公司 基金管理人的股东 瑞士银行股份有限公司(UBS AG) 基金管理人的股东 国投瑞银资产管理(香港)有限公司 基金管理人的子公司 国投瑞银资本管理有限公司 基金管理人的子公司 注:1 、根 据国 投泰 康信 托 有限公 司于2015 年2 月27 日 发布的 公告 ,国 投信 托有 限公司 根据 银监 复 (2014)962 号增 资扩 股并 引 入新的 股东 ,增 资后 公司 名称由"国 投信 托有 限公 司"变更 为"国 投泰 康信 托有限 公司"。 2、以 下关 联交 易均 在正 常 业务范 围内 按一 般商 业条 款订立 。 7.4.10 本报告期及上年度可比 期间的关联方交易 7.4.10.1 通过关联方交易单元 进行的交易 本基金于本期及上年度可比期间,均无通过关联方交易单元进行的交易。


国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金2015 年年 度报 告 39 7.4.10.2 关联方报酬 7.4.10.2.1 基金管 理费 单位:人民币元 项目 本期 2015年1月1日至2015年12月 31日 上年度可比期间 2014 年2 月25 日 (基金合同生效日) 至2014年12月31日 当期发生的基金应支 付的管理费 5,006,163.75 7,034,177.56 其中: 支付销售机构的 客户维护费 1,129,511.06 2,839,883.35 注: 1 ) 基金管理 费每日 计提, 按 月支付。 基金管 理费按 前 一日的基 金资产 净值的1.50% 的年 费率 计提。计 算方法 如下: H=E ×1.50%/ 当 年天 数 H为每 日应 计提 的基 金管 理 费 E为前 一日 基金 资产 净值 2) 于2015 年 12 月31 日 的应付 基金 管理 费为 人民 币354,604.86 元 ( 于 2014 年 12 月 31 日 的应 付 基金管 理费 为人 民 币 438,298.68 元) 。 7.4.10.2.2 基金托 管费 单位:人民币元 项目 本期 2015年1月1日至2015年12月 31日 上年度可比期间 2014 年2 月25 日 (基金合同生效日) 至2014年12月31日 当期发生的基金应支 付的托管费 834,360.67 1,172,362.96 注:1) 基金托 管费 每日 计提 , 按 月支付 。 基 金托 管费 按前 一日的 基金 财产 净值 的0.25% 年费 率 计 提。 计算方 法如 下: H=E ×0.25%/ 当 年天 数 H为每 日应 计提 的基 金托 管 费 E为前 一日 的基 金财 产净 值


国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金2015 年年 度报 告 40 2) 于2015年12 月31 日的应付 托管费为人民币59,100.80 元(于2014 年12 月31日的 应付托管费为人 民币73,049.79 元) 。 7.4.10.3 与关联方进行银行间 同业市场的债券(含回 购)交易 本基金本期及上年度可 比期间均无与关联方进 行的银行间同业市场的 债券( 含回购) 交易。 7.4.10.4 各关联方投资本基金 的情况 7.4.10.4.1 报告期 内基金管理 人运用固有资金投资本 基金的情况 本期及上年度可比期间基金管理人均未运用固有资金投资于本基金。 7.4.10.4.2 报告期 末除基金管 理人之外的其他关联方 投资本基金的情况 本基金除基金管理人之外的其他关联方于本期末及上年度末均未持有本基金份额。 7.4.10.5 由关联方保管的银行 存款余额及当期产生的 利息收入 单位:人民币元 关联方名称 本期 2015 年1月1日至2015年12月31日 上年度可比期间 2014 年2 月25 日 (基金合同生效日) 至2014 年12月31日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国银行股份 有限公司 48,718,298.96 360,039.89 40,449,376.40 1,334,362.41 注:本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 银行 保管 ,按银 行间 同业 利率 计息 。 7.4.10.6 本基金在承销期内参 与关联方承销证券的情 况 本基金于本期及上年度可比期间均未在承销期内参与关联方承销证券。 7.4.10.7 其他关联交易事项的 说明 本基金于本期及上年度可比期间均无其他关联交易事项。 7.4.11 利润分配情况 单位:人民币元 序号 权益 除息日 每10份基金 现金形 式 再投资形式 利润分 配


国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金2015 年年 度报 告 41 登记日 份额分红数 发放 发放 合计 2015-03 -19 2015-03-19 0.780 16,849, 537.30 1,384,171. 64 18,233, 708.94 合计


0.780 16,849, 537.30 1,384,171. 64 18,233, 708.94 7.4.12 期末(2015 年12月31 日)本基金持有的流通受 限证券 7.4.12.1 因认购新发/增发证券 而于期末持有的流通受 限证券 本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而于年末流通受限证券。 7.4.12.2 期末持有的暂时停牌 等流通受限股票 金额单位:人民币元 股票 代码 股票 名称 停牌 日期 停牌原因 期末 估值单价 复牌 日期 复牌 开盘单价 数量 ( 单 位: 股) 期末 成本总额 期末 估值总额 00002 8 国药 一致 2015- 10-21 重大事项 停牌 69.67 2016- 03-25 63.05 206,2 53 13,254,34 3.70 14,369,64 6.51 60042 0 现代 制药 2015- 10-21 重大事项 停牌 37.15 2016- 3-23


33.44


92,55 0 2,998,470 .50 3,438,232 .50 7.4.12.3 期末债券正回购交易 中作为抵押的债券 7.4.12.3.1 银行间 市场债券正 回购 本基金本报告期末未持有银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。 7.4.12.3.2 交易所 市场债券正 回购 本基金本报告期末未持有交易所市场债券正回购交易中作为抵押的债券。 7.4.13 金融工具风险及管理 7.4.13.1 风险管理政策和组织 架构 本基金为混合型基金, 投资范围为具有良好流动性的金融工具, 包括国内依法上市 的股票 (包括中小板、 创业板及 其他经中国证监会核准发行上市的股票) 、 债券 (包括 国债、 央票、 金融债、 企业债、 公司债、 中期 票据、 短期融资券、 可 转换债券 (含可分 离交易可转换债券) 、 中小企业私募债等) 、 资产支持证券、 债券回购、 银行存款、 货 币市场工具、 股指期货、 权证以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具 。 国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金2015 年年 度报 告 42 本基金在日常经营活动面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、 流动性风 险及市场风险。 本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险, 并设定适当的 风险限额及内部控制流程,通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。 本基金的基 金管理人从事风险管理的主要目标是通过控制上述风险, 使本基金在风 险和收益之间取得最佳的平衡以实现"风险和收益相匹配"的风险收益目标。 本基金管理 人秉承全面风险控制的理念, 将风险管理融入业务中, 使风险控制与投资业务紧密结合, 在董事会专业委员会监督管理下, 建立了由督察长、 合规与风险控制委员会、 监察稽核 部、相关职能部门和业务部门构成的立体式风险管理架构体系。 7.4.13.2 信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任, 或者基金所投资证券 之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况,导致基金资产损失和 收益变化的风险。 本公司在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。 本基金的银行存款存放 在本基金的托管行中国银行, 因而与该银行存款相关的信用风险不重大。 本基金在交易 所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算, 因此违约 风险发生的可能性很小; 基金在银行间同业市场仅与达到本基金管理人既定信用政策标 准的交易对手进行交易,以控制相应的信用风险。 本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程, 通过对投资品种信用等级评估来控 制证券发行人的信用风险, 且通过分散化投资以分散信用风险。 本基金均投资于具有良 好信用等级的证券, 且投资于一家上市公司发行的股票市值不超过基金资产净值的10% , 且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该 证券市值的10%。 于2015年12月31 日, 本基金未持有债券投资 (2014年12月31 日: 同) , 本基金管理 人已充分评估本基金无重大信用风险。 7.4.13.3 流动性风险 流动性风险, 是指在履行以交付现金或其他金融资产的方式结算的义务时发生资金 短缺的风险。 本基金的流动性风险来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现 困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈 波动的情况下以合理的价格变现。 针对投资品种变现的流动性风险,本基金管理人持续进行本基金的流动性需求分 析, 构建投资组合时, 对备选证券进行流动性检验, 并以适度分散策略保持组合流动性, 严格控制缺乏流动性资产的比例。 同时通过独立的风险管理部门设定基金的流动性比例 控制要求,对现金类资产配置策略、证券集中度、重仓证券的流动性以及冲击成本率、 换手率和交易活跃度等流动性指标进行持续的监测和分析。 本基金所持大部分证券在证 国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金2015 年年 度报 告 43 券交易所上市, 其余亦可在银行间同业市场交易。 于本期末, 基金未持有除7.4.12所列 流通受限的资产外, 其余 资产均能及时变现。 此外, 本基金可通过卖出回购金融资产方 式借入短期资金应对流动性需求,其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。 7.4.13.4 市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格 因素的变动而发生波动的风险,包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 7.4.13.4.1 利率风 险 利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。 利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险, 其中浮动利 率类金融工具还面临每个付息期间结束 根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响 的风险。 本基金管理人执行灵活的利率管理策略规避利率风险, 借鉴瑞银全球资产管理公司 海外管理经验, 结合自主开发的估值系统管理利率风险, 通过收益率利差分析、 静态利 差分析和期权调整利差等分析, 计算组合证券的修正久期、 利差久期、 有效久期和有效 凸性的风险控制指标, 跟踪调整投资组合的久期和凸性等利率风险衡量指标, 控制组合 的利率风险。 当预期债券市场利率下降时, 加大固定利率证券的配置比例; 当预期债券 市场利率上升时, 加大浮息证券的配置比例。 通过改变浮息和固息证券的配置比例, 控 制证券投资 组合的久期,防范利率风险。 本基金持有的大部分金融资产和金融负债都计息, 因此本基金的收入及经营活动的 现金流量在一定程度上受到市场利率变化的影响。 本基金持有的生息资产主要为银行存 款、 结算备付金、 债券投资及买入返售金融资产等。 下表统计了本基金面临的利率风险 敞口。 表中所示为本基金资产及负债的公允价值, 并按照合约规定的利率重新定价日或 到期日孰早者予以分类。 7.4.13.4.1.1 利 率风险敞口 金额单位:人民币元 本期末2015年 12 月31日 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计 资产





银行存 款 48,718,298 .96 - - - 48,718,298 .96 结算备付金 199,956.98 - - - 199,956.98 存出保证金 152,063.37 - - - 152,063.37


国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金2015 年年 度报 告 44 交易性金融资 产 - - - 235,229,62 2.67 235,229,62 2.67 应收证券清算 款 - - - 7,813,318. 14 7,813,318. 14 应收利息 - - - 31,493.40 31,493.40 应收申购款 219.34 - - 124,120.30 124,339.64 资产总计 49,070,538 .65 - - 243,198,55 4.51 292,269,09 3.16 负债








应付赎回款 - - - 1,084,410. 10 1,084,410. 10 应付管理人报 酬 - - - 354,604.86 354,604.86 应付托管费 - - - 59,100.80 59,100.80 应付交易费用 - - - 316,202.98 316,202.98 其他负债 - - - 262,349.11 262,349.11 负债 总计 - - - 2,076,667. 85 2,076,667. 85 利率敏感度缺 口 49,070,538 .65 - - 241,121,88 6.66 290,192,42 5.31 上年度末2014 年12 月31日 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计 资产





银行存款 40,449,376 .40 - - - 40,449,376 .40 结算备付金 319,901.46 - - - 319,901.46 存出保证金 105,874.21 - - - 105,874.21 交易性金融 资 产 - - - 292,555,99 8.97 292,555,99 8.97 应收利息 - - - 34,168.55 34,168.55 应收申购款 21,575.81


175,125.83 196,701.64


国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金2015 年年 度报 告 45 资产总计 40,896,727 .88 - - 292,765,29 3.35 333,662,02 1.23 负债





应付证券清算 款 - - - 5,000,398. 28 5,000,398. 28 应付赎回款 - - - 183,968.29 183,968.29 应付管理 人报 酬 - - - 438,298.68 438,298.68 应付托管费 - - - 73,049.79 73,049.79 应付交易费用 - - - 389,328.98 389,328.98 其他负债 - - - 253,621.26 253,621.26 负债总计 - - - 6,338,665. 28 6,338,665. 28 利率敏感度缺 口 40,896,727 .88 - - 286,426,62 8.07 327,323,35 5.95 7.4.13.4.1.2 利 率风险的敏感 性分析 本基金于2015年12月31日未持有交易性债券投资 (2014年12 月31日: 同) , 因此当 利率发生合理、 可能的变动时, 为交易而持有的债券公允价值的变动对年末基金资产净 值无重大影响。 7.4.13.4.2 外汇风 险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的 风险。本基金持有的金融工具均以人民币计价,因此无重大外汇风险。 7.4.13.4.3 其他价 格风险 其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和 外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。 本基金主 要投资于证券交易所上 市或银行间同业市场交易的股票和债券, 所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主 体自身经营情况或特殊事项的影响,也可能来源于证券市场整体波动的影响。 本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中, 采用"自上而下"的策略, 通 过对宏观经济情况及政策的分析, 结合证券市场运行情况, 做出资产配置及组合构建的 决定; 通过对单个证券的定性分析及定量分析, 选择符合基金合同约定范围的投资品种 国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金2015 年年 度报 告 46 进行投资。 本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化, 对投资策略、 资产配 置、 投资组合进行修正, 通过投资组合的分散化等 方式, 来主动应对可能发生的其他价 格风险。 此外, 本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控, 定期运用多 种定量方法对基金进行风险度量,包括VaR(Value at Risk) 指标等来 测试本基金面临的 潜在价格风险,及时对风险进行跟踪和控制。 7.4.13.4.3.1 其 他价格风险敞 口 金额单位:人民币元 项目 本期末 2015 年12月31日 上年度末 2014年12月31日 公允价值 占基金 资产净 值比例 (%) 公允价值 占基金 资产净 值比例 (%) 交易性金融资产- 股票投资 235,229,622.6 7 81.06 292,555,998.9 7 89.38 交易性金融资产- 基金投资 - - - - 交易性金融资产- 贵金属投 资 - - - - 衍生金融资产-权证投资 - - - - 其他 - - - - 合计 235,229,622.6 7 81.06 292,555,998.9 7 89.38 7.4.13.4.3.2 其 他价格风险的 敏感性分析 假设 本基金管理人运用定量分析方法对本基金的其他价格风险进行分析。下表 为其他价格风险的敏感性分析,反映了在其他变量不变的假 设下,证券投 资价格发生合理、可能的变动时,将对基金资产净值产生的影响。正数表 示可能增加基金资产净值,负数表示可能减少基金资产净值。 分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额(单位:人民币元) 本期末(2015年12月31 上年度末(2014年12月 国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金2015 年年 度报 告 47 日) 31日) 基金业绩比较基准增加5% 24,813,241.55 14,660,809.35 基金业绩比较基准减少5% -24,813,241.55 -14,660,809.35 注:基 金业 绩比 较基 准= 中证医 药卫 生指 数收 益率 ×60%+ 中国 债券 总指 数收 益率×40% 。 7.4.14 有助于理解和分析会计 报表需要说明的其他事 项 7.4.14.1 承诺事项 截至资产负债表日,本基金无需要说明的承诺事项。 7.4.14.2 其他事项 (1) 公允价值 管理层已经评估了银行存款、 结算备付金、 买 入返售金融资产、 其他 应收款项类投 资以及其他金融负债因剩余期限不长,公允价值与账面价值相若。 各层次金融工具公允价值 于2015年12月31 日, 本基金持有的持续以公允价值计量且其变动计入当期损益的金 融资产中划分为第一层次的余额为217,421,743.66 元,划分为第二层次的余额为 17,807,879.01 元,无划分为第三层次余额(于2014年12月31日,本基金持有的持续以 公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中划分为第一层次的余额为 280,721,656.57 元,划分为第二层次的余额为11,834,342.40元,无划分为第三层次余 额)。 公允价值所属层次间重大变动 本基金调整公允价值计量层次转换时点的相关会计政策在前后各会计期间保持一 致。 对于证券交易所上市的股票和债券, 若出现重大事项停牌或交易不活跃等情况, 本 基金不会于 停牌日至交易恢复活跃日期间及交易不活跃期间将相关股票和债券的公允 价值列入第一层次;并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程 度, 确定相关股票和债券公允价值应属第二层次或第三层次。 根据中国证券投资基金业 协会中基协发(2014)24 号《关于发布<中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015年1季度固定收益品种的估值处理标准>的通知》的规定,自2015年3月30日起,交 易所上市交易或挂牌转让的固定收益品种采用第三方估值机构提供的估值数据进行估 国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金2015 年年 度报 告 48 值 (估值处理标准另有规定的可转换债券、 资产支持证券和 私募债券除外) , 相关固定 收益品种的公允价值所属层次从第一层次转入第二层次。 第三层次公允价值期初金额和本期变动金额 本基金于2015年初未持有公允价值划分为第三层次的金融工具, 本基金2015年度未 发生第三层次公允价值转入转出情况。 (2)除公允价值外,截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 7.4.14.3 财务报表的批准 本财务报表已于2016年3月25日经本基金的基金管理人批准。 §8


投 资组合报告 8.1 期 末基金资产组合情况 金额单位:人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比 例(%) 1 权益投资 235,229,622.67 80.48 其中:股票 235,229,622.67 80.48 2 固定收益投资 - - 其中:债券 - -








资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金 融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 48,918,255.94 16.74 7 其他各项资产 8,121,214.55 2.78 8 合计 292,269,093.16 100.00 注:本 基金 本报 告期 末未 持有通 过沪 港通 交易 机制 投资的 港股 。


国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金2015 年年 度报 告 49 8.2 报 告期末按行业分类的股票 投资组合 金额单位:人民币元 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比 例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 220,859,976.16 76.11 D 电力、 热力、 燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 14,369,646.51 4.95 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 235,229,622.67 81.06 8.3 期 末按公允价值占基金资产 净值比例大小排序的所 有股票投资明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 占基金资产净 值比例(%) 1 000513 丽珠集团 380,722 21,864,864.46 7.53


国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金2015 年年 度报 告 50 2 000538 云南白药 273,438 19,857,067.56 6.84 3 600422 昆药集团 399,301 15,900,165.82 5.48 4 300009 安科生物 356,366 15,423,520.48 5.31 5 000028 国药一致 206,253 14,369,646.51 4.95 6 600276 恒瑞医药 291,461 14,316,564.32 4.93 7 000625 长安汽车 752,738 12,773,963.86 4.40 8 000623 吉林敖东 373,898 11,572,143.10 3.99 9 000423 东阿阿胶 216,918 11,344,811.40 3.91 10 002019 亿帆鑫富 254,394 10,175,760.00 3.51 11 000999 华润三九 364,256 9,944,188.80 3.43 12 300003 乐普医疗 251,552 9,709,907.20 3.35 13 600436 片仔癀 134,763 9,270,346.77 3.19 14 002690 美亚光电 185,343 7,478,590.05 2.58 15 300016 北陆药业 210,322 7,468,534.22 2.57 16 600195 中牧股份 309,400 6,614,972.00 2.28 17 002275 桂林三金 265,900 6,195,470.00 2.13 18 300142 沃森生物 448,000 5,904,640.00 2.03 19 000650 仁和药业 547,541 5,787,508.37 1.99 20 600129 太极集团 249,400 5,319,702.00 1.83 21 002390 信邦制药 366,091 5,253,405.85 1.81 22 600513 联环药业 201,290 5,245,617.40 1.81 23 600420 现代制药 92,550 3,438,232.50 1.18 8.4 报 告期内股票投资组合的重 大变动 8.4.1 累计买入金额超出期初基 金资产净值2%或前20 名的股票明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净 值比例(%) 1 600422 昆药集团 33,482,733.24 10.23 2 600276 恒瑞医药 32,948,240.15 10.07


国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金2015 年年 度报 告 51 3 000538 云南白药 29,964,337.54 9.15 4 000999 华润三九 25,991,653.62 7.94 5 601390 中国中铁 19,998,429.01 6.11 6 000028 国药一致 17,883,869.47 5.46 7 600594 益佰制药 17,476,644.20 5.34 8 600420 现代制药 16,980,047.88 5.19 9 002556 辉隆股份 16,494,384.44 5.04 10 000625 长安汽车 15,997,328.53 4.89 11 600535 天士力 15,992,198.90 4.89 12 000513 丽珠集团 15,977,912.66 4.88 13 600596 新安股份 15,676,074.40 4.79 14 600737 中粮屯河 14,997,616.38 4.58 15 600668 尖峰集团 13,995,152.70 4.28 16 002074 国轩高科 13,986,557.00 4.27 17 300142 沃森生物 13,983,621.38 4.27 18 600418 江淮汽车 12,996,276.90 3.97 19 000623 吉林敖东 12,990,545.40 3.97 20 000423 东阿阿胶 12,975,756.40 3.96 21 601567 三星医疗 11,998,107.30 3.67 22 002714 牧原股份 11,989,519.80 3.66 23 600844 丹化科技 10,999,163.33 3.36 24 002217 合力泰 10,996,964.50 3.36 25 002510 天汽模 10,996,775.00 3.36 26 002048 宁波华翔 10,996,070.34 3.36 27 000597 东北制药 9,997,604.00 3.05 28 600993 马应龙 9,997,560.74 3.05 29 300009 安科生物 9,996,309.68 3.05 30 300187 永清环保 9,996,081.12 3.05 31 002158 汉钟精机 9,995,699.65 3.05 32 600513 联环药业 9,995,457.35 3.05


国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金2015 年年 度报 告 52 33 002405 四维图新 9,995,042.70 3.05 34 002488 金固股份 9,994,663.00 3.05 35 002275 桂林三金 8,997,500.67 2.75 36 000915 山大华特 8,994,861.00 2.75 37 600436 片仔癀 8,989,919.45 2.75 38 000726 鲁


泰A 7,998,563.00 2.44 39 600195 中牧股份 7,997,708.22 2.44 40 000568 泸州老窖 7,997,642.32 2.44 41 002086 东方海洋 7,997,243.90 2.44 42 600885 宏发股份 7,997,047.00 2.44 43 002421 达实智能 7,996,490.00 2.44 44 300273 和佳股份 7,996,291.18 2.44 45 600055 华润万东 7,993,225.52 2.44 46 300115 长盈精密 7,990,446.00 2.44 47 300096 易联众 7,990,384.00 2.44 48 300463 迈克生物 7,988,031.00 2.44 49 002773 康弘药业 7,618,343.21 2.33 50 300331 苏大维格 7,337,723.48 2.24 51 600958 东方证券 6,998,256.89 2.14 52 000732 泰禾集团 6,998,234.73 2.14 53 300016 北陆药业 6,997,416.00 2.14 54 002390 信邦制药 6,997,178.50 2.14 55 600038 中直股份 6,996,342.20 2.14 56 603003 龙宇燃油 6,992,645.60 2.14 57 300427 红相电力 6,776,444.00 2.07 注:“ 买入 金额 ”按 买卖 成交金 额( 成交 单价 乘以 成交数 量) 填列 ,不 考虑 相关交 易费 用。 8.4.2 累计卖出金额超出期初基 金资产净值2%或前20 名的股票明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净 国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金2015 年年 度报 告 53 值比例(%) 1 002390 信邦制药 33,996,873.62 10.39 2 000028 国药一致 33,411,401.17 10.21 3 300016 北陆药业 29,896,426.04 9.13 4 600594 益佰制药 24,749,261.92 7.56 5 600276 恒瑞医药 23,660,709.82 7.23 6 000999 华润三九 22,661,738.52 6.92 7 600535 天士力 21,634,546.39 6.61 8 600566 济川药业 21,566,234.67 6.59 9 600998 九州通 20,306,943.02 6.20 10 600422 昆药集团 18,462,454.00 5.64 11 002007 华兰生物 17,689,056.31 5.40 12 601390 中国中铁 17,672,460.40 5.40 13 000915 山大华特 17,369,873.52 5.31 14 000623 吉林敖东 16,528,195.40 5.05 15 002556 辉隆股份 16,226,708.36 4.96 16 600668 尖峰集团 15,592,211.04 4.76 17 002074 国轩高科 14,930,919.64 4.56 18 600737 中粮屯河 14,196,479.20 4.34 19 300142 沃森生物 14,006,548.96 4.28 20 601567 三星医疗 13,872,636.33 4.24 21 600418 江淮汽车 13,102,636.77 4.00 22 600380 健康元 12,904,355.48 3.94 23 000423 东阿阿胶 12,805,418.66 3.91 24 002019 亿帆鑫富 11,790,970.46 3.60 25 002048 宁波华翔 11,607,603.40 3.55 26 600557 康缘药业 11,496,779.64 3.51 27 300187 永清环保 11,432,058.74 3.49 28 002405 四维图新 11,210,811.36 3.42 29 002217 合力泰 10,908,382.00 3.33


国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金2015 年年 度报 告 54 30 002714 牧原股份 10,410,067.78 3.18 31 600844 丹化科技 10,385,008.58 3.17 32 000732 泰禾集团 10,053,619.00 3.07 33 002510 天汽模 10,041,819.24 3.07 34 002773 康弘药业 9,847,601.30 3.01 35 000650 仁和药业 9,663,672.80 2.95 36 000538 云南白药 9,491,877.76 2.90 37 600596 新安股份 9,385,602.64 2.87 38 300168 万达信息 9,339,904.60 2.85 39 002737 葵花药业 9,182,249.28 2.81 40 300273 和佳股份 9,060,991.00 2.77 41 002158 汉钟精机 8,830,080.65 2.70 42 002086 东方海洋 8,530,081.21 2.61 43 600513 联环药业 8,512,044.50 2.60 44 603368 柳州医药 8,413,797.01 2.57 45 000726 鲁


泰A 8,317,829.40 2.54 46 300427 红相电力 8,130,485.00 2.48 47 300463 迈克生物 7,988,522.59 2.44 48 600804 鹏博士 7,941,241.98 2.43 49 600885 宏发股份 7,821,834.00 2.39 50 002653 海思科 7,819,014.00 2.39 51 002546 新联电子 7,801,036.00 2.38 52 600038 中直股份 7,689,237.35 2.35 53 000568 泸州老窖 7,672,876.52 2.34 54 603003 龙宇燃油 7,638,878.40 2.33 55 600420 现代制药 7,529,229.00 2.30 56 600315 上海家化 7,403,328.39 2.26 57 002030 达安基因 7,178,142.00 2.19 58 000625 长安汽车 7,120,747.50 2.18 59 300294 博雅生物 7,075,840.38 2.16


国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金2015 年年 度报 告 55 60 300331 苏大维格 7,033,387.28 2.15 61 600958 东方证券 7,026,124.00 2.15 62 000513 丽珠集团 7,000,555.00 2.14 63 600122 宏图高科 6,913,804.00 2.11 64 300018 中元华电 6,911,526.00 2.11 65 600883 博闻科技 6,762,062.00 2.07 66 600055 华润万东 6,629,999.36 2.03 67 000004 国农科技 6,602,301.93 2.02 注:“ 卖出 金额 ”按 买卖 成交金 额( 成交 单价 乘以 成交数 量) 填列 ,不 考虑 相关交 易费 用。 8.4.3 买入股票的成本总额及卖 出股票的收入总额 金额单位:人民币元 买入股票的成本(成交)总额 904,597,672.29 卖出股票的收入(成交)总额 1,052,492,528.53 注:“ 买入 股票 成本 ”、 “卖出 股票 收入 ”均 按买 卖成交 金额 (成 交单 价乘 以成交 数量 )填 列, 不 考虑相 关交 易费 用。 8.5 期 末按债券品种分类的债券 投资组合 本基金本报告期末未 持有债券投资。 8.6 期 末按公允价值占基金资产 净值比例大小排序的前 五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券投资。 8.7 期 末按公允价值占基金资产 净值比例大小排序的所 有资产支持证券投资明 细 本基金本期末未持有资产支持证券。 8.8 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属投资。 8.9 期 末按公允价值占基金资产 净值比例大小排序的前 五名权证投资明细 本基金本期末未持有权证。 8.10 报告期末本基金投资的股 指期货交易情况说明


国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金2015 年年 度报 告 56 8.10.1 报告期末本基金投资的 股指期货持仓和损益明 细 本基金本报告期末未投资股指期货。 8.10.2 本基金投资股指期货的 投资政策 为更好地实现投资目标, 本基金在注重风险管理的前提下, 以套期保值为目的, 适度运 用股指期货。 本基金利用股指期货流动性好、 交易成 本低和杠杆操作等特点, 通过股指 期货就本基金投资组合进行及时、有效地调整,并提高投资组合的运作效率。 8.11 报告期末本基金投资的国 债期货交易情况说明 8.11.1 本期国债期货投资政策 根据本基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。 8.12 投资组合报告附注 8.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的,在报告编制日前 一年内未受到公开谴责、处罚。 8.12.2 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。 8.12.3 期末其他各项资产构成 金额单位:人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 152,063.37 2 应收证券清算款 7,813,318.14 3 应收股利 - 4 应收利息 31,493.40 5 应收申购款 124,339.64 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 8,121,214.55


国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金2015 年年 度报 告 57 8.12.4 期末持有的处于转股期 的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换 债券。 8.12.5 期末前十名股票中存在 流通受限情况的说明 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分 的 公允价值 占基金资产净 值比例(%) 流通受限情况 说明 1 000028 国药一致 14,369,646.51 4.95 重大事项停牌 8.12.6 投资组合报告附注的其 他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §9


基 金份额持有人信息 9.1 期 末基金份额持有人户 数及 持有人结构 份额单位:份 持有人户数 ( 户) 户均持有的基 金份额 持有人结构 机构投资者 个人投资者 持有 份额 占总份 额比例 持有 份额 占总份 额比例 35,249 5,202.28 60,986,668.77 33.26% 122,388,328.1 7 66.74% 9.2 期 末基金管理人的从业人员 持有本基金的情况 项目 持有份额总数(份) 占基金总份额比例 基金管理人所有从业人员持有本基 金 2,594,156.65 1.41% 9.3 期 末基金管理人的从业人员 持有本开放式基金份额 总量区间情况 项目 持有基金份额总量的数量区间(万份) 本公司高级管理人员、 基金投资和研 >100


国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金2015 年年 度报 告 58 究部门负责人持有本开放式基金 本基金基金经理持有本开放式基金 10~50 §10 开 放式基金份额变动 单位:份 基金合同生效日(2014 年2月25日)基金份额总额 1,029,873,647.59 本报告 期期初基金份额总额 300,717,296.81 本报告期基金总申购份额 448,657,942.23 减:本报告期基金总赎回份额 566,000,242.10 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 183,374,996.94 §11 重 大事件揭示 11.1 基金份额持有人大会决议 报告期内无基金份额持有人大会决议。 11.2 基金管理人、基金 托管人 的专门基金托管部门的 重大人事变动 报告期内,基金管理人的重大人事变动如下: 1 、袁野先生自2015年9月9日起任管理人副总经理。 2 、袁野先生自2015年10月19日起兼任国投瑞银资本副总经理。 另, 刘纯亮先生自2016年2月3日起不再任管理人总经理, 王彬女士接任管理人总经 理;包爱丽女士自2016 年2月3日起不再任管理人副总经理。 报告期内,基金 托管人的专门基金托管部门 重大人事变动如下: 2015 年4月,李爱华先生不再担任中国银行股份有限公司托管业务部总经理职务。 上述人事变动 已按相关规定备案、公告。 11.3 涉及基金管理人、基金财 产、基金托管业务的诉 讼 报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。 11.4 基金投资策略的改变 报告期内基金投资策略未发生变化。


国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金2015 年年 度报 告 59 11.5 为基金进行审计的会计师 事务所情况 报告期内基金未更换会计师事务所, 安永华明会计师事务所已为本基金连续提供审 计服务2年。报告期内应支 付给该事务所的报酬为60,000.00元。 11.6 管理人、托管人及其高级 管理人员受稽查或处罚 等情况 报告期内基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。 11.7 基金租用证券公司交易单 元的有关情况 11.7.1 基金租用证券公司交易 单元进行股票投资及佣 金支付情况 金额单位:人民币元 券商名称 交易单 元 数量 股票交易 应支付该券商的佣金 成交金额 占股票 成交总额比 例 佣金 占当期佣金 总量的比例 广发证券 1 411,534,820 .09 21.03% 374,786.75 20.89% 申万宏源证 券 1 273,151,239 .07 13.96% 249,731.39 13.92% 中信证券 2 264,490,603 .94 13.51% 244,268.72 13.61% 招商证券 1 167,882,149 .76 8.58% 152,839.55 8.52% 国泰君安 1 131,870,840 .19 6.74% 122,756.71 6.84% 东北证券 1 120,535,826 .65 6.16% 110,688.02 6.17% 长江证券 1 109,679,818 .86 5.60% 101,024.82 5.63% 中投证券 1 89,839,218. 21 4.59% 82,351.97 4.59% 中信建投 1 67,775,811. 93 3.46% 62,175.25 3.46% 东方证券 1 62,244,342. 08 3.18% 57,968.04 3.23% 国信证券 1 59,156,434. 3.02% 53,855.89 3.00%


国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金2015 年年 度报 告 60 80 安信证券 1 46,822,189. 81 2.39% 42,626.52 2.38% 银河证券 1 42,545,989. 65 2.17% 38,732.95 2.16% 广州证券 1 40,485,913. 90 2.07% 36,858.38 2.05% 中金公司 1 34,025,537. 06 1.74% 31,131.90 1.73% 联讯证券 1 29,236,473. 02 1.49% 27,228.11 1.52% 首创证券 1 5,812,991.8 0 0.30% 5,413.57 0.30% 11.7.2 基金租用证券公司交易 单元进行其他证券投资 的情况 金额单位:人民币元 券商名称 债券交易 债券回购交易 权证交易 成交金 额 占债券 成交总额比 例 成交金 额 占债券回购 成交总额比 例 成交金 额 占权证 成交总额比 例 招商证券 - - 20,000,0 00.00 100.00% - - 注:1、 本基 金管 理人 在租 用证券 机构 交易 单元 上符 合中国 证监 会的 有关 规定 。 本 基金 管理 人将 证券 经营机 构的 注册 资本 、研 究水平 、财 务状 况、 经营 状况、 经营 行为 以及 通讯 交易条 件作 为基 金专 用 交易单 元的 选择 标准, 由 研究部、 投资 部及 交易 部 对券商 进行 考评 并提 出交 易单元 租用 及更 换方 案。 根据董 事会 授权 ,由 公司 执行委 员会 批准 。 2、本 报告 期内 本基 金未 发 生交易 所债 券及 权证 交易 。 3、本 基金 本报 告期 新增 租 用中信 证券2个 交易 单元 , 新增租 用安 信证 券、 东北 证券、 平安 证券 、中 信建投 、 银 河证 券、 首 创 证券、 申万 宏源、 联讯 证 券、 长 江证 券、 国 泰君 安 、 东方 证券 各1个 交易 单 元。 11.8 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 1 关于本基金持有的信邦制药 进行 估值调整的公告 《中国证券报》 《证券时报》 2015-02-27


国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金2015 年年 度报 告 61 《上海证券报》 2 关于本基金基金经理变更的公告 《证券时报》 2015-03-14 3 关于本基金分红的公告 《中国证券报》 《证券时报》 《上海证券报》 2015-03-17 4 关于本基金持有的太极集团进行 估值调整的公告 《中国证券报》 《证券时报》 《上海证券报》 2015-03-21 5 关于旗下基金调整交易所固定收 益品种估值方法的公告 《中国证券报》 《证券时报》 《上海证券报》 2015-03-31 6 关于本基金持有的三星电气进行 估值调整的公告 《中国证券报》 《证券时报》 《上海证券报》 2015-05-09 7 关于网上直销转账汇款买基金减 免认、申购费的公告 《中国证券报》 《证券时报》 《上海证券报》 2015-06-01 8 关于本基金持有的易联众进行估 值调整的公告 《中国证券报》 《证券时报》 《上海证券报》 2015-06-03 9 关于本基金持有的仁和药业、沃 森生物进行估值调整的公告 《中国证券报》 《证券时报》 《上海证券报》 2015-06-19 10 关于公司、高管及基金经理投资 旗下基金相关事宜的公告 《中国证券报》 《证券时报》 《上海证券报》 2015-07-06 11 关于本基金持有的北陆制药、益 佰制药进行估值调整的公告 《中国证券报》 《证券时报》 《上海证券报》 2015-07-08 12 关于本基金持有的信邦制药、安 科生物、天喻信息进行估值调整 《中国证券报》 《证券时报》 2015-07-09


国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金2015 年年 度报 告 62 的公告 《上海证券报》 13 关于本基金持有的丽珠集团进行 估值调整的公告 《中国证券报》 《证券时报》 《上海证券报》 2015-07-13 14 关于本基金持有的金固股份进行 估值调整的公告 《中国证券报》 《证券时报》 《上海证券报》 2015-07-14 15 关于本基金持有的合力泰进行估 值调整的公告 《中国证券报》 《证券时报》 《上海证券报》 2015-08-11 16 关于本基金持有的丽珠集团进行 估值调整的公告 《中国证券报》 《证券时报》 《上海证券报》 2015-08-19 17 关于本基金持有的达安基因进行 估值调整的公告 《中国证券报》 《证券时报》 《上海证券报》 2015-08-25 18 关于基金行业高级管理人员变更 的公告 《中国证券报》 《证券时报》 《上海证券报》 2015-09-10 19 关于本基金持有的安科生物进行 估值调整的公告 《中国证券报》 《证券时报》 《上海证券报》 2015-09-16 20 关于本基金持有的中牧股份进行 估值调整的公告 《中国证券报》 《证券时报》 《上海证券报》 2015-10-16 21 关于本基金持有的国药一致进行 估值调整的公告 《中国证券报》 《证券时报》 《上海证券报》 2015-10-22 22 关于公司董事、监事、高级管理 人员以及其他从业人员在子公司 兼职的公告 《证券时报》 2015-10-24


国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金2015 年年 度报 告 63 23 关于网上直销转账汇款买基金减 免认、申购费的公告 《中国证券报》 《证券时报》 《上海证券报》 2015-12-26 24 关于指数熔断实施期间调整旗下 相关基金开放时间的公告 《中国证券报》 《证券时报》 《上海证券报》 2015-12-31 §12 备 查文件目录 12.1 备查文件目录 《关于核准国投瑞银医疗保健行业灵活配置混合型证券投资基金募集的批复》 (证监许 可[2013]1665 号) 《关于国投瑞银医疗保健行业灵活配置混合型证券投资基金备案确认的函》 (基金部函 [2014]95 号) 《国投瑞银医疗保健行业灵活配置混合型证券投资基金基金合同》


《国投瑞银医疗保健行业灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 国投瑞银基金管理有 限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件 本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文 国投瑞银医疗保健行业灵活配置混合型证券投资基金2015年年度报告原文 12.2 存放地点 中国广东省深圳市福田 区金田路4028 号荣超经贸中心46层 存放网址:http://www.ubssdic.com 12.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件 咨询电话:国投瑞银基金管理有限公司客户服务热线400-880-6868 国投瑞银 基金管理有限公司 二〇一六 年三月二十八日