招商 丰利 灵活配 置混 合型证 券投资 基 金
2 015 年年 度报 告
2 0 1 5 年 1 2 月 3 1 日
基 金 管 理 人 ： 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司
送 出 日 期 ： 2 0 1 6 年 3 月 2 6 日招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2 0 1 5 年 年 度 报 告
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§ 1 重 要 提 示 及 目 录
1 . 1 重要提 示
基 金 管 理 人 的 董 事 会 、 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记 载 、 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏 ，
并 对 其 内 容 的 真 实 性 、 准 确 性 和 完 整 性 承 担 个 别 及 连 带 的 法 律 责 任 。 本 年 度 报 告 已 经 三 分 之 二 以
上 独 立 董 事 签 字 同 意 ， 并 由 董 事 长 签 发 。
基 金 托 管 人 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司 根 据 本 基 金 合 同 规 定 ， 于 2 0 1 6 年 3 月 2 5 日 复 核 了 本 报 告
中 的 财 务 指 标 、 净 值 表 现 、 利 润 分 配 情 况 、 财 务 会 计 报 告 、 投 资 组 合 报 告 等 内 容 ， 保 证 复 核 内 容
不 存 在 虚 假 记 载 、 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏 。
基 金 管 理 人 承 诺 以 诚 实 信 用 、 勤 勉 尽 责 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 资 产 ， 但 不 保 证 基 金 一 定 盈 利 。
基 金 的 过 往 业 绩 并 不 代 表 其 未 来 表 现 。 投 资 有 风 险 ， 投 资 者 在 作 出 投 资 决 策 前 应 仔 细 阅 读 本
基 金 的 招 募 说 明 书 及 其 更 新 。
本 报 告 财 务 资 料 已 经 审 计 ， 毕 马 威 华 振 会 计 师 事 务 所 （ 特 殊 普 通 合 伙 ） 为 本 基 金 出 具 了 2 0 1 5
年 度 无 保 留 意 见 的 审 计 报 告 ， 请 投 资 者 注 意 阅 读 。
本 报 告 期 自 2 0 1 5 年 1 月 1 日 起 至 1 2 月 3 1 日 止 。招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2 0 1 5 年 年 度 报 告
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1 . 2 目录
§ 1 重 要 提 示 及 目 录 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1
1 . 1 重 要 提 示 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1
1 . 2 目 录 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2
§ 2 基 金 简 介 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4
2 . 1 基 金 基 本 情 况 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4
2 . 2 基 金 产 品 说 明 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4
2 . 3 基 金 管 理 人 和 基 金 托 管 人 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5
2 . 4 信 息 披 露 方 式 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5
2 . 5 其 他 相 关 资 料 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5
§ 3 主 要 财 务 指 标 、 基 金 净 值 表 现 及 利 润 分 配 情 况 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6
3 . 1 主 要 会 计 数 据 和 财 务 指 标 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6
3 . 2 基 金 净 值 表 现 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6
3 . 3 过 去 三 年 基 金 的 利 润 分 配 情 况 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8
§ 4 管 理 人 报 告 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8
4 . 1 基 金 管 理 人 及 基 金 经 理 情 况 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8
4 . 2 管 理 人 对 报 告 期 内 本 基 金 运 作 遵 规 守 信 情 况 的 说 明 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 1
4 . 3 管 理 人 对 报 告 期 内 公 平 交 易 情 况 的 专 项 说 明 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 1
4 . 4 管 理 人 对 报 告 期 内 基 金 的 投 资 策 略 和 业 绩 表 现 的 说 明 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 2
4 . 5 管 理 人 对 宏 观 经 济 、 证 券 市 场 及 行 业 走 势 的 简 要 展 望 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 3
4 . 6 管 理 人 内 部 有 关 本 基 金 的 监 察 稽 核 工 作 情 况 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 4
4 . 7 管 理 人 对 报 告 期 内 基 金 估 值 程 序 等 事 项 的 说 明 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 5
4 . 8 管 理 人 对 报 告 期 内 基 金 利 润 分 配 情 况 的 说 明 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 6
4 . 9 报 告 期 内 管 理 人 对 本 基 金 持 有 人 数 或 基 金 资 产 净 值 预 警 情 形 的 说 明 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 6
§ 5 托 管 人 报 告 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 6
5 . 1 报 告 期 内 本 基 金 托 管 人 遵 规 守 信 情 况 声 明 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 6
5 . 2 托 管 人 对 报 告 期 内 本 基 金 投 资 运 作 遵 规 守 信 、 净 值 计 算 、 利 润 分 配 等 情 况 的 说 明 . . . . . . . . . 1 6
5 . 3 托 管 人 对 本 年 度 报 告 中 财 务 信 息 等 内 容 的 真 实 、 准 确 和 完 整 发 表 意 见 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 7
§ 6 审 计 报 告 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 7
§ 7 年 度 财 务 报 表 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 8
7 . 1 资 产 负 债 表 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 8
7 . 2 利 润 表 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 9
7 . 3 所 有 者 权 益 （ 基 金 净 值 ） 变 动 表 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 0
7 . 4 报 表 附 注 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 1
§ 8 投 资 组 合 报 告 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 5
8 . 1 期 末 基 金 资 产 组 合 情 况 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 5
8 . 2 期 末 按 行 业 分 类 的 股 票 投 资 组 合 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 5
8 . 3 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 所 有 股 票 投 资 明 细 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 6
8 . 4 报 告 期 内 股 票 投 资 组 合 的 重 大 变 动 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 7
8 . 5 期 末 按 债 券 品 种 分 类 的 债 券 投 资 组 合 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 9
8 . 6 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 债 券 投 资 明 细 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 9
8 . 7 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 所 有 资 产 支 持 证 券 投 资 明 细 . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 9
8 . 8 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明 细 . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 0
8 . 9 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 权 证 投 资 明 细 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 0招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2 0 1 5 年 年 度 报 告
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8 . 1 0 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 股 指 期 货 交 易 情 况 说 明 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 0
8 . 1 1 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 国 债 期 货 交 易 情 况 说 明 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 0
8 . 1 2 投 资 组 合 报 告 附 注 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 0
§ 9 基 金 份 额 持 有 人 信 息 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 1
9 . 1 期 末 基 金 份 额 持 有 人 户 数 及 持 有 人 结 构 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 1
9 . 2 期 末 基 金 管 理 人 的 从 业 人 员 持 有 本 基 金 的 情 况 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 1
9 . 3 期 末 基 金 管 理 人 的 从 业 人 员 持 有 本 开 放 式 基 金 份 额 总 量 区 间 的 情 况 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 1
§ 1 0 开 放 式 基 金 份 额 变 动 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 2
§ 1 1 重 大 事 件 揭 示 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 2
1 1 . 1 基 金 份 额 持 有 人 大 会 决 议 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 2
1 1 . 2 基 金 管 理 人 、 基 金 托 管 人 的 专 门 基 金 托 管 部 门 的 重 大 人 事 变 动 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 2
1 1 . 3 涉 及 基 金 管 理 人 、 基 金 财 产 、 基 金 托 管 业 务 的 诉 讼 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 3
1 1 . 4 基 金 投 资 策 略 的 改 变 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 3
1 1 . 5 为 基 金 进 行 审 计 的 会 计 师 事 务 所 情 况 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 3
1 1 . 6 管 理 人 、 托 管 人 及 其 高 级 管 理 人 员 受 稽 查 或 处 罚 等 情 况 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 3
1 1 . 7 基 金 租 用 证 券 公 司 交 易 单 元 的 有 关 情 况 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 4
1 1 . 8 其 他 重 大 事 件 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 6
§ 1 2 备 查 文 件 目 录 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 0
1 2 . 1 备 查 文 件 目 录 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 0
1 2 . 2 存 放 地 点 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 0
1 2 . 3 查 阅 方 式 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 0招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2 0 1 5 年 年 度 报 告
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§ 2 基 金 简 介
2 . 1 基金基 本情况
基 金 名 称 招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
基 金 简 称 招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合
基 金 主 代 码 0 0 0 6 7 9
交 易 代 码 0 0 0 6 7 9
基 金 运 作 方 式 契 约 型 开 放 式
基 金 合 同 生 效 日 2 0 1 4 年 8 月 1 2 日
基 金 管 理 人 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司
报 告 期 末 基 金 份 额 总 额 6 2 3 , 6 5 7 , 9 9 4 . 3 7 份
基 金 合 同 存 续 期 不 定 期
2 . 2 基金产 品说明
投 资 目 标 本 基 金 通 过 将 基 金 资 产 在 不 同 投 资 资 产 类 别 之 间 灵 活 配 置 ， 并 结 合 对 个 股 、
个 券 的 精 选 策 略 ， 在 控 制 风 险 的 前 提 下 力 争 为 投 资 者 带 来 绝 对 收 益 。
投 资 策 略 本 基 金 以 获 取 绝 对 收 益 为 投 资 目 的 ， 从 资 产 配 置 和 精 选 个 股 个 券 两 个 方 面 来
构 建 投 资 组 合 。
1 、 资 产 配 置 策 略
本 基 金 主 要 投 资 于 国 内 依 法 发 行 上 市 的 A 股 股 票 、 债 券 （ 含 中 小 企 业 私 募 债 ） 、
资 产 支 持 证 券 、 货 币 市 场 工 具 、 权 证 、 股 指 期 货 及 法 律 法 规 或 中 国 证 监 会 允
许 基 金 投 资 的 其 他 金 融 工 具 。
2 、 股 票 投 资 策 略
本 基 金 股 票 投 资 以 定 性 和 定 量 分 析 为 基 础 进 行 股 票 投 资 。
3 、 债 券 投 资 策 略
采 用 定 性 与 定 量 相 结 合 的 方 式 ， 在 确 保 流 动 性 充 裕 和 业 绩 考 核 期 内 可 实 现 绝
对 收 益 的 约 束 下 设 定 债 券 投 资 的 组 合 久 期 ， 并 根 据 通 胀 预 期 确 定 浮 息 债 与 固
定 收 益 债 比 例 ； 在 满 足 组 合 久 期 设 置 的 基 础 上 ， 投 资 团 队 分 析 债 券 收 益 率 曲
线 变 动 、 各 期 限 段 品 种 收 益 率 及 收 益 率 基 差 波 动 等 因 素 ， 预 测 收 益 率 曲 线 的
变 动 趋 势 ， 并 结 合 流 动 性 偏 好 、 信 用 分 析 等 多 种 市 场 因 素 进 行 分 析 ， 综 合 评
判 个 券 的 投 资 价 值 。 在 个 券 选 择 的 基 础 上 ， 投 资 团 队 构 建 模 拟 组 合 ， 并 比 较
不 同 模 拟 组 合 之 间 的 收 益 和 风 险 匹 配 情 况 ， 确 定 风 险 、 收 益 最 佳 匹 配 的 组 合 。
4 、 权 证 投 资 策 略
本 基 金 对 权 证 资 产 的 投 资 主 要 是 通 过 分 析 影 响 权 证 内 在 价 值 最 重 要 的 两 种 因
素 — — 标 的 资 产 价 格 以 及 市 场 隐 含 波 动 率 的 变 化 ， 灵 活 构 建 避 险 策 略 ， 波 动
率 差 策 略 以 及 套 利 策 略 。
5 、 股 指 期 货 投 资 策 略
本 基 金 采 取 套 期 保 值 的 方 式 参 与 股 指 期 货 的 投 资 交 易 ， 以 管 理 市 场 风 险 和 调
节 股 票 仓 位 为 主 要 目 的 。
6 、 中 小 企 业 私 募 债 券 投 资 策 略招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2 0 1 5 年 年 度 报 告
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针 对 市 场 系 统 性 信 用 风 险 ， 本 基 金 主 要 通 过 调 整 中 小 企 业 私 募 债 类 属 资 产 的
配 置 比 例 ， 谋 求 避 险 增 收 。 针 对 非 系 统 性 信 用 风 险 ， 本 基 金 通 过 分 析 发 债 主
体 的 信 用 水 平 及 个 债 增 信 措 施 ， 量 化 比 较 判 断 估 值 ， 精 选 个 债 ， 谋 求 避 险 增
收 。
业 绩 比 较 基 准 1 年 期 存 款 利 率 + 3 % （ 单 利 年 化 ）
风 险 收 益 特 征 本 基 金 是 混 合 型 基 金 ， 在 证 券 投 资 基 金 中 属 于 预 期 风 险 收 益 水 平 中 等 的 投 资
品 种 ， 预 期 收 益 和 预 期 风 险 高 于 货 币 市 场 基 金 和 债 券 型 基 金 ， 低 于 股 票 型 基
金 。
2 . 3 基金管 理人和基金 托管人
项 目 基 金 管 理 人 基 金 托 管 人
名 称 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司
信 息 披 露 负 责 人
姓 名 潘 西 里 王 永 民
联 系 电 话 0 7 5 5 － 8 3 1 9 6 6 6 6 0 1 0 - 6 6 5 9 4 8 9 6
电 子 邮 箱 c m f @ c m f c h i n a . c o m f c i d @ b a n k o f c h i n a . c o m
客 户 服 务 电 话 4 0 0 - 8 8 7 - 9 5 5 5 9 5 5 6 6
传 真 0 7 5 5 － 8 3 1 9 6 4 7 5 0 1 0 － 6 6 5 9 4 9 4 2
注 册 地 址 深 圳 市 福 田 区 深 南 大 道
7 0 8 8 号
北 京 西 城 区 复 兴 门 内 大 街 1 号
办 公 地 址 中 国 深 圳 深 南 大 道 7 0 8 8 号
招 商 银 行 大 厦
北 京 西 城 区 复 兴 门 内 大 街 1 号
邮 政 编 码 5 1 8 0 4 0 1 0 0 8 1 8
法 定 代 表 人 李 浩 田 国 立
2 . 4 信息披 露方式
本 基 金 选 定 的 信 息 披 露 报 纸 名 称 中 国 证 券 报 、 证 券 时 报 、 上 海 证 券 报
登 载 基 金 年 度 报 告 正 文 的 管 理 人 互 联 网 网 址 h t t p : / / w w w . c m f c h i n a . c o m
基 金 年 度 报 告 备 置 地 点 ( 1 ) 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司
地 址 ： 中 国 深 圳 深 南 大 道 7 0 8 8 号 招 商 银 行 大 厦
( 2 ) 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司
地 址 ： 北 京 市 复 兴 门 内 大 街 1 号
2 . 5 其他相 关资料
项 目 名 称 办 公 地 址
会 计 师 事 务 所 毕 马 威 华 振 会 计 师 事 务 所 （ 特 殊 普
通 合 伙 ）
中 国 北 京 东 长 安 街 1 号 东 方 广 场 东
2 办 公 楼 B 层
注 册 登 记 机 构 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 中 国 深 圳 深 南 大 道 7 0 8 8 号 招 商 银 行
大 厦招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2 0 1 5 年 年 度 报 告
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§ 3 主 要 财 务 指 标 、 基 金 净 值 表 现 及 利 润 分 配 情 况
3 . 1 主要会 计数据和财 务指标
金 额 单 位 ： 人 民 币 元
3 . 1 . 1 期 间 数 据 和 指 标
2 0 1 5 年
2 0 1 4 年 8 月 1 2 日 ( 基 金 合 同 生 效
日 ) - 2 0 1 4 年 1 2 月 3 1 日
本 期 已 实 现 收 益 1 9 5 , 3 5 6 , 5 4 7 . 7 6 1 6 , 9 8 4 , 0 4 4 . 1 0
本 期 利 润 2 5 4 , 2 0 6 , 1 2 3 . 1 2 2 6 , 0 7 8 , 5 3 4 . 3 7
加 权 平 均 基 金 份 额 本 期 利 润 0 . 1 5 1 0 0 . 0 4 5 1
本 期 加 权 平 均 净 值 利 润 率 1 3 . 5 0 % 4 . 4 4 %
本 期 基 金 份 额 净 值 增 长 率 1 4 . 9 0 % 4 . 7 0 %
3 . 1 . 2 期 末 数 据 和 指 标 2 0 1 5 年 末 2 0 1 4 年 末
期 末 可 供 分 配 利 润 9 0 , 1 6 7 , 5 2 7 . 2 3 1 1 , 3 8 6 , 6 9 3 . 0 4
期 末 可 供 分 配 基 金 份 额 利 润 0 . 1 4 4 6 0 . 0 3 2 2
期 末 基 金 资 产 净 值 7 5 0 , 2 7 5 , 3 0 2 . 6 6 3 7 0 , 2 5 4 , 6 3 5 . 6 2
期 末 基 金 份 额 净 值 1 . 2 0 3 1 . 0 4 7
3 . 1 . 3 累 计 期 末 指 标 2 0 1 5 年 末 2 0 1 4 年 末
基 金 份 额 累 计 净 值 增 长 率 2 0 . 3 0 % 4 . 7 0 %
注 ： 1 、 基 金 业 绩 指 标 不 包 括 持 有 人 认 （ 申 ） 购 或 交 易 基 金 的 各 项 费 用 ， 计 入 费 用 后 实 际 收 益 水 平
要 低 于 所 列 数 字 ；
2 、 本 期 已 实 现 收 益 指 基 金 本 期 利 息 收 入 、 投 资 收 益 、 其 他 收 入 （ 不 含 公 允 价 值 变 动 收 益 ） 扣
除 相 关 费 用 后 的 余 额 ， 本 期 利 润 为 本 期 已 实 现 收 益 加 上 本 期 公 允 价 值 变 动 收 益 ；
3 、 对 期 末 可 供 分 配 利 润 ， 采 用 期 末 资 产 负 债 表 中 未 分 配 利 润 与 未 分 配 利 润 中 已 实 现 部 分 的
孰 低 数 ；
4 、 本 基 金 合 同 于 2 0 1 4 年 8 月 1 2 日 生 效 ， 截 至 2 0 1 4 年 1 2 月 3 1 日 成 立 未 满 1 年 ， 故 2 0 1 4
年 的 数 据 和 指 标 为 非 完 整 会 计 年 度 数 据 。
3 . 2 基金净 值表现
3 . 2 . 1 基金份 额净值增长 率及其与同 期业绩比较 基准收益率的 比较
阶 段
份 额 净 值
增 长 率 ①
份 额 净 值
增 长 率 标
准 差 ②
业 绩 比 较
基 准 收 益
率 ③
业 绩 比 较 基
准 收 益 率 标
准 差 ④
① － ③ ② － ④
过 去 三 个 月 5 . 9 0 % 0 . 4 4 % 1 . 1 5 % 0 . 0 1 % 4 . 7 5 % 0 . 4 3 %
过 去 六 个 月 4 . 9 7 % 0 . 4 1 % 2 . 3 9 % 0 . 0 1 % 2 . 5 8 % 0 . 4 0 %
过 去 一 年 1 4 . 9 0 % 0 . 3 9 % 5 . 1 2 % 0 . 0 2 % 9 . 7 8 % 0 . 3 7 %
自 基 金 合 同
生 效 起 至 今
2 0 . 3 0 % 0 . 3 6 % 7 . 4 2 % 0 . 0 2 % 1 2 . 8 8 % 0 . 3 4 %招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2 0 1 5 年 年 度 报 告
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注 ： 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 ＝ 1 年 期 存 款 利 率 + 3 % （ 年 化 单 利 ） ， 业 绩 比 较 基 准 在 每 个 交 易 日 实 现 再
平 衡 。
3 . 2 . 2 自基金 合同生效以 来基金份额 累计净值增 长率变动及其 与同期业绩 比较基准
收益率 变动的比较
注 ： 根 据 基 金 合 同 第 十 二 条 （ 二 ） 投 资 范 围 的 规 定 ， 本 基 金 投 资 于 股 票 的 比 例 为 基 金 资 产 的 0 % - 9 5 % ，
投 资 于 权 证 的 比 例 为 基 金 资 产 的 0 % - 3 % ， 本 基 金 每 个 交 易 日 日 终 在 扣 除 股 指 期 货 合 约 需 缴 纳 的 交
易 保 证 金 后 ， 应 当 保 持 不 低 于 基 金 资 产 净 值 5 % 的 现 金 或 到 期 日 在 一 年 以 内 的 政 府 债 券 。 股 指 期 货
的 投 资 比 例 遵 循 国 家 相 关 法 律 法 规 。 本 基 金 于 2 0 1 4 年 8 月 1 2 日 成 立 ， 自 基 金 成 立 日 起 6 个 月 内
为 建 仓 期 ， 建 仓 期 结 束 时 相 关 比 例 均 符 合 上 述 规 定 的 要 求 。招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2 0 1 5 年 年 度 报 告
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3 .2.3 自基金 合同生效以 来基金每年 净值增长率 及其与同期业 绩比较基准 收益率的
比较
注 ： 本 基 金 合 同 于 2 0 1 4 年 8 月 1 2 日 生 效 ， 截 至 2 0 1 4 年 1 2 月 3 1 日 成 立 未 满 1 年 ， 故 成 立 当 年 的
净 值 增 长 率 按 当 年 实 际 存 续 期 计 算 。
3 . 3 过去三 年基金的利 润分配情况
本 基 金 于 2 0 1 4 年 8 月 1 2 日 成 立 ， 自 基 金 合 同 生 效 日 以 来 未 进 行 利 润 分 配 。
§ 4 管 理 人 报 告
4 . 1 基金管 理人及基金 经理情况
4 . 1 . 1 基金管 理人及其管 理基金的经 验
招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 于 2 0 0 2 年 1 2 月 2 7 日 经 中 国 证 监 会 （ 2 0 0 2 ） 1 0 0 号 文 批 准 设 立 。 目 前 ，
公 司 注 册 资 本 金 为 2 . 1 亿 元 人 民 币 ， 其 中 ， 招 商 银 行 股 份 有 限 公 司 持 有 公 司 全 部 股 权 的 5 5 % ， 招
商 证 券 股 份 有 限 公 司 持 有 公 司 全 部 股 权 的 4 5 % 。
截 至 2 0 1 5 年 1 2 月 3 1 日 ， 本 基 金 管 理 人 共 管 理 6 3 只 共 同 基 金 ， 具 体 如 下 ：
基 金 名 称 基 金 类 型 基 金 成 立 日招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2 0 1 5 年 年 度 报 告
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招 商 安 泰 偏 股 混 合 型 证 券 投 资 基 金 混 合 型 基 金 2 0 0 3 - 0 4 - 2 8
招 商 安 泰 平 衡 型 证 券 投 资 基 金 混 合 型 基 金 2 0 0 3 - 0 4 - 2 8
招 商 安 泰 债 券 投 资 基 金 债 券 型 基 金 2 0 0 3 - 0 4 - 2 8
招 商 现 金 增 值 开 放 式 证 券 投 资 基 金 货 币 市 场 型 基 金 2 0 0 4 - 0 1 - 1 4
招 商 先 锋 证 券 投 资 基 金 混 合 型 基 金 2 0 0 4 - 0 6 - 0 1
招 商 优 质 成 长 混 合 型 证 券 投 资 基 金 ( L O F ) 混 合 型 基 金 2 0 0 5 - 1 1 - 1 7
招 商 安 本 增 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 债 券 型 基 金 2 0 0 6 - 0 7 - 1 1
招 商 核 心 价 值 混 合 型 证 券 投 资 基 金 混 合 型 基 金 2 0 0 7 - 0 3 - 3 0
招 商 大 盘 蓝 筹 混 合 型 证 券 投 资 基 金 混 合 型 基 金 2 0 0 8 - 0 6 - 1 9
招 商 安 心 收 益 债 券 型 证 券 投 资 基 金 债 券 型 基 金 2 0 0 8 - 1 0 - 2 2
招 商 行 业 领 先 混 合 型 证 券 投 资 基 金 混 合 型 基 金 2 0 0 9 - 0 6 - 1 9
招 商 中 小 盘 精 选 混 合 型 证 券 投 资 基 金 混 合 型 基 金 2 0 0 9 - 1 2 - 2 5
招 商 全 球 资 源 股 票 型 证 券 投 资 基 金 国 际 ( Q D I I ) 基 金 2 0 1 0 - 0 3 - 2 5
招 商 深 证 1 0 0 指 数 证 券 投 资 基 金 股 票 型 基 金 2 0 1 0 - 0 6 - 2 2
招 商 信 用 添 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 ( L O F ) 债 券 型 基 金 2 0 1 0 - 0 6 - 2 5
上 证 消 费 8 0 交 易 型 开 放 式 指 数 证 券 投 资 基 金 股 票 型 基 金 2 0 1 0 - 1 2 - 0 8
招 商 上 证 消 费 8 0 交 易 型 开 放 式 指 数 证 券 投 资 基 金 联 接 基
金
股 票 型 基 金 2 0 1 0 - 1 2 - 0 8
招 商 标 普 金 砖 四 国 指 数 证 券 投 资 基 金 ( L O F ) 国 际 ( Q D I I ) 基 金 2 0 1 1 - 0 2 - 1 1
招 商 安 瑞 进 取 债 券 型 证 券 投 资 基 金 债 券 型 基 金 2 0 1 1 - 0 3 - 1 7
深 证 电 子 信 息 传 媒 产 业 ( T M T ) 5 0 交 易 型 开 放 式 指 数 证 券
投 资 基 金
股 票 型 基 金 2 0 1 1 - 0 6 - 2 7
招 商 深 证 电 子 信 息 传 媒 产 业 ( T M T ) 5 0 交 易 型 开 放 式 指 数
证 券 投 资 基 金 联 接 基 金
股 票 型 基 金 2 0 1 1 - 0 6 - 2 7
招 商 安 达 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 混 合 型 基 金 2 0 1 1 - 0 9 - 0 1
招 商 优 势 企 业 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 混 合 型 基 金 2 0 1 2 - 0 2 - 0 1
招 商 产 业 债 券 型 证 券 投 资 基 金 债 券 型 基 金 2 0 1 2 - 0 3 - 2 1
招 商 中 证 大 宗 商 品 股 票 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 股 票 型 基 金 2 0 1 2 - 0 6 - 2 8
招 商 信 用 增 强 债 券 型 证 券 投 资 基 金 债 券 型 基 金 2 0 1 2 - 0 7 - 2 0
招 商 安 盈 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 混 合 型 基 金 2 0 1 2 - 0 8 - 2 0
招 商 理 财 7 天 债 券 型 证 券 投 资 基 金 货 币 市 场 型 基 金 2 0 1 2 - 1 2 - 0 7
招 商 央 视 财 经 5 0 指 数 证 券 投 资 基 金 股 票 型 基 金 2 0 1 3 - 0 2 - 0 5
招 商 双 债 增 强 债 券 型 证 券 投 资 基 金 ( L O F ) 债 券 型 基 金 2 0 1 3 - 0 3 - 0 1
招 商 安 润 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 混 合 型 基 金 2 0 1 3 - 0 4 - 1 9
招 商 保 证 金 快 线 货 币 市 场 基 金 货 币 市 场 型 基 金 2 0 1 3 - 0 5 - 1 7
招 商 沪 深 3 0 0 高 贝 塔 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 股 票 型 基 金 2 0 1 3 - 0 8 - 0 1
招 商 瑞 丰 灵 活 配 置 混 合 型 发 起 式 证 券 投 资 基 金 混 合 型 基 金 2 0 1 3 - 1 1 - 0 6
招 商 标 普 高 收 益 红 利 贵 族 指 数 增 强 型 证 券 投 资 基 金 国 际 ( Q D I I ) 基 金 2 0 1 3 - 1 2 - 1 1
招 商 丰 盛 稳 定 增 长 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 混 合 型 基 金 2 0 1 4 - 0 3 - 2 0
招 商 招 钱 宝 货 币 市 场 基 金 货 币 市 场 型 基 金 2 0 1 4 - 0 3 - 2 5
招 商 招 金 宝 货 币 市 场 基 金 货 币 市 场 型 基 金 2 0 1 4 - 0 6 - 1 8
招 商 可 转 债 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 债 券 型 基 金 2 0 1 4 - 0 7 - 3 1招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2 0 1 5 年 年 度 报 告
第 1 0 页 共 6 0 页
招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 混 合 型 基 金 2 0 1 4 - 0 8 - 1 2
招 商 行 业 精 选 股 票 型 证 券 投 资 基 金 股 票 型 基 金 2 0 1 4 - 0 9 - 0 3
招 商 招 利 1 个 月 理 财 债 券 型 证 券 投 资 基 金 货 币 市 场 型 基 金 2 0 1 4 - 0 9 - 2 5
招 商 中 证 全 指 证 券 公 司 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 股 票 型 基 金 2 0 1 4 - 1 1 - 1 3
招 商 沪 深 3 0 0 地 产 等 权 重 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 股 票 型 基 金 2 0 1 4 - 1 1 - 2 7
招 商 医 药 健 康 产 业 股 票 型 证 券 投 资 基 金 股 票 型 基 金 2 0 1 5 - 0 1 - 3 0
招 商 丰 泰 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 ( L O F ) 混 合 型 基 金 2 0 1 5 - 0 4 - 1 7
招 商 中 证 煤 炭 等 权 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 股 票 型 基 金 2 0 1 5 - 0 5 - 2 0
招 商 中 证 银 行 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 股 票 型 基 金 2 0 1 5 - 0 5 - 2 0
招 商 国 证 生 物 医 药 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 股 票 型 基 金 2 0 1 5 - 0 5 - 2 7
招 商 中 证 白 酒 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 股 票 型 基 金 2 0 1 5 - 0 5 - 2 7
招 商 丰 泽 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 混 合 型 基 金 2 0 1 5 - 0 6 - 1 1
招 商 移 动 互 联 网 产 业 股 票 型 证 券 投 资 基 金 股 票 型 基 金 2 0 1 5 - 0 6 - 1 9
招 商 国 企 改 革 主 题 混 合 型 证 券 投 资 基 金 混 合 型 基 金 2 0 1 5 - 0 6 - 2 9
招 商 安 益 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 混 合 型 基 金 2 0 1 5 - 0 7 - 1 4
招 商 丰 庆 灵 活 配 置 混 合 型 发 起 式 证 券 投 资 基 金 混 合 型 基 金 2 0 1 5 - 0 7 - 3 1
招 商 体 育 文 化 休 闲 股 票 型 证 券 投 资 基 金 股 票 型 基 金 2 0 1 5 - 0 8 - 1 8
招 商 丰 融 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 混 合 型 基 金 2 0 1 5 - 1 1 - 1 7
招 商 丰 裕 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 混 合 型 基 金 2 0 1 5 - 1 1 - 1 7
招 商 丰 享 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 混 合 型 基 金 2 0 1 5 - 1 1 - 1 7
招 商 制 造 业 转 型 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 混 合 型 基 金 2 0 1 5 - 1 2 - 0 2
招 商 境 远 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 混 合 型 基 金 2 0 1 5 - 1 2 - 1 5
招 商 招 益 一 年 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 债 券 型 基 金 2 0 1 5 - 1 2 - 2 5
招 商 安 弘 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 混 合 型 基 金 2 0 1 5 - 1 2 - 2 9
4 . 1 . 2 基金经 理（或基金 经理小组） 及基金经理 助理简介
姓 名 职 务
任 本 基 金 的 基 金 经 理
（ 助 理 ） 期 限
证 券
从 业
年 限
说 明
任 职 日 期 离 任 日 期
何 文 韬
本 基 金 的
基 金 经 理
2 0 1 4 年 8
月 1 2 日
- 8
何 文 韬 ， 男 ， 中 国 国 籍 ， 管 理 学 硕 士 。
2 0 0 7 年 7 月 加 入 招 商 基 金 管 理 有 限 公
司 ， 曾 任 交 易 部 研 究 员 ， 专 户 资 产 投
资 部 研 究 员 、 助 理 投 资 经 理 、 投 资 经
理 。 先 后 从 事 股 票 和 债 券 交 易 、 债 券
及 新 股 研 究 、 投 资 组 合 的 投 资 管 理 等
工 作 ， 现 任 招 商 丰 盛 稳 定 增 长 灵 活 配
置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 招 商 丰 利 灵
活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 招 商 丰
裕 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 及 招
商 丰 享 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
基 金 经 理 。
梁 亮
离 任 本 基
金 的 基 金
2 0 1 4 年 8
月 1 2 日
2 0 1 5 年 8
月 1 4 日
8
梁 亮 ， 男 ， 中 国 国 籍 ， 经 济 学 硕 士 。
2 0 0 7 年 7 月 加 入 平 安 证 券 有 限 责 任 公招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2 0 1 5 年 年 度 报 告
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经 理 司 ， 曾 任 研 究 员 、 投 资 经 理 ， 2 0 1 0 年
5 月 加 入 广 发 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 曾 任
权 益 投 资 二 部 投 资 经 理 助 理 、 投 资 经
理 。 2 0 1 4 年 加 入 招 商 基 金 管 理 有 限 公
司 ， 任 职 于 投 资 管 理 二 部 ， 曾 任 招 商
丰 盛 稳 定 增 长 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资 基 金 及 招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证
券 投 资 基 金 基 金 经 理 ， 现 任 投 资 经 理 。
注 ： 1 、 本 基 金 首 任 基 金 经 理 的 任 职 日 期 为 本 基 金 合 同 生 效 日 ， 后 任 基 金 经 理 的 任 职 日 期 以 及 历 任
基 金 经 理 的 离 任 日 期 为 公 司 相 关 会 议 作 出 决 定 的 公 告 （ 生 效 ） 日 期 ；
2 、 证 券 从 业 年 限 计 算 标 准 遵 从 行 业 协 会 《 证 券 业 从 业 人 员 资 格 管 理 办 法 》 中 关 于 证 券 从 业 人
员 范 围 的 相 关 规 定 。
4 . 2 管理人 对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
基 金 管 理 人 声 明 ： 在 本 报 告 期 内 ， 本 基 金 管 理 人 严 格 遵 守 《 中 华 人 民 共 和 国 证 券 投 资 基 金 法 》 、
《 公 开 募 集 证 券 投 资 基 金 运 作 管 理 办 法 》 等 有 关 法 律 法 规 及 其 各 项 实 施 准 则 的 规 定 以 及 《 招 商 丰
利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 合 同 》 等 基 金 法 律 文 件 的 约 定 ， 本 着 诚 实 信 用 、 勤 勉 尽 责 的
原 则 管 理 和 运 用 基 金 资 产 ， 在 严 格 控 制 风 险 的 前 提 下 ， 为 基 金 持 有 人 谋 求 最 大 利 益 。 本 报 告 期 内 ，
基 金 运 作 整 体 合 法 合 规 ， 无 损 害 基 金 持 有 人 利 益 的 行 为 。 基 金 的 投 资 范 围 、 投 资 比 例 及 投 资 组 合
符 合 有 关 法 律 法 规 及 基 金 合 同 的 规 定 。
4 . 3 管理人 对报告期内 公平交易情 况的专项说 明
4 . 3 . 1 公平交 易制度和控 制方法
基 金 管 理 人 （ 以 下 简 称 “ 公 司 ” ） 根 据 《 中 华 人 民 共 和 国 证 券 投 资 基 金 法 》 、 《 公 开 募 集 证 券 投
资 基 金 运 作 管 理 办 法 》 和 《 证 券 投 资 基 金 管 理 公 司 公 平 交 易 制 度 指 导 意 见 》 （ 2 0 1 1 年 修 订 ） 的 规
定 ， 制 定 了 《 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 公 平 交 易 管 理 办 法 》 ， 对 投 资 决 策 的 内 部 控 制 、 交 易 执 行 的 内
部 控 制 、 公 平 交 易 实 施 情 况 的 监 控 与 检 查 稽 核 、 异 常 交 易 的 监 控 等 进 行 了 规 定 。 为 保 证 各 投 资 组
合 在 投 资 信 息 、 投 资 建 议 和 实 施 投 资 决 策 方 面 享 有 公 平 的 机 会 ， 公 司 合 理 设 置 了 各 类 资 产 管 理 业
务 之 间 以 及 各 类 资 产 管 理 业 务 内 部 的 组 织 结 构 ， 建 立 了 科 学 的 投 资 决 策 体 系 ， 加 强 交 易 执 行 环 节
的 内 部 控 制 ， 并 通 过 工 作 制 度 、 流 程 和 技 术 手 段 保 证 公 平 交 易 原 则 的 实 现 。 同 时 ， 通 过 对 投 资 交
易 行 为 的 监 控 、 分 析 评 估 和 信 息 披 露 来 加 强 对 公 平 交 易 过 程 和 结 果 的 监 督 。
4 . 3 . 2 公平交 易制度的执 行情况
公 司 已 建 立 较 完 善 的 研 究 方 法 和 投 资 决 策 流 程 ， 确 保 各 投 资 组 合 享 有 公 平 的 投 资 决 策 机 会 。
公 司 建 立 了 所 有 组 合 适 用 的 投 资 对 象 备 选 库 ， 制 定 明 确 的 备 选 库 建 立 、 维 护 程 序 。 公 司 拥 有 健 全招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2 0 1 5 年 年 度 报 告
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的 投 资 授 权 制 度 ， 明 确 投 资 决 策 委 员 会 、 投 资 总 监 、 投 资 组 合 经 理 等 各 投 资 决 策 主 体 的 职 责 和 权
限 划 分 ， 投 资 组 合 经 理 在 授 权 范 围 内 可 以 自 主 决 策 ， 超 过 投 资 权 限 的 操 作 需 要 经 过 严 格 的 审 批 程
序 。 公 司 的 相 关 研 究 成 果 向 内 部 所 有 投 资 组 合 开 放 ， 在 投 资 研 究 层 面 不 存 在 各 投 资 组 合 间 不 公 平
的 问 题 。 公 司 交 易 部 在 报 告 期 内 ， 对 所 有 组 合 的 各 条 指 令 ， 均 在 中 央 交 易 员 的 统 一 分 派 下 ， 本 着
持 有 人 利 益 最 大 化 的 原 则 执 行 了 公 平 交 易 。
报 告 期 内 ， 公 司 按 照 法 规 要 求 ， 连 续 四 个 季 度 期 间 内 、 不 同 时 间 窗 下 （ 如 日 内 、 3 日 内 、 5
日 内 ） 对 公 司 管 理 的 不 同 投 资 组 合 间 的 同 向 交 易 的 交 易 价 差 进 行 分 析 ， 相 关 基 金 经 理 也 对 分 析 中
发 现 的 溢 价 率 超 过 正 常 范 围 的 情 况 进 行 了 合 理 性 解 释 。 根 据 分 析 结 果 ， 公 司 旗 下 组 合 的 同 向 交 易
情 况 基 本 正 常 ， 没 有 发 现 有 明 显 异 常 并 且 无 合 理 理 由 的 同 向 交 易 异 常 情 况 。
4 . 3 . 3 异常交 易行为的专 项说明
公 司 严 格 控 制 不 同 投 资 组 合 之 间 的 同 日 反 向 交 易 ， 严 格 禁 止 可 能 导 致 不 公 平 交 易 和 利 益 输 送
的 同 日 反 向 交 易 。 确 因 投 资 组 合 的 投 资 策 略 或 流 动 性 等 需 要 而 发 生 的 同 日 反 向 交 易 ， 公 司 要 求 相
关 投 资 组 合 经 理 提 供 决 策 依 据 ， 并 留 存 记 录 备 查 ， 完 全 按 照 有 关 指 数 的 构 成 比 例 进 行 投 资 的 组 合
等 除 外 。
本 报 告 期 内 ， 本 基 金 各 项 交 易 均 严 格 按 照 相 关 法 律 法 规 、 基 金 合 同 的 有 关 要 求 执 行 ， 本 公 司
所 有 投 资 组 合 参 与 的 交 易 所 公 开 竞 价 同 日 反 向 交 易 不 存 在 成 交 较 少 的 单 边 交 易 量 超 过 该 证 券 当 日
成 交 量 的 5 % 的 情 形 。 报 告 期 内 未 发 现 有 可 能 导 致 不 公 平 交 易 和 利 益 输 送 的 重 大 异 常 交 易 行 为 。
4 . 4 管理人 对报告期内 基金的投资 策略和业绩 表现的说明
4 . 4 . 1 报告期 内基金投资 策略和运作 分析
（ 1 ） 股 票 市 场 回 顾 及 操 作
2 0 1 5 年 股 票 市 场 跌 宕 起 伏 ， 整 体 表 现 较 好 ， 尤 其 是 以 创 业 板 为 代 表 的 中 小 盘 个 股 ； 全 年 来 看 ，
上 证 综 指 上 涨 9 . 4 1 % ， 沪 深 3 0 0 上 涨 5 . 5 8 % ， 创 业 板 指 上 涨 8 4 . 4 1 % ； 从 市 场 表 现 的 结 构 特 征 看 ，
非 银 行 金 融 、 煤 炭 和 钢 铁 板 块 有 所 下 跌 ， 而 计 算 机 、 餐 饮 旅 游 和 通 信 板 块 则 大 幅 上 涨 ； 分 季 度 来
看 ， 前 两 个 季 度 市 场 呈 现 单 边 上 涨 的 行 情 ， 但 6 月 中 旬 开 始 ， 随 着 市 场 去 杠 杆 力 度 的 加 大 ， 主 要
股 指 开 始 大 幅 下 挫 ； 7 月 份 虽 然 有 所 反 弹 ， 但 8 月 份 由 于 人 民 币 贬 值 等 利 空 的 影 响 ， 市 场 又 经 历
了 一 波 大 跌 ； 9 月 份 以 后 ， 随 着 美 元 加 息 预 期 的 推 迟 及 人 民 币 汇 率 的 稳 定 ， 市 场 逐 步 企 稳 ， 并 在
1 0 月 份 出 现 了 较 为 显 著 的 反 弹 。
操 作 上 ， 组 合 积 极 参 与 新 股 申 购 。 二 级 市 场 操 作 上 ， 我 们 在 6 月 份 下 跌 过 程 中 较 为 果 断 的 降
低 了 权 益 仓 位 的 配 置 比 例 ， 减 少 了 一 定 的 净 值 回 撤 ； 而 在 8 月 份 市 场 大 跌 后 ， 开 始 逐 步 加 仓 ， 使招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2 0 1 5 年 年 度 报 告
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得 四 季 度 获 得 了 较 好 的 收 益 ； 同 时 年 底 又 适 当 降 低 了 权 益 仓 位 ， 防 止 年 初 净 值 大 幅 波 动 。
（ 2 ） 债 券 市 场 回 顾 及 操 作
2 0 1 5 年 ， 一 季 度 的 债 券 市 场 是 小 牛 争 春 ， 在 经 济 前 景 悲 观 、 货 币 政 策 放 松 预 期 强 烈 、 和 央 行
放 松 力 度 不 断 加 大 的 应 验 之 下 ， 债 券 牛 市 在 2 0 1 5 年 继 续 前 行 。 但 3 月 ， 财 政 部 宣 布 一 万 亿 的 地 方
政 府 债 券 置 换 存 量 债 务 额 度 的 计 划 ， 突 如 其 来 的 巨 量 供 给 对 市 场 预 期 造 成 了 较 大 的 冲 击 ， 对 银 行
国 债 和 政 金 债 的 配 置 产 生 了 一 定 的 挤 压 效 应 。 同 时 ， 随 着 一 季 度 信 贷 数 据 的 改 善 、 房 地 产 销 售 数
据 的 回 暖 、 政 府 稳 增 长 措 施 的 不 断 推 进 ， 加 上 政 府 的 底 线 思 维 ， 市 场 对 于 经 济 继 续 大 幅 恶 化 的 预
期 开 始 降 低 ， 市 场 对 经 济 企 稳 的 时 点 开 始 出 现 分 歧 。 收 益 率 下 行 被 打 断 ， 长 期 国 债 开 始 盘 整 ， 对
应 的 ， 二 季 度 的 债 券 市 场 表 现 为 收 益 率 曲 线 的 异 常 陡 峭 ， 1 0 年 对 1 年 的 国 债 利 差 最 高 达 到 了
2 0 2 B P 。 而 到 7 月 ， 股 市 风 险 爆 发 ， 股 指 连 续 暴 跌 ， I P O 暂 停 ， 风 险 偏 好 快 速 降 低 ， 打 新 和 配 资 资
金 快 速 回 流 ， 此 前 受 股 市 赚 钱 效 应 导 致 增 长 缓 慢 的 理 财 重 回 快 速 增 长 ， 9 月 理 财 产 品 余 额 也 达 到
了 2 0 万 亿 。 由 于 资 金 偏 好 的 属 性 ， 信 用 债 市 场 率 先 出 现 了 下 行 ， 信 用 利 差 快 速 收 窄 ， 利 率 债 的 性
价 比 开 始 逐 步 提 升 ， 收 益 率 的 下 行 也 传 递 到 利 率 债 。 由 于 市 场 对 经 济 下 行 的 预 期 逐 步 一 致 ， 无 论
是 汇 改 、 还 是 I P O 的 重 启 ， 对 1 0 年 国 债 收 益 率 的 冲 击 基 本 都 在 一 两 天 之 内 得 到 反 映 ， 且 幅 度 都 相
对 有 限 ， 反 映 了 市 场 对 于 经 济 基 本 面 的 悲 观 及 对 长 期 利 率 走 低 的 预 期 。
操 作 上 ， 组 合 适 当 配 置 了 部 分 利 率 债 以 及 中 高 等 级 信 用 债 。
4 . 4 . 2 报告期 内基金的业 绩表现
截 至 报 告 期 末 ， 本 基 金 份 额 净 值 为 1 . 2 0 3 元 ， 本 报 告 期 份 额 净 值 增 长 率 为 1 4 . 9 0 % ， 同 期 业 绩
比 较 基 准 增 长 率 为 5 . 1 2 % ， 本 基 金 净 值 表 现 优 先 于 业 绩 比 较 基 准 ， 幅 度 为 9 . 7 8 % 。
4 . 5 管理人 对宏观经济 、证券市场 及行业走势 的简要展望
（ 1 ） 股 票 市 场 展 望 及 策 略
展 望 2 0 1 6 年 ， 我 们 对 市 场 整 体 并 不 乐 观 ， 要 警 惕 人 民 币 贬 值 和 限 售 股 大 批 解 禁 等 带 来 的 风 险 ，
同 时 注 册 制 的 逐 步 推 出 则 可 能 带 来 成 长 股 估 值 的 整 体 下 移 ， 因 此 创 业 板 存 在 较 为 明 显 的 下 跌 风 险 ；
另 一 方 面 ， 目 前 沪 深 3 0 0 指 标 股 扣 除 银 行 后 整 体 市 值 1 4 万 亿 左 右 ， 企 业 盈 利 2 0 1 4 年 7 0 0 0 亿 ， 2 0 1 6
年 估 计 略 有 增 长 ， 因 此 目 前 指 数 基 本 处 于 合 理 水 平 ， 高 估 不 明 显 ； 同 时 ， 政 府 可 能 在 2 0 1 6 年 开 始
推 行 供 给 侧 改 革 ， 相 关 行 业 和 个 股 可 能 会 有 投 资 机 会 。 虽 然 成 长 股 整 体 高 估 ， 但 长 期 来 看 经 济 增
速 逐 步 放 缓 ， 随 着 人 口 结 构 的 变 化 及 消 费 需 求 的 转 变 ， 教 育 、 娱 乐 、 医 疗 、 养 老 和 体 育 文 化 等 新
型 服 务 业 必 将 得 到 长 足 发 展 ， 这 些 行 业 将 诞 生 一 批 值 得 投 资 的 优 秀 公 司 。
策 略 上 ， 短 期 来 讲 ， 如 果 A 股 在 年 初 出 现 大 幅 下 跌 ， 至 少 对 于 蓝 筹 股 和 部 分 估 值 合 理 的 成 长招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2 0 1 5 年 年 度 报 告
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股 来 说 是 有 投 资 机 会 的 ； 我 们 在 年 初 会 适 当 降 低 权 益 仓 位 的 投 资 比 例 ， 尤 其 是 前 期 涨 幅 较 大 的 中
小 盘 成 长 股 ， 待 市 场 企 稳 后 再 择 机 加 仓 。 另 外 ， 积 极 参 与 一 级 市 场 新 股 申 购 。
（ 2 ） 债 券 市 场 展 望 及 策 略
展 望 2 0 1 6 年 ， 宏 观 基 本 面 方 面 ， 产 能 过 剩 致 生 产 减 速 不 止 ， 去 产 能 进 入 深 水 区 ， 生 产 利 润 双
回 落 ， 供 给 端 收 缩 ； 同 时 需 求 端 赶 底 ： 在 制 造 业 、 房 地 产 两 驾 马 车 失 速 背 景 下 ， 投 资 增 速 新 千 年
以 来 首 次 进 入 个 位 数 。 明 年 失 业 率 会 上 升 ， 消 费 增 速 且 行 且 慢 。 全 球 经 济 增 长 缺 乏 动 力 ， 国 际 地
缘 政 治 风 险 较 为 突 出 ， 外 贸 发 展 面 临 的 国 际 环 境 不 确 定 性 依 然 较 大 ， 外 贸 仍 在 零 度 徘 徊 。 漫 漫 改
革 增 加 经 济 下 行 风 险 ， G D P 将 降 至 6 . 5 % 的 新 台 阶 ， 未 来 1 - 2 年 经 济 继 续 探 底 。 经 济 增 长 和 结 构 的
变 化 ， 去 过 剩 产 能 和 债 务 重 组 ， 不 良 率 上 升 ， 都 对 价 格 上 升 产 生 抑 制 作 用 ， 预 计 明 年 通 胀 增 速 仍
将 保 持 温 和 。 在 经 济 内 生 动 力 不 强 、 投 资 回 报 率 降 低 之 时 ， 中 央 政 府 将 成 为 加 杠 杆 主 体 。 债 务 率
上 涨 不 可 避 免 。 为 降 低 金 融 风 险 ， 需 要 低 利 率 的 环 境 配 合 ， 降 低 社 会 融 资 成 本 是 主 旋 律 。 因 此 中
期 来 看 ， 债 市 仍 有 持 续 走 牛 的 空 间 。 然 而 短 期 来 看 ， 目 前 债 市 已 经 反 映 了 较 多 政 策 宽 松 的 预 期 ，
1 0 年 国 债 收 益 率 触 及 2 . 7 0 % ， 实 际 隐 含 的 R 0 0 7 水 平 在 2 % 左 右 ， 如 果 回 购 利 率 没 有 跟 随 下 降 ， 长
期 债 券 的 收 益 率 水 平 将 面 临 短 期 调 整 。
在 债 券 的 投 资 策 略 上 ， 十 年 国 债 收 益 率 下 行 至 2 . 5 % 一 线 水 平 的 概 率 大 ， 至 少 上 半 年 仍 然 安 全 。
目 前 市 场 分 歧 大 ， 收 益 率 的 波 动 也 较 大 ， 提 供 波 段 操 作 机 会 。 低 等 级 信 用 债 仍 是 高 风 险 区 ， 应 严
格 甄 选 规 避 信 用 风 险 。
4 . 6 管理人 内部有关本 基金的监察 稽核工作情 况
报 告 期 内 ， 本 基 金 管 理 人 本 着 诚 实 信 用 、 勤 勉 尽 责 、 合 法 经 营 和 保 障 基 金 持 有 人 利 益 的 原 则 ，
经 营 管 理 和 业 务 运 作 稳 健 、 合 规 ， 基 金 的 投 资 、 交 易 、 后 台 等 运 作 规 范 有 序 。 本 报 告 期 内 ， 基 金
管 理 人 的 风 险 管 理 及 合 规 控 制 部 门 依 据 独 立 、 客 观 、 公 正 的 原 则 ， 主 要 从 以 下 几 个 方 面 进 一 步 加
强 了 公 司 内 部 控 制 和 基 金 投 资 风 险 管 理 工 作 ：
1 、 公 司 实 施 了 员 工 全 面 培 训 和 形 式 多 样 的 专 题 培 训 ， 包 括 每 日 推 送 监 管 动 态 和 风 险 案 例 ， 持
续 整 理 风 险 点 录 入 系 统 定 期 推 送 ， 定 期 或 不 定 期 组 织 法 规 考 试 ， 风 险 管 理 委 员 会 对 中 层 以 上 管 理
人 员 的 定 期 现 场 培 训 ， 不 定 期 开 展 各 类 合 规 主 题 培 训 等 ， 丰 富 培 训 形 式 ， 不 断 提 升 员 工 合 规 与 风
控 意 识 ；
2 、 公 司 合 规 风 控 部 门 通 过 事 中 合 规 控 制 系 统 、 事 后 投 资 风 险 管 理 系 统 、 风 险 管 理 模 型 等 对 基
金 投 资 合 规 情 况 及 风 险 情 况 进 行 严 格 的 内 部 监 控 和 管 理 ；
3 、 公 司 合 规 部 门 重 点 加 强 了 对 各 类 创 新 业 务 的 合 规 控 制 ， 在 新 业 务 筹 备 阶 段 ， 通 过 加 入 公 司
各 类 创 新 业 务 筹 备 小 组 、 参 与 相 关 会 议 等 方 式 ， 主 动 介 入 各 类 创 新 业 务 筹 备 工 作 ， 提 前 搜 集 、 学招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2 0 1 5 年 年 度 报 告
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习 新 业 务 相 关 法 规 规 定 ， 并 提 供 合 规 咨 询 等 业 务 支 持 ；
4 、 定 期 稽 核 方 面 ， 除 了 每 季 度 会 对 各 业 务 领 域 进 行 一 次 全 面 的 稽 核 ， 并 向 监 管 部 门 提 交 季 度
监 察 稽 核 报 告 之 外 ， 公 司 合 规 部 门 还 根 据 监 察 稽 核 计 划 ， 对 公 司 的 关 键 业 务 部 门 及 业 务 流 程 进 行
了 专 项 稽 核 和 检 查 ；
5 、 根 据 法 律 法 规 的 更 新 及 业 务 的 发 展 变 化 情 况 ， 对 公 司 各 业 务 部 门 的 内 部 控 制 制 度 提 出 修 改
意 见 和 建 议 ， 并 关 注 内 部 控 制 制 度 的 健 全 性 和 有 效 性 ， 进 一 步 完 善 了 公 司 内 控 制 度 体 系 ， 更 好 的
防 范 法 律 风 险 和 合 规 风 险 。
整 体 而 言 ， 报 告 期 内 ， 本 基 金 的 投 资 运 作 符 合 国 家 相 关 法 律 法 规 、 监 管 部 门 的 有 关 规 定 以 及
公 司 相 关 制 度 的 规 定 。 本 基 金 的 投 资 目 标 、 投 资 决 策 依 据 和 投 资 管 理 程 序 均 符 合 相 关 基 金 合 同 和
招 募 说 明 书 的 约 定 ， 未 出 现 重 大 异 常 交 易 的 现 象 ， 未 出 现 利 益 输 送 、 内 幕 交 易 及 其 他 有 损 基 金 投
资 者 利 益 的 行 为 。 报 告 期 内 ， 本 基 金 若 有 曾 经 因 为 市 场 波 动 、 申 购 赎 回 等 原 因 出 现 了 相 关 投 资 比
例 限 制 的 被 动 突 破 的 情 形 ， 均 在 法 规 规 定 的 时 间 内 完 成 了 调 整 ， 符 合 法 律 法 规 和 基 金 合 同 的 规 定
和 要 求 。 本 基 金 也 从 未 出 现 过 权 证 未 行 权 、 可 转 债 未 及 时 卖 出 或 转 股 等 有 损 基 金 份 额 持 有 人 利 益
的 投 资 失 误 。
本 基 金 管 理 人 承 诺 将 一 如 既 往 本 着 诚 实 信 用 、 勤 勉 尽 责 的 原 则 管 理 和 运 作 基 金 资 产 ， 在 规 范
经 营 、 控 制 风 险 的 基 础 上 ， 为 基 金 持 有 人 谋 求 最 大 利 益 。
4 . 7 管理人 对报告期内 基金估值程 序等事项的 说明
报 告 期 内 ， 本 基 金 的 估 值 业 务 严 格 按 照 相 关 的 法 律 法 规 、 基 金 合 同 以 及 《 招 商 基 金 管 理 有 限
公 司 基 金 估 值 委 员 会 管 理 制 度 》 进 行 。 基 金 核 算 部 负 责 日 常 的 基 金 资 产 的 估 值 业 务 ， 执 行 基 金 估
值 政 策 。 另 外 ， 公 司 设 立 由 投 资 和 研 究 部 门 、 风 险 管 理 部 、 基 金 核 算 部 、 法 律 合 规 部 负 责 人 和 基
金 经 理 代 表 组 成 的 估 值 委 员 会 。 公 司 估 值 委 员 会 的 相 关 成 员 均 具 备 相 应 的 专 业 胜 任 能 力 和 相 关 工
作 经 历 。 公 司 估 值 委 员 会 主 要 负 责 制 定 、 修 订 和 完 善 基 金 估 值 政 策 和 程 序 ， 定 期 评 价 现 有 估 值 政
策 和 程 序 的 适 用 性 及 对 估 值 程 序 执 行 情 况 进 行 监 督 。
投 资 和 研 究 部 门 以 及 基 金 核 算 部 共 同 负 责 关 注 相 关 投 资 品 种 的 动 态 ， 评 判 基 金 持 有 的 投 资 品
种 是 否 处 于 不 活 跃 的 交 易 状 态 或 者 最 近 交 易 日 后 经 济 环 境 发 生 了 重 大 变 化 或 证 券 发 行 机 构 发 生 了
影 响 证 券 价 格 的 重 大 事 件 ， 从 而 确 定 估 值 日 需 要 进 行 估 值 测 算 或 者 调 整 的 投 资 品 种 ； 投 资 和 研 究
部 门 定 期 审 核 公 允 价 值 的 确 认 和 计 量 ； 研 究 部 提 出 合 理 的 数 量 分 析 模 型 对 需 要 进 行 估 值 测 算 或 者
调 整 的 投 资 品 种 进 行 公 允 价 值 定 价 与 计 量 并 定 期 对 估 值 政 策 和 程 序 进 行 评 价 ， 以 保 证 其 持 续 适 用 ；
基 金 核 算 部 定 期 审 核 估 值 政 策 和 程 序 的 一 致 性 ， 并 负 责 与 托 管 行 沟 通 估 值 调 整 事 项 ； 风 险 管 理 部
负 责 估 值 委 员 会 工 作 流 程 中 的 风 险 控 制 ； 法 律 合 规 部 负 责 日 常 的 基 金 估 值 调 整 结 果 的 事 后 复 核 监招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2 0 1 5 年 年 度 报 告
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督 工 作 ； 法 律 合 规 部 与 基 金 核 算 部 共 同 负 责 估 值 调 整 事 项 的 信 息 披 露 工 作 。
基 金 经 理 代 表 向 估 值 委 员 会 提 供 估 值 参 考 信 息 ， 参 与 估 值 政 策 讨 论 ； 对 需 采 用 特 别 估 值 程 序
的 证 券 ， 基 金 及 时 启 动 特 别 估 值 程 序 ， 由 公 司 估 值 委 员 会 集 体 讨 论 议 定 特 别 估 值 方 案 并 与 托 管 行
沟 通 后 由 基 金 核 算 部 具 体 执 行 。
本 基 金 管 理 人 参 与 估 值 流 程 各 方 之 间 不 存 在 任 何 重 大 利 益 冲 突 。 截 止 报 告 期 末 本 基 金 管 理 人
已 与 中 央 国 债 登 记 结 算 有 限 责 任 公 司 、 中 证 指 数 有 限 公 司 签 署 服 务 协 议 ， 由 其 按 约 定 提 供 在 银 行
间 同 业 市 场 和 交 易 所 市 场 交 易 的 债 券 品 种 的 估 值 数 据 。
4 . 8 管理人 对报告期内 基金利润分 配情况的说 明
根 据 相 关 法 律 法 规 的 规 定 和 基 金 合 同 的 约 定 ， 以 及 本 基 金 的 实 际 运 作 情 况 ， 本 基 金 报 告 期 无
需 进 行 利 润 分 配 。 在 符 合 分 红 条 件 的 前 提 下 ， 本 基 金 已 实 现 尚 未 分 配 的 可 供 分 配 收 益 部 分 ， 将 严
格 按 照 基 金 合 同 的 约 定 适 时 向 投 资 者 予 以 分 配 。
4 . 9 报告期 内管理人对 本基金持有 人数或基金 资产净值预警 情形的说明
根 据 证 监 会 《 公 开 募 集 证 券 投 资 基 金 运 作 管 理 办 法 》 第 四 十 一 条 的 相 关 要 求 ， 基 金 合 同 生 效
后 ， 连 续 二 十 个 工 作 日 出 现 基 金 份 额 持 有 人 数 量 不 满 二 百 人 或 者 基 金 资 产 净 值 低 于 五 千 万 元 情 形
的 ， 基 金 管 理 人 应 当 在 定 期 报 告 中 予 以 披 露 。
报 告 期 内 ， 本 基 金 未 发 生 连 续 二 十 个 工 作 日 出 现 基 金 份 额 持 有 人 数 量 不 满 二 百 人 或 者 基 金 资
产 净 值 低 于 五 千 万 元 的 情 形 。
§ 5 托 管 人 报 告
5 . 1 报告期 内本基金托 管人遵规守 信情况声明
本 报 告 期 内 ， 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司 （ 以 下 称 “ 本 托 管 人 ” ） 在 招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券
投 资 基 金 （ 以 下 称 “ 本 基 金 ” ） 的 托 管 过 程 中 ， 严 格 遵 守 《 证 券 投 资 基 金 法 》 及 其 他 有 关 法 律 法 规 、
基 金 合 同 和 托 管 协 议 的 有 关 规 定 ， 不 存 在 损 害 基 金 份 额 持 有 人 利 益 的 行 为 ， 完 全 尽 职 尽 责 地 履 行
了 应 尽 的 义 务 。
5 . 2 托管人 对报告期内 本基金投资 运作遵规守 信 、 净值计 算 、 利润分 配等情况的 说明
本 报 告 期 内 ， 本 托 管 人 根 据 《 证 券 投 资 基 金 法 》 及 其 他 有 关 法 律 法 规 、 基 金 合 同 和 托 管 协 议
的 规 定 ， 对 本 基 金 管 理 人 的 投 资 运 作 进 行 了 必 要 的 监 督 ， 对 基 金 资 产 净 值 的 计 算 、 基 金 份 额 申 购
赎 回 价 格 的 计 算 以 及 基 金 费 用 开 支 等 方 面 进 行 了 认 真 地 复 核 ， 未 发 现 本 基 金 管 理 人 存 在 损 害 基 金
份 额 持 有 人 利 益 的 行 为 。招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2 0 1 5 年 年 度 报 告
第 1 7 页 共 6 0 页
5 . 3 托管人 对本年度报 告中财务信 息等内容的 真实、准确和 完整发表意 见
本 报 告 中 的 财 务 指 标 、 净 值 表 现 、 收 益 分 配 情 况 、 财 务 会 计 报 告 （ 注 ： 财 务 会 计 报 告 中 的 “ 金
融 工 具 风 险 及 管 理 ” 部 分 未 在 托 管 人 复 核 范 围 内 ） 、 投 资 组 合 报 告 等 数 据 真 实 、 准 确 和 完 整 。
§ 6 审 计 报 告
审 计 报 告 标 题 审 计 报 告
审 计 报 告 收 件 人 招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 全 体 持 有 人
引 言 段 我 们 审 计 了 后 附 的 招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 ( 以 下 简
称 “ 招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 ” ) 的 财 务 报 表 ， 包 括 2 0 1 5 年 1 2 月 3 1
日 的 资 产 负 债 表 ， 2 0 1 5 年 度 的 利 润 表 、 所 有 者 权 益 ( 基 金 净 值 ) 变 动
表 以 及 财 务 报 表 附 注 。
管 理 层 对 财 务 报 表 的 责 任 段 编 制 和 公 允 列 报 财 务 报 表 是 招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 的 管 理 人 招 商 基
金 管 理 有 限 公 司 管 理 层 的 责 任 ， 这 种 责 任 包 括 ： ( 1 ) 按 照 中 华 人 民
共 和 国 财 政 部 颁 布 的 企 业 会 计 准 则 和 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 ( 以
下 简 称 “ 中 国 证 监 会 ” ) 和 中 国 证 券 投 资 基 金 业 协 会 发 布 的 有 关 基
金 行 业 实 务 操 作 的 规 定 编 制 财 务 报 表 ， 并 使 其 实 现 公 允 反 映 ； ( 2 ) 设
计 、 执 行 和 维 护 必 要 的 内 部 控 制 ， 以 使 财 务 报 表 不 存 在 由 于 舞 弊 或
错 误 导 致 的 重 大 错 报 。
注 册 会 计 师 的 责 任 段 我 们 的 责 任 是 在 执 行 审 计 工 作 的 基 础 上 对 财 务 报 表 发 表 审 计 意 见 。
我 们 按 照 中 国 注 册 会 计 师 审 计 准 则 的 规 定 执 行 了 审 计 工 作 。 中 国 注
册 会 计 师 审 计 准 则 要 求 我 们 遵 守 中 国 注 册 会 计 师 职 业 道 德 守 则 ， 计
划 和 执 行 审 计 工 作 以 对 财 务 报 表 是 否 不 存 在 重 大 错 报 获 取 合 理 保
证 。
审 计 工 作 涉 及 实 施 审 计 程 序 ， 以 获 取 有 关 财 务 报 表 金 额 和 披 露 的 审
计 证 据 。 选 择 的 审 计 程 序 取 决 于 注 册 会 计 师 的 判 断 ， 包 括 对 由 于 舞
弊 或 错 误 导 致 的 财 务 报 表 重 大 错 报 风 险 的 评 估 。 在 进 行 风 险 评 估 时 ，
注 册 会 计 师 考 虑 与 财 务 报 表 编 制 和 公 允 列 报 相 关 的 内 部 控 制 ， 以 设
计 恰 当 的 审 计 程 序 ， 但 目 的 并 非 对 内 部 控 制 的 有 效 性 发 表 意 见 。 审
计 工 作 还 包 括 评 价 管 理 层 选 用 会 计 政 策 的 恰 当 性 和 作 出 会 计 估 计 的
合 理 性 ， 以 及 评 价 财 务 报 表 的 总 体 列 报 。
我 们 相 信 ， 我 们 获 取 的 审 计 证 据 是 充 分 、 适 当 的 ， 为 发 表 审 计 意 见
提 供 了 基 础 。
审 计 意 见 段 我 们 认 为 ， 招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 的 财 务 报 表 在 所 有 重 大 方 面 按 照
中 华 人 民 共 和 国 财 政 部 颁 布 的 企 业 会 计 准 则 和 在 财 务 报 表 附 注
7 . 4 . 2 中 所 列 示 的 中 国 证 监 会 和 中 国 证 券 投 资 基 金 业 协 会 发 布 的 有
关 基 金 行 业 实 务 操 作 的 规 定 编 制 ， 公 允 反 映 了 招 商 丰 利 灵 活 配 置 混
合 2 0 1 5 年 1 2 月 3 1 日 的 财 务 状 况 以 及 2 0 1 5 年 度 的 经 营 成 果 及 基 金
净 值 变 动 情 况 。
注 册 会 计 师 的 姓 名 何 琪 王 亚 亚
会 计 师 事 务 所 的 名 称 毕 马 威 华 振 会 计 师 事 务 所 （ 特 殊 普 通 合 伙 ）
会 计 师 事 务 所 的 地 址 中 国 ? 北 京招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2 0 1 5 年 年 度 报 告
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审 计 报 告 日 期 2 0 1 6 年 3 月 2 4 日
§ 7 年 度 财 务 报 表
7 . 1 资产负 债表
会 计 主 体 ： 招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
报 告 截 止 日 ： 2 0 1 5 年 1 2 月 3 1 日
单 位 ： 人 民 币 元
资 产 附 注 号
本 期 末
2 0 1 5 年 1 2 月 3 1 日
上 年 度 末
2 0 1 4 年 1 2 月 3 1 日
资 产 ：
银 行 存 款 7 . 4 . 7 . 1 1 4 7 , 7 6 6 , 3 5 4 . 7 4 3 4 , 3 2 4 , 0 9 5 . 8 2
结 算 备 付 金 1 2 , 4 5 0 , 1 2 8 . 2 1 1 3 , 1 7 9 , 4 9 0 . 8 6
存 出 保 证 金 1 2 3 , 4 2 0 . 4 2 3 5 , 8 6 9 . 1 6
交 易 性 金 融 资 产 7 . 4 . 7 . 2 3 4 8 , 7 1 4 , 7 9 4 . 3 2 1 9 0 , 5 9 0 , 8 0 8 . 2 6
其 中 ： 股 票 投 资 1 4 2 , 7 8 4 , 7 7 2 . 5 5 1 5 9 , 6 6 4 , 3 1 3 . 9 4
基 金 投 资 - -
债 券 投 资 2 0 5 , 9 3 0 , 0 2 1 . 7 7 3 0 , 9 2 6 , 4 9 4 . 3 2
资 产 支 持 证 券 投 资 - -
贵 金 属 投 资 - -
衍 生 金 融 资 产 7 . 4 . 7 . 3 - -
买 入 返 售 金 融 资 产 7 . 4 . 7 . 4 2 5 0 , 0 0 0 , 0 0 0 . 0 0 1 4 0 , 0 0 0 , 2 7 0 . 0 0
应 收 证 券 清 算 款 1 0 , 0 0 0 , 0 0 0 . 0 0 -
应 收 利 息 7 . 4 . 7 . 5 4 , 9 1 3 , 1 8 1 . 3 0 4 1 4 , 4 1 6 . 8 9
应 收 股 利 - -
应 收 申 购 款 1 3 6 , 0 6 2 . 3 5 2 6 , 3 1 3 . 4 3
递 延 所 得 税 资 产 - -
其 他 资 产 7 . 4 . 7 . 6 - -
资 产 总 计 7 7 4 , 1 0 3 , 9 4 1 . 3 4 3 7 8 , 5 7 1 , 2 6 4 . 4 2
负 债 和 所 有 者 权 益 附 注 号
本 期 末
2 0 1 5 年 1 2 月 3 1 日
上 年 度 末
2 0 1 4 年 1 2 月 3 1 日
负 债 ：
短 期 借 款 - -
交 易 性 金 融 负 债 - -
衍 生 金 融 负 债 7 . 4 . 7 . 3 - -
卖 出 回 购 金 融 资 产 款 1 0 , 0 0 0 , 0 0 0 . 0 0 -
应 付 证 券 清 算 款 3 , 7 5 3 , 3 1 2 . 8 2 -
应 付 赎 回 款 8 , 2 2 6 , 0 5 0 . 2 3 7 , 2 9 8 , 5 2 2 . 0 5
应 付 管 理 人 报 酬 1 , 0 1 2 , 4 7 8 . 4 3 5 3 5 , 2 7 1 . 4 5
应 付 托 管 费 1 6 8 , 7 4 6 . 3 9 8 9 , 2 1 1 . 9 2
应 付 销 售 服 务 费 - -
应 付 交 易 费 用 7 . 4 . 7 . 7 3 0 0 , 3 0 6 . 4 5 2 6 5 , 5 3 0 . 0 6招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2 0 1 5 年 年 度 报 告
第 1 9 页 共 6 0 页
应 交 税 费 - -
应 付 利 息 - -
应 付 利 润 - -
递 延 所 得 税 负 债 - -
其 他 负 债 7 . 4 . 7 . 8 3 6 7 , 7 4 4 . 3 6 1 2 8 , 0 9 3 . 3 2
负 债 合 计 2 3 , 8 2 8 , 6 3 8 . 6 8 8 , 3 1 6 , 6 2 8 . 8 0
所 有 者 权 益 ：
实 收 基 金 7 . 4 . 7 . 9 6 2 3 , 6 5 7 , 9 9 4 . 3 7 3 5 3 , 5 2 8 , 6 1 3 . 1 0
未 分 配 利 润 7 . 4 . 7 . 1 0 1 2 6 , 6 1 7 , 3 0 8 . 2 9 1 6 , 7 2 6 , 0 2 2 . 5 2
所 有 者 权 益 合 计 7 5 0 , 2 7 5 , 3 0 2 . 6 6 3 7 0 , 2 5 4 , 6 3 5 . 6 2
负 债 和 所 有 者 权 益 总 计 7 7 4 , 1 0 3 , 9 4 1 . 3 4 3 7 8 , 5 7 1 , 2 6 4 . 4 2
注 ： 1 、 报 告 截 止 日 2 0 1 5 年 1 2 月 3 1 日 ， 基 金 份 额 净 值 1 . 2 0 3 元 ， 基 金 份 额 总 额 6 2 3 , 6 5 7 , 9 9 4 . 3 7
份 ；
2 、 上 期 财 务 报 表 的 实 际 编 制 期 间 为 2 0 1 4 年 8 月 1 2 日 ( 基 金 合 同 生 效 日 ) 至 2 0 1 4 年 1 2 月 3 1
日 。
7 . 2 利润表
会 计 主 体 ： 招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
本 报 告 期 ： 2 0 1 5 年 1 月 1 日 至 2 0 1 5 年 1 2 月 3 1 日
单 位 ： 人 民 币 元
项 目 附 注 号
本 期
2 0 1 5 年 1 月 1 日 至
2 0 1 5 年 1 2 月 3 1 日
上 年 度 可 比 期 间
2 0 1 4 年 8 月 1 2 日 ( 基
金 合 同 生 效 日 ) 至
2 0 1 4 年 1 2 月 3 1 日
一 、 收 入 2 8 9 , 9 6 0 , 9 7 2 . 6 4 3 0 , 6 9 1 , 0 4 4 . 0 4
1 . 利 息 收 入 4 6 , 5 7 6 , 9 1 6 . 8 7 6 , 0 5 1 , 5 2 4 . 2 2
其 中 ： 存 款 利 息 收 入 7 . 4 . 7 . 1 1 3 , 5 1 9 , 4 0 8 . 2 8 5 2 6 , 8 7 9 . 3 8
债 券 利 息 收 入 6 , 8 0 5 , 3 7 5 . 7 0 2 0 0 , 3 6 0 . 7 5
资 产 支 持 证 券 利 息 收 入 - -
买 入 返 售 金 融 资 产 收 入 3 6 , 2 5 2 , 1 3 2 . 8 9 5 , 3 2 4 , 2 8 4 . 0 9
其 他 利 息 收 入 - -
2 . 投 资 收 益 （ 损 失 以 “ - ” 填 列 ） 1 7 2 , 7 9 3 , 9 2 6 . 3 2 1 4 , 1 6 0 , 1 8 1 . 9 6
其 中 ： 股 票 投 资 收 益 7 . 4 . 7 . 1 2 1 6 2 , 9 5 6 , 3 4 5 . 1 4 1 3 , 8 8 1 , 4 2 8 . 1 5
基 金 投 资 收 益 - -
债 券 投 资 收 益 7 . 4 . 7 . 1 3 9 , 5 2 0 , 0 4 3 . 9 7 2 0 9 , 3 3 1 . 9 5
资 产 支 持 证 券 投 资 收 益 7 . 4 . 7 . 1 4 - -
贵 金 属 投 资 收 益 7 . 4 . 7 . 1 5 - -
衍 生 工 具 收 益 7 . 4 . 7 . 1 6 - -
股 利 收 益 7 . 4 . 7 . 1 7 3 1 7 , 5 3 7 . 2 1 6 9 , 4 2 1 . 8 6
3 . 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以 “ - ” 7 . 4 . 7 . 1 8 5 8 , 8 4 9 , 5 7 5 . 3 6 9 , 0 9 4 , 4 9 0 . 2 7招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2 0 1 5 年 年 度 报 告
第 2 0 页 共 6 0 页
号 填 列 ）
4 . 汇 兑 收 益 （ 损 失 以 “ - ” 号 填 列 ） - -
5 . 其 他 收 入 （ 损 失 以 “ - ” 号 填 列 ） 7 . 4 . 7 . 1 9 1 1 , 7 4 0 , 5 5 4 . 0 9 1 , 3 8 4 , 8 4 7 . 5 9
减 ： 二 、 费 用 3 5 , 7 5 4 , 8 4 9 . 5 2 4 , 6 1 2 , 5 0 9 . 6 7
1 ． 管 理 人 报 酬 7 . 4 . 1 0 . 2 . 1 2 8 , 3 9 6 , 8 7 6 . 5 3 3 , 4 1 3 , 4 7 6 . 0 7
2 ． 托 管 费 7 . 4 . 1 0 . 2 . 2 4 , 7 3 2 , 8 1 2 . 7 3 5 6 8 , 9 1 2 . 7 1
3 ． 销 售 服 务 费 - -
4 ． 交 易 费 用 7 . 4 . 7 . 2 0 1 , 9 1 6 , 0 3 1 . 3 5 4 7 1 , 2 0 8 . 2 6
5 ． 利 息 支 出 2 0 7 , 1 2 9 . 5 2 -
其 中 ： 卖 出 回 购 金 融 资 产 支 出 2 0 7 , 1 2 9 . 5 2 -
6 ． 其 他 费 用 7 . 4 . 7 . 2 1 5 0 1 , 9 9 9 . 3 9 1 5 8 , 9 1 2 . 6 3
三 、 利 润 总 额 （ 亏 损 总 额 以 “ - ”
号 填 列 ）
2 5 4 , 2 0 6 , 1 2 3 . 1 2 2 6 , 0 7 8 , 5 3 4 . 3 7
减 ： 所 得 税 费 用 - -
四 、 净 利 润 （ 净 亏 损 以 “ - ” 号 填
列 ）
2 5 4 , 2 0 6 , 1 2 3 . 1 2 2 6 , 0 7 8 , 5 3 4 . 3 7
注 ： 上 期 财 务 报 表 的 实 际 编 制 期 间 为 2 0 1 4 年 8 月 1 2 日 ( 基 金 合 同 生 效 日 ) 至 2 0 1 4 年 1 2 月 3 1 日 。
7 . 3 所有者 权益（基金 净值）变动 表
会 计 主 体 ： 招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
本 报 告 期 ： 2 0 1 5 年 1 月 1 日 至 2 0 1 5 年 1 2 月 3 1 日
单 位 ： 人 民 币 元
项 目
本 期
2 0 1 5 年 1 月 1 日 至 2 0 1 5 年 1 2 月 3 1 日
实 收 基 金 未 分 配 利 润 所 有 者 权 益 合 计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基
金 净 值 ）
3 5 3 , 5 2 8 , 6 1 3 . 1 0 1 6 , 7 2 6 , 0 2 2 . 5 2 3 7 0 , 2 5 4 , 6 3 5 . 6 2
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的
基 金 净 值 变 动 数 （ 本 期 利
润 ）
- 2 5 4 , 2 0 6 , 1 2 3 . 1 2 2 5 4 , 2 0 6 , 1 2 3 . 1 2
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产
生 的 基 金 净 值 变 动 数
（ 净 值 减 少 以 “ - ” 号 填 列 ）
2 7 0 , 1 2 9 , 3 8 1 . 2 7 - 1 4 4 , 3 1 4 , 8 3 7 . 3 5 1 2 5 , 8 1 4 , 5 4 3 . 9 2
其 中 ： 1 . 基 金 申 购 款 3 , 9 7 3 , 4 5 0 , 1 9 8 . 4 3 3 3 5 , 1 0 7 , 7 5 9 . 7 8 4 , 3 0 8 , 5 5 7 , 9 5 8 . 2 1
2 . 基 金 赎 回 款 - 3 , 7 0 3 , 3 2 0 , 8 1 7 . 1 6 - 4 7 9 , 4 2 2 , 5 9 7 . 1 3 - 4 , 1 8 2 , 7 4 3 , 4 1 4 . 2 9
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净
值 变 动 （ 净 值 减 少 以 “ - ”
号 填 列 ）
- - -
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基 6 2 3 , 6 5 7 , 9 9 4 . 3 7 1 2 6 , 6 1 7 , 3 0 8 . 2 9 7 5 0 , 2 7 5 , 3 0 2 . 6 6招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2 0 1 5 年 年 度 报 告
第 2 1 页 共 6 0 页
金 净 值 ）
项 目
上 年 度 可 比 期 间
2 0 1 4 年 8 月 1 2 日 ( 基 金 合 同 生 效 日 ) 至 2 0 1 4 年 1 2 月 3 1 日
实 收 基 金 未 分 配 利 润 所 有 者 权 益 合 计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基
金 净 值 ）
7 2 7 , 6 4 5 , 2 2 3 . 9 2 - 7 2 7 , 6 4 5 , 2 2 3 . 9 2
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的
基 金 净 值 变 动 数 （ 本 期 利
润 ）
- 2 6 , 0 7 8 , 5 3 4 . 3 7 2 6 , 0 7 8 , 5 3 4 . 3 7
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产
生 的 基 金 净 值 变 动 数
（ 净 值 减 少 以 “ - ” 号 填 列 ）
- 3 7 4 , 1 1 6 , 6 1 0 . 8 2 - 9 , 3 5 2 , 5 1 1 . 8 5 - 3 8 3 , 4 6 9 , 1 2 2 . 6 7
其 中 ： 1 . 基 金 申 购 款 8 1 , 7 2 3 , 5 0 0 . 7 2 3 , 2 9 5 , 3 3 6 . 5 5 8 5 , 0 1 8 , 8 3 7 . 2 7
2 . 基 金 赎 回 款 - 4 5 5 , 8 4 0 , 1 1 1 . 5 4 - 1 2 , 6 4 7 , 8 4 8 . 4 0 - 4 6 8 , 4 8 7 , 9 5 9 . 9 4
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净
值 变 动 （ 净 值 减 少 以 “ - ”
号 填 列 ）
- - -
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基
金 净 值 ）
3 5 3 , 5 2 8 , 6 1 3 . 1 0 1 6 , 7 2 6 , 0 2 2 . 5 2 3 7 0 , 2 5 4 , 6 3 5 . 6 2
注 ： 上 期 财 务 报 表 的 实 际 编 制 期 间 为 2 0 1 4 年 8 月 1 2 日 （ 基 金 合 同 生 效 日 ） 至 2 0 1 4 年 1 2 月 3 1
日 。
报 表 附 注 为 财 务 报 表 的 组 成 部 分 。
本 报 告 7 . 1 至 7 . 4 财 务 报 表 由 下 列 负 责 人 签 署 ：
_ _ _ _ _ _ 金 旭 _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ 欧 志 明 _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ 何 剑 萍 _ _ _ _
基 金 管 理 人 负 责 人 主 管 会 计 工 作 负 责 人 会 计 机 构 负 责 人
7 . 4 报表附 注
7 . 4 . 1 基金基 本情况
招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 ( 以 下 简 称 “ 本 基 金 ” ) 经 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会
( 以 下 简 称 “ 中 国 证 监 会 ” ) 《 关 于 核 准 招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 募 集 的 批 复 》 ( 证 监
许 可 [ 2 0 1 4 ] 5 2 5 号 文 ) 批 准 ， 由 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 依 照 《 中 华 人 民 共 和 国 证 券 投 资 基 金 法 》
及 其 配 套 规 则 和 《 招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 合 同 》 发 售 ， 基 金 合 同 于 2 0 1 4 年 8
月 1 2 日 生 效 。 本 基 金 为 契 约 型 开 放 式 ， 存 续 期 限 不 定 ， 首 次 设 立 募 集 规 模 为 7 2 7 , 6 4 5 , 2 2 3 . 9 2 份
基 金 份 额 。 本 基 金 的 基 金 管 理 人 为 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 基 金 托 管 人 为 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司
( “ 中 国 银 行 ” ) 。招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2 0 1 5 年 年 度 报 告
第 2 2 页 共 6 0 页
本 基 金 于 2 0 1 4 年 7 月 2 1 日 至 2 0 1 4 年 8 月 8 日 募 集 ， 募 集 期 间 净 认 购 资 金 人 民 币
7 2 7 , 4 6 5 , 5 0 8 . 3 6 元 ， 认 购 资 金 在 募 集 期 间 产 生 的 利 息 人 民 币 1 7 9 , 7 1 5 . 5 6 元 ， 募 集 的 有 效 认 购 份
额 及 利 息 结 转 的 基 金 份 额 合 计 7 2 7 , 6 4 5 , 2 2 3 . 9 2 份 。 上 述 募 集 资 金 已 由 毕 马 威 华 振 会 计 师 事 务 所
（ 特 殊 普 通 合 伙 ） 验 证 ， 并 出 具 了 毕 马 威 华 振 验 字 第 1 4 0 0 4 3 7 号 验 资 报 告 。
根 据 《 中 华 人 民 共 和 国 证 券 投 资 基 金 法 》 及 其 配 套 规 则 、 《 招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基 金 基 金 合 同 》 和 截 至 报 告 期 末 最 新 公 告 的 《 招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 招 募 说 明 书 》
的 有 关 规 定 ， 本 基 金 的 投 资 范 围 为 具 有 良 好 流 动 性 的 金 融 工 具 ， 包 括 国 内 依 法 发 行 上 市 的 A 股 股
票 （ 包 括 中 小 板 、 创 业 板 及 其 他 中 国 证 监 会 允 许 基 金 投 资 的 股 票 ） 、 债 券 （ 含 中 小 企 业 私 募 债 ） 、
资 产 支 持 证 券 、 货 币 市 场 工 具 、 权 证 、 股 指 期 货 ， 以 及 法 律 法 规 或 中 国 证 监 会 允 许 本 基 金 投 资 的
其 他 金 融 工 具 ， 但 须 符 合 中 国 证 监 会 的 相 关 规 定 。 本 基 金 投 资 于 股 票 的 比 例 为 基 金 资 产 的
0 % - 9 5 % ， 投 资 于 权 证 的 比 例 为 基 金 资 产 净 值 的 0 % - 3 % ， 本 基 金 每 个 交 易 日 日 终 在 扣 除 股 指 期 货 合
约 需 缴 纳 的 交 易 保 证 金 后 ， 应 当 保 持 不 低 于 基 金 资 产 净 值 5 % 的 现 金 或 到 期 日 在 一 年 以 内 的 政 府 债
券 ， 股 指 期 货 的 投 资 比 例 遵 循 国 家 相 关 法 律 法 规 。 如 法 律 法 规 或 中 国 证 监 会 以 后 允 许 基 金 投 资 其
他 金 融 工 具 ， 基 金 管 理 人 在 履 行 适 当 程 序 后 ， 可 以 将 其 纳 入 投 资 范 围 。 本 基 金 的 业 绩 比 较 基 准 为 ：
1 年 期 存 款 利 率 ＋ 3 % （ 单 利 年 化 ） 。
7 . 4 . 2 会计报 表的编制基 础
本 基 金 以 持 续 经 营 为 基 础 。 本 财 务 报 表 符 合 中 华 人 民 共 和 国 财 政 部 ( 以 下 简 称 “ 财 政 部 ” ) 颁
布 的 企 业 会 计 准 则 的 要 求 ， 同 时 亦 按 照 中 国 证 监 会 颁 布 的 《 证 券 投 资 基 金 信 息 披 露 X B R L 模 板 第 3
号 < 年 度 报 告 和 半 年 度 报 告 > 》 以 及 中 国 证 券 投 资 基 金 业 协 会 于 2 0 1 2 年 1 1 月 1 6 日 颁 布 的 《 证 券
投 资 基 金 会 计 核 算 业 务 指 引 》 编 制 。
7 . 4 . 3 遵循企 业会计准则 及其他有关 规定的声明
本 会 计 报 表 符 合 企 业 会 计 准 则 的 要 求 ， 真 实 、 完 整 地 反 映 了 本 基 金 2 0 1 5 年 1 2 月 3 1 日 的 财 务
状 况 、 2 0 1 5 年 度 的 经 营 成 果 和 基 金 净 值 变 动 情 况 。
7 . 4 . 4 重要会 计政策和会 计估计
7 . 4 . 4 . 1 会计年 度
本 基 金 的 会 计 年 度 自 公 历 1 月 1 日 起 至 1 2 月 3 1 日 止 。
7 . 4 . 4 . 2 记账本 位币
本 基 金 的 记 账 本 位 币 为 人 民 币 ， 编 制 财 务 报 表 采 用 的 货 币 为 人 民 币 。 本 基 金 选 定 记 账 本 位 币
的 依 据 是 主 要 业 务 收 支 的 计 价 和 结 算 币 种 。招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2 0 1 5 年 年 度 报 告
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7 . 4 . 4 . 3 金融资 产和金融负 债的分类
本 基 金 在 初 始 确 认 时 按 取 得 资 产 或 承 担 负 债 的 目 的 把 金 融 资 产 和 金 融 负 债 分 为 不 同 类 别 ： 以
公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 资 产 和 金 融 负 债 、 应 收 款 项 、 持 有 至 到 期 投 资 、 可 供
出 售 金 融 资 产 和 其 他 金 融 负 债 。
本 基 金 目 前 持 有 的 股 票 投 资 和 债 券 投 资 分 类 为 以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融
资 产 。 以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 资 产 在 资 产 负 债 表 中 以 交 易 性 金 融 资 产 列 示 。
7 . 4 . 4 . 4 金融资 产和金融负 债的初始确 认、后续计 量和终止确认
金 融 资 产 和 金 融 负 债 在 本 基 金 成 为 相 关 金 融 工 具 合 同 条 款 的 一 方 时 ， 于 资 产 负 债 表 内 确 认 。
在 初 始 确 认 时 ， 金 融 资 产 及 金 融 负 债 均 以 公 允 价 值 计 量 。 对 于 以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入
当 期 损 益 的 金 融 资 产 或 金 融 负 债 ， 相 关 交 易 费 用 直 接 计 入 当 期 损 益 ； 对 于 其 他 类 别 的 金 融 资 产 或
金 融 负 债 ， 相 关 交 易 费 用 计 入 初 始 确 认 金 额 。
初 始 确 认 后 ， 金 融 资 产 和 金 融 负 债 的 后 续 计 量 如 下 ：
以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 资 产 和 金 融 负 债 以 公 允 价 值 计 量 ， 公 允 价 值 变
动 形 成 的 利 得 或 损 失 计 入 当 期 损 益 ；
应 收 款 项 以 实 际 利 率 法 按 摊 余 成 本 计 量 。
当 收 取 某 项 金 融 资 产 的 现 金 流 量 的 合 同 权 利 终 止 或 将 所 有 权 上 几 乎 所 有 的 风 险 和 报 酬 转 移
时 ， 本 基 金 终 止 确 认 该 金 融 资 产 。 终 止 确 认 的 金 融 资 产 的 成 本 按 移 动 加 权 平 均 法 于 交 易 日 结 转 。
金 融 资 产 整 体 转 移 满 足 终 止 确 认 条 件 的 ， 本 基 金 将 下 列 两 项 金 额 的 差 额 计 入 当 期 损 益 ：
- 所 转 移 金 融 资 产 的 账 面 价 值
- 因 转 移 而 收 到 的 对 价
金 融 负 债 的 现 时 义 务 全 部 或 部 分 已 经 解 除 的 ， 本 基 金 终 止 确 认 该 金 融 负 债 或 其 一 部 分 。
7 . 4 . 4 . 5 金融资 产和金融负 债的估值原 则
除 特 别 声 明 外 ， 本 基 金 按 下 述 原 则 计 量 公 允 价 值 ：
公 允 价 值 是 指 市 场 参 与 者 在 计 量 日 发 生 的 有 序 交 易 中 ， 出 售 一 项 资 产 所 能 收 到 或 者 转 移 一 项
负 债 所 需 支 付 的 价 格 。
本 基 金 估 计 公 允 价 值 时 ， 考 虑 市 场 参 与 者 在 计 量 日 对 相 关 资 产 或 负 债 进 行 定 价 时 考 虑 的 特 征
( 包 括 资 产 状 况 及 所 在 位 置 、 对 资 产 出 售 或 者 使 用 的 限 制 等 ) ， 并 采 用 在 当 前 情 况 下 适 用 并 且 有 足
够 可 利 用 数 据 和 其 他 信 息 支 持 的 估 值 技 术 。
存 在 活 跃 市 场 的 金 融 工 具 按 其 估 值 日 的 市 场 交 易 价 格 确 定 公 允 价 值 ； 估 值 日 无 交 易 ， 但 最 近招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2 0 1 5 年 年 度 报 告
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交 易 日 后 经 济 环 境 未 发 生 重 大 变 化 且 证 券 发 行 机 构 未 发 生 影 响 证 券 价 格 的 重 大 事 件 的 ， 按 最 近 交
易 日 的 市 场 交 易 价 格 确 定 公 允 价 值 。
存 在 活 跃 市 场 的 金 融 工 具 ， 如 估 值 日 无 交 易 且 最 近 交 易 日 后 经 济 环 境 发 生 了 重 大 变 化 或 证 券
发 行 机 构 发 生 了 影 响 证 券 价 格 的 重 大 事 件 ， 参 考 类 似 投 资 品 种 的 现 行 市 价 及 重 大 变 化 等 因 素 ， 调
整 最 近 交 易 市 价 以 确 定 公 允 价 值 。
当 金 融 工 具 不 存 在 活 跃 市 场 ， 采 用 市 场 参 与 者 普 遍 认 同 且 被 以 往 市 场 实 际 交 易 价 格 验 证 具 有
可 靠 性 的 估 值 技 术 确 定 公 允 价 值 。 估 值 技 术 包 括 参 考 熟 悉 情 况 并 自 愿 交 易 的 各 方 最 近 进 行 的 市 场
交 易 中 使 用 的 价 格 、 参 照 实 质 上 相 同 的 其 他 金 融 工 具 的 当 前 公 允 价 值 、 现 金 流 量 折 现 法 和 期 权 定
价 模 型 等 。 采 用 估 值 技 术 时 ， 尽 可 能 最 大 程 度 使 用 市 场 参 数 ， 减 少 使 用 与 本 基 金 特 定 相 关 的 参 数 。
7 . 4 . 4 . 6 金融资 产和金融负 债的抵销
金 融 资 产 和 金 融 负 债 在 资 产 负 债 表 内 分 别 列 示 ， 没 有 相 互 抵 销 。 但 是 ， 同 时 满 足 下 列 条 件 的 ，
以 相 互 抵 销 后 的 净 额 在 资 产 负 债 表 内 列 示 ：
- 本 基 金 具 有 抵 销 已 确 认 金 额 的 法 定 权 利 ， 且 该 种 法 定 权 利 现 在 是 可 执 行 的 ；
- 本 基 金 计 划 以 净 额 结 算 ， 或 同 时 变 现 该 金 融 资 产 和 清 偿 该 金 融 负 债 。
7 . 4 . 4 . 7 实收基 金
实 收 基 金 为 对 外 发 行 基 金 份 额 所 募 集 的 总 金 额 在 扣 除 损 益 平 准 金 分 摊 部 分 后 的 余 额 。 由 于 基
金 份 额 拆 分 引 起 的 实 收 基 金 份 额 变 动 于 基 金 份 额 拆 分 日 根 据 拆 分 前 的 基 金 份 额 数 及 确 定 的 拆 分 比
例 计 算 认 列 。 由 于 申 购 和 赎 回 引 起 的 实 收 基 金 份 额 变 动 分 别 于 基 金 申 购 确 认 日 及 基 金 赎 回 确 认 日
认 列 。 上 述 申 购 和 赎 回 分 别 包 括 基 金 红 利 再 投 资 和 转 换 所 引 起 的 转 入 基 金 的 实 收 基 金 增 加 和 转 出
基 金 的 实 收 基 金 减 少 。
7 . 4 . 4 . 8 损益平 准金
损 益 平 准 金 核 算 在 基 金 份 额 发 生 变 动 时 ， 申 购 、 赎 回 、 转 入 、 转 出 及 红 利 再 投 资 等 款 项 中 包
含 的 未 分 配 利 润 和 公 允 价 值 变 动 损 益 ， 包 括 已 实 现 损 益 平 准 金 和 未 实 现 损 益 平 准 金 。 已 实 现 损 益
平 准 金 指 根 据 交 易 申 请 日 申 购 或 赎 回 款 项 中 包 含 的 按 累 计 未 分 配 的 已 实 现 损 益 占 基 金 净 值 比 例 计
算 的 金 额 。 未 实 现 损 益 平 准 金 指 根 据 交 易 申 请 日 申 购 或 赎 回 款 项 中 包 含 的 按 累 计 未 分 配 的 未 实 现
损 益 占 基 金 净 值 比 例 计 算 的 金 额 。 损 益 平 准 金 于 基 金 申 购 确 认 日 或 基 金 赎 回 确 认 日 进 行 确 认 和 计
量 ， 并 于 会 计 期 末 全 额 转 入 “ 未 分 配 利 润 ” 。
7 . 4 . 4 . 9 收入/ ( 损失 ) 的确认 和计量
股 票 投 资 收 益 / ( 损 失 ) 、 债 券 投 资 收 益 / ( 损 失 ) 和 衍 生 工 具 收 益 / ( 损 失 ) 按 相 关 金 融招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2 0 1 5 年 年 度 报 告
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资 产 于 处 置 日 成 交 金 额 与 其 成 本 的 差 额 确 认 。
股 利 收 益 按 上 市 公 司 宣 告 的 分 红 派 息 比 例 计 算 的 金 额 扣 除 应 由 上 市 公 司 代 扣 代 缴 的 个 人 所 得
税 后 的 净 额 确 认 。
债 券 利 息 收 入 按 债 券 投 资 的 票 面 价 值 与 票 面 利 率 计 算 的 金 额 扣 除 应 由 发 行 债 券 的 企 业 代 扣
代 缴 的 个 人 所 得 税 ( 适 用 于 企 业 债 和 可 转 债 等 ) 后 的 净 额 确 认 ， 在 债 券 实 际 持 有 期 内 逐 日 计 提 。 贴
息 债 视 同 到 期 一 次 性 还 本 付 息 的 附 息 债 ， 根 据 其 发 行 价 、 到 期 价 和 发 行 期 限 按 直 线 法 推 算 内 含 票
面 利 率 后 ， 逐 日 计 提 利 息 收 入 。
利 息 收 入 是 按 借 出 货 币 资 金 的 时 间 和 实 际 利 率 计 算 确 定 。
买 入 返 售 金 融 资 产 收 入 按 到 期 应 收 或 实 际 收 到 的 金 额 与 初 始 确 认 金 额 的 差 额 ， 在 回 购 期 内 按
实 际 利 率 法 逐 日 确 认 ， 直 线 法 与 实 际 利 率 法 确 定 的 收 入 差 异 较 小 的 可 采 用 直 线 法 。
公 允 价 值 变 动 收 益 / ( 损 失 ) 核 算 基 金 持 有 的 采 用 公 允 价 值 模 式 计 量 的 以 公 允 价 值 计 量 且 变
动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 资 产 、 衍 生 金 融 资 产 、 以 公 允 价 值 计 量 且 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 负 债 等
公 允 价 值 变 动 形 成 的 应 计 入 当 期 损 益 的 利 得 或 损 失 。
7 . 4 . 4 . 1 0 费用的 确认和计量
本 基 金 的 管 理 人 报 酬 和 托 管 费 在 费 用 涵 盖 期 间 按 基 金 合 同 约 定 的 费 率 和 计 算 方 法 逐 日 确 认 。
本 基 金 的 交 易 费 用 于 进 行 股 票 、 债 券 、 权 证 等 交 易 发 生 时 按 照 确 定 的 金 额 确 认 。
卖 出 回 购 金 融 资 产 利 息 支 出 按 到 期 应 付 或 实 际 支 付 的 金 额 与 初 始 确 认 金 额 的 差 额 ， 在 回 购 期
内 以 实 际 利 率 法 逐 日 确 认 ， 直 线 法 与 实 际 利 率 法 确 定 的 支 出 差 异 较 小 的 可 采 用 直 线 法 。
7 . 4 . 4 . 1 1 基金的 收益分配政 策
每 一 基 金 份 额 享 有 同 等 分 配 权 。 基 金 可 供 分 配 利 润 为 正 的 情 况 下 ， 方 可 进 行 收 益 分 配 。 本 基
金 收 益 分 配 方 式 分 两 种 ： 现 金 分 红 与 红 利 再 投 资 ， 投 资 者 可 选 择 现 金 红 利 或 将 现 金 红 利 自 动 转 为
基 金 份 额 进 行 再 投 资 ； 若 投 资 者 不 选 择 ， 本 基 金 默 认 的 收 益 分 配 方 式 是 现 金 分 红 。 在 符 合 有 关 基
金 分 红 条 件 的 前 提 下 ， 本 基 金 每 年 收 益 分 配 次 数 最 多 为 1 2 次 ， 每 次 收 益 分 配 比 例 不 得 低 于 该 次 可
供 分 配 利 润 的 2 0 % 。 若 基 金 合 同 生 效 不 满 3 个 月 可 不 进 行 收 益 分 配 。 基 金 收 益 分 配 后 基 金 份 额 净
值 不 能 低 于 面 值 ； 即 基 金 收 益 分 配 基 准 日 的 基 金 份 额 净 值 减 去 每 单 位 基 金 份 额 收 益 分 配 金 额 后 不
能 低 于 面 值 。
7 . 4 . 4 . 1 2 外币交 易
本 基 金 本 报 告 期 内 无 外 币 交 易 。招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2 0 1 5 年 年 度 报 告
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7 . 4 . 4 . 1 3 分部报 告
本 基 金 以 内 部 组 织 结 构 、 管 理 要 求 、 内 部 报 告 制 度 为 依 据 确 定 经 营 分 部 ， 以 经 营 分 部 为 基 础
确 定 报 告 分 部 并 披 露 分 部 信 息 。
本 基 金 目 前 以 一 个 经 营 分 部 运 作 ， 不 需 要 进 行 分 部 报 告 的 披 露 。
7 . 4 . 4 . 1 4 其他重 要的会计政 策和会计估 计
根 据 本 基 金 的 估 值 原 则 和 中 国 证 监 会 允 许 的 基 金 行 业 估 值 实 务 操 作 ， 本 基 金 确 定 以 下 类 别 股
票 投 资 和 债 券 投 资 的 公 允 价 值 时 采 用 的 估 值 方 法 及 其 关 键 假 设 如 下 ：
对 于 证 券 交 易 所 上 市 的 股 票 ， 若 出 现 重 大 事 项 停 牌 或 交 易 不 活 跃 ( 包 括 涨 跌 停 时 的 交 易 不 活 跃 )
等 情 况 ， 本 基 金 根 据 中 国 证 监 会 公 告 [ 2 0 0 8 ] 3 8 号 《 关 于 进 一 步 规 范 证 券 投 资 基 金 估 值 业 务 的 指 导
意 见 》 ， 根 据 具 体 情 况 采 用 《 关 于 发 布 中 基 协 ( A M A C ) 基 金 行 业 股 票 估 值 指 数 的 通 知 》 提 供 的 指 数 收
益 法 、 市 盈 率 法 、 现 金 流 量 折 现 法 等 估 值 技 术 进 行 估 值 。
对 于 在 锁 定 期 内 的 非 公 开 发 行 股 票 ， 根 据 中 国 证 监 会 证 监 会 计 字 [ 2 0 0 7 ] 2 1 号 《 关 于 证 券 投
资 基 金 执 行 < 企 业 会 计 准 则 > 估 值 业 务 及 份 额 净 值 计 价 有 关 事 项 的 通 知 》 ( 以 下 简 称 “ 《 证 券 投 资 基
金 执 行 < 企 业 会 计 准 则 > 估 值 业 务 及 份 额 净 值 计 价 的 通 知 》 ” ) ， 若 在 证 券 交 易 所 挂 牌 的 同 一 股 票 的
市 场 交 易 收 盘 价 低 于 非 公 开 发 行 股 票 的 初 始 投 资 成 本 ， 按 估 值 日 证 券 交 易 所 挂 牌 的 同 一 股 票 的 市
场 交 易 收 盘 价 估 值 ； 若 在 证 券 交 易 所 挂 牌 的 同 一 股 票 的 市 场 交 易 收 盘 价 高 于 非 公 开 发 行 股 票 的 初
始 投 资 成 本 ， 按 锁 定 期 内 已 经 过 交 易 所 交 易 天 数 占 锁 定 期 内 总 交 易 所 交 易 天 数 的 比 例 将 两 者 之 间
差 价 的 一 部 分 确 认 为 估 值 增 值 。
在 银 行 间 同 业 市 场 交 易 的 债 券 品 种 ， 根 据 《 证 券 投 资 基 金 执 行 < 企 业 会 计 准 则 > 估 值 业 务 及
份 额 净 值 计 价 的 通 知 》 采 用 估 值 技 术 确 定 公 允 价 值 。 本 基 金 持 有 的 银 行 间 同 业 市 场 债 券 按 现 金 流
量 折 现 法 估 值 ， 具 体 估 值 模 型 、 参 数 及 结 果 由 中 央 国 债 登 记 结 算 有 限 责 任 公 司 独 立 提 供 。
7 . 4 . 5 会计政 策和会计估 计变更以及 差错更正的 说明
7 . 4 . 5 . 1 会计政 策变更的说 明
本 基 金 在 本 报 告 期 内 未 发 生 重 大 会 计 政 策 变 更 。
7 . 4 . 5 . 2 会计估 计变更的说 明
为 确 保 证 券 投 资 基 金 估 值 的 合 理 性 和 公 允 性 ， 根 据 《 中 国 证 券 投 资 基 金 业 协 会 估 值 核 算 工 作
小 组 关 于 2 0 1 5 年 1 季 度 固 定 收 益 品 种 的 估 值 处 理 标 准 》 （ 以 下 简 称 “ 估 值 处 理 标 准 ” ） ， 自 2 0 1 5
年 3 月 2 6 日 起 ， 本 公 司 对 旗 下 证 券 投 资 基 金 持 有 的 在 上 海 证 券 交 易 所 、 深 圳 证 券 交 易 所 上 市 交 易
或 挂 牌 转 让 的 固 定 收 益 品 种 （ 估 值 处 理 标 准 另 有 规 定 的 除 外 ） 的 估 值 方 法 进 行 调 整 ， 采 用 第 三 方招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2 0 1 5 年 年 度 报 告
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估 值 机 构 提 供 的 价 格 数 据 进 行 估 值 。 于 2 0 1 5 年 3 月 2 6 日 ， 相 关 调 整 对 前 一 估 值 日 基 金 资 产 净 值
的 影 响 不 超 过 0 . 5 0 % 。
7 . 4 . 5 . 3 差错更 正的说明
本 基 金 在 本 报 告 期 内 未 发 生 重 大 会 计 差 错 更 正 。
7 . 4 . 6 税项
根 据 财 税 字 [ 1 9 9 8 ] 5 5 号 文 《 财 政 部 、 国 家 税 务 总 局 关 于 证 券 投 资 基 金 税 收 问 题 的 通 知 》 、
财 税 字 [ 2 0 0 2 ] 1 2 8 号 文 《 关 于 开 放 式 证 券 投 资 基 金 有 关 税 收 问 题 的 通 知 》 、 财 税 [ 2 0 0 4 ] 7 8 号 文
《 关 于 证 券 投 资 基 金 税 收 政 策 的 通 知 》 、 财 税 [ 2 0 0 5 ] 1 0 3 号 文 《 关 于 股 权 分 置 试 点 改 革 有 关 税 收 政
策 问 题 的 通 知 》 、 上 证 交 字 [ 2 0 0 8 ] 1 6 号 《 关 于 做 好 调 整 证 券 交 易 印 花 税 税 率 相 关 工 作 的 通 知 》 及
深 圳 证 券 交 易 所 于 2 0 0 8 年 9 月 1 8 日 发 布 的 《 深 圳 证 券 交 易 所 关 于 做 好 证 券 交 易 印 花 税 征 收 方 式
调 整 工 作 的 通 知 》 、 财 税 [ 2 0 0 8 ] 1 号 文 《 财 政 部 、 国 家 税 务 总 局 关 于 企 业 所 得 税 若 干 优 惠 政 策 的
通 知 》 、 财 税 [ 2 0 1 2 ] 8 5 号 文 《 财 政 部 国 家 税 务 总 局 证 监 会 关 于 实 施 上 市 公 司 股 息 红 利 差 别 化 个
人 所 得 税 政 策 有 关 问 题 的 通 知 》 、 财 税 [ 2 0 1 5 ] 1 0 1 号 文 《 关 于 上 市 公 司 股 息 红 利 差 别 化 个 人 所 得 税
政 策 有 关 问 题 的 通 知 》 及 其 他 相 关 税 务 法 规 和 实 务 操 作 ， 本 基 金 适 用 的 主 要 税 项 列 示 如 下 ：
( a ) 以 发 行 基 金 方 式 募 集 资 金 ， 不 属 于 营 业 税 征 收 范 围 ， 不 征 收 营 业 税 。
( b ) 证 券 投 资 基 金 管 理 人 运 用 基 金 买 卖 股 票 、 债 券 的 差 价 收 入 暂 免 征 收 营 业 税 和 企 业 所 得 税 。
( c ) 基 金 作 为 流 通 股 股 东 在 股 权 分 置 改 革 过 程 中 收 到 由 非 流 通 股 股 东 支 付 的 股 份 、 现 金 对 价 ，
暂 免 征 收 印 花 税 、 企 业 所 得 税 和 个 人 所 得 税 。
( d ) 对 基 金 取 得 的 股 票 的 股 息 、 红 利 收 入 ， 债 券 的 利 息 收 入 ， 由 上 市 公 司 、 发 行 债 券 的 企 业 在
向 基 金 支 付 上 述 收 入 时 代 扣 代 缴 2 0 % 的 个 人 所 得 税 。 自 2 0 1 3 年 1 月 1 日 起 ， 对 所 取 得 的 股 息 红 利
收 入 根 据 持 股 期 限 差 别 化 计 算 个 人 所 得 税 的 应 纳 税 所 得 额 ： 持 股 期 限 在 1 个 月 以 内 （ 含 1 个 月 ）
的 ， 其 股 息 红 利 所 得 全 额 计 入 应 纳 税 所 得 额 ； 持 股 期 限 在 1 个 月 以 上 至 1 年 （ 含 1 年 ） 的 ， 暂 减
按 5 0 % 计 入 应 纳 税 所 得 额 ； 持 股 期 限 超 过 1 年 的 ， 股 权 登 记 日 为 自 2 0 1 3 年 1 月 1 日 起 至 2 0 1 5 年 9
月 7 日 期 间 的 ， 暂 减 按 2 5 % 计 入 应 纳 税 所 得 额 ， 股 权 登 记 日 在 2 0 1 5 年 9 月 8 日 及 以 后 的 ， 暂 免 征
收 个 人 所 得 税 。
( e ) 基 金 卖 出 股 票 按 0 . 1 % 的 税 率 缴 纳 股 票 交 易 印 花 税 ， 买 入 股 票 不 征 收 股 票 交 易 印 花 税 。
( f ) 对 投 资 者 ( 包 括 个 人 和 机 构 投 资 者 ) 从 基 金 分 配 中 取 得 的 收 入 ， 暂 不 征 收 个 人 所 得 税 和 企
业 所 得 税 。招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2 0 1 5 年 年 度 报 告
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7 . 4 . 7 重要财 务报表项目 的说明
7 . 4 . 7 . 1 银行存 款
单 位 ： 人 民 币 元
项 目
本 期 末
2 0 1 5 年 1 2 月 3 1 日
上 年 度 末
2 0 1 4 年 1 2 月 3 1 日
活 期 存 款 1 4 7 , 7 6 6 , 3 5 4 . 7 4 3 4 , 3 2 4 , 0 9 5 . 8 2
定 期 存 款 - -
其 中 ： 存 款 期 限 1 - 3 个 月 - -
其 他 存 款 - -
合 计 ： 1 4 7 , 7 6 6 , 3 5 4 . 7 4 3 4 , 3 2 4 , 0 9 5 . 8 2
7 . 4 . 7 . 2 交易性 金融资产
单 位 ： 人 民 币 元
项 目
本 期 末
2 0 1 5 年 1 2 月 3 1 日
成 本 公 允 价 值 公 允 价 值 变 动
股 票 7 6 , 6 8 8 , 2 8 1 . 1 8 1 4 2 , 7 8 4 , 7 7 2 . 5 5 6 6 , 0 9 6 , 4 9 1 . 3 7
贵 金 属 投 资 - 金 交 所
黄 金 合 约
- - -
债 券
交 易 所 市 场 2 2 , 7 3 6 , 7 0 9 . 7 5 2 3 , 0 9 1 , 0 2 1 . 7 7 3 5 4 , 3 1 2 . 0 2
银 行 间 市 场 1 8 1 , 3 4 5 , 7 3 7 . 7 6 1 8 2 , 8 3 9 , 0 0 0 . 0 0 1 , 4 9 3 , 2 6 2 . 2 4
合 计 2 0 4 , 0 8 2 , 4 4 7 . 5 1 2 0 5 , 9 3 0 , 0 2 1 . 7 7 1 , 8 4 7 , 5 7 4 . 2 6
资 产 支 持 证 券 - - -
基 金 - - -
其 他 - - -
合 计 2 8 0 , 7 7 0 , 7 2 8 . 6 9 3 4 8 , 7 1 4 , 7 9 4 . 3 2 6 7 , 9 4 4 , 0 6 5 . 6 3
项 目
上 年 度 末
2 0 1 4 年 1 2 月 3 1 日
成 本 公 允 价 值 公 允 价 值 变 动
股 票 1 5 3 , 4 4 1 , 6 0 0 . 6 2 1 5 9 , 6 6 4 , 3 1 3 . 9 4 6 , 2 2 2 , 7 1 3 . 3 2
贵 金 属 投 资 - 金 交 所
黄 金 合 约
- - -
债 券
交 易 所 市 场 8 , 0 6 7 , 5 9 7 . 3 7 1 0 , 9 0 0 , 4 9 4 . 3 2 2 , 8 3 2 , 8 9 6 . 9 5
银 行 间 市 场 1 9 , 9 8 7 , 1 2 0 . 0 0 2 0 , 0 2 6 , 0 0 0 . 0 0 3 8 , 8 8 0 . 0 0
合 计 2 8 , 0 5 4 , 7 1 7 . 3 7 3 0 , 9 2 6 , 4 9 4 . 3 2 2 , 8 7 1 , 7 7 6 . 9 5
资 产 支 持 证 券 - - -
基 金 - - -
其 他 - - -
合 计 1 8 1 , 4 9 6 , 3 1 7 . 9 9 1 9 0 , 5 9 0 , 8 0 8 . 2 6 9 , 0 9 4 , 4 9 0 . 2 7招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2 0 1 5 年 年 度 报 告
第 2 9 页 共 6 0 页
7 . 4 . 7 . 3 衍生金 融资产 / 负债
本 基 金 本 报 告 期 末 及 上 年 度 末 无 衍 生 金 融 工 具 。
7 . 4 . 7 . 4 买入返 售金融资产
7 . 4 . 7 . 4 . 1 各项买 入返售金融 资产期末余 额
单 位 ： 人 民 币 元
项 目
本 期 末
2 0 1 5 年 1 2 月 3 1 日
账 面 余 额 其 中 ； 买 断 式 逆 回 购
买 入 返 售 证 券 _ 交 易 所 2 5 0 , 0 0 0 , 0 0 0 . 0 0 -
合 计 2 5 0 , 0 0 0 , 0 0 0 . 0 0 -
项 目
上 年 度 末
2 0 1 4 年 1 2 月 3 1 日
账 面 余 额 其 中 ； 买 断 式 逆 回 购
买 入 返 售 证 券 _ 银 行 间 1 0 0 , 0 0 0 , 2 7 0 . 0 0 -
买 入 返 售 证 券 _ 交 易 所 4 0 , 0 0 0 , 0 0 0 . 0 0 -
合 计 1 4 0 , 0 0 0 , 2 7 0 . 0 0 -
7 . 4 . 7 . 4 . 2 期末买 断式逆回购 交易中取得 的债券
本 基 金 本 报 告 期 末 及 上 年 度 末 无 买 断 式 逆 回 购 交 易 中 取 得 的 债 券 。
7 . 4 . 7 . 5 应收利 息
单 位 ： 人 民 币 元
项 目
本 期 末
2 0 1 5 年 1 2 月 3 1 日
上 年 度 末
2 0 1 4 年 1 2 月 3 1 日
应 收 活 期 存 款 利 息 3 0 , 4 9 2 . 5 2 1 5 , 2 5 2 . 2 5
应 收 定 期 存 款 利 息 - -
应 收 其 他 存 款 利 息 - -
应 收 结 算 备 付 金 利 息 5 , 6 0 2 . 6 0 5 , 9 3 0 . 8 0
应 收 债 券 利 息 4 , 8 3 1 , 0 1 4 . 6 6 2 5 5 , 5 8 5 . 3 2
应 收 买 入 返 售 证 券 利 息 4 6 , 0 1 5 . 9 2 1 3 7 , 6 3 2 . 3 2
应 收 申 购 款 利 息 - -
应 收 黄 金 合 约 拆 借 孳 息 - -
其 他 5 5 . 6 0 1 6 . 2 0
合 计 4 , 9 1 3 , 1 8 1 . 3 0 4 1 4 , 4 1 6 . 8 9
7 . 4 . 7 . 6 其他资 产
本 基 金 本 报 告 期 末 无 其 他 资 产 。招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2 0 1 5 年 年 度 报 告
第 3 0 页 共 6 0 页
7 . 4 . 7 . 7 应付交 易费用
单 位 ： 人 民 币 元
项 目
本 期 末
2 0 1 5 年 1 2 月 3 1 日
上 年 度 末
2 0 1 4 年 1 2 月 3 1 日
交 易 所 市 场 应 付 交 易 费 用 2 8 1 , 3 7 9 . 2 4 2 6 4 , 1 7 5 . 1 1
银 行 间 市 场 应 付 交 易 费 用 1 8 , 9 2 7 . 2 1 1 , 3 5 4 . 9 5
合 计 3 0 0 , 3 0 6 . 4 5 2 6 5 , 5 3 0 . 0 6
7 . 4 . 7 . 8 其他负 债
单 位 ： 人 民 币 元
项 目
本 期 末
2 0 1 5 年 1 2 月 3 1 日
上 年 度 末
2 0 1 4 年 1 2 月 3 1 日
应 付 券 商 交 易 单 元 保 证 金 - -
应 付 赎 回 费 2 7 , 7 4 4 . 3 6 1 8 , 0 9 3 . 3 2
预 提 费 用 3 4 0 , 0 0 0 . 0 0 1 1 0 , 0 0 0 . 0 0
合 计 3 6 7 , 7 4 4 . 3 6 1 2 8 , 0 9 3 . 3 2
7 . 4 . 7 . 9 实收基 金
金 额 单 位 ： 人 民 币 元
项 目
本 期
2 0 1 5 年 1 月 1 日 至 2 0 1 5 年 1 2 月 3 1 日
基 金 份 额 （ 份 ） 账 面 金 额
上 年 度 末 3 5 3 , 5 2 8 , 6 1 3 . 1 0 3 5 3 , 5 2 8 , 6 1 3 . 1 0
本 期 申 购 3 , 9 7 3 , 4 5 0 , 1 9 8 . 4 3 3 , 9 7 3 , 4 5 0 , 1 9 8 . 4 3
本 期 赎 回 （ 以 “ - ” 号 填 列 ） - 3 , 7 0 3 , 3 2 0 , 8 1 7 . 1 6 - 3 , 7 0 3 , 3 2 0 , 8 1 7 . 1 6
本 期 末 6 2 3 , 6 5 7 , 9 9 4 . 3 7 6 2 3 , 6 5 7 , 9 9 4 . 3 7
注 ： 本 期 申 购 含 红 利 再 投 、 转 换 入 份 ( 金 ) 额 ， 本 期 赎 回 含 转 换 出 份 ( 金 ) 额 。
7 . 4 . 7 . 1 0 未分配 利润
单 位 ： 人 民 币 元
项 目 已 实 现 部 分 未 实 现 部 分 未 分 配 利 润 合 计
上 年 度 末 1 1 , 3 8 6 , 6 9 3 . 0 4 5 , 3 3 9 , 3 2 9 . 4 8 1 6 , 7 2 6 , 0 2 2 . 5 2
本 期 利 润 1 9 5 , 3 5 6 , 5 4 7 . 7 6 5 8 , 8 4 9 , 5 7 5 . 3 6 2 5 4 , 2 0 6 , 1 2 3 . 1 2
本 期 基 金 份 额 交 易
产 生 的 变 动 数
- 1 1 6 , 5 7 5 , 7 1 3 . 5 7 - 2 7 , 7 3 9 , 1 2 3 . 7 8 - 1 4 4 , 3 1 4 , 8 3 7 . 3 5
其 中 ： 基 金 申 购 款 2 6 0 , 9 2 7 , 9 4 1 . 0 7 7 4 , 1 7 9 , 8 1 8 . 7 1 3 3 5 , 1 0 7 , 7 5 9 . 7 8
基 金 赎 回 款 - 3 7 7 , 5 0 3 , 6 5 4 . 6 4 - 1 0 1 , 9 1 8 , 9 4 2 . 4 9 - 4 7 9 , 4 2 2 , 5 9 7 . 1 3
本 期 已 分 配 利 润 - - -招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2 0 1 5 年 年 度 报 告
第 3 1 页 共 6 0 页
本 期 末 9 0 , 1 6 7 , 5 2 7 . 2 3 3 6 , 4 4 9 , 7 8 1 . 0 6 1 2 6 , 6 1 7 , 3 0 8 . 2 9
7 . 4 . 7 . 1 1 存款利 息收入
单 位 ： 人 民 币 元
项 目
本 期
2 0 1 5 年 1 月 1 日 至 2 0 1 5 年 1 2 月
3 1 日
上 年 度 可 比 期 间
2 0 1 4 年 8 月 1 2 日 ( 基 金 合 同 生 效 日 )
至 2 0 1 4 年 1 2 月 3 1 日
活 期 存 款 利 息 收 入 3 , 4 0 5 , 0 2 2 . 4 4 4 5 6 , 1 1 1 . 5 8
定 期 存 款 利 息 收 入 - -
其 他 存 款 利 息 收 入 - -
结 算 备 付 金 利 息 收 入 1 1 1 , 8 6 2 . 1 4 7 0 , 6 2 1 . 3 7
其 他 2 , 5 2 3 . 7 0 1 4 6 . 4 3
合 计 3 , 5 1 9 , 4 0 8 . 2 8 5 2 6 , 8 7 9 . 3 8
7 . 4 . 7 . 1 2 股票投 资收益 ——买卖股 票差价收入
单 位 ： 人 民 币 元
项 目
本 期
2 0 1 5 年 1 月 1 日 至 2 0 1 5 年 1 2 月 3 1 日
上 年 度 可 比 期 间
2 0 1 4 年 8 月 1 2 日 ( 基 金 合 同 生
效 日 ) 至 2 0 1 4 年 1 2 月 3 1 日
卖 出 股 票 成 交 总 额 7 3 1 , 1 4 1 , 5 4 0 . 5 2 1 0 9 , 7 2 3 , 9 5 4 . 7 1
减 ： 卖 出 股 票 成 本 总 额 5 6 8 , 1 8 5 , 1 9 5 . 3 8 9 5 , 8 4 2 , 5 2 6 . 5 6
买 卖 股 票 差 价 收 入 1 6 2 , 9 5 6 , 3 4 5 . 1 4 1 3 , 8 8 1 , 4 2 8 . 1 5
7 . 4 . 7 . 1 3 债券投 资收益 ——买卖债 券差价收入
单 位 ： 人 民 币 元
项 目
本 期
2 0 1 5 年 1 月 1 日 至 2 0 1 5
年 1 2 月 3 1 日
上 年 度 可 比 期 间
2 0 1 4 年 8 月 1 2 日 ( 基 金 合 同 生 效
日 ) 至 2 0 1 4 年 1 2 月 3 1 日
卖 出 债 券 （ 、 债 转 股 及 债 券 到 期 兑
付 ） 成 交 总 额
1 5 1 , 5 3 1 , 0 0 4 . 2 3 1 , 2 0 5 , 6 1 1 . 3 8
减 ： 卖 出 债 券 （ 、 债 转 股 及 债 券 到
期 兑 付 ） 成 本 总 额
1 3 7 , 5 3 6 , 5 3 2 . 2 9 9 9 5 , 8 9 5 . 2 2
减 ： 应 收 利 息 总 额 4 , 4 7 4 , 4 2 7 . 9 7 3 8 4 . 2 1
买 卖 债 券 差 价 收 入 9 , 5 2 0 , 0 4 3 . 9 7 2 0 9 , 3 3 1 . 9 5
7 . 4 . 7 . 1 4 资产支 持证券投资 收益
本 基 金 本 报 告 期 内 及 上 年 度 可 比 期 间 内 无 资 产 支 持 证 券 投 资 收 益 。招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2 0 1 5 年 年 度 报 告
第 3 2 页 共 6 0 页
7 . 4 . 7 . 1 5 贵金属 投资收益
本 基 金 本 报 告 期 内 及 上 年 度 可 比 期 间 内 无 贵 金 属 投 资 收 益 。
7 . 4 . 7 . 1 6 衍生工 具收益
本 基 金 本 报 告 期 内 及 上 年 度 可 比 期 间 内 无 衍 生 工 具 收 益 。
7 . 4 . 7 . 1 7 股利收 益
单 位 ： 人 民 币 元
项 目
本 期
2 0 1 5 年 1 月 1 日 至 2 0 1 5 年 1 2
月 3 1 日
上 年 度 可 比 期 间
2 0 1 4 年 8 月 1 2 日 ( 基 金 合 同 生 效
日 ) 至 2 0 1 4 年 1 2 月 3 1 日
股 票 投 资 产 生 的 股 利 收 益 3 1 7 , 5 3 7 . 2 1 6 9 , 4 2 1 . 8 6
基 金 投 资 产 生 的 股 利 收 益 - -
合 计 3 1 7 , 5 3 7 . 2 1 6 9 , 4 2 1 . 8 6
7 . 4 . 7 . 1 8 公允价 值变动收益
单 位 ： 人 民 币 元
项 目 名 称
本 期
2 0 1 5 年 1 月 1 日 至 2 0 1 5 年 1 2
月 3 1 日
上 年 度 可 比 期 间
2 0 1 4 年 8 月 1 2 日 ( 基 金 合 同 生 效
日 ) 至 2 0 1 4 年 1 2 月 3 1 日
1 . 交 易 性 金 融 资 产 5 8 , 8 4 9 , 5 7 5 . 3 6 9 , 0 9 4 , 4 9 0 . 2 7
— — 股 票 投 资 5 9 , 8 7 3 , 7 7 8 . 0 5 6 , 2 2 2 , 7 1 3 . 3 2
— — 债 券 投 资 - 1 , 0 2 4 , 2 0 2 . 6 9 2 , 8 7 1 , 7 7 6 . 9 5
— — 资 产 支 持 证 券 投 资 - -
— — 贵 金 属 投 资 - -
— — 其 他 - -
2 . 衍 生 工 具 - -
— — 权 证 投 资 - -
3 . 其 他 - -
合 计 5 8 , 8 4 9 , 5 7 5 . 3 6 9 , 0 9 4 , 4 9 0 . 2 7
7 . 4 . 7 . 1 9 其他收 入
单 位 ： 人 民 币 元
项 目
本 期
2 0 1 5 年 1 月 1 日 至 2 0 1 5 年 1 2 月 3 1
日
上 年 度 可 比 期 间
2 0 1 4 年 8 月 1 2 日 ( 基 金 合 同 生 效 日 ) 至
2 0 1 4 年 1 2 月 3 1 日
基 金 赎 回 费 收 入 1 1 , 4 2 8 , 7 8 1 . 4 8 1 , 3 8 1 , 6 3 5 . 5 4
转 换 转 出 收 入 3 1 1 , 6 5 2 . 6 1 3 , 2 1 2 . 0 5
其 他 收 入 1 2 0 . 0 0 -
合 计 1 1 , 7 4 0 , 5 5 4 . 0 9 1 , 3 8 4 , 8 4 7 . 5 9招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2 0 1 5 年 年 度 报 告
第 3 3 页 共 6 0 页
注 ： 1 、 本 基 金 的 赎 回 费 率 按 基 金 持 有 人 持 有 该 部 分 基 金 份 额 的 时 间 分 段 递 减 设 定 ， 于 持 有 人 赎 回
基 金 份 额 时 收 取 ， 赎 回 费 总 额 按 一 定 比 例 归 入 基 金 资 产 ；
2 、 本 基 金 的 转 换 费 由 赎 回 费 和 申 购 费 补 差 两 部 分 组 成 ， 其 中 赎 回 费 总 额 按 一 定 比 例 归 入 转 出
基 金 的 基 金 资 产 。
7 . 4 . 7 . 2 0 交易费 用
单 位 ： 人 民 币 元
项 目
本 期
2 0 1 5 年 1 月 1 日 至 2 0 1 5 年 1 2 月 3 1
日
上 年 度 可 比 期 间
2 0 1 4 年 8 月 1 2 日 ( 基 金 合 同 生 效 日 )
至 2 0 1 4 年 1 2 月 3 1 日
交 易 所 市 场 交 易 费 用 1 , 9 1 3 , 8 5 6 . 3 5 4 7 1 , 0 0 8 . 2 6
银 行 间 市 场 交 易 费 用 2 , 1 7 5 . 0 0 2 0 0 . 0 0
合 计
1 , 9 1 6 , 0 3 1 . 3 5 4 7 1 , 2 0 8 . 2 6
7 . 4 . 7 . 2 1 其他费 用
单 位 ： 人 民 币 元
项 目
本 期
2 0 1 5 年 1 月 1 日 至 2 0 1 5 年 1 2 月
3 1 日
上 年 度 可 比 期 间
2 0 1 4 年 8 月 1 2 日 ( 基 金 合 同 生 效 日 )
至 2 0 1 4 年 1 2 月 3 1 日
审 计 费 用 8 0 , 0 0 0 . 0 0 5 0 , 0 0 0 . 0 0
信 息 披 露 费 3 0 0 , 0 0 0 . 0 0 9 0 , 0 0 0 . 0 0
银 行 费 用 8 6 , 7 6 9 . 3 9 1 8 , 9 1 2 . 6 3
银 行 间 帐 户 维 护 费 3 3 , 0 0 0 . 0 0 -
其 他 费 用 2 , 2 3 0 . 0 0 -
合 计 5 0 1 , 9 9 9 . 3 9 1 5 8 , 9 1 2 . 6 3
7 . 4 . 8 或有事 项、资产负 债表日后事 项的说明
7 . 4 . 8 . 1 或有事 项
截 止 本 财 务 报 告 批 准 报 出 日 ， 本 基 金 无 需 要 披 露 的 或 有 事 项 。
7 . 4 . 8 . 2 资产负 债表日后事 项
招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 自 2 0 1 6 年 2 月 2 9 日 起 ， 对 本 基 金 增 加 收 取 销 售 服 务 费 的 C 类 份 额 ，
并 对 本 基 金 的 基 金 合 同 和 托 管 协 议 作 相 应 修 改 。
7 . 4 . 9 关联方 关系
关 联 方 名 称 与 本 基 金 的 关 系
招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 基 金 管 理 人招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2 0 1 5 年 年 度 报 告
第 3 4 页 共 6 0 页
中 国 银 行 基 金 托 管 人
招 商 银 行 股 份 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 “ 招 商 银 行 ” ) 基 金 管 理 人 的 股 东
招 商 证 券 股 份 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 “ 招 商 证 券 ” ) 基 金 管 理 人 的 股 东
招 商 财 富 资 产 管 理 有 限 公 司 基 金 管 理 人 的 全 资 子 公 司
招 商 资 产 管 理 （ 香 港 ） 有 限 公 司 基 金 管 理 人 的 全 资 子 公 司
注 ： 本 报 告 期 内 存 在 控 制 关 系 或 其 他 重 大 利 害 关 系 的 关 联 方 未 发 生 变 化 。
7 . 4 . 1 0 本 报告 期及上年度 可比期间的 关联方交易
7 . 4 . 1 0 . 1 通过关 联方交易单 元进行的交 易
7 . 4 . 1 0 . 1 . 1 股票交 易
关 联 方 名 称
本 期
2 0 1 5 年 1 月 1 日 至 2 0 1 5 年 1 2 月
3 1 日
上 年 度 可 比 期 间
2 0 1 4 年 8 月 1 2 日 ( 基 金 合 同 生 效 日 ) 至 2 0 1 4 年 1 2 月
3 1 日
成 交 金 额
占 当 期 股 票
成 交 总 额 的 比 例
成 交 金 额
占 当 期 股 票
成 交 总 额 的 比 例
招 商 证 券 - - 1 4 , 0 1 5 , 7 3 2 . 4 7 3 . 9 9 %
7 . 4 . 1 0 . 1 . 2 债券交 易
本 基 金 本 报 告 期 内 及 上 年 度 可 比 期 间 内 无 通 过 关 联 方 交 易 单 元 进 行 的 债 券 交 易 。
7 . 4 . 1 0 . 1 . 3 债券回 购交易
金 额 单 位 ： 人 民 币 元
关 联 方 名 称
本 期
2 0 1 5 年 1 月 1 日 至 2 0 1 5 年 1 2 月
3 1 日
上 年 度 可 比 期 间
2 0 1 4 年 8 月 1 2 日 ( 基 金 合 同 生 效 日 ) 至 2 0 1 4 年 1 2 月
3 1 日
回 购 成 交 金 额
占 当 期 债 券 回 购
成 交 总 额 的 比 例
回 购 成 交 金 额
占 当 期 债 券 回 购
成 交 总 额 的 比 例
招 商 证 券 - - 1 , 9 4 0 , 0 0 0 , 0 0 0 . 0 0 1 7 . 0 1 %
7 . 4 . 1 0 . 1 . 4 权证交 易
本 基 金 本 报 告 期 内 及 上 年 度 可 比 期 间 内 无 通 过 关 联 方 交 易 单 元 进 行 的 权 证 交 易 。
7 . 4 . 1 0 . 1 . 5 应支付 关联方的佣 金
金 额 单 位 ： 人 民 币 元
关 联 方 名 称
本 期
2 0 1 5 年 1 月 1 日 至 2 0 1 5 年 1 2 月 3 1 日
当 期
佣 金
占 当 期 佣 金
总 量 的 比 例
期 末 应 付 佣 金 余 额
占 期 末 应 付 佣
金 总 额 的 比 例
招 商 证 券 - - - -招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2 0 1 5 年 年 度 报 告
第 3 5 页 共 6 0 页
关 联 方 名 称
上 年 度 可 比 期 间
2 0 1 4 年 8 月 1 2 日 ( 基 金 合 同 生 效 日 ) 至 2 0 1 4 年 1 2 月 3 1 日
当 期
佣 金
占 当 期 佣 金
总 量 的 比 例
期 末 应 付 佣 金 余 额
占 期 末 应 付 佣
金 总 额 的 比 例
招 商 证 券 1 2 , 7 5 9 . 9 9 3 . 9 9 % - -
注 ： 1 、 上 述 交 易 佣 金 比 率 均 在 合 理 商 业 条 件 范 围 内 收 取 ， 并 符 合 行 业 标 准 。
2 、 根 据 《 证 券 交 易 单 元 及 证 券 综 合 服 务 协 议 》 ， 本 基 金 管 理 人 在 租 用 招 商 证 券 股 份 有 限 公 司
证 券 交 易 专 用 交 易 单 元 进 行 股 票 、 债 券 及 回 购 交 易 的 同 时 ， 还 从 招 商 证 券 股 份 有 限 公 司 获 得 证 券
研 究 综 合 服 务 。
7 . 4 . 1 0 . 2 关联方 报酬
7 . 4 . 1 0 . 2 . 1 基金管 理费
单 位 ： 人 民 币 元
项 目
本 期
2 0 1 5 年 1 月 1 日 至
2 0 1 5 年 1 2 月 3 1 日
上 年 度 可 比 期 间
2 0 1 4 年 8 月 1 2 日 ( 基 金 合 同 生
效 日 ) 至 2 0 1 4 年 1 2 月 3 1 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的 管 理 费 2 8 , 3 9 6 , 8 7 6 . 5 3 3 , 4 1 3 , 4 7 6 . 0 7
其 中 ： 支 付 销 售 机 构 的 客 户 维 护 费 1 4 , 7 3 9 , 2 6 4 . 3 8 1 , 6 2 4 , 5 3 6 . 8 5
注 ： 支 付 基 金 管 理 人 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 的 基 金 管 理 人 报 酬 按 前 一 日 基 金 资 产 净 值 × 1 . 5 0 % 的 年
费 率 计 提 ， 逐 日 累 计 至 每 月 月 底 ， 按 月 支 付 。 其 计 算 公 式 为 ：
日 基 金 管 理 人 报 酬 ＝ 前 一 日 基 金 资 产 净 值 × 1 . 5 0 % ÷ 当 年 天 数
7 . 4 . 1 0 . 2 . 2 基金托 管费
单 位 ： 人 民 币 元
项 目
本 期
2 0 1 5 年 1 月 1 日 至
2 0 1 5 年 1 2 月 3 1 日
上 年 度 可 比 期 间
2 0 1 4 年 8 月 1 2 日 ( 基 金 合 同 生 效 日 )
至 2 0 1 4 年 1 2 月 3 1 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的 托 管 费 4 , 7 3 2 , 8 1 2 . 7 3 5 6 8 , 9 1 2 . 7 1
注 ： 支 付 基 金 托 管 人 中 国 银 行 的 基 金 托 管 费 按 前 一 日 基 金 资 产 净 值 × 0 . 2 5 % 的 年 费 率 计 提 ， 逐 日 累
计 至 每 月 月 底 ， 按 月 支 付 。 其 计 算 公 式 为 ：
日 基 金 托 管 费 ＝ 前 一 日 基 金 资 产 净 值 × 0 . 2 5 % ÷ 当 年 天 数
7 . 4 . 1 0 . 3 与关联 方进行银行 间同业市场 的债券 ( 含回购 ) 交易
单 位 ： 人 民 币 元
本 期
2 0 1 5 年 1 月 1 日 至 2 0 1 5 年 1 2 月 3 1 日
银 行 间 市 场
交 易 的
各 关 联 方 名
债 券 交 易 金 额 基 金 逆 回 购 基 金 正 回 购
基 金 买 入
基 金 卖
出
交 易 金 额 利 息 收 入 交 易 金 额 利 息 支 出招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2 0 1 5 年 年 度 报 告
第 3 6 页 共 6 0 页
称
中 国 银 行 - - - - 1 5 9 , 7 0 0 , 0 0 0 . 0 0 3 0 , 1 8 3 . 7 1
上 年 度 可 比 期 间
2 0 1 4 年 8 月 1 2 日 ( 基 金 合 同 生 效 日 ) 至 2 0 1 4 年 1 2 月 3 1 日
银 行 间 市 场
交 易 的
各 关 联 方 名
称
债 券 交 易 金 额 基 金 逆 回 购 基 金 正 回 购
基 金 买 入
基 金 卖
出
交 易 金 额 利 息 收 入 交 易 金 额 利 息 支 出
中 国 银 行 - - - - - -
7 . 4 . 1 0 . 4 各关联 方投资本基 金的情况
7 . 4 . 1 0 . 4 . 1 报告期 内基金管理 人运用固有 资金投资本 基金的情况
本 报 告 期 内 及 上 年 度 可 比 期 间 内 基 金 管 理 人 无 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 的 情 况 。
7 . 4 . 1 0 . 4 . 2 报告期 末除基金管 理人之外的 其他关联方 投资本基金的 情况
本 报 告 期 末 及 上 年 度 末 除 基 金 管 理 人 之 外 的 其 他 关 联 方 无 投 资 本 基 金 的 情 况 。
7 . 4 . 1 0 . 5 由关联 方保管的银 行存款余额 及当期产生 的利息收入
单 位 ： 人 民 币 元
关 联 方
名 称
本 期
2 0 1 5 年 1 月 1 日 至 2 0 1 5 年 1 2 月 3 1
日
上 年 度 可 比 期 间
2 0 1 4 年 8 月 1 2 日 ( 基 金 合 同 生 效 日 ) 至 2 0 1 4 年
1 2 月 3 1 日
期 末 余 额 当 期 利 息 收 入 期 末 余 额 当 期 利 息 收 入
中 国 银 行 1 4 7 , 7 6 6 , 3 5 4 . 7 4 3 , 4 0 5 , 0 2 2 . 4 4 3 4 , 3 2 4 , 0 9 5 . 8 2 4 5 6 , 1 1 1 . 5 8
注 ： 本 基 金 的 银 行 存 款 由 基 金 托 管 人 中 国 银 行 保 管 ， 按 银 行 同 业 利 率 计 息 。
7 . 4 . 1 0 . 6 本基金 在承销期内 参与关联方 承销证券的 情况
本 基 金 本 报 告 期 内 及 上 年 度 可 比 期 间 内 无 在 承 销 期 内 参 与 关 联 方 承 销 证 券 的 情 况 。
7 . 4 . 1 1 利 润分 配情况
本 基 金 在 本 报 告 期 内 未 进 行 利 润 分 配 。
7 . 4 . 1 2 期 末（ 2 015 年 1 2 月 3 1 日 ）本基 金持有的流 通受限证券
7 . 4 . 1 2 . 1 因认购 新发 / 增发证 券而于 期末 持有的流通 受限证券
金 额 单 位 ： 人 民 币 元
7 . 4 . 1 2 . 1 . 1 受 限 证 券 类 别 ： 股 票
证 券
代 码
证 券
名 称
成 功
认 购 日
可 流 通 日
流 通 受
限 类 型
认 购
价 格
期 末 估
值 单 价
数 量 （ 单
位 ： 股 ）
期 末
成 本 总 额
期 末
估 值 总 额
备 注
3 0 0 4 6 3
迈 克
生 物
2 0 1 5 2 1 2 0 1 6 3 0
新 股 自 愿
锁 定
2 7 . 9 6 1 1 7 . 3 9 2 3 3 , 3 3 3 6 , 5 2 3 , 9 9 0 . 6 8 2 7 , 3 9 0 , 9 6 0 . 8 7
-
3 0 0 3 9 4 天 孚 2 0 1 5 1 2 2 0 1 6 1 7 新 股 自 愿 2 1 . 4 1 1 1 5 . 5 0 1 4 8 , 3 4 4 3 , 1 7 6 , 0 4 5 . 0 4 1 7 , 1 3 3 , 7 3 2 . 0 0 -招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2 0 1 5 年 年 度 报 告
第 3 7 页 共 6 0 页
通 信 锁 定
3 0 0 4 4 3
金 雷
风 电
2 0 1 5 1 6 2 0 1 6 2 1
新 股 自 愿
锁 定
3 1 . 9 4 1 9 3 . 3 2 6 5 , 5 6 6 2 , 0 9 4 , 1 7 8 . 0 4 1 2 , 6 7 5 , 2 1 9 . 1 2
-
3 0 0 4 3 6
广 生
堂
2 0 1 5 1 6 2 0 1 6 2 2
新 股 自 愿
锁 定
2 1 . 4 7 8 3 . 4 3 9 4 , 5 9 4 1 , 0 1 5 , 4 6 6 . 5 9 7 , 8 9 1 , 9 7 7 . 4 2
-
0 0 2 7 8 1
奇 信
股 份
2 0 1 5 - 1 2 - 1 6 2 0 1 6 - 1 2 - 2 2
新 股 自 愿
锁 定
1 3 . 3 1 3 7 . 3 7 2 0 4 , 5 4 5 2 , 7 2 2 , 4 9 3 . 9 5 7 , 6 4 3 , 8 4 6 . 6 5
-
3 0 0 4 8 8
恒 锋
工 具
2 0 1 5 2 5 2 0 1 6 1
新 股 自 愿
锁 定
2 0 . 1 1 8 8 . 8 0 7 1 , 3 4 1 1 , 4 3 4 , 6 6 7 . 5 1 6 , 3 3 5 , 0 8 0 . 8 0
-
3 0 0 4 7 7
合 纵
科 技
2 0 1 5 4 2 0 1 6 1 3
新 股 自 愿
锁 定
1 0 . 6 1 5 3 . 0 0 3 2 , 1 5 3 3 4 1 , 1 4 3 . 3 3 1 , 7 0 4 , 1 0 9 . 0 0
-
0 0 2 7 7 8
高 科
石 化
2 0 1 5 - 1 2 - 2 8 2 0 1 6 6
新 股 流 通
受 限
8 . 5 0 8 . 5 0 5 , 6 0 0 4 7 , 6 0 0 . 0 0 4 7 , 6 0 0 . 0 0
-
7 . 4 . 1 2 . 1 . 2 受 限 证 券 类 别 ： 债 券
证 券
代 码
证 券
名 称
成 功
认 购 日
可 流 通 日
流 通 受
限 类 型
认 购
价 格
期 末 估
值 单 价
数 量
（ 单 位 ：
张 ）
期 末
成 本 总 额
期 末 估 值 总
额
备 注
1 2 3 0 0 1
蓝 标
转 债
2 0 1 5 - 1 2 - 2 3 2 0 1 6 - 0 1 - 0 8
新 债 流 通
受 限
1 0 0 . 0 0 9 9 . 9 9 2 , 5 6 0 2 5 5 , 9 8 3 . 1 7 2 5 5 , 9 8 3 . 1 7 -
7 . 4 . 1 2 . 1 . 3 受 限 证 券 类 别 ： 权 证
证 券
代 码
证 券
名 称
成 功
认 购 日
可 流 通 日
流 通 受
限 类 型
认 购
价 格
期 末 估
值 单 价
数 量
（ 单 位 ：
份 ）
期 末
成 本 总 额
期 末 估 值 总
额
备 注
－ － － － － － － － － － －
7 . 4 . 1 2 . 2 期末持 有的暂时停 牌等流通受 限股票
金 额 单 位 ： 人 民 币 元
股 票
代 码
股 票
名 称
停 牌 日 期 停 牌 原 因
期 末 估
值 单 价
复 牌 日 期
复 牌 开
盘 单 价
数 量
（ 股 ）
期 末
成 本 总 额
期 末 估
值 总 额
备 注
6 0 0 2 7 1
航 天
信 息
2 0 1 5 - 1 0 - 1 2 重 大 事 项 7 1 . 4 7 - - 8 8 , 4 0 0 4 , 6 9 1 , 8 8 3 . 7 6 6 , 3 1 7 , 9 4 8 . 0 0 -
6 0 0 4 2 0
现 代
制 药
2 0 1 5 - 1 0 - 2 1 重 大 事 项 3 7 . 1 5 2 0 1 6 2 3 3 3 . 4 4 1 2 2 , 6 0 0 4 , 2 0 7 , 7 6 2 . 2 0 4 , 5 5 4 , 5 9 0 . 0 0 -
7 . 4 . 1 2 . 3 期末债 券正回购交 易中作为抵 押的债券
7 . 4 . 1 2 . 3 . 1 银行间 市场债券正 回购
本 基 金 本 报 告 期 末 无 因 银 行 间 市 场 债 券 正 回 购 交 易 而 抵 押 的 债 券 。招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2 0 1 5 年 年 度 报 告
第 3 8 页 共 6 0 页
7 . 4 . 1 2 . 3 . 2 交易所 市场债券正 回购
截 至 本 报 告 期 末 2 0 1 5 年 1 2 月 3 1 日 止 ， 基 金 从 事 证 券 交 易 所 债 券 正 回 购 交 易 形 成 的 卖 出 回 购
证 券 款 余 额 人 民 币 1 0 , 0 0 0 , 0 0 0 . 0 0 元 ， 在 2 0 1 6 年 1 月 4 日 到 期 。 该 类 交 易 要 求 本 基 金 在 回 购 期 内
持 有 的 证 券 交 易 所 交 易 的 债 券 和 / 或 在 新 质 押 式 回 购 下 转 入 质 押 库 的 债 券 ， 按 证 券 交 易 所 规 定 的 比
例 折 算 为 标 准 券 后 ， 不 低 于 债 券 回 购 交 易 的 余 额 。
7 . 4 . 1 3 金 融工 具风险及管 理
本 基 金 为 混 合 型 基 金 ， 本 基 金 的 运 作 涉 及 的 金 融 工 具 主 要 包 括 股 票 投 资 、 债 券 投 资 等 。 与 这
些 金 融 工 具 有 关 的 风 险 ， 以 及 本 基 金 的 基 金 管 理 人 管 理 这 些 风 险 所 采 取 的 风 险 管 理 政 策 如 下 所 述 。
7 . 4 . 1 3 . 1 风险管 理政策和组 织架构
本 基 金 的 基 金 管 理 人 从 事 风 险 管 理 的 目 标 是 提 升 本 基 金 风 险 调 整 后 收 益 水 平 ， 保 证 本 基 金 的
基 金 资 产 安 全 ， 维 护 基 金 份 额 持 有 人 利 益 。 基 于 该 风 险 管 理 目 标 ， 本 基 金 的 基 金 管 理 人 风 险 管 理
的 基 本 策 略 是 识 别 和 分 析 本 基 金 运 作 使 本 基 金 面 临 各 种 类 型 的 风 险 ， 确 定 适 当 的 风 险 容 忍 度 ， 并
及 时 可 靠 地 对 各 种 风 险 进 行 监 督 ， 将 风 险 控 制 在 限 定 的 范 围 之 内 。 本 基 金 目 前 面 临 的 主 要 风 险 包
括 ： 市 场 风 险 、 信 用 风 险 和 流 动 性 风 险 。 与 本 基 金 相 关 的 市 场 风 险 主 要 包 括 利 率 风 险 和 市 场 价 格
风 险 。
本 基 金 的 基 金 管 理 人 建 立 了 以 全 面 、 独 立 、 互 相 制 约 以 及 定 性 和 定 量 相 结 合 为 原 则 的 ， 监 事
会 、 董 事 会 及 下 设 风 险 控 制 委 员 会 、 督 察 长 、 风 险 管 理 委 员 会 、 法 律 合 规 部 和 风 险 管 理 部 等 多 层
次 的 风 险 管 理 组 织 架 构 体 系 。
7 . 4 . 1 3 . 2 信用风 险
信 用 风 险 是 指 金 融 工 具 的 一 方 到 期 无 法 履 行 约 定 义 务 致 使 本 基 金 遭 受 损 失 的 风 险 。 本 基 金 的
信 用 风 险 主 要 存 在 于 银 行 存 款 、 结 算 备 付 金 、 存 出 保 证 金 、 债 券 投 资 及 其 他 。
本 基 金 的 银 行 存 款 存 放 于 本 基 金 的 基 金 托 管 人 中 国 银 行 ， 与 该 银 行 存 款 相 关 的 信 用 风 险 不 重
大 。 本 基 金 在 证 券 交 易 所 进 行 的 交 易 均 与 中 国 证 券 登 记 结 算 有 限 责 任 公 司 完 成 证 券 交 收 和 款 项 清
算 ， 因 此 违 约 风 险 发 生 的 可 能 性 很 小 ； 本 基 金 在 进 行 银 行 间 同 业 市 场 交 易 前 均 对 交 易 对 手 进 行 信
用 评 估 并 采 用 券 款 对 付 交 割 方 式 ， 以 控 制 相 应 的 信 用 风 险 。
对 于 与 债 券 投 资 等 投 资 品 种 相 关 的 信 用 风 险 ， 本 基 金 的 基 金 管 理 人 通 过 对 投 资 品 种 的 信 用 等
级 评 估 来 选 择 适 当 的 投 资 对 象 ， 并 限 制 单 个 投 资 品 种 的 持 有 比 例 来 管 理 信 用 风 险 。 附 注
7 . 4 . 1 3 . 2 . 1 及 7 . 4 . 1 3 . 2 . 2 列 示 了 于 本 报 告 期 末 及 上 年 度 末 本 基 金 所 持 有 的 债 券 投 资 的 信 用 评 级 ，
该 信 用 评 级 不 包 括 本 基 金 所 持 有 的 国 债 、 央 行 票 据 、 政 策 金 融 债 。招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2 0 1 5 年 年 度 报 告
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7 . 4 . 1 3 . 2 . 1 按短期 信用评级列 示的债券投 资
单 位 ： 人 民 币 元
短 期 信 用 评 级
本 期 末
2 0 1 5 年 1 2 月 3 1 日
上 年 度 末
2 0 1 4 年 1 2 月 3 1 日
A -
A - 1 以 下 - -
未 评 级 5 0 , 3 4 0 , 0 0 0 . 0 0 -
合 计 5 0 , 3 4 0 , 0 0 0 . 0 0 -
注 ： 上 述 评 级 均 由 经 中 国 证 监 会 核 准 从 事 证 券 市 场 资 信 评 级 业 务 的 评 级 机 构 做 出 。
7 . 4 . 1 3 . 2 . 2 按长期 信用评级列 示的债券投 资
单 位 ： 人 民 币 元
长 期 信 用 评 级
本 期 末
2 0 1 5 年 1 2 月 3 1 日
上 年 度 末
2 0 1 4 年 1 2 月 3 1 日
A A A 3 3 , 9 5 5 , 0 3 8 . 6 0 7 , 2 3 4 , 5 3 2 . 4 0
A A + 5 1 , 2 9 0 , 0 0 0 . 0 0 2 , 0 5 2 , 5 6 1 . 9 2
A A 2 5 5 , 9 8 3 . 1 7 1 , 6 1 3 , 4 0 0 . 0 0
A A - - -
A + - -
A - -
A - - -
B B B + - -
B B B + 以 下 - -
未 评 级 - -
合 计 8 5 , 5 0 1 , 0 2 1 . 7 7 1 0 , 9 0 0 , 4 9 4 . 3 2
注 ： 上 述 评 级 均 由 经 中 国 证 监 会 核 准 从 事 证 券 市 场 资 信 评 级 业 务 的 评 级 机 构 做 出 。
7 . 4 . 1 3 . 3 流动性 风险
流 动 性 风 险 是 指 没 有 足 够 资 金 以 满 足 到 期 债 务 支 付 的 风 险 。 本 基 金 流 动 性 风 险 来 源 于 开 放 式
基 金 每 日 兑 付 赎 回 资 金 的 流 动 性 风 险 ， 以 及 因 部 分 投 资 品 种 交 易 不 活 跃 而 出 现 的 变 现 风 险 以 及 因
投 资 集 中 而 无 法 在 市 场 出 现 剧 烈 波 动 的 情 况 下 以 合 理 价 格 变 现 投 资 的 风 险 。 本 基 金 所 持 有 的 交 易
性 金 融 资 产 分 别 在 证 券 交 易 所 和 银 行 间 同 业 市 场 交 易 ， 除 附 注 7 . 4 . 1 2 所 披 露 的 流 通 受 限 不 能 自 由
转 让 的 基 金 资 产 外 ， 本 基 金 未 持 有 其 他 有 重 大 流 动 性 风 险 的 投 资 品 种 。 除 卖 出 回 购 金 融 资 产 款 外 ，
本 基 金 所 持 有 的 其 他 金 融 负 债 的 合 约 约 定 到 期 日 均 为 一 个 月 以 内 且 不 计 息 。 可 赎 回 基 金 份 额 净 值
( 所 有 者 权 益 ) 无 固 定 到 期 日 且 不 计 息 。
针 对 兑 付 赎 回 资 金 的 流 动 性 风 险 ， 本 基 金 的 基 金 管 理 人 在 基 金 合 同 约 定 巨 额 赎 回 条 款 ， 设 计
了 非 常 情 况 下 赎 回 资 金 的 处 理 模 式 ， 控 制 因 开 放 模 式 带 来 的 流 动 性 风 险 ， 有 效 保 障 基 金 持 有 人 利
益 。 日 常 流 动 性 风 险 管 理 中 ， 本 基 金 的 基 金 管 理 人 每 日 监 控 和 预 测 本 基 金 的 流 动 性 指 标 ， 通 过 对招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2 0 1 5 年 年 度 报 告
第 4 0 页 共 6 0 页
投 资 品 种 的 流 动 性 指 标 来 持 续 地 评 估 、 选 择 、 跟 踪 和 控 制 基 金 投 资 的 流 动 性 风 险 。 同 时 ， 本 基 金
通 过 预 留 一 定 的 现 金 头 寸 ， 并 且 在 需 要 时 可 通 过 卖 出 回 购 金 融 资 产 方 式 融 入 短 期 资 金 ， 以 缓 解 流
动 性 风 险 。
7 . 4 . 1 3 . 4 市场风 险
7 . 4 . 1 3 . 4 . 1 利率风 险
利 率 风 险 是 指 利 率 敏 感 性 金 融 工 具 的 公 允 价 值 及 将 来 现 金 流 受 市 场 利 率 变 动 而 发 生 波 动 的 风
险 。 本 基 金 持 有 的 利 率 敏 感 性 资 产 主 要 是 银 行 存 款 、 债 券 投 资 ； 持 有 的 利 率 敏 感 性 负 债 主 要 是 卖
出 回 购 金 融 资 产 款 。 本 基 金 的 基 金 管 理 人 日 常 通 过 对 利 率 水 平 的 预 测 、 分 析 收 益 率 曲 线 及 优 化 利
率 重 新 定 价 日 组 合 等 方 法 对 上 述 利 率 风 险 进 行 管 理 。
下 表 统 计 了 本 基 金 面 临 的 利 率 风 险 敞 口 。 表 中 所 示 为 本 基 金 资 产 及 交 易 形 成 负 债 的 公 允 价 值 ，
并 按 照 合 约 规 定 的 重 新 定 价 日 或 到 期 日 孰 早 者 进 行 了 分 类 。7 . 4 . 1 3 . 4 . 1 . 1 利 率风 险敞口
单 位 ： 人 民 币 元
本 期 末
2 0 1 5 年 1 2 月 3 1 日
1 个 月 以 内 1 - 3 个 月 3 个 月 - 1 年 1 - 5 年 5 年 以 上 不 计 息 合 计
资 产
银 行 存 款 1 4 7 , 7 6 6 , 3 5 4 . 7 4 - - - - - 1 4 7 , 7 6 6 , 3 5 4 . 7 4
结 算 备 付 金 1 2 , 4 5 0 , 1 2 8 . 2 1 - - - - - 1 2 , 4 5 0 , 1 2 8 . 2 1
存 出 保 证 金 1 2 3 , 4 2 0 . 4 2 - - - - - 1 2 3 , 4 2 0 . 4 2
交 易 性 金 融 资 产 5 0 , 0 4 5 , 0 0 0 . 0 0 5 0 , 3 4 0 , 0 0 0 . 0 0 2 0 , 0 4 4 , 0 0 0 . 0 0 8 3 , 6 0 2 , 2 5 0 . 6 0 1 , 8 9 8 , 7 7 1 . 1 7 1 4 2 , 7 8 4 , 7 7 2 . 5 5 3 4 8 , 7 1 4 , 7 9 4 . 3 2
买 入 返 售 金 融 资 产 2 5 0 , 0 0 0 , 0 0 0 . 0 0 - - - - - 2 5 0 , 0 0 0 , 0 0 0 . 0 0
应 收 证 券 清 算 款 - - - - - 1 0 , 0 0 0 , 0 0 0 . 0 0 1 0 , 0 0 0 , 0 0 0 . 0 0
应 收 利 息 - - - - - 4 , 9 1 3 , 1 8 1 . 3 0 4 , 9 1 3 , 1 8 1 . 3 0
应 收 申 购 款 - - - - - 1 3 6 , 0 6 2 . 3 5 1 3 6 , 0 6 2 . 3 5
资 产 总 计 4 6 0 , 3 8 4 , 9 0 3 . 3 7 5 0 , 3 4 0 , 0 0 0 . 0 0 2 0 , 0 4 4 , 0 0 0 . 0 0 8 3 , 6 0 2 , 2 5 0 . 6 0 1 , 8 9 8 , 7 7 1 . 1 7 1 5 7 , 8 3 4 , 0 1 6 . 2 0 7 7 4 , 1 0 3 , 9 4 1 . 3 4
负 债
卖 出 回 购 金 融 资 产 款 1 0 , 0 0 0 , 0 0 0 . 0 0 - - - - - 1 0 , 0 0 0 , 0 0 0 . 0 0
应 付 证 券 清 算 款 - - - - - 3 , 7 5 3 , 3 1 2 . 8 2 3 , 7 5 3 , 3 1 2 . 8 2
应 付 赎 回 款 - - - - - 8 , 2 2 6 , 0 5 0 . 2 3 8 , 2 2 6 , 0 5 0 . 2 3
应 付 管 理 人 报 酬 - - - - - 1 , 0 1 2 , 4 7 8 . 4 3 1 , 0 1 2 , 4 7 8 . 4 3
应 付 托 管 费 - - - - - 1 6 8 , 7 4 6 . 3 9 1 6 8 , 7 4 6 . 3 9
应 付 交 易 费 用 - - - - - 3 0 0 , 3 0 6 . 4 5 3 0 0 , 3 0 6 . 4 5
其 他 负 债 - - - - - 3 6 7 , 7 4 4 . 3 6 3 6 7 , 7 4 4 . 3 6
负 债 总 计 1 0 , 0 0 0 , 0 0 0 . 0 0 - - - - 1 3 , 8 2 8 , 6 3 8 . 6 8 2 3 , 8 2 8 , 6 3 8 . 6 8
利 率 敏 感 度 缺 口 4 5 0 , 3 8 4 , 9 0 3 . 3 7 5 0 , 3 4 0 , 0 0 0 . 0 0 2 0 , 0 4 4 , 0 0 0 . 0 0 8 3 , 6 0 2 , 2 5 0 . 6 0 1 , 8 9 8 , 7 7 1 . 1 7 1 4 4 , 0 0 5 , 3 7 7 . 5 2 7 5 0 , 2 7 5 , 3 0 2 . 6 6招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2 0 1 5 年 年 度 报 告
第 4 2 页 共 6 0 页
上 年 度 末
2 0 1 4 年 1 2 月 3 1 日
1 个 月 以 内 1 - 3 个 月 3 个 月 - 1 年 1 - 5 年 5 年 以 上 不 计 息 合 计
资 产
银 行 存 款 3 4 , 3 2 4 , 0 9 5 . 8 2 - - - - - 3 4 , 3 2 4 , 0 9 5 . 8 2
结 算 备 付 金 1 3 , 1 7 9 , 4 9 0 . 8 6 - - - - - 1 3 , 1 7 9 , 4 9 0 . 8 6
存 出 保 证 金 3 5 , 8 6 9 . 1 6 - - - - - 3 5 , 8 6 9 . 1 6
交 易 性 金 融 资 产 - - 2 0 , 0 2 6 , 0 0 0 . 0 0 1 , 6 1 3 , 4 0 0 . 0 0 9 , 2 8 7 , 0 9 4 . 3 2 1 5 9 , 6 6 4 , 3 1 3 . 9 4 1 9 0 , 5 9 0 , 8 0 8 . 2 6
买 入 返 售 金 融 资 产 1 4 0 , 0 0 0 , 2 7 0 . 0 0 - - - - - 1 4 0 , 0 0 0 , 2 7 0 . 0 0
应 收 利 息 - - - - - 4 1 4 , 4 1 6 . 8 9 4 1 4 , 4 1 6 . 8 9
应 收 申 购 款 - - - - - 2 6 , 3 1 3 . 4 3 2 6 , 3 1 3 . 4 3
其 他 资 产 - - - - - - -
资 产 总 计 1 8 7 , 5 3 9 , 7 2 5 . 8 4 - 2 0 , 0 2 6 , 0 0 0 . 0 0 1 , 6 1 3 , 4 0 0 . 0 0 9 , 2 8 7 , 0 9 4 . 3 2 1 6 0 , 1 0 5 , 0 4 4 . 2 6 3 7 8 , 5 7 1 , 2 6 4 . 4 2
负 债
应 付 赎 回 款 - - - - - 7 , 2 9 8 , 5 2 2 . 0 5 7 , 2 9 8 , 5 2 2 . 0 5
应 付 管 理 人 报 酬 - - - - - 5 3 5 , 2 7 1 . 4 5 5 3 5 , 2 7 1 . 4 5
应 付 托 管 费 - - - - - 8 9 , 2 1 1 . 9 2 8 9 , 2 1 1 . 9 2
应 付 交 易 费 用 - - - - - 2 6 5 , 5 3 0 . 0 6 2 6 5 , 5 3 0 . 0 6
其 他 负 债 - - - - - 1 2 8 , 0 9 3 . 3 2 1 2 8 , 0 9 3 . 3 2
负 债 总 计 - - - - - 8 , 3 1 6 , 6 2 8 . 8 0 8 , 3 1 6 , 6 2 8 . 8 0
利 率 敏 感 度 缺 口 1 8 7 , 5 3 9 , 7 2 5 . 8 4 - 2 0 , 0 2 6 , 0 0 0 . 0 0 1 , 6 1 3 , 4 0 0 . 0 0 9 , 2 8 7 , 0 9 4 . 3 2 1 5 1 , 7 8 8 , 4 1 5 . 4 6 3 7 0 , 2 5 4 , 6 3 5 . 6 2
注 ： 上 表 按 金 融 资 产 或 金 融 负 债 的 重 新 定 价 日 或 到 期 日 孰 早 者 进 行 分 类 。7 . 4 . 1 3 . 4 . 1 . 2 利率风 险的敏感性 分析
假 设
1 . 若 市 场 利 率 平 行 上 升 或 下 降 5 0 个 基 点
2 . 其 他 市 场 变 量 保 持 不 变
3 . 仅 存 在 公 允 价 值 变 动 对 基 金 资 产 净 值 的 影 响
分 析
相 关 风 险 变 量 的 变 动
对 资 产 负 债 表 日 基 金 资 产 净 值 的
影 响 金 额 ( 单 位 ： 人 民 币 元
本 期 末
2 0 1 5 年 1 2 月 3 1 日
上 年 度 末
2 0 1 4 年 1 2 月 3 1 日
1 . 市 场 利 率 平 行 上 升 5 0 个 基 点 - 7 3 7 , 3 9 3 . 0 6 - 3 7 2 , 9 2 7 . 8 3
2 . 市 场 利 率 平 行 下 降 5 0 个 基 点 7 4 7 , 1 7 6 . 3 8 3 8 4 , 0 6 0 . 2 6
7 . 4 . 1 3 . 4 . 2 其他价 格风险
市 场 价 格 风 险 是 指 以 交 易 性 金 融 资 产 的 公 允 价 值 受 市 场 利 率 和 外 汇 汇 率 以 外 的 市 场 价 格 因 素
变 动 发 生 波 动 的 风 险 ， 该 风 险 可 能 与 特 定 投 资 品 种 相 关 ， 也 有 可 能 与 整 体 投 资 品 种 相 关 。 本 基 金
主 要 投 资 于 证 券 交 易 所 上 市 或 银 行 间 同 业 市 场 交 易 的 债 券 和 股 票 ， 所 有 市 场 价 格 因 素 引 起 的 金 融
资 产 公 允 价 值 变 动 均 直 接 反 映 在 当 期 损 益 中 。 本 基 金 在 构 建 资 产 配 置 和 基 金 资 产 投 资 组 合 的 基 础
上 ， 通 过 建 立 事 前 和 事 后 跟 踪 误 差 的 方 式 ， 对 基 金 资 产 的 市 场 价 格 风 险 进 行 管 理 。
7 . 4 . 1 3 . 4 . 2 . 1 其他价 格风险敞口
金 额 单 位 ： 人 民 币 元
项 目
本 期 末
2 0 1 5 年 1 2 月 3 1 日
上 年 度 末
2 0 1 4 年 1 2 月 3 1 日
公 允 价 值
占 基 金
资 产 净
值 比 例
（ % ）
公 允 价 值
占 基 金 资
产 净 值 比
例 （ % ）
交 易 性 金 融 资 产 - 股 票 投 资 1 4 2 , 7 8 4 , 7 7 2 . 5 5 1 9 . 0 3 1 5 9 , 6 6 4 , 3 1 3 . 9 4 4 3 . 1 2
衍 生 金 融 资 产 － 权 证 投 资 - - - -
其 他 - - - -
合 计 1 4 2 , 7 8 4 , 7 7 2 . 5 5 1 9 . 0 3 1 5 9 , 6 6 4 , 3 1 3 . 9 4 4 3 . 1 2
7 . 4 . 1 3 . 4 . 2 . 2 其他价 格风险的敏 感性分析
假 设
1 . 若 对 市 场 价 格 敏 感 的 权 益 性 投 资 的 市 场 价 格 上 升 或 下 降 5 %
2 . 其 他 市 场 变 量 保 持 不 变
分 析
相 关 风 险 变 量 的 变 动
对 资 产 负 债 表 日 基 金 资 产 净 值 的
影 响 金 额 ( 单 位 ： 人 民 币 元 )
本 期 末
2 0 1 5 年 1 2 月 3 1 日
上 年 度 末
2 0 1 4 年 1 2 月 3 1 日
1 . 权 益 性 投 资 的 市 场 价 格 上 升 5 % 7 , 1 3 9 , 2 3 8 . 6 3 7 , 9 8 3 , 2 1 5 . 7 0
2 . 权 益 性 投 资 的 市 场 价 格 下 降 5 % - 7 , 1 3 9 , 2 3 8 . 6 3 - 7 , 9 8 3 , 2 1 5 . 7 0招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2 0 1 5 年 年 度 报 告
第 4 4 页 共 6 0 页
7 . 4 . 1 4 有 助于 理解和分析 会计报表需 要说明的其 他事项
7 . 4 . 1 4 . 1 公允价 值
7 . 4 . 1 4 . 1 . 1 以公允 价值计量的 金融工 具
( a ) 公 允 价 值 计 量 的 层 次
下 表 列 示 了 本 基 金 在 每 个 资 产 负 债 表 日 持 续 和 非 持 续 以 公 允 价 值 计 量 的 资 产 和 负 债 于 本 报 告
期 末 的 公 允 价 值 信 息 及 其 公 允 价 值 计 量 的 层 次 。 公 允 价 值 计 量 结 果 所 属 层 次 取 决 于 对 公 允 价 值 计
量 整 体 而 言 具 有 重 要 意 义 的 最 低 层 次 的 输 入 值 。 三 个 层 次 输 入 值 的 定 义 如 下 ：
第 一 层 次 输 入 值 ： 在 计 量 日 能 够 取 得 的 相 同 资 产 或 负 债 在 活 跃 市 场 上 未 经 调 整 的 报 价 ；
第 二 层 次 输 入 值 ： 除 第 一 层 次 输 入 值 外 相 关 资 产 或 负 债 直 接 或 间 接 可 观 察 到 的 输 入 值 ；
第 三 层 次 输 入 值 ： 相 关 资 产 或 负 债 的 不 可 观 察 输 入 值 。
金 额 ： 人 民 币 元
持 续 的 公 允 价 值
计 量 资 产
本 期 末 ( 2 0 1 5 年 1 2 月 3 1 日 )
第 一 层 次 第 二 层 次 第 三 层 次 合 计
交 易 性 金 融 资 产
股 票 投 资 1 3 1 , 9 1 2 , 2 3 4 . 5 5 1 0 , 8 7 2 , 5 3 8 . 0 0 - 1 4 2 , 7 8 4 , 7 7 2 . 5 5
债 券 投 资 - 2 0 5 , 9 3 0 , 0 2 1 . 7 7 - 2 0 5 , 9 3 0 , 0 2 1 . 7 7
持 续 以 公 允 价 值
计 量 的 资 产 总 额
1 3 1 , 9 1 2 , 2 3 4 . 5 5 2 1 6 , 8 0 2 , 5 5 9 . 7 7 - 3 4 8 , 7 1 4 , 7 9 4 . 3 2
持 续 的 公 允 价 值
计 量 资 产
上 年 度 末 ( 2 0 1 4 年 1 2 月 3 1 日 )
第 一 层 次 第 二 层 次 第 三 层 次 合 计
交 易 性 金 融 资 产
股 票 投 资 1 4 4 , 9 4 8 , 1 1 5 . 3 9 1 4 , 7 1 6 , 1 9 8 . 5 5 - 1 5 9 , 6 6 4 , 3 1 3 . 9 4
债 券 投 资 1 0 , 9 0 0 , 4 9 4 . 3 2 2 0 , 0 2 6 , 0 0 0 . 0 0 - 3 0 , 9 2 6 , 4 9 4 . 3 2
持 续 以 公 允 价 值
计 量 的 资 产 总 额
1 5 5 , 8 4 8 , 6 0 9 . 7 1 3 4 , 7 4 2 , 1 9 8 . 5 5 - 1 9 0 , 5 9 0 , 8 0 8 . 2 6
2 0 1 5 年 ， 由 于 会 计 估 计 变 更 ， 本 基 金 投 资 的 在 上 海 证 券 交 易 所 、 深 圳 证 券 交 易 所 上 市 交 易 或
挂 牌 转 让 的 固 定 收 益 品 种 （ 估 值 处 理 标 准 另 有 规 定 的 除 外 ） 的 估 值 方 法 进 行 调 整 ， 采 用 第 三 方 估
值 机 构 提 供 的 价 格 进 行 估 值 。 由 此 导 致 上 述 交 易 性 金 融 资 产 中 人 民 币 2 3 , 0 9 1 , 0 2 1 . 7 7 元 的 债 券 投
资 由 第 一 层 次 转 入 至 第 二 层 次 。 本 基 金 是 在 发 生 转 换 当 年 的 报 告 期 末 确 认 各 层 次 之 间 的 转 换 。
( b ) 第 二 层 次 的 公 允 价 值 计 量
对 于 本 基 金 投 资 的 证 券 交 易 所 上 市 的 证 券 ， 若 出 现 重 大 事 项 停 牌 、 交 易 不 活 跃 （ 包 括 涨 跌 停
时 的 交 易 不 活 跃 ） 、 或 属 于 限 售 期 间 等 情 况 时 ， 本 基 金 将 相 应 进 行 估 值 方 法 的 变 更 。 根 据 估 值 方 法
的 变 更 ， 本 基 金 综 合 考 虑 估 值 调 整 中 采 用 的 可 观 察 与 不 可 观 察 输 入 值 对 于 公 允 价 值 的 影 响 程 度 ，
确 定 相 关 证 券 公 允 价 值 的 层 次 。招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2 0 1 5 年 年 度 报 告
第 4 5 页 共 6 0 页
2 0 1 5 年 ， 本 基 金 上 述 持 续 和 非 持 续 第 二 层 次 公 允 价 值 计 量 所 使 用 的 估 值 技 术 并 未 发 生 该 变
更 。
对 于 在 资 产 负 债 表 日 以 公 允 价 值 计 量 的 交 易 性 金 融 资 产 的 公 允 价 值 信 息 ， 本 基 金 在 估 计 公 允
价 值 时 运 用 的 主 要 方 法 和 假 设 参 见 附 注 7 . 4 . 4 . 4 和 7 . 4 . 4 . 5 。
( c ) 非 持 续 的 以 公 允 价 值 计 量 的 金 融 工 具
于 2 0 1 5 年 1 2 月 3 1 日 ， 本 基 金 无 非 持 续 的 以 公 允 价 值 计 量 的 金 融 工 具 。 ( 2 0 1 4 年 1 2 月 3 1 日 ：
无 ) 。
7 . 4 . 1 4 . 1 . 2 其 他 金 融 工 具 的 公 允 价 值 ( 年 末 非 以 公 允 价 值 计 量 的 项 目 )
其 他 金 融 工 具 主 要 包 括 应 收 款 项 和 其 他 金 融 负 债 ， 其 账 面 价 值 与 公 允 价 值 之 间 无 重 大 差 异 。
§ 8 投 资 组 合 报 告
8 . 1 期末基 金资产组合 情况
金 额 单 位 ： 人 民 币 元
序 号 项 目 金 额 占 基 金 总 资 产 的 比 例
（ % ）
1 权 益 投 资 1 4 2 , 7 8 4 , 7 7 2 . 5 5 1 8 . 4 5
其 中 ： 股 票 1 4 2 , 7 8 4 , 7 7 2 . 5 5 1 8 . 4 5
2 固 定 收 益 投 资 2 0 5 , 9 3 0 , 0 2 1 . 7 7 2 6 . 6 0
其 中 ： 债 券 2 0 5 , 9 3 0 , 0 2 1 . 7 7 2 6 . 6 0
资 产 支 持 证 券 - -
3 贵 金 属 投 资 - -
4 金 融 衍 生 品 投 资 - -
5 买 入 返 售 金 融 资 产 2 5 0 , 0 0 0 , 0 0 0 . 0 0 3 2 . 3 0
其 中 ： 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售 金 融 资 产 - -
6 银 行 存 款 和 结 算 备 付 金 合 计 1 6 0 , 2 1 6 , 4 8 2 . 9 5 2 0 . 7 0
7 其 他 各 项 资 产 1 5 , 1 7 2 , 6 6 4 . 0 7 1 . 9 6
8 合 计 7 7 4 , 1 0 3 , 9 4 1 . 3 4 1 0 0 . 0 0
8 . 2 期末按 行业分类的 股票投资组 合
金 额 单 位 ： 人 民 币 元
代 码 行 业 类 别 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 （ ％ ）
A 农 、 林 、 牧 、 渔 业 - -
B 采 矿 业 - -
C 制 造 业 1 0 4 , 6 8 2 , 6 8 4 . 1 1 1 3 . 9 5
D 电 力 、 热 力 、 燃 气 及 水 生 产 和 供 应 业 4 , 2 9 5 , 3 4 6 . 0 0 0 . 5 7招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2 0 1 5 年 年 度 报 告
第 4 6 页 共 6 0 页
E 建 筑 业 7 , 6 8 8 , 4 9 1 . 6 5 1 . 0 2
F 批 发 和 零 售 业 5 , 5 3 2 , 9 8 9 . 0 0 0 . 7 4
G 交 通 运 输 、 仓 储 和 邮 政 业 - -
H 住 宿 和 餐 饮 业 - -
I 信 息 传 输 、 软 件 和 信 息 技 术 服 务 业 1 6 , 6 5 1 , 8 6 9 . 5 8 2 . 2 2
J 金 融 业 - -
K 房 地 产 业 - -
L 租 赁 和 商 务 服 务 业 - -
M 科 学 研 究 和 技 术 服 务 业 1 0 9 , 3 9 2 . 2 1 0 . 0 1
N 水 利 、 环 境 和 公 共 设 施 管 理 业 - -
O 居 民 服 务 、 修 理 和 其 他 服 务 业 - -
P 教 育 - -
Q 卫 生 和 社 会 工 作 - -
R 文 化 、 体 育 和 娱 乐 业 3 , 8 2 4 , 0 0 0 . 0 0 0 . 5 1
S 综 合 - -
合 计 1 4 2 , 7 8 4 , 7 7 2 . 5 5 1 9 . 0 3
8 . 3 期末按 公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的所有股 票投资明细
金 额 单 位 ： 人 民 币 元
序 号 股 票 代 码 股 票 名 称 数 量 （ 股 ） 公 允 价 值
占 基 金 资 产 净 值
比 例 （ ％ ）
1 3 0 0 4 6 3 迈 克 生 物 2 3 3 , 3 3 3 2 7 , 3 9 0 , 9 6 0 . 8 7 3 . 6 5
2 3 0 0 3 9 4 天 孚 通 信 1 4 8 , 3 4 4 1 7 , 1 3 3 , 7 3 2 . 0 0 2 . 2 8
3 3 0 0 4 4 3 金 雷 风 电 6 5 , 5 6 6 1 2 , 6 7 5 , 2 1 9 . 1 2 1 . 6 9
4 3 0 0 4 3 6 广 生 堂 9 4 , 5 9 4 7 , 8 9 1 , 9 7 7 . 4 2 1 . 0 5
5 3 0 0 0 5 9 东 方 财 富 1 4 9 , 6 0 0 7 , 7 8 3 , 6 8 8 . 0 0 1 . 0 4
6 0 0 2 7 8 1 奇 信 股 份 2 0 4 , 5 4 5 7 , 6 4 3 , 8 4 6 . 6 5 1 . 0 2
7 3 0 0 4 8 8 恒 锋 工 具 7 1 , 3 4 1 6 , 3 3 5 , 0 8 0 . 8 0 0 . 8 4
8 6 0 0 2 7 1 航 天 信 息 8 8 , 4 0 0 6 , 3 1 7 , 9 4 8 . 0 0 0 . 8 4
9 6 0 1 6 0 7 上 海 医 药 2 7 7 , 9 0 0 5 , 5 3 2 , 9 8 9 . 0 0 0 . 7 4
1 0 6 0 0 4 2 0 现 代 制 药 1 2 2 , 6 0 0 4 , 5 5 4 , 5 9 0 . 0 0 0 . 6 1
1 1 0 0 0 0 3 7 深 南 电 Ａ 3 3 2 , 2 0 0 4 , 2 9 5 , 3 4 6 . 0 0 0 . 5 7
1 2 6 0 0 3 1 5 上 海 家 化 1 0 2 , 7 0 0 4 , 0 5 5 , 6 2 3 . 0 0 0 . 5 4
1 3 0 0 0 4 8 8 晨 鸣 纸 业 4 3 3 , 3 0 0 3 , 8 6 5 , 0 3 6 . 0 0 0 . 5 2
1 4 3 0 0 1 3 7 先 河 环 保 1 8 2 , 9 0 2 3 , 8 3 1 , 7 9 6 . 9 0 0 . 5 1
1 5 6 0 1 0 9 8 中 南 传 媒 1 6 0 , 0 0 0 3 , 8 2 4 , 0 0 0 . 0 0 0 . 5 1
1 6 6 0 0 8 0 4 鹏 博 士 1 6 0 , 2 2 1 3 , 8 0 0 , 4 4 2 . 1 2 0 . 5 1
1 7 0 0 0 9 1 7 电 广 传 媒 1 3 8 , 8 0 8 3 , 6 8 6 , 7 4 0 . 4 8 0 . 4 9
1 8 0 0 2 1 7 9 中 航 光 电 9 7 , 1 0 0 3 , 6 8 5 , 9 1 6 . 0 0 0 . 4 9招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2 0 1 5 年 年 度 报 告
第 4 7 页 共 6 0 页
1 9 6 0 0 1 1 2 天 成 控 股 2 0 3 , 8 0 0 3 , 4 1 5 , 6 8 8 . 0 0 0 . 4 6
2 0 6 0 0 1 7 2 黄 河 旋 风 6 8 , 7 0 0 1 , 7 3 8 , 7 9 7 . 0 0 0 . 2 3
2 1 3 0 0 4 7 7 合 纵 科 技 3 2 , 1 5 3 1 , 7 0 4 , 1 0 9 . 0 0 0 . 2 3
2 2 3 0 0 4 9 6 中 科 创 达 6 , 5 6 0 9 1 8 , 4 6 5 . 6 0 0 . 1 2
2 3 3 0 0 4 9 3 润 欣 科 技 7 , 2 4 8 2 9 9 , 6 3 2 . 3 2 0 . 0 4
2 4 3 0 0 4 9 4 盛 天 网 络 6 , 2 5 1 1 6 2 , 9 0 1 . 0 6 0 . 0 2
2 5 3 0 0 4 9 2 山 鼎 设 计 6 , 2 1 9 1 0 9 , 3 9 2 . 2 1 0 . 0 1
2 6 0 0 2 7 7 8 高 科 石 化 5 , 6 0 0 4 7 , 6 0 0 . 0 0 0 . 0 1
2 7 3 0 0 4 9 5 美 尚 生 态 5 0 0 4 4 , 6 4 5 . 0 0 0 . 0 1
2 8 6 0 3 8 6 6 桃 李 面 包 1 , 0 0 0 3 8 , 6 1 0 . 0 0 0 . 0 1
8 . 4 报告期 内股票投资 组合的重大 变动
8 .4.1 累计买 入金额超出 期初基金资 产净值 2%或前 20 名的股 票明细
金 额 单 位 ： 人 民 币 元
序 号 股 票 代 码 股 票 名 称 本 期 累 计 买 入 金 额
占 期 初 基 金 资 产 净 值
比 例 （ ％ ）
1 6 0 1 3 1 8 中 国 平 安 3 7 , 4 8 0 , 4 9 4 . 1 2 1 0 . 1 2
2 6 0 0 6 8 7 刚 泰 控 股 3 5 , 6 4 1 , 4 8 3 . 8 6 9 . 6 3
3 6 0 0 9 5 8 东 方 证 券 1 6 , 2 6 4 , 0 2 6 . 1 4 4 . 3 9
4 3 0 0 0 5 9 东 方 财 富 1 4 , 1 1 0 , 2 2 4 . 2 6 3 . 8 1
5 0 0 0 4 8 8 晨 鸣 纸 业 1 2 , 7 3 2 , 5 0 3 . 2 5 3 . 4 4
6 0 0 2 1 7 9 中 航 光 电 1 1 , 3 5 8 , 0 9 8 . 4 8 3 . 0 7
7 6 0 1 0 9 8 中 南 传 媒 1 0 , 5 4 5 , 9 6 6 . 5 2 2 . 8 5
8 6 0 0 2 7 1 航 天 信 息 8 , 9 3 1 , 4 1 4 . 7 2 2 . 4 1
9 6 0 1 1 9 8 东 兴 证 券 8 , 5 0 5 , 4 5 3 . 6 0 2 . 3 0
1 0 6 0 1 0 0 9 南 京 银 行 8 , 3 8 7 , 2 9 9 . 6 0 2 . 2 7
1 1 0 0 0 9 1 2 * S T 天 化 8 , 3 6 5 , 4 5 7 . 0 0 2 . 2 6
1 2 6 0 0 7 1 5 * S T 松 辽 8 , 1 2 7 , 4 8 5 . 5 6 2 . 2 0
1 3 6 0 0 4 9 8 烽 火 通 信 7 , 8 3 2 , 9 8 4 . 0 0 2 . 1 2
1 4 6 0 1 8 1 8 光 大 银 行 6 , 7 9 3 , 7 8 1 . 0 0 1 . 8 3
1 5 6 0 1 9 3 9 建 设 银 行 6 , 7 6 1 , 8 6 6 . 0 0 1 . 8 3
1 6 0 0 2 3 9 6 星 网 锐 捷 6 , 7 2 0 , 4 9 9 . 3 5 1 . 8 2
1 7 6 0 0 8 0 4 鹏 博 士 6 , 5 9 8 , 9 1 0 . 3 1 1 . 7 8
1 8 3 0 0 4 6 3 迈 克 生 物 6 , 5 2 3 , 9 9 0 . 6 8 1 . 7 6
1 9 6 0 1 3 1 1 骆 驼 股 份 6 , 4 7 1 , 9 8 6 . 5 0 1 . 7 5
2 0 6 0 0 3 9 9 抚 顺 特 钢 6 , 3 2 8 , 3 3 2 . 7 8 1 . 7 1招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2 0 1 5 年 年 度 报 告
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注 ： 1 、 买 入 包 括 基 金 二 级 市 场 上 主 动 的 买 入 、 新 股 、 配 股 、 债 转 股 、 换 股 及 行 权 等 获 得 的 股 票 ；
2 、 基 金 持 有 的 股 票 分 类 为 交 易 性 金 融 资 产 的 ， 本 项 的 “ 累 计 买 入 金 额 ” 按 买 卖 成 交 金 额 （ 成
交 单 价 乘 以 成 交 数 量 ） 填 列 ， 不 考 虑 相 关 交 易 费 用 。
8 .4.2 累计卖 出金额超出 期初基金资 产净值 2%或前 20 名的股 票明细
金 额 单 位 ： 人 民 币 元
序 号 股 票 代 码 股 票 名 称 本 期 累 计 卖 出 金 额
占 期 初 基 金 资 产 净 值
比 例 （ ％ ）
1 6 0 1 3 1 8 中 国 平 安 5 0 , 9 9 7 , 2 7 1 . 1 4 1 3 . 7 7
2 6 0 0 9 5 8 东 方 证 券 3 7 , 4 8 8 , 8 3 9 . 4 9 1 0 . 1 3
3 6 0 0 6 8 7 刚 泰 控 股 3 5 , 8 2 8 , 6 3 7 . 7 8 9 . 6 8
4 6 0 0 9 5 9 江 苏 有 线 3 5 , 1 3 4 , 6 3 3 . 0 0 9 . 4 9
5 6 0 1 1 9 8 东 兴 证 券 2 0 , 9 0 8 , 8 9 6 . 5 8 5 . 6 5
6 6 0 1 8 1 8 光 大 银 行 1 8 , 0 8 8 , 6 5 2 . 0 0 4 . 8 9
7 3 0 0 4 3 3 蓝 思 科 技 1 7 , 4 1 5 , 4 4 3 . 1 2 4 . 7 0
8 0 0 2 0 1 7 东 信 和 平 1 5 , 2 8 4 , 0 0 1 . 5 3 4 . 1 3
9 3 0 0 0 4 7 天 源 迪 科 1 4 , 5 8 8 , 7 4 1 . 4 6 3 . 9 4
1 0 6 0 1 9 3 9 建 设 银 行 1 3 , 6 8 8 , 0 3 2 . 1 8 3 . 7 0
1 1 6 0 0 7 1 5 * S T 松 辽 1 3 , 0 9 6 , 9 6 7 . 8 9 3 . 5 4
1 2 0 0 0 5 6 8 泸 州 老 窖 1 1 , 0 2 7 , 5 5 8 . 5 1 2 . 9 8
1 3 6 0 0 0 1 6 民 生 银 行 1 0 , 9 3 2 , 0 0 2 . 4 8 2 . 9 5
1 4 0 0 2 1 7 9 中 航 光 电 1 0 , 4 9 5 , 8 1 3 . 8 1 2 . 8 3
1 5 3 0 0 1 0 4 乐 视 网 1 0 , 3 8 2 , 4 5 2 . 0 5 2 . 8 0
1 6 3 0 0 0 0 5 探 路 者 9 , 9 0 1 , 7 2 1 . 3 9 2 . 6 7
1 7 0 0 0 4 8 8 晨 鸣 纸 业 9 , 5 6 8 , 5 3 5 . 3 7 2 . 5 8
1 8 0 0 0 9 1 2 * S T 天 化 9 , 1 3 7 , 3 4 2 . 8 6 2 . 4 7
1 9 6 0 0 4 9 8 烽 火 通 信 8 , 3 9 4 , 2 0 0 . 3 4 2 . 2 7
2 0 6 0 0 1 8 4 光 电 股 份 7 , 9 1 1 , 6 1 8 . 4 5 2 . 1 4
2 1 6 0 1 0 0 9 南 京 银 行 7 , 7 8 7 , 7 0 9 . 1 7 2 . 1 0
2 2 6 0 0 1 5 8 中 体 产 业 7 , 7 8 3 , 5 3 6 . 2 7 2 . 1 0
2 3 6 0 1 0 9 8 中 南 传 媒 7 , 4 7 0 , 3 7 9 . 5 2 2 . 0 2
2 4 6 0 1 3 1 1 骆 驼 股 份 7 , 4 5 1 , 2 3 0 . 0 5 2 . 0 1
2 5 0 0 2 3 9 6 星 网 锐 捷 7 , 4 0 9 , 4 4 6 . 0 0 2 . 0 0
注 ： 1 、 卖 出 主 要 指 二 级 市 场 上 主 动 的 卖 出 、 换 股 、 要 约 收 购 、 发 行 人 回 购 及 行 权 等 减 少 的 股 票 ；
2 、 基 金 持 有 的 股 票 分 类 为 交 易 性 金 融 资 产 的 ， 本 项 “ 累 计 卖 出 金 额 ” 按 买 卖 成 交 金 额 （ 成
交 单 价 乘 以 成 交 数 量 ） 填 列 ， 不 考 虑 相 关 交 易 费 用 。招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2 0 1 5 年 年 度 报 告
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8 . 4 . 3 买入股 票的成本总 额及卖出股 票的收入总 额
单 位 ： 人 民 币 元
买 入 股 票 成 本 （ 成 交 ） 总 额 4 9 1 , 4 3 1 , 8 7 5 . 9 4
卖 出 股 票 收 入 （ 成 交 ） 总 额 7 3 1 , 1 4 1 , 5 4 0 . 5 2
注 ： 1 、 买 入 包 括 基 金 二 级 市 场 上 主 动 的 买 入 、 新 股 、 配 股 、 债 转 股 、 换 股 及 行 权 等 获 得 的 股 票 ，
卖 出 主 要 指 二 级 市 场 上 主 动 的 卖 出 、 换 股 、 要 约 收 购 、 发 行 人 回 购 及 行 权 等 减 少 的 股 票 ；
2 、 “ 买 入 股 票 成 本 （ 成 交 ） 总 额 ” 、 “ 卖 出 股 票 收 入 （ 成 交 ） 总 额 ” 均 按 买 卖 成 交 金 额 （ 成
交 单 价 乘 以 成 交 数 量 ） 填 列 ， 不 考 虑 相 关 交 易 费 用 。
8 . 5 期末按 债券品种分 类的债券投 资组合
金 额 单 位 ： 人 民 币 元
序 号 债 券 品 种 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 （ ％ ）
1 国 家 债 券 2 0 , 0 4 4 , 0 0 0 . 0 0 2 . 6 7
2 央 行 票 据 - -
3 金 融 债 券 5 0 , 0 4 5 , 0 0 0 . 0 0 6 . 6 7
其 中 ： 政 策 性 金 融 债 5 0 , 0 4 5 , 0 0 0 . 0 0 6 . 6 7
4 企 业 债 券 - -
5 企 业 短 期 融 资 券 5 0 , 3 4 0 , 0 0 0 . 0 0 6 . 7 1
6 中 期 票 据 8 2 , 4 5 4 , 0 0 0 . 0 0 1 0 . 9 9
7 可 转 债 3 , 0 4 7 , 0 2 1 . 7 7 0 . 4 1
8 同 业 存 单 - -
9 其 他 - -
1 0 合 计 2 0 5 , 9 3 0 , 0 2 1 . 7 7 2 7 . 4 5
8 . 6 期末按 公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前五名 债券投资明 细
金 额 单 位 ： 人 民 币 元
序 号 债 券 代 码 债 券 名 称 数 量 （ 张 ） 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 （ ％ ）
1 1 2 8 2 1 8 2 1 2 渝 能 源 M T N 1 5 0 0 , 0 0 0 5 1 , 2 9 0 , 0 0 0 . 0 0 6 . 8 4
2 0 1 1 5 9 9 4 0 8 1 5 津 保 税 S C P 0 0 4 5 0 0 , 0 0 0 5 0 , 3 4 0 , 0 0 0 . 0 0 6 . 7 1
3 1 5 0 3 0 1 1 5 进 出 0 1 5 0 0 , 0 0 0 5 0 , 0 4 5 , 0 0 0 . 0 0 6 . 6 7
4 1 0 1 4 6 1 0 2 0 1 4 北 大 荒 M T N 0 0 1 3 0 0 , 0 0 0 3 1 , 1 6 4 , 0 0 0 . 0 0 4 . 1 5
5 0 1 9 5 0 9 1 5 国 债 0 9 2 0 0 , 0 0 0 2 0 , 0 4 4 , 0 0 0 . 0 0 2 . 6 7
8 . 7 期末按 公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的所有资 产支持证券 投资明细
本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 资 产 支 持 证 券 。招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2 0 1 5 年 年 度 报 告
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8 . 8 报告期 末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序的前 五名贵金属 投资明细
本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 贵 金 属 。
8 . 9 期末按 公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前五名 权证投资明 细
本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 权 证 。
8 . 1 0 报告 期 末本基金投 资的股指期 货交易情况 说明
8 . 1 0 . 1 报 告期 末本基金投 资的股指期 货持仓和损 益明细
本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 股 指 期 货 合 约 。
8 . 1 0 . 2 本 基金 投资股指期 货的投资政 策
本 基 金 采 取 套 期 保 值 的 方 式 参 与 股 指 期 货 的 投 资 交 易 ， 以 管 理 市 场 风 险 和 调 节 股 票 仓 位 为 主
要 目 的 。
8 . 1 1 报告 期 末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明
8 . 1 1 . 1 本 期国 债期货投资 政策
根 据 本 基 金 合 同 规 定 ， 本 基 金 不 参 与 国 债 期 货 交 易 。
8 . 1 1 . 2 报 告期 末本基金投 资的国债期 货持仓和损 益明细
本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 国 债 期 货 合 约 。
8 . 1 1 . 3 本 期国 债期货投资 评价
根 据 本 基 金 合 同 规 定 ， 本 基 金 不 参 与 国 债 期 货 交 易 。
8 . 1 2 投资 组 合报告附注
8 . 1 2 . 1 报 告 期 内 本 基 金 及 目 标 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 未 有 被 监 管 部 门 立 案 调 查 ， 不 存
在 报 告 编 制 日 前 一 年 内 受 到 公 开 谴 责 、 处 罚 的 情 形 。
8 . 1 2 . 2 本 基 金 及 目 标 基 金 投 资 的 前 十 名 股 票 没 有 超 出 基 金 合 同 规 定 的 备 选 股 票 库 ， 本 基 金 管 理 人
从 制 度 和 流 程 上 要 求 股 票 必 须 先 入 库 再 买 入 。
8 . 1 2 . 3 期 末其 他各项资产 构成
单 位 ： 人 民 币 元
序 号 名 称 金 额
1 存 出 保 证 金 1 2 3 , 4 2 0 . 4 2
2 应 收 证 券 清 算 款 1 0 , 0 0 0 , 0 0 0 . 0 0
3 应 收 股 利 -招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2 0 1 5 年 年 度 报 告
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4 应 收 利 息 4 , 9 1 3 , 1 8 1 . 3 0
5 应 收 申 购 款 1 3 6 , 0 6 2 . 3 5
6 其 他 应 收 款 -
7 待 摊 费 用 -
8 其 他 -
9 合 计 1 5 , 1 7 2 , 6 6 4 . 0 7
8 . 1 2 . 4 期 末持 有的处于转 股期的可转 换债券明细
本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 。
8 . 1 2 . 5 期 末前 十名股票中 存在流通受 限情况的说 明
金 额 单 位 ： 人 民 币 元
序 号 股 票 代 码 股 票 名 称
流 通 受 限 部 分 的 公 允
价 值 ( 元 )
占 基 金 资 产 净
值 比 例 （ % ）
流 通 受 限 情 况
说 明
1 3 0 0 4 6 3 迈 克 生 物 2 7 , 3 9 0 , 9 6 0 . 8 7 3 . 6 5 自 愿 锁 定
2 3 0 0 3 9 4 天 孚 通 信 1 7 , 1 3 3 , 7 3 2 . 0 0 2 . 2 8 自 愿 锁 定
3 3 0 0 4 4 3 金 雷 风 电 1 2 , 6 7 5 , 2 1 9 . 1 2 1 . 6 9 自 愿 锁 定
4 3 0 0 4 3 6 广 生 堂 7 , 8 9 1 , 9 7 7 . 4 2 1 . 0 5 自 愿 锁 定
5 0 0 2 7 8 1 奇 信 股 份 7 , 6 4 3 , 8 4 6 . 6 5 1 . 0 2 自 愿 锁 定
6 3 0 0 4 8 8 恒 锋 工 具 6 , 3 3 5 , 0 8 0 . 8 0 0 . 8 4 自 愿 锁 定
7 6 0 0 2 7 1 航 天 信 息 6 , 3 1 7 , 9 4 8 . 0 0 0 . 8 4 重 大 事 项
8 6 0 0 4 2 0 现 代 制 药 4 , 5 5 4 , 5 9 0 . 0 0 0 . 6 1 重 大 事 项
§ 9 基 金 份 额 持 有 人 信 息
9 . 1 期末基 金份额持有 人户数及持 有人结构
持 有 人 户 数
( 户 )
户 均 持 有 的
基 金 份 额
持 有 人 结 构
机 构 投 资 者 个 人 投 资 者
持 有 份 额
占 总 份 额
比 例
持 有 份 额
占 总 份 额
比 例
4 , 9 7 8 1 2 5 , 2 8 2 . 8 4 4 9 , 2 9 3 , 0 7 2 . 1 9 7 . 9 0 % 5 7 4 , 3 6 4 , 9 2 2 . 1 8 9 2 . 1 0 %
9 . 2 期末基 金管理人的 从业人员持 有本基金的 情况
项 目 持 有 份 额 总 数 （ 份 ） 占 基 金 总 份 额 比 例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员 持 有 本 基 金 8 3 5 , 9 9 1 . 5 5 0 . 1 3 4 0 %
9 . 3 期末基 金管理人的 从业人员持 有本开放式 基金份额总量 区间的情况
项 目 持 有 基 金 份 额 总 量 的 数 量 区 间 （ 万 份 ）招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2 0 1 5 年 年 度 报 告
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本 公 司 高 级 管 理 人 员 、 基 金 投 资 和 研 究 部 门
负 责 人 持 有 本 开 放 式 基 金
0
本 基 金 基 金 经 理 持 有 本 开 放 式 基 金
0
§ 1 0 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单 位 ： 份
基 金 合 同 生 效 日 （ 2 0 1 4 年 8 月 1 2 日 ） 基 金 份 额 总 额 7 2 7 , 6 4 5 , 2 2 3 . 9 2
本 报 告 期 期 初 基 金 份 额 总 额 3 5 3 , 5 2 8 , 6 1 3 . 1 0
本 报 告 期 基 金 总 申 购 份 额 3 , 9 7 3 , 4 5 0 , 1 9 8 . 4 3
减 : 本 报 告 期 基 金 总 赎 回 份 额 3 , 7 0 3 , 3 2 0 , 8 1 7 . 1 6
本 报 告 期 基 金 拆 分 变 动 份 额 （ 份 额 减 少 以 " - " 填 列 ） -
本 报 告 期 期 末 基 金 份 额 总 额 6 2 3 , 6 5 7 , 9 9 4 . 3 7
注 ： 总 申 购 份 额 含 红 利 再 投 、 转 换 入 份 额 ； 总 赎 回 份 额 含 转 换 出 份 额 。
§ 1 1 重 大 事 件 揭 示
1 1 . 1 基金 份 额持有人大 会决议
本 基 金 本 报 告 期 没 有 举 行 基 金 份 额 持 有 人 大 会 。
1 1 . 2 基金 管 理人、基金 托管人的专 门基金托管 部门的重大人 事变动
1 、 根 据 本 基 金 管 理 人 2 0 1 5 年 1 月 7 日 的 公 告 ， 经 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 第 四 届 董 事 会 2 0 1 5
年 第 一 次 会 议 审 议 并 通 过 ， 同 意 许 小 松 先 生 离 任 公 司 总 经 理 职 务 ， 全 职 担 任 招 商 财 富 资 产 管 理 有
限 公 司 董 事 长 。 公 司 总 经 理 职 务 由 董 事 长 张 光 华 先 生 代 任 。
2 、 根 据 本 基 金 管 理 人 2 0 1 5 年 3 月 1 2 日 公 告 ， 经 招 商 基 金 第 四 届 董 事 会 2 0 1 5 年 第 三 次 会 议
审 议 通 过 ， 本 基 金 管 理 人 时 任 副 总 经 理 张 国 强 因 工 作 调 动 原 因 辞 任 ， 转 而 全 职 担 任 招 商 财 富 副 董
事 长 兼 任 招 商 资 产 （ 香 港 ） 董 事 ， 离 任 日 期 为 2 0 1 5 年 3 月 1 2 日 。
3 、 根 据 本 管 理 人 2 0 1 5 年 4 月 2 日 公 告 ， 经 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 第 四 届 董 事 会 2 0 1 5 年 第
二 次 会 议 审 议 通 过 ， 同 意 聘 任 金 旭 为 公 司 总 经 理 。
4 、 根 据 本 基 金 管 理 人 2 0 1 5 年 4 月 1 8 日 公 告 ， 经 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 第 四 届 董 事 会 2 0 1 5
年 第 四 次 会 议 审 议 通 过 ， 同 意 聘 任 欧 志 明 先 生 为 公 司 副 总 经 理 ， 不 再 担 任 督 察 长 。 在 新 任 督 察 长
到 任 之 前 ， 欧 志 明 先 生 代 理 履 行 公 司 督 察 长 职 务 ， 代 理 期 限 至 新 任 督 察 长 正 式 任 职 之 日 止 。
5 、 根 据 本 基 金 管 理 人 2 0 1 5 年 6 月 2 5 日 公 告 ， 经 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 第 四 届 董 事 会 2 0 1 5
年 第 五 次 会 议 审 议 通 过 ， 同 意 王 晓 东 女 士 离 任 公 司 副 总 经 理 ， 全 职 担 任 招 商 财 富 资 产 管 理 有 限 公
司 相 关 职 务 。招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2 0 1 5 年 年 度 报 告
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6 、 根 据 本 基 金 管 理 人 2 0 1 5 年 7 月 9 日 公 告 ， 经 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 第 四 届 董 事 会 2 0 1 5
年 第 六 次 会 议 审 议 通 过 ， 同 意 张 光 华 先 生 离 任 董 事 长 职 务 ， 并 由 总 经 理 金 旭 女 士 代 理 履 行 公 司 第
四 届 董 事 会 董 事 长 （ 法 定 代 表 人 ） 职 责 ， 代 理 履 行 职 责 的 期 限 至 公 司 新 任 董 事 长 （ 法 定 代 表 人 ）
正 式 任 职 之 日 止 。
7 、 根 据 本 基 金 管 理 人 2 0 1 5 年 7 月 1 0 日 公 告 ， 经 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 第 四 届 董 事 会 2 0 1 5
年 第 五 次 会 议 审 议 通 过 ， 同 意 聘 任 钟 文 岳 先 生 为 副 总 经 理 。
8 、 根 据 本 基 金 管 理 人 2 0 1 5 年 8 月 5 日 公 告 ， 经 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 第 四 届 董 事 会 2 0 1 5
年 第 七 次 会 议 审 议 通 过 ， 同 意 聘 任 沙 骎 先 生 为 副 总 经 理 。
9 、 根 据 本 基 金 管 理 人 2 0 1 5 年 8 月 7 日 公 告 ， 经 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 第 四 届 董 事 会 2 0 1 5
年 第 七 次 会 议 审 议 通 过 ， 同 意 聘 任 潘 西 里 先 生 为 督 察 长 。
1 0 、 根 据 本 基 金 管 理 人 2 0 1 5 年 8 月 2 4 日 公 告 ， 经 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 第 四 届 董 事 会 2 0 1 5
年 第 七 次 会 议 审 议 通 过 ， 同 意 选 举 李 浩 先 生 为 董 事 长 。
1 1 、 2 0 1 5 年 4 月 ， 李 爱 华 先 生 不 再 担 任 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司 托 管 业 务 部 总 经 理 职 务 。 上 述
人 事 变 动 已 按 相 关 规 定 备 案 、 公 告 。
1 1 . 3 涉及 基 金管理人、 基金财产、 基金托管业 务的诉讼
本 基 金 本 报 告 期 无 涉 及 基 金 管 理 人 、 基 金 财 产 、 基 金 托 管 业 务 的 诉 讼 事 项 。
1 1 . 4 基金 投 资策略的改 变
本 基 金 本 报 告 期 基 金 投 资 策 略 无 改 变 。
1 1 . 5 为基 金 进行审计的 会计师事务 所情况
本 报 告 期 本 基 金 聘 用 毕 马 威 华 振 会 计 师 事 务 所 （ 特 殊 普 通 合 伙 ） 为 其 审 计 机 构 , 目 前 毕 马 威
华 振 会 计 师 事 务 所 （ 特 殊 普 通 合 伙 ） 已 为 本 基 金 提 供 审 计 服 务 2 年 ， 本 报 告 期 应 支 付 毕 马 威 华 振
会 计 师 事 务 所 （ 特 殊 普 通 合 伙 ） 的 报 酬 为 人 民 币 8 0 , 0 0 0 . 0 0 元 。
1 1 . 6 管理 人 、托管人及 其高级管理 人员受稽查 或处罚等情况
本 报 告 期 ， 基 金 管 理 人 没 有 受 到 监 管 部 门 的 稽 查 或 处 罚 ， 亦 未 收 到 关 于 基 金 管 理 人 的 高 级 管
理 人 员 、 托 管 人 及 其 高 级 管 理 人 员 受 到 监 管 部 门 的 稽 查 或 处 罚 的 书 面 通 知 或 文 件 。招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2 0 1 5 年 年 度 报 告
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1 1 . 7 基金 租 用证券公司 交易单元的 有关情况
1 1 . 7 . 1 基 金租 用证券公司 交易单元进 行股票投资 及佣金支付情 况
金 额 单 位 ： 人 民 币 元
券 商 名 称
交 易 单 元
数 量
股 票 交 易 应 支 付 该 券 商 的 佣 金
备 注
成 交 金 额
占 当 期 股 票
成 交 总 额 的 比
例
佣 金
占 当 期 佣 金
总 量 的 比 例
第 一 创 业 证 券 1 3 1 4 , 1 6 5 , 3 7 8 . 4 1 2 7 . 0 8 % 2 8 6 , 2 8 9 . 0 4 2 6 . 8 6 % -
长 江 证 券 2 2 0 0 , 4 8 9 , 7 2 6 . 2 0 1 7 . 2 8 % 1 8 4 , 3 3 1 . 1 9 1 7 . 2 9 % -
平 安 证 券 1 1 9 4 , 1 5 0 , 4 4 4 . 5 3 1 6 . 7 4 % 1 7 9 , 1 2 7 . 5 5 1 6 . 8 1 % 新 增
国 泰 君 安 3 1 3 4 , 9 5 9 , 1 0 7 . 7 2 1 1 . 6 3 % 1 2 5 , 6 8 7 . 4 9 1 1 . 7 9 %
新 增 2 个 交
易 单 元
海 通 证 券 2 5 7 , 8 2 5 , 9 1 6 . 8 3 4 . 9 8 % 5 2 , 6 4 4 . 7 5 4 . 9 4 % -
中 信 证 券 2 4 8 , 4 2 3 , 7 2 0 . 1 2 4 . 1 7 % 4 4 , 7 7 7 . 2 3 4 . 2 0 % -
申 万 宏 源 1 3 3 , 9 0 8 , 1 6 9 . 4 3 2 . 9 2 % 3 1 , 2 7 1 . 1 5 2 . 9 3 % -
国 金 证 券 1 2 9 , 9 8 9 , 9 1 5 . 5 9 2 . 5 9 % 2 7 , 9 2 9 . 6 3 2 . 6 2 % -
中 金 公 司 2 2 6 , 8 3 1 , 0 9 7 . 9 9 2 . 3 1 % 2 4 , 4 2 7 . 1 5 2 . 2 9 % -
银 河 证 券 1 2 3 , 3 2 3 , 6 5 5 . 9 8 2 . 0 1 % 2 1 , 2 3 3 . 7 6 1 . 9 9 % -
兴 业 证 券 2 2 2 , 0 4 9 , 3 9 0 . 1 2 1 . 9 0 % 2 0 , 0 7 3 . 6 2 1 . 8 8 %
新 增 1 个 交
易 单 元
新 时 代 证 券 1 2 1 , 3 8 4 , 9 3 9 . 8 0 1 . 8 4 % 1 9 , 9 1 5 . 7 5 1 . 8 7 % 新 增
国 信 证 券 2 1 7 , 3 8 4 , 8 9 5 . 2 0 1 . 5 0 % 1 6 , 1 9 0 . 6 0 1 . 5 2 % 新 增
安 信 证 券 1 1 5 , 4 9 3 , 8 7 2 . 5 0 1 . 3 4 % 1 4 , 1 0 5 . 6 1 1 . 3 2 % -
太 平 洋 证 券 2 9 , 9 4 8 , 6 2 4 . 3 5 0 . 8 6 % 9 , 0 5 7 . 1 8 0 . 8 5 % -
中 银 国 际 3 9 , 7 1 1 , 9 4 0 . 7 9 0 . 8 4 % 8 , 8 4 1 . 7 0 0 . 8 3 % -
方 正 证 券 1 - - - - 新 增
华 泰 证 券 2 - - - - 新 增
信 达 证 券 2 - - - - 新 增
国 盛 证 券 1 - - - - -
长 城 证 券 1 - - - - -
中 泰 证 券 2 - - - - 新 增
华 安 证 券 1 - - - - -
光 大 证 券 1 - - - - -
中 信 建 投 5 - - - - -
广 发 证 券 1 - - - - -
国 海 证 券 1 - - - - -
红 塔 证 券 2 - - - - -招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2 0 1 5 年 年 度 报 告
第 5 5 页 共 6 0 页
天 风 证 券 1 - - - - 新 增
民 族 证 券 1 - - - - -
中 投 证 券 1 - - - - -
华 创 证 券 2 - - - - -
东 兴 证 券 3 - - - - -
招 商 证 券 1 - - - - -
东 海 证 券 1 - - - - -
注 ： 基 金 交 易 佣 金 根 据 券 商 季 度 综 合 评 分 结 果 给 与 分 配 ， 券 商 综 合 评 分 根 据 研 究 报 告 质 量 、 路 演
质 量 、 联 合 调 研 质 量 以 及 销 售 服 务 质 量 打 分 ， 从 多 家 服 务 券 商 中 选 取 符 合 法 律 规 范 经 营 的 综 合 能
力 靠 前 的 券 商 给 与 佣 金 分 配 ， 季 度 评 分 和 佣 金 分 配 分 别 由 专 人 负 责 。
1 1 . 7 . 2 基 金租 用证券公司 交易单元进 行其他证券 投资的情况
金 额 单 位 ： 人 民 币 元
券 商 名 称
债 券 交 易 债 券 回 购 交 易 权 证 交 易
成 交 金 额
占 当 期 债 券
成 交 总 额 的 比
例
成 交 金 额
占 当 期 债
券 回 购
成 交 总 额
的 比 例
成 交 金 额
占 当 期 权 证
成 交 总 额 的
比 例
第 一 创 业 证 券 1 3 , 2 6 4 , 6 6 3 . 2 0 2 6 . 0 4 % 3 , 9 0 5 , 0 0 0 , 0 0 0 . 0 0 2 4 . 8 1 % - -
长 江 证 券 - - - - - -
平 安 证 券 3 4 , 0 4 2 , 0 9 2 . 7 8 6 6 . 8 4 % 3 , 8 3 2 , 6 0 0 , 0 0 0 . 0 0 2 4 . 3 5 % - -
国 泰 君 安 - - - - - -
海 通 证 券 2 , 4 9 3 , 5 4 3 . 6 8 4 . 9 0 % - - - -
中 信 证 券 1 , 1 3 2 , 6 1 9 . 9 7 2 . 2 2 % 4 , 0 5 0 , 0 0 0 , 0 0 0 . 0 0 2 5 . 7 3 % - -
申 万 宏 源 - - 3 0 0 , 0 0 0 , 0 0 0 . 0 0 1 . 9 1 % - -
国 金 证 券 - - - - - -
中 金 公 司 - - - - - -
银 河 证 券 - - - - - -
兴 业 证 券 - - 3 3 0 , 0 0 0 , 0 0 0 . 0 0 2 . 1 0 % - -
新 时 代 证 券 - - - - - -
国 信 证 券 - - - - - -
安 信 证 券 - - - - - -
太 平 洋 证 券 - - - - - -
中 银 国 际 - - - - - -
方 正 证 券 - - - - - -
华 泰 证 券 - - - - - -
信 达 证 券 - - - - - -招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2 0 1 5 年 年 度 报 告
第 5 6 页 共 6 0 页
国 盛 证 券 - - - - - -
长 城 证 券 - - - - - -
中 泰 证 券 - - - - - -
华 安 证 券 - - - - - -
光 大 证 券 - - - - - -
中 信 建 投 - - - - - -
广 发 证 券 - - - - - -
国 海 证 券 - - - - - -
红 塔 证 券 - - - - - -
天 风 证 券 - - - - - -
民 族 证 券 - - - - - -
中 投 证 券 - - - - - -
华 创 证 券 - - - - - -
东 兴 证 券 - - 3 , 3 2 5 , 0 0 0 , 0 0 0 . 0 0 2 1 . 1 2 % - -
招 商 证 券 - - - - - -
东 海 证 券 - - - - - -
1 1 . 8 其他 重 大事件
序 号 公 告 事 项 法 定 披 露 方 式 法 定 披 露 日 期
1
招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 指 数 熔 断 机 制 实 施 后 对 旗 下 基
金 开 放 时 间 进 行 调 整 的 公 告
中 国 证 券 报 、 证 券
时 报 、 上 海 证 券 报
2 0 1 5 - 1 2 - 3 1
2
招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 基 金 参 加 平 安 银 行 基 金 定
投 及 申 购 费 率 优 惠 推 广 活 动 的 公 告
中 国 证 券 报 、 证 券
时 报 、 上 海 证 券 报
2 0 1 5 - 1 2 - 3 1
3
招 商 基 金 关 于 旗 下 部 分 基 金 参 加 中 国 农 业 银 行 公 募 基 金 组
合 、 定 投 产 品 费 率 优 惠 活 动 的 公 告
中 国 证 券 报 、 证 券
时 报 、 上 海 证 券 报
2 0 1 5 - 1 2 - 3 1
4
招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 基 金 增 加 包 商 银 行 为
代 销 机 构 的 公 告
中 国 证 券 报 、 证 券
时 报 、 上 海 证 券 报
2 0 1 5 - 1 2 - 3 0
5
招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 产 品 参 加 浙 商 银 行 费
率 优 惠 活 动 的 公 告
中 国 证 券 报 、 证 券
时 报 、 上 海 证 券 报
2 0 1 5 - 1 2 - 3 0
6
招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 基 金 参 加 中 国 工 商 银
行 — — “ 2 0 1 6 倾 心 回 馈 ” 基 金 定 投 优 惠 活 动 的 公 告
中 国 证 券 报 、 证 券
时 报 、 上 海 证 券 报
2 0 1 5 - 1 2 - 2 9
7
关 于 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 参 加 中 国 邮 储 银 行 个 人 网 上 银
行 和 手 机 银 行 基 金 前 端 申 购 费 率 优 惠 活 动 的 公 告
中 国 证 券 报 、 证 券
时 报 、 上 海 证 券 报
2 0 1 5 - 1 2 - 2 9
8
招 商 基 金 旗 下 部 分 基 金 增 加 嘉 实 财 富 为 代 销 机 构 及 开 通 转
换 业 务 并 参 与 其 费 率 优 惠 活 动 的 公 告
中 国 证 券 报 、 证 券
时 报 、 上 海 证 券 报
2 0 1 5 - 1 2 - 1 6
9
招 商 基 金 旗 下 部 分 基 金 增 加 新 兰 德 为 代 销 机 构 及 开 通 定 投
和 转 换 业 务 并 参 与 其 费 率 优 惠 活 动 的 公 告
中 国 证 券 报 、 证 券
时 报 、 上 海 证 券 报
2 0 1 5 - 1 2 - 7
1 0
招 商 基 金 旗 下 部 分 基 金 增 加 富 济 财 富 为 代 销 机 构 及 开 通 定
投 和 转 换 业 务 并 参 与 其 费 率 优 惠 活 动 的 公 告
中 国 证 券 报 、 证 券
时 报 、 上 海 证 券 报
2 0 1 5 - 1 2 - 7招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2 0 1 5 年 年 度 报 告
第 5 7 页 共 6 0 页
1 1
招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 产 品 增 加 浙 商 银 行 股
份 有 限 公 司 为 代 销 机 构 并 参 加 浙 商 银 行 费 率 优 惠 活 动 的 公
告
中 国 证 券 报 、 证 券
时 报 、 上 海 证 券 报
2 0 1 5 - 1 1 - 2 7
1 2 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 参 加 积 木 基 金 费 率 优 惠 的 公 告
中 国 证 券 报 、 证 券
时 报 、 上 海 证 券 报
2 0 1 5 - 1 1 - 1 1
1 3 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 参 加 诺 亚 正 行 费 率 优 惠 的 公 告
中 国 证 券 报 、 证 券
时 报 、 上 海 证 券 报
2 0 1 5 - 1 1 - 9
1 4
招 商 基 金 旗 下 部 分 基 金 增 加 众 禄 金 融 为 代 销 机 构 及 开 通 定
投 和 转 换 业 务 并 参 与 其 费 率 优 惠 活 动 的 公 告
中 国 证 券 报 、 证 券
时 报 、 上 海 证 券 报
2 0 1 5 - 1 0 - 2 8
1 5
招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2 0 1 5 年 第 3 季 度 报
告
中 国 证 券 报 、 证 券
时 报 、 上 海 证 券 报
2 0 1 5 - 1 0 - 2 4
1 6
招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 产 品 增 加 中 国 邮 储 银
行 为 代 销 机 构 并 参 加 中 国 邮 储 银 行 定 投 费 率 优 惠 活 动 的 公
告
中 国 证 券 报 、 证 券
时 报 、 上 海 证 券 报
2 0 1 5 - 1 0 - 2 3
1 7
招 商 基 金 旗 下 部 分 基 金 增 加 乐 融 多 源 为 代 销 机 构 及 开 通 定
投 和 转 换 业 务 并 参 与 其 费 率 优 惠 活 动 的 公 告
中 国 证 券 报 、 证 券
时 报 、 上 海 证 券 报
2 0 1 5 - 1 0 - 2 3
1 8 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 基 金 估 值 变 更 的 公 告
中 国 证 券 报 、 证 券
时 报 、 上 海 证 券 报
2 0 1 5 - 1 0 - 1 7
1 9 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 参 加 好 买 基 金 费 率 优 惠 的 公 告
中 国 证 券 报 、 证 券
时 报 、 上 海 证 券 报
2 0 1 5 - 1 0 - 1 3
2 0
招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 更 新 的 招 募 说 明 书
（ 二 零 一 五 年 第 二 号 ）
中 国 证 券 报 、 证 券
时 报 、 上 海 证 券 报
2 0 1 5 2 4
2 1
招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 更 新 的 招 募 说 明 书
摘 要 （ 二 零 一 五 年 第 二 号 ）
中 国 证 券 报 、 证 券
时 报 、 上 海 证 券 报
2 0 1 5 2 4
2 2
招 商 基 金 旗 下 部 分 基 金 增 加 同 花 顺 为 代 销 机 构 及 开 通 定 投
和 转 换 业 务 并 参 与 其 费 率 优 惠 活 动 的 公 告
中 国 证 券 报 、 证 券
时 报 、 上 海 证 券 报
2 0 1 5 2 1
2 3 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 基 金 估 值 变 更 的 公 告
中 国 证 券 报 、 证 券
时 报 、 上 海 证 券 报
2 0 1 5 1 6
2 4
招 商 基 金 旗 下 部 分 基 金 增 加 联 泰 资 产 为 代 销 机 构 及 开 通 定
投 和 转 换 业 务 并 参 与 其 费 率 优 惠 活 动 的 公 告
中 国 证 券 报 、 证 券
时 报 、 上 海 证 券 报
2 0 1 5 1 6
2 5
招 商 基 金 旗 下 部 分 基 金 增 加 陆 金 所 为 代 销 机 构 并 参 与 其 费
率 优 惠 活 动 的 公 告
中 国 证 券 报 、 证 券
时 报 、 上 海 证 券 报
2 0 1 5 1
2 6
招 商 基 金 旗 下 部 分 基 金 增 加 好 买 基 金 为 代 销 机 构 及 开 通 定
投 和 转 换 业 务 并 参 与 其 费 率 优 惠 活 动 的 公 告
中 国 证 券 报 、 证 券
时 报 、 上 海 证 券 报
2 0 1 5 2 8
2 7 招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2 0 1 5 年 半 年 度 报 告
中 国 证 券 报 、 证 券
时 报 、 上 海 证 券 报
2 0 1 5 2 6
2 8
招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2 0 1 5 年 半 年 度 报 告
摘 要
中 国 证 券 报 、 证 券
时 报 、 上 海 证 券 报
2 0 1 5 2 6
2 9 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 高 级 管 理 人 员 变 更 的 公 告
中 国 证 券 报 、 证 券
时 报 、 上 海 证 券 报
2 0 1 5 2 4
3 0
关 于 招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 变 更
的 公 告
中 国 证 券 报 、 证 券
时 报 、 上 海 证 券 报
2 0 1 5 1 4
3 1
招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 基 金 参 与 “ 微 信 0 元
购 ” 活 动 实 施 费 率 优 惠 的 公 告
中 国 证 券 报 、 证 券
时 报 、 上 海 证 券 报
2 0 1 5 7招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2 0 1 5 年 年 度 报 告
第 5 8 页 共 6 0 页
3 2 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 高 级 管 理 人 员 变 更 的 公 告
中 国 证 券 报 、 证 券
时 报 、 上 海 证 券 报
2 0 1 5 7
3 3
招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 参 加 上 海 天 天 基 金 销 售 有 限 公
司 费 率 优 惠 的 公 告
中 国 证 券 报 、 证 券
时 报 、 上 海 证 券 报
2 0 1 5 7
3 4 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 高 级 管 理 人 员 变 更 的 公 告
中 国 证 券 报 、 证 券
时 报 、 上 海 证 券 报
2 0 1 5 5
3 5
招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 基 金 参 加 上 海 浦 东 发 展 银
行 网 上 银 行 、 手 机 银 行 基 金 申 购 费 率 优 惠 活 动 的 公 告
中 国 证 券 报 、 证 券
时 报 、 上 海 证 券 报
2 0 1 5 3
3 6
招 商 基 金 旗 下 部 分 基 金 增 加 杭 州 数 米 为 代 销 机 构 及 开 通 定
投 和 转 换 业 务 并 参 与 其 费 率 优 惠 活 动 的 公 告
中 国 证 券 报 、 证 券
时 报 、 上 海 证 券 报
2 0 1 5 3 1
3 7
招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 招 商 沪 深 3 0 0 地 产 等 权 重 指 数
分 级 证 券 投 资 基 金 、 招 商 行 业 精 选 股 票 型 证 券 投 资 基 金 、 招
商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 招 商 中 证 全 指 证 券 公
司 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 增 加 农 业 银 行 为 代 销 机 构 的 公 告
中 国 证 券 报 、 证 券
时 报 、 上 海 证 券 报
2 0 1 5 2 9
3 8
招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2 0 1 5 年 第 2 季 度 报
告
中 国 证 券 报 、 证 券
时 报 、 上 海 证 券 报
2 0 1 5 2 0
3 9 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 基 金 估 值 变 更 的 公 告
中 国 证 券 报 、 证 券
时 报 、 上 海 证 券 报
2 0 1 5 1 7
4 0
关 于 恢 复 招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 大 额 申 购 、
转 换 转 入 和 定 期 定 额 投 资 业 务 的 公 告
中 国 证 券 报 、 证 券
时 报 、 上 海 证 券 报
2 0 1 5 1 6
4 1 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 高 级 管 理 人 员 变 更 的 公 告
中 国 证 券 报 、 证 券
时 报 、 上 海 证 券 报
2 0 1 5 1 0
4 2 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 高 级 管 理 人 员 变 更 的 公 告
中 国 证 券 报 、 证 券
时 报 、 上 海 证 券 报
2 0 1 5 9
4 3 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 基 金 估 值 变 更 的 公 告
中 国 证 券 报 、 证 券
时 报 、 上 海 证 券 报
2 0 1 5 7
4 4
招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券
投 资 基 金 开 展 赎 回 费 率 优 惠 活 动 的 公 告
中 国 证 券 报 、 证 券
时 报 、 上 海 证 券 报
2 0 1 5 7
4 5
招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 公 司 、 高 管 及 基 金 经 理 投 资 旗 下
基 金 相 关 事 宜 的 公 告
中 国 证 券 报 、 证 券
时 报 、 上 海 证 券 报
2 0 1 5 7
4 6
招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 基 金 继 续 参 加 交 通 银
行 股 份 有 限 公 司 网 上 银 行 、 手 机 银 行 基 金 申 购 费 率 优 惠 活 动
的 公 告
中 国 证 券 报 、 证 券
时 报 、 上 海 证 券 报
2 0 1 5 1
4 7 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 高 级 管 理 人 员 变 更 的 公 告
中 国 证 券 报 、 证 券
时 报 、 上 海 证 券 报
2 0 1 5 2 5
4 8
关 于 调 整 招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 大 额 申 购 、
转 换 转 入 和 定 期 定 额 投 资 业 务 限 额 的 公 告
中 国 证 券 报 、 证 券
时 报 、 上 海 证 券 报
2 0 1 5 1 0
4 9
招 商 基 金 关 于 旗 下 部 分 基 金 在 中 国 工 商 银 行 开 通 转 换 业 务
的 公 告
中 国 证 券 报 、 证 券
时 报 、 上 海 证 券 报
2 0 1 5 1
5 0
关 于 招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 恢 复 申 购 、 转 换
转 入 和 定 投 业 务 后 限 制 大 额 交 易 业 务 的 公 告
中 国 证 券 报 、 证 券
时 报 、 上 海 证 券 报
2 0 1 5 2 6
5 1
招 商 基 金 旗 下 部 分 基 金 增 加 诺 亚 正 行 （ 上 海 ） 基 金 销 售 投 资
顾 问 有 限 公 司 为 代 销 机 构 及 开 通 定 投 业 务 并 参 与 其 费 率 优
惠 活 动 的 公 告
中 国 证 券 报 、 证 券
时 报 、 上 海 证 券 报
2 0 1 5 2 0招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2 0 1 5 年 年 度 报 告
第 5 9 页 共 6 0 页
5 2
招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 基 金 参 与 官 网 直 销 平
台 实 施 费 率 优 惠 活 动 延 期 的 公 告
中 国 证 券 报 、 证 券
时 报 、 上 海 证 券 报
2 0 1 5 1 2
5 3
招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 公 司 董 事 、 监 事 、 高 级 管 理 人 员
以 及 其 他 从 业 人 员 在 子 公 司 兼 职 情 况 变 更 的 公 告
中 国 证 券 报 、 证 券
时 报 、 上 海 证 券 报
2 0 1 5 5
5 4
招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2 0 1 5 年 第 1 季 度 报
告
中 国 证 券 报 、 证 券
时 报 、 上 海 证 券 报
2 0 1 5 2 2
5 5 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 高 级 管 理 人 员 变 更 的 公 告
中 国 证 券 报 、 证 券
时 报 、 上 海 证 券 报
2 0 1 5 1 8
5 6
关 于 暂 停 招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 申 购 、 转 换
转 入 和 定 期 定 额 投 资 业 务 的 公 告
中 国 证 券 报 、 证 券
时 报 、 上 海 证 券 报
2 0 1 5 8
5 7 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 聘 任 总 经 理 的 公 告
中 国 证 券 报 、 证 券
时 报 、 上 海 证 券 报
2 0 1 5 2
5 8
关 于 招 商 基 金 旗 下 部 分 基 金 继 续 参 加 中 国 工 商 银 行 个 人 电
子 银 行 基 金 申 购 费 率 优 惠 活 动 的 公 告
中 国 证 券 报 、 证 券
时 报 、 上 海 证 券 报
2 0 1 5 1
5 9 招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 2 0 1 4 年 年 度 报 告
中 国 证 券 报 、 证 券
时 报 、 上 海 证 券 报
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招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2 0 1 4 年 年 度 报 告 摘
要
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招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 更 新 的 招 募 说 明 书
（ 二 零 一 五 年 第 一 号 ）
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招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 更 新 的 招 募 说 明 书
摘 要 （ 二 零 一 五 年 第 一 号 ）
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时 报 、 上 海 证 券 报
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6 3
关 于 恢 复 招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 大 额 申 购 、
转 换 转 入 和 定 期 定 额 投 资 业 务 的 公 告
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招 商 基 金 旗 下 部 分 基 金 增 加 上 海 天 天 基 金 销 售 有 限 公 司 为
代 销 机 构 及 开 通 定 投 和 转 换 业 务 并 参 与 其 费 率 优 惠 活 动 的
公 告
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招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 公 司 董 事 、 监 事 、 高 级 管 理 人 员
以 及 其 他 从 业 人 员 在 子 公 司 兼 职 情 况 变 更 的 公 告
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6 6 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 高 级 管 理 人 员 变 更 的 公 告
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关 于 暂 停 招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 申 购 、 转 换
转 入 和 定 期 定 额 投 资 业 务 的 公 告
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关 于 恢 复 招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 大 额 申 购 、
转 换 转 入 和 定 期 定 额 投 资 业 务 的 公 告
中 国 证 券 报 、 证 券
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关 于 暂 停 招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 申 购 、 转 换
转 入 和 定 期 定 额 申 购 业 务 的 公 告
中 国 证 券 报 、 证 券
时 报 、 上 海 证 券 报
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关 于 暂 停 招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 大 额 申 购 、
定 期 定 额 投 资 和 转 换 转 入 业 务 的 公 告
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7 1 招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 2 0 1 4 年 第 4 季 度 报 告
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时 报 、 上 海 证 券 报
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招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 基 金 在 中 国 工 商 银 行
开 通 基 金 定 投 业 务 并 参 加 中 国 工 商 银 行 “ 2 0 1 5 倾 心 回 馈 ”
基 金 定 投 优 惠 活 动 的 公 告
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2 0 1 5 1 9招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2 0 1 5 年 年 度 报 告
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7 3 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 高 级 管 理 人 员 变 更 的 公 告
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§ 1 2 备 查 文 件 目 录
1 2 . 1 备查 文 件目录
1 、 中 国 证 监 会 批 准 设 立 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 的 文 件 ；
2 、 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 批 准 设 立 招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 文 件 ；
3 、 《 招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 合 同 》 ；
4 、 《 招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 托 管 协 议 》 ；
5 、 《 招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 招 募 说 明 书 》 ；
6 、 《 招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 季 度 报 告 》 （ 2 0 1 5 年 第 1 、 2 、 3 、 4 季 度 ） ；
7 、 《 招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2 0 1 5 年 半 年 度 报 告 》 ；
8 、 《 招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2 0 1 5 年 半 年 度 报 告 摘 要 》 ；
7 、 《 招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2 0 1 5 年 年 度 报 告 》 ；
8 、 《 招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2 0 1 5 年 年 度 报 告 摘 要 》 。
1 2 . 2 存放 地 点
招 商 基 金 管 理 有 限 公 司
地 址 ： 深 圳 市 福 田 区 深 南 大 道 7 0 8 8 号 招 商 银 行 大 厦 2 8 层
1 2 . 3 查阅 方 式
上 述 文 件 可 在 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 互 联 网 站 h t t p : / / w w w . c m f c h i n a . c o m 上 查 阅 ， 或 者 在 营
业 时 间 内 到 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 查 阅 。
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2016 年 3 月 26 日
