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华宝量化A(000753)

华宝量化:2015年年度报告查看PDF公告

 
 
华宝兴业量化对冲策略混合型发起式证券
投资基金 2015 年年度报告 
 
2015年12月31日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人:华宝兴业基金管理有限公司 
基金托管人:中国银行股份有限公司 
送出日期:2016年3 月28日 
 
 
 华宝兴业量化对冲混合 2015 年年度报告 
第 2 页 共 61 页


§1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对 其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独 立董事签字同意,并由董事长签发。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 3 月 23 日复核了本报告中的 财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存 在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金 的招募说明书及其更新。 本报告中的财务资料已经审计,普华永道中天会计师事务所为本基金出具了无保留意见的审计报 告。 本报告期自2015年01月01日起至 12 月31日止。 华宝兴业量化对冲混合 2015 年年度报告 第 3 页 共 61 页


1.2 目录 §1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2 1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2 1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3 §2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5 2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 5 2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 5 2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 6 2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 7 2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 7 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................................................................... 7 3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 7 3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 8 3.3 过去三年基金的利润分配情况 ................................................................................................ 10 §4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 10 4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 10 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 12 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 12 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 14 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 14 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................ 15 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 15 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 16 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 16 §5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 16 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 16 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 16 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 16 §6 审计报告 ............................................................................................................................................. 17 6.1 审计报告基本信息 .................................................................................................................... 17 6.2 审计报告的基本内容 ................................................................................................................ 17 §7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 18 7.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 18 7.2 利润表 ........................................................................................................................................ 19 7.3 所有者权益(基金净值)变动表 ............................................................................................ 20 7.4 报表附注 .................................................................................................................................... 21 §8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 45 8.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 45 8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 46 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 47 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 49 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 51 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 51 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 51 华宝兴业量化对冲混合 2015 年年度报告 第 4 页 共 61 页


8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 51 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 51 8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................. 52 8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 52 8.12 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 52 §9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 54 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 54 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 54 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 54 9.4 发起式基金发起资金持有份额情况 ........................................................................................ 55 § 10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 55 § 11 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 56 11.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 56 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 56 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 56 11.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 56 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 56 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 56 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 57 11.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 59 § 12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 60 12.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 60 12.2 存放地点 .................................................................................................................................. 61 12.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 61 华宝兴业量化对冲混合 2015 年年度报告 第 5 页 共 61 页


§2 基金简介 2.1 基金基本情况


基金名称 华宝兴业量化对冲策略混合型发起式证券投资基金 基金简称 华宝兴业量化对冲混合 基金主代码 000753 交易代码 000753 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014年 9月17日 基金管理人 华宝兴业基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 666,194,993.13 份 基金合同存续期 不定期 下属分级基金的基金简称: 华宝兴业量化对冲混合 A 华宝兴业量化对冲混合 C 下属分级基金的交易代码: 000753 000754 报告期末下属分级基金的份额总额 603,625,398.07 份 62,569,595.06份


2.2 基金产品说明 投资目标 在有效控制风险的基础上,运用股指期货等衍生工具对冲市场系统风险,追求 基金资产的长期稳健增值。 投资策略 1、资产配置策略 在资产配置方面,本基金主要运用股指期货等空头工具对持有的股票等权益类 多头组合进行对冲操作,规避权益类多头组合的市场系统性风险;同时预留必 要的现金,以应对保证金的增加要求或投资者的赎回申请。 2、股票投资策略 本基金主要采用量化行业配置模型和量化Alpha选股模型构建指数增强股票组 合,严格控制运作风险,并根据市场变化趋势,定期对模型进行调整,以改进 模型的有效性,最大化超额收益。 量化行业配置模型在参考相关指数的行业权重分布的基础上,结合行业景气 度、投资时钟、行业动量和行业超跌偏离度等基本面和技术面模型,在整体风 险水平可控的前提下,实现各行业权重的优化配置。 根据对中国证券市场运行特征的长期研究、投研团队的长期投资实践和大量历 史数据的实证检验,基金管理人量化投资团队开发了量化 Alpha 选股模型。该 模型现阶段主要考虑估值、成长、盈利质量、市场预期等基本面因子以及股权 激励、并购、重要股东投资行为、业绩超预期等事件驱动因子,通过实证分析 和动态跟踪,以超额收益的水平和稳定性为目标确定各因子的优化权重,根据 该模型的综合评分结果,在各行业中选择股票构建股票投资组合。 当股票投资组合构建完成后,本基金会进一步根据组合内个股价格波动、风险 收益变化、特殊事件等实际情况,动态优化个股权重,使股票组合的整体风险 处于可控范围内。 华宝兴业量化对冲混合 2015 年年度报告 第 6 页 共 61 页


3、空头工具投资策略 现阶段,本基金主要运用股指期货合约进行套期保值操作,规避市场系统性风 险。在完全套保的理念下,本基金根据股票多头组合的市值计算股指期货合约 卖单量,并根据市场变化对股指期货合约卖单量进行动态跟踪并适时调整。同 时,综合考虑定价关系、套利机会、流动性以及保证金要求等因素,在不同股 指期货合约之间进行动态配置,并适时进行合约展期操作,以求提高组合收益 和套期保值的效果。 未来,在基金参与融资融券、转融通业务及投资期权等其他金融工具的相关规 定颁布后,基金管理人将按照中国证监会的规定及其他相关法律法规的要求, 根据市场情况选择合适的空头工具对冲市场系统风险。 4、其他绝对收益策略 在主要利用市场中性策略获取 Alpha收益的同时,本基金可根据市场情况的变 化,适时运用其他绝对收益策略(如定向增发套利策略、并购套利策略、股指 期货期现套利策略、股指期货跨期套利策略等),以求在控制市场系统性风险 的前提下,进一步增强收益水平,降低收益波动性。 5、固定收益类投资工具投资策略 本基金基于流动性管理及策略性投资的需要,将投资于债券、货币市场工具和 资产支持证券,以保证基金资产流动性,有效利用基金资产,提高基金资产的 投资收益。 6、其他金融工具投资策略 在法律法规许可的前提下,本基金可基于谨慎原则运用权证等相关金融衍生工 具对基金投资组合进行管理,以更好地实现本基金的投资目标。 业绩比较基准 一年期银行定期存款利率(税后) 风险收益特征 本基金为特殊类型的混合型基金,主要采用追求绝对收益的市场中性策略,与 股票市场表现的相关性较低。相对股票型基金和一般的混合型基金,其预期风 险较小。本基金实际的收益和风险主要取决于基金投资策略的有效性,因此收 益不一定能超越业绩比较基准。


2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 华宝兴业基金管理有限公 司 中国银行股份有限公司 信息披露负责人 姓名 刘月华 王永民 联系电话 021-38505888 010-66594896 电子邮箱 xxpl@fsfund.com fcid@bankofchina.com 客户服务电话


400-700-5588、 021-38924558 95566 传真 021-38505777 010-66594942 注册地址 上海浦东新区世纪大道100 号上海环球金融中心 58楼 北京市西城区复兴门内大街 1 号 办公地址 上海浦东新区世纪大道100 号上海环球金融中心 58楼 北京市西城区复兴门内大街 1 号 邮政编码 200120 100818 华宝兴业量化对冲混合 2015 年年度报告 第 7 页 共 61 页


法定代表人 郑安国 田国立


2.4 信息披露方式


本基金选定的信息披露报纸名称 《上海证券报》 、 《中国证券报》 、 《证券时报》 登载基金年度报告正文的管理人互联网网 址 www.fsfund.com 基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所


2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 会计师事务所 普华永道中天会计师事务所 中国上海市浦东新区陆家嘴环路 1318号星展银行大厦 6楼 注册登记机构 基金管理人 上海市世纪大道 100 号环球金融中 心58楼


§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位:人民币元 3.1.1 期 间数据和 指标 2015年 2014年 9月 17日(基金合同生效日)-2014年 12 月 31 日 华宝兴业量化对 冲混合 A 华宝兴业量化 对冲混合C 华宝兴业量化对 冲混合A 华宝兴业量化对冲混合C 本期已实 现收益 70,845,929.73 12,848,933.32 -42,306,156.14 -5,104,721.17 本期利润 21,838,728.18 3,226,754.00 12,054,578.83 1,571,244.88 加权平均 基金份额 本期利润 0.0549 0.0485 0.0253 0.0266 本期加权 平均净值 利润率 4.86% 4.31% 2.51% 2.64% 本期基金 份额净值 增长率 11.89% 11.64% 2.70% 2.70% 3.1.2 期 末数据和 2015 年末 2014年末 华宝兴业量化对冲混合 2015 年年度报告 第 8 页 共 61 页


指标 期末可供 分配利润 90,029,456.99 9,167,853.45 -34,953,762.81 -4,520,760.96 期末可供 分配基金 份额利润 0.1491 0.1465 -0.1084 -0.1081 期末基金 资产净值 693,654,855.06 71,737,448.51 331,154,160.55 42,937,437.35 期末基金 份额净值 1.1491 1.1465 1.027 1.027 3.1.3 累 计期末指 标 2015年末 2014年末 基金份额 累计净值 增长率 14.91% 14.65% 2.70% 2.70% 注:1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相 关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3、净值相关数据计算中涉及天数的,包括所有交易日以及季末最后一自然日(如非交易日) 。 4、期末可供分配利润采用资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较








华宝兴业量化对冲混合 A 阶段 份额净值增 长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 0.53% 0.04% 0.39% 0.01% 0.14% 0.03% 过去六个月 0.18% 0.33% 0.87% 0.01% -0.69% 0.32% 过去一年 11.89% 0.45% 2.12% 0.01% 9.77% 0.44% 自基金合同 生效日起至 今 14.91% 0.47% 2.96% 0.01% 11.95% 0.46%








华宝兴业量化对冲混合 C 阶段 份额净值增 长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①-③ ②-④ 华宝兴业量化对冲混合 2015 年年度报告 第 9 页 共 61 页


过去三个月 0.39% 0.03% 0.39% 0.01% 0.00% 0.02% 过去六个月 0.04% 0.32% 0.87% 0.01% -0.83% 0.31% 过去一年 11.64% 0.45% 2.12% 0.01% 9.52% 0.44% 自基金合同 生效日起至 今 14.65% 0.46% 2.96% 0.01% 11.69% 0.45% 注:1、本基金的业绩比较基准为一年期银行定期存款利率(税后) 2、净值以及业绩比较基准相关数据计算中涉及天数的,包括所有交易日以及季末最后一个自然日 (如非交易日) 。 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 (2014年9月 17 日至 2015 年 12 月 31 日) 注:按照基金合同的约定,自基金成立日期的 6 个月内达到规定的资产组合,截至 2014 年 11 月 17日,本基金已达到合同规定的资产配置比例。 华宝兴业量化对冲混合 2015 年年度报告 第 10 页 共 61 页


3.2.3


自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的 比较 注:本基金合同于 2014 年 9 月 17 日生效,合同生效当年按实际存续期计算,不按整个自然年度 进行折算。 3.3 过去三年基金的利润分配情况 本基金基金合同生效于2014 年9月 17 日,基金合同生效以来未实施利润分配。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 基金管理人是 2003 年 3月 7 日正式成立的合资基金管理公司,截至本报告期末(2015 年 12华宝兴业量化对冲混合 2015 年年度报告 第 11 页 共 61 页


月31 日) ,所管理的开放式证券投资基金包括宝康系列基金、多策略基金、现金宝货币市场基金、 动力组合基金、收益增长基金、先进成长基金、行业精选基金、海外中国成长基金、大盘精选基 金、增强收益基金、中证100 基金、上证180 价值 ETF、上证180价值ETF 联接基金、新兴产业 基金、可转债基金、上证 180 成长 ETF、上证 180 成长 ETF 联接基金、华宝油气基金、华宝兴业 医药生物基金、华宝兴业资源优选基金、华宝添益基金、华宝兴业服务优选基金、华宝兴业创新 优选基金、华宝兴业生态中国基金、华宝兴业量化对冲基金、华宝兴业高端制造基金、华宝兴业 品质生活基金、华宝兴业稳健回报基金、华宝兴业事件驱动基金、华宝兴业国策导向、华宝兴业 新价值、华宝兴业新机遇、华宝兴业医疗分级、华宝兴业 1000分级、华宝兴业万物互联、华宝兴 业中国互联网和华宝兴业转型升级基金,所管理的开放式证券投资基金资产净值合计 182,703,481,955.16 元。 4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基金 经理(助理)期 限 证券从 业年限 说明 任职日 期 离任日 期 徐林明 助理投资总 监、 量化投资 部总经理、 本 基金基金经 理、 华宝事件 驱动混合基 金经理 2014 年 9 月 17日 - 13 年 复旦大学经济学硕士,FRM,曾在兴 业证券、凯龙财经(上海)有限公司、 中原证券从事金融工程研究工作。 2005 年 8 月加入华宝兴业基金管理 有限公司,曾任金融工程部数量分析 师、金融工程部副总经理。2009年 9 月至 2015 年 11 月任华宝兴业中证 100 指数型证券投资基金基金经理, 2010年 2月起任量化投资部总经理, 2010 年 4 月至 2015 年 11 月任上证 180 价值交易型开放式指数证券投资 基金、华宝兴业上证180价值交易型 开放式指数证券投资基金联接基金 基金经理, 2014年6月任助理投资总 监, 2014年9 月兼任华宝兴业量化对 冲策略混合型发起式证券投资基金 基金经理。 2015年4月起任华宝兴业 事件驱动混合型证券投资基金基金 经理。 王正 本基金基金 经理助理、 华 宝事件驱动 混合基金经 2014 年 10 月 21 日 - 3 年 硕士。 2012年加入华宝兴业基金管理 有限公司,曾任助理量化分析师、投 资经理助理,2014 年 10 月起任华宝 兴业量化对冲策略混合型发起式证华宝兴业量化对冲混合 2015 年年度报告 第 12 页 共 61 页


理助理 券投资基金基金经理助理。2015 年 11 月起兼任华宝兴业事件驱动混合 型证券投资基金基金经理助理。 注:1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。 2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》 、 《中华人民共和国证券投资基金 法》及其各项实施细则、 《华宝兴业量化对冲策略混合型发起式证券投资基金基金合同》和其他相 关法律法规的规定、监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 在控制投资风险的基础上,为基金份额持有人谋取最大利益,没有损害基金份额持有人利益的行 为。 由于股、债市的系统性风险和申购赎回引起的基金资产规模变化,量化对冲策略混合型发起 式证券投资基金在短期内出现过权益类空头占多头比例低于 80%的情况。发生此类情况后,该基 金均在合理期限内得到了调整,没有给投资人带来额外风险或损失。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度和控制方法 基金管理人从研究分析、授权、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动的各个环节 出发制定了公司内部的公平交易制度以确保公司所有投资组合在各个环节得到公平的对待。公平 交易制度和控制方法适用公司管理所有投资组合(包括公募基金、特定客户资产管理组合) ,对应 的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动。


研究分析方面,公司使用统一的投资研究管理系统,并规定所有与投资业务相关的研究报告 和股票入库信息必须在该系统中发表和存档。同时,该系统对所有投资组合经理设置相同的使用 权限。


授权和投资决策方面,投资组合经理在其权限范围内的投资决策保持独立,并对其投资决策 的结果负责。通过各个系统的权限设置使投资组合经理仅能看到自己的组合情况。


交易执行方面,所有投资组合的投资指令必须通过交易系统分发和执行。对于交易所公开竞 价交易,交易系统内置公平交易执行程序。公司内部制度规定此类交易指令需执行公平交易程序, 由交易部负责人负责执行。针对其他不能通过系统执行公平交易程序且必须以公司名义统一进行 交易的指令,公司内部制定相关制度流程以确保此类交易的公允分配。同时,公司根据法规要求 在交易系统中设置一系列投资禁止与限制指标对公平交易的执行进行事前控制,主要包括限制公华宝兴业量化对冲混合 2015 年年度报告 第 13 页 共 61 页


司旗下组合自身及组合间反向交易、对敲交易、银行间关联方交易等。


事后监督,公司的风险管理部作为独立第三方对所有投资行为进行事后监督,主要监督的事 项包括以下内容。


1)每季度和每年度对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别(股票、债券) 的收益率差异进行分析。


2)每季度和每年度对公司管理的不同投资组合所有交易所二级市场交易进行 1 日、3 日、5 日同向交易价差分析。


3)对公司管理的不同投资组合的所有银行间债券买卖和回购交易进行分析。监督的内容包括 以下几点,同一投资组合短期内内对同一债券的反向交易,债券买卖到期收益率与中债登估价收 益率之间的差异,回购利率与当日市场平均利率之间的差异。对上述监督内容存在异常的情况要 求投资组合经理进行合理性解释。


4)对非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购的申购方案和分配过程的公 允性进行监督。 4.3.2 公平交易制度的执行情况 2015年全年基金管理人严格遵守公司内部制定的公平交易制度和控制方法,确保了所管理的 所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公 平对待。公司内部制定的公平交易制度涉及的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二 级市场交易等投资管理活动。 同时,基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定,分析了公司旗下所有投资组 合之间的整体收益率差异、分投资类别(股票、债券)的收益率差异;并采集了连续四个季度期 间内、不同时间窗下(1 日、3 日、5 日)同向交易的样本,对其进行 95%置信区间下的假设检验 分析,同时结合各组合的成交金额,并参考市场成交量等因素综合判断是否存在不公平交易、利 益输送的可能。分析结果未发现异常情况。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内,我司服务优选基金与事件驱动基金于6 月 11 日对股票——尚荣医疗(002551) 发生同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日市场成交量的 5%。 发生反向交易的 原因是由于该两只基金投资策略不同,且事件驱动基金处于建仓期进行买入,服务优选为实现收 益卖出。两只基金操作行为均符合相关法律法规和基金契约的规定,同时符合我司内部公平交易 和异常交易相关的制度,不涉及利益输送行为。 华宝兴业量化对冲混合 2015 年年度报告 第 14 页 共 61 页


本报告期内,本基金未发现异常交易行为。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2015年A股市场经历了剧烈波动,上半年本基金坚持量化对冲策略,采用量化 Alpha选股模 型构建指数增强股票组合, 并通过股指期货对冲组合的系统性风险。 上半年基金运作较平稳, alpha 水平保持稳定,展期及基差收益也相对较高。6月份以来,A股遭遇大幅调整,股指期货的基差结 构和流动性情况不利于对冲策略的操作,因此本基金在此期间保持低仓位运作,闲置资金主要投 资于低风险的标的或者现金管理,积极参与新股申购、可转债申购、协议存款、隔夜回购等,力 争在控制风险的前提下实现净值的稳步增长。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截止到报告期末,本报告期内华宝兴业量化对冲 A 累计收益率 11.89%,华宝兴业量化对冲 C 累计收益率 11.64%,同期业绩比较基准收益率为 2.12%,业绩比较基准为一年期银行定期存款利 率(税后) 。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 2015 年中国宏观经济整体比较疲弱,2015 年全年 GDP 增长率 6.9%,增速进一步放缓,抑制 增长的因素主要有出口疲弱、产能过剩、房地产市场疲软、投资增速下降等。但从第三产业占 GDP 比重连续上升、CPI 温和上涨、货币信贷平稳增长等数据来看,对未来经济形势不必过度悲观。 展望2016年,货币政策将继续维持宽松状态,同时积极的财政政策效果会逐渐显现,经济结构调 整、供给侧改革等各项宏观调控措施有望加快过剩产能的去化、积极引导市场出清,进而推动传 统企业盈利状况的改善;另一方面,以现代消费服务业、信息技术、高新科技产业为代表的新经 济将延续蓬勃发展的态势,相关个股有望持续受益。 2016年总体经济可能处于筑底巩固阶段,内部结构将持续优化,但需要关注美国加息引发的 人民币汇率变动、注册制改革带来的供给变化可能对 A 股市场造成一定压力。总之我们将重点关 注传统行业中基本面有改善预期或者国企改革、兼并重组等带来的机会,以及新兴行业中兼具价 值性和成长性的优质标的,精选个股,在行业配置和头寸暴露上继续保持相对严格的中性,力争 在控制回撤的同时获取稳定的超额收益。另外随着行情的企稳,股指期货的限制有望逐渐放开, 我们等待期指回归常态时加仓。 华宝兴业量化对冲混合 2015 年年度报告 第 15 页 共 61 页


4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 公司自2003年3月成立以来始终注重合规性和业务风险控制。 加强对基金运作的内部操作风 险控制、保障基金份额持有人的利益始终是公司制定各项内部制度、流程的指导思想。公司监察 稽核部门对公司遵守各项法规和管理制度及公司所管理的各基金履行合同义务的情况进行核查, 发现问题及时提出改进建议并督促业务部门进行整改,同时定期向监管部门、公司管理层及上级 公司出具相关报告。 本报告期内,基金管理人内部监察稽核主要工作如下: (一)规范员工行为操守,加强职业道德教育和风险教育。公司通过对新员工集中组织岗前 培训、签署《个人声明书》等形式,明确员工的行为准则,防范道德风险。并在具体工作中坚持 加强法规培训,努力培养员工的风险意识、合法合规意识。 (二)完善公司制度体系。公司一方面坚持制度的刚性,不轻易改变、简化已确立的流程。 要求从一般员工、部门经理到业务总监,每个人都必须清楚自己的权力和职责,承担相应责任。 另一方面,伴随市场变革和产品创新,公司的业务和管理方式也发生着变化。在长期的业务实践 中,公司借鉴和吸收海外股东、国内同行经验,在符合公司基本制度的前提下,根据业务的发展 不时调整。允许各级员工在职责范围内设计和调整自己的业务流程,涉及其它部门或领域的,由 相应级别的负责人在符合公司已有制度的基础上协调和批准。公司根据法律法规的变化、监管要 求和业务情况不断调整和细化市场、营运、投资研究各方面的分工和业务规则,并根据内部控制 委员会和监察稽核部门提出的意见、建议调整或改善了前、中、后台的业务流程。 (三)有重点地全面开展内部审计稽核工作。2015年,监察稽核部门按计划对公司营运、投 资、市场部门进行了业务审计,不断加强了防控内幕交易等行为的稽核力度;并与相关部门进行 沟通,形成后续跟踪和业务上相互促进的良性循环,不断提高工作质量。 在今后的工作中,本基金管理人将继续坚持一贯的内部控制理念,完善内控制度,提高工作 水平,努力防范和控制各种风险,保障基金份额持有人的合法权益。 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 基金管理人在报告期内对旗下基金估值过程中, 公司内部参与估值流程的各方职责分工如下: (一) 、基金会计:根据《基金会计核算业务指引》对基金日常交易进行记账核算,并对基金 投资品种进行估值。 (二) 、量化投资部:对特殊品种或由于特殊原因导致投资品种不存在活跃市场的情况下,根 据估值委员会对停牌股票或异常交易股票估值调整的方法(比如:指数收益法)进行估值,并在 估值时兼顾考虑行业研究员提供的根据上市公司估值模型计算的结果所提出的建议或意见。 华宝兴业量化对冲混合 2015 年年度报告 第 16 页 共 61 页


(三) 、估值委员会:定期评价现行估值政策和程序,在发生了影响估值政策和程序的有效性 及适用性的情况后及时修订估值方法。基金在采用新投资策略或投资新品种时,评价现有估值政 策和程序的适用性。 (四) 、必要时基金经理就估值模型及估值方法的确定提出建议和意见,但由估值委员会做最 终决策。 上述参与估值流程的人员均具备估值业务所需的专业胜任能力,参与估值流程各方之间不存 在重大利益冲突。 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金本报告期未进行利润分配,符合相关法规及基金合同的规定。 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低 于五千万元的情形。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内,中国银行股份有限公司(以下称“本托管人” )在对华宝兴业量化对冲策略混合 型发起式证券投资基金(以下称“本基金” )的托管过程中,严格遵守《证券投资基金法》及其他 有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全 尽职尽责地履行了应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内,本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议 的规定,对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督,对基金资产净值的计算、基金份额申购 赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核,未发现本基金管理人存在损害基金 份额持有人利益的行为。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告(注:财务会计报告中的“金 融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内) 、投资组合报告等数据真实、准确和完整。 华宝兴业量化对冲混合 2015 年年度报告 第 17 页 共 61 页


§6 审计报告 6.1 审计报告基本信息 财务报表是否经过审计 是 审计意见类型 标准无保留意见 审计报告编号 普华永道中天审字(2016)第 20999号


6.2 审计报告的基本内容 审计报告标题 审计报告 审计报告收件人 华宝兴业量化对冲策略混合型发起式证券投资基金全体基金份额持有 人: 引言段 我们审计了后附的华宝兴业量化对冲策略混合型发起式证券投资基金 (以下简称“华宝兴业量化对冲基金”)的财务报表, 包括 2015年 12月 31 日的资产负债表、2015 年度的利润表和所有者权益(基金净值)变动 表以及财务报表附注。 管理层对财务报表的责任 段 编制和公允列报财务报表是华宝兴业量化对冲基金的基金管理人华宝 兴业基金管理有限公司管理层的责任。这种责任包括: (1)按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证 监会”)、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)发 布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制财务报表, 并使其实现公 允反映; (2)设计、执行和维护必要的内部控制,以使财务报表不存在由于舞弊 或错误导致的重大错报。 注册会计师的责任段 我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。 我们 按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。 中国注册会计师 审计准则要求我们遵守中国注册会计师职业道德守则, 计划和执行审计 工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。 审计工作涉及实施审计程序, 以获取有关财务报表金额和披露的审计证 据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断,包括对由于舞弊或错误 导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时,注册会计师 考虑与财务报表编制和公允列报相关的内部控制, 以设计恰当的审计程 序,但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管 理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性, 以及评价财务报 表的总体列报。 我们相信,我们获取的审计证据是充分、适当的,为发表审计意见提供 了基础。 审计意见段 我们认为, 上述华宝兴业量化对冲基金的财务报表在所有重大方面按照 企业会计准则和在财务报表附注中所列示的中国证监会、 中国基金业协 会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制, 公允反映了华宝兴 业量化对冲基金2015年12月31日的财务状况以及2015年度的经营成华宝兴业量化对冲混合 2015 年年度报告 第 18 页 共 61 页


果和基金净值变动情况。 注册会计师的姓名 薛竞


张勇 会计师事务所的名称 普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙) 会计师事务所的地址 中国上海市浦东新区陆家嘴环路 1318 号星展银行大厦 6 楼 邮政编码 200120 审计报告日期 2016年3月24日


§7 年度财务报表 7.1 资产负债表 会计主体:华宝兴业量化对冲策略混合型发起式证券投资基金 报告截止日: 2015年 12 月31日 单位:人民币元 资 产 附注号 本期末 2015 年 12月 31日 上年度末 2014 年 12 月 31日 资 产:





银行存款 7.4.7.1 395,320,889.23 15,298,844.32 结算备付金


330,393,349.22 23,483,097.20 存出保证金


6,071,933.63 31,652,997.32 交易性金融资产 7.4.7.2 33,644,007.04 312,367,883.27 其中:股票投资


33,295,007.04 312,367,883.27 基金投资


- - 债券投资


349,000.00 - 资产支持证券投资


- - 贵金属投资


- - 衍生金融资产 7.4.7.3 - - 买入返售金融资产 7.4.7.4 186,700,000.00 - 应收证券清算款


1,375,059.13 1,039,892.69 应收利息 7.4.7.5 165,589.91 21,083.19 应收股利


- - 应收申购款


341,064.73 209,915.47 递延所得税资产


- - 其他资产 7.4.7.6 - - 资产总计


954,011,892.89 384,073,713.46 负债和所有者权益 附注号 本期末 2015 年 12月 31日 上年度末 2014 年 12 月 31日 负 债:





短期借款


- - 交易性金融负债


- - 华宝兴业量化对冲混合 2015 年年度报告 第 19 页 共 61 页


衍生金融负债 7.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款


- - 应付证券清算款


184,975,710.41 - 应付赎回款


1,639,598.91 8,328,633.74 应付管理人报酬


709,609.13 358,141.95 应付托管费


141,921.82 71,628.37 应付销售服务费


26,031.57 15,714.49 应付交易费用 7.4.7.7 802,690.79 981,644.77 应交税费


- - 应付利息


- - 应付利润


- - 递延所得税负债


- - 其他负债 7.4.7.8 324,026.69 226,352.24 负债合计


188,619,589.32 9,982,115.56 所有者权益:





实收基金 7.4.7.9 666,194,993.13 364,412,836.51 未分配利润 7.4.7.10 99,197,310.44 9,678,761.39 所有者权益合计


765,392,303.57 374,091,597.90 负债和所有者权益总计


954,011,892.89 384,073,713.46 注:报告截止日 2015 年 12 月 31 日,华宝兴业量化对冲混合 A份额参考净值1.1491 元,份额总 额603,625,398.07份; 华宝兴业量化对冲混合C份额参考净值1.1465元, 份额总额62,569,595.06 份。


7.2 利润表 会计主体:华宝兴业量化对冲策略混合型发起式证券投资基金 本报告期:2015年1月1日至2015年12月 31 日 单位:人民币元 项 目 附注号 本期 2015年1月1日至2015 年 12 月31 日 上年度可比期间 2014 年 9月 17日(基 金合同生效日)至2014 年 12 月31 日 一、收入


34,514,118.63 17,433,585.77 1.利息收入


6,771,652.22 2,371,861.29 其中:存款利息收入 7.4.7.11 4,864,860.98 365,162.90 债券利息收入


53.55 - 资产支持证券利息收入


- - 买入返售金融资产收入


1,906,737.69 2,006,698.39 其他利息收入


- - 2.投资收益(损失以“-”填列)


81,204,380.84 -46,955,519.37 其中:股票投资收益 7.4.7.12 118,518,982.20 61,080,377.52 基金投资收益


- - 华宝兴业量化对冲混合 2015 年年度报告 第 20 页 共 61 页


债券投资收益 7.4.7.13 - - 资产支持证券投资收益 7.4.7.14 - - 贵金属投资收益 7.4.7.15 - - 衍生工具收益 7.4.7.16 -38,599,442.11 -108,106,857.89 股利收益 7.4.7.17 1,284,840.75 70,961.00 3.公允价值变动收益(损失以 “-”号填列) 7.4.7.18 -58,629,380.87 61,036,701.02 4.汇兑收益(损失以“-”号填 列) - - 5.其他收入(损失以“-”号填 列) 7.4.7.19 5,167,466.44 980,542.83 减:二、费用


9,448,636.45 3,807,762.06 1.管理人报酬 7.4.10.2.1 5,252,155.24 1,566,690.87 2.托管费 7.4.10.2.2 1,050,431.09 313,338.17 3.销售服务费 7.4.10.2.3 301,179.22 69,100.82 4.交易费用 7.4.7.20 2,496,432.55 1,640,299.17 5.利息支出


- - 其中:卖出回购金融资产支出


- - 6.其他费用 7.4.7.21 348,438.35 218,333.03 三、 利润总额 (亏损总额以 “-” 号填列) 25,065,482.18 13,625,823.71 减:所得税费用


- - 四、净利润(净亏损以“-”号 填列) 25,065,482.18 13,625,823.71


7.3 所有者权益(基金净值)变动表 会计主体:华宝兴业量化对冲策略混合型发起式证券投资基金 本报告期:2015年1月1日至2015年12月 31 日 单位:人民币元 项目 本期 2015 年1 月 1日至 2015 年12 月31 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益(基 金净值) 364,412,836.51 9,678,761.39 374,091,597.90 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数(本期利 润) - 25,065,482.18 25,065,482.18 三、本期基金份额交易产 生的基金净值变动数 301,782,156.62 64,453,066.87 366,235,223.49 华宝兴业量化对冲混合 2015 年年度报告 第 21 页 共 61 页


(净值减少以“-”号填 列) 其中:1.基金申购款 1,477,697,943.74 201,920,342.30 1,679,618,286.04 2.基金赎回款 -1,175,915,787.12 -137,467,275.43 -1,313,383,062.55 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金 净值变动(净值减少以 “-”号填列) - - - 五、期末所有者权益(基 金净值) 666,194,993.13 99,197,310.44 765,392,303.57 项目 上年度可比期间 2014年9 月17 日(基金合同生效日)至 2014年 12 月31 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益(基 金净值) 607,038,069.95 - 607,038,069.95 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数(本期利 润) - 13,625,823.71 13,625,823.71 三、本期基金份额交易产 生的基金净值变动数 (净值减少以“-”号填 列) -242,625,233.44 -3,947,062.32 -246,572,295.76 其中:1.基金申购款 26,691,335.06 312,100.54 27,003,435.60 2.基金赎回款 -269,316,568.50 -4,259,162.86 -273,575,731.36 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金 净值变动(净值减少以 “-”号填列) - - - 五、期末所有者权益(基 金净值) 364,412,836.51 9,678,761.39 374,091,597.90 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署: ______黄小薏______














______向辉______














____张幸骏____ 基金管理人负责人














主管会计工作负责人














会计机构负责人 7.4 报表附注 7.4.1 基金基本情况 华宝兴业量化对冲策略混合型发起式证券投资基金(以下简称“本基金”),系经中国证券监 督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2014]737 号文《关于核准华宝兴业量化对华宝兴业量化对冲混合 2015 年年度报告 第 22 页 共 61 页


冲策略混合型发起式证券投资基金募集的批复》的核准,由华宝兴业基金管理有限公司作为发起 人于2014 年8月 18 日至 2014年9 月12日向社会公开募集,募集期结束经普华永道中天会计师 事务所(特殊普通合伙)验证并出具普华永道中天验字(2014)第 536 号后,向中国证监会报送 基金备案材料。基金合同于 2014 年 9 月 17 日生效。本基金为契约型开放式,存续期限不定。设 立时募集的扣除认购费后的实收基金(本金)为人民币 606,936,516.77元,在募集期间产生的活 期存款利息为人民币 101,553.18 元,以上实收基金(本息)合计为人民币 607,038,069.95 元, 折合 607,038,069.95份基金份额,其中 A 类 539,601,058.43 份,C 类 67,437,011.52 份。本基 金的基金管理人为华宝兴业基金管理有限公司,注册登记机构为华宝兴业基金管理有限公司,基 金托管人为中国银行股份有限公司。 根据经批准的《华宝兴业量化对冲策略混合型发起式证券投资基金基金合同》和《华宝兴业 量化对冲策略混合型发起式证券投资基金招募说明书》的规定,本基金根据认购费、申购费、销 售服务费收取方式的不同,将基金份额分为不同的类别,即 A类基金份额和C 类基金份额。 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包含中小 板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票) 、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券、 股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规 定)。本基金权益类空头头寸的价值占本基金权益类多头头寸的价值的比例范围在 80%-120%之间。 其中:权益类空头头寸的价值是指融券卖出的股票市值、卖出股指期货的合约价值及持有的其他 可投资的权益类空头工具价值的合计值;权益类多头头寸的价值是指买入持有的股票市值、买入 股指期货的合约价值及持有的其他可投资的权益类多头工具价值的合计值。每个交易日日终,持 有的买入期货合约价值和有价证券市值之和,不得超过基金资产净值的 95%。其中:有价证券指 股票、债券(不含到期日在一年以内的政府债券) 、权证、资产支持证券、买入返售金融资产(不 含质押式回购)等。在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,基金保留的现金或到期日在一 年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%。 本基金的业绩比较基准为:一年期银行定期存款利率(税后) 。 本财务报表由本基金的基金管理人华宝兴业基金管理有限公司于2016年3月24日批准报出。 7.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则-基本 准则》 、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投 资基金信息披露XBRL 模板第 3号<年度报告和半年度报告>》 、 中国证券投资基金业协会(以下简称 “中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》 、 《 华宝兴业量化对冲策略混合华宝兴业量化对冲混合 2015 年年度报告 第 23 页 共 61 页


型发起式证券投资基金基金合同》和在财务报表附注 7.4.4 所列示的中国证监会、中国基金业协 会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金2015年度财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金 2015年 12 月31日的财务状况以及2015 年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。 7.4.4 重要会计政策和会计估计 7.4.4.1 会计年度 本基金会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。比较财务报表的实际编制期间为 2014 年9月17日(基金合同生效日)至2014年12月31日。 7.4.4.2 记账本位币 本基金的记账本位币为人民币。 7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类 (1)金融资产的分类 金融资产于初始确认时分类为:以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款 项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图 和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。 本基金目前以交易目的持有的股票投资和债券投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期 损益的金融资产。以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易 性金融资产列示。 本基金持有的其他金融资产分类为应收款项,包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类 应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。 (2)金融负债的分类 金融负债于初始确认时分类为:以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金 融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本 基金持有的其他金融负债包括其他各类应付款项等。 7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时, 按公允价值在资产负债表内确认。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,取得时发生的相关交易费用计入当期损益;华宝兴业量化对冲混合 2015 年年度报告 第 24 页 共 61 页


对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利息,单独确认为应收项目。应 收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。 对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,按照公允价值进行后续计量;对于 应收款项和其他金融负债采用实际利率法,以摊余成本进行后续计量。 金融资产满足下列条件之一的,予以终止确认:(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终 止;(2) 该金融资产已转移,且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方; 或者(3) 该金融资产已转移,虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风 险和报酬,但是放弃了对该金融资产控制。 金融资产终止确认时,其账面价值与收到的对价的差额,计入当期损益。 当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时,终止确认该金融负债或义务已解除的部分。 终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额,计入当期损益。 7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则 本基金持有的股票投资和债券投资按如下原则确定公允价值并进行估值: (1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值;估值日无交易,但最 近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的,按最近 交易日的市场交易价格确定公允价值。 (2)存在活跃市场的金融工具,如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化,参 考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素,调整最近交易市价以确定公允价值。 (3)当金融工具不存在活跃市场, 采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具 有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市 场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权 定价模型等。采用估值技术时,尽可能最大程度使用市场参数,减少使用与本基金特定相关的参 数。 7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销 本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金 1) 具有抵销已确认 金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的;且 2) 交易双方准备按净额结算时,金融资产 与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。 华宝兴业量化对冲混合 2015 年年度报告 第 25 页 共 61 页


7.4.4.7 实收基金 实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申 购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分 别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。


7.4.4.8 损益平准金 损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时, 申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金 指在申购或赎回基金份额时,申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的 金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列,并于期末全额转入未分配利润/(累 计亏损)。 7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量 股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认 为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下 由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价 值变动损益;于处置时,其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资收益,其中包括从公 允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。 应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算,实际利率法与直线法差异较小的则 按直线法计算。 7.4.4.10 费用的确认和计量 本基金的管理人报酬、销售服务费和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方 法逐日确认。 其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算,实际利率法与直线法差异较小 的则按直线法计算。 7.4.4.11 基金的收益分配政策 每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配,但基金份额持有人可选择现金 红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资。若期末未分配利润中的未实现部分为正数,包 括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等,则期末可供分配利 润的金额为期末未分配利润中的已实现部分;若期末未分配利润的未实现部分为负数,则期末可华宝兴业量化对冲混合 2015 年年度报告 第 26 页 共 61 页


供分配利润的金额为期末未分配利润,即已实现部分相抵未实现部分后的余额。 经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。 7.4.4.12 分部报告 本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部,以经营分部为基础 确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分:(1) 该组 成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用;(2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部 分的经营成果,以决定向其配置资源、评价其业绩;(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、 经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征,并且满足 一定条件的,则合并为一个经营分部。 本基金目前以一个单一的经营分部运作,不需要披露分部信息。 7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计 根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作,本基金确定以下类别股 票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下: 对于证券交易所上市的股票和债券, 若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易 不活跃)等情况,本基金根据中国证监会公告[2008]38 号《关于进一步规范证券投资基金估值业 务的指导意见》 ,根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》提供 的指数收益法等估值技术进行估值。 7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 7.4.5.1 会计政策变更的说明 本基金本报告期未发生会计政策变更。 7.4.5.2 会计估计变更的说明 本基金本报告期未发生会计估计变更。 7.4.5.3 差错更正的说明 本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。 7.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通 知》 、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、财税[2012]85 号《关于实施上市 公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财税[2015]101号《关于上市公司股息红华宝兴业量化对冲混合 2015 年年度报告 第 27 页 共 61 页


利差别化个人所得税政策有关问题的通知》及其他相关财税法规和实务操作,主要税项列示如下: (1)以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围,不征收营业税。基金买卖股票、债券的 差价收入不予征收营业税。 (2)对基金从证券市场中取得的收入,包括买卖股票、债券的差价收入,股权的股息、红利收 入,债券的利息收入及其他收入,暂不征收企业所得税。 (3)对基金取得的企业债券利息收入,应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20% 的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得,持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的, 其股息红利所得全额计入应纳税所得额;持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的,暂减按 50% 计入应纳税所得额;持股期限超过 1年的,于2015年 9月8 日前暂减按25%计入应纳税所得额, 自2015年9月8日起, 暂免征收个人所得税。 对基金持有的上市公司限售股, 解禁后取得的股息、 红利收入,按照上述规定计算纳税,持股时间自解禁日起计算;解禁前取得的股息、红利收入继 续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。 (4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税,买入股票不征收股票交易印花税。 7.4.7 重要财务报表项目的说明 7.4.7.1 银行存款 单位:人民币元 项目 本期末 2015年12月 31 日 上年度末 2014年 12月 31 日 活期存款 195,320,889.23 15,298,844.32 定期存款 - - 其中:存款期限1-3个月 - - 其他存款 200,000,000.00 - 合计: 395,320,889.23 15,298,844.32 注:其他存款为有存款期限、但根据协议可提前支取且没有利息损失的银行存款。 7.4.7.2 交易性金融资产 单位:人民币元 项目 本期末 2015年12月 31 日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 30,134,806.89 33,295,007.04 3,160,200.15 贵金属投资-金交所 黄金合约 - - - 债券 交易所市场 349,000.00 349,000.00 - 银行间市场 - - - 华宝兴业量化对冲混合 2015 年年度报告 第 28 页 共 61 页


合计 349,000.00 349,000.00 - 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 30,483,806.89 33,644,007.04 3,160,200.15 项目 上年度末 2014年12月 31 日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 224,270,820.14 312,367,883.27 88,097,063.13 贵金属投资-金交所 黄金合约 - - - 债券 交易所市场 - - - 银行间市场 - - - 合计 - - - 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 224,270,820.14 312,367,883.27 88,097,063.13


7.4.7.3 衍生金融资产/负债 单位:人民币元 项目 本期末 2015年 12月 31 日 合同/名义金额 公允价值 备注 资产 负债 利率衍生工具 - - -


货币衍生工具 - - -


权益衍生工具 -29,749,680.00 - -


其中:股指期货投资








-29,749,680.00 - -


其他衍生工具 - - -


合计 -29,749,680.00 - -


项目 上年度末





2014年 12 月 31 日 合同/名义金额 公允价值 备注 资产 负债 利率衍生工具 - - -


货币衍生工具 - - -


权益衍生工具 -312,703,200.00 - -


其中:股指期货投资








-312,703,200.00 - -


其他衍生工具 - - -


合计 -312,703,200.00 - -


注:股指期货投资采用当日无负债结算制度,相关价值已包含在备付金中。 华宝兴业量化对冲混合 2015 年年度报告 第 29 页 共 61 页


7.4.7.4 买入返售金融资产 7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额 单位:人民币元 项目 本期末 2015年 12月 31 日 账面余额 其中;买断式逆回购 买入返售证券 186,700,000.00 - 合计 186,700,000.00 - 项目 上年度末 2014年 12月 31 日 账面余额 其中;买断式逆回购 合计 - -


7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券 本基金本报告期末及上年度末无买断式逆回购交易中取得的债券。 7.4.7.5 应收利息 单位:人民币元 项目 本期末 2015年 12月 31 日 上年度末 2014年 12月 31 日 应收活期存款利息 57,467.56 2,376.08 应收定期存款利息 - - 应收其他存款利息 13,888.89 - 应收结算备付金利息 87,854.66 4,111.16 应收债券利息 53.55 - 应收买入返售证券利息 5,064.53 - 应收申购款利息 1,200.33 103.16 应收黄金合约拆借孳息 - - 其他 60.39 14,492.79 合计 165,589.91 21,083.19


7.4.7.6 其他资产 本基金本报告期末及上年度末未持有其他资产。 7.4.7.7 应付交易费用 单位:人民币元 项目 本期末 2015年 12月 31 日 上年度末 2014年 12月 31 日 交易所市场应付交易费用 802,690.79 981,644.77 华宝兴业量化对冲混合 2015 年年度报告 第 30 页 共 61 页


银行间市场应付交易费用 - - 合计 802,690.79 981,644.77


7.4.7.8 其他负债











单位:人民币元 项目 本期末 2015年12月 31 日 上年度末 2014年12月 31 日 应付券商交易单元保证金 - - 应付赎回费 4,026.69 16,352.24 预提费用 320,000.00 210,000.00 - - - 合计 324,026.69 226,352.24


7.4.7.9 实收基金 金额单位:人民币元 华宝兴业量化对冲混合 A 项目 本期 2015年 1月 1日至 2015年 12月 31日 基金份额(份) 账面金额 上年度末 322,593,084.08 322,593,084.08 本期申购 1,249,689,099.31 1,249,689,099.31 本期赎回(以“-”号填列) -968,656,785.32 -968,656,785.32 本期末 603,625,398.07 603,625,398.07 金额单位:人民币元 华宝兴业量化对冲混合 C 项目 本期 2015年 1月 1日至 2015年 12月 31日 基金份额(份) 账面金额 上年度末 41,819,752.43 41,819,752.43 本期申购 228,008,844.43 228,008,844.43 本期赎回(以“-”号填列) -207,259,001.80 -207,259,001.80 本期末 62,569,595.06 62,569,595.06 注:申购含转换入份额;赎回含转换出份额。 7.4.7.10 未分配利润 单位:人民币元 华宝兴业量化对冲混合 A 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 华宝兴业量化对冲混合 2015 年年度报告 第 31 页 共 61 页


上年度末 -34,953,762.81 43,514,839.28 8,561,076.47 本期利润 70,845,929.73 -49,007,201.55 21,838,728.18 本期基金份额交易 产生的变动数 102,332,555.58 -42,702,903.24 59,629,652.34 其中:基金申购款 268,272,114.19 -96,815,316.35 171,456,797.84 基金赎回款 -165,939,558.61 54,112,413.11 -111,827,145.50 本期已分配利润 - - - 本期末 138,224,722.50 -48,195,265.51 90,029,456.99 单位:人民币元 华宝兴业量化对冲混合 C 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 -4,520,760.96 5,638,445.88 1,117,684.92 本期利润 12,848,933.32 -9,622,179.32 3,226,754.00 本期基金份额交易 产生的变动数 5,840,992.99 -1,017,578.46 4,823,414.53 其中:基金申购款 44,964,863.75 -14,501,319.29 30,463,544.46 基金赎回款 -39,123,870.76 13,483,740.83 -25,640,129.93 本期已分配利润 - - - 本期末 14,169,165.35 -5,001,311.90 9,167,853.45


7.4.7.11 存款利息收入 单位:人民币元 项目 本期 2015年1月 1日至 2015年 12月 31 日 上年度可比期间 2014年9月17日(基金合同生效日) 至 2014年12月 31日 活期存款利息收入 398,728.03 103,305.49 定期存款利息收入 - - 其他存款利息收入 1,798,750.01 - 结算备付金利息收入 2,640,925.26 73,282.96 其他 26,457.68 188,574.45 合计 4,864,860.98 365,162.90


7.4.7.12 股票投资收益——买卖股票差价收入 单位:人民币元 项目 本期 2015年1月 1日至 2015 年12月 31日 上年度可比期间 2014年 9月17日(基金 合同生效日)至2014年 12月 31 日 卖出股票成交总额 922,559,968.67 464,977,472.44 减:卖出股票成本总额 804,040,986.47 403,897,094.92 华宝兴业量化对冲混合 2015 年年度报告 第 32 页 共 61 页


买卖股票差价收入 118,518,982.20 61,080,377.52


7.4.7.13 债券投资收益——买卖债券差价收入 本基金本报告期及上年度可比期间无债券投资收益。 7.4.7.14 资产支持证券投资收益 本基金本报告期及上年度可比期间无资产支持证券投资收益。 7.4.7.15 贵金属投资收益


本基金本报告期及上年度可比期间无贵金属投资收益。 7.4.7.16 衍生工具收益 7.4.7.16.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入 本基金本报告期及上年度可比期间均无买卖权证差价收入。 7.4.7.16.2 衍生工具收益 ——其他投资收益 单位:人民币元 项目 本期收益金额 2015年 1月 1日至 2015年 12月 31 日 上年度可比期间收益金 额 2014年 9月 17日(基金 合同生效日)至2014年 12 月 31 日 股指期货-投资收益 -38,599,442.11 -108,106,857.89


7.4.7.17 股利收益 单位:人民币元 项目 本期 2015年1月1日至 2015年12 月 31日 上年度可比期间 2014年9月17日(基金合同生效 日)至2014年 12 月31日 股票投资产生的股利收益 1,284,840.75 70,961.00 基金投资产生的股利收益 - - 合计 1,284,840.75 70,961.00


7.4.7.18 公允价值变动收益 单位:人民币元 华宝兴业量化对冲混合 2015 年年度报告 第 33 页 共 61 页


项目名称 本期 2015年 1月 1日至 2015 年12月31日 上年度可比期间 2014年9月17日(基金合同 生效日)至2014年 12 月31 日 1.交易性金融资产 -84,936,862.98 88,097,063.13 ——股票投资 -84,936,862.98 88,097,063.13 ——债券投资 - - ——资产支持证券投资 - - ——贵金属投资 - - ——其他 - - 2.衍生工具 26,307,482.11 -27,060,362.11 ——权证投资 - - 股指期货 26,307,482.11 -27,060,362.11 3.其他 - - 合计 -58,629,380.87 61,036,701.02


7.4.7.19 其他收入 单位:人民币元 项目 本期 2015年1月1日至2015年 12 月 31 日 上年度可比期间 2014年9月17日(基金合同生 效日)至2014年 12月31日 基金赎回费收入 3,714,933.93 942,042.00 转换费收入 1,452,532.51 38,500.83 合计 5,167,466.44 980,542.83 注:1. 本基金的赎回费率按持有期间递减,对于持续持有期少于 30 日的投资人的赎回费全额计 入基金资产,对持续有期长于 30 日但少于3个月的投资人,应将不低于赎回费总额 75%计入基金 财产;对持续有期长于3个月但少于6 个月的投资人,应将不低于赎回费总额50%计入基金财产; 对持续持有期长于6个月的投资人,应当将不低于赎回费总额的 25%计入基金财产。 2. 本基金的转换费由申购补差费和转出基金的赎回费两部分构成, 其中转出基金的赎回费不低于 25%的部分归入转出基金的基金资产。 7.4.7.20 交易费用 单位:人民币元 项目 本期 2015年1月1日至2015年 12 月 31 日 上年度可比期间 2014年9月17日(基金合同生 效日)至2014年 12月31日 交易所市场交易费用 2,442,155.51 1,582,506.97 银行间市场交易费用 - - 股指期货交易费用 54,277.04 57,792.20 华宝兴业量化对冲混合 2015 年年度报告 第 34 页 共 61 页


合计 2,496,432.55 1,640,299.17


7.4.7.21 其他费用 单位:人民币元 项目 本期 2015年1月1日至 2015 年12月31日 上年度可比期间 2014年9月 17日(基金合同 生效日)至2014年 12 月31 日 审计费用 60,000.00 60,000.00 信息披露费 260,000.00 150,000.00 银行汇划费用 28,438.35 7,433.03 其他 - 900.00 合计 348,438.35 218,333.03


7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 7.4.8.1 或有事项 截至资产负债表日,本基金并无须作披露的或有事项。 7.4.8.2 资产负债表日后事项 截至本财务报表批准报出日,本基金无其它需作披露的资产负债表日后事项。 7.4.9 关联方关系 关联方名称 与本基金的关系 华宝兴业基金管理有限公司(“华宝兴 业”) 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构 中国银行股份有限公司(“中国银行”) 基金托管人、基金销售机构 华宝信托有限责任公司(“华宝信托”) 基金管理人的股东 领先资产管理有限公司(Lyxor Asset Management S.A.) 基金管理人的股东 宝钢集团有限公司(“宝钢集团”) 华宝信托的最终控制人 华宝证券有限责任公司(“华宝证券”) 受宝钢集团控制的公司 华宝投资有限公司(“华宝投资”) 受宝钢集团控制的公司 注:下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 本基金本报告期及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的交易。 华宝兴业量化对冲混合 2015 年年度报告 第 35 页 共 61 页


7.4.10.2 关联方报酬 7.4.10.2.1 基金管理费 单位:人民币元 项目 本期 2015年1月 1日至 2015年 12 月 31日 上年度可比期间 2014年9月17日(基金合同生效日) 至 2014年12月 31日 当期发生的基金应支付 的管理费 5,252,155.24 1,566,690.87 其中: 支付销售机构的客 户维护费 983,467.67 592,152.33 注:支付基金管理人 华宝兴业 的管理人报酬按前一日基金资产净值1%的年费率计提,逐日累计 至每月月底,按月支付。其计算公式为: 日管理人报酬=前一日基金资产净值 × 1 % / 当年天数。 7.4.10.2.2 基金托管费 单位:人民币元 项目 本期 2015年1月 1日至 2015年 12 月 31日 上年度可比期间 2014年9月17日(基金合同生效日) 至 2014年12月 31日 当期发生的基金应支付 的托管费 1,050,431.09 313,338.17 注:支付基金托管人 中国银行 的托管费按前一日基金资产净值0.2%的年费率计提,逐日累计至 每月月底,按月支付。其计算公式为: 日托管费=前一日基金资产净值 × 0.2% / 当年天数。 7.4.10.2.3 销售服务费 单位:人民币元 获得销售服务费的 各关联方名称 本期 2015年 1月 1日至 2015年 12月 31日 当期发生的基金应支付的销售服务费 华宝兴业量化对冲 混合A 华宝兴业量化对冲 混合C 合计 华宝证券 - 8.25 8.25 华宝兴业 - 56,796.08 56,796.08 中国银行 - 60,597.98 60,597.98 合计 - 117,402.31 117,402.31 获得销售服务费的 各关联方名称 上年度可比期间 2014年9月17日(基金合同生效日)至 2014年 12月 31日 当期发生的基金应支付的销售服务费 华宝兴业量化对冲混合 2015 年年度报告 第 36 页 共 61 页


华宝兴业量化对冲 混合A 华宝兴业量化对冲 混合C 合计 中国银行 - 37,294.92 37,294.92 华宝兴业 - 4,378.22 4,378.22 合计 - 41,673.14 41,673.14 注:支付基金销售机构的基金销售服务费按前一日基金资产净值的约定年费率计提,逐日累计至 每月月底,按月支付给华宝兴业,再由华宝兴业计算并支付给各基金销售机构。A 类基金份额持 有人和C类基金份额持有人约定的年基金销售服务费率分别为 0.00%和0.40%。其计算公式为: 日基金销售服务费=前一日基金资产净值×约定年费率 / 当年天数。 7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 本基金本报告期及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。 7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况 7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 份额单位:份 项目 本期 2015年1月 1日至 2015年 12月 31日 华宝兴业量化对冲混合 A 华宝兴业量化对冲混合 C


基金合同生效日( 2014 年9月17日 )持有的基金 份额 - - 期初持有的基金份额 11,349,000.00 250,000.00 期间申购/买入总份额 137,278.15 2,529,178.89 期间因拆分变动份额 - - 减:期间赎回/卖出总份额 - - 期末持有的基金份额 11,487,108.40 2,779,178.89 期末持有的基金份额 占基金总份额比例 1.90% 4.44% 项目 上年度可比期间 2014年 9月 17日(基金合同生效日)至2014年 12月31日 华宝兴业量化对冲混合 A 华宝兴业量化对冲混合 C


基金合同生效日( 2014 年 9 月 17 日 )持有的基金 份额 - - 期初持有的基金份额 - - 华宝兴业量化对冲混合 2015 年年度报告 第 37 页 共 61 页


期间申购/买入总份额 11,349,000.00 250,000.00 期间因拆分变动份额 - - 减:期间赎回/卖出总份额 - - 期末持有的基金份额 11,349,000.00 250,000.00 期末持有的基金份额 占基金总份额比例 3.52% 0.60% 注:基金管理人投资本基金适用的认(申)购/赎回费率按照本基金招募说明书的规定执行。 7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 本基金本期末及上年度末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。 7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位:人民币元 关联方 名称 本期 2015年 1月1日至2015年 12月 31日 上年度可比期间 2014年 9月 17日(基金合同生效日)至 2014年 12月 31 日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国银行 195,320,889.23 398,728.03 15,298,844.32 103,305.49 注:本基金的银行存款由基金托管人中国银行保管,按银行同业利率计息。 7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金本报告期及上年度可比期间无在承销期内参与关联方承销证券的情况。 7.4.10.7 其他关联交易事项的说明 本基金本报告期及上年度可比期间无须作说明的其他关联交易事项。 7.4.11 利润分配情况 本基金本报告期无利润分配事项。 7.4.12 期末(2015 年 12 月31 日)本基金持有的流通受限证券 7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 金额单位:人民币元 7.4.12.1.1 受限证券类别:股票 证券 代码 证券 名称 成功 认购日 可流 通日 流通受 限类型 认购 价格 期末估 值单价 数量 (单位: 股) 期末 成本总额 期末估 值总额 备注 002778 高科 石化 2015年12 月28 日 2016 年 1 月 6 日 新股中签 8.50 8.50 5,600 47,600.00 47,600.00 - 华宝兴业量化对冲混合 2015 年年度报告 第 38 页 共 61 页


7.4.12.1.2 受限证券类别:债券 证券 代码 证券 名称 成功 认购日 可流 通日 流通受 限类型 认购 价格 期末估 值单价 数量 (单位: 张) 期末 成本总额 期末估值 总额 备注 123001 蓝标 转债 2015 年 12 月23 日 2016 年 1 月 18 日 转债中 签 100.00 100.00 3,490 349,000.00 349,000.00 - 注: 基金可使用以基金名义开设的股票账户,选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中基金作 为一般法人或战略投资者认购的新股,根据基金与上市公司所签订申购协议的规定,在新股上市 后的约定期限内不能自由转让;基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股,从新股获配日至 新股上市日之间不能自由转让。 7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 金额单位:人民币元 股票 代码 股票 名称 停牌日期 停牌 原因 期末 估值单 价 复牌日期 复牌 开盘单 价 数量(股) 期末 成本总额 期末估值总 额 备注 600153 建发 股份 2015 年6 月 29 日 重大 资产 重组 14.69 - - 106,600 1,662,546.06 1,565,954.00 - 000002 万科 A 2015 年12 月18 日 重大 资产 重组 24.43 - - 51,800 686,008.69 1,265,474.00 - 002065 东华 软件 2015 年12 月21 日 重大 事项 25.10 - - 20,500 417,785.20 514,550.00 - 600690 青岛 海尔 2015 年10 月19 日 重大 资产 重组 9.92 2016 年2 月 1 日 8.93 31,100 327,864.75 308,512.00 - 000876 新希 望 2015 年8 月 17 日 重大 事项 18.99 2016 年3 月 2 日 17.09 8,000 154,480.00 151,920.00 - 注: 本基金截至2015年 12 月31日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌 的股票,该类股票将在所公布事项的重大影响消除后,经交易所批准复牌。 华宝兴业量化对冲混合 2015 年年度报告 第 39 页 共 61 页


7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购 本基金本报告期末无银行间市场债券正回购,因此没有在债券正回购交易中作为抵押的债券。 7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购 本基金本报告期末无交易所市场债券正回购,因此没有在交易所市场债券正回购交易中作为 抵押的债券。 7.4.13 金融工具风险及管理 7.4.13.1 风险管理政策和组织架构 本基金为特殊类型的混合型基金,主要采用追求绝对收益的市场中性策略,与股票市场表现 的相关性较低。相对股票型基金和一般的混合型基金,其预期风险较小。本基金投资的金融工具 主要包括股票投资、债券投资、股指期货等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相 关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要 目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内,使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实 现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。 本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设,公司内部监督和反馈系统包括内部控制 委员会、副总经理、督察长、监察稽核部、风险管理部、各部门负责人和风险控制联络人、各业 务岗位。内部控制委员会负责对公司在经营管理和基金运作中的风险进行评估并研究制订相应的 控制制度。副总经理总管公司的内控事务。督察长向董事会负责,独立地就内控制度的执行情况 履行检查、评价、报告和建议职能。风险管理部在副总经理指导下对公司内部控制运行情况进行 监控,主要针对公司内部控制制度的总体构架和内部控制的目标进行评估并提出改进意见;监察 稽核部在督察长的领导下对各部门和岗位的内部控制执行情况进行监督和核查,同时对内控的失 控点进行查漏并责令改正。 本基金的基金管理人根据自身经营特点设立顺序递进、权责统一、严密有效的四层监控防线。 第一层监控防线为一线岗位自控与互控;第二层防线为大业务板块内部各部门和部门之间的自控 和互控;第三层监控防线为风险管理部和监察稽核部对各岗位、各部门、各项业务全面实施的监 督反馈;最后是以内部控制委员会为主体的第四层防线,实施对公司各类业务和风险的总体监督、 控制,并对风险管理部和监察稽核部的工作予以直接指导。 本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法是通过结合定性分析和定量分析方法,估 测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发,判断风险损失的严重程度和出现风险损失华宝兴业量化对冲混合 2015 年年度报告 第 40 页 共 61 页


的频度。而从定量分析的角度出发,根据本基金的投资目标,结合基金资产所运用金融工具的特 征,通过特定的风险量化指标、模型、日常的量化报告,确定相应置信程度和风险损失的限度, 及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估,并通过相应决策,将风险控制在可承受的范围内。 7.4.13.2 信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任,或者基金所投资证券之发行人 出现违约、拒绝支付到期本息等情况,导致基金资产损失和收益变化的风险。 本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的活期银行 存款存放在本基金的托管行中国银行股份有限公司;定期存款存放在具有基金托管资格的上海浦 东发展银行股份有限公司和上海银行股份有限公司,因而与该银行存款相关的信用风险不重大。 本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项 清算,因此违约风险可能性很小;在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对 证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。 本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程,通过对投资品种的信用等级评估来控制证券 发行人的信用风险,且通过分散化投资以分散信用风险。 于2015年12月31日,本基金持有的除国债、央行票据和政策性金融债以外的债券占基金资 产净值的比例为0.05%(2014 年12月31日:无)。 7.4.13.3 流动性风险 流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性 风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额,另一方面来自于投资品种 所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合 理的价格变现。 针对兑付赎回资金的流动性风险,本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严 密监控并预测流动性需求,保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理 人在基金合同中设计了巨额赎回条款,约定在非常情况下赎回申请的处理方式,控制因开放申购 赎回模式带来的流动性风险,有效保障基金持有人利益。 针对投资品种变现的流动性风险,本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动性 比例要求,对流动性指标进行持续的监测和分析,包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变华宝兴业量化对冲混合 2015 年年度报告 第 41 页 共 61 页


现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本 基金投资于一家上市公司发行的股票市值不超过基金资产净值的 10%,且本基金与由本基金的基 金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金所持大部 分券在证券交易所上市,其余亦可在银行间同业市场交易,因此除附注7.4.12中列示的部分基金 资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外,其余均能以合理价格适时变现。 。此外,本基金可通 过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求,其上限一般不超过基金持有的债券投资 的公允价值。 于2015年12月31日, 本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不 计息,可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息,因此账面余额即为未折现的合 约到期现金流量。 7.4.13.3.1 金融资产和金融负债的到期期限分析 7.4.13.4 市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动 而发生波动的风险,包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 7.4.13.4.1 利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感 性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险,其中浮动利率类金融工具还面 临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。 本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控,并通过调整投资组合的 久期等方法对上述利率风险进行管理。 本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息,因此本基金的收入及经营活动的现金流量 在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备付金 及债券投资等。 7.4.13.4.1.1 利率风险敞口 单位:人民币元 本期末


2015年12月 31日 1年以内 1-5年 5 年以上 不计息 合计 资产








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银行存款 395,320,889.23 - - - 395,320,889.23 结算备付金 330,393,349.22 - - - 330,393,349.22 存出保证金 121,997.63 - - 5,949,936.00 6,071,933.63 交易性金融 资产 - - 349,000.00 33,295,007.04 33,644,007.04 买入返售金 融资产 186,700,000.00 - - - 186,700,000.00 应收证券清 算款 - - - 1,375,059.13 1,375,059.13 应收利息 - - - 165,589.91 165,589.91 应收申购款 100.00 - - 340,964.73 341,064.73 其他资产 - - - - - 资产总计 912,536,336.08 - 349,000.00 41,126,556.81 954,011,892.89 负债








应付证券清 算款 - - - 184,975,710.41 184,975,710.41 应付赎回款 - - - 1,639,598.91 1,639,598.91 应付管理人 报酬 - - - 709,609.13 709,609.13 应付托管费 - - - 141,921.82 141,921.82 应付销售服 务费 - - - 26,031.57 26,031.57 应付交易费 用 - - - 802,690.79 802,690.79 其他负债 - - - 324,026.69 324,026.69 负债总计 - - - 188,619,589.32 188,619,589.32 利率敏感度 缺口 912,536,336.08 - 349,000.00 -147,493,032.51 765,392,303.57 上年度末


2014年12月 31日 1年以内 1-5年 5 年以上 不计息 合计 资产








银行存款 15,298,844.32 - - - 15,298,844.32 结算备付金 23,483,097.20 - - - 23,483,097.20 存出保证金 - - - 31,652,997.32 31,652,997.32 交易性金融 资产 - - - 312,367,883.27 312,367,883.27 应收证券清 算款 - - - 1,039,892.69 1,039,892.69 应收利息 - - - 21,083.19 21,083.19 应收申购款 97,738.20 - - 112,177.27 209,915.47 资产总计 38,879,679.72 - - 345,194,033.74 384,073,713.46 负债








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应付赎回款 - - - 8,328,633.74 8,328,633.74 应付管理人 报酬 - - - 358,141.95 358,141.95 应付托管费 - - - 71,628.37 71,628.37 应付销售服 务费 - - - 15,714.49 15,714.49 应付交易费 用 - - - 981,644.77 981,644.77 其他负债 - - - 226,352.24 226,352.24 负债总计 - - - 9,982,115.56 9,982,115.56 利率敏感度 缺口 38,879,679.72 - - 335,211,918.18 374,091,597.90 注:表中所示为本基金资产及负债的账面价值,并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早 者予以分类。 7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 于 2015 年 12 月 31 日,本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资产净值的比例为 0.05%(2014 年 12 月 31 日:无),因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响(2014 年 12月 31 日:同)。 7.4.13.4.2 外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基 金的所有资产及负债以人民币计价,因此无重大外汇风险。 7.4.13.4.3 其他价格风险 其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以 外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市的股票,所面临的 其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响,也可能来源于证券市场 整体波动的影响。 本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中,基金管理人主要运用股指期货等空头 工具对持有的股票等权益类多头组合进行对冲操作,规避权益类多头组合的市场系统性风险;同 时预留必要的现金,以应对保证金的增加要求或投资者的赎回申请。在股票投资方面,主要采用 量化行业配置模型和量化本基金主要采用量化行业配置模型和量化 Alpha 选股模型构建指数增强 股票组合,严格控制运作风险,并根据市场变化趋势,定期对模型进行调整,以改进模型的有效 性,最大化超额收益。 华宝兴业量化对冲混合 2015 年年度报告 第 44 页 共 61 页


本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金的投资组合比例为:本基金权益类 空头头寸的价值占本基金权益类多头头寸的价值的比例范围在 80%-120%之间。每个交易日日终, 持有的买入期货合约价值和有价证券市值之和,不得超过基金资产净值的 95%。在扣除股指期货 合约需缴纳的交易保证金后,基金保留的现金或到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于 基金资产净值的5%。此外,本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控,定期 运用多种定量方法对基金进行风险度量,及时可靠地对风险进行跟踪和控制。 7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口 金额单位:人民币元 项目 本期末 2015年 12月 31 日 上年度末 2014年12月 31 日 公允价值 占基金 资产净 值比例 (%) 公允价值 占基金资 产净值比 例(%) 交易性金融资产-股票投资 33,295,007.04 4.35 312,367,883.27 83.50 交易性金融资产-基金投资 - - - - 交易性金融资产-债券投资 - - - - 交易性金融资产-贵金属投 资 - - - - 衍生金融资产-权证投资 - - - - 其他 - - - - 合计 33,295,007.04 4.35 312,367,883.27 83.50


7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析 于 2015 年 12 月 31 日,本基金持有的交易性权益类投资公允价值占基金资产净值的比例为 4.35%(2014 年 12 月 31 日:83.50%),因此除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素的变动对 于本基金资产净值无重大影响(2014 年 12 月 31 日:成立尚未满一年,无足够历史经验数据计算 其他价格风险对基金资产净值的影响)。 7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 (1)公允价值 (a)金融工具公允价值计量的方法 公允价值计量结果所属的层次,由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最 低层次决定: 华宝兴业量化对冲混合 2015 年年度报告 第 45 页 共 61 页


第一层次:相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。 第二层次:除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。 第三层次:相关资产或负债的不可观察输入值。 (b)持续的以公允价值计量的金融工具 (i)各层次金融工具公允价值 于2015年12月31日, 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属 于第一层次的余额为 29,440,997.04 元,属于第二层次的余额为 4,203,010.00 元,无属于第三 层次的余额(2014 年 12 月 31 日,本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资 产中属于第一层次的余额为 295,789,799.74元,属于第二层次的余额为 16,578,083.53元,无属 于第三层次的余额)。 (ii)公允价值所属层次间的重大变动 对于证券交易所上市的股票和债券,若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易 不活跃)、或属于非公开发行等情况,本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期 间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次;并根据估值调整中采用的不可观察输 入值对于公允价值的影响程度,确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。 (iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额 无。 (c)非持续的以公允价值计量的金融工具 于2015年12月31日,本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产。 (d)不以公允价值计量的金融工具 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债,其账面价值与公允 价值相差很小。 (2)除公允价值外,截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 §8 投资组合报告 8.1 期末基金资产组合情况 金额单位:人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的 比例(%) 华宝兴业量化对冲混合 2015 年年度报告 第 46 页 共 61 页


1 权益投资 33,295,007.04 3.49 其中:股票 33,295,007.04 3.49 2 固定收益投资 349,000.00 0.04 其中:债券 349,000.00 0.04








资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 186,700,000.00 19.57 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 725,714,238.45 76.07 7 其他各项资产 7,953,647.40 0.83 8 合计 954,011,892.89 100.00


8.2 期末按行业分类的股票投资组合 8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


金额单位:人民币元 代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比 例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 894,963.00 0.12 C 制造业 11,952,404.94 1.56 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 1,389,483.00 0.18 E 建筑业 784,522.00 0.10 F 批发和零售业 2,301,127.44 0.30 G 交通运输、仓储和邮政业 131,886.00 0.02 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 业 1,666,272.66 0.22 J 金融业 10,276,764.00 1.34 K 房地产业 2,035,117.00 0.27 L 租赁和商务服务业 559,740.00 0.07 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - 华宝兴业量化对冲混合 2015 年年度报告 第 47 页 共 61 页


Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 1,184,191.00 0.15 S 综合 118,536.00 0.02 合计 33,295,007.04 4.35


8.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有沪港通投资股票。 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 占基金资产净值 比例(%) 1 600153 建发股份 106,600 1,565,954.00 0.20 2 000002 万科 A 51,800 1,265,474.00 0.17 3 601318 中国平安 27,900 1,004,400.00 0.13 4 600016 民生银行 96,300 928,332.00 0.12 5 300496 中科创达 6,560 918,465.60 0.12 6 600036 招商银行 50,800 913,892.00 0.12 7 601166 兴业银行 53,400 911,538.00 0.12 8 601398 工商银行 196,000 897,680.00 0.12 9 600000 浦发银行 48,800 891,576.00 0.12 10 601818 光大银行 209,500 888,280.00 0.12 11 601211 国泰君安 33,400 798,260.00 0.10 12 000776 广发证券 40,800 793,560.00 0.10 13 002736 国信证券 40,100 791,975.00 0.10 14 600999 招商证券 36,300 787,710.00 0.10 15 600315 上海家化 19,908 786,166.92 0.10 16 000400 许继电气 30,900 600,387.00 0.08 17 000063 中兴通讯 31,300 583,119.00 0.08 18 601088 中国神华 37,900 567,363.00 0.07 19 300058 蓝色光标 38,000 559,740.00 0.07 20 601098 中南传媒 22,500 537,750.00 0.07 21 300133 华策影视 17,900 533,241.00 0.07 22 002294 信立泰 17,100 515,052.00 0.07 23 002065 东华软件 20,500 514,550.00 0.07 24 600827 百联股份 28,700 512,869.00 0.07 华宝兴业量化对冲混合 2015 年年度报告 第 48 页 共 61 页


25 000623 吉林敖东 16,500 510,675.00 0.07 26 600519 贵州茅台 2,300 501,837.00 0.07 27 601336 新华保险 9,600 501,216.00 0.07 28 000423 东阿阿胶 9,500 496,850.00 0.06 29 603996 中新科技 16,729 494,174.66 0.06 30 600011 华能国际 53,600 467,928.00 0.06 31 600027 华电国际 68,600 466,480.00 0.06 32 002236 大华股份 12,400 457,560.00 0.06 33 600886 国投电力 54,500 455,075.00 0.06 34 601766 中国中车 33,000 424,050.00 0.06 35 000858 五粮液 15,500 422,840.00 0.06 36 000568 泸州老窖 15,500 420,360.00 0.05 37 000039 中集集团 19,700 413,700.00 0.05 38 000651 格力电器 18,500 413,475.00 0.05 39 002081 金螳螂 21,600 403,488.00 0.05 40 000709 河北钢铁 116,000 386,280.00 0.05 41 601668 中国建筑 60,100 381,034.00 0.05 42 002456 欧菲光 12,100 375,342.00 0.05 43 600309 万华化学 20,800 371,280.00 0.05 44 600038 中直股份 7,000 369,110.00 0.05 45 000800 一汽轿车 22,500 368,325.00 0.05 46 600372 中航电子 14,900 366,987.00 0.05 47 002241 歌尔声学 10,300 356,380.00 0.05 48 600104 上汽集团 16,100 341,642.00 0.04 49 000625 长安汽车 19,700 334,309.00 0.04 50 600547 山东黄金 15,600 327,600.00 0.04 51 600362 江西铜业 19,700 310,078.00 0.04 52 600690 青岛海尔 31,100 308,512.00 0.04 53 600048 保利地产 27,600 293,664.00 0.04 54 002146 荣盛发展 30,300 288,759.00 0.04 55 002782 可立克 13,312 283,146.24 0.04 56 300497 富祥股份 5,523 237,654.69 0.03 57 002780 三夫户外 3,566 222,304.44 0.03 58 600177 雅戈尔 11,500 187,220.00 0.02 59 600030 中信证券 8,700 168,345.00 0.02 60 300494 盛天网络 6,251 162,901.06 0.02 61 000876 新希望 8,000 151,920.00 0.02 62 600585 海螺水泥 8,200 140,220.00 0.02 63 601006 大秦铁路 15,300 131,886.00 0.02 华宝兴业量化对冲混合 2015 年年度报告 第 49 页 共 61 页


64 000009 中国宝安 6,600 118,536.00 0.02 65 300144 宋城演艺 4,000 113,200.00 0.01 66 300490 华自科技 7,127 93,292.43 0.01 67 002777 久远银海 4,264 70,356.00 0.01 68 002785 万里石 12,000 70,080.00 0.01 69 002778 高科石化 5,600 47,600.00 0.01


8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 8.4.1


累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净 值比例(%) 1 601398 工商银行 13,915,230.00 3.72 2 601318 中国平安 13,176,319.95 3.52 3 601169 北京银行 13,006,558.00 3.48 4 000776 广发证券 12,030,364.38 3.22 5 601818 光大银行 11,459,168.00 3.06 6 000623 吉林敖东 10,811,074.58 2.89 7 000166 申万宏源 10,685,387.52 2.86 8 600036 招商银行 9,884,499.22 2.64 9 600837 海通证券 9,768,030.00 2.61 10 000063 中兴通讯 8,309,719.35 2.22 11 601166 兴业银行 8,297,211.72 2.22 12 600048 保利地产 7,883,321.50 2.11 13 600000 浦发银行 7,694,884.59 2.06 14 600718 东软集团 7,615,507.76 2.04 15 601688 华泰证券 7,561,381.18 2.02 16 000825 太钢不锈 7,468,583.00 2.00 17 000568 泸州老窖 7,440,002.27 1.99 18 600739 辽宁成大 6,862,501.66 1.83 19 600690 青岛海尔 6,641,840.03 1.78 20 300133 华策影视 6,468,054.22 1.73 注:买入金额不包括相关交易费用。 8.4.2


累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 金额单位:人民币元 华宝兴业量化对冲混合 2015 年年度报告 第 50 页 共 61 页


序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净 值比例(%) 1 601318 中国平安 27,487,083.43 7.35 2 600036 招商银行 17,565,123.52 4.70 3 601166 兴业银行 17,408,165.26 4.65 4 600000 浦发银行 16,063,459.39 4.29 5 600015 华夏银行 14,689,986.33 3.93 6 600030 中信证券 14,557,042.54 3.89 7 601939 建设银行 14,200,752.70 3.80 8 601169 北京银行 13,382,254.69 3.58 9 000166 申万宏源 12,659,982.15 3.38 10 601398 工商银行 12,648,628.80 3.38 11 600690 青岛海尔 11,689,523.85 3.12 12 601818 光大银行 11,681,691.88 3.12 13 000063 中兴通讯 11,649,467.30 3.11 14 601336 新华保险 10,976,404.32 2.93 15 000776 广发证券 10,937,976.80 2.92 16 600028 中国石化 10,340,688.00 2.76 17 000623 吉林敖东 10,257,780.78 2.74 18 601788 光大证券 10,239,751.27 2.74 19 600837 海通证券 10,033,883.41 2.68 20 601377 兴业证券 9,961,777.59 2.66 21 000069 华侨城A 9,587,497.96 2.56 22 601998 中信银行 8,607,956.05 2.30 23 002024 苏宁云商 8,469,423.59 2.26 24 600518 康美药业 8,298,647.41 2.22 25 601688 华泰证券 8,189,599.83 2.19 26 601607 上海医药 8,097,669.57 2.16 27 601668 中国建筑 8,052,503.37 2.15 28 600027 华电国际 7,845,999.53 2.10 29 600153 建发股份 7,790,781.61 2.08 30 600739 辽宁成大 7,742,269.91 2.07 31 000001 平安银行 7,722,510.82 2.06 32 600718 东软集团 7,693,039.41 2.06 33 600048 保利地产 7,577,916.04 2.03 34 000002 万科A 7,510,550.25 2.01 注:卖出金额不包括相关交易费用。 华宝兴业量化对冲混合 2015 年年度报告 第 51 页 共 61 页


8.4.3


买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位:人民币元 买入股票成本(成交)总额 609,904,973.22 卖出股票收入(成交)总额 922,559,968.67 注:买入股票成本、卖出股票收入均不包括相关交易费用。 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位:人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值 比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) 349,000.00 0.05 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 349,000.00 0.05


8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位:人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 占基金资产净值 比例(%) 1 123001 蓝标转债 3,490 349,000.00 0.05


8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 华宝兴业量化对冲混合 2015 年年度报告 第 52 页 共 61 页


8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 代码 名称 持仓量(买/ 卖) 合约市值(元) 公允价值变 动(元) 风险说明 IF1601 IF1601 -27 -29,749,680.00 -752,880.00 - 公允价值变动总额合计(元) -752,880.00 股指期货投资本期收益(元) -38,599,442.11 股指期货投资本期公允价值变动(元) 26,307,482.11


8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金主要运用股指期货合约进行套期保值操作,规避市场系统性风险。在完全套保的理念 下,本基金根据股票多头组合的市值计算股指期货合约卖单量,并根据市场变化对股指期货合约 卖单量进行动态跟踪并适时调整。同时,综合考虑定价关系、套利机会、流动性以及保证金要求 等因素,在不同股指期货合约之间进行动态配置,并适时进行合约展期操作,以求提高组合收益 和套期保值的效果。 本基金投资于股指期货,为特殊类型的混合型基金,主要采用追求绝对收益的市场中性策略, 与股票市场表现的相关性较低。相对股票型基金和一般的混合型基金,其预期风险较小。本基金 的投资符合既定的投资政策和投资目标。 8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 8.11.1 本期国债期货投资政策 本基金未投资国债期货。 8.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金未投资国债期货。 8.11.3 本期国债期货投资评价 本基金未投资国债期货。 8.12 投资组合报告附注 8.12.1


工商银行于2015年2 月28 日收到中国银行间市场协会自律处分。由于公司作为债务融资工 具“13浙建投MTN001”主承销商, 在获知发行人浙江省建设投资集团有限公司整合下属子公司少 数股东权益事项后未及时组织召开持有人会议,违反了相关的规定。经自律处分会议审定,给予华宝兴业量化对冲混合 2015 年年度报告 第 53 页 共 61 页


工商银行诫勉谈话处分,并处责令改正。


本基金管理人通过对上述上市公司进行进一步了解和分析,认为上述处分不会对公司的投资 价值构成实质性影响,因此本基金管理人对上述股票的投资判断未发生改变。报告期内,本基金 投资的前十名证券的其余九名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年 内受到公开谴责、处罚的情况。 8.12.2


基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 8.12.3 期末其他各项资产构成 单位:人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 6,071,933.63 2 应收证券清算款 1,375,059.13 3 应收股利 - 4 应收利息 165,589.91 5 应收申购款 341,064.73 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 7,953,647.40


8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值 占基金资产净值 比例(%) 流通受限情况说明 1 600153 建发股份 1,565,954.00 0.20 重大资产重组 2 000002 万科 A 1,265,474.00 0.17 重大资产重组


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§9 基金份额持有人信息 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位:份 份额 级别 持有人 户数 (户) 户均持有的 基金份额 持有人结构 机构投资者 个人投资者 持有份额 占总份额比 例 持有份额 占总份 额比例 华宝 兴业 量化 对冲 混合A 2,038 296,185.18 482,406,837.48 79.92% 121,218,560.59 20.08% 华宝 兴业 量化 对冲 混合C 26,461 2,364.60 11,520,437.63 18.41% 51,049,157.43 81.59% 合计 28,499 298,549.78 493,927,275.11 74.14% 172,267,718.02 25.86% 本表列示“占基金总份额比例”中,对下属分级基金,为占各自级别份额的比例;对合计数,为 占期末基金份额总额的比例。 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 份额级别 持有份额总数(份) 占基金总份额 比例 基金管理人所有从业人员 持有本基金 华宝兴业 量化对冲 混合 A 2,293,284.73 0.3799% 华宝兴业 量化对冲 混合 C 2,938,581.30 4.6965% 合计 5,231,866.03 0.7853%


9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间(万份) 本公司高级管理人员、基金 投资和研究部门负责人持 有本开放式基金 华宝兴业量化对冲混 合A >100 华宝兴业量化对冲混 合C >100 华宝兴业量化对冲混合 2015 年年度报告 第 55 页 共 61 页


合计 >100 本基金基金经理持有本开 放式基金 华宝兴业量化对冲混 合A 50~100 华宝兴业量化对冲混 合C >100 合计 >100


9.4 发起式基金发起资金持有份额情况 项目 持有份额总 数 持有份额占 基金总份额 比例(%) 发起份额总 数 发起份额占 基金总份额 比例(%) 发起份额承 诺持有期限 基金管理人固有资 金 14,265,457.04 2.14 9,800,000.00 4.81 不少于 3 年 基金管理人高级管 理人员 2,795,111.09 0.42 100,000.00 0.05 不少于 3 年 基金经理等人员 834,312.26 0.13 100,000.00 0.05 不少于 3 年 基金管理人股东 - - - - - 其他 1,602,442.68 0.24 - - - 合计 19,497,323.07 2.93 10,000,000.00 4.91 - 注:1、本基金募集期间,本基金管理人运用固有资金、基金管理人高级管理人员及基金经理等人 员使用自有资金作为发起资金总计 1,000 万元认购了本基金。发起资金认购的基金份额自基金合 同生效之日起持有期不少于 3 年; 2、 本基金管理人运用固有资金于2014年9月12日通过本公司直销柜台认购本基金作为发起资金 的认购费用为 1,000 元;本基金管理人高级管理人员使用自有资金认购本基金作为发起资金的认 购费率为 0.3%;本基金基金经理等人员使用自有资金认购本基金作为发起资金的认购费率为 0.6%。符合基金合同和招募说明书等法律文件的约定。 §10 开放式基金份额变动 单位:份 项目 华宝兴业量化对 冲混合A 华宝兴业量化对 冲混合 C 基金合同生效日(2014 年9 月 17 日)基金份 额总额 539,601,058.43 67,437,011.52 本报告期期初基金份额总额 322,593,084.08 41,819,752.43 本报告期基金总申购份额 1,249,689,099.31 228,008,844.43 减:本报告期基金总赎回份额 968,656,785.32 207,259,001.80 本报告期基金拆分变动份额(份额减少以"-" 填列) - - 华宝兴业量化对冲混合 2015 年年度报告 第 56 页 共 61 页


本报告期期末基金份额总额 603,625,398.07 62,569,595.06 注:总申购份额含转换入份额;总赎回份额含转换出份额。 §11 重大事件揭示 11.1 基金份额持有人大会决议 报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。








11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 1、基金管理人的重大人事变动 本报告期内,基金管理人无重大人事变动。 2、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动


2015年4月,李爱华先生不再担任中国银行股份有限公司托管业务部总经理职务。上述人事 变动已按相关规定备案、公告。





11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 报告期内无涉及基金管理人、基金资产和基金托管业务的诉讼事项。





11.4 基金投资策略的改变 本基金的投资策略在报告期内未发生变更。 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 基金管理人为本基金聘任的会计师事务所在本报告期的审计报酬为 60,000 元人民币。目前 该会计师事务所向本基金提供的审计服务持续期限为:本基金合同生效之日(2014 年9 月17日) 起至本报告期末。











11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 1、本报告期内基金管理人受稽查或处罚的情况 因公司原基金经理牟旭东被追究“利用非公开信息交易”刑事责任,上海证监局于 2014 年 11月对公司进行了专项检查。 公司于2015年1月23日收到了上海证监局下发的 《沪证监决 【2015】 18号-关于华宝兴业基金管理有限公司采取责令改正措施的决定》 。 公司已经完成了相关问题的整 改,并已向上海证监局上报了专项报告。 华宝兴业量化对冲混合 2015 年年度报告 第 57 页 共 61 页


2、本报告期内,本基金管理人的高级管理人员未有受到稽查或处罚的情况。 3、本报告期内,本基金托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员无受稽查或处罚等情 况。 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况


11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位:人民币元 券商名称 交易单元 数量 股票交易 应支付该券商的佣金 备注 成交金额 占当期股票 成交总额的比 例 佣金 占当期佣金 总量的比例 招商证券 1 204,210,804.04 13.53% 181,014.98 13.29% - 海通证券 1 199,878,750.35 13.24% 176,872.85 12.99% - 中泰证券 1 199,424,799.90 13.21% 181,900.57 13.36% - 国泰君安 1 185,708,861.46 12.30% 169,068.48 12.42% - 兴业证券 2 135,123,608.88 8.95% 122,895.39 9.03% - 广发证券 2 129,470,927.90 8.58% 117,876.57 8.66% - 申万宏源 1 126,254,848.87 8.36% 114,942.50 8.44% - 中信建投 1 92,040,730.70 6.10% 83,793.04 6.15% - 国海证券 2 79,884,191.21 5.29% 71,234.86 5.23% - 中金国际 2 56,398,107.95 3.74% 49,955.20 3.67% - 中信金通 1 36,441,629.70 2.41% 33,318.12 2.45% - 安信证券 1 28,206,757.19 1.87% 25,039.43 1.84% - 国金证券 2 19,742,216.24 1.31% 18,356.40 1.35% - 华创证券 2 7,310,308.05 0.48% 6,609.34 0.49% - 长江证券 1 6,797,838.14 0.45% 6,188.77 0.45% - 光大证券 1 2,847,291.04 0.19% 2,519.59 0.19% - 中信证券 1 - - - - - 国联证券 1 - - - - - 国信证券 1 - - - - - 浙商证券 1 - - - - - 注:1、基金管理人选择交易单元的标准和程序如下: (1)选择标准: 资力雄厚,信誉良好,注册资本不少于 5亿元人民币;财务状况良好,各项财务 指标显示公司经营状况稳定;经营行为规范,最近两年未因重大违规行为受到中国证监会和中国 人民银行处罚;内部管理规范、严格,具备健全的内控制度,并能满足基金运作高度保密的要求;华宝兴业量化对冲混合 2015 年年度报告 第 58 页 共 61 页


具备基金运作所需要的高效、安全的通讯条件,交易设施符合代理本基金进行证券交易的需要, 并能为本基金提供全面的信息服务;研究实力较强,有固定的研究机构和专门的研究人员,能及 时为本基金提供高质量的咨询服务,并能根据基金投资的特定要求,提供专门研究报告;适当的 地域分散化。 (2)选择程序: (a)服务评价; (b)拟定备选交易单元; (c)签约。 2、报告期内券商交易单元变化情况,新增券商交易单元:兴业证券、广发证券、安信证券、国金 证券、华创证券、中信证券、浙商证券。 3、申银万国和宏源证券合并为申万宏源;齐鲁证券更名为中泰证券。 11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位:人民币元 券商名称 债券交易 债券回购交易 权证交易 成交金额 占当期债券 成交总额的比 例 成交金额 占当期债 券回购 成交总额 的比例 成交金额 占当期权证 成交总额的 比例 招商证券 - - - - - - 海通证券 - - - - - - 中泰证券 - - 16,457,800,000.00 45.34% - - 国泰君安 - - 45,000,000.00 0.12% - - 兴业证券 - - 636,100,000.00 1.75% - - 广发证券 - - 194,000,000.00 0.53% - - 申万宏源 - - 5,206,000,000.00 14.34% - - 中信建投 - - 2,906,700,000.00 8.01% - - 国海证券 - - 4,588,600,000.00 12.64% - - 中金国际 - - 55,000,000.00 0.15% - - 中信金通 - - 5,539,700,000.00 15.26% - - 安信证券 - - - - - - 国金证券 - - 670,000,000.00 1.85% - - 华创证券 - - - - - - 长江证券 - - - - - - 光大证券 - - - - - - 中信证券 - - - - - - 国联证券 - - - - - - 国信证券 - - - - - - 浙商证券 - - - - - - 华宝兴业量化对冲混合 2015 年年度报告 第 59 页 共 61 页





11.8 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 1 华宝兴业基金管理有限公司 关于旗下部分开放式基金基 金份额净值计算位数变更及 修改基金合同、托管协议的公 告 上证报、中证报、证 券时报及基金管理 人网站 2015年 11月 21 日 2 华宝兴业基金管理有限公司 关于旗下部分开放式基金在 中国工商银行股份有限公司 开通转换业务的公告 上证报、中证报、证 券时报及基金管理 人网站 2015年 11月 19 日 3 华宝兴业基金管理有限公司 关于旗下部分开放式基金参 加平安证券有限责任公司申 购及定投费率优惠活动的公 告 上证报、中证报、证 券时报及基金管理 人网站 2015年 10月 20 日 4 华宝兴业基金管理有限公司 关于调整旗下部分开放式基 金申购金额下限的公告 上证报、中证报、证 券时报及基金管理 人网站 2015年 9月 29日 5 华宝兴业基金管理有限公司 关于旗下部分开放式基金增 加上海陆金所资产管理有限 公司为代销机构及费率优惠 的公告 上证报、中证报、证 券时报及基金管理 人网站 2015年 9月 1日 6 华宝兴业基金管理有限公司 关于旗下部分开放式基金增 加申万宏源西部证券有限公 司为代销机构的公告 上证报、中证报、证 券时报及基金管理 人网站 2015年 8月 3日 7 华宝兴业基金管理有限公司 关于旗下部分开放式基金参 加上海浦东发展银行网上银 行、 手机银行申购费率优惠活 动的公告 上证报、中证报、证 券时报及基金管理 人网站 2015年 8月 3日 8 关于旗下部分基金开展申购 费率优惠活动的公告 上证报、中证报、证 券时报及基金管理 人网站 2015年 7月 31日 9 华宝兴业基金管理有限公司 关于旗下部分开放式基金增 加中信期货有限公司为代销 机构的公告 上证报、中证报、证 券时报及基金管理 人网站 2015年 7月 27日 10 华宝兴业基金管理有限公司 上证报、中证报、证 2015年 7月 21日 华宝兴业量化对冲混合 2015 年年度报告 第 60 页 共 61 页


关于华宝兴业量化对冲策略 混合型发起式证券投资基金 增加代销机构的公告 券时报及基金管理 人网站 11 华宝兴业基金管理有限公司 关于旗下部分基金参加杭州 数米基金销售有限公司费率 优惠活动的公告 上证报、中证报、证 券时报及基金管理 人网站 2015年 7月 14日 12 华宝兴业基金管理有限公司 关于旗下部分开放式基金增 加上海好买基金销售有限公 司为代销机构及费率优惠的 公告 上证报、中证报、证 券时报及基金管理 人网站 2015年 7月 2日 13 华宝兴业基金管理有限公司 旗下基金资产净值公告 华宝兴业基金官方 网站 2015年 7月 1日 14 关于调降华宝兴业网上交易 汇款交易方式申购基金优惠 费率至一折的公告 上证报、中证报、证 券时报及基金管理 人网站 2015年 4月 9日 15 华宝兴业基金管理有限公司 关于旗下部分开放式基金参 加申万宏源证券申购费率优 惠活动及开通定投业务的公 告 上证报、中证报、证 券时报及基金管理 人网站 2015年 3月 3日 16 华宝兴业基金管理有限公司 关于旗下部分基金参加杭州 数米基金销售有限公司申购 费率优惠活动的公告 上证报、中证报、证 券时报及基金管理 人网站 2015年 3月 2日 17 华宝兴业基金管理有限公司 关于旗下部分基金在中国工 商银行开通定投业务及参加 “2015倾心回馈”定投优惠 活动的公告 上证报、中证报、证 券时报及基金管理 人网站 2015年 1月 20日 18 华宝兴业基金管理有限公司 旗下基金资产净值公告 华宝兴业基金官方 网站 2015年 1月 1日


§12 备查文件目录 12.1 备查文件目录 中国证监会批准基金设立的文件;


华宝兴业量化对冲策略混合型发起式证券投资基金基金合同;


华宝兴业量化对冲策略混合型发起式证券投资基金招募说明书;


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华宝兴业量化对冲策略混合型发起式证券投资基金托管协议;


基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程;


基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告;


基金托管人业务资格批件和营业执照。 12.2 存放地点 以上文件存于基金管理人及基金托管人住所备投资者查阅。 12.3 查阅方式 投资者可以通过基金管理人网站,查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各 种定期和临时公告。 华宝兴业基金管理有限公司 2016 年3月28日