国泰上证5年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金2015年年度报告
国泰上证5年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接
基金
2015年年度报告
2015年12月31日
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一六年三月二十八日第1页共65页
§1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年
度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年3月24日复
核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告
等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告的财务资料经审计，普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）为本基
金出具了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自2015年1月1日起至12月31日止。第2页共65页
1.2目录
§1
重要提示及目录...................................................................................................................2
1.1 重要提示.......................................................................................................................2
§2
基金简介...............................................................................................................................5
2.1基金基本情况................................................................................................................5
2.2 基金产品说明...............................................................................................................6
2.3 基金管理人和基金托管人...........................................................................................7
2.4 信息披露方式...............................................................................................................7
2.5 其他相关资料...............................................................................................................8
§3 主要财务指标、基金 净值表现及利润分配情况 .................................................................8
3.1 主要会计数据和财务指标...........................................................................................8
3.2 基金净值表现.............................................................................................................10
3.3 过去三年基金的利润分配情况.................................................................................13
§4
管理人报告.........................................................................................................................13
4.1 基金管理人及基金经理情况.....................................................................................13
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明.............................................15
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明.........................................................16
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明.........................................17
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势的简要展望 ..........................................18
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况.........................................................18
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明.....................................................18
4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明..........................................................19
4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明..................19
§5
托管人报告.........................................................................................................................19第3页共65页
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明.............................................................19
5.2
托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、 净值计算、利润分配等情况的说明 .19
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整 发表意见 ..............19
§6
审计报告.............................................................................................................................19
6.1管理层对财务报表的责任..........................................................................................20
6.2注册会计师的责任......................................................................................................20
6.3审计意见......................................................................................................................20
§7年度财务报表.......................................................................................................................21
7.1 资产负债表.................................................................................................................21
7.2 利润表.........................................................................................................................23
7.3 所有者权益（基金净值）变动表.................................................................................24
7.4 报表附注.....................................................................................................................26
§8投资组合报告.......................................................................................................................51
8.1期末基金资产组合情况..............................................................................................51
8.2期末投资目标基金明细..............................................................................................51
8.3期末按行业分类的股票投资组合..............................................................................52
8.4期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细..................52
8.5报告期内股票投资组合的重大变动..........................................................................52
8.6期末按债券品种分类的债券投资组合......................................................................52
8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细..............53
8.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细..53
8.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.53第4页共65页
8.10期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细............53
8.11 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明...................................................53
8.12报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明....................................................53
8.13 投资组合报告附注...................................................................................................54
§9基金份额持有人信息...........................................................................................................54
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................................................54
9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况......................................................55
9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况..................55
§10
开放式基金份额变动.......................................................................................................55
§11重大事件揭示.....................................................................................................................56
11.1基金份额持有人大会决议........................................................................................56
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ........................56
11.3 涉及基金管理人、基金 财产、基金托管 业务的诉讼 .............................................57
11.4 基金投资策略的改变...............................................................................................57
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况....................................................................57
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ....................................57
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况...............................................................57
11.8其他重大事件............................................................................................................58
§12备查文件目录.....................................................................................................................59
12.1 备查文件目录...........................................................................................................59
12.2存放地点....................................................................................................................59
12.3查阅方式....................................................................................................................59第5页共65页
§2
基金简介
2.1基金基本情况
基金名称
国泰上证5年期国债交易型开放式指数证券投资
基金联接基金
基金简称 国泰上证5年期国债ETF联接
基金主代码 020035
交易代码 020035
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年3月7日
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 865,018,370.09份
下属分级基金的基金简称
国泰上证5年期国债ET
F联接A
国泰上证5年期国债ET
F联接C
下属分级基金的交易代码 020035 020036
报告期末下属分级基金的份
额总额
7,693,422.92 份 857,324,947.17 份
2.1.1 目标基金基本情况
基金名称
上证5年期国债交易型开放式指数证券投资基金
基金主代码
511010
基金运作方式
交易型开放式
基金合同生效日
2013年3月5日
基金份额上市的证券交易所
上海证券交易所
上市日期
2013年3月25日
基金管理人名称
国泰基金管理有限公司
基金托管人名称
中国建设银行股份有限公司第6页共65页
2.2 基金产品说明
投资目标
通过主要投资于目标ETF ，紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离
度和跟踪误差的最小化。
投资策略
本基金为目标ETF 的联接基金，以目标ETF
作为其主要投资标的，方便特定的客户群通过本基金投资目标
ETF。本基金并不参与目标ETF 的管理。在投资运作过程中，
本基金将在综合考虑合规、风险、效率、成本等因素的基础上
，决定采用一级市场申购赎回的方式或二级市场买卖的方式投
资于目标ETF。本基金投资于目标ETF 的方式以申购和赎回为
主，但在目标ETF 二级市场流动性较好的情况下，为了更好地
实现本基金的投资目标，减小与业绩比较基准的跟踪偏离度和
跟踪误差，也可以通过二级市场交易买卖目标ETF 。
在正常市场情况下，本基金与业绩比较基准的日均跟踪偏离度
的绝对值不超过0.3% ，年跟踪误差不超过4% 。如因指数编制
规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围
，基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一
步扩大。
业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为: 上证5年期国债指数收益率×95%+ 银
行活期存款利率( 税后)×5%
如果目标ETF
变更其标的指数，或者中证指数有限公司变更或停止上证5
年期国债指数的编制及发布，或者上证5
年期国债指数被其他指数所替代，或者由于指数编制方法等重
大变更导致上证5
年期国债指数不宜继续作为本基金的标的指数，或者证券市场
有其他代表性更强、更适合于投资的指数推出，基金管理人依
据维护投资人合法权益的原则，经与基金托管人协商一致，在
履行适当程序后有权变更本基金的标的指数并相应地变更业绩
比较基准，而无须召开基金份额持有人大会。
风险收益特征 本基金属于债券基金，其预期收益及风险水平低于股票基金、第7页共65页
混合基金，高于货币市场基金。本基金属于国债指数基金，是
债券基金中投资风险较低的品种。属于低风险、低收益的开放
式基金。
2.2.1 目标基金产品说明
投资目标
紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
投资策略
本基金为指数基金，采用优化抽样复制法。
通过对标的指数中各成份国债的历史数据和流动性分析，选取
流动性较好的国债构建组合，对标的指数的久期等指标进行跟
踪，达到复制标的指数、降低交易成本的目的。
在正常市场情况下，本基金的风险控制目标是追求日均跟踪偏
离度的绝对值不超过0.2%，年化跟踪误差不超过2%。如因标的
指数编制规则调整等其他原因，导致基金跟踪偏离度和跟踪误
差超过了上述范围，基金管理人应采取合理措施，避免跟踪偏
离度和跟踪误差的进一步扩大。
业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为标的指数收益率，即上证5年期国债
指数收益率。
风险收益特征
本基金属于债券基金，其预期收益及风险水平低于股票基金、
混合基金，高于货币市场基金。本基金属于国债指数基金，是
债券基金中投资风险较低的品种。
本基金采用优化抽样复制策略，跟踪上证5
年期国债指数，其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合
的风险收益特征相似。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 国泰基金管理有限公司
中国建设银行股份有限公
司
姓名 巴立康 田青
联系电话 021-31081600转 010-67595096
信息披露
负责人
电子邮箱 xinxipilu@gtfund.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话
（021）31089000，400-
888-8688
010-67595096
传真
021-31081800 010-66275853
注册地址
上海市世纪大道100号上海
环球金融中心39楼
北京市西城区金融大街25
号第8页共65页
办公地址
上海市虹口区公平路18号8
号楼嘉昱大厦16层-19层
北京市西城区闹市口大街1
号院1 号楼
邮政编码
200082 100033
法定代表人 唐建光 王洪章
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称
《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报
》
登载基金年度报告正文的管理人
互联网网址
http://www.gtfund.com
基金年度报告备置地点
上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦16层-
19层
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所
普华永道中天会计师事务所
（特殊普通合伙）
上海市湖滨路202号普华永道中心11
楼
注册登记机构
国泰基金管理有限公司登记
注册中心
上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱
大厦16层-19层
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
2015年 2014年
2013年3月7日（基金合同
生效日）至2013 年12月31
日 3.1.1期间
数据和指
标
国泰上证
5年期国
债ETF联
接A
国泰上证
5年期国
债ETF 联
接C
国泰上证5
年期国债E
TF联接A
国泰上证5
年期国债E
TF联接C
国泰上证5
年期国债E
TF联接A
国泰上证5
年期国债ET
F联接C第9页共65页
本期已
实现收
益
2,429,985.
10
520,843.5
3
-819,362.94
-
1,224,412.0
3
-55,613.56 1,503,915.38
本期利
润
1,741,564.
38
-
281,193.1
5
4,576,206.3
2
4,156,060.8
4
-
4,576,981.4
9
-
3,215,110.57
加权平
均基金
份额本
期利润
0.0311 -0.0109 0.0739 0.0739 -0.0167 -0.0072
本期加
权平均
净值利
润率
2.94% -1.11% 7.46% 7.51% -1.68% -0.72%
本期基
金份额
净值增
长率
-4.47% -5.56% 7.07% 6.88% -3.80% -4.10%
2015年末 2014年末 2013 年末
3.1.2期末
数据和指
标
国泰上证5
年期国债ET
F 联接A
国泰上证5
年期国债ET
F联接C
国泰上证5年
期国债ETF联
接A
国泰上证5年
期国债ETF 联
接C
国泰上证5年
期国债ETF联
接A
国泰上证5年
期国债ETF联
接C
期末可
供分配
利润
-
121,201.0
1
-
27,278,88
0.91
-131,264.00 -142,344.30
-
4,921,965.1
2
-
4,920,692.46
期末可
供分配
基金份
额利润
-0.0158 -0.0318 -0.0062 -0.0115 -0.0383 -0.0408
期末基 7,572,221. 830,046,0 21,640,021. 12,662,898. 123,659,105 115,773,386.第10页共65页
金资产
净值
91 66.26 26 56 .25 27
期末基
金份额
净值
0.984 0.968 1.030 1.025 0.962 0.959
2015年末 2014年末 2013 年末
3.1.3累计
期末指标
国泰上证
5年期国
债ETF联
接A
国泰上证
5年期国
债ETF 联
接C
国泰上证5
年期国债E
TF联接A
国泰上证5
年期国债E
TF联接C
国泰上证5
年期国债E
TF联接A
国泰上证5
年期国债ET
F联接C
基金份
额累计
净值增
长率
-1.60% -3.20% 3.00% 2.50% -3.80% -4.10%
注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价
值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值
变动收益。
(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1．国泰上证5年期国债ETF联接A：
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ② －④
过去三个月 -7.61% 1.13% 1.84% 0.09% -9.45% 1.04%
过去六个月 -6.91% 0.79% 2.80% 0.09% -9.71% 0.70%
过去一年 -4.47% 0.58% 3.67% 0.10% -8.14% 0.48%
自基金合同
生效起至今
-1.60% 0.37% 3.54% 0.12% -5.14% 0.25%第11页共65页
2．国泰上证5年期国债ETF联接C：
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ② －④
过去三个月 -8.42% 1.24% 1.84% 0.09% -10.26% 1.15%
过去六个月 -7.72% 0.87% 2.80% 0.09% -10.52% 0.78%
过去一年 -5.56% 0.63% 3.67% 0.10% -9.23% 0.53%
自基金合同
生效起至今
-3.20% 0.40% 3.54% 0.12% -6.74% 0.28%
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
国泰上证5年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金
自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对
比图
(2013年3月7日至2015年12月31日)
1、国泰上证5年期国债ETF 联接A
注：本基金在6个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。
2、国泰上证5年期国债ETF 联接C第12页共65页
注：本基金在6个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
国泰上证5年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金
自基金合同生效以来净值增长率与业绩比较基准收益率的柱形对比图
1、国泰上证5年期国债ETF 联接A第13页共65页
注：2013年计算期间为基金合同生效日2013年3月7日至2013年12月31日，未按整
个自然年度进行折算。
2、国泰上证5年期国债ETF 联接C
注：2013年计算期间为基金合同生效日2013年3月7日至2013年12月31日，未按整
个自然年度进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
1、国泰上证5年期国债ETF 联接A：
本基金成立于2013年3月7日，截止至本报告期末，未进行利润分配。
2、国泰上证5年期国债ETF 联接C：
本基金成立于2013年3月7日，截止至本报告期末，未进行利润分配。
§4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
国泰基金管理有限公司成立于
1998年3月5日，是经中国证监会证监基字[1998]5号文批准的首批规范的全国性基金管第14页共65页
理公司之一。公司注册资本为1.1亿元人民币，公司注册地为上海，并在北京和深圳设
有分公司。
截至2015年12月31日，本基金管理人共管理58只开放式证券投资基金：国泰金鹰
增长混合型证券投资基金、国泰金龙系列证券投资基金（包括2只子基金，分别为国泰
金龙行业精选证券投资基金、国泰金龙债券证券投资基金）、国泰金马稳健回报证券
投资基金、国泰货币市场证券投资基金、国泰金鹿保本增值混合证券投资基金、国泰
金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金、国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金（由金鼎
证券投资基金转型而来）、国泰金牛创新成长混合型证券投资基金、国泰沪深300指数
证券投资基金（由国泰金象保本增值混合证券投资基金转型而来）、国泰双利债券证
券投资基金、国泰区位优势混合型证券投资基金、国泰中小盘成长混合型证券投资基
金（LOF ）（由金盛证券投资基金转型而来）、国泰纳斯达克100指数证券投资基金、
国泰价值经典混合型证券投资基金（LOF）、上证180金融交易型开放式指数证券投资
基金、国泰上证180金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金、国泰保本混合型证
券投资基金、国泰事件驱动策略混合型证券投资基金、国泰信用互利分级债券型证券
投资基金、国泰成长优选混合型证券投资基金、国泰大宗商品配置证券投资基金(LOF)
、国泰信用债券型证券投资基金、国泰现金管理货币市场基金、国泰金泰平衡混合型
证券投资基金（由金泰证券投资基金转型而来）、国泰民安增利债券型发起式证券投
资基金、国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金、国泰估值优势混合型证券投资
基金（LOF）（由国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金封闭期届满转换而来
）、上证5年期国债交易型开放式指数证券投资基金、国泰上证5年期国债交易型开放
式指数证券投资基金联接基金、纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金、国泰中
国企业境外高收益债券型证券投资基金、国泰黄金交易型开放式证券投资基金、国泰
美国房地产开发股票型证券投资基金、国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金
、国泰淘金互联网债券型证券投资基金、国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资
基金、国泰民益灵活配置混合型证券投资基金（LOF ）、国泰国策驱动灵活配置混合
型证券投资基金、国泰浓益灵活配置混合型证券投资基金、国泰安康养老定期支付混
合型证券投资基金、国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金、国泰金鑫股票型证
券投资基金（由金鑫证券投资基金转型而来）、国泰新经济灵活配置混合型证券投资
基金、国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金、国泰创利债券型证券投资基金
（由国泰6个月短期理财债券型证券投资基金转型而来）、国泰策略收益灵活配置混合第15页共65页
型证券投资基金（由国泰目标收益保本混合型证券投资基金转型而来）、国泰深证TM
T50指数分级证券投资基金、国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金、国泰睿吉
灵活配置混合型证券投资基金、国泰兴益灵活配置混合型证券投资基金、国泰生益灵
活配置混合型证券投资基金、国泰互联网+股票型证券投资基金、国泰国证新能源汽车
指数分级证券投资基金（由中小板300成长交易型开放式指数证券投资基金转型而来）
、国泰央企改革股票型证券投资基金、国泰新目标收益保本混合型证券投资基金、国
泰全球绝对收益型基金优选证券投资基金、国泰鑫保本混合型证券投资基金。另外，
本基金管理人于2004年获得全国社会保障基金理事会社保基金资产管理人资格，目前
受托管理全国社保基金多个投资组合。2007年11月19日，本基金管理人获得企业年金
投资管理人资格。2008年2月14日，本基金管理人成为首批获准开展特定客户资产管理
业务（专户理财）的基金公司之一，并于3月24日经中国证监会批准获得合格境内机构
投资者（QDII）资格，成为目前业内少数拥有“ 全牌照” 的基金公司之一，囊括了公募
基金、社保、年金、专户理财和QDII等管理业务资格。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
任本基金的基金经理
（助理）期限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
韩哲昊
本基金的基
金经理、国
泰现金管理
货币、国泰
货币市场、
国泰民安增
利债券、国
泰上证5年
期国债ETF
、国泰信用
债券、国泰
淘金互联网
债券、国泰
创利债券（
原国泰6个
月短期理财
债券）的基
金经理
2015-06-
25
- 6年
学士。2010年9月至2011年9
月在旻盛投资有限公司工作
，任交易员。2011年9月加入
国泰基金管理有限公司，历
任债券交易员、基金经理助
理。2015年6月起任国泰货币
市场证券投资基金、国泰现
金管理货币市场基金、国泰
民安增利债券型发起式证券
投资基金、上证5年期国债交
易型开放式指数证券投资基
金及其联接基金和国泰信用
债券型证券投资基金的基金
经理，2015年7月起兼任国泰
淘金互联网债券型证券投资
基金和国泰创利债券型证券
投资基金（原国泰6个月短期
理财债券型证券投资基金）第16页共65页
的基金经理。
张一格
本基金的基
金经理
2013-03-
07
2015-06-
25
10年
硕士研究生，2006年6月至20
12年8月在兴业银行资金运营
中心任投资经理，2012年8月
起加入国泰基金管理有限公
司，2012年12月至2015年6月
任国泰民安增利债券型发起
式证券投资基金的基金经理
，2013年3月至2015年6月兼
任上证5年期国债交易型开放
式指数证券投资基金及其联
接基金的基金经理，2013年1
0月至2015年6月兼任国泰信
用债券型证券投资基金的基
金经理，2013年12月至2015
年2月兼任国泰民益灵活配置
混合型证券投资基金（LOF
）（原国泰淘新灵活配置混
合型证券投资基金）的基金
经理，2014年3月至2015年6
月兼任国泰浓益灵活配置混
合型证券投资基金的基金经
理，2014年4月至2015年6月
兼任国泰安康养老定期支付
混合型证券投资基金的基金
经理。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职
日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金
管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募
说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和
运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运
作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和
不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人
所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小第17页共65页
组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障
投资人的合法权益。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度和控制方法
本基金管理人根据相关法规要求，制定了《公平交易管理制度》，制度规范了公
司各部门相关岗位职责，适用于公司所有投资品种的一级市场申购、二级市场交易等
所有投资管理活动，包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管
理活动相关的各个环节，旨在规范交易行为，严禁利益输送，保证公平交易，保护投
资者合法权益。
（一）公司投资和研究部门不断完善研究方法和投资决策流程，提高投资决策的
科学性和客观性，确保各投资组合享有公平的投资决策机会，建立公平交易的制度环
境。
（二）公司制定投资授权机制，明确各投资决策主体的职责和权限划分，合理确
定各投资组合经理的投资权限，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。
（三）公司对各投资组合信息进行有效的保密管理，不同投资组合经理之间的重
大非公开投资信息相互隔离。
（四）公司实行集中交易制度，严格隔离投资管理职能与交易执行职能，确保各
投资组合享有公平的交易执行机会。并在交易执行中对公平交易进行实时监控。
（五）公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公
平交易和利益输送的同日反向交易。
（六）公司相关部门定期对管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别
的收益率差异、不同时间窗下同向交易和反向交易的交易价差等进行分析，并评估是
否符合公平交易原则。
（七）公司相关部门建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估制度，对交易
过程进行定期检查，并将检查结果定期向公司风险管理委员会汇报。
4.3.2公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管第18页共65页
理风险进行有效控制，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输
送行为。
（一）本基金管理人所管理的基金或组合间同向交易价差分析
根据证监会公平交易指导意见，我们计算了公司旗下基金、组合同日同向交易纪
录配对。通过对这些配对的交易价差分析，我们发现有效配对溢价率均值大部分在1%
数量级及以下，且大部分溢价率均值通过95%置信度下等于0的t 检验。
（二）扩展时间窗口下的价差分析
本基金管理人选取T=3 和T=5 作为扩展时间窗口，将基金或组合交易情况分别在这
两个时间窗口内作平均，并以此为依据，进行基金或组合间在扩展时间窗口中的同向
交易价差分析。对于有足够多观测样本的基金配对（样本数≥30），溢价率均值大部分
在1%数量级及以下。
（三）基金或组合间模拟溢价金额分析
对于不能通过溢价率均值为零的t检验的基金组合配对、对于在时间窗口中溢价率
均值过大的基金组合配对，已要求基金经理对价差作出了解释，根据基金经理解释公
司旗下基金或组合间没有可能导致不公平交易和利益输送的行为。
4.3.3异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向
交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2015年国内经济下行压力大，在去产能和去杠杆背景下，投资增速下滑严重，房
地产投资出现断崖式下跌，为了达到稳增长目标，经济仍主要依靠基建托底。消费平
稳，进出口持续低迷，内需不足，大宗商品价格持续走低，PPI同比增速加速下滑。信
贷社融低迷，银行风险偏好继续下降，M2增速的上升与信贷数据出现背离，实体经济
投资意愿弱，同时中国外汇占款余额大幅下滑。政府加大地方债的发行和置换力度，
以求稳定经济增长。全球经济来看，分化加重，美国经济逐步企稳，2015年12月加息
政策落地，欧洲日本经济仍较为疲弱，新兴经济体增速下滑趋势持续，世界经济仍处
于深度调整期。第19页共65页
央行货币政策方面，2015年央行维持宽松的货币政策以保证流动性宽裕和降低社
会融资成本提振经济。2015年央行共进行5次降准和5次降息，并通过公开市场操作以
及SLO 、SLF、PSL、MLF等花式放水工具对冲外汇占款下降，全年流动性充裕。在经
济基本面疲弱、货币政策宽松、下半年全球风险偏好下降的大背景下，债券收益率大
幅下行，各期限各品种收益率处于历史低位水平。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
国泰上证5年期国债ETF 联接A在2015年的净值增长率为-
4.47%，同期业绩比较基准为3.67%。
国泰上证5年期国债ETF 联接C在2015年的净值增长率为-
5.56%，同期业绩比较基准为3.67%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
经济基本面来看，难有明显起色，固定资产投资将继续萎缩，房地产投资难有明
显改善，仍处于去库存阶段，制造业投资疲弱，主要仍依靠基建投资支撑经济，在供
给侧改革背景下经济下行压力仍较大。通胀压力不大，但人民币汇率波动加大，贬值
预期升温，外汇占款流出压力加大，将对国内流动性形成扰动。货币政策方面，需求
端仍需要配合供给端改革，保持相对宽松的货币政策仍有必要，预计央行在2016年仍
会有降准的可能，并通过公开市场等工具向市场注入流动性。
总体来看，2016年基本面对债券市场有利，并得以资金面和政策面支撑，预计201
6年债市将呈震荡市下行，同时需要密切关注信用风险问题，信用违约将常态化，规避
产能过剩行业，精选个券获得较好回报。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期内，本基金管理人从合规运作、维护基金份额持有人合法利益的角度出
发，完善内部控制制度和流程，加强日常监察力度，推动内控体系和制度措施的落实
；在对基金投资运作和公司经营管理的合规性监察方面，通过实时监控、报表揭示、
定期检查、专项检查等方式，及时发现情况、提出改进建议并跟踪改进落实情况。本
期内重点开展的监察稽核工作包括：第20页共65页
1、全面开展对公司各项业务的稽核监察，对公司内控缺失、薄弱环节和风险隐患
做到及时发现，提前防范，确保投资管理、基金销售和后台运营等业务领域的稳健合
规运作。
2、根据基金监管法律法规的相关要求及业务发展变化，优化公司内控和风险管理
，更新完善内控制度和业务流程，推动全员全过程风险管理和风险控制责任制，并进
行持续监督，跟踪检查执行情况。
3、注重对员工行为规范和职业素养的教育与监察，并通过开展法规培训、业务学
习等形式，提升员工的诚信规范和风险责任意识。
今后本基金管理人将继续以“ 诚信勤勉为投资人服务” 为宗旨，不断提高内部监察
稽核和风险控制工作的科学性和实效性，在完善内部控制体系、有效防范风险的基础
上，确保基金资产的规范运作，维护基金份额持有人的合法利益，争取以更好的收益
回报基金份额持有人。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照相关法律法规规定，设有估值委员会，并制定了相关制度及流
程。估值委员会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保基金估
值的公允与合理。报告期内相关基金估值政策由托管银行进行复核。公司估值委员会
由主管运营副总经理负责，成员包括基金核算、风险管理、行业研究方面业务骨干，
均具有丰富的行业分析、会计核算等证券基金行业从业经验及专业能力。基金经理如
认为估值有被歪曲或有失公允的情况，可向估值委员会报告并提出相关意见和建议。
各方不存在任何重大利益冲突，一切以投资者利益最大化为最高准则。
4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金管理人根据根据本基金基金合同和相关法律法规的规定，本基金无应分配
但尚未实施的利润。
4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内，本基金出现过超过连续六十个工作日基金资产净值低于五千万元的
情形并已向中国证监会报告本基金的解决方案，截至本报告期末，本基金的资产净值
已恢复至五千万元以上。第21页共65页
§5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期,中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中,严格遵守了《证券投
资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的
行为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期,本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定,对本
基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核,对本基金的投资运
作方面进行了监督,未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内,本基金未实施利润分配。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计
报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏
。
§6
审计报告
普华永道中天审字(2016)第20771号
国泰上证5年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金全体基金份额持有人：
我们审计了后附的国泰上证5年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金(以下
简称“国泰上证5年期国债ETF 联接基金”) 的财务报表，包括2015年12月31日的资产负债
表、2015年度的利润表和所有者权益(基金净值)变动表以及财务报表附注。
6.1管理层对财务报表的责任
编制和公允列报财务报表是国泰上证5年期国债ETF 联接基金的基金管理人国泰基
金管理有限公司管理层的责任。这种责任包括：第22页共65页
(1)按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)、中国证
券投资基金业协会(以下简称“ 中国基金业协会”) 发布的有关规定及允许的基金行业实务
操作编制财务报表，并使其实现公允反映；
(2)设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致
的重大错报。
6.2注册会计师的责任
我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国
注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守
中国注册会计师职业道德守则，计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错
报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择
的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错
报风险的评估。在进行风险评估时，注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关
的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审
计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价
财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
6.3审计意见
我们认为，上述国泰上证5年期国债ETF联接基金的财务报表在所有重大方面按照
企业会计准则和在财务报表附注中所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关
规定及允许的基金行业实务操作编制，公允反映了国泰上证5年期国债ETF 联接基金201
5年12月31日的财务状况以及2015年度的经营成果和基金净值变动情况。
普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙） 中国注册会计师
许康玮
胡逸嵘
上海市湖滨路202号普华永道中心11楼
2016年3月25日第23页共65页
§7年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：国泰上证5年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金
报告截止日：2015年12月31日
单位：人民币元
资产 附注号
本期末
2015年12月31日
上年度末
2014年12月31日
资产： - -
银行存款 7.4.7.1 385,476,427.33 77,518.42
结算备付金 5,660.08 2,725,388.04
存出保证金 60,612.78 20,415.21
交易性金融资产 7.4.7.2 452,310,167.46 58,162,254.53
其中：股票投资 - -
基金投资 451,852,207.76 33,987,254.53
债券投资 457,959.70 24,175,000.00
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - -
应收证券清算款 - 102,253.20
应收利息 7.4.7.5 51,629.37 884,963.79
应收股利 - -
应收申购款 4,593.47 3,039.40
递延所得税资产 - -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计 837,909,090.49 61,975,832.59
负债和所有者权益 附注号
本期末
2015年12月31日
上年度末
2014年12月31日
负债： - -第24页共65页
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款 - 27,400,000.00
应付证券清算款 - -
应付赎回款 49,987.24 208,562.56
应付管理人报酬 25,955.85 260.08
应付托管费 8,651.95 86.69
应付销售服务费 46,197.15 3,048.63
应付交易费用 7.4.7.7 - 644.85
应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 7.4.7.8 160,010.13 60,309.96
负债合计 290,802.32 27,672,912.77
所有者权益： - -
实收基金 7.4.7.9 865,018,370.09 33,365,187.66
未分配利润 7.4.7.10 -27,400,081.92 937,732.16
所有者权益合计 837,618,288.17 34,302,919.82
负债和所有者权益总计 837,909,090.49 61,975,832.59
注：报告截止日2015年12月31日，国泰上证5年期国债ETF 联接A基金份额净值0.98
4元，国泰上证5年期国债ETF 联接C基金份额净值0.968元；基金份额总额865,018,370.0
9份，国泰上证5年期国债ETF 联接A基金的份额总额7,693,422.92份，国泰上证5年期国
债ETF联接C基金的份额总额857,324,947.17份。
7.2 利润表
会计主体：国泰上证5年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金
本报告期：2015年1月1日至2015年12月31日
单位：人民币元第25页共65页
项目 附注号
本期
2015年1月1日至2015
年12月31日
上年度可比期间
2014年1月1日至2014
年12月31日
一、收入 1,946,938.92 11,197,650.22
1.利息收入 438,182.56 1,991,497.88
其中：存款利息收入 7.4.7.11 84,204.17 57,111.71
债券利息收入 353,388.39 1,920,196.02
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 590.00 14,190.15
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） 2,957,738.92 -1,588,643.50
其中：股票投资收益 7.4.7.12 - -
基金投资收益 7.4.7.13 1,913,285.31 -2,062,320.49
债券投资收益 7.4.7.14 -342,092.39 473,676.99
资产支持证券投资收益 - -
贵金属投资收益 - -
衍生工具收益 7.4.7.15 - -
股利收益 7.4.7.16 1,386,546.00 -
3.公允价值变动收益（损失以“
-”号填列）
7.4.7.17 -1,490,457.40 10,776,042.13
4.汇兑收益（损失以“－” 号填列） - -
5.其他收入（损失以“-
”号填列）
7.4.7.18 41,474.84 18,753.71
减：二、费用 486,567.69 2,465,383.06
1．管理人报酬 42,932.26 3,190.99
2．托管费 14,310.68 1,063.65
3．销售服务费 60,797.61 140,264.74
4．交易费用 7.4.7.19 771.24 2,382.34
5．利息支出 120,905.80 1,920,100.66
其中：卖出回购金融资产支出 120,905.80 1,920,100.66第26页共65页
6．其他费用 7.4.7.20 246,850.10 398,380.68
三、利润总额（亏损总额以“-
”号填列）
1,460,371.23 8,732,267.16
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-
”号填列）
1,460,371.23 8,732,267.16
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：国泰上证5年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金
本报告期：2015年1月1日至2015年12月31日
单位：人民币元
本期
2015年1月1日至2015年12月31日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
33,365,187.66 937,732.16 34,302,919.82
二、本期经营活动产
生的基金净值变动数
（本期利润）
- 1,460,371.23 1,460,371.23
三、本期基金份额交
易产生的基金净值变
动数（净值减少以“-
”号填列）
831,653,182.43 -29,798,185.31 801,854,997.12
其中：1.基金申购款 1,007,992,778.51 -18,054,004.84 989,938,773.67
2.基金赎回款 -176,339,596.08 -11,744,180.47 -188,083,776.55
四、本期向基金份额
持有人分配利润产生
的基金净值变动（净
值减少以“-
”号填列）
- - -第27页共65页
五、期末所有者权益
（基金净值）
865,018,370.09 -27,400,081.92 837,618,288.17
上年度可比期间
2014年1月1日至2014年12月31日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
249,275,149.10 -9,842,657.58 239,432,491.52
二、本期经营活动产
生的基金净值变动数
（本期利润）
- 8,732,267.16 8,732,267.16
三、本期基金份额交
易产生的基金净值变
动数（净值减少以“-
”号填列）
-215,909,961.44 2,048,122.58 -213,861,838.86
其中：1.基金申购款 3,958,952.31 13,188.59 3,972,140.90
2.基金赎回款 -219,868,913.75 2,034,933.99 -217,833,979.76
四、本期向基金份额
持有人分配利润产生
的基金净值变动（净
值减少以“-
”号填列）
- - -
五、期末所有者权益
（基金净值）
33,365,187.66 937,732.16 34,302,919.82
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告页码（序号）从7.1至7.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：张峰，主管会计工作负责人：李辉，会计机构负责人：倪蓥
7.4 报表附注
7.4.1基金基本情况第28页共65页
国泰上证5年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金(以下简称“本基金”)
经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”) 证监许可[2013]11 号《关于核准国
泰上证5年期国债交易型开放式指数证券投资基金及联接基金募集的批复》核准，由国
泰基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰上证5年期国债
交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》负责公开募集。本基金首次设立
募集不包括认购资金利息共募集人民币3,206,038,942.03元，业经普华永道中天会计师
事务所有限公司普华永道中天验字(2013)第100号验资报告予以验证。经向中国证监会
备案，《国泰上证5年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》于20
13年3月7日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为3,206,309,191.14份基金份额
。其中认购资金利息折合270,249.11份基金份额。,本基金的基金管理人为国泰基金管理
有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。经上海证券交易所(以下简称“ 上
交所”) 上证基字[2013]第85 号文审核同意，本基金于2013年3月25日在上交所挂牌交易
。
根据《国泰上证5年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》和
《国泰上证5年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金招募说明书》的规定，
本基金自募集期起根据认购/申购费用、销售服务费用收取方式的不同，将基金份额分
为不同的类别。在投资者认/申购时收取认购/申购费用，在赎回时根据持有期限收取赎
回费用，并不再从本类别基金资产中计提销售服务费的基金份额称为A 类；从本类别基
金资产中计提销售服务费、不收取认购/申购费用，但对持有期限少于30日的本类别基
金份额的赎回收取赎回费的基金类别称为C类。本基金A 类、C类两种收费模式并存，
各类基金份额分别计算基金份额净值。投资人可自由选择申购某一类别的基金份额，
但各类别基金份额之间不能相互转换。
本基金是上证5年期国债交易型开放式指数证券投资基金(以下简称“目标ETF”)的
联接基金，目标ETF 是主要采用优化抽样复制法实现对上证5年期国债指数紧密跟踪的
被动指数基金，本基金主要通过投资于目标ETF实现对业绩比较基准的紧密跟踪，力争
将年化跟踪误差控制在4%以内。第29页共65页
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰上证5年期国债交易型开放式指
数证券投资基金联接基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为目标ETF 、标的
指数即上证5年期国债指数成份国债和备选成份国债，少量投资于国内依法发行的债券
、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金投
资于目标ETF的比例不低于基金资产净值的90%；进入全国银行间同业市场进行债券回
购的资金余额不得超过基金资产净值的40%；现金或到期日在一年以内的政府债券比
例不低于基金资产净值的5%。本基金业绩比较基准为上证5年期国债指数收益率X95%
+银行活期存款税后利率X5% 。
本财务报表由本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司于2016年3月25日批准报
出。
7.4.2会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则
－基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”) 、中国证监会
颁布的《证券投资基金信息披露XBRL 模板第3号< 年度报告和半年度报告>》、中国证
券投资基金业协会(以下简称“ 中国基金业协会”) 颁布的《证券投资基金会计核算业务指
引》、《国泰上证5年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》和在
财务报表附注7.4.4所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基
金行业实务操作编制。
7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金2015年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2
015年12月31日的财务状况以及2015年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4重要会计政策和会计估计
7.4.4.1会计年度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。
7.4.4.2记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。第30页共65页
7.4.4.3金融资产和金融负债的分类
(1)金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金
对金融资产的持有意图和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及
持有至到期投资。
本基金目前以交易目的持有的基金投资和债券投资分类为以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金
融资产列示外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表
中以交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产
和其他各类应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确
定的非衍生金融资产。
(2)金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负
债及其他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当
期损益的金融负债。本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类
应付款项等。
7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负
债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关
交易费用计入当期损益；对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日
止的利息，单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始
确认金额。第31页共65页
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续
计量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1)收取该金融资产现金流量的合
同权利终止；(2)该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和
报酬转移给转入方；或者(3)该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金
融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解
除的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的基金投资和债券投资按如下原则确定公允价值并进行估值：
(1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无
交易，但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格
的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
(2)存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重
大变化，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定
公允价值。
(3)当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易
价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交
易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前
公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使
用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。
7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销第32页共65页
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金1)具有抵
销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且2)交易双方准备按净额
结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余
额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认
列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金
的实收基金减少。
7.4.4.8损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基
金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算
的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计
未实现损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确
认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
7.4.4.9收入/(损失) 的确认和计量
债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况
下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。基金投资在持有
期间应取得的现金红利于除息日确认为投资收益。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确
认为公允价值变动损益；于处置时，其处置价值与初始确认金额之间的差额确认为投
资收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差
异较小的则按直线法计算。
7.4.4.10费用的确认和计量第33页共65页
本基金的管理人报酬、托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的费
率和计算方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线
法差异较小的则按直线法计算。
7.4.4.11基金的收益分配政策
本基金每一类别每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但
基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为
基金份额进行再投资。若期末未分配利润中的未实现部分为正数，包括基金经营活动
产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等，则期末可供分配利润的
金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，则
期末可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余额
。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.12分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营
分部为基础确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件
的组成部分：(1)该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2)本基金的基金
管理人能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3)
本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。如果
两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营
分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
7.4.4.13其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定
以下类别债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：第34页共65页
鉴于本基金的特性，本基金对于证券交易所上市的国债采用银行间同业市场交易
债券品种的估值方法估值。在银行间同业市场交易的债券品种，根据中国证监会会计
字[2007]21号《关于证券投资基金执行< 企业会计准则> 估值业务及份额净值计价有关
事项的通知》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场债券按现金
流量折现法估值，具体估值模型、参数及结果由中央国债登记结算有限责任公司独立
提供。
7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.4.5.3差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收
问题的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关财
税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1)以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。基金买卖债
券的差价收入不予征收营业税。
(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖债券的差价收入，债券的利息收入
及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代
扣代缴20%的个人所得税。第35页共65页
7.4.7重要财务报表项目的说明
7.4.7.1银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2015年12月31日
上年度末
2014年12月31日
活期存款 385,476,427.33 77,518.42
定期存款 - -
其他存款 - -
合计 385,476,427.33 77,518.42
7.4.7.2交易性金融资产
单位：人民币元
本期末
2015年12月31日 项目
成本 公允价值 公允价值变动
股票 - - -
贵金属投资-
金交所黄金合约
- - -
交易所市场 460,924.41 457,959.70 -2,964.71
银行间市场 - - - 债券
合计 460,924.41 457,959.70 -2,964.71
资产支持证券 - - -
基金 451,804,052.20 451,852,207.76 48,155.56
其他 - - -
合计 452,264,976.61 452,310,167.46 45,190.85
上年度末
2014年12月31日 项目
成本 公允价值 公允价值变动
股票 - - -
贵金属投资- - - -第36页共65页
金交所黄金合约
交易所市场 - - -
银行间市场 24,055,723.51 24,175,000.00 119,276.49 债券
合计 24,055,723.51 24,175,000.00 119,276.49
资产支持证券 - - -
基金 32,570,882.77 33,987,254.53 1,416,371.76
其他 - - -
合计 56,626,606.28 58,162,254.53 1,535,648.25
注：基金投资均为本基金持有的目标ETF的份额，按估值日目标ETF 的份额净值确
定公允价值。本基金可采用债券组合申赎的方式或证券二级市场交易的方式进行目标E
TF份额的买卖。
7.4.7.3衍生金融资产/负债
本基金本报告期末及上年度末均未持有衍生金融资产/负债。
7.4.7.4买入返售金融资产
7.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额
本基金本报告期末及上年度末均未持有买入返售金融资产。
7.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末及上年度末均未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
7.4.7.5应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2015 年12月31日
上年度末
2014年12月31日
应收活期存款利息 42,809.90 16.67
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 2.75 1,349.04第37页共65页
应收债券利息 7,826.59 883,587.95
应收买入返售证券利
息
- -
应收申购款利息 960.10 0.01
应收黄金合约拆借孳
息
- -
其他 30.03 10.12
合计 51,629.37 884,963.79
7.4.7.6其他资产
本基金本报告期末及上年度末均未持有其他资产。
7.4.7.7应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2015年12月31日
上年度末
2014年12月31日
交易所市场应付交易费用 - -
银行间市场应付交易费用 - 644.85
合计 - 644.85
7.4.7.8其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2015年12月31日
上年度末
2014年12月31日
应付券商交易单元保证金 - -
应付赎回费 10.13 47.25
其他应付款 - -
预提费用 160,000.00 60,000.00
应付补差费 - 247.07
应付转出费 - 15.64
合计 160,010.13 60,309.96第38页共65页
7.4.7.9实收基金
国泰上证5年期国债ETF 联接A
金额单位：人民币元
本期
2015年1月1日至2015年12月31日 项目
基金份额 账面金额
上年度末 21,007,409.72 21,007,409.72
本期申购 149,891,195.57 149,891,195.57
本期赎回（以“-”号填列） -163,205,182.37 -163,205,182.37
本期末 7,693,422.92 7,693,422.92
国泰上证5年期国债ETF 联接C
金额单位：人民币元
本期
2015年1月1日至2015年12月31日 项目
基金份额 账面金额
上年度末 12,357,777.94 12,357,777.94
本期申购 858,101,582.94 858,101,582.94
本期赎回（以“-”号填列） -13,134,413.71 -13,134,413.71
本期末 857,324,947.17 857,324,947.17
注：申购含转换入份额，赎回含转换出份额。
7.4.7.10未分配利润
国泰上证5年期国债ETF 联接A
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -131,264.00 763,875.54 632,611.54
本期利润 2,429,985.10 -688,420.72 1,741,564.38
本期基金份额交易产生
的变动数
-1,735,155.19 -760,221.74 -2,495,376.93
其中：基金申购款 8,379,783.08 344,690.32 8,724,473.40第39页共65页
基金赎回款 -10,114,938.27 -1,104,912.06 -11,219,850.33
本期已分配利润 - - -
本期末 563,565.91 -684,766.92 -121,201.01
国泰上证5年期国债ETF 联接C
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -142,344.30 447,464.92 305,120.62
本期利润 520,843.53 -802,036.68 -281,193.15
本期基金份额交易产生
的变动数
48,207,564.10 -75,510,372.48 -27,302,808.38
其中：基金申购款 48,594,171.87 -75,372,650.11 -26,778,478.24
基金赎回款 -386,607.77 -137,722.37 -524,330.14
本期已分配利润 - - -
本期末 48,586,063.33 -75,864,944.24 -27,278,880.91
7.4.7.11存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2015年1月1日至2015年12月
31 日
上年度可比期间
2014年1月1日至2014年12
月31日
活期存款利息收入 67,649.05 6,534.82
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 12,157.59 50,022.11
其他 4,397.53 554.78
合计 84,204.17 57,111.71
7.4.7.12 股票投资收益
本基金本报告期及上年度可比期间均未发生股票投资收益。第40页共65页
7.4.7.13基金投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2015年1月1日至2015年1
2月31日
上年度可比期间
2014年1月1 日至2014年12
月31日
卖出/赎回基金成交总额 182,495,740.28 210,840,291.12
减：卖出/ 赎回基金成本总额 180,582,454.97 212,902,611.61
基金投资收益 1,913,285.31 -2,062,320.49
7.4.7.14债券投资收益
7.4.7.14.1债券投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2015年1月1日至2015年
12月31日
上年度可比期间
2014年1月1日至2014年
12月31日
债券投资收益——
买卖债券（债转股及债券到期兑付）差
价收入
-343,090.93 473,676.99
债券投资收益——赎回差价收入 - -
债券投资收益——申购差价收入
998.54 -
合计
-342,092.39 473,676.99
7.4.7.14.2债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2015年1月1日至2015年1
2月31日
上年度可比期间
2014年1月1日至2014年1
2月31日
卖出债券（债转股及债券到期兑付）成
交总额
143,071,037.16 78,616,128.56
减：卖出债券（债转股及债券到期兑付
）成本总额
140,471,450.00 76,228,581.86
减：应收利息总额 2,942,678.09 1,913,869.71
买卖债券差价收入 -343,090.93 473,676.99第41页共65页
7.4.7.14.3债券投资收益——申购差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2015年1月1日至2015年1
2月31日
上年度可比期间
2014年1月1日至2014年1
2月31日
申购基金份额对价总额 518,166,420.00 -
减：现金支付申购款总额 518,165,421.46 -
减：申购债券成本总额 - -
减：申购债券应收利息总额 - -
申购差价收入 998.54 -
7.4.7.15衍生工具收益
本基金本报告期内及上年度可比期间均未发生衍生工具收益。
7.4.7.16股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2015年1月1日至2015年12月
31 日
上年度可比期间
2014年1月1日至2014年12月
31日
股票投资产生的股利收益 - -
基金投资产生的股利收益 1,386,546.00 -
合计 1,386,546.00 -
7.4.7.17公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2015年1月1日至2015年12月
31 日
上年度可比期间
2014年1月1日至2014年12月
31日
1.交易性金融资产 -1,490,457.40 10,776,042.13
——股票投资 - -
——债券投资 -122,241.20 194,904.29
——资产支持证券投资 - -第42页共65页
——基金投资 -1,368,216.20 10,581,137.84
——贵金属投资 - -
——其他 -
-
2.衍生工具 - -
——权证投资 - -
3.其他
- -
合计
-1,490,457.40 10,776,042.13
7.4.7.18其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2015年1月1日至2015年12月31日
上年度可比期间
2014年1月1日至2014年12月31日
基金赎回费收入 39,775.19 18,261.47
转换费收入 1,699.65 492.24
手续费返还 - -
合计 41,474.84 18,753.71
注：1.本基金的赎回费率按持有期间递减，对于A 类基金份额所收取的赎回费，赎
回费用归入基金资产的比例不低于25%。对于持有期限少于30日的C类基金份额所收取
的赎回费，全额计入基金财产。
2.本基金的转换费由转出基金赎回费和转入基金申购补差费构成，其中赎回费部分
的25% 归入基金资产。
7.4.7.19交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2015年1月1日至2015年12月3
1日
上年度可比期间
2014年1月1日至2014年12月31日
交易所市场交易费用 131.24 872.34
银行间市场交易费用 640.00 1,510.00
合计 771.24 2,382.34第43页共65页
7.4.7.20其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2015年1月1日至2015年12
月31日
上年度可比期间
2014年1月1日至2014年12月31
日
审计费用
60,000.00 60,000.00
信息披露费
150,000.00 300,000.00
银行汇划费用 450.10 1,980.68
债券账户服务费 36,000.00 36,000.00
CFCA证书费 400.00 400.00
合计 246,850.10 398,380.68
7.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1或有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
7.4.8.2资产负债表日后事项
截至财务报表报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。
7.4.9关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
国泰基金管理有限公司
基金管理人、基金销售机构、注
册登记机构
中国建设银行股份有限公司(“中国建设银行”) 基金托管人、基金销售机构
上证5年期国债交易型开放式指数证券投资基金
（“目标ETF”）
基金管理人管理的其他基金
申万宏源集团股份有限公司(“申万宏源”)
受基金管理人的控股股东（中国
建投）控制的公司
国泰元鑫资产管理有限公司 基金管理人的控股子公司
中国建银投资有限责任公司 基金管理人的控股股东
中国电力财务有限公司 基金管理人的股东
意大利忠利集团(Assicurazioni Generali S.p.A.) 基金管理人的股东
国泰全球投资管理有限公司 基金管理人的控股子公司
注：1.下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。第44页共65页
2.本报告期内，申银万国证券股份有限公司吸收合并了基金管理人原关联方宏源证
券股份有限公司，并更名为申万宏源集团股份有限公司（以下简称“申万宏源” ）。申
万宏源为基金管理人控股股东中国建银投资有限责任公司的控股子公司。
7.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行交易。
7.4.10.2关联方报酬
7.4.10.2.1基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2015年1月1日至2015年
12月31日
上年度可比期间
2014年1月1日至2014年
12月31日
当期发生的基金应支付的管理费 42,932.26 3,190.99
其中：支付销售机构的客户维护
费
28,183.04 172,531.00
注：本基金基金财产中投资于目标ETF的部分不收取管理费，支付基金管理人国泰
基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值扣除基金财产中目标ETF 份额所
对应资产净值后剩余部分(若为负数，则取0)的0.3%年费率计提，逐日累计至每月月底
，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝(前一日基金资产净值–
基金财产中目标ETF 份额所对应的资产净值)× 0.3% / 当年天数。
7.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2015年1月1日至2015年
12月31日
上年度可比期间
2014年1月1日至2014年
12月31日
当期发生的基金应支付的托管费 14,310.68 1,063.65第45页共65页
注：本基金基金财产中投资于目标ETF的部分不收取托管费，支付基金托管人中国
建设银行的托管费按前一日基金资产净值扣除基金财产中目标ETF 份额所对应资产净值
后剩余部分(若为负数，则取0)的0.1%年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：
日托管费＝(前一日基金资产净值–基金财产中目标ETF 份额所对应的资产净值)×
0.1% / 当年天数。
7.4.10.2.3销售服务费
单位：人民币元
本期
2015年1月1日至2015年12月31日
当期发生的基金应支付的销售服务费
获得销售服务费
的各关联方名称
国泰上证5年期国债ETF
联接A
国泰上证5年期国债ETF联
接C
合计
国泰基金管理有
限公司
- 3,168.47 3,168.47
中国建设银行 - 13,659.10 13,659.10
申万宏源 - 42,558.05 42,558.05
合计 -
59,385.62 59,385.62
上年度可比期间
2014年1月1日至2014年12月31日
当期发生的基金应支付的销售服务费
获得销售服务费
的各关联方名称
国泰上证5年期国债ETF
联接A
国泰上证5年期国债ETF联
接C
合计
国泰基金管理有
限公司
- 2,180.91 2,180.91
中国建设银行 - 135,423.44 135,423.44
申万宏源 - - -
合计 - 137,604.35 137,604.35
注：支付销售机构的销售服务费按前一日C类基金份额的基金资产净值0.25%的年
费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付给国泰基金管理有限公司，再由国泰基金
管理有限公司计算并支付给各基金销售机构。其计算公式为：
日销售服务费＝前一日C类基金份额的基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。
7.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易第46页共65页
本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回
购)交易。
7.4.10.4各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金本报告期及上年度可比期间均未发生基金管理人运用固有资金投资本基金
的情况。
7.4.10.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
国泰上证5年期国债ETF 联接C
份额单位：份
国泰上证5年期国债ETF 联接C
本期末2015年12月31日
国泰上证5年期国债ETF 联接C上
年度末2014年12月31日
关联方名称
持有的基金份额
持有的基金
份额占基金
总份额的比
例
持有的基金份额
持有的基金
份额占基金
总份额的比
例
申万宏源 49,535,603.72 5.73% - -
7.4.10.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2015年1月1日至2015年12月31
日
上年度可比期间
2014年1月1日至2014年12月31
日
关联方名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国建设银行
385,476,427.3
3
67,649.05 77,518.42 6,534.82
注：本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，活期存款按银行同业利
率计息，定期存款按约定利率计息。
7.4.10.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况第47页共65页
本基金本报告期及上年度可比期间均未有在承销期内参与关联方承销证券的情况
。
7.4.10.7其他关联交易事项的说明
于2015年12月31日，本基金持有4,101,111.00份目标ETF 基金份额(2014 年12月31日
：325,511.00份)，占其总份额的比例为40.58%(2014年12月31日：8.98%)。
7.4.11利润分配情况
本报告期内本基金无利润分配。
7.4.12期末（2015年12月31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。
7.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。
7.4.12.3.2交易所市场债券正回购
本基金本报告期末无交易所市场债券正回购中作为抵押的债券。
7.4.13金融工具风险及管理
7.4.13.1风险管理政策和组织架构
本基金属于债券基金，风险与收益低于股票基金、混合基金、高于货币市场基金
。本基金为国债指数基金，是债券基金中投资风险较低的品种，属于低风险、低收益
的开放式基金。本基金主要采用完全复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数、
以及标的指数所代表的债券市场相似的风险收益特征。本基金投资的金融工具主要包
括基金投资及债券投资等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风
险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的第48页共65页
主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得
最佳的平衡以实现“ 风险和收益相匹配” 的风险收益目标。
本基金的基金管理人奉行全员与全程结合、风控与发展并重的风险管理理念。董
事会主要负责公司的风险管理战略和控制政策、协调突发重大风险等事项。在公司经
营管理层下设风险管理委员会，制定公司日常经营过程中各类风险的防范和管理措施
；在业务操作层面，一线业务部门负责对各自业务领域风险的管控，公司具体的风险
管理职责由风险管理部和稽核监察部负责，组织、协调并与各业务部门一道，共同完
成对法律风险、投资风险、操作风险、合规风险等风险类别的管理，并定期向公司专
门的风险管理委员会报告公司风险状况。风险管理部和稽核监察部由督察长分管，配
置有法律、风控、审计、信息披露等方面专业人员。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分
析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的
严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资
目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量
化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检
查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证
券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风
险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金
的活期银行存款存放在本基金的托管行中国建设银行，因而与银行存款相关的信用风
险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对
手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均
对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来
控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。第49页共65页
于2015年12月31日，本基金未持有信用类债券(2014年12月31日：本基金未持有信
用类债券) 。
7.4.13.2.1按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2015年12月31日
上年末
2014年12月31日
A-1 - 20,173,000.00
A-1以下 - -
未评级 - -
合计 - 20,173,000.00
注：本基金持有的未评级债券包括超短期融资券。
7.4.13.2.2按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2015年12月31日
上年末
2014年12月31日
AAA - -
AAA以下 - -
未评级 457,959.70 4,002,000.00
合计 457,959.70 4,002,000.00
注：本基金持有的未评级债券包括国债、中央银行票据和政策性金融债。
7.4.13.3流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基
金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另
一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法
在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回
情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹
配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回第50页共65页
申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人
利益。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门
设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指
标、组合在短时间内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及
流通受限制的投资品种比例等。本基金所持所有证券均在证券交易所上市，均能根据
本基金的基金管理人的投资意图以合理的价格适时变现。
于2015年12月31日，本基金所承担的金融负债的合约约定到期日均为一个月以内
且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额约
为未折现的合约到期现金流量。
7.4.13.4市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险
。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮
动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流
影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整
投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。本基金主要投资于目标ETF 以及交易
所、银行间固定收益品种，因此存在相应的利率风险。
7.4.13.4.1.1利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2015年12月31
日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产第51页共65页
银行存款 385,476,427.33 - - -
385,476,427.
33
结算备付金 5,660.08 - - - 5,660.08
存出保证金 60,612.78 - - - 60,612.78
交易性金融资
产
457,959.70 - - 451,852,207.76
452,310,167.
46
应收申购款 995.02 - - 3,598.45 4,593.47
应收利息 - - - 51,629.37 51,629.37
资产总计 386,001,654.91 - - 451,907,435.58 837,909,090.
49
负债
应付赎回款 - - - 49,987.24 49,987.24
应付管理人报
酬
- - - 25,955.85 25,955.85
应付托管费 - - - 8,651.95 8,651.95
应付销售服务
费
- - - 46,197.15 46,197.15
其他负债 - - - 160,010.13 160,010.13
负债总计 - - - 290,802.32 290,802.32
利率敏感度缺
口
386,001,654.91 - - 451,616,633.26 837,618,288.
17
上年度末
2014年12月31
日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 77,518.42 - - - 77,518.42
结算备付金 2,725,388.04 - - - 2,725,388.04
存出保证金 20,415.21 - - - 20,415.21
交易性金融资
产
24,175,000.00 - - 33,987,254.53
58,162,254.5
3
应收证券清算
款
- - - 102,253.20 102,253.20
应收利息 - - - 884,963.79 884,963.79
应收申购款 - - - 3,039.40 3,039.40
资产总计 26,998,321.67 -
-
34,977,510.92 61,975,832.5
9
负债第52页共65页
卖出回购金融
资产款
27,400,000.00 - - -
27,400,000.0
0
应付赎回款 - - - 208,562.56 208,562.56
应付管理人报
酬
- - - 260.08 260.08
应付托管费 - - - 86.69 86.69
应付销售服务
费
- - - 3,048.63 3,048.63
应付交易费用 - - - 644.85 644.85
其他负债 - - - 60,309.96 60,309.96
负债总计 27,400,000.00 - - 272,912.77 27,672,912.7
7
利率敏感度缺
口
-401,678.33
- - 34,704,598.15
34,302,919.8
2
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价
日或到期日孰早者予以分类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设 除市场利率外其他市场变量不变
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币万元）
相关风险变量的变动
本期末
2015年12月31日
上年度末
2014年12月31日
市场利率上升25bp 减少约615 减少约43
分析
市场利率下降25bp 增加约624 增加约44
7.4.13.4.2外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的
风险。
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和
外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金所面临的其他价格风险第53页共65页
来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整
体波动的影响。
本基金通过把全部或接近全部的基金资产投资于目标ETF 、标的指数成份国债和备
选成份国债进行被动式指数化投资，正常情况下投资于目标ETF 的比例不低于基金资产
净值的90%；本基金投资于目标ETF的方式以申购和赎回为主，但在目标ETF二级市场
流动性较好的情况下，为了更好地实现本基金的投资目标，也可以通过二级市场交易
买卖目标ETF；除流动性管理所需以外，本基金对于目标ETF 以外的证券投资倾向采用
被动式指数化投资。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资组合中目标ETF 资产
占基金资产净值的比例不低于90%，基金持有的现金或者到期日在一年以内的政府债
券的比例不低于基金资产净值的5%。本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券
价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，来测试本基金面临的潜
在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
7.4.13.4.3.1其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
本期末
2015年12月31日
上年度末
2014年12月31日
项目
公允价值
占基金
资产净
值比例
（% ）
公允价值
占基
金资
产净
值比
例（%
）
交易性金融资产－股票投资 - - - -
交易性金融资产—基金投资 451,852,207.76 53.94 33,987,254.53 99.08
交易性金融资产－贵金属投
资
- - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
合计 451,852,207.76 53.94 33,987,254.53 99.08第54页共65页
7.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析
本期末，本基金持有的交易性权益类投资公允价值占基金资产净值的比例低于20
%，因此除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素的变动对于本基金资产净值无重
大影响（2014年12月31日：同）。
7.4.14有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值
(a)金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入
值所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b)持续的以公允价值计量的金融工具
(i)各层次金融工具公允价值
于2015年12月31日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
资产中属于第一层次的余额为451,852,207.76元，属于第二层次的余额为457,959.70元，
无属于第三层次的余额(2014年12月31日：第一层次33,987,254.53元，第二层次24,175,0
00.00元，无属于第三层次的余额)。
(ii)公允价值所属层次间的重大变动
本基金本期持有的以公允价值计量的金融工具的公允价值所属层次未发生重大变
动。
(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。第55页共65页
(c)非持续的以公允价值计量的金融工具
于2015年12月31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2014年12
月31日：未持有)。
(d)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面
价值与公允价值相差很小。
(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8投资组合报告
8.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资
- -
其中：股票
- -
2 基金投资 451,852,207.76 53.93
3 固定收益投资
457,959.70 0.05
其中：债券
457,959.70 0.05
资产支持证券
- -
4 贵金属投资
- -
5 金融衍生品投资
- -
6 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
385,482,087.41 46.01
8
其他各项资产 116,835.62 0.01第56页共65页
9
合计 837,909,090.49 100.00
8.2期末投资目标基金明细
金额单位：人民币元
序号 基金名称 基金类型
运作方
式
管理人 公允价值
占基金资产
净值比例(
%)
1
上证5年
期国债交
易型开放
式指数证
券投资基
金
债券型
交易型
开放式
国泰基金管理
有限公司
451,852,207.7
6
53.94
8.3期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
8.4期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
8.5报告期内股票投资组合的重大变动
8.5.1累计买入金额超出期初基金资产净值2％或前20名的股票明细
本基金本报告期内未进行股票投资。
8.5.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2％或前20名的股票明细
本基金本报告期内未进行股票投资。
8.5.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
本基金本报告期内未进行股票投资。
8.6期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净
值比例(％)第57页共65页
1 国家债券 457,959.70 0.05
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 457,959.70 0.05
8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值
占基金资产
净值比例(
％)
1 019509 15国债09 4,570 457,959.70 0.05
8.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.10期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.11 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
8.11.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。第58页共65页
8.11.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货，本基金将根据风险管
理的原则，以套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用
流动性好、交易活跃的期货合约。
本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，
并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。
本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置
、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。
法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的
规定执行。
8.12报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。
8.13 投资组合报告附注
8.13.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告
编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
8.13.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况
。
8.13.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金
60,612.78
2 应收证券清算款
-
3 应收股利
-
4 应收利息
51,629.37
5 应收申购款
4,593.47
6 其他应收款
-
7 待摊费用
-
8
其他
-第59页共65页
9
合计
116,835.62
8.13.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
8.13.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§9基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
份额级别
持有人户
数(户)
户均持有
的基金份
额 持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
国泰上证5年期
国债ETF联接A
461 16,688.55 0.00 0.00% 7,693,422.92
100.00
%
国泰上证5年期
国债ETF联接C
350
2,449,499.
85
852,644,171.
71
99.45% 4,680,775.46 0.55%
合计
811
1,066,607.
11
852,644,171.
71
98.57%
12,374,198.3
8
1.43%
9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
国泰上证5年期国债E
TF联接A
0.00 0.00%
国泰上证5年期国债E
TF 联接C
27,000.00 0.00%
基金管理人所有从业人
员持有本基金
合计 27,000.00 0.00%第60页共65页
9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
国泰上证5年期国债E
TF联接A
0
国泰上证5年期国债E
TF 联接C
0~10
本公司高级管理人员
、基金投资和研究部
门负责人持有本开放
式基金
合计 0~10
国泰上证5年期国债E
TF联接A
0
国泰上证5年期国债E
TF 联接C
0
本基金基金经理持有
本开放式基金
合计 0
§10
开放式基金份额变动
单位：份
项目 国泰上证5年期国债ETF联
接A
国泰上证5年期国债ETF联
接C
基金合同生效日（2013年3月
7日）基金份额总额
1,070,983,603.90 2,135,325,587.24
本报告期期初基金份额总额
21,007,409.72 12,357,777.94
本报告期基金总申购份额
149,891,195.57 858,101,582.94
减：本报告期基金总赎回份
额
163,205,182.37 13,134,413.71
本报告期基金拆分变动份额
- -
本报告期期末基金份额总额 7,693,422.92 857,324,947.17
§11重大事件揭示
11.1基金份额持有人大会决议
报告期内，本基金无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
报告期内基金管理人重大人事变动如下：第61页共65页
2015年8月8日，本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司总经理任职公告》
，经本基金管理人第六届董事会第十七次会议审议通过，聘任张峰先生担任公司总经
理。
2015年8月14日，本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司副总经理离任公告
》，经本基金管理人第六届董事会第十八次会议审议通过，贺燕萍女士不再担任公司
副总经理。
2015年8月22日，本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司关于高级管理人员
变更的公告》，经国泰基金管理有限公司第六届董事会第二十次会议审议通过，唐建
光先生担任公司董事长、法定代表人，陈勇胜先生不再担任相关职务。
2015年9月1日，本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司关于高级管理人员
变更的公告》，经国泰基金管理有限公司第六届董事会第二十一次会议审议通过，林
海中先生不再担任公司督察长，由巴立康先生代任相关职务。
2015年12月10日，本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司副总经理任职公
告》，经国泰基金管理有限公司第六届董事会第二十二次会议审议通过，聘任陈星德
先生担任公司副总经理。
报告期内基金托管人的专门基金托管部门重大人事变动如下：
本基金托管人2015年1月4日发布任免通知，聘任张力铮为中国建设银行投资托管
业务部副总经理。本基金托管人2015年9月18日发布任免通知，解聘纪伟中国建设银行
投资托管业务部副总经理职务。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内，本基金无涉及对公司运营管理及基金运作产生重大影响的与本基金管
理人、基金财产、基金托管业务相关的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
报告期内，本基金投资策略无改变。
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金自基金合同生效以来聘请普华永道中天会计师事务所提供审计服务。报告
年度应支付给聘任会计师事务所的报酬为60,000.00元，目前的审计机构提供审计服务
的年限为3年。第62页共65页
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内，基金管理人、托管人机构及高级管理人员无受监管部门稽查或处罚的
情况。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易
单元
数量
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期
佣金总
量的比
例
备注
招商证券 1 - - - - -
注：基金租用席位的选择标准是：
（1）资力雄厚，信誉良好；
（2）财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
（3）经营行为规范，在最近一年内无重大违规经营行为；
（4）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的
要求；
（5）公司具有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供具有相当质量的关于宏
观经济面分析、行业发展趋势及证券市场走向、个股分析的研究报告以及丰富全面的
信息服务；能根据基金投资的特定要求，提供专门研究报告。
选择程序是：根据对各证券公司提供的各项投资、研究服务情况的考评结果，符
合交易席位租用标准的，由公司投研业务部门提出租用证券公司交易席位的调整意见
（包括调整名单及调整原因等），并经公司批准。
11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 回购交易 权证交易 基金交易 券商
名称 成交金 占当 成交金 占当 成交金额 占当 成交金 占当第63页共65页
额 期债
券成
交总
额的
比例
额 期回
购成
交总
额的
比例
期权
证成
交总
额的
比例
额 期基
金成
交总
额的
比例
招商
证券
131,263,
591.10
100.0
0%
873,800,
000.00
100.00
%
- - - -
11.8其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式
法定披露日
期
1
国泰基金管理有限公司关于董事、监事
、高级管理人员及其他从业人员子公司
兼职情况公告
《中国证券报》、
《上海证券报》、
《证券时报》、《
证券日报》
2015-01-31
2
国泰上证5年期国债交易型开放式指数
证券投资基金联接基金基金经理变更公
告
《中国证券报》、
《上海证券报》、
《证券时报》
2015-06-26
3 国泰基金管理有限公司总经理任职公告
《中国证券报》、
《上海证券报》、
《证券时报》、《
证券日报》
2015-08-08
4
国泰基金管理有限公司副总经理离任公
告
《中国证券报》、
《上海证券报》、
《证券时报》、《
证券日报》
2015-08-14
5
国泰基金管理有限公司关于高级管理人
员变更的公告
《中国证券报》、
《上海证券报》、
《证券时报》、《
证券日报》
2015-08-22
6
国泰基金管理有限公司关于高级管理人
员变更的公告
《中国证券报》、
《上海证券报》、
《证券时报》、《
证券日报》
2015-09-01
7
国泰基金管理有限公司关于上证5年期
国债交易型开放式指数证券投资基金增
加一级交易商公告
《中国证券报》、
《上海证券报》、
《证券时报》
2015-10-23
8
国泰基金管理有限公司副总经理任职公
告
《中国证券报》、
《上海证券报》、
《证券时报》、《
证券日报》
2015-12-10
9
国泰基金管理有限公司关于开放旗下部
分基金日常转换业务的公告
《中国证券报》、
《上海证券报》、
2015-12-29第64页共65页
《证券时报》、《
证券日报》
§12备查文件目录
12.1 备查文件目录
1、国泰上证5年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同
2、国泰上证5年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金托管协议
3、国泰上证5年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金募集的批复
4、报告期内披露的各项公告
5、法律法规要求备查的其他文件
12.2存放地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——
上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦16层-19层
本基金托管人中国建设银行股份有限公司办公地点——
北京市西城区闹市口大街1号院1号楼
12.3查阅方式
可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688
客户投诉电话：（021）31089000
公司网址：http://www.gtfund.com
国泰基金管理有限公司
二〇一六年三月二十八日第65页共65页
