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光大保 德信 银发 商机 主题 混合型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告 
 
 
 
 
光 大 保德 信 银发 商 机主 题 混合 型 证券 投 资基 金 
2015 年 年度 报告 
2015 年 12 月 31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金管 理人： 光大 保德信 基金 管理有 限公 司 
基 金托 管人： 交通 银行股 份有 限公司 
报 告送 出日期 ：二 〇一六 年三 月二十 八日光大保 德信 银发 商机 主题 混合型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告 
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§ 1


重要提示及目录 
1.1 重要提示 
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本年度报 告已经三分之二以上独
立董事 签字 同意 ，并 由董 事长签 发。



基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年 3 月 25 日复核 了本 报告 中
的财务指标、净值表现、 利润分配情况、财务会计 报告、投资组合报告等内 容，保证复核内容不存
在虚假 记载 、误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。



基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。



基金的过往 业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。



本报告 中财 务资 料已 经审 计， 安永 华明 会计 师事 务所 为本基 金财 务出 具 了 2015 年度无 保留 意见
的审计 报告 ，请 投资 者注 意阅读 。 
本报告 期 自 2015 年 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。 光大保 德信 银发 商机 主题 混合型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告 
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1.2 目录 
§ 1


重要提示及目录 ..................................................................................................................................... 2 
1.1 重 要提 示 .......................................................................................................................................... 2 
§ 2


基金简介 ................................................................................................................................................. 5 
2.1 基金基 本情 况 ............................................................................................................................. 5 
2.2 基 金产 品说 明 .................................................................................................................................. 5 
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .............................................................................................................. 6 
2.4 信 息披 露方 式 .................................................................................................................................. 6 
2.5 其 他相 关资 料 .................................................................................................................................. 6 
§ 3 主要财务指标、基金净 值表现及利润分配情 况 ................................................................................... 7 
3.1 主 要会 计数 据 和 财务 指标 .............................................................................................................. 7 
3.2 基 金净 值表 现 .................................................................................................................................. 7 
3.3 过 去三 年基 金的 利润 分配情 况 ...................................................................................................... 9 
§ 4


管理人报告 ............................................................................................................................................. 9 
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .......................................................................................................... 9 
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ................................................................ 11 
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ............................................................................ 11 
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ............................................................ 13 
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ............................................................ 13 
4.6 管 理人 内部 有关 本基 金的监 察稽 核工 作情 况 ............................................................................ 14 
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 ........................................................................ 15 
4.8 管 理人 对报 告期 内基 金 利润分 配情 况的 说明 ............................................................................. 15 
4.9 报 告期 内管 理人 对本 基 金持有 人数 或基 金资 产净 值预警 情形 的说 明 ..................................... 15 
§ 5


托管人报告 ........................................................................................................................................... 16 
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ................................................................................ 16 
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ............ 16 
5.3 托 管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见 ................................ 16 
§ 6


审计报告 ............................................................................................................................................... 16 
6.1 管 理层 对财 务报 表的 责 任 ............................................................................................................. 16 
6.2 注 册会 计师 的责 任 ......................................................................................................................... 17 
6.3 审 计意 见 ......................................................................................................................................... 17 
§7 年度财务报表 .......................................................................................................................................... 17 
7.1 资 产负 债表 .................................................................................................................................... 17 
7.2 利 润表 ............................................................................................................................................ 19 
7.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ................................................................................................ 20 
7.4 报 表附 注 ......................................................................................................................................... 22 
§8 投资组合报告 .......................................................................................................................................... 49 光大保 德信 银发 商机 主题 混合型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告 
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8.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ................................................................................................................. 49 
8.2 期 末按 行业 分类 的股 票 投资组 合 ................................................................................................. 49 
8.3 期 末按 公允 价值 占基 金 资产净 值比 例大 小排 序的 所有股 票投 资明 细 ..................................... 50 
8.4 报 告期 内股 票投 资组 合 的重大 变动 ............................................................................................. 52 
8.5 期 末按 债券 品种 分类 的 债券投 资组 合 ......................................................................................... 66 
8.6 期 末按 公允 价值 占基 金 资产净 值比 例大 小排 序的 前五名 债券 投资 明细 ................................. 67 
8.7 期 末按 公允 价值 占基 金 资产净 值比 例大 小排 序的 所有资 产支 持证 券投 资明 细 ..................... 67 
8.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 .................... 67 
8.9 期 末按 公允 价值 占基 金 资产净 值比 例大 小排 序的 前五名 权证 投资 明细 ................................. 67 
8.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 ...................................................................... 67 
8.12 投资 组合 报告 附注 ...................................................................................................................... 68 
§9 基金份额持有人信息 .............................................................................................................................. 70 
9.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 .................................................................................... 70 
9.2 期 末基 金管 理人 的从 业 人员持 有本 基金 的情 况 ......................................................................... 71 
9.3 期 末基 金管 理人 的从 业 人员持 有本 开放 式基 金份 额总量 区间 的情 况 ..................................... 71 
§ 10


开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 71 
§ 11 重大事件揭示 ........................................................................................................................................ 71 
11.1 基 金份 额持 有人 大会 决议 ........................................................................................................... 71 
11.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 .......................................... 71 
11.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .............................................................. 72 
11.4 基金 投资 策略 的改 变 .................................................................................................................. 72 
11.5 为 基金 进行 审计 的会 计师事 务所 情况 ....................................................................................... 72 
11.6 管理 人、 托管 人 及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 ...................................................... 72 
11.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .................................................................................. 72 
11.8 其 他重 大事 件 ............................................................................................................................... 74 
§ 12 备查文件目录 ........................................................................................................................................ 76 
12.1 备查 文件 目录 .............................................................................................................................. 76 
12.2 存 放地 点 ....................................................................................................................................... 76 
12.3 查 阅方 式 ....................................................................................................................................... 76 
 
 
 
 
 
 
 
 光大保 德信 银发 商机 主题 混合型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告 
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§ 2


基金简介 
2.1 基金基本情况 
基金名 称 光大保 德信 银发 商机 主题 混合型 证券 投资 基金 
基金简 称 光大保 德信 银发 商机 混合 
基金主 代码 000589 
交易代 码 000589 
基金运 作方 式 契约型 开放 式 
基金合 同生 效日 2014 年 4 月 29 日 
基金管 理人 光大保 德信 基金 管理 有限 公司 
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司 
报告期 末基 金份 额总 额 222,799,179.74 份 
基金合 同存 续期 不定期 
2.2 基金产品说明 
投资目 标 
本基金 通过 对中 国人 口结 构趋势 的研 究分 析 ， 力 争 把握中 国人 口老 龄化 过
程中相 关受 益上 市公 司的 发展机 会 ， 并 分享 由相 关 优势上 市公 司带 来的 资
本增值 回报 。 
投资策 略 
本基金 认为 当前 受益 于人 口老龄 化进 程的 上市 公司 股票涉 及多 个行 业 ， 本
基金将 通过 自下 而上 研究 入库的 方式 ， 对各 个行 业 中受益 于老 龄化 主题 的
上市公 司进 行深 入研 究 ， 并将这 些股 票组 成本 基金 的核心 股票 库 。 未 来若
出 现 其 他 受 益 于 老 龄 化 进 程 的 上 市 公 司 ， 本 基 金 也 应 在 深 入 研 究 的 基 础
上， 将 其列 入核 心股 票库 。 本基 金将 在核 心股 票库 的基础 上， 以定 性和 定
量相结 合的 方式 、 从价 值 和成长 等因 素对 个股 进行 选择 ， 精 选估 值合 理且
成长性 良好 的上 市公 司进 行投资 。 
业绩比 较基 准 75%× 沪深 300 指数 收益 率+25%× 中 证全 债指 数收 益 率 
风险收 益特 征 
本基金 为 混 合型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 风险 较高的 品种 ， 其预 期收
益和风 险高 于债 券型 基金 及货币 市场 基金 。 光大保 德信 银发 商机 主题 混合型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告 
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2.3 基金管理人和基金托 管人 
项目 基金管 理人 基金托 管人 
名称 光大保 德信 基金 管理 有限 公司 交通银 行股 份有 限公 司 
信息披露
负责人 
姓名 魏丹 汤嵩彦 
联系电 话 021-33074700-3226 95559 
电子邮 箱 epfservice@epf.com.cn tangsy@bankcomm.com 
客户服 务电 话 4008-202-888 ，021-53524620 95559 
传真 021-63351152 021-62701216 
注册地 址 
上海市 延安 东路222 号外 滩 中心
46楼 
上海市 浦东 新区 银城 中路188 号 
办公地 址 
上海市 延安 东路222 号外 滩 中心
46楼 
上海市 浦东 新区 银城 中路188 号 
邮政编 码 200002 200120 
法定代 表人 林昌 牛锡明 
2.4 信息披露方式 
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《中国 证券 报》 、 《上 海证 券报》 、 《证 券时 报》 
登 载 基 金 年 度 报 告 正 文 的 管 理 人 互 联
网网址 
www.epf.com.cn 
基金年 度报 告备 置地 点 
光 大 保德 信基 金管 理 有限公 司 、交 通银 行股 份 有限公 司
的办公 场所 。 
2.5 其他相关资料 
项目 名称 办公地 址 
会计师 事务 所 
安 永 华明 会计 师事 务所( 特殊 普 通
合伙) 
上海市 世纪 大道 100 号 环 球金融 中心 50 楼 
注册登 记机 构 光大保 德信 基金 管理 有限 公司 上海市 延安 东路 222 号 外 滩中心 大厦 46 楼 光大保 德信 银发 商机 主题 混合型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告 
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§ 3 主要财务指标、基金净 值表现及利润分配情 况 
3.1 主要会计数据和财务 指标 
金额单 位： 人民 币元 
3.1.1 期间数据和指标 2015 年 
2014 年 4 月 29 日 （基金合 同
生效日）至 2014 年 12 月 31
日 
本期已 实现 收益 419,788,450.96 26,731,996.55 
本期利 润 411,502,621.41 34,890,977.77 
加权平 均基 金份 额本 期利 润 1.0356 0.2377 
本期加 权平 均净 值利 润率 69.21% 22.63% 
本期基 金份 额净 值增 长率 52.64% 32.64% 
3.1.2 期末数据和指标 2015 年末 2014 年末 
期末可 供分 配利 润 138,370,458.67 3,086,174.94 
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.6211 0.0247 
期末基 金资 产净 值 361,169,638.41 132,647,165.45 
期末基 金份 额净 值 1.621 1.062 
3.1.3 累计期末指标 2015 年末 2014 年末 
基金份 额累 计净 值增 长率 102.45% 32.64% 
注： （1 ） 本 期已实 现收 益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 
（2） 所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计 入费 用 后实际 收益 水平 要
低于所 列数 字。 
（3） 期末 可供 分配 利润 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰 低 数 。 
3.2 基金净值表现 
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较 
阶段 
份额净 值增
长率 ① 
份额净 值增
长率标 准差
② 
业绩比 较基
准收益 率 ③ 
业绩比 较基
准收益 率标
准差④ 
① －③ ②－④ 光大保 德信 银发 商机 主题 混合型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告 
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过去三 个月 28.65% 2.06% 13.07% 1.25% 15.58% 0.81% 
过去六 个月 -4.42% 2.77% -10.80% 2.01% 6.38% 0.76% 
过去一 年 52.64% 2.48% 7.91% 1.86% 44.73% 0.62% 
自基金 合同 生
效起至 今 
102.45% 1.98% 60.55% 1.55% 41.90% 0.43% 
注：业 绩比 较基 准收 益率=75%* 沪深 300 指 数收 益率+25%* 中证全债 指数 收益 率，业 绩比 较基
准在每 个交 易日 实现 再平 衡。 
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较 
光大保 德信 银发 商机 主题 混合型 证券 投资 基金 
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率的 历史 走势对 比图 
(2014 年 4 月 29 日至 2015 年 12 月 31 日) 
 
注： 根据基 金合 同的 规定 ， 本 基金建 仓期 为 2014 年 4 月 29 日至 2014 年 10 月 29 日 。 建 仓期 结
束时本 基金 各项 资产 配置 比例符 合本 基金 合同 规定 的比例 限制 及投 资组 合的 比例范 围。 
3.2.3 自基金合同生效以来 基金每年净值增长率 及其 与同期业绩比较基准 收益 率的比较 
光大保 德信 银发 商机 主题 混合型 证券 投资 基金 
自基金 合同 生效 以来 基金 净值增 长率 与业 绩比 较基 准收益 率的 对比 图 光大保 德信 银发 商机 主题 混合型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告 
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注：本 基金 基金 合同 于 2014 年 4 月 29 日 生效 ，合 同生效 当年 净值 收益 率按 实际存 续期 计算 ，
未按整 个自 然年 度折 算。 
3.3 过去三年基金的利润 分配情况 
单位： 人民 币元 
年度 
每10 份 基金
份额分 红数 
现金形 式发 放总
额 
再投资 形式 发放 总
额 
年度利 润分 配合
计 
备注 
2014 年 2.500 29,812,849.43 1,322,164.33 31,135,013.76 - 
合计 2.500 29,812,849.43 1,322,164.33 31,135,013.76 - 
§ 4


管理人报告 
4.1 基金管理人及基金经 理情况 
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验 
光大保 德信 基金 管理 有限 公司 （ 以下 简称“ 光大 保德 信” ） 成 立 于 2004 年 4 月 ， 由中 国光 大集 团
控股的光大证券股份有限 公司和美国保德信金融集 团旗下的保德信投资管理 有限公司共同创建，公
司总部 设在 上海 ，注 册资 本为人 民 币 1.6 亿元 人民 币，两 家股 东分 别持 有 55% 和 45% 的股 份。 公司
主要从事基金募集、基金 销售、资产管理和中国证 监会许可的其他业务（涉 及行政许可的凭许可证
经营） ，今 后， 将在 法律 法 规允许 的范 围内 为各 类投 资者提 供更 多资 产管 理服 务。 
截至 2015 年 12 月 31 日， 光大保 德信 旗下 管理 着 24 只开放 式基 金， 即光 大保 德信量 化核 心证光大保 德信 银发 商机 主题 混合型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告 
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券投资基金、光大保德信 货币市场基金、光大保德 信红利混合型 证券投资基 金、光大保德信新增长
混合型证券投资基金、光 大保德信优势配置混合型 证券投资基金、光大保德 信增利收益债券型证券
投资基金、光大保德信均 衡精选混合型证券投资基 金、光大保德信动态优选 灵活配置混合型证券投
资基金、光大保德信中小 盘混合型证券投资基金、 光大保德信信用添益债券 型证券投资基金、光大
保德信行业轮动混合型证 券投资基金、光大保德信 添盛双月理财债券型证券 投资基金、光大保德信
添天盈月度理财债券型证 券投资基金、光大保德信 现金宝货币市场基金、光 大保德信银发商机主题
混合型证券投资基金、光 大保德信岁末红利纯债债 券型证券 投资基金、光大 保德信国企改革主题股
票型证券投资基金、光大 保德信鼎鑫灵活配置混合 型证券投资基金、光大保 德信一带一路战略主题
混合型证券投资基金、光 大保德信耀钱包货币市场 基金、光大保德信欣鑫灵 活配置混合型证券投资
基金、光大保德信睿鑫灵 活配置混合型证券投资基 金、光大保德信尊尚一年 定期开放债券型证券投
资基金 和光 大保 德信 中国 制造 2025 灵活 配置 混合 型 证券投 资基 金。 
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介 
姓名 职务 
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期限 
证券从 业
年限 
说明 
任职日 期 离任日 期 
王健 
权益投 资副 总
监、基 金经 理 
2014-04-2
9 
2015-05-30 13 年 
王 健 女 士 ， 毕 业 于 浙 江 大 学 ， 获
生物物 理学 硕士 学位 。2001 年 7
月至 2002 年 1 月 任上 海转 基因研
究中心 项目 经理 ；2002 年 2 月至
2003 年 3 月 任上 海联 科科 技投资
公 司 项 目 经 理 ；2003 年 7 月至
2007 年 8 月 任红 塔证 券研 发中心
医药研 究员 。2007 年 8 月 加盟光
大 保 德 信 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 历
任 投 资 部 高 级 研 究 员 ， 光 大 保 德
信 特 定 客 户 资 产 管 理 部 投 资 经
理 ， 权 益 投 资 副 总 监 ， 光 大 保 德
信 动 态 优 选 灵 活 配 置 混 合 型 证 券
投 资 基 金 基 金 经 理 、 光 大 保 德 信
银 发 商 机 主 题 股 票 型 证 券 投 资 基
金 基 金 经 理 、 光 大 保 德 信 国 企 改
革 主 题 股 票 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理。 王健 女士 已于 2015 年 5 月
30 日 离职 。 
陈栋 基金经 理 
2015-04-1
4 
- 7 年 
陈 栋 先 生 毕 业 于 复 旦 大 学 预 防 医
学 专 业 ， 获 复 旦 大 学 卫 生 经 济 管光大保 德信 银发 商机 主题 混合型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告 
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理学硕 士学 位。 2009 年至 2010 年
在 国 信 证 券 经 济 研 究 所 担 任 研 究
员；2011 年 在中 信证 券交 易与衍
生 产 品 业 务 总 部 担 任 研 究 员 ；
2012 年 2 月 加入 光大 保德 信基金
管 理 有 限 公 司 ， 担 任 投 资 研 究 部
研究员 、 高 级研 究员, 并于 2014 年
6 月 起 担 任 光 大 保 德 信 银 发 商 机
主 题 股 票 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金
经 理 助 理 。 现 任 光 大 保 德 信 银 发
商 机 主 题 股 票 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理 。 
注：对 基金 的首 任基 金经 理，其 任职 日期 指基 金合 同生效 日， 离任 日期 指公 司做出 决定 之日 ；
非首任 基金 经理 ，其 任职 日期和 离任 日期 均指 公司 做出决 定之 日。 
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明 
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券投资基 金法》及其他相关法律法 规、证监会规定和
基金合 同的 约定 ， 本 着诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ， 在 严格控 制风 险的 前提 下，
为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益 。报 告期 内未 有损 害基金 份额 持有 人利 益的 行为。 
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明 
4.3.1 公平交易制度和控制 方法 
本基金管理人根据中国证 监会颁布的《证券投资基 金管理公司公平交易制度 指导意见》等相关
法律法 规 ， 制 定了 《 光大 保德信 基金 管理 有限 公司 公平交 易制 度》 ， 并建 立 《 投资研 究管 理制 度 》 及
细则、 《集中 交易 管理制度 》 、 《异常交易监 控与报告 制度》 、 《投资对 象备选库 建立与维护管理办法》
等制度作为公平交易执行 的制度保障。在投资管理 活动中公平的对待公司管 理包括开放式基金、特
定客户资产管理组合在内 的所有组合，范围包括股 票、债券等所有投资品种 ，以及一级市场申购、
二级市场交易等所有投资 活动，同时包括授权、研 究分析、投资决策、交易 执行、业绩评估等投资
管理活动相关的各个环节 。实行事前控制、事中监 控、事后分析的全过程控 制，形成有效的公平交
易体系 。具 体的 控制 方法 包括： 
事前控 制：1 、 研 究人 员通 过内部 晨会 、 邮 件和 统一 的研究 报告 平台 系 统 发布 投资建 议， 确保 各
投资组 合在 获得 投资 信息 、 投 资建议 和投 资决 策等 方面均 享有 平等 机会 ；2 、 各个投 资主 体有 明确 的
职责和权限划分，投资组 合经理在权限范围内自主 决策，不同投资组合经理 之间的持仓和交易等重
大非公 开投 资信 息相 互隔 离；3 、 建 立规 范的 一级 市 场股票 债券 询价 申购 和配 售等审 批流 程、 银行 间
债券价 格公 允性 审批 流程 ；建立 和定 期维 护二 级市 场投资 对象 备选 库和 银行 间市场 交易 对手 库。 光大保 德信 银发 商机 主题 混合型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告 
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事中监 控：1、 主动 管理 型 的基金 ， 严 禁同 一投 资组 合或不 同投 资组 合在 同一 交易日 进行 股票 的
反向交易，严禁不同投资 组合在同一交易日进行债 券的反向交易， 确有需要 进行日内反向交易的，
需要进 行严 格的 审批 流程 ； 2、 交 易环 节中 所有 指令 严 格按照“ 时 间优 先、 价格 优 先” 的 原则 执行 指令 ，
交易所 指令 均需 通过 恒生 系统公 平交 易模 块进 行分 发和委 托下 单。 
事后分析：对公平交易的 事后分析主要集中在对同 一投资组合或不同投资组 合临近交易日的反
向交易和不同投资组合临 近交易日的同向交易，同 时在每季度和每年度，对 公司管理的不同投资组
合的整 体收 益率 差异 、 分 投资类 别 （股 票、 债券 ） 的 收益率 差异 进行 分析 ， 对 连续四 个季 度期 间内 、
不同时 间窗 下（ 如日 内、3 日内 、5 日 内） 公司 管理 的不同 投资 组合 同向 交易 的交易 价 差 进行 分析 。
特别的，对同一投资组合 经理管理的不同投资组合 之间的同向交易和反向交 易重点进行分析。若出
现异常交易行为，则及时 进行核查并在向中国证监 会报送的监察稽核季度报 告和年度报告中对此做
专项说 明。 
对于公 平交 易同 向交 易价 差分析 ， 具 体的 分析 方法 如下： 第一 步， 在 A 组 合 买入或 者卖 出某 只
证券的 当日 （3 日、5 日 ） 内，统 计 A 组合 在此 期间 的买入 或者 卖出 该股 票的 均价， 同时 统计 B 组
合在同 期 、 同 方向 交易 同 一只证 券的 均价 ， 然后 比 较两者 的均 价差 异 ， 其 中 买入溢 价率 = （B 组合
交易均 价/A 组 合交 易均 价-1） ， 卖 出溢 价率 = （A 组 合交 易 均价/B 组 合交 易均 价-1 ） ； 第二 步， 将 发
生的所 有交 易价 差汇 总进 行 T 检验 ，置 信区 间 95% ，得 到交 易价 差是 否趋 近 于 0 的 判断 结果 ， 并计
算 A 组 合与 B 组 合同 向交 易中占 优次 数的 比例 为占 优比例 ， 用溢 价率 乘以 成 交量较 少方 的成 交量 计
算得 到 B 组合 对 A 组 合溢 价金额 大小 ， 将所 有同 向 交易溢 价金 额求 和 ， 除 以 A 组 合平 均资 产净 值来
计算对 A 组 合净 值的 影响 ，称为 单位 溢价 率。 判断 同向交 易价 格是 否有 显著 差异有 以下 四条 标准 ：
交易价 差不 趋向 于零 、样 本数大 于 30 、 单位 溢价 率 大于 1% 、占 优比 例不 在 45%-55% 之间。 
4.3.2 公平交易制度的执行 情况 
本报告期内，各项公平交 易制度流程均得到良好地 贯彻执行。在同向交易价 差分析中，出现溢
价率统计显著主要原因是 市场交易价格波动较大且 组合经理交易时机的选择 不同，本基金管理人旗
下所有投资组合从投资信 息的获取、投资决策到交 易执行的各个环节均按照 公平交易制度的要求进
行，未 发现 存在 违反 公平 交易原 则的 现象 。 
4.3.3 异常交易行为的专项 说明 
本报告期内未发现本基金 存在异常交易行为。本基 金与公司旗下其他投资组 合在交易所市场与
银行间 市场 未发 生较 少单 边成交 量大 于 5% 的同 日反 向交易 。 光大保 德信 银发 商机 主题 混合型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告 
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4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表 现 的说明 
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析 
2014 年 6 月中 旬前 市场 在 增量杠 杆资 金的 驱动 下, 以创业 板为 代表 的新 兴成 长行业 经历 一轮 快
速上涨, 除 了是 对 14 年 底 市场风 格转 换的 修正 外， 更反应 了市 场对 中国 经济 长期转 型的 憧憬 ， 但 这
种对未 来的 美好 预期 被过 度透支 ；6 月 中旬 之后 ， 在急速 去杠 杆及 流动 性紧 张的挤 压下, 市 场以 更快
的速度 经历 了一 轮大 幅下 跌， 三季 度在 去杠 杆与 汇 率波动 的冲 击下, 市 场再 次 经历了 一轮 罕见 的深 幅
调整， 四季 度则 在人 民币 汇率稳 定、 流动 性继 续宽 松、 风 险偏 好回 升的 背景 下， 市 场出 现明 显反 弹。
全年来 看， 中 证 500 指数 和创业 板指 数远 远跑 赢上 证 50 、沪 深 300 指 数。 
 
本基金 在操 作中， 一季 度 的股票 仓位 较 14 年 底有 所 增加， 在行 业配置 上加 大 了消费 类和 大金 融
行业的比重；二季度的股 票仓位较一季度基本持平 ，行业配置上在季度初增 加了医药、信息技术等
行业的配置，后期及时调 整了持仓结构，提升了对 低估值、高流动性的金融 、家电的配置比例，整
体上降 低了 对机 械、 地产 行业的 配置 权重 ； 三 季度 的股票 仓位 相比 二季 度有 所下降, 行 业配 置上 前期
以低估 值蓝 筹 、 消 费等 相对 确定性 的标 的为 主做 防御 性配置,后 期随 着市 场企 稳, 逐步增 持了 估值 调整
到合理 区间 的优 质成 长股 ； 四 季度 股票 仓位 相比 三 季度有 所提 升, 行业 配置 上 前期降 低了 防御 性行 业
的配置,提 升了 对成 长股 的 权重， 后期 则在 结构 上趋 于均衡 ，提 升了 蓝筹 股的 配置比 例。 
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现 
本基金 本报 告期 内净 值增 长率 为 52.64% ， 业绩 比较 基准收 益率 为 7.91% 。 
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望 
展望 2016 年， 经 济基 本面 和政策 面的 刺激 因素 在边 际上趋 于弱 化， 而 供给 侧 改革对 实体 经济 和
资本市场的影响仍是未知 数；同时美联储连续加息 将制约国内货币政策的宽 松空间， 注册制真正落
地后的影响仍需谨慎观察 。面对多个重要不确定因 素的情况下，预计市场整 体波动将加大，对全年
的收益率预期不宜过高。 市场是否会超预期上行需 观察改革能否超预期，而 向下的风险则需关注美
联储的 加息 节奏 和人 民币 汇率的 波动 、国 内信 用风 险的传 导。 
 
行业配 置方 面, 本基 金将 继 续聚焦 于人 口老 龄化 相关 的行业 ， 在仓 位和 结构 上 保持一 定的 灵活 性，
重点关注估值相对合理的 大消费行业、以及处于高 速成长期的新兴消费产业 ，选股方面会更关注业
绩或预 期兑 现的 确定 性； 同时积 极寻 找各 类结 构性 机会。 光大保 德信 银发 商机 主题 混合型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告 
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4.6 管理人内部有关本基 金的监察稽核工作情 况 
报告期内，本基金管理人 在开展内部监察稽核工作 时本着合规运作、防范风 险、保障基金份额
持有人利益的宗旨，由独 立于各业务部门的督察长 和监察稽核部对公司的经 营管理、基金的投资运
作、基金的销售等公司所 有业务及员工行为规范等 方面进行定期和不定期检 查，及时发现问题并督
促相关 部门 进行 整改 ，并 定期制 作监 察稽 核报 告报 中国证 监会 、董 事会 和公 司管理 层。 
本报告 期内 ，基 金管 理人 内部监 察稽 核工 作的 重点 包括以 下几 个方 面： 
督察长 和监 察稽 核部 督促 、 协助各 业务 部门 按照 法律 法规和 监管 机构 规定 对相 关制度 的合 法性 、
规范性和时效性完善各项 内部管理 制度和业务流程 ，明确风险控制职责并具 体落实相应措施，提高
全体员 工的 风险 意识 ，有 效保障 基金 份额 持有 人的 利益。 
督察长和监察稽核部针对 各部门具体业务建立了相 应的检查指标及检查重点 ，通过现场检查、
电脑监控、人员询问、重 点抽查等一系列方法，定 期对公司和基金日常运作 的各项业务进行合法合
规检查，并对基金投资交 易行为过程实施实时监控 ，督促业务部门不断改进 内部控制和风险管理，
并按规定定期出具监察稽 核报告报送监管机关、董 事会和公司管理层。此外 ，监察稽核部每年实施
若干内 部审 计项 目， 以风 险为导 向， 对公 司重 要业 务环节 提出 流程 改进 建议。 
根据中国证监会的规定， 督察长和监察稽核部及时 准确地向监管机关报送各 项报告，并对公司
所有对外信息，包括基金 法定信息披露、基金产品 宣传推介材料和媒体稿件 等的合法合规情况进行
事前审 阅， 确保 其内 容真 实、 准 确、 完 整并 符合 中国 证监会 的相 关规 定。 督察 长和监 察稽 核部 组织 、
协调各相关部门及时完成 信息披露，确保公司的信 息披露工作严格按照中国 证监会规定的时间和方
式进行 。 
在全公司范围内开展持续 的学习和培训。督察长和 监察稽核部先后组织了新 员工入司培训，对
相关人员进行了法律法规 的专项培训和年度监察培 训，并组织员工开展学习 、讨论 ，提高和加深了
公司员 工对 基金 法律 法规 的认识 和理 解， 明确 风险 控制职 责， 树立 全员 内控 意识。 
根据董事会和管理层的要 求，以及法规要求和公司 业务发展需要，督察长和 监察稽核部以风险
为导向，计划并实施了数 个内部专项审计项目，及 时发现潜在的问题和风险 ，促使公司规范运作，
切实保 障基 金份 额持 有人 的合法 权益 。 
通过上述工作，在本报告 期内，本基金管理人对本 基金的管理始均按照法律 法规、基金合同、
招募说明书和公司制度进 行，充分维护和保障了基 金持有人的合法权益。本 基金管理人将一如既往
地本着诚实守信、勤勉尽 责的原则管理和运用资金 资产，以 风险控制为核心 ，进一步提高内部监察
稽核工 作的 科学 性和 有效 性，努 力防 范和 控制 各种 风险， 充分 保障 基金 份额 持有人 的合 法权 益。 光大保 德信 银发 商机 主题 混合型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告 
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4.7 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明 
报告期内，本基金的估值 业务严格遵守《企业会计 准则》 、 《证券投资基金 会 计核算业务指引》
及监管机关有关规定和《 光大保德信基金管理有限 公司基金估值委员会工作 制度》进行。日常估值
由基金管理人和本基金托 管人一同进行，基金份额 净值由基金管理人完成估 值后，经基金托管人复
核无误 后由 基金 管理 人对 外公布 。月 末、 年中 和年 末估值 复核 与基 金会 计的 财务核 对同 时进 行。 
报告期 内 ， 公 司设 立由 负 责运营 的高 管 、 运 营部 代 表 （ 包括 基金 会计 ） 、 投 研 部门代 表 、 监 察稽
核部代表、IT 部代表、金融工程部门代表人员组成的估值委员会。公司估值委员会主要负责制定 、
修订和完善基金估值政策 和程序，选择基金估值模 型及估值模型假设，定期 评价现有估值政策和程
序的适用性及对估值程序 执行情况进行监督。基金 估值政策的议定和修改采 用集体决策机制，对需
采用特别估值程序的证券 ，基金管理人及时启动特 别估值程序，由公司估值 委员会讨论议定特别估
值方案并与托管行、审计 师沟通后形成建议，经公 司管理层批准后由运营部 具体执行。估值委 员会
向 公司 管理 层提交 推荐 建议 前, 应审 慎平 衡托管 行、 审计 师和 基金同 业的 意见 ，并 必须 获得估 值委
员会二 分之 一以 上成 员同 意。 
公司估值委员会的相关成 员均具备相应的专业胜任 能力和长期相关工作经历 ，并具有广泛的代
表性， 估值 委员 会中 的投 研人员 比例 不超 过三 分之 一。 
委员会对各相关部门和代 表人员的分工如下：投资 研究部和运营部共同负责 关注相关投资品种
的动态，评判基金持有的 投资品种是否处于不活跃 的交易状态或者最近交易 日后经济环境发生了重
大变化或证券发行机构发 生了影响证券价格的重大 事件，从而确定估值日需 要进行估值测算或者调
整的投 资品种；运营部根 据估值的专业技术对需要 进行估值政策调整的品种 提出初步意见提交估值
委员会讨论，负责执行基 金估值政策进行日常估值 业务，负责与托管行、审 计师、基金同业、监管
机关沟通估值调整事项； 监察稽核部就估值程序的 合法合规发表意见；投资 研究部负责估值政策调
整对投 资业 绩影 响的 评估 ；金 融工 程负 责估 值政 策 调整对 投资 绩效 的评 估 ；IT 部 就估 值政 策调 整的
技术实 现进 行评 估。 
本基金管理人参与估值流 程各方之间不存在任何重 大利益冲突；截止报告期 末未与外部估值定
价服务 机构 签约 。 
4.8 管理人对报告期内基金 利润分配情况的说明 
根据相 关法 律法 规和 基金 合同以 及基 金实 际运 作情 况，报 告期 内本 基金 未进 行利润 分配 。 
4.9 报告期内管理人对本基 金持有人数或基金资 产净 值预警情形的说明 
本报告期内未发生连续二 十个工作日出现基金份额 持有人数量不满二百人或 者基金资产净值低光大保 德信 银发 商机 主题 混合型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告 
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于五千 万元 的情 形。 
§ 5


托管人报告 
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明 
2015 年度， 基金 托管 人在 光大保 德信 银发 商机 主题 混合型 证券 投资 基金 的托 管过程 中， 严格 遵
守了《证券投资基金法》 及其他有关法律法规、基 金合同、托管协议，尽职 尽责地履行了托管人应
尽的义 务， 不存 在任 何损 害基金 持有 人利 益的 行为 。 
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明 
2015 年度 ， 光 大保 德信 基 金管理 有限 公司 在光 大保 德信银 发商 机主 题混 合型 证券投 资基 金投 资
运作、基金资产净值的计 算、基金份额申购赎回价 格的计算、基金费用开支 等问题上，托管人未发
现损害 基金 持有 人利 益的 行为。



本报告 期内 本基 金未 进行 收益分 配。 
5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容的 真实 、准确和完整发表意 见 
2015 年度 ， 由 光大 保德 信 基金管 理有 限公 司编 制并 经托管 人复 核审 查的 有关 光大保 德信 银发 商
机主题股票型证券投资基 金的半年度报告中财务指 标、净值表现、收益分配 情况、财务会计报告相
关内容 、投 资组 合报 告等 内容真 实、 准确 、完 整。 
§ 6


审计报告 
安永华 明（2016 ）审 字 第 60467078_B13 号 
光大保 德信 银发 商机 主题 股票型 证券 投资 基金 全体 基金份 额持 有人 ： 
我们审 计了 后附 的光 大保 德信银 发商 机主 题混 合型 证券投 资基 金（ 原名 光大 保德信 银发 商机 主题 股
票型证 券投 资基 金） 财务 报表， 包 括 2015 年 12 月 31 日 的资 产负 债表 和 2015 年度 的利 润表 和所 有
者权益 （基 金净 值） 变动 表以及 财务 报表 附注 。 
6.1 管理层对财务报表的责 任 
编制和公允列报财务报表是基金管理人光大保德信基金管理有限公司的责任。这种责任包括 ：
（1 ） 按 照企 业会 计准 则的 规定编 制财 务报 表 ， 并 使 其实现 公允 反映 ； （2 ） 设 计、 执行 和维 护必 要的
内部控 制， 以使 财务 报表 不存在 由于 舞弊 或错 误而 导致的 重大 错报 。 光大保 德信 银发 商机 主题 混合型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告 
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6.2 注册会计师的责任 
我们的责任是在执行审计 工作的基础上对财务报表 发表审计意见。我们按照 中国注册会计师审
计准则的规定执行了审计 工作。中国注册会计师审 计准则要求我们遵守中国 注册会计师职业道德守
则，计 划和 执行 审计 工作 以对财 务报 表是 否不 存在 重大错 报获 取合 理保 证。 
审计工作涉及实施审计程 序，以获取有关财务报表 金额和披露的审计证据。 选择的审计程序取
决于注册会计师的判断， 包括对由于舞弊或错误导 致的财务报表重大错报风 险的评估。在进行风险
评估时，注册会计师考虑 与财务报表编制和公允列 报相关的内部控制，以设 计恰当的审计程序，但
目的并非对内部控制的有 效性发表意见。审计工作 还包括评价基金管理人选 用会计政策的恰当性和
作出会 计估 计的 合理 性， 以及评 价财 务报 表的 总体 列报。 
我们相 信， 我们 获取 的审 计证据 是充 分、 适当 的， 为发表 审计 意见 提供 了基 础。 
6.3 审计意见 
我们认为，上述财务报表 在所有重大方面按照企业 会计准则的规定编制，公 允反映了光大保德
信银发 商机 主题 混合 型证 券投资 基金 （原 名光 大保 德信银 发商 机主 题股 票型 证券投 资基 金）2015 年
12 月 31 日 的财 务状 况以 及 2015 年 度的 经营 成果 和 净值变 动情 况。 
安永华 明会 计师 事务 所( 特 殊普通 合伙)


中国注 册会 计师 



严盛 炜


黎燕 
上海市 世纪 大 道 100 号环 球金融 中 心 50 楼 
2016 年 3 月 25 日 
§7 年度财务报表 
7.1 资产负债表 
会计主 体： 光大 保德 信银 发商机 主题 混合 型证 券投 资基金 
报告截 止日 ：2015 年 12 月 31 日 
单位： 人民 币元 
资产 附注号 
本期末 
2015 年 12 月 31 日 
上年度末 
2014 年 12 月 31 日 
资产：


- - 
银行存 款 7.4.7.1 1,474,990.92 4,512,941.17 光大保 德信 银发 商机 主题 混合型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告 
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结算备 付金


12,689,944.15 4,582,689.52 
存出保 证金


718,146.65 92,396.13 
交易性 金融 资产 7.4.7.2 343,746,567.41 118,775,004.03 
其中： 股票 投资


323,704,567.41 108,775,004.03 
基金投 资


- - 
债券投 资


20,042,000.00 10,000,000.00 
资产支 持证 券投 资


- - 
贵金属 投资


- - 
衍生金 融资 产 7.4.7.3 - - 
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 10,000,000.00 - 
应收证 券清 算款


7,022,551.24 13,146,789.29 
应收利 息 7.4.7.5 636,696.80 237,030.40 
应收股 利


- - 
应收申 购款


94,659.33 1,798,819.30 
递延所 得税 资产


- - 
其他资 产 7.4.7.6 - - 
资产总计


376,383,556.50 143,145,669.84 
负债和所有者权益 附注号 
本期末 
2015 年 12 月 31 日 
上年度末 
2014 年 12 月 31 日 
负债：


- - 
短期借 款


- - 
交易性 金融 负债


- - 
衍生金 融负 债


- - 
卖出回 购金 融资 产款


- - 
应付证 券清 算款


10,311,037.24 - 
应付赎 回款


2,186,530.67 9,798,382.00 
应付管 理人 报酬


472,328.51 149,962.63 
应付托 管费


78,721.42 24,993.75 
应付销 售服 务费


- - 光大保 德信 银发 商机 主题 混合型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告 
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应付交 易费 用 7.4.7.7 1,961,331.06 183,077.80 
应交税 费


- - 
应付利 息


- - 
应付利 润


- - 
递延所 得税 负债


- - 
其他负 债 7.4.7.8 203,969.19 342,088.21 
负债合计


15,213,918.09 10,498,504.39 
所有者权益：


- - 
实收基 金 7.4.7.9 222,799,179.74 124,893,946.38 
未分配 利润 7.4.7.10 138,370,458.67 7,753,219.07 
所有者权益合计


361,169,638.41 132,647,165.45 
负债和所有者权益总 计


376,383,556.50 143,145,669.84 
注：(1) 报 告截 止 日 2015 年 12 月 31 日， 基金 份额 净值 1.621 元， 基金 份额 总额 
222,799,179.74 份。 
(2) 本基金 合同 于 2014 年 4 月 29 日生 效。 上年 度可 比 期间 自 2014 年 4 月 29 日至 
2014 年 12 月 31 日 止。 
7.2 利润表 
会计主 体： 光大 保德 信银 发商机 主题 混合 型证 券投 资基金 
本报告 期：2015 年 1 月 1 日 至 2015 年 12 月 31 日 
单位： 人民 币元 
项目 附注号 
本期 
2015 年 1 月 1 日至
2015 年 12 月 31 日 
上年度可比期间 
2014 年 4 月 29 日 （基
金合同 生效 日） 至 2014
年 12 月 31 日 
一、收入


433,917,806.10 37,863,581.66 
1.利息 收入


1,762,632.53 1,567,901.77 
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 533,308.36 392,725.64 
债券利 息收 入


1,040,738.19 200,153.78 
资产支 持证 券利 息收 入


- - 光大保 德信 银发 商机 主题 混合型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告 
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买入返 售金 融资 产收 入


188,585.98 975,022.35 
其他利 息收 入


- - 
2.投资 收益 （损 失以“-” 填 列）


419,234,734.80 26,717,427.01 
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 414,463,527.16 25,662,445.73 
基金投 资收 益 7.4.7.13 - - 
债券投 资收 益 7.4.7.14 78,100.00 193,191.86 
资产支 持证 券投 资收 益 7.7.7.15 - - 
贵金属 投资 收益 7.4.7.16 - - 
衍生工 具收 益 7.4.7.17 - - 
股利收 益 7.4.7.18 4,693,107.64 861,789.42 
3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以“-” 号
填列） 
7.4.7.19 -8,285,829.55 8,158,981.22 
4.汇兑 收益 （损 失以“ －” 号 填列）


- - 
5.其他 收入 （损 失以“-” 号 填列） 7.4.7.20 21,206,268.32 1,419,271.66 
减：二、费用


22,415,184.69 2,972,603.89 
1．管 理人 报酬


8,873,850.09 1,541,876.76 
2．托 管费


1,478,974.99 256,979.42 
3．销 售服 务费


- - 
4．交 易费 用 7.4.7.21 11,842,904.52 825,127.82 
5．利 息支 出


- 2,541.34 
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出


- 2,541.34 
6．其 他费 用 7.4.7.22 219,455.09 346,078.55 
三、 利润总额 （亏损总额 以 “- ” 号填
列） 
 411,502,621.41 34,890,977.77 
减：所 得税 费用


- - 
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列）


411,502,621.41 34,890,977.77 
7.3 所有者权益（基金净 值）变动表 
会计主 体： 光大 保德 信银 发商机 主题 混合 型证 券投 资基金 
本报告 期：2015 年 1 月 1 日 至 2015 年 12 月 31 日 光大保 德信 银发 商机 主题 混合型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告 
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单位： 人民 币元 
项目 
本期 
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 
实收基金 未分配利润 所有者权益合计 
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ） 
124,893,946.38 7,753,219.07 132,647,165.45 
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ） 
- 411,502,621.41 411,502,621.41 
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-” 号填
列） 
97,905,233.36 -280,885,381.81 -182,980,148.45 
其中：1.基 金申 购款 2,450,579,490.19 956,755,893.03 3,407,335,383.22 
2.基金 赎回 款 -2,352,674,256.83 -1,237,641,274.84 -3,590,315,531.67 
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-” 号填列 ） 
- - - 
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ） 
222,799,179.74 138,370,458.67 361,169,638.41 
项目 
上年度可比期间 
2014 年 4 月 29 日（ 基金 合同生 效日 ） 至 2014 年 12 月 31 日 
实收基金 未分配利润 所有者权益合计 
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ） 
315,731,210.37 - 315,731,210.37 
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ） 
- 34,890,977.77 34,890,977.77 
三、本期基金份额交易 -190,837,263.99 3,997,255.06 -186,840,008.93 光大保 德信 银发 商机 主题 混合型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告 
第 22 页共 77 页 
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-” 号填
列） 
其中：1.基 金申 购款 159,539,841.60 25,864,294.79 185,404,136.39 
2.基金 赎回 款 -350,377,105.59 -21,867,039.73 -372,244,145.32 
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-” 号填列 ） 
- -31,135,013.76 -31,135,013.76 
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ） 
124,893,946.38 7,753,219.07 132,647,165.45 
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。 
本报告 页码 （序 号） 从 7.1 至 7.4 ， 财务 报表 由下 列 负责人 签署 ： 
基金管 理人 负责 人： 林昌 ，主管 会计 工作 负责 人： 梅雷军 ，会 计机 构负 责人 ：王永 万 
7.4 报表附注 
7.4.1 基金基本情况 
光大保德信银发商机主题 混合型证券投资基金（原 名光大保德信银发商机主 题股票型证券投资
基金） （原名光 大保德信银 发商机主题股 票型证券投 资基金）( 以下简称“本基金”) ，系经中国证 券监
督管理 委员 会 （以 下简 称“ 中国证 监会” ） 证监 许可[2014]278 号 《关 于核 准光 大 保德信 银发 商机 主题
混合型证券投资基金（原 名光大保德信银发商机主 题股票型证券投资基金） 募集的批复》的核准，
由光大 保德 信基 金管 理有 限公司 作为 管理 人向 社会 公开募 集， 基金 合同 于 2014 年 4 月 29 日 生效 ，
首次设 立募 集规 模为 315,731,210.37 份基 金份 额。 本基金 为契 约型 开放 式， 存续期 限不 定。 本基 金
的基金管理人和注册登记 机构为光大保德信基金管 理有限公司，基金托管人 为交通银行股份有限公
司。本 基金 自 2015 年 7 月 17 日 起更 名为 光大 保德 信银发 商机 主题 混合 型证 券投资 基金 （原 名光 大
保德信 银发 商机 主题 股票 型证 券 投资 基金 ） 。 
 
本基金 的投 资范 围为 具有 良好流 动性 的金 融工 具 ， 包 括国内 依法 发行 上市 的股 票 （ 包括 中小 板 、
创业板 及其 他经 中国 证监 会核准 上市 的股 票） 、 债券 （包 括公 司债 券 、 企 业债 券、 可转 换债 券 、 短 期
融资券 、 金融 债 、 国 债 、 央行票 据 、 中 期票 据等 ） 、 债券回 购 、 货 币市 场工 具 、 权 证 、 资 产支 持证 券光大保 德信 银发 商机 主题 混合型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告 
第 23 页共 77 页 
以及法 律法 规或 中国 证监 会允许 基金 投资 的其 他金 融工具( 但须 符合 中国 证监 会相关 规定) 。 本基 金 股
票资产 占基 金资 产的 比例 范围 为 60%-95% ， 现金 及 到期日 在一 年以 内的 政府 债券的 投资 比例 合计 不
低于基 金资 产净 值 的 5% ， 本基金 投资 于权 证及 其他 金融工 具的 投资 比例 依照 法律法 规或 监管 机构 的
规定执 行。 本基 金的 非现 金资产 中至 少 80% 投 资于 受益于 人口 老龄 化进 程的 上市公 司股 票。 
 
本基金 的业 绩比 较基 准为 ：75%× 沪深 300 指 数收 益 率+25%× 中证 全债 指数 收 益率。 
7.4.2 会计报表的编制基础 
本财务报表系按照中国财 政部颁布的《企业会计准 则—基本准则》以及其后 颁布及修订的具体
会计准则 、应用指南、解释以及其 他相关规定（以下合称“ 企业会计准 则” ）编制，同 时，对于在 具
体会计核算和信息披露方 面，也参考了中国证券投 资基金业协会修订的《证 券投资基金会计核算业
务指引 》 、 中国 证监 会 制 定 的 《 关于进 一步 规范 证券 投资基 金估 值业 务的 指导 意见》 、 《关 于证 券投 资
基金执行< 企 业会计 准则> 估值业务 及份 额净值 计价 有关事项 的通 知》 、 《 证券 投资基金 信息 披露管 理
办法》 、 《证 券投 资基 金信 息披露 内容 与格 式准 则》 第 2 号《 年度 报告 的内 容 与格式 》 、 《 证券 投资 基
金信息 披露 编报 规则 》第 3 号《会 计报 表附 注的 编 制及披 露》 、 《证 券投 资基 金信息 披露 XBRL 模板
第 3 号< 年度 报告 和半 年度 报告> 》 及其 他中 国证 监会 及中国 证券 投资 基金 业协 会颁布 的相 关规 定。 
 
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。 
7.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定 的声明 
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ， 真实 、 完 整地 反映了 本基 金 于 2015 年 12 月 31 日 的财 务
状况以 及 2015 年度 的经 营 成果和 净值 变动 情况 。 
7.4.4 重要会计政策和会计 估计 
本基金 财务 报表 所载 财务 信息依 照企 业会 计准 则、 《 证券投 资基 金会 计核 算业 务指引 》 和 其他 相
关规定 所厘 定的 主要 会计 政策和 会计 估计 编制 。 
7.4.4.1 会计年度 
本基金 会计 年度 采用 公历 年度， 即每 年 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。 
7.4.4.2 记账本位币 
本基金记账本位币和编制 本财务报表所采用的货币 均为人民币。除有特别说 明外，均以人民币光大保 德信 银发 商机 主题 混合型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告 
第 24 页共 77 页 
元为单 位表 示。 
7.4.4.3 金融资产和金融 负 债的分类 
金融工 具是 指形 成本 基金 的金融 资产 （或 负债） ， 并 形成其 他单 位的 金融 负债 （或资 产） 或权 益
工具的 合同 。 
(1) 金融 资产 分类 
本基金的金融资产于初始 确认时分为以下两类：以 公允价值计量且其变动计 入当期损益的金融
资产、 贷款 和应 收款 项； 
本基金目前持有的以公允 价值计量且其变动计入当 期损益的金融资产主要包 括股票投资、债券
投资和 衍生 工具 （主 要系 权证投 资） ； 
(2) 金融 负债 分类 
本基金的金融负债于初始 确认时归类为以公允价值 计量且其变动计入当期损 益的金融负债和其
他金融 负债 。本 基金 目前 持有的 金融 负债 划分 为其 他金融 负债 。 
7.4.4.4 金融资产和金融 负 债的初始确认、后续 计量 和终止确认 
本基金 于成 为金 融工 具合 同的一 方时 确认 一项 金融 资产或 金融 负债 。 
划分为以公允价值计量且 其变动计入当期损益的金 融资产的股票、债券等， 以及不作为有效套
期工具的衍生工具，按照 取得时的公允价值作为初 始确认金额，相关的交易 费用在发生时计入当期
损益； 
在持有以公允价值计量且 其变动计入当期损益的金 融资产期间取得的利息或 现金 股利，应当确
认为当期收益。每日，本 基金将以公允价值计量且 其变动计入当期损益的金 融资产或金融负债的公
允价值 变动 计入 当期 损益 ； 
处置该金融资产或金融负 债时，其公允价值与初始 入账金额之间的差额应确 认为投资收益，同
时调整 公允 价值 变动 收益 ； 
当收取该金融资产现金流 量的合同权利终止，或该 金融资产已转移，且符合 金融资产转移的终
止确认 条件 的， 金融 资产 将终止 确认 ； 
当金融 负债 的现 时义 务全 部或部 分已 经解 除的 ，该 金融负 债或 其一 部分 将终 止确认 ； 




金融资 产转 移， 是指本 基 金将金 融资 产让 与或交 付 给该金 融资 产发 行方以 外 的另一 方( 转入 方) ；
本基金已将金融资产所有 权上几乎所有的风险和报 酬转移给转入方的，终止 确认该金融资产；保留
了金融资产所有权上几乎 所有的风险和报酬的，不 终止确认该金融资产；本 基金既没有转移也没有光大保 德信 银发 商机 主题 混合型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告 
第 25 页共 77 页 
保留金 融资 产所 有权 上几 乎所有 的风 险和 报酬 的 ， 分 别下列 情况 处理 ： 放弃 了对 该金融 资产 控制 的 ，
终止确认该金融资产并确 认产生的资产和负债；未 放弃对该金融资产控制的 ，按照其继续涉入所转
移金融 资产 的程 度确 认有 关金融 资产 ，并 相应 确认 有关负 债； 
本基金 主要 金融 工具 的成 本计价 方法 具体 如下 ： 
(1) 股票 投资 
买入股票于成交日确认为 股票投资，股票投资成本 ，按成交日应支付的全部 价款扣除交易费用
入账； 
卖出股 票于 成交 日确 认股 票投资 收益 ，卖 出股 票的 成本按 移动 加权 平均 法于 成交日 结转 ； 
(2) 债券 投资 
买入债券于成交日确认为 债券投资。债券投资成本 ，按成交日应支付的全部 价款扣除交易费用
入账， 其中 所包 含的 债券 应收利 息单 独核 算， 不构 成债券 投资 成本 ； 
买入零息债券视同到期一 次性还本付息的附息债券 ，根据其发行价、到期价 和发行期限按直线
法推算 内含 票面 利率 后， 按上述 会计 处理 方法 核算 ； 
卖出债 券于 成交 日确 认债 券投资 收益 ，卖 出债 券的 成本按 移动 加权 平均 法结 转； 
(3) 权证 投资 
买入 权证于成交日确认为 权证投资。权证投资成本 按成交日应支付的全部价 款扣除交易费用后
入账； 
卖出权 证于 成交 日确 认衍 生工具 投资 收益 ，卖 出权 证的成 本按 移动 加权 平均 法于成 交日 结转 ； 
(4) 分离 交易 可转 债 
申购新发行的分离交易可 转债于获得日，按可分离 权证公允价值占分离交易 可转债全部公允价
值的比例将购买分离交易 可转债实际支付全部价款 的一部分确认为权证投资 成本，按实际支付的全
部价款 扣减 可分 离权证 确 定的成 本确 认债 券成本 ； 上市后 ，上 市流 通的债 券 和权证 分别 按上 述(2) 、
(3) 中相关 原则 进行 计算 ； 
(5) 回购 协议 
基金持 有的 回购 协议 （封 闭式回 购） ， 以成 本列 示， 按实际 利率 （当 实际 利率 与合同 利率 差异 较
小时， 也可 以用 合同 利率 ）在实 际持 有期 间内 逐日 计提利 息。 
7.4.4.5 金融资产和金融 负 债的估值原则 
公允价值是指市场参与者 在计量日发生的有序交易 中，出售一项资产所能收 到或者转移一项负
债所需支付的价格。以公 允价值计量或披露的资产 和负债，根据对公允价值 计量整体而言具有重要光大保 德信 银发 商机 主题 混合型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告 
第 26 页共 77 页 
意义的最低层次输入值， 确定所属的公允价值层次 ：第一层次输入值，在计 量日能够取得的相同资
产或负债在活跃市场上未 经调整的报价；第二层次 输入值，除第一层次输入 值外相关 资产或负债直
接或间接可观察的输入值 ；第三层次输入值，相关 资产或负债的不可观察输 入值。本基金主要金融
工具的 估值 方法 如下 ： 
(1) 存在 活跃 市场 的金 融工 具 
存在活跃市场的金融工具 按其估值日的市场交易价 格确定公允价值；估值日 无交易，但最近交
易日后经济环境未发生重 大变化且证券发行机构未 发生影响证券价格的重大 事件的，按最近交易日
的市场交易价格确定公允 价值。估值日无交易且最 近交易日后经济环境发生 了重大变化或证券发行
机构发生了影响证券价格 的重大事件，参考类似投 资品种的现行市价及重大 变化等因素，调整最近
交易市价以确定公允价 值 。有充足证据表明最近交 易市价不能真实反映公允 价值的，应对最近交易
的市价 进行 调整 ，确 定公 允价值 。 
(2) 不存 在活 跃市 场的 金融 工具 
当金融工具不存在活跃市 场，采用市场参与者普遍 认同且被以往市场实际交 易价格验证具有可
靠性的估值技术确定公允 价值。本基金采用在当前 情况下适用并且有足够可 利用数据和其他信息支
持的估值技术，优先使用 相关可观察输入值，只有 在可观察输入值无法取得 或取得不切实可行的情
况下， 才使 用不 可观 察输 入值。 
7.4.4.6 金融资产和金融 负 债的抵销 
当本基金具有抵销已确认 金融资产和金融负债的法 定权利，且该 种法定权利 现在是可执行的，
同时本基金计划以净额结 算或同时变现该金融资产 和清偿该金融负债时，金 融资产和金融负债以相
互抵销后的金额在资产负 债表内列示。除此以外， 金融资产和金融负债在资 产负债表内分别列示，
不予相 互抵 销。 
7.4.4.7 实收基金 
实收基金为对外发行的基 金份额总额所对应的金额 。由于申购和赎回引起的 实收基金份额变动
分别于基金申购确认日及 基金赎回确认日确认。上 述申购和赎回分别包括基 金转换所引起的转入基
金的实 收基 金增 加和 转出 基金的 实收 基金 减少 。 
7.4.4.8 损益平准金 
损益平准金包括已实现损 益平准金和未实 现损益平 准金。已实现损益平准金 指在申购或赎回基
金份额 时 ， 申 购或 赎回 款 项中包 含的 按累 计未 分配 的已实 现收 益/( 损失) 占基 金净值 比例 计算 的金 额。光大保 德信 银发 商机 主题 混合型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告 
第 27 页共 77 页 
未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/( 损失)
占基金 净值 比例 计算 的金 额。损 益平 准金 于基 金申 购确认 日或 基金 赎回 确认 日确认 。 
未实现 损益 平准 金与 已实 现损益 平准 金均 在“ 损益 平 准金” 科目 中核 算， 并于 期 末全额 转入“未分
配利润/( 累计 亏损)” 。 
7.4.4.9 收入/( 损失) 的确认 和计量 
(1) 存款 利息 收入 按存 款的 本金与 适用 的利 率逐 日计 提的 金 额入 账。 若提 前支 取定期 存款 ， 按 协
议规定的利率及持有期重 新计算存款利息收入，并 根据提前支取所实际收到 的利息收入与账面已确
认的利 息收 入的 差额 确认 利息损 失， 列入 利息 收入 减项， 存款 利息 收入 以净 额列示 ； 
(2) 债 券 利 息收 入 按债 券票 面 价 值与 票 面利 率 或 内含 票 面 利率 计 算的 金 额 扣除 应 由 债券 发 行企
业代扣 代缴 的个 人所 得税 后的净 额确 认， 在债 券实 际持有 期内 逐日 计提 ； 
(3) 资产 支持 证券 利息 收入 按证券 票面 价值 与票 面利 率计算 的金 额， 扣除 应由 资 产支持 证券 发行
企业代 扣代 缴的 个人 所得 税后的 净额 确认 ，在 证券 实际持 有期 内逐 日计 提； 
(4) 买入 返售 金融 资产 收入 ， 按买 入返 售金 融资 产的 摊余成 本及 实际 利率 （当 实际利 率与 合同 利
率差异 较小 时， 也可 以用 合同利 率） ，在 回购 期内 逐 日计提 ； 
(5) 股票 投资 收益/(损失) 于 卖出股 票成 交日 确认 ，并 按卖出 股票 成交 金额 与其 成本的差 额入 账； 
(6) 债券 投资 收益/(损失) 于 成交日 确认 ，并 按成 交总 额与其 成本 、应 收利 息的 差额入 账； 
(7) 衍生 工具 收益/(损失) 于 卖出权 证成 交日 确认 ，并 按卖出 权证 成交 金额 与其 成本的差 额入 账； 
(8) 股利 收益 于除 息日 确认 ， 并按 上市 公司 宣告 的分 红 派息比 例计 算的 金额 扣除 应由上 市公 司代
扣代缴 的个 人所 得税 后的 净额入 账； 
(9) 公允 价值 变动 收益/(损失) 系本 基金 持有 的采 用公 允价值 模式 计量 的交 易性 金融资 产、 交易 性
金融负 债等 公允 价值 变动 形成的 应计 入当 期损 益的 利得或 损失 ； 
(10) 其他 收入 在主要 风险 和报酬 已经 转移 给对方 ， 经济利 益很 可能 流入且 金 额可以 可靠 计量 的
时候确 认。 




7.4.4.10 费用的确认和计量 
(1) 基金 管理 费按 前一 日基 金资产 净值 的 1.5% 的 年费 率逐日 计提 ； 
(2) 基金 托管 费按 前一 日基 金资产 净值 的 0.25% 的年 费率逐 日计 提； 
(3) 卖出 回购 金融 资产 支出 ， 按卖 出回 购金 融资 产的 摊余成 本及 实际 利率 （当 实际利 率与 合同 利
率差异 较小 时， 也可 以用 合同利 率） 在回 购期 内逐 日计提 ； 光大保 德信 银发 商机 主题 混合型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告 
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(4) 其他 费用 系根 据有 关法 规及相 应协 议规 定， 按实 际支出 金额 ， 列 入当 期基 金费用 。 如 果影 响
基金份 额净 值小 数点 后第 四位的 ，则 采用 待摊 或预 提的方 法。 
7.4.4.11 基金的收益分配政 策 
(1) 在符 合有 关基 金分 红条 件的前 提下 ，本 基金 每年 收益分 配次 数最 多为 10 次 ，每次 收益 分配
比例不 得低 于该 次可 供分 配利润 的 10% ， 若《 基金 合同》 生效 不 满 3 个 月可 不进 行 收益 分配 ； 
(2) 本基 金收 益分 配方 式分 两种： 现金 分红 与红 利再 投资， 投资 者可 选择 现金 红利或 将现 金红 利
按除权日除权后的基金份 额净值自动转为基金份额 进行再投资；若投资者不 选择，本基金默认的收
益分配 方式 是现 金分 红； 
(3) 基金 收益 分配 后基 金份 额净值 不能 低于 面值 ， 即 基 金收益 分配 基准 日的 基金 份额净 值减 去每
单位基 金份 额收 益分 配金 额后不 能低 于面 值； 
(4) 每一 基金 份额 享有 同等 分配权 ； 
(5) 法律 法规 或监 管机 构另 有规定 的， 从其 规定 。 
7.4.4.12 分部报告 
本基金 本报 告期 无会 计政 策变更 。 
7.4.4.13 其他重要的会计政 策和会计估计 
本年度 本基 金无 其他 重要 的会计 政策 和会 计估 计。 
7.4.5 会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明 
7.4.5.1 会计政策变更的 说 明 
本基金 本报 告期 无会 计政 策变更 。 
7.4.5.2 会计估计变更的 说 明 
本基金 本报 告期 根据 中国 证券投 资基 金业 协会 中基 协发(2014)24 号 《关 于发 布< 中 国证 券投 资基
金业协 会估 值核 算工 作小 组关 于 2015 年 1 季 度固 定 收益品 种的 估值 处理 标准> 的通知 》的 规定 ，自
2015 年 3 月 30 日 起交 易 所上市 交易 或挂 牌转 让的 固定收 益品 种( 可 转换 债券 、资产 支持 证券 和私 募
债券除 外) 采 用第 三方 估值 机构提 供的 估值 数据 进行 估值。 
7.4.5.3 差错更正的说明 
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。 光大保 德信 银发 商机 主题 混合型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告 
第 29 页共 77 页 
7.4.6 税项 
7.4.6.1 印 花税 
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 4 月 24 日起 ， 调整证 券（ 股票 ）
交易印 花税 税率 ，由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ ； 
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 9 月 19 日起 ， 调整由 出让 方按 证
券（股 票） 交易 印花 税税 率缴纳 印花 税， 受让 方不 再征收 ，税 率不 变； 
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2005]103 号 文 《 关于股 权分 置试 点改 革有 关税收 政策 问题 的
通知》的规定，股权分置 改革过程中因非流通股股 东向流通股股东支付对价 而发生的股权转让，暂
免征收 印花 税。 
 
7.4.6.2 营 业税 、企 业所 得 税 
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税 字[2004]78 号文 《关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 的规 定，
自 2004 年 1 月 1 日 起， 对 证券投 资基 金 （ 封闭 式证 券投资 基金 ， 开 放式 证券 投资基 金） 管理 人运 用
基金买 卖股 票、 债券 的差 价收入 ，继 续免 征营 业税 和企业 所得 税； 
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2005]103 号 文 《 关于股 权分 置试 点改 革有 关税收 政策 问题 的
通知》 的规 定， 股 权分 置改 革中非 流通 股股 东通 过对 价方式 向流 通股 股东 支付 的股份 、 现 金等 收入 ，
暂免征 收流 通股 股东 应缴 纳的企 业所 得税 ； 
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2008]1 号文 《关 于 企业所 得税 若干优 惠政 策 的通知 》的 规定，
对证券投资基金从证券市 场中取得的收入，包括买 卖股票、债券的差价收入 ，股权的股息、红利收
入，债 券的 利息 收入 及其 他收入 ，暂 不征 收企 业所 得税。 




7.4.6.3 个 人所 得税 
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2002]128 号 文 《 关于开 放式 证券 投资 基金 有关 税 收问 题的 通
知》的规定，对基金取得 的股票的股息、红利收入 ，债券的利息收入、储蓄 存款利息收入，由上市
公司、 发行 债券 的企 业和 银行在 向基 金支 付上 述收 入时代 扣代 缴 20% 的 个人 所得税 ； 
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2005]103 号 文 《 关于股 权分 置试 点改 革有 关税收 政策 问题 的
通知》 的规 定， 股 权分 置改 革中非 流通 股股 东通 过对 价方式 向流 通股 股东 支付 的股份 、 现 金等 收入 ，
暂免征 收流 通股 股东 应缴 纳的个 人所 得税 ； 
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2008]132 号 文 《 财政部 、 国 家税 务总 局关 于储蓄 存款 利息 所
得有关 个人 所得 税政 策的 通 知》 的规 定， 自 2008 年 10 月 9 日起 ，对 储蓄 存 款利息 所得 暂免 征收 个光大保 德信 银发 商机 主题 混合型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告 
第 30 页共 77 页 
人所得 税； 
根据财 政部 、国家 税务 总 局、中 国证 监会财 税[2012]85 号 文《关 于实 施上 市公 司股息 红利 差别
化个人 所得 税政 策有 关问 题的通 知》 的规 定， 自 2013 年 1 月 1 日起 ， 证 券投 资 基金从 公开 发行 和转
让市场 取得 的上 市公 司股 票，持 股期 限在 1 个 月以 内（含 1 个 月） 的， 其股 息红利 所得 全额 计入 应
纳税所 得额 ；持 股期 限在 1 个月 以上至 1 年（ 含 1 年）的 ，暂 减按 50% 计 入 应纳税 所得 额； 持股 期
限超 过 1 年 的， 暂减 按 25% 计入 应纳 税所 得额 ； 
根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监 会 财税[2015]101 号 文 《关 于上 市公 司股 息红利 差别 化个
人所得 税政 策有 关问 题的 通知 》 的规 定 ， 自 2015 年 9 月 8 日起 ， 证 券投 资基 金 从公开 发行 和转 让市
场取得 的上 市公 司股 票， 持股期 限超 过 1 年的 ，股 息红利 所得 暂免 征收 个人 所得税 。 
7.4.7 重要财务报表项目的 说明 
7.4.7.1 银行存款 
单位： 人民 币元 
项目 
本期末 
2015 年 12 月 31 日 
上年度 末 
2014 年 12 月 31 日 
活期存 款 1,474,990.92 4,512,941.17 
定期存 款 - - 
其他存 款 - - 
合计 1,474,990.92 4,512,941.17 
7.4.7.2 交易性金融资产 
单位： 人民 币元 
项目 
本期末 
2015 年 12 月 31 日 
成本 公允价 值 公允价 值变 动 
股票 323,888,235.74 323,704,567.41 -183,668.33 
贵金属投资- 金交所黄
金合约 
- - - 
债券 
交易所 市场 - - - 
银行间 市场 19,985,180.00 20,042,000.00 56,820.00 光大保 德信 银发 商机 主题 混合型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告 
第 31 页共 77 页 
合计 19,985,180.00 20,042,000.00 56,820.00 
资产支 持证 券 - - - 
基金 - - - 
其他 - - - 
合计 343,873,415.74 343,746,567.41 -126,848.33 
项目 
上年度 末 
2014 年 12 月 31 日 
成本 公允价 值 公允价 值变 动 
股票 100,629,642.81 108,775,004.03 8,145,361.22 
贵金属投资- 金交所黄
金合约 
- - - 
债券 
交易所 市场 - - - 
银行间 市场 9,986,380.00 10,000,000.00 13,620.00 
合计 9,986,380.00 10,000,000.00 13,620.00 
资产支 持证 券 - - - 
基金 - - - 
其他 - - - 
合计 110,616,022.81 118,775,004.03 8,158,981.22 
7.4.7.3 衍生金融资产/ 负债 
本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 未没 有衍 生金 融资 产/ 负债 。 
7.4.7.4 买入返售金融资 产 
7.4.7.4.1 各项买入返售金 融资产期末余额 
单位： 人民 币元 
项目 
本期末 
2015 年 12 月 31 日 
账面余 额 其中： 买断 式逆 回购 
上交所 市场 10,000,000.00 - 
合计 10,000,000.00 - 光大保 德信 银发 商机 主题 混合型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告 
第 32 页共 77 页 
项目 
上年度 末 
2014 年 12 月 31 日 
账面余 额 其中： 买断 式逆 回购 
合计 - - 
注：本 基金 本报 告期 末及 上年度 末均 未持 有买 入返 售金融 资产 。 
7.4.7.4.2 期末买断式逆回 购交易中取得的债券 
本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 未做 买断 式回 购交 易。 
7.4.7.5 应收利息 
单位： 人民 币元 
项目 
本期末 
2015 年 12 月 31 日 
上年度 末 
2014 年 12 月 31 日 
应收活 期存 款利 息 378.00 3,464.82 
应收定 期存 款利 息 - - 
应收其 他存 款利 息 - - 
应收结 算备 付金 利息 7,679.72 2,486.34 
应收债 券利 息 628,282.85 230,832.88 
应收买 入返 售证 券利 息 - - 
应收申 购款 利息 0.71 200.71 
应收黄 金合 约拆 借孳 息 - - 
其他 355.52 45.65 
合计 636,696.80 237,030.40 
7.4.7.6 其他资产 
本基金 报告 期末 及上 年度 末均无 其他 资产 。 
7.4.7.7 应付交易费用 
单位： 人民 币元 
项目 
本期末 
2015 年 12 月 31 日 
上年度 末 
2014 年 12 月 31 日 光大保 德信 银发 商机 主题 混合型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告 
第 33 页共 77 页 
交易所 市场 应付 交易 费用 1,961,331.06 183,077.80 
银行间 市场 应付 交易 费用 - - 
合计 1,961,331.06 183,077.80 
7.4.7.8 其他负债 
单位： 人民 币元 
项目 
本期末 
2015 年 12 月 31 日 
上年度 末 
2014 年 12 月 31 日 
应付券 商交 易单 元保 证金 - - 
应付赎 回费 3,969.19 2,088.21 
其他 - - 
应付银 行划 款手 续费 用 - - 
预提审 计费 50,000.00 40,000.00 
预提信 息披 露费 150,000.00 300,000.00 
合计 203,969.19 342,088.21 
7.4.7.9 实收基金 
金额单 位： 人民 币元 
项目 
本期 
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 
基金份 额（ 份） 账面金 额 
上年度 末 124,893,946.38 124,893,946.38 
本期申 购 2,450,579,490.19 2,450,579,490.19 
本期赎 回（以“-” 号填 列） -2,352,674,256.83 -2,352,674,256.83 
本期末 222,799,179.74 222,799,179.74 
注：申 购含 红利 再投 、转 入份额 ，赎 回含 转出 份额 。 
7.4.7.10 未分配利润 
单位： 人民 币元 
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计 
上年度 末 3,086,174.94 4,667,044.13 7,753,219.07 
本期利 润 419,788,450.96 -8,285,829.55 411,502,621.41 光大保 德信 银发 商机 主题 混合型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告 
第 34 页共 77 页 
本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的
变动数 
-241,979,271.47 -38,906,110.34 -280,885,381.81 
其中： 基金 申购 款 423,015,993.74 533,739,899.29 956,755,893.03 
基金赎 回款 -664,995,265.21 -572,646,009.63 -1,237,641,274.84 
本期已 分配 利润 - - - 
本期末 180,895,354.43 -42,524,895.76 138,370,458.67 
7.4.7.11 存款利息收入 
单位： 人民 币元 
项目 
本期 
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月
31 日 
上年度 可比 期间 
2014 年 4 月 29 日 （基 金合 同
生效日 ） 至 2014 年 12 月 31
日 
活期存 款利 息收 入 218,481.44 26,197.79 
定期存 款利 息收 入 - 133,000.00 
其他存 款利 息收 入 - - 
结算备 付金 利息 收入 301,159.74 231,805.11 
其他 13,667.18 1,722.74 
合计 533,308.36 392,725.64 
7.4.7.12 股票投资收益 
单位： 人民 币元 
项目 
本期 
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12
月 31 日 
上年度 可比 期间 
2014 年 4 月 29 日（ 基金 合同
生效日 ） 至 2014 年 12 月 31
日 
卖出股 票成 交总 额 3,993,848,312.05 247,602,777.42 
减：卖 出股 票成 本总 额 3,579,384,784.89 221,940,331.69 
买卖股 票差 价收 入 414,463,527.16 25,662,445.73 
7.4.7.13 基金投资收益 
本基金 报告 期末 未持 有基 金。 
7.4.7.14 债券投资收益 光大保 德信 银发 商机 主题 混合型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告 
第 35 页共 77 页 
7.4.7.14.1 债券投资收益项 目构成 
单位： 人民 币元 
项目 
本期 
2015 年1 月1 日至2015 年12
月31 日 
上年度 可比 期间 
2014 年4 月29 日 （ 基金 合同
生效日 ）至2014 年12 月31
日 
债券投 资收 益—— 买 卖债 券 （、 债转 股及 债
券到期 兑付 ）差 价收 入 
78,100.00 193,191.86 
债券投 资收 益—— 赎 回差 价收入 - - 
债券投 资收 益—— 申 购差 价收入 - - 
合计 78,100.00 193,191.86 
7.4.7.14.2 债券投资收益—— 买卖债券差价收入 
单位： 人民 币元 
项目 
本期 
2015 年1 月1 日至2015 年12 月
31 日 
上年度 可比 期间 
2014 年4 月29 日 （ 基金 合同 生
效日） 至2014 年12 月31 日 
卖出债 券 （ 、 债 转股及 债 券到期 兑付 ） 成交
总额 
31,090,460.55 2,635,488.10 
减： 卖 出债 券（ 、债 转股 及债券 到期 兑付 ）
成本总 额 
29,988,840.00 2,441,600.00 
减： 应 收利 息总 额 1,023,520.55 696.24 
买卖债 券 （ 、 债 转股及 债 券到期 兑付 ） 差价
收入 
78,100.00 193,191.86 
7.4.7.15 资产支持证券投资 收益 
本基金 报告 期末 未持 有资 产支持 证券 。 
7.4.7.16 贵金属投资收益 
本基金 报告 期未 持有 贵金 属。 
7.4.7.17 衍生工具收益 
本基金 报告 期未 持有 权证 。 
7.4.7.18 股利收益 
单位： 人民 币元 光大保 德信 银发 商机 主题 混合型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告 
第 36 页共 77 页 
项目 
本期 
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日 
上年度 可比 期间 
2014 年4 月29 日 （基 金合 同 生效
日）至2014 年12 月31 日 
股票投 资产 生的 股利 收益 4,693,107.64 861,789.42 
基金投 资产 生的 股利 收益 - - 
合计 4,693,107.64 861,789.42 
7.4.7.19 公允价值变动收益 
单位： 人民 币元 
项目名 称 
本期 
2015 年1 月1 日 至2015 年12 月31 日 
上年度 可比 期间 
2014 年4 月29 日 （基 金合 同 生效
日）至2014 年12 月31 日 
1.交易 性金 融资 产 -8,285,829.55 8,158,981.22 
—— 股 票投 资 -8,329,029.55 8,145,361.22 
—— 债 券投 资 43,200.00 13,620.00 
—— 资 产支 持证 券投 资 - - 
—— 基 金投 资 - - 
—— 贵 金属 投资 - - 
2.衍生 工具 - - 
—— 权 证投 资 - - 
3.其他 - - 
合计 -8,285,829.55 8,158,981.22 
7.4.7.20 其他收入 
单位： 人民 币元 
项目 
本期 
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日 
上年度 可比 期间 
2014 年4 月29 日 （基 金合 同 生效日 ）至
2014 年12 月31 日 
基金赎 回费 收入 20,973,036.26 1,344,389.44 
转换费 收入 233,232.06 74,882.22 光大保 德信 银发 商机 主题 混合型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告 
第 37 页共 77 页 
合计 21,206,268.32 1,419,271.66 
7.4.7.21 交易费用 
单位： 人民 币元 
项目 
本期 
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日 
上年度 可比 期间 
2014 年4 月29 日 （基 金合 同 生效日 ）至
2014 年12 月31 日 
交易所 市场 交易 费用 11,842,029.52 824,952.82 
银行间 市场 交易 费用 875.00 175.00 
合计 11,842,904.52 825,127.82 
7.4.7.22 其他费用 
单位： 人民 币元 
项目 
本期 
2015 年1 月1 日至2015 年12 月
31 日 
上年度 可比 期间 
2014 年4 月29 日 （基 金合 同 生效日 ）
至2014 年12 月31 日 
审计费 用 50,000.00 40,000.00 
信息披 露费 150,000.00 300,000.00 
银行汇 划费 用 1,255.09 678.55 
账户维 护费 18,200.00 4,500.00 
其他费 用 - 900.00 
合计 219,455.09 346,078.55 
7.4.8 或有事项、资产负债 表日后事项的说明 
7.4.8.1 或有事项 
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 重大 或有 事项。 
7.4.8.2 资产负债表日后 事 项 
本基金 无其 他需 要说 明的 资产负 债表 日后 事项 。 
7.4.9 关联方关系 
关联方 名称 与本基 金的 关系 光大保 德信 银发 商机 主题 混合型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告 
第 38 页共 77 页 
光大保 德信 基金 管理 有限 公司(简称“ 光 大保 德信” ） 
基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售
机构 
交通银 行股 份有 限公 司（ 简称“ 交通 银行” ） 基金托 管人 、基 金销 售机 构 
光大证 券股 份有 限公 司（ 简称“ 光大 证券” ） 基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构 
保德信 投资 管理 有限 公司 基金管 理人 的股 东 
光大保 德信 资产 管理 有限 公司 基金管 理人 控制 的子 公司 
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。 
7.4.10 本报告期及上年度 可 比期间的关联方交易 
7.4.10.1 通过关联方交易单 元进行的交易 
7.4.10.1.1 股票交易 
金额单 位： 人民 币元 
关联方 名称 
本期 
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日 
上年度 可比 期间 
2014 年4 月29 日 （基 金合 同 生效日 ）
至2014 年12 月31 日 
成交金 额 
占当期 股
票成交 总
额的比 例 
成交金 额 
占当期 股
票成交 总
额的比 例 
光大证 券 3,390,346,490.16 43.49% 538,844,746.00 94.52% 
7.4.10.1.2 权证交易 
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行权 证交 易。 
7.4.10.1.3 债券交易 
金额单 位 ： 人民 币元 
关联方 名称 
本期 
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日 
上年度 可比 期间 
2014 年4 月29 日 （基 金合 同 生效日 ）
至2014 年12 月31 日 
成交金 额 
占当期 债
券成交 总
额的比 例 
成交金 额 
占当期 债
券成交 总
额的比 例 
光大证 券 - - 2,635,488.10 100.00% 
注：本 基金 本报 告期 未通 过关联 方交 易单 元进 行债 券交易 。 光大保 德信 银发 商机 主题 混合型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告 
第 39 页共 77 页 
7.4.10.1.4 债券回购交易 
金额单 位 ： 人民 币元 
关联方 名称 
本期 
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日 
上年度 可比 期间 
2014 年4 月29 日 （基 金合 同 生效日 ）
至2014 年12 月31 日 
成交金 额 
占当期 债
券回购 成
交总额 的
比例 
成交金 额 
占当期 债
券回购 成
交总额 的
比例 
光大证 券 2,403,700,000.00 71.61% 4,348,500,000.00 100.00% 
7.4.10.1.5 应支付关联方的 佣金 
金额单 位 ： 人民 币元 
关联方 名称 
本期 
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日 
当期 
佣金 
占当期 佣金
总量的 比例 
期末应 付佣 金余 额 
占期末 应付 佣
金总额 的比 例 
光大证 券 3,078,302.17 43.73% 942,565.01 48.06% 
关联方 名称 
上年度 可比 期间 
2014 年4 月29 日 （基 金合 同 生效日 ）至2014 年12 月31 日 
当期 
佣金 
占当期 佣金
总量的 比例 
期末应 付佣 金余 额 
占期末 应付 佣
金总额 的比 例 
光大证 券 483,872.12 94.60% 155,445.47 84.91% 
注：上 述佣 金按 市场 佣金 率计算 ，以 扣除 由中 国证 券登记 结算 有限 责任 公司 收取证 管费 、经 手
费和由 券商 承 
担的证 券结 算风 险基 金后 的净额 列示 。该 类佣 金协 议的服 务范 围还 包括 佣金 收取方 为本 基金 提
供的证 券投 资研 究成 果和 市场信 息服 务。 
7.4.10.2 关联方报酬 
7.4.10.2.1 基金管理费 
单位： 人民 币元 光大保 德信 银发 商机 主题 混合型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告 
第 40 页共 77 页 
项目 
本期 
2015 年1 月1 日 至2015 年12
月31 日 
上年度 可比 期间 
2014 年4 月29 日 （基 金合 同
生效日 ）至2014 年12 月31
日 
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 8,873,850.09 1,541,876.76 
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 3,867,213.85 637,831.62 
注：基 金管 理费 按前 一日 的基金 资产 净值 的 1.50% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下： 
H=E× 1.50%/ 当年 天数 
H 为 每日 应支 付的 基金 管 理费 
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值 
基金管 理费 每日 计提 ，按 月支付 ，由 基金 管理 人向 基金托 管人 发送 基金 管理 费划付 指令 ，由 基
金托管 人复 核后 于次 月首 日起 3 个工 作日 内从 基金 财产中 一次 性支 付给 基金 管理人 。若 遇法 定节 假
日、休 息日 等, 支付 日期 顺 延。 
7.4.10.2.2 基金托管费 
单位： 人民 币元 
项目 
本期 
2015 年1 月1 日 至2015 年12
月31 日 
上年度 可比 期间 
2014 年4 月29 日 （基 金合 同
生效日 ）至2014 年12 月31
日 
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 1,478,974.99 256,979.42 
注：基 金托 管费 按前 一日 的基金 资产 净值 的 0.25% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下： 
H=E× 0.25%/ 当年 天数 
H 为 每日 应支 付的 基金 托 管费 
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值 
基金托 管费 每日 计提 ，按 月支付 ，由 基金 管理 人向 基金托 管人 发送 基金 托管 费划付 指令 ，由 基
金托管 人复 核后 于次 月首 日起 3 个工 作日 内从 基金 财产中 一次 性支 取。 若遇 法定节 假日 、 休 息日 等,
支付日 期顺 延。 
7.4.10.3 与关联方进行银行 间同业市场的债券( 含回购) 交易 光大保 德信 银发 商机 主题 混合型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告 
第 41 页共 77 页 
本基金 本报 告期 末未 与关 联方进 行银 行间 同业 市场 的债券( 含回 购) 交 易。 
7.4.10.4 各关联方投资本基 金的情况 
7.4.10.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况 
份额单 位： 份 
项目 
本期 
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31
日 
上年度 可比 期间 
2014 年4 月29 日 （ 基金 合同 生效
日）至2014 年12 月31 日 
期初持 有的 基金 份额 - - 
期间申 购/ 买 入总 份额 10,705,924.34 - 
期间因 拆分 变动 份额 - - 
减：期 间赎 回/ 卖 出总 份额 - - 
期末持 有的 基金 份额 10,705,924.34 - 
期 末 持 有 的 基 金 份 额 占 基 金 总
份额比 例 
4.81% - 
 
注： 基 金管 理人 在本 报告 期内申 购本 基金 份额 为 10,705,924.34 份， 申 购费 用 为 1,000 元, 全部 按
照招募 说明 书公 示费 率收 费。 
7.4.10.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况 
本基金 除基 金管 理人 之外 的其他 关联 方于 本报 告期 末未投 资本 基金 。 
7.4.10.5 由关联方保管的银 行存款余额及当期产 生的 利息收入 
单位： 人民 币元 
关联方 名称 
本期 
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日 
上年度 可比 期间 
2014 年4 月29 日 （基 金合 同 生效日）
至2014 年12 月31 日 
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入 
交通银 行 1,474,990.92 218,481.44 4,512,941.17 26,197.79 
7.4.10.6 本基金在承销期内 参与关联方承销证券 的情 况 
本基金 本报 告期 未在 承销 期内参 与关 联方 承销 的证 券。 光大保 德信 银发 商机 主题 混合型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告 
第 42 页共 77 页 
7.4.11 利润分配情况 
本基金 本报 告期 末未 进行 利润分 配。 
7.4.12 期末（2015 年 12 月 31 日）本基金持有的流 通受限证券 
7.4.12.1 期末持有的暂时停 牌等流通受限股票 
金额单 位 ： 人民 币元 
股票 
代码 
股票 
名称 
停牌 
日期 
停牌 
原因 
期末估 值
单价 
复牌 
日期 
复牌
开 
盘单
价 
数量 
( 单位： 股) 
期末 
成本总 额 
期末 
估值总 额 
备
注 
600978 
宜华
木业 
2015-06-18 
筹划重
大事项 
21.31 2016-01-21 20.10 499,953.00 5,577,940.12 10,653,998.43 - 
300036 
超图
软件 
2015-10-30 
筹划重
大事项 
43.18 2016-01-15 35.11 129,901.00 4,709,596.70 5,609,125.18 - 
600219 
南山
铝业 
2015-09-29 
筹划重
大事项 
6.58 2016-01-25 7.00 150,000.00 1,033,768.00 987,000.00 - 
000035 
中国
天楹 
2015-12-12 
筹划重
大事项 
16.47 2016-02-18 13.82 211,202.00 3,430,105.11 3,478,496.94 - 
000796 
凯撒
旅游 
2015-11-09 
重大资
产重组 
27.46 - - 56,800.00 1,390,920.00 1,559,728.00 - 
002065 
东华
软件 
2015-12-21 
筹划重
大事项 
25.10 - - 350,000.00 8,916,710.82 8,785,000.00 - 
7.4.12.2 期末债券正回购交 易中作为抵押的债券 
7.4.12.2.1 银行间市场债券 正回购 
截至本 报告 期 末 2015 年 12 月 31 日 ， 本 基金 无因 从 事银行 间市 场债 券正 回购 交易形 成的 卖出 回
购证券 款余 额。 
7.4.12.2.2 交易所市场债券 正回购 
截至本 报告 期 末 2015 年 12 月 31 日 ， 本 基金 无因 从 事证券 交易 所市 场债 券正 回购交 易形 成的 卖
出回购 证券 款余 额。 
7.4.13 金融工具风险及管 理 
7.4.13.1 风险管理政策和组 织架构 光大保 德信 银发 商机 主题 混合型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告 
第 43 页共 77 页 
本基金在日常经营活动中 涉及的财务风险主要包括 信用风险、流动性风险及 市场风险。本基金
管理人制定了政策和程序 来识别及分析这些风险， 并设定适当的风险限额及 内部控制流程，通过可
靠的管 理及 信息 系统 持续 监控上 述各 类风 险。



 
本基金 管理 人的 风险 管理 体系包 括三 个层 次： 第一 层次是 基于 自我 评估 和管 理的业 务/ 职 能部 门 ；
第二层 次是 公司 经营 层的 风险管 理工 作委 员会 ；第 三层次 是董 事会 下设 的风 险管理 委员 会。



 
各业务/ 职能 部门 是公 司风 险管理 工作 最直 接的 实施 者， 负 责根 据公 司风 险管 理政策 和制 度， 制
订本部门的风险管理计划 、工作流程及相关管理 责 任，并报请风险管理工作 委员会审议批准；对本
部门的主要风险指标，以 及相关的测量、管理方法 提出建议，并及时更新， 报请风险管理工作委员
会审议批准；实施本部门 的风险管理日常工作，定 期进行自我评估，并向风 险管理工作委员会报告
评估情 况。



 
风险管理工作委员会是公 司经营层面负责风险管理 的最高权力机构，根据公 司董事会和风险管
理委员 会制 订的 风险 管理 政策和 授权 ，负 责公 司日 常的风 险管 理工 作。



 
风险管理委员会是公司风 险管理的最高权力机构， 其机构组成、运行方式和 相应职责应由董事
会规定 。



 
本基金管理人风险管理部 门建立了对基 金进行风险 评估的数量化系统，可以 从各个不同的层面
对基金 所承 受的 各类 风险 进行密 切跟 踪。 
7.4.13.2 信用风险 
信用风险是指基金在交易 过程中因交易对手未履行 合约责任，或者基金所投 资证券之发行人出
现违约、拒绝支付到期本 息，导致基金资产损失和 收益变化的风险。本基金 均投资于具有良好信用
等级的证券，且通过分散 化投资以分散信用风险。 本基金投资于同一发行主 体发行的信用类投资品
种不超 过基 金资 产净 值的 10% ， 且本 基金 与由 本基 金管理 人管 理的 其他 基金 共同持 有一 家公 司发 行
的证券 ，不 得超 过该 证券 的 10% 。



 
本基金在交易所进行的 交 易均与中国证券登记结算 有限责任公司完成证券交 收和款项清算，因光大保 德信 银发 商机 主题 混合型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告 
第 44 页共 77 页 
此违约风险发生的可能性 很小；基金在进行银行间 同业市场交易前均对交易 对手进行信用评估，以
控制相 应的 信用 风险 。 




7.4.13.3 流动性风险 
流动性风险是指基金所持 金融工具变现的难易程度 。本基金的流动性风险一 方面来自于基金份
额持有人可随时要求赎回 其持有的基金份额，另一 方面来自于投资品种所处 的交易市场不活跃而带
来的变 现困 难。



 
本基金所持大部分证券在 证券交易所上市，其余亦 可在银行间同业市场交易 ，因此，除在附注
7.4.12 中列示的部 分基金 资产流通暂时 受限制不能 自由转让的情况外，其余 均能及时变现。此外，
本基金可通过卖出回购金 融资产方式借入短期资金 应对流动性需求，其上限 一般不超过基金持有的
债券资 产的 公允 价值 。



 
本基金管理人风险管理部 门从资产配置、行业配置 、个股选择等层面制定相 应的流动性指标，
设定相应的预警阀值，并 通过风险评估系统对这些 流动性指标进行持续的监 测、评估，根据评估结
果及时 提出 流动 性风 险管 理建议 。 
 
本基金管理人通过设定对 单一证券的投资比例限制 ，建立相应的授权审批制 度，在保护基金持
有人利 益最 大化 的前 提下 ，有效 管理 基金 因在 单一 证券投 资比 例过 高所 带来 的个股 流动 性风 险。 
 
本基金管理人通过制定流 通受限证券的投资流程及 风险处置预案，有效管理 基金投资流通受限
证券所 承受 的流 动性 风险 。



 
本基金管理人通过分析本 基金持有人结构、密切跟 踪监控基金申购赎回趋势 ，有效预测本基金
的流动性需求。同时，本 基金管理人通过进行基金 变现能力测试得出基金在 各市场情形下的变现能
力，通 过情 景分 析及 压力 测试， 评估 基金 在极 端情 形下面 临的 流动 性风 险。 




7.4.13.4 市场风险 
市场风险是指基金所持金 融工具的公允价值或未来 现金流量因所处市场各类 价格因素的变动而光大保 德信 银发 商机 主题 混合型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告 
第 45 页共 77 页 
发生波 动的 风险 ，包 括利 率风险 、外 汇风 险及 其他 价格风 险。 
7.4.13.4.1 利率风险 
利率风险是指基金的财务 状况和现金流量受市场利 率变动而发生波动的风险 。本基金持有 的大
部分金融资产和金融负债 不计息，因此本基金的收 入及经营活动的现金流量 在很大程度上独立于市
场利率变化。本基金的生 息资产主要为银行存款、 结算备付金、存出保证金 及债券投资等。本基金
通过监 控组 合的 久期 来评 估基金 面临 的利 率风 险。 
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口 
单位：人民币元 
本 期末 
2015 年12 月31
日 
1 个月 以内 
1-3 
个月 
3 个月 
-1 年 
1-5 年 5 年以 上 不 计息 合计 
资产












银行存款 1,474,990.92 - - - - - 1,474,990.92 
结算备付金 12,689,944.15 - - - - - 12,689,944.15 
存出保证金 718,146.65 - - - - - 718,146.65 
交易性金融资产 10,009,000.00 - 10,033,000.00 - - 323,704,567.41 343,746,567.41 
应收证券清算款 - - - - - 7,022,551.24 7,022,551.24 
应收利息 - - - - - 636,696.80 636,696.80 
应收申购款 1,500.00 - - - - 93,159.33 94,659.33 
买入返售证券款 10,000,000.00 - - - - - 10,000,000.00 
资产总计 
 
34,893,581.72 
 
- 
 
10,033,000.00 
 
- 
 
- 
 
331,456,974.78 
 
376,383,556.50 
 
负债












应付赎回款 - - - - - 2,186,530.67 2,186,530.67 
应付管理人报酬 - - - - - 472,328.51 472,328.51 
应付托管费 - - - - - 78,721.42 78,721.42 
应付交易费用 - - - - - 1,961,331.06 1,961,331.06 
其他负债 - - - - - 203,969.19 203,969.19 
应付证券清算款 - - - - - 10,311,037.24 10,311,037.24 
负债总计 
 
- 
 
- 
 
- 
 
- 
 
- 
 
15,213,918.09 
 
15,213,918.09 
 
利率敏感度缺口 34,893,581.72 
 
- 
 
10,033,000.00 
 
- 
 
- 
 
316,243,056.69 
 
361,169,638.41 
 
上 年度末 
2014 年12 月31
日 
1 个月 以内 
1-3 
个月 
3 个月 
-1 年 
1-5 年 5 年以 上 不 计息 合计 
资产












银行存款 4,512,941.17 - - - - - 4,512,941.17 光大保 德信 银发 商机 主题 混合型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告 
第 46 页共 77 页 
结算备付金 4,582,689.52 - - - - - 4,582,689.52 
存出保证金 92,396.13 - - - - - 92,396.13 
交易性金融资产 - - 10,000,000.00 - - 108,775,004.03 118,775,004.03 
应收证券清算款 - - - - - 13,146,789.29 13,146,789.29 
应收利息 - - - - - 237,030.40 237,030.40 
应收申购款 6,561.10 - - - - 1,792,258.20 1,798,819.30 
资产总计 9,194,587.92 
 
- 
 
10,000,000.00 
 
- 
 
- 
 
123,951,081.92 
 
143,145,669.84 
 
负债












应付赎回款 - - - - - 9,798,382.00 9,798,382.00 
应付管理人报
酬 
- - - - - 149,962.63 149,962.63 
应付托管费 - - - - - 24,993.75 24,993.75 
应付交易费用 - - - - - 183,077.80 183,077.80 
其他负债 - - - - - 342,088.21 342,088.21 
负债总计 - 
 
- 
 
- 
 
- 
 
- 
 
10,498,504.39 
 
10,498,504.39 
 
利率敏感度缺
口 
9,194,587.92 
 
- 
 
10,000,000.00 
 
- 
 
- 
 
113,452,577.53 
 
132,647,165.45 
 
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏 感性分析 
假设 资产净 值变 动与 利率 变动 成负相 关， 相关 系数 为资 产组合 的货 币久 期 
分析 
相关风 险变 量的 变动 
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的 
影响金 额（ 单位 ：人 民币 万元） 
本期末 
2015 年 12 月 31 日 
上年度 末 
2014 年 12 月 31 日 
基准利 率上 升 1% 减少 约 13 减少 约 4 
基准利 率下 降 1% 增加 约 13 增加 约 4 
注：上 表为 利率 风险 的敏 感性分 析， 反映 了在 其他 变量不 变的 假设 下， 利率 发生合 理、 可能 的
变动时 ，为 交易 而持 有的 债券公 允价 值的 变动 将对 基金净 值产 生的 影响 。 
7.4.13.4.2 外汇风险 
本基金 持有 的金 融工 具以 人民币 计价 ，因 此无 外汇 风险。 
7.4.13.4.3 其他价格风险 
本基金其他价格风险主要 系市场价格风险，市场价 格风险是指基金所持金融 工具的公允价值或
未来现金流量因除市场利 率和外汇汇率以外的市场 价格因素变动而发生波动 的风险。本基金主要投
资于证券交易所上市或银 行间同业市场交易的股票 和债券，所面临的最大市 场价格风险由所持有的光大保 德信 银发 商机 主题 混合型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告 
第 47 页共 77 页 
金融工具的公允价值决定 。本基金通过投资组合的 分散化降低市场价格风险 ，并且本基金管理人每
日对本 基金 所持 有的 证券 价格实 施监 控。 
 
本基金管理人风险管理部 门通过监控基金的大类资 产配置比例，行业及个股 集中度，行业配置
相对业绩基准的偏离度， 重仓行业及个股的业绩表 现，研 究深度等，评估并 有效管理基金面临的市
场价格 风险 。 
7.4.13.4.3.1 其他价格风险 敞口 
金额单 位 ： 人民 币元 
项目 
本期末 
2015 年 12 月 31 日 
上年度 末 
2014 年 12 月 31 日 
公允价 值 
占基金
资产净
值比例
（% ） 
公允价 值 
占基金
资产净
值比例
（% ） 
交易性 金融 资产 － 股 票投 资 323,704,567.41 89.63 108,775,004.03 82.00 
交易性 金融 资产— 基 金投 资 - - - - 
交易性 金融 资产 －债 券投 资 20,042,000.00 5.55 10,000,000.00 7.54 
交易性 金融 资产 －贵 金属 投资 - - - - 
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - - 
合计 343,746,567.41 95.18 118,775,004.03 89.54 
7.4.13.4.3.2 其他价格风险 的敏感性分析 
假设 基金未 来业 绩表 现相 对业 绩基准 的波 动性 与本 报告 期的整 体水 平保 持一 致 
分析 
相关风 险变 量的 变动 
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的 
影响金 额（ 单位 ：人 民币 万元） 
本期末 
2015 年 12 月 31 日 
上年度 末 
2014 年 12 月 31 日 
业绩比 较基 准上 升 1% 增加 约 421 增加 约 82 
业绩比 较基 准下 降 1% 减少 约 421 减少 约 82 
注：上 表为 市场 价格 风险 的敏感 性分 析， 反映 了在 其他变 量不 变的 假设 下， 证券投 资价 格发 生
合理、 可能 的变 动时 ，将 对基金 净值 产生 的影 响。 光大保 德信 银发 商机 主题 混合型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告 
第 48 页共 77 页 
7.4.14 有助于理解和分析 会计报表需要说明的 其他 事项 
7.4.14.1 公 允价 值



7.4.14.1.1 不以 公允 价值 计 量的金 融工 具 
不以公允价值计量的金融 资产和负债主要包括贷款 和应收款项以及其他金融 负债，其因剩余期
限不长 ，公 允价 值与 账面 价值相 若。 
 7.4.14.1.2 以公 允价 值计 量的金 融工 具 
7.4.14.1.2.1 各层 次金 融工 具公允 价值 
于 2015 年 12 月 31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中属 于
第一层 次的 余额 为人 民 币 292,631,218.86 元， 属于 第 二层次 的余 额为 人民 币 51,115,348.55 元 ，属 于
第三层 次余 额为 人民 币 0.00 元 （于 2014 年 12 月 31 日， 第一 层次 的余 额为 人民 币 95,563,180.54 元，
属于第 二层 次的 余额 为人 民币 23,211,823.49 元， 属 于第三 层次 余额 为人 民 币 0.00 元 ） 。 
7.4.14.1.2.2 公允 价值 所属 层次间 的重 大变 动



对于证券交易所上市的股 票和债券，若出现重大事 项停牌、交易不活跃、或 属于非公开发行等
情况，本基金分别于停牌 日至交易恢复活跃日期间 、交易不活跃期间及限售 期间不将相关股票和债
券的公允价值列入第一层 次；并根据估值调整中采 用的不可观察输入值对于 公允价值的影响程度，
确定相 关股 票和 债券 公允 价值应 属第 二层 次或 第三 层次。 
根据中 国证 券投 资基 金业 协会中 基协 发(2014)24 号 《 关于发 布< 中 国证 券投 资基 金业协 会估 值核
算工作 小组 关 于 2015 年 1 季度固 定收 益品 种的 估值 处理标 准> 的 通知 》的 规定 ，自 2015 年 3 月 30
日起， 交易 所上 市交 易 或 挂牌转 让的 固定 收益 品种( 可转换 债券 、 资 产支 持证 券和私 募债 券除 外)采用
第三方估值机构提供的估 值数据进行估值，相关固 定收益品种的公允价值所 属层次从第一层次转入
第二层 次。 
7.4.14.1.2. 3 第 三层 次公 允 价值余 额和 本期 变动 金额 
本基金持有的以公允价值 计量且其变动计入当期损 益的金融工具第三层次公 允价值本期未发生
变动。 
7.4.14.2 承 诺事 项



截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 承诺 事项 。 
7.4.14.3 其 他事 项



截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 其他 重要 事项。 
7.4.14.4 财 务报 表的 批准



本 财务 报表 已 于 2016 年 3 月 25 日经 本基 金的 基金 管 理人批 准。 光大保 德信 银发 商机 主题 混合型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告 
第 49 页共 77 页 
§8 投资组合报告 
8.1 期末基金资产组合情况 
金额单 位： 人民 币元 
序号 项目 金额 
占基金 总资 产
的比例 （% ） 
1 权益投 资 323,704,567.41 86.00 
 其中： 股票 323,704,567.41 86.00 
2 固定收 益投 资 20,042,000.00 5.32 
 其中： 债券 20,042,000.00 5.32 
 资产支 持证 券 - - 
3 贵金属 投资 
- - 
4 金融衍 生品 投资 - - 
5 买入返 售金 融资 产 10,000,000.00 2.66 
 
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售金 融
资产 
- - 
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 14,164,935.07 3.76 
7 其他各 项资 产 8,472,054.02 2.25 
8 合计 376,383,556.50 100.00 
 
8.2 期末按行业分类的股票 投资组合 
金额单 位： 人民 币元 
代码 行业类 别 公允价 值 
占基金 资产 净
值比例 （％ ） 
A 农、林 、牧 、渔 业 - - 
B 采矿业 
- - 
C 制造业 116,713,580.43 32.32 
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 
5,226,000.00 1.45 光大保 德信 银发 商机 主题 混合型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告 
第 50 页共 77 页 
E 建筑业 2,988,800.00 0.83 
F 批发和 零售 业 
22,189,107.20 6.14 
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 
1,848,000.00 0.51 
H 住宿和 餐饮 业 
1,559,728.00 0.43 
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 
66,372,780.91 18.38 
J 金融业 
50,802,013.09 14.07 
K 房地产 业 
11,347,377.51 3.14 
L 租赁和 商务 服务 业 
10,144,141.80 2.81 
M 科学研 究和 技术 服务 业 
14,203,184.00 3.93 
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 
3,478,496.94 0.96 
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 
- - 
P 教育 
- - 
Q 卫生和 社会 工作 
2,086,200.00 0.58 
R 文化、 体育 和娱 乐业 
14,745,157.53 4.08 
S 综合 
- - 
 合计 323,704,567.41 89.63 
8.3 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序的 所有股票投资明细 
金额单 位： 人民 币元 
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值 
占基金 资产 净
值比例( ％) 
1 601688 华泰证 券 789,928 15,577,380.16 4.31 
2 300012 华测检 测 577,600 14,203,184.00 3.93 
3 600410 华胜天 成 416,700 11,046,717.00 3.06 
4 002308 威创股 份 446,800 11,013,620.00 3.05 
5 600978 宜华木 业 499,953 10,653,998.43 2.95 
6 600570 恒生电 子 167,600 10,218,572.00 2.83 
7 600837 海通证 券 614,650 9,723,763.00 2.69 
8 600030 中信证 券 500,000 9,675,000.00 2.68 
9 300124 汇川技 术 190,000 8,968,000.00 2.48 
10 000681 视觉中 国 233,453 8,873,548.53 2.46 
11 002065 东华软 件 350,000 8,785,000.00 2.43 
12 600180 瑞茂通 395,832 8,739,970.56 2.42 
13 002454 松芝股 份 400,000 7,676,000.00 2.13 光大保 德信 银发 商机 主题 混合型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告 
第 51 页共 77 页 
14 002400 省广股 份 300,040 7,546,006.00 2.09 
15 000418 小天鹅 Ａ 300,000 7,200,000.00 1.99 
16 002439 启明星 辰 222,273 7,112,736.00 1.97 
17 300166 东方国 信 220,437 7,060,597.11 1.95 
18 600498 烽火通 信 230,000 6,557,300.00 1.82 
19 600511 国药股 份 162,517 6,162,644.64 1.71 
20 000001 平安银 行 499,982 5,994,784.18 1.66 
21 000516 国际医 学 270,000 5,940,000.00 1.64 
22 300133 华策影 视 197,100 5,871,609.00 1.63 
23 300036 超图软 件 129,901 5,609,125.18 1.55 
24 000060 中金岭 南 350,000 4,910,500.00 1.36 
25 601588 北辰实 业 900,000 4,824,000.00 1.34 
26 300126 锐奇股 份 263,800 4,656,070.00 1.29 
27 300339 润和软 件 93,181 4,474,551.62 1.24 
28 000960 锡业股 份 320,000 4,307,200.00 1.19 
29 603000 人民网 178,700 4,076,147.00 1.13 
30 000333 美的集 团 120,000 3,938,400.00 1.09 
31 002223 鱼跃医 疗 100,000 3,845,000.00 1.06 
32 000035 中国天 楹 211,202 3,478,496.94 0.96 
33 601166 兴业银 行 203,725 3,477,585.75 0.96 
34 601211 国泰君 安 145,000 3,465,500.00 0.96 
35 002467 二六三 160,000 3,358,400.00 0.93 
36 600343 航天动 力 129,800 3,318,986.00 0.92 
37 600745 中茵股 份 80,000 3,278,400.00 0.91 
38 600536 中国软 件 90,000 3,247,200.00 0.90 
39 002285 世联行 199,937 3,244,977.51 0.90 
40 600112 天成控 股 190,000 3,184,400.00 0.88 
41 600597 光明乳 业 200,000 3,184,000.00 0.88 
42 600617 国新能 源 200,000 3,066,000.00 0.85 
43 002081 金 螳 螂 160,000 2,988,800.00 0.83 
44 601600 中国铝 业 600,000 2,982,000.00 0.83 
45 601998 中信银 行 400,000 2,888,000.00 0.80 
46 002344 海宁皮 城 169,370 2,598,135.80 0.72 
47 600096 云天化 200,000 2,594,000.00 0.72 
48 000678 襄阳轴 承 200,000 2,482,000.00 0.69 
49 002152 广电运 通 80,000 2,479,200.00 0.69 
50 002030 达安基 因 60,000 2,470,800.00 0.68 
51 600196 复星医 药 100,000 2,349,000.00 0.65 
52 000547 航天发 展 120,000 2,286,000.00 0.63 
53 000651 格力电 器 100,000 2,235,000.00 0.62 
54 000939 凯迪生 态 150,000 2,160,000.00 0.60 
55 300273 和佳股 份 100,000 2,090,000.00 0.58 
56 300244 迪安诊 断 30,000 2,086,200.00 0.58 
57 600600 青岛啤 酒 60,200 1,998,640.00 0.55 光大保 德信 银发 商机 主题 混合型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告 
第 52 页共 77 页 
58 002225 濮耐股 份 249,720 1,910,358.00 0.53 
59 600026 中海发 展 200,000 1,848,000.00 0.51 
60 000796 凯撒旅 游 56,800 1,559,728.00 0.43 
61 600588 用友网 络 43,500 1,383,735.00 0.38 
62 002462 嘉事堂 26,600 1,346,492.00 0.37 
63 600596 新安股 份 130,000 1,326,000.00 0.37 
64 000636 风华高 科 112,000 1,277,920.00 0.35 
65 600118 中国卫 星 30,000 1,276,200.00 0.35 
66 600302 标准股 份 100,000 1,047,000.00 0.29 
67 600219 南山铝 业 150,000 987,000.00 0.27 
68 002072 凯瑞德 35,400 857,388.00 0.24 
69 002224 三 力 士 30,000 651,600.00 0.18 
8.4 报告期内股票投资组合 的重大变动 
8.4.1 累计买入金额超出期初 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细 
金额单 位： 人民 币元 
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额 
占期初 基金 资
产净值 比例
（％） 
1 601166 兴业银 行 72,097,032.77 54.35 
2 300012 华测检 测 56,761,035.39 42.79 
3 002439 启明星 辰 54,647,869.16 41.20 
4 300036 超图软 件 52,548,147.86 39.61 
5 000978 桂林旅 游 47,631,261.64 35.91 
6 600030 中信证 券 46,015,718.00 34.69 
7 600588 用友网 络 44,449,600.33 33.51 
8 600511 国药股 份 43,939,422.73 33.13 
9 300059 东方财 富 42,733,787.05 32.22 
10 002065 东华软 件 37,989,918.81 28.64 
11 000002 万


科Ａ 37,317,490.56 28.13 
12 600143 金发科 技 37,163,073.01 28.02 
13 601588 北辰实 业 36,848,264.15 27.78 
14 603008 喜临门 36,409,810.33 27.45 
15 000651 格力电 器 35,076,708.35 26.44 
16 601688 华泰证 券 33,316,328.20 25.12 
17 600978 宜华木 业 32,354,569.70 24.39 
18 000625 长安汽 车 32,026,416.99 24.14 
19 002007 华兰生 物 31,878,041.76 24.03 
20 002507 涪陵榨 菜 31,543,226.76 23.78 
21 000681 视觉中 国 30,970,851.30 23.35 
22 300124 汇川技 术 30,694,907.00 23.14 光大保 德信 银发 商机 主题 混合型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告 
第 53 页共 77 页 
23 000333 美的集 团 30,350,557.80 22.88 
24 600048 保利地 产 29,798,089.91 22.46 
25 600873 梅花生 物 29,594,760.58 22.31 
26 000961 中南建 设 28,281,171.59 21.32 
27 002177 御银股 份 28,176,988.22 21.24 
28 600016 民生银 行 27,632,357.44 20.83 
29 300133 华策影 视 27,578,261.64 20.79 
30 002400 省广股 份 26,725,953.43 20.15 
31 002381 双箭股 份 25,437,315.50 19.18 
32 600872 中炬高 新 25,127,885.39 18.94 
33 002714 牧原股 份 24,573,914.37 18.53 
34 600180 瑞茂通 24,185,357.86 18.23 
35 002042 华孚色 纺 23,978,917.47 18.08 
36 000001 平安银 行 23,590,705.56 17.78 
37 300295 三六五 网 23,570,703.00 17.77 
38 600521 华海药 业 23,039,065.04 17.37 
39 600837 海通证 券 22,986,255.52 17.33 
40 600376 首开股 份 22,920,690.71 17.28 
41 601318 中国平 安 22,840,156.18 17.22 
42 000733 振华科 技 22,661,383.32 17.08 
43 600000 浦发银 行 22,438,599.00 16.92 
44 002695 煌上煌 22,062,527.49 16.63 
45 002191 劲嘉股 份 21,670,886.36 16.34 
46 600323 瀚蓝环 境 21,413,177.27 16.14 
47 000530 大冷股 份 21,145,622.65 15.94 
48 300369 绿盟科 技 21,116,551.95 15.92 
49 000852 石化机 械 19,911,006.22 15.01 
50 600058 五矿发 展 19,641,870.82 14.81 
51 601607 上海医 药 19,313,125.40 14.56 
52 600498 烽火通 信 19,271,909.31 14.53 
53 300458 全志科 技 19,201,021.00 14.48 
54 002230 科大讯 飞 19,170,000.00 14.45 
55 300088 长信科 技 19,044,458.00 14.36 
56 600028 中国石 化 19,035,000.00 14.35 
57 600643 爱建集 团 18,996,739.00 14.32 
58 600741 华域汽 车 18,905,617.74 14.25 
59 002236 大华股 份 18,862,918.91 14.22 
60 300166 东方国 信 18,557,962.23 13.99 
61 600761 安徽合 力 18,275,023.60 13.78 
62 002024 苏宁云 商 18,152,549.00 13.68 
63 600835 上海机 电 18,108,213.00 13.65 
64 600198 大唐电 信 17,743,081.60 13.38 
65 600315 上海家 化 17,590,706.90 13.26 
66 600300 维维股 份 17,469,415.38 13.17 光大保 德信 银发 商机 主题 混合型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告 
第 54 页共 77 页 
67 300017 网宿科 技 17,255,815.71 13.01 
68 300339 润和软 件 16,972,366.00 12.80 
69 601717 郑煤机 16,567,941.98 12.49 
70 300347 泰格医 药 16,531,029.48 12.46 
71 600570 恒生电 子 16,405,187.00 12.37 
72 300067 安诺其 16,258,640.00 12.26 
73 300005 探路者 16,130,614.80 12.16 
74 000915 山大华 特 16,013,096.00 12.07 
75 002305 南国置 业 15,980,408.58 12.05 
76 600999 招商证 券 15,770,655.30 11.89 
77 002044 美年健 康 15,632,624.00 11.79 
78 300294 博雅生 物 15,237,271.00 11.49 
79 600410 华胜天 成 14,792,451.00 11.15 
80 601100 恒立油 缸 14,684,579.43 11.07 
81 300054 鼎龙股 份 14,645,487.72 11.04 
82 002152 广电运 通 14,583,525.27 10.99 
83 300158 振东制 药 14,194,774.06 10.70 
84 600038 中直股 份 14,064,222.00 10.60 
85 601601 中国太 保 13,848,870.98 10.44 
86 600037 歌华有 线 13,797,968.44 10.40 
87 600566 济川药 业 13,429,207.28 10.12 
88 002033 丽江旅 游 13,397,847.14 10.10 
89 600332 白云山 13,333,608.29 10.05 
90 002308 威创股 份 13,316,172.61 10.04 
91 002437 誉衡药 业 13,102,194.76 9.88 
92 600993 马应龙 12,987,507.85 9.79 
93 600055 华润万 东 12,932,051.00 9.75 
94 002008 大族激 光 12,875,649.58 9.71 
95 603000 人民网 12,718,891.24 9.59 
96 601222 林洋能 源 12,667,817.19 9.55 
97 600651 飞乐音 响 12,642,720.34 9.53 
98 300383 光环新 网 12,371,455.70 9.33 
99 600467 好当家 12,371,395.56 9.33 
100 000705 浙江震 元 12,233,478.00 9.22 
101 002179 中航光 电 12,202,963.74 9.20 
102 000977 浪潮信 息 12,165,114.25 9.17 
103 300388 国祯环 保 12,136,192.65 9.15 
104 600280 中央商 场 12,103,984.00 9.12 
105 002609 捷顺科 技 11,955,577.20 9.01 
106 002185 华天科 技 11,924,384.24 8.99 
107 002635 安洁科 技 11,921,576.26 8.99 
108 000039 中集集 团 11,818,670.84 8.91 
109 600310 桂东电 力 11,698,636.00 8.82 
110 002483 润邦股 份 11,665,386.70 8.79 光大保 德信 银发 商机 主题 混合型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告 
第 55 页共 77 页 
111 002322 理工监 测 11,579,830.00 8.73 
112 002273 水晶光 电 11,532,500.00 8.69 
113 002475 立讯精 密 11,484,553.59 8.66 
114 002353 杰瑞股 份 11,380,253.02 8.58 
115 300078 思创医 惠 11,049,680.00 8.33 
116 603456 九洲药 业 10,971,132.75 8.27 
117 002344 海宁皮 城 10,814,279.19 8.15 
118 002060 粤 水 电 10,654,686.19 8.03 
119 600584 长电科 技 10,616,318.26 8.00 
120 002675 东诚药 业 10,469,889.38 7.89 
121 600596 新安股 份 10,208,303.91 7.70 
122 002285 世联行 10,193,317.26 7.68 
123 002037 久联发 展 10,178,867.00 7.67 
124 002223 鱼跃医 疗 10,162,572.00 7.66 
125 601566 九牧王 9,852,290.92 7.43 
126 300305 裕兴股 份 9,803,521.00 7.39 
127 300379 东方通 9,785,412.42 7.38 
128 002373 千方科 技 9,739,701.00 7.34 
129 002444 巨星科 技 9,623,154.60 7.25 
130 300327 中颖电 子 9,597,454.37 7.24 
131 002022 科华生 物 9,514,865.20 7.17 
132 600289 亿阳信 通 9,484,017.00 7.15 
133 002311 海大集 团 9,473,645.89 7.14 
134 600612 老凤祥 9,466,429.40 7.14 
135 600383 金地集 团 9,332,534.00 7.04 
136 000728 国元证 券 9,240,806.00 6.97 
137 600850 华东电 脑 9,129,803.94 6.88 
138 002171 楚江新 材 9,104,518.00 6.86 
139 300186 大华农 9,006,500.00 6.79 
140 002551 尚荣医 疗 9,001,159.00 6.79 
141 000402 金 融 街 8,927,149.00 6.73 
142 000722 湖南发 展 8,797,766.00 6.63 
143 002385 大北农 8,748,730.71 6.60 
144 002041 登海种 业 8,439,893.00 6.36 
145 300273 和佳股 份 8,301,292.45 6.26 
146 002321 华英农 业 8,219,269.25 6.20 
147 000060 中金岭 南 8,140,966.00 6.14 
148 600527 江南高 纤 8,071,037.00 6.08 
149 600470 六国化 工 8,039,697.00 6.06 
150 002664 信质电 机 7,987,853.00 6.02 
151 300307 慈星股 份 7,960,241.37 6.00 
152 002727 一心堂 7,915,646.90 5.97 
153 002098 浔兴股 份 7,664,489.66 5.78 
154 300229 拓尔思 7,659,670.45 5.77 光大保 德信 银发 商机 主题 混合型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告 
第 56 页共 77 页 
155 601211 国泰君 安 7,597,767.00 5.73 
156 300082 奥克股 份 7,511,220.00 5.66 
157 600343 航天动 力 7,441,943.86 5.61 
158 600867 通化东 宝 7,389,720.43 5.57 
159 002075 沙钢股 份 7,388,600.00 5.57 
160 300396 迪瑞医 疗 7,275,938.50 5.49 
161 000418 小天鹅 Ａ 7,186,507.94 5.42 
162 002454 松芝股 份 7,172,252.00 5.41 
163 002299 圣农发 展 7,128,576.38 5.37 
164 600011 华能国 际 7,076,261.21 5.33 
165 300257 开山股 份 7,052,838.42 5.32 
166 002365 永安药 业 6,997,500.00 5.28 
167 300284 苏交科 6,985,741.00 5.27 
168 300058 蓝色光 标 6,923,580.21 5.22 
169 600019 宝钢股 份 6,590,978.82 4.97 
170 603766 隆鑫通 用 6,509,883.00 4.91 
171 600861 北京城 乡 6,497,417.00 4.90 
172 300217 东方电 热 6,444,393.01 4.86 
173 300126 锐奇股 份 6,394,799.91 4.82 
174 300207 欣旺达 6,380,573.00 4.81 
175 601998 中信银 行 6,338,000.00 4.78 
176 002123 荣信股 份 6,328,826.56 4.77 
177 600027 华电国 际 6,228,500.00 4.70 
178 000157 中联重 科 6,196,500.00 4.67 
179 002194 武汉凡 谷 6,194,195.00 4.67 
180 601258 庞大集 团 6,130,861.00 4.62 
181 300066 三川智 慧 6,100,227.40 4.60 
182 300364 中文在 线 6,089,922.00 4.59 
183 600690 青岛海 尔 5,991,298.00 4.52 
184 601139 深圳燃 气 5,964,080.19 4.50 
185 000939 凯迪生 态 5,872,997.00 4.43 
186 002241 歌尔声 学 5,854,100.00 4.41 
187 300297 蓝盾股 份 5,686,716.69 4.29 
188 000516 国际医 学 5,657,966.00 4.27 
189 603019 中科曙 光 5,640,533.00 4.25 
190 002414 高德红 外 5,624,646.00 4.24 
191 002202 金风科 技 5,609,173.65 4.23 
192 600112 天成控 股 5,588,500.00 4.21 
193 600158 中体产 业 5,454,270.00 4.11 
194 600189 吉林森 工 5,432,196.00 4.10 
195 002275 桂林三 金 5,427,769.00 4.09 
196 002101 广东鸿 图 5,306,861.00 4.00 
197 002465 海格通 信 5,301,665.00 4.00 
198 000783 长江证 券 5,284,990.00 3.98 光大保 德信 银发 商机 主题 混合型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告 
第 57 页共 77 页 
199 600749 西藏旅 游 5,284,476.13 3.98 
200 300169 天晟新 材 5,178,109.54 3.90 
201 300342 天银机 电 5,127,497.22 3.87 
202 600701 工大高 新 5,111,368.00 3.85 
203 600745 中茵股 份 5,071,540.00 3.82 
204 000831 五矿稀 土 5,053,668.00 3.81 
205 600660 福耀玻 璃 5,033,430.88 3.79 
206 002170 芭田股 份 4,994,401.98 3.77 
207 600597 光明乳 业 4,959,764.00 3.74 
208 000902 新洋丰 4,942,703.40 3.73 
209 000523 广州浪 奇 4,786,876.00 3.61 
210 000960 锡业股 份 4,732,150.00 3.57 
211 000035 中国天 楹 4,729,375.05 3.57 
212 000547 航天发 展 4,721,165.00 3.56 
213 600138 中青旅 4,683,847.00 3.53 
214 300322 硕贝德 4,669,429.00 3.52 
215 000488 晨鸣纸 业 4,666,700.00 3.52 
216 002229 鸿博股 份 4,661,483.00 3.51 
217 002072 凯瑞德 4,661,000.00 3.51 
218 002462 嘉事堂 4,639,754.00 3.50 
219 000952 广济药 业 4,624,481.00 3.49 
220 600422 昆药集 团 4,617,939.86 3.48 
221 600760 中航黑 豹 4,616,411.86 3.48 
222 000796 凯撒旅 游 4,602,725.98 3.47 
223 002013 中航机 电 4,590,000.00 3.46 
224 002268 卫 士 通 4,586,451.50 3.46 
225 000671 阳 光 城 4,579,886.07 3.45 
226 600080 金花股 份 4,524,937.00 3.41 
227 600640 号百控 股 4,508,389.00 3.40 
228 002376 新北洋 4,478,825.00 3.38 
229 002648 卫星石 化 4,450,432.00 3.36 
230 300393 中来股 份 4,443,781.00 3.35 
231 002200 云投生 态 4,381,223.50 3.30 
232 300119 瑞普生 物 4,344,954.68 3.28 
233 300244 迪安诊 断 4,293,325.95 3.24 
234 600697 欧亚集 团 4,105,649.00 3.10 
235 600068 葛洲坝 4,086,500.00 3.08 
236 600201 生物股 份 4,010,584.00 3.02 
237 000776 广发证 券 3,975,000.00 3.00 
238 002009 天奇股 份 3,912,056.00 2.95 
239 600067 冠城大 通 3,817,335.00 2.88 
240 300018 中元华 电 3,799,998.00 2.86 
241 000608 阳光股 份 3,776,174.45 2.85 
242 600730 中国高 科 3,773,608.10 2.84 光大保 德信 银发 商机 主题 混合型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告 
第 58 页共 77 页 
243 002210 飞马国 际 3,761,200.00 2.84 
244 000793 华闻传 媒 3,744,493.06 2.82 
245 300227 光韵达 3,711,964.00 2.80 
246 600617 国新能 源 3,686,909.00 2.78 
247 002466 天齐锂 业 3,682,075.68 2.78 
248 300359 全通教 育 3,598,375.89 2.71 
249 000555 神州信 息 3,590,400.00 2.71 
250 600718 东软集 团 3,587,100.00 2.70 
251 601872 招商轮 船 3,520,562.58 2.65 
252 000768 中航飞 机 3,484,241.00 2.63 
253 600094 大名城 3,477,345.00 2.62 
254 002262 恩华药 业 3,475,180.00 2.62 
255 601799 星宇股 份 3,468,312.00 2.61 
256 600750 江中药 业 3,446,316.00 2.60 
257 300367 东方网 力 3,420,779.00 2.58 
258 600536 中国软 件 3,419,522.56 2.58 
259 600522 中天科 技 3,418,020.00 2.58 
260 600497 驰宏锌 锗 3,417,876.00 2.58 
261 002467 二六三 3,409,760.00 2.57 
262 000988 华工科 技 3,400,000.00 2.56 
263 600992 贵绳股 份 3,367,586.00 2.54 
264 000926 福星股 份 3,365,715.00 2.54 
265 603699 纽威股 份 3,361,712.82 2.53 
266 600305 恒顺醋 业 3,330,831.08 2.51 
267 300155 安居宝 3,310,649.00 2.50 
268 600322 天房发 展 3,268,346.00 2.46 
269 000809 铁岭新 城 3,267,490.00 2.46 
270 002111 威海广 泰 3,260,992.00 2.46 
271 600667 太极实 业 3,248,000.00 2.45 
272 300077 国民技 术 3,238,400.00 2.44 
273 601600 中国铝 业 3,210,000.00 2.42 
274 002225 濮耐股 份 3,197,286.70 2.41 
275 300037 新宙邦 3,173,105.64 2.39 
276 600600 青岛啤 酒 3,163,192.00 2.38 
277 600823 世茂股 份 3,161,495.00 2.38 
278 002657 中科金 财 3,157,106.20 2.38 
279 002126 银轮股 份 3,125,579.00 2.36 
280 600104 上汽集 团 3,109,390.00 2.34 
281 002332 仙琚制 药 3,104,785.00 2.34 
282 600063 皖维高 新 3,103,608.00 2.34 
283 600728 佳都科 技 3,100,000.00 2.34 
284 600096 云天化 3,084,321.00 2.33 
285 300047 天源迪 科 3,076,387.00 2.32 
286 002081 金 螳 螂 3,067,987.27 2.31 光大保 德信 银发 商机 主题 混合型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告 
第 59 页共 77 页 
287 601988 中国银 行 3,030,000.00 2.28 
288 000544 中原环 保 3,027,611.53 2.28 
289 600118 中国卫 星 3,009,813.00 2.27 
290 002662 京威股 份 2,995,805.36 2.26 
291 600114 东睦股 份 2,946,543.00 2.22 
292 002570 贝因美 2,927,995.98 2.21 
293 002375 亚厦股 份 2,924,939.00 2.21 
294 600006 东风汽 车 2,919,235.94 2.20 
295 002253 川大智 胜 2,918,300.00 2.20 
296 002472 双环传 动 2,909,400.00 2.19 
297 002488 金固股 份 2,877,264.00 2.17 
298 300281 金明精 机 2,860,564.25 2.16 
299 600706 曲江文 旅 2,857,185.57 2.15 
300 002367 康力电 梯 2,837,220.00 2.14 
301 002030 达安基 因 2,817,000.00 2.12 
302 600184 光电股 份 2,797,167.00 2.11 
303 300026 红日药 业 2,792,712.00 2.11 
304 600787 中储股 份 2,708,411.50 2.04 
305 600066 宇通客 车 2,700,000.00 2.04 
306 300168 万达信 息 2,693,110.00 2.03 
307 002366 台海核 电 2,676,255.00 2.02 
308 002038 双鹭药 业 2,675,320.77 2.02 
309 600642 申能股 份 2,670,000.00 2.01 
310 600166 福田汽 车 2,660,000.00 2.01 
311 002477 雏鹰农 牧 2,659,287.00 2.00 
8.4.2 累计卖出金额超出期初 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细 
金额单 位： 人民 币元 
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额 
占期初 基金 资
产净值 比例
（％） 
1 300012 华测检 测 74,805,801.29 56.39 
2 300036 超图软 件 66,149,203.22 49.87 
3 601166 兴业银 行 63,188,366.70 47.64 
4 002439 启明星 辰 60,599,615.43 45.68 
5 000978 桂林旅 游 55,443,233.59 41.80 
6 600143 金发科 技 50,729,449.14 38.24 
7 002191 劲嘉股 份 47,481,912.22 35.80 
8 603008 喜临门 45,294,045.74 34.15 
9 600521 华海药 业 45,105,353.82 34.00 
10 600588 用友网 络 44,783,345.65 33.76 光大保 德信 银发 商机 主题 混合型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告 
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11 000961 中南建 设 44,627,842.09 33.64 
12 600511 国药股 份 43,412,277.96 32.73 
13 002007 华兰生 物 43,209,322.07 32.57 
14 002714 牧原股 份 43,204,411.17 32.57 
15 600873 梅花生 物 42,824,117.85 32.28 
16 002507 涪陵榨 菜 40,396,026.90 30.45 
17 000002 万


科Ａ 38,714,846.87 29.19 
18 600030 中信证 券 38,578,970.00 29.08 
19 300059 东方财 富 38,390,344.58 28.94 
20 601588 北辰实 业 35,737,708.75 26.94 
21 600048 保利地 产 35,562,682.00 26.81 
22 300347 泰格医 药 34,875,451.94 26.29 
23 300369 绿盟科 技 34,802,832.50 26.24 
24 600978 宜华木 业 33,702,732.83 25.41 
25 002400 省广股 份 32,564,067.40 24.55 
26 002065 东华软 件 32,035,941.27 24.15 
27 000625 长安汽 车 31,724,065.42 23.92 
28 300124 汇川技 术 31,678,714.24 23.88 
29 600643 爱建集 团 31,435,704.93 23.70 
30 000651 格力电 器 29,518,827.57 22.25 
31 300133 华策影 视 29,414,909.47 22.18 
32 600872 中炬高 新 29,215,407.80 22.02 
33 600323 瀚蓝环 境 28,321,458.77 21.35 
34 002695 煌上煌 28,030,967.22 21.13 
35 600016 民生银 行 27,698,631.30 20.88 
36 600000 浦发银 行 27,506,503.00 20.74 
37 600376 首开股 份 27,470,473.53 20.71 
38 002024 苏宁云 商 27,345,413.58 20.62 
39 002177 御银股 份 27,253,805.22 20.55 
40 002381 双箭股 份 26,175,880.40 19.73 
41 600058 五矿发 展 26,104,213.41 19.68 
42 300054 鼎龙股 份 26,058,009.45 19.64 
43 601318 中国平 安 25,980,705.00 19.59 
44 000681 视觉中 国 25,556,820.05 19.27 
45 600300 维维股 份 25,232,743.15 19.02 
46 000530 大冷股 份 24,826,193.82 18.72 
47 000852 石化机 械 24,759,564.49 18.67 
48 002483 润邦股 份 23,776,462.85 17.92 
49 600835 上海机 电 23,423,769.15 17.66 
50 000333 美的集 团 23,112,059.08 17.42 
51 300458 全志科 技 22,565,060.00 17.01 
52 600761 安徽合 力 22,467,360.88 16.94 
53 000733 振华科 技 21,938,575.91 16.54 
54 300067 安诺其 21,623,331.82 16.30 光大保 德信 银发 商机 主题 混合型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告 
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55 601100 恒立油 缸 21,586,465.54 16.27 
56 600198 大唐电 信 20,267,767.61 15.28 
57 601601 中国太 保 19,674,389.00 14.83 
58 002042 华孚色 纺 19,430,217.70 14.65 
59 002230 科大讯 飞 19,376,559.00 14.61 
60 002060 粤 水 电 19,312,905.81 14.56 
61 000915 山大华 特 18,853,251.00 14.21 
62 601607 上海医 药 18,762,961.48 14.15 
63 600028 中国石 化 18,538,442.85 13.98 
64 600741 华域汽 车 18,345,640.20 13.83 
65 601717 郑煤机 18,202,188.12 13.72 
66 300017 网宿科 技 17,929,167.94 13.52 
67 000001 平安银 行 17,685,400.00 13.33 
68 300388 国祯环 保 16,791,873.70 12.66 
69 002044 美年健 康 16,712,384.40 12.60 
70 600180 瑞茂通 16,704,596.34 12.59 
71 002305 南国置 业 16,699,131.55 12.59 
72 600498 烽火通 信 16,697,003.55 12.59 
73 002236 大华股 份 16,594,340.76 12.51 
74 600037 歌华有 线 16,178,875.28 12.20 
75 300005 探路者 16,039,869.00 12.09 
76 600055 华润万 东 15,851,167.39 11.95 
77 300158 振东制 药 15,831,036.29 11.93 
78 601688 华泰证 券 15,742,909.00 11.87 
79 002037 久联发 展 15,469,870.00 11.66 
80 600999 招商证 券 15,157,366.70 11.43 
81 600315 上海家 化 15,060,540.00 11.35 
82 600993 马应龙 15,024,453.55 11.33 
83 600038 中直股 份 14,825,156.00 11.18 
84 600651 飞乐音 响 14,700,469.85 11.08 
85 300294 博雅生 物 14,668,956.00 11.06 
86 002179 中航光 电 14,524,946.00 10.95 
87 000977 浪潮信 息 14,479,504.00 10.92 
88 002008 大族激 光 14,327,387.92 10.80 
89 002675 东诚药 业 14,322,862.92 10.80 
90 002033 丽江旅 游 14,141,437.96 10.66 
91 300383 光环新 网 13,877,889.50 10.46 
92 002385 大北农 13,849,753.01 10.44 
93 600332 白云山 13,802,765.50 10.41 
94 300088 长信科 技 13,711,107.70 10.34 
95 002635 安洁科 技 13,614,962.72 10.26 
96 002475 立讯精 密 12,850,821.66 9.69 
97 300339 润和软 件 12,826,256.00 9.67 
98 601222 林洋能 源 12,802,316.54 9.65 光大保 德信 银发 商机 主题 混合型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告 
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99 300379 东方通 12,757,038.10 9.62 
100 300078 思创医 惠 12,579,899.00 9.48 
101 600019 宝钢股 份 12,066,903.53 9.10 
102 000039 中集集 团 12,004,029.90 9.05 
103 603456 九洲药 业 11,992,505.40 9.04 
104 600837 海通证 券 11,923,655.75 8.99 
105 600305 恒顺醋 业 11,681,755.54 8.81 
106 300166 东方国 信 11,576,877.25 8.73 
107 600584 长电科 技 11,487,042.75 8.66 
108 002185 华天科 技 11,359,392.46 8.56 
109 600867 通化东 宝 11,313,986.15 8.53 
110 600612 老凤祥 11,141,325.00 8.40 
111 601566 九牧王 11,128,809.33 8.39 
112 300295 三六五 网 11,106,298.60 8.37 
113 000722 湖南发 展 11,055,618.00 8.33 
114 600383 金地集 团 10,988,827.00 8.28 
115 600310 桂东电 力 10,961,929.00 8.26 
116 002152 广电运 通 10,959,516.00 8.26 
117 002075 沙钢股 份 10,888,210.39 8.21 
118 002444 巨星科 技 10,811,351.40 8.15 
119 002311 海大集 团 10,575,177.24 7.97 
120 002322 理工监 测 10,335,989.50 7.79 
121 300305 裕兴股 份 10,303,267.00 7.77 
122 002353 杰瑞股 份 10,245,954.54 7.72 
123 002551 尚荣医 疗 10,217,626.00 7.70 
124 300327 中颖电 子 10,090,320.20 7.61 
125 600527 江南高 纤 9,902,760.09 7.47 
126 000728 国元证 券 9,655,398.50 7.28 
127 002273 水晶光 电 9,531,415.00 7.19 
128 600470 六国化 工 9,441,002.00 7.12 
129 002373 千方科 技 9,367,653.15 7.06 
130 300273 和佳股 份 9,290,642.43 7.00 
131 600596 新安股 份 9,264,851.93 6.98 
132 000402 金 融 街 9,263,400.00 6.98 
133 600566 济川药 业 9,240,748.00 6.97 
134 002664 信质电 机 9,033,055.00 6.81 
135 603000 人民网 8,994,358.41 6.78 
136 300229 拓尔思 8,966,718.00 6.76 
137 600467 好当家 8,949,629.76 6.75 
138 600289 亿阳信 通 8,914,505.64 6.72 
139 002223 鱼跃医 疗 8,872,270.38 6.69 
140 002098 浔兴股 份 8,732,015.33 6.58 
141 300284 苏交科 8,599,444.00 6.48 
142 002437 誉衡药 业 8,589,684.32 6.48 光大保 德信 银发 商机 主题 混合型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告 
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143 002022 科华生 物 8,563,501.00 6.46 
144 002344 海宁皮 城 8,443,943.70 6.37 
145 002727 一心堂 8,441,770.00 6.36 
146 300307 慈星股 份 8,320,342.80 6.27 
147 002041 登海种 业 8,248,601.16 6.22 
148 600340 华夏幸 福 8,053,528.72 6.07 
149 002321 华英农 业 7,907,560.08 5.96 
150 000157 中联重 科 7,852,300.00 5.92 
151 300037 新宙邦 7,712,243.67 5.81 
152 600189 吉林森 工 7,587,165.93 5.72 
153 300322 硕贝德 7,528,090.80 5.68 
154 300058 蓝色光 标 7,517,481.34 5.67 
155 600861 北京城 乡 7,499,501.00 5.65 
156 300217 东方电 热 7,394,650.00 5.57 
157 601258 庞大集 团 7,289,207.32 5.50 
158 300207 欣旺达 7,214,933.60 5.44 
159 000705 浙江震 元 7,196,142.00 5.43 
160 300186 大华农 7,107,310.82 5.36 
161 600280 中央商 场 7,019,615.00 5.29 
162 603019 中科曙 光 7,019,264.00 5.29 
163 002299 圣农发 展 6,867,673.50 5.18 
164 603766 隆鑫通 用 6,866,919.64 5.18 
165 300364 中文在 线 6,845,438.00 5.16 
166 002609 捷顺科 技 6,839,504.51 5.16 
167 600850 华东电 脑 6,818,497.00 5.14 
168 300066 三川智 慧 6,637,130.00 5.00 
169 601139 深圳燃 气 6,618,726.64 4.99 
170 002285 世联行 6,532,149.36 4.92 
171 002101 广东鸿 图 6,351,265.73 4.79 
172 002414 高德红 外 6,279,457.00 4.73 
173 002123 荣信股 份 6,221,819.99 4.69 
174 300342 天银机 电 6,081,187.00 4.58 
175 000902 新洋丰 5,772,976.59 4.35 
176 000783 长江证 券 5,732,000.00 4.32 
177 300393 中来股 份 5,700,000.00 4.30 
178 300297 蓝盾股 份 5,687,525.10 4.29 
179 600011 华能国 际 5,624,485.60 4.24 
180 002202 金风科 技 5,541,726.00 4.18 
181 002275 桂林三 金 5,534,903.50 4.17 
182 600701 工大高 新 5,496,777.86 4.14 
183 002241 歌尔声 学 5,483,496.00 4.13 
184 600158 中体产 业 5,437,934.00 4.10 
185 300082 奥克股 份 5,427,928.78 4.09 
186 300169 天晟新 材 5,410,834.95 4.08 光大保 德信 银发 商机 主题 混合型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告 
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187 000488 晨鸣纸 业 5,353,810.00 4.04 
188 002268 卫 士 通 5,292,322.50 3.99 
189 600410 华胜天 成 5,278,773.00 3.98 
190 600660 福耀玻 璃 5,268,900.00 3.97 
191 000831 五矿稀 土 5,263,467.00 3.97 
192 600570 恒生电 子 5,257,621.48 3.96 
193 600027 华电国 际 5,223,500.00 3.94 
194 002170 芭田股 份 5,219,411.00 3.93 
195 002465 海格通 信 5,116,993.89 3.86 
196 600138 中青旅 5,090,244.00 3.84 
197 000671 阳 光 城 5,082,621.20 3.83 
198 000523 广州浪 奇 5,042,993.00 3.80 
199 600690 青岛海 尔 5,009,500.00 3.78 
200 002229 鸿博股 份 4,951,912.57 3.73 
201 600718 东软集 团 4,873,900.00 3.67 
202 600640 号百控 股 4,833,402.00 3.64 
203 600760 中航黑 豹 4,784,408.00 3.61 
204 002194 武汉凡 谷 4,757,883.00 3.59 
205 002466 天齐锂 业 4,726,006.00 3.56 
206 601799 星宇股 份 4,704,000.00 3.55 
207 002648 卫星石 化 4,668,577.00 3.52 
208 300257 开山股 份 4,582,398.48 3.45 
209 002013 中航机 电 4,529,322.00 3.41 
210 600080 金花股 份 4,473,670.42 3.37 
211 300359 全通教 育 4,455,647.00 3.36 
212 300396 迪瑞医 疗 4,453,118.83 3.36 
213 002171 楚江新 材 4,442,447.00 3.35 
214 002365 永安药 业 4,371,691.90 3.30 
215 300227 光韵达 4,362,900.70 3.29 
216 600422 昆药集 团 4,345,365.38 3.28 
217 000793 华闻传 媒 4,318,927.00 3.26 
218 002376 新北洋 4,266,873.00 3.22 
219 600749 西藏旅 游 4,259,068.00 3.21 
220 002072 凯瑞德 4,238,067.00 3.19 
221 600992 贵绳股 份 4,237,779.00 3.19 
222 300196 长海股 份 4,227,226.98 3.19 
223 300119 瑞普生 物 4,198,257.00 3.16 
224 600730 中国高 科 4,195,532.70 3.16 
225 002009 天奇股 份 4,157,406.00 3.13 
226 000776 广发证 券 4,157,000.00 3.13 
227 000988 华工科 技 4,156,053.00 3.13 
228 300047 天源迪 科 4,104,031.00 3.09 
229 603699 纽威股 份 3,967,084.10 2.99 
230 000555 神州信 息 3,940,611.00 2.97 光大保 德信 银发 商机 主题 混合型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告 
第 65 页共 77 页 
231 000608 阳光股 份 3,938,829.80 2.97 
232 601211 国泰君 安 3,922,572.00 2.96 
233 600068 葛洲坝 3,915,000.00 2.95 
234 600114 东睦股 份 3,891,573.00 2.93 
235 002332 仙琚制 药 3,872,464.00 2.92 
236 000939 凯迪生 态 3,864,700.00 2.91 
237 601998 中信银 行 3,837,000.00 2.89 
238 600343 航天动 力 3,788,520.00 2.86 
239 000768 中航飞 机 3,707,004.18 2.79 
240 600522 中天科 技 3,684,384.00 2.78 
241 002462 嘉事堂 3,656,500.00 2.76 
242 300155 安居宝 3,615,700.00 2.73 
243 600067 冠城大 通 3,613,577.00 2.72 
244 000796 凯撒旅 游 3,601,776.00 2.72 
245 300077 国民技 术 3,599,750.00 2.71 
246 300367 东方网 力 3,595,120.00 2.71 
247 002308 威创股 份 3,546,382.00 2.67 
248 601872 招商轮 船 3,511,087.54 2.65 
249 300302 同有科 技 3,488,000.00 2.63 
250 600094 大名城 3,484,772.00 2.63 
251 000926 福星股 份 3,429,500.00 2.59 
252 600104 上汽集 团 3,405,835.00 2.57 
253 002111 威海广 泰 3,384,250.00 2.55 
254 600667 太极实 业 3,348,301.00 2.52 
255 600497 驰宏锌 锗 3,348,150.00 2.52 
256 000809 铁岭新 城 3,326,234.40 2.51 
257 002200 云投生 态 3,288,000.00 2.48 
258 600322 天房发 展 3,271,143.38 2.47 
259 600369 西南证 券 3,270,000.00 2.47 
260 000877 天山股 份 3,249,935.24 2.45 
261 600728 佳都科 技 3,240,000.00 2.44 
262 600780 通宝能 源 3,238,758.01 2.44 
263 002366 台海核 电 3,206,050.00 2.42 
264 002477 雏鹰农 牧 3,201,906.00 2.41 
265 600750 江中药 业 3,183,071.50 2.40 
266 002367 康力电 梯 3,171,356.00 2.39 
267 002126 银轮股 份 3,167,611.00 2.39 
268 002662 京威股 份 3,154,680.00 2.38 
269 600063 皖维高 新 3,148,500.00 2.37 
270 600006 东风汽 车 3,123,230.50 2.35 
271 000952 广济药 业 3,122,028.00 2.35 
272 002038 双鹭药 业 3,096,596.40 2.33 
273 002253 川大智 胜 3,011,647.00 2.27 
274 002472 双环传 动 2,982,125.00 2.25 光大保 德信 银发 商机 主题 混合型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告 
第 66 页共 77 页 
275 601988 中国银 行 2,976,000.00 2.24 
276 000544 中原环 保 2,967,583.00 2.24 
277 600066 宇通客 车 2,952,165.20 2.23 
278 600823 世茂股 份 2,951,082.49 2.22 
279 600787 中储股 份 2,950,632.99 2.22 
280 300168 万达信 息 2,940,000.00 2.22 
281 002657 中科金 财 2,913,900.00 2.20 
282 600201 生物股 份 2,910,500.00 2.19 
283 002262 恩华药 业 2,897,717.00 2.18 
284 000963 华东医 药 2,827,077.45 2.13 
285 600184 光电股 份 2,820,273.00 2.13 
286 600697 欧亚集 团 2,809,798.00 2.12 
287 600166 福田汽 车 2,784,413.00 2.10 
288 600706 曲江文 旅 2,782,720.00 2.10 
289 600642 申能股 份 2,766,894.00 2.09 
290 600843 上工申 贝 2,765,700.00 2.09 
291 601888 中国国 旅 2,724,058.00 2.05 
292 002448 中原内 配 2,683,200.00 2.02 
8.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额 
单位： 人民 币元 
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 3,802,643,377.82 
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 3,993,848,312.05 
8.5 期末按债券品种分类的 债券投资组合 
金额单 位： 人民 币元 
序号 债券品 种 公允价 值 
占基金 资产 净
值比例( ％) 
1 国家债 券 - - 
2 央行票 据 - - 
3 金融债 券 20,042,000.00 5.55 
 其中： 政策 性金 融债 20,042,000.00 5.55 
4 企业债 券 - - 
5 企业短 期融 资 券 - - 
6 中期票 据 - - 光大保 德信 银发 商机 主题 混合型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告 
第 67 页共 77 页 
7 可转债 - - 
8 其他 - - 
9 合计 20,042,000.00 5.55 
8.6 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的 前五名债券投资明细 
金额单 位： 人民 币元 
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值 
占基金 资产 净
值比例( ％) 
1 150307 15 进出 07 100,000 10,033,000.00 2.78 
2 150301 15 进出 01 100,000 10,009,000.00 2.77 
8.7 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的 所有资产支持证券投 资明 细 
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 
8.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细 
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 
8.9 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序的 前五名权证投资明细 
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 
8.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明 
8.10.1 报告期末本基金 投 资的股指期货持仓和 损益 明细 
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。 
8.10.2 本基金投资股指 期 货的投资政策 
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。 
8.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明 
8.11.1 本期国债期货投资 政策 
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。 
8.11.2 报告期末本基金投 资的国债期货持仓和 损益 明细 
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。 
8.11.3 本期国债期货投资 评价 光大保 德信 银发 商机 主题 混合型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告 
第 68 页共 77 页 
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。 
8.12 投资组合报告附注 
8.12.1 报告期内本基金投 资的前十名证券中，中信 证券（600030）的发行主 体中信证券股份有限公
司于 2015 年 11 月 27 日发 布公告 称， 于 2015 年 11 月 26 日收 到中 国证 券监 督 管理委 员会 （以 下简
称“ 中 国证 监会” ）调 查通 知书（ 稽查 总队 调查 通字 153121 号） ，其 中提 及： 因公司 涉嫌 违反 《证 券
公司监督管理条例》相关 规定，中国证监会决定对 公司进行立案调查。其后 ，中信证券（600030 ）
的发行 主体 中信 证券 股份 有限公 司 于 2015 年 11 月 29 日 发布 公告 称： 经 核实 ， 本次 调查 的范 围是 本
公司在 融资 融券 业务 开展 过程中 ， 存在 违反 《 证券 公司监 督管 理条 例 》 第 八 十四条“ 未 按照 规定 与客
户签订 业务 合同” 规 定之 嫌 ，被中 国证 监会 立案 调查 。 
 
报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券中 ， 海 通证 券 （600837 ） 的发 行主 体海 通证 券 股份有 限公 司 于 2015
年 11 月 27 日发 布公 告称 ，于 2015 年 11 月 26 日收 到中国 证券 监督 管理 委员 会（以 下简 称“ 中国 证
监会” ） 《 调查 通知 书》 （稽 查总队 调查 通 字 153122 号 ） ， 其中 提及 ： 因公 司涉 嫌 违反 《证 券公 司监 督
管理条例》相关规定，根 据《中华人民共和国证券 法》的有关规定，中国证 监会决定对公司进行立
案调查 。 其 后， 海通 证券 （600837 ） 的发 行主 体海 通证券 股份 有限 公司 于 2015 年 11 月 29 日发 布公
告称，公司对此调查高度 重视，立即在公司内部对 相关业务进行了紧急核查 ，并严格按照上市公司
信息披 露的 有关 规定 ， 于 2015 年 11 月 27 日 晚间 发 布 《海 通证 券股 份有 限公 司关于 收到 中国 证券 监
督管理 委员 会立 案调 查通 知书的 公告 》 （临 2015-077 ） 。之 后， 公司 围绕 此次 调 查，继 续对 公司 的相
关业务 进行 了进 一步 核查 。2015 年 11 月 28 日 ， 经 多方了 解核 实， 公司 本次 因在融 资融 券业 务中 涉
嫌违反《 证券公司监督管理条例》 第八十四条“ 未按规定与客 户签订业务合同” 的规定， 被中国证监
会立案 调查 。 
 
报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券中 ， 华 泰证 券 （601688 ） 的发 行主 体华 泰证 券 股份有 限公 司 于 2015
年 9 月 12 日发 布公 告称, 于 2015 年 9 月 10 日 收到 中国证 券监 督管 理委 员会 《行 政处 罚事 先告 知书 》
（处罚 字[2015]72 号） ，主 要内容 如下 ： 
华泰证 券未 按照 规定 对客 户的身 份信 息进 行审 查和 了解 ， 违 反了 《 证券 公司 监 督管理 条例 》 。 在 2015
年 7 月 12 日中 国证 券监 督 管理委 员会 发布 《关 于清 理整顿 违法 从事 证券 业务 活动的 意见 》 之 后， 仍
未采取 有效 措施 严格 审查 客户身 份的 真实 性 ， 未 切实 防范客 户借 用证 券交 易通 道违规 从事 交易 活动 ，
新增下 挂子 账户 102 个 ， 性质恶 劣、 情节 严重 。因 此，中 国证 券监 督管 理委 员会拟 决定 ：对 华泰 证光大保 德信 银发 商机 主题 混合型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告 
第 69 页共 77 页 
券责令 改正 ，给 予警 告， 没收违 法所 得 18,235,275.00 元， 并处 以 54,705,825.00 元罚 款。



对该股票投资决策程序的 说明：投资研究部按照内 部研究工作规范对该股票 进行分析后将其列入基
金投资 对象 备选 库并 跟踪 研究 ， 在 此基 础上 本基 金的 基金经 理根 据具 体市 场情 况独立 作出 投资 决策 。
该行政处罚事件发生后， 本基金管理人对该股票的 发行主体进行了进一步了 解与分析，认为此事件
未对该股票投资价值判断 产生重大的实质性影响。 本基金投资于该股票的投 资决策过程符合制度规
定的投 资权 限范 围与 投资 决策程 序。 
 
报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券中 ， 恒 生电 子 （600570 ） 的发 行主 体恒 生电 子 股份有 限公 司 于 2015
年 9 月 7 日 发布 公告 称，于 2015 年 9 月 7 日， 恒生 电子股 份有 限公 司收 到公 司控股 子公 司杭 州恒 生
网络技术 服务有限公司（以下简称“ 恒生网络” ）的通知，恒 生网络明知客户经营方式 ，仍向不具 有
经营证券资质的客户销售 该系统、提供相关服务， 并获取收益的行为违反了 《证券法》第一百二十
二条的规定，构成《证券 法》第一百九十七条所述 非法经营证券业务的行为 。时任恒生网络董事长
刘曙峰与总经理于 2015 年 9 月 7 日收到中国证 券监督管理委员会行政处 罚事先告知书（处罚字
[2015]68 号） 。 
 
对该股票投资决策程序的 说明：投资研究部按照内 部研究工作规范对该股票 进行 分析后将其列入基
金投资 对象 备选 库并 跟踪 研究 ， 在 此基 础上 本基 金的 基金经 理根 据具 体市 场情 况独立 作出 投资 决策 。
该行政处罚事件发生后， 本基金管理人对该股票的 发行主体进行了进一步了 解与分析，认为此事件
未对该股票投资价值判断 产生重大的实质性影响。 本基金投资于该股票的投 资决策过程符合制度规
定的投 资权 限范 围与 投资 决策程 序。 
















本公司对以上证券的投资 决策程序符合法律法规及 公司制度的相关规定，不 存在损害基金份额持有
人利益 的行 为 。 除 此之 外 ， 本基金 投资 的其 他前 十名 证券的 发行 主体 本期 未被 监管部 门立 案调 查, 且
在本报 告编 制日 前一 年内 未受到 公开 谴责 、处 罚。 
8.12.2 报告 期内 基金 投资 的前十 名股 票没 有超 出基 金合同 规定 的备 选股 票库 。 
8.12.3 期末其他各项资产 构成 
单位： 人民 币元 
序号 名称 金额 
1 存出保 证金 
718,146.65 
2 应收证 券清 算款 
7,022,551.24 光大保 德信 银发 商机 主题 混合型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告 
第 70 页共 77 页 
3 应收股 利 
- 
4 应收利 息 
636,696.80 
5 应收申 购款 
94,659.33 
6 其他应 收款 
- 
7 待摊费 用 
- 
8 
其他 
- 
9 
合计 
8,472,054.02 
8.12.4 期末持有的处于转 股期的可转换债券明 细 
本基金 本报 告期 末未 持有 可转换 债券 。 
8.12.5 期末前十名股票中 存在流通受限情况的 说明 
金额单 位： 人民 币元 
序号 股票代 码 股票名 称 
流通受 限部 分的 公
允价值 
占基金 资产
净值比 例(%) 
流通受 限情 况说 明 
1 600978 宜华木 业 10,653,998.43 2.95 重大资 产重 组 
8.12.6 投资组合报告附注 的其他文字描述部分 
报告期 内本 基金 没有 其他 需要说 明的 重要 事项 。 
§9 基金份额持有人信息 
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构 
份额单 位： 份 
 
持有人 户数( 户) 
户均持 有的
基金份 额 
持有人 结构 
机构投 资者 个人投 资者 
持有份 额 
占总份 额
比例 
持有份 额 
占总份 额
比例 
7,691 
28,968.82 45,305,507.29 20.33% 177,493,672.45 79.67% 光大保 德信 银发 商机 主题 混合型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告 
第 71 页共 77 页 
9.2 期末基金管理人的从业 人员持有本基金的情 况 
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例 
基金管 理人 所有 从业 人员 持有
本基金 
1,762,630.33 0.79% 
9.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况 
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ） 
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和
研究部 门负 责人 持有 本开 放式基 金 
>100 
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 10~50 
§ 10


开放式基金份额变动 
单位： 份 
基金合 同生 效日(2014 年 4 月 29 日) 基 金份 额总 额 315,731,210.37



本报告 期期 初基 金份 额总 额 124,893,946.38 
本报告 期 基 金总 申购 份额 2,450,579,490.19 
减： 本 报告 期 基 金总 赎回 份额 2,352,674,256.83 
本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 - 
本报告 期期 末基 金份 额总 额 222,799,179.74 
 
§ 11 重大事件揭示 
11.1 基金份额持有人大会 决议 
本报告 期内 未召 开基 金份 额持有 人大 会。 
11.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动 
李常青 先生 自 2015 年 2 月 28 日 起担 任本 基金 管理 人督察 长； 自李 常青 先生 担任督 察长 职务 之
日起 ， 陶耿 先生 不再 代行 督察长 职务 。 经 公司 管理 层批准 及八 届十 九次 董事 会审议 通过 ， 自 2015 年
11 月 11 日 起， 张弛 因个 人原因 正式 离职 。经 公司 八届二 十一 次董 事会 会议 审议通 过， 自 2016 年 3
月 3 日 起， 陶耿 先生 正式 离任公 司总 经理 一职 ，由 林昌先 生代 任公 司总 经理 。 
本报告 期内,交 通银 行股 份 有限公 司( 以 下简 称“本行”) 因工 作需 要， 刘树 军先 生 不再担 任本 行资
产托管 业务 中心 总裁 ，任 命袁庆 伟女 士为 本行 资产 托管业 务中 心总 裁。 光大保 德信 银发 商机 主题 混合型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告 
第 72 页共 77 页 
袁庆伟 女士 的基 金行 业高 级管理 人员 任职 资格 已在 中国证 券投 资基 金业 协会 备案。 
11.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼 
本报告 期内 未发 生涉 及基 金管理 人、 基金 财产 、基 金托管 业务 的诉 讼。 
11.4 基金投资策略的改变 
本报告 期内 本基 金投 资策 略无改 变。 
11.5 为基金进行审计的会 计师事务 所情况 
报告期内，本基金未发生 改聘为其审计的会计师事 务所情况。报告年度应支 付给聘任安永华明
会计师 事务 所的 报酬 是 5 万元， 目前 该审 计机 构已 提供审 计服 务连 续年 限 为 2 年。 
11.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况 
本报告期内，本基金的基 金管理人和基金托管人的 托管业务部门及其高级管 理人员未有受监管
部门稽 查或 处罚 的情 形发 生。 
11.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况 
11.7.1 基金租用证券公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况 
金额单 位： 人民 币元 
券商名 称 
交易
单元
数量 
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金 
备注 
成交金 额 
占当期 股
票成交 总
额的比 例 
佣金 
占当期 佣
金总量 的
比例 
中泰证 券 1 62,611,798.62 0.80% 57,058.40 0.81% - 
信达证 券 1 85,899,545.66 1.10% 78,280.51 1.11% - 
东方证 券 1 263,992,502.31 3.39% 244,550.16 3.47% - 
国海证 券 1 476,654,180.54 6.11% 437,982.62 6.22% - 
方正证 券 1 553,354,402.46 7.10% 494,117.25 7.02% - 
平安证 券 1 966,298,437.80 12.39% 876,935.40 12.46% - 
银河证 券 1 1,997,023,967.32 25.62% 1,771,915.03 25.17% - 
光大证 券 2 3,390,346,490.16 43.49% 3,078,302.17 43.73% - 
华泰证 券 1 - - - - - 
注：注 ：本 报告 期内 本基 金新增 租用 信达 证券 、华 泰证券 及中 泰证 券交 易单 元各1 个。 
专用交 易单 元的 选择 标准 和程序 
（1） 选择 使用 基金 专用 交 易单元 的证 券经 营机 构的 选择标 准 
基金管 理人 选择 证券 经营 机构， 并选 用其 交易 单元 供本基 金买 卖证 券专 用， 应本着 安全 、 高 效、
低成本 ， 能 够为 本基 金提 供高质 量增 值研 究服 务的 原则， 对该 证券 经营 机构 的经营 情况 、 治 理情 况、
研究实 力等 进行 综合 考量 。 光大保 德信 银发 商机 主题 混合型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告 
第 73 页共 77 页 
基本选 择标 准如 下： 
? 实 力雄 厚， 信誉 良好 ， 注册资 本不 少于3亿 元人 民 币； 
? 财 务状 况良 好， 各项 财 务指标 显示 公司 经营 状况 稳定； 
? 经 营行 为规 范， 近两 年 未发生 重大 违规 行为 而受 到证监 会处 罚； 
? 内 部管 理规 范、 严格 ， 具备健 全的 内部 控制 制度 ，并能 满足 基金 运作 高度 保密的 要求 ； 
? 具 备基 金运 作所 需的 高 效、 安全 的通 讯条 件 ， 交 易 设备符 合代 理本 基金 进行 证券交 易的 要求 ，
并能为 本基 金提 供全 面的 信息服 务； 
? 研 究实 力较 强， 有 固定 的研究 机构 和专 门的 研究 人员， 能及 时为本 基金 提 供高质 量的 咨询 服
务； 
? 对 于某 一领 域的 研究 实 力超群 ，或 是能 够提 供全 方面， 高质 量的 服务 。 
（2） 选择 使用 基金 专用 交 易单元 的证 券经 营机 构的 程序 
? 投 资研 究团 队按 照（1 ）中列 出的 有关 经营 情况 、治理 情况 的选 择标 准， 对备选 的证 券经 营
机构进 行初 步筛 选； 
? 对 通过 初选 的各 证券 经 营机构 ， 投 资研究 团队 各 成员在 其分 管行 业或 领域 的范围 内， 对该机
构所提 供的 研究 报告 和信 息资讯 进行 评分 。 
? 根 据各 成员 评分 ，得 出 各证券 经营 机构 的综 合评 分。 
? 投 资研 究团 队根 据各 机 构的得 分排 名， 拟 定要 选 用其专 用交 易单 元的 证券 经营机 构， 并报本
管理人 董事 会批 准。 
? 经 董事 会批 准后 ，由 本 管理人 交易 部门 、运 营部 门配合 完 成专 用交 易单 元的 具 体租 用事 宜。 
11.7.2 基金租用证券公司 交易单元进行其他证 券投 资的情况 
金额单 位 ： 人民 币元 
券商名 称 
债券交 易 回购交 易 权证交 易 
成交金 额 
占当期 债
券成交 总
额的比 例 
成交金 额 
占当期 回
购成交 总
额的比 例 
成交金 额 
占当期 权
证成交 总
额的比 例 
东方证 券 - - 
366,000,0
00.00 
10.90% - - 
国海证 券 - - 
587,000,0
00.00 
17.49% - - 
光大证 券 - - 
2,403,700,
000.00 
71.61% - - 光大保 德信 银发 商机 主题 混合型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告 
第 74 页共 77 页 
 
11.8 其他重大事件 
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期 
1 
光大保 德信 银发 商机 主题 股票型 证券 投资 基
金 2014 年第 4 季度 报告 
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》 
2015-01-21 
2 
关于旗 下部 分基 金新 增中 国光大 银行 股份 有
限公司 为代 销机 构的 公告 
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》 
2015-01-28 
3 
关于旗 下部 分基 金新 增宜 信普泽 投资 顾问( 北
京) 有限 公司 为代 销机 构并 参与其 交易 费率 优
惠活动 的公 告 
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》 
2015-02-10 
4 
关于旗 下部 分基 金参 与上 海联泰 资产 管理 有
限公司 基金 申购 费率 优惠 活动的 公告 
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》 
2015-02-10 
5 关于旗 下基 金投 资资 产支 持证券 的公 告 
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》 
2015-02-12 
6 
关于通 过中 国光 大银 行电 子渠道 申购 旗下 部
分基金 实施 费率 优惠 的公 告 
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》 
2015-02-13 
7 
关于调 整旗 下部 分基 金持 有的停 牌股 票估 值
方法的 提示 性公 告 
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》 
2015-03-03 
8 
关于调 整旗 下部 分基 金持 有的停 牌股 票估 值
方法的 提示 性公 告 
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》 
2015-03-19 
9 
关于调 整旗 下部 分基 金持 有的停 牌股 票估 值
方法的 提示 性公 告 
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》 
2015-03-21 
10 
光大保 德信 银发 商机 主题 股票型 证券 投资 基
金 2014 年 年度 报告 
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》 
2015-03-30 
11 
光大保 德信 银发 商机 主题 股票型 证券 投资 基
金 2014 年 年度 报告 摘要 
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》 
2015-03-30 
12 
关于调 整旗 下部 分基 金持 有的停 牌股 票估 值
方法的 提示 性公 告 
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》 
2015-03-31 
13 
光大保 德信 银发 商机 主题 股票型 证券 投资 基
金基金 经理 变更 公告 
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》 
2015-04-14 
14 
关于调 整旗 下部 分基 金持 有的停 牌股 票估 值
方法的 提示 性公 告 
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》 
2015-04-15 
15 
关于旗 下基 金新 增上 海汇 付金融 服务 有限 公
司为代 销机 构并 参与 其交 易费率 优惠 活动 的
公告 
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》 
2015-04-18 
16 
光大保 德信 银发 商机 主题 股票型 证券 投资 基
金 2015 年第 1 季度 报告 
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》 
2015-04-20 
17 
关于旗 下基 金通 过网 上直 销进行 基金 转换 业
务的转 换费 率优 惠的 公告 
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》 
2015-04-20 
18 
光大保 德信 银发 商机 主题 股票型 证券 投资 基
金基金 经理 变更 公告 
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》 
2015-06-02 
19 光大保 德信 银发 商机 主题 股票型 证券 投资 基 《中国 证券 报》 、 《上 海 2015-06-11 光大保 德信 银发 商机 主题 混合型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告 
第 75 页共 77 页 
金招募 说明 书（ 更新 ） 证券报 》 、 《 证券 时报 》 
20 
光大保 德信 银发 商机 主题 股票型 证券 投资 基
金招募 说明 书（ 更新 ）摘 要 
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》 
2015-06-11 
21 
关于旗 下部 分基 金继 续参 与交通 银行 股份 有
限公司 网上 银行 、 手 机银 行 基金申 购费 率优 惠
活动的 公告 
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》 
2015-06-29 
22 
关于旗 下光 大保 德信 银发 商机主 题股 票型 证
券投资 基金 新增 中国 工商 银行股 份有 限公 司
为代销 机构 的公 告 
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》 
2015-07-15 
23 
关于光 大保 德信 银发 商机 主题股 票型 证券 投
资基金 变更 基金 类型 并相 应修订 基金 合同 部
分条款 的公 告 
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》 
2015-07-17 
24 
光大保 德信 银发 商机 主题 股票型 证券 投资 基
金 2015 年第 2 季度 报告 
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》 
2015-07-21 
25 
关于旗 下基 金新 增浙 江金 观诚财 富管 理有 限
公司为 代销 机构 并参 与其 交易费 率优 惠活 动
的公告 
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》 
2015-08-20 
26 
关于调 整网 上直 销平 台 （ 含移动 终端 ） 快 捷支
付基金 申购 、定 期定 额投 资优惠 费率 的公 告 
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》 
2015-08-27 
27 
光大保 德信 银发 商机 主题 股票型 证券 投资 基
金 2015 年 半年 度报 告 
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》 
2015-08-28 
28 
光大保 德信 银发 商机 主题 股票型 证券 投资 基
金 2015 年 半年 度报 告摘 要 
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》 
2015-08-28 
29 
关于旗 下部 分基 金新 增上 海陆金 所资 产管 理
有限公 司为 代销 机构 并参 与其交 易费 率优 惠
活动的 公告 
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》 
2015-08-31 
30 
光大保 德信 基金 管理 有限 公司新 增深 圳富 济
财富管 理有 限公 司为 代销 机构的 公告 
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》 
2015-10-14 
31 
光大保 德信 基金 管理 有限 公司新 增大 泰金 石
投资管 理有 限公 司为 代销 机构的 公告 
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》 
2015-10-14 
32 
光大保 德信 基金 管理 有限 公司新 增北 京乐 融
多源投 资咨 询有 限公 司为 代销机 构的 公告 
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》 
2015-10-20 
33 
光大保 德信 银发 商机 主题 混合型 证券 投资 基
金 2015 年第 3 季度 报告 
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》 
2015-10-26 
34 
光大保 德信 基金 管理 有限 公司新 增上 海凯 石
财富基 金销 售有 限公 司为 代销机 构的 公告 
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》 
2015-10-29 
35 
光大保 德信 基金 管理 有限 公司关 于旗 下部 分
基金新 增中 经北 证 （ 北京 ） 资产管 理有 限公 司
为代销 机构 并参 与其 交易 费率优 惠活 动的 公
告 
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》 
2015-11-16 
36 
光大保 德信 基金 管理 有限 公司新 增珠 海盈 米
财富管 理有 限公 司为 代销 机构的 公告 
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》 
2015-11-26 
37 
关于旗 下部 分基 金参 与上 海银行“ 上 行快 线”
费率优 惠活 动的 公告 
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》 
2015-12-02 光大保 德信 银发 商机 主题 混合型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告 
第 76 页共 77 页 
38 
光大保 德信 银发 商机 主题 混合型 证券 投资 基
金招募 说明 书（ 更新 ） 
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》 
2015-12-12 
39 
光大保 德信 银发 商机 主题 混合型 证券 投资 基
金招募 说明 书（ 更新 ）摘 要 
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》 
2015-12-12 
40 
关于旗 下部 分基 金新 增广 州证券 股份 有限 公
司为代 销机 构的 公告 
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》 
2015-12-15 
41 
关于旗 下部 分基 金产 品新 增诺亚 正行 （上 海）
基金销 售投 资顾 问有 限公 司为代 销机 构的 公
告 
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》 
2015-12-15 
42 
关于旗 下部 分基 金新 增国 金证券 股份 有限 公
司为代 销机 构的 公告 
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》 
2015-12-18 
43 
关于旗 下部 分基 金参 加中 国工商 银行 股份 有
限公司 费率 优惠 活动 的公 告 
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》 
2015-12-31 
44 
关于旗 下 18 只 基金 针对 熔 断机制 调整 申购 、
赎回等 业务 规则 的公 告 
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》 
2015-12-31 
§ 12 备查文件目录 
12.1 备查文件目录 
1、中 国证 监会 批准 光大 保 德信银 发商 机主 题混 合型 证券投 资基 金设 立的 文件



2、光 大保 德信 银发 商机 主 题混合 型证 券投 资基 金基 金合同



3、光 大保 德信 银发 商机 主 题混合 型证 券投 资基 金招 募说明 书



4、光 大保 德信 银发 商机 主 题混合 型证 券投 资基 金托 管协议



5、光 大保 德信 银发 商机 主 题混合 型证 券投 资基 金法 律意见 书



6、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照、 公司 章程



7、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照



8、报 告期 内光 大保 德信 银 发商机 主题 混合 型证 券投 资基金 在指 定报 刊上 披露 的各项 公告



9、中 国证 监会 要求 的其 他 文件 
12.2 存放地点 
上海市 延安 东 路 222 号外 滩中心 大 厦 46 层本 基金 管 理人办 公地 址。 
12.3 查阅方式 
投资者 可于 本基 金管 理人 办公时 间预 约查 阅。 投资 者对本 报告 书如 有疑 问， 可咨询 本基 金管 理
人。 客户 服务 中心 电话 ：4008-202-888 。 公 司网 址 ：www.epf.com.cn 。 
 光大保 德信 银发 商机 主题 混合型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告 
第 77 页共 77 页 
 
 
 
 
 
 
光大保德信基金管理 有限 公司 
二〇一六年三月二十 八日