光大保 德信 国企 改革 主题 股票型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告
光 大 保德 信 国企 改 革主 题 股票 型 证券 投 资基 金
2015 年 年度 报告
2015 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 光大 保德信 基金 管理有 限公 司
基 金托 管人： 交通 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ：二 〇一六 年三 月二十 八日光大保 德信 国企 改革 主题 股票型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告
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§ 1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本年度报 告已经三分之二以上独
立董事 签字 同意 ，并 由董 事长签 发。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年 3 月 25 日复核 了本 报告 中
的财务指标、净值表现、 利润分配情况、财务会计 报告、投资组合报告等内 容，保证复核内容不存
在虚假 记载 、误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往 业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本报告 中财 务资 料已 经审 计， 普华 永道 中天 会计 师事 务所为 本基 金财 务出 具 了 2015 年度 无保 留
意见的 审计 报告 ，请 投资 者注意 阅读 。
本报告 期 自 2015 年 3 月 25 日起 至 12 月 31 日 止。 光大保 德信 国企 改革 主题 股票型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告
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1.2 目录
§ 1
重要提示及目录 ..................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 .......................................................................................................................................... 2
§ 2
基金简介 ................................................................................................................................................. 5
2.1 基金基 本情 况 ............................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .............................................................................................................. 8
2.4 信 息披 露方 式 .................................................................................................................................. 9
2.5 其 他相 关资 料 .................................................................................................................................. 9
§ 3 主要财务指标、基金净 值表现及利润分配情 况 ................................................................................... 9
3.1 主 要会 计数 据 和 财务 指标 .............................................................................................................. 9
3.2 基 金净 值表 现 ................................................................................................................................ 10
3.3 过 去三 年基 金的 利润 分配情 况 .................................................................................................... 12
§ 4
管理人报告 ........................................................................................................................................... 12
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 ........................................................................................................ 12
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ................................................................ 14
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ............................................................................ 14
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ............................................................ 15
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ............................................................ 16
4.6 管 理人 内部 有关 本基 金的监 察稽 核工 作情 况 ............................................................................ 17
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 ........................................................................ 18
4.8 管 理人 对报 告期 内基 金 利润分 配情 况的 说明 ............................................................................. 19
4.9 报 告期 内管 理人 对本 基 金持有 人数 或基 金资 产净 值预警 情形 的说 明 ..................................... 19
§ 5
托管人报告 ........................................................................................................................................... 19
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ................................................................................ 19
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ............ 19
5.3 托 管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见 ................................ 19
§ 6
审计报告 ............................................................................................................................................... 19
6.1 管 理层 对财 务报 表的 责 任 ............................................................................................................. 20
6.2 注 册会 计师 的责 任 ......................................................................................................................... 20
6.3 审 计意 见 ......................................................................................................................................... 20
§7 年度财务报表 .......................................................................................................................................... 21
7.1 资 产负 债表 .................................................................................................................................... 21
7.2 利 润表 ............................................................................................................................................ 23
7.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ................................................................................................ 24
7.4 报 表附 注 ......................................................................................................................................... 25
§8 投资组合报告 .......................................................................................................................................... 46 光大保 德信 国企 改革 主题 股票型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告
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8.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ................................................................................................................. 46
8.2 期 末按 行业 分类 的股 票 投资组 合 ................................................................................................. 47
8.3 期 末按 公允 价值 占基 金 资产净 值比 例大 小排 序的 所有股 票投 资明 细 ..................................... 48
8.4 报 告期 内股 票投 资组 合 的重大 变动 ............................................................................................. 50
8.5 期 末按 债券 品种 分类 的 债券投 资组 合 ......................................................................................... 53
8.6 期 末按 公允 价值 占基 金 资产净 值比 例大 小排 序的 前五名 债券 投资 明细 ................................. 54
8.7 期 末按 公允 价值 占基 金 资产净 值比 例大 小排 序的 所有资 产支 持证 券投 资明 细 ..................... 54
8.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 .................... 54
8.9 期 末按 公允 价值 占基 金 资产净 值比 例大 小排 序的 前五名 权证 投资 明细 ................................. 54
8.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 ...................................................................... 54
8.12 投资 组合 报告 附注 ...................................................................................................................... 55
§9 基金份额持有人信息 .............................................................................................................................. 56
9.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 .................................................................................... 56
9.2 期 末基 金管 理人 的从 业 人员持 有本 基金 的情 况 ......................................................................... 56
9.3 期 末基 金管 理人 的从 业 人员持 有本 开放 式基 金份 额总量 区间 的情 况 ..................................... 56
§ 10
开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 56
§ 11 重大事件揭示 ........................................................................................................................................ 57
11.1 基 金份 额持 有人 大会 决议 ........................................................................................................... 57
11.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 .......................................... 57
11.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .............................................................. 57
11.4 基金 投资 策略 的改 变 .................................................................................................................. 57
11.5 为 基金 进行 审计 的会 计师事 务所 情况 ....................................................................................... 57
11.6 管理 人、 托管 人 及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 ...................................................... 57
11.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .................................................................................. 57
11.8 其 他重 大事 件 ............................................................................................................................... 59
§ 12 备查文件目录 ........................................................................................................................................ 61
12.1 备查 文件 目录 .............................................................................................................................. 61
12.2 存 放地 点 ....................................................................................................................................... 62
12.3 查 阅方 式 ....................................................................................................................................... 62
光大保 德信 国企 改革 主题 股票型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告
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§ 2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名 称 光大保 德信 国企 改革 主题 股票型 证券 投资 基金
基金简 称 光大保 德信 国企 改革 股票
基金主 代码 001047
交易代 码 001047
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 3 月 25 日
基金管 理人 光大保 德信 基金 管理 有限 公司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 1,824,181,601.41 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标
本基金 将精 选受 益于 国企 制度改 革的 相关 证券 ，在 有效控 制风 险前 提下 ，
力求超 越业 绩比 较基 准的 投资回 报， 争取 实现 基金 资产的 长期 稳健 增 值 。
投资策 略
1、资 产配 置策 略
本基金 将通 过对 宏观 经济 基本面 及证 券市 场双 层面 的数据 进行 研究 ， 并通
过定性 定量 分析 、风 险测 算及组 合优 化， 最终 形成 大类资 产配 置决 策。
首先， 建立 宏观 指标 监测 体系。
本基金 将严 密跟 踪分 析反 映宏观 经济 及证 券市 场运 行的指 标 ， 以 求把 握整
个宏观 经济 形势 的未 来走 向和节 奏 ， 进 而为 本基 金 的资产 配置 决策 提供 支
持。
具体来 说， 宏观 经济 运行 指标主 要包 括：
（1） 宏观 经济 先行 指标 ， 如狭义 货币 供应 量 （M1 ） 、 广义货 币供 应量(M2) 、
财政预 算、 制造 业采 购经 理指数 （PMI ） 、 大宗 商品 库存及 价格 变化 等；
（2） 宏观 经济 状态 指标， 如 GDP 、CPI 、PPI 、 规模 以上工 业企 业增 加值
及利润 和失 业率 等。 光大保 德信 国企 改革 主题 股票型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告
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证券市 场指 标主 要包 括：
（1） 股票市场：估值水平及历史估值波动 区间、资金供求状况、成 交量
及换手 率等 、投 资者 结构 数据及 其变 化等 ；
（2） 债券市场：债券收益率水平、收益率 曲线历史变动、流动性和 资金
供求状 况等 。
其次 ， 对 上述 数据 与大 类 资产收 益率 数据 进行 分析 研究 ， 把 握其 联系 及规
律。
在 确 立 上 述 宏 观 经 济 指 标 和 证 券 市 场 指 标 对 各 类 资 产 预 期 收 益 率 的 影 响
模式后 ， 再结 合对 上述 宏 观指标 的分 析预 测 ， 最 终 确定各 大类 资产 的配 置
比例。
2、股 票投 资策 略
本基金 认为 当前 受益 于国 企改革 的上 市公 司股 票涉 及多个 行业 ， 本基 金将
通过自 下而 上研 究入 库的 方式 ， 对 各个 行业 中受 益 于国企 改革 主题 的上 市
公司进 行深 入研 究 ， 并 将 这些股 票组 成本 基金 的核 心股票 库 。 对 国企 改 革
主题的 上市 公司 界定 如下 ：
I 、 受 益 于 制度 改 革的 国有企 业 ，包 括通 过国 资监 管体 制 改革 、产 权制 度
改革 （ 如兼 并重 组、 整 合 上市、 混合 所有 制改革 等 ） 以及 国企 管理 制度改
革 （如 经营 机制、 激励 机 制改革 等） 等多 种方式 ， 提高运 营效 率和 竞争 力
的国有 上市 公司 ；
II 、通过国企改革 ，一 些行 业的垄 断格局 被打 破，因 此激发 出更多 活力 的
部分民 营上 市公 司。
未来若 出现 其他 受益 于国 企改革 进程 的上 市公 司 ， 本基金 也应 在深 入研 究
的基础 上， 将其 列入 核心 股票库 。 本 基金 将在 核心 股票库 的基 础上 ， 以 定
性和定 量相 结合 的方 式 、 从价值 和成 长等 因素 对个 股进行 选择 ， 精选 估值
合理且 成长 性良 好的 上市 公司进 行投 资。
（1） 定量 分析
本基金 结合 盈利 增长 指标 、 现金 流量 指标、 负债 比 率指标 、 估 值指 标、 盈
利质量 指标 等与 上市 公司 经营有 关的 重要 定量 指标 ， 对 目标 上市 公司 的价
值进行 深入 挖掘 ， 并对 上 市公司 的盈 利能 力 、 财 务 质量和 经营 效率 进行 评
析，为 个股 选择 提供 依据 。 光大保 德信 国企 改革 主题 股票型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告
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（2） 定性 分析
本基金 认为 股票 价格 的合 理区间 并非 完全 由其 财务 数据决 定 ， 还 必须 结合
企业学 习与 创新 能力、 企 业发展 战略 、 技 术专利 优 势、 市 场拓 展能 力、 公
司治理 结构 和管 理水 平 、 公司的 行业 地位 、 公司 增 长的可 持续 性等 定性 因
素， 给 予股 票一 定的 折溢 价水平 ， 并 最终 决定 股票 合理的 价格 区间 。 根 据
上述定 性定 量分 析的 结果 ， 本 基金 进一 步从 价值 和 成长两 个纬 度对 备选 股
票进行 评估 。对 于价 值被 低估且 成长 性良 好的 股票 ，本基 金将 重点 关注 ；
对于价 值被 高估 但成 长性 良好 ， 或 价值 被低 估但 成 长性较 差的 股票 ， 本基
金将通 过升 入的 调研 和缜 密的分 析 ， 有 选择 地进 行 投资 ； 对 于价 值被 高估
且成长 性较 差的 股票 ，本 基金不 予考 虑投 资。
3、固 定收 益类 品种 投资 策 略
本基金 投资 于固 定收 益类 品种的 目的 是在 保证 基金 资产流 动性 的基 础上 ，
使基金 资产 得到 更加 合理 有效的 利用 ， 从 而提 高投 资组合 收益 。 为 此， 本
基金固 定收 益类 资产 的投 资将在 限定 的投 资范 围内 ， 根 据国 家货 币政 策和
财政政 策实 施情 况 、 市 场 收益率 曲线 变动 情况 、 市 场流动 性情 况来 预测 债
券市场 整体 利率 趋势 ， 同 时结合 各具 体品 种的 供需 情况、 流动 性、 信 用状
况和利 率敏 感度 等因 素进 行综合 分析 ， 在严 格控 制 风险的 前提 下 ， 构 建和
调整债 券投 资组 合 。 在 确 定固定 收益 投资 组合 的具 体品种 时 ， 本 基 金 将根
据市场 对于 个券 的市 场成 交情况 ， 对各 个目 标投 资 对象进 行利 差分 析 ， 包
括信用利差 ，流动性利差，期权调整 利差（OAS ） ，并利用利率 模型对利
率进行 模拟 预测 ， 选出 定 价合理 或被 低估 ， 到期 期 限符合 组合 构建 要求 的
固定收 益品 种。
4、股 指期 货投 资策 略
本基金 将在 风险 可控 的前 提下 ， 以 套期 保值 为目 的 ， 根 据对 现货 和期 货市
场的分 析 ， 充 分考 虑股 指 期货的 风险 收益 特征 ， 通 过多头 或空 头的 套期 保
值策略 ，以 改善 投资 组合 的投资 效果 ，实 现股 票组 合的超 额收 益。
5、中 小企 业私 募债
与传统 的信 用债 相比 ， 中 小企业 私募 债券 采取 非公 开方式 发行 和交 易 ， 整
体 流动 性相 对较 差， 而且 受到发 债主 体资 产规 模较 小、经 营波 动性 较高 、
信用基 本面 稳定 性较 差的 影响， 整体 的信 用风 险相 对较高 。 因 此， 对 于中光大保 德信 国企 改革 主题 股票型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告
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小企业 私募 债券 的投 资应 采取更 为谨 慎的 投资 策略 。 本 基金 认为 ， 投 资该
类债券 的核 心要 点是 对个 券信用 资质 进行 详尽 的分 析， 并综 合考 虑发 行人
的企业 性质 、 所处 行业 、 资产负 债状 况 、 盈 利能 力 、 现 金流 、 经 营稳 定性
等关键 因素 ，确 定最 终的 投资决 策。
6、权 证及 其他 品种 投资 策 略
本基金 在权 证投 资中 将对 权证标 的证 券的 基本 面进 行研究 ， 结合 期权 定价
量化模 型估 算权 证价 值， 主要考 虑运 用的 策略 有： 价值挖 掘策 略、 杠杆 策
略、 双 向权 证策 略、 获利 保护策 略和 套利 策略 等。
同时 ， 法 律法 规或 监管 机 构以后 允许 基金 投资 的其 他品种 ， 本基 金若 认为
有助于 基金 进行 风险 管理 和组合 优化 的 ， 可 依据 法 律法规 的规 定履 行适 当
程序后 ，运 用金 融衍 生产 品进行 投资 风险 管理 。
业绩比 较基 准 中证国 有企 业改 革指 数× 80% + 中 证全 债指 数× 20% 。
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 风险 较高的 品种 ， 其预 期收
益和风 险高 于混 合型 基金 、债券 型基 金及 货币 市场 基金。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 光大保 德信 基金 管理 有限 公司 交通银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 魏丹 汤嵩彦
联系电 话 021-33074700-3226 95559
电子邮 箱 epfservice@epf.com.cn tangsy@bankcomm.com
客户服 务电 话 4008-202-888 ，021-53524620 95559
传真 021-63351152 021-62701216
注册地 址
上海市 延安 东路222 号外 滩 中
心46楼
上海市 浦东 新区 银城 中路188
号
办公地 址
上海市 延安 东路222 号外 滩 中
心46楼
上海市 浦东 新区 银城 中路188
号
邮政编 码 200002 200120
法定代 表人 林昌 牛锡明 光大保 德信 国企 改革 主题 股票型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告
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2.4 信息披露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《中国 证券 报》 、 《上 海证 券报》 、 《证 券时 报》
登 载 基 金 年 度 报 告 正 文 的 管 理 人 互 联
网网址
www.epf.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点
光 大 保德 信基 金管 理 有限公 司 、交 通银 行股 份 有限公 司
的办公 场所 。
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地 址
会计师 事务 所
普华永道中天会计师事务所（特
殊普通 合伙 ）
上海市 湖滨 路 202 号 普华 永道中 心 11 楼
注册登 记机 构 光大保 德信 基金 管理 有限 公司 上海市 延安 东路 222 号 外 滩中心 大厦 46 层
§ 3 主要财务指标、基金净 值表现及利润分配情 况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标
2015 年 3 月 25 日（基金 合同生效日）至
2015 年 12 月 31 日
本期已 实现 收益 -83,534,738.84
本期利 润 -51,421,556.39
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.0229
本期加 权平 均净 值利 润率 -2.23%
本期基 金份 额净 值增 长率 2.40%
3.1.2 期末数据和指标 2015 年 末
期末可 供分 配利 润 -99,627,283.85
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.0546
期末基 金资 产净 值 1,867,675,157.48
期末基 金份 额净 值 1.024
3.1.3 累计期末指标 2015 年 末 光大保 德信 国企 改革 主题 股票型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告
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基金份 额累 计净 值增 长率 2.40%
注： （1 ） 本 期已实 现收 益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
（2） 所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计 入费 用 后实际 收益 水平 要
低于所 列数 字。
（3） 期末 可供 分配 利润 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰 低 数 。
（4） 本基 金合 同于 2015 年 3 月 25 日生 效， 未满 一 年。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
阶段
份额净 值增
长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
① －③ ②－④
过去三 个月 26.11% 2.00% 10.84% 1.57% 15.27% 0.43%
过去六 个月 -10.41% 3.19% -15.43% 2.61% 5.02% 0.58%
自基金 合同 生
效起至 今
2.40% 2.95% 0.19% 2.48% 2.21% 0.47%
注： 业绩 比较 基准 收益 率=80%* 中证国企改 革+20% 中证全 债指 数， 业 绩比 较 基准在 每个 交易 日
实现再 平衡 。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
光大保 德信 国企 改革 主题 股票型 证券 投资 基金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率的 历史 走势对 比图
(2015 年 3 月 25 日至 2015 年 12 月 31 日) 光大保 德信 国企 改革 主题 股票型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告
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注：根 据基 金合 同的 规定 ，本基 金建 仓期 为 2015 年 3 月 25 日至 2015 年 9 月 25 日。 建仓 期结
束时本 基金 各项 资产 配置 比例符 合本 基金 合同 规定 的比例 限制 及投 资组 合的 比例范 围。
3.2.3 自基金合同生效以来 基金每年净值增长率 及其 与同期业绩比较基准 收益 率的比较
光大保 德信 国企 改革 主题 股票型 证券 投资 基金
自基金 合同 生效 以来 基金 净值增 长率 与业 绩比 较基 准收益 率的 对比 图
注：本 基金 基金 合同 于 2015 年 3 月 25 日 生效 ，合 同生效 当年 净值 收益 率按 实际存 续期 计算 ，光大保 德信 国企 改革 主题 股票型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告
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未按整 个自 然年 度折 算。
3.3 过去三年基金的利润 分配情况
本基金 过去 三年 未进 行利 润分配 。
§ 4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
光大保 德信 基金 管理 有限 公司 （ 以下 简称“ 光大 保德 信” ） 成 立 于 2004 年 4 月 ， 由中 国光 大集 团
控股的光大证券股份有限 公司和美国保德信金融集 团旗下的保德信投资管理 有限公司共同创建，公
司总部 设在 上海 ，注 册资 本为人 民 币 1.6 亿元 人民 币，两 家股 东分 别持 有 55% 和 45% 的股 份。 公司
主要从事基金募集、基金 销售、资产管理和中国证 监会许可的其他业务（涉 及行政许可的凭许可证
经营） ，今 后， 将在 法律 法 规允许 的范 围内 为各 类投 资者提 供更 多资 产管 理服 务。
截至 2015 年 12 月 31 日， 光大保 德信 旗下 管理 着 24 只开放 式基 金， 即光 大保 德信量 化核 心证
券投资基金、光大保德信 货币市场基金、光大保德 信红利混合型证券投资基 金、光大保德信新增长
混合型证券投资基金、光 大保德信优势配置混合型 证券投资基金、光大保德 信增利收益债券型证券
投资基金、光大保德信均 衡精选混合型证券投资基 金、光大保德信动态优选 灵活配置混合型 证券投
资基金、光大保德信中小 盘混合型证券投资基金、 光大保德信信用添益债券 型证券投资基金、光大
保德信行业轮动混合型证 券投资基金、光大保德信 添盛双月理财债券型证券 投资基金、光大保德信
添天盈月度理财债券型证 券投资基金、光大保德信 现金宝货币市场基金、光 大保德信银发商机主题
混合型证券投资基金、光 大保德信岁末红利纯债债 券型证券投资基金、光大 保德信国企改革主题股
票型证券投资基金、光大 保德信鼎鑫灵活配置混合 型证券投资基金、光大保 德信一带一路战略主题
混合型证券投资基金、光 大保德信耀钱包货币市场 基金、光大保德信欣鑫灵 活配置混合 型证券投资
基金、光大保德信睿鑫灵 活配置混合型证券投资基 金、光大保德信尊尚一年 定期开放债券型证券投
资基金 和光 大保 德信 中国 制造 2025 灵活 配置 混合 型 证券投 资基 金。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
董伟炜 基金经 理 2015-05-2 - 9 年 董 伟 炜 先 生 毕 业 于 西 南 财 经 大 学光大保 德信 国企 改革 主题 股票型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告
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0 金 融 学 专 业 ， 获 得 上 海 财 经 大 学
证券投 资专 业硕 士学 位。
2007 年 7 月 加入 光大 保德 信基金
管 理 有 限 公 司 ， 先 后 担 任 市 场 部
产 品 经 理 助 理 、 产 品 经 理 ，2010
年 5 月后担 任投 资部 研究 员、高
级 研 究 员 。 现 任 光 大 保 德 信 国 企
改 革 主 题 股 票 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理 。
魏晓雪
研究部 副总
监，基 金经 理
2015-05-2
0
- 13 年
魏晓雪 女 士 2003 年毕 业于 浙江大
学，获 经济 学学 士学 位。2006 年
10 月至 2009 年 9 月 曾在 鹏远 （ 北
京 ） 管 理 咨 询 有 限 公 司 上 海 分 公
司 （ 原 凯 基 管 理 咨 询 有 限 公 司 ）
担任研 究员 ； 2009 年 10 月 加入光
大 保 德 信 基 金 管 理 有 限 公 司 担 任
高级研 究员 。2012 年 11 月 15 日
起 担 任 光 大 保 德 信 行 业 轮 动 股 票
型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 。 现 任
研 究 部 副 总 监 、 光 大 保 德 信 新 增
长 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理 、 光 大 保 德 信 国 企 改 革 主 题 股
票型证 券投 资基 金基 金经 理。
王健
权益投 资副 总
监、基 金经 理
2015-03-2
5
2015-05-30 -
王 健 女 士 ， 毕 业 于 浙 江 大 学 ， 获
生物物 理学 硕士 学位 。2001 年 7
月至 2002 年 1 月 任上 海转 基因研
究中心 项目 经理 ；2002 年 2 月至
2003 年 3 月 任上 海联 科科 技投资
公 司 项 目 经 理 ；2003 年 7 月至
2007 年 8 月 任红 塔证 券研 发中心
医药研 究员 。2007 年 8 月 加盟光
大 保 德 信 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 历
任 投 资 部 高 级 研 究 员 ， 光 大 保 德
信 特 定 客 户 资 产 管 理 部 投 资 经
理 ， 权 益 投 资 副 总 监 ， 光 大 保 德
信 动 态 优 选 灵 活 配 置 混 合 型 证 券
投 资 基 金 基 金 经 理 、 光 大 保 德 信
银 发 商 机 主 题 股 票 型 证 券 投 资 基
金 基 金 经 理 、 光 大 保 德 信 国 企 改
革 主 题 股 票 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理。 王健 女士 已于 2015 年 5 月
30 日 离职 。
注：对 基金 的首 任基 金经 理，其 任职 日期 指基 金合 同生效 日， 离任 日期 指公 司做出 决定 之日 ；
非首任 基金 经理 ，其 任职 日期和 离任 日期 均指 公司 做出决 定之 日。 光大保 德信 国企 改革 主题 股票型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告
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4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券投资基 金法》及其他相关法律法 规、证监会规定和
基金合 同的 约定 ， 本 着诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ， 在 严格控 制风 险的 前提 下，
为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益 。报 告期 内未 有损 害基金 份额 持有 人利 益的 行为。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度和控制 方法
本基金管理人根据中国证 监会颁布的《证券投资基 金管理公司公平交易制度 指导意见》等相关
法律法 规 ， 制 定了 《 光大 保德信 基金 管理 有限 公司 公平交 易制 度》 ， 并建 立 《 投资研 究管 理制 度 》 及
细则、 《集中 交易管理制度 》 、 《异常交易监 控与报告 制度》 、 《投资对 象备选库 建立与维护管理办法》
等制度作为公平交易执行 的制度保障。在投资管理 活动中公平的对待公司管 理包括开放式基金、特
定客户资产管理组合在内 的所有组合，范围包括股 票、债券等所有投资品种 ，以及一级市场申购、
二级市场交易等所有投资 活动，同时包括授权、研 究分析、投资决策、交易 执行、业绩评 估等投资
管理活动相关的各个环节 。实行事前控制、事中监 控、事后分析的全过程控 制，形成有效的公平交
易体系 。具 体的 控制 方法 包括：
事前控 制：1 、 研 究人 员通 过内部 晨会 、 邮 件和 统一 的研究 报告 平台 系统 发布 投资建 议， 确保 各
投资组 合在 获得 投资 信息 、 投 资建议 和投 资决 策等 方面均 享有 平等 机会 ；2 、 各个投 资主 体有 明确 的
职责和权限划分，投资组 合经理在权限范围内自主 决策，不同投资组合经理 之间的持仓和交易等重
大非公 开投 资信 息相 互隔 离；3 、 建 立规 范的 一级 市 场股票 债券 询价 申购 和配 售等审 批流 程、 银行 间
债券价 格公 允性 审批 流程 ；建立 和定 期维 护二 级 市 场投资 对象 备选 库和 银行 间市场 交易 对手 库。
事中监 控：1、 主动 管理 型 的基金 ， 严 禁同 一投 资组 合或不 同投 资组 合在 同一 交易日 进行 股票 的
反向交易，严禁不同投资 组合在同一交易日进行债 券的反向交易，确有需要 进行日内反向交易的，
需要进 行严 格的 审批 流程 ； 2、 交 易环 节中 所有 指令 严 格按照“ 时 间优 先、 价格 优 先” 的 原则 执行 指令 ，
交易所 指令 均需 通过 恒生 系统公 平交 易模 块进 行分 发和委 托下 单。
事后分析：对公平交易的 事后分析主要集中在对同 一投资组合或不同投资组 合临近交易日的反
向交易和不同投资组合临 近交易日的同向交易，同 时在每季度和每年度， 对 公司管理的不同投资组
合的整 体收 益率 差异 、 分 投资类 别 （股 票、 债券 ） 的 收益率 差异 进行 分析 ， 对 连续四 个季 度期 间内 、
不同时 间窗 下（ 如日 内、3 日内 、5 日 内） 公司 管理 的不同 投资 组合 同向 交易 的交易 价差 进行 分析 。
特别的，对同一投资组合 经理管理的不同投资组合 之间的同向交易和反向交 易重点进行分析。若出
现异常交易行为，则及时 进行核查并在向中国证监 会报送的监察稽核季度报 告和年度报告中对此做光大保 德信 国企 改革 主题 股票型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告
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专项说 明。
对于公 平交 易同 向交 易价 差分析 ， 具 体的 分析 方法 如下： 第一 步， 在 A 组 合 买入或 者卖 出某 只
证券的 当日 （3 日、5 日 ） 内，统 计 A 组合 在此 期间 的 买入 或者 卖出 该股 票的 均价， 同时 统计 B 组
合在同 期 、 同 方向 交易 同 一只证 券的 均价 ， 然后 比 较两者 的均 价差 异 ， 其 中 买入溢 价率 = （B 组合
交易均 价/A 组 合交 易均 价-1） ， 卖 出溢 价率 = （A 组 合交易 均价/B 组 合交 易均 价-1 ） ； 第二 步， 将 发
生的所 有交 易价 差汇 总进 行 T 检验 ，置 信区 间 95% ，得 到交 易价 差是 否趋 近 于 0 的 判断 结果 ， 并计
算 A 组 合与 B 组 合同 向交 易中占 优次 数的 比例 为占 优比例 ， 用溢 价率 乘以 成 交量较 少方 的成 交量 计
算得 到 B 组合 对 A 组 合溢 价金额 大小 ， 将所 有同 向 交易溢 价金 额求 和 ， 除 以 A 组 合平 均资 产净 值来
计算对 A 组 合净 值的 影响 ， 称为 单位 溢价 率。 判断 同向交 易价 格是 否有 显著 差异有 以下 四条 标准 ：
交易价 差不 趋向 于零 、样 本数大 于 30 、 单位 溢价 率 大于 1% 、占 优比 例不 在 45%-55% 之间。
4.3.2 公平交易制度的执行 情况
本报告期内，各项公平交 易制度流程均得到良好地 贯彻执行。在同向交易价 差分析中，本基金
在同日 内 、 3 日内 、 5 日内 同 向成交 价格 不差 于其 他投 资组合 ， 未发 现存 在违 反公 平交易 原则 的现 象 。
4.3.3 异常交易行为的专项 说明
本报告期内未发现本基金 存在异常交易行为。本基 金与公司旗下其他投资组 合在交易所市场与
银行间 市场 未发 生较 少单 边成交 量大 于 5% 的同 日反 向交易 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
2015 年中国的宏观经济新 常态特征明显，经济逐级 小幅下行，结构上呈现冰 火两重天的特征：
以传媒，计算机应用，互 联网为代表的新经济热火 朝天，而以煤炭，钢铁， 有色为代表的旧经济产
能过剩，亏损累累。而货 币政策总体保持了较为宽 松的态势，社会流动性充 裕。在此背景下，股票
市场虽 然中 间经 历了 大起 大落 ， 但 整体 依然 录得 了明 显的上 涨 ， 而 涨幅 较大 的就 是新经 济相 关 领 域 。
本基金 聚焦 国企 改革 主题 ， 主要从 三方 面挖 掘机 会 ： 一 是从国 有企 业资 产证 券化 率提升 的角 度 ，
寻找拥 有大 集团/ 小 公司 特 征的公 司； 二是 结合国 家“ 一路一 带” 战 略， 寻找 拥有 类似的 海外 业务 ，存
在合并预期的国企上市公 司；三是从区域角度，重 点关注地方政府债务压力 较大以及地方国资证券
化空间 较大 的区 域类 国企 上市公 司的 投资 机会 。
但是国 企改 革主 题的 表现 可谓先 热后 冷 ， 上 半年 表现 较好 ， 成 为和 创业 板并 驾齐 驱的热 门主 题 ，
而下半 年表 现不 佳， 甚至 显著跑 输了 沪 深 300 指数 。 光大保 德信 国企 改革 主题 股票型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告
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本基金上半年总体采取了 高仓位和高弹性的组合策 略，取得了较好的收益， 下半年适当降低了
仓位，同时降低组合弹性 ，增加了高景气行 业的配 置，同时增加价值因子的 考虑，摒弃了一部分只
有改革 故事 ，却 无安 全边 际的股 票。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
本基金 本报 告期 内净 值增 长率 为 2.4% ，业 绩比 较基 准收益 率 为 0.19% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
我国经 济已 步入“ 新 常态” ，潜在 增长 的中 枢从 过去 的高速 水平 逐步 下移 至中 高速的 增长 水平 。
基于新常态的背景，我国 政府主要采取了适度宽松 的货币政策和相机抉择的 财政政策，在三季
度后，央行合计推出了多 项货币政策，包括人民币 汇率贬值、降准降息 、优 质信贷资产质押再贷款
等政策 ，给 市场 注入 相对 充分的 流动 性， 部分 对冲 资本外 流。
而财政 政策 方面 ， 中 央政 府也渐 次推 出了 稳增 长的 政策。 在四 季度， 财政 支出 的力度 逐步 加大 ，
对经济 的托 底效 应进 一步 显现， 与此 同时，12 月 份 中央也 确定 了房 地产 去库 存和供 给侧 改革 两大 措
施，已 更好 的稳 住经 济， 促进改 革和 转型 。
展望 2016 年， 在 美国 加息 ， 汇率 贬值 压力 较大， 以及 房价大 幅上 涨， 通胀 有潜 在 风险的 背景 下，
政府在货币政策上的宽松 能力可能受到制约；而供 给侧改革打赢去产能去杠 杆的歼灭战也需要破釜
沉舟的 决心 ， 因 此 2016 年 的宏观 环境 可能 会更 加 复 杂， 也更加 困难 。 过 剩产 能的行 业也 许会 经历 一
次阵痛。我们看好供给侧 改革真正实施后带来的产 能出清，企业盈利也有望 开始向好。同时，从微
观层面看，新经济表现依 然抢眼，文化娱乐，大健 康，旅游休闲等行业景气 度依然较高，我们判断
2016 年这 些领 域的 景气 度 仍将延 续。
就股票 市场 而言 ，3 季度 A 股 在剧 烈去 杠杆 后形 成 了超跌 ，4 季度 在国 内外 友好的 环境 中迎 来
了反弹 。 4 季 度对 于股 票市 场而言 影响 最重 要的 政策 变化就 是重 启 IPO ， 并 加 快推进 注册 制 。 我 们认
为， 注 册制 的推 出会 对 A 股将形 成比 较深 远的 影响 ， 壳公 司价 值将 逐步 减小 ， 未来 需要 更加 注重 公
司的质 地。
对于 2016 年的 股市 ， 我 们 认为总 体上 震荡 的概 率比 较大 ， 系统 性的 机会 可能 是跌出 来的 ， 同 时
行业和 个股 的分 化将 会更 加明显 。
2016 年， 股票 市场 资金 的 需求端 相 比 2015 年 是增 加 的， 主 要是 再融 资需 求(IPO+ 定增 ） 和 产业
资本减持，而对于资金的 供给端，我们判断居民储 蓄向股市的搬家过程会放 缓，保险、银行理财资
金、养老金、海外资金等 会成为重要的新增资金来 源，这类投资者可能更注 重盈利和估值，因此，
低估值 的蓝 筹股 可能 会有 机会。 光大保 德信 国企 改革 主题 股票型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告
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2016 年我们相对更看好以 下主题和行业方面的机会 ：1）国企改革方案逐步落 地带来的投资机
会；2）有估值支撑的新兴 消费行业，包括大健康、 泛娱乐、品牌企业的产品 升级等；3）供给侧改
革背景 下传 统行 业的 机会 ，有色 、钢 铁、 煤炭 等可 能会有 阶段 性的 机会 。
2016 年的风险主要包括以 下几个方面：1）美国加息 超预期带来的汇率贬值和 资本外流压力，
进而对 国内 货币 政策 的制 约；2） 资产 减值 风险。 去 产能带 来传 统产 业资 产减 值的增 加； 新兴 产业 并
购标的无法完成业绩兑现 带来的商誉减值；3）信用 风险爆发带来股权风险溢 价上升；4）注册制超
预期推 进带 来的 市场 供需 弱势。
4.6 管理人内部有关本基 金的监察稽核工作情 况
报告期内，本基金管 理人 在开展内部监察稽核工作 时本着合规运作、防范风 险、保障基金份额
持有人利益的宗旨，由独 立于各业务部门的督察长 和监察稽核部对公司的经 营管理、基金的投资运
作、基金的销售等公司所 有业务及员工行为规范等 方面进行定期和不定期检 查，及时发现问题并督
促相关 部门 进行 整改 ，并 定期制 作监 察稽 核报 告报 中国证 监会 、董 事会 和公 司管理 层。
本报告 期内 ，基 金管 理人 内部监 察稽 核工 作的 重点 包括以 下几 个方 面：
督察长 和监 察稽 核部 督促 、 协助各 业务 部门 按照 法律 法规和 监管 机构 规定 对相 关制度 的合 法性 、
规范性和时效性完善各项 内部管理制度和业务流程 ，明确风险控制职责并具 体落实相应措施，提高
全体员 工的 风险 意识 ，有 效保障 基金 份额 持有 人的 利益。
督察长和监察稽核部针对 各部门具体业务建立了相 应的检查指标及检查重点 ，通过现场检查、
电脑监控、人员询问、重 点抽查等一系列方法，定 期对公司和基金日常运作 的各项业务进行合法合
规检查，并对基金投资交 易行为过程实施实时监控 ，督促业务部门不断改进 内部控制和风险管理，
并按规定定期出具监察稽 核报告报送监管 机关、董 事会和公司管理层。此外 ，监察稽核部每年实施
若干内 部审 计项 目， 以风 险为导 向， 对公 司重 要业 务环节 提出 流程 改进 建议 。
根据中国证监会的规定， 督察长和监察稽核部及时 准确地向监管机关报送各 项报告，并对公司
所有对外信息，包括基金 法定信息披露、基金产品 宣传推介材料和媒体稿件 等的合法合规情况进行
事前审 阅， 确保 其内 容真 实、 准 确、 完 整并 符合 中国 证监会 的相 关规 定。 督察 长和监 察稽 核部 组织 、
协调各相关部门及时完成 信息披露，确保公司的信 息披露工作严格按照中国 证监会规定的时间和方
式进行 。
在全公司范围内开展持续 的学习和培训。督察 长和 监察稽核部先后组织了新 员工入司培训，对
相关人员进行了法律法规 的专项培训和年度监察培 训，并组织员工开展学习 、讨论，提高和加深了
公司员 工对 基金 法律 法规 的认识 和理 解， 明确 风险 控制职 责， 树立 全员 内控 意识。 光大保 德信 国企 改革 主题 股票型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告
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根据董事会和管理层的要 求，以及法规要求和公司 业务发展需要，督察长和 监察稽核部以风险
为导向，计划并实施了数 个内部专项审计项目，及 时发现潜在的问题和风险 ，促使公司规范运作，
切实保 障基 金份 额持 有人 的合法 权益 。
通过上述工作，在本报告 期内，本基金管理人对本 基金的管理始均按照法律 法规、基金合同、
招募说明书和公司制度进 行 ，充分维护和保障了基 金持有人的合法权益。本 基金管理人将一如既往
地本着诚实守信、勤勉尽 责的原则管理和运用资金 资产，以风险控制为核心 ，进一步提高内部监察
稽核工 作的 科学 性和 有效 性，努 力防 范和 控制 各种 风险， 充分 保障 基金 份额 持有人 的合 法权 益。
4.7 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
报告期内，本基金的估值 业务严格遵守《企业会计 准则》 、 《证券投资基金 会 计核算业务指引》
及监管机关有关规定和《 光大保德信基金管理有限 公司基金估值委员会工作 制度》进行。日常估值
由基金管理人和本基金托 管人一同进行，基金份额 净值由基金管理 人完成估 值后，经基金托管人复
核无误 后由 基金 管理 人对 外公布 。月 末、 年中 和年 末估值 复核 与基 金会 计的 财务核 对同 时进 行。
报告期 内 ， 公 司设 立由 负 责运营 的高 管 、 运 营部 代 表 （ 包括 基金 会计 ） 、 投 研 部门代 表 、 监 察稽
核部代表、IT 部代表、金融工程部门代表人员组成的估值委员会。公司估值委员会主要负责制定 、
修订和完善基金估值政策 和程序，选择基金估值模 型及估值模型假设，定期 评价现有估值政策和程
序的适用性及对估值程序 执行情况进行监督。基金 估值政策的议定和修改采 用集体决策机制，对需
采用特别估值程序的证券 ，基金管理人及时启动特 别估值程序 ，由公司估值 委员会讨论议定特别估
值方案并与托管行、审计 师沟通后形成建议，经公 司管理层批准后由运营部 具体执行。估值委员会
向 公司 管理 层提交 推荐 建议 前, 应审 慎平 衡托管 行、 审计 师和 基金同 业的 意见 ，并 必须 获得估 值委
员会二 分之 一以 上成 员同 意。
公司估值委员会的相关成 员均具备相应的专业胜任 能力和长期相关工作经历 ，并具有广泛的代
表性， 估值 委员 会中 的投 研人员 比例 不超 过三 分之 一。
委员会对各相关部门和代 表人员的分工如下：投资 研究部和运营部共同负责 关注相关投资品种
的动态，评判基金持有的 投资品种是否处于不活跃 的交易状态或者最近交 易 日后经济环境发生了重
大变化或证券发行机构发 生了影响证券价格的重大 事件，从而确定估值日需 要进行估值测算或者调
整的投资品种；运营部根 据估值的专业技术对需要 进行估值政策调整的品种 提出初步意见提交估值
委员会讨论，负责执行基 金估值政策进行日常估值 业务，负责与托管行、审 计师、基金同业、监管
机关沟通估值调整事项； 监察稽核部就估值程序的 合法合规发表意见；投资 研究部负责估值政策调
整对投 资业 绩影 响的 评估 ；金 融工 程负 责估 值政 策 调整对 投资 绩效 的评 估 ；IT 部 就估 值政 策调 整的光大保 德信 国企 改革 主题 股票型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告
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技术实 现进 行评 估。
本基金管理人参与估值流 程各方之间不存在任何重 大利益冲突；截止报告期 末未与外部估值定
价服务 机构 签约 。
4.8 管理人对报告期内基金 利润分配情况的说明
根据相 关法 律法 规和 基金 合同以 及基 金实 际运 作情 况，报 告期 内本 基金 不进 行利润 分配 。
4.9 报告期内管理人对本基 金持有人数或基金资 产净 值预警情形的说明
本报告期内未发生连续二 十个工作日出现基金份额 持有人数量不满二百人或 者基金资产净值低
于五千 万元 的情 形。
§ 5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
2015 年度， 基金 托管 人在 光大保 德信 国企 改革 主题 股票型 证券 投资 基金 的托 管过程 中， 严格 遵
守了《证券投资基金法》 及其他有关法律法规、基 金合同、托管协议，尽职 尽责地履行了托管人应
尽的义 务， 不存 在任 何损 害基金 持有 人利 益的 行为 。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
2015 年度 ， 光 大保 德信 基 金管理 有限 公司 在光 大保 德信国 企改 革主 题股 票型 证券投 资基 金投 资
运作、基金资产净值的计 算、基金份额申购赎回价 格的计算、基金费用开支 等问题上，托管人未发
现损害 基金 持有 人利 益的 行为。
本报告 期内 本基 金 未 进行 收益分 配。
5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容的 真实 、准确和完整发表意 见
2015 年度 ， 由 光大 保德 信 基金管 理有 限公 司编 制并 经托管 人复 核审 查的 有光 大保德 信国 企改 革
主题股票型证券投资基金 的年度报告中财务指标、 净值表现、收益分配情况 、财务会计报告相关内
容、投 资组 合报 告等 内容 真实、 准确 、完 整。
§ 6
审计报告
普华永 道中 天审 字(2016) 第 21327 号
光大保 德信 国企 改革 主题 股票型 证券 投资 基金 全体 基金份 额持 有人 ： 光大保 德信 国企 改革 主题 股票型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告
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我们审 计了 后附 的光 大保 德信国 企改 革主 题股 票型 证券投 资基 金( 以 下简 称“ 光大保 德信 国企 改革 股
票型基 金”) 的 财务 报表 ， 包 括 2015 年 12 月 31 日的 资 产负债 表、 2015 年 3 月 25 日( 基金 合同 生效 日)
至 2015 年 12 月 31 日止 期 间的利 润表 和所 有者 权益( 基金净 值) 变 动表 以及 财务 报表附 注。
6.1 管理层对财务报表的责 任
编制和公允列报财务报表是光大保德信国企改革股票型基金 的基金管理人光大保德信基金 管
理有限 公司 管理 层的 责任 。这种 责任 包括 ：
(1) 按照 企业 会计 准则 和中 国证券 监督 管理 委员 会( 以 下简称“ 中 国证 监会”) 、 中 国证券 投资 基金
业协会( 以下 简称“ 中国 基 金业协 会”) 发 布的 有关 规 定及允 许的 基金 行业 实务 操作编 制财 务报 表， 并使
其实现 公允 反映 ；
(2) 设计 、执 行和 维护 必要 的内部 控制 ，以 使财 务报 表不存 在由 于舞 弊或 错误 导致的 重大 错报 。
6.2 注册会计师的责任
我们的责任是在执行审计 工作的基础上对财务报表 发表审计意见。我们按照 中国注册会计师审
计准则的规定执行了审计 工作。中国注册会计师审 计准则要求我们遵守中国 注册会计师职业道德守
则，计 划和 执行 审计 工作 以对财 务报 表是 否不 存在 重大错 报获 取合 理保 证。
审计工作涉及实施审计程 序，以获取有关财务报表 金额和披露的审计证据。 选择的审计程序取
决于注册会计师的判断， 包括对由于舞弊或错误导 致的财务报表重大错报风 险的评估。在进行风险
评估时，注册会计师考虑 与财务报表编制和公允列 报相关的内部控制，以设 计恰当的审计程序，但
目的并非对内部控制的有 效性发表意见。审计工作 还包括评价管理层选用会 计政策的恰当性和作出
会计估 计的 合理 性， 以及 评价财 务报 表的 总体 列报 。
我们相 信， 我们 获取 的审 计证据 是充 分、 适当 的， 为发表 审计 意见 提供 了基 础。
6.3 审计意见
我们认为，上述光大保德 信国企改革股票型基金的 财务报表在所有重大方面 按照企业会计准则
和在财务报表附注中所列 示的中国证监会、中 国基 金业协会发布的有关规定 及允许的基金行业实务
操作编 制 ， 公 允反 映了 光 大保德 信国 企改 革股 票型 基金 2015 年 12 月 31 日 的财务 状况 以 及 2015 年
3 月 25 日( 基 金合 同生 效日) 至 2015 年 12 月 31 日止 期间的 经营 成果 和基 金净 值变动 情况 。 光大保 德信 国企 改革 主题 股票型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告
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普华永 道中 天会 计师 事务 所（特 殊普 通合 伙）
中国注 册会 计师
薛竞
周祎
上海市 湖滨 路 202 号 普华 永道中 心 11 楼
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主 体： 光大 保德 信国 企改革 主题 股票 型证 券投 资基金
报告截 止日 ：2015 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
资产 附注号
本期末
2015 年 12 月 31 日
资产：
-
银行存 款 7.4.7.1 7,149.32
结算备 付金
126,359,670.23
存出保 证金
2,218,389.09
交易性 金融 资产 7.4.7.2 1,750,303,093.84
其中： 股票 投资
1,750,303,093.84
基金投 资
-
债券投 资
-
资产支 持证 券投 资
-
贵金属 投资
-
衍生金 融资 产 7.4.7.3 -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 -
应收证 券清 算款
9,700,359.41
应收利 息 7.4.7.5 73,195.85
应收股 利
-
应收申 购款
446,486.97
递延所 得税 资产
-
其他资 产 7.4.7.6 - 光大保 德信 国企 改革 主题 股票型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告
第 22 页共 62 页
资产总计
1,889,108,344.71
负债和所有者权益 附注号
本期末
2015 年 12 月 31 日
负债：
-
短期借 款
-
交易性 金融 负债
-
衍生金 融负 债
-
卖出回 购金 融资 产款
-
应付证 券清 算款
-
应付赎 回款
10,955,980.54
应付管 理人 报酬
2,429,350.87
应付托 管费
404,891.81
应付销 售服 务费
-
应付交 易费 用 7.4.7.7 7,214,590.14
应交税 费
-
应付利 息
-
应付利 润
-
递延所 得税 负债
-
其他负 债 7.4.7.8 428,373.87
负债合计
21,433,187.23
所有者权益：
-
实收基 金 7.4.7.9 1,824,181,601.41
未分配 利润 7.4.7.10 43,493,556.07
所有者权益合计
1,867,675,157.48
负债和所有者权益总 计
1,889,108,344.71
注： 1. 报 告截 止日 2015 年 12 月 31 日 ， 基金 份额 净 值 1.0240 元， 基金 份额 总 额 1,824,181,601.41
份。
2.本基 金合 同生 效日 为 2015 年 3 月 25 日 ，不 满一 年 。 光大保 德信 国企 改革 主题 股票型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告
第 23 页共 62 页
7.2 利润表
会计主 体： 光大 保德 信国 企改革 主题 股票 型证 券投 资基金
本报告 期：2015 年 3 月 25 日（ 基金 合同 生效 日） 至 2015 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目 附注号
本期
2015 年 3 月 25 日（ 基金 合同生 效日 ） 至 2015
年 12 月 31 日
一、收入
8,689,376.71
1.利息 收入
5,623,080.34
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 4,809,905.84
债券利 息收 入
-
资产支 持证 券利 息收 入
-
买入返 售金 融资 产收 入
813,174.50
其他利 息收 入
-
2.投资 收益 （损 失以“-” 填 列）
-45,829,464.24
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 -65,391,804.91
基金投 资收 益 7.4.7.13 -
债券投 资收 益 7.4.7.14 -
资产支 持证 券投 资收 益 7.4.7.15 -
贵金属 投资 收益 7.4.7.16 -
衍生工 具收 益 7.4.7.17 -
股利收 益 7.4.7.18 19,562,340.67
3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以“-” 号
填列）
7.4.7.19 32,113,182.45
4.汇兑 收益 （损 失以“ －” 号 填列）
-
5.其他 收入 （损 失以“-” 号 填列） 7.4.7.20 16,782,578.16
减：二、费用
60,110,933.10
1．管 理人 报酬
26,540,516.80
2．托 管费
4,423,419.40 光大保 德信 国企 改革 主题 股票型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告
第 24 页共 62 页
3．销 售服 务费
-
4．交 易费 用 7.4.7.21 28,720,214.07
5．利 息支 出
-
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
-
6．其 他费 用 7.4.7.22 426,782.83
三、 利润总额 （亏损总额 以 “- ” 号填
列）
-51,421,556.39
减：所 得税 费用
-
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列）
-51,421,556.39
7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 光大 保德 信国 企改革 主题 股票 型证 券投 资基金
本报告 期：2015 年 3 月 25 日（ 基金 合同 生效 日） 至 2015 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 3 月 25 日（基金 合同生效日） 至 2015 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
2,910,214,747.66 - 2,910,214,747.66
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- -51,421,556.39 -51,421,556.39
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-” 号填
列）
-1,086,033,146.25 94,915,112.46 -991,118,033.79
其中：1.基 金申 购款 2,427,149,555.83 402,150,763.19 2,829,300,319.02
2.基金 赎回 款 -3,513,182,702.08 -307,235,650.73 -3,820,418,352.81
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
- - - 光大保 德信 国企 改革 主题 股票型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告
第 25 页共 62 页
金净值变动（净值减少
以“-” 号填列 ）
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
1,824,181,601.41 43,493,556.07 1,867,675,157.48
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 页码 （序 号） 从 7.1 至 7.4 ， 财务 报表 由下 列 负责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 林昌 ，主管 会计 工作 负责 人： 梅雷军 ，会 计机 构负 责人 ：王永 万
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
光大保德信国企改革主题 股票型证券投资基金( 以 下简 称“ 本基金”) 经 中 国 证 券监 督 管 理 委 员 会
( 以下简 称“ 中 国证 监会”) 证 监许可[2015]101 号 《关 于 准予光 大保 德信 国企 改革 主题股 票型 证券 投资
基金注册的批复》核准， 由光大保德信基金管理有 限公司依照《中华人民共 和国证券投资基金法》
和《光大保德信国企改革 主题股票型证券投资基金 基金合同》负责公开募集 。本基金为契约型开放
式， 存续期 限不 定， 首次 设立募 集不 包括 认购 资金 利息共 募 集 2,909,225,581.65 元 ， 业 经普 华永 道中
天会计 师事 务所( 特殊 普通 合伙) 普 华永 道中 天验 字(2015) 第 217 号 验资 报告 予以 验证 。 经 向中 国证 监
会备案 ， 《 光大 保德 信国 企 改革主 题股 票型 证券 投资 基金基 金合 同》 于 2015 年 3 月 25 日正 式生 效 ，
基金合 同生 效日 的基 金份 额总额 为 2,910,214,747.66 份， 其中 认购 资金 利息 折 合 989,166.01 份 基金 份
额。本 基金 的基 金管 理人 为光大 保德 信基 金管 理有 限公司 ，基 金托 管人 为交 通银行 股份 有限 公司 。
根据《中华人民共和国证 券投资基金法》和《光大 保德信国企改革主题股票 型证券投资基金基
金合同 》 的有 关规 定， 本 基金投 资于 具有 良好 流动 性的金 融工 具 ， 包 括国 内 依法上 市的 股票( 含中 小
板、 创业 板及 其他 经中 国 证监会 核准 上市 的股 票) 、 固定收 益类 金融 工具( 国债 、 金 融债 、 公司 债、 企
业债、地方政府债、次级 债、中小企业私募债券、 可 转换公司债、短期融资 券、中期票据、资产支
持证券 、 债券 回购 、 央行 票据等) 、 货币 市场 工具 、 权证 、 股 指期 货以 及法 律 法规或 中国 证监 会允 许
基金投 资的 其他 金融 工具 。 本基 金投 资于 股票的 比 例占基 金资 产 的 80%-95% ； 其中 投资 于国 企改革
主题的 上市 公司 股票 的资 产占非 现金 基金 资产 的比 例不低 于 80% ；持 有的 全 部权证 市值 不超 过基 金
资产净 值 的 3% ； 每 个交 易 日日终 在扣 除股 指期 货合 约需缴 纳的 交易 保证 金后 ， 应 当保 持不 低于 基金
资产净 值 5% 的现 金或 到期 日在一 年以 内的 政府 债券 。
光大保 德信 国企 改革 主题 股票型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告
第 26 页共 62 页
本基金 的业 绩比 较基 准为 ：中证 国有 企业 改革 指 数 X80%+ 中证 全债 指 数 X20% 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人光 大保 德信 基金 管理有 限公 司于 2016 年 3 月 25 日批 准报 出 。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基本 准
则》 、 各项具体 会计准则及 相关规定( 以下合称“ 企 业 会计准则”) 、中国 证监会 颁布的《证券 投资基金
信息披 露 XBRL 模板第 3 号< 年度 报告 和半 年度 报告> 》 、 中 国证 券投 资基 金业 协 会( 以下 简称“ 中国 基
金 业协会”) 颁布的 《证券投 资基金 会计核 算业务 指引 》 、 《光 大保德 信国企 改革 主题股 票型证 券投 资
基金 基金 合同 》和 在财 务 报表附 注 7.4.4 所 列示 的中 国证监 会、 中国 基金 业协 会发布 的有 关规 定及
允许的 基金 行业 实务 操作 编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本基金 2015 年 3 月 25 日( 基金合 同生 效日) 至 2015 年 12 月 31 日 止期 间财 务 报表符 合企 业会 计
准则的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基金 2015 年 12 月 31 日的财 务状 况以及 2015 年 3 月 25 日( 基
金合同 生效 日) 至 2015 年 12 月 31 日 止期 间的 经营 成 果和基 金净 值变 动情 况等 有关信 息。
7.4.4 重要会计政策和会计 估计
本基金 财务 报表 所载 财务 信息依 照企 业会 计准 则、 《 证券投 资基 金会 计核 算业 务指引 》 和 其他 相
关规定 所厘 定的 主要 会计 政策和 会计 估计 编制 。
7.4.4.1 会计年度
本基金 会计 年度 为公 历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止 。 本 期财 务报 表的 实际 编 制期间 为 2015 年 3
月 25 日( 基 金合 同生 效日) 至 2015 年 12 月 31 日。
7.4.4.2 记账本位币
本基金 的记 账本 位币 为人 民币。
7.4.4.3 金融资产和金融 负 债的分类
(1) 金融 资产 的分 类
金融资 产于 初始 确认 时分 类为 ： 以 公允 价值 计量 且其 变动计 入当 期损 益的 金融 资产 、 应 收款 项 、
可供出售金融资 产及持有 至到期投资。金融资产的 分类取决于本基金对金融 资产的持有意图和持有
能力。 本基 金现 无金 融资 产分类 为可 供出 售金 融资 产及持 有至 到期 投资 。 光大保 德信 国企 改革 主题 股票型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告
第 27 页共 62 页
本基金目前以交易目的持 有的股票投资分类为以公 允价值计量且其变动计入 当期损益的金融资
产。 以公 允价 值计 量且 其公 允价值 变动 计入 损益 的金 融资产 在资 产负 债表 中以 交易性 金融 资产 列 示 。
本基金持有的其他金融资 产分类为应收款项，包括 银行存款和其他各类应收 款项等。应收款项
是指在 活跃 市场 中没 有报 价、回 收金 额固 定或 可确 定的非 衍生 金融 资产 。
(2) 金融 负债 的分 类
金融负债于初始确认时分 类为：以公允价值计量且 其变动计入当期损益的金 融负债及其他金融
负债。本基金目前暂无金 融负债分类为以公允价值 计量且其变动计入当期损 益的金融负债。本基金
持有的 其他 金融 负债 包括 其他各 类应 付款 项等 。
7.4.4.4 金融资产和金融 负 债的初始确认、后续 计量 和终止确认
金融资产或金融负债于本 基金成为金融工具合同的 一方时，按公允价值在资 产负债表内确认。
以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 ，取得时发生的相关交易 费用计入当期损益；对
于支付的价款中包含的债 券起息日或上次除息日至 购买日止的利息，单独确 认 为应收项目。应收款
项和其 他金 融负 债的 相关 交易费 用计 入初 始确 认金 额。
对于以公允价值计量且其 变动计入当期损益的金融 资产，按照公允价值进行 后续计量；对于应
收款项 和其 他金 融负 债采 用实际 利率 法， 以摊 余成 本进行 后续 计量 。
金融资 产满 足下 列条件 之 一的， 予以 终止 确认：(1) 收取该 金融 资产 现金流 量 的合同 权利 终止；
(2) 该金 融资 产已 转移 ， 且 本基金 将金 融资 产所 有权 上几乎 所有 的风 险和 报酬 转移给 转入 方 ； 或 者(3)
该金融资产已转移，虽然 本基金既没有转移也没有 保留金融资产所有权上几 乎所有的风险和报酬，
但是放 弃了 对该 金融 资产 控制。
金融资 产终 止确 认时 ，其 账面价 值与 收到 的对 价的 差额， 计入 当期 损益 。
当金融负债的现时义务全 部或部分已经解除时，终 止确认该金融负债或义务 已解除的部分。终
止确认 部分 的账 面价 值与 支付的 对价 之间 的差 额， 计入当 期损 益。
7.4.4.5 金融资产和金融 负 债的估值原则
本基金 持有 的股 票投 资按 如下原 则确 定公 允价 值并 进行估 值：
(1) 存在 活跃 市场 的金 融工 具按其 估值 日的 市场 交易 价格确 定公 允价 值； 估值 日无交 易， 但最 近
交易日后经济环境未发生 重大变化且证券发行机构 未发生影响证券价格的重 大事件的，按最近交易
日的市 场交 易价 格确 定公 允价值 。
(2) 存在 活跃 市场 的金 融工 具， 如 估值 日无 交易 且最 近交易 日后 经济 环境 发生 了重大 变化 ， 参 考
类似投 资品 种的 现行 市价 及重大 变化 等因 素， 调整 最近交 易市 价以 确定 公允 价值。 光大保 德信 国企 改革 主题 股票型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告
第 28 页共 62 页
(3) 当金 融工 具不 存在 活跃 市场， 采用 市场 参与 者普 遍 认同且 被以 往市 场实 际交 易价格 验证 具有
可靠性的估值技术确定公 允价值。估值技术包括参 考熟悉情况并自愿交易的 各方最近进行的市场交
易中使用的价格、参照实 质上相同的其他金融工具 的当前公允价值、现金流 量折现法和期权定价模
型等。 采用 估值 技术 时， 尽可能 最大 程度 使用 市场 参数， 减少 使用 与本 基金 特定相 关的 参数 。
7.4.4.6 金融资产和金融 负 债的抵销
本基金 持有 的资 产和 承担 的负债 基本 为金 融资 产和 金融负 债 。 当 本基 金 1) 具 有抵销 已确 认金 额
的法定 权利 且该 种法 定权 利现在 是可 执行 的 ； 且 2) 交易双 方准 备按 净额 结算 时， 金融 资产 与金 融负
债按抵 销后 的净 额在 资产 负债表 中列 示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金 份额所募集的总金额在扣 除损益平准金分摊部分后 的余额。由于申购
和赎回引起的实收基金变 动分别于基金申购确认日 及基金赎回确认日认列。 上述申购和赎回分别包
括基金 转换 所引 起的 转入 基金的 实收 基金 增加 和转 出基金 的实 收基 金减 少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平 准金和未实现平准金。已 实现平准金指在申购或赎 回基金份额时，申
购或赎回款项中包含的按 累计未分配的已实现损益 占基金净值比例计算的金 额。未实现平准金指在
申购或赎回基金份额时， 申购或赎回款项中包含的 按累计未实现损益占基金 净值比例计算的金额。
损益平 准金 于基 金申 购确 认日或 基金 赎回 确认 日认 列，并 于期 末全 额转 入未 分配利 润/( 累 计亏损) 。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的确认 和计量
股票投资在持有期间应取 得的现金股利扣除由上市 公司代扣代缴的个人所得 税后的净额确认为
投资收 益。
以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 在持有期间的公允价值变 动确认为公允价值
变动损益；于处置时，其 处置价格与初始确认金额 之间的差额确认为投资收 益，其中包括从公允价
值变动 损益 结转 的公 允价 值累计 变动 额。
应收款项在持有期间确认 的利息收入按实际利率法 计算，实际利率法与直线 法差异较小的则按
直线法 计算 。 光大保 德信 国企 改革 主题 股票型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告
第 29 页共 62 页
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金 的管 理人 报酬 和托 管费在 费用 涵盖 期间 按基 金合同 约定 的费 率和 计算 方法逐 日确 认。
其他金融负债在持有期间 确认的利息支出按实际利 率法计算，实际利率法与 直线法差异较小的
则按直 线 法 计算 。
7.4.4.11 基金的收益分配政 策
每一基金份额享有同等分 配权。本基金收益以现金 形式分配，但基金份额持 有人可选择现金红
利或将现金红利按红利发 放日的基金份额净值自动 转为基金份额进行再投资 。若期末未分配利润中
的未实现部分为正数，包 括基金经营活动产生的未 实现损益以及基金份额交 易产生的未实现平准金
等，则期末可供分配利润 的金额为期末未分配利润 中的已实现部分；若期末 未分配利润的未实现部
分为负 数 ， 则 期末 可供 分配 利润的 金额 为期 末未 分配 利润 ， 即 已实 现部 分相 抵未 实现部 分后 的 余 额 。
经宣告 的拟 分配 基金 收益 于分红 除权 日 从 所有 者权 益转出 。
7.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、 管理要求、内部报告制度 为依据确定经营分部，以 经营分部为基础确
定报告 分部 并披 露分 部信 息。 经 营分 部是 指本 基金 内同时 满足 下列 条件 的组 成部分 ： (1) 该 组成 部 分
能够在 日常 活动 中产 生收 入、 发 生费 用； (2) 本基 金 的基金 管理 人能 够定 期评 价该组 成部 分的 经营 成
果， 以决 定向 其配 置资 源 、 评 价其 业绩 ；(3) 本基 金 能够取 得该 组成 部分 的财 务状况 、 经营 成果 和现
金流量等有关会计信息。 如果两个或多个经营分部 具有相似的经济特征，并 且满足一定条件的，则
合并为 一个 经营 分部 。
本基金 目前 以一 个单 一的 经营分 部运 作， 不需 要披 露分部 信息 。
7.4.4.13 其他重要的会计政 策和会计估计
根据本基金的估值原则和 中国证监会允许的基金行 业估值实务操作，本基金 确定以下类别股票
投资的 公允 价值 时采 用的 估值方 法及 其关 键假 设如 下：
对 于 证 券交 易所 上 市的 股票 ， 若 出现 重大 事 项停 牌或 交 易 不活 跃( 包括 涨 跌停时 的 交 易不 活跃)
等情况 ，本 基金 根据中 国 证监会 公告[2008]38 号《 关于进 一步 规范 证券投 资 基金估 值业 务的 指导意光大保 德信 国企 改革 主题 股票型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告
第 30 页共 62 页
见》 ， 根据具 体情 况采 用《 关于发 布中 基协(AMAC) 基 金行业 股票 估值 指数的 通 知》提 供的 指数 收益
法等估 值技 术进 行估 值。
7.4.5 会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明
7.4.5.1 会计政策变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
7.4.5.2 会计估计变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局 财税[2002]128 号 《 关于 开 放式证 券投 资基 金有 关税 收问题 的通 知》 、
财税[2008]1 号《 关于 企业 所得税 若干 优惠 政策 的通 知》 、 财税[2012]85 号 《关 于实施 上市 公司 股 息
红利差 别化 个人 所得税 政 策有关 问题 的通 知》 、 财税[2015]101 号 《关于 上市 公 司股息 红利 差别 化个
人所得 税政 策有 关问 题的 通知》 及其 他相 关财 税法 规和实 务操 作， 主要 税项 列示如 下：
(1) 以发 行基 金方 式募 集资 金不属 于营 业税 征收 范围 ， 不征 收营 业税 。 基 金买 卖 股票、 债券 的差
价收入 不予 征收 营业 税。
(2) 对基 金从 证券 市场 中取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票、 债券的 差价 收入 ， 股权 的股 息、 红利 收入 ，
债券的 利息 收入 及其 他收 入，暂 不征 收企 业所 得税 。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债 券的企业在向基金支付利 息时代扣代缴 20%
的个人 所得 税。 对基 金从 上市公 司取 得的 股息 红利 所得， 持股 期限 在 1 个月 以内( 含 1 个月) 的 ， 其 股
息红利 所得 全额 计入 应纳 税所得 额； 持股 期限 在 1 个月以 上至 1 年( 含 1 年) 的，暂 减按 50% 计 入应
纳税所 得额 ；持 股期 限超 过 1 年 的， 于 2015 年 9 月 8 日 前暂 减按 25% 计 入 应纳税 所得 额， 自 2015
年 9 月 8 日起 ，暂 免征 收 个人所 得税 。对 基金 持有 的上市 公司 限售 股， 解禁 后取得 的股 息、 红利 收
入，按照上述规定计算纳 税，持股时间自解禁日起 计算；解禁前取得的股息 、红利 收入继续暂减按光大保 德信 国企 改革 主题 股票型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告
第 31 页共 62 页
50% 计 入应 纳税 所得 额。 上述所 得统 一适 用 20% 的 税率计 征个 人所 得税 。
(4) 基金 卖出 股票 按 0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
7.4.7 重要财务报表项目的 说明
7.4.7.1 银行存款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 12 月 31 日
活期存 款 7,149.32
定期存 款 -
其他存 款 -
合计 7,149.32
7.4.7.2 交易性金融资产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 1,718,189,911.39 1,750,303,093.84 32,113,182.45
贵金属投资- 金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 - - -
合计 - - -
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,718,189,911.39 1,750,303,093.84 32,113,182.45 光大保 德信 国企 改革 主题 股票型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告
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7.4.7.3 衍生金融资产/ 负债
本基金 本报 告期 末没 有衍 生金融 资产/ 负债 。
7.4.7.4 买入返售金融资 产
7.4.7.4.1 各项买入返售金 融资产期末余额
本基金 本报 告期 末未 持有 买入返 售金 融资 产。
7.4.7.4.2 期末买断式逆回 购交易中取得的债券
本基金 本报 告期 内未 做买 断式回 购交 易。
7.4.7.5 应收利息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 12 月 31 日
应收活 期存 款利 息 1.20
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 73,191.51
应收债 券利 息 -
应收买 入返 售证 券利 息 -
应收申 购款 利息 3.14
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 -
合计 73,195.85
7.4.7.6 其他资产
本基金 报告 期末 无其 他资 产。
7.4.7.7 应付交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 12 月 31 日 光大保 德信 国企 改革 主题 股票型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告
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交易所 市场 应付 交易 费用 7,214,590.14
银行间 市场 应付 交易 费用 -
合计 7,214,590.14
7.4.7.8 其他负债
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 12 月 31 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 38,053.56
应付转 出费 320.31
预提审 计费 90,000.00
预提信 息披 露费 300,000.00
应付银 行划 款手 续费 用 -
其他 -
合计 428,373.87
7.4.7.9 实收基金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 3 月 25 日（ 基金 合同生 效日 ） 至 2015 年 12 月 31 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
本期申 购 5,337,364,303.49 5,337,364,303.49
本期赎 回（以“-” 号填 列） -3,513,182,702.08 -3,513,182,702.08
本期末 1,824,181,601.41 1,824,181,601.41
注：本 基金 自 2015 年 3 月 2 日至 2015 年 3 月 20 日止期 间公 开发 售， 共募 集有效 净认 购资 金
2,909,225,581.65 元 。 根 据 《光 大保 德信 国企 改革 主 题股票 型证 券投 资基 金招 募说明 书 》 的 规定 ， 本
基金设 立募 集期 内认 购资 金产生 的利 息收 入 989,166.01 元 在本 基金 成立 后， 折 算为 989,166.01 份基
金份额 ，划 入基 金份 额持 有人账 户。
根据《 光大 保德 信国 企改 革主题 股票 型证 券投 资基 金招募 说明 书》 和《 光大 保德信 国企 改革 主
题股票 型证 券投 资基 金开 放日常 申购 、 赎 回、 转换 及定投 业务 的公 告》 ， 本 基 金于 2015 年 3 月 25 日
( 基金合 同生 效日) 至 2015 年 5 月 3 日 止期 间暂 不向 投资人 开放 基金 交易 。申 购、赎 回、 转换 及定 投
业务 自 2015 年 5 月 4 日 起 开始办 理。 光大保 德信 国企 改革 主题 股票型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告
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7.4.7.10 未分配利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
本期利 润 -83,534,738.84 32,113,182.45 -51,421,556.39
本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的
变动数
-16,092,545.01 111,007,657.47 94,915,112.46
其中： 基金 申购 款 161,077,574.53 241,073,188.66 402,150,763.19
基金赎 回款 -177,170,119.54 -130,065,531.19 -307,235,650.73
本期已 分配 利润 - - -
本期末 -99,627,283.85 143,120,839.92 43,493,556.07
7.4.7.11 存款利息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 3 月 25 日（ 基金 合同生 效日 ） 至 2015 年 12 月 31 日
活期存 款利 息收 入 603,212.24
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 10,112.41
结算备 付金 利息 收入 4,177,038.37
其他 19,542.82
合计 4,809,905.84
7.4.7.12 股票投资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 3 月 25 日（ 基金 合同生 效日 ） 至 2015 年 12 月 31
日
卖出股 票成 交总 额 8,910,576,795.04
减：卖 出股 票成 本总 额 8,975,968,599.95
买卖股 票差 价收 入 -65,391,804.91
7.4.7.13 基金投资收益
本基金 本报 告期 未投 资基 金。 光大保 德信 国企 改革 主题 股票型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告
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7.4.7.14 债券投资收益
7.4.7.14.1 债券投资收益—— 申购差价收入
本基金 本报 告期 未投 资债 券。
7.4.7.15 资产支持证券投资 收益
本基金 本报 告期 未投 资资 产支持 证券 。
7.4.7.16 贵金属投资收益
本基金 本报 告期 未投 资贵 金属。
7.4.7.17 衍生工具收益
本基金 本报 告期 未投 资权 证。
7.4.7.18 股利收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年3 月25 日 （基 金合 同 生效日 ） 至2015 年12 月31 日
股票投 资产 生的 股利 收益 19,562,340.67
基金投 资产 生的 股利 收益 -
合计 19,562,340.67
7.4.7.19 公允价值变动收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2015 年3 月25 日 （基 金合 同 生效日 ） 至2015 年12 月31 日
1.交易 性金 融资 产 32,113,182.45
—— 股 票投 资 32,113,182.45
—— 债 券投 资 -
—— 资 产支 持证 券投 资 -
—— 基 金投 资 -
—— 贵 金属 投资 - 光大保 德信 国企 改革 主题 股票型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告
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2.衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3.其他 -
合计 32,113,182.45
7.4.7.20 其他收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年3 月25 日 （基 金合 同 生效日 ） 至2015 年12 月31 日
基金赎 回费 收入 16,397,166.48
转换费 收入 385,411.68
合计 16,782,578.16
注： 1. 本基 金的 赎回 费率 按持有 期间 递减 ， 对于 持 有期少 于 30 日 的基 金份 额 所收取 的赎 回费 ，
赎回费 用全 额归 入基 金财 产； 对 于持 有期长 于 30 日 但少 于 3 个 月的 基金 份额 所收取 的赎 回费， 赎 回
费用不 低 于 75% 的部 分归 入基金 财产 ；对 于持 有期 长于 3 个月 但小 于 6 个月 的基金 份额 所收 取的 赎
回费， 赎回 费用 不低 于 50% 的部 分归 入基 金财 产； 对于持 有期 长 于 6 个 月的 基金份 额所 收取 的赎 回
费，赎 回费 用不 低 于 25% 的部分 归入 基金 财产 。
2. 本 基金 的转 换费 由申 购 补差费 和赎 回费 两部 分构 成， 其中 不低 于赎 回费 部 分的 25% 归 入转 出
基金的 基金 资产 。
7.4.7.21 交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年3 月25 日 （基 金合 同 生效日 ） 至2015 年12 月31 日
交易所 市场 交易 费用 28,720,214.07
银行间 市场 交易 费用 -
合计 28,720,214.07
7.4.7.22 其他费用
单位： 人民 币元
项目 本期 光大保 德信 国企 改革 主题 股票型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告
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2015 年3 月25 日 （基 金合 同 生效日 ） 至2015 年12 月31 日
审计费 用 90,000.00
信息披 露费 300,000.00
银行汇 划费 用 24,182.83
帐户维 护费 12,000.00
其他费 用 600.00
合计 426,782.83
7.4.8 或有事项、资产负债 表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 重大 或有 事项。
7.4.8.2 资产负债表日后 事 项
本基金 无其 他需 要说 明的 资产负 债表 日后 事项 。
7.4.9 关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
光大保 德信 基金 管理 有限 公司(简称“ 光 大保 德信” ）
基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售
机构
交通银 行股 份有 限公 司（ 简称“ 交通 银行” ） 基金托 管人 、基 金销 售机 构
光大证 券股 份有 限公 司（ 简称“ 光大 证券” ） 基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构
保德信 投资 管理 有限 公司 基金管 理人 的股 东
光大保 德信 资产 管理 有限 公司 基金管 理人 的子 公司
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.10 本报告期及上年度 可 比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单 元进行的交易
本基金 报告 期内 存在 控制 关系或 其他 重大 利害 关系 的关联 方没 有发 生变 化。
7.4.10.1.1 股票交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2015 年3 月25 日 （基 金合 同 生效日 ）至2015 年12 月31 日
成交金 额 占当期 股票 成交 总额 的比 例
光大证 券 13,313,695,863.97 67.91% 光大保 德信 国企 改革 主题 股票型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告
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7.4.10.1.2 权证交易
本基金 本报 告期 未通 过关 联方交 易单 元进 行权 证交 易。
7.4.10.1.3 债券交易
本基金 本报 告期 未通 过关 联方交 易单 元进 行债 券交 易。
7.4.10.1.4 债券回购交易
金额单 位 ： 人民 币元
关联方 名称
本期
2015 年3 月25 日 （基 金合 同 生效日 ）至2015 年12 月31 日
成交金 额 占当期 债券 回购 成交 总额 的比例
光大证 券 8,006,500,000.00 86.48%
7.4.10.1.5 应支付关联方的 佣金
金额单 位 ： 人民 币元
关联方 名称
本期
2015 年3 月25 日 （基 金合 同 生效日 ）至2015 年12 月31 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
光大证 券 12,142,344.87 67.96% 4,623,104.41 64.08%
注：1. 上述 佣金 参考 市场 价格经 本基 金的 基金 管理 人与对 方协 商确 定， 以扣 除由中 国证 券登 记
结算有 限责 任公 司收 取的 证管费 和经 手费 的净 额列 示。权 证交 易不 计佣 金。
2. 该 类佣 金协 议的 服务 范 围还包 括佣 金收 取方 为本 基金提 供的 证券 投资 研究 成果和 市场 信息
服务等 。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年3 月25 日 （基 金合 同 生效日 ） 至2015 年12 月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 26,540,516.80 光大保 德信 国企 改革 主题 股票型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告
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其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 11,773,928.53
注：本 基金 的管 理费 按前 一日基金 资产 净值的 1.5% 年 费 率计 提。 基金 管理 费的 计 算方 法如 下：
H ＝E× 1.5%÷ 当年 天数
H 为 每日 应计 提的 基金 管 理费
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值
基金管 理费 每日 计算 ，逐 日累计 至每 月月 末， 按月 支付， 由基 金托 管人 根据 与基金 管理 人核 对
一致的 财务 数据 ，自 动在 月初 5 个工 作日 内、 按照 指定的 账户 路径 进行 资金 支付， 基金 管理 人无 需
再出具 资金 划拨 指令 。若 遇法定 节假 日、 公休 假或 不可抗 力等 致使 无法 按时 支付的 ，支 付日 期顺 延
至最近 可支 付日 支付 。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年3 月25 日 （基 金合 同 生效日 ） 至2015 年12 月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 4,423,419.40
注：本 基金 的托 管费 按前 一日基 金资 产净 值 的 0.25% 的年 费率 计提 。基 金托 管费的 计算 方法 如
下：
H ＝E× 0.25%÷ 当年 天数
H 为 每日 应计 提的 基金 托 管费
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值
基金托 管费 每日 计算 ，逐 日累计 至每 月月 末， 按月 支付， 由基 金托 管人 根据 与基金 管理 人核 对
一致的 财务 数据 ，自 动在 月初 5 个工 作日 内、 按照 指定的 账户 路径 进行 资金 支付， 基金 管理 人无 需
再出具 资金 划拨 指令 。若 遇法定 节假 日、 公休 日或 不可抗 力等 致使 无法 按时 支付的 ，支 付日 期顺 延
至最近 可支 付日 支付 。
7.4.10.3 与关联方进行银行 间同业市场的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 末未 与关 联方进 行银 行间 同业 市场 的债券( 含回 购) 交 易。
7.4.10.4 各关联方投资本基 金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
份额单 位： 份 光大保 德信 国企 改革 主题 股票型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告
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项目
本期
2015 年3 月25 日 （基 金合 同 生效日 ） 至2015 年12 月31 日
期初持 有的 基金 份额 -
期间申 购/ 买 入总 份额 5,833,138.86
期间因 拆分 变动 份额 -
减：期 间赎 回/ 卖 出总 份额 -
期末持 有的 基金 份额 5,833,138.86
期 末 持 有 的 基 金 份 额 占 基 金 总
份额比 例
0.32%
注：基 金管 理人 运用 固有 资金在 本报 告期 内累 计申 购本基 金 5,833,138.86 份 ，申购 费 1,000.00
元，按 照招 募说 明书 公示 费率收 费。
7.4.10.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
本基金 除基 金管 理人 之外 的其他 关联 方于 本报 告期 末未投 资本 基金 。
7.4.10.5 由关联方保管的银 行存款余额及当期产 生的 利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2015 年3 月25 日 （基 金合 同 生效日 ）至2015 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入
交通银 行 7,149.32 603,212.24
7.4.10.6 本基金在承销期内 参与关联方承销证券 的情 况
本基金 本报 告期 未在 承销 期内参 与关 联方 承销 的证 券。
7.4.10.7 其他关联交易事项 的说明
本基金 本报 告期 内无 其他 关联交 易事 项。
7.4.11 利润分配情况
本基金 本报 告期 末未 进行 利润分 配。 光大保 德信 国企 改革 主题 股票型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告
第 41 页共 62 页
7.4.12 期末（2015 年 12 月 31 日）本基金持有的流 通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的 流通 受限证券
本基金 本报 告期 末未 持有 因认购 新发/ 增发 证券 而于 期末流 通受 限的 证券 。
7.4.12.2 期末持有的暂时停 牌等流通受限股票
金额单 位 ： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末估
值单价
复牌
日期
复牌
开
盘单
价
数量
( 单位： 股)
期末
成本总 额
期末
估值总 额
备
注
000035
中国
天楹
2015-12-14
重大资
产重组
16.47 2016-02-18 13.82 1,155,431.00 18,562,690.48 19,029,948.57 -
002246
北化
股份
2015-11-23
重大资
产重组
14.12 - - 1,000,000.00 11,873,112.93 14,120,000.00 -
600880
博瑞
传播
2015-09-16
重大资
产重
11.37 2016-01-18 8.25 1,161,603.00 16,223,593.36 13,207,426.11 -
600978
宜华
木业
2015-06-18
重大资
产重组
21.31 2016-01-21 20.10 4,500,868.00 47,640,661.51 95,913,497.08 -
600133
东湖
高新
2015-12-25
筹划重
大事项
12.10 2016-01-12 10.89 1,871,400.00 21,394,365.64 22,643,940.00 -
600219
南山
铝业
2015-09-29
筹划重
大事项
6.58 2016-01-25 7.00 1,700,000.00 14,787,681.34 11,186,000.00 -
601717
郑煤
机
2015-12-17
筹划重
大事项
7.52 - - 6,600,000.00 57,016,358.85 49,632,000.00 -
7.4.12.3 期末债券正回购交 易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券 正回购
截至本 报告 期末 ，本 基金 无从事 银行 间市 场债 券正 回购交 易形 成的 卖出 回购 证券款 余额 。
7.4.12.3.2 交易所市场债券 正回购
截至本 报告 期末 ，本 基金 无从事 证券 交易 所债 券正 回购交 易形 成的 卖出 回购 证券款 余额 。
7.4.13 金融工具风险及管 理
7.4.13.1 风险管理政策和组 织架构
本基金在日常经营活动中 涉及的财务风险主要包括 信用风险、流动性风险及 市场风险。本基金光大保 德信 国企 改革 主题 股票型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告
第 42 页共 62 页
管理人制定了政策和程序 来识别及分析这些风险， 并设定适当的风险限额及 内部控制流程，通过可
靠的管 理及 信息 系统 持续 监控上 述各 类风 险。
本基金 管理 人的 风险 管理 体系包 括三 个层 次： 第一 层次是 基于 自我 评估 和管 理的业 务/ 职 能部 门 ；
第二层 次是 公司 经营 层的 风险管 理工 作委 员会 ；第 三层次 是董 事会 下设 的风 险管理 委员 会。
各业务/ 职能 部门 是公 司风 险管理 工作 最直 接的 实施 者， 负 责根 据公 司风 险管 理政策 和制 度， 制
订本部门的 风险管理计划 、工作流程及相关管理责 任，并报请风险管理工作 委员会审议批准；对本
部门的主要风险指标，以 及相关的测量、管理方法 提出建议，并及时更新， 报请风险管理工作委员
会审议 批准; 实施 本部 门的 风险管 理日 常工 作， 定期 进行自 我评 估， 并向 风险 管理工 作委 员会 报告 评
估情况 。
风险管理工作委员会是公 司经营层面负责风险管理 的最高权力机构，根据公 司董事会和风险管
理委员 会制 订的 风险 管理 政策和 授权 ，负 责公 司日 常的风 险管 理工 作。
风险管理委员会是公司风 险管理的最高权力机构， 其机构组成、运行方式和 相应职责应由董事
会规定 。
本基金管理人风 险管理部 门建立了对基金进行风险 评估的数量化系统，可以 从各个不同的层面
对基金 所承 受的 各类 风险 进行密 切跟 踪。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易 过程中因交易对手未履行 合约责任，或者基金所投 资证券之发行人出
现违约、拒绝支付到期本 息，导致基金资产损失和 收益变化的风险。本基金 均投资于具有良好信用
等级的证券，且通过分散 化投资以分散信用风险。 本基金投资于同一发行主 体发行的信用类投资品
种不超 过基 金资 产净 值的 10% ， 且本 基金 与由 本基 金管理 人管 理的 其他 基金 共同持 有一 家公 司发 行
的证券 ，不 得超 过该 证券 的 10% 。
本基 金在交易所进行的交 易均与中国证券登记结算 有限责任公司完成证券交 收和款项清算，因
此违约风险发生的可能性 很小；本基金不投资于债 券资产，因此在债券资产 投资方面不存在信用风
险。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持 金融工具变现的难易程度 。本基金的流动性风险一 方面来自于基金份
额持有人可随时要求赎回 其持有的基金份额，另一 方面来自于投资品种所处 的交易市场不活跃而带
来的变 现困 难。
本基金 所持 证券 在证 券交 易所上 市， 因此 ，除 在附 注 7.4.12 中列 示的 部分 基 金资产 流通 暂时 受光大保 德信 国企 改革 主题 股票型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告
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限制不 能自 由转 让的 情况 外，其 余均 能及 时变 现 。
本基金管理人风险管理部 门从资产配置、行业配置 、个股选择等层面制定相 应的流动性指标，
设定相应的预警阀值，并 通过风险评估系统对这些 流动性指标进行持续的监 测、评估，根据评估结
果及时 提出 流动 性风 险管 理建议 。
本基金管理人通过设定对 单一证券的投资比例限制 ，建立相应的授权审批制 度，在保护基金持
有人利 益最 大化 的前 提下 ，有效 管理 基金 因在 单一 证券投 资比 例过 高所 带来 的个股 流动 性风 险。
本基金管理人通过制定流 通受限证券的投资流程及 风险处置预案，有效管理 基金投资流通受限
证券所 承受 的流 动性 风险 。
本基金管理人通过分析本 基金持有人 结构、密切跟 踪监控基金申购赎回趋势 ，有效预测本基金
的流动性需求。同时，本 基金管理人通过进行基金 变现能力测试得出基金在 各市场情形下的变现能
力，通 过情 景分 析及 压力 测试， 评估 基金 在极 端情 形下面 临的 流动 性风 险。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金 融工具的公允价值或未来 现金流量因所处市场各类 价格因素的变动而
发生波 动的 风险 ，包 括利 率风险 、外 汇风 险及 其他 价格风 险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指基金的财务 状况和现金流量受市场利 率变动而发生波动的风险 。本基金持有的大
部分金融资产和金融负债 不计息，因此本基金的收 入及经营活动的现金流量 在很大程度上独立于市
场利率变化。本基金的生 息资产主要为银行存款、 结算备付金、存出保证金 等。本基金通过监控组
合的久 期来 评估 基金 面临 的利率 风险 。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本 期末
2015 年12 月31
日
1 个月 以内
1-3
个月
3 个月
-1 年
1-5 年 5 年以 上 不 计息 合计
资产
银行存款 7,149.32 - - - - - 7,149.32
清算备付金 126,359,670.23 - - - - - 126,359,670.23
存出保证金 2,218,389.09 - - - - - 2,218,389.09
股票投资 - - - - - 1,750,303,093.84 1,750,303,093.84
应收利息 - - - - - 73,195.85 73,195.85
应收申购款 299.70 - - - - 446,187.27 446,486.97 光大保 德信 国企 改革 主题 股票型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告
第 44 页共 62 页
证券清算款 - - - - - 9,700,359.41 9,700,359.41
资产总计
128,585,508.34
-
-
-
-
1,760,522,836.37
1,889,108,344.71
负债
应付赎回款 - - - - - 10,955,980.54 10,955,980.54
应付赎回费 - - - - - 38,373.87 38,373.87
应付管理人报酬 - - - - - 2,429,350.87 2,429,350.87
应付托管费 - - - - - 404,891.81 404,891.81
应付交易费用 - - - - - 7,214,590.14 7,214,590.14
其他负债 - - - - - 390,000.00 390,000.00
负债总计
-
-
-
-
-
21,433,187.23
21,433,187.23
利率敏感度缺口 128,585,508.34
-
-
-
-
1,739,089,649.14
1,867,675,157.48
注： 表中所示为本基金资产及负债的账面价值， 并按照合约规定的利率重新定价日或到
期日孰早者予以分类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏 感性分析
本基金 本期 末未 持有 债券 ，因此 无重 大利 率风 险。
7.4.13.4.2 外汇风险
本基金 所有 资产 及负 债以 人民币 计价 ，因 此无 外汇 风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
本基金其他价格风险主要 系市场价格风险。市场价 格风险是指基金所持金融 工具的公允价值或
未来现金流量因除市场利 率和外汇汇率以外的市场 价格因素变动而发生波动 的风险。本基金主要投
资于证券交易所上市的股 票，所面临的最大市场价 格风险由所持有的金融工 具的公允价值决定。本
基金通过投资组合的分散 化降低市场价格风险，并 且本基金管理人每日对本 基金所持有的证券价格
实施监 控。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险 敞口
金额单 位 ： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 12 月 31 日
公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
交易性 金融 资产 － 股 票投 资 1,750,303,093.84 93.72 光大保 德信 国企 改革 主题 股票型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告
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交易性 金融 资产— 基 金投 资 - -
交易性 金融 资产 －贵 金属 投资 - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - -
合计 1,750,303,093.84 93.72
7.4.13.4.3.2 其他价格风险 的敏感性分析
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 万元）
本期末
2015 年 12 月 31 日
业绩比 较基 准上 升 1% 增加 约 2,139
业绩比 较基 准下 降 1% 减少 约 2,139
注：上 表为 市场 价格 风险 的敏感 性分 析， 反映 了在 其他变 量不 变的 假设 下， 证券投 资价 格发 生
合理、 可能 的变 动时 ，将 对基金 净值 产生 的影 响。
7.4.14 有助于理解和分析 会计报表需要说明的 其他 事项
(1) 公允 价值
(a) 金融 工具 公允 价值 计量 的方法
公允价值计量结果所属的 层次，由对公允价值计量 整体而言具有重要意义的 输入值所属的最低
层次决 定：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持续 的以 公允 价值 计量 的金融 工具
(i) 各层次 金融 工具 公允 价 值
于 2015 年 12 月 31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中属 于
第一层 次的 余额 为 1,396,419,410.32 元， 属 于第 二层 次的余 额 为 353,883,683.52 元， 无 属于 第三 层次
的余额 。
(ii) 公允价值 所属 层次 间 的重大 变动
对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券 ， 若 出现 重大 事 项停牌 、 交易 不活 跃( 包 括 涨跌停 时的 交易 不光大保 德信 国企 改革 主题 股票型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告
第 46 页共 62 页
活跃) 、 或属 于非 公开 发行 等情况 ， 本基 金不 会于 停 牌日至 交易 恢复 活跃 日期 间、 交易 不活 跃期 间及
限售期间将相关股票和 债 券的公允价值列入第一层 次；并根据估值调整中采 用的不可观察输入值对
于公允 价值 的影 响程 度， 确定相 关股 票和 债券 公允 价值应 属第 二层 次还 是第 三层次 。
(iii) 第三层次公 允价 值余 额和本 期变 动金 额
无。
(c) 非持 续的 以公 允价 值计 量的金 融工 具
于 2015 年 12 月 31 日， 本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产。
(d) 不以 公允 价值 计量 的金 融工具
不以公允价值计量的金融 资产和负债主要包括应收 款项和其他金融负债，其 账面价值与公允价
值相差 很小 。
(2) 除公 允价 值外 ，截 至资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重 要 事项 。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产
的比例 （% ）
1 权益投 资 1,750,303,093.84 92.65
其中： 股票 1,750,303,093.84 92.65
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资
- -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售金 融 - - 光大保 德信 国企 改革 主题 股票型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告
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资产
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 126,366,819.55 6.69
7 其他各 项资 产 12,438,431.32 0.66
8 合计 1,889,108,344.71 100.00
8.2 期末按行业分类的股票 投资组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业 74,485,366.52 3.99
B 采矿业
- -
C 制造业 940,417,853.50 50.35
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
84,595,067.08 4.53
E 建筑业 53,047,000.08 2.84
F 批发和 零售 业
98,310,105.60 5.26
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
53,207,000.00 2.85
H 住宿和 餐饮 业
22,821,000.00 1.22
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
114,673,207.02 6.14
J 金融业
64,401,269.88 3.45
K 房地产 业
85,420,281.48 4.57
L 租赁和 商务 服务 业
42,286,568.00 2.26
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
76,052,948.57 4.07
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
40,585,426.11 2.17
S 综合
- - 光大保 德信 国企 改革 主题 股票型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告
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合计 1,750,303,093.84 93.72
8.3 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序的 所有股票投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 600978 宜华木 业 4,500,868.00 95,913,497.08 5.14
2 000429 粤高速 Ａ 7,700,000.00 53,207,000.00 2.85
3 000581 威孚高 科 2,024,234.00 50,120,033.84 2.68
4 601717 郑煤机 6,600,000.00 49,632,000.00 2.66
5 600741 华域汽 车 2,399,781.00 40,460,307.66 2.17
6 603000 人民网 1,769,728.00 40,367,495.68 2.16
7 600963 岳阳林 纸 4,246,728.00 34,950,571.44 1.87
8 002332 仙琚制 药 2,200,977.00 33,344,801.55 1.79
9 000978 桂林旅 游 2,300,000.00 32,591,000.00 1.75
10 000939 凯迪生 态 2,209,877.00 31,822,228.80 1.70
11 601688 华泰证 券 1,392,304.00 27,456,234.88 1.47
12 600750 江中药 业 758,400.00 26,763,936.00 1.43
13 600079 人福医 药 1,149,375.00 25,585,087.50 1.37
14 002205 国统股 份 646,600.00 25,463,108.00 1.36
15 600552 方兴科 技 1,067,900.00 24,166,577.00 1.29
16 600362 江西铜 业 1,513,500.00 23,822,490.00 1.28
17 002321 华英农 业 1,785,556.00 23,587,194.76 1.26
18 600133 东湖高 新 1,871,400.00 22,643,940.00 1.21
19 601588 北辰实 业 4,200,000.00 22,512,000.00 1.21
20 002305 南国置 业 3,286,500.00 21,000,735.00 1.12
21 600057 象屿股 份 1,561,700.00 20,364,568.00 1.09
22 000035 中国天 楹 1,155,431.00 19,029,948.57 1.02
23 600511 国药股 份 500,000.00 18,960,000.00 1.02
24 000750 国海证 券 1,475,100.00 18,955,035.00 1.01
25 002081 金 螳 螂 1,009,906.00 18,865,044.08 1.01
26 600617 国新能 源 1,225,416.00 18,785,627.28 1.01
27 601118 海南橡 胶 2,480,600.00 18,753,336.00 1.00
28 600037 歌华有 线 864,978.00 18,622,976.34 1.00
29 000617 石油济 柴 1,190,000.00 18,504,500.00 0.99
30 600038 中直股 份 350,000.00 18,455,500.00 0.99
31 600238 海南椰 岛 1,139,836.00 18,442,546.48 0.99
32 600036 招商银 行 1,000,000.00 17,990,000.00 0.96
33 600302 标准股 份 1,709,207.00 17,895,397.29 0.96
34 000568 泸州老 窖 650,000.00 17,628,000.00 0.94
35 600704 物产中 大 990,000.00 17,443,800.00 0.93 光大保 德信 国企 改革 主题 股票型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告
第 49 页共 62 页
36 600718 东软集 团 550,000.00 17,077,500.00 0.91
37 600313 农发种 业 1,082,532.00 16,432,835.76 0.88
38 002152 广电运 通 527,400.00 16,344,126.00 0.88
39 000917 电广传 媒 600,000.00 15,936,000.00 0.85
40 600111 北方稀 土 1,125,100.00 15,773,902.00 0.84
41 600097 开创国 际 800,000.00 15,712,000.00 0.84
42 002101 广东鸿 图 466,128.00 15,382,224.00 0.82
43 300133 华策影 视 500,000.00 14,895,000.00 0.80
44 000050 深天马 Ａ 700,000.00 14,847,000.00 0.79
45 600448 华纺股 份 1,654,600.00 14,808,670.00 0.79
46 600283 钱江水 利 798,300.00 14,656,788.00 0.78
47 600058 五矿发 展 645,228.00 14,646,675.60 0.78
48 000488 晨鸣纸 业 1,610,800.00 14,368,336.00 0.77
49 000953 河池化 工 876,480.00 14,155,152.00 0.76
50 002246 北化股 份 1,000,000.00 14,120,000.00 0.76
51 000524 岭南控 股 700,000.00 13,881,000.00 0.74
52 600826 兰生股 份 400,000.00 13,776,000.00 0.74
53 600336 澳柯玛 1,672,907.00 13,751,295.54 0.74
54 000651 格力电 器 600,000.00 13,410,000.00 0.72
55 600880 博瑞传 播 1,161,603.00 13,207,426.11 0.71
56 000516 国际医 学 600,000.00 13,200,000.00 0.71
57 600158 中体产 业 500,000.00 13,040,000.00 0.70
58 000990 诚志股 份 500,000.00 12,790,000.00 0.68
59 000610 西安旅 游 800,000.00 12,584,000.00 0.67
60 600198 大唐电 信 500,000.00 12,335,000.00 0.66
61 600419 天润乳 业 344,200.00 12,119,282.00 0.65
62 300140 启源装 备 479,689.00 11,944,256.10 0.64
63 000786 北新建 材 1,000,000.00 11,900,000.00 0.64
64 603766 隆鑫通 用 500,000.00 11,865,000.00 0.64
65 601888 中国国 旅 200,000.00 11,862,000.00 0.64
66 000888 峨眉山 Ａ 800,000.00 11,848,000.00 0.63
67 600480 凌云股 份 700,000.00 11,837,000.00 0.63
68 002268 卫 士 通 210,500.00 11,832,205.00 0.63
69 000915 山大华 特 335,200.00 11,785,632.00 0.63
70 002125 湘潭电 化 500,000.00 11,675,000.00 0.63
71 300146 汤臣倍 健 300,000.00 11,550,000.00 0.62
72 600820 隧道股 份 1,084,400.00 11,538,016.00 0.62
73 601005 重庆钢 铁 3,499,988.00 11,514,960.52 0.62
74 600433 冠豪高 新 1,000,000.00 11,460,000.00 0.61
75 000652 泰达股 份 1,600,000.00 11,408,000.00 0.61
76 002267 陕天然 气 900,000.00 11,340,000.00 0.61
77 600219 南山铝 业 1,700,000.00 11,186,000.00 0.60
78 600757 长江传 媒 1,000,000.00 10,980,000.00 0.59
79 600536 中国软 件 300,000.00 10,824,000.00 0.58 光大保 德信 国企 改革 主题 股票型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告
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80 002365 永安药 业 500,000.00 10,810,000.00 0.58
81 000960 锡业股 份 800,000.00 10,768,000.00 0.58
82 000860 顺鑫农 业 500,000.00 10,650,000.00 0.57
83 600657 信达地 产 1,500,000.00 10,425,000.00 0.56
84 600737 中粮屯 河 717,200.00 10,363,540.00 0.55
85 600418 江淮汽 车 700,000.00 10,213,000.00 0.55
86 600992 贵绳股 份 629,901.00 10,147,705.11 0.54
87 002400 省广股 份 400,000.00 10,060,000.00 0.54
88 600243 青海华 鼎 700,000.00 9,107,000.00 0.49
89 000721 西安饮 食 1,000,000.00 8,940,000.00 0.48
90 600241 时代万 恒 600,000.00 8,874,000.00 0.48
91 000678 襄阳轴 承 699,929.00 8,686,118.89 0.47
92 600129 太极集 团 400,000.00 8,532,000.00 0.46
93 002523 天桥起 重 900,000.00 8,505,000.00 0.46
94 000726 鲁
泰Ａ 600,000.00 8,112,000.00 0.43
95 000636 风华高 科 700,000.00 7,987,000.00 0.43
96 600305 恒顺醋 业 276,232.00 7,090,875.44 0.38
97 002594 比亚迪 100,000.00 6,440,000.00 0.34
98 600886 国投电 力 736,300.00 6,148,105.00 0.33
99 000807 云铝股 份 687,466.00 4,942,880.54 0.26
100 600318 巢东股 份 80,000.00 2,444,800.00 0.13
101 002243 通产丽 星 115,100.00 1,954,398.00 0.10
102 000027 深圳能 源 187,800.00 1,842,318.00 0.10
103 000793 华闻传 媒 100,000.00 1,503,000.00 0.08
104 000811 烟台冰 轮 1,600.00 24,672.00 0.00
105 300494 盛天网 络 500.00 13,030.00 0.00
106 002787 华源包 装 500.00 8,185.00 0.00
107 000158 常山股 份 100.00 2,035.00 0.00
108 000785 武汉中 商 100.00 1,630.00 0.00
8.4 报告期内股票投资组合 的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期末 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期末 基金 资
产净值 比例
（％）
1 601166 兴业银 行 222,250,905.10 11.90
2 000002 万
科Ａ 139,265,104.82 7.46
3 600029 南方航 空 128,150,673.73 6.86
4 601688 华泰证 券 115,654,050.46 6.19
5 600115 东方航 空 111,973,833.81 6.00 光大保 德信 国企 改革 主题 股票型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告
第 51 页共 62 页
6 600000 浦发银 行 107,063,058.54 5.73
7 600048 保利地 产 103,728,234.73 5.55
8 601717 郑煤机 92,112,941.92 4.93
9 600406 国电南 瑞 91,912,350.73 4.92
10 600037 歌华有 线 88,123,029.22 4.72
11 600761 安徽合 力 84,926,151.67 4.55
12 600750 江中药 业 84,463,166.78 4.52
13 600612 老凤祥 84,157,134.33 4.51
14 002305 南国置 业 83,719,449.59 4.48
15 600588 用友网 络 80,739,667.05 4.32
16 600835 上海机 电 78,525,669.31 4.20
17 601336 新华保 险 77,233,684.58 4.14
18 300140 启源装 备 75,088,856.54 4.02
19 600058 五矿发 展 74,893,703.46 4.01
20 600376 首开股 份 74,289,824.38 3.98
21 600310 桂东电 力 68,399,131.33 3.66
22 601588 北辰实 业 67,900,308.71 3.64
23 600143 金发科 技 67,124,873.45 3.59
24 000852 石化机 械 66,279,430.90 3.55
25 300369 绿盟科 技 62,603,139.62 3.35
26 000661 长春高 新 61,911,102.78 3.31
27 002391 长青股 份 59,125,219.30 3.17
28 601318 中国平 安 57,978,489.52 3.10
29 002152 广电运 通 55,916,598.17 2.99
30 000429 粤高速 Ａ 53,262,648.45 2.85
31 000581 威孚高 科 53,222,588.31 2.85
32 000069 华侨城 Ａ 52,673,422.96 2.82
33 600993 马应龙 52,342,914.21 2.80
34 600309 万华化 学 51,284,048.03 2.75
35 002205 国统股 份 50,664,840.74 2.71
36 600221 海南航 空 50,386,843.74 2.70
37 002243 通产丽 星 48,932,632.90 2.62
38 600978 宜华木 业 47,640,661.51 2.55
39 600511 国药股 份 47,458,151.69 2.54
40 000705 浙江震 元 47,312,463.33 2.53
41 600426 华鲁恒 升 47,123,011.00 2.52
42 002439 启明星 辰 47,054,842.64 2.52
43 000895 双汇发 展 46,398,949.15 2.48
44 600238 海南椰 岛 45,381,634.86 2.43
45 600188 兖州煤 业 44,883,577.49 2.40
46 600880 博瑞传 播 44,799,022.91 2.40
47 600872 中炬高 新 44,593,639.90 2.39
48 000617 石油济 柴 44,227,432.93 2.37
49 000915 山大华 特 44,221,965.19 2.37 光大保 德信 国企 改革 主题 股票型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告
第 52 页共 62 页
50 002321 华英农 业 43,553,621.35 2.33
51 600970 中材国 际 43,038,475.99 2.30
52 601088 中国神 华 42,821,085.98 2.29
53 600302 标准股 份 42,797,176.20 2.29
54 002400 省广股 份 42,073,703.66 2.25
55 600552 方兴科 技 41,863,896.93 2.24
56 600500 中化国 际 41,694,148.97 2.23
57 600373 中文传 媒 41,078,482.97 2.20
58 000978 桂林旅 游 40,450,398.06 2.17
59 603000 人民网 40,435,493.15 2.17
60 600348 阳泉煤 业 40,329,874.49 2.16
61 600108 亚盛集 团 40,311,609.21 2.16
62 002101 广东鸿 图 39,579,835.02 2.12
63 600036 招商银 行 39,389,517.50 2.11
64 600963 岳阳林 纸 39,293,176.26 2.10
65 600741 华域汽 车 39,023,826.69 2.09
66 600787 中储股 份 38,969,631.30 2.09
67 000939 凯迪生 态 38,865,056.11 2.08
68 600718 东软集 团 38,729,813.00 2.07
69 600992 贵绳股 份 38,660,239.77 2.07
70 601699 潞安环 能 38,595,532.37 2.07
8.4.2 累计卖出金额超出期末 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期末 基金 资
产净值 比例
（％）
1 601166 兴业银 行 233,369,998.23 12.50
2 000002 万
科Ａ 138,168,863.06 7.40
3 300369 绿盟科 技 129,666,994.96 6.94
4 600048 保利地 产 122,347,570.50 6.55
5 600029 南方航 空 121,510,420.82 6.51
6 600000 浦发银 行 118,839,238.73 6.36
7 600143 金发科 技 104,689,413.69 5.61
8 600115 东方航 空 101,213,282.32 5.42
9 002439 启明星 辰 97,973,008.32 5.25
10 600058 五矿发 展 90,218,726.34 4.83
11 601688 华泰证 券 88,110,873.18 4.72
12 600376 首开股 份 87,774,403.81 4.70
13 600835 上海机 电 85,268,911.49 4.57
14 600612 老凤祥 83,437,013.88 4.47 光大保 德信 国企 改革 主题 股票型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告
第 53 页共 62 页
15 002305 南国置 业 75,174,181.10 4.03
16 600310 桂东电 力 69,625,523.18 3.73
17 600406 国电南 瑞 67,184,338.41 3.60
18 600761 安徽合 力 65,771,183.69 3.52
19 600373 中文传 媒 63,123,132.32 3.38
20 601336 新华保 险 61,672,539.92 3.30
21 600588 用友网 络 60,271,482.65 3.23
22 600037 歌华有 线 59,461,794.20 3.18
23 600750 江中药 业 59,255,401.92 3.17
24 000661 长春高 新 59,204,250.67 3.17
25 600309 万华化 学 57,738,563.30 3.09
26 002391 长青股 份 57,364,142.20 3.07
27 000852 石化机 械 56,802,124.76 3.04
28 601318 中国平 安 56,407,477.18 3.02
29 601717 郑煤机 51,428,877.58 2.75
30 600426 华鲁恒 升 50,885,490.99 2.72
31 002243 通产丽 星 49,148,773.71 2.63
32 000069 华侨城 Ａ 48,053,528.02 2.57
33 000895 双汇发 展 47,784,144.77 2.56
34 600221 海南航 空 47,203,823.00 2.53
35 600718 东软集 团 46,001,955.36 2.46
36 000918 嘉凯城 43,954,864.37 2.35
37 600872 中炬高 新 43,137,186.36 2.31
38 000915 山大华 特 42,877,398.51 2.30
39 601566 九牧王 42,709,124.73 2.29
40 002033 丽江旅 游 42,010,173.56 2.25
41 002208 合肥城 建 41,284,673.27 2.21
42 600323 瀚蓝环 境 40,183,860.90 2.15
43 601588 北辰实 业 39,018,873.81 2.09
44 600016 民生银 行 38,640,289.60 2.07
45 600993 马应龙 37,770,601.61 2.02
46 600970 中材国 际 37,360,336.38 2.00
8.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 10,694,158,511.34
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 8,910,576,795.04
8.5 期末按债券品种分类的 债券投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。 光大保 德信 国企 改革 主题 股票型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告
第 54 页共 62 页
8.6 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的 前五名债券投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
8.7 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的 所有资产支持证券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8.9 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序的 前五名权证投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
8.10.1 报告期末本基金 投 资的股指期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
8.10.2 本基金投资股指 期 货的投资政策
本基金本报告期未投资股 指期货。若本基金投资股 指期货，本基金将根据风 险管理的原则，以
套期保值为主要目的，有 选择地投资于股指期货。 套期保值将主要采用流动 性好、交易活跃的期货
合约。
本基金在进行股指期货投 资时，将通过对证券市场 和期货市场运行趋势的研 究，并结合股指期
货的定 价模 型寻 求其 合理 的估值 水平 。
本基金管理人将充分考虑 股指期货的收益性、流动 性及风险特征，通过资产 配置、品种选择，
谨慎进 行投 资， 以降 低投 资组合 的整 体风 险。
法律法 规对 于基 金投 资股 指期货 的投 资策 略另 有规 定的， 本基 金将 按法 律法 规的规 定执 行。
8.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
8.11.1 本期国债期货投资 政策
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
8.11.2 报告期末本基金投 资的国债期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。 光大保 德信 国企 改革 主题 股票型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告
第 55 页共 62 页
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 报告期内本 基金投 资的前十名证券的发行主 体没有被监管部门立案调 查或在报告编制日前一
年受到 证监 会、 证券 交易 所公开 谴责 、处 罚的 情况 。
8.12.2 报告 期内 基金 投资 的前十 名股 票没 有超 出基 金合同 规定 的备 选股 票库 。
8.12.3 期末其他各项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金
2,218,389.09
2 应收证 券清 算款
9,700,359.41
3 应收股 利
-
4 应收利 息
73,195.85
5 应收申 购款
446,486.97
6 其他应 收款
-
7 待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
12,438,431.32
8.12.4 期末持有的处于转 股期的可转换债券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 可转债 。
8.12.5 期末前十名股票中 存在流通受限情况的 说明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公
允价值
占基金 资产
净值比 例(%)
流通受 限情 况说 明
1 601717 郑煤机 49,632,000.00 2.66 筹划重 大事 项
2 600978 宜华木 业 95,913,497.08 5.14 筹划重 大事 项
8.12.6 投资组合报告附注 的其他文字描述部分
报告期 内本 基金 没有 其他 需要说 明的 重要 事项 。 光大保 德信 国企 改革 主题 股票型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告
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§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
37,575
48,547.75 164,419,440.86 9.01% 1,659,762,160.55 90.99%
9.2 期末基金管理人的从业 人员持有本基金的情 况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有
本基金
13,760,909.24 0.75%
9.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和
研究部 门负 责人 持有 本开 放式基 金
>100
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 10~50
§ 10
开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日(2015 年 3 月 25 日) 基 金份 额总 额 2,910,214,747.66
基金合 同生 效日 起至 报告 期期末 基金 总申 购份 额 2,427,149,555.83
减： 基 金合 同生 效日 起至 报告期 期末 基金 总赎 回份 额 3,513,182,702.08
基金合 同生 效日 起至 报告 期期末 基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,824,181,601.41
光大保 德信 国企 改革 主题 股票型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告
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§ 11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会 决议
本报告 期内 未召 开基 金份 额持有 人大 会。
11.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
李常青 先生 自 2015 年 2 月 28 日 起担 任本 基金 管理 人督察 长； 自李 常青 先生 担任督 察长 职务 之
日起 ， 陶耿 先生 不再 代行 督察长 职务 。 经 公司 管理 层批准 及八 届十 九次 董事 会审议 通过 ， 自 2015 年
11 月 11 日 起， 张弛 因个 人原因 正式 离职 。经 公司 八届二 十一 次董 事会 会议 审议通 过， 自 2016 年 3
月 3 日 起， 陶耿 先生 正式 离任公 司总 经理 一职 ，由 林昌先 生代 任公 司总 经理 。
本报告 期内,交 通银 行股 份 有限公 司( 以 下简 称“本行”) 因工 作需 要， 刘树 军先 生 不再担 任本 行资
产托管 业务 中心 总裁 ，任 命袁庆 伟女 士为 本行 资产 托管业 务中 心总 裁。
袁庆伟 女士 的基 金行 业高 级管理 人员 任职 资格 已在 中国证 券投 资基 金业 协会 备案。
11.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
本报告 期内 未发 生涉 及基 金管理 人、 基金 财产 、基 金托管 业务 的诉 讼。
11.4 基金投资策略的改变
本报告 期内 本基 金投 资策 略无改 变。
11.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况
报告期内，本基金未发生 改聘为其审计的会计师事 务所情况。报告年度应支 付给聘任普华永道
中天会 计师 事务 所的 报酬 是 9 万 元， 目前 该审 计机 构已提 供审 计服 务连 续年 限为 1 年。
11.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
本报告期内，本基金的基 金管理人和基金托管人 的 托管业务部门及其高级管 理人员未有受监管
部门稽 查或 处罚 的情 形发 生。
11.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
平安证 券 1 70,444,787.87 0.36% 62,336.65 0.35% -
信达证 券 1 103,597,598.34 0.53% 94,408.75 0.53% - 光大保 德信 国企 改革 主题 股票型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告
第 58 页共 62 页
中泰证 券 1 332,172,503.83 1.69% 302,709.63 1.69% -
国海证 券 1 820,146,484.15 4.18% 758,482.63 4.24% -
方正证 券 1 1,336,914,248.69 6.82% 1,202,987.67 6.73% -
东方证 券 1 1,611,047,034.81 8.22% 1,494,755.14 8.36% -
银河证 券 1 2,015,565,499.45 10.28% 1,815,525.40 10.16% -
光大证 券 2 13,313,695,863.97 67.91% 12,142,344.87 67.96% -
华泰证 券 1 - - - - -
注：注 ：本 报告 期内 本基 金新增 租用 东方 证券 、方 正证券 、光 大证 券、 国海 证券、 华泰 证券 、
平安证 券、 信达 证券 、中 泰证券 及银 河证 券交 易单 元各1 个。
专用交 易单 元的 选择 标准 和程序
（1） 选择 使用 基金 专用 交 易单元 的证 券经 营机 构的 选择标 准
基金管 理人 选择 证券 经营 机构， 并选 用其 交易 单元 供本基 金买 卖证 券专 用， 应本着 安全 、 高 效、
低成本 ， 能 够为 本基 金提 供高质 量增 值研 究服 务的 原则， 对该 证券 经营 机构 的经营 情况 、 治 理情 况、
研究实 力等 进行 综合 考量 。
基本选 择标 准如 下：
? 实 力雄 厚， 信誉 良好 ， 注册资 本不 少于3亿 元人 民 币；
? 财 务状 况良 好， 各项 财 务指标 显示 公司 经营 状况 稳定；
? 经 营行 为规 范， 近两 年 未发生 重大 违规 行为 而受 到证监 会处 罚；
? 内 部管 理规 范、 严格 ， 具备健 全的 内部 控制 制度 ，并能 满足 基金 运作 高度 保密的 要求 ；
? 具 备基 金运 作所 需的 高 效、 安全 的通 讯条 件 ， 交 易 设备符 合代 理本 基金 进行 证券交 易的 要求 ，
并能为 本基 金提 供全 面的 信息服 务；
? 研 究实 力较 强， 有 固定 的研究 机构 和专 门的 研究 人员， 能及 时为本 基金 提 供高质 量的 咨询 服
务；
? 对 于某 一领 域的 研究 实 力超群 ，或 是能 够提 供全 方面， 高质 量的 服务 。
（2） 选择 使用 基金 专用 交 易单元 的证 券经 营机 构的 程序
? 投 资研 究团 队按 照（1 ）中列 出的 有关 经营 情况 、治理 情况 的选 择标 准， 对备选 的证 券经 营
机构进 行初 步筛 选；
? 对 通过 初选 的各 证券 经 营机构 ， 投 资研究 团队 各 成员在 其分 管行 业或 领域 的范围 内， 对该机
构所提 供的 研究 报告 和信 息资讯 进行 评分 。
? 根 据各 成员 评分 ，得 出 各证券 经营 机构 的综 合评 分。
? 投 资研 究团 队根 据各 机 构的得 分排 名， 拟 定要 选 用其专 用交 易单 元的 证券 经营机 构， 并报本
管理人 董事 会批 准。 光大保 德信 国企 改革 主题 股票型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告
第 59 页共 62 页
? 经 董事 会批 准后 ，由 本 管理人 交易 部门 、运 营部 门配合 完 成专 用交 易单 元的 具 体租 用事 宜。
11.7.2 基金租用证券公司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位 ： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
国海证 券 - -
562,000,0
00.00
6.07% - -
方正证 券 - -
440,000,0
00.00
4.75% - -
东方证 券 - -
250,000,0
00.00
2.70% - -
光大证 券 - -
8,006,500,
000.00
86.48% - -
11.8 其他重大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
光大保 德信 国企 改革 主题 股票型 证券 投资 基
金基金 份额 发售 公告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2015-02-27
2
关于对 通过 网上 直销 系统 使用快 捷支 付功 能
认购光 大保 德信 国企 改革 主题股 票型 证券 投
资基金 的投 资者 实施 费率 优惠的 公告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2015-02-27
3
光大保 德信 国企 改革 主题 股票型 证券 投资 基
金托管 协议
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2015-02-27
4
光大保 德信 国企 改革 主题 股票型 证券 投资 基
金基金 合同
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2015-02-27
5
光大保 德信 国企 改革 主题 股票型 证券 投资 基
金招募 说明 书
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2015-02-27
6
光大保 德信 国企 改革 主题 股票型 证券 投资 基
金基金 合同 内容 摘要
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2015-02-27
7
关于对 通过 网上 直销 系统 使用赎 回转 认购 功
能认购 光大 保德 信国 企改 革主题 股票 型证 券
投资基 金的 投资 者实 施费 率优惠 的公 告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2015-03-06
8
关于旗 下光 大保 德信 国企 改革主 题股 票型 证
券投资 基金 新增 财富 证券 有限责 任公 司为 代
销机构 的公 告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2015-03-17 光大保 德信 国企 改革 主题 股票型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告
第 60 页共 62 页
9
光大保 德信 国企 改革 主题 股票型 证券 投资 基
金基金 合同 生效 公告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2015-03-26
10
关于旗 下基 金新 增上 海汇 付金融 服务 有限 公
司为代 销机 构并 参与 其交 易费率 优惠 活动 的
公告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2015-04-18
11
关于旗 下基 金通 过网 上直 销进行 基金 转换 业
务的转 换费 率优 惠的 公告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2015-04-20
12
关于对 通过 网上 直销 进行 光大保 德信 国企 改
革主题 股票 型证 券投 资基 金的申 购、 定期 定额
投资和 基金 转换 实行 费率 优惠的 公告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2015-04-28
13
光大保 德信 国企 改革 主题 股票型 证券 投资 基
金基金 开放 日常 申购 （ 赎 回、 转换 、 定期 定额
投资） 业务 公告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2015-04-28
14
关于旗 下光 大保 德信 国企 改革主 题股 票型 证
券投资 基金 参与 部分 代销 机构基 金定 期定 额
申购费 率优 惠及 网上 交易 申购费 率优 惠活 动
的公告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2015-04-30
15
关于开 办旗 下光 大保 德信 国企改 革主 题股 票
型证券 投资 基金 定期 定额 投资和 基金 转换 业
务的公 告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2015-04-30
16
关于旗 下光 大保 德信 国企 改革主 题股 票型 证
券投资 基金 新增 上海 银行 股份有 限公 司为 代
销机构 的公 告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2015-05-06
17
光大保 德信 国企 改革 主题 股票型 证券 投资 基
金基金 经理 变更 公告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2015-05-20
18
关于旗 下光 大保 德信 国企 改革主 题股 票型 证
券投资 基金 参与 部分 代销 机构基 金定 期定 额
申购费 率优 惠及 网上 交易 申购费 率优 惠活 动
的更正 公告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2015-05-27
19
关于旗 下光 大保 德信 国企 改革主 题股 票型 证
券投资 基金 新增 宜信 普泽 投资顾 问 （ 北京 ） 有
限公司 为代 销机 构并 参与 其交易 费率 优惠 活
动的公 告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2015-05-28
20
光大保 德信 国企 改革 主题 股票型 证券 投资 基
金基金 经理 变更 公告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2015-06-02
21
关于旗 下部 分基 金继 续参 与交通 银行 股份 有
限公司 网上 银行 、 手 机银 行 基金申 购费 率优 惠
活动的 公告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2015-06-29
22
光大保 德信 国企 改革 主题 股票型 证券 投资 基
金 2015 年第 2 季度 报告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2015-07-21
23
关于旗 下基 金新 增浙 江金 观诚财 富管 理有 限
公司为 代销 机构 并参 与其 交易费 率优 惠活 动
的公告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2015-08-20
24 关于调 整网 上直 销平 台 （ 含移动 终端 ） 快 捷支 《中国 证券 报》 、 《上 海 2015-08-27 光大保 德信 国企 改革 主题 股票型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告
第 61 页共 62 页
付基金 申购 、定 期定 额投 资优惠 费率 的公 告 证券报 》 、 《 证券 时报 》
25
光大保 德信 国企 改革 主题 股票型 证券 投资 基
金 2015 年 半年 度报 告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2015-08-28
26
光大保 德信 国企 改革 主题 股票型 证券 投资 基
金 2015 年 半年 度报 告摘 要
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2015-08-28
27
关于旗 下部 分基 金新 增上 海陆金 所资 产管 理
有限公 司为 代销 机构 并参 与其交 易费 率优 惠
活动的 公告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2015-08-31
28
光大保 德信 基金 管理 有限 公司新 增深 圳富 济
财富管 理有 限公 司为 代销 机构的 公告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2015-10-14
29
光大保 德信 基金 管理 有限 公司新 增大 泰金 石
投资管 理有 限公 司为 代销 机构的 公告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2015-10-14
30
光大保 德信 基金 管理 有限 公司新 增北 京乐 融
多源投 资咨 询有 限公 司为 代销机 构的 公告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2015-10-20
31
光大保 德信 国企 改革 主题 股票型 证券 投资 基
金 2015 年第 3 季度 报告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2015-10-26
32
光大保 德信 基金 管理 有限 公司新 增上 海凯 石
财富基 金销 售有 限公 司为 代销机 构的 公告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2015-10-29
33
光大保 德信 基金 管理 有限 公司关 于旗 下部 分
基金新 增中 经北 证 （ 北京 ） 资产管 理有 限公 司
为代销 机构 并参 与其 交易 费率优 惠活 动的 公
告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2015-11-16
34
光大保 德信 基金 管理 有限 公司新 增珠 海盈 米
财富管 理有 限公 司为 代销 机构的 公告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2015-11-26
35
关于旗 下部 分基 金参 与上 海银行“ 上 行快 线”
费率优 惠活 动的 公告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2015-12-02
36
关于旗 下部 分基 金新 增广 州证券 股份 有限 公
司为代 销机 构的 公告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2015-12-15
37
关于旗 下部 分基 金产 品新 增诺亚 正行 （上 海）
基金销 售投 资顾 问有 限公 司为代 销机 构的 公
告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2015-12-15
38
关于旗 下部 分基 金新 增国 金证券 股份 有限 公
司为代 销机 构的 公告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2015-12-18
39
关于旗 下部 分基 金产 品新 增上海 好买 基金 销
售有限 公司 为代 销机 构的 公告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2015-12-19
40
关于旗 下 18 只 基金 针对 熔 断机制 调整 申购 、
赎回等 业务 规则 的公 告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2015-12-31
§ 12 备查文件目录
12.1 备查文件目录
1、 中 国证 监会 批准 光大 保德信 国企 改革 主题 股票 型证券 投资 基金 设立 的文 件
2、 光 大保 德信 国企 改革 主题股 票型 证券 投资 基金 基金合 同 光大保 德信 国企 改革 主题 股票型 证券 投资 基 金 2015 年年度 报告
第 62 页共 62 页
3、 光 大保 德信 国企 改革 主题股 票型 证券 投资 基金 招募说 明书
4、 光 大保 德信 国企 改革 主题股 票型 证券 投资 基金 托管协 议
5、 光 大保 德信 国企 改革 主题股 票型 证券 投资 基金 法律意 见书
6、 报 告期 内光 大保 德信 国企改 革主 题股 票型 证券 投资基 金在 指定 报刊 上披 露的各 项公 告
7、 基 金管 理人 业务 资格 批件、 营业 执照 、公 司章 程
8、 基 金托 管人 业务 资格 批件和 营业 执照
9、 中 国证 监会 要求 的其 他文件
12.2 存放地点
基金管 理人 和基 金托 管人 的办公 场所 ，并 登载 于基 金管理 人互 联网 网 站 www.epf.com.cn ，光 大
保德信 基金 管理 有限 公司 客服电 话：4008-202-888 或 021-53524620 。
12.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人 互联网站查阅，或在营业 时间内至基金管理人或基 金托管人的办公场
所免费 查阅 。
光大保德信基金管理 有限 公司
二〇一六年三月二十 八日
