国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金2015年年度报告
国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金
2015年年度报告
2015年12月31日
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一六年三月二十八日第1页共82页
§1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏，并 对其内容的真实 性、准确性和完整性承担个 别及连带的法律责任。本年度 报
告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事 长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年3月24日复
核了本报告中的财务指标、 净值表现、利 润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内
容，保证复 核内容不存在虚假 记载、 误导性陈述或者重大 遗漏。
自2015年11月16日起，本基金增加C 类基金份额并分 别设置对应的基金代码并对本
基金的基金合同作相应修改。投 资人申购时可以自主选择A类基金份额（现有份额）或C
类基金份额对应的基金代码进行申购。由于基金 费用的不同，本基金A类基金份额和C类
基金份额将分别计算并公告基金份额净值。2015年11月16日前已持有本基金基金份额的
投资人，其基金账户 中保留的本基金基金份额余额为A 类基金份额。具体内容请阅2015
年11月14日披露的《关于国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金增加C类基金份额
并修改基金合同的公告》。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽 责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投 资有风险，投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告的财务资料经审计，普 华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出
具了无保留意见的审计报告， 请投资者注意阅读。
本报告期自2015年1月1日起至12月31日止。第2页共82页
1.2目录
§1
重要提示及目录...................................................................................................................2
1.1 重要提示.......................................................................................................................2
§2
基金简介...............................................................................................................................5
2.1 基金基本情况...............................................................................................................5
2.2 基金产品说明...............................................................................................................5
2.3 基金管理人和基金托管人...........................................................................................6
2.4 信息披露方式...............................................................................................................7
2.5 其他相关资料...............................................................................................................7
§3
主要财务指标、基金 净值表现及利润分配情况 ................................................................7
3.1 主要会计数据和财务指标...........................................................................................7
3.2 基金净值表现...............................................................................................................9
3.3 过去三年基金的利润分配情况.................................................................................12
§4
管理人报告.........................................................................................................................12
4.1 基金管理人及基金经理情况.....................................................................................12
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明.............................................15
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明.........................................................15
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明.........................................16
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势的简要展望 ..........................................17
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况.........................................................17
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明.....................................................18
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明.........................................................18
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.................18
§5
托管人报告.........................................................................................................................18第3页共82页
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明.............................................................18
5.2
托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、 净值计算、利润分配等情况的说明 .18
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整 发表意见 ..............19
§6
审计报告.............................................................................................................................19
6.1管理层对财务报表的责任..........................................................................................19
6.2注册会计师的责任......................................................................................................19
6.3审计意见......................................................................................................................20
§7
年度财务报表.....................................................................................................................20
7.1 资产负债表.................................................................................................................20
7.2 利润表.........................................................................................................................22
7.3 所有者权益（基金净值）变动表.................................................................................23
7.4 报表附注.....................................................................................................................25
§8
投资组合报告.....................................................................................................................52
8.1 期末基金资产组合情况.............................................................................................52
8.2 期末按行业分类的股票投资组合.............................................................................53
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.................53
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动.........................................................................54
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合.....................................................................59
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细.............60
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.60
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.60
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细.............60第4页共82页
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明...................................................60
8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明....................................................61
8.12 投资组合报告附注...................................................................................................61
§9
基金份额持有人信息.........................................................................................................62
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................................................62
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况.....................................................62
9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况..................62
§10
开放式基金份额变动.......................................................................................................63
§11
重大事件揭示...................................................................................................................63
11.1基金份额持有人大会决议........................................................................................63
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ........................63
11.3 涉及基金管理人、基金 财产、基金托管 业务的诉讼 .............................................64
11.4 基金投资策略的改变...............................................................................................64
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况....................................................................64
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ....................................64
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况...............................................................64
11.8 其他重大事件...........................................................................................................65
§12
影响投资者决策的其他重要信息...................................................................................67
§13
备查文件目录...................................................................................................................67
13.1 备查文件目录...........................................................................................................67
13.2 存放地点...................................................................................................................68
13.3 查阅方式...................................................................................................................68第5页共82页
§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称
国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金
基金简称 国泰国策驱动灵活配置混合
基金主代码
000511
交易代码
000511
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日 2014年2月17日
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人
中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
1,646,354,964.63份
基金合同存续期
不定期
下属分级基金的基金简称
国泰国策 驱动 灵活配置
混合A
国泰国策驱动 灵活配
置混合C
下属分级基金的交易代码
000511 002062
报告期末下属分级基金的份
额总额
391,047,163.22 份 1,255,307,801.41 份
2.2 基金产品说明
投资目标
通过深入研究，积极投资于符合国家政策导向、 经济发展方向
且增长前景确定的优质企业，在控制风险的前提下，力争实现
基金资产的长期稳定增值。
投资策略
长期看来，我国经济转型是一个多层次、 长周期的过程，主要由
经济结构调整、产业结构升级和区域结构优化组成，其发展与
国家政策导向紧密相关。国家政策将有力推 动相关经济领 域的
发展，受益于国家政策的行业和公司将成为先导性力量，在整
体经济中占主导地位，其中蕴含的投资机会将主导 未来资本市第6页共82页
场的走向。
本基金基于自上而下的国策驱动投资分析框架，深入挖掘国家
政策推进过程中符合经济结构调整、产业转型升级 方向，且在
政策推动下收益性确定的投资机会，构建并 动态调 整投资组合
。本基金以政策为投资导向，重点关注的政策包括国家的财政、
货币政策等宏观政策、为推进某些产业或区域发展所采取的 产
业扶持、财政税收倾斜、发展规划等产业、区域政策以及股票发
行体制改革等改革政策，基于对国家政策的密切跟踪和分析，
挖掘资本市场的投资机会。
本基金自上而下的投资策略主要分为两个层次，首先通 过前瞻
性地判断不同金融资产的相对收益，完成大 类资产 配置。在大
类资产配置的基础上，积极把握国家政策方向和宏 观经济发展
趋势，结合基金面分析和估值水平分析，精 选个股，完成股票组
合的构建，并通过运用久期策略、期限结构策略和个券选择策
略完成债券组合的构建。
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×50% ＋中证综合债券指数收益率×50%
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期风险、 预期收益高于货币市场基
金和债券型基金，低于股票型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 国泰基金管理有限公司
中国建设银行股份有限公
司
姓名 巴立康 田青
联系电话 021-31081600转
010-67595096
信息披露
负责人
电子邮箱
xinxipilu@gtfund.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话
（021）31089000，400-888-
8688
010-67595096
传真
021-31081800 010-66275853第7页共82页
注册地址
上海市世纪大道100号上海
环球金融中心39楼
北京市西城区金融大街25
号
办公地址
上海市虹口区公平路18号8
号楼嘉昱大厦16层-19层
北京市西城区闹市口大街1
号院1 号楼
邮政编码
200082 100033
法定代表人 唐建光 王洪章
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》
登载基金年度报告正文的管理人
互联网网址
www.gtfund.com
基金年度报告备置地点
上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦16层-
19层
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所
普华永道中天会计师事务所（
特殊普通合伙）
上海市湖滨路202号普华永道中心11
楼
注册登记机构
国泰基金管理有限公司登记
注册中心
上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱
大厦16层-19层
§3
主要财务指标、基金净值表现 及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
2015年
2014年2月17日（基金合同生效日）至2
014年12月31日 3.1.1期间数
据和指标 国泰国策 驱动
灵活配置混合A
国泰国策驱动
灵活配置混合C
国泰国策驱动灵
活配置混合A
国泰国策驱动灵
活配置混合C
本期已实
316,096,168.02 -209,080.20 20,696,076.52 -第8页共82页
现收益
本期利润
308,411,187.28 9,816,612.13 27,009,173.34 -
加权平均
基金份额
本期利润
0.1347 0.0071 0.1324 -
本期加权
平均净值
利润率
9.83% 0.50% 13.00% -
本期基金
份额净值
增长率
8.33% 0.50% 30.80% -
2015年末 2014年末
3.1.2期末数
据和指标
国泰国策驱动灵
活配置混合A
国泰国策驱动灵
活配置混合C
国泰国策驱动灵活
配置混合A
国泰国策驱动灵活
配置混合C
期末可供
分配利润
162,878,106.21 523,215,313.21 10,162,891.98 -
期末可供
分配基金
份额利润
0.4165 0.4168 0.3082 -
期末基金
资产净值
553,925,269.43
1,778,523,114.6
2
43,133,563.37 -
期末基金
份额净值
1.417 1.417 1.308 -
2015年末 2014年末
3.1.3累计期
末指标
国泰国策 驱动
灵活配置混合A
国泰国策驱动
灵活配置混合C
国泰国策驱动灵
活配置混合A
国泰国策驱动灵
活配置混合C
基金份额
累计净值
41.70% 0.50% 30.80% -第9页共82页
增长率
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投 资收益、其他收入（不含公允价 值
变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利 润为本期已实现收益加上本期公允价值变动
收益；
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际
收益水平要低于所列数字；
（3）自2015年11月16日起，本基金增加C 类基金份额 并分别设置对应的基金代码。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1．国泰国策驱动灵活配置混合A：
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ② －④
过去三个月 1.87% 0.13% 9.46% 0.83% -7.59% -0.70%
过去六个月 1.65% 0.12% -5.46% 1.34% 7.11% -1.22%
过去一年 8.33% 0.57% 8.83% 1.24% -0.50% -0.67%
自基金合同
生效起至今
41.70% 0.77% 41.11% 0.99% 0.59% -0.22%
2．国泰国策驱动灵活配置混合C：
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ② －④
自新增C 类份
额以来
0.50% 0.04% 0.49% 0.82% 0.01% -0.78%
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较 第10页共82页
国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金
自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对
比图
(2014年2月17日至2015年12月31日)
1、国泰国策驱动 灵活配置混合A
注：本基金的合同生效日为2014年2月17日，在6个月建仓期结束时，各项资产配置
比例符合合同约定。
2、国泰国策驱动 灵活配置混合C第11页共82页
注：本基金的合同生效日为2014年2月17日，在6个月建仓期结束时，各项资产配置
比例符合合同约定。自2015 年11月16日起，本基金增加C 类基金份额并分别设置对应的
基金代码。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金
自基金合同生效以来净值增长率与业绩比较基准收益率的柱形对比图
1、国泰国策驱动 灵活配置混合A第12页共82页
注：本基金的合同生效日为2014年2月17日，2014年数据按实际存续期计算，不按整
个自然年度进行折算。
2、国泰国策驱动 灵活配置混合C第13页共82页
注：本基金的合同生效日为2014年2月17日，在6个月建仓期结束时，各项资产配置
比例符合合同约定。自2015 年11月16日起，本基金增加C 类基金份额并分别设置对应的
基金代码,2015年数据按实际存续期计算，不按整个自然年度 进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
本基金成立至今(2014年2月17日至2015年12月31日）尚未进行利润分配。
§4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
国泰基金管理有限公司成立于
1998年3月5日，是 经中国证监 会证监基字[1998]5号文批准的首批规范的全国性基金管
理公司之一。公司注册资本 为1.1亿元人民币，公司注册地 为上海，并在北京和深圳 设有
分公司。
截至2015年12月31日，本基金管理人共管理58只开放式证券投资基金：国泰金鹰增
长混合型证券投资基金、国泰金 龙系列证券投资基金（包括2只子基金，分 别为国泰金龙
行业精选证券投资基金、国泰金 龙债券证券投资基金）、国泰金马稳健回报证券投资基
金、国泰货币市场证 券投资 基金、国泰金鹿保本增 值 混合证券投资基金、国泰金 鹏蓝筹
价值混合型证券投资基金、国泰金鼎价 值精选混合型证券投资基金（由金鼎证券投资基
金转型而来）、国泰金牛创 新成长混合型证券投资基金、国泰沪深300指数证券投资基金
（由国泰金象保本增值混合证券投资基金转型而来）、国泰双利 债券证券投资基金、国泰
区位优势混合型证券投资基金、国泰中小 盘成长混合型证券投资基金（LOF）（由金盛证
券投资基金转型而来）、国泰 纳斯达克100指数证券投资基金、国泰价 值经典混合型证券
投资基金（LOF）、上 证180 金融交易型开放式指数证券投资基金、国泰上 证180金融交易第14页共82页
型开放式指数证券投资基金联接基金、国泰保本混合型 证券投资基金、国泰事件 驱动策
略混合型证券投资基金、国泰信用互利分 级债券型证券投资基金、国泰成 长优选混合型
证券投资基金、国泰大宗商品配置证券投资基金(LOF) 、国泰信用债券型证券投资基金、
国泰现金管理货币市场基金、国泰金泰平衡混合型 证券投资基金（由金泰证券投资基金
转型而来）、国泰民安增利债券型发起式证券投资基金、国泰国证房地产行业指数分级
证券投资基金、国泰估值优势混合型证券投资基金（LOF）（由国泰估值优势可分离交易
股票型证券投资基金封闭期届满转换而来）、上 证5年期国债交易型开放式指数证券投资
基金、国泰上证5年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金、纳斯达克100交易
型开放式指数证券投资基金、国泰中国企 业境外高收益债券型证券投资基金、国泰黄金
交易型开放式证券投资基金、国泰美国房地 产开发股票型证券投资基金、国泰国 证医药
卫生行业指数分级证券投资基金、国泰淘金互 联网债券型证券投资基金、国泰聚信价 值
优势灵活配置混合型证券投资基金、国泰民益灵活配置混合型 证券投资基金（LOF）、国
泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金、国泰 浓益灵活配置混合型证券投资基金、国
泰安康养老定期支付混合型证券投资基金、国泰 结构转型灵活配置混合型证券投资基金
、国泰金鑫股票型证券投资基金（由金鑫证券投资基金转型而来）、国泰新 经济灵活配置
混合型证券投资基金、国泰国 证食品饮料行业指数分级证券投资基金、国泰创利债券型
证券投资基金（由国泰6个月短期理财债券型证券投资基金转型而来）、国泰策略收益灵
活配置混合型证券投资基金（由国泰目标收益保本混合型证券投资基金转型而来）、国泰
深证TMT50指数分级证券投资基金、国泰国 证有色金属行业指数分级证券投资基金、国
泰睿吉灵活配置混合型证券投资基金、国泰 兴益灵活配置混合型证券投资基金、国泰生
益灵活配置混合型证券投资基金、国泰互 联网+ 股票型证券投资基金、国泰国 证新能源
汽车指数分级证券投资基金（由中小板300成长交易型开放式指数证券投资基金转型而第15页共82页
来）、国泰央企改革股票型证券投资基金、国泰新目标收益保本混合型证券投资基金、国
泰全球绝对收益型基金优选证券投资基金、国泰鑫保本混合型 证券投资基金。另外，本
基金管理人于2004年获得全国社会保障基金理事会社保基金资产管理人资格，目前受托
管理全国社保基金多个投资组合。2007年11月19日，本基金管理人获得企业年金投资管
理人资格。2008 年2月14日，本基金管理人成为首批获准开展特定客户资产管理业务（专
户理财）的基金公司之一，并于3月24日经中国证监会批准获得合格境内机构投资者（QD
II）资格，成为目前业内少数 拥有“ 全牌照” 的基金公司之一，囊括了公募基金、社保、年金
、专户 理财和QDII 等管理 业务资格。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
任本基金的基金经理
（助理）期限 姓名
职务
任职日期
离任日期
证券从业
年限
说明
樊利安
本基金的基
金经理、国
泰民益灵活
配置混合（L
OF ）（原国泰
淘新灵活配
置）、国泰 浓
益灵活配置
混合、国泰
结构转型灵
活配置混合
、国泰 兴益
灵活配置混
合、国泰生
益灵活配置
混合、国泰
金泰平衡混
合（原国泰
金泰封闭）、
国泰睿吉灵
活配置混合
2015-03-
17
- 10年
硕士。曾任职 上海鑫地投资
管理有限公司、天治基金管
理有限公司等。2010年7月加
入国泰基金管理有限公司，
历任研究员、基金 经理助理。
2014年10月起任国泰民益灵
活配置混合型证券投资基金（
LOF）（原国泰淘新灵活配置
混合型证券投资基金）和国泰
浓益灵活配置混合型证券投
资基金的基金经理，2015年1
月起兼任国泰结构转型灵活
配置混合型证券投资基金的
基金经理，2015 年3月起兼任
国泰国策驱动灵活配置混合
型证券投资基金的基金经理
，2015年5月起兼任国泰 兴益
灵活配置混合型证券投资基
金的基金经理,2015年6月起
兼任国泰生益灵活配置混合
型证券投资基金、国泰睿吉第16页共82页
的基金 经理
、研究部副
总监
灵活配置混合型证券投资基
金和国泰金泰平衡混合型证
券投资基金（原金泰证券投资
基金）的基金经理。2015年5
月起任研究部副总监。
王航
本基金的基
金经理、国
泰事件 驱动
混合（原国
泰事件 驱动
股票）、国泰
金鑫股票（
原国泰金鑫
封闭）、国泰
金马稳 健混
合的基金 经
理， 权益投
资总监
2014-02-
17
2015-03-
17
15年
硕士研究生，CFA，曾任 职于
南方证券有限公司；2003年1
月加盟国泰基金管理有限公
司；历任社保111组合基金经
理助理、国泰金鹿保本基金
和国泰金象保本基金经理助
理、国泰金马稳 健混合的基
金经理助理、国泰金牛创新
股票的基金经理助理；2008年
5月至2012年1月任国泰金龙
行业精选证券投资基金的基
金经理，2010 年4月至2014年
9月兼任金鑫证券投资基金的
基金经理，2011 年8月起兼任
国泰事件驱动策略混合型证
券投资基金（原国泰事件驱动
策略股票型证券投资基金）的
基金经理，2013 年9月至2015
年2月兼任国泰金龙行业精选
证券投资基金的基金经理，2
014年2月至2015年3月兼任国
泰国策驱动灵活配置混合型
证券投资基金的基金经理，2
014年3月起兼任国泰金马稳
健回报证券投资基金的基金
经理，2014年9月起兼任国泰
金鑫股票型证券投资基金（原
金鑫证券投资基金）的基金经
理。2013年9月至2014年3月
任投资副总监，2014年3月起
任权益投资总监。
注：1、此处的任 职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任 职日
期为基金合同生效日。
2、证 券从业的含 义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。第17页共82页
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、 《证 券投资基金法》、 《基金管理公司
公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定， 严格遵守基金合同和招募说明书约定
，本着诚实 信用、勤勉尽责、最大限度保 护投资人合法 权 益等原则管理和运用基金资产，
在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合 规，未 发
生损害基金份额持有人利益的行为，未 发生内幕交易、操 纵市场和不当关联交易及其他
违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金 资产、
投资组合与公司资产之间严格分开、公平 对待，基金管理小 组保持独立运作，并通 过科
学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
本基金管理人根据相关法规要求，制定了 《公平交易管理制度》，制度规范了公司各
部门相关岗位职责，适用于公司所有投 资品种的一级市场申购、二级市场交易等所有投
资管理活动，包括授 权、研究分析、投 资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关
的各个环节，旨在 规范交易行 为， 严禁利益输送，保 证公平交易，保 护投资者合法权益。
（一）公司投资和研究部门不断完善研究方法和投资决策流程，提高投 资决策的科学
性和客观性，确保各投资组 合享有公平的投资决策机会，建立公平交易的制度 环境。
（二）公司制定投资授权机制，明确各投 资决策主体的职责和权限划分，合理确定各
投资组合经理的投资权限，超 过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。
（三）公司对各投资组合信息进行有效的保密管理，不同投 资组合经理之间的重大非
公开投资信息相互隔离。
（四）公司实行集中交易制度， 严格隔离投资管理职能与交易执行职能，确保各投 资
组合享有公平的交易执行机会。并在交易 执行中对公平交易进行实时监控。第18页共82页
（五）公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易， 严格禁止可能导致不公平交
易和利益输送的同日反向交易。
（六）公司相关部门定期对管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投 资类别的收
益率差异、不同时间窗下同向交易和反向交易的交易价差等进行分析，并评估是否符合
公平交易原则。
（七）公司相关部门建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估制度，对交易过程
进行定期检查，并将 检查结 果定期向公司风险管理委员会汇报。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》的相关规定，通 过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风
险进行有效控制，确保公平 对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为
。
（一）本基金管理人所管理的基金或组合间同向交易价差分析
根据证监会公平交易指导意见，我 们计算了公司旗下基金、组合同日同向交易纪录
配对。通 过对这些配对的交易价差分析，我们发现有效配对溢价率均值大部分在1%数量
级及以下，且大部分溢价率均值通过95%置信度下等于0的t检验。
（二）扩展时间窗口下的价差分析
本基金管理人选取T=3 和T=5 作为扩展时间窗口，将基金或 组合交易情况分别在这
两个时间窗口内作平均，并以此为依据， 进行基金或 组合间在扩展时间窗口中的同向交
易价差分析。对于有足够多 观测样本的基金配对（样本数≥30），溢价率均值大部分在1%
数量级及以下。
（三）基金或组合间模拟溢价金额分析第19页共82页
对于不能通过溢价率均值为零的t检验的基金组合配 对、对于在时间窗口中溢价率
均值过大的基金组合配对，已要求基金 经理对价差作出了解释，根据基金经理解释公司
旗下基金或组合间没有可能导致不公平交易和利益输送的行为。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交
易。本报 告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2015年的中国证券市场经历了史上最为跌宕起伏的一年。上半年，在货币持续宽松
、市场利率下行以及改革 预 期的推动下，以 创业板为 首的中小盘股票带领市场大幅上涨
， 创业板指数最大 涨幅高达177%，市 场进入疯狂状 态。随着6月份开始清查违规两融，泡
沫被刺破，市场大幅下挫， 创业板在6-
7月最大跌幅达到40%。8月份汇改之后， 创业板再度下跌30%，四季度进入反弹。
全年来看，上证指数最终上涨9.4%，深 证综指上涨63.2%，创业板全年涨幅达到106.
6%，分化明 显 。从行 业表现 来看，表 现最好的是计算机、传媒、通信等新 兴成长行业股票
以及轻工、 纺织服装等转型力度 较大的传统行业，其中 计算机行业全年涨幅达到100%。
全年仅有非银金融、 银行、采掘三个行业下跌， 其中非 银金融下跌16.9%。
本基金以绝对收益为目标，以新股申 购策略为主，在2015年取得了不错的业绩。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
国泰国策A在2015年的净值增长率为8.33%，同期 业绩 比较基准为8.83%。自增加C
类份额以来国泰国策C净值增长率为0.50%，同期 业绩比 较基准为0.49%。第20页共82页
4.5 管理人对宏观经济、 证券市 场及行业走势的简要展望
从宏观层面来看，2016年经济下行趋势不变， 汇率继续 承压，受制于 汇率影响，利率
下行空间不大，但存款准备 金率仍有下调空间。以制造 业为代表的实体经济投资收益率
持续下滑，企业投 资意愿不 强， 银行保险等金融机构在 资产端收益率下行。政府提出供
给侧改革的思路，加大煤炭 钢铁等过剩产能出清力度，加快房地 产库存消化。
2016年伊始市场再度下跌，一周之内就 经历了两次熔断，下跌的主要诱因是人民币
再次贬值，加大了市 场的贬值预期。其本 质是人民币贬值压 力限制了货币进一步宽松空
间。我们认为2016 年市场资 金面基本平衡，仍然是存量博弈，由于2015年部分股票涨幅
过大，2016 年可能呈宽幅振 荡的态势。供 给侧改革短期无法完成 产能出清， 对于周期股
可能带来仅仅是脉冲式行情；创业板等中小票在2016年是估值消化的一年，我 们更看好
低估值、高分红的 蓝筹股，以及部分有隐蔽资产和具有兼并价值的个股。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期内，本基金管理人从合规运作、 维护基金份 额持有人合法利益的角度出发
，完善内部控制制度和流程，加强日常监察力度，推 动内控体系和制度措施的落 实；在对
基金投资运作和公司经营管理的合规性监察方面，通 过实时监控、报表揭示、定期 检查、
专项检查等方式，及 时发现 情况、提出改 进建议并跟踪改 进落实情况。本期内重点 开展
的监察稽核工作包括：
1、全面开展对 公司各项业务的稽核监察， 对公司内控缺失、薄弱 环节和风险隐患做
到及时发现，提前防范，确保投资管理、基金 销售和后台运营等业务领域的稳健合规运
作。
2、根据基金监 管法律
法规的相关要求及业务发展变化， 优化公司内控和风险管理，更新完善内控制度和 业务第21页共82页
流程，推动全 员全过程风险管理和风险控制责任制，并进行持续监督，跟踪 检查执行情
况。
3、注重对员工行 为规范和职业素养的教育与监察，并通过开展法规培训、 业务学习
等形式，提升员工的诚信规 范和风险责任意识。
今后本基金管理人将继续以“ 诚信勤勉为投资人服 务” 为宗旨，不断提高内部 监察稽
核和风险控制工作的科学性和实效性，在完善内部控制体系、有效防范风险的基础上，
确保基金资产的规范运作， 维护基金份额持有人的合法利益，争取以更好的收益回 报基
金份额持有人。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照相关法律法规规定， 设有估值委员会，并制定了相 关制度及流程
。估值委 员会主要负责基金估 值相关工作的评估、决策、 执行和监督，确保基金估 值的公
允与合理。报告期内相 关基金估值政策由托管银行进行复核。公司估值委员会由主管运
营副总经理负责，成 员包括基金核算、风险管理、行 业研究方面 业务骨干，均具有丰富的
行业分析、会计核算等 证券基金行业从业经验及专业能力。基金经理如认为估值有被歪
曲或有失公允的情况，可向估值委员会报告并提出相关意见和建议。各方不存在任何重
大利益冲突，一切以投资者利益最大化为最高准则。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
截止本报告期末，根据本基金基金合同和相 关法律法规的规定，本基金无 应分配但
尚未实施的利润。
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内，本基金出现过超过连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形
，截至本报告期末，本基金的资产净值已恢复至五千万元以上。第22页共82页
§5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券
投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的
行为，完全尽职尽 责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、 净值计算、利 润分配等情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管 协议和其他有关规定，对本
基金的基金资产净值计算、基金 费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运
作方面进行了监督，未 发现 基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金未实施利 润分配。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整 发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、 净值表现、利润分配情况、 财务会计报
告、投资组 合报告等内容，保证复核内容不存在虚假 记载、 误导性陈述或者重大遗漏。
§6
审计报告
普华永道中天审字(2016)第20810号
国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金全体基金份额持有人：
我们审计了后附的
国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“国泰国策驱动灵活配置混合基金
”)的 财务报表，包括2015年12月31日的资产负债表、2015年度的利润表和所有者权益(基
金净值) 变动表以及财务报表附注。第23页共82页
6.1管理层对财务报表的责任
编制和公允列报财务报表是国泰国策驱动灵活配置混合基金 的基金管理人
国泰基金管理有限公司 管理层的责任。 这种责任包括：
(1)
按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”) 、中国证券投资
基金业协会(以下简称“ 中国基金 业协会”) 发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编
制财务报表，并使其 实现公允反映；
(2)
设计、执 行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错
报。
6.2注册会计师的责任
我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注
册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会 计师审计准则要求我们遵守中国
注册会计师职业道德守则， 计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取
合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以 获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的
审计程序取决于注册会计师的判断，包括 对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风
险的评估。在进行 风险评估 时，注册会 计师考虑与财务报 表编制和公允列报相关的内部
控制，以设计恰当的 审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。 审计工作还
包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及 评价财务报表的
总体列报。第24页共82页
我们相信，我 们获取的审计证据是充分、适当的，为发 表审计意见提供了基础。
6.3审计意见
我们认为，上述国泰国策 驱动灵活配置混合基金的财务报表在所有重大方面按照企
业会计准则和在财务报表附注中所列示的中国证监会、中国基金 业协会发布的有关规定
及允许的基金行业实务操作编制，公允反映了国泰国策 驱动灵活配置混合基金2015年12
月31日的财务状况以及2015年度的经营成果和基金净值变动情况。
普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙） 中国注册会计师
许康玮
胡逸嵘
上海市湖滨路202号普华永道中心11楼
2016年3月25日
§7
年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日：2015年12月31日
单位：人民币元
资产
附注号
本期末
2015年12月31日
上年度末
2014年12月31日
资 产：
- -
银行存款
7.4.7.1 1,018,915,284.08 6,232,666.80
结算备付金
221,956.88 245,981.75
存出保证金
195,136.49 105,062.12
交易性金融资产
7.4.7.2 1,066,404,847.28 38,133,464.57
其中：股票投资
56,551,224.08 38,133,464.57第25页共82页
基金投资
- -
债券投资
1,009,853,623.20 -
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产
7.4.7.3 - -
买入返售金融资产
7.4.7.4 872,101,948.15 -
应收证券清算款
3,096,042.64 -
应收利息
7.4.7.5 7,547,016.17 1,869.20
应收股利
- -
应收申购款
2,342.40 404,744.25
递延所得税资产
- -
其他资产
7.4.7.6 - -
资产总计
2,968,484,574.09 45,123,788.69
负债和所有者权益 附注号
本期末
2015年12月31日
上年度末
2014年12月31日
负 债：
- -
短期借款 - -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- 1,270,456.44
应付赎回款
630,836,654.48 416,543.40
应付管理人报酬
3,737,924.43 57,821.60
应付托管费
622,987.42 9,636.91
应付销售服务费
175,150.27 -
应付交易费用
7.4.7.7 208,084.68 174,879.35
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -第26页共82页
递延所得税负债
- -
其他负债
7.4.7.8 455,388.76 60,887.62
负债合计
636,036,190.04 1,990,225.32
所有者权益：
- -
实收基金
7.4.7.9 1,646,354,964.63 32,970,671.39
未分配利润
7.4.7.10 686,093,419.42 10,162,891.98
所有者权益合计
2,332,448,384.05 43,133,563.37
负债和所有者权益总计
2,968,484,574.09 45,123,788.69
注：报告截止日2015年12月31日，国泰国策 驱动灵活配置混合基金A类基金的份额
净值1.417元，国泰国策驱动 灵活配置混合基金C 类 基金的份额净值1.417元，国泰国策 驱
动灵活配置混合基金基金份额总额1,646,354,964.63份，其中国泰国策 驱动灵活配置混合
基金A类基金的份额总额391,047,163.22份，国泰国策 驱动灵活配置混合基金C类基金的
份额总额1,255,307,801.41份。
7.2 利润表
会计主体：国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2015年1月1日至2015年12月31日
单位：人民币元
项目 附注号
本期
2015年1月1日至2015
年12月31日
上年度可比期间
2014年2月17日（基金
合同生效日）至2014年
12月31日
一、收入 380,193,380.39 31,486,414.23
1.利息收入 56,824,758.16 1,791,496.25
其中：存款利息收入 7.4.7.11 34,136,585.98 1,618,399.75
债券利息收入
16,760,262.05 1,629.40
资产支持证券利息收入
- -第27页共82页
买入返售金融资产收入
5,785,501.99 171,467.10
其他利息收入 142,408.14 -
2.投资收益（损失以“-”填列）
292,230,272.86 22,762,449.18
其中：股票投资收益
7.4.7.12 293,346,000.52 22,387,153.88
基金投资收益
- -
债券投资收益
7.4.7.13 -1,673,765.00 219,546.80
资产支持证券投资收益
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益 7.4.7.14 - -
股利收益 7.4.7.15 558,037.34 155,748.50
3.公允价值变动收益（损失以“-
”号填列）
7.4.7.16 2,340,711.59 6,313,096.82
4.汇兑收益（损失以“－” 号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填列）
7.4.7.17 28,797,637.78 619,371.98
减：二、费用
61,965,580.98 4,477,240.89
1．管理人报酬
49,524,058.43 2,673,837.44
2．托管费
8,254,009.70 445,639.53
3．销售服务费
245,202.17 -
4．交易费用
7.4.7.18 2,000,394.05 953,900.22
5．利息支出 1,609,573.47 -
其中：卖出回购金融资产支出
1,609,573.47 -
6．其他费用
7.4.7.19 332,343.16 403,863.70
三、利润总额（亏损总额以“-
”号填列）
318,227,799.41 27,009,173.34
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-
”号填列）
318,227,799.41 27,009,173.34第28页共82页
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2015年1月1日至2015年12月31日
单位：人民币元
本期
2015年1月1日至2015年12月31日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
32,970,671.39 10,162,891.98 43,133,563.37
二、本期经营活动产
生的基金净值变动数
（本期利润）
- 318,227,799.41 318,227,799.41
三、本期基金份额交
易产生的基金净值变
动数（净值减少以“-
”号填列）
1,613,384,293.24 357,702,728.03 1,971,087,021.27
其中：1.基金申购款
8,928,381,047.45 3,199,222,487.93 12,127,603,535.38
2.基金赎回款
-7,314,996,754.21 -2,841,519,759.90 -10,156,516,514.11
四、本期向基金份额
持有人分配利润产生
的基金净值变动（净
值减少以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益
（基金净值）
1,646,354,964.63 686,093,419.42 2,332,448,384.05
上年度可比期间
2014年2月17日（基金合同生效日）至2014年12月31日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
351,999,071.17 - 351,999,071.17第29页共82页
（基金净值）
二、本期经营活动产
生的基金净值变动数
（本期利润）
- 27,009,173.34 27,009,173.34
三、本期基金份额交
易产生的基金净值变
动数（净值减少以“-
”号填列）
-319,028,399.78 -16,846,281.36 -335,874,681.14
其中：1.基金申购款
29,931,419.37 2,252,613.47 32,184,032.84
2.基金赎回款
-348,959,819.15 -19,098,894.83 -368,058,713.98
四、本期向基金份额
持有人分配利润产生
的基金净值变动（净
值减少以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益
（基金净值）
32,970,671.39 10,162,891.98 43,133,563.37
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告页码（序号）从7.1至7.4， 财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：张峰，主管会 计工作负责人：李辉，会计机构负责人：倪蓥
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”) 经中国证券监督管
理委员会( 以下简称“ 中国 证监会”) 证监许可[2013]第1629号《关于核准国泰国策驱动灵活
配置混合型证券投资基金募集的批复》核准，由国泰基金管理有限公司依照 《中华人民共
和国证券投资基金法》和《国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金基金合同》负责公
开募集。本基金为契约型开 放式，存 续期限不定，首次 设立募集不包括认购资金利息共第30页共82页
募集人民币351,850,775.15元， 业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道
中天验字(2014)第063号验资报告予以验证。 经向中国证监会备案，《国泰国策驱动灵活
配置混合型证券投资基金基金合同》于2014年2月17日正式生效，基金合同生效日的基金
份额总额为351,999,071.17份基金份额，其中 认购资金利息折合148,296.02份基金份额。
本基金的基金管理人为国泰基金管理有限公司，基金托管人 为中国建设银行股份有限公
司。
根据2015年11月14日发布的《关于国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金增加
C类基金份 额 并修改基金合同的公告》，自2015年11 月16日起，本基金增加C 类基金份额
并分别设置对应的基金代码，投 资人申购时可以自主选择A类基金份额(现有份额)或C类
基金份额对应的基金代码进行申购。由于基金 费用的不同，本基金A类基金份额和C类基
金份额将分别计算并公告基金份额净值。由于本基金A 类基金份额不收取销售服务费，
而C类 基金份 额收取销售服务费，各基金份 额类别对应 的可供分配利润将有所不同，在
收益分配数额方面可能有所不同。新增C 类基金份额 前已持有本基金基金份额的投资人
，其基金账户中保留的本基金基金份 额余额为A类 基金份额。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资
基金基金合同》的有关规定，本基金的投 资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国
内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国 证监会核准上市的股票)、权
证、股指期货等权 益类金融工具， 债券等固定收益类 金融工具(包括国债、央行票据、金
融债、公司 债、次级债、中小企 业私募债、地方政府债券、中期票据、可 转换债券(含分离
交易可转债)、短期融资券、 资产支持证券、债券回购 、 银行存款等)及法律法规或中国证
监会允许基金投资的其他金融工具。本基金的投 资组合比例为：股票资产占基金资产的0第31页共82页
-
95%，中小企 业私募债占基金资产净值的比例不超过20%；权证投资占基金资产净值的
比例不超过
3%；每 个交易日日终在扣除股指期货保证金以后，现金或到期日在一年以内的政府债券
不低于基金资产净值的5%。本基金的 业绩比较基准 为：50%×沪深300指数收益率+50%×
中证综合债券指数收益率。
本财务报表由本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司于2016年3月25日批准报
出。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则
－基本准则》、各项 具体会 计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”) 、中国证监会颁
布的《证券投资基金信息披露XBRL 模板第3号< 年度报告和半年度报告>》、中国证券投
资基金业协会颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《国泰国策驱动灵活配置混合
型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注7.4.4所列示的中国证监会发布的有关规定
及允许的基金行业实务操作编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金2015年年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金
2015年12月31日的财务状况以及2015年1月1日至2015年12月31日止期间的经营成果和
基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1会计年度第32页共82页
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。比较财务报表的实际编制期间为20
14年2月17日(基金合同生效日)至2014年12月31日。
7.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
(1)金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
、 应收款 项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金
融资产的持有意图和持有能力。本基金 现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至
到期投资。
本基金目前以交易目的持有的股票投资、 债券投资和衍生工具(主要为权证投资)分
类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。以公允价值计量且其公允价值
变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和
其他各类应收款项等。 应收款 项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的
非衍生金融资产。
(2)金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
及其他金融负债。本基金目前 暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融负债。本基金持有的其他金融 负债包括各类应付款项等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后 续计量和终止确认第33页共82页
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债
表内确认。以公允价 值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易
费用计入当期损益；对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利
息，单独确 认为应收项目。应收款项和其他金融负债 的相关交易费用计入初始确认金额
。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价 值进行后续计
量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以 摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的，予以 终止确认：(1)
收取该金融资产现金流量的合同权利终止；(2)
该金融资产已转移，且本基金将金融 资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方
；或者(3)
该金融资产已转移， 虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风
险和报酬，但是放弃了对该 金融资产控制。
金融资产终止确认时，其 账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时， 终止确认该金融负债或义务已解除
的部分。终止确认 部分的账 面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资、 债券投资和衍生工具(主要 为权证投资)按如下原则确定公
允价值并进行估值：
(1)
存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易，但
最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事
件的，按最近交易日的市场 交易价格确定公允价值。第34页共82页
(2)
存在活跃市场的金融工具，如估 值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化，
参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素， 调整最近交易市价以确定公允价值。
(3)
当金融工具不存在活跃市场，采用市 场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证
具有可靠性的估值技术确定公允价值。估 值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最
近进行的市场交易中使用的价格、参照 实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现
金流量折现法和期权定价模型等。采用估 值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减
少使用与本基金特定相关的参数。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金1)具有抵销已确
认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且2)交易双方准备按净额结算时，
金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余
额。由于申购和赎 回引起的 实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列
。上述申购和赎回分 别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实
收基金减少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已 实现平准金指在申购或赎回基金份额第35页共82页
时，申购或赎 回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。
未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申 购或赎回款项中包含的按累计未实现损益
占基金净值比例计算的金额。 损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并
于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
7.4.4.9 收入/(损失) 的确认 和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后
的净额确认为投资收益。 债 券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利
息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确
认为公允价值变动损益；于处置时，其 处置价值与初始确认金额之间的差额确认为投资
收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异
较小的则按直线法计算。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法
逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法
差异较小的则按直线法计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。若期末未分配利 润中的未实现部分为正数，包括基金 经第36页共82页
营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等，则期末可供分配利
润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，
则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余额
。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以 经营分
部为基础确定报告分部并披露分部信息。 经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组
成部分：(1)
该组成部分能够在日常活动中产生收入、 发生费用；(2)本基金的基金管理人能够定期评
价该组成部分的经营成果，以决定向其配置 资源、 评 价其业绩；(3)本基金能够取得该组
成部分的财务状况、 经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具
有相似的经济特征，并且 满 足一定条件的， 则合并为 一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以
下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(1)
对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易
不活跃) 等情况，本基金根据中国 证监会公告[2008]38号 《关于进一步规范证券投资基金第37页共82页
估值业务的指导意见》，根据具体情况采用 《关于发布中基协(AMAC) 基金行业股票估值
指数的通知》提供的指数收益法等估值技术进行估值。
(2)
在银行间同业市场交易的债券品种，根据中国 证监会证监会计字[2007]21号《关于证券
投资基金执行< 企业会计准则> 估值业务及份额净值计价有关事项的通知》采用估值技术
确定公允价值。本基金持有的 银行间同业市场债券按现金流量折现法估值，具体估值模
型、参数及结果由中央国 债 登记结算有限责任公司独立提供。
(3)
对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募
债券除外) ，按照中证指数有限公司根据 《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关
于2015年1季度固定收益品种的估值处理标准》所独立提供的债券估值结果确定公允价
值。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和
私募债券除外)， 鉴于其交易量和交易频率不足以提供持续的定价信息，本基金本 报告期
改为采用中证指数有限公司根据《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于2015
年1季度固定收益品种的估值处理标准》所独立提供的估值结果确定公允价值。第38页共82页
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税 务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问
题的通知》、财税[2008]1号《关 于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关
于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《
关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》及其他相关财税法规和
实务操作，主要税项列示如下：
(1)
以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。基金买卖股票、 债券
的差价收入不予征收营业税。
(2)
对基金从证券市场中取得的收入，包括 买卖股票、 债 券的差价收入，股 权的股息、红利收
入，债券的利息收入及其他收入， 暂不征收企业所得税。
(3)
对基金取得的企业债券利息收入， 应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20
%的个人所得税。自2013年1月1日起， 对基金从上市公司取得的股息 红利所得，持股期
限在1个月以内(含1个月)的，其股息 红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月
以上至1年(含1年)的， 暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，于2015年9月
8日前暂减按25%计入应纳税所得额，自2015年9月8日起，暂免征收个人所得税。 对基金第39页共82页
持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述 规定计算纳税，持股时
间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、 红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上
述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
(4)
基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2015年12月31日
上年度末
2014年12月31日
活期存款 718,915,284.08 6,232,666.80
定期存款 300,000,000.00 -
其他存款 - -
合计
1,018,915,284.08 6,232,666.80
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末
2015年12月31日 项目
成本
公允价 值 公允价值变动
股票 48,784,145.03 56,551,224.08 7,767,079.05
贵金属投资-
金交所黄金合约
- - -
交易所市场
10,759,945.48 11,237,823.20 477,877.72
债券
银行间市场
998,206,948.36 998,615,800.00 408,851.64第40页共82页
合计
1,008,966,893.84 1,009,853,623.20 886,729.36
资产支持证券
- - -
基金 - - -
其他 - - -
合计
1,057,751,038.87 1,066,404,847.28 8,653,808.41
上年度末
2014年12月31日 项目
成本
公允价 值 公允价值变动
股票 31,820,367.75 38,133,464.57 6,313,096.82
贵金属投资-
金交所黄金合约
- - -
交易所市场
- - -
银行间市场
- - -
债券
合计
- - -
资产支持证券
- - -
基金 - - -
其他 - - -
合计
31,820,367.75 38,133,464.57 6,313,096.82
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本报告期末及上年度可比期间未持有衍生金融资产/负债。
7.4.7.4 买入返售金融资产
单位：人民币元
本期末
2015年12月31日 项目
账面余额 其中：买断式逆回购
银行间市场 872,101,948.15 -第41页共82页
合计
872,101,948.15 -
上年度末
2014年12月31日 项目
账面余额 其中：买断式逆回购
合计
- -
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2015 年12月31日
上年度末
2014年12月31日
应收活期存款利息
369,012.64 1,695.38
应收定期存款利息
52,500.00 -
应收其他存款利息
- -
应收结算备付金利息
109.89 121.69
应收债券利息
6,912,321.65 -
应收买入返售证券利
息
212,975.30 -
应收申购款利息
- 0.10
应收黄金合约拆借孳
息
- -
其他 96.69 52.03
合计
7,547,016.17 1,869.20
7.4.7.6 其他资产
本基金本报告期末及上年度末无其他资产余额。
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元第42页共82页
项目
本期末
2015年12月31日
上年度末
2014年12月31日
交易所市场应付交易费用
185,591.44 174,879.35
银行间市场应付交易费用
22,493.24 -
合计
208,084.68 174,879.35
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2015年12月31日
上年度末
2014年12月31日
应付券商交易单元保证金
- -
应付赎回费
247,388.76 887.62
其他应付款 - -
预提费用 208,000.00 60,000.00
合计
455,388.76 60,887.62
7.4.7.9 实收基金
国泰国策驱动灵活配置混合A
金额单位：人民币元
本期
2015年1月1日至2015年12月31日 项目
基金份额 账面金额
上年度末 32,970,671.39 32,970,671.39
本期申购
7,460,156,993.38 7,460,156,993.38
本期赎回（以“-”号填列）
-7,102,080,501.55 -7,102,080,501.55
本期末 391,047,163.22 391,047,163.22
国泰国策驱动灵活配置混合C
金额单位：人民币元
项目 本期第43页共82页
2015年1月1日至2015年12月31日
基金份额 账面金额
本期申购
1,468,224,054.07 1,468,224,054.07
本期赎回（以“-”号填列）
-212,916,252.66 -212,916,252.66
本期末 1,255,307,801.41 1,255,307,801.41
注：申购含转换入份额；赎回含转换出份额。
7.4.7.10 未分配利润
国泰国策驱动灵活配置混合A
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 11,364,370.71 -1,201,478.73 10,162,891.98
本期利润
316,096,168.02 -7,684,980.74 308,411,187.28
本期基金份额交易产生
的变动数
-99,782,384.63 -55,913,588.42 -155,695,973.05
其中：基金申购款
3,899,143,790.11 -1,301,680,248.11 2,597,463,542.00
基金赎回款
-3,998,926,174.74 1,245,766,659.69 -2,753,159,515.05
本期已分配利润
- - -
本期末 227,678,154.10 -64,800,047.89 162,878,106.21
国泰国策驱动灵活配置混合C
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
本期利润
-209,080.20 10,025,692.33 9,816,612.13
本期基金份额交易产生
的变动数
731,540,952.50 -218,142,251.42 513,398,701.08
其中：基金申购款
854,919,155.93 -253,160,210.00 601,758,945.93
基金赎回款
-123,378,203.43 35,017,958.58 -88,360,244.85
本期已分配利润
- - -第44页共82页
本期末 731,331,872.30 -208,116,559.09 523,215,313.21
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2015年1月1日至2015年12月
31 日
上年度可比期间
2014年2月17日（基金合同
生效日）至2014年12月31
日
活期存款利息收入 10,177,673.12 825,539.63
定期存款利息收入 23,673,497.23 781,936.11
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入
9,793.24 10,344.65
其他 275,622.39 579.36
合计
34,136,585.98 1,618,399.75
7.4.7.12 股票投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2015年1月1日至2015年12
月31日
上年度可比期间
2014年2月17日（基金合同
生效日）至2014年12月31
日
卖出股票成交总额
803,463,256.22 309,017,647.13
减：卖出股票成本总额
510,117,255.70 286,630,493.25
买卖股票差价收入
293,346,000.52 22,387,153.88
7.4.7.13债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2015年1月1日至2015年1
2月31日
上年度可比期间
2014年2月17日（基金合
同生效日）至2014年12月
31日第45页共82页
卖出债券（债转股及债券到期兑付）成
交总额
2,437,625,880.52 1,732,176.20
减：卖出债券（债转股及债券到期兑付
）成本总额
2,414,355,424.76 1,511,000.00
减：应收利息总额 24,944,220.76 1,629.40
买卖债券差价收入 -1,673,765.00 219,546.80
7.4.7.14 衍生工具收益
本基金本报告期及上年度可比期间无衍生工具收益。
7.4.7.15 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2015年1月1日至2015年12月
31 日
上年度可比期间
2014年2月17日（基金合同生
效日）至2014年12月31日
股票投资产生的股利收益
558,037.34 155,748.50
基金投资产生的股利收益
- -
合计
558,037.34 155,748.50
7.4.7.16 公允价值变动收益
单位：人民币 元
项目名称
本期
2015年1月1日至2015年12月
31 日
上年度可比期间
2014年2月17日（基金合同生
效日）至2014年12月31日
1.交易性金融资产
2,340,711.59 6,313,096.82
——股票投资
1,453,982.23 6,313,096.82
——债券投资
886,729.36 -
——资产支持证券投资
- -
——基金投资
- -
——贵金属投资
- -
——其他 -
-第46页共82页
2.衍生工具 - -
——权证投资
- -
3.其他
- -
合计
2,340,711.59 6,313,096.82
7.4.7.17 其他收入
单位：人民币 元
项目
本期
2015年1月1日至2015年12月31日
上年度可比期间
2014年2月17日（基金合同生效日）
至2014年12月31日
基金赎回费收入
27,847,372.10 595,448.03
转换费收入 950,265.68 2,804.01
其他 - 21,119.94
合计
28,797,637.78 619,371.98
注：1.本基金的赎回费率按持有期间递减，不低于 赎回费总额的25%归入基金资产。
2.本基金的转换费由申购补差费和转出基金的赎回费两部分构成，其中 转出基金不
低于赎回费总额的25%归入转出基金的基金资产。
7.4.7.18 交易费用
单位：人民币 元
项目
本期
2015年1月1日至2015年12月3
1日
上年度可比期间
2014年2月17日（基金合同生效日）
至2014年12月31日
交易所市场交易费用
1,972,454.05 953,900.22
银行间市场交易费用
27,940.00 -
合计
2,000,394.05 953,900.22
7.4.7.19 其他费用
单位：人民币 元第47页共82页
项目
本期
2015年1月1日至2015年12
月31日
上年度可比期间
2014年2月17日（基金合同生效
日）至2014年12月31日
审计费用
108,000.00 60,000.00
信息披露费
150,000.00 330,000.00
银行汇划费用 45,243.16 3,963.70
债券账户服务费 28,500.00 9,000.00
CA证书费
600.00 -
开户费
- 900.00
合计
332,343.16 403,863.70
7.4.8 或有事项、 资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金并无 须作披露的或有事项。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
截至财务报表报出日，本基金并无 须作披露的资产负债表日后事项。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
国泰基金管理有限公司
基金管理人、注册登记机构、基金
销售机构
中国建银投资有限责任公司(“中国建投”) 基金管理人的控股股东
中国电力财务有限公司 基金管理人的股东
意大利忠利集团(Assicurazioni Generali S.p.A.) 基金管理人的股东
国泰元鑫资产管理有限公司
基金管理人的控股子公司
中国建设银行股份有限公司(“中国建设银行”) 基金托管人、基金销售机构
申万宏源集团股份有限公司(“申万宏源”)
受基金管理人的控股股东（中国建
投）控制的公司
国泰全球投资管理有限公司
基金管理人的控股子公司
注：1.下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。第48页共82页
2.本报告期内，申 银万国证券股份有限公司吸收合并了基金管理人原关联方宏源证
券股份有限公司，并更名为 申万宏源集团股份有限公司（以下简称“ 申万宏源”）。申万宏
源为基金管理人控股股东中国建银投资有限责任公司的控股子公司。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
本期
2015年1月1日至2015年12月31日
上年度可比期间
2014年2月17日（基金合同生效
日）至2014年12月31日
关联方名称
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
申万宏源 183,741,157.85 16.01% - -
7.4.10.1.2 权证交易
本基金本报告期及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的权证交易。
7.4.10.1.3 债券交易
金额单位：人民币元
本期
2015年1月1日至2015年12月31
日
上年度可比期间
2014年2月17日（基金合同生效
日）至2014年12月31日
关联方名称
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
申万宏源 73,634,787.73 19.02% - -第49页共82页
7.4.10.1.4 债券回购交易
金额单位：人民币元
本期
2015年1月1日至2015年12月31
日
上年度可比期间
2014年2月17日（基金合同生效
日）至2014年12月31日
关联方名称
成交金额
占当期债
券回购成
交总额的
比例
成交金额
占当期债
券回购成
交总额的
比例
申万宏源 50,000,000.00 11.63% - -
7.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
本期
2015年1月1日至2015年12月31日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣
金总量的
比例
期末应付佣金余
额
占期末应付
佣金总额的
比例
申万宏源 167,417.53 15.95% 6,210.09 3.35%
上年度可比期间
2014年2月17日（基金合同生效日）至2014年12 月31日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣
金总量的
比例
期末应付佣金余
额
占期末应付
佣金总额的
比例
申万宏源 - - - -
注：1.上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定，以扣除由中
国证券登记结算有限责任公司收取的证管费和经手费的净额列示。第50页共82页
2.该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和
市场信息服务等。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2015年1月1日至2015年
12月31日
上年度可比期间
2014年2月17日（基金合
同生效日）至2014年12
月31日
当期发生的基金应支付的管理费
49,524,058.43 2,673,837.44
其中：支付销售机构的客户维护
费
1,295,885.86 1,730,594.54
注：支付基金管理人国泰基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值1.5
0%的年 费率计提，逐日累 计至每月月底，按月支付。其 计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X1.50% / 当年天数。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2015年1月1日至2015年
12月31日
上年度可比期间
2014年2月17日（基金合
同生效日）至2014年12
月31日
当期发生的基金应支付的托管费
8,254,009.70 445,639.53
注：支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率
计提，逐日累计至 每月月底，按月支付。其 计算公式为：第51页共82页
日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。
7.4.10.2.3 销售服务费
单位：人民币元
本期
2015年1月1日至2015年12月31日
当期发生的基金 应支付的销售服务费
获得销售服务费
的各关联方名称
国泰国策驱动灵活配置
混合A
国泰国策驱动灵活配置混
合C
合计
国泰基金管理有
限公司
- 245,202.17 245,202.17
合计
-
245,202.17 245,202.17
上年度可比期间
2014年2月17日（基金合同生效日）至2014年12月31日
当期发生的基金 应支付的销售服务费
获得销售服务费
的各关联方名称
国泰国策驱动灵活配置
混合A
国泰国策驱动灵活配置混
合C
合计
国泰基金管理有
限公司
- - -
合计 - - -
注：支付基金销售机构的销售服务费按前一日基金资产净值的约定年费率计提，逐
日累计至每月月底，按月支付 给国泰基金管理有限公司，再由国泰基金管理有限公司计
算并支付给各基金销售机构。C 类基金份额约定的销 售服务费年费率为0.10%。其计算公
式为：
日销售服务费＝前一日C类基金资产净值 X约定年 费率 / 当年天数。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
单位：人民币元
本期
2015年1月1日至2015年12月31日
银行间市场 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购第52页共82页
交易的各关
联方名称
基金买入 基金卖出 交易金额
利息收
入
交易金额
利息支
出
中国建设银
行
-
50,125,33
2.79
- - - -
上年度可比期间
2014年2月17日（基金合同生效日）至2014年12月31日
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购 银行间市场
交易的各关
联方名称
基金买入 基金卖出 交易金额
利息收
入
交易金额
利息支
出
中国建设银
行
- - - - - -
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期及上年度可比期间基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金本报告期及上年度可比期间无基金管理人之外的其他关联方投资本基金的
情况
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2015年1月1日至2015年12月31
日
上年度可比期间
2014年2月17日（基金合同生效
日）至2014年12月31日
关联方名称
期末余额
当期利息收入
期末余额
当期利息收入
中国建设银行
718,915,284.0
8
10,177,673.12 6,232,666.80 825,539.63
注：本基金的活期银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计息
。第53页共82页
7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金在本报告期及上年度可比期间未有在承销期间参与关联方承销证券的情况。
7.4.10.7 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期及上年度可比期间无其他关联交易事项。
7.4.11 利润分配情况
本基金本年度未进行利润分配。
7.4.12 期末（2015年12月31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限 证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受
限 类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量(单
位：股)
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
00277
8
高科
石化
2015-
12-28
2016-
01-06
网下
新股
8.50 8.50
5,600.
00
47,60
0.00
47,60
0.00
-
00278
1
奇信
股份
2015-
12-16
2016-
12-22
网下
新股
锁 定
13.31 37.37
204,5
45.00
2,722,
493.9
5
7,643,
846.6
5
-
7.4.12.1.2 受限证券类别：债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受
限 类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量(单
位：股)
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
12300
1
蓝标
转债
2015-
12-23
2016-
01-08
网下
新 债
100.0
0
100.0
0
6,520.
00
652,0
00.00
652,0
00.00
-第54页共82页
注：基金可使用以基金名义开设的股票账户， 选择网上或者网下一种方式进行新股
申购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申
购协议的规定，在新股上市后的 约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网
上认购获配的新股，从新股 获配日至新股上市日之间不能自由转让。
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末估
值单价
复牌
日期
复牌
开
盘单
价
数量
(单位：股)
期末
成本总额
期末
估值总额
备注
30004
9
福瑞
股份
2015-
11-28
重大事
项
31.00
2016-
01-04
30.95 99,949.00
3,364,824.2
3
3,098,419.0
0
-
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本报告期末无交易所市场债券正回购中作为抵押的债券。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金为混合型基金，其 预期风险、 预期收益高于货币 市场基金和债券型基金，低
于股票型基金。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信
用风险、流 动性风险及市场风险 。本基金的基金管理人从事 风险管理的主要目标是争取第55页共82页
将以上风险控制在限定的范围之内，使本基金在 风险和收益之间取得最佳的平衡以实现
“风险和收益相匹配” 的风险收益目标。
本基金的基金管理人奉行全员与全程结合、 风控与发展并重的风险管理理念。董事
会主要负责公司的风险管理战略和控制政策、 协调突发重大风险等事项。在公司经营管
理层下设风险管理委员会，制定公司日常 经营过程中各类风险的防范和管理措施；在业
务操作层面，一线业务 部门负责对各自业务领域风险的管控，公司具体的风险管理职责
由风险管理部和稽核监察部负责， 组织、 协调并与各 业务部门一道，共同完成 对法律风
险、投资风险、操作风险、合 规风险等风险类别的管理，并定期向公司 专门的风险管理委
员会报告公司风险状况。 风险 管理部和稽核监察部由督察长分管，配置有法律、 风控、审
计、信息披露等方面专业人 员。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分
析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出 发，判断风险损失的严
重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出 发，根据本基金的投 资目标
， 结合基金 资产所运用金融工具特征通 过特定的风险量化指标、模型，日常的量化 报告，
确定风险损失的限度和相应置信程度，及 时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，
并通过相应决策，将 风险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投 资证券
之发行人出现违约、拒 绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的
银行存款存放在本基金的托管行中国建设银行，，定期存款存放在具有基金托管资格的
兴业银行股份有限公司，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所 进行第56页共82页
的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约
风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交
割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通 过对投资品种信用等级评估来控
制证券发行人的信用风险，且通 过分散化投资以分散信用风险。
本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的
标准统计及汇总。
7.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2015年12月31日
上年末
2014年12月31日
A-1 220,700,000.00 -
A-1以下 - -
未评级
571,303,000.00 -
合计
792,003,000.00 -
注：本基金持有的未评级债券包括超短期融资券。
7.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2015年12月31日
上年末
2014年12月31日
AAA 2,762,223.20 -
AAA以下 14,888,400.00 -
未评级 200,200,000.00 -
合计
217,850,623.20 -
注：本基金持有的未评级债券包括国债、中央 银行票据和政策性金融债。第57页共82页
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金
的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方
面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市
场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人 每日对本基金的申购赎回情
况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投 资组合中的可用现金头寸与之相匹配。
本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的
处理方式，控制因开放申购赎 回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通 过独立的风险管理部门设
定流动性比例要求，对流动 性指标进行持续的监测和分析，包括 组合持仓集中度指标、
组合在短时间内变现能力的综合指标、 组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受
限制的投资品种比例等。本基金投 资于一家公司发行的股票市值不超过基金资产净值的
10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券
不得超过该证券的10%。本基金所持大部分证券在银行 间同业市场交易，其余亦可在 证
券交易所上市，因此除附注7.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让
的情况外，其余均能根据本基金的基金管理人的投资意图以合理的价格适时变现。此外
，本基金可通过卖出回购金融 资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超
过基金持有的债券投资的公允价值。
于2015年12月31日，本基金所承担的全部金融 负债的合约约定到期日均为一个月以
内且不计息，可赎 回基金份 额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额
约为未折现的合约到期现金流量。第58页共82页
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率 风险、外 汇风险 和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。
利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利
率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响
的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投
资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有及承担的部分金融资产和金融负债不计息，同时也投资于交易所及银行
间市场交易的固定收益品种，因此存在相 应的利率风险。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2015年12月31
日
1年以内 1-5年 5年以上
不计息 合 计
资产
银行存款 1,018,915,284.08 - - -
1,018,915,28
4.08
结算备付金 221,956.88 - - - 221,956.88
存出保证金 195,136.49 - - - 195,136.49
交易性金融资
产
998,737,450.00 3,298,301.20 7,817,872.00 56,551,224.08
1,066,404,84
7.28第59页共82页
买入返售金融
资产
872,101,948.15 - - -
872,101,948.
15
应收证券清算
款
- - - 3,096,042.64 3,096,042.64
应收利息 - - - 7,547,016.17 7,547,016.17
应收申购款 - - - 2,342.40 2,342.40
其他资产 - - - - -
资产总计 2,890,171,775.60 3,298,301.20 7,817,872.00 67,196,625.29 2,968,484,57
4.09
负债
应付证券清算
款
- - - - -
应付赎回款 - - - 630,836,654.48
630,836,654.
48
应付管理人报
酬
- - - 3,737,924.43 3,737,924.43
应付托管费 - - - 622,987.42 622,987.42
应付交易费用 - - - 208,084.68 208,084.68
应交税费 - - - - -
应付利息 - - - - -
应付销售服务
费
- - - 175,150.27 175,150.27
其他负债 - - - 455,388.76 455,388.76
负债总计 - - - 636,036,190.04 636,036,190.
04
利率敏感度缺
口
2,890,171,775.60 3,298,301.20 7,817,872.00 -
568,839,564.75
2,332,448,38
4.05
上年度末
2014年12月31
日
1年以内 1-5年 5年以上
不计息 合 计
资产
银行存款 6,232,666.80 - - - 6,232,666.80
结算备付金 245,981.75 - - - 245,981.75
存出保证金 105,062.12 - - - 105,062.12
交易性金融资
产
- - - 38,133,464.57
38,133,464.5
7
买入返售金融
资产
- - - - -
应收证券清算 - - - - -第60页共82页
款
应收利息 - - - 1,869.20 1,869.20
应收申购款 - - - 404,744.25 404,744.25
其他资产 - - - - -
资产总计 6,583,710.67 -
-
38,540,078.02 45,123,788.6
9
负债
应付证券清算
款
- - - 1,270,456.44 1,270,456.44
应付赎回款 - - - 416,543.40 416,543.40
应付管理人报
酬
- - - 57,821.60 57,821.60
应付托管费 - - - 9,636.91 9,636.91
应付交易费用 - - - 174,879.35 174,879.35
其他负债 - - - 60,887.62 60,887.62
负债总计 - - - 1,990,225.32 1,990,225.32
利率敏感度缺
口
6,583,710.67
- - 36,549,852.70
43,133,563.3
7
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日
或到期日孰早者予以分类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设 除利率外其他市场条件不变
对资产负债 表日基金资产净值的
影响金 额（单位：人民币万元）
相关风险变量的变动
本期末
2015年12月31日
上年度末
2014年12月31日
利率下降25BP
增加约160 -
分析
利率上升25BP
减少约159 -
注：于2014年12月31日，本基金未持有交易性 债券投资，因此市场利率的变动对于
本基金资产净值无重大影响。
7.4.13.4.2外汇风险第61页共82页
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的
风险。本基金的所有资产及 负债以人民币计价，因此无重大外 汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和
外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投 资于证券交易所上
市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面 临的其他价格风险来源于单个证券发行主
体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于 证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“ 自上而下”的策略，通
过对宏观经济情况及政策的分析， 结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的
决定；通过对单个证券的定性分析及定量分析， 选择符合基金合同约定范围的投资品种
进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、 资产配
置、投资组 合进行修正，来主动应对可能发生的市场 价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。股票资产占基金资产的0-
95%；其余 资产投资于债券、 货币市场工具、股指期货、 权证、资产支持证券、银行存款以
及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。中小企 业私募债占基金资产净
值的比例不超过20%；权证投资占基金资产净值的比例不超过3%；每个交易日日终在扣
除股指期货保证金以后， 现 金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5
%。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的 证券价格实施监控，定期运用多
种定量方法对基金进行风险度量，包括VaR(Value at
Risk)指 标等来 测试本基金面临的潜在价格风险，及 时可靠地 对风险进行跟踪和控制。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口第62页共82页
金额单位：人民币元
本期末
2015年12月31日
上年度末
2014年12月31日
项目
公允价值
占基金
资产净
值比例
（% ）
公允价值
占基
金资
产净
值比
例（%）
交易性金融资产－股票投资
56,551,224.08 2.42 38,133,464.57 88.41
交易性金融资产—基金投资
- - - -
交易性金融资产－贵金属投
资
- - - -
衍生金融资产－权证投资
- - - -
合计
56,551,224.08 2.42 38,133,464.57 88.41
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
本期末，本基金持有的交易性权益类投资公允价值占基金资产净值的比例为2.42%
，因此除市场利率和外 汇汇 率以外的市场价格因素的变动对于本基金资产净值无重大影
响。于2014 年12月31日，本基金成立尚未满一年，无足 够历史经验数据计算其他价格风
险对基金资产净值的影响。
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值
(a)金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由 对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值
所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。 第63页共82页
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b)持续的以公允价值计量的金融工具
(i)各层次金融工具公允价值
于2015年12月31日，本基金持有的以公允价 值计量且其变动计入当期损益的金融资
产中属于第一层次的余额为45,761,358.43元，属于第二 层次的余额为1,020,643,488.85元
，无属于第三层次的余额（2014年12月31日：第一层次33,779,532.62元，第二层次4,353,93
1.95元，无第三层 次）。于2015年12月31日，本基金持有的以公允价 值计量且其变动计入
当期损益的金融负债均属于第一层次(2014年12月31日：同)。
(ii)公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票，若出 现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交
易不活跃) 、或属于非公 开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢 复活跃日期间、交
易不活跃期间及限售期间将相关股票的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用
的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相 关股票公允价值应属第二层次还是
第三层次。 对于在证券交易所上市或挂牌 转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证
券和私募债券除外)，本基金于2015年3月25日起改为采用中 证指数有限公司根据《中国
证券投资基金业协会估值核算工作小组关于2015年1季度固定收益品种的估值处理标准
》所独立提供的估值结果确定公允价值（附注7.4.5.2），并将相关债券的公允价值从第一
层次调整至第二层次。
(iii)第三层次公允价 值余额和本期变动金额
无。
(c)非持续的以公允价值计量的金融工具 第64页共82页
于2015年12月31日，本基金未持有非持 续的以公允价值计量的金融资产(2014年12
月31日：同)。
(d)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价
值与公允价值相差很小。
(2)除公允价值外，截至 资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8
投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号
项目 金额
占基金总资产
的比例（%）
1
权益投资
56,551,224.08 1.91
其中：股票
56,551,224.08 1.91
2
固定收益投资
1,009,853,623.20 34.02
其中：债券
1,009,853,623.20 34.02
资产支持证券
- -
3 贵金属投资
- -
4
金融衍生品投资
- -
5
买入返售金融资产
872,101,948.15 29.38
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6
银行存款和结算备付金合计
1,019,137,240.96 34.33
7
其他各项资产
10,840,537.70 0.37
8
合计
2,968,484,574.09 100.00第65页共82页
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
A
农、林、牧、渔业
2,536,500.00 0.11
B
采矿业
- -
C
制造业
29,236,163.15 1.25
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
9,314,449.50 0.40
E
建筑业
8,408,206.60 0.36
F
批发和零售业
222,304.44 0.01
G
交通运输、仓储和邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
2,588,208.18 0.11
J
金融业
- -
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
109,392.21 0.00
N
水利、环境和公共设施管理业
4,136,000.00 0.18
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
56,551,224.08 2.42
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元第66页共82页
序号
股票代码
股票名称 数量(股)
公允价值
占基金资产
净值比例(％)
1 600500 中化国际 599,985 7,685,807.85 0.33
2 002781 奇信股份 204,545 7,643,846.65 0.33
3 300332 天壕环境 200,000 4,880,000.00 0.21
4 002104 恒宝股份 200,000 4,798,000.00 0.21
5 600292 中电远达 200,000 4,136,000.00 0.18
6 300049 福瑞股份 99,949 3,098,419.00 0.13
7 000890 法 尔 胜 199,921 2,752,912.17 0.12
8 002477 雏鹰农牧 150,000 2,536,500.00 0.11
9 000669 金鸿能源 100,000 2,233,000.00 0.10
10 600079 人福医药 100,000 2,226,000.00 0.10
11 000601 韶能股份 199,950 2,201,449.50 0.09
12 600329 中新药业 100,000 2,118,000.00 0.09
13 002450 康得新 50,000 1,905,000.00 0.08
14 300146 汤臣倍健 46,900 1,805,650.00 0.08
15 000678 襄阳轴承 100,000 1,241,000.00 0.05
16 603508 思维列控 14,605 1,136,853.20 0.05
17 300496 中科创达 6,560 918,465.60 0.04
18 300495 美尚生态 6,375 569,223.75 0.02
19 603996 中新科技 16,729 494,174.66 0.02
20 300493 润欣科技 7,248 299,632.32 0.01
21 002782 可立克 13,312 283,146.24 0.01
22 300497 富祥股份 5,523 237,654.69 0.01
23 002780 三夫户外 3,566 222,304.44 0.01
24 603778 乾景园林 7,140 195,136.20 0.01
25 002787 华源包装 10,011 163,880.07 0.01
26 300494 盛天网络 6,251 162,901.06 0.01
27 603299 井神股份 23,499 124,779.69 0.01
28 300492 山鼎设计 6,219 109,392.21 0.00
29 300490 华自科技 7,127 93,292.43 0.00
30 300491 通合科技 6,015 90,766.35 0.00
31 002777 久远银海 4,264 70,356.00 0.00
32 002785 万里石 12,000 70,080.00 0.00
33 002778 高科石化 5,600 47,600.00 0.00
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2％或前20名的股票明细
金额单位：人民币元第67页共82页
序号
股票代 码
股票名称
本期累计买入金额
占期初基金
资产净值比
例（％）
1 601211 国泰君安 83,070,061.65 192.59
2 600958 东方证券 41,319,427.52 95.79
3 601985 中国核电 32,649,100.17 75.69
4 600129 太极集团 22,250,523.28 51.59
5 600500 中化国际 16,065,676.90 37.25
6 002118 紫鑫药业 15,311,369.72 35.50
7 002444 巨星科技 14,808,992.69 34.33
8 600141 兴发集团 13,534,181.14 31.38
9 002073 软控股份 13,509,286.00 31.32
10 600805 悦达投资 13,111,045.30 30.40
11 000656 金科股份 12,354,780.00 28.64
12 600563 法拉电子 11,311,780.57 26.23
13 601002 晋亿实业 10,881,233.71 25.23
14 000559 万向钱潮 9,188,608.56 21.30
15 600666 奥瑞德 9,147,305.80 21.21
16 002108 沧州明珠 7,643,000.93 17.72
17 000009 中国宝安 7,498,536.31 17.38
18 601208 东材科技 7,285,017.53 16.89
19 300332 天壕环境 7,284,857.39 16.89
20 000732 泰禾集团 6,198,602.19 14.37
21 000758 中色股份 6,062,985.00 14.06
22 002016 世荣兆业 5,885,253.00 13.64
23 002048 宁波华翔 5,882,648.20 13.64
24 002285 世联行 5,754,864.18 13.34
25 002250 联化科技 5,586,126.60 12.95
26 300030 阳普医疗 5,475,857.00 12.70
27 000601 韶能股份 5,276,462.84 12.23
28 300346 南大光电 5,173,868.67 11.99
29 300016 北陆药业 5,024,581.95 11.65
30 600511 国药股份 4,913,758.00 11.39
31 002620 瑞和股份 4,830,064.68 11.20
32 002508 老板电器 4,527,551.90 10.50
33 600773 西藏城投 4,429,622.00 10.27
34 000488 晨鸣纸业 4,406,316.40 10.22
35 002104 恒宝股份 4,349,293.25 10.08
36 600292 中电远达 4,339,217.00 10.06
37 600048 保利地产 3,847,525.00 8.92
38 601901 方正证券 3,782,578.00 8.77第68页共82页
39 300145 南方泵业 3,746,026.00 8.68
40 600959 江苏有线 3,628,431.51 8.41
41 000928 中钢国际 3,543,528.00 8.22
42 600108 亚盛集团 3,449,958.10 8.00
43 300049 福瑞股份 3,364,824.23 7.80
44 600617 国新能源 3,317,226.00 7.69
45 600470 六国化工 3,183,207.50 7.38
46 000890 法 尔 胜 2,961,822.95 6.87
47 002781 奇信股份 2,722,493.95 6.31
48 000895 双汇发展 2,505,446.10 5.81
49 002477 雏鹰农牧 2,443,081.00 5.66
50 000669 金鸿能源 2,361,805.00 5.48
51 600887 伊利股份 2,320,162.00 5.38
52 600329 中新药业 2,270,758.00 5.26
53 600079 人福医药 2,149,910.00 4.98
54 002450 康得新 1,947,797.00 4.52
55 600315 上海家化 1,920,723.00 4.45
56 300146 汤臣倍健 1,827,000.00 4.24
57 603808 歌力思 1,438,360.36 3.33
58 600276 恒瑞医药 1,244,144.00 2.88
59 300273 和佳股份 1,200,000.00 2.78
60 000678 襄阳轴承 1,076,000.00 2.49
61 603883 老百姓 1,029,103.92 2.39
62 300440 运达科技 940,326.10 2.18
63 300443 金雷风电 930,667.72 2.16
64 002539 新都化工 929,191.00 2.15
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2％或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号
股票代 码
股票名称
本期累计卖出金额
占期初基金
资产净值比
例（％）
1 601211 国泰君安 142,554,649.44 330.50
2 600958 东方证券 108,589,624.91 251.75
3 601985 中国核电 107,853,553.82 250.05
4 600959 江苏有线 38,738,647.20 89.81
5 000656 金科股份 14,718,508.06 34.12
6 600129 太极集团 13,090,372.27 30.35
7 600500 中化国际 11,651,899.23 27.01第69页共82页
8 002118 紫鑫药业 11,644,474.87 27.00
9 601002 晋亿实业 10,779,665.82 24.99
10 000009 中国宝安 10,091,761.04 23.40
11 002444 巨星科技 10,032,338.86 23.26
12 600805 悦达投资 10,026,053.21 23.24
13 000559 万向钱潮 9,848,306.72 22.83
14 600563 法拉电子 8,613,850.67 19.97
15 600666 奥瑞德 8,380,281.69 19.43
16 002073 软控股份 7,920,793.80 18.36
17 600141 兴发集团 7,536,490.20 17.47
18 000758 中色股份 6,566,072.11 15.22
19 002016 世荣兆业 6,397,021.35 14.83
20 300346 南大光电 6,211,746.12 14.40
21 002620 瑞和股份 5,740,513.40 13.31
22 300016 北陆药业 5,400,659.17 12.52
23 600773 西藏城投 5,281,718.46 12.25
24 300436 广生堂 5,275,303.00 12.23
25 002108 沧州明珠 5,246,217.04 12.16
26 600511 国药股份 5,196,624.69 12.05
27 603883 老百姓 5,174,842.32 12.00
28 000732 泰禾集团 4,999,315.02 11.59
29 000488 晨鸣纸业 4,904,739.82 11.37
30 300145 南方泵业 4,754,009.00 11.02
31 601208 东材科技 4,674,949.72 10.84
32 002509 天广消防 4,594,704.60 10.65
33 601901 方正证券 4,336,915.50 10.05
34 002285 世联行 3,928,445.06 9.11
35 000928 中钢国际 3,817,034.72 8.85
36 002508 老板电器 3,810,024.61 8.83
37 000625 长安汽车 3,793,687.36 8.80
38 300440 运达科技 3,736,501.75 8.66
39 300030 阳普医疗 3,703,286.37 8.59
40 002250 联化科技 3,693,111.36 8.56
41 603355 莱克电气 3,681,588.48 8.54
42 603808 歌力思 3,566,369.90 8.27
43 601318 中国平安 3,546,440.97 8.22
44 002756 永兴特钢 3,526,186.67 8.18
45 002048 宁波华翔 3,390,455.00 7.86
46 600048 保利地产 3,385,574.84 7.85
47 600617 国新能源 3,359,293.59 7.79
48 603599 广信股份 3,248,952.24 7.53
49 300458 全志科技 3,142,104.00 7.28第70页共82页
50 600887 伊利股份 3,096,984.61 7.18
51 603198 迎驾贡酒 3,075,392.24 7.13
52 600470 六国化工 3,064,106.00 7.10
53 300443 金雷风电 2,971,408.55 6.89
54 000895 双汇发展 2,854,598.23 6.62
55 600108 亚盛集团 2,752,388.00 6.38
56 603718 海利生物 2,739,150.00 6.35
57 300332 天壕环境 2,602,706.46 6.03
58 002588 史丹利 2,489,554.98 5.77
59 300168 万达信息 2,480,851.50 5.75
60 603885 吉祥航空 2,410,357.38 5.59
61 600900 长江电力 2,350,726.49 5.45
62 600521 华海药业 2,342,251.00 5.43
63 603227 雪峰科技 2,301,947.28 5.34
64 600657 信达地产 2,154,553.55 5.00
65 002751 易尚展示 2,100,210.00 4.87
66 000601 韶能股份 2,096,283.86 4.86
67 300438 鹏辉能源 2,035,190.88 4.72
68 000786 北新建材 1,999,738.25 4.64
69 600315 上海家化 1,984,623.12 4.60
70 002539 新都化工 1,975,930.05 4.58
71 300450 先导智能 1,901,891.06 4.41
72 603669 灵康药业 1,864,458.96 4.32
73 600388 龙净环保 1,862,952.25 4.32
74 300455 康拓红外 1,730,130.87 4.01
75 600276 恒瑞医药 1,722,915.00 3.99
76 300434 金石东方 1,643,222.39 3.81
77 300414 中光防雷 1,608,821.20 3.73
78 601988 中国银行 1,528,246.59 3.54
79 002470 金正大 1,522,104.40 3.53
80 300468 四方精创 1,464,771.00 3.40
81 300404 博济医药 1,445,936.00 3.35
82 603300 华铁科技 1,425,800.84 3.31
83 300456 耐威科技 1,417,731.00 3.29
84 603968 醋化股份 1,384,096.87 3.21
85 002757 南兴装备 1,366,518.60 3.17
86 300451 创业软件 1,343,335.00 3.11
87 300441 鲍斯股份 1,306,391.62 3.03
88 603568 伟明环保 1,256,076.64 2.91
89 603901 永创智能 1,239,642.88 2.87
90 000598 兴蓉环境 1,196,005.00 2.77
91 601668 中国建筑 1,194,802.38 2.77第71页共82页
92 600016 民生银行 1,185,959.06 2.75
93 603022 新通联 1,180,253.00 2.74
94 300465 高伟达 1,176,186.00 2.73
95 601628 中国人寿 1,166,215.57 2.70
96 603800 道森股份 1,155,154.80 2.68
97 300273 和佳股份 1,135,616.00 2.63
98 002759 天际股份 1,131,259.28 2.62
99 300041 回天新材 1,108,768.48 2.57
100 603315 福鞍股份 1,086,939.53 2.52
101 300453 三鑫医疗 1,037,705.60 2.41
102 603108 润达医疗 1,011,478.54 2.34
103 300460 惠伦晶体 979,424.59 2.27
104 603999 读者传媒 974,033.64 2.26
105 300457 赢合科技 969,218.25 2.25
106 300442 普丽盛 966,662.38 2.24
107 002385 大北农 963,325.36 2.23
108 300292 吴通控股 959,642.00 2.22
109 300459 浙江金科 902,288.00 2.09
110 002783 凯龙股份 890,010.00 2.06
111 603023 威帝股份 888,855.06 2.06
112 600587 新华医疗 887,914.48 2.06
113 002755 东方新星 872,725.74 2.02
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额
527,081,032.98
卖出股票的收入（成交）总额
803,463,256.22
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列
，不考虑 相关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号
债券品种 公允价值
占基金资产净
值比例(％)
1
国家债券
- -第72页共82页
2 央行票据 - -
3
金融债券
200,200,000.00 8.58
其中：政策性金融债
200,200,000.00 8.58
4
企业债券
12,947,250.00 0.56
5
企业短期融资券
792,003,000.00 33.96
6 中期票据 - -
7
可转债（可交换债）
4,703,373.20 0.20
8
同业存单
- -
9 其他 - -
10
合计
1,009,853,623.20 43.30
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号
债券代 码 债券名称 数量(张) 公允价值
占基金资产
净值 比例(
％)
1 150413
15农发13
1,500,000 150,165,000.00 6.44
2 011573009
15鲁高速
SCP009
1,000,000 100,290,000.00 4.30
3 011511008
15大唐集
SCP008
1,000,000 100,280,000.00 4.30
4 011548003
15中节能
SCP003
1,000,000 100,230,000.00 4.30
5 011552002
15南航SC
P002
700,000 70,098,000.00 3.01
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。第73页共82页
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投 资股指期货，本基金将根据 风险管理
的原则，以套期保 值为主要目的，有 选择地投资于股指期货。套期保 值将主要采用流动
性好、交易活跃的期货合约 。
本基金在进行股指期货投资时，将通 过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并
结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。
本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流 动性及风险特征，通过资产配置、
品种选择， 谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险 。
法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法 规的规
定执行。
8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告
编制日前一年受到公开谴责、 处罚的情况。
8.12.2基金投资的前十名股票中，没有投 资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况
。第74页共82页
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金
195,136.49
2 应收证券清算款
3,096,042.64
3 应收股利
-
4 应收利息
7,547,016.17
5 应收申购款
2,342.40
6 其他应收款
-
7 待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
10,840,537.70
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号
债券代 码 债券名称 公允价值
占基金资产
净值比例(
%)
1 110031 航信转债 753,072.00 0.03
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号
股票代 码
股票名称
流通受限部分的
公允价值
占基金资产
净值比例(%)
流通受限情况说
明
1 002781 奇信股份 7,643,846.65 0.33 网下新股锁定
2 300049 福瑞股份 3,098,419.00 0.13 重大事项第75页共82页
§9
基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
份额级别
持有人户
数(户)
户均持有
的基金份
额
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
国泰国策驱动
灵活配置混合
A
1,372
285,019.8
0
350,160,991.
13
89.54%
40,886,172.0
9
10.46%
国泰国策驱动
灵活配置混合
C
13
96,562,13
8.57
1,255,307,80
1.41
100.00
%
- -
合计
1,385
1,188,703.
95
1,605,468,79
2.54
97.52%
40,886,172.0
9
2.48%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
国泰国策驱动灵活配
置混合A
49,980.25 0.01%
国泰国策驱动灵活配
置混合C
0.00 0.00%
基金管理人所有从业人
员持有本基金
合计
49,980.25 0.00%
9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
国泰国策驱动灵活配
置混合A
0
本公司高级管理人员、
基金投资和研究部门
负责人持有本开放式
基金
国泰国策驱动灵活配
置混合C
0第76页共82页
合计 0
国泰国策驱动灵活配
置混合A
0
国泰国策驱动灵活配
置混合C
0
本基金基金经理持有
本开放式基金
合计 0
§10
开放式基金份额变动
单位：份
项目 国泰国策驱动灵活配置混
合A
国泰国策驱动 灵活配置混
合C
基金合同生效日（2014年2月1
7日）基金份额总额
351,999,071.17 -
本报告期期初基金份额总额
32,970,671.39 -
本报告期基金总申购份额
7,460,156,993.38 1,468,224,054.07
减：本报告期基金总赎回份额
7,102,080,501.55 212,916,252.66
本报告期基金拆分变动份额
- -
本报告期期末基金份额总额
391,047,163.22 1,255,307,801.41
§11
重大事件揭示
11.1基金份额持有人大会决议
报告期内，本基金无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理人、基金托管人的 专门基金托管部门的重大人事 变动
报告期内基金管理人重大人事变动如下：
2015年8月8日，本基金管理人 发布了《国泰基金管理有限公司总经理任职公告》，经
本基金管理人第六届董事会第十七次会议审议通过，聘任张峰先生担任公司总经理。第77页共82页
2015年8月14日，本基金管理人 发布了《国泰基金管理有限公司副总经理离任公告》
， 经本基金管理人第六届董事会第十八次会 议审议通过，贺燕萍女士不再担任公司副总
经理。
2015年8月22日，本基金管理人 发布了《国泰基金管理有限公司关于高级管理人员变
更的公告》，经国泰基金管理有限公司第六届董事会第二十次会议审议通过，唐建光先
生担任公司董事长、法定代表人，陈勇胜先生不再担任相关职务。
2015年9月1日，本基金管理人 发布了《国泰基金管理有限公司关于高级管理人员变
更的公告》，经国泰基金管理有限公司第六届董事会第二十一次会议审议通过，林海中
先生不再担任公司督察长，由巴立康先生代任相 关职务。
2015年12月10日，本基金管理人 发布了《国泰基金管理有限公司副总经理任职公告》
， 经国泰基金管理有限公司第六届董事会第二十二次会议审议通过，聘任陈星德先生担
任公司副总经理。
报告期内基金托管人的专门基金托管部门重大人事变动如下：
本基金托管人2015年1月4日发布任免通知，聘任 张力铮为中国建设银行投资托管业
务部副总经理。本基金托管人2015年9月18日发布任免通知，解聘 纪伟中国建设银行投
资托管业务部副总经理职务。
11.3 涉及基金管理人、基金财产 、基金托管 业务的诉讼
报告期内，本基金无涉及对公司运营管理及基金运作产生重大影响的与本基金管理
人、基金财产、基金托管业务相关的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
报告期内，本基金投资策略无改变。第78页共82页
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内，为 本基金提供审计服务的会计师事务所无改聘情况。报告年度应支付给
聘任会计师事务所的报酬为108,000元，目前的 审计机构已提供审计服务的年限为2年。
11.6 管理人、托管人及其高级 管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内，基金管理人、托管人托管业务部门及其相关高级管理人员无受监管部门
稽查或处罚的情况。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易
应支付该券商的佣金
券商名称
交易
单元
数量
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期
佣金总
量的比
例
备注
民族证券 1 - - - - -
东莞证券 1 - - - - -
厦门证券 1 - - - - -
银河证券 1 - - - - -
中航证券 1 - - - - -
国金证券 1 360,818,662.88 31.43% 329,189.92 31.35% -
兴业证券 2 191,850,624.31 16.71% 175,536.37 16.72% -
申万宏源 2 183,741,157.85 16.01% 167,417.53 15.95% -
渤海证券 1 88,599,117.63 7.72% 80,746.53 7.69% -
国泰君安 2 53,995,497.95 4.70% 49,573.44 4.72% -
海通证券 2 268,960,504.04 23.43% 247,482.05 23.57% -
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期 成交金 占当期回
成交金额 占当期权第79页共82页
债券成
交总额
的比例
额 购成交总
额的比例
证成交总
额的比例
民族证券 - - - - - -
东莞证券 - - - - - -
厦门证券 - - - - - -
银河证券 - - - - - -
中航证券 - - - - - -
国金证券
203,440,08
2.20
52.55%
340,000,
000.00
79.07% - -
兴业证券
31,043,500
.76
8.02% - - - -
申万宏源
73,634,787
.73
19.02%
50,000,0
00.00
11.63% - -
渤海证券 - -
40,000,0
00.00
9.30% - -
国泰君安 - - - - - -
海通证券
79,023,084
.51
20.41% - - - -
11.8 其他重大事件
序号
公告事项
法定披露方式
法定披露日
期
1
国泰基金管理有限公司调整长期停牌股
票估值方法的公告
《中国证券报》、《上
海证券报》、《证券时
报》、《证券日报》
2015-01-08
2
国泰基金管理有限公司关于面向养老金
客户实施特定申购费率的公告
《中国证券报》、《上
海证券报》、《证券时
报》
2015-01-22
3
国泰基金管理有限公司关于董事、监事
、高级管理人员及其他从业人员子公司
兼职情况公告
《中国证券报》、《上
海证券报》、《证券时
报》、《证券日报》
2015-01-31
4
国泰基金管理有限公司调整长期停牌股
票估值方法的公告
《中国证券报》、《上
海证券报》、《证券时
报》、《证券日报》
2015-03-03
5
国泰基金管理有限公司调整长期停牌股
票估值方法的公告
《中国证券报》、《上
海证券报》、《证券时
报》、《证券日报》
2015-03-12
6
国泰基金管理有限公司调整长期停牌股
票估值方法的公告
《中国证券报》、《上
海证券报》、《证券时
2015-03-14第80页共82页
报》、《证券日报》
7
国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资
基金基金经理变更公告
《中国证券报》、《上
海证券报》、《证券时
报》
2015-03-18
8
国泰基金管理有限公司关于旗下基金调
整交易所固定收益品种估值方法的公告
《中国证券报》、《上
海证券报》、《证券时
报》、《证券日报》
2015-03-26
9
关于国泰国策驱动灵活配置混合型证券
投资基金恢复申购等业务（限制大额）的
公告
《中国证券报》、《上
海证券报》、《证券时
报》
2015-03-31
10
国泰基金管理有限公司调整长期停牌股
票估值方法的公告
《中国证券报》、《上
海证券报》、《证券时
报》
2015-05-06
11
国泰基金管理有限公司调整长期停牌股
票估值方法的公告
《中国证券报》、《上
海证券报》、《证券时
报》、《证券日报》
2015-05-28
12
国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资
基金暂停申购(含转换转入)及定期定额
投资业务的公告
《中国证券报》、《上
海证券报》、《证券时
报》
2015-06-02
13
国泰基金管理有限公司调整长期停牌股
票估值方法的公告
《中国证券报》、《上
海证券报》、《证券时
报》、《证券日报》
2015-06-04
14
国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资
基金恢复申购（含转换转入）及定期定额
投资业务的公告
《中国证券报》、《上
海证券报》、《证券时
报》
2015-07-17
15 国泰基金管理有限公司总经理任职公告
《中国证券报》、《上
海证券报》、《证券时
报》、《证券日报》
2015-08-08
16
国泰基金管理有限公司副总经理离任公
告
《中国证券报》、《上
海证券报》、《证券时
报》、《证券日报》
2015-08-14
17
国泰基金管理有限公司关于高级管理人
员变更的公告
《中国证券报》、《上
海证券报》、《证券时
报》、《证券日报》
2015-08-22
18
国泰基金管理有限公司调整长期停牌股
票估值方法的公告
《中国证券报》、《上
海证券报》、《证券时
报》、《证券日报》
2015-08-27
19
国泰基金管理有限公司关于高级管理人
员变更的公告
《中国证券报》、《上
海证券报》、《证券时
报》、《证券日报》
2015-09-01
20
国泰基金管理有限公司调整长期停牌股
票估值方法的公告
《中国证券报》、《上
海证券报》、《证券时
报》、《证券日报》
2015-09-29第81页共82页
21
关于国泰国策驱动灵活配置混合型证券
投资基金增加C 类基金份额 并修改基金
合同的公告
《中国证券报》、《上
海证券报》、《证券时
报》
2015-11-14
22
国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资
基金暂停大额申购（含转换转入）及定期
定额投资业务的公告
《中国证券报》、《上
海证券报》、《证券时
报》
2015-11-14
23
国泰基金管理有限公司副总经理任职公
告
《中国证券报》、《上
海证券报》、《证券时
报》、《证券日报》
2015-12-10
§12
影响投资者决策的其他重要信息
自2015年11月16日起，本基金增加C 类基金份额并分 别设置对应的基金代码并对本
基金的基金合同作相应修改。投 资人申购时可以自主选择A类基金份额（现有份额）或C
类基金份额对应的基金代码进行申购。由于基金 费用的不同，本基金A类基金份额和C类
基金份额将分别计算并公告基金份额净值。2015年11月16日前已持有本基金基金份额的
投资人，其基金账户 中保留的本基金基金份额余额为A 类基金份额。具体内容请阅2015
年11月16日披露的《关于国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金增加C类基金份额
并修改基金合同的公告》。
§13
备查文件目录
13.1 备查文件目录
1、国泰国策驱动 灵活配置混合型证券投资基金基金合同
2、国泰国策驱动 灵活配置混合型证券投资基金托管协议
3、关 于核准国泰国策 驱动灵活配置混合型证券投资基金募集的批复
4、报 告期内披露的各 项公告
5、法律法规要求 备查的其他文件第82页共82页
13.2 存放地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——
上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦16层-19层。
本基金托管人中国建设银行股份有限公司办公地点——
北京市西城区闹市口大街1号院1号楼。
13.3 查阅方式
可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688
客户投诉电话：（021）31089000
公司网址：http://www.gtfund.com
国泰基金管理有限公司
二〇一六年三月二十八日
